Pokles ekonomické aktivity
Fundamentální analýza akciových trhů – dluhové trhy a jejich vliv na akciové trhy (9. díl)
12.06.2024 Článek popisuje, jak dluhové trhy fungují a jejich roli v globální ekonomice. Čtenář se dozví o různých typech dluhových nástrojů a jejich významu pro financování projektů, zvyšování likvidity, stanovování úrokových sazeb, diverzifikaci rizika a ekonomickou stabilitu. Text zdůrazňuje globální dosah a transparentnost dluhových trhů.
Důvěra v českou ekonomiku vychládá
24.05.2024 „Důvěra v českou ekonomiku v květnu mírně ochladla. Indikátor důvěry, který sestavuje ČSÚ, se v květnu meziměsíčně snížil o 0,6 bodu na hodnotu 96,4. Jde však jen o mírný pokles a ve srovnání s loňským květnem je indikátor na vyšší hodnotě. Nicméně o zhoršení situace svědčí, že v květnu klesly obě části indexu – jak důvěra podnikatelů, tak spotřebitelů. Indikátor důvěry podnikatelů se snížil o 0,2 bodu na hodnotu 95,4. Nejhorší nálada je v průmyslu, kde v květnu klesl indikátor důvěry o dva body na hodnotu 90,5. Na vině jsou zejména dlouhodobé problémy se zakázkami v tomto odvětví.
Průmyslová výroba: České strojírenství ve stále větších problémech
07.05.2024 „Vývoj průmyslové produkce v prvním čtvrtletí ukazuje, že stabilizace českého průmyslu bude letos velmi pozvolná a že oživení české ekonomiky potáhne spíše spotřeba domácností. Z pohledu průmyslové produkce bylo první čtvrtletí poměrně rozkolísané. V lednu produkce meziročně mírně klesla, v únoru naopak mírně vzrostla. Větší propad pak přinesl březen, kdy průmyslová výroba meziročně klesla o 2,7 %. Tento propad byl částečně ovlivněn výrazně vyšší srovnávací základnou ve výrobě motorových vozidel z března roku 2023, kdy doznívala čipová krize a postupně ožívala výroba automobilů.
Analýza S&P 500, GBP/USD, USD/JPY - Powell poslal indexy k rekordním hodnotám
25.03.2024 Další týden si indexy jedou ve svém býčím tempu, a tak jediným překvapením bylo mírné posílení dolaru či oslabení japonského jenu. Tento týden však přijdou na trh data, která by mohla přínést další volatilitu. Pojďme se na to blíže podívat.
Pokles v české výrobě pokračuje, tempo poklesu zpomaluje
01.03.2024 Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru znovu vzrostl, když během února jeho hodnota stoupla z 43,0 na 44,3 bodů. Jde o druhý nárůst v řadě, který index dostal na nejvyšší hodnotu za poslední rok. Setrvání relativně hluboko pod hodnotou 50 bodů sice znamená, že tuzemská výroba se i nadále nachází v poklesu, tempo tohoto poklesu ale zpomaluje a naznačuje tak možné „odrážení ode dna“.
Makroekonomické faktory - nezaměstnanost (4. díl)
04.02.2024 V tomto článku si povíme o důležitých věcech týkajících se nezaměstnanosti. Projdeme si, jaké typy nezaměstnanosti existují a jak se ohlašují. Povíme si také o faktorech, které nezaměstnanost ovlivňují. Nakonec uzavřeme článek vlivem na makroekonomický vývoj.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 25. ledna
25.01.2024 Hráči na trhu zůstali optimističtí, protože slabé údaje o PMI z eurozóny neprohloubily pokles ekonomické aktivity v regionu. Odpolední silné údaje o PMI z USA ale znovu vyvinuly tlak na pár a vrátily pár do horizontálního kanálu. Další pohyb bude záviset na zasedání Evropské centrální banky a také na zprávách IFO o podnikatelském prostředí, současné situaci a ekonomických očekáváních v Německu. Nad očekávání dobrá čísla vyvolají růst páru EUR/USD.
PMI průzkum, eurozóna, říjen 2023 – předběžný výsledek
24.10.2023 Říjnový PMI průzkum signalizuje, že se na počátku závěrečného čtvrtletí letošního roku míra pokles ekonomické aktivity v eurozóně dále prohloubila.
PMI průzkum, eurozóna, září 2023 – předběžný výsledek
22.09.2023 Zářijový PMI průzkum potvrzuje to, co již signalizovaly průzkumy za předchozí měsíce: ekonomická aktivita v eurozóně prochází slabším obdobím a HDP má v letošním třetím čtvrtletí nakročeno k poklesu.
Investiční ředitelé BlackRock a Amundi nyní vyhlížejí recesi v USA
13.09.2023 „I přesto, že se konsensus mezi investory a analytiky letos výrazně posunul od recesního scénáře, investiční ředitelé Rick Reider a Vincent Mortier si myslí, že recese je naopak pravděpodobnější, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
PMI průzkum, eurozóna, srpen 2023 – předběžný výsledek
23.08.2023 Srpnový PMI průzkum pro ekonomiku eurozóny naznačuje, že HDP eurozóny může ve třetím čtvrtletí vykázat mezikvartální pokles zhruba o 0,2 %.
Bankovní rada ČNB vnímá riziko předčasného snížení úrokových sazeb
11.08.2023 Pro vývoj inflace je větším rizikem předčasně snížit úrokové sazby než ponechat zpřísněnou měnovou politiku delší dobu. Shodla se na tom bankovní rada České národní banky (ČNB) při jednání o nastavení sazeb v minulém týdnu. Kvůli proinflačním rizikům odmítla základní scénář své prognózy, který počítal s poklesem sazeb ve třetím čtvrtletí. Alternativní scénáře prognózy, které rada upřednostnila, předpokládají zachování sazeb poblíž současné úrovně sedmi procent do konce roku. Vyplývá to ze záznamu z jednání bankovní rady, který dnes ČNB zveřejnila.
Ekonomický kalendář: Překvapí inflace v EU trh? 🔎
31.07.2023 Dnešní seance se po silných ziscích na Wall Street a v Evropě minulý pátek vyvíjí bez korekce. Kontrakty CFD na německý DAX překonaly historické rekordy, když překonaly hranici 16 500 bodů, a dnes si připisují dalších +0,03 %.
🔼 DE30 na jednoměsíčním maximu před ECB
27.07.2023 Dnes je druhý den maratonu centrálních bank v tomto týdnu. Obchodníci se dnes ve 13:15 SEČ dozvědí informace od ECB, která oznámí své další měnověpolitické rozhodnutí, a ve 13:45 SEČ bude následovat tisková konference prezidentky ECB Lagardeové. Očekává se, že rozhodnutí bude stejné jako v případě včerejšího zasedání FOMC - zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. Tím by se depozitní sazba dostala na 3,75 %. Otázkou však je, co bude následovat? Naznačí ECB žádnou změnu ve své cestě a naznačí další zvýšení sazeb v září? Nebo půjde ve stopách Fedu a zdůrazní, že rozhodnutí bude záviset na příchozích datech? Pokud má být rozhodnutí závislé na datech, může být pro ECB těžké odůvodnit další zvýšení sazeb.
Americký dolar během dnešní seance posiloval - EURUSD v oblasti podpory 1,09
17.04.2023 Pár EUR/USD dnes zaznamenává dynamický pokles, přičemž americký dolar na širokém devizovém trhu posiluje. Pár aktuálně ztrácí téměř 0,7 % a propadá se do blízkosti zóny podpory stanovené na úrovni 1,09. Dnes jsme se dozvěděli index newyorského Fedu za výrobní sektor a údaje ukázaly mnohem lepší než očekávaný údaj. Index nejenže zaznamenal prudký odraz, ale vychází pozitivně a je na nejvyšší úrovni od července. Důležité je, že index ISM se od listopadu pohybuje pod úrovní 50 bodů, což naznačuje pokles ekonomické aktivity. Jedna vlaštovka ovšem jaro nedělá a navíc jsme v poslední době zaznamenali vyšší ceny pohonných hmot, které mohou případnou expanzi zastavit. Nicméně dolar má stále co říci a zdá se, že s takovými údaji by měl Fed v květnu zvýšit úrokové sazby. Tento týden se dozvíme další regionální údaje a na konci týdne index PMI.
SB odhadla přímé škody způsobené zemětřesením v Sýrii na 5,1 miliardy dolarů
03.03.2023 Zemětřesení, které začátkem minulého měsíce zasáhlo Sýrii, způsobilo v této zemi přímé fyzické škody v hodnotě kolem 5,1 miliardy dolarů (zhruba 113 miliard Kč). Ve svém odhadu to dnes uvedla Světová banka (SB). Již v pondělí odhadla, že v sousedním Turecku zemětřesení způsobilo přímé fyzické škody zhruba za 34,2 miliardy dolarů.
HDP ČR, zpřesněné údaje, 4Q 2022
03.03.2023 Zpřesněné údaje o výkonu HDP za loňské závěrečné čtvrtletí hlásí o něco výraznější mezičtvrtletní pokles české ekonomiky, než signalizoval předběžný odhad prezentovaný koncem ledna.
📉US100 se po PPI datech propadá o 1,5 %❗
16.02.2023 Indexy na Wall Street utrpěly ztrátu po zveřejnění čerstvého balíčku údajů z americké ekonomiky. Vyšší než očekávaná inflace cen výrobců posílila očekávání, že Federální rezervní systém bude muset prodloužit cyklus zpřísňování.
Zisk společnosti Prologis překonal očekávání Wall Street
18.01.2023 Akcie společnosti Prologis (PLD.US) ve středu krátce vzrostly o více než 2,0 %, protože výsledky za 4. čtvrtletí překonaly odhady analytiků navzdory zhoršujícím se ekonomickým podmínkám. Přestože tržby společnosti vzrostly o téměř 33 %, zisk zaznamenal v meziročním srovnání výrazný pokles:
Přichází už do USA recese?
17.01.2023 V minulém roce ekonomika Spojených států oficiálně nespadla do recese, byť čistě technicky a matematicky by se o ní hovořit dalo. Mezičtvrtletní poklesy HDP v prvních dvou čtvrtletích roku (-0,4 % a -0,1 %) sice nastaly, ale šlo spíše o korekci nadměrného utrácení covidových peněz z vrtulníku než že by hospodářství trápil pokles ekonomické aktivity jako takové. Podle atlantského Fedu a jeho GDP Now indikátoru by mělo HDP USA vzrůst i v posledním čtvrtletí minulého roku a to o cca 1 % mezičtvrtletně. Jak to ale bude letos?
Průzkum: Německé podniky čekají pouze mírnou recesi německé ekonomiky
27.12.2022 Německé podniky v příštím roce očekávají pouze mírnou recesi německé ekonomiky, a to navzdory energetické krizi, nedostatku surovin a slabým vyhlídkám pro světové hospodářství. Vyplývá to z průzkumu mezi předními německými podnikatelskými svazy.
Forex: Koruna stále poblíž nejsilnější úrovně od začátku roku
19.12.2022 Německý Ifo index za prosinec mírně překvapil, když došlo ke zlepšení o 2,3 b. oproti listopadu na 88,6 b., zatímco tržní konsensus činil 87,5 b. Ke zlepšení došlo jak ve složce hodnotící současnou situaci, tak i ve složce očekávání. I německý Ifo index tak navazuje na předstihové indikátory z minulého týdne, které poukazovaly na mírně optimističtější výhled pro ekonomiku. Nicméně indikátory sentimentu stále implikují pokles ekonomické aktivity, byť o něco mírnější.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2023
19.12.2022 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2023 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme na počátku ledna.
Týden na akciových trzích: Praha klesla méně než ostatní
16.12.2022 Všichni čekali na rozhodnutí Fedu a ECB o nastavení úrokových sazeb. V obou případech došlo podle očekávání ke zvýšení o 50 bb. Nicméně komentář vyzněl více jestřábím tónem, zvláště ten od ECB. Nepotěšily maloobchodní tržby a průmyslová výroba (drahé energie, problémy v dodavatelských řetězcích). Týden přitom nezačal špatně. Inflace za mořem dopadla lépe a ukázala další zpomalování. Potěšily také indexy PMI v Eurozóně a Německu (index nákupních manažerů) naznačující, že pokles ekonomické aktivity v průmyslu, ale hlavně ve službách výrazně zpomaluje.
Forex: Euro v tomto týdnu kralovalo
16.12.2022 Tento týden patřil jednoznačně společné evropské měně. Zatímco týden zahajovala pod 1,0550 EUR/USD, ve čtvrtek se kurz krátce dostal dokonce nad 1,0700 EUR/USD, tedy na nejsilnější hodnotu od začátku června. Úplný závěr týdne pak byl ve znamení mírné korekce a stabilizace kurzu kolem 1,0650 EUR/USD.
Forex: PMI v Evropě zůstávají nízko, jejich pesimismus se ale zatím výrazněji neprojevil
16.12.2022 Index nákupních manažerů (PMI) zůstal pravděpodobně i v prosinci jak v Německu, tak eurozóně viditelně pod 50 body, což nadále indikuje zhoršování ekonomických podmínek. Data z reálné ekonomiky nicméně dosud výrazně pesimistické vyznění těchto indikátorů nepodporovala. V eurozóně tak sice na jednu stranu roste pravděpodobnost recese, podle včera představené prognózy ECB by však měla být krátká a mělká. Z domácích dat dnes budou zveřejněny listopadové ceny průmyslových výrobců, jejichž meziroční růst podle našeho odhadu znovu zpomalil.
BREAKING: Reakce eura na zápis z jednání ECB je malá
24.11.2022 Právě byl zveřejněn zápis z posledního zasedání ECB, který však na trzích nevyvolal žádné výraznější pohyby.
PMI průzkum, eurozóna, listopad 2022 – předběžný výsledek
23.11.2022 Předběžný výsledek průzkumu PMI pro eurozónu za letošní listopad naznačuje, že ekonomická aktivita v eurozóně sice dále klesá, tempo poklesu se ale v porovnání s říjnem zmírnilo.
PMI průzkum, eurozóna, říjen 2022 – předběžný výsledek
24.10.2022 Pokles ekonomické aktivity v eurozóně se v říjnu dle průzkumu PMI prohloubil, zejména kvůli propadu ve zpracovatelském průmyslu, zrychlení poklesu aktivity ovšem hlásí i sektor služeb.
Aktualizace: TOP dividendové tituly pro boj proti inflaci (říjen 2022)
04.10.2022 S pokračujícími propady de facto všech finančních aktiv se stále více investorů zaobírá palčivou otázkou; Jak zúročit naspořené peníze nebo minimálně jak se chránit před vysokou inflací?
Ranní okénko - ČNB pravděpodobně podrží sazby na 7 %
26.09.2022 Finanční trh má za sebou náročný týden. Po jestřábím zasedání Fedu si investoři uvědomili, že úrokové sazby mohou vystoupat až těsně pod 5 %. V prognóze nyní počítáme se sérií hiků: +75bb, +50bb a +25bb na následujících třech zasedání, což by dostalo sazby do rozmezí 4,50-4,75 %. Akciové trhy se po zasedání propadly a výnosy vládních dluhopisů stoupaly během jejich výprodeje. Napětí v eurozóně dnes se začátkem obchodování setrvá, jelikož parlamentní volby v Itálii vyhrála krajně-pravicová strana pod vedením Giorgia Meloni.
Forex: Negativní sentiment by dle PMI měl setrvat i v září
23.09.2022 Sentiment nákupních manažerů v eurozóně by měl nadále zůstat slabý, jak ukážou předběžné PMI, které zřejmě setrvají v zóně kontrakce. Zatímco situace ve zpracovatelském průmyslu by měla zůstat víceméně beze změny, tak v oblasti služeb by mělo dojít k mírnému zlepšení. Trhy včera vstřebávaly novou trajektorii úrokových sazeb amerického Fedu a zvýšily sázky na rychlejší zvyšování sazeb v eurozóně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed znovu razantně zvýší úrokové sazby
19.09.2022 Klíčovou událostí tohoto týdne bude zasedání Fedu, na kterém podle nás i trhu dojde ke zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Tempo jejich růstu by následně mělo zpomalit. I tak by sazby mohly v první polovině příštího roku vystoupat nad 4 %. Rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb by ve čtvrtek měla i Bank of England, od které čekáme hike o 50 bb. V závěru týdne budou zveřejněny zářijové předstihové indikátory z eurozóny. Jak spotřebitelská důvěra, tak předběžné PMI podle nás zůstanou v pásmu, které indikuje mírný pokles ekonomické aktivity.
Ranní okénko - Dnešní zveřejnění inflace v eurozóně patrně tlak na ECB nesníží
31.08.2022 Dnes vyjde srpnová inflace v eurozóně. Pro ECB data patrně neposkytnou signál pro zpomalení tempa zvyšování sazeb. Včerejší dílčí výsledky z některých členských zemí indikují, že by inflace mohla skončit víceméně v souladu s odhady poblíž 9 %. V Německu výsledek odhalil meziroční zvýšení tempa z 7,5 % na 7,9 % (medián odhadů 7,8 %). Ve Francii byla potvrzena očekáváná stagnace cen na 6,1 %, zatímco ve Španělsku došlo ke snížení tempa z 10,8 % na 10,4 %. Kromě statistiky vývoje inflace dnes dorazí data z trhu práce. Německý statistický úřad zveřejní údaje o míře nezaměstnanosti a v USA vyjde ADP report, který trh vnímá jako předskokana měsíční statistiky z trhu práce (pátek).
Výsledek HDP vylepšila tvorba zásob
30.08.2022 Zpřesněný odhad vývoje HDP ve druhém letošním čtvrtletí přinesl revizi z mezikvartálních 0,2 % na náš původní odhad 0,5 %. Meziročně si HDP polepšil z 3,6 % na 3,7 %.
Míra nezaměstnanosti v USA se v červenci vrátila na úroveň před pandemií
05.08.2022 Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v červenci klesla o desetinu bodu na 3,5 procenta, a vrátila se tak na úroveň před pandemií covidu-19. Ve své zprávě to dnes uvedlo americké ministerstvo práce. Ekonomika vytvořila asi 528.000 nových pracovních míst, což je více než v červnu a více než dvojnásobek proti očekávání analytiků.
Ranní shrnutí (29.07.2022)
29.07.2022 Americké indexy zakončily včerejší obchodování výše i přes nedosažení růstu amerického HDP za 2. čtvrtletí 2022. S&P 500 přidal 1,21 %, Dow Jones si připsal 1,03 % a Nasdaq se posunul o 1,08 % výše. Russell 2000 obchodoval 1,34 %.
Forex: Shrnutí obchodování 29.7.2022
29.07.2022 Americké akcie včera zpevnily. Zpráva amerického ministerstva obchodu ukázala, že americká ekonomika poklesla druhé čtvrtletí v řadě. To posílilo spekulace investorů, že americká centrální banka (Fed) poleví v agresivním zvyšování úrokových sazeb.
Forex: Intervence se stanou problematické pokud korunu oslabí fundamenty
25.07.2022 Zatímco zlotý a forint vykazovaly v uplynulém týdnu na pozadí zhoršujícího se sentimentu tendenci oslabovat, koruna se držela stabilní v rozmezí 24,60 – 24,50 EUR/CZK. Za tím stojí ČNB se svou defenzívou na devizovém trhu. Výraznější mezitýdenní změny likvidity na tuzemském bankovním trhu naznačují, že ČNB začátkem července, co se intervencí týče, šlápla na plyn. Celkově bylo dle tržních odhadů na obranu koruny již vyčerpáno zhruba 10 % nadále bohatých devizových rezerv. S blížícím se zasedáním (4. srpna) lze očekávat, že ČNB nebude chtít korunu pustit k slabší úrovni, protože to by znamenalo vyšší tlak jít s hlavní úrokovou sazbou nad aktuálních 7 %.
TOP dividendové tituly pro boj proti inflaci
30.06.2022 Řada trhů je aktuálně v medvědím trendu, tedy je relativně obtížné vybírat tituly do svých portfolií, které by měly jasné pozitivní vyhlídky do následujících měsíců. Stávající prostředí vysoké inflace a ekonomického zpomalování může ceny řady akciových titulů nadále tlačit k nižším úrovním. Na druhou stranu jak ukazuje výkonnost vybraných dividendových titulů, tak jejich cenové poklesy jsou výrazně menší, než například u růstových titulů.
Forex: ČNB dnes zvedne úrokové sazby nejméně o 100 bb
22.06.2022 Hlavní událostí dneška je zasedání České národní banky. Ta z důvodu přetrvávajících silných inflačních tlaků pravděpodobně výrazně zvedne úrokové sazby. Repo sazba by se tak podle našeho odhadu měla vyšplhat ze současných 5,75 % na 6,75 %, rizika však vidíme vychýlená směrem k ještě vyššímu nárůstu. Finanční trh již plně zaceňuje zvýšení o 150 bb. První odhad spotřebitelské důvěry v eurozóně za červen by měl ukázat na její nepatrný nárůst. I tak by však spotřebitelský sentiment měl zůstat velmi nízký.
Pražská burza potřetí v řadě rostla, dařilo se finančnímu sektoru
21.06.2022 Pražská burza potřetí v řadě rostla, index PX dnes posílil o 0,75 procenta na 1318,77 bodu. Dařilo se celému finančnímu sektoru a výrazně rostly také akcie technologické společnosti Avast. Ztrácela naopak elektrárenská společnost ČEZ. Aktivita na trhu byla nízká. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Forex: Akciové trhy mírně rostou, obavy z recese však nezmizely
21.06.2022 Růst polských mezd i tržeb z průmyslové činnosti zaostal za odhady. Průměrná hrubá mzda se v květnu zvýšila meziročně o 13,5 % (čekalo se 14,9 %), což bylo jen nepatrně méně než měsíc před tím. Dynamika mezd tak v podstatě drží krok s inflací, která za květen v Polsku dosáhla meziročních 13,9 %. Tržby za prodej průmyslového zboží v květnu rostly v reálném vyjádření meziročním tempem 15,0 %, zatímco se čekal růst o 16,7 %.
Swingový výhled 24. týden 2022
21.06.2022 Máme za sebou týden, ve kterém se hlavní světové akciové indexy vykoupaly v krvavé lázni v reakci na rostoucí inflaci, která postupuje rychleji, než se předpokládalo. Hlavní part v tomto dramatu sehrály centrální banky. Podle očekávání USA, Velká Británie a překvapivě také Švýcarsko zvyšovaly úrokové sazby. Japonsko naopak jako jedna z mála zemí se rozhodlo ponechat nadále úrokovou sazbu na původní hodnotě – 0,10 %.
Ruský maloobchod by letos podle svazu mohl klesnout až o devět procent
14.06.2022 Maloobchodní tržby v Rusku by v letošním roce mohly klesnout až o devět procent. Předpověděl to dnes ruský svaz maloobchodních společností. Ruský maloobchodní sektor se nyní potýká s negativními důsledky sankcí, které vůči Rusku za jeho útok na Ukrajinu zavádějí západní země.
Ruská centrální banka snížila základní úrok na předválečnou úroveň 9,5 procenta
10.06.2022 Ruská centrální banka dnes snížila svou základní úrokovou sazbu o 1,5 procentního bodu na 9,5 procenta, což je na úroveň z období před zahájením útoku na Ukrajinu. V tiskové zprávě uvedla, že inflace v Rusku zpomaluje rychleji, než předpokládala ve své dubnové prognóze. Banka nyní očekává, že celoroční inflace letos dosáhne 14 až 17 procent, zatímco dříve ji odhadovala na 18 až 23 procent.
Forex: Ekonomická důvěra podle PMI indikátorů zůstává solidní
24.05.2022 Diskuze o recesi v americké, respektive evropské ekonomice v souvislosti s vysokými cenami energií a zpřísňováním měnové politiky nadále na trzích rezonuje. Předstihové indikátory za druhé čtvrtletí letošního roku však zatím neindikují pokles ekonomické aktivity. To by měly potvrdit i dnes zveřejněné indexy nákupních manažerů (PMI) v Německu, eurozóně i USA, od kterých se očekává jejich setrvání viditelně nad 50 body, které jsou předělem mezi růstem a poklesem.
Evropské akcie dramaticky změnily vektor pohybu
12.05.2022 Během středeční aukce vykazují akciové evropské indikátory na pozadí optimistického sentimentu účastníků trhu působivý růst.
Británie žije fotbalem a frustrací ze zvládání pandemie
25.06.2021 Velká Británie nyní žije fotbalem a měla by hostit semifinále i finále Mistrovství Evropy ve fotbale EURO 2020. Jak se však ukazuje, fotbalový svátek je jen slabou náplastí na upadající ekonomiku. Země, která se před pěti lety v referendu rozloučila s Evropskou unií a v současné době je půl roku po brexitu, stále ještě nepocítila plné dopady odluky od EU. Ty byly přehlušeny pandemií a frustrací obyvatelstva z toho, jak se vláda vypořádává s Covid-19. „Ekonomický dopad pandemie je tak velký, že je velmi obtížné určit dopad brexitu," říká Ján Čarný, generální ředitel pojišťovny Coface pro Českou republiku a Slovensko, který je globálním lídrem v pojištění pohledávek firem a obchodních rizik.
Analýza makroindikátorů: Česká ekonomika v prvním čtvrtletí klesla o 0,3 %
30.04.2021 Česká ekonomika podle předběžného odhadu ČSÚ klesla v prvním čtvrtletí letošního roku mezičtvrtletně o 0,3 % po předchozím růstu o 0,6 %. To byl mírně lepší výsledek, než s jakým počítala naše prognóza, která očekávala snížení HDP o 0,8 % a stejný byl i konsensus finančního trhu. V meziročním srovnání se pokles ekonomiky zmírnil z -4,8 % na -2,1 %, především však vlivem nižší srovnávací základy loňského prvního čtvrtletí, které již bylo zasaženo současnou pandemií.
Česká ekonomika v prvním čtvrtletí klesla o 0,3 %
30.04.2021 Česká ekonomika podle předběžného odhadu ČSÚ klesla v prvním čtvrtletí letošního roku mezičtvrtletně o 0,3 %, po předchozím růstu o 0,6 %. To byl mírně lepší výsledek, než s jakým počítala naše prognóza, která očekávala snížení HDP o 0,8 % a stejný byl i konsensus finančního trhu. V meziročním srovnání se pokles ekonomiky zmírnil z -4,8 % na -2,1 %, především však vlivem nižší srovnávací základy loňského prvního čtvrtletí, které již bylo zasaženo současnou pandemií. Ta významně ovlivnila také hospodářský vývoj v prvních měsících letošního roku, kdy počet nových případů nákazy a počet pacientů v nemocnicích dosahoval rekordních hodnot. Úroveň protiepidemických opatření tak byla nejvyšší v dosavadním průběhu pandemie. Mezičtvrtletní pokles ekonomické aktivity umocňuje také skutečnost, že ve čtvrtém čtvrtletí, konkrétně před Vánoci, došlo na zhruba tři týdny k významnému rozvolnění restrikcí, když při splnění hygienických podmínek mohly otevřít všechny obchody a také služby. Přes všechny problémy, kterým ekonomika v prvním čtvrtletí čelila lze však říci, že nakonec vykázala relativně dobrý výsledek a nadále tak prokazovala vyšší odolnost, které jsme byli svědky také v průběhu podzimní vlny koronaviru.
Eurozóna - průzkum PMI a implikace pro střední Evropu
19.02.2021 Únorový průzkum PMI naznačuje, že se pokles ekonomické aktivity v eurozóně zmírnil v zásadě v souladu s tržním očekáváním.
Eurozóna - průzkum PMI a implikace pro střední Evropu - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
22.01.2021 Na sektor služeb v ekonomice eurozóny doléhala v prvních lednových týdnech tíha uzavírek souvisejících s pandemií. Zpracovatelský průmysl si ale stále vedl dobře a aktivita v tomto sektoru dle průzkumu PMI i nadále rostla. Kompozitní PMI indikátor, jenž mapuje ekonomickou aktivitu v eurozóně jako celku, naznačuje zrychlení poklesu ekonomické aktivity a ekonomika eurozóny může v důsledku koronavirových omezení upadnout opět do recese, vývoj by ale měl být mnohem méně dramatický než za první vlny pandemie loni na jaře.
Ceny výrobců - PPI, ČR - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
19.01.2021 Ceny průmyslových výrobců zůstaly v prosinci meziročně beze změny, v souladu s očekáváním trhu. Struktura vývoje výrobních cen naznačuje, že cenové tlaky v tuzemském průmyslu odeznívají. Odeznívání cenových tlaků je reakcí na celkový pokles poptávky a využití výrobních kapacit v ekonomice v důsledku pandemie koronaviru, ve směru nižší inflace působí také silnější koruna. Pokles inflačních tlaků v českém průmyslu a ekonomice obecně by měl pokračovat i v letošním prvním pololetí.
Forex: Německá ekonomika v loňském roce zřejmě klesla o 5,1 %
14.01.2021 Koronavirová pandemie se podepsala na slabém výkonu německé ekonomiky, která podle nás za celý loňský rok klesla o 5,1 %. Závěrečné čtvrtletí minulého roku však nebylo, i přes obnovené restrikce v průběhu listopadu a prosince, podle našeho odhadu až tak špatné. Očekáváme jen mírný mezičtvrtletní pokles ekonomické aktivity o 0,5 %. Podpůrná opatření německé vlády na záchranu ekonomiky se však podepsala na výrazném deficitu veřejných financí, jehož podíl na HDP v loňském roce podle nás činil -5,3 %. V USA dnes budou zveřejněny tradiční týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, které podle očekávání trhu setrvají na hodnotách z minulého týdne.
Ceny výrobců - PPI, ČR- komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
16.12.2020 Ceny průmyslových výrobců vykázaly v listopadu mírný meziroční pokles a struktura jejich vývoj naznačuje, že cenové tlaky v tuzemském průmyslu odeznívají.
Analýza makroindikátorů: S oživením ekonomiky zrychlil i růst průměrné mzdy
04.12.2020 Průměrná měsíční mzda v České republice vzrostla podle dnes zveřejněných dat ČSÚ ve třetím čtvrtletí meziročně o 5,1 % a dosáhla výše 35 402 Kč. Po zohlednění zhruba tříprocentní inflace v daném čtvrtletí mzdy v reálném vyjádření vzrostly v průměru o 1,7 % po předchozím poklesu o 2,4 %. Trh počítal s horším výsledkem, když očekával zhruba meziroční stagnaci reálných mezd. Lépe si mzdy vedly také ve srovnání s naší prognózou, která očekávala jejich pokles v reálném vyjádření o 1,2 %.
S oživením ekonomiky zrychlil i růst průměrné mzdy
04.12.2020 Průměrná měsíční mzda v České republice vzrostla podle dnes zveřejněných dat ČSÚ ve třetím čtvrtletí meziročně o 5,1 % a dosahovala výše 35 402 Kč. Po zohlednění aktuálně zhruba tříprocentní inflace mzdy v reálném vyjádření vzrostly v průměru o 1,7 %, po předchozím poklesu o 2,4 %. Trh počítal s horším výsledkem, když očekával zhruba meziroční stagnaci reálných mezd. Lépe si mzdy vedly také ve srovnání s naší prognózou, která očekávala jejich pokles v reálném vyjádření o 1,2 %.
Spotřebitelská důvěra v eurozóně - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
20.11.2020 Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v listopadu dle předběžných výsledků měsíčního průzkumu z dílny Evropské komise zhoršila na šestiměsíční minimum. Nejde o překvapení: zhoršení nálady mezi spotřebiteli bylo očekáváno s tím, jak v průběhu listopadu rostl počet nakažených koronavirem a v souvislosti s tím přicházejí opatření, jež zasahují jak do fungování ekonomiky, tak do soukromého života. Závěrečné čtvrtletí letošního roku bude ve znamení mezikvartálního poklesu HDP, což platí jak pro eurozónu, tak pro středoevropské ekonomiky stojící mimo euro. Pokles ekonomické aktivity by měl být ale méně výrazný, než na jaře, dění na poli pandemie a s ním související omezení ale mají na náladu a chování spotřebitelů z podstaty věci nepříznivý vliv.
Ceny výrobců - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
16.11.2020 Ceny průmyslových výrobců se v říjnu vrátily k meziročnímu růstu a připomínají tak, že inflační tlaky v české ekonomice stále přetrvávají. Pokles ekonomické aktivity, k němuž přispěje i druhá vlna pandemie, by měl v následujících čtvrtletích vést k odeznívání inflačních tlaků v českém průmyslu a ekonomice obecně, říjnová statistika ale ukazuje, že řada klíčových odvětvích zpracovatelského průmyslu vykazuje meziroční růst výrobních cen v oblastí tří či dokonce čtyř procent.
Eurozóna - předběžný bleskový odhad HDP - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
30.10.2020 Ekonomika eurozóny dle předběžných údajů v letošním třetím čtvrtletí mezikvartálně výrazně vzrostla: HDP si připsal 12,7 %, což byl mnohem výraznější mezičtvrtletní růst, než čekal trh.
Průzkum PMI a implikace pro střední Evropu - komentář Radomíra Jáče, Generali Investments
23.10.2020 Průzkum PMI pro eurozónu pro letošní říjen vykresluje dvourychlostní ekonomiku, kdy se průmyslu nadále daří, zatímco sektor služeb je zasažen restrikcemi spojenými s koronavirem.
Akcie na pražské burze během týdne oslabily o 0,6 procenta
16.10.2020 Akcie na pražské burze během uplynulého týdne oslabily, index PX klesl o 0,6 procenta na 867,1 bodu. Vyplývá to z výsledků pražské burzy. Největší růst zaznamenaly akcie Stock Spirits, naopak největší pokles postihl akcie Erste. Předchozí týden akcie stouply o 1,7 procenta.
EPH vykázal provozní zisk 57,4 mld. Kč
15.10.2020 Energetický a průmyslový holding (EPH) podnikatele Daniela Křetínského vykázal za 12 měsíců od začátku července 2019 do konce června 2020 provozní zisk EBITDA 2,1 miliardy eur (57,4 miliardy korun) a konsolidované tržby 8,9 miliardy eur (243,3 miliardy korun). Firma to dnes oznámila na svém webu, meziroční srovnání neuvedla. Za celý loňský rok EPH vykázal zisk EBITDA rovněž 2,1 miliardy eur (57,4 miliardy korun) a konsolidované tržby 8,6 miliardy eur (235,1 miliardy korun). Loňské výsledky označovala sama firma za rekordní.
Ranní okénko - Udrží si průmysl v eurozóně meziměsíční růst?
14.10.2020 Dnes dorazí údaj o srpnové průmyslové výrobě v eurozóně. Ve srovnání s červencem by se mělo dostavit zpomalení. Trh počítá s meziměsíčním růstem průmyslové výroby o 0,8 % oproti předchozím 4,1 %. Od negativních čísel by ji měla zachránit průmyslová výroba v Itálii, která v srpnu překvapila meziměsíčním růstem o 7,7 % namísto předpokládaných 1,4 %. V meziročním vyjádření by tak průmysl v eurozóně měl poklesnout o 7,0 % oproti minulému poklesu o 7,7 %. V kontextu propadu po zásahu koronaviru by se se tak nadále jednalo o pokračování zlepšení.
Forex: Pokles poptávky se odráží v nižší dynamice spotřebitelských cen
13.10.2020 Výrazný pokles ekonomické aktivity, kterého jsme byli svědky především v průběhu druhého čtvrtletí, se stále více promítá v nižší dynamice spotřebitelských cen. Ve velké části evropských ekonomik dezinflační vývoj započal jen krátce po vypuknutí kororonavirové pandemie. Německé spotřebitelské ceny s největší pravděpodobností již v září meziročně klesaly, což by měl dnes potvrdit finální odhad tamní inflace. Vliv zde však má i červencové snížení sazeb DPH. K dalšímu snížení meziměsíční dynamiky spotřebitelských cen došlo v září pravděpodobně také v USA. Nižší zřejmě byla nejen celková, ale i jádrová inflace.
Inflace zůstává výš, ale měla by zpomalovat
31.08.2020 Makroekonomická data zveřejňovaná v průběhu září by měla potvrdit, že expanze průmyslu a maloobchodních tržeb pokračovala. Bilance zahraničního obchodu by měla dosáhnout dalšího přebytku. Od inflace stále čekáme zpomalení. ČNB na měnověpolitickém zasedání v září ponechá nastavení měnové politiky beze změny. Čtvrtletní data by mohla ukázat mírnou vzestupnou revizi pro HDP. Od průměrné mzdy čekáme mírný pokles.
Ranní nadhoz finančních trhů 7.8.2020
07.08.2020 Průmyslová výroba v tuzemsku přinesla v červnu dobré zprávy, když neočištěně oproti loňskému roku odepsala jen 7 %, zatímco odhady činily -11,4 %. Ve srovnání s květnem tento výsledek po sezónním očištění odpovídá zvýšení objemu výroby o 13,4 %.
Představitele Fedu znepokojuje závažnost poklesu ekonomiky
02.07.2020 Představitelé americké centrální banky (Fed) minulý měsíc vyjádřili znepokojení nad závažností ekonomického poklesu způsobeného pandemií nemoci covid-19. Pokles ekonomické aktivity v USA byl na jaře podle nich patrně nejstrmější od konce druhé světové války. Vyplývá to ze včera zveřejněného zápisu z červnového zasedání, na kterém banka svou základní úrokovou sazbu podle očekávání ponechala beze změny v pásmu nula až 0,25 procenta.
Ranní nadhoz - Český PMI naznačí tempo zotavení
01.07.2020 Třetí odhad statistického úřadu potvrdil předchozí údaj, podle kterého český hrubý domácí produkt v prvním čtvrtletí 2020 meziročně spadl o 2,0 %. K mírné opravě došlo u mezičtvrtletní dynamiky, když byl předchozí pokles o desetinu procentního bodu zvýšen a dosáhl tedy 3,4 %. Nižší hospodářský výkon je dán především klesající investiční aktivitou a zahraniční poptávkou, naopak rostoucí výdaje vládních institucí přispívaly pozitivně a bránily ještě hlubšímu poklesu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.6.2020
01.06.2020 Ve čtvrtek zasedá ECB. Sazby zřejmě zůstanou beze změny. Očekává se, že Evropská centrální banka zvýší objem dluhopisů, který nakupuje v rámci protipandemického programu asi o 500 mld. EUR. Banka v rámci programu zatím nakoupila necelých €200 mld. vládních dluhopisů zemí eurozóny. Tímto tempem by objemy schválené v březnu vyčerpala asi do října. ECB pomohla svými akcemi k poklesu kreditních prémií u bondů jižního křídla eurozóny. Obecně se předpokládá, že nález německého ústavního soudu budou centrální bankéři ignorovat.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Dnešní data potvrdí pokles české ekonomiky v prvním čtvrtletí
15.05.2020 Dnes se dočkáme předběžných odhadů vývoje HDP v prvním čtvrtletí letošního roku. Mimo České republiky budou zveřejněna čísla také pro Německo, Polsko a Maďarsko. Ve všech těchto ekonomikách je vlivem koronaviru očekáván mezičtvrtletní pokles hrubého domácího produktu. Největší z nich zaznamená pravděpodobně ČR, která přistoupila k restriktivním opatřením jako první. My odhadujeme mezičtvrtletní pokles v domácí ekonomice na 7,6 %.
Koho finanční trhy potrestají příště?
11.05.2020 Existuje rčení, které říká, že trh půjde vždy tím směrem, kde způsobí nejvíce bolesti. Restriktivní opatření kvůli koronaviru způsobila prudký pokles ekonomické aktivity, což je reflektováno v dluhopisových výnosech, které se v mnoha zemích pohybují na historických minimech. Tento fakt spolu s rekordním propadem ceny ropy způsobil, že se znovu začíná mluvit o rizicích plynoucích z poklesu cen, tedy z deflace. Na opačném konci názorového spektra se nachází velká skupina analytiků, kteří poukazují na to, že současné bezprecedentní monetární a fiskální programy spolu s kvantitativním uvolňováním prakticky všech nejdůležitějších centrálních bank naopak způsobí devalvaci měn a přinesou vysokou inflaci. Je možné, že trh si vybere třetí cestu a způsobí tak bolest oběma táborům?
Související klíčová slova:
Počet nakažených koronavirem | Zrušení cel | Čipová krize | Propad ekonomiky | Dopady pandemie COVID-19 | Segment retail trhu | Euro k americkému dolaru | Tlak na nižší cenu | Války | Opětovný pokles | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Rychlé zisky | Data z trhu práce | Nákupu státních dluhopisů | Fiskální programy | Aktivity firem | Take Profit | Klíčový ukazatel | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | Stoxx | PEPP | Investiční ředitelé | Finanční aktiva | Očekávání | Volatilní | Evropské centrální banky | Křehký finanční systém | Bilance aktiv držených amerických Fedem | L.F. Investment | Energetický a průmyslový holding (EPH) | EUR/JPY | Extrémně volatilní | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Philip Morris ČR | Oživení ekonomiky | P/B | Investice | Britská centrální banka | Akcie | Rozvolnění | MACD | Potenciál | Support | Diverzifikace | Výnosy na dluhopisech | Lednová inflace | Posílení | Oslabování měny | Hlava a ramena | Hluboká recese | ADP report | Tipy na obchodování páru EUR/USD | Ifo | Pražská teplárenská | Prognózy | Intervence | Výkon ekonomiky | E.ON | Chování | Raiffeisenbank | Globální pád akciových trhů | FTSE MIB | Dění na trzích | Měnový pár GBP/USD | ČEZ | Obchodní seance | Americké repo sazby | Impuls | Český statistický úřad | EUR/USD | Administrativa prezidenta | Spotřebitelé | Recese v eurozóně | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Analýza makroindikátorů | Český průmysl | PMI z Německa | Price Action | Akcie společnosti | Aktuální vývoj | Lagardeová | Průměrné mzdy | Cenné papíry | Výnos | Americká administrativa | Zpřesněné údaje | Brent | Měny | Asijské akcie | SMA | Vzdělávání | Russell 2000 | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Nejistoty na finančních trzích | Financovat vládní deficit | Akcie Erste | Index DOW | Import | Exchange | Investiční strategie | Hluboké recese | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Strach | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JPY | Analytický tým FXstreet.cz | Odhad HDP | Odražení ode dna | Projekce | Obchodní tipy | Kontrakce | Americké centrální banky | Peníze | Varovný signál | Pandemie COVID-19 | Finanční trh | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Vývoj měnové politiky | Výrobní sektor | Výroba počítačů | Prognóza | FTSE 100 | Pohyby kurzu | Běžný účet platební bilance | České hospodářství | Americký Fed | Analytička | Základní ukazatele nezaměstnanosti | Údaje o výkonu HDP | Bankovní rada ČNB | Další obchodní válka | Quantitative Easing | Nová makroekonomická prognóza | Vakcinace | Vývoj bilance Fedu | Brexit | ZEW index | Pozornost investorů | Růst trhu | Burzy | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Nejnižší výnosy | Minimální marže | Bayer | Maďarsko | Záchranný fond | Prodeje aut | Dividendová politika | Posílení koruny | USD | Export | Německé HDP | Upravený zisk | Technická analýza | Plány | Vládní opatření | Aktuální informace | Šok | BGA | NFP | Vít Hradil | Ekonomická aktivita | Regulace | Měnový fond | Pozitivní signál | Korunový trh | Úroková sazba | Souhrn finančních trhů | Tovární objednávky | Škody způsobené zemětřesením | Zvyšování sazeb Fedu | Spekulovat | Investovat | Cenové tlaky | Elektrárenská společnost | Čtvrtletní výsledky | Daniel Častvaj | Avast | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Vliv na sektory | Vnímání rizika | Vládní výdaje | Středoevropské měny | Vyšší náklady | Dovednosti | Sýrie | Nervozita | Patria Online | Výzkumy | HDP v USA | Ekonomiky | Analýza transakcí | Zpráva | Nikkei | Bankroty | Přehled | Výrobní ceny | Nejsilnější růst | Ekonomický kalendář | CFD (Rozdílové smlouvy) | Dopad dluhové krize | EUR/CZK | Americký index | Válka na Ukrajině | Makrodata | Akciové indexy | Investoři | Energie | Portfolio | Fungování | Data o HDP | Globální ekonomiky | Nejistoty | Negativní sentiment | Evropská měna | Karina Kubelková | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Zisk | Zlepšení sentimentu | Míra inflace v Rusku | Zpřísňování měnové politiky | Finanční instituce | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Výkon společností | Generali Investments | CAC 40 | VIG | Prezident | Zápis z posledního zasedání | Energetický gigant | Prodej | Nastavení úrokových sazeb | Onemocnění COVID-19 | Posilování amerického dolaru | P/E | Nižší poptávka | Kč/EUR | Cestovní kanceláře | Odhad spotřebitelské důvěry | Analýzy | Politická nestabilita | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Zasedání Evropské centrální banky | Energetický a průmyslový holding | Bloomberg | Německý DAX | Hlavní události | Patria | EP | Easing | Data z ekonomiky | Úrok | US500 | Pád USD | Kapitálové zisky | Agentura Reuters | Data z průmyslu | Obchodní plán | Spotřebitelský sentiment | Bohatý | Představitelé Fedu | Zvýšení úrokové sazby | Devalvace amerického dolaru | Technologické společnosti | S&P | Oslabování dolaru | Prudké navyšování zadluženosti | EPH | Česká měna | Hospodářský vývoj | Vzdělání | Hrubý domácí produkt (HDP) | Covid | Obchodování | Legislativa | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | S&P Global | Nabídka | Jak na to | GBP | Oznámení | Thyssenkrupp | Management | Euro k dolaru | ZEW | Dlouhodobé důsledky | Dobré výsledky | Centrální banky | Proinflační faktor | České firmy | Vyšší mzdy | Objem dluhopisů | Zpomalení ekonomického růstu | Zprávy | Deflace | BREAKING | Růst inflace | Budoucnost | Prognózy ČNB | České koruny | Události ve světě | Snižování cen | Ceny ropy | Praha | Vysoké ceny energií | Maloobchodní sektor | Míra | Hlavní měny | Předpověď | Pokles tržeb | Evropské akcie | Silný růst | Airbus | Prognóza Fedu | Dnešní data | Vyhlídky | Firmy | CZ | S&P/ASX 200 | Kevin Tran Nguyen | Čínské zboží | Růst zadlužení | Listopadová inflace | xStation | Alstom | PEG | Nástroj | Výsledky | Snížení poptávky | HUF | Depozitní sazby | Dnes ČNB | Vysoká nezaměstnanost | Maso | Technická recese | Bitcoin | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Alokace zdrojů | Inflace v Rusku | Bank of America | Snižování sazeb | TIM | Fundamentální analýza | Silný dolar | Zpřesněný odhad | Sázka | Koruna | Výsledky společnosti | Výrazný pokles | Pojišťovny | Raiffeisen | Včerejší obchodování | Mona Mahajanová | BNP | Riziko recese | Poklesy HDP | Cena akcií společnosti | Onemocnění | Österreichische Post | Index cen průmyslových výrobců | Navyšování zadluženosti | BHS | Objem | Propad | Obavy z recese | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Federální rezervní systém | Globální dodavatelské řetězce | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Údaje | Cenový šok | Politika centrální banky | Distribuce | Leva | Očekávání analytiků | Pokles ceny | Nemovitosti | TUI | Výsledky průzkumu | Swingový výhled | Futures | Průzkumy | Státní rozpočet | IBEX 35 | Průmyslová výroba | Bear Stearns | Míra nezaměstnanosti v Německu | Studie | Blízký východ | Obchody | Deficit | Graf | Polsko | Kolaps | Index S&P 500 | Plyn | Pandemie v Evropě | Ropa Brent | Kering | Výnosové křivky | Sezónní nezaměstnanost | Pokles české ekonomiky | Hrubý domácí produkt | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Hráči na trhu | Aktuální hodnoty měny | HDP USA | Boj proti inflaci | USD/PLN | Short | Pár EUR/USD | Ceny zemědělských výrobců | PX index | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Akciový index | Velké objemy | Přístup ke kapitálu | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Stavebnictví | Devalvace | Makroekonomický vývoj | FactSet | Obavy o bezpečnost | Britský FTSE 100 | Křetínský | Silnější dolar | Technické analýzy | Ekonomická aktivita v eurozóně | Finanční krize | High | Vstupy | Největší evropská ekonomika | FXstreet.cz | Turecká centrální banka | Antiglobalizační tlaky | Medián | Diverzifikace rizika | CHF | Instituce | Česká koruna | Dogecoin | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | ETF tituly | Bank of Japan | Podnikatelská důvěra | Akcie technologické společnosti | Foreign Exchange | Nejistota | Americké akcie | Ekonomická důvěra | Úrokové sazby Fedu | Zastropování cen elektřiny | Dopad pandemie | MetaTrader | Tisknutí peněz | Běžný účet | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Provozní zisk | Divize | Devalvaci měn | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Oslabení koruny | Evropská ekonomika | Moore Czech Republic | Podstatné kurzotvorné zprávy | Zvýšená volatilita | Růst výnosů | Trh | Komise | Aktivita na trhu | Erste Bank | Dopad na ekonomiku a spotřebitele | USD/CZK | Fed | Frustrace | Analytici | Zahraniční obchod | Korekce | Klesající trend | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Aukce | Money management | Největší ekonomika světa | Počet pracovních míst | Uvolněné fiskální politiky | Finanční analytici | Pražské burzy | Dividendové akcie | Konkurenceschopnost | Kroky ČNB | Světová banka (SB) | S&P 500 | Makroekonomické ukazatele | Indikátory sentimentu | Oživení české ekonomiky | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Posílení dolaru | Dopad na centrální banku | Stock | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Maďarský forint | Růst spotřebitelských cen | Výkon společnosti | Náklady na půjčky | ISM | Coface | Rozhodnutí ČNB | Koronavirová pandemie | Rivian | Wells Fargo | Příležitosti | Maloobchodní inflace | Analytik J&T | Vládní dluhopisy | Data z USA | Dobrá čísla | Odhad růstu HDP | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Volatility | Úspory | Zadlužení | Apple | Long pozice | Siemens Energy | Skotská premiérka | Exporty | Drahé energie | Energetický sektor | Důvěra | Pravděpodobnost | Dlouhodobí investoři | Světová banka | Meziroční růst HDP | Spolková vláda | ECB dnes | Směřování | Japonská centrální banka | Spotřební zboží | Společnost XTB | Portfólia | Tržní odhad | Podpůrná opatření | Tomáš Pfeiler | Japonsko | FTSE | Erste Group | Centrální banka | Vlny koronaviru | Německá vláda | QE | Polský zlotý | Odhad vývoje HDP | Útok na Ukrajinu | Kurzový závazek | Německý Ifo index | Čistý zisk | Odhadovaná cena | Pozitivní zpráva | Jádrová inflace | Patrik Urban | ECB | Riziko | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Rozpočet | Další růst | Tvorba fixního kapitálu | Situace | Ekonomický růst | Růst cen v době stagnace | Bezpečnost | Jednání ECB | US100 | Snížení úroků | Antivirus | Údaje o inflaci | Reuters | Přiměřená zadluženost | Kompozitní index | Dobré zprávy | Poptávka a nabídka | Španělský IBEX 35 | Depozitní sazba | USA recese | CZK | Utahování měnové politiky | Růstový impuls | J&T | Fond | Globální dosah | Růst české ekonomiky | Stimulační procesy | Fundamentální analýza akciových trhů | Ceny v průmyslu | NAFTA | Růst výnosů dluhopisů | Libra | Ztráty peněz | CFD | Inflace zpomaluje | SMA 100 | Nová data | Dopad na ekonomiku | Wall Street akcie | Biden | Financovat | Hospodaření | Konjunkturální průzkum | Vliv na makroekonomický vývoj | Nejlepší výsledky | Generali Investments CEE | Americký index S&P 500 | Úroky | Splatnost | Proinflační riziko | Český hrubý domácí produkt | Ranní nadhoz | Cena | Dluhové krize | Důvěra v eurozóně | Vývoj české ekonomiky | CL | Předstihové ukazatele | Panické výprodeje | Doporučení | Akcie dnes | Economic | Ztráta | FOREX | Merrill Lynch | Ceny akcií | Česká republika | Platební bilance | Životní úroveň | S&P500 | Inflační očekávání | Ceny | Prudký pokles | Index nákupních manažerů | Energetická krize | Finální odhad | ČNB | Nové zakázky | Ranní zpráva | Pokles | Likvidita | Vyšší ceny | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Snížení sazeb | Pojišťovna VIG | Dolar k japonskému jenu | Jan Vejmělek | Švýcarská centrální banka | Úvěrové podmínky | Koruna dnes | Finanční systém | EUR/HUF | Maloobchodní tržby | Americký dolar | Výroba automobilů | Odpor | Index ISM | Americká ekonomika | Počet žádostí o podporu | Americký trh | Ekonomické aktivity v eurozóně | Meziroční růst spotřebitelských cen | COVID-19 | Negativní dopad | Data z reálné ekonomiky | Tempo poklesu | Prime | Růst mezd | Evropská centrální banka | BHS Timur Barotov | Index cen | Luboš Růžička | Index PX | Daně | Lídři | Alan Greenspan | Moneta | Americká centrální banka (Fed) | Rizika | Výhled české ekonomiky | Pracovní trh | České HDP | Pokles indexu | Vývoj německé ekonomiky | Česká ekonomika | Momentum | Marketingová komunikace | Čína | Finanční prostředky | Nejnižší výnosy státních dluhopisů | Zisky | HICP | Konsensus | Ekonomické údaje | Dluhy | Conference Board | BNP Paribas | Historické rekordy | Vývoj inflace | Nálady investorů | Miliardy eur | Tuzemská inflace | Průmyslové firmy | Ranní okénko | Situace na trhu práce | Očekávání do budoucna | Dluhopisy | Ekonomiky eurozóny | Americké hospodářství | Rizikové averze | Epidemiologická situace | Růst cen | Drahé kovy | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Vyšší sazby | Vrcholy | Indikátor | Měnová politika | Propad ropy | Alokace | PMI ve výrobě | Repo sazby | IFO index | Statistici | Financování | ČSÚ | Historická minima | Hodnoty měny | Nastavení měnové politiky | Obchodníci | Pokles ekonomiky | Růst HDP | BDI | Dividenda | Oslabení japonského jenu | Globální poptávka | Inflace v ČR | Investiční poradenství | Poptávka | Růst spotřebitelských cen v Německu | All-time high | Dolar | Guvernér | Očekávání trhu | Změny v průmyslu a struktuře | Výsledek zahraničního obchodu | Německý index DAX | Průměrná mzda | Obchodovat | Klid | Hospodářský růst | Analytik J&T Banky | Tržní sazby | Odhodlání | Bankovní rada České národní banky | Dluhová krize | WTI | Bohumil Trampota | Standard & Poor's 500 | Miliardy korun | Počasí | Stabilní dividendová politika | Zisk společnosti | Raiffeisen Bank International | Medvědi | Silnější koruna | GfK | FRED | Úrokový diferenciál | Co bude | Non-Farm Employment Change | Zvýšené úrokové sazby | RBI | EMU | Investiční výdaje | Vývoj zisků | Ziskovost | Bankéři | Podnikání | Cena ropy | Jaderné elektrárny | Restrikce | Inflace | Problémy | Přehled dluhových trhů | Marže | Účet platební bilance | ROCE | Fiskální politika | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | DAX | HDP | Debata | Důvěra v Německu | Vedení společnosti | Členské státy | Zkušenosti | Firma | Signály | Úrokové sazby | Devizový trh | Vyšší inflace | Obchodní válka | Erste | Spotřebitelské ceny | Ropa | Ekonomické recese | Statistiky | 3М | Záchranné balíčky | Monetární politika | Diverzifikovat | Index PMI | Ekonom | Propad HDP | První odhad | Báze | Deutsche Bank | Vlády | MPSV | Kurz | Referendum | Forexu | Raiffeisenbank a.s. | Zvyšování úrokových sazeb | Unicredit | Měsíční mzda | Pokles výnosů | Naše prognóza | Optimismus | Rozhodování | BH Securities | Makroekonomické faktory | Francouzský CAC 40 | Investiční cíle | Akcie velkých bank | USA | Proinflační | Inflace cen | Akcie na pražské burze | Euro | Rada ČNB | Německá průmyslová výroba | Společná evropská měna | Predikce | Závažnost poklesu ekonomiky | Velikost celkové bilance | Kypr | ASX 200 | Hospodářství | MIB | Stagflace | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Empire State Index | EBITDA | Ohlédnutí | Zpomalení růstu | Obchod | Růst ekonomiky | Navýšení úrokových sazeb | Martin Gürtler | Nárůst nezaměstnanosti | TIPS dluhopisy | EU | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Komerční banka | Koronavirové krize | Vývoz | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | xStation 5 | Týden na akciových trzích | Recese | Inflace v Německu | Zpomalování inflace | Mzdový růst | ASML | Německý ZEW index | CZK/EUR | Index Dow Jones | Inflace v české ekonomice | SEC | Počet nových žádostí o podporu | Deflační tlaky | Miliardy | Spekulace | Ekonomický výzkum | Hodnota indexu | Nálada na akciových trzích | Kurz eura | Americké ministerstvo práce | Silné euro | Ceny energií | Hospodářské vyhlídky | Cíle | Americké indexy | Washington | Ceny potravin | Activision Blizzard | Index amerického dolaru | FOMC | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Analytik Komerční banky | CySEC | Rostoucí inflace | Vládní deficit | Technologický sektor | Společnost ČEZ | Tomáš Raputa | Evropské méně | Automotive | Očekávaná devalvace | Rostoucí ceny | Trend | Aktuální situace | Shrnutí obchodování | Provozní zisk EBITDA | CEE | Kroky Fedu | Americký dolar k japonskému jenu | Míra inflace | Zvládání pandemie | Indexy PMI | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Soukromý sektor | Diverzifikované portfolio | Finanční situace | Oslabení | Nařízení | Schodek | Doporučení Koupit | Fed index | KOSPI | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | M2 | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Průmysl | Tempo růstu | USD index | Americké dluhopisy | Zpracovatelský průmysl | Biliony | Nejvyšší růst | ETF | Akciové trhy | České strojírenství | Banky | Zlotý | Moneta Money Bank | UnitedHealth | Počty nových žádostí o podporu | APP | Údaje o nezaměstnanosti | Ekonomika Spojených států | Long | Rally | Inverzní výnosová křivka | Akcie Stock | Bankovní rada | Recese v USA | Pojišťovna | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | Bear | Falešný break | Výplatní poměr | Pokles inflace | Aktiva | Fundamentální analýzy | HDP za Q2 | Ceny v zemědělství | Růst zaměstnanosti | Problémy v dodavatelských řetězcích | Indexy na Wall Street | České měny | Žádosti o podporu | Akcie Deutsche Bank | Business | BlackRock | Business model | Evropští investoři | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | XTB aktuálně | Základní úrok | Pokles cen | Lehman Brothers | Jan Procházka | Kurz rublu | Průmyslová výroba v tuzemsku | Nový týden | Fiskální politiky | Dna | Konsolidace | Energetické krize | Obchodní rozhodnutí | Riziko ztráty | Technologický pokrok | Trhy dnes | Německý statistický úřad | Joseph Stiglitz | Pochybnosti | Výsledek voleb | Politická rozhodnutí | Pokračování poklesu | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Řetězce | Zisk na akcii (EPS) | Sentiment | Short pozice | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Politika | Hospodářské recese | Riziková aktiva | Letecké společnosti | Pražská burza | PLN | Kapitalizace | Snižování nezaměstnanosti | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Obchodní hodiny | Ceny průmyslových výrobců | Konsensus trhu | Dnešní seance | Americké futures | Poplatky | Forint | GDP | Velká Británie | Německý průmysl | Makroekonomická data | Další vývoj | Zpráva amerického ministerstva obchodu | Mluvčí EPH | Dnes zveřejněná data | Členové bankovní rady | Průzkum PMI | Geopolitická rizika | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Vnímání | Mzda | Intel | Hospodářská recese | Ekonomika | Růst vývozu | Inflace v eurozóně v červnu | Meziroční inflace | Výnosová křivka | Ekonomická data | Obchodování s cizími měnami | Zlevnění ropy | Jerome Powell | Nastavení sazeb | Zhodnocení | Paul Volcker | Uhlí | Šance | Výhled | Riziko deflace | Index technologického trhu | Futures na indexy | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Komise v přenesené pravomoci | Timur Barotov | Ethereum | Akciový trh | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Investovat peníze | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Finanční trhy | Ekonomické trendy | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Klesající úrokové sazby | eBook | Největší ekonomika | Růst cen energií | Hospodářský cyklus | Investiční příležitosti | Týdenní výkon | Německé ekonomiky | Počet nakažených | CZK/USD | Vývoj měnového páru EUR/USD | Swing | Čistá ztráta | Zvýšení úroků | Panika na finančních trzích | ČNB dnes | Zpřesněná data | Nabídka a poptávka na trhu práce | Situace na trzích | IBEX | Pokles poptávky | Tržby společnosti | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Dopad na akcie | Přelom roku | České vlády | DIHK | Provozní náklady | Americká inflace | Bilance zahraničního obchodu | Obchodování s CFD | Španělský IBEX | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Zaměstnanost | Slovensko | Profitovat | Investování | Výprodeje | Spotřeba domácností | Růst průměrné mzdy | DE30 | David Vagenknecht | USDX | Nabídka a poptávka | Inflace v prosinci | Údaje o HDP | Finanční sektor | Ukončení obchodní války | Uvolnění měnové politiky | Thomson Reuters | Medvědí trend | Spotřebitelská poptávka | Politická stabilita | Nový trend | Rozhodnutí centrální banky | Regionální měny | Evropský průmysl | Interfax | Stabilita | Zasedání bankovní rady | Stav ekonomiky | Nákupní signál | Rick Rieder | Pravděpodobnost recese | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Miliardy USD | Poradce | Šíření koronaviru | Výrobce tepla | Reálné úrokové sazby | Centrální bankéři | Signál | Investor | Předstihové indikátory | EPS | ADP | Repo sazba | Úbytek | Případová studie | Překoupené oblasti | Ropy | Rozdílové smlouvy | Historie | Světové akciové indexy | Nové žádosti o podporu | Americké akciové indexy | Jestřábí ECB | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Zisk EBITDA | Společnost | Rezervní měny | Důchody | Sázky | Aktivita v sektoru služeb | Forbes | Dynamika mezd | Nové prognózy | Historicky nejnižší | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | Klíčové faktory | Negativní výhled | Generální ředitel | Očekávaná inflace | Cena akcií | Banka Lehman Brothers | ASX | Světové hospodářství | NBER | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Panika | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Burze | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Komentář Radomíra Jáče | Nízká nezaměstnanost | Nizozemsko | Organizace | Fundamenty | Analýza akciových trhů | Ceny pohonných hmot | Růst | Příjmy | Průmyslová produkce v eurozóně | Pohyby na trzích | Trading | LVMH | Investiční společnosti | Snížení inflace | Colt | Index | Lockdown | Nejbližší rezistence | Eva Zamrazilová | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Kontrakty CFD | Británie | ISM index | Bezpečí investic | Druhá vlna | Zpracovatelský sektor | Snížit úrokové sazby | Sazby Fedu | Nižší úrokové sazby | Význam dluhových trhů | Růst firmy | Výkyvy | EPH Daniel Častvaj | Petr Kymlička | Zisk na akcii | Měnové báze | Obchodně vážený index | Vliv na akcie | Zhoršující se epidemiologická situace | Ohlašovaní | Propad japonského jenu | Prodat USD | Vývoj jádrové inflace | Prohlášení | Ukazatele nezaměstnanosti | Hike | Manažeři | Výnos dluhopisů | Index technologického trhu Nasdaq | Denní data | Nezaměstnanosti v Německu | Dluhové trhy | Zkušenosti z Japonska | CAD | Unemployment Rate | Odvětví | Podniky | Dlouholetý trend | MiFID II | Významný dopad | Reálné ekonomiky | Pracovní místa | Základní úroková sazba | Pád akciových trhů | Vývoj dolarového indexu | EURUSD | Průmyslová výroba v Itálii | Vliv úrokových sazeb na nezaměstnanost | Data ČSÚ | Kola kvantitativního uvolňování | Silné deflační tlaky | Unie | Nicola Sturgeonová | L.F. Investment Limited | Zasedání FOMC | Události tohoto týdne | Pesimismus | Marže prodávajících | Index spotřebitelských cen | Zprávy z pražské burzy | Podíl nezaměstnaných | Cyklická nezaměstnanost | Odezvy trhu | UBS | Regulační změny | Pokles HDP | Obavy z insolvence | Zlepšení | Statistika | Německá průmyslová a obchodní komora | Zhoršení nálady | Zemědělství | Výnosová křivka v USA | Počet nezaměstnaných | PMI indikátor | Obchodní války | Dopad brexitu | Neomezené QE | Navýšení měnové báze | Indikátor ekonomické stability | Vliv na hodnotu akcií | Konec recese | Akcie finančních společností | Zvýšení úrokových sazeb | Nepříznivý signál | Jakub Matis | Administrativa prezidenta Bidena | Druhy nezaměstnanosti | Index nákupních manažerů (PMI) | Fair Value Gapy | Sektor služeb | Hotovost | xStation5 | Faktory ovlivňující nezaměstnanost | Hlavní ekonom | XTB | MT4 | Prognóza ČNB | HDP v eurozóně | Amundi | Úroveň investic | Maloobchodní prodeje | Bert | Německo | Aktuální údaj | Non-business rizika | Tržní situace | Vice | Dodání likvidity | Low | Domácnosti | Ruská centrální banka | Bilance aktiv | Vysoká inflace | Zprávy z ekonomiky | Veřejný sektor | Inflace spotřebitelských cen | Zpřísňováním měnové politiky | Pavel Ryska | Vliv dluhových krizí | Výsledky Amazonu | Víra v bezpečí investic | Hospodářská činnost | Sektor nemovitostí | Kurz eura k americkému dolaru | Průmyslové podniky | TUI AG | Nedostatečné investice | Domácí poptávka | Výraznější pokles | Další pokles | Býčí trend | Pozice | Ján Čarný | Makroekonomický kalendář | Úrokové sazby ovlivňují akciové trhy | Chování spotřebitelů | NFP report | Amazon efekt | MIFID | Podnikatelé | Obecný vliv na akcie | Zasedání amerického Fedu | Amazon | Dovednosti a vzdělání | Změny v průmyslu | Reakce eura | Mzdová dynamika | Fair Value | Rezistence | Hospodářský výhled | Hluboký propad ropy | Bezpečnost nejbezpečnějších investic | Index DAX | Oslabení české koruny | Dividendy | Burza | Tým FXstreet.cz | Největší pokles | Miliardy dolarů | Zvyšování úroků | Poskytování úvěrů | Hospodářské výsledky | Měnový pár | BBVA | Vliv na sektor jako celek | Likvidita a přístup ke kapitálu | Opatření | Dopad dluhové krize na finanční sektor | Sazby | Normální výnosová křivka | Mezinárodní obchod | Snížení úrokové sazby | Regulace finančního sektoru | Britský FTSE | Dow Jones | Měna | Pracovní síly | Světové indexy | Philip Morris | Just-in-time manufacturing | Prodat dluhopisy | Dodání likvidity komerčním bankám | Nasdaq | Česká národní banka | Hong Kong | Ministerstvo práce | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Investiční rozhodnutí | Restriktivní opatření kvůli koronaviru | Zastropování cen | Cenový vývoj | Stabilní business model | Centrální banka Japonska | Export z Německa | Výroba aut | CENTRICA | Migrace pracovní síly | USD/JPY | Nejnovější statistika | Investment | Krize | Americké vlády | Vliv na akciové trhy | TOP dividendové tituly | Podnikání na kapitálovém trhu | Práce | Začínající obchodníci | Unemployment Claims | Spojené státy | Parlamentní volby | Zadluženost | Zpomalení hospodářského růstu | Vysoké úrokové sazby | Vývoj na trhu | Kryptoměny | Evropské akciové trhy | Jak to funguje v praxi? | Plochá výnosová křivka | Nové all-time high | Tlak na nižší cenu výrobků | Retail | Situace na trhu | Investiční doporučení | Ekonomové | Vliv dluhových krizí na akcie | Kurz české měny | Realitní sektor | Volby | Statistický úřad | Banka | Schopnost financovat vládní deficit | Podnikatelská důvěra v Německu | Historicky nejnižší výnosy | Stagnace | Tržby | Recese americké ekonomiky | Poptávka na trhu práce | Eurozóna | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Koronavirus | FXstreet | Zásobníky | Ekonomické aktivity | Odhady analytiků | Bilance | Strukturální nezaměstnanost | Analytický tým | Očkování | Zlato | Dividendové tituly | Swedish Match | Dopady pandemie | Mzdy | Úrokové sazby a inflace | Tchaj-wan | Makroekonomické důsledky | Obchodní komora | Šíření nákazy | Kotace | Nižší likvidita | Wall Street | Poradenství | Obchodování páru EUR/USD | ČR | Americké dluhopisy očištěné o inflaci | Ukazatele | Důvěra v českou ekonomiku | Nesoulad | Výkyvy kurzu | Solidní výsledky | Objednávky | Analytik | Výnosy | Výdaje | ČTK | Stimuly | Inflace v USA | Ztráty | Komodity | Změny úrokových sazeb | Biliony USD | Analýza | Dodavatelské řetězce
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf
