Čtvrtek 21. listopadu 2024 12:02
reklama
Purple webinář Ve vaší režii
reklama
Investingfox Partner
reklama
Dukascopy new
reklama
Investingfox Nastroje

Komoditní zhrnutí - ropa, zlato, pšenice, zemní plyn (18.07.2023)

18.07.2023 19:35  Autor: XTB  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

ROPA:

  • Ropa reaguje poklesem poté, co se dostala do blízkosti 200denního průměru (u WTI ano, u Brentu velmi blízko).
  • Ropa rozšiřuje poklesy z konce minulého týdne na začátek tohoto týdne v důsledku smíšených údajů o hospodářském růstu v Číně.
  • Stojí za zmínku, že se očekávalo, že Čína se bude v letošním roce podílet na růstu globální poptávky po ropě zhruba z 50 %. Slabší hospodářské oživení by mohlo znamenat problémy pro trh s ropou
  • Zároveň jsme svědky extrémně slabého amerického dolaru, který nabízí vyhlídky na další růst cen komodit
  • Na trhu s ropou pozorujeme velmi velké zpoždění, které naznačuje silnou krátkodobou poptávku na trhu s ropou.
  • Zpráva Bank of America ukazuje, že investoři mají nejmenší pozice v ropě od roku 2020
  • Zásoby ropy v USA klesly v květnu na pětiměsíční minimum. Slabší výhled produkce by mohl vést k dalšímu poklesu zásob v letošním roce. Údaje podle JODI
  • JODI rovněž uvedla, že Čína zaznamenala v květnu 2023 druhou nejvyšší úroveň poptávky po ropě a jejích produktech v historii, což může být v rozporu s údaji naznačujícími slabou čínskou poptávku v letošním roce. Na druhou stranu se očekával i silnější růst. Poptávka v daný den činila 17,37 mil. barelu za den
  • Nahrazení produkce v americkém Permianu prostřednictvím nových vrtů je stále obtížnější

Forwardová křivka je ještě strmější než před měsícem, i když na začátku křivky nejsou patrné žádné výrazné anomálie. Krátkodobá backwardace znamená tlak na růst cen. Zdroj: Bloomberg

Ropa v pátek a v pondělí ustoupila, ale zastavila se na důležité úrovni 78,5 dolaru za barel. Klíčová podpora se nachází na úrovni 77 dolarů za barel. Sezónnost naznačuje, že ropa se může chovat špatně až do konce července. Na druhou stranu stojí za zmínku, že nás čeká rollover, čehož by mohli využít býci a vrátit se na trh. Zdroj: Bloomberg

Zlato:

  • Členové Fedu jako Daly a Kashkari, kteří byli dříve pro dvě zvýšení, začínají pochybovat o moudrosti tak dalekosáhlého prohlášení.
  • Trh zcela jasně snížil svá očekávání ohledně dalších zvýšení. V současné době ukazuje na červencové rozhodnutí a poté na první snížení počátkem příštího roku
  • Agentura S&P naznačuje, že v červenci ke zvýšení sazeb nedojde a Fed ponechá sazby beze změny až do června příštího roku
  • Zlato testovalo oblast kolem 1970 USD za unci, přičemž se realizovala formace obratu trendu hlava a ramena. Domníváme se však, že další pokles výnosů by mohl prodloužit pozitivní sérii zlata, což by mohlo vést k otestování střední hranice letošního klesajícího trendu poblíž úrovně 1990/2000 USD za unci
  • Sezónnost naznačuje, že růst zlata by měl začít tento týden a trvat nejméně do konce měsíce
  • Žádné jasnější signály o umístění spekulantů. ETF jsou stále spíše na straně prodeje zlata. Pouze holubičí tón ze strany Fedu může spekulantům a ETF dát signál.

Stav pozic nedává pro zlato žádný jasný signál. Zdroj: Bloomberg, XTB

Cena zlata realizovala obrat formace hlava a ramena, ale zároveň se objevil jasný signál obratu nedávného klesajícího trendu. Zdroj: xStation5

Pšenice:

  • Cena pšenice vzrostla na téměř 700 centů za bušl v reakci na neprodloužení dohody o vývozu ukrajinského obilí přes Černé moře.
  • Před rokem byla podepsána a několikrát prodloužena dohoda, která umožňovala vývoz ukrajinských zemědělských produktů, především pro zásobování rozvíjejících se zemí
  • Podle Ruska nebyly splněny podmínky OSN pro zvýšení podpory vývozu ruských produktů. Před víkendem OSN uvedla, že chce zpřístupnit možnost účasti ruských bank spojených se zemědělstvím v systému SWIFT.
  • Rusko tvrdí, že útok na krymský most nebyl bezprostředním důvodem pro neprodloužení dohody
  • Ukrajina rovněž uvedla, že hodlá pokračovat v některých vývozech po moři a využít dalších možností. Jen v červenci bylo množství vyvezeného obilí velmi nízké kvůli pomalým kontrolám obilí
  • V USA mezitím pokračuje sklizeň ozimé pšenice, ale nejpomalejším tempem od 60. let minulého století. Kvalita sklizně byla jen mírně vyšší než v loňském roce
  • Spekulanti zjevně uzavírají krátké pozice

Spekulanti pokračují v uzavírání krátkých pozic. Nedostatek ukrajinského vývozu pšenice po moři by mohl opět vést ke zvýšené poptávce po americké nebo jihoamerické pšenici. Zdroj: Bloomberg, XTB

Sklizeň v USA je velmi pomalá. Zdroj: USDA

Začátkem tohoto týdne si cena připsala zisky, dnes však růst pokračoval. Sezónnost ukazuje na růst v následujících týdnech. Zdroj: xStation5

Plyn:

  • Tempo růstu zásob v USA zpomaluje, ale stále je příliš vysoké na to, aby vedlo k poklesu srovnatelných zásob.
  • Dlouhodobá budoucnost plynu však vypadá lépe díky velkému počtu plánovaných vývozních terminálů v USA, zejména od roku 2025.
  • Plyn se odráží od úrovně kolem 2,5 USD/MMBTU, jak naznačuje sezónnost
  • Čisté pozice se nadále zvyšují, zejména díky snížení krátkých pozic. Jak ukázala minulost, pouze vybudováním jednoznačně pozitivní pozice lze dosáhnout výraznějšího pozdějšího zhodnocení

Čisté pozice na trhu s plynem nadále rostou. Zdroj: Bloomberg, XTB

Plyn se odráží od úrovně kolem 2,5 USD/MMBTU, přičemž se může realizovat ranní hvězdná formace. Zdroj: xStation5

Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A. organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Komoditní výhled: Komodity z pohledu klimatických změn a inflace
    Kombinace obav z pomalého růstu, geopolitického napětí, klimatické změny a inflačních tlaků připravila globálním komoditám potenciálně volatilní rok 2020. Zatímco globální růst – a s ním i poptávka po klíčových cyklických komoditách – zůstanou nadále nevýrazné, budeme svědky nejrůznějších problémů na straně nabídky, jejichž příčinou budou společenské nepokoje a klimatická změna.
  • Komoditní výhled: Může eskalace konfliktu na Středním východě přinést ropu za 100 USD za barel?
    Vysoká volatilita na ropě pokračuje. Po zářijovém propadu přišel dramatický růst na začátku října kvůli eskalaci konfliktu mezi Izraelem na jedné straně a Hizballáhem a Íránem na straně druhé. Zapojení Íránu může mít pro trh s ropou dramatické následky. Cena 100 USD za barel se nedá vyloučit! Citelné dopady cítíme také na zlatě. Může cena pokračovat v růstu k 3000 USD za unci? Jaké scénáře pro komodity může přinést příštích několik dní? Začínáme v 16. hodin!
  • Komoditní výhled: Nastávají zlaté časy
    Globální fiskální panika, která se zřejmě spustí v nadcházejících čtvrtletích, přinese dodatečné zisky u několika klíčových komodit. Zdá se, že zlato je v nejlepší pozici, aby využilo obnoveného snižování sazeb centrálních bank a výnosů dluhopisů. Riziko obnovení měnové války by naopak mohlo oslabit americký dolar, což je pro komodity další pozitivní zpráva.
  • Komoditní výhled: Přišlo konečně ochlazení na kakau?
    Kakao výrazně propadlo, naopak měď si užívá nových maxim. Komoditním trhům se nadále daří, i když některé důležité komodity stagnují. Co lze nadále očekávat na zlatě, ropě a dalších komoditách? Dnes výjimečně se setkáme na streamu už v úterý v 11. hodin!
  • Komoditní výhled: Ropa propadla na 6týdenní minimum. Dočkáme se odrazu?
    Vývoj na komoditních trzích se nelepší. Příchozí fundamenty z Číny jsou na pováženou a obchodníci ruší sázky na akceleraci tamní ekonomiky ve druhém pololetí. Primární dopad lze pozorovat na průmyslových kovech, ale ztrácejí také energie v čele s ropou. Ta klesla na nejnižší úrovně od počátku června a trh se ptá: Co bude dál?
  • Komoditní výhled: Zemní plyn opět na scéně
    Cena zemního plynu v USA vystoupala na tříměsíční maximum a zároveň má za sebou první růstový měsíc od října. Co je důvodem vzestupu? Dnes se také podíváme detailněji na ropu, která od minulého týdne výrazně klesla. Vysílání proběhne opět mimořádně v úterý od 11. hodiny.
  • Komoditní výhled: Zlaté časy pro zlato
    Zářijový útok na největší ropnou rafinerii světa ukázal, jak zranitelné jsou globální dodávky ropy. Navíc by globální fiskální panika, které jsme si zvlášť všímali v našich posledních čtvrtletních vyhlídkách, v nadcházejících měsících mohla být doplněna o slabší dolar. I přes rizika recese poskytne kombinace těchto dvou faktorů podporu zejména drahým kovům i klíčovým americkým zemědělským komoditám.
  • Komoditní výhled: Zlatí býci sbírají síly, inflace v centru pozornosti
    Zlato má díky geopolitické nejistotě a zvýšené hrozbě korekce u rizikovějších aktiv potenciál pro skutečné dlouhodobé posílení. Všechny komodity nyní v podstatě využívají pozornosti, která se upírá k inflaci s tím, jak současný expanzivní cyklus směřuje ke své závěrečné fázi a roste tlak na ceny. Investoři tlačí komoditní indexy na několikaměsíční maxima.
  • Komoditní výhled: Zlato navyšuje historická maxima!
    Zlato je k nezastavení. Patří mezi nejvíce růstové komodity v tomto roce a zdá se, že párty zatím stále nekončí. Kdy se dočkáme úrovně 3000 dolarů za unci? Pod tlakem naopak zůstává ropa a taktéž průmyslové kovy, které vyčkávají, zda zabere čínský stimul. Dnes se podíváme také na poslední vývoj na zemním plynu, kakau a obilovinách. Komoditní výhled začíná netradičně už v úterý v 16 hodin!
  • Komoditní výhled: Zlato navyšuje historické rekordy, díky stimulu v Číně se daří také dalším kovům
    Zlato a stříbro patří mezi nejúspěšnější komodity v tomto roce. V poslední době navyšují historické rekordy prakticky na denní bázi. Co stojí za jejich úspěšným tažením? Naopak ropa zůstává v útlumu. Cena Brentu se opět blíží 70 dolarům za barel. Povolí Saúdům nervy a začnou opět navyšovat těžbu? Těšíme se na vás v 16 hodin!
  • Komoditný vodopád
    Ak niečo stálo za pozornosť posledné dni tak je to určite hromadný výpredaj komodít. Za posledných päť dní je striebro...
  • Komoditný výhľad na 20. týždeň
    Drahé kovy Drahé kovy minulý týždeň odmietli pokles aj napriek tomu, že USD index vzr&aac...
  • Komoditný výhľad na 21. týždeň
    Drahé a základné kovy Minulý týždeň sme na drahých kovoch videli minim...
  • Komoditný výhľad na 22. týždeň
    Drahé kovy ešte stále nenašli svoje smerovanie. Od polovice apríla sa obchodn&eacut...
  • Komoditný výhľad na 23. týždeň
    Drahé kovy majú za sebou veľmi ťažký týždeň. Po niekoľko-týždňovom obchodovan&iacut...
  • Komoditný výhľad na 24. týždeň
    Drahé kovy sa po prepade na nové niekoľko mesačné (striebro dokonca na ročné) minimá stabilizovali a vzhľadom na očakávania spustenia QE od ECB by mohli byť aspoň krátkodobo podporené. Protivetry rastu drahých kovov by mal robiť silnejší USD (USD index sa nachádza tesne pod 5-mesačnými maximami). Očakávame však, že zlato aj striebro by sa mali dostať aspoň po 50MA, teda zlato k úrovni 1287 a striebro k úrovni 19.45.
  • Komoditný výhľad na 25. týždeň
    Minulý týždeň sme na drahých kovoch očakávali rast aspoň po 50MA (pre zlato a striebro), tieto ciele boli dosiahnuté. Na rast sme špekulovali na základe...
  • Komoditný výhľad na 26. týždeň
    Najväčším prekvapením v komoditnom spektre bol určite masívny rast drahých kovov, ktorý prišiel po zasadaní FOMC. Obchodníci...
  • Komoditný výhľad na 27. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov. Napriek tomu, že sme videli na zlate aj striebre nové júnové maximá, tento rast...
  • Komoditný výhľad na 28. týždeň
    Drahé kovy v súlade s našimi očakávaniami z minulého týždňa nepokračovali v raste, pretože dobré dáta z americkej ekonomiky (hlavne trh práce) posilnili...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
SAB Finance