Zvednutí sazeb
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
01.11.2023 1) Dnes večer je na programu výsledek měnového zasedání Fedu. Jako obvykle půjde o velmi sledovanou událost, která však má v našich očích menší význam než jindy. Měnový výbor nebude prezentovat novou prognózu a tu zářijovou využije k tomu, aby doložil svůj trvající boj s inflací. Tehdy zveřejněné dots totiž počítají s dalším letošním růstem sazeb. Trh a podle nás ani Fed už na to tolik nastavené nejsou, předseda Powell však v komentáři bude mluvit o zvýšení sazeb jako o reálné možnosti. Důvodem je to, že čas snižování je ještě daleko před námi a Fed potřebuje podpořit svou tezi o vysokých sazbách po delší dobu. Ve výsledku tedy z menší části zůstane možnost zvednutí sazeb v tržních očekáváních, podstatné změny by se konat neměly a celková reakce může být poměrně malá.
Úrokové sazby ještě porostou – Fed, ECB a ČNB
10.07.2023 „Centrální banky ve svém tažení proti inflaci nedosahují očekávaných výsledků, a to je staví do nepohodlné pozice,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní okénko - Fed se soustředí na cenovou i finanční stabilitu
22.03.2023 Pro finanční trh je dnes hlavní otázkou, zda se i Fed rozhodne v aktuálně náchylném prostředí zvýšit úrokové sazby. Investoři se přiklání k možností zvednutí sazeb o 25bb, někteří se domnívají, že by se Fed mohl rozhodnout pro pauzu. Na druhé straně ECB minulý týden úrokové sazby zvýšila o již dříve avizovaných 50bb. Větší míra opatrnosti ze strany Fedu je ovšem na místě – potíže v bankovním sektoru vypukly právě v USA a do situace nedostatku likvidity by se potenciálně mohly dostat i další regionální americké banky. I přesto se přikláníme k tomu, že Fed na pozadí nadále relativně silných ekonomických dat a perzistenci ve statistice spotřebitelských cen 25bb hike dnes dodá.
Šok z trhu práce se neopakuje
10.03.2023 Únorová data z amerického trhu práce jsou smíšená. Vedle stále vysokého přírůstku pracovních míst narostla nezaměstnanost a mzdy stoupaly pomaleji, než se čekalo. Reakce finančních trhů je lehce pozitivní, a to hlavně díky absenci nového šoku směrem k utaženosti pracovního trhu, ale také v kontextu nově zvýšené nervozity kolem bankovního sektoru. V únoru vzniklo 311 tisíc nových pracovních míst, což je stále hodně.
Roubini predikuje stagflaci
16.01.2023 Nouriel Roubini byl hostem na francouzském YouTube kanálu Thinkerview. V rozhovoru trvajícím přes dvě hodiny se věnoval především abstraktním principům toho, proč lidé a politici nechtějí vidět rizika a nebezpečí současnosti. Pro investory byla nejzajímavější část, kdy Roubini mluvil o bezprostředním vývoji světové ekonomiky. Málokoho asi překvapí, že Roubini vidí budoucnost černě. Jak hodnotí současnou měnovou politiku amerického Fedu?
Forex: Výhled na rok 2023
09.01.2023 V uplynulém roce mezi hlavní témata měnových trhů patřil růst inflace a energetická krize v Evropě způsobená invazí Ruska na Ukrajinu. Centrální banky se snažily balancovat měnovou politiku, bruslit mezi inflací a recesí a nejinak tomu bude i v následujících 12 měsících. Inflace už by měla být díky utlumené poptávce a postupném poklesu cen komodit více pod kontrolou.
Pivotování - investoři s děravou pamětí u moci
10.11.2022 Kdo pozoruje dění na trzích od léta 2022, musí si připadat jako ve zlém snu. Tedy pokud mu aspoň trochu funguje paměť. Celý trh jako kdyby fungoval na základě šeptandy, že se Fed připravuje na velkou otočku, neboli provede pivot ve své restriktivní měnové politice. Trhy pod vlivem této falešné naděje vystoupají o dvě nebo tři procenta za den. Následně proběhne zasedání Fedu, nebo některý z představitelů Fedu promluví a trhy propadnou depresi. A letí o několik procent dolů. A následující den se vše opakuje, někdo pustí informaci, že by Fed mohl…
BoE jeden požár hasí a druhý rozdmýchává. Prvotní nadšení vyprchalo
29.09.2022 Při popisu dnešního dění na hlavních finančních trzích se neškodí vrátit ještě k hlavní pozitivní události včerejšího dne - zásahu Bank of England na obranu britských dluhopisů. Při podrobnějším pohledu totiž negativní tržní obrat příliš nepřekvapí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 05.09.2022
05.09.2022 Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 odepsal 2,6 % a předvádí tak třetí poklesový týden v řadě. Aktuálně se obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se drží nad hranici 25 bodů. Hlavním poklesovým faktorem minulého týdne byly jestřábí komentáře představitelů Fedu. Vidíme výrazné intradenní pohyby – často v rámci seance posun z kladného do záporného teritoria. To značí, že investoři stále hledají směr a vnímají řadu rizik. Kromě utahování měnové politiky a chřadnutí globální ekonomiky se na obzoru rýsují nová rizika, která trh prozatím nazaceňuje: eskalace geopolitického napětí mezi USA a Čínou nebo snahy o některé daňové úpravy, které uškodí americkým korporacím a investorům. Rizika tak zůstávají dále asymetricky nakloněna dolů – o dalším směřování trhů rozhodnou nově příchozí makrodata (zejména CPI, které vyjde 13.9.).
Koruna po ČNB skokově posílila, Bank of England otevřeně mluví o dlouhé recesi
04.08.2022 V Evropě se dnes obchoduje smíšeně, ale růst jasně převládá. Nizozemský AEX ztrácející půl procenta je spíše výjimkou. Wall Street se nachází lehce v červeném. Mezitím výnosy dluhopisů klesají - mírně v USA, více v Evropě. Eurodolar přesto míří vzhůru na 1,0220.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.07.2022
25.07.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 2,5 %, evropské indexy posílily pod vlivem taktické deeskalace napětí ze strany Ruska více než jejichž americké protějšky (+2,9 %). Volatilita sestoupila pod hranici 25, aktuálně dosahuje zhruba 23. Hlavní obavou investorů zůstává ochabování ekonomického růstu. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme, revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. Investoři jako by jednostranně vnímali pouze pozitivní aspekty hospodářského zpomalení – tj. nižší sazby a dluhopisové výnosy. Rizika tedy zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů.
Swingový výhled 28. týden 2022
15.07.2022 Nové rekordní hodnoty inflace, které byly v tomto týdnu zaznamenány, vyslaly centrálním bankéřům jasný vzkaz. Další zvyšování úrokových sazeb musí být rychlejší než doposud. Jako první z velkých bank vzala tuto výzvu vážně centrální banka Kanady, která doslova šokovala trhy bezprecedentním zvýšením sazby o celé 1 %. To samozřejmě není příznivé pro akcie, které v uplynulém týdnu opět oslabovaly. Nedařilo se ani euru, které již kleslo pod paritu. Nejistota naopak přeje americkému dolaru, který dosáhl nových rekordních hodnot.
Forex: Americká inflace znovu překvapila a zrychlila na 9,1 %
14.07.2022 Eurodolar včera opět testoval paritu, přičemž zvláště ostře reagoval na inflační čísla z USA. Americká inflace za červen totiž znovu překvapila, když v meziročním srovnání zrychlila na 9,1 %, zatímco tržní koncensus byl nastaven na 8,8 %. Fed se tak dostává pod rostoucí tlak bojovat proti svižnému cenovému růstu, a to i v kontextu stále velmi silného trhu práce. Očekávání ohledně nastavení úrokových sazeb se posunula již před včerejškem a trh předpokládal zvednutí sazeb na zasedání později tento měsíc o 75 bazických bodů. Po dalším negativním inflačním překvapení dále vzrostly sázky na tvrdší utahování měnové politiky a výše se posunul i vrchol sazeb – počátkem příštího roku by to mělo být u 3,65 %.
Rozbřesk: Česká ekonomika v kleštích inflačního šoku
14.07.2022 Ani červen nepřinesl úlevu inflačního šoku, který dále svírá českou ekonomiku. Dle včera zveřejněných údajů meziroční míra inflace znovu zrychlila, a to na 17,2 % z 16 % v květnu. Tento výsledek byl v souladu s naším i tržním očekáváním, v porovnání s jarní prognózou ČNB byl však růst cen o více než dva procentní body rychlejší.
Odraz akcií v zámoří nabírá na síle, zatímco dluhopisy ztrácejí
21.06.2022 Krátkodobý odraz vzhůru na hlavních akciových trzích nabírá až překvapivou sílu. V zámoří, kde trhy dohánějí včerejší svátek, vidíme silný růst na S&P 500 (+2,7 pct) i obvykle volatilnějším Nasdaqu (+3,3 pct). Tomu se daří i přes nárůst dluhopisových výnosů, jenže v tomto případě vidíme hlavně přesun peněz z bezpečí za výnosem. Dluhopisy jsou tak spíše ve vleku stahování peněz než lídrem dnešního tržního vývoje. Evropské akcie na tom nejsou špatně, ale po pozitivním včerejšku už tolik síly nemají a klíčové indexy přidávají většinou jen do jednoho procenta.
Utahování není jen o Fedu. Včerejší záblesk optimismu na trzích vyhasl
16.06.2022 Včerejší zprávy dokázaly investory pozitivně naladit. ECB sice nebyla moc konkrétní, ale aspoň ujistila, že chce bránit turbulencím na dluhopisovém trhu. Fed zvedl sazby více, než dlouho říkal, ale trh se na to mezitím připravil. Zároveň se tržní hráči nechali znovu uchlácholit výhledem, který počítá s měkkým přistáním i přes přísnější měnovou politiku. A pozitivně mohl zapůsobit i náznak, že už příští zvýšení sazeb může být menší.
Forex: Koruna opět stagnovala k euru i dolaru
15.06.2022 Česká měna dnes opět stagnovala k oběma hlavním světovým měnám. K dnešním 17:00 zůstala koruna k euru ve srovnání s předchozím závěrem beze změny na kurzu 24,74 EUR/CZK. K dolaru sice oslabila, ale pouze o jeden haléř na 23,76 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Související klíčová slova:
Výnosy dluhopisů | Jackson Hole | Holubičí tón | Akciové trhy | Silný support | Cap | Matěj Široký | USD/PLN | Exporty | Dění na trzích | EUR | Trend | Výrazné zvednutí sazeb | Inflační čísla | Bank of Japan | Výkonnost indexu | Patria Finance | Výkyvy | Reálná ekonomika | Britská libra | Line | Pravděpodobnost | Průzkum společnosti | Střední Evropa | FOMC minutes | Diverzifikace | Eskalace války | Goldman Sachs | Šéf Fedu Jerome Powell | Analytický tým FXstreet.cz | PLN | Graf | Ropa Brent | Růst sazeb | Petrodolary | Expanze | Investing | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nezaměstnanost | Růst cen | Deflace | Klouzavé průměry | USD index | Strach | Dolary | ČSOB | Americká inflace | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Průmyslové velmoci | Výhled | Reálné výnosy | Wall Street Journal | Boom | Pozitivní zpráva | Inflace | HUF | Nastavení úrokových sazeb | Česká měna | Výrazný růst | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Volatilita | Nord Stream | Uhlodolary | CZK | Komoditní měny | Frederik Ducrozet | Růst nezaměstnanosti | Předlužená britská vláda | Futures | Zmírnění inflace | Měnový pár USD/TRY | Zpráva | Utahování měnové politiky | Centrální banky | Vývoj měnového páru | Smrtelné mutace koronaviru | Levná země | Christine Lagarde | Zvyšování sazeb | Smrtelné mutace | Rekordní minimum | Růst úroků | Splasknutí realitní bubliny | Covid | EUR/PLN | Aktuální hodnoty měny | Směřování trhů | Analytici | Mzdově-inflační spirála | Aktuální růst mezd | Výprodeje | Britské dluhopisy | Maturity | Globální ekonomiky | Hlavní akciové indexy | Měnový pár EUR/PLN | Ekonomiky | PLN/EUR | RBI | Ekonomické aktivity | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Směřování trhu | Kanadský dolar | Asijské indexy | Peníze | Realitní bubliny | BH Securities | Brent | Politika | HUF/EUR | Očekávání | Inflační spirála | Výhled na rok | Červnová inflace | Zvýšení sazeb | Války na Ukrajině | FRED | Evropské měny | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Výnosy | Pivotování | CZK/EUR | Růst | Volatility | Příležitosti | EUR/CZK | Spekulace proti kurzu turecké liry | Prognóza | Výnosová křivka | Výrazný propad | Trh práce | Aktuální kurzy měn | SMA 100 | Vysoká inflace | Opakující se cyklus | Úrokové sazby v USA | Zajištění bezpečnosti umělé inteligence | Americká centrální banka | Zpomalení hospodářského růstu | Světové centrální banky | Inflace v eurozóně | Lira | Koruna | AUD | Energetická krize v Evropě | Výnosové křivky | Další růst | Trh | Porovnání meziročního vývoje | EMU | Oslabování eura | Příliv dolarů | Index | Společnosti | Vice | Eura | Penzijní fondy | Nejistoty | Tržní kapitalizace | Dolarové likvidity | Kapitál | Jiří Rusnok | Deeskalace napětí | Posílení | Vývoj měnového páru USD/NOK | Agentura Reuters | Podmínky na trhu | S&P | Indikátor | Unie | Sázky | Akciové indexy | Polský zlotý | Těžká situace | Souhrn finančních trhů | Úrokové sazby | Vývoj inflace | Investice do výroby baterií | Potaš | Rekordní hodnoty | Seznam Zprávy | Budoucnost | Kurz koruny | JPMorgan Chase | Australské uhlí | Ceny australského uhlí | Česká koruna | Neomezené množství | Nord Stream 1 | Twitter | Pozornost | Makroekonomická data | Bankéři | Krize v Evropě | Dluhopisy | Švýcarská centrální banka | Ranní okénko | Meziroční míra inflace | Úvěrové podmínky | Equity | 3М | Obchodovat | Problémy | Objednávky | Patria Online | Celková inflace | Obchodníci | Finance | Válka na Ukrajině | Německý index DAX | Růst úrokových sazeb | Raiffeisenbank a.s. | Tržní síly | Tržní hráči | Vyšší sazby | Bank of Canada | Pokles cen | Ropa | Silný fundament | Klouzavý průměr | Volby | Burze | Majors | Quadient | USA | Hike | Jednání ČNB | USD za tunu | Zvyšování úrokových sazeb | Jestřábí komentáře | Vývoj | Dnešní zprávy | BHS Timur Barotov | Konkurenceschopnost | Pokles USD/CAD | Británie | Šéfka ECB | EUR/USD | Intervence | Spotřebitelská důvěra | Členské země Evropské unie | Další vývoj | Měnové politiky | Analytický tým | Aktuální situace | Obavy z globální recese | Vývoj ceny australského uhlí | Měnový výbor | Zlotý | Pokles USD/JPY | Počet nezaměstnaných | CNY | Centrální bankéři | AI | Obilí | Prezidentské volby | Forexoví obchodníci | Růst mezd | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Nákupy dluhopisů | Sazby | GBP/EUR | Inflační situace | Patria | Růst výrobních cen | Investovat | Komoditní | Generální ředitel | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Odliv peněz | Panika | Plynodolary | Zajištění | Napětí mezi USA a Čínou | Fed | Hry | Trhy | Nejbližší rezistence | Další růst úrokových sazeb | Měnové trhy | VESA | Rizika | Eurozóna | Indexy pohyb | Americké banky | Výkyvy kurzu | Vesa Equity Investment | Příležitosti ke spekulaci | Vysokoinflační měny | Stagflace | Tradeři na forexu | TradingEconomics | Žádosti o podporu | Bilance | Tržní kapitalizace firmy | Holubice | Low | Finanční polštář | David Vagenknecht | Inflace v USA | Komodity | Mzdy | CAD | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Deeskalace | Na burze | Společnost | Inflační překvapení | FXstreet | Tomáš Raputa | Bilance Fedu | Tradeři | Intradenní pohyby | AUD/USD | Tomáš Vlk | Riziko | Analytik | Nájemné | JPY | Credit Suisse | Pivot | Transakce | Šok | Finanční trh | Pesimismus | Nástroj | GBP | Plyn | Pokles cen ropy | Čína | CZK/USD | Ceny | Financování | Hrozba recese | Recese | Pokles | Války | Impuls | Raiffeisenbank | Finanční operace | Proinflační | Centrální banka | USD/TRY | SMA | Libra | Aussie | USD/EUR | Instituce | SXXP | Morgan Stanley | Výnos | Frank | Prostor pro růst | Domácí měna | Austrálie | Vývoj měnového páru EUR/USD | Ceny energií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Zisk | ČNB | Bank of England | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Spekulovat | Vesa | Aktuální kurzy | Obchodování | Úroky | Zlepšení sentimentu | Růst inflace | TRY | Evropa | Měna | S&P Global | Nasdaq | Zprávy | Ceny ropy | Údaje | Dodávky plynu | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Eurodolar | FXstreet.cz | Investiční společnost | Obchody | Naše ekonomika | Japonsko | Marže | Panické výprodeje | Japonská centrální banka | Vývoj měnového páru USD/TRY | Situace | USD/CZK | Konsensus | Dluhy | FOREX | Turecké liry | Psychologie | Guvernér | Tweet | Spready | HDP | Rozhodování | Dolar | Euro | JP Morgan | Turistické sezóny | Politici | USD/CAD | Členské země | Politika ČNB | JPMorgan | EUR/CHF | Domácí měny | ČTK | Jamie Dimon | Guvernér ČNB | Ztráty | Meziroční inflace | Japonský jen | FOMC | Ekonomická realita | Akcie | Norská koruna | Měnové podmínky | Podniky | Štěstí | Motivace | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Reuters | Prognózy | Globální recese | Kurz | Swingový výhled | Jádrová inflace | Americká ekonomika | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | BHS | Rychlý růst | Bankovní rada | Investice | Pro investory | Potenciál | Česká měna dnes | Výhled na rok 2023 | Kapitalizace | Vládní bondy | Bod | Makrodata | Zisky | Dražší energie | Šéf Fedu | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Timur Barotov | Důvěra | Pád akcií | Kontrakce | Exotické měny | Měny | Burzy | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | UST | Patria.cz | Rusko | Signál | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Fundament | Výsledková sezóna | Technická analýza | AEX | COVID-19 | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Data z amerického trhu práce | ZEW | Evropské akcie | TIM | Energie | Umělé inteligence | Investiční | Americké centrální banky | Bondy | Prodej | Zasedání Fedu | Bloomberg | Evropská unie | Silný růst | Vyhlídky | Finanční trhy | Míra | Korekce | Kvantitativní uvolňování | Výkonnost | Spotřebitelská inflace | Obchodování s akciemi | Přehled | Tomáš Pfeiler | Patria Finance Tomáš Vlk | Krize | TIPS | CHF | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Růst sazeb ČNB | USD/NOK | S&P 500 | JDE | Skokové oslabení | QE | MT4 | Makroekonomické ukazatele | Evropské indexy | Snížení sazeb | Česká ekonomika | Kurzy | Ekonomické údaje | Přehled kurzů | Co bude | DAX | EMA | Forexu | Kurzy měn | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Inflace v Německu | Denní graf | CFA | SEC | Schodek | Oslabení | Energetické krize | Práce | Likvidita | Banky | Automotive | Šance | Wall Street | Analýza | Umění | Zlepšení | ČR | Kvantitativní utahování | Lithium | Americký Fed | Pozice | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Sestupný trend | Support | FX | Inflační tlaky | Zrychlení inflace | Sentiment | SNB | Výroby baterií | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Guvernér Michl | Spotřebitelé | Polsko | Čínská vláda | Rezistence | Projekce | Další růst sazeb | Zdražování | Ropy | Předseda | Hospodářské výsledky | Zvedání sazeb | USD | Dnešní statistika | Inflace ve Spojeném království | Investing.com | Nízké úrokové sazby | Vesa Equity | Obavy z recese | Události ve světě | CZ | Propad | Zpomalování ekonomiky | ANO | Repo operace | Eskalace války na Ukrajině | Dluhopisoví investoři | Kanada | Nejistota | Investment | Swap | Nouriel Roubini | Indexy | Zajištění bezpečnosti | Americký dolar | Splácení dluhu | Mutace koronaviru | ECB | Nižší ceny ropy | Doporučení | Inflační očekávání | Payrolls | ROCE | Spekulace | Konjukturální průzkum | Hodnoty měny | Lockdowny | EU | Redukce | Výnosy 10letých dluhopisů | SVB | Uhlí | Investor | USD/JPY | Jerome Powell | Ukazatele | Měnový pár | Obchodování na burze | Banka | SPX | Statistika | Další pokles | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Růst | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | FOREX | Pivot