reklama

reklama

reklama

Zlepšení

Podpora z Fedu a blížící se stimul táhnou vzhůru akcie i eurodolar

17.12.2020 Závěr z jednání Fedu je zhruba takový, že letošní propad ekonomiky nebude tak výrazný, vyhlídky pro další dva roky se trochu vylepšily a i přitom zesílil závazek měnové podpory. Ačkoli někteří mohli čekat víc, takové vyznění by podle nás mělo trhům určitě vyhovovat. Současné tempo nákupů dluhopisů za 120 mld. USD/měsíc chce americká centrální banka udržet, dokud neuvidí podstatné zlepšení směrem k plné zaměstnanosti a dosažení inflačního cíle. Tedy ještě poměrně dlouho.

Ranní komentář: Fed pokračuje v obřích nákupech dluhopisů, Bitcoin po prudkém růstu na novém maximu

17.12.2020 Americká centrální banka včera na svém zasedání ponechala sazby beze změny a oznámila, že bude pokračovat v nákupech dluhopisů v objemu 120 mld. dolarů měsíčně až do výrazného zlepšení situace v oblasti cenové stability a situace na trhu práce. Jerome Powell pak na tiskové konferenci znovu zdůraznil potřebu fiskálního stimulu a naznačil, že rizika spojené s ekonomickým vývojem zůstávají i nadále vysoká. Fed přesto mírně zlepšil svůj výhled pro růst americké ekonomiky, a to hlavně díky naději, že se novým vakcínám podaří situaci ohledně pandemie v příštím roce stabilizovat. Nálada na trzích včera zůstala pozitivní a futures na akciové indexy rostou také během, dnešního rána.

💲 USD roste po rozhodnutí FOMC o sazbách ❗

16.12.2020 FOMC právě zveřejnila své rozhodnutí o sazbách, které ponechala dle očekávání beze změny v rozmezí 0 - 0,25 %. Složení a tempo nákupů aktiv zůstalo taktéž nezměněno. Žádný ze členů FOMC nepředpokládá růst sazeb v příštím roce a jeden člen očekává růst sazeb v roce 2022 (stejně jako v zářijovém vydání tečkového grafu). Celkem 5 členů FOMC očekává růst sazeb v roce 2023 (o jednoho více než v září). Fed bude nadále nakupovat aktiva v částce alespoň $120 mil. měsíčně, a to až do doby, kdy dojde k výraznému zlepšení v plnění cílů americké centrální banky. Prodlouženy byly dolarové swapové linky. Ekonomické projekce v období 2020 - 2022 byly zlepšeny. Nyní se pozornost obchodníků soustředí na tiskovou konferenci guvernéra Powella, která začíná už ve 20:30.

Forex: Koruna vyčkává na silnější signál

15.12.2020 Finanční trhy otevřely týden na lehce pozitivní vlně a nenechaly si pokazit náladu ani nekonečným jednáním o brexitu. Maďarská centrální banka dnes ponechá své sazby beze změny. Její nová prognóza ukáže pomalejší růst ekonomiky i spotřebitelských cen v příštím roce. Snížení úrokových sazeb očekáváme až v lednu. Forint by měl opět oslabit a silnějších hodnot se dočká až v druhé polovině příštího roku. Koruna v úvodu týdne ztrácí na region, své zisky si však vybrala již v minulém týdnu a na další posílení bude chtít vidět nové signály z trhu. Tím by mohlo být čtvrteční zasedání ČNB nebo vývoj kolem brexitu.

Forex: Koruna v úvodu týdne mírně posiluje

14.12.2020 Běžný účet platební bilance ČR dosáhl v říjnu přebytku 7,7 mld. Kč. To je na jednu stranu stále solidních 17,2 mld Kč nad deficitem z loňského října, ale výrazně pod očekáváním trhu. Obchodní bilance vykázala přebytek ve výši 41,9 mld. Kč, což je meziroční zlepšení o 23,4 mld. Kč. Saldo služeb kleslo jen mírně pod 8 mld. Kč, čímž nikterak významně nevybočilo z obvyklého vývoje. To, co stáhlo přebytek běžného účtu výrazně níž, než se čekalo, byl odliv dividend.

Přebytek běžného účtu platební bilance se snižuje

14.12.2020 Běžný účet platební bilance ČR dosáhl v říjnu přebytku 7,7 mld. Kč. To je na jednu stranu stále solidních 17,2 mld Kč nad deficitem z loňského října, ale výrazně pod očekáváním analytiků, kteří v mediánu čekali přebytek kolem 30 miliard Kč (náš odhad činil 28,2 mld Kč). Očekávání navíc mohla být ještě umocněna předchozím zveřejněním vysokého přebytku zahraničního obchdou. A obchodní bilance byla i v metodice platební bilance skutečně vysoko, když vykázala přebytek ve výši 41,9 mld Kč, což je meziroční zlepšení o 23,4 mld Kč. Saldo služeb kleslo jen mírně pod 8 mld Kč, čímž nikterak významně nevybočilo z obvyklého vývoje.

$C:\fakepath\rok2020.png$

Výběr nejdůležitějších ekonomických událostí roku 2020 v ČR

14.12.2020 Oznámeno, že novým majitelem hnědouhelné elektrárny Počerady bude od roku 2024 skupina Sev.en Energy finančníka Pavla Tykače. Společnost ČEZ, majitel elektrárny, nevyužila do konce roku 2019 opci, aby prodej odvolala. V říjnu společnosti uvedly, že Vršanská uhelná ze skupiny Sev.en Energy převezme Počerady už 31. prosince 2020. Původní dohodnutá cena ve výši dvě miliardy korun za převod v roce 2024 byla navýšena na 2,5 miliardy korun.

Rychlé shrnutí

11.12.2020 Americké indexy zakončily včerejší seanci smíšeně. Dow Jones klesl o 0.23 %, S&P 500 odepsal 0.13 % a Nasdaq rostl o 0.54 %.

$C:\fakepath\EURUSD-predikce2.PNG$

EUR/USD & Zlato – kam jejich cena doputuje v budoucnu?

11.12.2020 Trading EUR/USD a Zlata patří k nejobchodovanějším instrumentům, které v poslední době zažívají opravdový pohybový boom, a byla by proto velká škoda si zde jednu analýzu možných budoucích vývojů opět neudělat.

Fidelity International: Změny na čínském akciovém trhu, akcionáři více ovlivňují řízení firem

08.12.2020 Závěry studie China Stewardship Report od společnosti Fidelity International, založené na průzkumu, který přímo pro společnost Fidelity International zpracovala společnost ZD Proxy*, odhalily zvýšený zájem investorů o dozor nad společnostmi – jak v oblasti hlasovacích práv, tak co se týče angažovanosti. To pomáhá budovat pevné základy pro udržitelné investice a zlepšuje korporátní chování.

Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2021

08.12.2020 Saxo Bank dnes zveřejnila svou dlouho očekávanou publikaci 10 Outrageous Predictions for 2021 (10 šokujících předpovědí pro rok 2021), předkládající 10 scénářů, které se na první pohled jeví nepravděpodobně, zároveň nejsou nereálné. V případě, že by se tyto předpovědi opravdu naplnily, mohly by pořádně rozvířit finanční trhy.

Ranní okénko - Potvrdí průmysl solidní kondici?

08.12.2020 Vyjednávání mezi Spojeným královstvím a Evropskou unií o konečné podobě brexitové dohody dosud nepřinesla rozuzlení stávající patové situace. Pokračovat mají dnes, kdy dojde k osobnímu setkání britského premiéra Johnsona a předsedkyně Evropské komise Ursuly von der Leyen. Za nejzazší termín pro nalezení kompromisu zdroje blízké vyjednávání označují zítřejší den.

Forex: Průmyslová produkce roste navzdory druhé vlně pandemie

08.12.2020 Dnešek přinese říjnovou hodnotu tuzemské průmyslové produkce. Ta podle našeho odhadu i nadále meziměsíčně rostla a oproti září přidala dalších 2,3 %. Po sezónním a kalendářním očištění se tak zřejmě pohybovala na úrovni minulého roku. Zveřejněna budou také data o vývoji zahraničního obchodu a stavebnictví. Ze zahraničí budeme sledovat především německý ZEW index za prosinec, jehož složka hodnotící očekávání pro následujícího půl roku by měla vlivem pozitivních zpráv o vývoji vakcíny proti nemoci covid-19 výrazněji vzrůst.

Euro i koruna smazaly úvodní ztráty, akcie jsou na tom lépe než ráno

07.12.2020 Odpolední obchodování na hlavních světových trzích se nese v pozitivnějším duchu než to ranní. Zatímco dluhopisy si své zisky v podstatě nechávají, akciím se daří lépe a eurodolar se zvedl.

Forex: Pozitivní překvapení na všech frontách

07.12.2020 Německá průmyslová produkce v říjnu pozitivně překvapila, když rostla dvojnásobným tempem než se čekalo. Oproti září přidala 3,2 %, zatímco trh počítal s nárůstem pouze o 1,6 %. Samotný zářijový růst byl navíc revidován mírně směrem vzhůru. Meziroční pokles průmyslové produkce se tak v říjnu výrazně zmírnil z předchozích 6,7 % na 3,0 %. Oproti očekávání zhruba dvojnásobným nárůstem v minulém týdnu překvapily také německé tovární objednávky, když vzrostly meziměsíčně o 2,9 %. Výhled pro listopad tak zůstává prozatím optimistický, a to i přes přetrvávající uzavření velké části německé ekonomiky. Výrobního sektoru se totiž znovuzavedená opatření nedotýkají a poptávka po jeho produkci zůstává zatím robustní. Ve srovnání s první vlnou koronaviru k příznivému vývoji průmyslu přispívá to, že nedošlo k narušení mezinárodního obchodu a dodavatelsko-odběratelských řetězců.

Analýza makroindikátorů: Maloobchod klesá, prodeje aut rostou

07.12.2020 Maloobchodní tržby v říjnu klesly méně než se čekalo. Pomohly prodeje potravin, zatímco zavřené prodejny nepotravinářského zboží způsobily pokles tržeb. Velmi pozitivně překvapil růst prodejů aut. V listopadu lze čekat hlubší pokles maloobchodu.

Pokud se obchody a restaurace v prosinci opět zavřou, bude to pro řadu z nich likvidační. Tržby se řadě z nich citelně propadaly již v říjnu, ukazují dnešní čísla ČSÚ

07.12.2020 Maloobchodní tržby se v říjnu propadly, a to nejvýrazněji od května. Na maloobchod totiž v říjnu dolehla druhé vlna koronavirové pandemie. Řada maloobchodních provozů byla vládními nařízeními zavřena, nebo byl alespoň jejich provoz omezen.

Maloobchod zatím klesá pomaleji než se čekalo

07.12.2020 Maloobchodní tržby v říjnu propadly meziměsíčně o 1,9 % (sezónně očištěno). V meziročním vyjádření se tržby propadly o 0,9 % po předchozím růstu o 0,4 %. Náš odhad i odhady analytiků ukazovaly v průměru na hlubší pokles o 3,3 %. V tomto smyslu lze hovořit o významném pozitivním překvapení. To samozřejmě neznamená, že se maloobchodu vyvíjí dobře, zhoršuje se pouze pomaleji, než se čekalo. Tržby za nepotravinářské zboží meziměsíčně klesly o 3,9 %, zatímco za potraviny rostly o 3,2 %, což mohlo být předzásobení. Nejistota říjnových odhadů byla velmi vysoká.

Ropa oceňuje dohodu, libra je lehce nervózní z brexitu

04.12.2020 Na hlavních akciových trzích se toho během dopoledne příliš neděje. Klíčové indexy se hýbou nevýrazně, tedy až na ten londýnský, který s podporou slabší libry stoupá o 0,7 pct. Libru přece jen trochu znervózňuje průběh jednání o pobrexitové obchodní dohodě. Zatímco to v minulých dnech vypadalo dobře, situace se údajně zkomplikovala a někteří lidé kolem vyjednávání mluví o kroku zpět.

Ranní okénko - Vrátí se české mzdy k růstu?

04.12.2020 Dnes dorazí klíčové údaje o vývoji na českém trhu práce. Nejprve se dozvíme statistiku průměrných mezd za třetí čtvrtletí letošního roku, od které si slibujeme návrat k reálnému růstu. Ve druhém kvartále sice průměrná reálná mzda poprvé po téměř sedmi letech poklesla, ovšem bylo to do značné míry dáno nucenými uzavírkami provozů a přechodem zaměstnanců na výplatu ze státních podpůrných programů. To se již ve třetím čtvrtletí dělo podstatně méně, a trh i my tak věříme, že se české mzdy reálně opět zvýšily. O něco později se dozvíme i listopadovou hodnotu tuzemské míry nezaměstnanosti, měřené metodikou MPSV. Vzhledem k pokračujícím mzdovým dotačním programům nečekáme velkou změnu v počtu uchazečů o zaměstnání. Zda bude zopakována říjnová hodnota 3,7 %, či dojde k mírnému nárůstu, bude zřejmě pouze otázka zaokrouhlení. My se kloníme k druhé variantě.

$C:\fakepath\usa.jpg$

Tempo zlepšování ekonomiky USA podle šéfa Fedu zpomalilo

01.12.2020 Oživení americké ekonomiky v posledních měsících zpomalilo a výhled do budoucna zůstává mimořádně nejistý. Růst počtu pozitivních případů nemoci covid-19 v USA i zahraničí je znepokojující a příštích několik měsíců by tak mohlo být obtížných, uvedl v dnešním projevu před bankovním výborem Senátu šéf centrální banky USA (Fed) Jerome Powell. Plné oživení podle něj není pravděpodobné do té doby, dokud si lidé nebudou jistí, že je bezpečné se znovu zapojit do široké škály aktivit.

Exxon Mobil odepíše majetek v hodnotě až 20 miliard dolarů

01.12.2020 Americký ropný a plynárenský gigant Exxon Mobil odepíše majetek v hodnotě 17 až 20 miliard dolarů (373 až 439 miliard Kč) a přikročí k výraznému snížení investičních výdajů. Oznámila to firma, která se nyní potýká s negativními dopady pandemie covidu-19 na poptávku a ceny.

Druhá vlna silně omezila maloobchod, výroba však jede dál

30.11.2020 Tržby v maloobchodě vlivem druhé vlny pandemie a opatřením proti jejímu šíření pravděpodobně v říjnu klesly a za listopad lze pak zřejmě čekat ještě hlubší propad. Od průmyslové výroby naopak v říjnu čekáme pokračující meziměsíční expanzi. Růst spotřebitelských cen by měl dál zvolna brzdit, ačkoliv druhá vlna pandemie má opět potenciál s cenami zahýbat. ČNB v současné situaci bude pouze vyčkávat na další vývoj a komentovat současnost.

Ranní okénko - Dozvíme se, které složky nejvíce přispěly k růstu českého HDP ve třetím čtvrtletí

30.11.2020 Kromě hojného počtu ekonomických dat přinese nastávající týden také uvolňování restriktivních opatření v několika evropských státech včetně Česka. Na včerejším mimořádném jednání vláda rozhodla, že ve čtvrtek 3. prosince dojde k přechodu do třetího stupně PES. To znamená, že v omezené podobě bude možné otevřít restaurace, obchody i ostatní služby. Nicméně nařízení, jako například dodržování rozestupů nebo omezený počet zákazníků budou platit i nadále. Uvolnění opatření by v nejbližších dnech měly oznámit také vlády Velké Británie, Irska a Francie.

Rozvíjející se asijské trhy před sebou mají rok plný velkých očekávání

26.11.2020 Očekávání, že cenné papíry z rozvojových trhů si povedou v nadcházejícím roce velice dobře, se stává čím dál reálnější. Asie zvládá pandemii COVID-19 mnohem lépe než rozvinutý západní svět a Čína pravděpodobně už počátkem roku 2021 prostřednictvím monetární politiky rozvolní své finanční podmínky, čímž pomůže celkovému sentimentu a zvedne multiplikátory ocenění akcií z rozvojových trhů. V roce 2021 tak začnou z těchto trhů znovu plynout výnosy, a to ještě rychlejším tempem než z rozvinutého světa - vytvoří se příznivá atmosféra plná příjemných překvapení a vysokého růstu výnosů.

Důvěra v ekonomiku dále klesla

24.11.2020 Důvěra podnikatelů i spotřebitelů v listopadu v ČR dle konjukturálního průzkumu Českého statistického úřadu pokračovala v poklesu. Saldo důvěry spotřebitelů kleslo na -22,5 bodů, což není až tak vzdálené dubnové úrovni, kdy index dosáhl ještě hlubší hladiny -25,3 bodu.

Levné energie drží ceny německých průmyslových výrobců v deflaci

20.11.2020 Před necelou hodinou zveřejněné ceny německých průmyslových výrobců za říjen vykázaly očekávaný meziroční pokles. Dnešní ekonomický kalendář dále nabídne pouze listopadový výsledek spotřebitelské poptávky v eurozóně. Česká vláda schválila prodloužení nouzového stavu do 12. prosince.

Akcie módní společnosti L Brands vystřelily o více než 15 %

19.11.2020 Akcie společnosti L Brands (LB.US) vystřelily o více než 15 % po zveřejnění kvartálních výsledků. Modní společnost, která vlastní značky jako Victoria's Secret and Bath & Body Works vydělala $1,13 na akcii za Q3 - tedy výrazně více než očekávaných 9c na akcii. Tržby dosáhly na $3,06 miliardy a i zde byla očekávaní analytiků ve výši $2,67 miliardy překonána. Srovnatelné prodeje vzrostly o 4 % pro Victoria's Secret a o 56 % pro Bath & Body Works. Andrew Meslow, CEO společnosti, uvedl, že L Brands má za sebou rekordní kvartál, který hnaly nahoru především výjimečné výsledky z Bath & Body Works a značné zlepšení ve výkonu Victoria´s Secret. Dále vyjadřuje spokojenost s příznivým stavem zásob. Společnost si není jista, zda dokáže překonat zisky a tržby za Q4 z minulého roku kvůli nejistotě okolo šíření koronaviru.

Akcie se vydaly vzhůru a pražská burza díky bankám překonává Západ

18.11.2020 Průběh dnešního obchodování nám potvrdil, že včerejší zaškobrtnutí není nic vážného. Sentiment investorů, celkově podle nás stále velmi dobrý, dnes podpořila opět zpráva na populární téma vakcíny proti koronaviru. Pfizer se nechce nechat zahanbit účinností vakcín z Ruska nebo od Moderny a dnes přišel s upřesněním svých čísel na 95 procent. Zároveň oznámil, že v příštích dnech požádá o schválení americké úřady. Boeing se konečně dočkal povolení pro své problémové stroje 737 MAX, což je plus pro firmu i odvětví. Lowe´s sice po výsledcích spadlo, ale maloobchodní sektor podržely naopak dobré výsledky Targetu.

$C:\fakepath\99209055.jpg$

Koruna, zlotý nebo forint?

16.11.2020 Středoevropské měny se od začátku listopadu těší zájmu traderů. Výsledek amerických voleb, pozitivní zprávy ohledně nových vakcín i obrat Turecka směrem k přísnější měnové politice – to všechno jsou hlavní hybatelé na forexu posledních týdnů, kteří hrají ve prospěch rizikových aktiv včetně středoevropských měn.

Ranní okénko - Americký průmysl stále zaostává za maloobchodem, odchylka by se však měla snižovat

16.11.2020 Ekonomických dat z tuzemska a eurozóny bude v příštích dnech poskrovnu. Jedinou událostí na českém kalendáři je dnešní zveřejnění indexu cen průmyslových výrobců za říjen. Pozornost pak bude upoutána na domácí epidemický vývoj a geopolitiku. V eurozóně bude trh sledovat pokračování jednání o brexitu, která minulý týden nebyla uzavřena s nikterak velkým pokrokem. V Asii včera byla podepsána dohoda o volném obchodu mezi 15 zeměmi. Z USA kromě ekonomických dat očekáváme „více“ oficiální výsledek prezidentských voleb.

Ranní okénko - Průmysl v eurozóně se zadrhává

13.11.2020 ČNB dnes zveřejní záznam z měnového jednání z 5. listopadu a krátce nato údaje o platební bilanci ke konci září. Ministr zdravotnictví Blatný připravuje na pondělní jednání vlády návrh o prodloužení nouzového stavu o 30 dní. Z eurozóny dorazí údaje o zaměstnanosti a zpřesněný odhad HDP za třetí kvartál. V USA bude zveřejněn další indikátor sentimentu.

Bidenova obchodní politika: Částečný reset

12.11.2020 Bidenova administrativa bude při řešení zahraničních záležitostí umírněnější a vyzrálejší a nepochybně zaujme k problematice mezinárodního obchodu spíše multilaterální postoj. Obrat o 180° ale ve vztahu k Číně není moc pravděpodobný. Rétorika se změní, ale nová vláda bude mít nejspíš proti Pekingu úplně stejné námitky jako její předchůdci.

Forex: Lagardová vystoupí na fóru ECB

11.11.2020 Tak takhle prázdný kalendář už tu dlouho nebyl. Jedinou událostí dne bude vystoupení prezidentky ECB Lagardové na fóru ECB. Vzhledem k inflaci v záporu a dalšímu šíření koronaviru bude její vystoupení zřejmě holubičí a naznačí potřebu přijetí dalších opatření. Absence jakýchkoli makroekonomických událostí tak přitáhne pozornost zpět k evergreenům. Tedy ke koronaviru, brexitu či povolebnímu dění v Americe. Na finančních trzích tak lze očekávat spíše zklidnění, případně korekci zisků, které si euro i česká měna v minulých dnech připsaly.

Forex: Důvěra v německou ekonomiku se propadla

10.11.2020 V Německu byl dnes zveřejněn listopadový ZEW index. Ten kvůli druhé vlně pandemie ve složce očekávání již druhý měsíc v řadě klesal. Dostal se až na úroveň 39 bodů, což je nejméně od dubna, kdy Německo zasáhla první vlna pandemie. Průzkum byl však prováděn před oznámením firem Pfizer a BioNTech o 90% účinnosti testované vakcíny proti nemoci covid-19. Prosincový indikátor má tak naději na zlepšení. Na evropských akciových trzích dnes panovala pozitivní nálada a indexy si připisovaly zisky. Prostor pro posilování společné evropské měny se však zřejmě již vyčerpal a tak zisky, které si připsala díky naději na vakcínu i vítězství Joe Bidena v amerických volbách již dále nerozšiřovala. Ve srovnání s předchozím obchodním dnem naopak mírně korigovala směrem k úrovním okolo 1,1820 EUR/USD.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna zpevnila k euru o haléř na 26,46 Kč, k dolaru oslabila

10.11.2020 Česká měna dnes pokračovala v posilování vůči euru. Proti pondělí zpevnila nakonec pouze o haléř na 26,46 Kč/EUR, po zveřejnění říjnové inflace ale dopoledne posílila až k 26,42 Kč/EUR. Vůči dolaru dnes ale koruna oslabila o tři haléře na 22,38 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.

Adidas vydělává o 84% méně v září a jeho akcie se propadají

10.11.2020 Akcie společnosti Adidas klesly dnes ráno v 11 hodin na akciovém trhu o více než 6% poté, co německá společnost oznámila, že do září dosáhla čistého zisku 281 milionů eur, což je o 84,4% méně než před rokem. Navzdory skutečnosti, že Adidas utrpěl pokles tržeb kvůli koronaviru, je pravda, že ve třetím čtvrtletí se mírně zotavil.

$C:\fakepath\cina ekonomika.jpg$

Inflace v Číně zpomalila na 0,5 procenta, je nejníže od roku 2009

10.11.2020 Oživení čínské ekonomiky se stále nepromítá do růstu spotřebitelských cen. Míra inflace v říjnu zpomalila v meziročním srovnání na 0,5 ze zářijových 1,7 procenta, a ocitla se tak nejníže od listopadu 2009. Oznámil to dnes čínský statistický úřad. Hlavním důvodem byl pokles cen vepřového o 2,8 procenta.

Míra chybovosti v rozpočtových výdajích EU loni mírně stoupla

10.11.2020 Míra chybovosti v rozpočtových výdajích Evropské unie loni mírně stoupla na 2,7 procenta z předloňských 2,6 procenta. V roce 2017 to bylo 2,4 procenta. Vyplývá to z výroční zprávy Evropského účetního dvora (EÚD). Zároveň člen dvora za ČR Jan Gregor na virtuální tiskové konferenci upozornil, že dvůr během auditu za rok 2019 zjistil devět podezření z podvodu, které oznámil Evropskému úřadu pro boj proti podvodům (OLAF). Žádný z případů se netýká České republiky. OLAF se rozhodl zahájit pět vyšetřování.

$C:\fakepath\eurusd-10112020-1.png$

Forex: Shrnutí obchodování 10.11.2020

10.11.2020 Americké akcie včera posílily díky příznivým údajům farmaceutické společnosti Pfizer o účinnosti experimentální vakcíny proti nemoci covid-19. Indexy Dow Jones a S&P 500 se vyšplhaly až na nová rekordní maxima, později však o část zisků přišly. Pod tlak se dostaly akcie některých technologických podniků profitujících z restrikcí souvisejících se šířením koronaviru.

$C:\fakepath\1582697484-akcie-eu.png$

Evropské akcie vystoupily na osmiměsíční maximum

09.11.2020 Akcie v Evropě zahájily týden silným růstem a vyšplhaly se až na osmiměsíční maximum. Těžily zejména ze zprávy o pokroku při vývoji vakcíny proti covidu-19. Akciový trh navíc příznivě hodnotí výsledek prezidentských voleb ve Spojených státech. Panevropský index STOXX Europe 600 si dnes připsal 3,98 procenta a uzavřel na 380,99 bodu.

EU zavede kvůli Boeingu cla na americké zboží

09.11.2020 Evropská unie ještě dnes zavede cla na dovoz zboží ze Spojených států v odvetě za podporu, kterou Washington poskytoval výrobci letadel Boeing. Po dnešní videokonferenci ministrů obchodu to oznámil místopředseda Evropské komise (EK) Valdis Dombrovskis. Cla v celkovém ročním objemu čtyř miliard dolarů (téměř 90 miliard Kč) začne evropský blok vybírat od úterý. Podle německého ministra hospodářství Petera Altmaiera dala dnes většina ministrů najevo, že jejich státy doufají po zvolení nového amerického prezidenta ve zlepšení obchodních vztahů.

V Praze vládla Erste (RBAG.CZ), na americké burze sledujeme Pfizer (PFE.US)

09.11.2020 Akciové trhy se v průběhu pondělní seance obchodují s vysokým ziskem. Hlavním důvodem je oznámení o úspěšném vývoji experimentální vakcíny proti koronaviru společnostmi Pfizer (PFE.US) a BioNTech. Český akciový index PX vzrostl na počátku nového týdne o 2,88 % na 890,18 bodů. Výrazně se dařilo bankovnímu sektoru. Erste Bank (RBAG.CZ) přidala 8,93 % na 527,20 Kč, Komerční banka (KOMB.CZ) vzrostla o 6,33 % na 499,00 Kč a Moneta (MONET.CZ) přidala 5,38 % na 58,80 Kč. Dařilo se také energetickému Čezu (CEZ1.CZ) nebo pojišťovací skupině VIG (VIG.CZ).Celkově obchodovaný objem dosáhl na nadprůměrných 711,2 mil. Kč.

$C:\fakepath\wall street.jpg$

Akcie v USA jsou díky nadějím na vakcínu na covid na rekordech

09.11.2020 Americké akcie zahájily dnešní obchodování prudkým růstem a vystoupily na nová maxima. Výrazně k tomu přispěla farmaceutická společnost Pfizer, která zveřejnila příznivé údaje o účinnosti své experimentální vakcíny proti nemoci covid-19. Investoři navíc po zvolení kandidáta Demokratické strany Joea Bidena prezidentem Spojených států doufají ve zlepšení globálních obchodních vztahů a v další uvolňování měnové politiky.

$C:\fakepath\akcie3.jpg$

Evropské akcie v reakci na volby v USA zpevňují

09.11.2020 Akcie v Evropě zahájily týden růstem, trh příznivě hodnotí výsledek prezidentských voleb ve Spojených státech. Vítězství kandidáta Demokratické strany Joea Bidena by podle analytiků mělo přispět ke zlepšení obchodních vztahů mezi Evropou a Washingtonem a k celkovému zklidnění i na diplomatické úrovni.

$C:\fakepath\akcie7.jpg$

Asijské akcie po zvolení Bidena rostou, Nikkei nejvýše za 29 let

09.11.2020 Akcie v Asii zahájily nový týden růstem a japonský akciový index Nikkei uzavřel na nejvyšší hodnotě za 29 let. Zvolení Joea Bidena americkým prezidentem zvýšilo zájem o rizikovější investice, protože investoři čekají méně regulací a více měnových stimulací.

Analýza makroindikátorů: Průmysl roste díky zahraniční poptávce

06.11.2020 Průmyslová výroba v září silně vzrostla za výrazného zlepšení objednávek ze zahraničí. Zahraniční poptávka zároveň výrazně povzbudila export, zatímco dovozy zůstaly slabší. Stavebnictví v závěrečném měsíci třetího čtvrtletí mírně rostlo.

Zahraniční obchod tažen zotavující se zahraniční poptávkou

06.11.2020 Podle předběžných údajů skončila v září bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách přebytkem 34,4 mld. Kč. V meziročním vyjádření se jedná o nárůst ve výši 14,4 mld. Kč. Výsledek tak značně předčil náš odhad 18,5 mld. Kč, který byl víceméně v souladu s tržním očekáváním. Výrazný nárůst bilance zahraničního obchodu dokládá svižné ekonomické oživení ve třetím kvartálu. Hodnota vývozů se oproti stejnému období minulého roku po sezónním očištění vyhoupla o 4,6 miliard Kč. V srpnu hodnota exportu v meziročním srovnání ještě pokulhávala o necelých 9 miliard Kč. Zde měl pozitivní vliv návrat do pracovního procesu po skončení srpnových celozávodních dovolených. Na druhé straně hodnota dovozů nadále setrvala (po sezónním očištění) pod hodnotou z minulého roku, konkrétně o 7,8 miliard Kč, přičemž v srpnu byla hodnota dovozů meziročně nižší o 8,3 miliard Kč.

Ranní okénko - Průmysl a zahraniční obchod uzavřou data za třetí kvartál

06.11.2020 Český statistický úřad dnes zveřejnění podrobné údaje o průmyslové výrobě a zahraničním obchodu za září a doplní tak poslední chybějící data za třetí kvartál. Český průmysl v letních měsících zvolnil tempo, když v srpnu navýšil meziroční pokles na -8,0 % z červencových -5,0 %. Tento vývoj lze částečně přičíst čerpání celozávodních dovolených. V září již podle nás mělo dojít ke snížení meziročních ztrát. Tomu nasvědčují poslední předstihové indikátory. Například šetření mezi nákupními manažery ve zpracovatelském průmyslu poukázalo na rostoucí tempo nových zakázek z tuzemska i zahraničí. Příznivý vývoj v zahraniční poptávce, zejména pak v sousedním Německu, v září svědčil také českému exportu, jemuž dále napomohl i slabší kurz koruny. Pro září tak počítáme s nárůstem bilance zahraničního obchodu na zhruba 18,5 miliard korun. Dnes zveřejněná data o německé průmyslové výrobě sice skončila mírně pod mediánem tržního odhadu (-6,5 %), i přesto ale dál umazala část svých meziročních ztrát, když září zakončila o 7,3 % pod hodnotou ze stejného období minulého roku. Výsledek za srpen byl revidován směrem nahoru na -8,7 % z -9,6 %.

Forex: Další zlepšení na americkém trhu práce, i když tempo zpomaluje

06.11.2020 Ranní data německé průmyslové výroby za září, přes riziko včerejších slabších objednávek, potvrdí pokračující zvyšování produkce a vymazávání ztrát z první pandemické vlny. Obdobný obrázek bude patrný i na tuzemských průmyslových statistikách. To by se mělo příznivě odrazit i v zahraničním obchodě. Méně radostná situace zůstává v domácím stavebním sektoru. Odpolední americká data ukáží další snížení míry nezaměstnanosti a solidní tvorbu pracovních míst, i když tempo zlepšování zpomaluje. Po včerejším jednání bankovní rady ČNB se dnes v 11:00 uskuteční setkání centrálních bankéřů s analytiky.

$C:\fakepath\biden-trump.jpg$

Tržní vývoje, které mohou nastat po US volbách

05.11.2020 Napříč tomu, že se internetem šíří velmi pozitivní zprávy o kvartálním vývoji americké ekonomiky, která dosáhla růstu přes 33%, tak stejně jako v případě mnohých předchozích amerických prezidentských voleb, se nyní dostavila na trhy značná nejistota, která nejspíše ani v následujících několika týdnech jen tak nezmizí.

$C:\fakepath\Rusnok.jpg$

ČNB nově letos čeká lepší vývoj ekonomiky, příští rok ale horší

05.11.2020 Česká národní banka v nové prognóze odhad vývoje ekonomiky v letošním roce zlepšila, naopak pro příští rok zhoršila. Nově tak letos počítá s poklesem ekonomiky o 7,2 procenta a příští rok s růstem o 1,7 procenta. Na tiskové konferenci po dnešním jednání bankovní rady o tom informoval guvernér ČNB Jiří Rusnok. V předchozí srpnové prognóze ČNB počítala letos s poklesem ekonomiky o 8,2 procenta a příští rok s růstem o 3,5 procenta. V roce 2022 by podle ČNB měla ekonomika stoupnout o 4,2 procenta.

$C:\fakepath\ceska koruna 15112013.jpg$

EK zmírnila odhad letošního propadu české ekonomiky

05.11.2020 České hospodářství čeká letos kvůli omezením spojeným s šířením nového koronaviru propad o 6,9 procenta, což je ale zlepšení proti dřívějším odhadům. Uvedla to dnes Evropská komise (EK). Ta ve své makroekonomické prognóze naopak zhoršila vyhlídky oživení české ekonomiky na příští rok, kdy by se hrubý domácí produkt (HDP) měl zvýšit o 3,1 procenta. To je o 1,4 procentního bodu méně, než komise předpovídala v létě.

Vyjma prodeje automobilů je maloobchod v plusu

05.11.2020 Před zavedením vládních restriktivních opatření maloobchod vyjma aut ještě stihnul zvýšit své meziroční tempo růstu o půl procentního bodu na 0,4 %. Na druhé straně výsledek maloobchodu včetně prodeje motorových vozidel přinesl negativní překvapení, když tržby meziročně poklesly o 2,8 %, přičemž trh v průměru počítal s poklesem o 0,6 %. ČSÚ současně revidovalo srpnová data směrem dolů, konkrétně z -2,6 % na -2,9 %, vyjma aut pak z 0,0 % na -0,1 %.

$C:\\fakepath\\usa4.jpg$

Deficit obchodu USA se v září díky vyššímu vývozu snížil

04.11.2020 Deficit zahraničního obchodu Spojených států se v září snížil ve srovnání s předchozím měsícem o 4,7 procenta na 63,9 miliardy USD (1,5 bilionu Kč). Ke snížení schodku přispěl vyšší vývoz potravin a kapitálového zboží, oznámilo dnes americké ministerstvo obchodu. Analytici však varují, že další zlepšení schodku by mohla mírnit nová omezující opatření, která mají v Evropě zabránit šíření nemoci covid-19.

Ropné firmě Aramco ve čtvrtletí klesl zisk o 45 procent

03.11.2020 Saúdskoarabské ropné firmě Saudi Aramco klesl ve třetím čtvrtletí čistý zisk o 44,6 procenta na 44,2 miliardy rijálů (273,9 miliardy Kč). Hospodaření ovlivnily nízké ceny ropy, propad poptávky po surovině kvůli pandemii a také nízké marže rafinerií. Uvedla to dnes agentura Reuters.

Zájem o riziko táhne vzhůru akcie, euro i korunu

03.11.2020 Také úterní obchodování začíná na evropských trzích velmi optimisticky. Akciové indexy přidávají 1-1,5 procenta a nárůst dluhopisových výnosů naznačuje, že tentokrát se peníze přesouvají z bezpečí do rizika. Mezitím ropa stoupá o další více než dvě procenta, když se čeká, že OPEC+ ještě vydrží u současné nižší produkce. Na zlepšení vztahu k riziku pak ukazuje i stoupající eurodolar, jenž se dostává na 1,1685.

Aktivita ve výrobním sektoru v říjnu rostla

02.11.2020 Index nákupních manažerů v ČR v říjnu rostl na úroveň 51,9 bodů z předchozí úrovně 50,7 b. To bylo mírně nad očekáváním trhu. Na zlepšení poukazoval i vývoj obdobných indexů z eurozóny a Německa či zprávy o vývoji zakázek. My jsme nicméně s ohledem na prudké zhoršení epidemické situace již v říjnu čekali snížení aktivity. V sousedním Polsku index stagnoval na předchozí úrovni 50,8 bodu, když se čekal mírný růst.

Výsledek PMI vykazuje další známky oživení

02.11.2020 Český index nákupních manažerů ve výrobě v říjnu navzdory úderu druhé vlny pandemie vzrostl z 50,7 na 51,9 bodů a posunul se tak dále do teritoria expanze. Zlepšila se jak domácí, tak zahraniční zákaznická poptávka. Stejně jako v září opět rostl objem nových zakázek, který byl nejsilnější za poslední dva roky. To napomohlo k růstu výstupů českých výrobních firem. Díky přísunu nových zakázek se snížilo tempo poklesu rozpracovanosti a firmy nabíraly nové zaměstnance. Nicméně citelné byly i negativní dopady související se zhoršením epidemiologické situace. Finanční zátěž vzrostla nejrychleji od jara minulého roku a vyhlídky na příštích dvanáct měsíců byly méně optimistické.

Ranní okénko - Měsíční data zkompletují pohled na předchozí kvartál

02.11.2020 V nastávajícím týdnu budeme vyhlížet reakce vlád evropských zemí na další vlnu koronaviru. Česká vláda prodloužila trvání nouzového stavu do 20. listopadu. K uzavírkám přistoupilo také Německo, Francie a Spojené Království. Sada měsíčních tuzemských dat z průmyslu, maloobchodu a zahraničního obchodu ucelí pohled na předchozí kvartál. ČNB rozhodne o úrokových sazbách a v USA se dozvíme jméno vítěze prezidentských voleb.

Červený konec týdne. Pandemie a volby kazí dojem z dat i výsledků

30.10.2020 Závěr týdne se na hlavních trzích dál odvíjí v negativním duchu. Klíčovým faktorem zůstává vývoj pandemie, která vyvolává obavy z kondice ekonomik a firemních výsledků ve čtvrtém kvartále. Její optikou pak investoři nahlíží i na nová data, ačkoli mohou být sama o sobě i velmi dobrá.

Komentář Raiffeisenbank: Solidní, avšak přechodný růst

30.10.2020 Podle rychlého odhadu ČSÚ vykázal český hrubý domácí produkt za třetí čtvrtletí letošního roku mezičtvrtletní růst o 6,2 %. Byl tak překonán náš i medián tržního odhadu. Je ovšem dobré neopomenout nízkou srovnávací základnu. Tuzemská ekonomika se odrážela z bezprecedentního poklesu ve druhém čtvrtletí, kdy došlo oproti prvnímu kvartálu k poklesu o 8,7 %. V meziročním vyjádření snížilo tuzemské hospodářství ve třetím kvartále svůj propad na -5,8 %. Ve druhém čtvrtletí činil meziroční pokles 10,9 %.

❗ 3 trhy 3 události 📊

29.10.2020 Dnes čekáme na tři důležité události. Investoři by měli očekávat zvýšenou volatilitu a v průběhu odpoledne a večera trhy sledovat.

Červený úvod týdne: Covid, data i výsledky

26.10.2020 Začátkem nového týdne se hlavním trhům nedýchá úplně nejlépe a jedním z důvodů je určitě nákaza koronavirem. Strmý vzestup v Evropě, méně strmý, ale velmi zřetelný v USA. Do toho přibývající evropská protivirová opatření, která zahrnují zákazy vycházejí či zavírání některých služeb. Dopad na ekonomiku je stále více zřejmý.

Ranní okénko - Míru ekonomického oživení prozradí data o HDP

26.10.2020 Hlavní událostí nastávajícího týdne budou předběžné údaje o HDP ve třetím čtvrtletí, které dorazí koncem týdne z USA, eurozóny a většiny evropských zemí včetně České republiky. Data by měla potvrdit ekonomické oživení. Pokračování tohoto trendu i v závěrečném čtvrtletí letošního roku však ohrožuje další šíření koronaviru.

$C:\fakepath\Italie2.png$

S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie

25.10.2020 Mezinárodní ratingová agentura S&P Global Ratings překvapivě zlepšila výhled hodnocení úvěrové spolehlivosti Itálie z negativního na stabilní. Signalizovala tak, že se v dohledné době se nechystá rating zhoršit. Zároveň potvrdila úvěrovou známku na dosavadním stupni BBB. Předpověděla nicméně, že třetí největší ekonomika eurozóny se na úrovně z období před příchodem koronavirová krize nevrátí dříve než v roce 2023, uvedla agentura Reuters.

Akcie v USA zaostávají za Evropou, eurodolar přestal růst

23.10.2020 Závěr týdne přinesl několik zajímavých zpráv. Až v pátek měli investoři možnosti reagovat na předvolební debatu v USA, ovšem nedostali důvod. Žádná podstatná změna rozložení sil se nekoná. Dopoledne vyšly předběžné indexy PMI v Evropě, které sice na úrovni průmyslu potěšily, ale vedle toho doložily také útlum sektoru služeb pod vahou přibývajících protivirových opatření. Stejné (ovšem málo sledované) indexy z USA mírně překonaly odhady.

Výnosy za 3. čtvrtletí odstartovaly slibně. Velká očekávání patřila Netflixu a Tesle

22.10.2020 Výnosy firem z indexu S&P 500 za 3. čtvrtletí jsou zatím lepší, než se čekalo. Technologický sektor vykazuje oproti loňskému roku zlepšení o téměř 10 %. Zůstáváme tak ohledně výnosů za 3. kvartál optimističtí, i když u některých až příliš populárních akcií nejspíš sem tam dojde k nějakému zaškobrtnutí. Společnosti Netflix a Tesla, které zveřejnili své výnosy včera, jsou letos zahrnuty do „amerického technologického byznysu“ a investoři do nich vkládají velká očekávání.

Ranní okénko - Jednání o brexitu popadlo druhý dech

22.10.2020 Eurostat dnes zveřejní předběžný výsledek říjnové spotřebitelské důvěry v eurozóně. V září došlo k dalšímu nárůstu indexu ze srpnových -14,7 na hodnotu -13,9. I tak se ale indikátor nadále nacházel hluboko pod předpandemickými hodnotami. Spotřebitelé byli více optimističtí v očekávání budoucí celkové ekonomické situace. Mírně se zlepšilo i hodnocení vlastní finanční situace v příštích 12 měsících. S nástupem druhé vlny pandemie lze ovšem předpokládat, že zmíněné zlepšení bude smazáno. RBI počítá s přiblížením k srpnovým hodnotám, konkrétně na -14,5. Konsensus trhu je ještě o něco pesimističtější a počítá s poklesem na -15,0. Dnešní výsledek bude dobrým ukazatelem pro nejistý ekonomický vývoj ve čtvrtém kvartále, jelikož nám nastíní, do jaké míry jsou domácnosti ovlivněny nejen pandemií, ale také s ní souvisejícími vládními opatřeními. Nabídne se nám tak náznak toho, jaký lze koncem roku očekávat příspěvek domácností k výdajům na konečnou spotřebu.

Forex: Coronavirus začíná nahlodávat důvěru spotřebitelů

22.10.2020 Jak ranní německá, tak odpolední evropská spotřebitelská důvěra odhalí, že opětovně se šířící pandemie a zavádění vládních restriktivních opatření začínají mít na spotřebitele negativní dopad a jejich nálada se tak zřejmě zhorší. Pravidelné týdenní počty nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA potvrdí, že zlepšujícímu se trendu na americkém trhu práce již pomalu dochází dech.

Akcie Netflix klesají z důvodu nedostatečných zisků

21.10.2020 Pro společnosti je jednou z nejdůležitějších metrik růst nových odběratelů. Netflix vykázal zpomalení tempa a zaznamenal 2.2 milionů odběratelů v porovnání s prognózou společnosti která činila 2.5 milionů. Vzhledem k pandemii koronaviru dosáhl výrazných zlepšení v prvním čtvrtletí (15.8 milionů) a také ve druhém čtvrtletí (10.1 milionů), a proto je aktuální počet zarážející.

UBS láme rekordy: ve třetím čtvrtletí zdvojnásobuje své zisky

20.10.2020 UBS si ve třetím čtvrtletí roku 2020 připsala čistý zisk 2.1 miliardy dolarů, což je o 99% více než ve stejném období předchozího roku. To znamená, že švýcarská banka v posledním roce zdvojnásobila své zisky. Tyto příznivé výsledky, nejlepší ve své historii, jsou podle účetní jednotky důsledkem vysokého objemu obchodů na finančních trzích, což rovněž naznačuje, že banka zaregistrovala neočekávané zlepšení ve své akciové divizi.

Ranní okénko - Indikátory sentimentu poodhalí sílu dopadu druhé vlny pandemie

19.10.2020 Následující týden bude z pohledu tuzemských dat klidný. Naše pozornost tak bude zaměřena především na indikátory sentimentu, které poodhalí rizika pro ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí. Na výsledky si ale budeme muset počkat na konec týdne.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna v závěru týdne posílila k euru i dolaru

16.10.2020 Koruna v závěru týdne posílila. Vůči euru česká měna ve srovnání se čtvrtečním závěrem zpevnila o osm haléřů na 27,28 Kč/EUR. K dolaru si polepšila o 11 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,28 Kč/USD. Za celý týden ovšem koruna oslabila zhruba o 30 haléřů.

Ranní okénko - Zádrhel na americkém trhu práce

16.10.2020 Statistický úřad na počátku dne zveřejní zářijové ceny českých průmyslových výrobců, jejichž vývoj je nadále tlumen konkurenčními tlaky, levnější energií a nejistým ekonomickým výhledem. Negativně na růst cen také působí nízká inflace v eurozóně a meziročně nižší ceny ropy.

Jak americké volby zamíchají strukturou akciových portfolií

15.10.2020 V posledních 12 letech se ekonomika potýká s již druhou krizí, která se dostavila právě ve chvíli, kdy se rány po první krizi zacelily. Makroekonomická politika se tak posunula až k horizontu událostí. Dosud nikdy nebyly úrokové sazby v tolika zemích stlačovány tak tvrdě k nule, a zároveň razantně nerostly fiskální deficity, které dál prohlubují historicky vysoké zadlužení globální ekonomiky.

Letošní úroda je nadstandardní. Ceny v obchodech by měly přestat růst

15.10.2020 „Na polích se letos urodilo více obilovin, brambor, cukrovky, máku, řepky, slunečnice i hrachu na zrno. Sklizně však komplikuje nedostatek zahraničních pracovních sil. Nezaměstnaní Češi fyzicky náročné práce v zemědělství odmítají vykonávat,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.

Americký trh práce je na tom stále velmi špatně

14.10.2020 Před vypuknutím globální pandemie se týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA pohybovaly kolem historického minima na úrovni 200 tisíc. Na konci března dosáhly týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti stěží uvěřitelného nového historického maxima na úrovni téměř 7 milionů.

Ranní okénko - Udrží si průmysl v eurozóně meziměsíční růst?

14.10.2020 Dnes dorazí údaj o srpnové průmyslové výrobě v eurozóně. Ve srovnání s červencem by se mělo dostavit zpomalení. Trh počítá s meziměsíčním růstem průmyslové výroby o 0,8 % oproti předchozím 4,1 %. Od negativních čísel by ji měla zachránit průmyslová výroba v Itálii, která v srpnu překvapila meziměsíčním růstem o 7,7 % namísto předpokládaných 1,4 %. V meziročním vyjádření by tak průmysl v eurozóně měl poklesnout o 7,0 % oproti minulému poklesu o 7,7 %. V kontextu propadu po zásahu koronaviru by se se tak nadále jednalo o pokračování zlepšení.

Long signál na akcie Wheaton Precious Metals (WPM)

14.10.2020 V posledních šesti měsících byl vývoj ceny akcií WPM přesvědčivý s nárůstem přibližně 52 %. Po dosažení nového historického maxima v srpnu cena akcie klesla pod klouzavé průměry, ale v poslední době se trend opět stabilizoval. Pokud by došlo k proražení resistence na ceně 51 USD, otevřela by se cesta zpět k historickému maximu.

Nejmocnější polský politik hrozí vetem podpůrného balíku EU

13.10.2020 Polský vicepremiér Jaroslaw Kaczyński, který je považován za nejmocnějšího politika ve své zemi, pohrozil, že Varšava vetuje konečné schválení finančního balíku EU na pomoc ekonomikám a dlouhodobý unijní rozpočet. V rozhovoru pro pravicový list Gazeta Polska Codziennie řekl, že to udělá, pokud EU nepřestane Polsko vydírat kvůli jeho snaze hájit svou kulturní identitu.

$C:\fakepath\GlobalMarkets.jpg$

Šéfka MMF vyzývá k většímu úsilí při řešení dopadů koronaviru

13.10.2020 Výkonná ředitelka Mezinárodního měnového fondu (MMF) Kristalina Georgievová včera vyzvala mezinárodní komunitu k většímu úsilí při řešení ekonomických dopadů pandemie covidu-19. MMF dnes v rámci svého společného zasedání se Světovou bankou (SB) představí aktualizovaný výhled světové ekonomiky. Řešení dopadů koronaviru je nejnaléhavějším tématem zasedání, které se kvůli pandemii koná ve virtuální podobě, napsala agentura Reuters.

$C:\fakepath\forex-trading-630x420.jpg$

Co nás táhne k Forex tradingu, jakých cílů chceme obvykle dosáhnout, a jsou tyto cíle splnitelné?

12.10.2020 Tu a tam stojí za to, ohlédnout se zpět a zhodnotit, kam jsme se v životě posunuli, jaké byly naše osobní cíle, které jsme si stanovili a kolik z těchto cílů jsme doopravdy dokázali naplnit. Důvodem, proč je vhodné si jednou za čas vytvořit jakýsi snímek toho, kde jsme byli a kam jsme se od té doby dostali, je případné zjednání nápravy v okamžiku, kdy zjistíme, že většina našich cílů zůstala pouze takzvaně na „papíře“. Dokonce i v tradingu je důležité čas od času zhodnotit, zda to, proč jsme s tímto byznysem začínali a čeho jsme chtěli dosáhnout, odpovídá současnému stavu.

Koruna pod tlakem epidemie, akcie ve světě naopak navyšují zisky

12.10.2020 Začátkem týdne se do hry nevložila žádná podstatná makrodata a na důležité firemní výsledky si počkáme minimálně do zítřka. Dění tak opanovala znovu debata o americkém rozpočtovém balíku, který by měl ekonomice pomoci zpět k normálu po koronakrizi. Dění na trzích po všech zvratech naznačuje převažující optimismus. Zřejmě se vracíme k už dříve zmiňovanému předpokladu, že buď republikáni kývnou na velký balík pomoci hned, nebo kvůli odkládání prohrají volby a ještě větší stimul následně schválí demokrati.

Americký dolar nadále klesá

12.10.2020 Minulý týden byl devizový trh optimistický, stejně jako ostatní segmenty finančních trhů, což přimělo investory odstoupit od bezpečnějších měn a americký dolar se tak znehodnocoval. Páteční obchodní seanci uzavřel pod 50denním klouzavým průměrem.

Ranní okénko - Týden v duchu inflace

12.10.2020 Týden se ponese v duchu inflace spotřebitelských cen. Tuzemská zářijová inflace je na řadě dnes. Očekáváme zpomalení její meziměsíční dynamiky, což je dáno především negativním sezónním vlivem poklesu cen dovolených. Naopak ceny potravin působily opačným směrem. V meziročním vyjádření dojde vzhledem k nízké základně ke zvýšení spotřebitelských cen.

Akcie na pražské burze během týdne posílily o 1,7 procenta

09.10.2020 Akcie na pražské burze během uplynulého týdne po delší době posílily, index PX stoupl o 1,7 procenta na 872,5 bodu. Vyplývá to z výsledků pražské burzy. Největší růst v minulém týdnu zaznamenaly akcie mediální skupiny CME, naopak největší pokles postihl akcie výrobce cigaret Philip Morris. Předchozí týden akcie klesly o téměř procento.

Ranní okénko - Ve vleku koronaviru

09.10.2020 Dnešní ekonomický kalendář je prázdný. Česká měna bude pravděpodobně i dnes v závěsu koronavirové situace. V první polovině včerejšího dne se koruna držela u hodnoty 27,10 EUR/CZK. Její klidný vývoj pak narušilo oznámení plánovaných vládních opatření s cílem dostat epidemiologický vývoj pod kontrolu. Odpolední pokles koruny se zastavil na 27,20 EUR/CZK.

Rychlé shrnutí

09.10.2020 Americké indexy včerejší seanci zakončily výše. Index S&P 500 přidal 0.8 %, Dow jones rostl o 0.4 % a Nasdaq o 0.5 %.

Maloobchod pokračuje v oživení, došlo ale ke zpomalení

08.10.2020 Tuzemský maloobchod (bez započtení prodeje automobilů) vykázal v srpnu v meziročním vyjádření stagnaci. Po zohlednění kalendářních vlivů to pak odpovídá meziročnímu reálnému zvýšení o 1,6 %, což je jen mírně pod růstem z minulého měsíce (1,8 % r/r). Se zahrnutím automobilů došlo k meziročnímu snížení tržeb o 2,6 %. Náš optimistický předpoklad zlepšení trendu oživení se tak nenaplnil. I přesto ale trend zlepšení pokračuje. Oproti červenci maloobchodní tržby reálně vzrostly o 0,3 %.

Analýza makroindikátorů: Průmysl a zahraniční obchod si daly v srpnu pohov

07.10.2020 Výběr dovolených v srpnu negativně ovlivnil výrobu a zahraniční obchod. V souhrnu by dnes zveřejněná data z české ekonomiky neměla sama o sobě významněji podlomit důvěru v oživení české ekonomiky v průběhu třetího čtvrtletí. Otazníky spíše visí nad dalším obdobím. Stavebnictví zůstává oslabeno.

Průmyslové oživení se zadrhává

07.10.2020 Jak jsme se obávali, po pár nadějných měsících, kdy tuzemská průmyslová výroba poměrně svižně doháněla pandemické ztráty, přinesl srpen ochlazení. Po očištění o vliv počtu pracovních dnů český průmysl meziročně ztratil 5,5 %, což po sezónním očištění znamená pokles i oproti předchozímu měsíci, konkrétně pak o 0,9 %. V neočištěném vyjádření meziroční snížení objemu výroby dosáhlo 8 %, přičemž trh sázel „pouze“ na -4,3 %. My jsme byli o něco většími pesimisty, když jsme vyhlíželi -6,2 %. V srpnu se meziročně snížil o 9,8 % i objem nových zakázek, přičemž významněji se na tomto vývoji podílely zakázky ze zahraničí (-11,1 %) nežli z tuzemska (-6,6 %). Poklesl i evidenční počet zaměstnanců (-4,1 %), ovšem v růstu pokračovala jejich průměrná mzda (2,0 %).

Zahraniční obchod zpomaluje

07.10.2020 Podle předběžných údajů skončila v srpnu bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách přebytkem 7,6 mld. Kč. V meziročním vyjádření se jedná o pokles ve výši 1,6 mld. Kč. Výsledek tak zaostává za naším i tržním odhadem. Hlavním důvodem byl meziroční pokles přebytku bilance výrobků zpracovatelského průmyslu o 6,0 mld. Kč. Zpomalení oživení v automobilovém průmyslu sehrálo větší roli, než jsme očekávali. Růst výroby aut v srpnu nepokračoval a meziročně poklesly i registrace automobilů jak v tuzemsku, tak u důležitých obchodních partnerů, jako například v Německu. Kladná bilance motorových vozidel poklesla o 5,0 mld. Kč a podílela se tak největší měrou na celkovém snížení salda zahraničního obchodu. V meziročním srovnání byl vyšší i schodek bilance s počítači, elektronickými a optickými přístroji o 4,6 mld. Kč.

$C:\fakepath\EURCZKH1.png$

Forex: Koruna posílila vůči euru i dolaru, k euru je zpět pod 27 Kč

06.10.2020 Česká měna dnes posílila vůči oběma světovým měnám. K euru je zpátky pod 27 korunami, během dneška si polepšila o 12 haléřů a obchodování uzavřela na 26,98 Kč/EUR. K dolaru zpevnila o deset haléřů na 22,88 Kč/USD. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online. Podle analytičky Next Finance Markéty Šichtařové se ale koruna pod 27 korunami za euro dlouho neudrží.

Očima Steena Jakobsena: Pozor na dopady vývoje ve tvaru K

06.10.2020 Proč právě písmeno K definuje společnost, ekonomiku, politiku i trhy? Jak tento nový makroekonomický model ovlivňuje tvorbu portfolia do budoucna? To vše se vám pokusí ve svém komentáři zodpovědět Steen Jakobsen.

$C:\fakepath\USA.jpg$

Aktivita v sektoru služeb USA stoupla na úroveň před pandemií

05.10.2020 Aktivita v americkém sektoru služeb v září čtvrtý měsíc za sebou oživila a dostala se na úroveň před pandemií nemoci covid-19. K oživení přispěly hlavně růst nových objednávek a zaměstnanosti, uvedl dnes Institut nákupních manažerů (ISM). V sektoru služeb pracuje většina Američanů a na ekonomické aktivitě země se podílí více než dvěma třetinami.

Americký dolar na dvouměsíčních maximech

05.10.2020 Hlavní měnový pár EUR/USD mírně posílil na 1.175. Ekonomické data z Evropy byly pozitivní, index PMI ve zpracovatelském průmyslu činil 53.7 bodu a v Německu vzrostl na 56.4 bodu. Evropská předběžná inflace činí -0.3%, což je méně, než se očekávalo.

Rozbřesk: Startuje nouzový stav, koruna zůstane pod tlakem

05.10.2020 V Česku platí ode dneška opět nouzový stav doprovázený sadou nových restriktivních opatření – minimálně na čtrnáct dní je tak zapotřebí se připravit na omezení hromadných akcí, fungování středních škol i restauračních zařízení. Opatření jsou zatím výrazně mírnější než v průběhu jara, pokračující nárůst počtu nakažených (přes víkend padly nové rekordy) je však znepokojující a oficiální opatření mohou postupem času ještě nabírat na síle. I proto v nejbližších týdnech příliš nevěříme, že se česká koruna dokáže postavit zpátky na nohy.

Forex: Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech dále poklesne

02.10.2020 Nejzajímavější událostí dne bude zveřejnění klíčové statistiky z amerického trhu práce za září. Ta by měla vykázat další solidní počet nově vytvořených pracovních míst a pokles nezaměstnanosti pod osm procent, což by mohlo nahrát dolaru. I tak ale v americké ekonomice ve srovnání se situací před vypuknutím koronaviru více než jedenáct miliónů pracovních míst chybí. Nejistotu na finančních trzích může zvýšit i pozitivní test Donalda Trumpa na koronavirus. České národní účty ukáží, jak hodně Covid-19 ukrojil ze ziskových marží firem a podepsal se na míře investic. Zveřejněn bude i zápis z posledního zasedání ČNB.

Forex: Region výrazně v zeleném

01.10.2020 Měny v celém regionu dnes výrazně posilovaly, nahoru šly i úrokové sazby. Vítězem regionálního klání byl maďarský forint, který si připsal 0,9 % a posunul se na úroveň 360,3 HUF/EUR. Jeho posílení bylo pravděpodobně důvodem, proč maďarská centrální banka dnes ponechala jednotýdenní depozitní sazbu beze změny na úrovni 0,75 %. Za forintem příliš nezaostal ani polský zlotý, který posílil na úroveň 4,492 PLN/EUR. Zisky si připisovala i česká koruna. Za relativně nízké likvidity zhodnotila o 0,7 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 26,89 CZK/EUR. České ministerstvo financí zveřejnilo výsledky hospodaření státního rozpočtu za prvních devět měsíců tohoto roku. Rozpočet skončil s deficitem 252,7 mld. Kč, což oproti stejnému období minulého roku představuje zhoršení o 231,7 mld. Kč. I tak je ale vývoj státního rozpočtu lepší, než jsme očekávali. Celkově nás tak aktuální situace vede ke zlepšení naší prognózy schodku pro letošní rok z původních 400 mld. Kč na 350 mld. Kč. Z dat byly zveřejněny zářijové indikátory PMI. Ten český se konečně poprvé od listopadu 2018 vyšplhal nad 50bodovou hranici, což značí, že podmínky v domácím průmyslu se zlepšují. Již třetí měsíc v řadě se nad padesátkou udržel i polský PMI. Ve srovnání s konsenzem ale zaostal. Pod hranici značící fázi expanze se naopak propadl maďarský index (48,3 bodů). Polská inflace překvapila růstem ze srpnových 2,8 % na zářijová 3,2 % y/y, tedy výrazně nad 2,5% inflační cíl. I tak ale žádnou změnu v nastavení měnové politiky ani v holubičí rétorice tamní centrální banky příští týden nečekáme.

Předchozí klíčová slova

Zlatý standard a směnné kurzy

Zlatý standart

Zlepšená ziskovost

Následující klíčová slova

Zlepšení čínské ekonomiky

Zlepšení disciplíny

Zlepšení ekonomického výhledu

Zlepšení ekonomických vyhlídek

Zlepšení ekonomiky

Zlepšení epidemické situace

Zlepšení kvality života

Zlepšení nálady

Zlepšení nálady v Německu

Zlepšení obchodních výsledků

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: