Co čekat od zlata do konce roku?

Co znamená Donald Trump v čele USA pro ceny zlata? Vystřídají býky medvědi? A co z toho plyne pro investory či tradery? Na tyto otázky odpovíme v dnešním článku.

Rok 2024 byl pro zlato jako z pohádky. Hned několikrát překonalo historické maximum a zdálo se, že jeho cesta k hranici 3000 dolarů je na dosah. S blížícím se koncem roku a po amerických prezidentských volbách však tento sen může skončit. Proč cena zlata nyní klesá? A co nás čeká ve zbytku roku? Pojďme se podívat na vývoj jednoho z nejoblíbenějších instrumentů klientů Purple Trading.

Cena zlata rostla téměř nepřetržitě celý rok díky očekáváním, že americká centrální banka začne snižovat úrokové sazby. Tyto vyhlídky oslabovaly dolar a snižovaly výnosy dluhopisů, což hrálo zlatu do karet. Další podporu mu poskytovalo vysoké geopolitické napětí. Konflikt na Ukrajině neustává a na Blízkém východě vypukly boje na více frontách. Izrael čelí střetům s Hamásem, Hizballáhem i Husíji, přičemž do konfliktu se opakovaně zapojuje i Írán se svým jaderným programem. Zlato tak mělo svůj „zlatý“ rok, na rozdíl od lidí postižených těmito událostmi.

Největší poražený prezidentských voleb v USA? Zlato.

Po skončení léta 2024 zaznamenalo zlato výrazný růst, protože trhy se připravovaly na klíčovou událost roku – prezidentské volby v USA. Investoři využívali zlato jako zajištění proti nejistotě, zejména vzhledem k vyrovnaným šancím obou kandidátů a obavám z možných střetů radikálních skupin či dokonce občanské války. Zlato tak potvrdilo svou pověst bezpečného přístavu, přičemž jeho cena rostla i přes posilování amerického dolaru a růst výnosů dluhopisů.

Obvykle by silnější dolar a vyšší výnosy dluhopisů měly tlačit cenu zlata dolů. Komodity jsou denominovány v amerických dolarech, takže silnější dolar zvyšuje jejich cenu pro držitele jiných měn, což může snížit poptávku. Navíc zlato samo o sobě nenese žádný výnos, zatímco dluhopisy ano. Vyšší výnosy dluhopisů tak činí tyto cenné papíry atraktivnějšími ve srovnání se zlatem, což by mělo snižovat zájem o investice do zlata.

Nicméně v tomto období převážily obavy z politické nestability a nejistoty, což vedlo investory k nákupu zlata jako bezpečného aktiva, a to i navzdory nepříznivým makroekonomickým faktorům.

Vývoj výnosu 10yr US bondů, zdroj: Investing

Před prezidentskými volbami v USA v roce 2024 cena zlata dosáhla historického maxima 2 800 USD za unci. Po volbách však došlo k výraznému poklesu ceny zlata. Republikáni v čele s Donaldem Trumpem zvítězili nejen v prezidentském klání, ale získali i kontrolu nad Senátem a pravděpodobně i Sněmovnou reprezentantů. Volby proběhly hladce, bez očekávaných nepokojů, což vedlo k nárůstu optimismu na trzích. Investoři se začali přesouvat z bezpečných aktiv, jako je zlato, do rizikovějších, jako jsou akcie a kryptoměny. Tento "risk-on" sentiment způsobil pokles ceny zlata o 200 USD na 2 600 USD za unci.

Nepřehlížejme Fed

V souvislosti s cenou zlata je důležité sledovat kroky Federálního rezervního systému (Fed), který má zásadní vliv na úrokové sazby, americký dolar a výnosy dluhopisů. Těm se v Purple Trading pravidelně věnujeme také v našem úterním vysílání webináře Fundamenty - jasně, přehledně a v souvislostech.

V roce 2024 Fed dvakrát snížil úrokové sazby: poprvé o 50 bazických bodů a v listopadu o 25 bazických bodů. Tyto kroky však neměly dlouhodobý dopad na dolar ani na dluhopisy. Pozornost trhu se nyní soustředí na poslední letošní zasedání Fedu v prosinci, kde se původně očekávalo další snížení sazeb o 25 bazických bodů. Pravděpodobnost tohoto kroku však klesla z 84 % na 62 % (k 13. listopadu). Klíčová budou nadcházející data o inflaci a trhu práce. Pokud se Fed rozhodne v prosinci ponechat sazby beze změny, může to vyvolat další tlak na pokles ceny zlata.

Prosincové zasedání Fedu, zdroj: CME

Navzdory snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem (Fed) zůstávají americký dolar i výnosy dluhopisů na vyšších úrovních. Tento jev lze částečně přičíst očekáváním spojeným s fiskální politikou budoucího prezidenta Donalda Trumpa. Jeho plány na rozsáhlé daňové škrty a zvýšení vládních výdajů by mohly vést k nárůstu státního dluhu a zvýšené emisi státních dluhopisů, což by udržovalo jejich výnosy vysoko.

Navíc plánovaná cla na dovoz by mohla zvýšit inflaci, což by posílilo americký dolar.

Současná nervozita na trzích spojená se zvolením Donalda Trumpa přispívá k těmto trendům. Jakmile se situace stabilizuje, je možné, že dolar oslabí a výnosy dluhopisů klesnou, což by mohlo podpořit růst ceny zlata.

Jaký bude zbytek roku pro zlato?

Korekce po volbách je opravdu masivní, zlato již odepsalo 200 dolarů. Klíčové supportní úrovně jsou nyní na úrovních 2600, 2550 a 2500 dolarů. Při jejich proražení může cena zlata padat i pod 2400 dolarů. Support 2600 však zatím trh drží a klíčový nyní může být návrat k rezistenci 2660 dolarů. Pokud obchodujete zlato technickou analýzou, je pro vás sledování těchto úrovní klíčové.

Zlato a kličové supporty, zdroj: MT4

Fundamentální analýza aktuálně spíše hovoří pro další výprodeje, klíčové však budou zejména data k trhu práce a inflace. Pokud budou inflační čísla nižší než se čekalo a trh práce slabší, tak si Fed může dovolit snižovat úrokové sazby poměrně agresivním způsobem. To by opět mohlo srazit největší nepřátele zlata - dolar a výnosy dluhopisů. Nesmíme také zapomenout na to, že Donald Trump umí být dost nevyzpytatelný a jeho řešení geopolitických konfliktů může do trhů přinést jen další chaos. V tom případě by pak zlato zažívalo opět žně. Již půl roku navíc čínská centrální banka nenakupuje do svých rezerv žádné zlato. Při nižší cenách bych se tento velký hráč mohl do trhu vrátit a změnit sentiment. Pro tradery budou nyní klíčové supportní úrovně na 2600 a 2550 dolarech. Zlato tak zajisté do konce roku nabídne mnoho příležitostí pro intradenní i swingové obchodníky. Ne nadarmo se jedná a o jeden z nejoblíbenější instrumentů v Purple Trading.

Využijte aktuální situace na zlatě ve svůj prospěch. Začněte obchodovat s Purple Trading.

ZALOŽIT ÚČET                                             VYZKOUŠET DEMO 

CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63.21 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.

Související články

Co očekávat od ropy v následujících týdnech?
Jaká je aktuální situace na trhu s ropou, které indikátory si nenechat uniknout a pomocí které strategie je zobchodovat? To si povíme v dnešním článku.

Komodity
Komodity jsou jedinečným odvětvím finančních trhů. Investování na komoditním trhu je zajímavý a specifický typ investice, který se v mnoha ohledech podobá investování do akcií.

Obchodujeme zlato pomocí AOS
Dnešní článek volně navazuje na seriál o programování a tvorbě automatických obchodních systémů (AOS) v platformě MetaTrader. Článek pro vás připravil Patrik Polák, který se v FXstreet.cz věnuje programování v MT4 a MT5 na zakázku pro zájemce z řad našich klientů.

Čtěte více

• Aké komodity sa obchodujú na burzách?
  Komodity nie sú iba zlato a ropa, na burzách sa ich obchoduje oveľa viac. Iba komoditný index CRB obsahuje 19 komodít obchodovaných na významných svetových burzách. Pozrime sa bližšie na obchodovanie s komoditami a na zaujímavosti z komoditného trhu.
• Co očekávat od ropy v následujících týdnech?
  Jaká je aktuální situace na trhu s ropou, které indikátory si nenechat uniknout a pomocí které strategie je zobchodovat? To si povíme v dnešním článku.
• Intradenní strategie na obchodování ropy
  Každý týden se na ropě naskytne hned několik zajímavých obchodních příležitostí. Tato strategie vás naučí, jak jich využít ve vlastní prospěch.
• Komodita jménem stříbro a zajímavosti, které jste o něm možná nevěděli
  Už tisíce let používají lidé stříbro jako investici k uchování hodnoty. Kromě toho, že stříbro, stejně jako zlato, platina a několik málo dalších prvků, patří mezi vzácné kovy, tak navíc k tomu ještě disponuje i několika výjimečnými vlastnostmi, jakými například jsou poddajnost, lesklost, elektrická vodivost a v neposlední řadě také antibakteriálnost (zabíjí bakterie). Napříč tomu, že všechny tyto vlastnosti dělají ze stříbra důležitý a cenný kov, tak jsou jen „pouhým“ minimem v porovnání s celkovou důležitostí stříbra v celosvětové ekonomice.
• Komodity a měnový trh: OIL - ropa
  Ropa, OIL, černé zlato a jistě by se našlo ještě několik dalších názvů pro tuto mazlavou tekutinu, bez které se lidstvo neobejde a kterou zároveň někdy proklíná. Jako investory nás zajímá, hlavně možnost obchodování s touto komoditou. Že tato velmi důležitá komodita je spojena s finančním světem a její cena ovlivňuje globální ekonomiku myslím není potřeba zdůrazňovat. Vezměte například jak cena ropy ovlivňuje kurz Kanadského dolaru. Nebo jak cenu ropy ovlivňuje kurz USD, pohyby na akciových trzích. Nebo jak sama cena ropy ovlivňuje světovou ekonomiku.
• Komodity: Historie komoditních trhů
  Komoditní trhy hrály po staletí významnou roli ve světě obchodu a financí. Tyto trhy poskytují prostředí pro nákup a prodej různých surovin a primárních produktů, známých jako komodity. V tomto článku se ponoříme do historie komoditních trhů, prozkoumáme, co jsou komodity, typy obchodovaných komodit, jak fungují komoditní trhy a časovou osu jejich vývoje.
• Komodity – kompletní průvodce komoditním trhem
  Investování a obchodování na komoditním trhu je zajímavý a specifický typ tradingu a investice, který se v mnoha ohledech podobá obchodování a investování do akcií. V tomto článku si představíme svět komodit a najdete zde kompletní průvodce světem komoditního trhu.
• Komodity: Obchodování na komoditních trzích
  Komodity jsou jedinečným odvětvím finančních trhů. Jedním z nejzajímavějších aspektů obchodování s komoditami je komplexní vztah mezi nabídkou a poptávkou mezi ekonomickými faktory a spotřebitelskými zvyklostmi, které zapříčiňují velkou fluktuaci cen komodit.
• Komodity pro začátečníky – investování do komodit
  Investování do komodit se těší stále větší oblibě, a to i mezi začínajícími investory. Komodity představují širokou skupinu aktiv, která zahrnuje suroviny, zemědělské produkty a drahé kovy. Investování do nich může být skvělým způsobem, jak diverzifikovat portfolio a ochránit se před inflací. Svět komodit je mezi investory a tradery velmi oblíbený a v tomto článku se dozvíte vše potřebné pro úspěšný začátek.
• Obchodování s komoditami - strategie pro komoditní trading
  Představte si komoditní trhy jako nesmírně rozsáhlé moře, jehož vody jsou proplétány nekonečnými proudy nabídek a poptávek. Komodity, ty základní stavební kameny naší ekonomiky, se stávají loděmi, které na těchto vodách plují.
• Podstata komodit: Průzkum hlavních trhů a jejich specifik
  Komodity můžeme vnímat jako základní pilíře globálního obchodování. Od samotných základů průmyslu až po zemědělské produkty, které krmí svět, představují komodity hmatatelná aktiva, která nám, jakožto obchodníkům, otevírají dveře k rozmanitým příležitostem.