reklama

reklama

reklama

Zvýšení sazeb

Ceny ropy se před rozhodnutím Fedu o sazbách stabilizují

26.07.2023 Ve středu se ceny ropy pohybovaly poblíž tříměsíčních maxim, jelikož byli investoři opatrní kvůli očekávanému zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, ke kterému mělo dojít později během dne, a také kvůli očekávanému nárůstu dodávek ropy v USA.

Trh je připraven a bude sledovat jakékoliv náznaky v projevech Lagardeové a Powella

26.07.2023 Výsledky jednání Federálního rezervního systému budou známy ve středu večer, výsledky jednání Evropské centrální banky budou oznámeny ve čtvrtek. Trhy mají jako obvykle na centrální banky řadu otázek, ty se však netýkají aktuálních rozhodnutí bank, ale jejich budoucího postupu ve zbývající části roku. Ohledně měnové politiky ve druhé polovině roku panuje několik obav. Pojďme se na ně podívat blíže.

Ranní shrnutí (26.07.2023)

26.07.2023 Asijsko-pacifické indexy dnes zaznamenaly smíšenou seanci. Japonský futures na Nikkei vzrostl o 0,3 %, australský S&P/ASX 200 se obchoduje o 0,5 % výše a čínské futures jsou o 0,3 % níže.

Ekonomický kalendář: Rozhodnutí FEDu o úrokových sazbách 🔴

26.07.2023 Dnes ve 20:00 bude oznámeno rozhodnutí FEDu o úrokových sazbách. Spolu s následnou tiskovou konferencí Jeroma Powella půjde o nejvýznamnější událost týdne. V současné době investoři oceňují téměř 99% šanci na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na dnešním zasedání. Takové rozhodnutí je téměř jisté po silných údajích z trhu práce a velmi pozitivním spotřebitelském sentimentu - zveřejněných včera. Důležitější než samotné rozhodnutí bude tisková konference ve 20:30. Investoři budou hledat náznaky budoucí politiky FEDu a potvrzení konečného zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, ke kterému pravděpodobně dojde v září.

Fed zvedne sazby o +25 bps

26.07.2023 Ještě před pár měsíci by se zdála být úvaha o tom, že Fed zvedne oficiální úrokové sazby do pásma 5,25-5,50 % jako téměř absurdní. No a vida - je to tady. Ovšem ani dnešní zvýšení o 25 bazických bodů nemusí být ze strany Fedu tím posledním v tomto cyklu. Další utažení měnové politiky v USA přitom paradoxně přichází v situaci, kdy inflace je zjevně na sestupu a to nejen díky klesajícím cenám energií.

Globální recese se blíží. Přehled USD, EUR, GBP

26.07.2023 Údaje CFTC odrážejí výrazné zhoršení sentimentu vůči americkému dolaru. Celková krátká pozice na USD se během vykazovaného týdne zvýšila o 7,39 miliardy a dosáhla -19,88 miliardy, což představuje největší týdenní změnu od roku 2020 a nejvyšší medvědí bias od roku 2021.

Forex: Americká centrální banka dnes naposledy zvedne úrokové sazby

26.07.2023 Dnes je na programu jediná ale o to sledovanější událost, a to zasedání amerického Fedu. Ten podle nás i tržního konsensu zvedne pásmo sazeb o 25 bb na 5,25-5,50 %. Důvodem bude hlavně napjatý trh práce. Podle nás by však mělo jít o poslední zvýšení, když růst cen v USA zvolnil a zpomaluje také tamní ekonomika. Ta by měla v první polovině příštího roku podle naší prognózy vstoupit do recese. První snížení úrokových sazeb Fedu čekáme v Q1 24. My jsme včera zveřejnili nové Ekonomické výhledy.

Forex: Německé IFO je dalším zklamáním v řadě

25.07.2023 Německý IFO index podnikatelské důvěry podobně jako včera zveřejněné PMI indikátory zklamal. Celkový index klesl z červnových 88,6 b. na 87,3 b. v červenci, zatímco byl očekáván mírnější pokles na 88,0 b. Důvěra německých podnikatelů tak byla nejnižší od loňského listopadu. K dalšímu zhoršení došlo jak u složky hodnotící současnou ekonomickou situaci, tak i z hlediska očekávání podnikatelů pro následujícího půl roku. Za odhady však zaostalo hodnocení současné situace, zatímco zhoršení na straně očekávání bylo zhruba v souladu s tržním konsensem. Celkově je červencový IFO index další v řadě pesimisticky vyhlížejících indikátorů z evropské ekonomiky, které ukazují na zpomalování její růstové dynamiky.

$C:\fakepath\cnb5.jpg$

Trhy začátek snižování sazeb zřejmě neodhadují správně, říká člen rady ČNB

25.07.2023 Trhy se patrně mýlí, když se domnívají, že Česká národní banka (ČNB) začne na podzim v rychlém sledu snižovat úrokové sazby. Podle agentury Bloomberg to řekl člen bankovní rady Jan Procházka. Dodal, že uvolnění měnové politiky v letošním roce si nedovede představit. Naopak zvýšení úroků na srpnovém zasedání rady podle něj není pravděpodobné, ale nelze ani vyloučit.

Evropská ekonomika šlape na brzdu

25.07.2023 Včera zveřejněné indexy PMI v eurozóně nabídly první ochutnávku růstové dynamiky za třetí čtvrtletí. A jde o vyloženě slabý start – kompozitní index PMI propadl v červenci hlouběji pod hranici 50 bodů oddělující pásmo expanze a recese. To nevěstí nic dobrého o vyhlídkách pro nejbližší měsíce, zvláště v kontextu zhoršujících se vpřed-hledících indikátorů, jako svižně klesajícího počtu nových objednávek nebo nízkých očekávání ohledně budoucí výroby.

Podle Rady guvernérů ECB je inflace stále vysoká

25.07.2023 Zasedání Evropské centrální banky je naplánováno na čtvrtek, ale každý už ví, jaké rozhodnutí centrální banka učiní. Úroková sazba se zvýší o dalších 25 bazických bodů a tento scénář upřednostňuje většina ekonomů a analytiků. Poslední zpráva o inflaci v eurozóně neukázala žádné neočekávané hodnoty, což znamená, že se neočekává, že centrální banka udělá něco podobného, co udělala Bank of England na svém posledním zasedání (zvýšení sazby o 50 bazických bodů). Dá se říci, že měnová politika se pomalu, ale stabilně posouvá k inflačnímu cíli. Hlavní otázky trhů se soustředí na podzim a zimu 2023. V tuto chvíli není jasné, zda ECB plánuje zvýšení sazby s nástupem chladnějšího počasí.

VIDEO: 📊 TA (24.7.) - Fondy přidávají masivní shorty na USD

24.07.2023 Následující dny by mohly být jedny z nejzajímavějších na trzích za poslední měsíc. Z fundamentálního hlediska se očekává zasedání FOMC a zvýšení sazeb o 25 bb, což by podle analytiků mělo být jedno z posledních zvýšení. Ve čtvrtek bude následovat zasedání ECB, kde se očekává podobné zvýšení sazeb.

US OPEN: Wall Street na začátku zajímavého týdne mírně vzrostla

24.07.2023 První obchodní seance tohoto týdne na Wall Street přináší mírný růst hlavních akciových indexů, které čekají na čtvrtletní zprávy hlavních amerických technologických společností a rozhodnutí FEDu, ECB a BoJ o úrokových sazbách a měnové politice.

ANALYT Růst zlata na dvouměsíční maximum podporuje býčí sentiment

24.07.2023 Poslední týdenní průzkum zlata ukazuje, že drobní investoři očekávají cenu kolem 2000 dolarů za unci, i když Federální rezervní systém plánuje zvýšit úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů. Na druhou stranu tržní analytici zůstávají opatrnější, i když jsou obecně optimističtí.

Forex: Týden ve znamení centrálních bank

24.07.2023 Startuje týden, kterému budou na obou stranách Atlantiku dominovat zasedání centrálních bank. Trhy počítají, že jak Fed tak ECB znovu synchronně zpřísní svou měnovou politiku. Větší pozornost bude tudíž upřena na doprovodnou komunikaci směrem k zářijovým měnově-politickým zasedáním, resp. signalizaci možné pauzy/konce cyklu zvyšování sazeb. V případě Fedu se ve středu čeká zvýšení sazeb 25 bazických bodů do pásma 5,25-5,50 %.

EUR/USD. Fed, ECB, US GDP a Core PCE Index. Před námi je nejteplejší červencový týden.

24.07.2023 Pár EUR/USD uzavřel předchozí obchodní týden na 1,1126, což odráží sílu amerického dolaru. Na začátku týdne (18. července) dosáhli kupující EUR/USD maxima za téměř rok a půl na úrovni 1,1276. Dynamika se však posunula ve prospěch medvědů a pár postupně klesal, až nakonec klesl o 150 pipů.

Ekonomický kalendář: začíná nejdůležitější týden roku🔎

24.07.2023 Tento týden je vzhledem k intenzitě událostí prakticky nejdůležitějším týdnem roku. Nejprve v USA začíná sezóna čtvrtletních výsledků a tento týden zveřejní údaje za 2. čtvrtletí 2023 hlavní technologické společnosti, jako jsou Amazon, Alphabet, Meta a Microsoft. Zadruhé, tento týden bude bohatý na údaje o PMI z největších světových ekonomik. Dnes již investoři viděli údaje PMI z Japonska a Austrálie a před sebou mají údaje PMI z USA, EU, Německa a Spojeného království. Zatřetí, trhy tento týden čekají na rozhodnutí tří nejdůležitějších centrálních bank (Fed, ECB, BoJ) o jejich měnové politice.

Ranní shrnutí (21.07.2023)

21.07.2023 Během pátečního obchodování se asijsko-pacifické indexy obchodovaly převážně níže. Japonský Nikkei ztratil téměř 0,52 %, australský S&P/ASX 200 se obchodoval o 0,20 % níže a čínské futures se obchodovaly o 0,2 % výše.

$C:\fakepath\trader-19072023-92-zm.jpg$

Forex: Libra oslabuje, přispělo k tomu zpomalení inflace v Británii

19.07.2023 Libra výrazně oslabuje vůči ostatním hlavním měnám. Inflace v Británii v červnu zpomalila více, než ekonomové očekávali. K růstu se vrátil americký dolar.

Ranní shrnutí (19.07.2023)

19.07.2023 Asijsko-pacifické indexy se během středeční obchodní seance obchodovaly na smíšených úrovních vzhledem k přetrvávající nejistotě kolem čínské ekonomiky. Japonský Nikkei si připsal téměř 0,85 %, australský S&P/ASX 200 se obchodoval o 0,42 % nad včerejšími závěrečnými úrovněmi a indický Nifty 50 posílil o téměř 0,25 %. Index Hang Seng v současné době vede v poklesu na trzích APAC (-1,17 %).

BREAKING: Ztráty libry po nižší inflaci ve Spojeném království!

19.07.2023 Inflace spotřebitelských cen za červen (r/r): dnes 7,9 % r/r. Očekávalo se 8,2 % r/r. Dříve: 8,7 % r/r. Jádrová inflace CPI za červen (r/r): dnes 6,9 % r/r. Předtím se očekávalo 7,1 % r/r. Dříve: 7,1 % r/r.

Graf dne: GBPUSD (19.07.2023)

19.07.2023 Inflační dynamika ve Spojeném království zaznamenala v červnu nejpomalejší tempo růstu za více než rok, což vyvolalo prudké oslabení libry vůči ostatním měnám skupiny G10 a zejména vůči americkému dolaru. To bylo především důsledkem poklesu očekávání dalšího jestřábího zvyšování úrokových sazeb ve Spojeném království a prudké reakce výnosů dvouletých britských státních dluhopisů, které zaznamenaly největší pokles od března letošního roku.

Ranní okénko - Americká ekonomika zpomaluje, trh čeká poslední hike

19.07.2023 Dnes přichází jediný tuzemský zápis do ekonomického kalendáře, kdy vychází statistika cen ve výrobě. V případě průmyslu očekáváme další pokles, který by dostal meziroční dynamiku do blízkosti nuly. To by pak potvrdilo pokračující desinflační pokles, který navzdory stále vysoké inflaci teoreticky otevírá prostor pro snižování sazeb ze strany ČNB. Ostatně první vlaštovku v tomto směru již včera vypustila viceguvernérka Eva Zamrazilová, která před parlamentním výborem uvedla, že měnové podmínky jsou dostatečně utažené a otázkou je, kdy začít s uvolňováním měnové politiky. Zároveň zmínila, že očekává další oslabování koruny, na což domácí měna reagovala oslabením vůči euru o 0,5 % na 23,85 EUR/CZK.

Komoditní zhrnutí - ropa, zlato, pšenice, zemní plyn (18.07.2023)

18.07.2023 Ropa reaguje poklesem poté, co se dostala do blízkosti 200denního průměru (u WTI ano, u Brentu velmi blízko).

$C:\fakepath\zlato-18072023-uvod.jpeg$

Inflace klesá a zlato posílilo. Co bude dál?

18.07.2023 Někdy se to zkrátka povede a fundamentální zprávy jsou v souladu s technickou analýzou. To pak máte situaci, jako je aktuálně na zlatě. Ta dopadla daleko lépe, než jsme očekávali. Ostatně více se dozvíte v naší dnešní analýze.

Letní ekonomický výhled: Oživení globální ekonomiky očekávejme až v polovině roku 2024

18.07.2023 Pojišťovna Allianz Trade ve svém pravidelném ekonomickém výhledu nadále očekává oživení globální ekonomiky až v polovině příštího roku. Možnými riziky pro evropské státy by však mohla být chladná zima, která by opět vyhnala ceny energií nahoru, ale také například krachy dalších bank.

Forex: Dnešní data z USA Fed od zvýšení sazeb v příštím týdnu neodradí

18.07.2023 Těžiště makroekonomických statistik dnes bude soustředěno do Spojených států, kde jsou na programu červnové statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. V obou případech očekáváme mírný meziměsíční nárůst, který by spolu s předchozími daty měl znamenat, že mezičtvrtletní růst americké ekonomiky v Q2 23 mírně zpomalil. Na pozadí odeznívajících inflačních tlaků je to podle nás konzistentní s ukončením cyklu zpřísňování měnové politiky v USA již po zasedání v příštím týdnu, kde očekáváme poslední „hike“ o 25 bb.

Týdenní zpráva z FOREX trhu: Dezinflační tlaky ve výrobní sféře jsou příslibem pro zpomalení inflace

17.07.2023 Trend na vstupu do tohoto týdne nastolí dnes ráno zveřejněná čínská data, která přinesla poměrně značné zklamání ohledně růstu tamní ekonomiky ve Q2. V úterý zveřejněné květnové maloobchodní tržby a průmyslová produkce v USA poodhalí kondici tamní ekonomiky ve druhém čtvrtletí. Na domácí datové frontě se dočkáme pouze červnového vývoje cen ve výrobní sféře. Ty podle nás opět klesly. V eurozóně budou potvrzeny údaje červnové inflace, která podle nás stále vyvíjí tlak na další zvyšování sazeb ECB. V minulém týdnu zveřejněná data v USA zase indikují, že zvýšení sazeb na následujícím zasedání Fedu o 25 bb by již zřejmě mohlo být v současném cyklu poslední.

Čtvrtletní výsledky Megabank: Nečekané vzestupy a pády!

14.07.2023 Akcie JPMorgan Chase posílily v předobchodní fázi o 4,53 % poté, co společnost vykázala 67% nárůst zisku za druhé čtvrtletí díky vyšším úrokům od dlužníků a akvizici First Republic Bank. Čistý úrokový výnos banky výrazně vzrostl, k čemuž přispěla koupě First Republic. Generální ředitel Jamie Dimon ujistil investory o odolnosti ekonomiky, ale upozornil na rizika, jako jsou peněžní rezervy spotřebitelů, vysoká inflace a válka na Ukrajině. Čtvrtletní zisk JPMorgan dosáhl 14,47 miliardy USD, tj. 4,75 USD na akcii, ve srovnání s 8,65 miliardy USD, tj. 2,76 USD na akcii, ve stejném období loňského roku. Divize spotřebitelského a investičního bankovnictví banky vykázaly sílu, zatímco investiční banky obecně snižují náklady kvůli pomalým výnosům z obchodování.

Forex: Dezinflace u nás a v zámoří zamíchala s tržním očekáváním

14.07.2023 Tuzemská data zveřejněná na začátku týdne potvrdila stále poměrně slabou poptávku domácností. Maloobchodní tržby v květnu meziměsíčně sice mírně vzrostly o 0,5 %, k tomu ale přispěl především růst prodeje pohonných hmot (+4,1 % m/m) a potravin (+0,2 %).

Ranní shrnutí (14.07.2023)

14.07.2023 Indexy z Asie a Tichomoří se dnes obchodovaly převážně smíšeně - japonský Nikkei klesl o 1,0 %, S&P/ASX 200 se posunul o 0,3 % výše, Kospi vzrostl o 1,4 %, indexy z Číny se obchodovaly o 0,7 % níže.

EUR po jestřábím zápisu z ECB roste!

13.07.2023 Zápis z červnového zasedání ECB trh nepřekvapil. Členové ECB se shodli na tom, že červnové zvýšení sazeb bylo nutné, a očekávají další zvýšení sazeb v červenci. Bankéři navíc naznačili, že vzhledem k přetrvávající inflaci existuje šance na překročení cyklů hikingů i po červenci. Podle mnoha členů ECB současná úroveň úrokových sazeb nemusí stačit k tomu, aby se inflace vrátila k cíli.

Forex: Tuzemská meziroční inflace po roce a půl dosáhne jednociferné hodnoty

13.07.2023 Inflace u nás by podle našeho odhadu měla zavítat po roce a půl opět do jednociferného teritoria. Její meziměsíční tempo však podle nás stagnovalo na 0,3 %, sezónně očištěný meziměsíční růst jádrových cen pak zůstal slabý na 0,1 %. Průmyslová produkce v eurozóně by měla ukázat na meziměsíční nárůst navzdory pesimistickému obrázku předstihových ukazatelů. Další díl do dezinflačního příběhu nabídne vývoj výrobních cen v USA, které podle nás v červnu téměř stagnovaly.

Dolar ztrácí půdu pod nohama před CPI 💲

12.07.2023 Ve 14:30 se dozvíme údaje o červnové inflaci v USA. Očekávání naznačují výrazný pokles, a to především kvůli vysoké základně z loňského roku. Přestože dnešní čtení pravděpodobně nezmění postoj Fedu ohledně červencového zvýšení sazeb, velmi nízké čtení a další pokles inflace PPI ve čtvrtek by mohly vést k tomu, že zvýšení sazeb na konci letošního roku bude posledním krokem americké centrální banky.

Forex: Americká inflace překvapila výraznějším zpomalením

12.07.2023 Americká inflace dnes překvapila směrem dolů, když meziměsíčně tamní spotřebitelské ceny vzrostly o 0,2 % (vs konsensus 0,3 %), stejně jako ceny očištěné o ceny potravin a energií, které také překvapily o desetinu nižším růstem. Růst cen spojených s bydlením, které tvoří více jak třetinu CPI, meziměsíčně zpomalil na 0,4 % m/m v červnu z 0,6 % v květnu. Zpomalení růstu v této perzistentní kategorii, případně stagnace meziměsíčního tempa na nízkých úrovních u ostatních služeb, je dobrou zprávou pro americký Fed. To však pravděpodobně nebude stačit k tomu, aby to tamní centrální bankéře odradilo od zvýšení sazeb na následujícím zasedání 26.7. Nicméně příznivé zprávy o zvolňování inflačních tlaků jak u zboží, tak i u klíčových služeb nahrávají tomu, že vrchol cyklu zvyšování sazeb je už velmi blízko.

$C:\fakepath\zlato-12072023-uvod.jpg$

Zlato testuje rezistenci – další vývoj určí inflace

12.07.2023 Tento týden budou reportována vysoce očekávaná data o inflaci v USA - co to udělá s cenou zlata?

Swiss Life Hypoindex červenec 2023: Hypoteční sazby klesly. Přichází změna trendu?

12.07.2023 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 6,24 % p. a. se v červenci snížila o 127 korun na 23 068 korun.

$C:\fakepath\eurusd-11072023-1.png$

Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 11.7.2023

11.07.2023 Americké akcie včera mírně zpevnily. Na trhu převládá opatrnost před středeční zprávou o vývoji inflace ve Spojených státech a začátkem zveřejňování hospodářských výsledků za druhé čtvrtletí.

Forex: Slabší payrolls poslala eurodolar k 1,1000

10.07.2023 Eurodolar se na konci minulého týdne přiblížil až k úrovni 1,1000 EUR/USD. Vystřízlivění z jestřábího reportu ADP přinesl páteční výsledek payrolls, které nakonec v červnu zaostaly za očekáváním (+209 tis. nových pracovních míst vs. konsensus +306 tis.). Na druhou stranu, např. míra nezaměstnanosti klesla o 0,1bps na 3,6 % a svižný zůstává i mzdový vývoj (+4,4 % meziročně).

Ekonomický kalendář: Pod drobnohledem jsou projevy centrálních bankéřů

10.07.2023 Dnešní makrokalendář neoplývá žádnými významnými událostmi. V první části dne již byly zveřejněny údaje o CPI z Číny, které zaostaly za očekáváním. Spotřebitelská inflace klesla na 0,0 % meziročně, zatímco výrobní inflace se snížila na -5,4 % meziročně. Dnes se trhy budou více soustředit na projevy centrálních bankéřů. Máme naplánováno vystoupení několika členů Fedu a také šéfa BoE Baileyho.

RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.07.2023

10.07.2023 Během minulého týdne burzy zkorigovaly. S&P 500 odepsal 1,2 %, stále se však nachází na nejsilnějších úrovních od loňského března. Stoxx Europe 600 odepsal o 3,1 %. Opět jde spíše o korekci předchozí euforie. VIX se přiblížil hranici 15 bodů. Bezprostředním spouštěčem korekce byly některá data z US trhu práce, nicméně payrolls zabránily razantnějšímu propadu. Lze konstatovat, že se akcie stále obchodují na euforických úrovních a určitá korekce je proto velmi pravděpodobná.

Úrokové sazby ještě porostou – Fed, ECB a ČNB

10.07.2023 „Centrální banky ve svém tažení proti inflaci nedosahují očekávaných výsledků, a to je staví do nepohodlné pozice,“ říká analytik BHS Timur Barotov.

$C:\fakepath\burza-07072023.png$

Americké akcie oslabily, přetrvávají obavy z dopadů vysokých úroků na ekonomiku

07.07.2023 Americké akcie dnes oslabily, na trhu přetrvávají obavy z negativních dopadů vysokých úrokových sazeb na ekonomiku. Dow Jonesův index, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, dnes ztratil 0,55 procenta a zakončil obchodování na 33.734,88 bodu. Širší index S&P 500 klesl o 0,29 procenta na 4398,95 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se snížil o 0,13 procenta na 13.660,72 bodu.

Graf dne - USDCAD (07.07.2023)

07.07.2023 USD/CAD je jedním z měnových párů, které mohou dnes odpoledne zaznamenat zvýšenou volatilitu. Důvodem jsou údaje o zaměstnanosti za červen ze Spojených států a Kanady, které budou zveřejněny ve 14:30. Pozornost investorů se jako obvykle zaměří především na údaje z USA, zejména poté, co včera zveřejněné údaje ADP ukázaly téměř půlmilionový nárůst zaměstnanosti.

Obsah zápisu z jednání Fedu byl poněkud neočekávaný

07.07.2023 Středa byla pro americkou měnu relativně klidným dnem. Večer byl zveřejněn zápis z FOMC a tento dokument, který většinou obsahuje jen obecné informace o jednání, tentokrát mohl trhy trochu zaskočit. Měsíc před červnovým zasedáním Federálního rezervního systému byl trh pevně přesvědčen, že centrální banka si dá pauzu na 1-2 zasedání. Poté, co předseda Fedu Jerome Powell vystoupil v Kongresu USA a otevřeně prohlásil možnost dvou zvýšení sazeb v roce 2023, šance na zvýšení sazeb v červnu vzrostla, ale nezvyšovala se dlouho ani o moc. O týden později klesla zpět na 20 % a zůstala tam až do samotného jednání.

$C:\fakepath\trader-06072023-22-zm.PNG$

Komodity: Ropa zlevňuje, trh počítá se zvýšením úrokových sazeb Fedem

06.07.2023 Ropa dnes zlevňuje. Trh počítá se zvýšením úrokových sazeb americkou centrální bankou (Fed), což zvyšuje obavy ze zpomalení globální ekonomiky. To v náladě trhu převážilo nad pondělním oznámením o omezení dodávek ze strany Ruska a Saúdské Arábie.

AUD po rozhodnutí RBA klesá 🔎

04.07.2023 RBA se rozhodla zachovat stávající úrokové sazby (OCR) na úrovni 4,10 % vzhledem k převládající nejistotě v ekonomickém výhledu a potřebě vyhodnotit dopady předchozích zvýšení úrokových sazeb. Zaměřuje se na dosažení udržitelné rovnováhy mezi nabídkou a poptávkou a zároveň vyhodnocuje dopady předchozích úprav sazeb. Inflace zůstává prioritou a RBA pozorně sleduje náklady práce a postupy při stanovování cen, aby mohla situaci účinně řídit.

Americká konjuktura pod drobnohledem

03.07.2023 Finanční trhy uzavřely (český) školní rok v pozitivním rozmaru, když evropská a americká inflační čísla zveřejněná minulý pátek byla nakonec nepatrně nižší než se čekalo. Ne že by snad trhy naskočily na vlnu, že vítězství v boj s inflací je již na dosah a tudíž v ECB i Fed si již v červenci může od zvyšování sazbe odpočinout. Nicméně obavy z velmi agresivní restrikce dotyčných centrální bank přece jenom lehce ustoupily do pozadí. Otázkou je na jak dlouho.

Forex: Eurodolar vyhlíží americká data

03.07.2023 Začátek prázdnin se ponese především ve znamení amerických konjunkturálních dat (viz úvodník). Dnes odpoledne bude prvním z nich index podnikatelské nálady (ISM) z amerického průmyslu. Pro eurodolar však zřejmě budou důležitější data z trhu práce - ve čtvrtek počty otevřených pracovních pozic a v pátek payrolls. Ještě předtím by však americkou výnosovou křivkou (a nepřímo eurodolarem) mohl pohnout zápis z posledního zasedání Fedu. Ten může být použit jako nástroj ke korigování aktuálních tržních očekávání pro příští zasedání. Zde je dobré dodat, že trh již téměř najisto (z 85 %) počítá v červenci se zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

💲 USD se před PCE obchoduje smíšeně

30.06.2023 Americkému dolaru se podařilo smazat většinu ranních ztrát a již není nejhůře si vedoucí měnou skupiny G10. Zelená bankovka nyní není ani lídrem, ani poraženým mezi hlavními měnami. Nejdůležitější událostí dnešního odpoledne je zveřejnění balíčku amerických dat za květen. Očekává se, že zpráva ukáže výrazné zpomalení celkového PCE v květnu, zatímco jádrový PCE zůstane podle odhadů beze změny na úrovni 4,7 % meziročně. Očekává se, že údaje o osobních příjmech a výdajích vykáží růst, ale jejich tempo se ve srovnání s dubnovými údaji zmírní.

Co sledovat příští týden? (30.06.2023)

30.06.2023 První polovina nového týdne bude na trzích pravděpodobně ve znamení nižší likvidity, protože američtí obchodníci odjíždějí na oslavy Dne nezávislosti. To však neznamená, že týden bude nudný, protože obchodníkům nabídne rozhodnutí o sazbách RBA, zápis z jednání FOMC a také údaje o pracovních místech ze Spojených států a Kanady. Nezapomeňte v nadcházejícím týdnu sledovat US500, AUDCAD a ZLATO!

$C:\fakepath\trader-30062023-34-zm.jpg$

5 událostí, které dnes stojí za pozornost

30.06.2023 1) Guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl a viceguvernér Jan Frait by jako důvod ke zvýšení domácích úrokových sazeb viděli jejich další zvyšování v zahraničí a neustupující inflaci. Naopak člen bankovní rady Tomáš Holub považoval červnové jednání rady jako poslední příležitost pro zvýšení sazeb v současné inflační vlně. Vyplývá to ze záznamu z měnověpolitického jednání bankovní rady, které dnes ČNB zveřejnila na svých stránkách.

Forex: Jestřábí komunikace ČNB pokračuje

30.06.2023 Dnes zveřejněný zápis ze zasedání ČNB se opět nese v duchu zdůrazňování rizik ve směru vyšších sazeb. Mezi zmíněná proinflační rizika se z pohledu bankovní rady stále řadí fiskální politika, hrozba ztráty ukotvenosti inflačních očekávání a související riziko mzdově-inflační spirály. Směrem k vyšším sazbám by podle centrální banky mohlo působit také případné výraznější zvyšování zahraničních úrokových sazeb, které by mohlo vyvolávat tlaky na oslabení koruny.

$C:\fakepath\cnb2.jpeg$

Michl a Frait by jako důvod ke zvýšení sazeb viděli jejich růst v zahraničí

30.06.2023 Guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl a viceguvernér Jan Frait by jako důvod ke zvýšení domácích úrokových sazeb viděli jejich další zvyšování v zahraničí a neustupující inflaci. Naopak člen bankovní rady Tomáš Holub považoval červnové jednání rady jako poslední příležitost pro zvýšení sazeb v současné inflační vlně. Vyplývá to ze záznamu z měnověpolitického jednání bankovní rady, které dnes ČNB zveřejnila na svých stránkách.

Inflace v eurozóně dnes potvrdí další růst sazeb ECB

30.06.2023 Včera zveřejněná inflační čísla za jednotlivé členské státy eurozóny v zásadě potvrdila trend posledních měsíců. Zatímco celková inflace i v červnu povětšinou klesala, jádrové inflační tlaky zůstávají podstatně setrvačnější a v některých ekonomikách dokonce zesilují. V Itálii zvolnila celková meziroční míra inflace na 6,7 % (jádrová na 5,6 %), ve Španělsku až na 1,6 %, čímž se poprvé od března 2021 dostala pod inflační cíl ECB. Svižná normalizace španělské inflace je dána primárně rychlým průsakem levnějších energií do spotřebitelských cen – jádrová inflace však zůstává nadále vysoká na 5,9 %.

Přední centrální banky přislíbily pokračovat ve zvyšování sazeb

29.06.2023 Na výročním fóru Evropské centrální banky v portugalské Sintře vyjádřili všichni šéfové centrálních bank zúčastněných zemí společný cíl – snížit inflaci na cílovou úroveň 2 %. Přislíbili pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb a bojovat tak proti přetrvávající vysoké inflaci.

Ekonomický kalendář: Dočkáme se statistik inflace ze Španělska a Německa

29.06.2023 Futures na evropské indexy naznačují, že hlavní indexy blue chips ze starého kontinentu dnes otevřou beze změny nebo mírně výše. Stane se tak po smíšené seanci v asijsko-pacifickém regionu, kde hlavní indexy jen těžko hledaly společný směr. Ekonomický kalendář pro nadcházející den zahrnuje několik zajímavých zpráv, zejména z Evropy. Obchodníkům budou nabídnuty flash údaje CPI ze Španělska a Německa, které pravděpodobně ovlivní očekávání před zítřejšími výsledky za celou eurozónu. Kromě toho se investoři dočkají další revize údajů o americkém HDP za 1. čtvrtletí a týdenních zpráv o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a zásob zemního plynu. Dnes v 9:30 se očekává, že Riksbank přinese zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů.

Obchodní plán pro pár GBP/USD na 29. června. Jednoduché tipy pro začátečníky

29.06.2023 Pár GBP/USD se ve středu propadá. Klíčovými událostmi dne byly projevy předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella a guvernéra Bank of England Andrewa Baileyho na tomtéž ekonomickém fóru v Sintře. Bailey přislíbil, že BoE bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, dokud nedojde k výraznému zpomalení inflace, což znamená ještě nejméně dvoje další zvýšení. I Powell fakticky přislíbil ještě dvojí zvýšení sazeb, ačkoli inflace v USA je mnohem nižší než ve Spojeném království. Domníváme se, že trh se postupně blíží k bodu, kdy euro a libra přijdou o výhodu. Za jeden z nejdůležitějších faktorů považujeme reakci trhu na nedávné zasedání BoE, kdy byla sazba nečekaně zvýšena o 0,5 %, ale neobjevila se nová vlna nákupů libry.

⏬ NZDUSD klesá o 1,2 %!

28.06.2023 Novozélandský dolar je dnes obětí nízké inflace v Austrálii. Inflace v Austrálii za květen klesla na 5,6 % meziročně (YoY) s očekávanými 6,1 % a předchozí úrovní 6,8 % meziročně. Australský statistický úřad publikuje měsíční data již přes rok, ale z pohledu trhu se zdá, že čtvrtletní index je stále důležitější. Tento index za 1. čtvrtletí činil 7,0 %. Proč dnes NZD klesá více než AUD?

Powell, Lagardeová, Bailey a Ueda vystoupili v Sintře

28.06.2023 Měnověpolitický panel na fóru centrálních bank ECB v portugalské Sintře začal v 15:40. Akce byla ostře sledovaná, neboť se jí zúčastnili šéfové Evropské centrální banky, Bank of England, Federálního rezervního systému a Bank of Japan. Klíčové komentáře:

Prezidentka ECB nemůže určit vrchol sazeb

28.06.2023 Euro pokračuje v posilování vůči americkému dolaru, protože Evropská centrální banka (ECB) stále neví, kdy úrokové sazby dosáhnou vrcholu a kdy ukončí svou agresivní politiku, která byla všeobecně očekávána ve druhé polovině roku. Prezidentka Christine Lagardeová včera řekla, že není schopna v dohledné době vyhlásit konec historického cyklu zpřísňování.

EUR/USD. Fórum ECB: Zahajovací projev Christine Lagardeové podpořil euro

27.06.2023 Kupující páru EUR/USD dnes obnovují své pozice poté, co se prodejcům nepodařilo prosadit v oblasti čísla 8. Jak se říká: "Pokud je nemůžete porazit, přidejte se k nim."

EUR/USD: USD vůči EUR ustupuje, stále se ale snaží udržet svou dominanci

27.06.2023 Americká měna musí vynaložit velké úsilí, aby si udržela své pozice. Vedení dolaru ohrožuje euro, které pocítilo svou sílu a snaží se dolar vytlačit. Euro se však často snaží marně a jeho zisky jsou krátkodobé.

Globální trhy vykazují kvůli nejistotě smíšenou dynamiku

27.06.2023 Globální trhy nadále vykazují smíšenou dynamiku a zůstávají silně ovlivněny nejistotou, která jim brání v propadu nebo růstu.

Globální ekonomika je vážně ohrožena, protože další zvyšování sazeb zvyšuje finanční stres

27.06.2023 Banka pro mezinárodní platby (BIS) varuje před dalším finančním napětím, protože centrální banky pokračují ve zvyšování sazeb v boji proti inflaci. Zpráva uvedla, že čím více centrální banky zvedají sazby, tím vyšší je riziko finančního stresu a selhání bank. Poslední příležitost bojovat s inflací a obnovit cenovou stabilitu bude pro centrální banky nejnáročnější.

Dopad navrhovaných změn DPH by měl být mírně protiinflační

26.06.2023 Česká vláda nedávno představila návrh opatření, jejichž cílem je přispět ke zmírnění deficitu veřejných financí. Změny by se měly dotknout i daňového systému. Součástí úsporného balíčku je redukce počtu a úprava výše sazeb DPH. To se pravděpodobně alespoň z části odrazí v cenách dotčeného zboží a služeb, a tedy ve výsledku také v inflaci.

Týdenní přehled EUR/USD: Fórum ECB o centrálním bankovnictví, index PCE a evropská inflace

26.06.2023 Pár EUR/USD se pokusil na začátku nového obchodního týdne vyvinout korekční pohyb. Americký dolarový index však zůstává stabilní, takže pro kupce páru je obtížné prosadit svou hru. Během pondělní evropské seance pár opět klesl pod úroveň 1,0900.

Euro se snaží dosáhnout nových maxim i přes silný růst dolaru

26.06.2023 Americká měna zahájila nový týden pozitivně. Zachovává si svůj růst a míří na nová maxima. Euro se nevzdává ve snaze pomstít se a získat zpět své nedávné ztráty. Dříve se euru dařilo vůči americkému dolaru růst. Nyní jsou však obě měny poměrně silné.

$C:\fakepath\cina-26062023.jpeg$

Čína jde proti proudu

26.06.2023 Zatímco západní svět bojuje s inflací zvyšováním úrokových sazeb, druhá největší světová ekonomika je snižuje.

Euro dostává na frak

26.06.2023 Nemůžete jít proti fundamentálním datům. Jakkoli by si zastánci eura přáli další zvýšení sazeb z vkladů, slabá ekonomika to nedovolí. Index nákupních manažerů (PMI) eurozóny v červnu klesl na pětiměsíční minimum 50,3. To naznačuje, že recese, která začala na přelomu let 2022 a 2023, může dále pokračovat. Evropská centrální banka je navíc připravena agresivně zvýšit sazby. Ze strachu z poklesu byli býci EUR/USD nuceni ustoupit z bojiště.

Bitcoin drží zisky nad 30 000 USD

23.06.2023 Bitcoin v pátečním ranním obchodování v Asii vzrostl a udržel se nad 30 000 USD, čímž si udržel silné zisky dosažené tento týden na pozadí rostoucího institucionálního zájmu o největší světovou kryptoměnu podle tržní kapitalizace. Ether se příliš nezměnil. Ostatní kryptoměny z první desítky nestablecoinů se obchodovaly smíšeně, přičemž token ADA společnosti Cardano získal a BNB společnosti Binance ztratil. Celkově si většina tokenů držela týdenní zisky povzbuzené rallye Bitcoinu.

Americké akcie rostou po třech obchodních seancích, během kterých klesaly

23.06.2023 Ve čtvrtek trhy věnovaly pozornost statistikám z USA. Tak například počet prvních žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA za týden končící 17. června zůstal na úrovni revidovaného údaje z minulého týdne, totiž na 264 000, přičemž se očekával pokles. V květnu se navíc v porovnání s dubnem nečekaně zvýšil počet transakcí na sekundárním americkém trhu s bydlením – o 0,2 % na 4,3 miliony.

Forex: Centrální banky šlapou dále na brzdu

23.06.2023 Centrální banky pokračují ve svižném utahování měnových šroubů. Včerejší den přinesl zvyšování úrokových sazeb hned v několik významných ekonomikách, třebaže celková inflace je povětšinou za vrcholem díky odeznívání globálních nákladových tlaků. Společným problémem však zůstává nepříjemně vysoká a setrvačná jádrová inflace, což hraje do karet scénáři „higher for longer“ – ještě přísnější měnové politice po relativně delší dobu. Začněme ve Velké Británii, kde Bank of England (BoE) včera překvapila trhy 50bps zvýšením sazeb na 5 %.

Ranní shrnutí (23.06.2023)

23.06.2023 Americké indexy zakončily včerejší obchodování smíšeně – S&P 500 si připsal 0,37 %, Nasdaq vzrostl o 0,95 %, Dow Jones skončil na stejné úrovni jako včéra a Russell 2000 klesl o 0,80 %.

Přehled páru GBP/USD 23. 6. 2023. Bank of England zvýšila klíčovou sazbu na 5 %

23.06.2023 Měnový pár GBP/USD ve čtvrtek vykazoval výraznou volatilitu, což není překvapivé vzhledem k důležitosti zasedání Bank of England. Zvýšení volatility bylo očekáváno. BOE překvapivě zvýšilo sazbu o 0,5 % místo očekávaných 0,25 %. Toto rozhodnutí zaskočilo mnoho analytiků, zejména s ohledem na nedávné zklamání z údajů o inflaci ve Spojeném království, které vyvolalo pochybnosti o optimistických projekcích Andrewa Baileyho o snížení inflace do konce roku na polovinu.

⛽ OIL.WTI se propadá o 4 %!

22.06.2023 Z fundamentálního hlediska by dnes zveřejněná zpráva DOE měla být pro ceny ropy pozitivní. Zásoby klesly o více než 3 miliony barelů, týden po velkém nárůstu o téměř 8 milionů barelů. Na druhou stranu je celková úroveň zásob na úrovni pětiletého průměru a od začátku roku se zásoby zvýšily o více než 40 milionů barelů. Kromě toho pozorujeme také mírný nárůst zásob ropných derivátů. Pokles zásob ropy byl částečně způsoben relativně nízkým dovozem ropy.

Powellova výpověď před senátním výborem - shrnutí

22.06.2023 Předseda Fedu Powell dnes vystoupil na Capitol Hill v rámci druhého dne svých pololetních výpovědí v Kongresu. Powell dnes vypovídal před bankovním výborem amerického Senátu. Připravený text výpovědi se oproti včerejšímu svědectví před výborem americké Sněmovny reprezentantů nezměnil, takže pozornost se soustředila na otázky zákonodárců. Hlavní poznatky z dnešní výpovědi:

Komentář Invesco: Rozhodnutí světových centrálních bank jsou odrazem rozdílů v ekonomikách

22.06.2023 Minulý týden byl pro měnovou politiku významný, neboť čtyři hlavní centrální banky vydaly politická rozhodnutí. Ta odrážejí skutečnost, že jejich ekonomiky se nacházejí na velmi odlišných místech.

$C:\fakepath\Turecko2.jpg$

Turecká centrální banka značně zvedla úroky, naznačila tak obrat měnové politiky

22.06.2023 Turecká centrální banka dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 6,5 procentního bodu na 15 procent. Naznačila tím posun k tradičnějším hospodářským opatřením proti nebývale vysoké inflaci. Kvůli tlaku prezidenta Recepa Tayyipa Erdogana banka úroky dříve snižovala. Obrat v přístupu nastal poté, co Erdogan jmenoval do čela banky a ministerstva financí dva mezinárodně uznávané odborníky.

EUR/USD a GBP/USD: Obchodní plán pro začátečníky na 22. června 2023

22.06.2023 Míra inflace ve Spojeném království dosáhla v květnu 8,7 % a zůstala tak na úrovni předchozího měsíce. Analytické agentury předpovídaly zpomalení cenového růstu na 8,4 %.

$C:\fakepath\Británie6.jpg$

Britská centrální banka zvýšila základní úrok o půl bodu na pět procent

22.06.2023 Britská centrální banka dnes nečekaně zvýšila základní úrokovou sazbu až o půl procentního bodu na pět procent. Banka se zvyšováním úroků snaží bojovat s vysokou inflací a uvedla, že se objevily zprávy naznačující, že pokles inflace bude trvat déle. Měnový výbor Bank of England (BoE) zvýšil hlavní úrok už potřinácté za sebou a základní sazba v Británii je nejvýše od roku 2008, kdy vrcholila globální finanční krize.

Existuje nějaká šance na zvýšení sazeb Bank of England o 50 bodů?

22.06.2023 Po neuspokojivé zprávě o britské inflaci, která právě vyšla, mnoho analytiků mluví o možném překvapení ze strany Bank of England. Tato spekulace má svou logiku. Pokud inflace neklesá a v tomto případě jádrová inflace roste, co jiného se dá dělat? Index spotřebitelských cen v dubnu prudce klesl, což dává naději na splnění slibu guvernéra BoE Andrewa Baileyho a premiéra Rishi Sunaka snížit inflaci do konce roku na polovinu. A přesto jsme zjistili, že v květnu inflace stále nepolevila. Ukazuje se, že za posledních 7 měsíců, během kterých BoE aktivně zpřísňovala měnovou politiku, inflace klesla o 2,4 %. Zdá se, že věci nejdou tak dobře, jak jsme očekávali.

Forex: Zasedání Bank of England a vystoupení představitelů amerického Fedu

22.06.2023 Dnešní kalendář toho z datové fronty příliš nenabídne, pozornost se tak zřejmě přesune na centrální banky. Zasedání Bank of England podle nás přinese další 25bodový hike a vzhledem k tamním inflačním tlakům podle nás nepůjde o poslední. Druhou část vystoupení J. Powella na půdě amerického Kongresu dnes doplní řada vystoupení ostatních představitelů americké centrální banky, které by mohly nabídnout další signály ohledně směřování tamní měnové politiky.

Pokles úrokových sazeb na obzoru, komunikace ale zůstává jestřábí

22.06.2023 Úrokové sazby ČNB nedoznaly změn ani na červnovém zasedání. Podpora pro pokračující stabilitu sazeb byla v bankovní radě tentokrát silnější, když hlasování dopadlo poměrem 5:2 (oproti 4:3 na minulém zasedání). Centrální banka rovněž zopakovala závazek bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Vyjádření guvernéra Michla byla opět jestřábí. Sazby podle něj zůstanou na současné či vyšší úrovni po delší dobu, než finanční trh očekává. Poslední data však podle nás ukazují na poměrně rychlý ústup inflace. První snížení úrokových sazeb tak očekáváme v září a do konce letošního roku by měla repo sazba klesnout ze současných 7 % na 6,25 %. Komunikace bankovní rady však pravděpodobně ještě nějakou dobu zůstane jestřábí.

ČNB nezvýšila sazby, snižování nadále nepřipouští

21.06.2023 Bankovní rada ČNB poosmé v řadě nezměnila výši sazeb a základní úroková sazba tak zůstala na úrovni 7,00 %. Před rokem v červnu ČNB naposledy pod vedením guvernéra Rusnoka zvýšila sazby, nečekaně o 125 bazických bodů z 5,75 % na 7,00 %. Guvernér Michl si na první letní zasedání podobné překvapení nepřipravil a jednomyslný odhad analytiků se ukázal jako správný. Pro zvýšení sazeb o 25bb hlasovali 2 ze 7 členů bankovní rady, tudíž o jednoho méně než v květnu.

Forex: Výročí stability sazeb, ČNB je opět ponechala beze změny

21.06.2023 Stabilita úrokových sazeb dnes oslavila první výročí, ČNB totiž i na dnešním zasedání ponechala klíčovou sazbu na 7 %. Je to tedy přesně rok od posledního zvýšení sazeb. Následná tisková konference se opět nesla v duchu snahy přidělit dnešnímu rozhodnutí jestřábí tón, když guvernér Michl opět tlumil očekávání finančního trhu ohledně uvolňování měnové politiky v letošním roce.

$C:\fakepath\Michl4.jpg$

ČNB úrokové sazby nezměnila, Michl vylučuje jejich brzké snížení

21.06.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Na stejné úrovni je už rok. Pro stabilitu sazeb hlasovalo pět ze sedmi členů rady, dva navrhovali zvýšení o 0,25 procentního bodu. Guvernér ČNB Aleš Michl po jednání rady řekl, že sazby zůstanou zvýšené delší dobu a že se nenaplní spekulace trhu o jejich brzkém poklesu. Upozornil také, že proinflační riziko do budoucna vytváří fiskální politika. Vládní konsolidační balíček je ale podle Michla krok správným směrem.

$C:\fakepath\cnb6.jpg$

Analytici: ČNB ponechala sazby podle očekávání, pokles přijde koncem roku

21.06.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes ponechala úrokové sazby beze změny v souladu s očekáváním finančního trhu, důvodem byly zprávy z ekonomiky. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Zvýšení sazeb již nečekají, naopak koncem roku by mohl přijít jejich pokles. Bankovní rada ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Sazba se naposledy měnila před rokem.

$C:\fakepath\CNB3.jpg$

ČNB podle očekávání znovu nechala úrokovou sazbu na sedmi procentech

21.06.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání znovu ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Informovala o tom mluvčí ČNB Petra Krmelová. Sazba se naposledy měnila před rokem, kdy ji ČNB zvýšila o 1,25 procentního bodu na současnou úroveň. Bankovní rada dnes také potvrdila závazek, že bude i nadále bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny.

Sazby ČNB – 7,0 %

21.06.2023 „Česká národní banka nechala sazby na stejné úrovni. Nyní se dá předpokládat, že případné zvýšení sazeb už definitivně vzalo za své a na pořadu dne je opačná otázka. ČNB bude patrně sazby dříve či později spíše snižovat, protože se nám mírně uklidňuje inflace. Očekávám, že k prvnímu snížení základní úrokové míry dojde na přelomu třetího a čtvrtého kvartálu tohoto roku. Myslím si, že ČNB mohla být dlouhodobě přísnější a více tlačit na inflaci, ale je dost možné, že čas nám ukáže, že kroky ČNB byly v souladu s potřebami hospodářství.“

ČNB opět ponechala výši úrokových sazeb beze změny, koruna bude mít tendenci oslabovat

21.06.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodla ponechat základní úrokovou sazbu na 7 %. Toto rozhodnutí bylo široce očekávané, především proto, že radní Jan Frait, který byl na minulém zasedání pověstným jazýčkem na vahách případného zvýšení sazeb, dal v minulém týdnu v rozhovoru pro agenturu Bloomberg najevo, že bude pravděpodobně opět hlasovat pro stabilitu sazeb. To však neznamená, že je toto rozhodnutí nejlepší možné. Z mého pohledu měla sice ČNB zvýšit sazby už na podzim, a to minimálně o půl procentního bodu. Zvýšení sazeb na dnešním nebo minulém zasedání by sice nemělo přímý vliv na samotný vývoj inflace, ale minimálně by vyslalo trhům signál, že ČNB je ochotná skutečně revidovat svoji politiku, nikoli pouze deklarovat, že je k tomu v případě potřeby odhodlaná.

USD čeká na zelenou od Powella

21.06.2023 Americká měna pokračuje v růstu, podporována spekulacemi trhu o pokračování agresivní měnové politiky v USA. Dolar by však mohl kdykoli brzy výrazně zrychlit svůj růst, pokud by dostal jestřábí podporu od předsedy Fedu. Pomůže Jerome Powell dolaru nabrat tempo?

Ranní okénko - ČNB rozhodne o stabilitě, Maďaři snižují sazby

21.06.2023 Dnes v odpoledních hodinách zasedá Česká národní banka. S největší pravděpodobností poosmé v řadě zvolí cestu stability, a to i přesto, že na posledním zasedání tři ze sedmi členů hlasovali pro zvýšení sazeb. Potvrzují to komentáře jednotlivých členů podpořené nejaktuálnějšími měsíčními daty. Pokud ČNB opravdu nezvýší sazby, patrně se guvernér Michl na tiskové konferenci nevyhne otázce ze strany novinářů na výhled budoucího snižování sazeb.

Dolar zasadí ránu

21.06.2023 Něco se zjevně nedaří. Centrální banky, které čelí tvrdošíjně vysoké inflaci, si rvou vlasy. Jejich celoroční úsilí omezit růst cen selhává. V důsledku toho centrální banky Austrálie a Kanady obnovují cykly zpřísňování měnové politiky. Mezitím pauza ze strany Federálního rezervního systému oslabuje americký dolar. Ale ne na dlouho. Trh v současné době nevěří ve zvýšení sazby federálních fondů o 50 bazických bodů v roce 2023, ale bude muset začít věřit.

Trhy očekávají, že Bank of England bude i nadále jestřábí. Přehled EUR, GBP, USD

21.06.2023 Nejnovější zpráva CFTC ukázala, že investoři pokračují ve snižování své celkové čisté pozice v amerických dolarech již čtvrtý týden v řadě. Snížení dosáhlo během vykazovaného týdne 1,9 miliardy USD, přičemž krátká pozice činila 6,4 miliardy USD, což je nejnižší hodnota za 11 týdnů.

Obchodníci s GBP se připravují na CPI a rozhodnutí BoE

20.06.2023 Obchodníci by se měli připravit na možný nárůst volatility GBP ve zbývající části týdne. Důvodem jsou dvě důležité události, které spolu souvisejí - zveřejnění údajů o britském indexu spotřebitelských cen za květen zítra v 8:00 a rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách ve čtvrtek ve 13:00.

AUD/USD: Australský dolar ztrácí pozice

20.06.2023 Zápis z červnového zasedání RBA měl na australskou měnu negativní dopad. Ukázal, že členové centrální banky zvažovali dva scénáře: zvýšení sazeb o 25 bodů a zachování současného stavu. Rezervní banka nakonec parametry měnové politiky ještě víc zpřísnila kvůli přesvědčivějším argumentům ve prospěch dalšího zvýšení sazeb. Z dokumentu ale vyplývá, že tyto argumenty byly jemně vyvážené. Opatrné formulace v zápisu neuspokojily kupce páru AUD/USD a vyústily v současný test úrovně 0,67 (ačkoli se australský dolar v pátek pokusil překonat cílovou hladinu 0,6900).

Protokol RBA stáhl australský dolar dolů

20.06.2023 Australský dolar klesl poté, co Reserve Bank of Australia zveřejnila zápis ze svého zasedání, který naznačil nenadálé zvýšení sazeb kvůli inflaci způsobené napjatými podmínkami na trhu práce a rostoucími cenami bydlení.

USD/JPY se stabilizuje při minimální rezistenci

20.06.2023 Pár USD/JPY se obchoduje kolem úrovně 142,00, tedy mírně pod maximem, kterého dosáhl v listopadu 2022. Zdá se, že japonský jen v důsledku výrazné divergence měnověpolitických postojů dál oslabuje, protože Bank of Japan zaujala odlišný postoj než jiné významné centrální banky.

USD připraven odpovědět útokem

20.06.2023 Americký dolar se snaží získat zpět své počáteční ztráty a zatím se mu to daří. Nyní je jeho šance na zotavení vůči euru poměrně vysoká. Některé z jeho pokusů o pomstu selhaly, ale podle odborníků jde o dočasné zpomalení. Dolar postupně nabírá na síle a získává zpět maxima, která dříve přenechal euru.

Předchozí klíčová slova

Zvýšení podílu na trhu

Zvýšení podílu Netflixu

Zvýšení poptávky v Číně

Zvýšení produkce

Zvýšení produkce ropy

Zvýšení rozpočtového stropu

Následující klíčová slova

Zvýšení sazeb ČNB

Zvýšení sazeb Fedu

Zvýšení sazeb v eurozóně

Zvýšení sazeb v Polsku

Zvýšení slevy na poplatníka

Zvýšení státního rozpočtu

Zvýšení stropu pro zadlužení Spojených států

Zvýšení těžby

Zvýšení těžby ropy

Zvýšení tržní volatility

Články

reklama

Seminář "Juniorská škola tradingu - Forex I-II" je určen pro začínající investory a obchodníky. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento kurz určen právě vám. I když je seminář zaměřen na forexový trh (obchodování s měnami), tak je vhodný rovněž pro všechny začínající obchodníky na finančních trzích a veškeré informace z tohoto semináře lze úspěšně používat také pro komodity, akcie, akciové indexy či kryptoměny.

Literatura

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

$C:\fakepath\kathy-lien-08112017.jpg$

Světový bestseller o tradingu v češtině! Úspěšní obchodníci: Jak běžní lidé porážejí Wall Street v jeho vlastní hře

Jedna z nejprodávanějších knih od Kathy Lien právě vychází v českém překladu! Obsahuje sérii rozhovorů Kathy Lien s nejúspěšnějšími tradery. Tato kniha se stala inspirací pro tisíce čtenářů po celém světě. Setkáte se v ní s příběhy obyčejných lidí, kteří dokázali zbohatnout díky systematickému dodržování konkrétních pravidel v tradingu. Bez ohledu na jejich povolání jsou dnes úspěšnými obchodníky a investory. V této knize vám budou představeny jejich obchodní přístupy a strategie, které vám pomohou pochopit, jak lze pomocí vlastní píle dosáhnout úspěchu ve zdánlivě složitém světě tradingu.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?

Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.

Forex pro začátečníky

Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.

1. část - Co to vlastně forex je?

FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.

VIP zóna - Forex Asistent

Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.

Forex brokeři - jak správně vybrat

V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.

Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém

Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?

Forex volatilita

Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.

Forex zůstává největším trhem na světě

V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články: