Zvednutí sazeb
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
01.11.2023 1) Dnes večer je na programu výsledek měnového zasedání Fedu. Jako obvykle půjde o velmi sledovanou událost, která však má v našich očích menší význam než jindy. Měnový výbor nebude prezentovat novou prognózu a tu zářijovou využije k tomu, aby doložil svůj trvající boj s inflací. Tehdy zveřejněné dots totiž počítají s dalším letošním růstem sazeb. Trh a podle nás ani Fed už na to tolik nastavené nejsou, předseda Powell však v komentáři bude mluvit o zvýšení sazeb jako o reálné možnosti. Důvodem je to, že čas snižování je ještě daleko před námi a Fed potřebuje podpořit svou tezi o vysokých sazbách po delší dobu. Ve výsledku tedy z menší části zůstane možnost zvednutí sazeb v tržních očekáváních, podstatné změny by se konat neměly a celková reakce může být poměrně malá.
Úrokové sazby ještě porostou – Fed, ECB a ČNB
10.07.2023 „Centrální banky ve svém tažení proti inflaci nedosahují očekávaných výsledků, a to je staví do nepohodlné pozice,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní okénko - Fed se soustředí na cenovou i finanční stabilitu
22.03.2023 Pro finanční trh je dnes hlavní otázkou, zda se i Fed rozhodne v aktuálně náchylném prostředí zvýšit úrokové sazby. Investoři se přiklání k možností zvednutí sazeb o 25bb, někteří se domnívají, že by se Fed mohl rozhodnout pro pauzu. Na druhé straně ECB minulý týden úrokové sazby zvýšila o již dříve avizovaných 50bb. Větší míra opatrnosti ze strany Fedu je ovšem na místě – potíže v bankovním sektoru vypukly právě v USA a do situace nedostatku likvidity by se potenciálně mohly dostat i další regionální americké banky. I přesto se přikláníme k tomu, že Fed na pozadí nadále relativně silných ekonomických dat a perzistenci ve statistice spotřebitelských cen 25bb hike dnes dodá.
Šok z trhu práce se neopakuje
10.03.2023 Únorová data z amerického trhu práce jsou smíšená. Vedle stále vysokého přírůstku pracovních míst narostla nezaměstnanost a mzdy stoupaly pomaleji, než se čekalo. Reakce finančních trhů je lehce pozitivní, a to hlavně díky absenci nového šoku směrem k utaženosti pracovního trhu, ale také v kontextu nově zvýšené nervozity kolem bankovního sektoru. V únoru vzniklo 311 tisíc nových pracovních míst, což je stále hodně.
Roubini predikuje stagflaci
16.01.2023 Nouriel Roubini byl hostem na francouzském YouTube kanálu Thinkerview. V rozhovoru trvajícím přes dvě hodiny se věnoval především abstraktním principům toho, proč lidé a politici nechtějí vidět rizika a nebezpečí současnosti. Pro investory byla nejzajímavější část, kdy Roubini mluvil o bezprostředním vývoji světové ekonomiky. Málokoho asi překvapí, že Roubini vidí budoucnost černě. Jak hodnotí současnou měnovou politiku amerického Fedu?
Forex: Výhled na rok 2023
09.01.2023 V uplynulém roce mezi hlavní témata měnových trhů patřil růst inflace a energetická krize v Evropě způsobená invazí Ruska na Ukrajinu. Centrální banky se snažily balancovat měnovou politiku, bruslit mezi inflací a recesí a nejinak tomu bude i v následujících 12 měsících. Inflace už by měla být díky utlumené poptávce a postupném poklesu cen komodit více pod kontrolou.
Pivotování - investoři s děravou pamětí u moci
10.11.2022 Kdo pozoruje dění na trzích od léta 2022, musí si připadat jako ve zlém snu. Tedy pokud mu aspoň trochu funguje paměť. Celý trh jako kdyby fungoval na základě šeptandy, že se Fed připravuje na velkou otočku, neboli provede pivot ve své restriktivní měnové politice. Trhy pod vlivem této falešné naděje vystoupají o dvě nebo tři procenta za den. Následně proběhne zasedání Fedu, nebo některý z představitelů Fedu promluví a trhy propadnou depresi. A letí o několik procent dolů. A následující den se vše opakuje, někdo pustí informaci, že by Fed mohl…
BoE jeden požár hasí a druhý rozdmýchává. Prvotní nadšení vyprchalo
29.09.2022 Při popisu dnešního dění na hlavních finančních trzích se neškodí vrátit ještě k hlavní pozitivní události včerejšího dne - zásahu Bank of England na obranu britských dluhopisů. Při podrobnějším pohledu totiž negativní tržní obrat příliš nepřekvapí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 05.09.2022
05.09.2022 Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 odepsal 2,6 % a předvádí tak třetí poklesový týden v řadě. Aktuálně se obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se drží nad hranici 25 bodů. Hlavním poklesovým faktorem minulého týdne byly jestřábí komentáře představitelů Fedu. Vidíme výrazné intradenní pohyby – často v rámci seance posun z kladného do záporného teritoria. To značí, že investoři stále hledají směr a vnímají řadu rizik. Kromě utahování měnové politiky a chřadnutí globální ekonomiky se na obzoru rýsují nová rizika, která trh prozatím nazaceňuje: eskalace geopolitického napětí mezi USA a Čínou nebo snahy o některé daňové úpravy, které uškodí americkým korporacím a investorům. Rizika tak zůstávají dále asymetricky nakloněna dolů – o dalším směřování trhů rozhodnou nově příchozí makrodata (zejména CPI, které vyjde 13.9.).
Koruna po ČNB skokově posílila, Bank of England otevřeně mluví o dlouhé recesi
04.08.2022 V Evropě se dnes obchoduje smíšeně, ale růst jasně převládá. Nizozemský AEX ztrácející půl procenta je spíše výjimkou. Wall Street se nachází lehce v červeném. Mezitím výnosy dluhopisů klesají - mírně v USA, více v Evropě. Eurodolar přesto míří vzhůru na 1,0220.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.07.2022
25.07.2022 Během minulého týdne burzy citelně posílily. S&P 500 přidal 2,5 %, evropské indexy posílily pod vlivem taktické deeskalace napětí ze strany Ruska více než jejichž americké protějšky (+2,9 %). Volatilita sestoupila pod hranici 25, aktuálně dosahuje zhruba 23. Hlavní obavou investorů zůstává ochabování ekonomického růstu. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme, revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. Investoři jako by jednostranně vnímali pouze pozitivní aspekty hospodářského zpomalení – tj. nižší sazby a dluhopisové výnosy. Rizika tedy zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů.
Swingový výhled 28. týden 2022
15.07.2022 Nové rekordní hodnoty inflace, které byly v tomto týdnu zaznamenány, vyslaly centrálním bankéřům jasný vzkaz. Další zvyšování úrokových sazeb musí být rychlejší než doposud. Jako první z velkých bank vzala tuto výzvu vážně centrální banka Kanady, která doslova šokovala trhy bezprecedentním zvýšením sazby o celé 1 %. To samozřejmě není příznivé pro akcie, které v uplynulém týdnu opět oslabovaly. Nedařilo se ani euru, které již kleslo pod paritu. Nejistota naopak přeje americkému dolaru, který dosáhl nových rekordních hodnot.
Forex: Americká inflace znovu překvapila a zrychlila na 9,1 %
14.07.2022 Eurodolar včera opět testoval paritu, přičemž zvláště ostře reagoval na inflační čísla z USA. Americká inflace za červen totiž znovu překvapila, když v meziročním srovnání zrychlila na 9,1 %, zatímco tržní koncensus byl nastaven na 8,8 %. Fed se tak dostává pod rostoucí tlak bojovat proti svižnému cenovému růstu, a to i v kontextu stále velmi silného trhu práce. Očekávání ohledně nastavení úrokových sazeb se posunula již před včerejškem a trh předpokládal zvednutí sazeb na zasedání později tento měsíc o 75 bazických bodů. Po dalším negativním inflačním překvapení dále vzrostly sázky na tvrdší utahování měnové politiky a výše se posunul i vrchol sazeb – počátkem příštího roku by to mělo být u 3,65 %.
Rozbřesk: Česká ekonomika v kleštích inflačního šoku
14.07.2022 Ani červen nepřinesl úlevu inflačního šoku, který dále svírá českou ekonomiku. Dle včera zveřejněných údajů meziroční míra inflace znovu zrychlila, a to na 17,2 % z 16 % v květnu. Tento výsledek byl v souladu s naším i tržním očekáváním, v porovnání s jarní prognózou ČNB byl však růst cen o více než dva procentní body rychlejší.
Odraz akcií v zámoří nabírá na síle, zatímco dluhopisy ztrácejí
21.06.2022 Krátkodobý odraz vzhůru na hlavních akciových trzích nabírá až překvapivou sílu. V zámoří, kde trhy dohánějí včerejší svátek, vidíme silný růst na S&P 500 (+2,7 pct) i obvykle volatilnějším Nasdaqu (+3,3 pct). Tomu se daří i přes nárůst dluhopisových výnosů, jenže v tomto případě vidíme hlavně přesun peněz z bezpečí za výnosem. Dluhopisy jsou tak spíše ve vleku stahování peněz než lídrem dnešního tržního vývoje. Evropské akcie na tom nejsou špatně, ale po pozitivním včerejšku už tolik síly nemají a klíčové indexy přidávají většinou jen do jednoho procenta.
Utahování není jen o Fedu. Včerejší záblesk optimismu na trzích vyhasl
16.06.2022 Včerejší zprávy dokázaly investory pozitivně naladit. ECB sice nebyla moc konkrétní, ale aspoň ujistila, že chce bránit turbulencím na dluhopisovém trhu. Fed zvedl sazby více, než dlouho říkal, ale trh se na to mezitím připravil. Zároveň se tržní hráči nechali znovu uchlácholit výhledem, který počítá s měkkým přistáním i přes přísnější měnovou politiku. A pozitivně mohl zapůsobit i náznak, že už příští zvýšení sazeb může být menší.
Forex: Koruna opět stagnovala k euru i dolaru
15.06.2022 Česká měna dnes opět stagnovala k oběma hlavním světovým měnám. K dnešním 17:00 zůstala koruna k euru ve srovnání s předchozím závěrem beze změny na kurzu 24,74 EUR/CZK. K dolaru sice oslabila, ale pouze o jeden haléř na 23,76 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Související klíčová slova:
FOREX | FXstreet | Technická analýza | Psychologie | Intervence | Exotické měny | Kvantitativní uvolňování | Čína | Japonsko | Finance | Peníze | Kanadský dolar | Bank of Canada | Akciové indexy | Equity | Inflace | Deflace | EUR/USD | USD/JPY | AUD/USD | Nasdaq | USD/CAD | Rusko | USA | Nezaměstnanost | Británie | Britská libra | Spotřebitelská důvěra | Koruna | Evropská unie | HDP | Devizové rezervy | Kanada | Austrálie | Česká měna | Polsko | Polský zlotý | Evropské akcie | Analytik | Ceny ropy | Výsledková sezóna | Spekulace | Ropa Brent | Česká koruna | Recese | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Komoditní měny | EUR/CHF | Akciové trhy | USD/NOK | USD/TRY | USD/CZK | EUR/CZK | USD/PLN | Míra nezaměstnanosti | Obchodování na burze | Měnové trhy | Spready | Eurodolar | Kapitál | Sazby | Akcie | Americký dolar | Analýza | Aussie | Transakce | Bank of England | Bank of Japan | Bankovní rada | Bloomberg | Bod | Cap | Centrální banka | Centrální banky | DAX | Diverzifikace | ECB | EMA | Ekonomika | Euro | Eurozóna | FOMC | FX | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Futures | Holubice | Index DAX | Indikátor | Investice | Investiční společnost | Investor | Japonský jen | Klouzavý průměr | Komodity | Korekce | Kurz | Kurzy měn | Likvidita | Low | MT4 | Marže | Měna | Měnový pár | Měny | Nástroj | Pozice | Rezistence | Riziko | Ropa | S&P 500 | SNB | Sentiment | Spread | Stagflace | Support | Swap | Trend | Tržní kapitalizace | Volatilita | Výkonnost | Výnos | Wall Street | Maturity | Bondy | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Úrokové sazby | Analytici | Banky | Doporučení | EUR | USD | Dluhopisy | JPY | CHF | CAD | AUD | GBP | Obchodování | JPMorgan | Morgan Stanley | EMU | Goldman Sachs | Evropa | Hospodářský růst | Patria | Indexy | Investoři | Měnový výbor | EU | Klouzavé průměry | Vývoj ceny | Zasedání Fedu | Pravděpodobnost | Výnosy dluhopisů | Makroekonomická data | Zisk | Dluhopisové trhy | Kurz eura | Kurz koruny | Panika | Výsledky | Strach | Credit Suisse | ČSOB | Obchodovat | Obchodování s akciemi | Analytický tým | Aktuální kurzy | Financování | Investovat | CZK/EUR | CZK/USD | USD/EUR | Makrodata | Burzy | Japonská centrální banka | Wall Street Journal | Penzijní fondy | Obchodníci | Centrální bankéři | Raiffeisenbank | Index | Aktuální kurzy měn | Americká centrální banka | Banka | BH Securities | Brent | Cyrrus | CZK | Česká ekonomika | Členské země Evropské unie | Dolar | Dolary | Eura | Evropské měny | Fondy | Forexu | Frank | FXstreet.cz | Graf | Guvernér ČNB | Investiční | Investing | Jádrová inflace | Jiří Rusnok | JP Morgan | Komoditní | Kurzy | Libra | Lira | Makroekonomické ukazatele | Meziroční inflace | Meziroční míra inflace | Míra inflace | Norská koruna | Pád akcií | Patria Finance | Patria Online | Patria.cz | Pivot | Prezidentské volby | Pro investory | Prognóza | Reuters | Ropy | Sázky | SPX | Švýcarská centrální banka | Trh | Twitter | USD index | Volatility | Vývoj inflace | Zpráva | Zprávy | Zisky | Tradeři | EUR/PLN | ZEW | Christine Lagarde | Redukce | ROCE | Repo operace | QE | Světové ekonomiky | Majors | Volby | Burze | Investment | Jackson Hole | Investing.com | Zvyšování sazeb | Thomson Reuters | HUF/EUR | Nákupy dluhopisů | Hospodářské výsledky | Zvyšování úrokových sazeb | Výnosová křivka | Energie | Přehled | Polská ekonomika | Agentura Reuters | Firmy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Vývoj měnového páru | Vývoj měnového páru USD/JPY | Inflační tlaky | JPMorgan Chase | Panické výprodeje | Forexoví obchodníci | S&P Global | Globální ekonomiky | Britské dluhopisy | Světové centrální banky | Utahování měnové politiky | Propad | Německý index DAX | S&P | Guvernér | Ztráty | Zvýšení úrokových sazeb | Nejistota | Zajištění | Kapitalizace | Výhled | Bankéři | Britská vláda | Payrolls | Konsensus | Mzdy | Non-Farm Payrolls | Dnešní zprávy | Průzkum | Data z amerického trhu práce | Krize | Inflace v Německu | Analytický tým FXstreet.cz | Inflace v Česku | Výnosy | Ekonomické údaje | TRY | Oslabování eura | Měny&Sazby | ČTK | Bilance Fedu | Inflační čísla | Očekávání | BHS | Kvantitativní utahování | Jerome Powell | Lithium | Výkonnost indexů | Jamie Dimon | Tržní hráči | Události ve světě | Podniky | Inflace v eurozóně | Turecké liry | Domácí měna | Šéf Fedu | Dluhopisové výnosy | Spotřebitelská inflace | Pokles cen ropy | Růst úrokových sazeb | Průzkum společnosti | Zpomalení hospodářského růstu | Inflační vývoj | Finanční operace | Zvýšení sazeb | Inflační očekávání | Splácení dluhu | CNY | Pokles kurzu | Snížení sazeb | Výnosové křivky | Pokles cen | Tomáš Pfeiler | Obavy z recese | Růst mezd | Dění na trzích | Obavy z globální recese | Globální recese | Denní graf | Nastavení úrokových sazeb | Dolarové likvidity | Tým FXstreet.cz | Zpomalování ekonomiky | Trh práce | Vyšší sazby | FRED | Šéf Fedu Jerome Powell | Inflace v USA | Konkurenceschopnost | Reálné ekonomiky | PLN/EUR | TradingEconomics | Souhrn finančních trhů | Růst cen | Tomáš Vlk | Patria Finance Tomáš Vlk | Bilance | Aktuální hodnoty měny | Co bude | Dnešní makroekonomické ukazatele | Generální ředitel | Česká měna dnes | Nízké úrokové sazby | Vyhlídky | Domácí měny | Naše ekonomika | Dluhopisoví investoři | Vládní bondy | SMA | Statistika | Napětí mezi USA a Čínou | HUF | PLN | Na burze | Tržní kapitalizace firmy | Impuls | Zdražování | Problémy | Prognózy | Nejistoty | GBP/EUR | Plyn | Nord Stream | Míra | Nižší ceny ropy | Úroky | Měnové politiky | Předseda | Americké centrální banky | Zlepšení sentimentu | Hlavní akciové indexy | Pozitivní zpráva | Silný support | CFA | Budoucnost | Nejbližší rezistence | Inflační překvapení | Proinflační | Vývoj měnového páru USD/TRY | Ukazatele | Nájemné | Ceny energií | Trhy | Asijské indexy | Eva Zamrazilová | Pokles | Situace | Růst inflace | Vysoká inflace | Raiffeisenbank a.s. | Zlepšení | Obchody | Pesimismus | Čínská vláda | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Rekordní hodnoty | SEC | NFP | Rozhodování | Hrozba recese | Americké banky | Americká inflace | Růst sazeb | COVID-19 | Ekonomické aktivity | Směřování trhů | Šéfka ECB | Americký Fed | Sestupný trend | Vývoj | Nižší sazby | Šok | Výkyvy | Další vývoj | Zrychlení inflace | Měnové podmínky | Spotřebitelé | Aktuální situace | Žádosti o podporu | Další pokles | Fundament | Neomezené množství | Přehled kurzů | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Tomáš Raputa | Další růst | Růst | Signál | Frederik Ducrozet | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Potenciál | Výkonnost indexu | Ekonomiky | Války | Schodek | Realitní bubliny | Růst nezaměstnanosti | Práce | Jednání ČNB | Údaje | Celková inflace | USD za barel | Evropské indexy | Posílení | Dnešní statistika | SMA 100 | Ekonomická realita | Finanční polštář | Tweet | Růst výnosů | Expanze | Kontrakce | Dluhy | Členské země | RBI | Silný fundament | Spekulovat | Umělé inteligence | JDE | Unie | ČR | Reálná ekonomika | Střední Evropa | Úvěrové podmínky | Covid | Exporty | Červnová inflace | Výrazný propad | Šance | Ceny | Konjukturální průzkum | Důvěra | Vesa Equity | Seznam Zprávy | Politici | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Ranní okénko | AEX | Swingový výhled | Vesa Equity Investment | Mutace koronaviru | Měnový pár EUR/PLN | Výhled na rok | Utažení měnové politiky | Intradenní pohyby | Odliv peněz | FOMC minutes | Silný růst | Výrazný růst | Holubičí tón | Měnový pár USD/TRY | Umění | Směřování trhu | Objednávky | Vesa | Oslabení | Růst úroků | Výnosy 10letých dluhopisů | Vývoj ceny australského uhlí | Ceny australského uhlí | Příležitosti | Tržní síly | Dodávky plynu | Prodej | Zajištění bezpečnosti | Potaš | Počet nezaměstnaných | UST | AI | Boom | Štěstí | Růst výrobních cen | Projekce | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Rekordní minimum | Prostor pro růst | SXXP | David Vagenknecht | Společnosti | Rychlý růst | ANO | Uhlí | TIPS | Růst sazeb ČNB | Energetická krize | Krize v Evropě | Energetická krize v Evropě | Automotive | Energetické krize | Obilí | Pozornost | Indexy pohyb | Podmínky na trhu | Společnost | Reálné výnosy | Další růst sazeb | Lockdowny | TIM | 3М | Zlotý | Úrokové sazby v USA | Inflační situace | Inflační spirála | Příliv dolarů | Hodnoty měny | Jestřábí komentáře | Hry | Dražší energie | Válka na Ukrajině | Instituce | Deeskalace | Deeskalace napětí | Motivace | Výkyvy kurzu | Nord Stream 1 | Politika ČNB | Boj s inflací | Výrazné zvednutí sazeb | Snížení inflace | Porovnání meziročního vývoje | Nová bankovní rada | Skokové oslabení | Turistické sezóny | Hike | Matěj Široký | Opakující se cyklus | Pivotování | Těžká situace | Zmírnění inflace | Války na Ukrajině | Nouriel Roubini | CZ | Line | Timur Barotov | BHS Timur Barotov | Další růst úrokových sazeb | Výhled na rok 2023 | USD za tunu | Výprodeje | Aktuální růst mezd | Průmyslové velmoci | Levná země | Pokles USD/JPY | Tradeři na forexu | Předlužená britská vláda | Eskalace války | Eskalace války na Ukrajině | Smrtelné mutace koronaviru | Smrtelné mutace | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Vývoj měnového páru USD/NOK | Pokles USD/CAD | Petrodolary | Plynodolary | Uhlodolary | Australské uhlí | Splasknutí realitní bubliny | Guvernér Michl | Spekulace proti kurzu turecké liry | Vysokoinflační měny | Příležitosti ke spekulaci | VESA | SVB | Zvedání sazeb | Inflace ve Spojeném království | Vice | Mzdově-inflační spirála | Investice do výroby baterií | Výroby baterií | Quadient | Zajištění bezpečnosti umělé inteligence
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
