Neděle 27. dubna 2025 23:53
reklama
RebelsFunding sleva duben SPRING25
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč
reklama
RebelsFunding
reklama
RebelsFunding sleva duben SPRING25
Ticker Tape by TradingView

Makrografy, mohla by inflace opět překvapit?

24.11.2023 13:01  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

V posledních týdnech se pozornost trhu soustředila na stabilizaci cen a ukončení zvyšování úrokových sazeb. Wall Street se po hlubší korekci na začátku října nyní posunula k téměř euforickým nárůstům, přičemž indexy jsou jen o pár procent mimo svá historická maxima. Tento pozitivní sentiment podporuje stabilizující se trh práce v USA a klesající inflace. Když k tomu přidáme oživující se průmyslový sektor, trhy to v současné době vnímají jako dokonalý recept, jak se vyhnout recesi a zároveň dostat inflaci k cíli. Jsou však data skutečně tak optimistická a snižuje se riziko oživení inflace? Podívejme se na některé grafy americké inflace pro více podrobností.

Přestože se trh práce začal stabilizovat, mzdy zůstávají vysoké, i když ne tak vysoké jako na přelomu let 2021-2022. Inflace klesá a pokrok je zatím patrný.

Problém inflace v západních ekonomikách do značné míry vyplynul z rozhodnutí centrálních bank během pandemie COVID. Nicméně tak, jak se rychle objevila inflace, nyní se zdá, že rychle klesá. Jedinou zdánlivou překážkou dalšího zpomalení růstu cen se zdá být silný nabídkový šok, jako je zvýšení cen ropy kvůli eskalaci konfliktu na Blízkém východě. V současné době je šance na takový pivot malá a trhy se tímto scénářem nezajímají.

Vysoká inflace je způsobena především vysokými cenami nájemného. Normalizaci inflace v posledních měsících podporuje řada faktorů, např. zpomalení růstu energetických složek, cen potravin a hlavně nadcházející pokles přístřeší.

Index Shiller Home Price Index naznačuje blížící se pokles růstu cen nájmů – aktuálně hlavní složky inflace.

Za předpokladu konstantních meziměsíčních změn by inflace měla do konce roku 2024/2025 postupně směřovat k 2,0-2,5 %. Je důležité poznamenat, že na začátku roku 2024 můžeme zaznamenat mírný nárůst inflace v důsledku srovnávací základny. Pokud si však meziměsíční změny udrží průměr za posledních 10 let, kolem 0,23 % (nebo méně, s výjimkou období růstu inflace od roku 2021), měli bychom zůstat v sestupném trendu (světle zelená cesta).

Údaje naznačují, že americká ekonomika se v současnosti ubírá správným směrem. Přestože Fed zachovává jestřábí zaujatost, inflace by se měla postupně zmírňovat. Je však důležité si uvědomit, že se stále nacházíme v prostředí vysokých úrokových sazeb a jejich dopad na ekonomiku může být zřejmý v roce 2024. Až dosud zůstávala americká ekonomika relativně odolná díky finančnímu polštáři udržovanému po roce 2020- 2021 tisk peněz a nízké náklady na dluh během tohoto období.

 

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

 

Klíčová slova: Inflace | USA | Americká ekonomika | Ekonomika | Fed | Grafy | MIFID | Riziko | Sentiment | Výkonnost | Wall Street | Doporučení | XTB | Indexy | EU | Index | Investiční strategie | Investiční | Investiční doporučení | Pivot | Ropy | Trh | Předpověď | ROCE | Komise | Podnikání | Zvyšování úrokových sazeb | Historická maxima | Mzdy | MiFID II | Podnikání na kapitálovém trhu | Pozornost trhu | Rozhodnutí centrálních bank | Tisk peněz | Finanční situace | Trh práce | Oživení inflace | Poradenství | Komunikace | Trhy | Pokles | Situace | Pandemie | Vysoká inflace | Zpomalení růstu | Šok | Práce | Údaje | CL | JDE | Pozitivní sentiment | Covid | Šance | Společnost XTB | Nařízení | Pandemie COVID | Trh práce v USA | Minulá výkonnost | Pozornost | Společnost | Průmyslový sektor | 3М | Marketingová komunikace | Komise v přenesené pravomoci | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Zvýšení cen ropy | Klesající inflace | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Vice | Náklady na dluh | Ukončení zvyšování úrokových sazeb |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:

Vzdělávací články
Otevřete si dveře k ziskovému tradingu: VIP zóna FXstreet.cz zdarma od RebelsFunding!
Jejich produkty určitě používáte. Tak proč neinvestovat i do akcií?
Perly, ropa a dirham. Podívejte se na historii měny Spojených arabských emirátů
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Trpělivost v Prop Tradingu
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
Investování do REIT: Od Sydney po Dubaj - jak fungují světové REITs (8. díl)
Jak úspěšně obchodovat pattern Hlava a ramena
Denní kalendář událostí
V USA důležitý NFP report
V USA míra nezaměstnanosti
V USA průměrný hodinový výdělek
V eurozóně inflační index CPI
V Austrálii maloobchodní tržby
V Číně státní svátek
V USA skladování zemního plynu
V USA výrobní index PMI – PMI
V USA žádosti o dávky v nezaměstnanosti
V Itálii státní svátek
Tradingové analýzy a zprávy
Rusko je podle Putina připraveno jednat s Ukrajinou, Trump Moskvě hrozí sankcemi
Trump za 100 dní přišel o důvěru Američanů v prezidentovu ekonomickou politiku
Nálada v německém exportním sektoru se výrazně zhoršila kvůli clům
Trump podepsal exekutivní výnos zaměřený na podporu hlubokomořské těžby
Americké akcie posílily díky nadějím na pokles obchodního napětí
Trump doufá, že Ukrajina dohodu o vzácných nerostech podepíše rychle
Forex: Dolar zastavil propad, poprvé od března míří k týdennímu zisku
Šéf švýcarské centrální banky odmítá nakoupit do rezerv bitcoin
Forex: Koruna v závěru týdne oslabila, vůči euru se drží pod hranicí 25 korun
Ceny ropy se kvůli obavám z nadprodukce opět snižují, Brent je nad 66 dolary
Blogy uživatelů
Obchodujte chytřeji. Získejte 25% slevu a vyzkoušejte naši platformu RF-Trader!
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry EUR/USD a CHF/JPY
Opakovatelnost v tradingu – dny v týdnu
Index S&P 500 vzrostl o 4,5 %, býci napravují škody způsobené Trumpem
Nejlepší obrana proti Trumpovi? Zlato!
Nejistota žene zlato vzhůru: Kompletní analýza pro investory
Je bitcoin bezpečný přístav?! | Investiční Memento
Krypto šeptanda (25.4.2025)
Praktické okénko: V nepřehledné situaci sázím na ochranu kapitálu
FOMO v tradingu a jak se s tím vypořádat
Forexové online zpravodajství
Trump se pozítří dočká stého dne v Bílém domě. Tleskají mu jak majitelé českých akcií, tak lidé, kteří si spoří v ruském rublu, jenž díky Trumpovi jako jediný na světě pokořil i rekordně drahé zlato
Vlastnictví staršího vozu se prodraží, nejvíce v Brně; řidiči nově zaplatí souhrnně takřka čtyři miliardy korun za rok. Evropská unie totiž plánuje povinné technické kontroly každoročně, ty navíc zdražují samy o sobě
Česko, Plzeň nebo Dubaj? Kam dnes dává smysl investovat do nemovitostí
Nezávislost centrální banky? Za mě naprosto zásadní věc
Pražská burza v týdnu potřetí v řadě posílila, index PX přidal 1,6 procenta
Bankovní akcie dopomohly pražské burze ke třetímu růstu v tomto týdnu
Smíšené obchodování v USA
Frankfurtská burza uzavírá dnešní obchodní seanci s růstem
Denní shrnutí: Nálada na Wall Street se zhoršuje po vyjádřeních Trumpa 🚩Bitcoin testuje dvouměsíční maxima
Tři trhy, které stojí za pozornost příští týden (25. 4. 2025)
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:

Forexové online zpravodajství
FX Sumarizácia Ázia
Česká ekonomika v loňském roce vzrostla o 2,4 procenta
Market Insider: EURUSD, GBPUSD, DAX, Brent (15-05-17)
EURUSD klesol pod hladinu 1.1900
Živé vysílání: Wall Street Open 19.10.2023
Komodity: Cena cukru v pátek vyskočila o více než 3pct
Makro: Dovoz Německa zaznamenal největší pokles za 3,5 roku
Makro: Bank of England drží kurz měnové politiky
Komodity: Cena kukuřice na počátku týdne klesla na dvoutýdenní minimum
GOLD
Blogy uživatelů
Aktuálne FX príležitosti: EUR/USD, AUD/CHF a CAD/JPY
Proč jsou malé změny v money managementu často klíčem k lepším výsledkům
Mayové dochází čas a o brexitu zdaleka není rozhodnuto
EUR/USD hledá směr
Nadměrné obchodování a jak se mu vyvarovat
EUR/USD je v režii dolaru
Elliottovy vlny: Měnový pár USD/JPY, akcie Volkswagen a Walt Disney
Volatilita pokračuje, akcioví býci měli díky pátečnímu vývoji navrch
Multitimeframe analýza: 19.1.2023 HUGO BOSS
Kde je teď bezpečný přístav?
Vzdělávací články
Trendy v obchodování měnových párů
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
Jak na obchodování standardních divergencí
Investiční inspirace pro rok 2023 - Jak to bude s korunou podle O. Hartmana?
FXstreet.cz v časopisu Bankovnictví
Jak fungují prop firmy?
Děláte v obchodování tyto chyby?
5 kroků k full-time tradingu
Ebook: Report obchodů v platformě MetaTrader 4
Broker Purple Trading - recenze, návod a zkušenosti
Forex slovník pojmů
Hloubka trhu
Prodej na krátko (short selling)
Akumulace (Accumulation)
Rentabilita kapitálu
Transformovaný fond
Profil investora
High Yield
Fondy SRI (social responsible investments)
Intrinsic value
Eurodolar
Klíčová slova
Advancedfxmarket
Exkluzivní eBook
Sektor kryptoměn
Airbnb
Pekingská burza cenných papírů
Antoni Trenčev
Exercise
Míra inflace v Rusku
Vlastní úspěch
UEC.US
Tradingové analýzy a zprávy
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Forex: Bude EUR/CAD pokračovat v růstu?
Nejsilnější a nejslabší měny 18.1.2018
Forex: Vítězové a poražení 10.10.2019
Přebytek Číny v obchodování s USA loni vystoupil na nový rekord
Investice v USA od Trumpova nástupu přesáhly pět bilionů dolarů
Libra posiluje, averze k riziku polevila
Hang Seng - Intradenní výhled 26.8.2024
Aktuálně otevřené forex pozice 26.10.2016
Hang Seng - Intradenní výhled 16.12.2022
Témata v diskusním fóru
Anomálie – akcie jdou proti dluhopisům
Jak si vybrat nejlepší Prop Trading firmu?
Obchodujeme s Ichimoku indikátorem
Index S&P 500 vykresluje trojúhelník, ze kterého bude muset ven
Trumpovo vítězství býky navnadilo, index S&P 500 výrazně posunul historický rekord
Exkluzivní predikce finančních trhů pro rok 2023 od bank, brokerů a analytiků
Statisticka Arbitrage
AOS strategie EURJPY H1-1
Dílčí vítězství pro býky, index S&P 500 vzrostl o necelé procento
Multitimeframe analýza: 3.3.2022 BTC/USD (Bitcoin)
Odborná literatura
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Forex brokeři
FXClearing Group Inc.
Purple Trading
Saxo Bank
reklama
Fintokei 10 000 000 Kč