Tvrdá data
Sentiment indikátory potvrdí obavy o růst ekonomiky eurozóny
24.10.2024 Dnešní předstihové indikátory pouze podpoří současnou více holubičí rétoriku ECB, která často zmiňuje slabé růstové vyhlídky eurozóny a rizika pro oslabení tamní ekonomiky, které by se propsalo do nižší inflace. Indikátory sentimentu nicméně v poslední době mírně přeceňují slabost ekonomiky. Včerejší makroekonomický kalendář toho příliš nepřinesl, zásadní událostí tak bylo zveřejnění našich nových a v letošním roce posledních Ekonomických výhledů.
Forex: Zářijové zasedání ČNB nepřekvapilo
25.09.2024 ČNB na dnešním zasedání podle očekávání rozhodla stejně jako v srpnu o snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu. Základní repo sazba tak bude od zítřka činit 4,25 %. V prohlášení bankovní rada naznačuje zachování opatrného postupu i do budoucna, když nadále zmiňuje možnost zastavení procesu snižování úrokových sazeb v případě naplnění proinflačních rizik. Podle nás bude stav ekonomiky v kombinaci s inflací setrvávající v tolerančním pásmu cíle tlačit na další pokles úrokových sazeb. Na zbývajících dvou letošních zasedáních proto čekáme dvojí snížení repo sazby o 25 bb. Ta by tak na konci roku měla poklesnout na 3,75 %. Terminální úroveň repo sazby ponecháváme na 3,5 % a její dosažení pak předpokládáme v Q1 25, avšak s rizikem vychýleným směrem dolů.
Forex: ČNB pokračuje v pozvolném snižování úrokových sazeb
25.09.2024 ČNB na dnešním zasedání rozhodla stejně jako v srpnu o snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu. Základní repo sazba tak bude činit 4,25 %. To bylo v souladu s naší prognózou a v podstatě jednohlasným analytickým konsenzem. Plně zaceněn měl i vzhledem k předchozím vyjádřením členů bankovní rady dnešní krok také finanční trh. Koruna proto na zveřejnění rozhodnutí reagovala minimálně, stejně jako korunové tržní úrokové sazby. Naproti tomu, srpnová prognóza ČNB již s dalším snižováním úrokových sazeb do konce letošního roku nepočítala, když s ní byla konzistentní dvoutýdenní repo sazba ve Q4 24 v průměru na 4,5 %.
Bitcoin posiluje o 5,50 % na 63600 USD 🟢
19.09.2024 Bitcoin posiluje o 5,50 % na 63 600 USD a prodlužuje tak dynamický růst ze včerejška.Na trh kryptoměn se vrací pozitivní nálada, kterou podporují naděje na měkké přistání americké ekonomiky.
Instituce aktualizují své prognózy, zahájil Fed agresivní cyklus snižování sazeb? 💲
19.09.2024 Trhy dnes v euforii po včerejším holubičím rozhodnutí Fedu posilují. Objevují se však také spekulace, že Fed „ví víc“, což vedlo k výraznějšímu snížení sazeb. Ačkoli se stále jedná o spekulace, tvrdá data z americké ekonomiky zatím nenaznačují hlubší zpomalení.
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí Bank of England, žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a index CB v centru pozornosti trhu
19.09.2024 Včerejší snížení sazeb Fedu splnilo očekávání Wall Street; indexy se po včerejším převrácení obchodují nahoru. Powell sdělil, že Fed je odhodlán udržet silný trh práce, aniž by příliš agresivní politikou riskoval zpomalení. Základním scénářem podle Fedu je měkké přistání; odhady sazeb pro rok 2025 uvádějí 3,4 % oproti předchozím 4,1 %, což naznačuje poměrně agresivní snížení, a to na „neutrální“ úroveň a další snížení o 50 bb v letošním roce. Pokles výnosů podporuje příliv hotovosti na akciové trhy.
Překvapivé zlepšení nálady v českém průmyslu
03.09.2024 Konec prázdnin přinesl ze strany tuzemského průmyslu přece jen jedno pozitivní překvapení. Index nákupních manažerů PMI vzrostl v srpnu na dvouleté maximum 46,7 bodů, v kontrastu k vývoji v sousedním Německu, kde se nálada dále propadla do pásma hluboké recese. Navzdory srpnovému zlepšení ale zůstává tuzemský průmysl už více než dva roky v útlumu. To jinými slovy znamená, že objem produkce i nových zakázek dále svižně klesá, nicméně tempo poklesu viditelně zpomaluje – v případě nových zakázek je dokonce nejpomalejší od dubna předminulého roku.
Panické výprodeje tlačí Fed k razantnímu snížení sazeb
06.08.2024 Globální trhy zachvátila v pondělí panika – k prudkému poklesu akciových indexů došlo ve Spojených státech, Evropě i Asii. Japonský index Nikkei propadl nejvýrazněji od roku 1987. Index strachu VIX byl historicky vyšší jen ve dvou případech – při světové finanční krizi a na začátku pandemie. Dokonalou bouři odstartovala páteční slabá data z amerického trhu práce, která na trhy vrátila obavu z přicházející recese v největší světové ekonomice. Nad očekávání silný nárůst nezaměstnanosti totiž aktivoval tzv. Sahmovo pravidlo.
ČSOB Data Watch: Eurozóna dále roste, německá ekonomika se ale opět propadá
30.07.2024 Ekonomika eurozóny ve druhém čtvrtletí vzrostla mezikvartálně o 0,3 % a mírně tak překonala analytický koncensus. Dobrou zprávou je fakt, že si eurozóna udržela tempo expanze z prvních měsíců letošního roku. Detailní pohled do struktury HDP zatím není k dispozici, komentáře lokálních statistických úřadů ale signalizují problematické zdroje hospodářského růstu.
Soutěž ošklivek na forexu
08.07.2024 Francouzské parlamentní volby skončily patem – většinu nemůže složit levice, střední proud prezidenta Macrona ani krajní pravice Lepenovců. Trhy se tak nemusejí obávat zásadního obratu ve francouzské politice, zejména pak silného euroskepticismu krajní pravice a rozhazovačných nálad krajní levice. Klid, avšak bez zásadního pokroku, by mohl v Paříži zůstat zřejmě do dalších předčasných voleb. Ty prezidentské jsou totiž v plánu až pro rok 2027.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 26.6.2024
26.06.2024 Akcie v USA včera táhly především technologické tituly, jejichž index Nasdaq přidal 1,26 procenta na 17.717.65 bodu. Akcie společnosti Nvidia se vrátily k růstu. Mírně rostl i S&P 500, zatímco Dow Jones si včera pohoršil. Americký dolar proti světovým měnám mírně zpevnil.
Mizerná nálada v americkém průmyslu rozšířila sérii slabých dat
04.06.2024 Pomalu už to přestává být náhoda. Jedno slabší americké číslo střídá druhé a trvá to pěkných pár seancí v řadě. Naposledy včera touto řečí promluvil index podnikatelské nálady v americkém průmyslu (ISM), který se nedokázal odrazit z pásma resece výše. Minulý týden jsme na tomto místě psali o tom, že podezřelá divergence mezi relativně dobrými tvrdými daty a nepříznivě se vyvíjejícími se měkkými čísly musí dříve či později narovnat. Jaká je po pár seancích realita?
O podivné dichotomii amerických měkkých a tvrdých makro-indikátorů
28.05.2024 Jedním z výrazných rysů post-covidového období v americké ekonomice byla nepřehlédnutelná dichotomie vývoje tzv. měkkých a tvrdých makroekonomických indikátorů. Zatímco spotřebitelské či podnikatelské nálady vykazovaly a aktuálně i vykazují hodnoty, které by odpovídaly recesi či stagnaci, tak tvrdá data - zejména pak ta z trhu práce - dosud hovořila jinou řečí.
Důvěra v ekonomiku roste
25.03.2024 „Nálada v české ekonomice se začíná zlepšovat. Vyplývá to alespoň z březnového Indikátoru důvěry v českou ekonomiku, který sestavuje Český statistický úřad. Meziměsíčně se zvýšil o 3,6 bodu na hodnotu 94,2, přičemž rostla důvěra jak podnikatelů, tak i spotřebitelů. Indikátor důvěry podnikatelů vzrostl celkově na hodnotu 93, ovšem na rozdíl od února se v březnu důvěra v ekonomiku zvýšila i v průmyslu, a to na hodnotu 88,9.
Forex: Potvrdí Powell jestřábí linii Fedu v momentě, kdy data jsou smíšená?
06.03.2024 Včerejší výsledek indexu podnikatelské nálady v amerických službách (ISM) přinesl jasné zklamání, které nebylo ani tak dané celkovým číslem, ale výsledkem subindexu zaměstnanosti. Ten poklesl na hodnotu 48 bodů, což je nejnižší údaj od období covidu. I dnešní americká čísla týkající se trhu práce (ADP, JOLTS) mohou být v centru pozornosti, a to zejména v kontextu vystoupení šéfa Fedu Powella v americkém senátu. Powell přitom může zdůrazňovat stále relativně silná tvrdá data (viz poslední data o HDP či lednové payrolls) a vysokou jádrovou inflaci. Powellův vzkaz trhům přitom může být poměrně jestřábí a mohl by dolaru dočasně pomoci.
Birkenstock ztrácí 8 %, protože Wall Street zůstává navzdory optimismu představenstva opatrná 📉
29.02.2024 Německý výrobce obuvi Birkenstock (BIRK.US) překonal odhady analytiků ohledně tržeb za vánoční čtvrtletí, ale nestačilo to k udržení optimismu Wall Street. Tržby meziročně vzrostly o 22 % a společnost těžila z rostoucí poptávky amerických a evropských spotřebitelů, kteří akceptovali vyšší ceny. Přesto vykázala čistou ztrátu, částečně kvůli investicím do výrobních kapacit.
Česká koruna a švýcarský frank jsou dvě nejvýkonnější evropské měny uplynulých čtyř tak pohnutých let, překonávají euro. Koruna v těžkých časech obstála, ukazují tvrdá data
09.01.2024 Koruna je v náročném období od začátku roku 2020 reálně vůbec nejvýkonnější evropskou měnou, předčí i švýcarský frank nebo euro. Přechodem na euro ztratí Česko možnost dohánět bohatší země skrze kurs, zbude jenom inflační kanál. Z hlediska vývoje nominálního kursu vůči dolaru je pak koruna druhou nejvýkonnější měnou uplynulých čtyř let, po švýcarském franku.
Dolarová jízda pokračuje
05.01.2024 Tvrdá data ze Spojených států ukazují na pokračující silnou konjukturu v největší světové ekonomice. Tento trend potvrdila dnešní čerstvá čísla z amerického trhu práce – nezaměstnanost zůstává na 3,7 %, tvorba pracovních míst překračuje demografické možnosti a růst mezd zůstává na svižných 4,1 %.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Bitcoin | Peníze | Fitch | Inflace | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | Nasdaq | Dow Jones | EUR/JPY | USA | Nezaměstnanost | Koruna | HDP | Devizové rezervy | Divergence | Měnová politika | Česká měna | Spekulace | Česká koruna | ETF | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Daně | Rizika | Politika | Nikkei | Akciové trhy | Ekonomika eurozóny | EUR/CZK | Míra nezaměstnanosti | Eurodolar | Sazby | Akcie | Akciový trh | Americký dolar | Zhodnocení | Bank of England | Bankovní rada | Bloomberg | Bundesbank | CME | Centrální banka | Centrální banky | Dolarový index | ECB | Ekonomika | Euro | Eurozóna | FOMC | Fed | Finanční trh | Indikátor | Indikátory | Investice | Investování | Komodity | Korekce | Kurz | Likvidita | MIFID | MMF | MT4 | Marže | Měna | Měnové páry | Měnový pár | Měny | Fluktuace | Nabídka | Portfolio | Pozice | Repo sazba | Riziko | Rolování | S&P 500 | Sentiment | Trend | Ukazatel | VIX | Volatilita | Výkonnost | Wall Street | Zisková marže | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Česká národní banka | Úrokové sazby | Americká měna | Analytici | Banky | Doporučení | EUR | USD | JPY | CHF | GBP | Obchodování | JPMorgan | Goldman Sachs | Hospodářský růst | Německá ekonomika | Komerční banka | XTB | Indexy | Investoři | Fundamenty | EU | Zasedání ECB | Pravděpodobnost | Makroekonomická data | Zisk | Dluhopisové trhy | Kurz koruny | Panika | Výsledky | Index nákupních manažerů | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Analytický tým | Portfolio manažer | Makro | USDX | Český statistický úřad | Index strachu | Lukáš Kovanda | Centrální bankéři | GBPUSD | Index | Investiční strategie | Odpor | Likvidita trhu | Analýzy | Banka | Bankovní rada ČNB | Britské libry | Conference Board | CZK | Dolar | Ekonomický kalendář | Eura | Evropské měny | Forexu | Frank | FXstreet.cz | Graf | Index Nasdaq | Index S&P 500 | Investiční | Investiční doporučení | ISM | Kurs eura | Kurs koruny | Kurs koruny k euru | Kurs zlotého | Kursy | Kurz britské libry | Makroekonomický kalendář | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Oslabování koruny | Polská měna | Prognóza | Reuters | Sázky | Signály | Trh | Země EU | Zpráva | Zprávy | Předpověď | Zisky | EIA | EBITDA | EBITDA marže | Lednový efekt | ROCE | Tržby | Komise | Volby | Dow Jonesův index | NATO | Snižování sazeb | Růst ekonomiky eurozóny | Pokles úrokových sazeb | Nastavení měnové politiky | Podnikání | Globální trhy | Snižování úrokových sazeb | Energie | Rada ČNB | Pro tradery | Klid | Základní úrokové sazby | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru GBP/USD | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj dolarového indexu | Inflační tlaky | Širší index S&P 500 | Akcie v USA | Japonský index Nikkei | Panické výprodeje | Fitch Ratings | Uvolňování měnové politiky | Propad | Kryptoměny | Index Nikkei | Citi | S&P | Agentura Fitch | Ztráty | Posílení koruny | Pokles výnosů | Dnešní údaje | Evropský trh | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Bankéři | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Vyhlídky eurozóny | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Analytický tým FXstreet.cz | Inflace v Česku | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Zásoby zemního plynu | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomické údaje | Indikátor důvěry | Příjmy | xStation | ČTK | Japonský Nikkei | Růst ekonomiky | Zpomalení ekonomiky | Inflační čísla | Švédsko | Očekávání | Oslabování měny | Eurokoruna | Trh kryptoměn | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Trhy dnes | Bitcoiny | Přijetí eura | Podniky | Evropské akciové trhy | Prognóza ČNB | Akcie společnosti | Použití finanční páky | Kompozitní index | Zpomalení hospodářského růstu | Index spotřebitelské důvěry | Zadluženost | Odhady analytiků | Volatilita na trzích | Pozornost trhu | Silný trh | Inflace v ČR | Rozdílové smlouvy | Statistický úřad | Splácení dluhu | Pokles sazeb | Snížení sazeb | Výnosové křivky | Pokles cen | Snížení úroků | Oživení ekonomiky | Růst mezd | Denní graf | Italská ekonomika | Finanční situace | Předstihové indikátory | Stav ekonomiky | Projevy centrálních bankéřů | Tým FXstreet.cz | Trinity Bank | Investujte zodpovědně | Deficit | Trinity | Objem | Data z USA | Trh práce | Včerejší obchodování | Růst spotřebitelských cen | Konkurenceschopnost | Firma | Data ze Spojených států | Zasedání ČNB | Ekonomiky eurozóny | Reálné ekonomiky | Parlamentní volby | TradingEconomics | Vysoké riziko | Generální ředitel | Miliardy | Důvěra v ekonomiku | Vyhlídky | Hong Kong | Data o HDP | Průmysl | ADP | Tvorba pracovních míst | Tuzemský průmysl | Stavebnictví | Zdražování | Problémy | Finanční ztráty | Růst spotřebitelských cen v USA | Prognózy | Ranní zpráva | Nálada | Prohlášení | Míra | Úroky | Měnové politiky | Nižší úrokové sazby | Investujte | xStation5 | Nike | Ztráta | Průmyslové podniky | Investiční aktivita | Hospodaření | Poradenství | Proinflační | Vyšší inflace | Snížit úrokové sazby | Ukazatele | Meziroční růst spotřebitelských cen | Cenové tlaky | Komunikace | Prezident | Trhy | Zlepšení nálady | Pokles | Situace | Ukončení intervencí | České měny | Meziroční růst | Pandemie | Vysoká inflace | Zlepšení | Nezaměstnanost v EU | Výdaje | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Hlavní úrokové sazby | Sazby beze změny | NFP | Americké ekonomiky | Americká inflace | Ekonomické aktivity | Údaje z USA | Konjunkturální průzkum | Tržní úrokové sazby | Vývoj | Mzdový růst | Sazby hypoték | Makroekonomické údaje | Prudký pokles | Euro včera | Index strachu VIX | Mince | Moore Czech Republic | Fiskální balíček | Spotřebitelé | Historie | Aktuální situace | Žádosti o podporu | Další pokles | Domácnosti | Průmyslové komodity | Spotřebitelská nálada | Hodinový graf | Tomáš Raputa | Růst | Signál | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Repo sazby | Potenciál | Reálné mzdy | Ekonomiky | Války | Růst nezaměstnanosti | Práce | Údaje | Hluboké recese | Nárůst nezaměstnanosti | Peníze z vrtulníku | Data z americké ekonomiky | Úspory | Statistiky | Měny zemí | CBRT | Debata | Posílení | Nové zakázky | Prudké pohyby | Maloobchod | Zaměstnanci | Expanze | Vládní deficit | CL | Spekulovat | JDE | ČR | Rozhodnutí FOMC | Nová prognóza | Vedení společnosti | Tempo poklesu | Zásoby zemního plynu v USA | Peníze z vrtulníků | Šance | Růst tržeb | Ceny | Společnost XTB | HDP za Q2 | Důvěra | Obnovení růstu | Růst zaměstnanosti | Obchodní centra | Indikátory sentimentu | Výrobní sektor | Nvidia | Akcie společnosti Nvidia | Výkon ekonomiky | Politici | Americký trh s bydlením | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Nařízení | Technologické tituly | Odhad amerického HDP | US2000 | Nálada v české ekonomice | Výrobce obuvi | Dynamický růst | Růstový trend | xStation 5 | Data z reálné ekonomiky | Objednávky | Riziko ztráty | Oslabení | Cíle | Prodej | Index podnikatelské nálady | Technologie | Vývoj míry nezaměstnanosti | Americký trh | Boom | Náhoda | Projekce | Německý výrobce | Společnosti | Dna | Macao | Sentiment indikátory | Samou | Problémy v dodavatelských řetězcích | Minulá výkonnost | Napjatá situace | Vysoké ceny | Pozornost | Společnost | Reálné úrokové sazby | TIM | 3М | Rotace | Úrokové sazby v USA | Joachim Nagel | Jaromír Gec | Miliardy USD | Hry | Philadelphia Fed | Upravený zisk | Instituce | Under Armour | Pokles inflace | Řetězce | Zvyšování cen | Inflační data | Přijetí | Snížení inflace | Přicházející recese | Vývoj amerického akciového indexu | Marketingová komunikace | Kevin Tran Nguyen | Pozitivní nálada | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Vysoké inflace | Bureau of Labor Statistics | Širší index | Ranní zpráva pro tradery | Zpráva pro tradery | Co se děje na finančních trzích | Obchodní řetězce | CZ | Holubičí rétorika | Varování | Růstové vyhlídky | Vyjádření představitelů | Výprodeje | Vystoupení šéfa Fedu | Vývoj jádrové PCE inflace | PCE inflace | Vyšší ceny | Tichomoří | Asie | Klesající inflace | JOLTS report | JOLTS | Závazek | Pozitivní signál | Petr Kymlička | Michelle Bowmanová | Vice | Levice | Trh s bydlením | Holubičí postoj | Trápení | Birkenstock | Německý výrobce obuvi | Společnost Birkenstock | BIRK | Výrobce obuvi Birkenstock | Nadšení | tradingeconomics.com | US Treasury | Jurisdikce | Nové údaje | Banka pro mezinárodní platby | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Pandemie covidu | ProCent | Sazby v USA | Rok 2024 | Proinflační rizika | Dolarová jízda | Snižování úrokových sazeb v USA | Meziroční vývoj jádrové PCE inflace | Preferovaná metrika Fedu | preferovaná metrika | Metrika Fedu | Výnosy 10letých bondů | Dobrá zpráva | Měkké přistání | Japonský index | D1 | Výkon | ČSOB Data Watch | ČSOB Data | Data Watch | Prodeje | BIRK.US | Birkenstock (BIRK.US) | Německý výrobce obuvi Birkenstock | Očekávané rozhodnutí | Celkový stav ekonomiky | 256/2004 | Plumb Funds | Tom Plumb | Investoři dnes | Odpovědnost | Rovnováhy | Objem produkce | Ukazatele sentimentu | Směrnice | Francouzské parlamentní volby | Krajní pravice | Krajní levice | Soutěž ošklivek | Hlavní úrokové sazby v USA | Investování je rizikové
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
