Ticker Tape by TradingView
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 05.09.2022
SHRNUTÍ
- SPX i SXXP během minulého týdne korigovaly předchozí růst
- SPX během minulého týdne oslabil o 2,6 % %, SXXP o 1,6 %
- Méně robustní čísla z trhu práce jsou pro trh mírně pozitivní zprávou
- Akciím nepomáhá pokračující jestřábí tón představitelů Fedu
- Představitelé FOMC vylučují cuty v roce 2023, tento scénář stále není trhem plně zaceněn
- ECB by na čtvrtečním zasedání měla zvednout úroky o 75 bodů, to by poskytlo určitou podporu EUR
- Od září se zdvojnásobí tempo redukce bilance na $95 mld. ($60 mld. UST. $35 mld. MBS)
- Evropské indexy a EUR ztrácí v reakci na přetrvávající přerušení dodávek plynu do Evropy
Výhled
Futures v plusu, asijské indexy taktéž v červeném
Trhy
Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 odepsal 2,6 % a předvádí tak třetí poklesový týden v řadě. Aktuálně se obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita se drží nad hranici 25 bodů. Hlavním poklesovým faktorem minulého týdne byly jestřábí komentáře představitelů Fedu. Vidíme výrazné intradenní pohyby – často v rámci seance posun z kladného do záporného teritoria. To značí, že investoři stále hledají směr a vnímají řadu rizik. Kromě utahování měnové politiky a chřadnutí globální ekonomiky se na obzoru rýsují nová rizika, která trh prozatím nazaceňuje: eskalace geopolitického napětí mezi USA a Čínou nebo snahy o některé daňové úpravy, které uškodí americkým korporacím a investorům. Rizika tak zůstávají dále asymetricky nakloněna dolů – o dalším směřování trhů rozhodnou nově příchozí makrodata (zejména CPI, které vyjde 13.9.).
ECB: hike o 75 bps
Formuje se konsensus, že by ECB měla přistoupit na čtvrtečním zasedání k hiku o 75 bps. Inflace stále nezpomaluje a překonává odhady. Nezaměstnanost v EMU poklesla na rekordní minimum 6,6 % a vidíme tlaky na růst mezd. Slabý kurz eura působí proinflačně a představitelé frankfurtské instituce jej vnímají jako krajně znepokojivý – viz. Schnabel. Pokud by ECB zvedla úroky o 50 bodů, vyslala by negativní signál. Na druhou stranu hike o 75 bps ještě není trhem plně zaceněn, proto by mohl vyvolat určitou apreciaci EUR. K hiku o 75 bodů se přiklání větší část GC. Očekáváme však, že jeho realizace bude spojena s prohlášením, že jde o neobvyklý krok a akce podobného rozsahu nepředstavují normu pro další zasedání. Kromě toho bude důležitá aktualizovaná ekonomická prognóza, kterou banka vydává kvartálně – zejména inflační projekce. Rovněž bychom se měli dozvědět více ohledně kritérií pro spuštění TPI. Určitá vodítka poskytly zápisky z posledního zasedání (proporcionalita atd.). Nicméně ECB by v tomto případě mohla poskytnout detailnější informace, jak vnímá aktuální úroveň výnosů italských vládních bondů, a jako váhu v jejich současném růstu přisuzuje nefundamentálním faktorům.
Výnosy 10Y BTP koketují s hranicí 4 %
Zdroj: Bloomberg
QT: zdvojnásobení cap úrovně
V září se zvýší měsíční tempo redukce bilance americké centrální banky na $60 mld. pro UST a $35 mld. pro dluhopisy kryté hypotékami (MBS). Doposud se rozvaha Fedu zmenšila o $74 mld. z maximálních $142,5 ($47,5mld./m). Tento rozdíl však způsobují zejména technické faktory. Obchody s MBS mají dlouhou dobu vypořádání. Navíc vzhledem k inflačním číslům vzrostla hodnota protiinflačních dluhopisů (TIPS), které banka taktéž drží ve svém portfoliu. Kvantitativní utahování představuje velkou neznámou, jelikož redukce bilance tentokrát běží bezprecedentním tempem. Jeho dopad je obtížné zacenit. Proto mohou maturity bondů, které Fed ve své rozvaze drží, přispět k dalšímu tlaku na růst výnosů a utažení financial conditions. Odhady vlivu reakce bilance se různí. Např. projekce některých investičních bank naznačují, že každých $100 mld., o které se rozvaha sníží, jsou ekvivalentem zvednutí sazeb zhruba o 12 bps.
Bilance Fedu klesá pomalejším tempem – důvodem jsou technické faktory
Zdroj: Bloomberg
Payrolls: naděje na zpomalení
Non-farm payrolls vyšly mírně nad odhady: 315k vs est. 298k. To představuje citelné zpomalení oproti předchozímu měsíci. V souvislosti s nárůstem celkové účasti na trhu práce (+786k) se zvedl počet nezaměstnaných asi o 344k. Kvůli tomu vzrostla nezaměstnanost na 3,7 % z 3,5 %. Právě nízká účast na trhu práce (post-covidový fenomén) Fed dlouhodobě trápila, proto můžeme její nárůst považovat za mírně pozitivní faktor, který zmírňuje tlak na americkou centrální banku. V září se tak můžeme dočkat hiku o 50 bps. Bude záležet na CPI, které vyjde 13.9. Každopádně aktuální report znamená menší tlak na Fed krátkodobě – pravděpodobně však nemá vliv na výši terminálních úroků, tj. může zpomalit tempů hiků, neznamená však snížení očekávané maximální úrovně sazeb v aktuálním cyklu.
Fed: rétorika představitelů FOMC zatím příliš nehýbla tržním pricingem
Během uplynulého týdne několik představitelů Fedu komentovalo výhled monetární politiky. Centrální bankéři pokračovali v jestřábím tónu, který Jerome Powell naladil v Jackson Hole. Například John Williams nevidí důvod, proč by se banka měla vydat se sazbami dolů již v roce 2023. Loretta Mester vnímá situaci podobně. Navíc by se podle ní měly sazby na začátku příštího roku vyšplhat nad 4 procenta. To by odpovídalo nejméně sedmi dodatečným hikům. Trh aktuálně zaceňuje 6 hiků v únoru-březnu 2023. Nutno dodat, že Mesterová patří mezi jestřábí členy FOMC. Navzdory vyvrácení možnosti prvních cutů ve 2023, tržní pricing stále signalizuje, že by se Fed od září 2023 mohl vydat se sazbami dolů. Jelikož investoři stále upínají částečné naděje k holubičímu scénáři, může se postupný repricing (s ohledem na rétoriku členů FOMC) přivodit další poklesy na akciových indexech.
Navzdory rétorice představitelů Fedu investoři stále sází na cuty od září 2023
Zdroj: Bloomberg
S&P: týdenní vývoj v jednotlivých sektorech
SXXP: týdenní vývoj v jednotlivých sektorech
Indexy pohyb
Zdroj: Bloomberg
Tomáš Pfeiler, CFA, CYRRUS, a.s.
Klíčová slova: JDE | Globální ekonomiky | CFA | Futures | Směřování trhu | Vývoj | Americké centrální banky | Ekonomiky | Cyrrus | Makrodata | SXXP | Instituce | Zvednutí sazeb | Napětí mezi USA a Čínou | Sazby | UST | Rekordní minimum | Bilance Fedu | Centrální bankéři | Kurz eura | Rizika | Kvantitativní utahování | Asijské indexy | USA | EUR | Indexy pohyb | Jackson Hole | Indexy | Evropské indexy | Burzy | Dluhopisy | Souhrn finančních trhů | Práce | Výnosy | Tomáš Pfeiler | Non-Farm Payrolls | S&P 500 | Hike | SPX | Fed | Signál | Růst výnosů | Volatilita | ROCE | 3М | Bilance | Bloomberg | Výhled | Projekce | Cap | Eura | Růst mezd | Utahování měnové politiky | Banky | EMU | Trh | Redukce | Jestřábí komentáře | Kurz | Intradenní pohyby | Trhy | Investoři | ECB | Obchody | Maturity | Počet nezaměstnaných | S&P | Nezaměstnanost | FOMC | Směřování trhů | Prognóza | Bankéři | Payrolls | Centrální banky | Jerome Powell | Banka | Růst | TIPS | Inflace | Měnové politiky | Úroky | Konsensus |
Čtěte více
-
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 9.3.2021
Hlavním faktorem, který o směřování rozhodl byly opět dluhopisové výnosy, ty se včera držely na úrovni 1,6 %. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.04.2019
Tento týden přinese data USA nejtěžšího kalibru. Hned na začátku týdne bude zveřejněn výrobní index ISM za březen. Zde se čeká mírný nárůst o 0,3 b. na 54,5 bodů. Následovat bude výsledek maloobchodu za únor a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby. Na konci týdne pak vyjdou ostře sledovaná data z trhu práce za březen. Připomeňme, že údaje za únor zklamaly velmi malým počtem nárůstu pracovních míst a trh tak hledal naději v poklesu nezaměstnanosti a vyšších příjmech domácností. Data z trhu práce jsou silně proměnlivá. Tentokrát se čeká v mediánu nárůst o lehce konzervativních 175 tisíc a setrvání nezaměstnanosti na 3,8 %. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.11.2021
Čínská firma zaplatila kupónovou platbu na další emisi dolarových dluhopisů. Opět tak učinila těsně před koncem grace period. Minulý týden čínské autority důrazně doporučily developerům splácet úroky na dolarových bondech - kvůli udržení finanční stability. Společnost si kupuje čas. Pravděpodobně se snaží v rychlosti přistoupit k prodeji některých aktiv. Podle některých názorů se čínské vedení snaží přimět zakladatele společnosti, aby závazky uhradil z vlastních soukromých zdrojů. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.7.2019
Finanční trh bude dnes především započítávat pozitivní zprávy z jednání mezi prezidenty USA a Číny. Jednání o obchodu budou obnovena a nová cla (zboží přes 300 mld USD) prozatím zavedena nebudou. Americké společnosti by teoreticky mohly opět obchodovat s firmou Huawei. Trhy tak dostaly novou dávku naděje, že dohoda USA s Čínou bude. Rizika pro ekonomiku tak mírně klesla, snížily se lehce spekulace na pokles úrokových sazeb Fedu a dolar dnes mírně posílil proti euru. Nižší averze vůči riziku mírně podporuje i korunu proti euru. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.05.2022
Přímý dopad konfliktu na globální trhy je v této fázi de facto imateriální. Existují dvě rizika, která nesmíme podceňovat. 1) Hrozba přerušení dodávek ruského plynu. Na této frontě jsme se minulý týden dočkali poměrně významné eskalace, kdy Rusko odstřihlo od plynu Polsko a Bulharsko. I tak se přikláníme k názoru, že jde spíše o určité ukazování svalů a k přerušení dodávek do Německa nebo Itálie nedojde. V případě naplnění této varianty by hrozila realizace stagflačního scénáře v eurozóně. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.10.2023
Během minulého týdne se prohloubily poklesový trendy. S&P 500 odepsal 0,7 % a nachází se tak na nejslabší úrovni od začátku června. Výkonnost Stoxx Europe 600 dosáhla -0,7 %. VIX s ohledem na výprodeje vystoupal na 17 bodů. Hlavním poklesovým faktorem je Fed a jeho politika higher for longer. Investoři se domnívají, že delší období vyšších sazeb mohou firmy již reálně a hmatatelně pocítit. Doposud americké firmy nepociťovaly akutní problémy s refinancováním svých dluhů, v roce 2024 se však setkáme se značnou potřebou korporací refinancovat své závazky. Roli hraje i konkurenční vztah mezi akciovým a dluhovým trhem. Podle našeho názoru zůstávají rizika stále nakloněna směrem dolů. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 02.11.2020
Zítra se uskuteční prezidentské volby v USA. Jako reálnější se jeví vítězství Joea Bidena. Implikovaná pravděpodobnost z průměrného kurzu sázkových kanceláří dosahuje 65%. Na druhou stranu klání stále zůstává zdrojem nejistoty. Těsný výsledek může znamenat, že Donald Trump nepřizná porážku. Navíc sčítání korespondenčních hlasů se může protáhnout, takže s největší šancí ve středu ráno ještě vítěz definitivně potvrzen nebude. Trhy aktuálně hodnotí možný nástup Bidena pozitivně. Vnímají, že demokratická administrativa dokáže prosadit robustní fiskální balíčky. Pozitivní tržní reakci by tak vyvolala situace, kdy Demokraté získají přesvědčivou většinu v Senátu. Dluhový trh nyní taktéž signalizuje rostoucí pravděpodobnost vítězství Demokratů. Výnosy amerických vládních bondů rostou, což reflektuje vyšší šanci na prosazení rozsáhlých fiskálních stimulů. Ty by měly nastartovat ekonomický růst a propsat se i do nárůstu inflačních očekávání, což je negativní pro dluhopisy. Jejich se jejich výnosy zvyšují. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 03.10.2022
Během minulého týdne burzy opět silně oslabovaly. S&P 500 odepsal 2,9 % a nyní se tak nachází na nejnižších hodnotách od konce roku 2020. Hlavním faktorem jsou peripetie na britském dluhovém trhu, které prosakují do výnosů globálních bondů. S&P 500 se obchoduje cca 25 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita vystoupala nad hranici 30 bodů. Investoři se obávají, že současné problémy na trhu britských vládních bondů dokazují, že se utahování měnové politiky neobejde bez následků. Podobným problémům může čelit i Fed – zvlášť v momentě, když vezeme v potaz zhoršenou likviditu na trhu UST. Teoreticky nelze vyloučit scénář, že proti výnosům zakročil i Fed, což by trhy znervóznit vzhledem k přetrvávající pádivé inflaci. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 04.07.2022
Během minulého týdne burzy oslabovaly. Volatilita sestoupila z psychologické hranice 30, stále však zůstává zvýšená (VIX aktuálně na 27). Vidíme, že se recese pomalu stává hlavní obavou investorů a střídá tak strach ze zpřísňování monetární politiky. V tomto momentě však burzy prozatím nezaceňují hospodářské ochlazení adekvátně. Přestože vidíme revize hospodářských výsledků směrem dolů, stále zůstávají odhady zisků poměrně euforické. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 04.09.2023
Futures i asijské indexy zelené – asijské indexy posilují v reakci na oznámení čínské vlády ohledně určitých stimulů v nemovitostním sektoru. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 06.06.2022
Během minulého týdne burzy opět oslabily. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 25), ale vidíme návrat k normálnějším hodnotám. Klíčovými faktory během minulého týdne byly více jestřábí Fed a výsledek payrolls. Ty přebily pozitivní zprávu o navýšení produkce ropy ze strany OPEC – tato skutečnost by mohla pomoci k oslabení inflačních tlaků ve 2H. Rizika zůstávají dále asymetricky nakloněna směrem dolů. Kromě utahování měnové politiky se investoři obávají, jak na burzy dopadne synchronizované zpomalení globálního ekonomického růstu. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 07.08.2023
Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 ztratil 2,4 %, během minulého týdne předvedl nejhorší denní výkonnost od dubna. Stoxx Europe 600 odepsal 2,4 %. VIX během minulého týdne vyskočil na úroveň okolo 17 bodů. Pokles na trzích odstartovalo rozhodnutí agentury Fitch. Nicméně jde o výběr zisků – trhy se stále nachází na euforických úrovních. Další mírná korekce je proto velmi pravděpodobná. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 08.04.2019
Data „v zádech“ jsou aktuálně dobrá a sentiment trhu vylepšen opětovným ujištěním Trumpa, že dohoda s Čínou je blízko (konkrétně po jednání z minulého týdne uvedl, že uzavření dohody by mělo nastat do čtyř týdnů). -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 08.11.2021
Akcie padají, poté co se Elon Musk rozhodl na základě Twitterové ankety zredukovat svůj podíl o 10 %. Podle různých kryptotokenů nebo německého Tradegate ztrácí akcie více než 7 %. Z Muskova pohledu jde spíš o PR – nikde není psané, kdy musí zrealizovat. Jde jen spíš o nezávazné prohlášení s cílem navýšit si kredit u fanoušků. V pozadí ankety stojí Bidenův plán zdanit miliardáře. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 09.05.2022
Na akciové trhy se vrátila volatilita, VIX se drží na úrovních kolem 30 bodů. V tuto chvíli mezi investory zřetelně převažuje negativní sentiment. S&P 500 předvedl pátý klesající týden v řadě. Takto dlouhou úroveň týdenních ztrát index naposledy zaznamenal v roce 2011. Dominantním faktorem je probíhající obrat v měnové politice hlavních centrálních bank. Ten bude pokračovat, jelikož inflační tlaky prozatím nemizí. Čím dál více začíná náladu na burzách ovlivňovat zero covid policy v Číně. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.07.2023
Během minulého týdne burzy zkorigovaly. S&P 500 odepsal 1,2 %, stále se však nachází na nejsilnějších úrovních od loňského března. Stoxx Europe 600 odepsal o 3,1 %. Opět jde spíše o korekci předchozí euforie. VIX se přiblížil hranici 15 bodů. Bezprostředním spouštěčem korekce byly některá data z US trhu práce, nicméně payrolls zabránily razantnějšímu propadu. Lze konstatovat, že se akcie stále obchodují na euforických úrovních a určitá korekce je proto velmi pravděpodobná. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.1.2022
Dceřiná společnost developera Shimao nesplatila jistinu na svém úvěru. Tento případ se od předchozích čínských developerů, kteří zápasí s nedostatkem likvidity, poněkud liší. Shimao totiž patří mezi stabilnější developery. Jeho rating dosahuje BB a před pár lety se nacházel i v investičním stupni (BBB a lepší). Pokud se v potížích nachází i firmy s ratiingem poblíž IG stupně, signalizuje to, že se stres začíná šířit napříč developerským sektorem. Situace v developmentu tak zůstává signifikantním zdrojem nejistoty. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.2.2020
Další vývoj zůstává nejasný. Podle odhadů by měl počet nakažených kulminovat začátkem března. Poslední prognózy však naznačují, že by se koronavirus nemusel na poklesu tempa růstu globálního HDP až tak výrazně podepsat. Pokud se epidemii podaří zastavit do konce 1Q, sníží se dynamika světového ekonomického růstu o 0,1% až 0,2% na 3,3%. V případě, že by se problémy protáhly do 2Q, můžeme očekávat markantnější dopad. Globální ekonomika by tak v roce 2020 expandovala pouze tempem 3,1%. Čínské hospodářství pravděpodobně vzroste v roce 2020 o 5,5%, původní prognózy počítaly s růstem 5,9%. Samozřejmě, že kvartální propady mohou být prudší, očekává se však, že je vykompenzuje zvýšená aktivita v následujících čtvrtletích. V případě signifikantního vlivu na globální HDP by centrální banky přistoupily k dalšímu uvolňování politiky. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.5.2021
Výnosy desetiletých amerických vládních bondů na konci týdne zůstaly těsně pod hladinou 1,6 %. Prudce propadly reálné výnosy, které se aktuálně nachází na úrovni -0,93%, tedy nejhlouběji v záporném teritoriu od půlky února. Naproti tomu desetileté break-eveny vystřelily nad hodnotu 2,5 %, nachází se tedy nejvýše od začátku rok 2013. Kombinace klesajících reálných výnosů a rostoucích break-evenů značí, že trhy věří v pozdější utahování měnové politiky, než se očekávalo. Tuto tezi podpořila špatná data z US trhu práce. Nicméně se očekává, že v květnu budou vycházet velmi dobrá makrodata. Reálné výnosy by tak měly opět vzrůst. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.6.2019
Akciové futures ukazují růst díky úlevě z nezavedení cel na dovoz z Mexika. Šance na dohodu zde byly už koncem týdne, takže část optimismu je již započítaná. Asijské trhy dnes rostou. Připomeňme, že obchodní spory zejména s Čínou pokračují a k žádnému významnému průlomu nedošlo – pozornost zde stále směřuje na konec měsíce na zasedání G20, kde se mohou setkat presidenti USA a Číny. O negativním významu obchodních válek hovoří i řada centrálních bankéřů, čímž dále zvyšují spekulace na snižování úrokových sazeb.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (leden 2025)
Richard Dennis: Jak trader naučil obchodovat obyčejné lidi, kteří díky tomu neuvěřitelně zbohatli?
Obchodování s volatilními trhy: Strategie pro úspěšný trading během vysoké volatility
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Nejzáhadnější měna světa. Potíže norské koruny trápí Oslo dekády, svádí se to na ropu
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
Kvantitativní analýza v prop tradingu
Měnová reforma oškubala Čechy o miliardy. Takový byl osud našeho platidla
Trampota z Quantlane: Obyčejné tradery nebereme
Technologické akcie Apple, Microsoft a Google na prahu nového růstu 🚀
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (leden 2025)
Richard Dennis: Jak trader naučil obchodovat obyčejné lidi, kteří díky tomu neuvěřitelně zbohatli?
Obchodování s volatilními trhy: Strategie pro úspěšný trading během vysoké volatility
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Nejzáhadnější měna světa. Potíže norské koruny trápí Oslo dekády, svádí se to na ropu
RebelsFunding: Prop Trading se slevou 25 % je tady!
Kvantitativní analýza v prop tradingu
Měnová reforma oškubala Čechy o miliardy. Takový byl osud našeho platidla
Trampota z Quantlane: Obyčejné tradery nebereme
Technologické akcie Apple, Microsoft a Google na prahu nového růstu 🚀
Denní kalendář událostí
V Číně indexy CPI a PPI
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA průměrný hodinový výdělek
V USA míra nezaměstnanosti
V USA NFP report zaměstnanosti
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Člen Fedu Christopher Waller
V Kanadě Ivey index PMI
Žádosti o podporu v nezaměstnanosti
V Číně indexy CPI a PPI
V USA inflační očekávání University of Michigan
V USA spotřebitelská důvěra University of Michigan
V USA průměrný hodinový výdělek
V USA míra nezaměstnanosti
V USA NFP report zaměstnanosti
V Kanadě míra nezaměstnanosti
Člen Fedu Christopher Waller
V Kanadě Ivey index PMI
Žádosti o podporu v nezaměstnanosti
Tradingové analýzy a zprávy
Trump vyzval Kanaďany, aby se připojili k USA
Německý kancléř Olaf Scholz varoval před dopadem amerických cel na světový obchod
EK: EU zareaguje, pokud Trump zavede nespravedlivá cla
Trump zahájil obchodní válku
Čína odpoví na cla uvalená Trumpem, podá i stížnost k WTO
Kanada v odvetě zavede cla na dovoz z USA
Mexiko zavede odvetná cla vůči USA
Kandidátka na kanadskou premiérku: Kanada by měla uvalit cla na Teslu
Trump zavedl cla na Čínu, Mexiko a Kanadu
VIP zóna: Na co se můžete těšit v únoru
Trump vyzval Kanaďany, aby se připojili k USA
Německý kancléř Olaf Scholz varoval před dopadem amerických cel na světový obchod
EK: EU zareaguje, pokud Trump zavede nespravedlivá cla
Trump zahájil obchodní válku
Čína odpoví na cla uvalená Trumpem, podá i stížnost k WTO
Kanada v odvetě zavede cla na dovoz z USA
Mexiko zavede odvetná cla vůči USA
Kandidátka na kanadskou premiérku: Kanada by měla uvalit cla na Teslu
Trump zavedl cla na Čínu, Mexiko a Kanadu
VIP zóna: Na co se můžete těšit v únoru
Blogy uživatelů
Prop Trading v roku 2025
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry GBP/USD, USD/JPY a NZD/CHF
Proměňte své ztráty z obchodování na příležitosti
AI panika byla zažehnána, index S&P 500 i přesto klesá
Akcie Nestlé: Budou defenzivní tituly znovu v módě?
Vysoká volatilita na akciích! Výsledková sezóna přináší zajímavá čísla
AI revoluce! Kdo jsou vítězové a poražení? | Investiční Memento
Jak si udržet mentální energii v tradingu a životě
Měnový pár NZD/CAD: Analýzy více časových rámců (MN až D1)
Praktické okénko – otevřený obchod na GBP/CAD a čekání na výsledek
Prop Trading v roku 2025
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry GBP/USD, USD/JPY a NZD/CHF
Proměňte své ztráty z obchodování na příležitosti
AI panika byla zažehnána, index S&P 500 i přesto klesá
Akcie Nestlé: Budou defenzivní tituly znovu v módě?
Vysoká volatilita na akciích! Výsledková sezóna přináší zajímavá čísla
AI revoluce! Kdo jsou vítězové a poražení? | Investiční Memento
Jak si udržet mentální energii v tradingu a životě
Měnový pár NZD/CAD: Analýzy více časových rámců (MN až D1)
Praktické okénko – otevřený obchod na GBP/CAD a čekání na výsledek
Forexové online zpravodajství
Mexiko i Kanada slibují odvetu za Trumpova cla, ten už připravil odvetu zase za navýšená mexická a kanadská cla – hrozí spirálovité stupňování celních sazeb. Přitom již nyní mají USA nejvyšší průměrnou celní sazbu od 2. světové války
Je to tu, Trump podepsal vysoká cla, Amerika se vrací do 40. let minulého století, lze čekat rychlou odvetu Kanady, Mexika i Číny. Čechům zdraží pohonné hmoty i dovolené
Obchodní válka USA a EU je na spadnutí. Česko připraví až o 300 miliard korun ročně a o práci 55 000 Čechů, běžnou českou domácnost pak o 91 000 Kč ročně
Americké indexy uzavírají poklesem
Vývoz ruského plynu přes TurkStream do Evropy byl v lednu rekordní
BREAKING: Bílý dům potvrdil, že cla na Mexiko, Kanadu a Čínu vstoupí v platnost 1. února
Amerika obchoduje v zisku
Frankfurtská burza dnes kosmeticky posílila
BREAKING: Americký dolar oslabuje po oznámení cel na Mexiko a Kanadu
Ozvěny trhu: Inflace letos na cíli, je třeba podpořit růst
Mexiko i Kanada slibují odvetu za Trumpova cla, ten už připravil odvetu zase za navýšená mexická a kanadská cla – hrozí spirálovité stupňování celních sazeb. Přitom již nyní mají USA nejvyšší průměrnou celní sazbu od 2. světové války
Je to tu, Trump podepsal vysoká cla, Amerika se vrací do 40. let minulého století, lze čekat rychlou odvetu Kanady, Mexika i Číny. Čechům zdraží pohonné hmoty i dovolené
Obchodní válka USA a EU je na spadnutí. Česko připraví až o 300 miliard korun ročně a o práci 55 000 Čechů, běžnou českou domácnost pak o 91 000 Kč ročně
Americké indexy uzavírají poklesem
Vývoz ruského plynu přes TurkStream do Evropy byl v lednu rekordní
BREAKING: Bílý dům potvrdil, že cla na Mexiko, Kanadu a Čínu vstoupí v platnost 1. února
Amerika obchoduje v zisku
Frankfurtská burza dnes kosmeticky posílila
BREAKING: Americký dolar oslabuje po oznámení cel na Mexiko a Kanadu
Ozvěny trhu: Inflace letos na cíli, je třeba podpořit růst
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Potvrzeno: Česká ekonomika ve druhém čtvrtletí zůstala odolná vůči nejistotě obchodní války i tvrdého brexitu. Bude ale hůř
EURUSD - Intradenní aktualizace: Růst k psychologické hranici 1,33
Reddit získává 40 % po překonání tržeb za Q3, růstu uživatelů a posílení díky umělé inteligenci 💣
Graf dne: OIL.WTI (24.08.2021)
Tesla nesplnila odhady, ale její akcie během aftermarketového obchodování rostou📊
Akciové trhy: ČEZ v plusu = pražská burza v plusu, čekání na Fed
Údaje o vývoji cen výrobců (cenové indexy PPI) v ČR za loňský prosinec a za celý rok 2024
Ranní komentář: Dobré výsledky z amerického trhu práce, problémy Boeingu a žaloba na Apple
Technická analýza intradenního pohybu ceny hlavního měnového páru EUR/USD, pondělí 2. prosince 2024
Výrobní ceny v eurozóně dál klesají
Potvrzeno: Česká ekonomika ve druhém čtvrtletí zůstala odolná vůči nejistotě obchodní války i tvrdého brexitu. Bude ale hůř
EURUSD - Intradenní aktualizace: Růst k psychologické hranici 1,33
Reddit získává 40 % po překonání tržeb za Q3, růstu uživatelů a posílení díky umělé inteligenci 💣
Graf dne: OIL.WTI (24.08.2021)
Tesla nesplnila odhady, ale její akcie během aftermarketového obchodování rostou📊
Akciové trhy: ČEZ v plusu = pražská burza v plusu, čekání na Fed
Údaje o vývoji cen výrobců (cenové indexy PPI) v ČR za loňský prosinec a za celý rok 2024
Ranní komentář: Dobré výsledky z amerického trhu práce, problémy Boeingu a žaloba na Apple
Technická analýza intradenního pohybu ceny hlavního měnového páru EUR/USD, pondělí 2. prosince 2024
Výrobní ceny v eurozóně dál klesají
Blogy uživatelů
Zlozvyky v tradingu a jak je „zlomit“?
INVESTIČNÍ GLOSA: Šok pro trhy a americkou AI. Číňané přišli s řešením, co mění hru
Volume Profile - tajemství ziskových obchodníků
Prop Trading v roku 2025
Rychlé a nečekané poklesy na trzích představují pro obchodníky užitečný test řízení rizik
Technická analýza na kryptoměny
Řízení rizik v tradingu a jeho zásady
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 30.3.2015
AI panika byla zažehnána, index S&P 500 i přesto klesá
Americké akcie ztratily přes procento a půl, index S&P 500 se přiblížil důležitému supportu
Zlozvyky v tradingu a jak je „zlomit“?
INVESTIČNÍ GLOSA: Šok pro trhy a americkou AI. Číňané přišli s řešením, co mění hru
Volume Profile - tajemství ziskových obchodníků
Prop Trading v roku 2025
Rychlé a nečekané poklesy na trzích představují pro obchodníky užitečný test řízení rizik
Technická analýza na kryptoměny
Řízení rizik v tradingu a jeho zásady
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY, GOLD podle Elliottovy vlnové teorie 30.3.2015
AI panika byla zažehnána, index S&P 500 i přesto klesá
Americké akcie ztratily přes procento a půl, index S&P 500 se přiblížil důležitému supportu
Vzdělávací články
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Psychologie v Prop Tradingu a jak moc se liší od klasického obchodování?
Jednoduché obchodní systémy (část 12.)
Historie eura je hlubší, než se zdá. O evropskou měnu se státy pokoušely už v 19. století
Forex: Výhled na rok 2023
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
Budoucnost Prop Tradingu
8 nejlepších obchodních strategií – úvodní část (1. díl)
Intradenní obchodníci IV. (Co další analýzy - vlivy na trh ?)
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (leden 2025)
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Psychologie v Prop Tradingu a jak moc se liší od klasického obchodování?
Jednoduché obchodní systémy (část 12.)
Historie eura je hlubší, než se zdá. O evropskou měnu se státy pokoušely už v 19. století
Forex: Výhled na rok 2023
Úrokové sazby a jak ovlivňují forex
Budoucnost Prop Tradingu
8 nejlepších obchodních strategií – úvodní část (1. díl)
Intradenní obchodníci IV. (Co další analýzy - vlivy na trh ?)
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (leden 2025)
Tradingové analýzy a zprávy
Michl: Rada ČNB bude držet sazby výš, než jí doporučuje prognóza
S&P 500 - Intradenní výhled 6.1.2020
Live trading: Ziskový long obchod na EUR/USD
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 30.8.2024
Firma Doosan Škoda Power oznámila nabídku části akcií na pražské burze
Live trading: Ziskový long obchod na AUD/USD
Míra nezaměstnanosti v EU klesla na 5,9 procenta
Analýza hlavních měnových párů 1.6.2020
Trump zahájil obchodní válku
Trump vybral za příštího šéfa Fedu Jeromeho Powella
Michl: Rada ČNB bude držet sazby výš, než jí doporučuje prognóza
S&P 500 - Intradenní výhled 6.1.2020
Live trading: Ziskový long obchod na EUR/USD
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 30.8.2024
Firma Doosan Škoda Power oznámila nabídku části akcií na pražské burze
Live trading: Ziskový long obchod na AUD/USD
Míra nezaměstnanosti v EU klesla na 5,9 procenta
Analýza hlavních měnových párů 1.6.2020
Trump zahájil obchodní válku
Trump vybral za příštího šéfa Fedu Jeromeho Powella
Témata v diskusním fóru
Přišel na mistrovství světa v tradingu, zúčastnil se a vyhrál. Dvakrát po sobě. Teď vám ukáže jak
Alpari UK
USD/JPY
VIP ZÓNA OPĚT ZDARMA!
EUR/USD
Jedna investiční rada George Sorose
Digitální zlato?
Knihy o tradingu - ultimátní kolekce
Jak hospodaří a investuje stát? Podívejte se na jasná čísla!
Americké akcie zakončily rok 2020 stylově, mírný pokles v nejbližších dnech je ve hře
Přišel na mistrovství světa v tradingu, zúčastnil se a vyhrál. Dvakrát po sobě. Teď vám ukáže jak
Alpari UK
USD/JPY
VIP ZÓNA OPĚT ZDARMA!
EUR/USD
Jedna investiční rada George Sorose
Digitální zlato?
Knihy o tradingu - ultimátní kolekce
Jak hospodaří a investuje stát? Podívejte se na jasná čísla!
Americké akcie zakončily rok 2020 stylově, mírný pokles v nejbližších dnech je ve hře
Odborná literatura
Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře
Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře
Odborné kurzy a semináře
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Forex brokeři