Trh státních dluhopisů
Trhy krvácí kvůli silným údajům NFP 📉
10.01.2025 Americké akcie dnes prudce klesly, přičemž index US 500 (S&P 500) ztratil 1,6 %, protože silnější, než očekávaná zpráva o pracovních místech za prosinec přinutila investory přehodnotit očekávání ohledně snižování sazeb Federálním rezervním systémem v roce 2024. Tržní reakce vymazala počáteční zisky indexu v roce 2025, zatímco výnosy státních dluhopisů vzrostly a 30leté výnosy se krátce dotkly hranice 5 %.
Komentář analytiků společnosti Fidelity: Trump zvítězil
08.11.2024 Donald Trump vyhrál prezidentské volby v USA. Ekonomové a investiční manažeři společnosti Fidelity International níže probírají, jaké to pravděpodobně bude mít následky.
Agentura Moody's snížila výhled úvěrového ratingu USA na negativní
13.11.2023 Ratingová agentura Moody's Investor Service minulý pátek snížila rating Spojených států. Výhled ratingu byl změněn ze stabilního na negativní při zachování nejvyššího investičního ratingu země na úrovni AAA.Tato změna odráží obavy z rostoucího rozpočtového deficitu Spojených států a rostoucí politické polarizace. Ratingová agentura zdůraznila, že bez účinných opatření fiskální politiky zaměřených na snížení vládních výdajů nebo zvýšení příjmů budou Spojené státy pravděpodobně čelit velmi velkým fiskálním deficitům, což výrazně oslabí schopnost splácet dluh. Fitch na začátku tohoto roku také snížila rating USA z podobných důvodů.
FXstreet.cz přináší rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky Janem Vejmělkem
12.12.2022 Tradingový portál FXstreet.cz přináší velmi rozsáhlý rozhovor s hlavním ekonomem Komerční banky. Jan Vejmělek pro náš portál každoročně připravuje predikce finančních trhů, takže společně spolupracujeme již mnoho let a s jeho názory na trhy se velmi často ztotožňujeme a považujeme ho za jednoho z nejlepších analytiků na českém trhu. A vzhledem k tomu, co se děje na finančních trzích, jsme se rozhodli realizovat společně tento velmi zajímavý, důležitý a rozsáhlý rozhovor. Probrali jsme všechna témata aktuálních finančních trhů opravdu velmi podrobně.
Vyjádření Yellenové na výročním zasedání Asociace průmyslu cenných papírů a finančních trhů
25.10.2022 Přestože je americká ekonomika stále silná, ministryně financí Janet Yellenová uvedla, že monitoruje "potenciální zranitelnosti" uprostřed vážných protivětrů. Pro ministryni financí je posílení trhu státní pokladny jednou z bezprostředních priorit. "Jsme v důležitém okamžiku pro globální ekonomiku. Ve Spojených státech se zaměřujeme na přechod naší ekonomiky ke stabilnímu a udržitelnému růstu. Americká ekonomika si zachovává významnou sílu. Inflace však zůstává příliš vysoká a my bojujeme s vážnými globálními problémy." řekla Yellenová během svého projevu na pondělním zasedání Asociace průmyslu cenných papírů a finančních trhů.
Forex: Bank of England obrací kormidlo
18.10.2022 Britský ekonomický list Financial Times se z dobrých zdrojů dozvěděl, že britská centrální banka (Bank of England) dále odloží některé své normalizační plány. Jedná se o aktivní prodeje z portfolia dluhopisů, které nashromáždila v krizových letech. Na rozdíl od ECB, BoE již koncem loňského roku zastavila čisté nákupy dluhopisů, aby podpořila uvolněnou měnovou politiku. Ve skutečnosti poměrně rychle (od února) přešla k přirozenému snižování zadluženosti svého portfolia.
Rusko se vrací na trh státních dluhopisů, zajistilo si téměř miliardu dolarů
02.02.2022 Rusko se po dvoutýdenní pauze vrátilo na trh státních dluhopisů a jejich prodejem si v aukci zajistilo téměř miliardu dolarů (zhruba 22 miliard Kč). Pauzu si vynutil rozsáhlý výprodej způsobený zvýšeným geopolitickým rizikem. To se ale zmírnilo a trh Moskvu teď vnímá příznivěji, uvedla dnes agentura Reuters.
Další články k tématu Trh státních dluhopisů
Nikkei a futures na americké akcie se v tichosti propadají: Kde hledat odolnost
10.01.2025 Světové akciové trhy v pátek dál projevovaly slabost, zatímco investoři se zatajeným dechem čekali na údaje o zaměstnanosti v USA, které mohou buď zintenzivnit výprodej na dluhopisovém trhu, nebo trochu zmírnit napětí. Dolar se mezitím stabilně drží poblíž dvouletého maxima.
Britská centrální banka zahajuje dočasně neomezené nákupy státních dluhopisů
28.09.2022 Britská centrální banka zahajuje neomezené nákupy státních dluhopisů. V dnešním oznámení uvedla, že nakoupí tolik dlouhodobých státních dluhopisů, kolik bude potřeba, aby stabilizovala finanční trhy. S nákupy dluhopisů začne okamžitě a ukončí je 14. října. Současně odloží zahájení prodeje státních dluhopisů, který měl začít příští týden. Centrální banka se k tomuto kroku odhodlala poté, co plán vládních daňových škrtů vyděsil trhy a způsobil pád britské libry.
Verizon a GE Aerospace klesají, GM roste: Troje hlavní akcie dne na Wall Street
23.10.2024 Úterní obchodní seance na amerických akciových trzích skončila bez výraznějších pohybů, i když Nasdaq vykázal mírný růst. Investoři dál pozorně sledují dynamiku výnosů státních dluhopisů a zároveň čekají na zprávy o hospodářských výsledcích podniků, aby mohli lépe posoudit stav americké ekonomiky.
Proč jsou další kroky ECB důležité pro ČNB a korunu?
23.04.2018 Tento týden bude hlavní událostí čtvrteční jednání ECB. Neočekáváme, že proběhne nějaká změna v oficiální komunikaci bankovní rady. Potvrdí stávající nastavení centrální banky dále uvolňovat měnové podmínky v ekonomice. Nicméně je jisté, že velkým tématem bude očekávaný konec kvantitativního uvolňování. Od začátku tohoto roku ECB nakupuje finanční aktiva polovičním tempem ve srovnání s původním nastavením. Kvantitativní uvolňování však už trvá více než tři roky, během kterých centrální banka téměř vysála celý trh státních dluhopisů. Jen německých státních dluhopisů zbývá podle odhadů na trhu pouze 10 %. Ekonomika eurozóny vykazuje nejsilnější růst za posledních deset let, trh práce stále posiluje a inflace se zvedá ze dna.
Invesco: 2024 – Návratnost dluhopisového trhu
02.04.2024 Rokům 2022 i 2023 dominovala vysoká inflace a zvyšování úrokových sazeb, což vedlo k prudkému přecenění částí trhu citlivějších na duraci – tedy státních dluhopisů a korporátních dluhopisů investičního stupně. „Trhy korporátních dluhopisů s vysokým výnosem si vedly lépe, my jsme ale nyní opatrnější, pokud jde o dopad zvýšených nákladů na refinancování a zhoršujícího se ekonomického prostředí na emitenty z řad podniků s vyšší mírou zadlužení,“ říká Alister Brown, produktový ředitel společnosti Invesco.
Proč dluhopisy na dnešním trhu znovu získávají svou zajišťovací sílu
05.08.2024 Akcie a dluhopisy mají tradičně inverzní vztah, kdy dluhopisy obvykle rostou, když akcie klesají, což poskytuje přirozené zajištění. Tato korelace však v poslední době zeslábla, což snižuje účinnost dluhopisů jako nástroje diverzifikace. Významnou roli v tomto posunu sehrála měnová politika Federálního rezervního systému. Navzdory očekávání nižších sazeb Fed do roku 2023 zvýšil sazby, aby dostal inflaci pod kontrolu. Tento postoj vedl k současnému poklesu akcií i dluhopisů, protože rostoucí sazby poškozovaly ceny dluhopisů a negativně ovlivňovaly ocenění akcií tím, že zvyšovaly náklady na půjčky a snižovaly budoucí peněžní toky.
Analýza Fidelity International: Zelené státní dluhopisy – sliby a úskalí
11.11.2021 Emise zelených státních dluhopisů jsou na vzestupu a mohly by výrazně zlepšit likviditu a standardy na celém trhu zelených dluhopisů. Poptávka investorů po nich je vysoká, ale je důležité jednak nepřeplácet zelené státní dluhopisy a jednak sledovat, za co emitenti „zelené“ prostředky vynakládají.
Dynamika výnosů amerických státních dluhopisů ovlivňuje trhy
19.01.2022 Téma možného dřívějšího zvýšení sazeb Fedu překvapilo finanční trhy a způsobilo prudký pokles světových akciových indexů, což podpořilo růst amerického dolaru na pozadí rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.
Čínská centrální banka pozastaví nákupy dluhopisů
10.01.2025 Čínská centrální banka (PBOC) pozastaví tento měsíc nákupy státních dluhopisů. Krok zdůvodnila nedostatkem dluhopisů na trhu, protože poptávka je vyšší než nabídka. Zpráva vyvolala nárůst výnosů dluhopisů a podnítila spekulace, že cílem je ochrana klesající domácí měny, uvedla agentura Reuters.
Ministerstvo financí si již zajistilo všechny letošní výpůjční potřeby
07.10.2020 V dnešní aukci státních dluhopisů Ministerstvo financí získalo dalších 5 mld. Kč, což odpovídá dříve zveřejněnému plánu. Investoři opět poptávali vyšší objem, a to až 11,9 mld. Kč. Již tradičně byl větší zájem o kratší ze dvou dnes nabízených státních dluhopisů se splatnostmi jedenáct a dvacet let. Emise spíše delších státních dluhopisů je v souladu s aktuální strategii ministerstva s cílem rozložit budoucí splátky v čase a také využít stále relativně ploché výnosové křivky a současných podmínek na trhu. Jedenáctiletý státní dluhopis byl dnes emitován s průměrným výnosem 0,91 %, zatímco dvacetiletý dosáhl na 1,31 %. Ačkoli poptávka investorů postupně klesá, stále zůstává dostatečně vysoká. Za jejím poklesem jsou rostoucí ceny státních dluhopisů, které v březnu výrazně propadly a od té doby postupně rostou ke svým původním úrovním.
Související klíčová slova:
Sektor informačních technologií | Výnosy dluhopisů | Ethereum | Akciové trhy | Oblast fiskální politiky | Zkušenosti | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Vstupy | EUR | Měnový pár EUR/CZK | Trend | Dividendy | Korunové instrumenty | Růstová portfolia | Makroekonomika | Analytická práce | Britská libra | Aktiva | Stimulační balíček | Apetit k riziku | Index US500 | Sazby daně | Pravděpodobnost | Zvýšení cel | Česká národní banka (ČNB) | Očekávaná reakce | Asijské měny | Asijské trhy | Depozitní sazba | Goldman Sachs | Bidenova administrativa | Mimořádné daně | Růst sazeb | Financial Times | Směřování měnové politiky | Pandemie | US 500 | Pandemie COVID-19 | Směrnice | Dolarový index | Analýzy | Walgreens | Výhled ratingu | Vysoké riziko | Akcie dnes | ČSOB | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | Odborné přednášky | Úrokové swapy | Pozice ekonomiky | OFZ | Kurzotvorný faktor | Delta Air | Negativní výhled | Zveřejněná data | Implikace | Výhled | Rating USA | Prague Economic Papers | Inflace | Index US 500 | Tržní reakce | Société Générale Group | Volatilita | Ratingová agentura | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Investice do reálných aktiv | CZK | Snižování sazeb | Modelování výnosové křivky | Zařízení | Kongres | CFA Institute | Salman Ahmed | Pohled na akciové trhy | Opatření | Válka | Akademické aktivity | Americký lid | Delta Air Lines (DAL.US) | Zpráva | Další regulace | Dovoz z Číny | Fiskální politiky | Centrální banky | Horší výsledky | Snižování inflace | MIFID | Investice do akciových titulů | Donald Trump | Dopady války na Ukrajině | Zvyšování sazeb | CentroCreditBank | Covid | Daň z nadměrných zisků | Specializace Finance | Analytici | Pokles ceny | VTB | Moody's | Transparentní řešení | Úrokové prostředí | Energetický sektor | Ekonomiky | CL | Řešení energetické krize | Standardní daň | Strop pro výnosy | Nvidia (NVDA.US) | Poptávka | Politika | xStation | Očekávání | Schodek zahraničního obchodu | VTB Capital | Příležitost k nákupu | Vyšší výnosy | Zvýšení sazeb | Fosilní paliva | Celosvětová recese | Transparentní | Války na Ukrajině | TLTRO | Výnosy | Janet Yellenová | Růst | Volatility | Příležitosti | EUR/CZK | MiFID II | Negativní dopad | Energetická infrastruktura | Výnosová křivka | Použití finanční páky | Asset management | Potenciál pro růst | Britská centrální banka | Vysoká inflace | Goldman Sachs Asset Management | Obrovské ztráty | Ceny dluhopisů | Obrat trendu | Americká centrální banka | Marketingová komunikace | Koruna | Portál FXstreet.cz | Dluhopisy OFZ | Výnosové křivky | Treasuries | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Další růst | Výsledky voleb | Trh | Analytika | Moskva | VŠE v Praze | Vládní koalice | Rozdílové smlouvy | Prohlášení | Index | Makroprognózy | Dlouhodobý růst | Společnosti | Vice | Pokles nezaměstnanosti | Prognózy českého hospodářství | Medvědí tlak | Eura | Komise | Nejistoty | Speciální daň | Posílení | Agentura Reuters | Obchodní příležitosti | Klimatické změny | NVDA.US | S&P | Větší riziko | Americké měny | Úsilí | Globální finanční krize | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Akciové indexy | Crowdfundingové platformy | Obchodní napětí | Úrokové sazby | ETF na kryptoměny | Asie | Deficit | Pandemie COVID | Hospodářství Velké Británie | Očekávaná reakce centrální banky | Odraz na finančních trzích | Obranný sektor | Vývoj války | Kurz koruny | Manažeři | Automobilový sektor | Hospodářská politika | Česká koruna | G10 | Pozornost | Uvolněné fiskální politiky | Dluhopisy | Elektromobily | Hodnotové akcie | Kurzový vývoj | Pohyby akcií | Momentum | Ekonomický potenciál | Podnikání | Devizové trhy | Daně z příjmů | Akcie obchodované na pražské burze | Bitcoin | Vítězství Donalda Trumpa | 3М | Hlavní ekonom | Evropský automobilový sektor | Monetární politika | Konvergenční proces | Data o inflaci | Obchodovat | Problémy | Korekce na akciových indexech | Objednávky | Korporátní dluhopisy | Obchodníci | Finance | Válka na Ukrajině | Mimořádný zisk | Upvest | Pár EUR/USD | Investiční bankovnictví | Manažerka | Komerční banka | Vývoj finančních instrumentů | Výrazné pohyby | Silný fundament | ETF | Wally Adeyemo | Volby | Burze | Dolarové zisky | Ekonomové | USA | Predikce finančních trhů | Spojené státy | Konsolidace | Růst HDP | Výdaje | Velmi volatilní | Zvyšování úrokových sazeb | Odvětví | Ceny akcií bankovních domů | Mimořádné dividendy | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Trading | Podnikání na kapitálovém trhu | WBA.US | Investiční poradenství | Nejvyšší rating | Investiční doporučení | Británie | Americké akcie | Výhled úvěrového ratingu | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Intervence | Další vývoj | Agentura Moody's | Měnové politiky | Analytický tým | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Fiskální politika | Nerozhodný výsledek | Rozpočtový výhled | Kryptoměnový svět | Dna | Vítězství | Investiční strategie | DAL.US | Prezidentské volby | Světové měny | Silná koruna | Cenové pohyby | Platební bilance | Snížení inflace | Nákupy dluhopisů | Sazby | Lindsay | Jevgenij Suvorov | České koruny | Modelový aparát | Komise v přenesené pravomoci | Úrok | Investiční fondy | Firmy | Zajištění | Averze k riziku | Regulační prostředí | Kroky centrálních bank | Oslabení měny | Investování | Hospodaření firem | Fed | Hry | Trhy | Náměstek ministra financí | Rizika | Rada ČNB | Eurozóna | Zpřísňováním měnové politiky | Fitch | Postavení dolaru | Dluhopisový trh | Cyklické sektory | Riziková aktiva | Stagflace | Ředitelka | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | Bankovní asociace | Snížení sazeb Fedu | Stabilita | Komodity | Poradenství | Kurzotvorná informace | Peněžní trh | Analytička | Společnost | Zpřísňování měnové politiky | Politika centrální banky | Hospodaření | Dividendové výnosy | Institucionální investoři | FXstreet | Maďarská centrální banka | Obchod | Investoři a obchodníci | Hospodářské politiky | Daně z mimořádných zisků | Hospodářský pokles | Bezpečná aktiva | Riziko | Analytik | MAM | Kurz rublu | RSI | Transakce | Šok | Portfolio | Carry trading | Nástroj | GBP | Akciový analytik | Čína | Inovace | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Bankovní tituly | Války | Impuls | Centrální banka | Predikce | SMA | Evropské centrální banky | MACD | Libra | Tradingový portál | Výsledek voleb | Instituce | Počáteční zisky | Americké akcie dnes | Morgan Stanley | Inflační krize | Výnos | České akcie | ČEZ | Pasiva | 256/2004 | Rozhovor | Minulá výkonnost | Růstové vyhlídky | Vývoj globální poptávky | Tradingový portál FXstreet.cz | Ceny akcií | Ceny energií | Cena akcií | Energetická krize | GBP/USD | Inflační cíl | Skokové posílení | Akciové trhy v USA | Vyšší hodnoty | Funkční období | Zisk | ČNB | Bank of England | Nová bankovní rada | Spekulovat | Swapy | Rating | Dovoz | Silná data | Zahraniční investoři | Konstrukce portfolia | Obchodování | Jan Vejmělek | Komentář analytiků | Očekávaný vývoj | Prezident | Měna | Management | Trump | Zprávy | Reakce centrální banky | Předpověď | List Financial Times | Finanční krize | FXstreet.cz | Obchody | Britská měna | Medián | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Směřování | Aktivum | Společnost XTB | Situace | Finanční systém | Časový horizont | Vládní politika | Dluhy | FOREX | Guvernér | Dividenda | Peking | Řemeslo | Spready | HDP | Měnové kurzy | Devizový trh | Načasování | Ekonom | Rozhodování | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | Trhy v USA | Načasování obchodu | Výprodej | Vývoj trhu | Salmán | ČTK | Vyšší úroveň | Ztráty | Česká národní banka | Alokace aktiv | Index amerického dolaru | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Akcie | Société Générale | Výhody | Podniky | AAA | Reuters | Technologie | Prognózy | Globální recese | Kurz | SOK | Daně | Tichomoří | Americká ekonomika | Světové ekonomiky | NVDA | Výsledky | Růst trhu | Bankovní rada | Investice | Pro investory | Fidelity | Potenciál | Zdravotnictví | Odveta | Investujte | Komunikace | Zisky | Delta | Regulace | Deriváty | Fondy | Hospodářství | Vítězství republikánů | Delta Air Lines | Ukazatel | Měny | Profitovat | Finanční sektor | Export | Rusko | Pro tradery | Fundament | Valuace | Air | Rozšíření | Plány | Makroekonomické analýzy | Přetrvávající vysoká inflace | Administrativa | COVID-19 | NFP | TIM | Energie | Objem | Investiční | Americké centrální banky | Příjmy | Investiční manažeři | Bloomberg | KB | Třída aktiv | Rozvoj | Mexiko | Vyhlídky | Finanční trhy | Korekce | Akciové tituly | Spekulant | Asociace | Výkonnost | Mluvčí Bílého domu | Průzkumy | Přehled | Krize | Oslabení koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Volby v USA | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Problémy s dodavatelskými řetězci | Podpora | Amundi | Cena | Komerční banky | Zadlužení | Načasování obchodů | Americký trh | Snížení sazeb | Kurzy | Fidelity International | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Erste | Obchodní válka | Ekonomika | Geopolitika | CFA | Schodek | Odpovědnost | Oslabení | Finanční situace | Energetické krize | Utaženější měnové politiky | Práce | Úspěch | Investiční příležitosti | Kryptoměny | Banky | Akcie ČEZ | Vlády | Investiční instrumenty | Daně z příjmů právnických osob | FIXED | Renaissance Capital | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Rozdělení zisku | Správa | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Analýza | Úrovní podpory | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | ČR | XTB | Zvyšování úroků | Pozice | Současná situace | Portfolia | Příprava | Chevron | Silná poptávka | Měnová autorita | Silný výhled | Valná hromada | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | Uvolňování měnové politiky | Energetické trhy | Ministryně financí | Řetězce | Investoři | Vývoj měnové politiky | Fiskální impuls | Investiční ředitel | Nákupní příležitosti | Čínská vláda | Analytici společnosti | Dluhové trhy | Základní úrok | Nařízení | Snižování daní | Další růst sazeb | Měnový pár EUR/USD | Americké ekonomiky | USD | Významné změny | Makroekonomická analýza | Turbulence na finančních trzích | Vyšší úrokové sazby | Svět kryptoměn | US500 | Co se děje na finančních trzích | Federální rezervní systém | CZ | Rallye | Bankovnictví | ANO | Objemy obchodů | Finanční ztráty | Finanční rok | Economic | WBA | Manažeři společnosti | Cyklus zvyšování úroků | Nejistota | Nvidia | Fixed income | Indexy | Státní dluhopisy | Americký dolar | Makro | Evropská centrální banka | Prezidentské volby v USA | ECB | Splatnost | Alokace | Vývoj války na Ukrajině | Doporučení | Inflační očekávání | Body | Růst produktivity | ROCE | EU | Miliardy | Schodek veřejných financí | Akciový trh | Ekonomické prostředí | Investor | Ukazatele | Měnový pár | Světové akciové indexy | Strukturální změny | Banka | Výprodej dluhopisů
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Růst | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | FOREX | Pivot