Michal Dvořák
Hnojiva v zemědělství černým koněm dlouhodobých investic
18.08.2020 V analýze brokera Tradecentrum jsme se nejprve podívali na globální vývoj populace a zemědělské půdy z ekonomického pohledu. Následně se věnujeme investičním příležitostem.
Kuriozní postavení Česka ve vývoji inflace a nestandardní měnové nástroje
22.07.2020 Dnes je již zřejmé, že snižování úrokových sazeb, vedle masivního pumpování likvidity do ekonomiky, naráží na své dno. Centrální banky tak budou nuceny stále více sahat k nestandardním měnově-politickým nástrojům. Jedním z nich je zvyšování inflačního cíle.
Primární úpisy v pokračujícím chaosu 2020
15.07.2020 Důvody ke skepsi v oblasti IPO přetrvávají i ve druhém pololetí 2020. Trhy oscilují se střídáním nálad z vývoje pandemie - od paniky přes skleslost až po optimismus, že jsme z nejhoršího venku, konče novou pochmurnou zprávou, která naděje opět srazí. Jistota je jediná, rok 2020 je velmi specifický, a proto panuje i nepředvídatelnost v chování firem na primárním trhu. Nikdo s jistotou neodhadne, kdy se korporace sledované kvůli IPO rozhodnou zrušit svoji angažovanost, nebo naopak své akcie upsat.
Americký domeček z karet je na spadnutí
26.06.2020 Spojené státy čeká horký podzim. I bez efektu možné druhé vlny COVID-19 (pokud aktuální vlna do té doby bude vůbec kulminovat a opadne) budou prezidentské volby jedny z nejstěžejnějších v posledních desetiletích. USA vykazují enormní dluhovou zátěž, když veřejný dluh na konci roku 2019 dosáhl úrovně 107 % HDP a dá se jen tušit, do jakých výšin se dostane letos.
Jak se bitcoin přehoupne přes krizi
12.06.2020 Bitcoin prošel v minulém měsíci bez významnějšího povšimnutí médií a veřejnosti třetím „půlením“. To se odehrálo pouze dvakrát předtím a nastává každé čtyři roky.
Iluze levných peněz roztáčí v eurozóně nebezpečnou spirálu
08.06.2020 ECB minulý týden demonstrovala svoji ochotu dále držet zápornou úrokovou míru na depozitní sazbě – podle našeho soudu by bylo pro eurozónu podstatně lepší, kdyby následovala švédskou centrální banku a vrátila se do neutrálního pásma, a navíc přidala další miliardy, které uvolní na nákup dluhopisů.
Hrozba stagflace může být reálná
12.05.2020 Česká národní banka opět uvolnila svoji měnovou politiku dalším výrazným snížením hlavní úrokové sazby. Z hlediska mainstreamu se jedná o očekávaný krok, když všechny velké centrální banky konají v tomto duchu; z hlediska malé otevřené ekonomiky s vlastní měnou lze toto rozhodnutí také brát jako potvrzení návratu k diskreci, tedy odklonu ČNB od dřívějších pravidel.
Konsekvence propadů způsobených COVID-19 krizí nepochybně rozdrobí koncept globalizace
21.04.2020 První čtyři měsíce letošního roku přinesly desetiletí nevídané události. Zasažení finančních trhů novým typem koronaviru v okamžiku, kdy se částečně zotavily z hrozby globální obchodní války, vyvolané diskrepancí platební bilance USA.
Diagnóza Čínské centrální banky je vážná
18.02.2020 Čínská centrální banka lavíruje na ostří nože; musí udržet monetární politiku v přijatelných mantinelech, současně však musí vyhlazovat výpadky trhu dodatečnou likviditou.
Tesla roste nepodloženě
05.02.2020 Tesla Inc. v úterý v předobchodní fázi dosáhla hladiny 900 USD za akcii, od začátku roku již připsala 150 %. Podle kalkulací Tradecentrum je tento růst nepodložený, zcela ve shodě s dalšími domy, a vidíme zde prostor pro krátkou pozici od hladiny 1000USD. Gravitační síla pravděpodobně potáhne TESLA k testu magické hranice 1 tisíce dolarů a zde vidíme dominantní riziko pro další uptrend, protože mnoho investorů bude chtít realizovat profit, který je doposud pouze účetní. Skepticky se díváme na prohlášení mnoha celebrit z finančního průmyslu, které vykreslují z dnešního pohledu nereálné výkony firmy v budoucnu, a spíše se kloníme k názoru, že takto silné hlasy uměle ženou akcie nahoru, aby za lepší cenu mohli exitovat své pozice.
Fenomén kapitálových trhů roku už má své jméno: 2019nCoV
31.01.2020 Globální spekulativní kapitál má novou hračku s poněkud nezvyklým označením „2019nCoV". Aktuální informace hovoří o dramatickém intra denním nárůstu potvrzených infikovaných osob v Číně a zvyšující se mortalitě, exportu viru po celém světě (USA, Indie, Japonsko, UK, Itálie, Německo…) a nebývalém nárůstu hodnoty farmaceutických firem, které ne vždy nutně vyvíjejí antivirotika, ale postačí, když produkují ochranné pomůcky.
Čínský koronavir může dopadnout na finanční trhy i na konkrétní firmy
23.01.2020 Svět zasáhla zpráva o „šíření“ pandemie koronaviru z čínské metropole Wuhan, podpořená prohlášením amerického ministerstva zahraničí, že USA mají první potvrzený případ nákazy touto infekcí. Svět má v patrnosti ještě nedávnou pandemii SARS, která měla na svědomí několik set lidských životů a miliardové ztráty na finančních trzích.
Překvapivě dobré vyhlídky pro některé východoasijské trhy
10.01.2020 Relativní uvolnění mezinárodního napětí v „Zálivu“ a snížení rizika eskalace obchodní války mezi USA a Čínou představuje podporu pro exportní asijské měny, jakými jsou jihokorejský won (KRW) nebo tchajwanský dolar (TWD).
Trhy bude živit militaristický neklid až do prezidentských voleb v USA
08.01.2020 Na konci minulého roku (2019) trh afektovaly zcela běžné, z dnešního pohledu by se dalo říct až ordinérní kauzy, jako byla neverending story s kódovým označením BREXIT, nebo US-Sino obchodní spor, nicméně v těchto chvílích trhy rezignovaly na iracionalitu dvou výše zmíněných kauz a vydaly se na track cesty vedoucí do horoucích pekel.
FB Libra může přinést konec fiat měn
12.12.2019 Německá Deutsche Bank před několika dny zveřejnila analýzu, podle níž se implementace a přijetí kryptoměn zrychlila a dynamika je vyšší, než banka očekávala. Jedním z faktorů, který by mohl širší akceptaci dále urychlit, je projekt Libra – kryptoměny emitované Facebookem, který by, podle DB, mohl vést k tomu, že se krypto stane hlavním proudem do roku 2030.
Donald Trump hraje se světovou ekonomikou v kostky
03.12.2019 Prezident Spojených států je jak podle žebříčku Tradecentrum, tak v souladu s The Economist a Wall Street Journal faktorem číslo jedna pro vývoj světové ekonomiky také v roce 2020. Pozitivní čínská data z tohoto týdne (Caixin PMI) nejprve přiměla analytiky k závěru, že Čína zabránila opakování se prosincového propadu na globálních trzích minulého roku. Nicméně následovalo hned prudké ochlazení pozitivních očekávání, když naopak americká data (ISM) naznačila, že prosinec nemusí plynout pouze v poklidné předvánoční náladě. O slovo se také přihlásil prezident Trump, když poněkud vylekal trhy zavedením daní na argentinskou a brazilskou ocel, v týdnu pak pokračoval prohlášením o clech na francouzské zboží a výroky zamlžující možnost dohody s Čínou.
Kroky Bank of England odrážejí nejistotu brexitu i globálních trhů
15.11.2019 Bank of England (BoE) na svém příštím „klíčovém“ zasedání v lednu 2020 s velkou pravděpodobností sníží IR o 25 bodů. Tato prognóza nezávisí na výsledku voleb, ačkoli v případě, že volební výsledky neumožní parlamentu decizivní rozhodování, bylo by snížení pravděpodobnější. Trh oceňuje šanci na snížení v lednu na 33 procent.
Debetní bublina se vymyká kontrole
05.11.2019 FED nemá možnost volit „správně“, musí se rozhodnout mezi rychlým a radikálním řezem, nebo oddálením řešení, s rizikem větších škod a neschopnosti řídit prasknutí debetní bubliny.
Měnová politika USA na křižovatce
30.10.2019 Před dnešním vyjádřením FED FOMC, které bude uveřejněno v 19 hodin, by měl být širší cross USD i nadále tažen toky na konci měsíce. Ty budou podporovat výprodej amerického dolaru, a to po prudkém nárůstu amerických akcií na nová historická maxima. Vyplývá to z nejnovějších údajů z amerického akciového trhu.
Bitcoin prohnaný rakouskou školou
29.10.2019 „Model, který v dnešních dnech využívají centrální banky, se stává nefunkční,“ říká Saifedean Ammous, profesor ekonomie a autor Standard bitcoinu: Dcentralizovaná alternativa centrálního bankovnictví. Úžasnou a dobře napsanou expozici rakouské ekonomické školy o povaze peněz - na volném trhu - uzavírá několik kapitol zaměřených na technologii a ekonomiku bitcoinu (BTC). Odpovídá na klíčové otázky týkající se digitálních peněz (kapitola 8), k čemu je bitcoin vhodný? (Kapitola 9) a otázky týkající se bitcoinů (kapitola 10).
Související klíčová slova:
Bitcoin | Brexit | Čína | Japonsko | Peníze | Akciové indexy | Korelace | Inflace | Deflace | Nasdaq | Rusko | USA | Nezaměstnanost | G20 | Evropská unie | HDP | Monetární politika | Měnová politika | Kanada | Německo | Francie | Španělsko | Apple | Analytik | Spekulace | ETF | Poptávka | Recese | Americká ekonomika | Rizika | Politika | Ekonomové | Akciové trhy | Měnový trh | Hospodářství | Kapitál | Sazby | Akcie | Aktiva | Akvizice | Analýza | Zhodnocení | Transakce | Bank of England | Bankovní rada | Bloomberg | Bundesbank | CFTC | Centrální banka | Centrální banky | ECB | Ekonomika | Evropská centrální banka | FOMC | Fed | Finanční trh | Finanční trhy | Flat | Futures | Fúze | High | IPO | Inflační cíl | Investice | Komodity | MMF | Měna | Měny | Fluktuace | Nabídka | Nástroj | Platební bilance | Platforma | Pozice | Primární trh | Riziko | Ropa | S&P 500 | Stagflace | Trading | Trend | Tržní cena | Uptrend | Výnos | Wall Street | Bondy | Zlato | Švýcarský frank | ČNB | Česká národní banka | Úroková míra | Úrokové sazby | Analytici | Riziková aktiva | Banky | EUR | USD | Dluhopisy | Obchodování | Evropa | Jihokorejský won | Finanční krize | Hospodářský růst | Evropská ekonomika | Americký prezident | Indexy | OSN | PBOC | Investoři | Fond | Ekonomie | EU | Finanční sektor | Business | Pravděpodobnost | Zisk | Panika | Optimismus | Výsledky | Partners | Obchodovat | Deutsche Bank | Regulace | Financování | Facebook | Satoshi Nakamoto | BTC | Donald Trump | Wall Street Journal | Praxe | Centrální bankéři | Likvidní | Odpor | Podpora | Průlom | Volatilní | Americká centrální banka | Analýzy | Banka | Cena | Dolar | Ekonomická krize | Eura | Expirace | Fondy | Frank | GDP | Graf | ISM | Kapitálové trhy | Libra | Nákup dluhopisů | Nemovitosti | Portfolia | Prezidentské volby | Prognóza | Pšenice | Reuters | Ropy | Růst HDP | Transakční náklady | Trh nemovitostí | Trh | Twitter | Výprodej | Vývoj nezaměstnanosti | Země EU | Zpracovatelský průmysl | Zpráva | Zprávy | Indie | Junk bonds | ROCE | ROE | Itálie | Spojené státy | Cenová hladina | Zaměstnanost | Úvěr | QE | Světové ekonomiky | Commission | Komise | Federální rezervní systém | Volby | Futures trading | Commodity futures | Commodity futures trading | Bankovní sektor | Čínská centrální banka | Úspěch | Ministr financí | Renminbi | Snižování úrokových sazeb | Vrtulníkové peníze | Agentura Reuters | Sázet | Bankovnictví | Swapy | Americké firmy | Firmy | Aktuální vývoj | Economist | Inflační tlaky | Měnová autorita | Šok na trhu | Globální ekonomiky | Miliardy dolarů | Vládní dluhopisy | Alibaba | Propad | Kryptoměny | S&P | Ztráty | Historická maxima | Nejistota | Zasedání Bank of England | Tempo růstu | Zajištění | Digitální měny | Blockchain | Digitální měna | Tesla | Výhled | Bankéři | Poplatky | Mzdy | Bankovní systém | Krize | Světové trhy | Inflace v Česku | Snížení úrokových sazeb | Výnosy | Commodity Futures Trading Commission | Očekávání | Fúze a akvizice | Vstup na burzu | ETC | Robinhood | Airbnb | Obchodní války | Krypto | Bitcoiny | Podniky | Globální růst | Měny rozvíjejících se ekonomik | TradeCentrum | Prezident Trump | Veřejný dluh | Zadluženost | Profesor ekonomie | CNY | Společná měna | Snížení sazeb | Vlastní kryptoměny | NASDAQ 100 | Výkonný ředitel | Kvantitativní analýza | LPR | Pumpování likvidity | Pumpování likvidity do ekonomiky | Nízká nezaměstnanost | Obchodní spory | Hospodářské krize | Automobilky | Prezident Donald Trump | Objem | Debetní bublina | Obchod | Zelená politika | Myšlenka | SCMP | Konkurenceschopnost | Firma | Parlamentní volby | Kroky Bank of England | Bilance | Generální ředitel | Obchodní spor | Čínský prezident | Vyšetřování | Miliardy | All Time High | Vyhlídky | Americká data | AFP | Předpovědi | Technologický sektor | Napětí mezi USA a Čínou | CBDC | Digitální měny centrálních bank | Digitální měna centrální banky | Globální vývoj | Problémy | FB Libra | Konec fiat měn | Projekt Libra | Prohlášení | Míra | Měnové politiky | AAPL | NASDAQ: AAPL | Zmírnění obchodního napětí | Ztráta | Hlavní akciové indexy | Čínská centrální banka (PBOC) | Ziskovost | Hospodaření | Zvýšení inflačního cíle | Napětí mezi USA a Íránem | Návratnost | Letecké společnosti | Írán | Militaristický neklid | Zemědělství | Tchajwanský dolar | TWD | KRW | INR | Tchajwanský dolar (TWD) | Jihokorejský won (KRW) | Východoasijské trhy | ASML | Peter Wennink | ASML Holding NV | Tesla Inc. | Trump | Koronavirus | Nový koronavirus | Čínský koronavir | Koronavir | Trhy | Pohyby cen | Vir | Pokles | Situace | Pandemie | Starbucks | Vstupy | 2019nCoV | Globální spekulativní kapitál | Spekulativní kapitál | NASDAQ: SBUX | SBUX | BABA | NZSE: BABA | NZSE | Hlavní úrokové sazby | BP | Postmates | Snowflake | Asana | Wish | Valuace | COVID-19 | Vývoj | Šok | Výkyvy | Nástroje měnové politiky | Stimuly | Spotřebitelé | Historie | Škoda | Domácnosti | Růst | Biliony | Potenciál | The Economist | Viry | E-commerce | Ekonomiky | Války | Práce | Úspory | Statistiky | Uzavření továren | S&P500 | 3M | Propad zaměstnanosti | Generovat zisk | Expanze | Hrozba stagflace | JDE | ČR | Covid | Primární úpisy | DoorDash | Silicon Valley | Procore Technologies | Ceny | Hnojiva v zemědělství | Hnojiva
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Banky | ČTK | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot