Fundamentální valuace

Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
26.12.2022 Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
Další články k tématu Fundamentální valuace

Dolar na silných rezistencích: Které měny jeho posilování zdržují?
08.10.2014 O fundamentu vytrvalého posilování amerického dolaru nemůže být pochyb. Dobrá kondice amerického průmyslu a zejména zlepšující se trh práce rozšiřuje optimismus mezi investory, kteří zároveň čekají zvýšení úrokových sazeb v režii amerického Fedu.

Citi: Dolarový cyklus je u konce, vše může skončit monetárním chaosem
26.10.2016 V našich projekcích dalšího vývoje na měnových trzích se nyní odráží mnohem lepší krátkodobý výhled pro rozvíjející se trhy (EM). K tomu se přidává končící dolarový cyklus. Trhy totiž ve srovnání s dřívějšími očekáváními nyní počítají s tím, že Fed bude svou politiku normalizovat mnohem pomaleji. My sami dokonce čekáme, že měnová politika zemí G3 bude charakterizována konvergencí namísto dříve očekávaných rostoucích rozdílů. Tyto faktory významně snižují momentum dolarového býčího cyklu, který byl patrný v předchozích letech.

Vývoj na finančních trzích – leden 2019
04.02.2019 Data o růstu čínského HDP potvrdila, že druhá největší ekonomika v roce 2018 rostla nejpomaleji za posledních 28 let, konkrétně 6,6 %. Čínské vládní autority proto připravují nové fiskální stimuly na podporu ekonomického růstu. Centrální banka již měnové kohouty uvolnila.

S&P 500: Po propadech obrat (křehký)
27.08.2015 Zářijový kontrakt S&P 500 roste 1,0 % d/d na 1956. Trhu pomáhá obrat čínského akciového trhu, který během dne zpevnil...

S&P 500: konsolidující trh čeká na ISM služeb
03.09.2015 Zářijový kontrakt S&P 500 roste 0,4 % d/d na 1955. Růst akcií ještě je ozvěnou včerejšího silného posílení cen akcií na Wall Streetu...

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.1.2021
25.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Negativní zprávou je pravděpodobný výpadek dodávek vakcín společnosti Astra Zeneca pro EU. USA se v počtu vakcín přehouply přes úroveň 20m – tu původně plánovaly na prosinec.

Americké megacapy? Totální valuační úlet
12.09.2019 Mezi nejpopulárnější akcie v držení velkých institucionálních i drobných akciových investorů momentálně patří největší americké technologické společnosti, konkrétně Microsoft, Google, Amazon, Facebook a Apple. Jsou to zároveň společnosti s největší tržní kapitalizací na světě, proto označení „megacaps“. V tomto krátkém textu chci pomocí základních fundamentálních finančních dat ukázat, že z valuačního hlediska jsou ceny jejich akcií totálně přestřelené, mimo jakékoliv valuační standardy stanovené například Benjaminem Grahamem, autorem nejslavnější publikace pro akciové investory Inteligentní investor. Domnívám se, že tyto akcie mohou být samozřejmě vhodné pro krátkodobou spekulaci, nicméně pro investory s dlouhým investičním horizontem jsou zcela nevhodné, neboť aktuální tržní ceny jejich akcií jsou velmi výrazně nad fundamentální vnitřní hodnotou. Akcie by musely spadnout o desítky procent, aby se fundamentální vnitřní hodnotě přiblížily.

Americká výnosová křivka invertovala – Bude letošní akciový růst pokračovat?
15.08.2019 „Americká výnosová křivka invertovala.“ To je headline, který nyní můžeme vidět prakticky na všech zpravodajských serverech po celém světě. Co to vlastně znamená a jaké jsou implikace pro investory?

Klíčové události ve světě: Přehled vývoje na finančních trzích v červenci
06.08.2019 Evropská centrální banka zasedala 25. července. Výstupy byly v souladu s očekáváním investorů. ECB jednak ponechala úrokové sazby beze změny a jednak nepřímo indikovala, že kvůli perzistentně slabé inflaci pod inflačním cílem, slabému ekonomickému růstu a zhoršujícímu se výhledu by mohla úrokové sazby snížit ještě více do záporu. Většina investorů se domnívá, že ke snížení úrokových sazeb by mohlo dojít už na příštím zasedání v září. ECB rovněž nepřímo indikovala, že by mohla znovuobnovit program kvantitativního uvolňování (QE), tedy nákupy vládních a korporátních dluhopisů. K jeho oznámení by mohlo podle tržních odhadů dojít na zasedání v říjnu.

Akciové trhy: výhled komplikuje obchodní válka
08.08.2019 Přes poklesly z posledních dnů, jež byly způsobeny rozjitřením obchodní (a měnové) války mezi USA a Čínou, si od začátku letošního roku připisují akciové trhy solidní zisky. Nejširší globální akciový index MSCI All Country World je momentálně v pěkném 11% plusu. Jaký faktor tento růst způsobil, když dynamika korporátních zisků prudce zpomaluje, valuace – P/E, P/B, P/S či EV/EBITDA – nejsou vyloženě levné a globální ekonomika zpomaluje? Tímto primárním faktorem byla holubičí otočka centrálních bank v čele s americkým Fedem a ECB - posun měnových politik směrem k nižším úrokovým sazbám a spekulacím o znovuobnovení programu kvantitativního uvolňování (QE), tedy nákupů vládních a korporátních dluhopisů.
Související klíčová slova:
Zásobování trhu s ropou | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Akciové trhy | Coinmarketcap.com | EUR | Mince | Bank of Japan | Korelace | Britská libra | Aktiva | Analytický tým FXstreet.cz | Graf | Ropa Brent | Jestřábí tlak | Růst cen | Brexit | Shrnutí vývoje na finančních trzích | Rizikovější euro | Nákupy z Ruska | Vývoj ceny ropy Brent | Průmyslový Dow Jones | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Inflace | Tradiční odvětví | Nastavení úrokových sazeb | Invaze | CZK | Ropa a ostatní komodity | Jedinečná příležitost | Výprodej britských dluhopisů | Utahování měnové politiky | G7 | Centrální banky | Vývoj měnového páru | Korekce na rizikových aktivech | Velké západní společnosti | Globální ekonomiky | Ekonomiky | Rizikovost eura | Typ ropy | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Výprodeje na koruně | Peníze | Poptávka | Horké peníze | Brent | Politika | Akciové trhy jako celek | Coinmarketcap | Příležitost k nákupu | Prodeje akcií | Proud stability sazeb | Růst | Příležitosti | EUR/CZK | Vývoj ceny akcií Tesla | Konkurenceschopnost dovozců | Návrat k fundamentální hodnotě | Měnový pár USD/JPY | Proticovidové lockdowny | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Kapitalizace celého krypto trhu | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Koruna | Pojistky proti inflaci | Kurz bitcoinu | Energetická krize v Evropě | Trh | Jedinečná příležitost k nákupu | Index | Společnosti | Eura | Tržní kapitalizace | Kapitál | Britská premiérka Liz Trussová | Kurz libry | Vývoj německého akciového indexu DAX | S&P | Diverzifikátor portfolia | Polský zlotý | Úrokové sazby | EUR/GBP | Ceny Bitcoinu | Vysoké inflace | Snižovat daně | Česká koruna | Vývoj německého akciového indexu | Krize v Evropě | Dluhopisy | Bohatství | Ceny akcií Tesla | Diverzifikátor | Bitcoin | 3М | Růst výnosů dluhopisů | Panické nákupy | Problémy | Vývoj ceny zlata v USD | Vystřízlivění spekulantů | Růst úrokových sazeb | Dow Jones | Krach burzy FTX | Ropa | Historie | USA | Spojené státy | USD za tunu | Odvětví | Vývoj | Odchod z Ruska | Ceny slunečnicového oleje | Rizikovost | Konkurenceschopnost | Facebook | EUR/USD | Amazon | Úrovně EUR/USD | Měnové politiky | Analytický tým | Ropa Urals | Zlotý | Bezpečný přístav | Plán snížení daní | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Dlouhodobé dluhopisy | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Sazby | Úrok | Komoditní | Západní společnosti | Růst spotřebitelných cen | Fed | Maďarský forint | Trhy | Akcie v USA | Zásobování trhu | Shrnutí vývoje | Rizika | TradingEconomics | Tesla | Britská premiérka | Komodity | FXstreet | Tomáš Raputa | Ceny ropy Brent | Riziko | JPY | Urals | GBP | Plyn | Čína | Ceny | Zemědělské komodity | Centrální banka | WTI | Libra | Forint | Ceny zlata | Liz Trussová | Výnos | Růst cen energií | Index Nasdaq | Austrálie | Vývoj měnového páru EUR/USD | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Energetická krize | GBP/USD | Euforie | ČNB | Vývoj ceny akcií | Středoevropské měny | Úroky | Shortovat | Evropa | Nasdaq | Ceny ropy | Eurodolar | FXstreet.cz | Snížení daní | Japonsko | Guvernér | Dolar | Euro | Výprodej | Slovensko | Invaze Ruska na Ukrajinu | Ztráty | Japonský jen | Akcie | Štěstí | Vývoj ceny | Tým FXstreet.cz | Kurz | Daně | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Britské společnosti | Rally | Kapitalizace | Zisky | USD za barel | Měny | Burzy | Rusko | Vývoj ceny ropy | Zhodnocení | Valuace | Rozšíření | TIM | Americké centrální banky | Bloomberg | Vývoj ceny bitcoinu | Finanční trhy | Korekce | Short | Krize | Růst výnosů | S&P 500 | MT4 | Krach | Premiérka Liz Trussová | Měnový pár EUR/GBP | DAX | Zlato | Denní graf | Invaze Ruska | Kryptoměny | Banky | Americká vláda | Netflix | Wall Street | Portfolia | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj ceny zlata | Inflační tlaky | OPEC | Investoři | Ropy | P.A. | USD | Krach burzy | CZ | Propad | Nemovitosti | Kanada | Evropská centrální banka | Slušné zisky | ECB | Krypto | ROCE | Omikron | Lockdowny | Problémy v dodavatelských řetězcích | Spekulanti | Virtuální mince | USD/JPY | Měnový pár | Banka
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Růst | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | FOREX | Pivot