Jak obchodovat českou korunu v roce 2025
Česká koruna je často přehlíženou měnou, přestože nabízí zajímavé obchodní příležitosti. Díky její volatilitě a zásahům České národní banky (ČNB) mohou obchodníci předvídat její pohyby s relativně vysokou přesností. V tomto článku se podíváme na způsoby obchodování české koruny a strategie, které lze využít.
Ačkoli je česká koruna považována za exotickou měnu, její dynamika přináší řadu příležitostí. Na rozdíl od stabilnějších měn má tendenci k rychlým pohybům, což může být pro aktivní obchodníky výhodné. Navíc, díky nezávislé politice ČNB, mohou spekulanti reagovat na změny měnové politiky a intervence centrální banky.
I když Česká republika přislíbila přijetí eura při vstupu do EU, v dohledné době se zavedení společné měny neočekává. To znamená, že ČNB stále řídí měnovou politiku samostatně, což obchodníkům poskytuje možnost profitovat z jejích zásahů na trhu.
Pokud se chcete naučit, jak zobchodovat každou intervenci ČNB ve svůj prospěch, doporučujeme 26. 2. od 17:30 sledovat náš bezplatný webinář. Tím vás provedou tržní expert Petr Lajsek a česká tradingová legenda Jarda Tupý, který vám prozradí své tradingové postupy. Přihlašovat se můžete zdarma už teď na webu Purple Trading.
Jak ČNB ovlivňuje kurz koruny?
Česká měna není pevně navázána na žádnou jinou, takže její kurz určují síly nabídky a poptávky. ČNB v minulosti několikrát zasáhla, aby stabilizovala korunu a zabránila jejímu nadměrnému posílení či oslabení.
Nejznámější případy měnových intervencí:
● 2013–2017: ČNB stanovila minimální kurz koruny vůči euru na 27 CZK/EUR a pomocí devizových intervencí tento kurz udržovala. Po uvolnění kurzového závazku koruna začala posilovat, což přineslo obchodníkům nové příležitosti.
● 1997–1998: Během měnové krize musela centrální banka zasahovat, aby zabránila prudkému oslabení koruny.
● 2022: Po vypuknutí války na Ukrajině koruna oslabila, což vedlo ČNB k devizovým intervencím a zvýšení úrokových sazeb, aby měnu podpořila.
Měnový pár EUR/CZK v době kurzového závazku ČNB, zdroj: Investing.com
Jaké nástroje ČNB používá k ovlivnění kurzu?
● Přímé měnové intervence – nákup nebo prodej cizích měn za účelem oslabení či posílení koruny.
○ Oslabení koruny: ČNB nakupuje zahraniční měny, čímž zvyšuje nabídku korun na trhu.
○ Posílení koruny: ČNB prodává zahraniční měny a nakupuje koruny, čímž zvyšuje jejich poptávku.
● Slovní intervence – ČNB skrze veřejná prohlášení naznačuje svůj postoj k měnovému kurzu. Tím ovlivňuje očekávání trhu a často dosáhne svého cíle i bez přímých intervencí.
Vývoj devizových rezerv ČNB, zdroj: Kurzy.cz
Česká národní banka (ČNB) v posledních letech zasahovala na trhu dvěma hlavními způsoby. Po začátku války na Ukrajině koruna jako měna rozvíjejícího se trhu výrazně oslabila vůči euru i dolaru. Slabší kurz koruny má obecně inflační dopady, protože zdražuje dovoz zboží ze zahraničí. Inflace však již v roce 2021 výrazně překročila inflační cíl ČNB, který je stanoven na 1 až 3 %. Ke konci roku inflace přesáhla 6 %, což vedlo centrální banku k zásahu, aby zabránila dalšímu oslabování koruny a růstu cenové hladiny.
ČNB zvolila dva nástroje k posílení koruny – postupné zvyšování úrokových sazeb a devizové intervence. Od června 2021 do července 2022 zvýšila repo sazbu z původních 0,25 % až na 7 %. Ani tento krok však nestačil k udržení stability koruny, která po začátku války na Ukrajině koncem února 2022 výrazně oslabila.
V reakci na to ČNB od března 2022 začala ve velkém nakupovat korunu a vyprodávat své devizové rezervy, přičemž do října 2022 vynaložila na tyto intervence více než 600 miliard korun. Česká národní banka měla díky svým předchozím opatřením z let 2013 až 2017 k dispozici značné devizové rezervy, což jí umožnilo aktivně zasahovat na trhu. Tyto rezervy se však ke konci roku 2022 začaly postupně snižovat, a proto banka přešla na slovní intervence. Představitelé ČNB opakovaně veřejně prohlašovali, že v případě potřeby jsou připraveni zasáhnout přímým zásahem na devizovém trhu. Tato komunikace pomohla stabilizovat kurz koruny a přispěla k postupnému poklesu inflace, která se v roce 2024 dostala přibližně na 2 %.
Vývoj EUR/CZK v období 2021 až 2024. Fialově označeno období před začátkem války na Ukrajině. Zdroj: MT4
Exotická, ale stabilní
Z globálního pohledu je česká koruna považována spíše za exotickou měnu. Pokud se však podíváme na dlouhodobý vývoj kurzu EUR/CZK, lze vidět, že oproti jiným měnám rozvíjejících se trhů, jako jsou egyptská libra nebo turecká lira, vykazuje poměrně vysokou stabilitu. Tuto stabilitu zajišťuje především konzervativní měnová politika České národní banky (ČNB) a relativně nízká inflace.
Přestože koruna může v krátkodobém horizontu vykazovat vyšší volatilitu, například v reakci na ekonomické zprávy nebo změny v měnové politice, z dlouhodobého hlediska si udržuje stabilní charakter. To poskytuje obchodníkům příležitost efektivně plánovat své strategie.
Česká ekonomika je malá a velmi otevřená, což znamená, že její vývoj je silně závislý na exportu a globální ekonomice. Více než 80 % českého exportu směřuje do Evropské unie, především do Německa. Z toho důvodu může jakýkoli pokles německé ekonomiky negativně ovlivnit i korunu. Jak se říká – „když má německá ekonomika rýmu, ta česká dostane chřipku“. Významné změny v hospodářském růstu Německa, stejně jako rozhodnutí Evropské centrální banky, tak mají přímý dopad na kurz koruny.
Exotický charakter koruny se projevuje i na mezinárodních trzích, kde její kurz může být citlivý na geopolitické události. Například v případě rostoucího geopolitického napětí nebo nestability na finančních trzích může dojít k prudkým pohybům kurzu.
Jasným příkladem byla reakce na vypuknutí války na Ukrajině, kdy koruna vůči euru oslabila z 24,40 na 25,70. V obdobích globální nejistoty se investoři typicky uchylují k tzv. bezpečným přístavům, mezi které patří americký dolar (USD), švýcarský frank (CHF) nebo japonský jen (JPY). Zejména dolar je v krizových situacích tradičně vnímán jako stabilní měna, což bylo patrné i na páru CZK/USD, kde koruna během krátké doby oslabila z 21,50 na 24 CZK/USD.
Měnový pár USD/CZK v roce 2022. Fialově označeno období před začátkem války na Ukrajině. Zdroj: MT4
Jak obchodovat českou korunu vám ukážeme na webináři Purple Trading
Česká koruna na páru s eurem i dolarem jsou určitě velice vhodným měnovým párem k doplnění portfolia. Pokud se chcete naučit, jak tyto páry analyzovat, na co si při jejich obchodování dát pozor a jakou strategii zvolit, doporučujeme 26. 2. od 17:30 sledovat náš webinář. Na něm vám své tradingové postupy ukáže a vysvětlí Jarda Tupý, který se koruně věnuje už více než 15 let. Nebudou chybět ani vhledy tržního experta Petra Lajska.
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
Související články
Čtěte více
-
Hlavní ekonomické události v roce 2019
V minulých týdnech jsme si v rozsáhlém článku shrnuli nejdůležitější události ve světové ekonomice v roce 2018 a také jsme se podívali na vývoj finančních trhů v uplynulém roce. A v dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2019, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jejich plán se může v průběhu roku samozřejmě měnit, proto na našem serveru vždy najdete informace o veškerém aktuálním dění. -
Hlavní ekonomické události v roce 2020
V dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2020, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jde o důležité ekonomické události, které budou mít velký vliv na finanční trhy v nadcházejícím roce, a proto jim věnujte pozornost ve svém trading plánu. -
Hlavní ekonomické události v roce 2021
V tomto článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2021, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jde o důležité ekonomické události, které budou mít velký vliv na finanční trhy v nadcházejícím roce, a proto jim věnujte pozornost ve svém trading plánu. Vše je přehledně shrnuto do jednotlivých měsíců a dnů. -
Hlavní ekonomické události v roce 2022
V dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2022, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. Jde o důležité ekonomické události, které budou mít velký vliv na finanční trhy v nadcházejícím roce, a proto jim věnujte pozornost ve svém obchodním plánu. Vše je přehledně shrnuto do jednotlivých měsíců a dnů. -
Hlavní ekonomické události v roce 2023
V dnešním článku se společně podíváme na výběr hlavních dosud známých ekonomických očekávaných událostí ve světě v roce 2023, abyste si je mohli vyznačit ve svém obchodním kalendáři. -
Inflačně-pandemický rok 2021 - analytické shrnutí
Rok 2021 sice nebyl tak dramatický jako ten předchozí, i tak ale na finančních trzích nebylo o překvapení a výkyvy nouze. Optimismus prvního čtvrtletí poháněný očkováním i americkým fiskálním stimulem následovalo vystřízlivění ve zbytku roku. Problémy v dodavatelských řetězcích, vysoká inflace i nižší než očekávaná účinnost vakcín ukázala, že s pandemickým dědictvím se budeme muset vypořádávat i v příštím roce. -
Infografika: Rekapitulace roku 2021
Finanční trhy v roce 2021 - forex, komodity a kryptoměny - přehledná a jednoduchá rekapitulace roku. -
Intervence na měnovém trhu
Intervence na forexu je jistě zajímavé téma. V diskuzi pod mou analýzou z 1. února se vyskytlo několik otázek, které mě vedly k rozhodnutí napsat o intervencích poněkud obsáhlejší článek. Téma intervencí je v současné době o to zajímavější, že SNB (Swiss National Bank) aktivně intervenuje proti sílícímu švýcarskému franku (CHF). -
Intervence: SNB již přes rok drží kurz franku
Když se během loňského léta dostala panika kolem dluhové krize eurozóny na vrchol, švýcarský frank pod přílivem zahraničních investorů, kteří hledali bezpečný přístav, téměř atakoval paritu s eurem. Švýcarští exportéři byli ohroženi stále klesající mezinárodní konkurenceschopností vlivem silného franku a domácí ekonomice hrozila nebezpečná deflace, švýcarská národní banka (SNB) se tak odhodlala k akci. -
🔴 Investice 2025 💥 | Trumpův rok 😱 | Svět se bude otřásat 💣 | Největší příležitosti 🚀 | Varování ❗️
Výhled forexového, komoditního, akciového a kryptoměnového trhu na rok 2025 od profesionálního tradera Patrika Urbana z týmu FXstreet.cz. V tomto videokomentáři se podíváme na predikci a možný vývoj hlavních i křížových měnových párů na forexu a také na oblíbené komodity, akciové indexy a kryptoměny. Připravte se na obchodní příležitosti v roce 2025! -
Jak obchodovat forex při realitní bublině?
V dnešním vzdělávacím článku se podíváme na vzájemné propojení dvou na první pohled naprosto nezávislých trhů - realitního a měnového. Nemovitosti se samozřejmě neobchodují na finančních trzích a nedají se vyvážet ani dovážet, přesto však má cenový vývoj realit vliv na forex. Odpovědí jsou úrokové sazby, které stanovují centrální banky a na které jsou oba dva trhy značně citlivé. -
Jak obchodovat v koronavirové volatilitě?
Uplynulý týden byl extrémní, co se týče paniky a volatility na trzích. Tradeři nyní prodávají všechno od akcií, přes korporátní dluhopisy a průmyslové komodity až po zlato, které se kvůli prudkému posílení amerického dolaru i přes svůj bezpečný statut také poroučelo směrem dolů. Nucené prodeje způsobené „stop-lossy“ a „margin-cally“ na akciových trzích jen těžko ve svém objemu hledají kupce, takže trh padá. Jak v tomto období upravit obchodní strategii, abychom se nedostali právě do skupiny oněch prodejců, kteří nemají na výběr? -
Jak ovlivňují rozhodnutí centrálních bank finanční trhy
Mezi jedny z nejvýznamnějších faktorů, díky kterým může na finančních trzích docházet k (ne)očekávaným pohybům měnových kurzů, patří rozhodování o úrokových sazbách. Pakliže by nedocházelo ke změnám úrokových sazeb, tak by nejspíše bylo obchodování s forexem mnohem méně lukrativní a možná i o dost nudnější, protože jsou to právě výnosy z úroků, jež dokáží vzbudit zájem a pozornost nejednoho obchodníka. Forex je jednoduše velmi volatilní trh a zde i mále změny v úrokových sazbách mohou vést k opravdu výrazným pohybům měnových kurzů. -
Jak používat index Big Mac?
Většina forex traderů využívá při svém obchodování hlavně technickou analýzu, nicméně pro obchodníky může být zajímavý i fundamentální pohled. Jedním z příkladů je průzkum měn na základě parity kupní síly, což si detailně popíšeme v dnešním článku pomocí takzvaného „Big Mac indexu“. -
Jak vydělat na ukončení intervencí ČNB
Dnes navážeme na vzdělávací článek z minulého týdne a povíme si více k očekávanému zrušení kurzového závazku ze strany České národní banky (ČNB). -
Jak využít intervence ČNB ve svůj prospěch
Na konci loňského roku se po dlouhé době zadrhla vlajková loď české ekonomiky - průmysl. Česká národní banka už delší dobu avizuje, že se nebude zdráhat pomoci vývozcům oslabením koruny skrz měnové intervence, pokud bude třeba. Dnes se dozvíte, za jakých okoloností se k tomuto kroku odhodlá a jaké příležitosti bude pro tradery během roku nabízet pár české koruny a eura (EUR/CZK). -
Jaký dopad bude mít brexit na forex?
Ve čtvrtek 23. června se koná referendum o setrvání Velké Británie v Evropské unii (EU) a bude se jednat zřejmě o nejdůležitější událost na finančních trzích tohoto léta. Referendum bude probíhat v čase od 8:00 do 23:00 SELČ po celém území Velké Británie. Takzvaný brexit je označením odchodu Velké Británie z Evropské unie, což může investorům negativně ovlivnit jejich portfolia, ale i přinést nové obchodní příležitosti. Obchodníci a investoři by však měli být velmi opatrní a mohou očekávat nárůst volatility ještě před samotným referendem. -
Kde hledat ten správný fundament?
Tradeři, kteří staví svou obchodní strategii na fundamentální analýze, potřebují pracovat s daty z reálné ekonomiky. Ta je ale někdy obtížné na internetu vůbec najít, natož exportovat do excelu. Dnes si proto ukážeme povedenou databázi americké centrální banky (Fed), ve které můžeme najít rozmanitou sadu dat od mexické obchodní bilance až po finskou průmyslovou výrobu. Při „dolování dat“ se bohužel bez základní znalosti angličtiny neobejdeme. -
Koho finanční trhy potrestají příště?
Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům? -
Koronavirus: Co se děje na trzích?
Finanční armageddon i bezprecedentní volatilita – takový byl minulý týden na finančních trzích. Pamětníci zavzpomínali na podzim roku 2008, kdy jsme takový šok zažili naposledy. Na některých aktivech výprodeje dokonce překonaly denní poklesy po pádu Lehman Brothers. Teď už je jasné, že pandemie koronaviru je onou černou labutí, na kterou finanční trhy „čekaly“.
Diskuse ke článku
| Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele. |
| Přihlásit se | Nová registrace |
