Rok 2020 začal pro investory dobře, jelikož ceny akcií neustále atakují historická maxima a obchodníci, kteří dříve výhodně nakoupili, teď sklízí ovoce.
Co ale dělat, pokud jste nestačili požadované akcie nakoupit včas a nebo jste se rozhodli, že bude lepší počkat? Vše napovídá tomu, že trh se momentálně nachází na vrcholu a nákup akcií za současné ceny zkrátka není atraktivní. Co když dojde k další korekci nebo co když Donald Trump zaútočí na další „teroristickou“ zemi?
Americká ekonomika samozřejmě skýtá potenciál růstu. Pokud nyní nakoupíte akcie Applu (NASDAQ: AAPL) nebo Amazonu (NASDAQ: AMZN), je poměrně pravděpodobné, že se na konci roku budete pohybovat v řádově dvouciferném zisku. Existují však i jiné způsoby, jak si vybírat akcie a jak se pojistit před korekcemi na trhu.
Vyplácení dividend
Obecně se doporučuje, abyste zaměřili pozornost na dividendové akcie, které nabízí dobrý ziskový a růstový potenciál do budoucna.
Hlavní výhoda spočívá v tom, že vysoký zisk z dividend je v zásadě zaručen. Navíc, pokud se představenstvo společnosti rozhodne zvýšit výplatu dividend, bezpochyby to přiláká další investory, kteří následně vytvoří poptávku po akciích, což se zase podepíše na růstu jejich ceny. Růst ceny akcií pak na oplátku zvýší ziskovost investovaných prostředků.
Pokud akciové indexy klesnou na hodnotě a stáhnou akcie dolů, část ztrát bude pokryta výplatou dividend, a jakmile se trh uklidní, dostanete opět možnost rozšířit své portfolio, dokonce za nižší cenu. Pak jen stačí vyčkat na opětovný růst trhu. Tento přístup samozřejmě předpokládá efekt finanční páky v poměru 1:1.
Chcete-li najít akcie s vysokými dividendami, postačí vám k tomu jakýkoliv skener akcií na trhu. Nás však zajímá potenciál růstu výplaty dividend, takže budeme muset analyzovat jeden z finančních indexů společnosti.
Dividendy jsou vždy vypláceny z volných prostředků. Ve finančním výkazu společnosti se tyto prostředky nazývají volné hotovostní prostředky (FCF) a odráží finanční efektivitu společnosti; jsou vypočítávány jako rozdíl mezi provozním peněžním tokem a kapitálovými náklady.
Jednoduše řečeno, volné hotovostní prostředky jsou finance, které společnosti zbydou poté, co uhradí všechny své náklady. Čím větší tato suma je, tím je pravděpodobnější, že představenstvo dané společnosti bude hlasovat pro zvýšení výplaty dividend.
Druhá možnost je následující: volné finanční prostředky mohou být přiděleny na nákup akcií z trhu, což sníží jejich počet na trhu a způsobí růst jejich ceny. Například Apple ve třetím čtvrtletí roku 2019 utratil 18 miliard USD na nákup svých vlastních akcií.
Volné hotovostní prostředky umožňují provedení určité analýzy, což může pomoci při hledání společností s vysokým potenciálem pro růst výplaty dividend.
Akcie Delta Air Lines
Jako první společnost jsme vybrali Delta Air Lines (NYSE: DAL), což je největší americká společnost zabývající se osobní leteckou přepravou cestujících.
Letecké společnosti v budoucnu očekávají zdvojnásobení počtu cestujících, což přirozeně zvýší jejich ziskovost. Společnost Delta Air Lines je tak podle základní prognózy vhodná pro nákup. Nás však zajímá také výplata dividend.
V současné době společnost nevyplácí příliš vysoké dividendy - pouze 2,77 % ročně. V peněžním ekvivalentu společnost ročně vyplácí 1,03 miliardy USD, přestože její volné hotovostní prostředky činí 9,2 miliardy USD, tedy 9krát více, než společnost vydává na dividendy.
Společnost samozřejmě nemůže vydat na dividendy všechny volné prostředky, nicméně většina společností v tomto směru vyplácí více než 50 % svých volných finančních prostředků. Je tedy velmi pravděpodobné, že výplaty dividend společnosti Delta Air Lines se v budoucnu zvýší, jelikož i při dvojnásobném zvýšení výplat by společnosti stále zbýval dostatek volných peněz.
Pokud jde o technickou analýzu, akcie se v současné době obchodují nad 200denním klouzavým průměrem poblíž svých historických maxim, přičemž průlom 60 USD za akcii by s velkou pravděpodobností stimuloval další růst jejich ceny.
Akcie HP Inc
Jako druhou jsme se rozhodli uvést společnost, dříve známou pod názvem Hewlett-Packard Company (NYSE: HPQ). V roce 2015 se ovšem společnost rozdělila na HP Inc a Hewlett Packard Enterprise.
HP Inc nadále pokračovala v oblasti výroby osobních počítačů a tiskáren, a akcie společnosti se na NYSE nadále obchodovaly pod tickerem HPQ.
Společnost Hewlett Packard Enterprise se od HP Inc veřejně distancovala. Momentálně se pohybuje v segmentu výroby serverů a poskytování služeb v oblasti IT firemním klientům. Společnost byla nucena obměnit představenstvo, vybudovala novou značku HPE a obchoduje se na NYSE pod tickerem HPE.
V našem článku se ale zaměříme na společnost HP Inc, protože má stabilnější volné hotovostní prostředky, jejichž hodnota násobně převyšuje volné prostředky Hewlett Packard Enterprise. Roční výplaty dividend činí 3,32 % na akcii. Volné hotovostní prostředky činí téměř 4 miliardy USD, což umožňuje roční navyšování dividend ve výši 12 %. Jinými slovy, společnost vyplácí 0,17 USD za akcii a volné finance jí umožňují tuto částku navýšit na 0,67 USD za akcii, což značí velmi vysoký potenciál pro růst výplaty dividend.
Technická analýza ukazuje, že akcie společnosti se rovněž obchodují nad 200denním klouzavým průměrem, což poukazuje na rostoucí trend. Cena akcií unikla sestupné tendenci a nyní se pohybuje v rostoucím trendu.
Akcie Morgan Stanley
Třetí společností pro zařazení do příkladu portfolia pro rok 2020 se může stát společnost z finančního sektoru - banka Morgan Stanley (NYSE: MS). Banky jsou méně závislé na poplatcích a obchodní válce mezi USA a Čínou.
Výběrem společnosti z finančního sektoru diverzifikujeme portfolio. Delta Air Lines podniká v oblasti letecké dopravy, HP Inc vyrábí počítače a Morgan Stanley se zabývá financemi. Pokles poptávky po počítačích neovlivní leteckou dopravu a už vůbec neovlivní finanční situaci banky Morgan Stanley. Tyto 3 společnosti mezi sebou nikterak nekorelují, což snižuje riziko v tomto portfoliu.
Vrátíme-li se k naší původní myšlence založené na dividendách, banka Morgan Stanley skýtá nejvyšší potenciál růstu. V současné době vyplácí 0,35 USD za akcii, což činí 2,69 % ročně. Volné hotovostní prostředky jí ale umožňují tuto částku zvýšit až na 2,85 USD za akcii, což je 22 % ročně a osminásobný nárůst. Rovněž stojí za zmínku, že banka zvyšuje výplaty dividend již od roku 2014.
V roce 2014 činila čtvrtletní dividenda 0,05 USD za akcii, zatímco nyní je to 0,35. Z toho lze odvodit, že růst činil 700 %, zatímco za stejnou dobu cena akcií vzrostla pouze o 65 %. Jinými slovy, cena akcií společnosti Morgan Stanley nemusí zaznamenat takový růst, ale je přesto vysoce pravděpodobné, že v roce 2020 jeji akcionáři obdrží vyšší dividendy.
Technická analýza ukazuje, že akcie banky jsou na vzestupu a brzy mohou dosáhnout maxima z roku 2018.
Shrnutí
V roce 2020 se v USA budou konat prezidentské volby. Situace na trzích bude do jisté míry nejednoznačná, a investoři se budou snažit zjistit, kdo bude příštím prezidentem a jaká opatření tento prezident zavede.
V současné době v Bílém domě sedí Donald Trump, který výsledky své práce často spojuje s růstem akciových indexů. Během své volební kampaně proto s velkou pravděpodobností udělá vše pro to, aby tento růst pokračoval.
V tomto směru je třeba si připomenout jeho roli v obchodní válce mezi Spojenými státy a Čínou. Předpokládáme, že se letos dočkáme informací o nových dohodách mezi zeměmi, na což budou investoři reagovat nákupem akcií. První fází jejich příměří byl v tomto týdnu podpis dohody, která zahrnuje nákup amerického zboží a zrušení části amerických cel.
Co bude následovat po volbách? To probereme v prosinci 2020.
Obchodujte americké akcie u RoboMarkets za těch nejvýhodnějších podmínek! Reálné akcie můžete obchodovat v platformě R Trader od 0.0045 USD na akcii, minimální poplatek za obchod činí 0.25 USD. Obchodování v platformě R Trader si můžete vyzkoušet i na demo účtu, registraci do Členské zóny provedete snadno na webu RoboMarkets.
Tým RoboMarkets!
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
https://www.robomarkets.cz/
Varování na rizika: Tento článek má pouze informativní charakter a nemá na něj být nahlíženo jako na investiční/obchodní doporučení. Společnost RoboMarkets nenese žádnou odpovědnost za výsledky obchodů založených na tomto článku. Pokud jsou vám rizika obchodování nejasná, vyhledejte externího specialistu, který vám poskytne nezávislou asistenci.
