Očekávaná inflace
Tři trhy, které sledovat příští týden (15. 11. 2024)
15.11.2024 Tento týden byl ve znamení pokračujícího narativu „Trump Trade“, ačkoliv větší pozornost si získala očekávání ohledně úrokových sazeb v USA. Nadcházející týden slibuje být stejně zajímavý, s klíčovými událostmi, jako je zveřejnění výsledků Nvidia a několik zpráv o PMI a inflaci z hlavních ekonomik G10. Sledujte trhy US100, GBP/JPY a GOLD.
EUR/USD: Plán obchodování během americké seance dne 13. listopadu (analýza dopoledního obchodování)
13.11.2024 Ve své dopolední předpovědi jsem upozornil na úroveň 1,0598 a plánoval jsem na jejím základě učinit rozhodnutí o vstupu do trhu. Podívejme se na 5minutový graf, abychom pochopili, co se stalo. Pokles a vytvoření falešného proražení této úrovně poskytly dobrý vstupní bod do dlouhých (long) pozic, což vedlo k růstu páru o více než 30 bodů. Technický výhled pro druhou polovinu dne nebyl revidován.
Denní shrnutí: Na Wall Street začíná mírná korekce. US2000 klesá o 1,6 %, Tesla se propadá o 6,5 % 📉
12.11.2024 Během evropské a asijské seance byla nálada slabší. Index DAX klesl o 2 % a britský FTSE ztratil více než 1,2 %. Hang Seng klesl o více než 2,8 % na vlně zklamání z výsledků stimulačního programu, který trh považoval za zjevně nedostatečný. Index klesl pod hranici 20 000 bodů.
USD JPY klesá o 0,3 %, BoJ ponechává sazby beze změny
31.10.2024 Bank of Japan ponechala úrokové sazby beze změny na úrovni 0,25 % a v souladu s prognózou trhů; rozhodnutí bylo jednomyslné. Pár USD/JPY se však propadá o 0,3 %, protože trhy vidí ve zprávě BoJ a komentáři Uedy určitý „jestřábí“ signál.
Ranní shrnutí (31.10.2024)
31.10.2024 Navzdory velmi dobrým zprávám společností Microsoft a Meta Platforms kontrakty na americké indexy v odpoledním obchodování ztrácely a včerejší seanci uzavřely níže; Nasdaq 100 ztratil 0,8 % a S&P 500 více než 0,3 %. Předpověď tržeb společnosti Meta za čtvrté čtvrtletí zklamala očekávání analytiků, což v předobchodní fázi naznačovalo zhruba 2,5% pokles akcií. Microsoft naopak posiluje o 1 %; společnost překonala odhady trhu a prezentovala více než 30% růst tržeb v cloudu Azure.
BREAKING: EURUSD klesá po údajích o PPI z Německa
21.10.2024 Nižší než očekávaná inflace PPI snižuje šance na jestřábí rozhodnutí ECB, což má vliv na krátkodobé oslabení eura po přečtení údajů.
Přehled páru GBP/USD na 9. října: Inflace v Británii se nemůže rozhodnout
09.10.2024 Měnový pár GBP/USD se v úterý pohyboval bez jakékoli naléhavosti. Fundamentální a makroekonomické prostředí chybělo a trh před zveřejněním zprávy o inflaci v USA váhal s obchodními rozhodnutími. Už dříve jsme zmínili, že někteří analytici a experti tuto zprávu momentálně trochu přeceňují. Před několika měsíci by jakákoli odchylka 0,1 % od prognózy vyvolala silnější reakci obchodníků než jednání Federálního rezervního systému (Fed) nebo Bank of England (BoE). Účastníci trhu tehdy nevěděli, kdy přesně začne uvolňování měnové politiky ve Velké Británii a USA nebo jak rychlé bude. Teď je jasné, že Fed sníží sazby na každém setkání až do konce roku, a trh už v cenách zohlednil nejmírnější možný scénář. Americký dolar už tedy nemá důvod k poklesu. Zároveň však neexistují důvody, proč by měla klesat britská libra, protože BoE by mohla do konce roku snížit klíčovou sazbu jen jedenkrát.
Forex: Česká měna dnes oslabila, vůči euru ale jen nepatrně
10.09.2024 Česká měna dnes ve srovnání s pondělním závěrem oslabila. Vůči euru klesla mírně, a to o dva haléře na 25,08 EUR/CZK. K dolaru si koruna pohoršila o šest haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,75 USD/CZK. Český statistický úřad (ČSÚ) dnes uvedl, že spotřebitelské ceny v srpnu meziročně vzrostly o 2,2 procenta, meziměsíčně se zvýšily o 0,3 procenta.
Inflace v Česku je vyšší, než se čekalo, kvůli dražšímu mléku, máslo či čokoládě. Koruna v reakci posiluje pod 25 Kč za euro
10.09.2024 Inflace v Česku činila v srpnu meziročně 2,2 procenta. Analytici přitom čekali její zmírnění z červencové úrovně 2,2 procenta ke dvouprocentní úrovni inflačního cíle ČNB. Koruna v reakci na zveřejnění údajů přechodně zpevnila pod psychologickou hranici 25 korun za euro, plyne z dat agentury Bloomberg. Výraznější než očekávaná inflace totiž zvyšuje pravděpodobnost pomalejšího dalšího snižování základní úrokové sazby ČNB, které by zvýšilo atraktivitu koruny v očích investorů.
Sentiment UoM mírně vyšší, inflační očekávání klesají 📊Chicago PMI mírně silnější
30.08.2024 Konečné nálady spotřebitelů z University of Michigan v USA dosáhly 67,9 (předpověď 68,1, předchozí 67,8).
Forex: Česká koruna dnes mírně ztrácela k euru a rostla k dolaru
13.08.2024 Koruna dnes mírně ztrácela k euru a rostla k dolaru. Vůči euru klesla o tři haléře na 25,21 EUR/CZK, k dolaru si polepšila o čtyři haléře na 23,00 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Akciový výhled: Evropa v úvodu lehce nahoru
09.08.2024 Evropské akcie budou v pátek ráno dle indikací futures otvírat bez větších změn s tendencí mírně růst. Asie přes noc většinou rostla, sledovaný japonský trh přesto ztratil růstové momentum, z denního maxima u 2% uzavíral kolem +0,5%, když JPY začal znovu posilovat. Lepší (rozuměj vyšší) než očekávaná inflace v Číně se na čínských indexech moc neprojevila, investoři později vyhodnotili vliv počasí na zmíněná data. Včera Wall Street silně rostla (SP500 +2,3% na 5319 bodů) po týdenních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, které pomohly zmírnit obavy z recese. V Praze ve čtvrtek index PX uzavíral na červené nule. Zajímavý rozdíl v závěru jsme viděli na Erste, zatímco její akcie v Praze držely nad 1160 Kč, ve Vídni titul oslabil na 1144 Kč. Solidní čísla ČEZu a zlepšený výhled (byť očekávaný) zřejmě přebily informace o odvodech daní. Akcie ČEZu nepřešly přes 900 Kč a končily na 889 Kč. Dnes čekáme na domácím trhu určitou aktivitu na Erste i ČEZu (který se pokusí růst).
Pšenice ztrácí téměř 4 % 📉
08.07.2024 Futures na pšenici dnes ustoupily o téměř 4 %, i když výprodej v jednu chvíli dosáhl téměř 5 %. Po červnu příznivém pro úrodu naznačují předpovědi počasí teplejší počasí v polovině července, což v této fázi podporuje medvědí náladu u kontraktů na pšenici a kukuřici. Také stabilizace dolaru po slabém týdnu pro "zelenou bankovku" v minulém týdnu podporuje vybírání zisků na trhu zemědělských komodit.
Inflace padá, Francie se propadá
21.06.2024 Inflace ve světě i v Česku zpomaluje. To je dobrá zpráva pro akcie a rizikovější aktiva typu kryptoměn. Stoupají totiž šance, že centrální banky výrazně sníží své úrokové sazby. Náladu však investorům může pokazit dění ve Francie, kde se trhy otřásají kvůli blížícím se předčasným volbám do tamního parlamentu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Maloobchodní tržby v USA v květnu rostly
17.06.2024 Díky vyšším prodejům automobilů maloobchodní tržby ve Spojených státech v květnu pravděpodobně rostly. Zlepšení by měly vykázat i počty nově zahájených staveb, prodeje stávajících nemovitostí ale v důsledku vysokých úrokových sazeb poklesnou. V eurozóně bude pozornost směřovat na indexy PMI. Ty pravděpodobně vykáží další nárůst, a to jak ve zpracovatelském průmyslu, tak v segmentu služeb. Ve zpracovatelském průmyslu však index zůstane pod padesátibodovou hranici i průměrem loňského roku. Že se situace ve zpracovatelském průmyslu postupně lepší, by měl nicméně potvrdit i německý červnový ZEW index. Na domácí půdě nás čeká zveřejnění cen průmyslových výrobců. Ty podle našeho odhadu meziměsíčně poklesnou.
Forex: Inflační data překvapovala ve směru dolů
14.06.2024 Tento týden se nesl ve znamení inflačních dat. Ta měla tendenci překvapovat ve směru dolů, a to jak ve Spojených státech, tak v Česku či Maďarsku. Tuzemské spotřebitelské ceny v květnu meziměsíčně stagnovaly, přičemž jejich meziroční růst zpomalil z 2,9 % na 2,6 %. Došlo zároveň k významnému zmírnění meziměsíční sezonně očištěné dynamiky, která podle našeho odhadu klesla z 0,22 % na 0,14 % (anualizovaně z 2,7 % na 1,7 %). Kurz koruny byl více rozkolísaný, převahu týdne se nicméně držel v pásmu 24,65-24,75 EUR/CZK.
Forex: Nižší inflace dostala korunu pod tlak a musí si dát pozor na Fed
12.06.2024 Nižší než očekávaná inflace poslala českou korunu nad 24,70 EUR/CZK. Člen bankovní rady ČNB Tomáš Holub hodnotil včera na ČT inflační čísla jako uspokojivá a otevírající dveře pro další pokles úrokových sazeb. Směrem k červnovému zasedání očekává debatu o rozsahu snížení sazeb - zatímco svižně rostoucí mzdy hovoří pro 25bps, tak silnější koruna (oproti prognóze) je argumentem pro razantnější krok směrem dolů. Dnes bude koruna ve vleku dění na americkém trhu, resp. důležitých inflačních čísel a zasedání Fedu. Pokud by americká centrální banka překvapila jestřábím způsobem (zejména změna dot plots), koruna by mohla zůstat pod tlakem a otestovat úrovně 24,80-24,90 EUR/CZK.
Inflace je nižší, než se čekalo, koruna oslabuje. Výrazně zlevňují potraviny jako vejce či maso, povážlivě ale zdražují služby, nájemné či elektřina
11.06.2024 Květnová inflace v Česku byla nižší, než se čekalo. Meziročně činila 2,6 procenta, zatímco meziměsíčně stagnovala. V meziročním vyjádření jde o znatelné zpomalení z dubnové úrovně 2,9 procenta. Trh tak nízkou květnovou inflaci nečekal, pročež koruna v reakci oslabila nad 24,70 za euro – do tohoto pásma se vrátila po necelém týdnu.
Forex: Koruna dnes posílila k euru i dolaru
15.05.2024 Koruna dnes posílila k oběma hlavním světovým měnám. K euru si oproti předchozímu závěru polepšila o pět haléřů na 24,73 EUR/CZK, k dolaru zpevnila o 12 haléřů a okolo 17:00 se obchodovala v kurzu 22,77 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: I přes pondělní údaje o inflaci dnes koruna vůči euru mírně ztrácela
14.05.2024 Koruna od pondělního podvečera oslabila k jednotné evropské měně o tři haléře na 24,78 EUR/CZK. Vůči dolaru si naopak o dva haléře polepšila na 22,89 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Denní přehled: Členové FOMC zachovávají konzervativní postoj 📌
10.05.2024 Indexy v USA končí den kolem své otevírací úrovně. Po mírném růstu na začátku seance pak zisky částečně odevzdaly. US500 se obchoduje beze změny na úrovni 5250 bodů a US100 si připisuje 0,05 % na 18230 bodů.
Asijský devizový trh reaguje na stabilizaci dolaru
07.05.2024 V pondělí zaznamenal asijský devizový trh pokles většiny měn, když dolar po pátečním propadu našel svou stabilitu. Tento vývoj nastal poté, co trhy reagovaly na slabší než očekávané údaje o mzdách, což zvýšilo očekávání dalšího snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému (Fed).
Nervozita z politiky Fedu ovlivňuje asijský devizový trh
30.04.2024 Rostoucí nervozita kvůli politice Federálního rezervního systému ve Spojených státech ovlivňuje asijský devizový trh, který zaznamenává slabost. Obchodníci reagují na očekávání před blížícím se zasedáním Fedu, což vede k poklesu hodnoty většiny asijských měn a posiluje dolar. Odraz japonského jenu po podezření na intervenci vlády naznačuje citlivost trhu.
Ranní okénko - Růst v USA zpomalil, ale Fed bude muset zůstat obezřetný
26.04.2024 Dnes nás čeká přísun zajímavých dat z Evropy i z USA, řeč bude především o cenách, penězích v ekonomice, ale i rozpočtech spotřebitelů. Hlavní informací z evropského kontinentu bude meziroční vývoj peněžní zásoby M3 v eurozóně za březen, v souladu s trhem očekáváme růst o 0,6 %, tedy mírné zrychlení oproti únoru (0,4 %) a hlavně pokračování v zajeté trajektorii od 2. poloviny roku 2023, kdy došlo k obratu předchozího dlouhodobě klesajícího trendu. Zároveň budou vydány výsledky průzkumu inflačních očekávání v ročním a 3letém horizontu, také za březen.
Forex: Dolar krátce vystoupal na pětiměsíční maximum vůči euru, japonský jen dále oslabuje
16.04.2024 Dolar dnes krátce vystoupal na pětiměsíční maximum vůči euru. Japonský jen dále oslabuje, spadl nejníže od roku 1990 a blíží se hranici 155,00 USD/JPY.
Forex: Prostor pro vyšší volatilitu koruny
08.04.2024 Česká koruna se v průběhu zkráceného povelikonočního týdne pohybovala ve velmi úzkém koridoru okolo úrovně 25,30 EUR/CZK. Nic na tom nezměnil ani úvodní odhad březnové inflace v Německu, kde podle metodiky Eurostatu meziroční inflace spadla výrazněji (2,3 %), než očekával trh (2,4 %). Tento výsledek se promítl i do předběžného odhadu pro celou eurozónu, kde rovněž inflace klesala rychleji (2,4 %), než byla predikce trhu (2,5 %). Příznivý inflační vývoj v kombinaci s nevalným výkonem ekonomiky eurozóny vytváří tlak na bankovní radu ECB, aby urychleně začala s cyklem snižování úrokových sazeb. Nicméně na základě rétoriky jednotlivých členů bankovní rady trh nepočítá s možností uvolňování měnové politiky již na dubnovém zasedání, a proto koruna zůstala rezistentní.
ČNB snižuje sazby 0,5 procentního bodu. Výraznější redukci brání slabší koruna
20.03.2024 Bankovní rada České národní banky dnes rozhodla o snížení své základní úrokové sazby o 0,50 procentního bodu, na 5,75 procenta. Většina trhu takový krok předpokládala. Koruna proto bezprostředně po oznámení rozhodnutí nijak výrazněji nereagovala. Drží se na úrovni kolem 25,30 za euro. České národní bance se tak daří zastavit její předchozí oslabování.
Forex: Dolar z vyšší americké inflace mnoho nevytěžil
13.03.2024 Vyšší, než očekávaná inflace přinesla americkému dolaru jen relativně malé a krátkodobé zisky a to přesto, že očekávání na snížení sazeb Fedu se z části již posunula za září. V této souvislosti stojí za zmínku komentář Holzmanna z ECB, který uvedl, že snížit sazby před tím, než začne Fed by nebylo bez rizika. Dnes je kalendář očekávaných událostí poměrně hluchý, a tak trh může vyčkávat na zítřejší americké maloobchodní tržby, resp. výrobní inflaci.
Analýza S&P 500, DAX a EUR/USD - indexy u magických čísel a Británie v recesi
20.02.2024 Indexy stále rostou a dolar s nimi, kdy ale očekávat jejich zpomalení? A jak do toho zapadá recese ve Velké Británii?
Forex: Eurodolar vyhlíží lednová data z amerického trhu práce
02.02.2024 Eurodolar zažil poměrně volatilní seanci, když vyšší než očekávaná inflace v eurozóně a nárůst počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA pomohly měnovému páru dostat se až k hranici 1,09. Hlavní událostí dneška by měly být statistiky z amerického trhu práce za měsíc leden. Náš odhad přírůstku nových pracovních míst je poněkud nižší, než je tomu v případě trhu (cca 150 tisíc), přičemž by lehce měla vzrůst i míra nezaměstnanosti. Pro eurodolar tedy další pozitivní data.
Forex: Eurodolar se nachází stále v blízkosti 1,1000
30.11.2023 Eurodolar se nachází stále v blízkosti 1,1000 podporovaný sestupem dolarových úrokových sazeb. Měnovému páru ani příliš neublížila nižší než očekávaná inflace v Německu za měsíc listopad. A právě listopadová inflace za celou eurozónu bude hlavní číslem dnešního dopoledne. Je přitom velmi pravděpodobné, že inflace skončí níže než tržní konsensus (2,9 % meziročně pro celkovou inflaci, 3,9 % pro jádrovou). Odpoledne však již převezmou hlavní roli americká data a to konkrétně říjnové údaje za osobní spotřebu (resp. příjmy). Ty by měly zpřesnit běžící odhady pro americký HDP za poslední kvartál (prozatím 0,6 % - viz např. náš Stopař v aplikaci Finančních trhů pro iPad).
Klesající inflace živí risk on sentiment
21.11.2023 Trhy dostaly v minulém týdnu velice silný impuls, když americká inflace v měsíci říjnu zpomalila více než se čekalo. Následovalo významné oslabení amerického dolaru, a naopak posilovala riziková aktiva, kam patří také akciové indexy. Risk on sentiment tedy pokračuje a aktuálně to nevypadá, že by býky mělo s blížícím se koncem roku 2023 něco výrazně ohrozit.
Ranní okénko - Stabilní sazby ČNB, v USA vycházejí data z trhu práce
03.11.2023 Dnes je tuzemský kalendář prázdný a trhy tak mají čas do zpracovávat včerejší rozhodnutí ČNB o stabilitě sazeb. Z eurozóny dorazí údaj o zářijové nezaměstnanosti, kde je očekávána stagnace na 6,4 %. Daleko zajímavější tak budou říjnová data z amerického trhu práce, kde vychází tradiční set včetně míry nezaměstnanosti, počtu nových pracovních míst mimo zemědělský sektor a vývoje mezd.
ČNB nemění sazby, pro stabilitu hlasovalo 5 ze 7 členů
02.11.2023 Bankovní rada ČNB na dnešním měnově-politickém zasedání rozhodla o stabilitě sazeb a nepotvrdil se tak náš odhad, který v souladu s mediánem trhu očekával pokles sazeb o 25bb. Pro snížení se našly pouze 2 hlasy, zbylých 5 členů hlasovalo pro zachování základní sazby na 7 %. Zveřejněna byla zároveň nová prognóza, která počítá s výrazně slabším ekonomickým růstem v příštím roce, ale i s vyšší inflací. Koruna po zasedání posiluje k 24,50 EUR/CZK.
NAPŘÍČ TRHY
23.10.2023 Na hlavních trzích pokračuje příběh svižného růstu delších výnosů, který se odehrává především na americké výnosové křivce. Během minulého týdne se výnos desetiletého státního dluhopisu vyšplhal až na 4,99 %, tedy na nejvyšší úroveň od roku 2007. Vyšší výnosy učebnicově nesvědčí celé paletě rizikových aktiv – ať jde o americké akciové trhy nebo měny rozvíjejících se trhů, kam se řadí i středoevropské měny v čele se slábnoucí korunou. V tomto týdnu budou trhy ve Spojených státech zajímat jak tradiční čísla z trhu práce (žádosti o dávky v nezaměstnanosti), tak především předběžný odhad HDP za třetí kvartál. Připomeňme, že americké ekonomice se v posledních měsících daří nad očekávání dobře a odhad atlantského Fedu (GDPNow model) indikuje anualizovaný růst o celých 5,4 %. My s trhem předpokládáme o něco slabší, ale stále velmi robustní zrychlení růstové dynamiky na 4 %.
Ray Dalio radí: Nejlepší co můžete udělat, je mít hotovost
02.10.2023 Investorská legenda Ray Dalio se ve svém posledním textu zabývá aktuálním makroekonomickým prostředím a jeho dopadem na investice. Dalio je známý tím, že své investiční strategie pravidelně reviduje v závislosti na vývoji na trhu. V současné době se podle něj situace na trhu výrazně změnila a držení hotovosti je nyní nejlepší strategií.
Nižší očekávaná inflace v EU v příštích 12 měsících - průzkum ECB!
08.08.2023 Dnes v 10:00 SEČ byly zveřejněny výsledky spotřebitelského průzkumu ECB za červen. Očekávání inflace na příštích 12 měsíců se snížila na 3,4 % a očekávání inflace na tři roky dopředu se rovněž snížila na 2,3 %. Nejistota ohledně inflačních očekávání na příštích 12 měsíců zůstala nezměněna. Vnímání a očekávání inflace byly konzistentní napříč příjmovými skupinami, přičemž mladší respondenti měli nižší vnímání a očekávání než starší.
Pomalejší růst mezd snižuje tlak na ČNB
05.06.2023 Průměrná mzda v Česku v prvním čtvrtletí letošního roku rostla o 8,6 %, což vzhledem k více jak 16% inflaci odpovídá reálnému poklesu o 6,7 %. Stejný pokles byl původně zaznamenán i v Q4’22, v rámci revize ovšem došlo k zhoršení výsledku na -7,9 %. Vůči našemu odhadu i odhadu trhu klesala v Q1‘23 reálná mzda o něco více, silnější je pokles i proti projekci ČNB. Pro centrální banku tak jde spolu s nižší než očekávanou inflací o další poměrně jasný signál proti zvyšování sazeb.
Inflační očekávání University of Michigan jsou pod očekáváním!
26.05.2023 Dlouhodobá inflační očekávání byla o 3,2 % nižší než v minulém roce. Nižší než očekávaná inflace a nižší spotřebitelské nálady naznačují smíšené podmínky pro akciový trh. Nálada spotřebitelů byla nižší než v předchozím čtení, ale vyšší, než se očekávalo.
Ranní okénko - Červnový hike Fedu není vyloučen
15.05.2023 Po první polovině května plné ekonomických dat hlásí kalendář na tento týden zvolnění. V Česku budou jediný zápis představovat ve čtvrtek zveřejněné ceny výrobců. Ze sousedního Německa bude kromě pátečních cen výrobců zajímavý zejména zítra zveřejňovaný ZEW index. V USA pak největší naději na rozpohybování trhu mají rovněž v úterý zveřejňované maloobchodní tržby. Ještě v pátek dopoledne byl trh takřka ze 100 % přesvědčen, že Fed již letos nebude zvyšovat sazby. Překvapivě silný optimismus spotřebitelů spolu s vyššími dlouhodobými inflačními očekáváními ale zahýbal tímto předpokladem a trh znovu dává zhruba 15% pravděpodobnost scénáři, kdy v červnu Fed doručí ještě jeden 25bodový hike. Právě maloobchodní tržby tak mohou nabídnout pohled, nakolik se lepší nálada promítá do reálných tržeb a o jak silný proinflační impuls ve výsledku může jít.
Data michiganské univerzity hluboce pod odhady!
12.05.2023 Dlouhodobá inflační očekávání byla nejvyšší od roku 2011. Vyšší než očekávaná inflace a nižší spotřebitelské nálady naznačují negativní podmínky pro akciový trh. Údaje z University of Michigan výrazně pod očekáváním naznačují, že „obavy z recese“ mohou být oprávněné. Vyšší inflační očekávání zároveň podporují další restriktivní politiku Fedu
Inflace v Česku je nečekaně nízká. ČNB tak může zahájit snižování úroků dříve, což by přiblížilo také výrazné zlevnění hypoték
11.05.2023 Inflace v ČR v dubnu byla nečekaně nízká. Jen 12,7 procenta. Tak nízkou úroveň prakticky nikdo nečekal, ani Česká národní banka. Ta patrně bude nynější čísla interpretovat jako úspěch své měnové politiky z posledního necelého roku, kdy s inflací bojuje skrze kurs a posilování koruny.
Forex: ČNB - naroste počet jestřábů v bankovní radě?
03.05.2023 Kumulace pro-inflačních faktorů na české scéně v posledních týdnech nebyla vůbec malá. Za prvé, HDP za první kvartál překvapivě vzrostlo (o 0,1 % mezikvartálně) a zdá se, že mělké recesi s téměř “neviditelným” nárůstem nezaměstnanosti je konec. Za druhé, veřejné finance míří podle všech indicií kvůli prudkému nárůstu výdajů do výraznějšího schodku - ten podle posledních čísel překonal na konci dubna 200 mld. korun. Za třetí, mzdová dynamika podle dostupných čísel z průmyslu a stavebnictví i podle našich nowcastů na začátku roku viditelně zrychlila a růst se může blížit dvouciferným hodnotám.
Forex: Eurodolar se posunul k 1,0900
31.03.2023 Vyšší než očekávaná inflace v Německu prospěla eurodolaru, který se díky rostoucím eurovým sazbám posunul k 1,0900. Dnes bude upřena pozornost k agregátnímu inflačnímu číslu za celou eurozónu. Půjde primárně o to, kam se v březnu posune jádrová inflace. Pokud dojde k dalšímu zrychlení (5,7 % meziročně a výše), tak se euru může i nadále dařit. Již odpoledne však přijdou na řadu důležitá americká data (PCE inflace a především spotřebitelské výdaje).
Fed podle očekávání zvýšil základní úrok o čtvrt procentního bodu
22.03.2023 Měnový výbor americké centrální banky (Fed) na závěr dvoudenního zasedání podle očekávání zvýšil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu do pásma 4,75 procenta až pět procent. Banka však ve svém prohlášení naznačila, že je blízko pozastavení dalšího zvyšování nákladů na úvěry v souvislosti s nedávnými otřesy na finančních trzích po pádu dvou amerických bank.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 7.3.2023
07.03.2023 Americké akcie včera uzavřely smíšeně, většinu zisků smazaly kvůli růstu výnosů u dluhopisů vlády Spojených států. Technologický index Nasdaq oslabil. Trh kvůli vývoji úrokových sazeb čeká na vystoupení šéfa americké centrální banky (Fed) před senátním výborem pro bankovnictví a bydlení v úterý a ve středu a dále na páteční statistiku o vývoji nezaměstnanosti v USA.
Opětovné otevření Číny přinese komoditám další dobrý rok
23.02.2023 Po dramatickém a volatilním roce 2022, který přinesl v sektoru komodit dobré výnosy, mohou letošní výsledky do značné míry záviset na čínské politice.
Ranní okénko - Nadcházejícímu týdnu budou vládnout předstihové ukazatele
20.02.2023 V následujících dnech dorazí na trh zejména měkké ukazatele stavící na průzkumech mezi firmami a domácnostmi. Dnes to bude spotřebitelská důvěra v rámci eurozóny, zítra pak index nákupních manažerů jak z eurozóny, tak i USA. Z Německa v úterý dorazí ZEW index, následovaný ve středu průzkumem od Ifo institutu. Patrně největší prostor pro rozhýbání trhu ale mají ve stejný den zveřejňované zápisky z posledního zasedání Fedu. V závěru týdne pak kromě dat z USA o osobních příjmech a výdajích dorazí i jediný tuzemský zápis do kalendáře v podobě konjukturálního průzkumu z dílny ČSÚ.
📉US100 se po PPI datech propadá o 1,5 %❗
16.02.2023 Indexy na Wall Street utrpěly ztrátu po zveřejnění čerstvého balíčku údajů z americké ekonomiky. Vyšší než očekávaná inflace cen výrobců posílila očekávání, že Federální rezervní systém bude muset prodloužit cyklus zpřísňování.
Forex: Eurodolar začal rok níže
04.01.2023 Nižší než očekávaná inflace v Německu za měsíc prosinec zesílila v trhu pocit, že páteční číslo za celou eurozónu bude nízké a tudíž jestřábí postoj ECB bude zmírněn. Eurodolar proto začal rok na lehce medvědi vlně. Dnes by se do hry měla dostat americká data - konkrétně nově otevřené pracovní pozice a podnikatelská nálada v průmyslu (index ISM). Kromě toho večer bude zveřejněn zápis z posledního zasedání Fedu.
Rozbřesk: Rozpočet se schodkem 360 miliard korun a koruna dál posiluje
04.01.2023 Hospodaření státu za minulý rok skončilo se schodkem 360,4 mld. Kč. Oproti říjnové novele státního rozpočtu, jež počítala s deficitem 375 mld., jde o lepší výsledek díky vyššímu výběru daní a prozatím i nižším výdajům v souvislosti s kompenzacemi podnikům v rámci energetické krize. Meziročně se schodek státního rozpočtu sice snížil o 59 mld., stále jde však o historicky třetí nejhorší výsledek hospodaření státu po pandemických letech 2020 a 2021.
Obchodování na pražské burze se na začátku roku nese v pozitivním duchu
03.01.2023 Dnes pražská burza rostla podobně jako včera. Hlavní index PX přidal +0,92 % (1 218,87 b.). Pro srovnání evropský STOXX Europe 600 roste dnes krátce před koncem obchodování zhruba stejně vysokým tempem a přidává asi procento. Pozitivně otevřel taky zámořský index S&P500, když zahájil dnešní obchodní seanci až o procento silnější. Nicméně krátce na to se prvotní zisky rozplynuly a hodnota indexu spadla do mínusu. Vliv na to měly technologické akcie, zejména Tesla a Apple. První jmenovaná společnost nedodala očekávaný počet aut a druhá se pravděpodobně potýká se sníženou poptávkou.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2023
19.12.2022 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2023 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme na počátku ledna.
Forex: Euro v tomto týdnu kralovalo
16.12.2022 Tento týden patřil jednoznačně společné evropské měně. Zatímco týden zahajovala pod 1,0550 EUR/USD, ve čtvrtek se kurz krátce dostal dokonce nad 1,0700 EUR/USD, tedy na nejsilnější hodnotu od začátku června. Úplný závěr týdne pak byl ve znamení mírné korekce a stabilizace kurzu kolem 1,0650 EUR/USD.
Forex: Více než česká inflace může s korunou zahýbat ta americká
12.12.2022 Minulý týden byl sice nabitý daty z reálné ekonomiky, ani vesměs horší kombinace čísel ale neohrozila korunu, která naopak mírně posilovala. Změnu pak nepřinesla ani čísla ohledně inflace z dnešního rána. Vyšší než očekáváná míra (16,2 % r/r) nahrává dalšímu zvyšování sazeb, což by za normálních okolností přineslo pozitivní impuls pro korunu. Trh ale vnímá holubičí postoj bankovní rady, která preferuje stabilitu sazeb a zvyšovat už pravděpodobně nechce.
Invesco: Nezapomenutelný prosinec pro světovou ekonomiku
08.12.2022 1. Změny v čínské politice covidu. Čína provádí významné a pozitivní změny své politiky ohledně covidu. Minulý týden Čína oznámila novou iniciativu na podporu dalšího očkování starších osob a nedávno také zmírnila požadavky na testování covidu v některých velkých městech. Investoři tyto zprávy přijali velmi pozitivně, což vedlo k růstu čínských akcií. Objevily se také zprávy, že Čína možná tento týden oznámí nový, méně přísný soubor národních opatření v oblasti covidu, což by mohlo být pro ekonomiku stimulující a mohlo by to čínským akciím poskytnout další silný impuls.
Index S&P 500 a reálné úrokové sazby
18.11.2022 Často se uvádí, že pro zkrocení inflace by měly vzrůst úrokové sazby očištěné o inflaci, aby se domácnostem vyplatilo spořit a omezily se investice i spotřeba. To samozřejmě dává smysl. Problém však je s kalkulací oné výše reálných úroků.
Ranní okénko - Po spotřebitelské inflaci bude zajímat trhy inflace ve výrobě
14.11.2022 Zatímco minulý týden patřil spotřebitelské inflaci, v tomto týdnu budou trhy sledovat především vývoj cen ve výrobě. Ten vyjde ve středu u nás, o den dříve ve Spojených státech. V USA by vyšší než očekávaný vývoj mohl posunout o kus zpět optimistická očekávání ohledně postupu Fedu. Trh totiž po čtvrteční pomalejší inflaci začal takřka s jistotou naceňovat nižší 50bodový hike na prosincovém zasedání a spolu s ním i nižší finální úroveň.
Krátkodobý výhled pro zlato zůstává bezútěšný
17.10.2022 Krátkodobý výhled pro zlato zůstává bezútěšný, analytici jsou na zlatě v drtivé většině medvědí, protože úroveň 1 650 dolarů za unci byla v pátek prolomena.
Odmítnutí zlata na cloudu po zveřejnění CPI.
13.10.2022 Cena zlata se pohybuje kolem 1 660 USD. Při zveřejnění údajů o americkém CPI byla uvnitř cloudu Kumo. Vyšší než očekávaná inflace přinesla odmítnutí tržních cen a oproti předchozím dnům větší šanci na průraz k novým čerstvým minimům. Cena zlata zůstává citlivá na další pokles. Obchoduje se pod linií Tenkan-sen (indikátor červené linie) a pod cloudem Kumo. Trend zůstává medvědí. Cena se chystá prorazit pod nedávné minimum 1 660 USD. Zlato je citlivé na pohyb k úrovni 1 640 USD a pod ni. Rezistence je na úrovni 1 672 USD a spodní hranici cloudu. Aby býci změnili trend na neutrální, musí cenu zatlačit zpět do cloudu. Do té doby zůstaneme v medvědím trendu.
Ranní okénko - Vychází průmysl v eurozóně a Fed zveřejní "minutes"
12.10.2022 Z pohledu makro dat je dnes zajímavý kalendář především v USA, kde vyjdou ceny výrobců (PPI). Poněkud netradičně předchází zveřejnění spotřebitelských cen, jež je na řadě zítra. Současně bude zveřejněn zápis z posledního měnověpolitického zasedání Fedu. V eurozóně vyjde jeden důležitý údaj, konkrétně srpnová statistika z průmyslu. Z dílny IMF (Mezinárodní Měnový Fond) vyjde aktualizace tzv. „Fiscal Monitor“.
Ranní okénko - Průmyslová výroba v eurozóně pod tíhou cen energií
14.09.2022 Americká inflace včera ukázala, že je vytrvalejší než se čekalo. Celková inflace sice vzrostla meziměsíčně o 0,1 % a meziročně dokonce klesla na 8,3 % (čekalo se 8,1 %), ale jádrová inflace lépe zachycující domácí cenový vývoj zvýšila tempo z 0,3 % na 0,6 % meziměsíčně. Pohled na inflaci v USA dneska zkompletuje údaj o cenách výrobců (PPI). V eurozóně se očekává zveřejnění průmyslové výroby za červencové období, které by mělo přinést pokles poblíž 2 % meziměsíčně (konsensus trhu je na -1,1 %).
Ranní okénko - Americká inflace rozhodnutí Fedu již příliš neovlivní
13.09.2022 Dnešek patří především americké inflaci. Ta s největší pravděpodobností bude vypadat stejně jako v Česku více optimisticky – očekává se pokles meziroční míry z 8,5 % na 8 %. Meziměsíčně by díky pohonným hmotám měla inflace dokonce mírně klesat. Pro Fed se toho ale příliš nezmění. Zbylá data totiž neukazují obrázek zpomalující a ochlazující se ekonomiky.
Vysoká inflace dál ukrajuje z kupní síly mezd, růstu produktivity práce navzdory
05.09.2022 Meziroční růst průměrné mzdy v ČR v letošním druhém čtvrtletí výrazně zpomalil. Ve druhém čtvrtletí činil 4,4 % po 7,3 % v prvním čtvrtletí. Jeho zpomalení bylo způsobeno zejména vysokou srovnávací základnou loňského druhého čtvrtletí, které bylo ve znamení mimořádných odměn v sektoru zdravotnictví a sociální péče souvisejících s pandemií. V mezičtvrtletním vyjádření naopak došlo k dalšímu zrychlení mzdové dynamiky (po sezónním očištění dle ČSÚ z 1,2 % na 1,3 %). V prostředí napjatého trhu práce se tak zřejmě začala do mzdových požadavků výrazněji promítat vysoká inflace, což bylo dále podpořeno i pokračujícím oživením ekonomiky.
Vysoká inflace dál ukrajuje z kupní síly mezd, růstu produktivity práce navzdory
05.09.2022 Meziroční růst průměrné mzdy v ČR podle dnes zveřejněných dat v letošním druhém čtvrtletí výrazně zpomalil. Ve druhém čtvrtletí činil 4,4 % po 7,3 % v prvním čtvrtletí. Zpomalení meziročního růstu bylo způsobeno zejména vysokou srovnávací základnou loňského druhého čtvrtletí, které bylo ve znamení mimořádných odměn v sektoru zdravotnictví a sociální péče souvisejících s pandemií. V mezičtvrtletním vyjádření naopak došlo k dalšímu zrychlení mzdové dynamiky (po sezónním očištění dle ČSÚ z 1,2 % na 1,3 %). V prostředí napjatého trhu práce se tak zřejmě začala do mzdových požadavků výrazněji promítat vysoká inflace, což bylo dále podpořeno i pokračujícím oživením ekonomiky.
Rozbřesk: Je “iberská cesta” správným krokem k zastavení růstu cen elektřiny?
01.09.2022 Ceny elektřiny v posledních dnech výrazně propadly v reakci na zprávy, že Evropa hledá společné řešení, jak odvázat elektřinu od zdražujícího plynu. Španělsko hodlá příští týden navrhnout rozšíření svého systému zásahů do energetické cenotvorby na celou Evropskou Unii. V reakci na to cena elektřiny v Německu poklesla z okolí 1000 EUR za MWh (na konci uplynulého týdne) do blízkosti 600 EUR za MWh. Po právu.
Forex: Inflace v eurozóně na nových maximech
01.09.2022 Vyšší než očekávaná inflace v eurozóně zřejmě zpečetila zvýšení sazeb o 75 bazických bodů v eurozóně, které by měla doručit ECB příští týden. Díky tomu se eurodolar posunul poněkud výše nad paritu, ale příliš se od ní nedokázal vzdálit. Mimo jiné i proto, že ceny plynu na burze v Evropě opět vzrostly. Ve zbývající části týdne přebírají hlavní roli americká data. Dnes konkrétně to bude podnikatelská nálada v americkém průmyslu.
Evans podporuje pozici dolaru
10.08.2022 Nižší než očekávaná inflace v USA zapříčinila výprodej na dolaru. Zdá se však, že dnešní data nemusí nikterak změnit postoj Fedu. Člen Fedu Evans, který je známý pro svůj holubičí postoj, ve svém prohlášení uvedl, že vidí úroveň úrokových sazeb v tomto roce v rozmezí 3,25-3,5 %. V příštím roce by dle Evanse měly sazby dosáhnout 3,75 - 4,00 %. Tyto prognózy naznačují, že Fed je stále daleko od zpomalování inflace.
💲USD před zveřejněním CPI oslabuje
10.08.2022 Pozornost investorů se dnes zaměří na zprávu o inflaci z největší světové ekonomiky. Informace s největším tržním významem je samozřejmě inflace z USA, která nastíní další kroky amerického Fedu v monetární politice. Dnes ve 14:30 vytvoří zpráva velkou volatilitu trhu, pojďme se tedy podívat na nejdůležitější části reportu.
Inflace po dlouhé době překvapuje nižším než očekávaným tempem
10.08.2022 V posledních měsících jsme si zvykli spíše na vyšší než odhadovanou inflaci, červencová statistika ale ukazuje opak. Namísto meziročního tempa o 17,9 % (medián tržního odhadu) a 18,8 % (odhad ČNB), inflace dosáhla jen 17,5 %. V červnu dosahovala 17,2 %.
Moody's snížila výhled ČR s ohledem na dodávky plynu ze stabilního na negativní
07.08.2022 Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service snížila výhled České republiky ze stabilního na negativní kvůli možnému narušení dodávek ruského plynu. To by mohlo vést k přidělování plynu, uvrhnout ekonomiku země do hluboké recese s negativními důsledky pro trend růstu a zhoršit rozpočtové ukazatele, napsala ratingová agentura v tiskové zprávě. Moody's zároveň potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České republiky na stupni Aa3.
Forex: Zvýšená inflační očekávání v hledáčku Fedu
15.07.2022 Červnový růst maloobchodních tržeb v USA byl patrně tažen hlavně vyššími výdaji na pohonné hmoty v důsledku jejich dalšího zdražení. I v reálném vyjádření však podle nás spotřeba domácností ve druhém čtvrtletí solidně mezičtvrtletně rostla. Dlouhodobá inflační očekávání v šetření Michiganské univerzity pravděpodobně v červenci zůstanou viditelně nad cílem amerického Fedu, což bude argumentem pro další zpřísnění měnové politiky v USA.
Forex: Koruna po dlouhé době posílila
11.07.2022 Po několika týdnech se koruna odhodlala k mírnému posílení do okolí 24,60 EUR/CZK. Vzhledem k absenci významnějších kurzotvorných dat lze jen stavět na domněnkách, co k nečekanému pátečnímu posílení vedlo. Jedním z důvodů může být fakt, že nová rada během prvního (kompletního) červencového týdne nijak nezměnila přístup k devizovým intervencím, na což část trhu mohla sázet.
České sazby se možná blíží k vrcholu
03.05.2022 Máme před sebou další zasedání České národní banky. „Očekáváme mírnější růst úrokových sazeb, a to o půl procenta. Hlavním důvodem je změna názorů v jestřábí pětici členů rady. Tomu napovídají především vyjádření Mory a Niedetzkého. Podle druhého jmenovaného už úrokové sazby proti inflaci působí a je třeba být jen trpělivý a půjde, v případě změny úrokové politiky, spíše už jen o mírné ladění.
Výhled Saxo Bank na 2. čtvrtletí: Konec jednoho paradigmatu
07.04.2022 Společnost Saxo Bank, specialista na online obchodování a investice, publikovala svůj Čtvrtletní výhled na 2. čtvrtletí 2022 na globálních trzích, obsahující kromě tipů, do kterých akcií, finančních instrumentů, měn, komodit a obligací investovat, také informace o nejrůznějších makroekonomických trendech, které budou mít dopady na investory i trhy.
Korekce akciových trhů před vydáním nonfarm payrolls
31.03.2022 Americké akciové indexy poprvé za pět dní klesly, protože naděje na deeskalaci konfliktu na Ukrajině slábnou. Investoři posuzovali rizika pro ekonomický růst plynoucí z akcelerující inflace a také možného uzamčení zisků uzavřením dlouhých pozic po rally před dnešními údaji o nezaměstnanosti v USA.
Ranní okénko - ČNB zvýší sazby, inflace v Evropě na vzestupu
28.03.2022 V tomto týdnu rozhodne o úrokových sazbách ČNB. Stejně jako většina trhu očekáváme navýšení sazeb o 50bb na 5 %. V eurozóně bude klíčovou událostí březnová statistika inflace, která mohla zrychlit z 5,9 % na 6,5 %. V USA je ekonomický kalendář tento týden plný dat v čele s měsíční zprávou z trhu práce. Trh očekává 475 tisíc nově vytvořených míst a pokles nezaměstnanosti z 3,8 % na 3,7 %. Koruna v pátek posílila z 24,70 EUR/CZK k 24,60, kde se drží i dnes ráno.
První signály pro evropské jestřáby: ceny v eurozóně rostou
28.02.2022 Goldman Sachs zvýšil svou prognózu spotřebitelských cen na rok 2022. Analytici banky se domnívají, že růst cen energií způsobený konfliktem na Ukrajině pravděpodobně vyžene inflaci v eurozóně v květnu na nové maximum . Inflace ve Francii překonala prognózy odborníků.
Vyhlídky amerického dolaru: Fed musí trhy překvapit, rostoucí inflace vyžaduje rozhodné kroky
11.02.2022 Americká inflace dosáhla rekordní růstové trajektorie od roku 1982, když v lednu přidala +0,6 % meziměsíčně a +7,6 % meziročně oproti předpokládaným +0,5 % a +7,3 %. Zároveň prudce vzrostly výnosy – desetileté UST poprvé od srpna 2019 překročily 2 %, ale jako obvykle americký dolar na měnovém trhu vykazoval smíšenou dynamiku. Poptávka po něm nerostla.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.2.2022
07.02.2022 Aktuálně vidíme na trzích značné cenové pohyby. Ty souvisí s vyprchávající likviditou. Rostou tak bid-ask spready. V případě některých cenných papírů se setkáváme s nedostatečnou nabídkou. V prostředí zvýšené volatility někteří market-makeři opouští trh. Tato menší nabídka cenných papírů pak vede ke zvýšeným nákladům na obochodávní. Zároveň dokáží relativně nízké objemy obchodů vyvolat citelné cenové pohyby. Volatilita a likvidita se tak vzájemně ovlivňují a vytváří začarovaný kruh. Rozkolísání trhů pomáhá i extrémní aktivita na opčním trhu. Ten si oblíbili retailoví investoři, kteří prostřednictvím krátkých opcí (tj. vysoce spekulativních) sází na výkonnost trhů. V pozadí zvýšené volatility se skrývá jestřábí obrat Fedu, kdy většina investorů zápasí s tím, jak správně zacenit měnící se monetárně politické prostředí.
Ranní okénko - Vyšší než očekáváná inflace v Německu komplikuje argumentaci ECB, těsně před zasedáním
01.02.2022 Dnešní ekonomický kalendář se soustředí především na domácí vývoj. Za pár minut ČSÚ zveřejní předběžný odhad HDP za čtvrté čtvrtletí. Následovat bude PMI pro zpracovatelský sektor, který nastíní situaci v průmyslu na začátku roku. Odpoledne pak dorazí údaj o státním rozpočtu za leden. Z eurozóny nás čeká údaj o míře nezaměstnanosti a americký kalendář je prázdný s výjimkou ISM indexu v průmyslu, jež měl poklesnout o jeden bod na 67 bodů.
Optimistický Brock Pierce říká: ,,Bitcoin by se mohl na dostat na 200 000 dolarů”
31.12.2021 Minulý rok byl pro kryptoměny příznivý. Nezdá se však, že by to pro Bitcoin skončilo dobře, jelikož se v posledních dnech obchodoval v mínusu. Cena primární kryptoměny se za poslední týden propadla o 2,8 % a v době psaní tohoto článku se pohybovala mírně pod hodnotou 47 500 dolarů.
Rozbřesk: Firmy v EU přehodnocují své výhledy
31.08.2021 V době, kdy se teprve finalizují celkové výsledky za kvartál, který už skončil přede dvěma měsíci, a nejsou zatím k dispozici žádná další nová tvrdá data, nezbývá, než o to větší pozornost věnovat průzkumům nálad napříč ekonomikou. Jsou rychle k dispozici, byť jejich vypovídací schopnost je přece jen trochu jiná než v případě účetnických přehledů HDP nebo průmyslové výroby. Poslední takový průzkum zveřejněný včera indikuje mírné zhoršení ekonomického sentimentu v EU.
Ranní glosa: Firmy v EU přehodnocují své výhledy
31.08.2021 V době, kdy se teprve finalizují celkové výsledky za kvartál, který už skončil přede dvěma měsíci, a nejsou zatím k dispozici žádná další nová tvrdá data nezbývá, než o to větší pozornost věnovat průzkumům nálad napříč ekonomikou.
Strach, inflace a delta
20.08.2021 Včerejší obchodování se neslo ve znamení výprodejů. Vybíraly se zisky na akciích napříč celým světem, oslabovaly rizikové měny a průmyslové komodity ztratily i vyšší jednotky procent. Strach z vyšší inflace již pomalu vyprchává, do popředí se znovu vrací pandemie koronaviru, nyní v jeho delta variantě.
Související klíčová slova:
Býčí pohyb | Cenový kanál | Zpomalení čínské ekonomiky | Růst v eurozóně | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Marriott | Války | Vývoj | Data z trhu práce | Údaje z USA | Silná rezistence | Jana Steckerová | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Podnikatel | Itálie | Stoxx | Akcie společnosti Micron Technology | PEPP | Vývoj ceny zlata | Očekávání | Korelace | Jüan | Otevřené pozice | Inflace v září | Evropské centrální banky | Nikl | Swiss Life | Pavel Hadroušek | L.F. Investment | EUR/JPY | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | Dluhová krize | Masivní propouštění | Philip Morris ČR | Swiss | Investice | Britská centrální banka | Rozvolnění | MACD | Potenciál | Support | Mezinárodní ratingová agentura | Akvizice | Lednová inflace | Evropské dluhové krize | Česká měna dnes | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Ifo | Webinář | Japonské akcie | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Experti | Rekord | Raiffeisenbank | Průměrný výnos | Člen bankovní rady ČNB | Býčí výhled | Sentiment na kryptoměnách | Moody's Investors Service | V4 | Uvolňování měnové politiky | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Bruno Le Maire | Cena bitcoinu | Nálada v průmyslu | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Saxo Bank | Chování | Akcie společnosti | Dánové | Výhled Saxo Bank | Měnový pár GBP/USD | Rostoucí výnosy | Investorská legenda | Lagardeová | Průměrné mzdy | Výnos | Exchange | Goldman Sachs | Delta | SMA | Výnosová křivka | Vzdělávání | Americké podniky | Šéf Fedu | Růst sazeb | Eskalace geopolitického napětí | Zkrocení inflace | ČEZ | Hluboké recese | Kontrakty | Online obchodování | Americký akciový trh | Odhad HDP | JPY | Volatilní vývoj | Spotřebitelské inflace | Index Russell | Posilování dolaru | Brent | CEO | Bankovní systém USA | Kontrakce | Peníze | Stimul | Petr Král | Strach | Russell 2000 | Ukazatel | Meziroční růst cen | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Projekce | Růstové momentum | ALUMINIUM | Dolar (CAD) | Měnová politika Fedu | Běžný účet platební bilance | Analytici společnosti | Měny | Amgen | Americký Fed | Zasedání OPEC | Investiční strategie | Tvrdé sankce proti Rusku | Palladium | Micron | Výsledek hospodaření | Burza | Bankovní rada ČNB | Představitelé ČNB | ZEW index | Pozornost investorů | Burzy | USD/BRL | Ceny elektřiny | Výrazný vzestup | Akciový výhled | Robinhood | Dolar dnes | Cash flow | Proražení | Bond | EUR/CZK | Průměrná volatilita | Prudké pohyby | Kofola | Ranní zpráva pro tradery | Měnový fond | Hodnocení současné situace | Hospodářské výsledky | Daňové škrty | Největší společnosti | GBP/USD | P.A. | Zvýšení sazeb | Vnímání rizika | Falešné breaky | Měnový pár EUR/USD | Finanční trh | Společnost Rivian | EOG | Ceny kryptoměn | Fincentrum | Marek Mora | Pro tradery | Velké instituce | Federální rezervní systém (FED) | Otřesy na finančních trzích | GBP/JPY | Hershey | Tržní reakce | Zveřejnění zprávy | Čínští výrobci | Investoři | Forward guidance | Bank of England | Americké ekonomiky | Nejistoty | Největší světové ekonomiky | Oddlužení | Fidelity | MiFID II | Inflační čísla | Vývoz pšenice | Index PPI | MSCI Emerging Markets | Kapitál | FedWatch | Tomáš Pfeiler | Reálné ekonomiky | Posílení | Měny v regionu | USD | Zápis z posledního zasedání | Posilování koruny | Australský dolar | Pokles kurzu | Sestupný trend | Total | Část zisků | Jestřábí komentáře | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Americký S&P 500 | Slevy | Cestování | Čínské stimuly | Německý DAX | BP | Monster Beverage | Patria | Akcie a dluhopisy | Růstové akcie | Analýzy | Split | Americké HDP | Vládní výdaje | Hlavní události | Cenové tlaky | CZK | Širší index S&P 500 | Rizikové měny | Největší firmy | NFP | Kabinet | Investovat | Patria Online | Analytik Purple Trading | Ruský prezident | S&P | Silný dolar | Úroková sazba | Porovnání vývoje | Průmyslové komodity | Hospodářské dopady | Úsporný energetický tarif | Unie | Fungování trhů | Konvergence | Nikkei | Výzkumy | Meta | Index spotřebitelské důvěry | Zemědělské komodity | Obchodování na pražské burze | Komoditní | TIM | Možný scénář | Průměrné mzdy v ČR | Althea Spinozzi | CFD (Rozdílové smlouvy) | Markets | Investiční centrum | Ekonomický kalendář | Prezident | Raiffeisen | Narušení dodávek | Vybírání zisků | ZEW | Falešné proražení | Dnešní data | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Obrat trendu | Očekávaný vývoj | CME FedWatch | Washington Post | Výsledky | Akciový stratég | BREAKING | Americké centrální banky | Globální ekonomiky | HUF | Portfolio | Zlepšení sentimentu | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Inflační tlaky | Průzkum | Minulá výkonnost | Richard Bechník | Bank of America | Cena ropy WTI | EUR/PLN | Fundamentální analýza | Průmyslové objednávky | Ochota riskovat | Americký index | ProCent | Akciový index S&P 500 | Energie | OPEC+ | Růst inflace | Colgate-Palmolive | US500 | EMA | Pesimismus | Objem | Dobré výsledky | Tržní kapitalizace | Saxo Bank Steen Jakobsen | Obchodování a investice | Boj s inflací | Vývoj měnového páru | Podnikatelská nálada | Souhrn finančních trhů | Ekonomický vývoj | Zprávy o inflaci | Firmy | Index US100 | Otevření Číny | Předstihové indikátory | Ask | Ole Hansen | Hlavní úroková sazba | Slabší koruna | Nástroj | Zpráva | Ekonomické dopady | Polsko | Kolaps | Prémie | Ratingová agentura | FRA | Inflace v Česku | Cenová hladina | Centene | Měna | Olej | Hypotéky | Státní rozpočet | Nasdaq | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | Murray | Deficit | Lukáš Kovanda | Tržní podmínky | Potlačovaná poptávka | Zasedání Fedu | Bydlení | Pokles produkce | OPEC | USD/PLN | Výroba v eurozóně | Bloomberg | Specialista na online obchodování | Nová prognóza | GBP | USDA | Nabídka | Akcie včera | Maloobchod | Centrální banky | Optimistická očekávání | Oslabení amerického dolaru | Inflace v EU | Trump | Prezidentka ECB | Dow Jonesův index | Výsledky firem | Zprávy | Obavy z recese | Dolary | Reálné mzdy | Federální rezervní systém | Vstupy | Inflace ve Francii | Stavebnictví | Donald Trump | Christopher Dembik | Odhady trhu | Poměr rizika a zisku | Asie | Dnešní makroekonomické ukazatele | Instituce | Evropské akcie | Pravděpodobnost ztráty | Napětí mezi Izraelem a Íránem | Bank of Japan | Guvernér BOJ | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Risk on sentiment | Apple | Ropa Brent | Energetický tarif | Býčí signál | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Vyhlídky | Průraz | CZ | Průmyslová výroba | Listopadová inflace | Rekordní ceny | Futures na evropské indexy | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Vysoké ceny energií | Výsledky HDP | Program nákupu aktiv | Depozitní sazby | Trh | Inflace ve Spojených státech | Komise | University of Michigan | České koruny | Výrazný růst | Leva | Ekonomické škody | Korekce | Výrazný pokles | Zveřejnění výsledků | Francie | Sazby ČNB | Pokles HDP | Propad | Posílení dolaru | Oldřich Dědek | Rating | Exxon Mobil | Pandemie koronaviru | Nejvýraznější ztráty | xStation | Microsoft | Příležitosti | Technické analýzy | Pokles úrokových sazeb | Vládní dluhopisy | Výsledky průzkumu | Maso | Trh s futures | Spotřebitelská inflace | Long pozice | Automobilky | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Unce zlata | Zahraniční obchod | Rizikovější aktiva | Makroekonomika | Downtrend | Medián | Odliv dividend | Výpadky | Graf | FIAT | Gazprom | EU50 | Akciový index | Centrální banka | TIPS | Zisky akcií | Přehled | Oslabování amerického dolaru | Plyn | Inflační vývoj | Pár EUR/USD | Eurodolar | Výnosové křivky | Karty | Jádrová inflace | Kovy | Hospodaření | Fed | Zveřejněná data | Zpomalení ekonomiky | Americká centrální banka | Růst zlata | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | US2000 | Zpracovatelský sektor | Dolar | G10 | Měsíční data | Zastavení růstu | Údaje o inflaci | Běžný účet | Reuters | Novavax (NVAX.US) | Platforms | Zvýšení úrokových sazeb | Chevron | Ceny ve výrobě | Investment | Předpokládaný růst | Guvernér Michl | Ceny dřeva | Rolování | Utahování měnové politiky | Pozornost | Firma | VIG | EURUSD | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Portugalsko | Traders | Česká měna | S&P 500 | Výprodeje na trzích | Data z amerického trhu práce | Obchodování | Zemní plyn | Libra | Americký dolar | Ztráty peněz | CFD | Snížení sazeb | Zasedání Bank of Canada | Růst tržeb | Financovat | Kryptoměna | Pohyby na trhu | BRICS | Rostoucí náklady | Philip Morris | Míra | Hospodaření státu | Hedgeové fondy | Úroky | CCC | Plodiny | MT4 | Očekávání analytiků | Akcie společnosti Micron | Květnová inflace | Makroekonomické údaje | Předstihové ukazatele | ČNB Tomáš Holub | Air | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Konference FOMC | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | Čínská ekonomika | ECB | Ceny | CHF | Paypal Holdings | ČNB | Ranní zpráva | Pokles | Prognóza ČNB | Kalendář tento týden | Velký růst | Vývoj akciového indexu | Země EU | Asijské indexy | Americké společnosti | MJ | Jan Vejmělek | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Nejistota | Podpora | Doporučení | COVID-19 | Uvolněné fiskální politiky | Data z reálné ekonomiky | Economic | Česká republika | Společnost XTB | Repo sazba | Index cen | Dodávky plynu do Evropy | Index PX | Čínská vláda | Očekávaná recese | Daně | Inflace v červenci | Oslabení japonského jenu | Úrokové sazby Fedu | Centrum | Prezident Vladimir Putin | Růst zisků | Zisky | Devizové trhy | Snižování inflace | Fio banka, a.s. | Drahý kov | Fox Business | Bankovní rada České národní banky | Americká data | Globální ekonomika | Nvidia | Cash is king | Kristina Hooper | PX index | Vývoj HDP | Růst výnosů | Cena zlata | Zvýšení ceny | Otočení trendu | Rizikové averze | Trinity Bank | Vice | Růst cen | Americké akciové trhy | Vývoj úrokových sazeb | Federální rezervní banka | Momentum | Exxon | Swap | Sazby beze změny | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Inflace v Británii | Financování | ČSÚ | Zasedání Bank of England | Zasedání RBA | Finance | JDE | Makroekonomické ukazatele | Omezení dodávek | Index nákupních manažerů | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | Hotovost | Růst úroků | USDJPY | Akcie Starbucks | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Ceny zboží | Guvernér francouzské centrální banky | Rozhodnutí ČNB | Tvrdé sankce | ICE | Průměrná hodnota | Nájemné | Kov | Zvýšení inflace | Průměrná mzda | Cena | Dnešní čísla | CME | Spotřebitel | Pojišťovna VIG | Hospodářský růst | Celková inflace | Odhodlání | Francouzské akcie | Kartel OPEC | Bohumil Trampota | WTI | Philip Lane | Bod | Zemědělci | Starbucks | Rivian | Silnější koruna | Polský zlotý | Bankéři | Spekulace | Futures na bavlnu | EMU | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Domácnosti | MicroStrategy | Sázet | FTSE | Cena ropy | Inflace | Tržby | Drobní investoři | Větší riziko | Marže | Účet platební bilance | Situace | Zlato a stříbro | Německý Ifo index | Trh kryptoměn | Ripple | Marriott International | Mírná korekce | Zkušenosti | Emmanuel Macron | PCE inflace | Google | INSEE | USD/CZK | Swingoví obchodníci | US100 | Sentiment spotřebitelů | Statistiky | FXstreet | Ceny v eurozóně | Stagnace | Diverzifikovat | Růst mezd | Finanční systém | Tempo inflace | Silnější kurz | Kurz | Market | DOT | Evropská centrální banka | IFO index | ISM | 256/2004 | Pokles výnosů | Rozkolísaný | UST | Regrese | Lockdowny | Inovace | Aktivum | Ruská invaze na Ukrajinu | Zpráva Commitment of Traders | Naše prognóza | Vyšší úrok | Conference Board | Ekonomové | EUR/HUF | Investujte | Měď | Proinflační | Konsensus | Průzkum ECB | AUD | Ranní okénko | Akcioví investoři | Pilulka Lékárny | USA inflace | Světové měny | Vysoká poptávka | Predikce | Prognózy inflace | Analytici | Kurz koruny | Ekonomické výsledky | Vysoká inflace | Hospodářství | Americké státní dluhopisy | Utahování měnových podmínek | Hodnoty měny | Nízká likvidita | Vyšší sazby | Snižování úrokových sazeb | Cheniere Energy | Nižší ceny | Cenové stability | Zasedání ECB | Debata | Portfolia | Převis | Poptávka | Vývoz | Konfluence | Týdenní zpráva | Saxo | Moody's | Miliardy eur | Recese | Makro | Německý ZEW index | Nálada spotřebitelů | Stratég Saxo Bank | Britská ekonomika | Největší propad | Počet nových žádostí o podporu | Signály | Klouzavý průměr | Příjmy a výdaje | Prime | Air Products | Cena elektřiny v Německu | Retailoví obchodníci | Matěj Široký | Konečná sazba | Pokles akcií | Růst čínské ekonomiky | Americká centrální banka (Fed) | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Ceny energií | Americké indexy | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Pšenice | Meziroční míra inflace | Oslabuje dolar | Základní sazby | Rizika | Hodnota akcií | Británie | CySEC | Rostoucí inflace | Zvýšení produkce | Fair Value | Cena elektřiny | Hang Seng | Makroekonomické prostředí | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Silicon Valley Bank | Lineární regrese | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Růst HDP | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Pokles sazeb | Příznivý výhled | Kroky Fedu | RBI | Míra inflace | Swiss Life Select | Ekonomické údaje | Energetika | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | Průmyslová výroba v eurozóně | EBITDA | Nařízení | Pioneer Natural Resources | Inflace cen | Nabídka a poptávka | BTC | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Tweet | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Gold | Nakupovat zlato | Aktuální prognóza | Průmysl | Podnikání | Růst produktivity | Tempo růstu | EU | GfK | Bankovnictví | Nárůst tržeb | USD index | Nárůst sazeb | NBP | Naučte se obchodovat | Divergence | Co bude | ETF | Akciové trhy | Value Gap | Úrokové sazby | Německý index DAX | DE40 | Varování | Guidance | Spotřebitelské ceny v Česku | Risk | Zpráva CoT | Snížení volatility | Situace na trhu | APP | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | EOG Resources Inc | Long | Rally | Bankovní rada | Pojišťovna | Macron | DAX | Zasedání České národní banky | Členství v EU | Společnost Saxo Bank | Payrolls | Aktiva | SXXP | Osobní příjmy | Použití finanční páky | Širší index | NVAX | Indexy na Wall Street | Výnosy z dluhopisů | Business | Omyl | GBPJPY | Facebook | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Technology | Uvolněná měnová politika | Indikátor | Schodek | Základní úrok | Pokles cen | TikTok | Euro | ROCE | SP500 | Vysoké inflace | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Bankovní sektor | Silné euro | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Akcie Tesly | Indexy pohyb | Riziko ztráty | Devizový trh | Hlavní index PX | Japonské úřady | Pochybnosti | Erste | Futures na ropu | Schodek zahraničního obchodu | Micron Technology | Trinity | Stratég | FOREX | Prodeje automobilů | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Fio banka | Řetězce | Americký index S&P 500 | Sentiment | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Ekonomika | Politika | Pozornost trhu | Akcie ČEZu | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Komoditní stratég | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Reálné výnosy | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Dnešní seance | Novavax | Forint | Výprodej | Velká Británie | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Ekonom | Optimismus | Brock Pierce | Objemy obchodů | Optimismus investorů | Trader | Očekávání trhu | Technologické akcie | Investování je rizikové | Měnové politiky | Nominální růst | Vnímání | Akciové indexy | Tomáš Holub | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Invaze | Cykly | Zhodnocení | Ceny zlata | Silicon Valley | Výhled | Zdanění | Úrovně rezistence | FOMC | Kukuřice | Rada ČNB | Výnosy státních dluhopisů | Investiční prostředí | Finanční podmínky | Zlevnění potravin | Počasí | Počty nakažených | Propouštění | Index Hang Seng | Ceny dováženého zboží | PayPal | Jaromír Gec | FRED | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | Aliance | Cyrrus | Data o inflaci | Fondy | Bílý dům | Kyjev | USD za barel | Bollingerova pásma | Konsensus trhu | Vývoj měnového páru EUR/USD | Spready | Zvýšení úroků | Výdaje | Výkon dolaru | Riziková aktiva | ECB Christine Lagardeová | Problémy | Zpomalení růstu | Ukrajinská krize | Santa Claus Rally | Ruský Gazprom | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Dolarový index | Indikátor CCI | Úrovně supportu | Nový cyklus | Inflace v Německu | Ropa | České vlády | Americká inflace | Klouzavé průměry | xStation 5 | Obchodování s CFD | Nálada na trhu | HealthCare | Prodeje existujících domů | M2 | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Desetileté dluhopisy | Oslabení české koruny | Hry | Zaměstnanost | Profitovat | Cenový vývoj | Americká výnosová křivka | Spotřeba domácností | Slabší dolar | Sankce proti Rusku | Zpráva COT | USDX | CFA | Index PCE | Dodávky plynu | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Oslabení eura | Dominion Energy Inc | Ropa dnes | Silný pokles | Index podnikatelské nálady | Společnost Amazon | MSCI | Kypr | Thomson Reuters | Snap | Zvyšování úrokových sazeb | RBA | Spotřebitelská poptávka | Christine Lagarde | Ekonomiky EU | 3М | Obchod | Indexy PMI | Navýšení úrokových sazeb | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Risk On | Optimismus na trhu | Zlotý | Oslabení | Ruský prezident Vladimir Putin | Pohonné hmoty | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Žádosti o podporu | Purple Trading | Poradce | SVB | Reálné úrokové sazby | Tržní hráči | Spojené státy | Evropské méně | Hodnota indexu | Signál | Ekonomický výhled | Írán | Zdražování | Měny rozvíjejících se trhů | Energetické krize | Výsledkové sezóny | Člen bankovní rady | Ředitelka | Komerční banka | ADP | Trhy | CPI v USA | Sankce | Ropy | Rozdílové smlouvy | Big Tech | Falešný break | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Společnost | Rezervní měny | Úspěch | Plán obchodování | Sázky | Představitelé centrální banky | Nové prognózy | Apple Inc. | Inflační data | Ukončení války | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Silné inflační tlaky | Vysoká volatilita | Kmen omikron | SEC | Politici | ASX | Rozšíření | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Nálada | Ray Dalio radí | Americká spotřebitelská důvěra | Britské měny | Indikátory | Tisková konference | Eura | Vysoké ceny | Japonská ekonomika | Zhoršený sentiment | Bankovní systém | Odpovědnost | Obilí | Dnešní ekonomický kalendář | Gap | Ceny pohonných hmot | Růst | Polská centrální banka | Výhled pro zlato | Energetické komodity | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Aktuální prognóza ČNB | Finanční situace | Investujte zodpovědně | Zajištění | Dominion Energy | Inflace v Číně | Snížení inflace | Pandemie | Investiční cíle | Index | Poskytování úvěrů | Cenový index | Historie | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Výsledková sezóna | Kulaté číslo | ISM index | Valuace | Volby | Nejbližší rezistence | Cíle | Instrumenty | Britský FTSE | Bezpečnost | Zveřejněné údaje | Výrobce elektromobilů | Narušení dodávek z Ruska | Vysoce likvidní | Aktuální situace | Výhled České republiky | Největší společnosti na světě | Osobní výdaje | Foreign Exchange | Volatilní | Retail | Schodek státního rozpočtu | Koruna oslabuje | Optimismus spotřebitelů | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Kupci | Základní sazba | 1D | Český statistický úřad (ČSÚ) | Prodeje | Cenu plynu | Omezení investic | Technické problémy | TradingEconomics | CNY | Šéf Fedu Jerome Powell | Kartel OPEC+ | Meta Platforms | Index Russell 2000 | Česká inflace | Klesající inflace | Akcie výrobce elektromobilů | Šance | Bankovní rady ČNB | Sanofi | Úrokové sazby v Česku | Technický výhled | Oslabení dolaru | Podnikání na kapitálovém trhu | Americké vládní dluhopisy | Class A | Liz McKeownová | Covid | Fio | Návratnost | Oslabující americký dolar | Zbyněk Stanjura | Odvětví | Šok | Úrokové sazby ČNB | Analytický tým FXstreet.cz | Dna | Dostupná data | Investiční společnosti | Maďarsko | Výrobní sektor | Cenové pohyby | Rostoucí trend | Mzda | Fincentrum & Swiss Life Select | Bilance ČNB | NBS | Poradenství | Měnový pár | Očekávaný růst | Ruská vláda | Růst cen komodit | David Vagenknecht | Bankrot | Banka | Forward | Federální rezervy | Technická analýza | Na burze | Agentura Reuters | Akcie | Christine Lagardeová | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Analytička | ČSOB | Snižování úroků | Úrok | Středoevropské měny | Ekonomiky | Měnová politika | Trump trade | Zasedání FOMC | Evropa | Nasdaq Composite | Tesla | Sektor polovodičů | Moskva | Posilování amerického dolaru | Negativní dopad | Český PMI index | Prohlášení | Zpřísňování měnové politiky | Prognózy ČNB | Bank of Canada | Bilance zahraničního obchodu | Marketingová komunikace | Ray Dalio | Předpověď | Poradci | Zpomalování inflace | Velcí hráči | Moderna | StoneX | Commitment of Traders | Akcie společnosti Snap | CCI | Ekonomický růst | Vzestupný trend | Silicon Valley Bank (SVB) | Jestřábí ECB | Krize | Ekonomické statistiky | Inflační výhled | Největší ekonomiky | Odezvy trhu | Pražská burza | Úrokové diferenciály | Nevyplněný Fair Value Gap | High | Ruská invaze | Phillips 66 | Americký trh | Údaje | Slabý dolar | Finanční nástroje | Sójové boby | Základní úrokové sazby ČNB | IMF | Riziko recese | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | Rostoucí mzdy | CAD | Short | Krátkodobý výhled | Růst cen průmyslových výrobců | Sójový olej | Zvolení Donalda Trumpa | Snižování sazeb | TOPIX | Nemovitosti | Stříbro | Meta (Facebook) | Práce | GDPNow | Mzdová dynamika | PayPal Holdings Inc | Očkování | XTB | Podniky | Průmysl v eurozóně | Konsolidace | Kanada | Finanční ztráty | Index spotřebitelských cen | AbbVie | Volatility | Ministr financí | Ceny v Česku | Fair Value Gap | Tisková konference FOMC | Index Nasdaq Composite | Ztráta | Rozpočet | xStation5 | Domácí měny | Vstupu do EU | Listopadové maloobchodní tržby | Vliv počasí | Pozitivní vliv | AUD/USD | Spotřebitelské výdaje ve Francii | Úroveň parity | Uptrend | Instrument | Vývoj peněžní zásoby | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Německo | Jestřábí politika | USD/JPY | Le Penová | Měnový výbor | NASDAQ 100 | Velmi nízká likvidita | Akciový trh | Japonský trh | Inflace spotřebitelských cen | Směrnice | Ztráty | Eskalace | Japonský jen | Automotive | Sentiment University of Michigan | FXstreet.cz | Bilance | I-Trader | Dubnová inflace | L.F. Investment Limited | MWh | Investování | Kotace | Oslabování koruny | Mzdy | Zvýšení těžby | Sazby Fedu | Zadlužení | Obchodníci | Ukazatele | Státní dluhopisy | Pozice | Vývoj měnového páru USD/CNY | Dluhopisy | Trading | Platební bilance | Krátkodobé zisky | Účastníci trhu | Propad indexu | Bid | Agentura Moody's | Čína | Inflace v ČR | Koruna | Ranní glosa | Trade | ČR | Hlavní ekonom | MIFID | Zasedání bankovní rady | Zlepšení nálady | UK100 | Kapitálové trhy | Guvernér | Přerušení dodávek ruského plynu | Rezistence | Úrokový diferenciál | USA | Zemědělství | Riziko | Zpracovatelský průmysl | Výraznější pokles | Kanadský dolar | Sazby | Makléř | Short pozice | Asijské seance | Vladimir Putin | Dluhové krize | Kontrakt | Německé hospodářství | Miliardy dolarů | Peter Garnry | SPX | Riziková prémie | Poptávka po ropě | CELO | Protiruské sankce | Zahraniční forex | Ocenění | České sazby | Burze | Durace | Investovat peníze | Meziroční inflace | Nižší likvidita | Výkon | Price Value Gap | Zásobníky | CBOT | Ekonomické zprávy | Stimuly | Denní graf | Futures na pšenici | Podnikatelské investice | Kupovat dluhopisy | Analytik | Indikátor Purple Strike | Vyšší výnosy | Tým FXstreet.cz | Krátkodobý sentiment | Statistika | CBDC | Další pokles | Americký HDP | Vývoj ceny | Výsledek prezidentských voleb | Azure | Emise | USD JPY | BCA Research | Zdražování cen | Tvrdá práce | Válka na Ukrajině | Výnosy z 10letých dluhopisů | Ohlédnutí | Tvorba pracovních míst | Pražský PX | Výsledek inflace | Purple Strike | Prodej | Nervozita | Trojúhelníkové formace | Rozkolísání trhů | EOG Resources | Japonská centrální banka | Bez rizika | Co se děje na finančních trzích | Invesco | Parlamentní volby | Investiční | Spekulovat | Oznámení | Další růst úrokových sazeb | Včerejší obchodování | Cenový index PCE | Pozornost finančních trhů | Bitcoin | HICP | Výkonnost | Americké produkce | Česká ekonomika | Největší ekonomiky eurozóny | Investiční téma | Nejbližší support | Analytický tým | Energetický sektor | Hospodářské oživení | Steen Jakobsen | Euro vůči dolaru | Další růst | Opatření | Index S&P 500 | Technologický index | Země BRICS | Závislost | Česká koruna | Uzavření trhů | Krypto | Mzdy v ČR | Zlato | HDP | Zpráva pro tradery | EUR/MWh | Obchodní řetězce | Charter Communications | NVAX.US | Restrikce | Výhled pro rok | Maloobchodní tržby | Likvidita | Likvidní | CL | Hlavní akciové indexy | Ekonomický kolaps | Fond | Inflace CPI | Sazba ČNB | PMI index | Kurzy | HDP Česká republika | Dodávky plynu do Evropské Unie | Spekulanti | Vývoj ceny dřeva | Dnešní zprávy | Objednávky | Inflační očekávání | Růst průměrné mzdy | Kanadský dolar (CAD) | G7 | Inflace ve světě | Čínské vlády | Záporný úrok | Fundamenty | Omikron | Růst ekonomiky | Raketový růst | JMMC | Komodity | Analýza | Vyšší inflace | COT | Online obchodování a investice | Miliardy | Výnosy | Valuační násobky | Maloobchodní tržby v USA | Tomáš Raputa | Vlády | Kryptoměny | Investiční doporučení | Vedlejší účinky | Vítězství | Průmyslové kovy | Medvědí trend | Výprodej na dolaru | Centrální bankéři | Belgie | Zlepšení | Index amerického dolaru | Zvyšování sazeb Fedem | Nonfarm Payrolls | ČTK | Nižší úrokové sazby | USD/CNY | Citlivost trhu | Daně z mimořádných zisků | Americké akciové indexy | Amazon | Americká vláda | Španělsko | Výrobní inflace | TotalEnergies | Čínská poptávka | Míra inflace v USA | Jerome Powell | Emerging markets | Česká národní banka | Wall Street | Vítězství Donalda Trumpa | Vývoj úrokových sazeb ČNB | ONE | Analytici banky | Bavlna | Index DAX | Základní úroková sazba | Nákup dluhopisů | Hike | Americké vlády | Tržní cena | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
