Ticker Tape by TradingView
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další povzbudivá data z amerického trhu práce
Závěr týdne přinese klíčová data z amerického trhu práce za prosinec, která by měla potvrdit přetrvávající robustnost. Naopak evropské předstihové indikátory sentimentu i data z německého průmyslu nejspíše potvrdí pokračující slabost. Inflace v Německu i eurozóně jako celku v závěru loňského roku stoupla, ta jádrová by v případě eurozóny měla stagnovat na 2,7 % y/y. Z domova se dočkáme vzestupu podílu nezaměstnaných nad 4 %, a to hlavně kvůli sezónnosti. Data z reálné ekonomiky ukáží na stále slabou tuzemskou průmyslovou produkci v listopadu.
Výstup české průmyslové produkce zůstává slabý
Ekonomický kalendář tohoto týdne by měl opět nahrávat americké měně na úkor eura. Evropské předstihové indikátory (Sentix důvěra investorů, průzkum Evropské komise) potvrdí přetrvávající obavy investorů, firem i spotřebitelů ohledně aktuálního a očekávaného vývoje v Evropě, zejména ve světle současných politických problémů ve Francii či v Německu a na pozadí obav z nástupu D. Trumpa do prezidentského křesla a s tím souvisejícím nárůstem protekcionistických opatření. Dlouhodobé potíže německého průmyslu potvrdí listopadová čísla podnikových objednávek i samotné produkce. Naproti tomu závěr týdne zřejmě přinese další ze série povzbudivých dat z amerického trhu práce v podobě tvorby nových pracovních míst v nezemědělském sektoru (NFP report).
Z pohledu české koruny se v tomto týdnu důvody pro výraznější posilování budou hledat obtížně. Proti měnám rozvíjejících se trhů včetně české koruny stojí silný dolar, zároveň však ani domácí data v tomto týdnu nenadchnou. Z trhu práce přijde zvýšení podílu nezaměstnaných na 4,1 %. I když půjde primárně o vliv sezónních faktorů, mírné zhoršování je patrné i na sezónně očištěné časové řadě. Další slabé číslo pak přinese listopadová průmyslová výroba. Očekáváme sice meziměsíční vzestup o 0,4 % m/m po sezónním očištění, v podstatě ale výlučně kvůli vyšší produkci energetického průmyslu. U toho zpracovatelského se ale obáváme v podstatě meziměsíční stagnace. U listopadového zahraničního obchodu předpokládáme snížení přebytku oproti říjnu, což je tradiční listopadový sezonní efekt. Přes slabou průmyslovou produkci ale stále zůstávají přebytky zahraničního obchodu relativně vysoké, když se vyváží zejména dříve vyrobená a dokončená produkce.
Dolar kraluje i na počátku roku 2025
Dolar zůstává silný i na počátku roku 2025. Při pohledu na dolarový index (DXY) i kurz dolaru vůči euru je zřejmé, že dolar odstartoval posilující trend po loňských letních prázdninách, kdy se začaly objevovat ve větší míře sázky na vítězství D. Trumpa v prezidentských volbách, což se nakonec potvrdilo. Obavy z protekcionistické politiky zvýrazňují předstih růstu americké ekonomiky oproti té evropské, a to i s výhledem do letošního roku. Vyšší ale bude i americká inflace a z pohledu dolaru bude atraktivnější i úrokový diferenciál.
Tento velký obrázek doplnila i ve druhé polovině minulého týdne zveřejněná data. Začněme nejprve těmi evropskými. Finální výsledek indexu průmyslové aktivity PMI z Německa i eurozóny jako celku byl potvrzen na předchozích předběžných odhadech a znamená tedy poukázání na výrazně se snižující aktivitu v tomto sektoru. Co ale mírně potěšilo, byl listopadový měnový přehled z eurozóny, kde peněžní zásoba měřená peněžním agregátem M3 zrychlila z říjnových 3,4 % na 3,8 % v listopadu, zatímco trh čekal zrychlení pouze na 3,5 %. Podstatné je, že kreditní aktivita není překážkou hospodářskému růstu v eurozóně, ale naopak, když kreditní impuls je pozitivní. Očekávané zhoršení nenastalo u německé míry nezaměstnanosti, která v prosinci stagnovala na listopadových 6,1 %, pod konsensem skončil i nárůst počtu nezaměstnaných.
Pokud jde o americká data, ve prospěch dolaru vyzněla ve čtvrtek zveřejněná týdenní data počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Jejich nízká hodnota podtrhuje nadále přetrvávající robustnost tamního trhu práce. Potěšila i vzestupná revize prosincového PMI z amerického průmyslu i lepší výsledek ISM průmyslové aktivity.
Všechny tyto faktory vedly k tomu, že dolar ve čtvrtek, tedy první pracovní den tohoto roku, proti euru posílil až k 1,0230 EUR/USD a dosáhl tak své nejsilnější hodnoty od listopadu 2022. Páteční seance znamenala pouze nepatrnou korekci díky výše zmíněným ve srovnání s očekáváním lepším číslům z německého trhu práce.
Z pohledu vývoje české koruny vůči euru byly první dva pracovní dny tohoto roku nezajímavé. Kurz v podstatě stagnoval v pásmu mezi 25,13 až 25,21 EUR/CZK. Kvůli silnému dolaru na globálním trhu ale byly zelené bankovky pro našince nejdražší za poslední více než dva roky, když se se kurz během čtvrteční seance dostal až téměř k 24,60 USD/CZK. Během páteční seance koruna své ztráty pouze nepatrně korigovala pod 24,45 USD/CZK.
Hned první lednové dny přinesly zajímavá tuzemská data. Ve světle potíží průmyslníků v Německu i dále v Evropě, jak ukázaly tamní PMI, tak asi není velkým překvapením pokles tuzemského PMI ze zpracovatelského průmyslu za prosinec. České výrobce tížily především slabé ekonomické výhledy, nižší objem nových zakázek a náročné podmínky v automobilovém sektoru. Klesal objem jak nových domácích zakázek, tak i těch zahraničních. Ty trpěly zejména v důsledku nižší poptávky ze strany německých odběratelů. Na první pohled při zveřejnění sektorových účtů za Q3 24 potěšila vzestupná revize růstu tuzemského HDP o 0,1 pb na +0,5 % q/q, respektive 1,4 % y/y. Struktura ale úplně povzbudivá nebyla. Mezičtvrtletní růst ekonomiky byl ve třetím kvartále tažen zejména změnou stavu zásob. Její příspěvek k mezičtvrtletní dynamice HDP činil výrazných +1,2 pb. Zásoby jsou přitom v rámci struktury HDP nejvíce volatilní, často revidovanou a pro předvídání dalšího vývoje ekonomiky tedy nejméně spolehlivou položkou. K mezičtvrtletnímu růstu HDP v menším rozsahu pomohla i spotřeba domácností (s příspěvkem +0,3 pb). Fixní investice a čisté vývozy naopak mezičtvrtletní růst ekonomiky brzdily.
V pátek byl zveřejněn také záznam z prosincového jednání ČNB. Na něm došlo k ponechání repo sazby na 4 %, a tím i k pozastavení rok trvajícího procesu snižování úrokových sazeb. Podle zápisu se radní obávají hlavně zvýšené dynamiky cen služeb a nemovitostí, zatímco vývoj v zahraničí je podle nich naopak mírně protiinflačním rizikem. Celkově bankovní rada hodnotí rizika a nejistoty výhledu plnění inflačního cíle jako mírně proinflační, a preferuje proto udržovat úrokové sazby spíše na vyšší hladině. Podrobněji jsme „minutes“ rozebírali v komentáři. Ve svém nedělním televizním vystoupení guvernér ČNB A. Michl k úrokovým sazbám uvedl, že „deset let před covidem jsme tu měli sazby kolem nuly, což byla chyba. Úrokové sazby budou muset být vyšší, než byly dříve.“ K výhledu pak uvedl: „Teď máme vyčkávací období, pauzu, děláme si analýzy a uvidíme, jak dál.“
Autor: Jan Vejmělek, Komerční banka
Klíčová slova: Vývoj | EUR | Investice | DXY | Data z amerického trhu práce | PMI z Německa | Impuls | EUR/USD | NFP | Reálné ekonomiky | Ekonomické výhledy | Americké ekonomiky | Nejistoty | Dolarový index (DXY) | USD | EUR/CZK | Guvernér | Přebytky zahraničního obchodu | Kreditní aktivita | CZK | Předstihové indikátory | NFP report | Ekonomický kalendář | Silný dolar | TIM | Objem | Zpráva | Trh | Komise | České koruny | Koruna | Kurz dolarů | Důvěra | Přehled | Sazby | Analýzy | Vice | Průmyslové aktivity | Zveřejněná data | ČNB | Pokles | Jan Vejmělek | JDE | Indikátory sentimentu | Data z reálné ekonomiky | Americká data | Repo sazby | Inflace | Struktura | Stagnace | Domácnosti | Peněžní zásoba | Opatření | Kurz | Ztráty | USD/CZK | Snižování úrokových sazeb | Proinflační | Domácí data | Týdenní zpráva | ISM | Rizika | Trend | Bankovní rada | Sentix | Úrokový diferenciál | FOREX | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Výhledy | Růst ekonomiky | Obavy investorů | HDP | Dolarový index | 3М | Americká inflace | Práce | Spotřeba domácností | Dolar | Sázky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Eura | Růst | Komerční banka | Inflace v Německu | Index | Volatilní | Pracovní den | Nejvíce volatilní | Banka | Ekonomiky | Koruny vůči euru | Kurz dolaru | Důvěra investorů | Nemovitosti | Indikátory | Žádosti o podporu | Bankovky | Cíle | Guvernér ČNB | Vítězství | Úrokové sazby | Průzkum | Jednání ČNB | Průmyslová výroba |
Čtěte více
-
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět zvýší úrokové sazby
Aktuálně vysoká inflace a dále rostoucí proinflační rizika přimějí naši centrální banku k výraznějšímu zvýšení úrokových sazeb. Alespoň 50 bb by měla být jistota, rizikem je ještě razantnější vzestup. Silná inflační data za březen čekáme i z Německa, respektive eurozóny jako celku. A robustní ukazatele podporující rychlejší růst dolarových sazeb přinese v závěru série březnových čísel z amerického trhu práce. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden zvedne úrokové sazby
I když řada předstihových ukazatelů naznačovala velmi slabý vstup do letošního roku, HDP v eurozóně za Q1 19 nakonec může příjemně překvapit tak, jak jsme to v závěru minulého týdne viděli v USA. Ani tato solidní data ale americké centrální bankéře k akci nepřimějou. Na rozdíl od americké a maďarské centrální banky pouze ta česká v tomto týdnu podle nás i tržního konsensu zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25 bb na 2,0 %. Trh o tomto scénáři ale úplně přesvědčen není. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden zvedne úrokové sazby o dalších 75 bb
Tento týden přinese pro korunový trh hned dvě důležité události, kterými jsou zveřejnění tuzemského HDP za čtvrté čtvrtletí a zasedání ČNB. Česká ekonomika podle nás navázala na předchozí dvě čtvrtletí a rostla i v závěru loňského roku slušným mezičtvrtletním tempem o 1,2 %. Podobně i ČNB bude pokračovat s utahováním měnové politiky, když čekáme další zvýšení repo sazby, tentokráte o 75 bb. Z globálního hlediska bude finanční trhy zajímat především zasedání ECB, první odhad evropské inflace za leden a lednové statistiky z amerického trhu práce. Ostře sledován bude i další vývoj situace na Ukrajině. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB ve čtvrtek zvedne klíčovou sazbu o výrazných 50 bb na 1,25 %
ČNB ve světle aktuální vysoké inflace a hrozbě jejího přelití do inflačních očekávání zvýší ve čtvrtek svou klíčovou sazbu o výrazných 50 bb. Takovýto vzestup byl naposledy zaznamenán v roce 1998. Další akceleraci inflace zřejmě uvidíme v zářijových datech z eurozóny. Z hlediska sentiment indikátorů předpokládáme jejich zářijové zlepšení. Z globálního kalendáře bude ve světle zpomalování tamního hospodářského růstu a zhoršování pandemické situace sledován čínský PMI, který bude publikován ve čtvrtek. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB zhodnotí měnové podmínky jako dostatečně uvolněné
Data z amerického trhu nemovitostí po raketových růstech z minulých měsíců čeká stabilizace. I tak ale dále porostou. Zlepšení vykáží i zářijové evropské indikátory PMI, spotřebitelská důvěra i německý IFO index. Česká národní banka na svém středečním zasedání zhodnotí měnové podmínky jako dostatečně uvolněné a ponechá úrokové sazby beze změny. V případě potřeby by spíše než ke snížení úrokových sazeb podle našeho názoru sáhla k zavedení kurzového závazku. To ale není na pořadu dne. Z geopolitiky přitáhne pozornost zasedání Evropské rady, výsledky regionálních voleb v Itálii a nekončící sága jménem Brexit. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB zřejmě tento týden zvýší úrokové sazby
I tento týden budou v centru pozornosti investorů centrální banky. Zasedání ECB minulý čtvrtek nic nového nepřineslo, což bylo pro trhy spíše zklamáním. Ani američtí centrální bankéři na středečním zasedání s žádnými novinkami nepřijdou. Tady budou pro trhy spíše zajímavá až páteční data z amerického trhu práce za červenec. Nic nového nečekáme ani od japonské centrální banky. Naopak zpřísnění měnových politik očekáváme od centrálních bank ve Velké Británii, Indii, Brazílii a České republice. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB zvýší sazby o dalších minimálně 100 bb
Ve Spojených státech budou zveřejněna data z trhu nemovitostí. Ta po výrazných růstech z posledních dvou let začínají klesat k předkrizovým úrovním. Spotřebitelská důvěra v eurozóně i německý IFO index ukáží další zlepšení. PMI sice mírně poklesnou, i tak ale indikují solidní růst ekonomiky eurozóny. K jednacímu stolu zasedne ve středu Česká národní banka. Vzhledem k poslednímu inflačnímu vývoji očekáváme, že zvýší úrokové sazby o dalších 100 bb. Rizika se nicméně koncentrují k ještě razantnějšímu kroku. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další kritický okamžik pro brexit
Tento týden nás zřejmě čekají tři klíčová hlasování ohledně brexitu. T. Mayová zřejmě opět neuspěje se svou verzí vyjednané dohody. Následně zřejmě neprojde parlamentem ani odchod bez dohody. Nejpravděpodobnější tak je, že se britský parlament shodne na odsunutí aktivace článku 50. Pokud jde o ekonomické indikátory, z USA se dočkáme stabilní inflace a silnějších maloobchodních tržeb, z eurozóny jako celku by si měla polepšit průmyslová výroba; německá data ale nepotěší. Česká inflace dále zrychlila na únorových 2,6 %. Bude se tak nacházet 20 bb nad prognózou ČNB. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další propad německé ekonomiky
Investoři budou i nadále sledovat vývoj koronaviru v Číně. V Evropě očekáváme potvrzení stagnace eurozóny a další propad německé ekonomiky v závěru minulého roku. Inflace v USA v lednu mírně zrychlila. Ta tuzemská se opět posunula o pár desetin nad toleranční pásmo centrální banky, zatímco ekonomika v závěru minulého roku dále zpomalovala. V obdobném trendu se vyvíjí i zbytek regionu, který si ale stále drží významně vyšší hodnoty tempa růstu. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další sada pesimistických indikátorů sentimentu
Předstihové indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou slabé, a to navzdory tomu, že v případě některých by podle nás mohlo dojít k nepatrnému zlepšení. Z hlediska sektorů se slabost týká především průmyslu, zatímco ve službách je situace lepší. Výdaje evropských domácností by navíc měl podpořit rychlý ústup inflace a s tím související obnovený růst reálných mezd, stejně tak ale i vysoká úroveň nahromaděných úspor. Finanční trhy však budou vyhlížet především symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole, které bude probíhat od čtvrtka do soboty. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další série pesimistických sentiment indikátorů
Z pohledu finančních trhů se nejdůležitějšími tématy stávají hospodářskopolitické stimuly v Číně a blížící se prezidentské volby v USA. Z pohledu zveřejňovaných dat se tento týden dočkáme série sentiment indikátorů monitorujících náladu průmyslníků a poskytovatelů služeb na obou stranách Atlantického oceánu. PMI indexy podle nás ukazují na větší pesimismus svědčící o horší hospodářské situaci, než kterou naznačují data z reálné ekonomiky. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data čeká zlepšení, převálcuje je koronavirus
Ukazatele zveřejněné tento týden budou připomínat čtení starých novin. Většinou se bude jednat o únorová data, která ještě nebyla zasažena koronavirem. U regionálních indikátorů PMI tedy čekáme zlepšení. Finální PMI z eurozóny budou ukazovat na jejich zlepšující se trend. Pozadu nezůstanou ani německé tovární objednávky, které se vzpamatují z prosincového propadu. Americký trh práce v závěru týdne potěší solidním počtem nových pracovních míst. Data tedy budou ve směs dobrá, tón finančním trhům budou ale udávat zprávy o šířím se koronaviru do střední Evropy. Regionální měny tedy zřejmě čeká další oslabování. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data HDP z eurozóny a USA vyčíslí ekonomické dopady koronaviru
V tomto týdnu se dočkáme zveřejnění předběžných odhadů vývoje HDP v prvním čtvrtletí letošního roku pro eurozónu a USA, hezká čísla to ale nebudou. V případě eurozóny očekáváme propad ekonomické aktivity mezičtvrtletně o 6,2 %, především v důsledku nižší spotřeby domácností a nižších investic. O něco mírnější pak bude pokles amerického HDP, a to vlivem pozdějšího výskytu koronavirové nákazy. Jak v Evropě, tak i v USA budou zveřejněny nové údaje z trhu práce. Ty ukáží na nárůst počtu nezaměstnaných. Aktuální situace vede v obou ekonomikách k poklesu ekonomického sentimentu, což potvrdí i další indikátory důvěry za duben. Tento týden zasedá také ECB a americký Fed, další uvolňování měnových politik však nečekáme. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data ukáží na zlepšení ekonomické situace jak v eurozóně, tak v USA
Na datech zveřejněných tento týden ve Spojených státech bude patrné, že stávky v automobilovém průmyslu již skončily. To by se mělo pozitivně odrazit jak na indexu ISM, tak na statistikách z trhu práce. Známky oživení by měl vykázat i německý průmysl. Struktura růstu evropského HDP ukáže, že hlavním motorem zůstává spotřeba domácností. Z politických událostí přitáhne pozornost páteční debata v televizní stanici BBC mezi premiérem Borisem Johnsonem a lídrem opozičních labouristů Corbynem. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce potěší centrální bankéře
Klíčovou globální událostí tohoto týdne je páteční publikace květnových statistik z amerického trhu práce. Ty ukáží na další zlepšení, které může odstartovat diskusi nad tím, kdy začne Fed ustupovat od programu kvantitativního uvolňování. V Evropě bude pozornost zaměřena na inflační data. Ta za eurozónu by měla ukázat rovná dvě procenta. Z domova se zítra dočkáme struktury HDP za Q1 21, kde by měl být patrný dopad uzavření ekonomiky, květnový PMI pak potvrdí, že od té doby se sentiment výrazně zlepšil. Závěr týdne pak odhalí, jak se vyvíjely tuzemské mzdy během prvních třech měsíců roku. Oproti konsensu čekáme výrazně lepší výsledek. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení. -
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce utvrdí Fed v tom, že je na čase začít jednat
Sympozium v Jackson Hole potvrdilo ochotu americké centrální banky začít s omezováním nákupů aktiv. Konkrétní detaily ale oznámeny nebyly. V tom, že je čas začít jednat, by měla Fed utvrdit páteční data z trhu práce. Ta ukáží na další solidní tvorbu pracovních míst i pokles nezaměstnanosti. Kromě dat z trhu práce stojí za zmínku i tamní spotřebitelská důvěra a průmyslový ISM. Oba ukazatele čeká korekce. I tak se ale udrží vysoko na dlouhodobým průměrem. Mírný pokles čeká i důvěru v eurozóně. Naopak k rychlému růstu se odhodlá inflace v eurozóně, a to dokonce na nejvyšší hodnoty od roku 2011. V Česku se dozvíme, co stálo za překvapivě nízkým růstem HDP ve druhém čtvrtletí. Čeká nás i PMI, který stejně jako v dalších zemích eurozóny mírně zkoriguje. U českých mezd za druhé čtvrtletí očekáváme solidní dynamiku. I tak ale tempo růstu zaostane za prognózou ČNB.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Euforie z kryptoměn končí, Trump poslal trhy daleko od maxim
Smart Money Trading: Denní cyklus - London blow-up (22. díl)
FTMO kupuje globálního brokera OANDA
Centrální banka, první bankovky a finanční podvody. To všechno díky švédské koruně
Leden 2025 ve VIP zóně: Nový rok začal vysokým ziskem pro klienty FXstreet.cz
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (leden 2025)
Richard Dennis: Jak trader naučil obchodovat obyčejné lidi, kteří díky tomu neuvěřitelně zbohatli?
Obchodování s volatilními trhy: Strategie pro úspěšný trading během vysoké volatility
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Nejzáhadnější měna světa. Potíže norské koruny trápí Oslo dekády, svádí se to na ropu
Euforie z kryptoměn končí, Trump poslal trhy daleko od maxim
Smart Money Trading: Denní cyklus - London blow-up (22. díl)
FTMO kupuje globálního brokera OANDA
Centrální banka, první bankovky a finanční podvody. To všechno díky švédské koruně
Leden 2025 ve VIP zóně: Nový rok začal vysokým ziskem pro klienty FXstreet.cz
Chamtivost a strach: Největší cenové pohyby na finančních trzích (leden 2025)
Richard Dennis: Jak trader naučil obchodovat obyčejné lidi, kteří díky tomu neuvěřitelně zbohatli?
Obchodování s volatilními trhy: Strategie pro úspěšný trading během vysoké volatility
Unikátní predikce: Co očekávají banky, brokeři a analytici v roce 2025 na finančních trzích?
Nejzáhadnější měna světa. Potíže norské koruny trápí Oslo dekády, svádí se to na ropu
Denní kalendář událostí
V USA skladování zemního plynu
Členka Fedu Lorie Logan
Guvernér BoE Andrew Bailey
V eurozóně index PPI
Členka Fedu Michelle Bowman
Člen Fedu Austan Goolsbee
Členka Fedu Mary Daly
Člen Fedu Raphael Bostic
Na Novém Zélandu stavební povolení
Člen Fedu Raphael Bostic
V USA skladování zemního plynu
Členka Fedu Lorie Logan
Guvernér BoE Andrew Bailey
V eurozóně index PPI
Členka Fedu Michelle Bowman
Člen Fedu Austan Goolsbee
Členka Fedu Mary Daly
Člen Fedu Raphael Bostic
Na Novém Zélandu stavební povolení
Člen Fedu Raphael Bostic
Tradingové analýzy a zprávy
Evropské akcie díky dobrým firemním výsledkům uzavřely na rekordu
Trump bezostyšně přehlíží zákony
Forex: Japonský jen se po komentáři o úrocích dostal k dolaru nejvýše za osm týdnů
ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 3,75 pct, zhoršila výhled ekonomiky
Forex: LSE otevřela long na USD/CAD
Komodity: Ropa mírně zdražuje po zprávě, že saúdskoarabská státní ropná firma zvýšila ceny
Pražská burza po více než 17 letech uzavřela nad 1900 body
Forex: Koruna dnes mírně zpevnila k euru a oslabila k dolaru
Experti: Dnešní snížení sazeb ČNB hypotéky výrazně nezlevní
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Evropské akcie díky dobrým firemním výsledkům uzavřely na rekordu
Trump bezostyšně přehlíží zákony
Forex: Japonský jen se po komentáři o úrocích dostal k dolaru nejvýše za osm týdnů
ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 3,75 pct, zhoršila výhled ekonomiky
Forex: LSE otevřela long na USD/CAD
Komodity: Ropa mírně zdražuje po zprávě, že saúdskoarabská státní ropná firma zvýšila ceny
Pražská burza po více než 17 letech uzavřela nad 1900 body
Forex: Koruna dnes mírně zpevnila k euru a oslabila k dolaru
Experti: Dnešní snížení sazeb ČNB hypotéky výrazně nezlevní
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
Blogy uživatelů
Palantir září, AMD a Alphabet zklamaly: Největší překvapení výsledkové sezóny
Praktické okénko - stála při mě štěstěna
Jak uspět v obchodování - praktické rady a tipy pro tradery
Moje cesta prop tradingem – otevřený dlouhodobý obchod a velká událost u FTMO
Stop-Loss: Dobrý sluha, ale zlý pán!
Měnový pár AUD/JPY: Analýzy více časových rámců (W1 až H4 rámec)
Praktická ukázka: Sedmkrát do stejné řeky
Analýza DJ30, S&P 500, EUR/USD, zlata a bitcoinu: Trumpova 2. obchodní válka začíná
Co se děje s kryptoměnou Ethereum? Je nyní vhodná doba nakoupit?
Prop Trading: Jak zvládnout drawdown v rámci výzvy
Palantir září, AMD a Alphabet zklamaly: Největší překvapení výsledkové sezóny
Praktické okénko - stála při mě štěstěna
Jak uspět v obchodování - praktické rady a tipy pro tradery
Moje cesta prop tradingem – otevřený dlouhodobý obchod a velká událost u FTMO
Stop-Loss: Dobrý sluha, ale zlý pán!
Měnový pár AUD/JPY: Analýzy více časových rámců (W1 až H4 rámec)
Praktická ukázka: Sedmkrát do stejné řeky
Analýza DJ30, S&P 500, EUR/USD, zlata a bitcoinu: Trumpova 2. obchodní válka začíná
Co se děje s kryptoměnou Ethereum? Je nyní vhodná doba nakoupit?
Prop Trading: Jak zvládnout drawdown v rámci výzvy
Forexové online zpravodajství
Smíšená seance v zámoří
ČNB na pozadí klesající inflace obnovuje snižování úrokových sazeb
Koruna má dnes našlápnuto posílit vůči euru nejvíce od loňského května. Důvodem je „jestřábí snížení“ úrokových sazeb v podání ČNB a související sázka trhů, že ČNB bude držet sazby, kde jsou, až takřka rok
Jestřábí obnovení cyklu snižování sazeb
Denní shrnutí: Evropa roste na nadějích na mír, smíšené signály z údajů o zaměstnanosti a snížení sazeb BoE
Průmyslový konglomerát Honeywell se rozdělí na 3 samostatné společnosti, roční výhled pod očekáváním
Frankfurtská burza dnes silně rostla, Siemens Healthineers oznámilo výsledky hospodaření za 1Q
Výsledky Eli Lilly za 4Q jsou nad očekáváním, společnost projektuje růst očištěného zisku na akcii
Akcie Doosan Škoda Power první obchodní den výrazně posílily
Žně na pražské burze, solidní debut Doosan Power či výsledky KB
Smíšená seance v zámoří
ČNB na pozadí klesající inflace obnovuje snižování úrokových sazeb
Koruna má dnes našlápnuto posílit vůči euru nejvíce od loňského května. Důvodem je „jestřábí snížení“ úrokových sazeb v podání ČNB a související sázka trhů, že ČNB bude držet sazby, kde jsou, až takřka rok
Jestřábí obnovení cyklu snižování sazeb
Denní shrnutí: Evropa roste na nadějích na mír, smíšené signály z údajů o zaměstnanosti a snížení sazeb BoE
Průmyslový konglomerát Honeywell se rozdělí na 3 samostatné společnosti, roční výhled pod očekáváním
Frankfurtská burza dnes silně rostla, Siemens Healthineers oznámilo výsledky hospodaření za 1Q
Výsledky Eli Lilly za 4Q jsou nad očekáváním, společnost projektuje růst očištěného zisku na akcii
Akcie Doosan Škoda Power první obchodní den výrazně posílily
Žně na pražské burze, solidní debut Doosan Power či výsledky KB
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
ČNB pravděpodobně zůstane ve vyčkávacím módu
Komodity: Globální produkce bavlny v roce 2012/13 poklesne o 8 pct
Dow Jones 30 mohl v krátkodobém horizontu zůstat na medvědí cestě
Swissquote Research: DENNÍ TECHNICKÁ ANALÝZA 29.10.2018
Minuta s XTB
Minuta s XTB
Smíšená seance v zámoří
Sentiment indikátory potvrdí obavy o růst ekonomiky eurozóny
Očakávané udalosti dnešného dňa
Český zahraniční obchod se pořád „drží“, vzhledem k mezinárodní situaci
ČNB pravděpodobně zůstane ve vyčkávacím módu
Komodity: Globální produkce bavlny v roce 2012/13 poklesne o 8 pct
Dow Jones 30 mohl v krátkodobém horizontu zůstat na medvědí cestě
Swissquote Research: DENNÍ TECHNICKÁ ANALÝZA 29.10.2018
Minuta s XTB
Minuta s XTB
Smíšená seance v zámoří
Sentiment indikátory potvrdí obavy o růst ekonomiky eurozóny
Očakávané udalosti dnešného dňa
Český zahraniční obchod se pořád „drží“, vzhledem k mezinárodní situaci
Blogy uživatelů
Elliottovy vlny: Analýza US500 l GOLD l DXY l GBP/USD l EUR/USD l USD/CAD l USD/CHF
Jak profitovat z krátkodobého obchodování na trzích?
Jaké akcie se vyplatí nakupovat v roce 2024? 🤔📈
Zápisky tradera: Jde být výdělečným na základě ebooku?
Budú pokračovať trendy ktoré začali pri vypuknutí korony?
Co se děje s kryptoměnou Ethereum? Je nyní vhodná doba nakoupit?
Stop-Loss: Dobrý sluha, ale zlý pán!
Index S&P 500: Medvědům stojí v cestě poslední support
Praktické okénko - stála při mě štěstěna
Moje cesta prop tradingem – otevřený dlouhodobý obchod a velká událost u FTMO
Elliottovy vlny: Analýza US500 l GOLD l DXY l GBP/USD l EUR/USD l USD/CAD l USD/CHF
Jak profitovat z krátkodobého obchodování na trzích?
Jaké akcie se vyplatí nakupovat v roce 2024? 🤔📈
Zápisky tradera: Jde být výdělečným na základě ebooku?
Budú pokračovať trendy ktoré začali pri vypuknutí korony?
Co se děje s kryptoměnou Ethereum? Je nyní vhodná doba nakoupit?
Stop-Loss: Dobrý sluha, ale zlý pán!
Index S&P 500: Medvědům stojí v cestě poslední support
Praktické okénko - stála při mě štěstěna
Moje cesta prop tradingem – otevřený dlouhodobý obchod a velká událost u FTMO
Vzdělávací články
Jmenuje se po velkém vůdci, ale zažila život v útlaku. Jaký je příběh albánské měny?
Smart Money: POI, Order Block a Mitigace – kde nakupovat a prodávat (13. díl)
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
Charting a druhy grafů v technické analýze
Jak obchodovat „Price Action“ (6. díl)
Jak obchodovat „Price Action“ (5. díl)
Fibonacci retracement: Jak používat tuto metodu?
Čtyři nejčastější závislosti tradera
Obchodní deník tradera - proč a jak?
Kde si otevřete svůj obchodní FX účet? (XTB II. část)
Jmenuje se po velkém vůdci, ale zažila život v útlaku. Jaký je příběh albánské měny?
Smart Money: POI, Order Block a Mitigace – kde nakupovat a prodávat (13. díl)
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
Charting a druhy grafů v technické analýze
Jak obchodovat „Price Action“ (6. díl)
Jak obchodovat „Price Action“ (5. díl)
Fibonacci retracement: Jak používat tuto metodu?
Čtyři nejčastější závislosti tradera
Obchodní deník tradera - proč a jak?
Kde si otevřete svůj obchodní FX účet? (XTB II. část)
Tradingové analýzy a zprávy
Ropa WTI - Intradenní výhled 2.2.2016
Analytici: Snížení sazby ČNB o čtvrt bodu trh čekal
EU je podle von der Leyenové připravena na tvrdá jednání s USA
S akciemi Doosan Škoda Power se dnes začne obchodovat na burze
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (16.10.2023)
Analytici: Vývoj výrobních cen ukazuje na ústup inflačních tlaků
Forex: Česká měna si dnes polepšila k euru i dolaru
Forex: Dolarový index klesl nejníže od dubna 2018, trh sází na vakcínu
Forex: Koruna dnes stagnovala
Hodnota bitcoinu poprvé překročila hranici 7000 dolarů
Ropa WTI - Intradenní výhled 2.2.2016
Analytici: Snížení sazby ČNB o čtvrt bodu trh čekal
EU je podle von der Leyenové připravena na tvrdá jednání s USA
S akciemi Doosan Škoda Power se dnes začne obchodovat na burze
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (16.10.2023)
Analytici: Vývoj výrobních cen ukazuje na ústup inflačních tlaků
Forex: Česká měna si dnes polepšila k euru i dolaru
Forex: Dolarový index klesl nejníže od dubna 2018, trh sází na vakcínu
Forex: Koruna dnes stagnovala
Hodnota bitcoinu poprvé překročila hranici 7000 dolarů
Témata v diskusním fóru
Eurodolar - Chat
EA pro MT4
Praktické okénko – Ziskové obchody po pullbacku ve směru trendu
Silné výbuchy poškodili Nord Stream - plyn rastie
Česká koruna v měnových válkách
Sedm důvodů, proč by měl „Fed hike“ přijít už v září, podle Deutsche Bank
Príprava na 25. týždeň 2020
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 25.2.2013
Forex = Neistota
Údaje o zamestnávateľovi
Eurodolar - Chat
EA pro MT4
Praktické okénko – Ziskové obchody po pullbacku ve směru trendu
Silné výbuchy poškodili Nord Stream - plyn rastie
Česká koruna v měnových válkách
Sedm důvodů, proč by měl „Fed hike“ přijít už v září, podle Deutsche Bank
Príprava na 25. týždeň 2020
Analýza EUR/USD, GBP/USD, AUD/JPY, USD/JPY podle Elliottovy teorie 25.2.2013
Forex = Neistota
Údaje o zamestnávateľovi
Odborná literatura
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!
Forex brokeři