Přehled měnového páru USD/CAD

USD/CAD ukazuje poměr amerického dolaru (USD) ke kanadskému dolaru (CAD). Jeho Cena udává, kolik kanadských dolarů je třeba zaplatit za jeden americký dolar. Když směnný kurz páru roste, znamená to, že americký dolar vůči kanadské měně posiluje. Když směnný kurz klesá, signalizuje to, že kanadský dolar je na vzestupu vůči americkému dolaru.

Obchodní charakteristiky páru USD/CAD

• S měnovým párem se obchoduje nepřetržitě od pondělí do pátku s významnými objemy obchodů a maximální volatilitou během americké obchodní seance. V tomto období USA a Kanada zveřejňují nejdůležitější ekonomické statistiky, které mají velký vliv na směnný kurz páru
• USD/CAD lze považovat za poměrně volatilní pár, který se vyznačuje průměrnými denními pohyby v rozmezí 80 až 100 pipů. Během období silných pohybů na globálním trhu se jeho volatilita může krátkodobě zvýšit na 200–300 pipů denně
• USD/CAD je jedním z hlavních měnových párů, a proto je spread díky jeho oblíbenosti a vysoké likviditě malý. V běžném tržním prostředí se spread, u oblíbených ECN účtů, pohybuje od 1,0 do 1,5 pipů.

Fundamentální faktory ovlivňující cenu USD/CAD

Monetární politika Bank of Canada

Bank of Canada od března 2022 zpřísňuje svou měnovou politiku, aby snížila inflaci. Během tohoto období byla úroková sazba zvýšena devětkrát a 21. září 2023 činila 5 %.

Při rozhodování o zvýšení úrokových sazeb centrální banka země posuzuje, do jaké míry jsou trendy nadměrné poptávky, inflačních očekávání, růstu mezd a cen podniků v souladu s dosažením inflačního cíle ve výši 2 %.

Inflační tlak v zemi polevuje od června 2023. Kanadská centrální banka si proto dala pauzu v sérii zvyšování úrokových sazeb, aby posoudila, jak stabilní bude pokles inflace. Pečlivě sleduje ekonomické ukazatele , a pokud bude inflace nadále růst, může zvýšit úrokovou sazbu, a tím podpořit kanadský dolar.

Měnová politika americké centrální banky

Americká centrální banka se také snaží snížit rostoucí inflaci zpřísněním měnové politiky. Od roku 2022 se úroková sazba postupně zvyšovala z 0,25 % na 5,5 %. To výrazně ovlivnilo cenu amerického dolaru, který v tomto období výrazně posílil vůči mnoha světovým měnám.

Dne 20. září 2023 Fed ponechal úrokovou sazbu beze změny na 5,5 %. Regulátor poznamenal, že ekonomická aktivita nadále stabilně roste, a přestože se nárůst pracovních míst zpomalil, zůstává působivý. Předseda Fedu potvrdil, že inflace zůstává vysoká, přičemž středem pozornosti jsou inflační rizika. Analytici předpokládají, že USA do konce roku 2023 zaznamenají ještě jedno zvýšení úrokových sazeb.

Zpřísnění měnové politiky vyvíjí značný tlak na americkou ekonomiku. Vysoká inflace a zpomalující ekonomický růst spolu s obavami o stabilitu bankovního sektoru vytvářejí podmínky pro případnou recesi. V tomto scénáři by USD mohl klesnout vůči CAD a dalším světovým měnám.

Ceny ropy

Výkonnost kanadského dolaru závisí také na cenách komodit, především na cenách ropy. Kanada je velkým vývozcem přírodních zdrojů, většinou ropy, zatímco USA jsou primárním cílovým trhem. Vzhledem k silnému vlivu cen ropy na směnný kurz je kanadský dolar považován za komoditní měnu.

Takové měny se vyznačují poklesem ceny, když se zhorší investiční prostředí a klesne poptávka po přírodních zdrojích. Naopak zvýšení cen ropy poskytuje kanadské měně podporu. Rostoucí ceny ropy způsobují pokles směnného kurzu USD/CAD, protože kanadská měna posiluje. Pokles cen ropy naopak tlačí nahoru měnový pár, protože kanadská měna oslabuje.

Po poklesu na začátku roku cena ropy od června 2023 vykazuje stabilní růst o více než 30 %, a to ze 72 na 95 USD za barel. Tento pohyb je připisován politice OPEC+ zaměřené na omezení produkce ropy. Pokud by ceny ropy dále rostly, mohlo by to poskytnout značnou podporu směnnému kurzu kanadského dolaru a spustit pokles ceny USD/CAD.

Ukazatele ekonomického rozvoje USA a Kanady

• Míra nezaměstnanosti
• Nonfarm Payrolls
• Míra růstu HDP (HDP)
• Inflační indexy (CPI, PPI)
• Průmyslová výroba (Index průmyslové výroby)
• Maloobchodní tržby
• Obchodní bilance
• Index spotřebitelské důvěry
• ISM - Index nákupních manažerů ve výrobě

Jak si vede USD/CAD v roce 2023

Kanadský dolar vykazuje smíšené trendy a obchoduje se v širokém cenovém rozpětí. V březnu 2023 byla horní hranice tohoto rozmezí stanovena na 1,3860, zatímco spodní hranice se vytvořila v červenci na 1,3100. V době psaní tohoto článku cena USD/CAD vykazuje na denním grafu mírný pohyb směrem dolů a pohybuje se přibližně uprostřed cenového rozpětí na 1,3500.

Graf měnového páru USD/CAD

Technická analýza USD/CAD

Po dosažení ročního maxima 1,3977 v říjnu 2022 se měnový pár obchodoval v rámci širokého sestupného cenového kanálu na denním grafu. Začátkem září 2023 se cena odrazila od horní hranice kanálu na 1,3700, čímž došlo k obratu směrem dolů. Cena zaznamenala silnou sestupnou dynamiku a dosáhla významné úrovně supportu na 1,3387 poblíž 200 denního klouzavého průměru.

V době psaní tohoto článku dochází ke korekci směrem nahoru, po které může následovat sestupné momentum. Klíčovou úrovní rezistence je 1,3700. Pokud bude tato úroveň proražena směrem nahoru, mohlo by to otevřít cestu pro pohyb nahoru na 1,3977 a výše. V případě, že se cena usadí pod úrovní supportu na 1,3387, může to potvrdit sestupný scénář s potenciálním dalším poklesem ceny ke spodní linii cenového kanálu na 1,3000.

Technická analýza měnového páru USD/CAD

Prognóza USD/CAD na rok 2023

• Analytici z JP Morgan Research předpovídají, že cena USD/CAD se bude do konce roku 2023 pohybovat kolem 1,3500
• Specialisté Citibank naznačují, že měnový pár dosáhne do konce roku 2023 a začátkem roku 2024 na cenu 1,3400
• Ekonomové ING Group věří, že kanadský dolar bude na vzestupu a měnový pár do konce roku klesne na 1,2700.

Dlouhodobá prognóza pro USD/CAD

• Experti HSBC předpokládají, že americký dolar je v současnosti nadhodnocený a vrátí se na reálnou hodnotu do pěti let, protože americké výnosy klesají a akciové trhy rostou. Očekávají, že směnný kurz USD/CAD bude v polovině roku 2024 na úrovni 1,2700 a do roku 2026 dále klesne na 1,2500.
• Analytici Agentury pro ekonomické prognózy (EFA) předpovídají, že do konce roku 2024 bude kurz na 1,3580, do konce roku 2025 na 1,4050 a do konce roku 2026 na 1,2840.
• Podle portálu Wallet Investor dosáhne USD/CAD do konce roku 2024 na cenu 1,3780 a do konce roku 2025 na 1,3870.

Závěr

Měnový pár USD/CAD vykazuje v roce 2023 pohyb do strany a v v druhé polovině září je prakticky na stejné úrovni jako na začátku roku. Američtí a kanadští regulátoři zpřísňují měnovou politiku, aby zmírnili narůstající inflační tlaky. Úrokové sazby v současné době činí 5,0 % a 5,5 %, přičemž žádná z měn nezískala výrazné výhody.

Klíčovými faktory pro další pohyb USD/CAD jsou tempo ekonomického růstu v těchto zemích spolu s politikou centrálních bank a trendy cen ropy. Ceny ropy vykazují od června 2023 solidní růst díky rozhodnutí OPEC+ snížit produkci. Pokud tato vzestupná dynamika přetrvá, mohlo by to poskytnout další podporu kanadskému dolaru a spustit potenciální pokles směnného kurzu měnového páru. Pokud by ceny ropy šly dolů, pár by mohl získat další impuls k růstu.

Tým RoboMarkets
info@robomarkets.cz
+420 800 088 482
www.robomarkets.cz

Upozornění na rizika:

1.      Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.

2.      *Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.