Michal Dvořák
Hnojiva v zemědělství černým koněm dlouhodobých investic
18.08.2020 V analýze brokera Tradecentrum jsme se nejprve podívali na globální vývoj populace a zemědělské půdy z ekonomického pohledu. Následně se věnujeme investičním příležitostem.
Kuriozní postavení Česka ve vývoji inflace a nestandardní měnové nástroje
22.07.2020 Dnes je již zřejmé, že snižování úrokových sazeb, vedle masivního pumpování likvidity do ekonomiky, naráží na své dno. Centrální banky tak budou nuceny stále více sahat k nestandardním měnově-politickým nástrojům. Jedním z nich je zvyšování inflačního cíle.
Primární úpisy v pokračujícím chaosu 2020
15.07.2020 Důvody ke skepsi v oblasti IPO přetrvávají i ve druhém pololetí 2020. Trhy oscilují se střídáním nálad z vývoje pandemie - od paniky přes skleslost až po optimismus, že jsme z nejhoršího venku, konče novou pochmurnou zprávou, která naděje opět srazí. Jistota je jediná, rok 2020 je velmi specifický, a proto panuje i nepředvídatelnost v chování firem na primárním trhu. Nikdo s jistotou neodhadne, kdy se korporace sledované kvůli IPO rozhodnou zrušit svoji angažovanost, nebo naopak své akcie upsat.
Americký domeček z karet je na spadnutí
26.06.2020 Spojené státy čeká horký podzim. I bez efektu možné druhé vlny COVID-19 (pokud aktuální vlna do té doby bude vůbec kulminovat a opadne) budou prezidentské volby jedny z nejstěžejnějších v posledních desetiletích. USA vykazují enormní dluhovou zátěž, když veřejný dluh na konci roku 2019 dosáhl úrovně 107 % HDP a dá se jen tušit, do jakých výšin se dostane letos.
Jak se bitcoin přehoupne přes krizi
12.06.2020 Bitcoin prošel v minulém měsíci bez významnějšího povšimnutí médií a veřejnosti třetím „půlením“. To se odehrálo pouze dvakrát předtím a nastává každé čtyři roky.
Iluze levných peněz roztáčí v eurozóně nebezpečnou spirálu
08.06.2020 ECB minulý týden demonstrovala svoji ochotu dále držet zápornou úrokovou míru na depozitní sazbě – podle našeho soudu by bylo pro eurozónu podstatně lepší, kdyby následovala švédskou centrální banku a vrátila se do neutrálního pásma, a navíc přidala další miliardy, které uvolní na nákup dluhopisů.
Hrozba stagflace může být reálná
12.05.2020 Česká národní banka opět uvolnila svoji měnovou politiku dalším výrazným snížením hlavní úrokové sazby. Z hlediska mainstreamu se jedná o očekávaný krok, když všechny velké centrální banky konají v tomto duchu; z hlediska malé otevřené ekonomiky s vlastní měnou lze toto rozhodnutí také brát jako potvrzení návratu k diskreci, tedy odklonu ČNB od dřívějších pravidel.
Konsekvence propadů způsobených COVID-19 krizí nepochybně rozdrobí koncept globalizace
21.04.2020 První čtyři měsíce letošního roku přinesly desetiletí nevídané události. Zasažení finančních trhů novým typem koronaviru v okamžiku, kdy se částečně zotavily z hrozby globální obchodní války, vyvolané diskrepancí platební bilance USA.
Diagnóza Čínské centrální banky je vážná
18.02.2020 Čínská centrální banka lavíruje na ostří nože; musí udržet monetární politiku v přijatelných mantinelech, současně však musí vyhlazovat výpadky trhu dodatečnou likviditou.
Tesla roste nepodloženě
05.02.2020 Tesla Inc. v úterý v předobchodní fázi dosáhla hladiny 900 USD za akcii, od začátku roku již připsala 150 %. Podle kalkulací Tradecentrum je tento růst nepodložený, zcela ve shodě s dalšími domy, a vidíme zde prostor pro krátkou pozici od hladiny 1000USD. Gravitační síla pravděpodobně potáhne TESLA k testu magické hranice 1 tisíce dolarů a zde vidíme dominantní riziko pro další uptrend, protože mnoho investorů bude chtít realizovat profit, který je doposud pouze účetní. Skepticky se díváme na prohlášení mnoha celebrit z finančního průmyslu, které vykreslují z dnešního pohledu nereálné výkony firmy v budoucnu, a spíše se kloníme k názoru, že takto silné hlasy uměle ženou akcie nahoru, aby za lepší cenu mohli exitovat své pozice.
Fenomén kapitálových trhů roku už má své jméno: 2019nCoV
31.01.2020 Globální spekulativní kapitál má novou hračku s poněkud nezvyklým označením „2019nCoV". Aktuální informace hovoří o dramatickém intra denním nárůstu potvrzených infikovaných osob v Číně a zvyšující se mortalitě, exportu viru po celém světě (USA, Indie, Japonsko, UK, Itálie, Německo…) a nebývalém nárůstu hodnoty farmaceutických firem, které ne vždy nutně vyvíjejí antivirotika, ale postačí, když produkují ochranné pomůcky.
Čínský koronavir může dopadnout na finanční trhy i na konkrétní firmy
23.01.2020 Svět zasáhla zpráva o „šíření“ pandemie koronaviru z čínské metropole Wuhan, podpořená prohlášením amerického ministerstva zahraničí, že USA mají první potvrzený případ nákazy touto infekcí. Svět má v patrnosti ještě nedávnou pandemii SARS, která měla na svědomí několik set lidských životů a miliardové ztráty na finančních trzích.
Překvapivě dobré vyhlídky pro některé východoasijské trhy
10.01.2020 Relativní uvolnění mezinárodního napětí v „Zálivu“ a snížení rizika eskalace obchodní války mezi USA a Čínou představuje podporu pro exportní asijské měny, jakými jsou jihokorejský won (KRW) nebo tchajwanský dolar (TWD).
Trhy bude živit militaristický neklid až do prezidentských voleb v USA
08.01.2020 Na konci minulého roku (2019) trh afektovaly zcela běžné, z dnešního pohledu by se dalo říct až ordinérní kauzy, jako byla neverending story s kódovým označením BREXIT, nebo US-Sino obchodní spor, nicméně v těchto chvílích trhy rezignovaly na iracionalitu dvou výše zmíněných kauz a vydaly se na track cesty vedoucí do horoucích pekel.
FB Libra může přinést konec fiat měn
12.12.2019 Německá Deutsche Bank před několika dny zveřejnila analýzu, podle níž se implementace a přijetí kryptoměn zrychlila a dynamika je vyšší, než banka očekávala. Jedním z faktorů, který by mohl širší akceptaci dále urychlit, je projekt Libra – kryptoměny emitované Facebookem, který by, podle DB, mohl vést k tomu, že se krypto stane hlavním proudem do roku 2030.
Donald Trump hraje se světovou ekonomikou v kostky
03.12.2019 Prezident Spojených států je jak podle žebříčku Tradecentrum, tak v souladu s The Economist a Wall Street Journal faktorem číslo jedna pro vývoj světové ekonomiky také v roce 2020. Pozitivní čínská data z tohoto týdne (Caixin PMI) nejprve přiměla analytiky k závěru, že Čína zabránila opakování se prosincového propadu na globálních trzích minulého roku. Nicméně následovalo hned prudké ochlazení pozitivních očekávání, když naopak americká data (ISM) naznačila, že prosinec nemusí plynout pouze v poklidné předvánoční náladě. O slovo se také přihlásil prezident Trump, když poněkud vylekal trhy zavedením daní na argentinskou a brazilskou ocel, v týdnu pak pokračoval prohlášením o clech na francouzské zboží a výroky zamlžující možnost dohody s Čínou.
Kroky Bank of England odrážejí nejistotu brexitu i globálních trhů
15.11.2019 Bank of England (BoE) na svém příštím „klíčovém“ zasedání v lednu 2020 s velkou pravděpodobností sníží IR o 25 bodů. Tato prognóza nezávisí na výsledku voleb, ačkoli v případě, že volební výsledky neumožní parlamentu decizivní rozhodování, bylo by snížení pravděpodobnější. Trh oceňuje šanci na snížení v lednu na 33 procent.
Debetní bublina se vymyká kontrole
05.11.2019 FED nemá možnost volit „správně“, musí se rozhodnout mezi rychlým a radikálním řezem, nebo oddálením řešení, s rizikem větších škod a neschopnosti řídit prasknutí debetní bubliny.
Měnová politika USA na křižovatce
30.10.2019 Před dnešním vyjádřením FED FOMC, které bude uveřejněno v 19 hodin, by měl být širší cross USD i nadále tažen toky na konci měsíce. Ty budou podporovat výprodej amerického dolaru, a to po prudkém nárůstu amerických akcií na nová historická maxima. Vyplývá to z nejnovějších údajů z amerického akciového trhu.
Bitcoin prohnaný rakouskou školou
29.10.2019 „Model, který v dnešních dnech využívají centrální banky, se stává nefunkční,“ říká Saifedean Ammous, profesor ekonomie a autor Standard bitcoinu: Dcentralizovaná alternativa centrálního bankovnictví. Úžasnou a dobře napsanou expozici rakouské ekonomické školy o povaze peněz - na volném trhu - uzavírá několik kapitol zaměřených na technologii a ekonomiku bitcoinu (BTC). Odpovídá na klíčové otázky týkající se digitálních peněz (kapitola 8), k čemu je bitcoin vhodný? (Kapitola 9) a otázky týkající se bitcoinů (kapitola 10).
Související klíčová slova:
Vládní dluhopisy | Cenová hladina | Vstupy | Postmates | EUR | Trend | BTC | Hnojiva | Statistiky | Tempo růstu | Korelace | Výkyvy | Aktiva | Asana | Pravděpodobnost | SCMP | Letecké společnosti | Zvýšení inflačního cíle | Poplatky | GDP | Expanze | Pumpování likvidity | Nástroje měnové politiky | NASDAQ: SBUX | Nezaměstnanost | Pandemie | Deflace | Zpráva | Snížení úrokových sazeb | Analýzy | Brexit | Digitální měna | NASDAQ: AAPL | Zmírnění obchodního napětí | Dluhopisy | ETC | BP | Výhled | Jihokorejský won (KRW) | Wall Street Journal | Americký prezident | Inflace | Centrální banky | Koronavir | ROE | Pohyby cen | Globální spekulativní kapitál | Commodity Futures Trading Commission | Covid | Domácnosti | Projekt Libra | Alibaba | Wish | Donald Trump | Prezident Trump | Futures | Akciové trhy | LPR | Tesla Inc. | Snižování úrokových sazeb | Analytici | TradeCentrum | Globální ekonomiky | Čínská centrální banka (PBOC) | Monetární politika | Deutsche Bank | Commodity futures | Obchodní války | Země EU | FB Libra | Hrozba stagflace | Graf | Výnosy | Poptávka | Parlamentní volby | Flat | Zaměstnanost | Koronavirus | Hlavní akciové indexy | Ekonomiky | Economist | Peníze | Politika | Očekávání | Blockchain | Historie | Hlavní úrokové sazby | Růst | Nabídka | AFP | Itálie | Prognóza | E-commerce | Veřejný dluh | Akvizice | Silicon Valley | Americká centrální banka | Hospodářské krize | Hnojiva v zemědělství | S&P500 | Úrokové sazby | Trh | Problémy | Transakční náklady | MMF | Eura | Komise | Společná měna | Kapitál | Peter Wennink | Agentura Reuters | Čínský koronavir | S&P | TWD | Měny rozvíjejících se ekonomik | Čínský prezident | Akciové indexy | Bankéři | Odpor | Vir | Firma | Twitter | Světové trhy | Tchajwanský dolar | KRW | Militaristický neklid | Propad zaměstnanosti | Spekulativní kapitál | Bitcoin | Platforma | Obchodovat | Digitální měna centrální banky | Vrtulníkové peníze | Ropa | USA | Prezident Donald Trump | Primární úpisy | Kapitálové trhy | Futures trading | Volby | ETF | Commodity futures trading | Zasedání Bank of England | Ekonomové | Bitcoiny | Prohlášení | Debetní bublina | Spojené státy | Trading | Růst HDP | Napětí mezi USA a Íránem | Šok na trhu | Vývoj nezaměstnanosti | Americká data | ASML Holding NV | Vývoj | Konkurenceschopnost | Facebook | Volatilní | Zemědělství | OSN | Junk bonds | Uptrend | Měnové politiky | G20 | CNY | Centrální bankéři | Tržní cena | Procore Technologies | Miliardy dolarů | Prezidentské volby | Bankovní systém | Platební bilance | Sazby | The Economist | Generální ředitel | Firmy | Inflace v Česku | Panika | Zajištění | Napětí mezi USA a Čínou | Fed | NASDAQ 100 | Vyšetřování | Zadluženost | Trhy | Fluktuace | Generovat zisk | Zelená politika | Rizika | Fond | ISM | Pšenice | Kvantitativní analýza | Úspory | Konec fiat měn | Riziková aktiva | Stagflace | Renminbi | Bilance | Tesla | Východoasijské trhy | Španělsko | Komodity | Mzdy | Vstup na burzu | Pumpování likvidity do ekonomiky | NZSE: BABA | 2019nCoV | Sázet | Hospodaření | Ztráta | NZSE | Obchod | Tchajwanský dolar (TWD) | Riziko | Analytik | Transakce | Šok | Finanční trh | Nástroj | Čína | Ceny | Financování | Recese | Pokles | Války | Bundesbank | Fúze a akvizice | Trh nemovitostí | Centrální banka | Předpovědi | ASML | Praxe | Biliony | CFTC | Libra | Výnos | Frank | INR | Ekonomická krize | Kroky Bank of England | Historická maxima | Inflační cíl | Írán | Primární trh | Zisk | Commission | ČNB | Bank of England | Swapy | Obchodování | Evropa | Měna | Nasdaq | Trump | Zprávy | Francie | Automobilky | Finanční krize | Japonsko | Nový koronavirus | Situace | Expirace | HDP | Optimismus | Dolar | Výprodej | AAPL | Stimuly | Ztráty | Česká národní banka | Americké firmy | Úvěr | FOMC | Akcie | All Time High | Návratnost | Podniky | Reuters | Úroková míra | Vlastní kryptoměny | Airbnb | SBUX | Globální růst | Americká ekonomika | Světové ekonomiky | Výsledky | Bankovní rada | Investice | CBDC | Business | Potenciál | Robinhood | Indie | Satoshi Nakamoto | Myšlenka | Aktuální vývoj | Regulace | Fondy | Hospodářství | Měny | Finanční sektor | Hospodářský růst | Rusko | Zhodnocení | Valuace | BABA | COVID-19 | Objem | Bondy | Bloomberg | Evropská unie | Vyhlídky | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Krize | High | Měnový trh | Nízká nezaměstnanost | S&P 500 | JDE | Podpora | QE | Cena | Německo | Obchodní spory | Apple | Snížení sazeb | Partners | Zlato | Ekonomika | Profesor ekonomie | Práce | Úspěch | Kryptoměny | Likvidní | Banky | Uzavření továren | Wall Street | Průlom | Analýza | Ministr financí | ČR | Snowflake | Pozice | Portfolia | Švýcarský frank | Měnová autorita | Technologický sektor | Inflační tlaky | Investoři | Spotřebitelé | Výkonný ředitel | Obchodní spor | Ropy | IPO | Škoda | USD | Viry | Globální vývoj | 3M | Federální rezervní systém | Čínská centrální banka | Digitální měny | Propad | Bankovnictví | Digitální měny centrálních bank | Nemovitosti | Kanada | Nejistota | Ekonomie | Indexy | Evropská centrální banka | Starbucks | ECB | Měnová politika | Ziskovost | Krypto | ROCE | Spekulace | EU | Bankovní sektor | Miliardy | PBOC | Zpracovatelský průmysl | DoorDash | Fúze | Nákup dluhopisů | Banka | Jihokorejský won
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | Obchodování | ČTK | Růst | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot