Vyšší inflace
Rusnok: Zvýšení sazeb nad pět procent v příštím roce je extrémně nepravděpodobné
27.12.2021 Guvernér České národní banky Jiří Rusnok pokládá za extrémně nepravděpodobné, že by bankovní rada ČNB zvýšila v příštím roce úrokové sazby až nad pět procent. Řekl to dnes Českému rozhlasu v pořadu 20 minut Radiožurnálu. Připustil ale další zvýšení sazeb, o jeho rozsahu však spekulovat nechtěl. ČNB zvýšila základní úrokovou sazbu naposledy minulou středu, a to o jeden procentní bod na 3,75 procenta. Důvodem zvýšení je rostoucí inflace a snaha tlumit inflační tlaky.
Zlato a růst cen
27.12.2021 Tématem letošního roku byla bezesporu překvapivě vysoká inflace, která se ve vyspělých zemích dostala do vyšších jednociferných procent. Zlato jako komodita s puncem bezpečného přístavu i uchovatele hodnoty by tím pádem mělo zažívat „zlaté“ časy.
Swingový výhled 51. týden
20.12.2021 V minulém týdnu hned tři významné centrální banky rozhodovaly o úrokových sazbách. Kromě amerického Fedu to byla evropská centrální banka ECB, která ponechala sazby beze změny a britská Bank of England, která naopak překvapila zvýšením sazeb. Price action reakce na zprávy centrálních bank přitom ukázaly, jak překvapivé dokáží trhy někdy být. Americký dolar oslabil, euro posílilo a akciové indexy provedly ve čtvrtek mírnou korekci.
Akciový výhled 2022: Na cestě k měkkému přistání
20.12.2021 Rychlé oživení růstu zisků a výnosů na akciových trzích v uplynulém roce se musí jednou vyčerpat. Tento proces začal a bude pokračovat i v roce 2022. Otázkou je, zda nás čeká měkké, nebo tvrdé přistání. V tuto chvíli se zdá, že měkké přistání je pro akcie pravděpodobnější, ale řada rizik by mohla trh dostat do něčeho nepříjemnějšího. V takové situaci je klíčové mít robustní portfolio orientované na kvalitu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2022
20.12.2021 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2022 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme 4. ledna 2022.
Forex: Finančními trhy tento týden hýbaly především centrální banky
17.12.2021 Česká koruna dnes umazala ztráty ze závěru předchozího dne, když se vrátila pod 25,30 EUR/CZK a je tak nejsilnější za poslední zhruba měsíc. Za celý tento týden tuzemská měna zpevnila o přibližně půl procenta. K silnějším úrovním ji pomohly zejména jestřábí výroky členů bankovní rady centrální banky.
Forex: Bank of England ignoruje omikron a startuje cyklus zvyšování úrokových sazeb
17.12.2021 Eurodolar včera v průběhu tiskové konference ECB přechodně zpevnil, avšak výstupy z jednání nebyly dost překvapivé na to, aby své zisky rozšířil, resp. udržel. ECB sice zásadně zvýšila odhad inflace pro příští rok (z 2,6 % na 3,2 %) a zároveň rozhodla o ukončení jednoho z programu nákupů dluhopisů. Nárůst inflace ovšem vidí stále jako přechodný, přičemž prezidentka ECB Lagardeová zopakovala, že růst sazeb je v roce 2022 velmi nepravděpodobný.
Rozbřesk: Prodeje nových aut v EU dál klesají
17.12.2021 Zatímco se evropská ekonomika vzpamatovává ze ztrát způsobených pandemií, automobilový průmysl si spíše hledá nová dno. Alespoň tak to vyznívá z dnes zveřejněných výsledků prodejů osobních automobilů v zemích EU. Trhy s novými vozy v listopadu propadl o pětinu a vinu na tom nemá – jako v dřívějších letech slabá poptávka, ale nabídka limitovaná nedostatkem čipů a dalších v současnosti obtížně dostupných dílů.
Forex: Data z Německa potvrdí silné inflační tlaky v zahraničí
17.12.2021 Kalendář makroekonomických dat dnes bude zaměřen především na Německo. Listopadový vývoj cen výrobců ukáže přetrvávající vysoké inflační tlaky v zahraničí. IFO index za prosinec by měl oproti listopadu doznat mírného zlepšení ve složce očekávání, naopak vnímání současné situace by se mělo v důsledku nepříznivého vývoje pandemie mírně zhoršit. Finanční trhy dnes budou vstřebávat i včerejší rozhodnutí ECB o ukončení pandemického programu nákupu aktiv PEPP v březnu 2022 a nově zveřejněnou prognózu pro eurozónu.
Forex: ECB nezvýší sazby ani příští rok
16.12.2021 Globální devizové trhy dnes vstřebávaly včerejší zasedání Fedu a dnešní rozhodnutí ECB. Přestože zasedání Fedu mělo více jestřábí vyznění, než trhy očekávaly, dolar k euru bezprostředně po zveřejnění rozhodnutí ECB mírně ztrácel. Tuto ztrátu však nakonec z velké většiny umazal a vrátil se do blízkosti 1,1300 EUR/USD. Dolar ve střednědobém horizontu favorizuje i včerejší jasný signál Fedu, že je ochoten proti zvýšené inflaci bojovat zvyšováním úrokových sazeb.
Zlato stoupá na nová denní maxima
16.12.2021 Zlato ve středu vykázalo rally poté, co investoři považovali výroky Jeromea Powella za málo jestřábí. Díky tomu ceny dosáhly nových rekordů a vyrovnaly ztráty z minulých dnů.
Forex: Koruna ve vleku Fedu a ECB
13.12.2021 Českou korunu v závěru minulého týdne podpořilo zveřejnění listopadové inflace a následný jestřábí komentář guvernéra ČNB Jiřího Rusnoka, že úrokové sazby ještě nejsou na neutrální úrovni a nějakou dobu ještě půjdou nahoru. Shodně se vyjádřil také Tomáš Holub v nedělních OVM a dokonce zmínil, že si dokáže představit, že na měnovém zasedání příští týden bude hlasovat o 75bb, se kterými počítá i naše prognóza.
Ranní glosa: ČNB opět pod tlakem pro-inflačních faktorů
13.12.2021 Vyšší listopadová inflace (6 %) je pro centrální banku bezesporu dalším argumentem pro rychlejší růst úrokových sazeb. Dynamika inflace dál zrychlovala přesto, že dočasně růst cen tlumilo odpuštění DPH na elektřinu a zemní plyn. Inflace je tak o více než procentní bod nad listopadovou prognózou centrální banky a do začátku příštího roku pravděpodobně vyskočí nad 7 %. A vyšší inflace není jediným pro-inflačním faktorem, který budou muset vzít centrální bankéři v potaz.
Rozbřesk: ČNB opět pod tlakem pro-inflačních faktorů, ve hře je růst sazeb o 75 bps
13.12.2021 Vyšší listopadová inflace (6 %) je pro centrální banku bezesporu dalším argumentem pro rychlejší růst úrokových sazeb. Dynamika inflace dál zrychlovala přesto, že dočasně růst cen tlumilo odpuštění DPH na elektřinu a zemní plyn. Inflace je tak o více než procentní bod nad listopadovou prognózou centrální banky a do začátku příštího roku pravděpodobně vyskočí nad 7 %.A vyšší inflace není jediným pro-inflačním faktorem, který budou muset vzít centrální bankéři v potaz.
Ranní okénko - Kam se vydá inflace?
10.12.2021 Údaj o české inflaci se vzápětí dozvíme. Čekáme další nárůst meziroční dynamiky z 5,8 % na 6,4 %. Nejsilnější přírůstky očekáváme od cen potravin a pohonných hmot. Nicméně růst očekáváme víceméně plošný a nahoru se tak posune i jádrová inflace, která v říjnu dosáhla na 6,6 %. Nutno podotknout, že u celkové míry inflace, tedy té, co zahrnuje i potraviny a energie, panuje tentokrát značná nejistota. To ostatně odráží i nebývale vysoký rozptyl odhadů, od 5,2 % až po 6,4 %.
Růst průměrné i mediánové mzdy dosáhl 5,7 %
06.12.2021 Podle dnes zveřejněných údajů se ve třetím čtvrtletí zvýšila průměrná i mediánová mzda shodně o 5,7 %. V důsledku vyšší inflace se však reálná mzda tentokrát navýšila jen o 1,5 %. I tak jsou výsledky lepší, než předpokládala ČNB. Nejrychlejší růst v tomto období zaznamenaly mzdy pracovníků pohybujících se na realitním trhu (+11,8 %).
Ranní okénko - Inflaci rozhodí energie, může překvapit oběma směry
06.12.2021 Po poněkud zvláštní měsíční statistice z amerického trhu práce, kdy tvorba nových pracovních míst výrazně zaostala za odhady a míra nezaměstnanosti i tak citelně poklesla, nás čeká týden bohatý na data z české ekonomiky. Dorazí jak měsíční ukazatele z reálné ekonomiky, tak údaje o z trhu práce a statistika inflace, u které panuje nejistota, jak ji v listopadu nakonec ovlivní energie.
Ranní okénko - Zajímavý vývoj výnosové křivky v USA
03.12.2021 Český ekonomický kalendář je prázdný, na smršť dat si počkáme až do příštího týdne. V eurozóně zazní výsledek maloobchodních tržeb za říjen. Čeká se růst o 0,3 % meziměsíčně po předchozím poklesu o 0,3 %. Ovšem citelně horší výsledek v Německu indikuje možnost negativního výsledku i pro eurozónu jako celek, i když nutno zmínit, že rozkolísanost výsledků napříč členskými státy v posledních měsících není neobvyklá. Avšak pozornost finančního trhu směřuje dnes jednoznačně do USA, kde je na řadě měsíční statistika z trhu práce. Ta přichází v zajímavý moment, tedy poté, co od Jerome Powella v posledních dnech dorazily více jestřábí komentáře.
Pracuje jen 6 z 10 Američanů. Fed zatím zdražovat peníze nebude
01.12.2021 Americká centrální banka po posledním zasedání oznámila, že začne zpomalovat tempo stimulace ekonomiky pomocí kvantitativního uvolňování, tedy tiskem nových peněz. Zároveň ale šéf Fedu naznačil, že zvyšování úrokových sazeb je zatím v nedohlednu. Důvod? Vyšší inflace je údajně jen dočasná a trh práce není ještě dostatečně silný. Přitom aktuální míra nezaměstnanosti je pod 5 procenty, a tedy na úrovni dlouhodobého průměru. Z čeho pramení obavy šéfa Fedu?
Turecká ekonomika ve třetím čtvrtletí zpomalila meziroční růst na 7,4 procenta
30.11.2021 Hrubý domácí produkt (HDP) Turecka se ve třetím čtvrtletí meziročně zvýšil o 7,4 procenta. Růst tak výrazně zpomalil z 22 procent ve druhém kvartálu, oznámil dnes místní statistický úřad. Růst byl sice zhruba v souladu s očekáváním analytiků, nezmírnil však obavy ohledně nynější měnové politiky v Turecku.
Ranní okénko - Překvapivě vyšší inflace v Německu zvyšuje možnost odchylky pro eurozónu
30.11.2021 ČSÚ vydá zpřesněný údaj o HDP za Q3. Následovat bude i Francie, Polsko a další státy EU. V eurozóně se očekává zveřejnění listopadové inflace. Překvapivě vyšší inflace v Německu zvyšuje šance, že i souhrnné číslo pro eurozónu nakonec převýší predikovaných 4,5 %. V USA jsou na řadě indikátory sentimentu hodnotící důvěru spotřebitelů a náladu v průmyslu. I zde budou negativně působit vyšší ceny ve výrobě, ale i pro spotřebitele.
Ranní okénko - Pozitivní data z americké ekonomiky
25.11.2021 V USA je dnes Den díkuvzdání a obchodování na finančním trhu by tak mělo být spíše poklidné. Ještě před tím ale z americké ekonomiky včera odpoledne stihly dorazit povzbudivé zprávy. Růst HDP v Q3 21 byl revidován mírně nahoru z 2 na 2,1 %. Osobní příjmy vzrostly více, než se čekalo, a to i po odpadnutí některých fiskálních podpůrných opatření. A také osobní výdaje rostly nad očekávání navzdory svižné inflaci. Týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zaznamenaly pouze nízký přírůstek, dokonce mírně pod hodnotami obvyklými pro předpandemické období. Nicméně za nečekaným výsledkem mohly stát sezónní faktory, jako právě zmíněný blížící se Den díkuvzdání.
Spotřebitelská důvěra v eurozóně i v EU v listopadu klesla
23.11.2021 Spotřebitelská důvěra v eurozóně i v celé Evropské unii v listopadu klesla. Vyplývá to z předběžné zprávy, kterou včera zveřejnila Evropská komise. Spotřebitele nyní podle analytiků znepokojuje vzestup počtu případů nákazy koronavirem a rostoucí inflace. Index důvěry v zemích používajících jednotnou evropskou měnu se meziměsíčně snížil o dva body na minus 6,8 bodu. Analytici přitom v anketě agentury Reuters předpovídali mírnější pokles, a to na minus 5,5 bodu.
Růst cen v EU opět zrychlil, říjnová inflace dosáhla 4,4 procenta
17.11.2021 Růst cen v Evropské unii poháněný zejména pokračujícím zdražováním energií v říjnu prudce zrychlil a nabral nejvyšší tempo od doby před finanční krizí z roku 2008. Meziroční míra inflace dosáhla 4,4 procenta, čímž převýšila zářijovou hodnotu o osm desetin bodu. Ve své závěrečné zprávě to dnes uvedl statistický úřad Eurostat.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
15.11.2021 1) Růst eurozóny i nadále zpomalují narušené dodavatelské řetězce a vysoké ceny energií. Vyšší inflace se tak udrží déle, než se předpokládalo. Před výborem Evropského parlamentu pro hospodářské a měnové záležitosti to dnes řekla prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová. Odmítla ale výzvy, aby na to její instituce zareagovala zpřísněním měnové politiky.
Lagardeová: Vyšší inflace v eurozóně se kvůli narušené logistice udrží déle
15.11.2021 Růst eurozóny i nadále zpomalují narušené dodavatelské řetězce a vysoké ceny energií. Vyšší inflace se tak udrží déle, než se předpokládalo. Před výborem Evropského parlamentu pro hospodářské a měnové záležitosti to dnes řekla prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová. Odmítla ale výzvy, aby na to její instituce zareagovala zpřísněním měnové politiky.
Ranní okénko - Čeká nás tuzemská výrobní inflace a měsíční data z americké ekonomiky
15.11.2021 Ekonomický kalendář odstartuje český běžný účet za září. Jeho bilance se v poslední době drží v tandemu se saldem zahraničního obchodu v záporu. Za celý rok očekáváme běžný účet blízko nuly či mírně v negativních číslech. Ve zbytku týdne jsou hlavními ukazateli vývoj výrobní inflace – ceny výrobců budou zveřejněny v ČR a v Německu. A dále říjnová měsíční data v USA, kde vyjde maloobchod a průmysl. Koruna začíná týden na stejné úrovni jako minulý týden, tedy poblíž EUR/CZK 25,24. Kalendář eurozóny tento týden není moc zajímavý. Dorazí jen zpřesněné údaje o inflaci a HDP.
Swingový výhled 46. týden
12.11.2021 Minulý týden byl ve znamení důležitých dat z amerického trhu práce. Zároveň byla prezentována data k americké inflaci, která dále zrychluje. V návaznosti na to provedly americké akcie mírnou korekci a americký dolar významně posílil. Posílilo ale také zlato, které někteří investoři berou jako zajištění proti rostoucí inflaci. Měnový pár EURUSD se poprvé od července 2020 dostal pod klíčový support 1.15.
ČNB na posledním jednání diskutovala především inflaci
12.11.2021 Podle dnes zveřejněného zápisu z posledního zasedání ČNB členové bankovní rady diskutovali především inflaci. Podle většiny tuzemských centrálních bankéřů je sice vliv externích faktorů, které centrální banka nedokáže ovlivnit, významný, na růst spotřebitelských cen však podle nich působí i domácí tlaky. Ty jsou podle nich spojeny zejména s přehřátým trhem práce a můžou vyústit v to, že vyšší inflace přetrvá po delší dobu. Argumentem pro vyšší sazby je také nárůst inflačních očekávání, která se aktuálně pohybují výrazně nad dvouprocentním cílem centrální banky.
Ranní komentář: Americká inflace zrychluje. Indexy klesají, bondy zůstávají v klidu
11.11.2021 Včera jsme se dočkali výsledků americké inflace, která předčila všechna očekávání, když znovu prudce vzrostla. Meziroční růst inflace zrychlil z 5.4 % na 6.2 %, zatímco růst jádrové inflace zrychlil z 4 % na 4.6 %. Vyšší inflace byla živena růstem položek napříč téměř všemi kategoriemi, což samozřejmě může přispět k tomu, že FOMC bude do dalších měsíců nucena přehodnotit svůj výhled ohledně načasování ukončení taperingu.
MF zhoršilo odhad růstu HDP letos i příští rok, inflaci čeká přes šest procent
09.11.2021 Ministerstvo financí v nové prognóze zhoršilo odhad vývoje ekonomiky v letošním i příštím roce. Letos očekává růst hrubého domácího produktu o 2,5 procenta a příští rok o 4,1 procenta. Prognózu dnes zveřejnilo ministerstvo. V posledních odhadech ze srpna úřad očekával letos růst ekonomiky o 3,2 procenta a příští rok o 4,2 procenta. MF zároveň uvedlo, že zrychlující se inflace se stává významným makroekonomickým problémem. Pro příští rok výrazně zvýšilo její odhad na 6,1 procenta, zatímco v srpnu počítalo s průměrnou inflací 3,5 procenta.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace kam se podíváš
08.11.2021 Hned začátek týdne přinese důležitá data z tuzemské ekonomiky v podobě zářijové průmyslové produkce, stavební výroby a zahraničního obchodu. Po extrémním zklamání ze srpna očekáváme zlepšení. Ne ale takové, aby výsledky za třetí kvartál nějak oslnily. Říjnová nezaměstnanost potvrdí napjatý trh práce v Česku a statistiky říjnové inflace ukážou na pokračující zrychlování růstu tuzemských spotřebitelských cen na dohled šesti procent. Akceleraci inflačních tlaků přinesou i americké statistiky za říjen.
Urychlí Fed normalizaci politiky?
03.11.2021 Středa přinese několik zajímavých makročísel, ale hlavní slovo bude mít večer Fed. V průběhu dne můžeme čekat report ADP ukazující tempo nabírání pracovníků v amerických firmách. Odhadovaných 400 tis. by byl slabší výsledek než před měsícem, ale stále v souladu s pokračujícími oživením trhu práce. Klíčová budou v tomto smyslu vládní data v pátek. Index ISM ze služeb v USA by podobně jako obdobný průmyslový index měl zůstat vysoko díky poptávce, aktivitě i protahujícím se dodávkám. Sektor sice také musí čelit problémům se vstupy a cenami, ale o poznání méně než ten průmyslový.
Ranní okénko - Fed pravděpodobně oznámí snižování nákupu aktiv a ČNB dodá další hike
01.11.2021 Údaje o HDP ze závěru minulého týdne byly ohlédnutím zpět do třetího kvartálu, ve kterém zůstaneme i tento týden, kdy dorazí měsíční data z reálné ekonomiky za září. V tuzemsku vyjde maloobchod, v Německu se k němu přidá i průmysl. Aktuálnější informace přinese PMI ze zpracovatelského sektoru za měsíc říjen. Pozornost investorů upoutají především centrální banky. Ve středu zasedá Fed. Ve čtvrtek je na řadě ČNB. Ta navíc představí novou makroekonomickou prognózu, ve které téměř jistě navýší odhad inflace a sníží predikovaný růst HDP.
Firemní i makro čísla zvedají obavy. Akcie dnes v červeném
29.10.2021 Páteční dopoledne je pro hlavní akciové trhy negativní. DAX klesá o 0,8 pct, AEX dokonce o procento. CAC 40 a FTSE 100 jdou dole asi o 0,4 pct. V červeném se pak obchodují také americké futures naznačující pokles Wall Street.
Solidní výsledky zvedly po náladu na Wall Street přesto, že růst USA ve třetím kvartálu prudce zpomalil
28.10.2021 Hlavní indexy Wall Street dnes rostly. Podpořily je pozitivní čtvrtletní výsledky firem Caterpillar, Merck a Ford, které pomohly oživit sentiment investorů po datech, která ukázala, že ekonomický růst USA ve třetím čtvrtletí prudce zpomalil.
Ranní okénko - Německý index cen dovozů je rekordně vysoko, tamní spotřebitelská důvěra pozitivně překvapila
27.10.2021 Dnes dorazí statistika objednávek dlouhodobé spotřeby v USA. V Německu byly ráno zveřejněny ceny importu a spotřebitelská důvěra GfK. Ekonomický kalendář eurozóny i ČR je pro dnešek prázdný. Koruna se oproti euru stále drží na slabší úrovni EUR/CZK 25,71. České měně ani ostatním měnám středoevropského regionu se včera moc nedařilo. Za tím lze z části hledat jízdu dolaru, který v porovnání se začátkem týdne vůči euru přechodně posílil až o 0,6 %.
Forex: Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby rostou
27.10.2021 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA dnes zřejmě potěší dalším růstem. Svůj deficit naopak prohloubí americká bilance zahraničního obchodu. V obou případech svou roli sehrají chybějící zásoby i ochota firem investovat. V důsledku vysoké srovnávací základny poklesne peněžní zásoba v eurozóně. Ta se bude kvůli nižším nákupům aktiv Evropskou centrální bankou snižovat i nadále. Regionální měny budou pokračovat ve sledování vývoje společné evropské měny a pandemické situace. Oba faktory je budou držet spíše na slabších úrovních.
Forex: Koruna koriguje ztráty
26.10.2021 Pád společné evropské měny se dnes zastavil (1,1610 EUR/USD), což se odrazilo i na vývoji středoevropských měn. I ty se pokusily alespoň částečně korigovat ztráty, které utržily minulý týden. Polský zlotý posílil o 0,2 % na 4,6060 EUR/PLN, maďarský forint ztráty alespoň neprohluboval a v závěru obchodní seance se pohyboval na úrovni 365,40 EUR/HUF.
Nálada v ekonomice od začátku léta soustavně klesá
25.10.2021 Ještě v červnu to vypadalo, že ekonomika má dobře našlápnuto a že bude hravě umazávat ztráty z loňské covidové recese. Extrémní růst cen paliv a energií spolu se stále větším nedostatkem vstupů do výroby však udělaly své. V průběhu dalších měsíců začal opadat optimismus jak podnikatelů, tak nakonec i spotřebitelů. A nic na tom nezměnil ani říjen.
Ranní okénko - Jak se dařilo ekonomice USA, eurozóny a ČR v Q3
25.10.2021 Čeká nás nabitý týden: HDP za třetí kvartál, inflace v eurozóně a zasedání ECB. Navíc dorazí důležité měkké indikátory v čele s německým Ifo indexem a českým konjunkturálním průzkumem. Údaje o HDP pro eurozónu i její členské země by dle očekávání trhu měly být vesměs povzbudivé, poblíž 2% mezikvartálně. Zvýšené riziko platí především pro ekonomiky popoháněné průmyslem, kam kromě například Německa či Slovenska spadá i Česko. Je otázkou, do jaké míry letní oživení poptávky, především ve službách, vykompenzuje nižší aktivitu v průmyslu kvůli komplikacím na straně nabídky. Inflace v eurozóně měla vzrůst z 3,4 % na 3,7 % z titulu dražších energií a vyšších cen u čerpacích stanic. Od ECB nečekáme změnu rétoriky.
Rozbřesk: Inflace v eurozóně nejvýš za 13 let, trhy překvapil konec šéfa Bundesbanky
21.10.2021 Včera zveřejněná data Eurostatu potvrdila, že vyšší inflace netrápí pouze ČR, ale i většinu zemí EU. V celé unii se meziroční inflace vyšplhala na 3,6 %. V eurozóně s inflačním cílem stejným jako u nás se inflace zvýšila na 3,4 %. Vyšší inflaci krátce zažívala eurozóna naposledy v létě roku 2008, tedy těsně před pádem banky Lehman Brothers.
Ranní glosa: Inflace v eurozóně na třináctiletém maximu
21.10.2021 Včera zveřejněná data Eurostatu potvrdila, že vyšší inflace netrápí pouze ČR, ale i většinu zemí EU. V celé unii se meziroční inflace vyšplhala na 3,6 %. V eurozóně s inflačním cílem stejným jako u nás se inflace zvýšila na 3,4 %. Vyšší inflaci krátce zažívala eurozóna naposledy v létě roku 2008, tedy těsně před pádem banky Lehman Brothers. Dlužno dodat, že jde o harmonizovanou inflaci, která nepočítá s růstem cen nemovitostí, a tak vychází příznivěji než národní inflace počítající s realitním trhem jako u nás. V případě ČR, která hlásí inflaci těsně pod pěti procenty, dosahuje harmonizovaná inflace jen 4 % a země je tak co do výše inflace až na 11 místě v Unii, dokonce i za Německem.
Ranní okénko - Ceny německých výrobců rekordně vzrostly
20.10.2021 Před necelou hodinou zveřejnil německý statistický úřad údaj o zářijovém vývoji cen výrobců. Ty překvapily výrazně větším zdražením. Meziměsíčně přidaly 2,3 % po srpnových 1,5 %, přičemž se čekal růst o 1,1 %. Meziročně jsou tak na 14,2 % z 12,0 %. Největší podíl měly ceny energií. Pro ČR je to signálem, že ceny importu v dohledné době nepoleví. Dále nás dnes čeká finální číslo pro zářijovou spotřebitelskou inflaci v eurozóně. Ta měla dosáhnout na meziročních 3,4 %, nejvýše od roku 2008. Jádrová inflace, která nezahrnuje ceny energií a potravin, ale měla činit 1,9 %, což je ale také nejvíce od roku 2008. Nicméně nižší jádrová, než celková inflace naznačuje, že ve srovnání s vývojem v Česku hrají v eurozóně přímo v ekonomice „vytvořené“ poptávkové cenové tlaky prozatím menší roli a vyšší inflace odráží spíše externí s covidem spojené nákladové faktory, jako růst cen energií a pohonných hmot, zdražování výrobního materiálu, či reakce německé vlády (dočasné snížení sazby DPH a její následné navrácení na původní úroveň). Obě míry inflace (jádrová i celková) se přitom v eurozóně odrážely na začátku roku od podobně nízké úrovně poblíž nuly.
Zdražování energií podle analytiků zvýší inflaci až k šesti procentům
13.10.2021 Zdražování elektřiny a plynu pravděpodobně zvýší inflaci až k šesti procentům. Lze totiž očekávat nárůst i o více než jeden procentní bod nejen kvůli samotnému zdražení energií, ale i kvůli tomu, že to ve svých cenách budou muset promítnout i další firmy mimo energetiku. Samotný krach Bohemia Energy by ale ceny energie neměl příliš ovlivnit, protože to nebyl primárně výrobce energie. Vyplývá to z vyjádření analytiků oslovených ČTK. Ceny energií ve spotřebním koši Českého statistického úřadu zabírají necelých 10 procent. V září inflace stoupla na 4,9 procenta.
Swingový výhled 41. týden
11.10.2021 Swingový výhled 41. týden
Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovi...
Swingový výhled 41.týden
11.10.2021 Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.
Inflace do konce roku podle ekonomů překoná pět procent a ČNB dále zvýší sazby
11.10.2021 Dnešní údaje o zářijové inflaci ukazují, že do konce letošního roku meziroční inflace překoná pětiprocentní hranici především kvůli zdražování energií. Vývoj kolem inflace zároveň povede k dalšímu výraznému zvýšení úrokových sazeb Českou národní bankou. Vyplývá to z dnešních vyjádření ekonomů pro ČTK.
Cena zlata směřuje k 5 500 dolarů
07.10.2021 Federální rezervní systém zamýšlí eliminovat své měsíční nákupy dluhopisů do konce letošního roku na trhu se zlatem. Ceny zlata se udržují na hranici kolem 1 750 dolarů za unci.
Swingový výhled 40.týden
05.10.2021 Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu v souvislosti s rostoucími obavami, že vyšší inflace může přetrvávat i poté, kdy globální růst dosáhl svého vrcholu. Americký dolar v tomto prostředí nadále posiluje.
Swingový výhled 40. týden
05.10.2021 Swingový výhled 40. týden
Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu...
Co znamenají silná data z USA pro trh?
04.10.2021 V pátek pozitivně překvapil ostře sledovaný americký index ISM. Na rozdíl od evropských i asijských PMI indexů zamířil vzhůru, když vzrostl z 59,9 na 61,1 bodu, což značí silnou konjukturu v průmyslu. Jestřáby povzbudil i růst jádrové inflace o 0,3 % meziměsíčně, což vyšlo mírně nad odhady.
Forex: ČNB překvapila zvýšením úrokových sazeb o třičtvrtě procentního bodu
30.09.2021 Centrální banka na dnešním zasedání zvýšila klíčovou úrokovou sazbu o 75 bb, zatímco analytici a finanční trh očekávali její růst o 50 bb. Výraznější utažení měnové politiky je především reakcí na zvyšující se inflaci, která se zároveň již odráží i ve vyšších inflačních očekáváních. Inflace bude přitom podle naší prognózy růst i ve zbytku roku a na jeho konci by se měla dostat nad 5 %. Úrokové sazby tak podle nás do konce letošního roku vzrostou na 2,00 % a na konci roku příštího již očekáváme 2,50 %. To je poblíž úrovně, kterou centrální banka považuje z měnově politického hlediska za neutrální.
Forex: ČNB překvapila zvýšením úrokových sazeb o třičtvrtě procentního bodu
30.09.2021 Česká národní banka (ČNB) dnes rozhodla o dalším zvýšení úrokových sazeb. Základní dvoutýdenní repo sazba vzrostla o třičtvrtě procentního bodu z 0,75 % na 1,50 %, což překonalo očekávání analytiků a investorů, kteří čekali zvýšení o půl procentního bodu. To je krok, který centrální banka od ledna 1998, kdy začala cílovat inflaci, ještě nikdy neudělala. Sazby totiž vždy zvyšovala postupně a nikdy ne více než o čtvrt procentního bodu. Vzrostly i zbylé dvě úrokové sazby, ta diskontní z 0,05 % na 0,50 % a lombardní z 1,75 % na 2,50 %. Došlo tak obnovení standardního pásma měnově politických úrokových sazeb ve výši jednoho procentního bodu kolem základní repo sazby.
ECB: Zdražování energie a výpadky v zásobování napřesrok zřejmě poleví
28.09.2021 Evropská centrální banka (ECB) má důvody předpokládat, že růst cen energií a výpadky v dodavatelských řetězcích, které tlačí vzhůru inflaci v eurozóně, v příštím roce poleví. Nelze však vyloučit, že inflace překročí prognózy ECB. Při vystoupení před výborem Evropského parlamentu pro hospodářské a měnové záležitosti to včera řekla prezidentka ECB Christine Lagardeová.
Co by ČNB měla dělat s inflací
24.09.2021 Nejvíce diskutovaným ekonomickým tématem posledních několika dní je v Česku inflace. Ta se v srpnu dostala nad čtyři procenta a byla nejvyšší od listopadu 2008. Spolu s tím se objevují dvě skupiny názorů na to, jakým způsobem by měla zareagovat Česká národní banka. Jedni volají po rychlé a rázné reakci, neboť inflace se nachází výrazně nad dvouprocentním cílem a ohrožuje ukotvenost inflačních očekávání. Druzí naopak říkají, že inflace je pouze dočasná a není třeba se jí obávat. Osobně zastávám první názor, a to především z následujících tří důvodů.
Turecká centrální banka podlehla politickým tlakům
23.09.2021 Dnešní zasedání turecké centrální banky přineslo zklamání pro investory. Turecká centrální banka vyhověla tlaku prezidenta Erdogana a vydala se na riskantní cestu snižování úrokových sazeb. Týdenní repo sazba poklesla o jeden procentní bod na 18 % a z komentáře vypadl již porušený příslib pozitivních reálných sazeb. Zároveň můžeme předpokládat, že centrální banka bude čekat na první příležitost k dalšímu snížení úrokových sazeb. Tím může opětovně nastartovat spirálu oslabující měny a permanentně vysoké inflace a dále tak podlomit důvěru investorů i samotných Turků v liru.
Forex: Fed opět o krok blíže oznámení konce kvantitativního uvolňování
22.09.2021 Hlavní událostí dneška je jednoznačně zasedání americké centrální banky. Ačkoli neočekáváme oznámení konce nákupů aktiv, finanční trhy se budou soustředit na komentáře k tomuto kroku. Fed také představí novou prognózu a očekávanou trajektorii úrokových sazeb. Koruna i nadále zůstává v zajetí domácích a zahraničních faktorů. Téměř rekordní úrokový diferenciál podporuje silnější korunu. Naopak silný dolar a horší sentiment na trzích působí opačným směrem.
Forex: Koruna v zajetí domácích a globálních faktorů
21.09.2021 Maďarská centrální banka překvapivě zvýšila své úrokové sazby „pouze“ o 15 bps, zatímco očekávání trhu počítala se zvýšením o 25 bps. Zveřejněné prohlášení ukázalo, že centrální bankéři zvolili opatrnější přístup. Místo jednoho většího zvýšení tak je spíše pravděpodobná sada menších kroků. Na druhou stranu podle centrální banky jsou zde velká rizika vyšší inflace i pro následující období.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká centrální banka zatím bude velmi opatrná
20.09.2021 Americká centrální banka bude jen opatrně naznačovat blížící se začátek utažení měnové politiky. Předstihové indikátory v eurozóně ukážou na zpomalující expanzi výroby i služeb. Volby do Spolkového sněmu Německa mohou přinést větší volatilitu na evropský trh. V Číně se bedlivě sleduje vývoj potíží společnosti Evergrande. Maďarská centrální banka pravděpodobně tento týden opět zvýší úrokové sazby. Čeští centrální bankéři by opět mohli verbálně signalizovat ochotu urychlit tempo zvyšování úrokových sazeb.
Vyšší inflace donutí ČNB uspíšit utahování měnové politiky
17.09.2021 Meziroční růst spotřebitelských cen v posledních měsících výrazně zrychlil a v srpnu dosáhl 4,1 %. Jádrová inflace dokonce vystoupala až na historicky nejvyšších 4,8 %, když k plošnému zdražování dochází zejména v oblasti služeb. Ke konci roku očekáváme celkovou inflaci poblíž 5,4 % y/y, rizikem je však i vyšší hodnota. To podle našeho názoru centrální banku přiměje k rychlejšímu zvyšování úrokových sazeb. Na následujícím zasedání 30. září tak očekáváme jejich zvednutí o 50 bb. Zpřísňování měnové politiky by mělo pokračovat i ve zbytku roku, když na jeho konci podle nás dosáhne repo sazba hodnoty 2 %, ze současných 0,75 %. Vysoká inflace však bude dopad nominálních sazeb tlumit, reálné úrokové sazby totiž zůstanou hluboce záporné.
Forex: Dle některých členů ECB je prognóza inflace nízká
17.09.2021 Finančním trhem dnes zarezonovala slova několika členů ECB. Guvernér lotyšské centrální banky a člen rady guvernérů ECB Mārtiņš Kazākse uvedl, že pokud Covid nezpůsobí další negativní šoky, může inflace být vyšší, než ECB aktuálně očekává. Dodal ovšem, že se baví o „desetinkách“, přičemž ve středně dlouhém horizontu nečeká inflaci na či snad dokonce nad inflačním cílem 2 %. V podobném duchu dnes promluvil i vice-president ECB De Guindos, který uvedl, že pokud nedostatky na straně nabídky přetrvají, inflace může růst. A podobně podle dalšího člena ECB a guvernéra Irské centrální banky Gabriela Makhloufa si někteří členové centrální banky myslí, že prognóza inflace je příliš nízká. Současně vyjádřil, že vnímá současné obavy z vyšší inflace jako přemrštěné.
Rozbřesk: Co stojí za růstem německých výnosů?
15.09.2021 Rostoucí preference německé sociální demokracie a teoretická možnost “levicové koalice” po konci éry Angely Merkelové jsou jedním z důvodů, proč se v uplynulých týdnech odlepily německé výnosy ode dna a začaly růst. Německý desetiletý výnos od poloviny srpna vystoupal z -0,5 % na -0,3 %. Německé volby však nejsou jediným faktorem ve hře.
Ranní glosa: Co stojí za růstem německých výnosů?
15.09.2021 Rostoucí preference německé sociální demokracie a teoretická možnost “levicové koalice” po konci éry Angely Merkelové jsou jedním z důvodů, proč se v uplynulých týdnech odlepily německé výnosy ode dna a začaly růst. Německý desetiletý výnos od poloviny srpna vystoupal z -0,5 % na -0,3 %. Německé volby však nejsou jediným faktorem ve hře. V neprospěch německých dluhopisů (tedy ve prospěch jejich vyšších výnosů) hrála ještě výrazněji kombinace vyšší inflace a změny v politice ECB. Ta se rozhodla na základě nové prognózy a zprávy o finančních podmínkách zmírnit tempo nákupů dluhopisů v rámci pandemického programu PEPP.
Rozbřesk: Německé volby hrají euru lehce do karet, hlavním tématem ale Fed a americká inflace
13.09.2021 Po zasedání ECB se pozornost trhů bude v druhé polovině září stáčet ke dvěma stěžejním událostem - zasedání amerického Fedu a v Evropě pak zejména na německé volby.
Forex: Koruna po vysoké inflaci posiluje
13.09.2021 Vysoká inflační čísla dohromady se skutečností, že za rychlejší dynamikou cen stojí zejména jádrová inflace, hrály koruně do karet. Navíc je jasné, že do vyšší inflace zatím prakticky vůbec nepromluvila zdražující elektřina. I proto ke konci roku může inflace ještě stoupnout (klidně do blízkosti 5 %). Navíc centrální banka jasně komunikovala, že vyšší inflace je pro-inflačním faktorem. Tím de facto říká, že v září opět bude ve hře i zvýšení sazeb o 50 bps. V tomto týdnu mohou koruně ještě lehce pomoci vyšší čísla za výrobní inflaci, naopak globální podmínky na trzích jdou trochu proti české měně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA by měla mírně přibrzdit
13.09.2021 Makroekonomická data zveřejněná v tomto týdnu pravděpodobně ukážou stále vysokou, ale zpomalující inflaci v USA za srpen. Tamější průmyslová výroba by měla opět solidně růst. Přírůstky jinak silných maloobchodních tržeb by ale měly být minimální a při započtení prodeje aut pravděpodobně opět klesnou. Z Číny dorazí data, která ukážou negativní dopad šíření delta varianty na tamější průmyslovou výrobu i nákupy v maloobchodě. Statistika průmyslové výroby za celou eurozónu za červenec bude v slušném plusu. V ČR uvidíme údaje o dalším zdražení průmyslových výrobců, ale po předchozím skoku by i zde mělo zdražování brzdit.
Forex: Vyšší inflace pomohla koruně posílit
10.09.2021 Akciové trhy si dnes připisují další zisky. Větších impulsů se trhům nedostalo, nicméně pozitivně působí opatrný přístup centrálních bank vůči ukončování měnových stimulů, čehož dokladem bylo i včerejší zasedání ECB. Euro dnes během dne proti dolaru mírně posílilo, ale později se vrátilo zpět k 1,1830 EUR/USD. Průmyslové ceny v USA v srpnu opět výrazně povyrostly. Meziměsíční zdražení činilo 0,7 %, což bylo jen nepatrně nad odhady. Meziroční tempo růstu amerických výrobců se tak zvýšilo na 8,3 %.
Forex: Zlepšení na americkém trhu práce navnadí Fed
03.09.2021 Klíčovou událostí dne bude odpolední publikace amerických dat ze srpnového trhu práce. Stále robustní čísla by měla potěšit tamní centrální bankéře a přimět je k debatě ohledně počátku konce programu odkupu aktiv. Finální čísla srpnových PMI a ISM ze sektoru služeb eurozóny a USA potvrdí vysokou úroveň aktivity v tomto sektoru. Z domova se dočkáme silných čísel z trhu práce v podobě vývoje mezd během Q2 21. Statistiky by měly potvrdit odhodlání ČNB pokračovat ve zpřísňování měnových podmínek.
Rostou ceny i mzdy a ČNB zvyšuje sazby
02.09.2021 Data zveřejněná v průběhu září ukáží na rostoucí mzdy po pandemii a mírné navýšení průmyslové výroby a maloobchodních tržeb na začátku léta. Od spotřebitelských cen čekáme za srpen jejich meziměsíční stagnaci, nicméně meziroční dynamika pravděpodobně zůstane stále vysoko. Ještě silněji to bude platit v případě cen v průmyslu. Česká národní banka bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb po 25 bodových krocích.
Jestřábi z Fedu chtějí konec QE, ale Powell se k nim nepřidal. Trhy to ocenily
27.08.2021 Pro evropské trhy byla většina dnešní seance nemastná, neslaná, ale odpoledne je už živěji a Amerika nastoupila pozitivním směrem. Pozornost na sebe strhává zejména plejáda komentářů z americké centrální banky, jimž nakonec - jak jinak - vévodí pozice předsedy Powella. Jestřábi dnes byli velmi aktivní, ale šéf Fedu se k nim nepřidal, zůstal u své obvyklé rétoriky a otupil tím obavy z rychlejšího utahování politiky.
Strach, inflace a delta
20.08.2021 Včerejší obchodování se neslo ve znamení výprodejů. Vybíraly se zisky na akciích napříč celým světem, oslabovaly rizikové měny a průmyslové komodity ztratily i vyšší jednotky procent. Strach z vyšší inflace již pomalu vyprchává, do popředí se znovu vrací pandemie koronaviru, nyní v jeho delta variantě.
Proč zlato padá?
13.08.2021 Zatímco akciové indexy i většina průmyslových a zemědělských komodit si v letošním roce prochází silným býčím trhem, zlato toto nadšení nekopíruje a ztrácí letos 7 %, od svého maxima v srpnu 2020 je to dokonce už 15 % a když připočteme oslabení amerického dolaru vůči koruně za toto období, jsou čeští investoři do zlatých cihliček ve ztrátě dokonce 18 %.
Forex: Inflace v USA by měla slábnout
11.08.2021 Od spotřebitelských cen v USA se čeká zpomalení růstu zejména v případě automobilů, ale bedlivě sledovat se budou i ceny nedávno probuzených služeb. Debata o přechodnosti současné zrychlené vlny inflace je stále živá. V ČR bude finanční trh pravděpodobně ještě vstřebávat včera zveřejněný výsledek inflace, neboť domácí kalendář je prázdný.
Forex: Vyšší inflace posílila korunu jen na chvilku
10.08.2021 Dnes zveřejněný investorský ZEW index v srpnu klesl ve složce hodnotící výhled výrazně pod odhady. V subindexu hodnocení současných podmínek došlo ke zlepšení, i když to mírně zaostalo za očekáváním. Nicméně nálada na globálních trzích zůstává pozitivní, když akciové trhy jsou podporovány pozitivní sezónou zveřejňování korporátních výsledků. Akciové trhy v USA i Evropě dnes rostou. Dolar vůči euru mírně posílil.
Pražská burza po čtyřech dnech oslabila, ztrácely akcie ČEZ
10.08.2021 Pražská burza otočila směr a po čtyřech růstových dnech oslabila. Index PX dnes klesl o 0,43 procenta na 1237,65 bodu. Po zveřejnění hospodářských výsledků ztrácely například akcie elektrárenské společnosti ČEZ, nedařilo se ani technologické firmě Avast. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Forex: Koruna dnes navzdory údajům o červencové inflaci mírně ztrácela
10.08.2021 Koruna dnes mírně ztrácela k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru oslabila od pondělního podvečera o dva haléře na 25,39 Kč/EUR. Ve vztahu k dolaru oslabila o šest haléřů na 21,66 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Drahota sílí. Nečekaně silná inflace v otázkách a odpovědích
10.08.2021 Češi se musí připravit na inflaci, jakou dlouho nezažili. Tím hůře jim bude, že se nyní potkají citelná inflace s velmi chabě úročenými vklady v bankách. Běžné spoření tak bude představovat nejrychlejší cestu do chudoby. Citelná inflace bude totiž úspory rychle požírat. Doba nutí lidi investovat. Často i velmi rizikově, třeba do pochybných firemních dluhopisů. Bude tedy pokračovat enormní zájem Čechů o investice do nemovitostí. S růstem inflace však dojde také k růstu sazeb ČNB a k růstu sazeb hypoték. Hořká kombinace dále zdražujících nemovitostí a zdražujících hypoték učiní vlastní bydlení nedostupné pro nové zástupy Čechů.
Důchody budou zase ještě vyšší. Valorizovaná složka se kvůli inflaci zvyšuje ze 460 na 500 korun, důchodci si v průměru tedy polepší o 800 korun
08.08.2021 Česká národní banka zvýšila svůj odhad letošní inflace. Růst spotřebitelských cen ke konci letošního roku bude dosahovat až takřka k úrovni čtyř procent. Inflace je ovšem rychlejší, než se předpokládalo, už nyní. Dramaticky zdražují například stavebniny, ale také ojetiny, pohonné hmoty, služby, jídlo v restauracích. Na podzim zdraží elektřina, roste cena nemovitostí i bydlení. Ale také stoupá třeba cena piva či tabáku a některých potravin.
ČNB znovu utahuje otěže své měnové politiky
06.08.2021 Centrální banka včera podle očekávání zvýšila základní repo sazbu z 0,50 % na 0,75 %. Ačkoliv bankovní rada diskutovala i o zvýšení sazeb o 50 bb, které navrhovala nová prognóza, nakonec upřednostnila jistější cestu postupné normalizace měnové politiky. Tou by podle slov guvernéra Rusnoka měla ČNB pokračovat také ve zbytku roku. Zatímco prognóza ČNB očekává repo sazbu na konci roku ve výši 1,50 %, my z důvodu zmíněného opatrnějšího přístupu centrálních bankéřů čekáme 1,25 %. Na konci příštího roku však již očekáváme 2,25 %, zatímco ČNB počítá s 2 %. Rozdíl je dán především tím, že naše prognóza oproti ČNB předpovídá rychlejší oživení ekonomiky při mírně slabším kurzu koruny.
Ekonomika roste, inflace zůstává výš a ČNB zvyšuje sazby
04.08.2021 Maloobchodní tržby: Poté, co maloobchodní tržby v květnu přebily odhady trhu, očekáváme i pro červen růst, i když pozvolnějším tempem. Maloobchodu svědčí efekt rozvolnění protipandemických opatření spojený s růstem důvěry spotřebitelů. Proti rychlejšímu růstu naopak působí samotný fakt, že úroveň tržeb se již zvedla na předkrizové úrovně a také skutečnost, že v reálném vyjádření z růstu ukrajuje vyšší inflace. Pomalejší expanzi rovněž indikuje míra nárůstu karetních transakcí. Za červen čekáme zvýšení tržeb maloobchodu bez zahrnutí prodeje a oprav aut o silných 0,8 % meziměsíčně (SWDA). To by s ohledem na rostoucí srovnávací základnu z minulého roku znamenalo zpomalení na meziroční tempo 5,4 % z předchozích 8,1 %. V případě prodejů aut tentokrát očekáváme s ohledem na vývoj registrací v květnu a červnu spíše kompenzaci květnového poklesu a tedy meziměsíční růst o 1,7 % (SWDA), což by znamenalo zpomalení meziročního tempa na stále vysokých 21,3 %. V souhrnu by to pro celý maloobchod včetně motoristického segmentu znamenalo růst o 10,6 %. V dalších měsících čekáme s ohledem na dosažení předpandemické úrovně tržeb zpomalující, ale stále vzestupný trend vývoje tržeb. S ohledem na existující nejistoty ale můžeme i zde zatím stále očekávat nadprůměrnou proměnlivost údajů. Ačkoliv ekonomika rychle roste a nezaměstnanost se mírně snižuje, v posledním konjukturálním průzkumu například více respondentů vyslovilo zvýšené obavy ze ztráty zaměstnání. Naše prognóza pro letošek počítá s růstem maloobchodu bez zahrnutí prodeje aut poblíž 3 %.
HDP překvapil v USA i v Česku
30.07.2021 Hrubý domácí produkt (HDP) za druhé čtvrtletí dominuje trhům. Včerejší čísla ze Spojených států vyšla v reálném vyjádření výrazně pod odhady, i když stále šlo o raketových 6,5 % anualizovaně (cca 1,6 % mezičtvrtletně). Nominální HDP se zvýšil o 13,0 % anualizovaně, růst se tak více koncentroval do cenové složky a méně do té reálné, což je s ohledem na obecný nedostatek zboží a materiálu logické.
Americká centrální banka nechala úroky beze změny, zvažuje omezení podpory
28.07.2021 Americká centrální banka (Fed) dnes podle očekávání ponechala svou mimořádně uvolněnou měnovou politiku beze změn. V prohlášení zveřejněném na závěr dvoudenního zasedání měnového výboru však uvedla, že americká ekonomika se dál zotavuje z dopadů pandemie a že Fed pokračuje směrem ke splnění svého cíle zaměstnanosti a inflace. To je podle analytiků mírný krok směrem k omezování nákupů aktiv.
Akcie, USD a rekordně nízké úroky
26.07.2021 Výnosy amerických dluhopisů už několik měsíců klesají. Ani obavy ze zvýšené inflace, ani příliš vysoký rozpočtový schodek federální vlády USA nepřiměly globální hráče k prodejům. Poptávka po americkém dluhu je stále vysoká a samozřejmě jí pomáhá i americká centrální banka (Fed), která ji přiživuje cca 80 mld. USD měsíčně.
Ekonomická důvěra v ČR klesla
26.07.2021 Podle měření ČSÚ v červenci po předchozím silném nárůstu klesla souhrnná důvěra v tuzemskou ekonomiku. Ke zhoršení došlo jak v případě důvěry spotřebitelů, tak u podnikatelů. V případě podnikatelské důvěry byl pokles způsoben především výrazným snížením důvěry v průmyslu a částečně i ve stavebnictví. V případě obchodu a služeb důvěra stagnovala. I přes červencový pokles se úroveň důvěry spotřebitelů i podnikatelů drží na předpandemických úrovních. S ohledem na předchozí rozvolnění protipandemických opatření je pokles důvěry zejména u spotřebitelů lehce překvapivý. Důvodem může mít vyšší inflace, kvůli které se zvýšil počet respondentů obávající se zhoršení finanční situace. Zajímavé ale je, že se mírně zvýšily i obavy z růstu nezaměstnanosti. Nicméně po předchozím nárůstu důvěry lze na červencová data nahlížet jako na určitou korekci optimismu nežli na nový trend.
Komentář k předběžným výsledkům PMI průzkumu - Radomír Jáč
23.07.2021 Růst ekonomické aktivity v eurozóně letos v červenci dle předběžných výsledků PMI průzkumu dále zrychlil, přičemž tempo růstu bylo nejsilnější za uplynulých 21 let.
Propad na úvod týdne. Covid zvyšuje pochybnosti o ekonomickém vývoji
19.07.2021 Začátek týdne je pro akcie výrazně červený. Hlavní evropské indexy jsou dole zhruba o dvě procenta, relativně mírný pokles pak vykazují americké futures. Dál se naproti tomu daří dluhopisům a při poklesu výnosů na delším konci dochází k dalšímu zplošťování křivek. Eurodolar klesá na 1,1775 a dolů míří také ropa i přesto, že se OPEC+ i přes trvající neshody dobral k dohodě, která bude znamenat navýšení těžby. Koruna dopoledne k euru slábne nad 25,60.
Medvědi měli navrch, akcie zlevnily kvůli obavám z koronaviru typu delta
18.07.2021 Americký akciový index S&P 500 během týdne dosáhl na nová historická maxima, uzavřel ale nakonec se ztrátou 0,97 %. Nejvýrazněji k tomu přispěly páteční výprodeje.
Týden na akciových trzích: Historická maxima ze začátku týdne vydržela až do pátku; Praha díky Avastu v čele
16.07.2021 Americká inflace zůstává na vyšších úrovních, než je cíl. Nicméně podle guvernéra americké centrální banky Fedu je zatím příliš brzy uvažovat o omezování velmi uvolněné politiky (QE). Vyšší inflace je navíc podle něj jen dočasná. I z komentářů dalších členů FOMC se dá vyčíst, že Fed nehodlá narušit finanční trhy tím, že by hrozil rychlým ukončováním programu kvantitativního uvolňování či dokonce zvyšováním úrokových sazeb, nicméně se začíná o mluvit omezení bezbřehé podpory trhu. Americká makrodata ukázala tento týden smíšený obrázek.
EU se přes léto revolučně mění: rozjíždí klimatický balíček i digitální euro, toleruje vyšší inflaci. Jak to spolu souvisí
16.07.2021 Zpravodaje z eurounijních institucí letos okurková sezóna netrápí. V Bruselu i ve Frankfurtu je na červenec nesmírně živo. Během pár dní tam představili hned několik opatření, která mají potenciál EU přetvořit vskutku revolučně. V prvé řadě jde o klimatický balík. Evropská centrální banka pak po přezkumu své měnové politiky, prvního po takřka dvaceti letech, přelomově rozhodla, že bude tolerantnější k vyšší inflaci. V neposlední řadě pak v tomto týdnu učinila zásadní krok na cestě k digitálnímu euru. Tím by se v eurozóně tudíž mohlo platit už roku 2025. Vše spolu souvisí, ač to na první pohled nevypadá.
Co stálo za překvapivě vysokou americkou inflací?
14.07.2021 Dnes je na řadě jediný zajímavý údaj z eurozóny za tento týden – průmyslová výroba. V USA vyjde index cen výrobců, který doplní včerejší spotřebitelskou inflaci. Ta opět citelně překonala odhady, když zrychlila z 5,0 % na 5,4 meziročně, přičemž medián trhu ukazoval na 4,9 %. Česká inflace na druhé straně nepřekvapila. Zpomalila na 2,8 % z 2,9 %, jen desetinku procentního bodu nad odhadem trhu i ČNB.
Ranní komentář: Americká inflace znovu zrychlila, investory to nechává klidnými
14.07.2021 Včerejší seance přinesla v první řadě výsledky americké inflace, která znovu překvapila vyšším než očekávaným růstem. Jádrová i celková inflace rostly meziměsíčně o vysokých 0.9 %, což poslalo meziroční inflaci na 5.4 % a meziroční jádrovou inflaci na 4.5 %. Vysoké tempo růstu ale nechává obchodníky i nadále klidnými. Výnosy sice mírně rostly, stále se ale drží na nízkých úrovních, když se desetileté splatnosti pohybují dnes ráno mírně pod hranicí 1.4 %. Klidná seance panovala také na akciových trzích, které jen lehce ztrácely.
Forex: Americký dolar po zprávě o červnové inflaci v USA posiluje
13.07.2021 Americký dolar dnes posiluje vůči koši měn. Mohou za to údaje o červnové inflaci ve Spojených státech, které byly vyšší, než se čekalo.
Analýza makroindikátorů: Inflace zatím stále běží rychlejším tempem
13.07.2021 Inflace v červnu setrvala na vyšších úrovních a to mírně nad odhady trhu i prognózou ČNB. Hlavním důvodem vyšší inflace jsou jádrové ceny bez potravin a energií. Překvapení je v souhrnu malé a implikuje pokračování ochoty ČNB v nejbližší době dále utahovat měnovou politiku.
Inflace cení zuby. Jak si stojí vysoce kvalitní akcie oproti akciovým indexům?
09.07.2021 Nacházíme se v období rostoucí inflace. Ta přišla v důsledku uvolňování zvýšených objemů peněz do ekonomiky ze strany centrálních bank při koronavirové pandemii. Otázka, kterou si nyní pokládá nejeden investor, zní: „Jak správně složit akciové portfolio v takovém inflačním prostředí?“
Janus Henderson: Čistý dluh firem letos vzroste výrazně méně než loni
07.07.2021 Čistý dluh firem po celém světě v letošním roce vzroste asi o 600 miliard USD (13 bilionů Kč), což bude výrazně méně než loni. Firmy totiž začnou utrácet část hotovosti nahromaděné v době pandemie. Vyplývá to ze studie investiční společnosti Janus Henderson. Loni si firmy půjčily rekordních 1,3 bilionu dolarů, k utrácení však přistupovaly opatrně, takže jim zůstalo v hotovosti přibližně 5,2 bilionu USD.
Jakou inflaci vidí Fed?
07.07.2021 Meziroční spotřebitelská inflace ve Spojených státech v květnu vyrostla na 4,9 %. To už je ve srovnání s cílem americké centrální banky (Fed) ve výši 2 % celkem vysoké číslo. Proč tedy stále nechává běžet kvantitativní uvolňování a zvyšování úroků vidí reálně nejdříve za 12 měsíců?
ČNB odstartovala cyklus rostoucích úrokových sazeb
02.07.2021 Česká národní banka (ČNB) na svém měnově politickém zasedání minulou středu zvýšila základní úrokovou sazbu z 0,25 % na 0,50 %. Dnes zveřejněný zápis z tohoto jednání nabízí podrobnosti týkající se zmíněného rozhodnutí. Již nyní tak víme, že pro zvýšení sazeb o 50 bb hlasoval člen bankovní rady Vojtěch Benda, který se oproti zbytku rady více obává současných proinflačních tlaků. Připomeňme, že Benda dlouhodobě patří k největším jestřábům současné bankovní rady. Zmiňuje také to, že centrální banka na začátku pandemie snížila úrokové sazby více, než bylo nutné k dosažení cíle cenové stability, a nyní si tak může dovolit sazby zvyšovat rychleji. Obdobně to vnímá i viceguvernér Marek Morek, který však spolu s guvernérem Rusnokem, viceguvernérem Nidetzkým a členem bankovní rady Holubem hlasoval pro zvýšení úrokových sazeb o 25 bb. Zmíněná většina bankovní rady rovněž vnímá rizika vychýlená v proinflačním směru, zároveň však nechce vyslat signál, že je nucena se zpřísňováním měnové politiky spěchat a proto se tedy přiklání k standardnímu zvýšení sazeb o 25 bb. Pro pokračující stabilitu úrokových sazeb hlasovali členové bankovní rady Michl a Dědek. Oba zdůraznili především to, že koronavirové pandemie není ještě plně pod kontrolou.
Dobrá data z trhu práce přináší více jistoty pro FED a více rizik pro investory
02.07.2021 Červen vylepšil nemastný, neslaný obrázek amerického trhu práce, který nahlodával důvěru investorů i FEDu v udržitelnost silného oživení americké ekonomiky. V červnu bylo vytvořeno 850 tisíc nových pracovních míst a konečně zabrala odvětví maloobchodu a školství. Jejich příspěvek k nově vytvořeným pracovním místům dosáhl 300 tisíc. K tomu se přidalo dalších 343 tisíc pracovních míst v amerických restauracích, ubytovacích zařízeních a zábavních podnicích. Míra nezaměstnanosti sice zůstala na 5,9 %, ale to by nemělo být po předchozím rychlém poklesu zdrojem obav. Stále však americký trh práce čeká dlouhá cesta k návratu do stavu před vypuknutím pandemie. Počet pracovních míst je 7,8 milionu pod předkrizovou úrovní a míra nezaměstnanosti více než dva procentní body na úrovní z přelomu let 2019 a 2020. Firmy by přitom tuto „díru" rády zaplnily co nejrychleji a stěžují si na potíže při hledání nových pracovníků. Ty dokonce převažují nad obavami vyvolanými nejprudším růstem cen vstupů od 80. let. Firmám nezbývá nic jiného, než nabídnout nově nastupujícím zaměstnancům lepší podmínky, než jaké byly ochotné nabízet doposud. Týká se to zejména hůře placených profesí ve službách těžce postižených pandemií, kde zaměstnanci byli nuceni přijmout zaměstnání v jiném segmentu ekonomiky, nebo si doma užívají dočasně zvýšenou podporu v nezaměstnanosti, která se nyní často přibližuje jejich potenciálním výdělkům.
ČNB podle očekávání zvýšila repo sazbu
24.06.2021 ČNB včera v souladu s očekáváními zvýšila dvoutýdenní repo sazbu o 25 bb na 0,50 %. Toto rozhodnutí podpořily hlasy čtyř členů bankovní rady, zatímco jeden další člen hlasoval pro ještě vyšší růst úrokových sazeb o 50 bb a zbývající dva členové pak preferovali jejich pokračující stabilitu. Pro vyšší sazby se bankovní rada rozhodla z důvodu přetrvávající vyšší inflace a výrazně nižší nejistoty ve vztahu k dalšímu vývoji pandemie. Inflace se již po dobu více než dvou let pohybuje nad dvouprocentním cílem centrální banky, což by mohlo ohrozit ukotvenost inflačních očekávání. V proinflačním směru navíc působí i současný ekonomický vývoj. Guvernér Rusnok na tiskové konferenci dokonce uvedl, že ČNB je připravena v případě potřeby zvýšit sazby na každém dalším měnově politickém zasedání. Doufá však, že takto strmý růst úroků nebude třeba. My pro letošní rok očekáváme ještě dvě další zvýšení repo sazby a ta by tak na jeho konci měla dosáhnout 1 %.
Související klíčová slova:
Akcie Cambria Automotive | Střední Evropa | Jiří Polanský | Další snižování sazeb | Útok na Izrael | Zvyšování sazeb ČNB | František Bostl | Bretton Woods | Konvertibilní dluhopisy | Odhad vývoje ekonomiky | Vyjádření ekonomů | Aktualizovaný výhled | Rizikové prémie | Dynamický růst | Propad ekonomiky | FCF | Protiinflační tlaky | Zhoršení ratingu Francie | Uvolněné měnové politiky | Vývoj dlouhodobých inflačních očekávání | Vývoj míry nezaměstnanosti | Prostor k růstu | Hodnota fúzí | ChatGPT | Jak fungují akcie | Růst akciového trhu | PPI v USA | Zásoby zemního plynu | Uchování reálné kupní síly | Neel Kashkari | Filip Louženský | Program odkupu aktiv | Poptávka po riziku | Švýcarský frank (CHF) | Hodnota společnosti | Zvyšování cen | Výnosy dluhopisů | Dlouhé pozice | Aktualizované údaje | Nákupy zlata centrálními bankami | Světové akcie | Dukascopy | Vývoj nezaměstnanosti | Ozvěny trhu | Jaké typy úrokových sazeb známe? | Války | Salman Ahmed | Lithium | Diverzifikace portfolia | Online trading konference | Vývoj | Špatný obchod | Údaje z USA | Jakub Seidler | Češi | Data z trhu práce | Propad zaměstnanosti | Zveřejněné údaje | Allianz | Pandemická opatření | Trh nemovitostí | Akcie ropy v roce 2021 | Panevropský index | US2000 | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | Společnost Invesco | Ceny bytů | Radim Dohnal | Silná rezistence | Prezident newyorského Fedu | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Míra inflace v EU | Zvyšování úroků | Lubomír Lízal | Výroba aut v USA | Oživení německého průmyslu | Rozjezd turistické sezóny | Riziko inflace | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | Globální dluhopisový index | Analytik Joe Manimbo | Přemýšlení | Silvana Tenreyro | ABNB | Brokeři | Yandex | Akcie Brookfield Asset Management | Accenture | Oživení cen | Hlavní úrokové sazby | Cena severomořské ropy | Falešný průraz | Wal-Mart Stores | Automobilový sektor | Výkyvy | Itálie | Pokračování výsledkové sezóny | Euro proti dolaru | Výhled Saxo Bank | Stoxx | Stavební produkce | Očekávání v USA | Klíčový ukazatel | Take Profit | Výhled akciového trhu | Epidemická situace | PEPP | Vývoj konfliktu | Vývoj ceny zlata | Akcie firmy | Texas | Údaj o HDP | Očekávání | Korelace | Ceny nových aut | Zdražující bydlení | Historické události | PCE inflační index | Volatilní | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Trh s akciemi | Aktuální kurzy měn | Poslanci | Nikl | Globální dluhopisové trhy | Mise MMF | Bidenova vláda | Finanční zprávy | Swiss Life | L.F. Investment | Německý automobilový průmysl | Inflační riziko | AUD/NZD | EUR/JPY | Alternativní investice | Kvartální výsledky | Extrémně volatilní | Londýnské burzy | Filantrop | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Veřejné finance | Nálada amerických spotřebitelů | Komunální dluhopisy | Schodek státního rozpočtu | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | Akciový výhled 2022 | Výhled Fidelity International | Evropská komise | Souhrnný indikátor | Pro investory | Rozpočtová pravidla | Philip Morris ČR | Oživení ekonomiky | Zvýšení produkce ropy | Swiss | Investice | Britská centrální banka | Úsporný balíček | DXY | Rozvolnění | Spotřebitelské úvěry | Geopolitické riziko | Saldo běžného účtu | MACD | Potenciál | Tržby za služby | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | TPCA | Support | Návrat inflace | Diverzifikace | Nízké sazby | Finanční produkty | Míra nezaměstnanosti v ČR | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Japonské firmy | Lednová inflace | Index aktivity | Oslabování měny | Volatilní vývoj | Přesnost | Česká měna dnes | Pokles cen energií | Index očekávání firem | Cyklus zvyšování sazeb | Dění na světových burzách | Škoda Auto | ADP report | Stimul | Vývoj spreadu | Ifo | Webinář | Japonské akcie | Nálada v eurozóně | Norwegian Cruise Line Holdings | Pavel Prokop | HDP v Maďarsku | Úspěšnost strategie | Invaze na Ukrajinu | Blackstone | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | App Store | Šéf Fedu Powell | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Společnost Cisco | Fond Quantum Fund | Výkonný ředitel | Wubbe Bos | E.ON | Slabá koruna | Výsledky Big tech | Klesly akcie | Dopady pro světovou ekonomiku | Experti | LSEG | Vstup na burzu | Futures kontrakt | Chování | Rekord | Nižší sazby | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Nezávislost | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Stabilita | Madrid | Návrh zákona | Evropský index | Býčí výhled | Evropské měny | Ekonom Jan Čapek | Nákupy aktiv | Hnojiva | FTSE MIB | Zlato a bitcoin | Hospodářství EU | Creditas | Dění na trzích | Meziroční inflace ve Velké Británii | Columbia Threadneedle Investments | Politická a geopolitická nestabilita | Zvýšení minimální mzdy | Měsíční předpovědi | Většinový podíl | Reálné ekonomiky | Bidenova administrativa | Úrokové sazby v USA | IHS | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Index ekonomické nálady | Nálada v průmyslu | Páteční NFP report | Morgan Stanley | Spotřebitelé | Peněžní úrok | Omezení exportu | Předseda představenstva | Reality | Šéf Fedu Jerome Powell | Digitální aktiva | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Švédská koruna | Bezpečný přístav | Analýza makroindikátorů | Český průmysl | Rozhodnutí o úrokové sazbě | PMI z Německa | Cena bitcoinu | Dobré načasování | ČNB úrokové sazby | Wolters Kluwer | Slábnoucí inflace | COT report | Price Action | Akcie společnosti | Chování trhu | Asie a rozvíjející se trhy | Index spotřebitelské nálady | Tuzemské hospodářství | Důvěra v ekonomiku | CSI 300 | Aktuální vývoj | Benchmark | Cena pšenice | Rostoucí výnosy | Zápis z jednání ČNB | Opatrný optimismus | Lagardeová | Nejvyšší soud | Průměrné mzdy | Cenné papíry | ČSOB Index očekávání firem | Výnos | DeFi | Nová prognóza ČNB | Velcí investoři | Čeští centrální bankéři | Přecenění zboží | Nákupy státních dluhopisů | Měnový pár USD/JPY | Jádrový PCE inflační index | Trh s dluhopisy | Next Finance | Zpřesněné údaje | Brent | Soukromá spotřeba | IHNED | Jestřábi z Fedu | Tisk peněz | Asijské akcie | Delta | Páteční NFP | Dlužník | First Citizens | Americký akciový trh | BX | Vývoj na trzích | SMA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Akcie Groupe FFP | LYNX Trading | Tržby maloobchodníků | Růst sazeb | Zkrocení inflace | Jiné měny | Zlato a dluhopisy | Údaje o výkonu HDP | ESG | Index DOW | Viceguvernér ČNB | Překvapivý růst | Bankrot Řecka | Posílení | Varianta koronaviru | Acacia Communications | Zvýšení sazeb Fedu | Poptávka po zlatě | Míra růstu mezd | Návratnost investic | Cíl Evropské centrální banky | Exchange | Investiční portfolio | Milton Friedman | Forexový trh | Akcie roku 2020 | Ceny dřeva | Investiční strategie | Index NASDAQ 100 | Státní dluh | PMI pro sektor | Zastavení dodávek plynu | Zasedání centrálních bank | Graf zlata | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Strach | Nahromaděný dluh | Tržní hodnota | Oživení čínské ekonomiky | Peníze z vrtulníku | Nákupní příležitosti | Propad cen | Nejnižší výnosy | MiFID II | Krátkodobé trendy | Online obchodování | AUDUSD | Index DXY | Praxe | Nasdaq100 | Coinmarketcap.com | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | JPY | EURUSD | Akcionáři | Rozdělení ČEZ | Ceny ve výrobě | Analytický tým FXstreet.cz | Spotřebitelské inflace | Americká sněmovna reprezentantů | All-time high | Posílení české měny | Polovodiče | AI | NFP | Vlastnictví zaměstnaneckých akcií | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Posilování dolaru | Ekonomický sentiment | Uber Technologies | Nová bankovní rada | Růst produktivity | Německý index DAX | Projekce | Znehodnocení | Obchodní tipy | Kontrakce | Růst měnového páru | Peníze | Infekce Covid | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Robert Habeck | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Vývoj měnové politiky | Béžová kniha | Unie | Výkon | Výprodej na globálních akciových trzích | Investovat | IIF | HDP v USA | Investiční aktiva | Průmyslové zakázky | Aurora Cannabis | Zastropování cen energií | Nakupovat akcie | Coinmarketcap | Meziroční růst cen | ČNB Rusnok | Americká lehká ropa WTI | Obavy z inflace | Likérka Stock Spirits | Hlavní centrální banky | Velký kapitál | Medvědí trh | Výhled globálního růstu | Investiční analytička | Prognóza | FTSE 100 | Evropské firmy | Výrazný vzestup | Služby | Zisky bank | Vývoj státního rozpočtu | FBI | Hlavní události tohoto týdne | FedEx | Nacenění kontraktu | Odpor | Inflace ve Španělsku | Měnová politika Fedu | Trend cen | Saxo Bank | FedWatch | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Downside | Barel ropy | BlueBay | Amgen | Purple Strike | Měsíční statistiky růstu mezd | Americký Fed | Implikace | Medvědí signál | Globální hospodářský růst | Provozní zisk před odpisy | Ropa WTI | Vzácné kovy | Micron | České ekonomické výhledy | Přímé zahraniční investice | Výsledek hospodaření | Zasedání FOMC | Federální rezervní systém (FED) | Bankovní rada ČNB | Indikátory v eurozóně | Ekonomické dopady pandemie | CISCO | Minimální mzda | Vypnutí plynu | Představitelé ČNB | Disney | Bankovní domy | Brexit | AEX | Sentiment indikátory | Velikost obchodu | ZEW index | Ropný tanker | Růst akciových trhů | Kurz eura k dolaru | Objem hypoték | Dolar dnes | Evropské burzy | Plynový armageddon | Valná hromada | Moderna | Histogram | Pozornost investorů | Míra inflace v dubnu | Burzy | Norwegian Cruise | Největší světové ekonomiky | Nové volby | Německý ministr hospodářství | Pesimismus | USD/EUR | USD/BRL | Invaze | Americké ekonomiky | Polymetal International | Ceny elektřiny | Kapitál | Nová prognóza | Kč/USD | Americký prezident Joe Biden | Znehodnocení koruny | Akciový výhled | Události tohoto týdne | Cestování | Souhrn finančních trhů | Bond | Broker | Bayer | Dot plot | Dopady koronavirové krize | Analytik Saxo Bank | Evropské PMI | Švýcarská centrální banka (SNB) | Jurisdikce | Cash flow | Proražení | Prodeje aut | Posílení koruny | USD | Oblíbené investiční instrumenty | Export | Německé HDP | Shopify | Růst společnosti | Dluhopisový index | Technická analýza | Kurz zlata | Investiční analytik | Hyperinflace | Posilování koruny | eFrank | Východní blok | Trh s nemovitostmi | Dnešní statistika | Zynga | Poměr PE | JD.com | Třída aktiv | Gilead | Qualcomm | Comcast | GM | Nové mutace | David Marek | Situace na trhu s plynem | Martin Babocký | Data o vývoji HDP | Cena americké ropy | Více peněz | Jestřábí komentáře | Plány | Vládní opatření | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Centrální banky USA (Fed) | Na burze | Rodinné domy | Vyšší dividenda | Columbia Threadneedle | Mladé generace | Šok | Rozsah škod | Vyšší mzdy | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Hongkong | Evropská inflace | Rozvahy Fedu | Opinium | Tvorba pracovních míst | Zavedení eura | Total | Trh s ropou | Fialova vláda | Snižování cen | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Regulace | USA inflace | Důvěra investorů | Home office | Kofola | Maďarsko | Makléři | Bridgewater | Too Big to Fail | Pokles kurzu | Měnový fond | Pozitivní signál | Američtí centrální bankéři | Korunový trh | Time Line | Úroková sazba | Očkování proti covidu-19 | Tempo růstu CPI | Ahold Delhaize | Inflační spirála | Ministr financí Kwasi Kwarteng | Růst výrobních cen | Ceny emisních povolenek | Kabinet | Akcie KKR & Co Inc | Index ISM ve službách | Portfolio manager | Tovární objednávky | Broker Trust | Hypotéky v Česku | Zvyšování sazeb Fedu | Daňové škrty | UniCredit Bank | Pověst | Spekulovat | Fitch Ratings | Separatisté | Nord Stream 2 | Tempo zdražování | Swapy | Cenové tlaky | Sociální sítě | Pokles inflace v USA | CashFlow | ING Jakub Seidler | Data z tuzemské ekonomiky | Ruský prezident | P.A. | Česká zbrojovka | Členství v ERM | Zhoršování situace | Podpůrné programy | Snižování úroků | Čtvrtletní výsledky | Janet Yellenová | Posilování amerického dolaru | Komoditní sektor | Individuální trader | Širší index S&P 500 | Hodnota fúzí a akvizicí | Fintech společnosti | Avast | Růst ekonomiky USA | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vysoké sazby | Výsledek inflace | Vnímání rizika | Vládní výdaje | Covid | Středoevropské měny | Vyšší náklady | Sýrie | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Německý export | Podpora | Státní výdaje | Patria Online | Prohlášení ruského prezidenta | Dovoz | Sazby hypoték | Obrovský potenciál | Skupina OPEC+ | Statistiky žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Výzkumy | Admirals | Vliv na ceny | Caterpillar | MT5 | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Bidenovy plány | Pozitivní zprávy | Hyundai | Penzijní fondy | Ekonomika oživuje | Nikkei | Instagram | Pro tradery | Růst cen ropy | Nominální hodnota | Generace Z | 1 milion | Cenové pohyby | Stratégové | Výrobní ceny | Fincentrum | Politická situace | Britský statistický úřad | Marek Mora | Komoditní | Tržní reakce | PMI ze sektoru služeb | Vývoj meziroční inflace | CFD (Rozdílové smlouvy) | Biden | Evropské trhy | Bundesbanka | Ekonomické kroky | Vývoj akcií | Investiční specialista | Rekordní maxima | Růst cen v EU | Progres | Scorpio Tankers | EUR/CZK | Vybírání zisků | Krátká pozice | Data z amerického trhu práce | Zájem investorů | Válka na Ukrajině | McKinsey | Příležitosti pro nákup | Elon Musk | Euforie | Volby USA | Turecký statistický úřad | London Stock Exchange | Makrodata | Akciové indexy | Objem vládních stimulů | Revize amerického HDP | Investoři | Malta | Investing.com | Rizikovost | Portfolio | Data o HDP | Sója | Vladimír Holovka | Instrument | Myšlení | Výnosy z amerických dluhopisů | Nordstream | Akciová burza | Online nakupování | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Oddlužení | Fidelity | Polymetal | Situace kolem koronaviru | Očkování proti covidu | Globální dluh | Negativní sentiment | Evropská měna | Coca-Cola | AMD | Rozdělení akcií | Kurz české koruny | Přidaná hodnota | Krátké (short) pozice | Média | Inflační čísla | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Úrokové riziko | Jaroslav Brychta | London Stock Exchange Group (LSEG) | Euro Stoxx 50 | Nové all-time high | AA | Grayscale | Západní sankce | Investice do dluhopisů | Jádrový index | Odeznívání inflace | Statistický úřad Eurostat | Dovoz ropy | Zisk | Zlepšení sentimentu | Ceny kryptoměn | Peso | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | BABA.US | Evropský statistický úřad Eurostat | Vít Endler | Ekonom Čapek | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Inflace v lednu | Červencová inflace | Den obchodování | Průmyslové objednávky | Údaje o průmyslové výrobě | Kurzu měn | Finanční instituce | Makroekonomická prognóza | Konflikt mezi Izraelem | USA | Bank of England | Airbnb | Lepší výsledky | Forward guidance | Den díkůvzdání | Předpověď akcií | Zveřejnění zprávy | CAC 40 | Britský premiér | S&P/ASX 200 | Akcie finančních společností | Pojišťovny | Roboti | VIG | Vývoj reálného výnosu | Prezident | AT&T | Zápis z posledního zasedání | Boom | BABA | Energetický gigant | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | Commodity futures trading | Úsporný tarif | Nastavení úrokových sazeb | Hold | Bed Bath & Beyond | Spotové ceny | Funkční období | Nižší poptávka | Nemovitosti | Nárůst poptávky | Konflikt na Blízkém východě | Sestupný trend | Cena mědi | Ropné společnosti | Kurz jenu | EMEA | Kapitálové rezervy | Kč/EUR | Riziko recese | Ochota riskovat | Snížení nákladů | Boj s inflací | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Pokračování expanze | Americký S&P 500 | Jednotné měny | Slevy | Zasedání Bank of England | TTF | Ekonom ING | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Odhady ČNB | Růst ceny Bitcoinu | Zasedání Evropské centrální banky | ExxonMobil | Inflační situace | Invesco | Berlín | Sociální nepokoje | Meme akcie | Demokraté | Analytika | HeidelbergCement | Německý DAX | Hlavní události | Důvěra domácností | Brusel | Patria | Ekonom BHS | Vládní dluhopisy zemí eurozóny | Anglie | Tipranks | Analytik Purple Trading | Uber | Ruský plyn | Ekonomický vývoj | Koronavirové lockdowny | UnitedHealth Group | Představitelé MMF | Akcie a dluhopisy | Rekordní minimum | Podnikatelská aktivita v eurozóně | TRY | Data z ekonomiky | Úrok | Vývoj mezičtvrtletního růstu HDP v ČR | Válka | US500 | Renaissance Technologies | Evropské ekonomiky | Investiční riziko | Jednotná evropská měna | Porovnání vývoje | Americké HDP | Equal weight | Agentura Reuters | Půjčka | Fiskální rok | Obchodní ředitel | Data z průmyslu | Andrej Babiš | Koupit akcie | Obchodní plán | Sentiment investorů | Rozhodnutí soudu | Spotřebitelský sentiment | Prodej | P/E | Cestovní ruch | PFE | Zpráva | Bohatý | Spekulace na pokles | Technologické tituly | EUR/PLN | Prémie | Oblast rezistence | Rizikové měny | Představitelé Fedu | Tržní kapitalizace | Onemocnění COVID-19 | Bitcoin | Růstové akcie | Ekonomické dopady | Futures | Rozpočtová politika | London Interbank Offered Rate | Tencent | Pokles cen komodit | Colt CZ | Hlavní ekonom ING | Emoce | Dluhopisové výnosy | Warren Buffett | S&P | Oslabování dolaru | HDP v ČR | Regulační rizika | Expanzivní politika | Recese v Česku | Česká měna | Quantum | Vzdělání | Hrubý domácí produkt (HDP) | Oslabování japonského jenu | Rok 2024 | Hospodářské dopady | Portu | Evropská data | Růstové akcie v roce 2020 | Obchodování | Zvýšení daní | Rizikovější měny | Legislativa | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Signál k prodeji | Graf ropy WTI | Narušení dodávek | Novela zákona | Spotřebitelské ceny v USA | Breakout strategie | Plynovody | Automobilka | JOLTS | Meta | S&P Global | Financial Times (FT) | Nákupy dluhopisů | Nabídka | Rozhodnutí ČNB | Oznámení | GBP | Průmyslové komodity | Rekordní hodnoty | Thyssenkrupp | LIBOR | Management | Posilování eura | Vývoj indexu VIX | Cena ropy na světových trzích | Ekonomie | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Vývoj ceny zlata v CZK za unci | ZEW | Schönfeld & Co | Rostoucí mzdy | Prudké oslabení | Úvěry a půjčky | Reálná mzda | TSMC | Striker Securities | Dobré výsledky | Přecenění zboží i služeb | Zahraniční investoři | Centrální banky | XAU/USD | Prezidentka ECB | Pandemie COVID | České firmy | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Armageddon | Jan Rožek | Japonská vláda | Alert | Německé ceny | Eurostat | ATH | Vesmírné akcie | Reakce centrální banky | Zprávy | Zpomalení růstu ekonomiky | Zpřesněná data o HDP | Oanda | Úřad Eurostat | Ruský rubl | Deflace | Růst amerických výnosů | Kristalina Georgievová | Týdenní shrnutí | Investiční aktivita | Dolary | Vysoký přebytek | Akcie v Asii | BREAKING | Exact Sciences | Zemědělské komodity | Dubnová čísla | Růst inflace | Nezaměstnanost v USA | Turecká lira | Index STOXX Europe | Cílování inflace | Očekávání firem | Investiční banka | Pozornost finančních trhů | Averze k riziku | Prognózy ČNB | Vývoj ceny bitcoinu | Occidental Petroleum | Britský ministr financí | Akcie Hornbach | Marek Brávník | Americký maloobchod | Treasuries | Události ve světě | Balík rozpočtových opatření | Medián | Praha | Ceny ropy | Berkshire Hathaway | Výrobce léků | Akcie v Evropě | Úrokové sazby v Maďarsku | Japonské ministerstvo financí | Silné cenové tlaky | Distribuce | Byty | Příjmy a výdaje | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | Ceny Bitcoinu | 3M | Silný růst | Soběstačnost | Semiconductor ETF | Covidové krize | Airbus | Marek Pokorný | Dividendové strategie | Nájemné | Americká centrální banka (Fed) | Mutace delta | Průmysl v eurozóně | Devizové trhy | Prognóza Fedu | Oživování ekonomiky | Dnešní data | Analýza transakcí | České banky | Regulační úřad | Aktuální inflace | Vyhlídky | Odhad inflace | Firmy | Snížení DPH | CZ | Vláda USA | Kevin Tran Nguyen | Růst kryptoměn | NATO | Zadlužování | Předpademická nízká inflace | Nordea | Indexy Dow Jones a S&P 500 | USA Donald Trump | Tržní podmínky | Ratingové hodnocení | Cena ropy brent | Práce z domova | Enormní zájem | Lyft | Překonání cílů | Listopadová inflace | Míra | Investment management | Akcie CK Hutchison | Kryptoměnové burzy | Bilance zahraničního obchodu | Program nákupu aktiv | PEG | Nástroj | Rekordní ceny | Výsledky | Dominik Stroukal | West Texas Intermediate | HUF | Ekonomické oživení | Depozitní sazby | K&H Bank | Dění na finančních trzích | EURCZK | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Hong Kong | Zápis ze zasedání Fedu | Hospodaření státu | Tapering | Dnes ČNB | Fundamentální zprávy | Inflace v Česku | Electronic Arts | Dluhopisové fondy | Národní rozpočtová rada | Kurz EUR/USD | GME | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Inflace v Rusku | Bank of America | Úroda | TIM | Kurz dolaru | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Broker Consulting Index | Dolar k japonskému jenu | Odhady trhu | Silný dolar | Australský dolar | Zpřesněný odhad | Finanční domy | Financial | Uplynulý rok | Meziroční inflace v eurozóně | Cena zlata dnes | Koruna | ČSOB Petr Dufek | Následky pandemie | E15 | Inflace v říjnu | Cukr | Finanční služby | Cenový index PCE | Výrazný pokles | Inflace ve službách | Ekonomický propad | Commodity Futures Trading Commission | Tisknutí peněz | Nižší low | Zasedání RBNZ | Kvalitní akcie | DJIA | Propouštění zaměstnanců | Kroky centrálních bank | Hypoteční trh | Shell | Včerejší obchodování | OPEC+ | Hospodářská politika | Francie | Pandemie nemoci COVID-19 | Fed pivot | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | SAE | Největší evropská ekonomika | Cena akcií společnosti | Epidemické situace | Automobilky | Onemocnění | Sazby ČNB | Index cen průmyslových výrobců | Dopady koronaviru | BHS | Jakub Matis | DMA | Makroekonomický výhled | Objem | Propad | xStation | Zvyšování mezd | Asociace | Růst cen v eurozóně | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Půjčky v kryptoměnách | Tomáš Vobořil | Obavy z recese | Hypotéza | Očekávání investorů | Marka | Trigger | Pokračující pokles | Nabídka Nortonu | Výsledky firem | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Federální rezervní systém | Stimulační opatření | Globální dodavatelské řetězce | Oživení v Číně | Kurz české měny | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Oslabení měny | Údaje | Poptávka a nabídka | Klima | Politika centrální banky | Stagflační vývoj ekonomiky | Asie | Report ADP | Výsledky společnosti | Ceny plynu v Evropě | Podnikatelská nálada | Pokračování rostoucího trendu | Exxon Mobil | Očekávání analytiků | Postavení na trhu | Alibaba | Růst spotřebitelských cen v USA | Prasknutí bubliny | Dluhové problémy | Intervence ČNB | Poptávka po pohonných hmotách | Národní měny | Výsledky průzkumu | Swingový výhled | Regulátor | Vládní dluh | Průzkumy | Makléř Fio banky | Shortovat | Hlavní indexy | Státní rozpočet | Barack Obama | Podíl nezaměstnaných | Hospodaření státního rozpočtu | Převodník měn | Cena ropy dnes | Stabilita sazeb | Korunové sazby | IBEX 35 | CTA | Průmyslová výroba | Bilion | Důchod | Forwardové sazby | Pravděpodobnost intervence | WMT | Poptávka po úvěrech | Obchodní partner | Objem poskytnutých úvěrů | Pfizer | Mezinárodní faktory | Discount Rate | Britské libry | Posílení amerického dolaru | Pokles spotřebitelských cen | Vývoj inflačních očekávání | Obchodování s akciemi | Směřování | Sázka | Covestro | Studie | Srovnávací základna | Obchodujte akcie | CME FedWatch | Vesmírné akcie 2021 | Samou | Likérka Stock | Tempo růstu spotřebitelských cen | Index nákupních manažerů ve výrobě | Trading konference | Slabší koruna | Prime | Technologická revoluce | Průraz | Nárůst výdajů | Globální dění | Deficit | Surové ropy | Graf | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Mediánová mzda | Ratingová agentura | Index S&P 500 | SMA 200 | Reakce trhu | Zbrojovka | FRA | Plyn | Investiční firmy | Forexové intervence | Příjem díky dividendám | Cenová hladina | Bankéř | Ropa Brent | Marathon | Canopy Growth | Výnosové křivky | Očekávaná korekce | Hypotéky | Hrubý domácí produkt | Recep Tayyip Erdogan | Akcie 2021 | Současná situace | Lukáš Kovanda | Nejlepší akcie | Zvýšené riziko | Aktuální hodnoty měny | eFrank.cz | Ministryně práce a sociálních věcí | Přijetí | Terminál | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Zdražování potravin | Česká spořitelna | Oživení americké ekonomiky | Jackson Hole | Aukce | HUF/EUR | Německý Ifo index | Ztráty zaměstnání | Energetický sektor | USD/PLN | OPEC | Short | Ekonomické události | ČNB Tomáš Holub | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Ropná společnost | Snížení sazeb | Ukončení intervencí | Podvážení | Jednání FOMC | FinGO | Masivní výprodeje | Reálný HDP | Parlamentní volby | Maďarský forint | Pár EUR/USD | Ředitel firemního bankovnictví | Egypt | Johnson & Johnson | Ceny zemědělských výrobců | Investice do nemovitostí | Omezení pohybu | Eurodolar | Zakladatel Bridgewater Associates | Poptávka po nemovitostech | KB | Zpráva o inflaci | Kontext | Deficit rozpočtu | Bezpečné útočiště | Čínský dovoz | Jiří Tyleček | Akcie včera | Program nákupu dluhopisů | Open interest | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Nakupovat státní dluhopisy | Jádrový index spotřebitelských cen | Aktuální cena ropy | Oslabení amerického dolaru | Hlavní akciové trhy | Zveřejněná data | Earnings | Růst zlata | Spotřebitelská nálada | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Americký dolar | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Hamás | Trump | Devalvace | Grafy | Stavebnictví | MRK | Online platformy | Hospodářské oživení | Index volatility | Makroekonomický vývoj | Měsíční data | Dnešní růst | Předpokládaný růst | Brands | Dolarové likvidity | Vir | Akciový výprodej | Pomoc lidem | Ústup inflace | S&P Global Ratings | Reshoring | Dow Jonesův index | Kurzarbeit | Dopady války na Ukrajině | Prohloubení schodku | Rezidenční nemovitosti | Reuters analytik | Role centrálních bank na Forexu | Omezení podpory | Britský FTSE 100 | Technické analýzy | Silnější dolar | Euroskupina | Akcioví investoři | MIFID | Ekonomická aktivita v eurozóně | Obchodování v Asii | Spořící účet | Úspory | Mexiko | High | Finanční krize | Rostoucí trend | Ekonomická situace | Akcie ve Spojených státech | Euro dnes | Vstupy | Sójové boby | Černá středa | FXstreet.cz | Inflace ve Spojených státech | Akciové výnosy | Index spotřebitelské důvěry | GBPUSD | TIPS | Akcie Komerční banky | Air Bank | Indikace | Vysoká cena | Americká data | Rakousko | Turecká centrální banka | Stříbro | Podstatné kurzotvorné zprávy | Nejbližší support | Švédsko | CHF | Údaje o inflaci | Instituce | Výraznější pokles | James Bullard | Česká koruna | Turecko | Kellogg | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Dopady inflace | Bank of Japan | OECD | Fáze obchodní dohody | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Investiční společnost | FAANG | Data z americké ekonomiky | G10 | Růstový potenciál | Dnešní fundamenty | High Yield | Dopady epidemie koronaviru | Vývoj kurzu koruny | LNG | Foreign Exchange | Králem bude hotovost | Aktuální problémy | Sentiment spotřebitelů | Býčí signál | Ukončení krizových programů | Libra vůči dolaru | Dobrá data | Spotřebitelské ceny v Česku | Vývoj ceny zlata v USD | Japonská centrální banka | Rozhodnutí vlády | Erste Group | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Výroba automobilů | Napětí na Ukrajině | Situace | Růst cen stavebních materiálů | BBC | GfK Rolf Bürkl | Ekonomická důvěra | Ekonom UniCredit Bank | Czech Fund | Britská měna | Společnost XTB | Tuzemské banky | Dopad pandemie | MetaTrader | Ex-dividend | Růst amerického HDP | Tolerance k riziku | Běžný účet | Kongres | Výdělky | Barclays | Divize | Ekonomické ukazatele | Oslabení koruny | Pozitivní vliv | Zvýšení úrokových sazeb | Drahý kov | Vývoj měnového páru USD/JPY | Obchodní výsledky | Účet v bance | Náhoda | Institut pro mezinárodní finance | Vývoj USD | Dezinflační tendence | Akcie Amazonu | Vývoj indexu volatility | Ziskové marže | Evropská ekonomika | ex | Rally na akciích | GDPNow | Steen Jakobsen | ČNB silná koruna | Rozpočtový deficit | Long Term | Inflace v Polsku | Royal Dutch Shell | Natland | Nová pracovní místa v zemědělském sektoru | Domácnosti | Apple | BNP | Vyšší dividenda ČEZ | LemBros Commodity Advisors | Colosseum | Zvýšení sazeb ČNB | Time-Frame | Růst výnosů | USD/CZK | Archer Daniels Midland | Trh | Změna trendu | Snížení daní | Růst sazeb ČNB | Komise | University of Michigan | Crown | Eskalace | List Financial Times | Technologické firmy | Technologické a demografické změny | SolarEdge Technologies | Války na Ukrajině | EUR Index | Index nákupních manažerů | Volby v USA | Erste Bank | Britská premiérka Liz Trussová | Zakladatel | Přehled o dění na světových burzách | Viktor Orbán | Akcie firem | Americká centrální banka FED | Produkty s pákovým efektem | Výrazný růst | Dluhopisoví investoři | Příležitost ke vstupu | CNN Prima News | Otočení trendu | Světové ekonomické fórum | Index AEX | Měnová autorita | Koruny vůči euru | Fed | Oslabování amerického dolaru | ABNB.US | Rolf Bürkl | Frustrace | Analytici | Zahraniční obchod | Tempo očkování | Strategie Ondřeje Hartmana | Equity | Ekonomické škody | Lídři EU | Korekce | Klesající trend | Beiersdorf | Akcie společnosti Meta Platforms | Rubl | United Airlines Holdings | Penále | Drahota | Důvěra spotřebitelů | Spotřebitelská důvěra v USA | Pozornost | Moody's | Kov | Země EU | Finanční společnosti | Proinflační faktor | Očekávání trhu | Prosincová inflace | Buffett | Money management | Počet pracovních míst | Makro | Vývoj ekonomiky | Závislosti na Číně | Ceny zemního plynu | Uvolněné fiskální politiky | Silicon Valley | Pražské burzy | Dividendové akcie | Dobré zprávy | Zveřejnění výsledků | HDP z Číny | Hospodářský vzestup | Odveta | Hlavní index čínských akcií | Medvědí trend | Vietnam | SAP AG | Konkurenceschopnost | Světová banka (SB) | S&P 500 | Expirace | Dubnová meziměsíční inflace | Vítězství Bidena | Důvěra v eurozóně | OANDA Edward Moya | Globální recese | Index Standard & Poor's | Akciové indexy v USA | Automobilový průmysl | Indikátory sentimentu | Kanada | Stagnace | Ekonomický a strategický výzkum | Zahájení ruské invaze na Ukrajinu | Keynes | JDE | Posílení dolaru | Zvýšení mezd | Philip Lane | ANO | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Stock | Americké zásoby ropy | Volatility | Zemní plyn | Lukáš Raška | Růst spotřebitelských cen | IRS | Generali Investments | DOT | ProCent | Ministři financí | Akcie Monety | VZ | Poměr P/E | Ceny zboží | Obchodní systém | Julius Baer | Ceny kovů | Náklady na půjčky | CEEC Research | Trumpova administrativa | Rating | MWh | Dezinflace | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Inflace v listopadu | Zestátnění | Amundi | Prezident Joe Biden | Peníze na financování | SNB | Ruská invaze | Snižování úrokových sazeb | Velké banky | Akcie roku | Microsoft | USD/CHF | Wells Fargo | Nejziskovější | GBP/DEM | Budoucí vývoj | Příležitosti | Bulharsko | UnitedHealth Group Incorporated | Polská inflace | Impeachment | Makroekonomické nerovnováhy | Výběr akcií | Statistika z USA | Nová strategie | Zpomalování inflace | Vládní dluhopisy | Data z USA | Nejistota | Microsoft Corp | Odhad růstu HDP | Utahování měnových podmínek | Herní průmysl | Eurokomisař | Portfólia | Členové Fedu | Růst tržeb | Inflační vývoj | CME | Spotřebitelská inflace | Commission | Pokles cen ropy | Íránský útok | Defi | HDP v eurozóně | Velký problém | Akcenta | Změny cen | Ceny v průmyslu | Sell | Demokratické strany | Světová měna | CL | Starteepo | Michal Valentík | NFP data | Síla dolaru | Měny&Sazby | Důvěra v průmyslu | Mistrovství | Long pozice | Stimulace v USA | Fiskální balíček | Strategie fondů | Broker Consulting | Kurz dolarů | Nižší růst | Řetězec Walmart | SMC | CME Group | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Miroslav Novák | Dražší energie | Masivní propad | Důvěra | Asijské indexy | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Markets | Vývoj eura | Světová banka | Index Nasdaq | Největší výnosy | Mexické peso | Unce zlata | Web3 | Meziroční růst HDP | ECB dnes | Bankovní akcie | Spekulace na pád | Znovuotevírání ekonomiky | Představenstvo | Ministryně práce | Investičníweb.cz | Futures kontrakty | Pokles úrokových sazeb | Devalvace rublu | Spotřební zboží | Evropská banka | Tržní odhad | Vývoj úrokových sazeb | Trendové linie | DEM | Výpadky | Range | CFTC | Závazek | FIAT | Antivirus | Tomáš Pfeiler | Japonsko | Digitální ekonomika | Makroekonomické zprávy | Očekávání vyšší inflace | Hladiny podpory | Crest Communications | Invest | ForexFactory.com | Gazprom | Německá centrální banka | Tržby | Akcie v USA | Centrální banka | Schůzka FOMC | Riksbank | Životní náklady | Andrew Bailey | Významné zprávy | Akcie Scorpio Tankers | Hazard | Federální rezervní banka | Životní prostředí | Inflace v Británii | Jemenští povstalci | Exxon | Devizové intervence | Rozbor | Vinci | Dluh firem | Koruna dnes | Polský zlotý | Německá vláda | Damoklův meč | Tržní sentiment | QE | Quantum Fund | Útok na Ukrajinu | Odhad vývoje HDP | Kurzový závazek | MJ | Dluhopisy | Bankovky | LYNX | Internetové akcie | Sazby ECB | Donald Trump | Největší kryptoměna | Eurozóna | Odhadovaná cena | Čistý zisk | Standard & Poor’s 500 | Patrik Urban | Nejnovější údaje | Jádrová inflace | Makroekonomické ukazatele | Neutrální úroková sazba | Pohyb kapitálu | 3M PRIBOR | Krach | Rumunsko | Zasedání americké centrální banky | Tomáš Kadeřávek | Centrum | Portugalsko | Indexy amerického akciového trhu | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Akciové strategie | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Další růst | Aktivita v průmyslu | John Hardy | Celkový výsledek | Prohlášení | Jindřich Pokora | Akcie Klepierre | Řetězec | Bankovní tituly | Partnerství | PEPSICO | Prudký růst cen | Německé ceny výrobců | Březnová inflace | Záchranný program | Globální hospodářský řád | API | Rizikovější investice | Český maloobchod | Obchodníci | Mzdově-inflační spirála | Kurs zlotého | Hlášení úrokové sazby | Německá kancléřka | Maloobchodní tržby | Komodita | Výrobní aktivity | Prudký pokles cen | ČNB Aleš Michl | Války v Evropě | Buy-and-Hold | Fiskální politika | Analytik Cyrrusu | CZK | Devalvace čínské měny | Reuters | Reakce amerického dolaru | Přebytek zahraničního obchodu | Unilever | Prodeje nových aut | Baidu | Růst HDP | QCOM | Evropské akciové indexy | Chevron | Nárůst výnosů | Společnost Admirals | Velikost pozice | Škoda | Guvernér Michl | Data ze Spojených států | Přehřátí ekonomiky | Depozitní sazba | Obilniny | Dluhy | Výstupy | BNP Paribas Flexi | ENEL SpA | ISM | Augustín Carstens | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Měny zemí | Předseda | Wealth | Sazby beze změny | Finanční trhy dnes | Forex trh | Americký index S&P 500 | Kurz liry | Utahování měnové politiky | Reakce ceny | EFES | Deutsche Boerse | Dna | First Citizens BancShares | Indexy aktivity | Tištění peněz | J&T | Míra inflace v Evropské unii | Traders | Zajištění dodávek plynu | Performance | Silná data | Investiční Memento | Druhy dluhopisů | Boeing | Rozpočtový schodek | Dow Jones a S&P 500 | Příkaz | Conseq Invest | Ekonomiky | Volby USA 2020 | Supercyklus | Citlivost trhu | Společnost Walmart | Rychlý růst | Inflační tlaky v české ekonomice | CAD | Fiskální stimul | Evropské banky | Ukrajinské krize | Libra | Koronavirová krize | Otevření Číny | GameStop | Jan Čapek | Zvýšení základní úrokové sazby | ERM II | Zdražování energie | Ztráty peněz | CFD | JPMorgan Chase | SMA 100 | Dividenda | Nová data | Provozní zisk | Dopad na ekonomiku | Burzovní grafy | Evropská unie | Open | Růst ceny zlata | Chicago Mercantile Exchange | Silnější support | Inflace v květnu | Americké ministerstvo obchodu | Jaderná energie | US100 | Obchodování Ulta Beauty | Zvýšení základní sazby | Webináře zdarma | Financovat | ONE | Čísla o inflaci | Nejvyšší soud USA | Čínské měny | Oslabení kurzu | Prudký růst inflace | Řecko | Konjunkturální průzkum | Finanční instrumenty | EUR/HUF | Panické výprodeje | Index hypotéčních úvěrů | Rostoucí náklady | Aktuální cena | NEMO | Nálada investorů | Platební bilance | Snížení DPH v Německu | Říjnová inflace | Arm | Jednání ECB | Federal Reserve | Deglobalizace | Alibaba Group | Objem zlata | Vysoký výnos | Květnová inflace | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Nálada na globálních trzích | Úroky | Severomořská ropa | Refinitiv | Economic | Fed funds sazby | DPA | Oživení na americkém trhu práce | Spotřebitelská nálada v USA | Český hrubý domácí produkt | Online investiční konference | Investice do akcií | Cena | Optimistický signál | Evropská léková agentura (EMA) | Toshiba | Vývoj české ekonomiky | Napětí na finančních trzích | DIP | Předstihové ukazatele | ERÚ | Prudké zdražování | ASML Holding NV | Silný trh | 10leté bondy | Guvernér Fedu | ING | Air | Fed Funds Rate | Akcie dnes | Růst ekonomiky eurozóny | Ztráta | Inflační očekávání | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Izrael | Rozpočet | TABAK | FTSE | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Mezinárodní investoři | Investiční příležitosti v roce 2020 | Životní úroveň | S&P500 | Analytik Raiffeisenbank | Dolar | Trh zlata | Orbán | Čínská ekonomika | Proroctví | Vývoj objemu amerického vládního dluhu | Setkání centrálních bankéřů | Pokles úroků | Ceny | Vyšší úroky | Prudký pokles | Koronakrize | Skokové oslabení | Technologie | Americké tovární objednávky | Energetická krize | MetaTrader 5 | Hypoteční sazby | JPMorgan Chase & Co | Finální odhad | Tučné dividendy | ČNB | Rezervy zlata | Pomalejší oživování ekonomiky | Graf dne | Krátkodobé investice | Zajímavé příležitosti | VW | Larry Fink | Akcie Microsoft | Ekonomické fórum | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Těžaři | Ranní zpráva | Vývoj nominálního HDP USA | Pojišťovna VIG | Pokles | SEC | Ceny komodit | MGM | Vyšší ceny | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Orka Ventures | Zahraniční investice | Korekční fáze | Výběr zisků | Nvidia | Globální inflace | Uzavření trhů | Peníze z vrtulníků | Vývoj akciového indexu | Historická data | Tomáš Cverna | Norwegian Cruise Line | Štěpení akcií | Vyšší riziko | Inflace v EU v únoru | Bilance běžného účtu | Index spotřebitelských cen | Americké společnosti | Finančnictví | Vliv na obchodování | KBC | Peter Schiff | Potenciální zisk | Expobank CZ | Ruská invaze na Ukrajinu | FIDESZ | Jan Vejmělek | Švýcarská centrální banka | Cena severomořské ropy Brent | Hedge | CARA | Česká republika | Začněte obchodovat | Americký trh | Royal Caribbean | Průmysl a stavebnictví | Poplatek | Akcenta CZ | Provozní zisk před odpisy (EBITDA) | Rabobank | Euro vůči dolaru | Další růst úrokových sazeb | Nákladová inflace | Index ISM | Tržní očekávání | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | NTT | Štěpán Hájek | Zpomalení globální ekonomiky | Zisky dolaru | Americká ekonomika | Europe 600 | Čeští spotřebitelé | Kurz koruny | Počet žádostí o podporu | Obchodník | Pád GBP/DEM | Situace na ropě | Portfolio manažer | Akcie týdne | Akcie s LYNX | Ekonomické aktivity v eurozóně | Rada guvernérů | MRNA | Tomáš Holub | COVID-19 | Negativní dopad | Dostupná data | Data z reálné ekonomiky | Google | AMGN | Správné řízení rizik | Bitcoin a další kryptoměny | Blue chips | BoE Andrew Bailey | Interpretace | Růst mezd | Regulátoři | Fundamentální ukazatele | ISIN | Tempo poklesu | ROE | Reakce koruny | DE40 | Evropská centrální banka | Krize v Turecku | BHS Timur Barotov | Golden Gate | Index cen | Debata | Pablo Hernández de Cos | Index PX | Čínská vláda | Salvador | Vánoce | Růst americké ekonomiky | Daně | Válka mezi Ruskem a Ukrajinou | Mitsubishi | Kurs eura | Lídři | Moneta | Vyšší úrok | Tradingové webináře zdarma | Inflace v červenci | Investment Management | Pivot | Statut | Cena za akcii | Zakladatel Bridgewater | Rizika | Kryptoměna | ECB | Hnutí FIDESZ | Nákup akcií | Růst cen v Česku | Posilování kurzu koruny | BAT | Růst cen nemovitostí | Close | Pracovní trh | České HDP | Inflace v Turecku | Zprávy z trhů | Pokles indexu | Vývoj německé ekonomiky | Coinbase | Brokerské společnosti | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | NINTENDO | Žádosti o podporu v USA | Česká ekonomika | SaxoStrats | Nové hypotéky | Institucionální investoři | Obavy o poptávku | Pandemie nemoci | Momentum | Daně z příjmů | Období zvýšené inflace | Pozitivní sentiment | Horší data | Skupina OPEC | Kurzy | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | Intervence na trhu | Pšenice | Fond | Konsorcium | Nálada v USA | Finanční prostředky | Čína | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Růst zisků | Zisky | Webináře | Low | Sázkové kanceláře | Konsensus | Oslabení kurzu koruny | Ekonomické údaje | Zprávy z pražské burzy | Konsenzus | BNP Paribas | Conference Board | Historické rekordy | Výše úrokových sazeb | Odpovědnost ČNB | Large speculators | EURIBOR | Analytik Trinity Bank | Ceny akcií v USA | Ceny palladia | Trh s nemovitostmi v ČR | Globální ekonomika | Intervence na devizovém trhu | Fed funds | Link | Ekonomická realita | Nové peníze | Vývoj inflace | GRMN | Miliardy eur | Anomálie | Akcie Visa | Čínský růst | Výnos desetiletých dluhopisů | Růst ceny | Vývoj HDP | Jestřábí hlasy | Dávid Németh | Přehled kurzů | Ranní okénko | Cisco Systems | Zboží dlouhodobé spotřeby | Voda | Indikátor | Euro Interbank Offered Rate | Warengo | NBP | cTrader Purple Trading | Situace na trhu práce | Splatnost | Toyota | Vysoké valuace | Walgreens Boots Alliance | Tuzemská inflace | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Ruský útok | Propad české ekonomiky | Vývoj cen ropy | Cena zlata | Forward | Verbální intervence | HSBC | Zvýšení ceny | Deliveroo | Conseq | Ekonomiky eurozóny | Vysoká poptávka | Rizikové averze | Výkonnost akcií | Euro STOXX | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Přecenění | Otevírání ekonomik | Analytici Goldman Sachs | Flash Crash | Breakout | Zlepšení nálady | Silnější kurz | Turecký prezident | HG měď | Trh práce v USA | Růst cen | Drahé kovy | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Vyšší sazby | Open Society Foundations | Dluhový strop | Zdravotní pojištění | Cenový pohyb | Moskva | RSI | Vysoké inflace | Inflace zpomaluje | Měnová politika | Měnový pár AUD/NZD | Přicházející recese | Asset management | Alokace | PMI ve výrobě | Býčí trh | ERA | Saxo | MSCI World | Nová makrodata | Investiční plán | Repo sazby | Dash | Dolar a ropa | Ekonomická nálada | Dnes na trzích | IFO index | Statistici | Financování | CPI v Británii | Byznys | Růst cen stříbra | Index pražské burzy | Nastavení měnové politiky | ČSÚ | Inflace v ČR | Tržní fundamenty | Zasedání RBA | Ekonomka | Ředitel HSBC | Fitch | Internetové společnosti | Otevírání ekonomiky | Finance | Philadelphia Fed | Omezení dodávek | Stres | Prodávající | Nálada spotřebitelů | Prostor pro pokles | Historické maximum | Guvernér | Carsten Brzeski | Růst světové ekonomiky | Americká lehká ropa | Photon Energy | Jarda Tupý | Turecké liry | Kroky ČNB | Babišova vláda | Pokles ekonomiky | Překoupení | Dynamika trhu | Růst úroků | Obcházení západních sankcí | Republikáni | Long Term Capital Management | USDJPY | Švýcarská národní banka | Globální poptávka | Tempo inflace | Vývoj kurzu měn | Investiční poradenství | Poptávka | Expobank | Alphabet (Google) | Express | DISH | Lepší zítřky | Akciový stratég | Line | Zvýšení produkce | Investiční byt | Tilray | Americké banky | Dukascopy Europe | Rozpočtové politiky | BBC News | Capital | Průměrná hodnota | FT | Meziroční inflace v ČR | Hodnoty měny | Tyson Foods | Výsledek zahraničního obchodu | Investor | Obchodování na akciových trzích | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Malé podniky | Masato Kanda | Obchodovat | Dnešní čísla | Akcie ve Spojeném království | Hlavní ekonomické události | Naše prognóza | Akciový trh v USA | Poskytovatelé likvidity | Holubice | NY FED | Výroba zpracovatelského průmyslu | EUR/MWh | Zvýšení inflace | Spotřebitel | Index S&P 500 ve srovnání | Meziroční vývoj jádrové inflace | SolarEdge | Pokles akcií | Bookmakeři | Hospodářský růst | Prostor pro posílení | Bankovní rada České národní banky | Tržní sazby | Nové rekordy | Elvira Nabiullinová | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | Parita | Sociální síť | Americké státní dluhopisy | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Technologický Nasdaq | Dluhová krize | Verizon | WTI | Bohumil Trampota | FinTech | Standard & Poor's 500 | Křiž smrti | Bod | Nakupovat zlato | Cenu plynu | Stavební výroba | Miliardy korun | Koncentrace | Počasí | Reporty | Podmínky na trhu | Shares | Pákistán | Medvědi | Silnější koruna | Bloomberg Economics | RBNZ | GfK | PRIBOR | Paládium | FRED | Macao | Minimální mzda v Turecku | Online trading | Úrokový diferenciál | Co bude | Reserve Bank of Australia | Záhada | Zvýšené úrokové sazby | Únorová inflace | Růst akcií | Klouzavý průměr | Vydávání dluhopisů | NEST | RBI | O2 CR | Vyšší daně | Americká měna | Aliance | Uchovatel hodnoty | Nord Stream | Vládní úsporný balíček | EMU | Saúdská Arábie | Papucovyinvestor | Christine Lagardová | OCI | PMČR | Ziskovost | Payrolls | Bankéři | Poslanecká sněmovna | Sázet | Podnikání | Měny regionu | Cena ropy | Nejlepší internetové akcie | Výhled německé ekonomiky | Holubičí postoj | Jaderné elektrárny | Nižší výdaje | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Problémy | Ocel | Napětí mezi USA a Čínou | Drobní investoři | Inflace ve Velké Británii | Změny klimatu | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Petr Bartoň | Akcie bank | ROCE | Domácí měna | Německá ekonomika | Vývoj indexu volatility VIX | Průměrná sazba hypoték | Klesající trendová linie | Zobchodované objemy | Statistiky z trhu práce | Státy EU | DAX | Zlato a stříbro | Josef Košťál | HDP | Koruna zpevnila | Svatý grál | Předběžné výsledky | Capitalinked.com | Trh kryptoměn | Plánované obchody | Projevy centrálních bankéřů | Obavy ECB | Oživení ekonomiky eurozóny | BOOST | Britská premiérka | Schwartz György | Index bank | Kurz USD | Mírná korekce | Zprostředkovatelé | Alphabet | Struktura | Klouzavý průměr EMA | Ztráty dolaru | Evropská léková agentura | Federal Funds Rate | Předvolební průzkumy | Zkušenosti | Firma | Karty | Zasedání měnového výboru | Vývoj na akciovém trhu | Tuzemský HDP | Signály | Omikron | Reálné příjmy | Spotřební daně | Raiffeisenbank Vít Hradil | Devizový trh | Lira | Načasování | Pokles cen akcií | Snížení úrokových sazeb v USA | Erste | Premiér Rishi Sunak | USA a Čína | Komerční banka | IHS Markit | Ropa | Statistiky | Peněžní zásoba | Ether | Liz Trussová | Global X | TTIP | Stoxx 600 | Zahájení obchodování | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Růst průmyslu | Monetární politika | Manufacturing PMI | SAP | Martin Gürtler | Rezervy | Dluhopisové trhy | Zdeněk Zaňka | Hlavní index PX | Konzervativci | Diverzifikovat | FX | Index PMI | Ekonom | Propad HDP | Ceny zeleniny | Záporný úrok | Úroveň supportu | Inflace ve Švédsku | Papucovyinvestor.sk | Patrik Novotný | Deutsche Bank | RUB | MPSV | Krize eura | Američané | Kurz | Market | Forexu | Týdenní pokles | Referendum | Akcie Alphabet | Ekonomický kolaps | Ředitel investiční platformy | Fix GBP/DEM | Raiffeisenbank a.s. | 256/2004 | Bloomberg Commodity Index | Unicredit | Ropa a Plyn | Benzín RBOB | Měsíční mzda | Zasedání amerického Fedu | Pokles výnosů | Dočasně vyšší inflace | Akciové tipy | Rozkolísaný | Dostupnost bydlení | Polská měna | UST | Restrikce | JPM | Merck | Optimismus | Lidstvo | Menší poptávka | Facebook | Rozhodování | Jednání ČNB | Předkrizové úrovně | Rizika vyšší inflace | Hliník | BH Securities | Vývoj německého akciového indexu | Býčí vyhlídky | Oracle | Makroekonomické faktory | Úspěšný týden | Globalizace | Rizikový sentiment | Výnos do splatnosti | Vyšší ceny ropy | SPAC | Kukuřice | Výstup ze systému ERM | NortonLifeLock | Deficit státního rozpočtu | Investujte | Pravidelný příjem | Prezident USA | Paolo Gentiloni | Měď | PEP | Lék proti covid | Proinflační | PMI ve službách | Hodnocení rizik | Stock Spirits | Generativní AI | Libanon | Fiskální stimuly | Bezpečné dluhopisy | Konglomerát | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | Akcie Norilsk Nickel | Výnosy na amerických dluhopisech | Euro | Yield | AUD | Bod zlomu | Dnešní report | Reputace | Jiří Sýkora | Binance | Generální ředitel JPMorgan Chase | Server CNBC | Federální rezervní banky | Commodity | Trh se zlatem | Breakout Trader | Německá průmyslová výroba | Úsilí | Riziko | Pocity | Capitalinked | Risk | Dodávky ropy | Predikce | Ropný šok | Íránská ropa | Rozpočtové schodky | Prima | Zpracovatelský průmysl | Důchodový systém | Akcenta Miroslav Novák | Kypr | Citigroup | Softbank | Rozkolísanost trhu | Evropský blok | Údaje o vývoji trhu práce | Dividendový výnos | Christine Lagarde | Sony | Index VIX | LME | Hospodářství | MIB | Stagflace | Pražský index PX | Výnosy státních dluhopisů | Maynard Keynes | Nastavení grafů | Poskytování hypoték | EV | Nominální úrok | EBITDA | Akciové portfolio | Zastavení dodávek | JP Morgan | Zpomalení růstu | Obchod | Růst ekonomiky | Falešný break | Navýšení úrokových sazeb | Automotive | Správci kapitálu | Podhodnocené stříbro | Pozice spekulantů | Etoro | Rada ČNB | Rozhodnutí Číny | Hlavní ekonomka | Ranní komentář | Šíření varianty omikron | Rozhodnutí Bank of England | Ranní glosa | Turecké měny | Prodeje existujících domů | Ztrátový týden | Stagflační trend | Intermediate | Inflace na Slovensku | Nižší ceny | EU | Ekonomická krize | Cenové stability | Poskytování úvěrů | Vltava Fund | Volatilita akciových trhů | Zasedání ECB | Oslabování libry | Dopad vysokých cen energií | Portfolia | Fresenius Medical | Akciové trhy v Asii | Růst důvěry | Převis | Conseq Investment Management | Investované peníze | Odhady PMI | Pokles nezaměstnanosti | Dealing | Inflace v Německu | NN Group | Deutsche Lufthansa | Podpora ekonomiky | Hypoteční splátky | Koronavirové krize | Úrovně rezistence | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Energetické firmy | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Počty nových případů | TradingView | Aktivity v eurozóně | xStation 5 | Gate | Týden na akciových trzích | Recese | ZNGA | Index strachu | Cyklus utahování měnové politiky | Akciové futures | Vyjádření představitelů | BTCUSD | Emisní povolenky | Mzdový růst | Lembros Commodity | ASML | Renault | Švýcarský frank | RBOB | Německý ZEW index | Bank of Canada | Turistické sezóny | Výprodeje na akciových trzích | Chuť riskovat | GameStop akcie | Erdogan | Virtuální měny | Vývoj pandemie | Výhled na letošní rok | CZK/EUR | NY Fed index | NZDUSD | Růst globální ekonomiky | Napětí na Blízkém východě | Analytik Portu | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Očekávání úrokové sazby | Sněmovna reprezentantů | Digitalizace | USD/CAD | VET | Situace na Blízkém východě | Eskalace konfliktu | Kyjev | Nižší DPH | Největší propad | Mzdové požadavky | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Miliardy | Spekulace | Investiční nemovitosti | Denní graf | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Manažerka | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Nominální mzda | Růstový trend | Ekonomický výzkum | František Táborský | Silný support | Výnosy z devizových rezerv | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Americké burzy | Růst průměrné mzdy | Hodnota indexu | Nálada na akciových trzích | Český statistický úřad (ČSÚ) | Inflační éry | Know-how | Forwardové body | Frank | Nejnovější statistické údaje | Ministři | Měnové politiky centrální banky | ERM | Kapitálové výdaje | Matěj Široký | Mondelez | Přímý konflikt | Negativní nálada | Transparentní | Kurz eura | Americké ministerstvo práce | Objem investic | Investoři a obchodníci | ADP report z pracovního trhu | ARM | Větší korekce | Silné inflační tlaky | Technická korekce | Centrální banka USA | Nákup zlata | Čínské indexy | Milan Charvát | Hlavní trend | Změna sazeb | Bankovní unie | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | KPMG | Lufthansa | Ceny energií | Graf indexu S&P 500 | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Americké indexy | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Výkon dolaru | Ceny potravin | 1D | Lenka Kalivodová | Gilead Sciences | Reálná mzda v Česku | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Index důvěry | Měnový kurz | Břidlicové ropy | Základní sazby | Cena surové ropy Brent | Likvidita trhu | Analytik Komerční banky | Úspěchy | Další kryptoměny | Averze vůči riziku | Denní změna | Vyšší volatilita | Atlantik | Prezident Donald Trump | CySEC | Cena surové ropy | Rostoucí inflace | Warengo.com | Advance | John Maynard Keynes | Kurz bitcoinu | Zisk ČEZ | ACB | Banka UBS | Technologický sektor | OSN | Soud | Eskalace napětí | Panika | Fresenius SE | Projev šéfa Fedu | Výkon amerického dolaru | Výrazný pohyb | Riziko do budoucna | Cena elektřiny | Kanadský dolar | Purple Trading Petr Lajsek | Agentura Fitch | Avalanche | PMI indexy | Předpovědi | Prodeje ropy | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | AXA | Analytické společnosti | Mince | SPD | Tomáš Raputa | Solidní růst | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Zásoby ropy | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Šířením nového typu koronaviru | Úspěšné obchody | Benzín | Znovusjednocení Německa | Produktivita práce | Rostoucí ceny | Trend | Střadatelé | Akcie a ETF | Shrnutí obchodování | Pokles sazeb | Dění na trhu | Adidas | Nejnovější zpráva | MXN | Eurokomisař Gentiloni | Dow Jones Industrial | Akciová burza dnes | ETF roku 2020 | Růst eurozóny | Ozbrojený konflikt | Oslabení | TradingEconomics | Kroky Fedu | Akumulace | Americký dolar k japonskému jenu | Míra inflace | Fyzické zlato | RTS | Fundamentální data | Platforma | Předseda Evropské rady | Evropský statistický úřad | Vládní bondy | Energetika | Akcie energetických společností | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | PBOC | MMF | Nálada na světových trzích | Soukromý sektor | United Airlines | Trhy v USA | Průmyslová výroba v eurozóně | Náklady na úvěry | CNN | USD/RUB | Ruské obcházení západních sankcí | Ekonomický výhled | Finanční situace | Zlaťáky | Nařízení | Verizon Communications | Ropné akcie | SWIFT | Sazba hypoték | Jak obchodovat | Vzestup ceny | Ceny benzínu | Pokles cen zlata | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Nemovitostní trh | Negativní zprávy | Šéf banky BIS | Schodek | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | BTC | NEMO Report | Bankovní sektor | Fed index | KOSPI | Indexy | Altcoiny | Citi | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Obchodní bilance | Ticker | Severomořská ropa Brent | ASX 200 | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Mileniálové | Finanční polštář | Mezinárodní měnový fond | Zhoršení ratingu | Guvernér centrální banky | Euro Pacific | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Očekávané výsledky | Lehká ropa WTI | Bridgewater Associates | Míra inflace v Turecku | Napjatá situace | Výrobní inflace | Tempo růstu | Korekce akciového trhu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Odkup akcií | Bilance ECB | Aktivita firem | Bankovnictví | Aerolinky | USD index | Pohonné hmoty | Růst ekonomiky EU | Americké dluhopisy | Největší jednodenní zisk | Norbert Nepela | BASF | Nadhodnocení | Americká výnosová křivka | Signály z Fedu | Continental | Air Liquide | Zrušení daně z nabytí | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Návrat volatility | Nejvyšší růst | ETF | Federální obchodní komise | Čistý dluh firem | Investujte do akcií | Akcie klesají | Akciové trhy | Kurzy měn | České dluhopisy | Struktura HDP | Supporty | Hlavní evropské indexy | Slabost v průmyslu | Určení možného trendu | Měnový výbor Fedu | Analytik České bankovní asociace | Silná inflace | Forexový trader | FOMC | Moneta Money Bank | Tether | Centrální bankéři | UnitedHealth | Inflace v OECD | Ceny drahých kovů | Varování | Inflace v Evropské unii | Guidance | Prezidentské volby USA | Invaze Ruska | Počty nových žádostí o podporu | Cena zemního plynu | Údaje o nezaměstnanosti | APP | Ředitel JPMorgan Chase | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Spojení | Ekonomické výhledy | Cykly | Long | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Recese v USA | Western Union Business Solutions | Pojišťovna | Macron | Výrazný propad | Klíčový support | Technický výhled | Pandemie | Střední třída | Zasedání České národní banky | Růst těžby v USA | Nálady na trhu | Společnost Saxo Bank | Philadelphia Fed Business Outlook | Intesa Sanpaolo | Osobní příjmy | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Klid | Ekonomické krize | Evropský průmysl | Použití finanční páky | Burzovní společnosti | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Ruská vláda | Růst zaměstnanosti | Vakcíny proti COVID-19 | Ministerstvo financí | GEVORKYAN | Intuice | Zasedání centrální banky | Výprodej | Discovery | Pavel Štěpánek | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Očekávaný vývoj | IPO Airbnb | Ceny ropy dnes | Akcie Deutsche Bank | Politické události | Tuzemský průmysl | Nezaměstnanost v Německu | Nárůst cen energií | Business | GBPJPY | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Investiční společnosti | Indikátory | Srbsko | Prognóza Ministerstva financí | Slábnoucí dolar | Zdanění | Základní úroková sazba | Základní úrok | Pokles cen | TikTok | Plug Power | Goldman Sachs Group | Čínská centrální banka | Federace vlastnictví zaměstnaneckých akcií | Vývoj jádrové inflace | Tempo růstu ekonomiky | SP500 | Průmyslové ceny | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Helena Horská | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky amerických společností | Výsledky voleb | Nový týden | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Inovace | Western Union | Španělský IBEX 35 | Akcie Berkshire Hathaway | Konsolidace | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | MSCI World Index | Energetické krize | Obchodní rozhodnutí | Akcie Tesly | Výnosnost | Ole Hansen | Spekulanti | Čínské akcie | Komise v přenesené pravomoci | Riziko ztráty | Ministryně financí | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Graf ropy | Technologický pokrok | Brazílie | Bonusy | Jihoafrická republika | Ekonom Komerční banky | Sentix | Zbyněk Stanjura | Ratingová agentura Fitch | Trhy dnes | 3М | Německý statistický úřad | Pochybnosti | Danske Bank | Výsledek voleb | Risk Reward Ratio | Členské země | IRBT | Pandemická situace | Trinity | Stratég | Trading.com | Mateřská společnost | Známky oživení | Prodeje automobilů | Ústup rizik | Zisky firem | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Řetězce | Sentiment | Zrychlení inflace | Order | Short pozice | Lucembursko | Stoxx Europe 600 | Jamal | Breaking | Růst úrokových sazeb | ECB Christine Lagardeová | Berenberg | Politika | Poradenství | Hospodářské recese | Zápis ze zasedání FOMC | Mzda v Turecku | Commodity futures | Riziková aktiva | Letecké společnosti | Ruský útok na Ukrajinu | PLN | Kapitalizace | Potenciál pro růst | Vyjádření analytiků | Komoditní stratég | Rentabilita | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | Josef Dudek | Konsensus trhu | Indikátor MACD | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Dnešní seance | Bankovní vzdělání | Americké futures | Zrychlení inflace v eurozóně | Nespokojenost | Alternativní taxislužby | MAM | FinTech akcie | Komoditní spread | Strach z inflace | Nejrozšířenější kryptoměny | Pravidla hry | Deutsche Telekom | Nike | Indikátory důvěry | Propad kryptoměn | Forint | Úrovně supportu | Negativní korelace | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Objemy obchodů | Členové bankovní rady | Indexy S&P | Průzkum PMI | Akcie | Zlatá horečka | George Soros | Vývoj mezičtvrtletního růstu HDP | Centrální banky USA | Vývoj úrokových sazeb v USA | Zdraví ekonomiky | ZAI | Optimismus investorů | Federální vláda | Nálada | Ekonomická důvěra v ČR | Geopolitická rizika | Jak na pravidelný příjem | Indie | Nákupy | ForexFactory | Technologické akcie | Měnové politiky | Technologičtí giganti | Snížení základní úrokové sazby | Výrazná inflace | Vnímání | Intel | Hlavní rizika | Přísná měnová politika | Aktuální Price Action | Krátkodobý vývoj | SVB | Index volatility VIX | Aleš Prandstetter | Zdraví | Výprodej akcií | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Výnosová křivka | Investiční doporučení | Historická maxima | Ekonomická data | Stratég Saxo Bank | Elektřina | CBS | Politika centrálních bank | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Sněmovna reprezentantů USA | Pandemický program | Nastavení sazeb | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Sankce | Commerzbank | Varianty koronaviru | Nezaměstnanost v EU | Zhodnocení | Spořící účty | Poradenské společnosti | Ministr energetiky | Americký kongres | 5G akcie | Zvyšující se inflace | Ceny zlata | Výplaty dividend | Vývoj trhu | Vysoké zhodnocení | Výhled | Operátor O2 | Index technologického trhu | Amazon.com Inc. | Klesající cena | Futures na indexy | ZEN | Bidenova politika | Vlastní investice | Auta | Americký akciový index | Oživení akcií | Komerční banky | Akcie čínského výrobce léků | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Timur Barotov | Americký trh práce | Analytik GfK | Obchodní analýza | Deriváty | IfW | Ethereum | Akciový trh | Japonská ekonomika | Embargo | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Nemovitosti v ČR | Filadelfský Fed | Hry | Digitální daň | Odpovědnost | iRobot | Zlevnění potravin | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Energetické společnosti | Podíl nesplácených úvěrů | Propouštění | Vlastní bydlení | Sentix index | Tok kapitálu | Česká inflace | Zaměstnanci | Měnové unie | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Finanční trhy | Optimismus na trzích | Banka Creditas | Schodek rozpočtu | Údaje o maloobchodních tržbách | Česká národní banka | Burza dnes | Zlaté rezervy | Těžaři ropy | Pandemická omezení | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Šíření koronaviru | Insider | LVMH | Zasedání bankovní rady | Advance Auto Parts | Aktuální rezistence | Růst cen energií | Otevření ekonomiky | Znovuotevření ekonomiky | Prostor pro růst | Prodejní signál | General Motors | Dlouhodobý trend | Fondy | Investiční příležitosti | Ekonomické prognózy | Kalendář makroekonomických dat | Ruské ministerstvo financí | Místopředseda Evropské komise | XTB Tomáš Cverna | Walt Disney | Týdenní výkon | IPO společnosti | Bílý dům | Situace v Číně | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | Financial Times | Kontrola inflace | USD za barel | Nikkei 225 | Počet nakažených | Poptávky po ropě | Spread | CZK/USD | Obavy investorů | Aktuální situace | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | Významné riziko | Návrh rozpočtu | New York | FOMO | Tradingové webináře | MSFT | CFD kontraktu | GS | Saldo zahraničního obchodu | Výsledky maloobchodních tržeb | Rozumnyinvestor.cz | Dřevo | AIG | Krize | Obligace | Cashflow z dividend | Gideon Capital Management | Akcie ropných společností | Ceny ropy Brent | Fresenius | Vývoj peněžního agregátu M1 | Zvýšení úroků | NERV | Průměrná úroková sazba | Zajišťování | Růst cen výrobců | Euro včera | Prodejní ceny | Epidemie koronaviru | Portál FXstreet.cz | ČNB dnes | Německé tovární objednávky | Změny úrokových sazeb | Zotavení ekonomiky | Obchodní dohody | Protipandemická opatření | Makléř | Pasiva | Luxusní zboží | Zpřesněná data | Sazba Fedu | Risk Off | Applied Materials | S&P 500 nebo Nasdaq | Ukrajinská krize | Situace na trzích | IBEX | Omezení produkce | Zpětný odkup akcií | Kraft Heinz | Británie | Šance | Salmán | Exotické měny | Ceny plynu a elektřiny | Reposazba | Míra inflace v eurozóně | Slabá čísla | Informace z trhu | Pokles poptávky | Callie Cox | Rekordní schodek | Index strachu VIX | CEO | Oslabení dolaru | Objednávky | Prezident Erdogan | Slabší kurz | Majoritní akcionář | Člen rady guvernérů | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Úročení vkladů | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Vývoj ceny stříbra | Propad cen nemovitostí | Deeskalace | Globální trh | Segment stavebnictví | Vývoj ceny ropy | Stabilita úrokových sazeb | Robert Shiller | Nový cyklus | Big Tech | Zrušení superhrubé mzdy | Sazby | Americké výnosy | Graf indexu | ODS | Invaze Ruska na Ukrajinu | Generální ředitel | Short příležitosti | Ceny aktiv | Kompenzace | Devizové rezervy | České vlády | Japonský ministr financí | Měny emerging markets | Cíle | Zisk na akcii | Burza | Semináře | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Index MSCI | Guvernér Rusnok | Portfolio manažeři | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Americká inflace | Rozvoj | Investovat do akcií | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | Klouzavé průměry | RBA | Likvidita | Žádosti o podporu | Největší kryptoměnové burzy | Investice do zlata | Akcie roku 2021 | Dynamický support | Průměrná míra inflace | Obchodování s CFD | Analytik ČSOB | Rozhovor | Dlouhá pozice | Španělský IBEX | Spotřeba domácností | Transakce | Švýcarské banky | BMO | Volatility trhu | Dnešní údaje | Slabší dolar | Evropská rada | Banka | Hodinový graf | Technologický index | Měny | Trh s kryptoměnami | Filadelfský Fed index | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Růst cen potravin | Výnosy 10letých dluhopisů | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | MasterCard | Vzestup inflace | Energetický regulační úřad | Bezpečnost | Zaměstnanost | Inflace v Japonsku | Slovensko | MNB | Profitovat | Maloobchodní prodej | Irsko | Nová historická maxima | Energie | Analytici společnosti | Michal Brožka | Ekonomika EU | Inflace v březnu | Fond NEMO | Nakupovat | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Tradeři | Značný pokles | AUDJPY | DE30 | USDX | Nezaměstnanosti v Německu | Nejlepší ropné akcie | Jádrová inflace v eurozóně | BHS Štěpán Křeček | Fed dnes | Výběr daní | Inaugurace | 4fin | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Osobní výdaje | Dodávky plynu | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Jamie Dimon | Trading | HoReCa | Finanční sektor | Oslabení eura | Institut pro mezinárodní finance (IIF) | Kotace | Silný pokles | Internet of Things | Uvolnění měnové politiky | Vedlejší účinky | Index podnikatelské nálady | Futures trading | Období velmi nízké inflace | MSCI | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Thomson Reuters | Výnosy | Spotřebitelská poptávka | Walgreens | Miliardy dolarů | W1 | Inside | SEB | Dubnová inflace | Dodávky LNG | Fundamenty | Obchodování Futures | Hypoindex | Finanční trh | Úročení neinvestovaných prostředků u XTB | Růst poptávky | Opatření na podporu ekonomiky | Velké ekonomiky | Nový trend | JPMorgan | Vývoj zlatých rezerv | Nová vláda | Země eurozóny | SPWR | Rozhodnutí centrální banky | Uhlí | Zahájení ruské invaze | Data z Německa | Risk On | Trade | Regionální měny | Překoupené oblasti | Eni | Joe Manimbo | Globální finanční trhy | Nové prognózy | Výnosy desetiletých dluhopisů | Limitní příkazy | Vyspělé ekonomiky | Prodeje | Vývoj ceny americké ropy | Klesající inflace | Konsolidace na akciích | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Západní ekonomiky | Umělá inteligence | ABN Amro | Nadnárodní firmy | Předčasné volby | Pravděpodobnost recese | Zlotý | EIA | Generativní umělá inteligence | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | IPO | UNH | Rusko | Katastrofy | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Iracionální | Akcionář | Miliardy USD | Poradce | Tržby společnosti | Vlna inflace | Rates | FAST | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Co jsou to úrokové sazby? | Makroekonomické události | Zkušenost | GBP/EUR | Signál | Peter Garnry | Inflace Spojených států | Írán | Jerome Powell | Zdražování | S/R zóny | Protiepidemická opatření | Chudoba | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Poslední den obchodování | Britská vláda | Analytik portálu | Vývoj cen akcií | EPS | Úvěrová krize | ADP | Jestřábí ECB | Repo sazba | Přijetí eura | Biliony dolarů | Kupní síla | CPI v USA | Ceny americké ropy WTI | Úbytek | Joe Biden | Termínový kontrakt | Ropy | Rozdílové smlouvy | Historie | Správce aktiv | Ekonomický cyklus | Úspěšné obchodování | Nové žádosti o podporu | Timothy Ash | Řízení rizik | Singapur | Americké akciové indexy | Klesající dolar | CHNComp | Míra úspor | Základní sazba | Pracovní síly | Člen bankovní rady | Obiloviny | Forex trader | Druhá vlna pandemie | Institut GfK | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Větší riziko | Výdaje | Záchranný balíček | Očekávané Earnings | Guvernér české národní banky | Mzdová vyjednávání | Evropská komise (EK) | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Zisk EBITDA | Zajímavé investiční příležitosti | Společnost | Petr Dufek | Akcie ropy | Kurz koruny vůči euru | LTV | Časové období | Důchody | Likvidní | Sázky | Stimuly | Ministr hospodářství | Futures na americké akcie | Mezinárodní obchod | Index MSCI World | Maloobchodní tržby v USA | Obchodujte | Ocenění akcií | Colt | Dynamika mezd | Ceny americké ropy | Historicky nejnižší | Ratingový výhled | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | BlackRock | Ukončení války | 10 akcií | Retailoví investoři | Halliburton | Utažení měnové politiky | Záporná inflace | Vysoká volatilita | Inflační epizoda | Očekávaná inflace | Jestřábí Fed | BMW | Cena akcií | Návrh dividendy | Guvernér ČNB | Target | ASX | Výkon německé ekonomiky | Světové hospodářství | Špatná data | Rozšíření | CAC40 | Schodek veřejných financí | NBER | Velké centrální banky | Výhled růstu globální ekonomiky | Volatilita | Německé hospodářství | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Země OPEC | Cena americké ropy WTI | Ropný trh | United Technologies | Americké ministerstvo financí | Rozpočtové příjmy | Americká spotřebitelská důvěra | Rishi Sunak | Umělé inteligence | Burze | Buy | Eura | Tisková konference | Zvolení Bidena | Citrix | Ztráty | Komentář Radomíra Jáče | Nízká nezaměstnanost | Lehman Brothers | Inflační cíl | Nizozemsko | Bankovní systém | ACT | Organizace | Britský FTSE | Bankovní asociace | Obilí | Invesco Ltd. | Ceny stavebních prací | Sentiment na finančním trhu | CBI | Ceny pohonných hmot | Expedia | Americké firmy | VIX | Inflační data | Zmírnění inflace | Úrokové náklady | Stock Exchange | Růst | Objem obchodování | Dopad na finanční trhy | Primární trh | Objem zakázek | Vyšší úroveň | London metal exchange | Měsíční nákupy státních dluhopisů | Fed včera | Zobchodovaný objem | Durace | Polská centrální banka | Akcie ČEZ | Alokace aktiv | Ředitel XTB | Ceny výrobců v USA | Inflační výhled | Příjmy | Komodity | Rusko a Ukrajina | Pád Bohemia Energy | Cílová cena | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Odhad letošního růstu | Next Finance Vladimír Pikora | Risk-off | IPO Deliveroo | Jak koupit akcie | Aukce státních dluhopisů | Zajištění | WU | Objem prostředků | Propad poptávky | Domácí měny | Administrativa | Měnový výbor | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | CNY | Propad cen ropy | Snížení inflace | BIDU | Americký ISM | Linie podpory | America first | Jak obchodovat s akciemi | Fúze | Růst průmyslové výroby | Overweight | Americké statistiky | Oživení globální ekonomiky | Index | Vánoční rally | Wall Street Journal | XTB Research | Cenový pokles | Pohyby kurzu | Dow Jones | Golden Gate CZ | Rychlý růst cen | Investiční tipy | Infineon | Lockdown | Wirecard | Cenový index | Akcie Alibaba | Expanzivní měnová politika | Americké vládní dluhopisy | Fundament | Nejbližší rezistence | Eva Zamrazilová | Měnové stimulace | Bohatství | Nemovitostní fond | PMI pro sektor služeb | Malý prostor | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | 5G | Jižní Korea | Pandemie covidu-19 | Vývoj ceny americké ropy WTI | Výsledková sezóna | Měnové politiky centrálních bank | Měnové trhy | Ceny nemovitostí | Farmaceutická společnost | Konsolidační balíček | Varovné signály | ČTK | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Futures na americké indexy | Platinové akcie | Německý ukazatel | Aristoteles | Organizovanost | Jestřáb | Nedostatek zboží | Vývoj tržní kapitalizace | Klenotnictví | Daňový balíček | Akcie tabákové společnosti | Mistrovství světa v hokeji | Ovlivňování | Pád libry | Zkrachovalé banky | Podnikání na kapitálovém trhu | Kioxia | Tržní kapitalizace kryptoměnového trhu | Ekonomické následky | Elliptic | Vlády | US CPI | Výhled 2022 | Nepokoje na Blízkém východě | Úročení neinvestovaných prostředků | EMEA ETF | Akcie AMD | Amsterdam | Snížit úrokové sazby | Ekonomické uzavírky | Cena / účetní hodnota | Investiční platformy | Celková míra inflace | Středoevropské devizové trhy | ENEL | Regulační překážky | Procter & Gamble | Výhled růstu HDP | Ošetřovné | Vladimir Putin | Ukončení kvantitativního uvolňování | Tvrdá recese | Role centrálních bank | Dluhopis | Robert Kaplan | Nulový úrok | Deflační vývoj | Nálada v ekonomice | Dekabank | Velké ztráty | Federal Discount Rate | Statistiky z britského trhu práce | Hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Americké trhy | Londýnská City | CFD (Contracts For Difference) | Silná data z trhu práce | David Monoszon | Aktivně řízené fondy | Nárůst sazeb ČNB | Přerozdělení bohatství | Daň z nabytí nemovitosti | Týden na trhu | Období vyšších úrokových sazeb | Meziroční vývoj jádrové inflace v USA | Akcie Delta Airlines | Profit Taking | Pražská burza | Program nákupů dluhopisů | Jan Bureš | Záznam z jednání ČNB | Geopolitické události | Investice firem | Americké vlády | Průmyslové kovy | Pandemická krize | Schůzce FOMC | CME futures | Citrix Systems | Shazování peněz z vrtulníku | Výpadky v zásobování | Návratnost | Slevy na dani | Podnikatelské klima | Obchodovat s akciemi | Bloomberg Markets | Americký dolar dnes | Nákupní párty | Inflace a deflace | Sazby v Polsku | Fungování ČNB | PPF | Akcie ING | Historická zkušenost | Vývoj peněžní zásoby | Investování | Bluebay Asset Management | Dividenda ČEZ | Deloitte | Risk-off sentiment | Brokerské domy | Guvernér španělské centrální banky | Oldřich Dědek | Rezistence | Vstup do dlouhé pozice | Zemědělská půda | Generální ředitel BlackRock | Dominance amerického dolaru | Dlouhodobá předpověď | Propad indexu | Autozone | Denní data | David Vagenknecht | Zdražování cen | Hospodářské výsledky společnosti | Snowflake | Zpráva CFTC | Viceguvernéři | Měnové krize | Cílová úroková sazba | Němečtí zákonodárci | Situace na americkém trhu práce | Dnešní obchodování | Skokové oslabení koruny | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Pracovní místa v zemědělském sektoru | Tlak na zvyšování sazeb | Daimler | Předběžný údaj o HDP | Směnný kurz | Reálné zisky nad inflací | Nákup indexu S&P 500 | Španělsko | Index technologického trhu Nasdaq | Citelná inflace | Graf indexu Nasdaq | Lídři Evropské unie | L.F. Investment Limited | Masakr na trzích | Kurz EUR | Analýza | Hlasy pro zvýšení sazeb | Válka v Izraeli | Jan Frait | Vývoj amerického akciového indexu | City | Odvětví | Pracovní místa | Krypto trh | Tvrdý lockdown | Nižší daně | Commodity index | NFP report | Zásah centrálních bank | Optimistické výsledky | Vakcinace | Včerejší seance | Vývoj dolarového indexu | Extrémní růst | Jednodenní zisk | Drahý plyn | O2 | CPI ve Španělsku | Makroekonomický analytik | Důležité fundamentální zprávy | Dopady krize | Akcie Discovery | Cenový skok | Henkel | Mikuláš Splítek | Ukotvení | Důvěra v ČR | Růst v oblasti služeb | Čistá energie | Varianty covidu | Výprodeje na trzích | Federal Funds Rate (FFR) | Hrozba stagflace | Treasury Yields | CSCO | Vít Hradil | Rekordní růst | Vládní balíček | Banka pro mezinárodní platby | Česká vláda | Železná ruda | Analytička | Japonské vlády | Nasdaq Composite | Jana Vaisová | Trpělivost | Energetické tituly | Stagflační vývoj | Ekonomika USA | Německé maloobchodní tržby | Cenové války | Nízká inflace | John Williams | Týden na trzích | Průměrný kurz koruny | Norsko | Dluhové krize | Koronavir | Day-tradeři | Celosvětová spotřeba | Trhy.cz | Rozdávání peněz | Futures zlata | Průměrné mzdy v ČR | Sazby Fedu | Ceny energií v Evropě | Globální akcie | Expanzivní fiskální politika | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Zpomalující růst | Odhady analytiků | Tučné zisky | RWE | Akciový index S&P 500 | Nízké úrokové sazby | Americký index | Vývoj eura vůči dolaru | Tisková konference Bank of Canada | Další pokles | Dnešní statistika z USA | Supporty a rezistence | Lembros | Visa | Americké centrální banky | Omezení kvůli koronaviru | DNB Markets | Zdravotní péče | Omezování nákupů aktiv | DNB | Trump a Biden | Zemědělské půdy | Zhoršování situace v průmyslu | Období stagflace | Indikátor Purple Strike | COT | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Silicon Valley Bank (SVB) | Konzultační služby | Hospodářské výsledky podniků | Snižování nákupu aktiv | Ruské společnosti | Vatenfall | Ministr financí | Ceny stříbra | Platební neschopnost | Hlavní ekonom | Bloomberg | Typ obchodu | ADR | ČNB tisková konference | Generativní umělé inteligence | Zahraniční forex | Omicron | Budoucí vývoj úrokových sazeb | Zemědělství | Mediální společnosti | Paul Jackson | Bydlení | Stagnace poptávky | Ministerstvo obchodu | Výrobce léků Kintor | Výhled vývoje ekonomiky | Reálné mzdy | UBS | Výsledek hlasování | XTB | Nízké úroky | DSTI | Místopředseda Fedu | Vojenský konflikt | Český běžný účet | Pokles HDP | České koruny | Manažeři | Globální sentiment | Negativní zpráva | Tvrdá data | Uložení finančních prostředků | Objem stimulů | Výnosy tuzemských dluhopisů | Předpověď | Meziroční vývoj inflace | Ruské akcie | Daniel Gladiš | Sektor služeb | Digitální euro | Tlumit inflační tlaky | Recese v Evropě | Investice do platiny | Dění na akciových trzích | Analytik XTB | Obchodní války | Vysoké ceny energií | PMI indikátor | Poptávka a nabídka úvěrů | Ekonomika Německo | Spoření | Aktualizace výhledu | Překážky | Technologické společnosti | Vypuknutí pandemie | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Kapitálové kontroly | Průmyslové aktivity | Obchodní ředitel XTB | Vratislav Jůza | Míra inflace v Německu | Šéf banky | Snižování sazeb | Sol | Striker | Sankce vůči Rusku | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Cyklické tituly | Bert | EK | Zhoršení nálady | Ředitel BlackRock | Kontrakt | Inflace v Evropě | Úroky snížit | Zamyšlení | Lockdowny v Číně | Koronavirové lockdowny v Číně | Strach a panika | Úrovně nezaměstnanosti | Oživení z pandemie | Prime Rate | Elity | Opakování dluhové krize | Statut bezpečného přístavu | Pokles ceny | Zdražení ropy | Louis Vuitton | Hospodaření | Štěstí | Velcí spekulanti | Platina | Konec roku | Linde | PLUG | HDP USA | Mzdová dynamika | Propad průmyslu | Dodávky a cenu plynu | Úrokové sazby Fedu | Rentiér | Index CPI | Dění na Ukrajině | Ruská ekonomika | KKR | Drahé komodity | Inflační očekávání v USA | Posilování české koruny | Inflace v únoru | Martin Pohl | SYRI | Ropné velmoci | Harmonizovaná inflace | PX index | Prezident Trump | Akciový index | Vyspělé země | Infineon Technologies | Přehled | Dovoz ruské ropy | Zpřísňováním měnové politiky | Euro k dolaru | Domácí poptávka | Meta Platforms | Záporné reálné úrokové sazby | Zvýšení nákupů aktiv | Vonovia | Bohemia Energy | Ojetiny | Finanční ztráty | Statistika | FinTech akcie 2021 | Dlouhodobý support | Hard-landing | Desinflační trend | Investiční nástroje | Příležitost vydělat na Bitcoinu | Cena nemovitostí | Wealth Management | Akcie v roce 2022 | Proinflační riziko | Konzervativní uložení finančních prostředků | Turecká vláda | Nová prezidentka ECB | Prognóza ČNB | Čínské oživení | Ekonomické zpomalení | Propad trhů | Americké akciové trhy | Německé dluhopisy | Vývoj inflace a mezd | Plný úvazek | Kvantitativní utahování | Vývoj kurzů měn | Mzdy v ČR | Novozélandský dolar | Společenská odpovědnost | Prezident Biden | Americké úrokové sazby | Haruhiko Kuroda | Index pražské burzy PX | Vývoj ceny kukuřice | Oficiální úroková sazba | E-commerce | Index Nasdaq Composite | Historicky nejnižší výnosy | xStation5 | Statistické údaje | Spotřebitelské ceny | Hotovost | Úroveň parity | Trendová linie | Německo | Velké objemy | Obchodní model | Polský průmysl | Výnos desetiletých amerických dluhopisů | Aleš Michl | Business Outlook | Erste Asset Management | MT4 | Tržní situace | Levnější půjčky | Ceny kukuřice | Nákup fyzického zlata | Koruna posiluje | COT (Commitments of Traders) | Maloobchodní prodeje | Walmart | Eurokomisařka | Analytik | Sdružení automobilového průmyslu | Růst české ekonomiky | Býčí trend | Zadlužení | Slovenská centrální banka | Průmyslové podniky | Působení fiskální politiky | Vice | Marže obchodníků | Mistrovství světa | Rostoucí úrokové sazby | Vývoj 5letých inflačních očekávání | Graf XAUUSD | Tým FXstreet.cz | Růst měnového páru EUR/USD | Oživení německé ekonomiky | Společnost Oracle | Sílící dolar | Sledování fundamentů | Chorvatsko | Růst mědi | Trader | STNG | Aktivum | Dohody OPEC+ | Prognózy inflace | Klouzavý průměr SMA | Obchod dne | Kwasi Kwarteng | Akcionáři na valné hromadě | Objemy ropy | Akcie Gazprom | Silný frank | Státní dluhopisy | Kupní síly peněz | Dobrá nálada | Zprávy z ekonomiky | Nové zakázky | Vývoj jádrové inflace v USA | Výhled dolaru | Válka na Blízkém východě | Rozvolnění protipandemických opatření | Výprodej na Wall Street | Investoři se strategií | Nonfarm Payrolls | BofA | Charles Michel | Investiční poptávka | IG | Ruská centrální banka | Inženýrské stavitelství | Marine Le Pen | Americká ministryně financí | DPH v Německu | Dukascopy Europe Team | Dnešní videokomentář | Vysoká inflace | Aktuální prognóza | Pozice | Swiss Life Select | Neomezené nákupy | Termínové kontrakty | Inflace spotřebitelských cen | Hospodaření českého státu | Jistoty proti inflaci | Primoco UAV | Ulta Beauty | BlueBay Asset Management | Solidní výsledky | Směrnice | News | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Ceny hliníku | Pražský PX | Hypomonitor | Rating Česka | Návrat k normálu | Průmyslníci | Globální trhy | Tržby v maloobchodě | ČSOB Pavel Prokop | Ceny v eurozóně | Zlaté ETF | Úrokový spread | Zisky nad inflací | Tým XTB | Obchody | Menší úrok | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Závislost | Dynamické supporty | Krypto | Dluhopisový trh | Vývoj ceny stříbra v USD | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Faktory ovlivňující úrokové sazby | Fed Business Outlook | Přísnější Fed | Měkké komodity | Burzy v Evropě | Conference Board index | Oslabování koruny | Spořící účet v korunách | Druhá vlna | Obavy ze stagflace | Soft-landing | Vývoj EUR/USD | FFR | Šéfka ECB | Akcie velkých technologických společností | Růst Bitcoinů | Růst výnosů dluhopisů | Sazby pro refinancování | Čeští investoři | Snížení schodku | Investing | CoinDesk | Vývoj španělského akciového indexu | BIS | Měnověpolitické zasedání | Komentátor | Přehled o dění | Podnikatelská aktivita | Primoco | Šíření nákazy | Závislosti na ruské ropě | Finanční podmínky | Evropské indexy | Nárůst sazeb | Makroekonomický kalendář | Kurs koruny | Vývoj mezičtvrtletního růstu | Investiční rozhodnutí | LIBOR (London Interbank Offered Rate) | Mimořádná inflace | Hedging | Dlouhodobí investoři | CEE | Vývoj cen zlata | Virus | Cox | Nesoulad | Daňové změny | Ray Dalio | Turecká inflace | Akcie CLP Resources | Období volatility | Stagflační tendence | Dohody OPEC | Fingood | Inflace ČNB | AUD/USD | Inflační index | Legendární investor | Zahraniční akcie | Index PCE | TOPIX | Microsoft Corporation | Podnikatelé | Omezení výplaty dividend | Guvernér ČNB Aleš Michl | Časový horizont | Nižší úrokové sazby | Uchování reálné kupní síly peněz | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Internetové obchodování | Finanční systém | Polská NBP | American Express | Konstrukce portfolia | Fixed income | Vývoj ceny zlata v CZK | Meziroční inflace | Ulta Beauty Inc | Pokles libry | Rekordně nízké úroky | Caixin | Oslabení české koruny | Nová prognóza Fedu | Fair Value | Volby v Německu | Tesla | Společnost Microsoft | Ekonomické podmínky | Budoucnost | Banky | Ostatní vzácné kovy | Intervenovat | Odborné prognózy | Růst bitcoinu | Edward Moya | Pokles reálných mezd | NASDAQ 100 | Peking | cTrader | Inflace v Austrálii | CPI v Itálii | Merck KGaA | Nominální růst HDP | Dynamické supporty a rezistence | Výhody | Mzda | Největší pokles | Pozornost trhu | Bloomberg Terminal | Doporučení | Geopolitika | Globální nálada | Lockdowny | Capital Management | West Texas Intermediate (WTI) | Poptávka po ropě | Očekávaný růst | Vývoj indexu ISM | Astrazeneca | Koš | Sanofi | Emerging markets | ZIL | IMF | Evropské země | Globální zadlužení | Vývoj mezd | Hospodářský výhled | Investiční instrumenty | Evropské společenství | Úvěrové aktivity | Měnový pár | SWDA | Rozdělení zisku | Vyšší inflace v Německu | Turecká ekonomika | Průmysl a zahraniční obchod | Ocenění | PX Pražské burzy | Premiérka Liz Trussová | České mzdy | Předsedkyně Evropské komise | Hospodářský řád | Nové údaje | Stav americké ekonomiky | Video | Mezinárodní finance | Investiční cíle | Důsledky konfliktu | Vivendi | Celková inflace | Indikátor ekonomického sentimentu | Pozice velkých spekulantů | Nejlepší 5G akcie | Reálné zisky | Východní Evropa | Nejrozšířenější kryptoměna | Manažer fondu | EMA | Komodity s růstovým potenciálem | REIT | Opatření | Zpráva amerického ministerstva práce | Fondee | Úvěry od komerčních bank | Zajištění proti inflaci | Ceny energie | Štěpení | Ukončení činnosti | Úroková míra | Demografické změny | Dominance USD | Analytik České spořitelny | SEDG | Vývoj ceny ropy Brent | Conseq Invest Konzervativní | Generali Investments CEE | Úrokové sazby | Žlutý kov | Obchodní válka | Vyšší výnosy | London Stock Exchange Group | Vydělat na Bitcoinu | Dluhopisy zemí eurozóny | Akcie NN Group | Zasedání turecké centrální banky | Akcie Liberty Global | Deutsche Post | UAV | Federal Reserve Bank | Nižší náklady na úvěry | Vývoj indexu spotřebitelské důvěry | Názory analytiků | Martin Lembák | Asijské akciové trhy | Obchodování na měnovém trhu | Inflační šok | Tim Ash | Průměrování | FXstreet | Bilance | Vývoj ceny | Chování spotřebitelů | Daň z příjmu | Zastropování cen | Obchodní nastavení | Ceny v Česku | Philip Morris | Ekonomický růst | Nasdaq | Dekarbonizace | Společná evropská měna | FED sazby | Stříbrná horečka | Hodnotové investování | Euribor (Euro Interbank Offered Rate) | Volkswagen | Koronavirové epidemie | Lembros Commodity Advisors LLC | ACB.US | Geopolitická situace | Masivní investice | Výsledky hospodaření | MIC | Ministerstvo práce | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Index RTS | Oslabení liry | Cenový vývoj | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | IPO Coinbase | Vývoj tržní kapitalizace kryptoměnového trhu | Nominální růst | Broker XTB | Vlastní nemovitost | CFA | Global macro | Biopalivo | Akcie JP Morgan | Práce | Portu Filip Louženský | Atraktivní příležitosti | FOREX | Výroba aut | Výrobní náklady | DoorDash | Obnovení růstu | Investovat peníze | Kursy | JD | Silné stagflace | Contracts for difference | Souvislost s inflací | Polský zlotý a maďarský forint | Pravděpodobnost hospodářské recese | Řecká vláda | Restrukturalizace | Retailové fondy | Investment | Společnosti z USA | Tisková konference ČNB | Prognóza ECB | Záznam z posledního jednání ČNB | Vývoj ceny dřeva | 20 nejlepších akcií pro rok 2020 | Index DAX | Zásobníky | Typy úrokových sazeb | Maďarská centrální banka | GOOGL | Poptávka domácností po úvěrech | Firemní výsledky | Začínající obchodníci | Cenový graf | finGOOD | Fidelity International | Spojené státy | Akcie BNP Paribas | Rekordní pokles | Riziková prémie | Extrémně silný dolar | Úrokové politiky | Cyklické akcie v roce 2020 | Silná koruna | Květnový růst | Prodejní pozice | Výprodej dluhopisů | Vládní konsolidační balíček | Ekonomika Francie | Zpomalení hospodářského růstu | Cena zemního plynu v Evropě | Důvěra v tuzemské ekonomice | Vývoj španělského akciového indexu IBEX 35 | Vývoj peněžního agregátu | Obchodování jedním kliknutím | Vývoj na trhu | Eleanor Creagh | Globální investoři | Kintor | Manažeři fondů | Nový Zéland | Spojené arabské emiráty | MyFxBook | Německá inflace | Řízené fondy | Kryptoměny | Šéf amerického Fedu | MF | Jak fungují úrokové sazby? | Evropské akciové trhy | INTC | NKE | Americká seance | Extrémní volatilita | Kurs koruny k euru | Prodej aut | Invaze ruských vojsk | Daň z nabytí | Výhled měnové politiky | Státní fond | Federal Funds Target Range | Jefferies | Úvěr | Situace na trhu | Mzdy | Fiatové měny | Úspěch | Dopady pandemie | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Uvolnit měnovou politiku | Rozhodnutí bankovní rady | Ekonomové | Ukrajina a Rusko | Dnes index PX | G7 | Zastavení dodávek ruského plynu | OVB | Denní ztráta | Volby | Statistický úřad | Ukazatele | Rozvolnění restrikcí | Největší vítězství | Zvýšení likvidity | Větší pokles | Zlepšení | Výsledkové zprávy | Nárůst volatility | Sazby pro spotřebitelské úvěry | OK POINT | Úrokové sazby ČNB | Vývoj hlavní úrokové sazby amerického Fedu | Index čínských akcií | Nový virus | Kurz GBP | SOL Trader | Evropské dluhopisy | Euro vůči americkému dolaru | Vojtěch Benda | Akciové obchody | Pantheon Macroeconomics | Zlato | Další vývoj Bitcoinu | Fio | Akcie v roce 2020 | Krátkodobý výhled | Americká vláda | Varianta koronaviru omikron | Dopad na ekonomiku a finanční systém | Ondřej Hartman | USD/JPY | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Nárůst úroků | Kurz ruského rublu | Indie a Čína | Zákaz dovozu ruské ropy | Koronavirus | Ukrajinská vláda | Akcie čínského výrobce léků Kintor | Dánsko | Maloobchodní tržby v eurozóně | Interní informace | Belgie | NZD | ČR | Banka Jefferies | Zavedení eura ve Velké Británii | Vývoj meziroční inflace v ČR | Podniky | Nabídka úvěrů | Hedgový fond Quantum Fund | Fundamentální výhled | Poptávka po ETF | Vyšetřování | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Úrokové výnosy | Netflix | Tomáš Nidetzký | Politici | LemBros | Riziko skutečné stagflace | Enel | Podnikový sektor | Analytický tým | Société Générale | Očkování | Ceny domů v USA | Hodnota dluhopisu | ING Groep NV | Americký akciový index S&P 500 | Dostatečný kapitál | Instrumenty | FIXED | Infrastrukturní plán | Vysoké úrokové sazby | Světové trhy | Růst cen průmyslových výrobců | Výhled růstu ekonomiky | Tlak na růst inflace | Tchaj-wan | Vývoj nominálního HDP | Bankrot | Dobrá globální nálada | Pandemie v Česku | Měnové podmínky | Setkání v Jackson Hole | Spotřebitelské ceny v ČR | Nákupy zlata | Amazon | Čistý dluh | Akcie Discovery Inc | Nearshoring | Poptávky po dolaru | Produkce ropy | Průzkum ČSÚ | Wall Street | Dodavatelské řetězce | Obchodní řetězce | Sentiment trhu | Markit | Dividendový aristokrat | Německá Bundesbanka | Bezpečná aktiva | Snížení úroků | CNBC | Český HDP | Emise | Zotavení globální ekonomiky | Tržby v eurozóně | SPX | Olaf Scholz
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Pokles | Graf
