Raiffeisenbank a.s.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, co ukáže lednová inflace?
03.02.2025 Poslední týden v lednu byl výživný a první únorový týden nebude jiný. Z pohledu české ekonomiky vyvrcholí ve čtvrtek, kdy bude nejprve zveřejněn úvodní odhad lednové inflace (novinka od tohoto roku), který může mít zcela zásadní dopad na odpolední zasedání ČNB. Bankovní rada bude také jistě pozorně sledovat pondělní výsledek PMI ve zpracovatelském sektoru a rovněž ve čtvrtek vývoj průmyslové výroby na konci roku. Ze světa budou patřit mezi nejdůležitější údaje dnešní předběžný odhad lednové inflace v eurozóně a data z amerického trhu práce, zejména pak počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor (pátek).
Česká ekonomika jde nahoru
31.01.2025 Úvodní odhad růstu české ekonomiky ve čtvrtém kvartále loňského roku dopadl v souladu s naší prognózou. Tuzemské hospodářství si i na konci roku udrželo dynamiku, kterou nabralo ve třetím kvartále a opět vzrostlo o 0,5 %. Ve srovnání s posledními třemi měsíci roku 2023 pak ekonomika zrychlila své tempo z 1,4 % na 1,6 %. Za celý minulý rok tak podle předběžného odhadu vzrostla česká ekonomika o 1 %. V průběhu minulého roku se predikce posouvaly dolů právě k této hranici.
Ranní okénko - ECB drží kurz, výkon ekonomik pod odhady
31.01.2025 Dnes doplní data o úvodních odhadech růstu ekonomik ve čtvrtém kvartále loňského roku také Česká republika. Podle posledního odhadu ČSÚ vzrostlo tuzemské hospodářství ve třetím kvartále mezičtvrtletně o 0,5 % a podle naší prognózy dokázalo toto tempo udržet i ve čtvrtém čtvrtletí. To by znamenalo zrychlení růstu v meziročním srovnání z 1,4 % na 1,6 %. Mediánový odhad trhu je stejný.
Komentované měsíční odhady na únor
30.01.2025 Zde najdete naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc únor.
Ranní okénko - Fed sazby nemění, dnes ECB a odhady růstu HDP v 4.Q'24
30.01.2025 Dnešní den bude doslova natřískaný zajímavými událostmi. Vrcholem bude měnově-politické zasedání Evropské centrální banky. Bankovní rada s pravděpodobností blížící se úplné jistotě bude pokračovat se snižováním úrokových sazeb, což ostatně potvrdila i na zasedání Světového obchodního fóra ve švýcarském Davosu prezidentka ECB Christine Lagarde, když prohlásila, že základním scénářem je pokračující uvolňování měnové politiky. Na dnešním jednání tak bude spíše otázkou, jakým tempem.
Ranní okénko - Sazby v Maďarsku se nemění, stejný krok očekáváme dnes od Fedu
29.01.2025 Dnes již před pár okamžiky z Německa dorazil výsledek průzkumu spotřebitelské důvěry na únor od společnosti GfK. Ačkoli se očekávalo mírné zlepšení z -21,3 na -20 bodů, skutečnost byla ještě horší než minule, když důvěra poklesla na -22,4 bodů. Sentiment mezi spotřebiteli na největším trhu eurozóny tak zůstává slabý, od svého historického dna v roce 2022 však opatrným tempem dochází k jeho zlepšování. V rámci celé eurozóny dnes ještě bude publikován vývoj peněžní zásoby (M3), který však bývá méně zásadní pro tržní aktivitu. Mediánový odhad počítá s růstem zásoby v prosinci o 3,8 % meziročně, tedy stejným tempem jako v listopadu.
Ranní okénko - Maďarská centrální banka opět sazby nesníží
28.01.2025 Dnešní den nabídne zasedání maďarské centrální banky (MNB). Ta od září 2024 drží základní sazbu na úrovni 6,50 %. Mezi analytiky panuje absolutní shoda na tom, že bankovní rada svou strategii nezmění ani tentokrát a opět ponechá sazby na stávající úrovni. Důvodem pro restriktivnější měnovou politiku je nadále neuspokojivě vysoká inflace, která v meziročním vyjádření vzrostla v loňském prosinci až na 4,6 %. Jádrová inflace je pak ještě o 0,1 p.b. vyšší. Druhým faktorem je i díky napjaté geopolitické situaci ve světě slabý forint, který prodražuje dovozy a zároveň může navyšovat inflační očekávání mezi domácnostmi i firmami.
Forex: Koruna opět sílí. Trend nebo klid před bouří?
27.01.2025 Minulý týden byl lemován zásadní událostí, která ovlivní geopolitický vývoj minimálně na další čtyři roky. Znovu uvedení Donalda Trumpa do funkce prezidenta Spojených států bylo doprovázeno velkými očekáváními, a to jak v pozitivním, tak v negativním světle. Očekávání prorůstové hospodářské politiky, ať už i formou odklonu od klimatických cílů, deregulací či úpravou daňového systému, se projevila v euforii amerických akciových trhů. Ty atakovaly růstové rekordy inauguračního týdne až z roku 1985.
Ranní okénko - Závěr ledna v rukou centrálních ban
27.01.2025 Před námi je intenzivní týden, ve kterém budou trhy očekávat rozhodnutí hlavních centrálních bank (Fed, ECB, ale i maďarská MNB). Nálada se bude odvíjet také od výsledků reálného ekonomického růstu, jehož předběžné odhady za 4. kvartál 2024 mohou ovlivnit očekávání dalšího vývoje měnové politiky či zamíchat s kontextem, v jakém budou nadcházející rozhodnutí centrálních bank na trhu reflektovány. V USA zůstává platná teze uspokojivého růstu, který ve světle inflačních rizik nezavdává Fedu příliš podnětů k rychlejšímu snižování sazeb, a ty podle naší prognózy nyní zůstanou beze změny. V eurozóně se naopak očekává snaha ECB podpořit vlažnou ekonomiku dalším snížením sazeb, naše prognóza (konzistentní s trhem) předpokládá pokles o standardních 25bb, ale ve hře by mohlo být i větší snížení, zejména pokud by se ekonomická realita výrazně odchýlila od očekávání.
Ranní okénko - Zahraniční průmysl zatím obrat k růstu nechystá
24.01.2025 Závěrečný den tohoto týdne bude alespoň částečně v režii tuzemských dat, kdy z Českého statistického úřadu dorazí lednový konjunkturální průzkum důvěry, která zahrnuje jak indikátory z pohledu podnikatelů, tak spotřebitelů. V případě podnikatelů jejich souhrnná důvěra v ekonomiku v posledních měsících spíše stagnovala, celkově však v minulém roce převládal mírně růstový trend. V případě spotřebitelů došlo loni k ještě výraznějšímu zlepšení, ačkoli maximum z dubna se do konce roku již překonat nepodařilo.
Ranní okénko - Politika zásadním faktorem i v Evropě
23.01.2025 Dnešní den bude spíše chudší na ekonomická data. V odpoledních hodinách se alespoň dozvíme, jak se vyvíjí spotřebitelská důvěra v eurozóně. Ta zůstává i nadále pesimistická a navíc se od říjnu začala opět zhoršovat, když, vyjádřeno indexem, poklesla z -12,5 na -14,5 bodů. Na této úrovni podle nás zůstala nálada spotřebitelů i na začátku nového roku. Ačkoli se inflace vrátila do blízkosti 2% cíle ECB, domácnosti stále vnímají výrazný cenový nárůst z posledních dvou let, který se negativně podepsal na jejich disponibilních příjmech.
Ranní okénko - Akciové trhy oslavily první den Trumpa v úřadu, ale dolaru se zatím nedaří
22.01.2025 Dnešní ekonomický kalendář nabídne jediný údaj, a tím bude tzv. Leading Economic Index ze Spojených států amerických publikovaný organizací Conference Board. Jedná se o méně nápadný, ale respektovaný indikátor, jelikož jde o souhrn předstihových ukazatelů, které bývají klíčové pro odhad budoucího ekonomického vývoje. Zahrnuje např. objem nových objednávek v průmyslu, počet stavebních povolení, míru spotřebitelské důvěry nebo žádosti o podporu v nezaměstnanosti, ale také výkonnost akciového trhu. Ačkoli od roku 2022 se index postupně snižoval, v prosinci loňského roku naznačil obrat, když meziměsíčně vzrostl o 0,3 %. Mediánový odhad analytiků předpokládá, že na stejné hodnotě index zůstane i v lednu, a meziměsíčně tedy zůstane beze změny.
Ranní okénko - Donald Trump je oficiálně zpět
21.01.2025 Dnešní ranní okénko nemůžeme zahájit ničím jiným než včerejší inaugurací Donalda Trumpa do prezidentského úřadu. Slavnostní ceremonie se netradičně neodehrála před budovou Kongresu (kvůli velmi nepříznivým povětrnostním podmínkám) ale uvnitř rotundy Kapitolu, kde složil Donald Trump přísahu a stal se tak oficiálně 47. prezidentem Spojených států amerických.
Forex: Devizový trh vyčkává na první kroky Trumpa v úřadu
20.01.2025 Minulý týden byl z počátku značně turbulentní, když trhy přikládaly větší váhu scénáři brzkého obnovení cyklu snižování úrokových sazeb ČNB, ke kterému by mohlo dojít už na únorovém zasedání. Zvýšit pravděpodobnost takového scénáře pomohl výsledek spotřebitelské inflace, která v rozporu s konsenzuálním pohledem analytiků (včetně ČNB) v prosinci meziměsíčně poklesla (-0,3 % m/m), což v meziročním vyjádření znamenalo udržení inflace přesně na hraně tolerančního pásma (3,0 %).
Ranní okénko - Trh v napětí před Trumpovou inaugurací
20.01.2025 Tento týden bude z hlediska ekonomických dat relativně prázdný, nudit se však nebudeme. Již dnes bude pozornost nejen amerických občanů, ale i tržních účastníků po celém světě upřena k inauguračnímu ceremoniálu (začátek v 17:30 SEČ), při kterém bude zvolený prezident USA Donald Trump uveden do úřadu.
Průmyslové ceny v průměru pod 1 % v roce 2024
17.01.2025 Meziroční růst průmyslových cen v prosinci dosáhl výše 2,8 % a překonal tak naši i tržní predikci. V meziměsíčním srovnání se ceny v průmyslu zvýšily o 0,6 %. Zdražovaly také ceny zemědělských výrobců, které byly meziměsíčně vyšší o 1,2 % a meziročně dokonce o 8,1 %. Ceny stavebních materiálů (0,1 % m/m, 2,6 % r/r) v prosinci stouply podobně jako v listopadu. Ceny tržních služeb se rovněž meziměsíčně zvýšily o 0,1 %, ale v meziročním srovnání pokračuje jejich téměř 4% růst. Cenové tlaky ve službách ani na straně výrobců zatím neustávají.
Ranní okénko - Čína splnila 5% cíl
17.01.2025 Poslední den tohoto týdne zahájí ceny v tuzemském průmyslu. Očekáváme, že meziměsíční dynamika výrobní inflace v prosinci zpomalila z 0,4 % na 0,3 % (medián trhu 0,2 %). V meziročním srovnání ovšem z důvodu nižší srovnávací základny z konce roku 2023 predikujeme nárůst z 1,7 % na 2,5 % (medián trhu 2,4 %).
Ranní okénko - Pokles Německa v loňském roce potvrzen, v USA překvapila nižší jádrová inflace
16.01.2025 Nejdůležitější informaci dnešního dne z celosvětového měřítka se dozvíme ze Spojených států amerických, kde budou publikovány výsledky maloobchodního sektoru za prosinec. Trh očekává pokračující nárůst tržeb prodejců v meziměsíčním srovnání, ačkoli tempo by mohlo mírně zpomalit z 0,7 % na 0,6 %.
Ranní okénko - Inflace v USA hlavním ukazatelem dne
15.01.2025 Dnes se dozvíme, do jaké míry německá ekonomika v loňském roce poklesla. Pohledem reálného HDP by šlo již o druhý rok, kdy hodnota německé produkce klesla. Analytici očekávají, že loňský pokles bude o něco mírnější (odhad -0,2 % vs -0,3 % r/r v roce 2023). I v případě potvrzení těchto odhadů by však šlo o zklamání, jelikož původně se očekávalo, že k ekonomickému oživení v Německu dojde již v roce 2024. Tato očekávání se tak přesouvají na letošní rok, který však bude opředen vysokou mírou nejistoty zejména s ohledem na geopolitický vývoj a dopad hrozících celních válek na německé, potažmo evropské výrobce.
Ranní okénko - Česká inflace mile překvapila
14.01.2025 V úterý se trochu nadechneme po expresním vstupu do nového týdne s českou inflací a výsledkem tuzemských maloobchodních prodejců. Na pořadu dne budou pouze výrobní ceny ve Spojených státech amerických. Trh očekává, že meziměsíční dynamika dosáhla v prosinci tempa 0,4 %, stejně jako v listopadu. V meziročním srovnání se ovšem předpokládá zrychlení růstu cen ve výrobě z 3 % na 3,5 %.
Forex: Koruna začala rok nad 25 EUR/CZK, cesta pod tuto úroveň ještě potrvá
13.01.2025 Minulý týden si koruna připsala slušné zisky, když postupně posílila až k úrovni 25,05 EUR/CZK, kde začínala i tento týden. Od úterního oslabení, kdy navzdory návratu důvěry trhu v rychlejší pokles sazeb ECB chvílemi téměř atakovala hranici 25,20 EUR/CZK, již postupovala směrem k silnějším hodnotám. Důvěru v rychlý pokles sazeb ECB nejprve nabouralo nečekané zrychlení inflace v Německu (na 2,8 % r/r), navrátit ji však pomohl mírnější předběžný odhad za celou eurozónu (2,4 % r/r).
Maloobchod dál roste, začíná mu však docházet dech
13.01.2025 Maloobchodní tržby bez zahrnutí prodejů aut v listopadu vykázaly meziroční růst ve výši 4,3 % v reálném vyjádření. Naše prognóza byla v rámci trhu nejblíže, když očekávala nárůst o 4,2 % r/r. Konsenzuální odhad však byl o něco výše (4,5 %), jedná se tak o mírné zklamání. I to jsou však stále vysoká čísla, která potvrzují úspěch prodejců v loňském roce.
Inflace se zuby nehty drží v tolerančním pásmu ČNB
13.01.2025 Meziroční inflace se překvapivě i v prosinci udržela v tolerančním pásmu ČNB, když vzrostla z listopadových 2,8 % na aktuální 3 %. Mediánový odhad (včetně ČNB) očekával výraznější nárůst až na 3,3 %, zatímco naše prognóza (3,2 %) byla v rámci analytické obce nejblíže skutečnému výsledku. Průměrná inflace skokově poklesla ve srovnání s roky 2022 a 2023 a za celý loňský rok činila 2,4 % v souladu s naší predikcí.
Ranní okénko - Rukavici inflačního týdne zvedne Česká republika
13.01.2025 Tento týden bude ve znamení růstu nejen spotřebitelských cen, jejichž hozenou rukavici již za okamžik jako první zvedne česká ekonomika. Kromě toho se v týdnu dozvíme, o kolik v loňském roce poklesla německá ekonomika či jaké postřehy k aktuální hospodářské situaci získal americký Fed ve své „Béžové knize“. V rámci regionu pak bude ke sledovaným událostem patřit i zasedání centrální banky v Polsku.
Ranní okénko - Česká ekonomika nepotěšila, dnes je na řadě trh práce v USA
10.01.2025 Poslední pracovní den tohoto týdne bude patřit především trhu práce v USA, kde vychází široce očekávaný vládní report o zaměstnanosti. Nejsledovanější ukazatel, který odkryje změnu pracovních míst mimo zemědělský sektor, by měl za prosinec vykázat horší výsledek než v listopadu, kdy došlo i vlivem obnovování části ekonomiky zasažené hurikány k nárůstu pracovních míst o téměř 230 tisíc.
Průmysl zažívá těžké chvíle, potvrzen byl další propad
09.01.2025 Vskutku tíživý byl přechod do sezóny chladných měsíců pro tuzemský průmysl, jehož výrobci jako by upadali do hlubšího zimního spánku. Po nadějném zářijovém výsledku přišel v říjnu pokles o 2,1 %, který byl podle dnes zveřejněných dat ČSÚ za listopad umocněn ještě hlubším meziročním propadem o 2,7 % v reálném vyjádření. V rámci analytické obce byl v průměru očekáván jen mírnější pokles, skutečnost však dala za pravdu spíše naší pesimističtější prognóze (ač ne v plném rozsahu), která byla výsledku nejblíže. Každopádně je z dnešních dat již evidentní, že celkově vykáže objem průmyslové výroby za rok 2024 další pokles, a dokonce větší než v roce 2023 (-0,8 %).
Podíl nezaměstnaných nad 4 %
09.01.2025 Ministerstvo práce a sociálních věcí zveřejnilo zprávu, ze které vychází, že podíl nezaměstnaných se zvýšil z listopadových 3,9 % na aktuálních 4,1 %. To bylo v souladu s očekáváním trhu, naše prognóza předpokládala ještě mírně silnější nárůst. Podíl nezaměstnaných se za minulý rok zvýšil z 3,6 % na 3,8 % v souladu s naší prognózou.
Ranní okénko - Dnes je na pořadu dne průmysl a nezaměstnanost v ČR
09.01.2025 Již za pár minut se dozvíme hned dva údaje najednou z tuzemské ekonomiky. Český statistický úřad zveřejní, jak se vedlo průmyslu během loňského listopadu. Ten se nachází v marastu již dlouhé měsíce, a i přes některé dílčí náznaky zatím k obratu nedošlo. Očekáváme, že po říjnovém meziročním snížení průmyslové výroby o 2,1 % přinese listopad ještě hlubší propad, a to o 3,6 %. Zaznamenali jsme výrazně nižší výrobu automobilů a situace v německém průmyslu zůstává podobně tíživá jako u nás. Predikce trhu je mírně optimističtější, když předpokládá pokles jen o 0,5 %. Žádná sláva to ale každopádně nebude.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně navrací víru v uvolněnější politiku ECB
08.01.2025 Dnes nás čeká série zahraničních dat, z nichž první již dorazila z Německa v podobě průmyslových objednávek. Ačkoli tento údaj sám o sobě není až tak zásadní, může být určitým indikátorem situace v celém průmyslu, jehož výrobní data dorazí ve čtvrtek. Dnešní údaj o objednávkách však investorům mnoho optimismu nepřináší, když se za listopad nepotvrdila ani meziměsíční stagnace a došlo k překvapivému propadu až o 5,4 % (vs -1,5 % m/m v říjnu). Spolu s tímto údajem byl zároveň zveřejněn výsledek maloobchodních tržeb, jejichž objem také poklesl (-0,6 % m/m), ačkoli meziroční růst zůstává kladný (2,5 % vs revidovaných 5,1 % r/r v říjnu) srovnání.
Obchodní bilance překonala hranici 200 mld. Kč
07.01.2025 Bilance zahraničního obchodu skončila i v listopadu s přebytkem. Ten činil tentokrát 23,6 mld. Kč a byl tak vyšší, než se kterým počítala naše i tržní prognóza. Zároveň byl revidován říjnový výsledek z 11 na 13 mld. Kč. Obchodní bilance za jedenáct měsíců roku 2024 tak dosáhla výše 219,1 mld. Kč, což představuje téměř dvakrát vyšší kladné saldo oproti roku 2023.
Ranní okénko - Inflace v Německu vzrostla, jak se zvýší dnes v eurozóně?
07.01.2025 Již za pár minut zveřejní Český statistický úřad, jak se vedlo tuzemskému zahraničnímu obchodu během loňského listopadu. Očekáváme, že bilance skončila i v tomto měsíci s pozitivním saldem, tentokrát ve výši 12,2 mld. Kč, čímž by byla překonána hranice 200 mld. Kč za 11 měsíců předchozího roku. Prognóza trhu je mírně optimističtější, když očekává kladné saldo ve výši 18,6 mld. Kč.
Státní rozpočet dodržen. Nyní úspěch, problém do budoucna?
06.01.2025 Plnění státního rozpočtu za rok 2024 dopadlo lépe, než se očekávalo, když deficit dosáhl 271,4 mld. Kč, a skončil tak s nižším výsledkem o 10,6 mld. Kč. Z hlediska dodržení plánované bilance příjmů a výdajů se jedná o třetí úspěšný rok v řadě, kdy se navíc podařilo snižovat i celkový deficit. V kontextu dodatečných výdajů lze vládu pochválit zejména za zvýšení investic o 25,5 mld. Kč nad plán. S optimismem je přesto třeba spíše šetřit. K dodržení letošního schodku nejspíše pomohlo i navýšení deficitního plánu na pomoc po povodních, z nichž zhruba 4 mld. Kč zřejmě nebyly použity na tento účel. Bližší pohled na plnění rozpočtu navíc odhaluje i řadu problematických částí do budoucna, jako je bobtnající podíl výdajů na obsluhu historického dluhu.
Forex: Koruna loňským výkonem nenadchla, letošní rok může být lepší
06.01.2025 Vkročení do nového roku nám dává možnost ohlédnout se zpět za kompletním rokem 2024, ve kterém koruna zažila své „ups“ i „downs“, ale celkově její výkon příliš nenadchnul. Od začátku ledna do konce prosince loni koruna přišla o více než 2 % své hodnoty, když z počátečních 24,67 korun za euro vyšplhala na úroveň 25,19 EUR/CZK. Od začátku roku 2023 pak její oslabení dosáhlo dokonce 4,35 %.
Komentované měsíční odhady na leden
06.01.2025 V této analýze najdete naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc prosinec.
Ranní okénko - Týden ve znamení (nejen) amerického trhu práce
06.01.2025 V nadcházejícím týdnu se zaměříme na klíčová data z české ekonomiky, která budou zahrnovat vývoj v oblasti zahraničního obchodu, průmyslu či trhu práce. Právě situace na pracovním trhu pak bude široce sledována i ve Spojených státech, kde vychází měsíční report o zaměstnanosti. Dále týden okoření ještě aktuální míra inflace v Německu i v celé eurozóně.
Ranní okénko - Potvrdí se růst české ekonomiky v minulém roce?
03.01.2025 Závěr prvního týdne nového roku bude patřit datům z tuzemské ekonomiky, která již za okamžik ukáže, zda ve třetím kvartále 2024 porostla v souladu s předchozími odhady. Podle předchozího revidovaného odhadu ČSÚ mělo české hospodářství mezičtvrtletně vzrůst o 0,4 %, což v meziročním srovnání značilo růst reálné hodnoty ekonomické produkce o 1,3 %. Dnešní odhad bude finálním údajem, přičemž změna se neočekává.
Krize průmyslu nebere konce
02.01.2025 Zhoršování podmínek ve zpracovatelském průmyslu bylo nejsilnější za posledních pět měsíců, když se index PMI snížil z 46,0 na 44,8 bodů. To je výrazně horší výsledek, než se kterými počítala naše i tržní prognóza. Očekávali jsme stagnaci na listopadové úrovni, ale je zřejmé, že situace v průmyslu se zatím nelepší a budoucí výhled rovněž není příznivý.
Ranní okénko - Ani v roce 2025 nezpomalujeme
02.01.2025 Vítáme Vás v novém roce 2025 a chceme Vám popřát zdraví, štěstí, mnoho úspěchů a radosti. Moc si vážíme Vaší přízně a podpory. Každý Váš komentář, sdílení a zpětná vazba nás motivují k tomu, abychom se neustále zlepšovali a přinášeli Vám co nejkvalitnější obsah.
Ranní okénko - ČNB v roli obezřetného bojovníka proti inflaci dostává očekáváním trhu
20.12.2024 Poslední pracovní den tohoto rušného předvánočního týdne uzavírají data ze zahraničí, z nichž první na pásce se již před pár minutami objevily ceny výrobců v Německu. Ty se v letošním roce začínají z měsíce na měsíc opět pozvolna zvyšovat, což potvrdil i listopad, kdy navíc vzrostly v letos dosud nejrychlejším tempu (0,5 % m/m vs 0,2 % v říjnu). V meziročním srovnání je na výsledcích indexu také patrný rostoucí trend, ke kterému však zatím docházelo pouze v záporném teritoriu. Dnes výrobní inflace poprvé v letošním roce vystoupala nad nulu, když navzdory očekáváním (-0,3 %) dosáhla výše 0,1 % (vs -1,1 % r/r v říjnu).
Forex: ČNB dočasně zastavuje cyklus uvolňování měnových podmínek
19.12.2024 Bankovní rada ČNB na svém dnešním zasedání poprvé v letošním roce rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny, čímž v souladu s naší prognózou přerušuje cyklus uvolňování měnové politiky probíhající již od loňského prosince. Reaguje tak na mírné zvýšení inflačních rizik, které mohou zabraňovat dosažení cenové stability v příštím roce. Aktuálně tedy činí hlavní 2T repo sazba 4 %, diskontní 3 % a lombardní sazba 5 %.
Ranní okénko - Fed snižuje sazby, dolar posiluje se změnou očekávání. Dnes je na řadě ČNB
19.12.2024 Dnes pokračuje týden nabitý ekonomickými událostmi, z nichž tou hlavní pro nás bude měnově-politické zasedání České národní banky. S největší pravděpodobností bude bankovní rada diskutovat variantu stability či snížení úrokových sazeb, maximálně však o 25 bb. Naše prognóza, ke které se nakonec přiklonila dokonce celá analytická obec, očekává, že sazby zůstanou beze změny.
Ranní okénko - Další snížení sazeb v USA před námi a s ním i nová prognóza Fedu
18.12.2024 Dnes bude v eurozóně zveřejněn jen jeden údaj: finální výsledek listopadové inflace, která podle původního odhadu dosáhla výše 2,3 % r/r. Změna se neočekává. Pozornost se tak přesune do Spojených států, kde bude ve večerních hodinách SEČ zasedat Fed. Podle naší i tržní prognózy by měl snížit úrokové sazby letos potřetí o 25 bb, ačkoli bude zřejmě diskutována i varianta stability.
Ranní okénko - Klíčový den pro výhled německé, ale i americké ekonomiky
17.12.2024 Dnešek přináší hned několik zásadních údajů ohledně kondice německé ekonomiky, která ukáže, jak její pozici vnímají podnikatelé, ale také analytici. Průzkum institutu Ifo mezi firmami nabídne hodnocení aktuálních i očekávaných podnikatelských podmínek, přičemž naše prognóza očekává zhoršení současných podmínek při zlepšení výhledu. Celkové podnikatelské klima by tak podle naší i tržní prognózy, které v prosinci shodně očekávají výsledek 85,6 bodů, mělo zůstat takřka beze změny (vs 85,7 b. v listopadu).
Forex: Prosinec jako měsíc naděje pro korunu. Co přinese rok 2025?
16.12.2024 V letošním roce se pohyboval směnný kurz koruny jako na houpačce, postupně získával, aby zase ztrácel, celkově je však letošní bilance koruny negativní – od začátku roku vůči euru oslabila (k dnešnímu dni) o 1,4 %. Za slabší korunou stálo zejména svižné uvolňování měnové politiky již od konce minulého roku, které ČNB zahájila dříve než většina ostatních centrálních bank včetně ECB a Fedu. Např. u Fedu se přitom před rokem předpokládalo, že bude moci postupovat značně rychleji, ovšem perzistence zvýšeného tempa růstu cen v kombinaci se slušným hospodářským výkonem USA takový postup neumožnila.
Zrychlení růstu cen v průmyslu, částečně i v zemědělství
16.12.2024 Ceny v průmyslu během listopadu vzrostly výrazněji, než se očekávalo, když v meziměsíčním srovnání činil cenový nárůst dokonce 0,4 % (vs 0,1 % v říjnu), v meziročním srovnání pak 1,7 % (vs 0,8 % v říjnu). Naše i tržní prognóza přitom počítala pouze s růstem okolo 1,5 % r/r. Tempo zdražování stavebních prací zůstalo meziměsíčně stejné (0,3 % m/m a 2,5 % r/r), ceny tržních služeb pro podniky pak lehce poklesly (-0,1 % m/m, 3,7 % r/r). V zemědělství došlo také k meziměsíčnímu zlevnění (-2,0 %), meziročně však tempo zrychlilo na 5,5 % (vs 2,4 % v říjnu).
Ranní okénko - Rušný týden před Vánoci okoření centrální banky a průmyslové indikátory
16.12.2024 Předvánoční týden bude doslova nabitý ekonomickými událostmi, jimž bude vévodit středeční měnově-politické zasedání amerického Fedu, ale pozadu nezůstane ani Česká národní banka (čtvrtek) či maďarská MNB (úterý). Snížení sazeb tentokrát očekáváme jen u Fedu, naopak v Česku, a zejména v Maďarsku je pravděpodobnější zachování současného stavu.
Ranní okénko - Průmyslová výroba nastaví eurozóně zrcadlo
13.12.2024 Poslední den tohoto týdne otevřou česká data ohledně běžného účtu platební bilance. Na rozdíl od zahraničního obchodu, který se stále pohybuje v plusu, skončila v září celková platební bilance se záporným saldem, a to ve výši necelých 9 mld. Kč. Analytici očekávají, že v říjnu by se však situace mohla obrátit a bilance by tak mohla skončit s aktivním saldem. Mediánový odhad odpovídá přebytku ve výši 7 mld. Kč.
Ranní okénko - Dnes čekáme snížení sazeb ECB o 25 bb
12.12.2024 Dnes v čase 10:30-11:30 zveme na náš čtvrtletní webinář s názvem „Co (ne)čekat od roku 2025?“, kde budeme probírat aktuální trendy a prognózu makroekonomického vývoje na příští rok.
Ranní okénko - Včera inflace v ČR, dnes v USA
11.12.2024 Celý ekonomický svět se dnes obrátí do Spojených států amerických, kde bude v odpoledních hodinách publikován výsledek listopadové inflace. Bude to poslední zásadní údaj před zasedáním amerického Fedu v příštím týdnu (18.12.). Mediánový odhad trhu je, že meziroční inflace mírně vzroste z 2,6 % na 2,7 % a její jádrová složka bude stagnovat na úrovni 3,3 %.
Inflace pod 3 % i v listopadu
10.12.2024 Meziroční inflace i v listopadu zůstala v tolerančním pásmu ČNB. Náš i tržní odhad očekával nárůst na 3 % s potenciálním rizikem zvýšení až nad tuto úroveň. Listopadová inflace ale nakonec zůstala na 2,8 % stejně jako v říjnu.
Ranní okénko - Zůstane inflace i nadále v tolerančním pásmu ČNB?
10.12.2024 Již za pár minut Český statistický úřad zveřejní, jak se během listopadu vyvíjely spotřebitelské ceny. Bude se jednat o poslední zásadní údaj z domácí ekonomiky před posledním měnově-politickém zasedání ČNB v tomto roce (19.12.). Analytický aparát ČNB očekává, že se inflace v listopadu zvýšila na 2,9 %. Naše i mediánová prognóza predikuje ještě mírně vyšší nárůst, a to na 3 %, tedy přesně na horní okraj tolerančního pásma ČNB. Rostoucí trend inflace je zřejmý od léta, ač je do jisté míry dán nižší srovnávací základnou loňského roku.
Forex: Rušný předvánoční čas koruny
09.12.2024 V minulém týdnu hrály ve prospěch koruny domácí i zahraniční faktory, díky kterým naše měna posílila vůči euru o téměř 0,6 % a dostala se pod hranici 25,10 EUR/CZK. První dva dny se koruna obchodovala na úrovni na 25,25 EUR/CZK, kde se držela od poloviny listopadu. Středeční ráno ale nabídlo, jak se vyvíjely mzdy v letošním 3. čtvrtletí.
Očekáváný mírný nárůst nezaměstnanosti v listopadu
09.12.2024 Podíl nezaměstnaných v České republice se v listopadu zvýšil na 3,9 % z říjnových 3,8 %. Tento nárůst byl námi i mediánovým odhadem trhu očekáván, ačkoli nemalá část analytiků predikovala stagnaci na úrovni z října. Na přelomu roku předpokládáme další zvýšení nezaměstnanosti, která tak nejspíše překoná 4% hranici.
Propad průmyslu, zahraniční obchod dál v plusu
09.12.2024 Průmyslová produkce v meziročním vyjádření v říjnu reálně klesla o 2,1 %. Meziměsíční propad pak činil 0,7 %. Tento výsledek tak výrazně zaostal za naším očekáváním. Mediánová predikce trhu sice očekávala snížení výroby, ale menšího rozsahu. Zahraniční obchod skončil v říjnu s přebytkem čítajícím 11 mld. Kč a rovněž dosáhl nižší výše, než byla naše i tržní prognóza.
Ranní okénko - Tento týden poslední letošní zasedání ECB a inflační data
09.12.2024 Ekonomický svět nezpomaluje ani v předvánočním čase. Čeká nás další nabitý týden s vrcholem v podobě čtvrtečního zasedání ECB. Ze Spojených států amerických dorazí ve středu výsledek listopadové inflace. Její výsledek bude zveřejněn již v úterý v České republice a nelze vyloučit, že se poprvé v tomto roce inflace nevměstná do tolerančního pásma ČNB.
Tempo v maloobchodě nezpomaluje
06.12.2024 Maloobchodní tržby bez prodejů aut v reálném vyjádření meziročně vzrostly v říjnu o 5,5 %, a překonaly tak naší i tržní prognózu. Nicméně zářijový výsledek byl snížen z 5,6 % na 4,8 %, kde jsme očekávali právě výsledek z října. Jinými slovy vývoj maloobchodních tržeb zůstává pozitivní a pouze došlo k „prohození výsledků“ zmíněných měsíců. Meziměsíčně pak tržby obchodníků stouply o 0,6 %, což může signalizovat solidní růst celé ekonomiky v posledním kvartále letošního roku.
Ranní okénko - Dnes klíčový report z amerického trhu práce
06.12.2024 Dnešní den bude prošpikovaný zajímavými událostmi. Tou nejdůležitější bude beze sporu zveřejnění reportu o počtu nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor v USA, jehož výsledek pravděpodobně rozhodne o tom, jak se zachová Fed na svém zasedání 18. prosince. V říjnu bylo sice vytvořeno pouze 12 tisíc nových pracovních míst, to bylo ovšem do značné části způsobeno vnějšími faktory, jako hurikány či stávky v Boeingu. Trh tak nyní čeká, že tento slabý výsledek bude vykompenzován v listopadu, kdy se předpokládá vytvoření až 220 tisíc nových pracovních míst mimo zemědělství.
Ranní okénko - Soukromý sektor v USA značí slibný měsíc pro zájemce o práci
05.12.2024 Dnešní den zahájily již před okamžikem data o průmyslových objednávkách v Německu, jehož výrobci letos stále trpí slabou poptávkou. Ačkoli letní měsíce přinesly naději na zlepšení, s příchodem podzimu trh očekával větší proměnlivost výsledků. Po více než 7% růstu objednávek v září tak skutečně přišel jejich pokles, tentokrát o 1,5 % m/m (vs odhad -2,0 %).
Růst mezd ve třetím kvartále nezklamal
04.12.2024 Ve třetím čtvrtletí letošního roku opět pokračoval růst mezd, který byl zcela v souladu s naší prognózou, když průměrná nominální mzda vzrostla o 7 %. Vzhledem ke stále značně příznivé výši inflace si průměrný pracovník opět polepšil také v reálném vyjádření, kdy růst dosáhl 4,6 %, s čímž rovněž počítala naše prognóza. Po třech čtvrtletích letošního roku je tak průměrná mzda v České republice reálně o 4,5 % meziročně vyšší, na úroveň před covidem však dosáhneme nejdříve až v posledním kvartále příštího roku.
Ranní okénko - Dnes data o mzdách v ČR či z amerického trhu práce
04.12.2024 Dnešní den bude bohatý na zajímavé události. Již za pár minut Český statistický úřad zveřejní, jak se vyvíjely tuzemské mzdy ve třetím čtvrtletí tohoto roku. V prvním pololetí rostly nominální mzdy o necelých 7 % a pro třetí čtvrtletí očekáváme, že růst mezd dosáhl přesně 7 %. Při započtení průměrné inflace v tomto časovém období ve výši 2,3 % by tak průměrná reálná mzda vzrostla o 4,6 %. Medián trhu je mírně nižší, kdy predikuje nárůst reálné mzdy o 4,3 %.
Komentované měsíční odhady na prosinec
03.12.2024 V této analýze najdete naše komentované měsíční odhady Raiffeisenbank a.s. na měsíc prosinec.
Ranní okénko - Hrozící pád francouzské vlády dál oslabuje euro
03.12.2024 Dnešek bude ve znamení prvních dat z trhu práce v USA v rámci tohoto týdne, konkrétně půjde o průzkum JOLTS amerického Úřadu pro pracovní statistiky. Průzkum se zaměřuje na nabídku pracovních míst, fluktuaci zaměstnanců a další aspekty pracovního trhu, nejzajímavějším číslem však bude počet volných pracovních míst. Ten zachycuje počet neobsazených pozic, které zaměstnavatelé aktivně nabízejí, což signalizuje poptávku po pracovní síle. Od svého vrcholu v březnu 2022, kdy poptávka činila přes 11,5 mil. pozic, počet míst trendově klesá až na zářijových 7,44 milionu. V říjnu trh očekává mírné zlepšení situace a nárůst počtu otevřených pozic na 7,52 mil.
Výrazné zhoršení deficitu nemusí nutně ohrozit rozpočtový plán
02.12.2024 Deficit státního rozpočtu se ke konci listopadu výrazně prohloubil a dosáhl hodnoty -259,2 mld. Kč. Od konce října tak za pouhý měsíc došlo k jeho prohloubení o téměř 60 mld. Kč, což značně snížilo dosud solidní polštář pro prosincové výdaje. Pohledem listopadových dat za posledních 5 let však zdaleka nejde o ojedinělý případ, a tak ačkoli v prosinci očekáváme další prohloubení deficitu, zbývající prostor ve výši 22,8 mld. může být stále dostatečný k udržení plánovaného salda ke konci roku.
Forex: Koruna jako jediná v regionu odolává
02.12.2024 Minulý týden byl ve znamení mírného posílení české měny zpět pod hranici 25,30 EUR/CZK, přičemž po většinu týdne se kurz k euru držel poblíž úrovně 25,25 korun. Oproti pozicím z konce léta tak koruna v souladu s našimi aktuálními očekáváními zůstává na slabších hodnotách. Předpokládáme, že vzhledem k nárůstu nejistoty ohledně budoucího vývoje na globální scéně a dalším faktorům, jako je pomalejší pokles úrokových sazeb v USA, bude prostor pro posilování koruny minimálně do poloviny příštího roku spíše omezený.
Průmysl se topí dál
02.12.2024 Zhoršování podmínek ve zpracovatelském průmyslu v listopadu opět zesílilo, když index nákupních manažerů (PMI) klesl ze 47,2 na 46,0 bodů. Naše i tržní prognóza počítala s mírnějším poklesem. Tento výsledek tak podtrhuje klesající trend v průmyslu, který trvá již dva a půl roku a bod obratu se nezdá, že by byl na obzoru.
Ranní okénko - Tento týden budou hrát prim data z amerického trhu práce
02.12.2024 Tento týden přinese zajímavé údaje z české ekonomiky v podobě PMI pro zpracovatelský průmysl, státního rozpočtu (pondělí), mezd (středa) a maloobchodních tržeb (pátek). Z celosvětového hlediska ovšem budou důležitější data z amerického trhu práce, která více napoví, zda bude Fed pokračovat ve snižování sazeb, nebo zda se zvýší šance přerušení procesu uvolňování měnové politiky.
Bankovní statistika - říjen 2024
29.11.2024 Celková bilanční suma bankovního sektoru v průběhu října poklesla o 0,5 % na konečných 10 824 mld. Kč. Říjnový pokles jde zcela na vrub vkladů a úvěrů u centrálních bank a jiných úvěrových institucí, které poklesly o 63 mld. Kč. Meziroční tempo růstu celkových aktiv pak aktuálně dosahuje 5,7 %.
Mírná korekce HDP směrem výše
29.11.2024 Zpřesněný odhad Českého statistického úřadu týkající se růstu české ekonomiky ve třetím kvartále ukázal na stejnou dynamiku jako v první polovině roku. Mezičtvrtletní růst tak byl revidován mírně výše z 0,3 % na 0,4 %. Meziroční číslo ve výši 1,3 % zůstalo nezměněno. Růst tuzemské ekonomiky tak směřuje k 1% růstu v souladu s naší prognózou.
Ranní okénko - Inflace v Německu vzrostla pomaleji, dnes je na řadě údaj za celou eurozónu
29.11.2024 Dnes bude hlavní ekonomickou událostí pro tuzemskou ekonomiku zveřejnění zpřesněného odhadu růstu HDP ve třetím kvartále, ke kterému dojde již za pár minut. Výkon českého hospodářství je zatím v letošním roce spíše zklamáním, když po slušném vyšlápnutí do nového roku v tempu +0,4 % k/k pak ekonomika ve třetím čtvrtletí zpomalila své tempo růstu na 0,3 % v mezikvartálním vyjádření, čímž zaostala za očekáváními. Růst byl dosud tažen zejména domácí spotřebou, která se však z krizových let zatím zotavuje jen velmi pozvolna. Hlavním zklamáním a rizikem pak je i poptávka ze zahraničí, zejména v rámci Evropy, jejíž hospodářské oživení probíhá rovněž v opatrném módu.
Ranní okénko - Včerejší data z USA nepřekvapila, dnes inflace v Německu
28.11.2024 Američané budou dnes hodovat nad krocanem, a tak zůstanou trhy ve Spojených státech uzavřeny. Na finančních trzích v dalších koutech světa by tak i vzhledem k téměř prázdnému kalendáři měl být relativně klid, a proto budou investoři nejspíše vyčkávat na znovuotevření burz za Atlantikem.
Ranní okénko - Zápis z jednání Fedu podporuje prosincový cut, ale implikuje potřebu brzdit snižování sazeb
27.11.2024 Dnes dorazí další indikátor sentimentu v rámci německé ekonomiky, tentokrát skrze prosincové šetření instituce GfK ohledně spotřebitelské důvěry. Analytici očekávají nepatrné zhoršení důvěry z -18,3 na -18,6 bodů vzhledem k pokračujícím problémům takřka stagnujícího hospodářství, na jehož kondici si nyní ve větší míře opět stěžují i zástupci firem (viz pondělní výsledek průzkumu Ifo).
Ranní okénko - Spotřebitelská důvěra v USA může po volbách vzrůst nejvýše za rok
26.11.2024 Dnes budeme sledovat zejména data ze Spojených států, kde bude v odpoledních hodinách zveřejněn indikátor spotřebitelské důvěry za listopad. V posledních měsících se důvěra spotřebitelů v americkou ekonomiku vyvíjela jako na houpačce, zářijový pokles byl v říjnu následován dokonce nejsilnějším meziměsíčním nárůstem od března 2021, stále však důvěra zůstala níže oproti letošnímu maximu z ledna (110,9).
Forex: Prognóza - CZK může posílit navzdory obchodním i geopolitickým výzvám
25.11.2024 Minulý týden byl lemován zasedáním maďarské centrální banky, která dle očekávání neprovedla žádnou změnu aktuální měnové politiky, když riziko déle zvýšené inflace v kombinaci s oslabujícím forintem neumožňovalo pokračovat v cyklu snižování úrokových sazeb. Rozhodování centrálních bank nyní může podléhat i určitému vlivu Spojených států, kde budou úrokové sazby Fedu nejspíše klesat výrazně pomaleji, než se očekávalo ještě před dvěma měsíci. Turbulentní změny, které přinesl říjen, ale zejména listopad v souvislosti s prezidentskými volbami v USA, pobídly i ke změně naší prognózy ohledně dalších kroků ČNB, kdy nyní očekáváme, že na posledním letošním zasedání bankovní rada přeruší sérii poklesů sazeb.
Ranní okénko - Konec listopadu přinese odvětvový pohled na růst HDP v ČR a v USA
25.11.2024 V tomto týdnu budeme sledovat, jak se vybarví růst HDP ve třetím kvartále v ČR i v USA pohledem jednotlivých odvětví. Zajímavý bude také zápis z posledního zasedání Fedu či průzkumy důvěry v německou ekonomiku.
Ranní okénko - Mají američtí spotřebitelé větší důvod k optimismu než ti v Evropě?
22.11.2024 Závěrečný den pracovního týdne otevřela již před pár minutami německá ekonomika, která pohledem zpřesněného odhadu HDP za třetí kvartál prokázala ještě nižší růst (0,1 % k/k), než implikoval původní odhad (0,2 %). Jedná se tak o další výsledek ze série pravidelně se střídajících čtvrtletních poklesů a růstů HDP, které Německo vykazuje již dva roky po sobě. V meziročním vyjádření pak aktuální výsledek po očištění o sezónní vlivy odpovídá dokonce poklesu o 0,3 % (vs původní odhad -0,2 %), což vystihuje slabou kondici sousedního hospodářství.
Ranní okénko - Inflace ve Spojeném království oslabila korunu skrze očekávání měnové politiky
21.11.2024 Dnešní den by z ekonomického pohledu měl být spíše poklidnějšího charakteru. V odpoledních hodinách bude publikován index spotřebitelské důvěry v eurozóně. Ten od začátku roku trendově roste, ale stále poukazuje na pesimistickou náladu mezi domácnostmi. Nic by na tom neměl změnit ani listopad, kdy trh očekává index na téměř stejné úrovni (-12,4) jako v říjnu (-12,5 bodů). Naše prognóza je pesimističtější, předpokládáme prohloubení negativní nálady (z -12,5 na -13,8).
Ranní okénko - Pokles sazeb nemovitostnímu trhu v USA zatím příliš nepomáhá
20.11.2024 Dnešek již před pár minutami otevřel index cen výrobců v Německu, který by však měl být téměř jediným významnějším údajem tohoto dne. V souladu s očekáváními došlo během října jen k mírnému zdražení, když ceny výrobců stouply o 0,2 % m/m (vs -0,5 % v září). Pohledem meziročních dat výrobci stále registrují deflaci, když ceny zůstávají o 1,1 % nižší než před rokem (vs -1,4 % r/r v září), míra poklesu se však v letošním roce již trendově snižuje.
Ranní okénko - Slabý forint nedovolí MNB snižovat sazby
19.11.2024 Nejzajímavější událostí minimálně ze středoevropského regionu bude dnešní zasedání maďarské centrální banky. Ta na svém říjnovém zasedání ponechala základní sazbu na úrovni 6,50 % a dle trhu i naší prognózy tento krok tamní bankovní rada dnes zopakuje z několika důvodů. Inflace sice není daleko od cíle MNB (3 %), ale očekává se její další nárůst ve zbytku roku vzhledem k nižší srovnávací základně z minulého roku a silnější domácí poptávce. Jádrová inflace se pohybuje těsně pod 5 % a zatím se nepředpokládá její výraznější pokles. Navíc rizikem vyšší inflace je dále slábnoucí maďarský forint, kterému vůbec neprospívá současné geopolitické prostředí. I proto nepředpokládáme obnovení cyklu snižování sazeb dříve než ve druhém čtvrtletí příštího roku.
Forex: Éra silného dolaru je zpět
18.11.2024 Minulý týden byla navzdory nižšímu objemu nových dat z domácí ekonomiky koruna poměrně volatilní, vůči euru se obchodovala v pásmu 25,23-25,40 EUR/CZK, týden však skončila prakticky na stejné úrovni, kde jej i začínala. Naopak vůči americkému dolaru dále ztrácela, když z úrovně kolem 23,50 USD/CZK na začátku týdne postupně oslabila až ke 24 korunám za dolar.
Ceny v průmyslu utlumené, v zemědělství začínají růst
18.11.2024 Ceny v průmyslu se v říjnu zvýšily v meziměsíčním srovnání o 0,1 % a meziročně o 0,8 %, zatímco naše i tržní prognóza počítala s mírně vyšším růstem (0,3 % m/m, 1,0 % r/r). Ceny zemědělských výrobců meziměsíčně vzrostly o necelých 7 % a meziročně o 2,4 %. Stavební práce zdražily meziměsíčně o 0,3 % a meziročně o 2,3 %. Ceny tržních služeb pro podniky byly meziměsíčně vyšší o 0,5 % a meziročně o 3,6 %, což ukazuje na pokračující cenové tlaky v oblasti služeb.
Ranní okénko - Nový týden přináší ceny výrobců v ČR, zahraniční PMI a data z nemovitostního trhu v USA
18.11.2024 Tento týden bude z hlediska množství a potenciálního dopadu nových dat spíše prázdnější, přesto přinese několik podstatných událostí. Zejména je třeba upozornit na zítřejší zasedání maďarské centrální banky či páteční vydání předběžných odhadů průmyslového indikátoru PMI v Německu, v eurozóně a v USA.
Ranní okénko - Ekonomika eurozóny zůstává na svém, ačkoli průmysl se propadá
15.11.2024 Poslední den tohoto týdne bude převážně v režii amerických dat, na domácí scéně však upozorníme na zápis z posledního zasedání ČNB. Ten poskytne alespoň v omezené míře vhled do atmosféry posledního jednání, na kterém bylo přijato rozhodnutí o snížení úrokových sazeb o 25 bb (aktuálně 2T repo 4 %). Vzhledem k nejednotné pozici v rámci Rady mohou být případné střípky z debaty centrálních bankéřů zajímavým kouskem do skládačky indicií i pro zasedání v prosinci, na kterém bude Bankovní rada zřejmě zvažovat i dočasné pozastavení cyklu uvolňování měnové politiky.
Ranní okénko - Žádné inflační překvapení v USA
14.11.2024 Dnešek by mohl být tím dnem, kdy jsou důležitější slova než čísla. Ve večerních hodinách evropského času totiž vystoupí se svým příspěvkem guvernér Fedu Jerome Powell k budoucí perspektivě globální ekonomiky. Ačkoli se Powell velmi pravděpodobně opět nevyjádří ke znovuzvolení Donalda Trumpa a jeho zamýšleným krokům v ekonomické oblasti, může v obecné rovině naznačit, jaké dopady mohou mít celní války v celosvětovém měřítku včetně Spojených států amerických, a co by to mohlo znamenat pro měnové autority. Dalšími tématy mohou být například vysoké zadlužení napříč světem, budoucnost trhu práce či strukturální změny ekonomiky, které jsou před námi. Uvidíme, čeho všeho se Powell dotkne, každopádně finanční trhy budou tuto událost bedlivě sledovat.
Ranní okénko - Průzkum ZEW, ale i nižší poptávka po ropě odráží problémy světové ekonomiky
13.11.2024 Dnešní den přinese aktualizaci běžného účtu platební bilance ke konci září v ČR. Naváže tak na výsledek zahraničního obchodu, který byl zveřejněn již v minulém týdnu a přinesl zvýšení aktivního salda z 12,7 na 21,3 mld. Kč. V případě celého běžného účtu však trh očekává pohyb v opačném směru (odhad 11,1 vs 18,5 mld. Kč v srpnu), přesto by měla bilance zůstat kladná.
Ranní okénko - Tuzemská inflace se vzpírá
12.11.2024 Dnes budou v Německu publikovány výsledky průzkumu instituce ZEW. Hodnocení současné situace se podle trhu mírně zlepší, ale celková nálada mezi finančními analytiky zůstává pesimistická. Budoucí očekávání se po výrazném propadu ve třetím kvartále odrazila v říjnu opět výše, konkrétně z 3,6 na 13,1 bodů. Trh předpokládá, že na podobné úrovni zůstane i v listopadu. V dalších měsících, pokud ne již nyní, se ovšem dá očekávat zhoršení sentimentu vzhledem k jasnému vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách, což může zásadně poškodit německou, potažmo evropskou ekonomiku. V souvislosti s plánovanými kroky Trumpa v mezinárodním obchodě rovněž očekáváme zpomalení růstu největší evropské ekonomiky.
Forex: Trump 2.0 se stal skutečností, korunu čekají nelehké časy
11.11.2024 Minulý týden byl lemován klíčovou událostí na geopolitickém poli, která přinesla z části překvapivé rozuzlení v podobě drtivého vítězství Donalda Trumpa v US volbách. Ačkoli tato varianta byla vždy na stole, materializace tohoto scénáře spolu s potenciálními dopady Trumpovy zamýšlené politiky postavila finanční trhy před zcela novou realitu i v kontextu republikánského převzetí kontroly nad Kongresem. S takto zásadní proměnou politického leadershipu USA naše prognózy nepočítaly, přičemž rozsah možných dopadů se jeví jako zásadní. Nyní je proto prognóza všech měnových kurzů (CZK, EUR, USD), ale i úrokových sazeb v USA a výnosů amerických Treasuries pod revizí. Trumpovy vize podle našich dosavadních analýz budou hrát v neprospěch růstu v Evropě, jejíž průmysl může skrze nové celní bariéry čelit ještě tvrdší konkurenci.
Inflace se blíží ke 3 %
11.11.2024 Spotřebitelská inflace meziročně dle očekávání opět povyskočila směrem výše. V říjnu se zvýšila z 2,6 % na 2,8 %, což bylo v souladu s mediánovým odhadem trhu. Naše prognóza očekávala mírnější nárůst (2,7 %). Na celkovém vývoji inflace se ale příliš nemění, když ceny rostou zejména v oblasti bydlení či služeb a také zvlášť některých potravin.
Ranní okénko - Týden ve znamení inflace
11.11.2024 Tento týden by měl být pro změnu o něco klidnější než ten minulý, investoři tak budou dále zpracovávat potenciální dopady výsledků prezidentských voleb v USA na světovou ekonomiku. Ohledně globálních perspektiv pak bude hovořit i předseda amerického Fedu na čtvrteční akci v Dallasu.
Nezaměstnanost v říjnu klesla, trh práce však značí napětí
08.11.2024 Podíl nezaměstnaných v České republice se v říjnu vrátil zpět na 3,8 %, kde byl i v srpnu. Ačkoli důvěra v ekonomiku se mezi podnikateli mírně snížila, napětí na pracovním trhu spíše zintenzivnilo, když z evidence Úřadu práce nastoupilo do zaměstnání méně osob než v září, ačkoli zaměstnavatelé otevřeli více nových pracovních míst. Mezi nabídkou a poptávkou na trhu práce tak zůstává nesoulad.
Ranní okénko - Fed i ČNB snížili sazby o 25bb. Jaký bude ale další postup?
08.11.2024 Dnes za pár minut zveřejní Ministerstvo práce a sociálních věcí zprávu o nezaměstnanosti v České republice za říjen. Podíl nezaměstnaných v září vzrostl z 3,8 % na 3,9 % i díky vyššímu přílivu absolventů na pracovní trh. Naše prognóza očekává stagnaci na 3,9 %, zatímco medián trhu předpokládá opětovné snížení na 3,8 %. Průměr odhadů v rámci ankety agentury Bloomberg pak činí 3,84 %, což dokazuje, že roli můžou hrát setiny. Nicméně říjnový výsledek příběh české ekonomiky z pohledu nezaměstnanosti nezmění. Trh práce je stále napjatý, ač vidíme velmi mírné prvky ochlazení. V dalších měsících očekáváme nárůst přes 4 %, ale zejména kvůli sezónním faktorům. V příštím roce se pak podle nás s rychlejším oživením ekonomiky bude opět počet nezaměstnaných snižovat.
ČNB potvrzuje očekávání, snižuje sazby o 25 bb
07.11.2024 Bankovní rada ČNB na dnešním zasedání potvrdila naše i tržní očekávání, když snížila úrokové sazby o 25bb. Přestože v posledních měsících dochází k nad očekávání rychlému opětovnému procitnutí inflačních tlaků, dosavadní vývoj v cenové oblasti spolu se stále slabým ekonomickým výkonem hovořil ve prospěch pokračování uvolňování měnových podmínek. Koruna bezprostředně po rozhodnutí mírně oslabila k úrovni 25,30 EUR/CZK, kde se však nacházela již ráno.
Bankovní rada snižuje úrokové sazby o 25 bb, potvrzuje očekávání trhu
07.11.2024 Bankovní rada ČNB dle očekávání právě rozhodla o snížení referenčních úrokových sazeb o 25bb. Základní dvoutýdenní repo sazba tak bude nově činit 4,00 %, diskontní sazba 3,00 % a lombardní sazba 5,00 %. Bezprostřední reakce finančního trhu vyvolala mírné oslabení koruny, která však zatím zůstává pod úrovní 25,30 EUR/CZK, kde se nacházela i dnes ráno.
Další více než 5% nárůst tržeb v maloobchodu
07.11.2024 Maloobchodní tržby bez prodejů aut v reálném vyjádření meziročně vzrostly o 5,6 % a dopadly tak téměř v souladu s naší prognózou (5,5 %). Meziroční číslo na první pohled vypadá skvěle, ale z meziměsíční statistiky zjistíme, že tržby stouply pouze o 0,2 %. Spotřeba domácností tak sice roste, ale opatrnostní motiv mezi obyvateli nezmizel.
Ranní okénko - Prezidentské volby v USA za námi, dnes Fed a ČNB
07.11.2024 Nečekaně rychle jsme se dozvěděli rozuzlení volebního thrilleru za oceánem, ač výsledky ještě nejsou oficiální. S pravděpodobností limitně se blížící absolutní jistotě se stane 47. prezidentem v historii USA republikán Donald Trump. Toto se pochopitelně projevilo i na finančních trzích, kdy se zvýšily výnosy zejména desetiletých amerických státních dluhopisů a americký dolar výrazně posílil.
US volby
06.11.2024 Dlouho očekávané prezidentské volby ve Spojených státech amerických skončily. Předvolební průzkumy naznačovaly velice těsný souboj mezi republikánem Donaldem Trumpem a demokratkou Kamalou Harrisovou. Zároveň se očekávalo, že na konečné výsledky můžeme čekat i několik dní. Vše je ale nakonec úplně jinak. Zdá se, že již nyní s téměř 100% jistotou se Donald Trump vrátí do Bílého domu.
Situace v průmyslu se pomalu otáčí k lepšímu
06.11.2024 Průmyslová výroba v České republice v září konečně otáčí list, když vzrostla o 3,9 % bez očištění, což v reálném vyjádření odpovídá meziročnímu růstu o 0,8 %, ačkoli pohledem meziměsíčních dat jde o 1,1% pokles. Trh sice očekával ještě výraznější reálný růst, naopak naše prognóza byla o něco pesimističtější, i tak je však skutečný výsledek poměrně důstojný a skýtá naděje na alespoň mírné zotavení tuzemského průmyslu ve čtvrtém kvartále. V souhrnu je zatím výkon průmyslu od začátku roku meziročně horší o rovné 1 %.
Přebytek zahraničního obchodu míří k 200 mld. Kč
06.11.2024 Bilance zahraničního obchodu skončila v září s kladným saldem ve výši 21,3 mld. Kč. Tento výsledek je tak pouze těsně pod naší i mediánovou predikcí. Srpnový přebytek byl mírně revidován směrem níže z 14,3 na 12,7 mld. Kč. Obchodní bilance tak za tři čtvrtě letošního roku dosáhla přebytku necelých 183 mld. Kč a ve srovnání s obdobím minulého roku je vyšší o více než 100 mld. Kč.
Ranní okénko - První projekce vítěze voleb v USA, data z české ekonomiky a zasedání NBP
06.11.2024 Během noci se již objevila první projekce výsledku prezidentských voleb, podle které by mohl být vítězem Donald Trump. Zatím jediným zpravodajským kanálem, který označil Tumpa za vítěze, je americká Fox news, podle níž však vyhrál v Pensylvánii, Severní Karolíně a Georgii, tzv. swing states, které jsou pro vítězství klíčové. Volatilita na trzích roste, v případě těsného výsledku by však mohla být výrazně vyšší. Koruna již reaguje svižným oslabením k úrovni 25,40 EUR/CZK, zatímco dolar naopak posiluje.
Ranní okénko - Prezidentské volby v USA jdou do finále
05.11.2024 Dnes nás čeká událost tohoto roku, prezidentské volby ve Spojených státech amerických. Tamní obyvatelé dnes v rámci tzv. super úterý rozhodnou, kdo se stane na další čtyři roky nejmocnějším politikem na planetě. Vrátí se do Bílého domu republikánský kandidát Donald Trump nebo se stane první prezidentkou v americké historii současná viceprezidentka za Demokratickou stranu Kamala Harris? V tuto chvíli nelze jednoznačně říci, kdo má do oválné pracovny blíže. Investoři a sázkové kanceláře mírně favorizují Donalda Trumpa, na druhé straně nejrůznější předvolební průzkumy spíše naznačovaly vítězství Kamaly Harrisové. Rozhodujícími by měly být výsledky v nerozhodnutých, tzv. swing státech, kterými jsou Arizona, Georgia, Michigan, Nevada, Pensylvánie, Severní Karolína a Wisconsin.
Forex: Koruna v nejistotě před možným Trumpem 2.0
04.11.2024 Minulý týden nebyl pro českou ekonomiku příliš lichotivý, když reálná hodnota celkové produkce ve třetím kvartále sice vzrostla (+0,3 % k/k), ale analytici včetně ČNB a ministerstva financí očekávali vyšší růst (medián trhu 0,4 % k/k). Pomalejší růst tuzemského hospodářství pak přichází v době, kdy začíná opět mírně překvapovat inflace (v říjnu 2,6 % r/r vs odhad 2,4 %), což staví do náročné situace i Českou národní banku, která bude v tomto týdnu rozhodovat o dalším případném uvolnění měnové politiky. Díky příznivějším výsledkům v Evropě však investoři ocenili výhled do blízké budoucnosti, což přispělo k pokračování normalizace české výnosové křivky.
Související klíčová slova:
Produkce ve stavebnictví | Úřad práce | Mzdy v ČR | Německý automobilový sektor | Čína a USA | Nové hypotéky | Akcie včera | Organizace Conference Board | Český průmysl | NetEase | Zvyšování sazeb ČNB | Ekonomické problémy | Akcie Komerční banky | Poskytování hypoték | Indexy PMI | Počet nakažených koronavirem | Tržby ve službách | Asijské akcie | Údaje z USA | Čínské strany | Pokračování klesajícího trendu | Pokles světové ekonomiky | Američtí voliči | Hospodaření českého státu | Tempo růstu | Virus Covid-19 | Vývoj eurodolaru | HSBC | Programování | J&T | Jackson Hole | Evropský datový kalendář | Vládní dluhopisy | Celková průmyslová výroba | Apetit investorů | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Oživení cen | Silnější koruna | Ministr spravedlnosti | MAE | Výroba počítačů | Výsledek hospodaření | Role ECB | Regeneron Pharmaceuticals | Koruna zpevnila | Zrušení daně z nabytí nemovitých věcí | Kč/EUR | Fiskální stimul | Akcie Erste | EUR | Odhad vývoje ekonomiky | Maďarská inflace | Zkušenosti | Cenová hladina | Světové akcie | České společnosti | Výsledky průzkumu Michiganské univerzity | Nízká cena ropy | Dezinflace v Německu | Nárůst objemů | Akciové trhy | Nadprodukce | Alphabet | Růst výnosů u dluhopisů | Vstupy | Vývoj komodit | Delta varianta | Německý ukazatel | Dění v USA | Exporty | Zpřísnění sankcí | Koronavirové krize | Inflace v září | Berkshire Hathaway | Průmyslová výroba v lednu | Lockheed Martin | Měnový kurz | Americké dluhopisy | Opětovný pokles | Bankovní statistika | Americké příjmy | Nowcast | Pozitivní vliv | Spolkový statistický úřad | Akče | Pfizer | Data o vývoji HDP | Znovuotevírání ekonomiky | Obchodník | MONETA Money Bank | Zpracovatelský sektor | Prohloubení schodku | Veřejné finance | Průmysl v listopadu | Německý vývoz | Vysoké sázky | Nájemní bydlení | Měnový pár EUR/CZK | Řecko | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Cenový pohyb | Ošetřovné | Geopolitické riziko | Oživení poptávky | Tuzemský průmysl | Pokles sazeb | Alibaba | Vývoj válečného konfliktu | Rozkolísaný | Holubičí tón | Narůstající ceny | Průměrná míra nezaměstnanosti | Hlavní ekonomické události | EURIBOR | Analytický tým | Průmyslová výroba v eurozóně | Prognóza České národní banky | Trend | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Inflační čísla | Stlačení inflace | Německý ministr financí | Životní prostředí | Politické turbulence | Škoda Auto | Makroekonomické dění | Výrobní PMI | Silicon Valley Bank | Historie | Státní dluhopis | Proočkování populace | Americký dolarový index | Nikl | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Mezinárodní měnový fond | Hospodářské problémy | Očekávané výsledky | Kroky Fedu | Mistrovství světa v hokeji | Statistiky | Zpomalující ekonomika | Privátní bankovnictví | Firemní sektor | Investiční banky | Aktivita firem | Korelace | Dior | Vývoj devizových rezerv | Dopad omikronu | Finanční stabilita | Německá průmyslová produkce | Svátek v USA | Americký prezident Donald Trump | Recese v eurozóně | Dividendy z ČEZ | Daňové škrty | Společnost Tesla | Koronavirová nákaza | Reálná ekonomika | Britská libra | Aktiva | Estonsko | PLN | Dovoz do USA | USD/PLN | Citigroup | Maloobchod v USA | Energetika | Nejvyšší výnos | Nálada amerických spotřebitelů | Neočekávané události | Evropská nezaměstnanost | AfD | Makroekonomické predikce | Širší index | Snížení úroků | Schodek státního rozpočtu | Predikce vývoje | Index aktivity | Optimismus investorů | Měnové zasedání | Růstové tempo | Fortinet Inc | Spojení | Tvorba fixního kapitálu | Záporné sazby | Aktuální problémy | Český výrobní sektor | Futures kontrakt | Sazby daně | Nálady na trhu | Crown | Line | Překvapení trhu | Intesa Sanpaolo | Organizace zemí vyvážejících ropu | Colt CZ Group SE | Daň z nabytí nemovitosti | UPS | Akciové společnosti | Střední Evropa | Sazba PRIBOR | Implikace | Evropská komise | Výše dividendy | Index strachu | Kolaps | Tvorba pracovních míst | Sazba hypoték | Využití umělé inteligence | O2 Czech Republic | Nárůst počtu nově nakažených | WTO | Pokles indexu | ERA | Knorr-Bremse | Nákupy přes internet | Špatná nálada | ISM ve službách | Rozhodování Fedu | Nálada výrobců | Hypoteční sazba | Zvýšení cel | Ceny výrobců v eurozóně | Napětí v Afghánistánu | Měnová opatření | Výhled centrální banky | Růst českého HDP | Člen rady guvernérů | Míra poklesu | Poplatky | Pojišťovna | Autodesk | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Výnosová křivka v USA | Zaměstnanost a ekonomika | Unilever | Výnosy dluhopisů | Oživení v Číně | Míra nezaměstnanosti v ČR | Zveřejnění výsledků | Index PX | Vicepremiér | McKesson Corp | Analýzy | Dovoz aut | Zpochybnění výsledku | Rozpočet EU | Financial Times | Pravděpodobnost | Tuzemská ekonomika | Hlavní centrální banky | Šéf Fedu Jerome Powell | Míra nezaměstnanosti v dubnu | EUR/PLN | FAO | Bilanční suma | Přehřáté ekonomiky | Oživení poptávky v Číně | Cenové stability | Nezaměstnanost v lednu | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Německá míra nezaměstnanosti | Válka | Philip Morris International | Lagardeová | Palo Alto | Deflační tlaky | Vládní opatření | Spořící účet | TJX | Listopadové maloobchodní tržby | Snížení produkce | Marsh & McLennan | Arizona | Dění na trzích | Propad cen | Americká inflace | Počet Američanů žádajících o podporu | Údaje o maloobchodních tržbách | Ekonomické sympozium | Růst sazeb | Deflace | Širší akciový trh | Raiffeisen Bank International | Dezinflační vývoj | Pokračování poklesu | Pensylvánie | Konec dezinflace | Expanze | Exchange | Clo na dovoz | Právní řád | Spotřebitelská důvěra podle Conference Board | Období vyšších úrokových sazeb | Rostoucí ceny | Splátky dluhů | Data PMI | Dovoz z Číny | Proticyklická kapitálová rezerva | Fond obnovy | Reality | Globální dění | Výkyvy | Sentiment amerických spotřebitelů | Krácení daní | Čerpání evropských peněz | American Tower | Očekávání do budoucnosti | Jednociferná inflace | Příjmy státního rozpočtu | Zpráva z Německa | Zlepšování sentimentu | Administrativa prezidenta | Pokles hospodářství | Ruský akciový index | Depozitní sazba | Společnost Boeing | APP | Nástroje měnové politiky | Posilování dolaru | Směřování měnové politiky | Italský statistický úřad | Přesnost | Český statistický úřad | Oslabování měny | Goldman Sachs | Prazdroj | Obchod s Ruskem | Aktualizovaný výhled | Asijské trhy | ZEW indexy | Obsluha státního dluhu | Euromoney | Nová data | Mimořádné daně | Saúdská Arábie | Vyhlídky do budoucnosti | Index Exportu ČR | Ekonomický sentiment v eurozóně | Nákupní manažeři | Finanční injekce | Měnověpolitické zasedání Fedu | Nevada | PMI z Německa | Německé ceny výrobců | Index ekonomické nálady | Strach | Pandemie v Německu | Ekonomika Spojených států | Bankovní rada ČNB | Aktuální výhled | Americké podniky | Meziroční míra inflace v eurozóně | Německý DAX | REITs | Dnes ČNB | Pesimistické odhady | Zchlazení poptávky | Evropské ceny výrobců | Saúdská ropná zařízení | Nejvyšší nezaměstnanost | Nákladové tlaky | Nejvyšší inflace | Index nákupních manažerů v ČR | Österreichische Post | Udržení inflace | Geopolitické napětí | Český PMI index | Velké ekonomiky | J&T BANKA, a.s. | Šéf Fedu Powell | Vývoj české inflace | Nezaměstnanost | Zpřesněná data | Vývoj obchodní bilance | Data z Německa | Čínské elektromobily | Státní kasa | Průmyslová výroba v Itálii | Šéf britské centrální banky | Saldo hospodaření | Dnešní statistiky | Hospodářský růst eurozóny | Celkový objem úvěrů | Statistika z amerického trhu práce | ČBA | Elity | Ekonomika Německa | Nálada v eurozóně | Situace na Ukrajině | Propad amerického akciového trhu | Dnešní datový kalendář | Nezaměstnanost v Česku | Tropická bouře | Aktuální prognózy | Dezinflační proces v eurozóně | Cena zlata | Průměrná úroková sazba | Propad cen ropy | Bankéři | Patová situace | Maloobchodní prodejce | Průzkum PMI | Zásoby plynu | Finanční náklady | Německé ceny v průmyslu | Snížení cen | Ceny ve výrobě | Akcie dnes | Finanční krize 2008 | Předstihové indexy | Pokles sazeb ECB | Produkce v průmyslu | Pokles aktivity v průmyslu | Desinflační trend | EOG | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Christine Lagarde | Burza | Úspěšný týden | Trumpová | Manažeři | Geopolitické události | GDP | Aktuální predikce | Randal Quarles | Vratislav Zámiš | Inflace v prosinci | Japonský akciový index | Koncern Volkswagen | Zastropování cen plynu | Walgreens | Růst průmyslové produkce | Zájem o investování | Ruský trh | Nomura | Výrobní ceny v USA | Škoda ENYAQ | Index ekonomické aktivity v USA | Fox News | Růst zaměstnanosti | Obchodování ČNB | Nezaměstnanost ve Spojených státech | Hlavní události | Objem produkce | Americký akciový index | Dluh státu | Ekonomická omezení | Zastropování cen energií | Globální ekonomické aktivity | Výhled české ekonomiky | Vývoj konfliktu | Základní úrokové sazby | Rostoucí inflace | Opouští EU | Běžný účet platební bilance ČR | Přebytek zahraničního obchodu | Negativní výhled | MSCI index | Vlna omikronu | Více peněz | Výsledkové sezóny | Parlament dnes | Americké ministerstvo financí | Novartis AG | Gold | Sázky na pokles sazeb | Konflikty | Optimismus spotřebitelů | Zasilatelské společnosti | Koupěschopnost | Brexit | Růst deficitu | Suroviny | Tuzemské státní dluhopisy | Americký fiskální balíček | Rok 2025 | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | NATO Mark Rutte | Dění na finančním trhu | Světové obchodní války | Investiční záměry | Deficit hospodaření státu | Zvýšení základní úrokové sazby | Karanténní opatření | Zdražování cen | Průměrné hodinové mzdy | Měnové zasedání bankovní rady | Nezaměstnanost v červenci | Tuzemská měna | Airbus SE | VIG | Dovozní cla | Chicagský index nákupních manažerů | Sazby v Polsku | Dassault Systemes | Generální tajemník | Termínované vklady | Rozkolísání trhů | Uvolnění podmínek | Volby | Severní Karolína | Příjmy a výdaje domácností | Robert Kaplan | Prodeje nových aut | Indikátor investičního sentimentu | Výhled ekonomiky | Comcast | Vývoj na trzích | Regionální měny | Americký prezident | Uklidnění situace | Cena pohonných hmot | Supervelmoci | Růst ekonomiky USA | Stanovený kurz | Sazby hypoték | Jednotný kapitálový trh | Česká měna | Výrazný pohyb | Nemovitostní trh v USA | Friedrich Wilhelm Raiffeisen | Sezónně očištěná nezaměstnanost | Nastavení úrokových sazeb | Amazon | Růst cen | Důvěra evropských investorů | Zasedání Evropské centrální banky | Ekonomické zotavení | Ferrari | Prudké posilování koruny | Mayr-Melnhof | Lidovci | Britové | Sentiment na trzích | Spotřebitelský sentiment v USA | UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia | Meziroční inflace v Německu | Situace na trhu s ropou | Reckitt Benckiser | Přijetí | Plzeňský Prazdroj, a. s. | Nizozemsko | New York | Růst výrobní aktivity | Snížení úrokových sazeb | Zveřejnění výsledků HDP | Zápis ze zasedání Fedu | Spor EU-USA | Beyoncé | Severočeské doly | Bayer | Pandemie COVID-19 | Produkce energií | Rostoucí obavy | Česká nezaměstnanost | Převzetí banky | Výsledek inflace | Americká banka First Republic | Zahraniční akcie | Důchody | Vývoj ceny zemního plynu | Nálada českých spotřebitelů | Odhady ČNB | Objem hypotečních úvěrů | Chod ekonomiky | Nová historická maxima | Sympozium | Výroby v továrnách | Výkon českého průmyslu | Konsensus analytiků | Token | Rubl | Výkon | CZK | Zasedání FOMC | Soukromé podniky | Práce v Německu | Predikovatelný | Podnikání | Oznámení | Proti trendu | Ministerstvo práce | Měnová opatření na podporu ekonomiky | Čínský trh | Monster | Vláda CDU/CSU | Silné oživení | Inflace | Země EU | Dolarový index | Globální výhled | Zpomalování americké ekonomiky | Nedostatek zboží | Růst v průmyslu | Nálada v české ekonomice | HDP za Q2 | Dluhopisy s kratší splatností | Nálada v ekonomice | Nord Stream | Hershey | Cenový šok | Uvalené sankce | Vyšší inflace v Německu | Předpandemické hodnoty | Politická situace | České vlády | Hluboké ztráty | Největší ekonomiky eurozóny | Důležité zprávy | Index nových objednávek | Snižování stavů zaměstnanců | Síla poklesu | Český rozpočet | Vývoj konfliktu na Blízkém východě | Nižší ceny | Výrazný přebytek | Ekonomické uzavírky | Evropské indexy nákupních manažerů | Zástupci firem | Zvyšování sazeb Fedem | Údaje o sentimentu | Vojtěch Benda | Registrace automobilů | Kimberly-Clark | Aptera | Průmyslová výroba v září | Krize 2008 | Ministerstvo financí České republiky | Zlevňování ropy | Powell v Kongresu | Fiskální strana | Prohloubení deficitu státního rozpočtu | Memecoin | Zvýšení úrokové sazby | Nálada v ČR | Výjimečná situace | Severočeské doly a.s. | MF ČR | Sempra Energy | Události tohoto týdne | Růst nezaměstnanosti | Plán fiskální podpory | Ekonomický balíček | Makro prostředí | Epidemie SARS | Brexitová dohoda | Členové bankovní rady ČNB | Obavy investorů | Cíl ČNB | Silicon Valley | Garance | Další cenový růst | Thermo Fisher Scientific | Tržní reakce | Výrazně negativní data | Pozitivní sentiment | Dividendy | Amazon Prime | Tržby obchodníků | Valorizace | Prima | Představitelé ECB | Sentiment v ekonomice | Celková míra nezaměstnanosti | Riziko likvidity | Náklady na obsluhu dluhu | Pokračování intervencí | Rafinerie | Philip Morris | Klid před bouří | Obchodní seance | Evropský kalendář | Lídři EU | Výrazný růst | Maloobchod | Podnikatelská důvěra | Wienerberger | Poptávka po úvěrech | Komerční banka, a.s. | Index volatility VIX | Graf | Utahování měnové politiky | Inflace v Maďarsku | Politické rozhodnutí | Spotřebitelská nálada v eurozóně | Současný stav | Slabý trend | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Maloobchod v únoru | Horší výsledky | Výhled | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Rozdělení Československa | ČSÚ | Snižování nákupu aktiv | Úrokové swapy | Oslabování eura | Uvolnění obchodního napětí | Medtronic | Cena hliníku | Úroveň důvěry | Zápis Fedu | Pandemie covidu-19 | Automatické systémy | BP | HUF | Průmysl | Německá spotřebitelská důvěra | Forward guidance | Bayer AG | Inflace ze Spojených států | Guvernér Fedu | Lednové přecenění | Ekonomika Francie | YTD | Vakcinace | Ekonomická důvěra v eurozóně | Kurz EUR/USD | Evropská měna | Bilance rozpočtu | Nejvyšší deficit | Zasedání turecké centrální banky | Zadlužení v eurozóně | Hospodaření vlády | Centrální banky | Reflexe | Euromoney Global Private Banking Awards | Zpráva | Soustředěnost | Míra nezaměstnanosti v březnu | Úroková sazba v Maďarsku | Momentum | Viceguvernér ČNB | Glencore | Obrat v měnové politice | Geopolitická situace | Spotřební daně | Německá inface | UnitedHealth Group | Objem hypoték | Zvyšování sazeb | Vládní dluh | Tradiční odvětví | Úbytek pracovních míst | Německý export | Zajišťování | Jednání centrálních bankéřů | Růst německé ekonomiky | Celková inflace | Zotavování v USA | Spotřební daň z nafty | Rozsah konfliktů | Projev šéfa Fedu | Polské maloobchodní tržby | Dobré výsledky | US dluhopisy | Poptávková strana | Macron | Bělorusko | Deník N | Euro vůči americkému dolaru | První odhady HDP | Activision Blizzard | Hodnota HDP | Moderna | Irsko | Výkon společností | Statistiky z pracovního trhu | Graf vývoje | Nárůst cen ropy | Ekonomické zájmy | Business Outlook | Míra úspor | EURCZK | Rozhodnutí centrálních bank | Bunds | Nové trhy | Vít Hradil | Uber | Ekonomické zpomalení | Ratingová agentura | Coca-Cola | Strategie Česká republika | Podpůrné programy | Příznivé výsledky | Předsedové vlád | Globální obchod | Nálada spotřebitelů v USA | Sankce | Reakce ČNB | Zveřejněná data | Ceny elektřiny | Covid | Ursula von der Leyen | Komentář Raiffeisenbank | Dolary | Vyšší poptávka | Inflace spotřebitelských cen | Prognóza Evropské komise | Snížení úrokové sazby | Uhlíkové neutrality | Tlumení QE | Globální ekonomiky | Očekávání analytiků | Bez reakce trhu | Nabídka | Daron Acemoglu | Úrokové míry | Tržby maloobchodníků | Altria | Průmysl v USA | Aktuální hodnoty měny | Jestřábí Fed | Akciový trh v USA | Aktivita ve výrobním sektoru | Data z USA | Měnové obchody | Mzdově-inflační spirála | Průměrná inflace | Spotřebitelské inflace | Nobelova cena | Důležité signály | Handelsblatt | Počet pracovních míst | Zavedení digitální daně | Spotřebitelská důvěra podle University of Michigan | Dnešní makroekonomické ukazatele | Ruský akciový index MOEX | Výprodeje | Československo | ČNB Vojtěch Benda | Volatilita u koruny | EP Commodities, a.s. | Snížení schodku | Oldřich Dědek | Údaje o hrubém domácím produktu | Nové signály | Roche Holding | Nezaměstnanost v USA | PMI pro sektor | Dnešní ADP report | Zápis z jednání ČNB | DeepSeek | Uvolnění měnové politiky | Parlamentní volby v Německu | Lepší výsledky | ENEL SpA | Cyklus zvyšování sazeb | Index ISM ve službách | Propad investic | Ceny pohonných hmot | Propad příjmů | Levná ropa | Navýšení dluhového stropu | Lesnictví | Futures | Vývoj na Blízkém východě | Kurz české měny | Světové ceny ropy | Ekonomický optimismus | Postupné otevírání ekonomiky | České mzdy | Covidová situace | Polská centrální banka | Akciový index MOEX | Rychlý růst mezd | Reakce trhu | Vývoj v Evropě | Nárůst poptávky | Ekonomiky | Výsledky firem | Snížení nákladů | Nejdůležitější události | Hospodaření státu | CL | Telekom Austria | Odhodlání | Úroková sazba v USA | Donald Trump | Raiffeisen | Pohyby cen | Data z trhu | Ranní okénko | CISCO | Světové hospodářské krize | Řešení energetické krize | Zasedání FED | Volatilita | Objem průmyslových zakázek | Hlavní ukazatele | Prognóza americké centrální banky | Komunikace ČNB | Poplatek | Maďarsko | Průměrné mzdy v ČR | Důvěra spotřebitelů | Červená čísla | Členové bankovní rady | Nejúspěšnější odvětví české ekonomiky | První zvýšení sazeb | Důvěra ve výrobním sektoru | Vysoké ceny energií | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Český trh práce | Výše devizových rezerv | Záchranný fond | Průmyslová produkce | Směřování trhu | Nobelova cena za ekonomii | Ceny zemědělských výrobců | Podpůrný program | Jednání o státním rozpočtu | Hyundai Motor Manufacturing | Economist | Harmonizovaná inflace | Dění na finančních trzích | Zápis z posledního zasedání Fedu | Úvěrování | Vývoj na dluhopisovém trhu | Riziko systematické | Cenové hladiny | HDP Číny | Makroekonomická data | Státní dluh | Ceny na čerpacích stanicích | Průmyslová produkce v eurozóně | Commodities | Náklady financování | Dow Jones | Nedostatečné dodávky | Bydlení | Předstihové indikátory | Airbus | Dealing | Potenciál růstu | Výpadek příjmů | Informace o vývoji inflace | Uplynulý rok | Rekordní minimum | Zpožděné dodávky | Peníze | Zveřejněné údaje | $Trump | Odliv dividend | Výrobní index | Pozitivní očekávání | Turecko | ECB dnes | Propad exportu | Brent | Stavební produkce | Březnová inflace | Čínský dovoz | Epidemická situace | Prudký pokles | Nové podmínky | Politika | Exxon Mobil | Stimul | Škoda Power | Světlo na konci tunelu | Booking | Výdaje státního rozpočtu | Očekávání | Daňové úlevy | Pandemická situace v USA | Česká spořitelna, a.s. | Seznam největších plátců daně | Střední hodnota | Malé podniky | Odvetná cla | Státy eurozóny | Kurz EUR/CZK | Schodek zahraničního obchodu | Inflační spirála | Ukončení intervencí | Energetický a průmyslový holding, a.s. | RWE | Ekonomika EU | Uzavírání pozic | Vstupu do EU | Doosan Škoda | Odhady PMI | Plán vlády | Problémy české ekonomiky | Státní pomoc | Světové finanční trhy | Nezaměstnanost v březnu | Mezinárodní dohody | Coinmarketcap | Vybírání zisků | Inflační riziko | Příležitost k nákupu | CETIN a.s. | Výhled na rok | Cisco Systems | Oslabení USD | Zboží z Evropské unie | Hutnictví | Vyšší výnosy | Prostor pro posilování | Sentix index | První odhad HDP | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Meta (Facebook) | Hluboké recese | Trump včera | Obchodní příkazy | Harris | Potíže v dodavatelských řetězcích | Zvýšení minimální mzdy | Pád rublu | Uvolňování karanténních opatření | Bývalý ministr obrany | Embargo na ruský plyn | Boom | Jádrová spotřebitelská inflace | Napadení Ukrajiny | Celní války | Výrobní podniky | Realita | Války na Ukrajině | Konflikt na Blízkém východě | Šíření onemocnění | Podnikatelské investice | Deprese | Americký S&P 500 | Online prostředí | Invaze na Ukrajinu | Neutrality | Výkonnost pražské burzy | Spotřebitelská nálada v USA | Základní sazby | Sankce vůči Rusku | Intercontinental Exchange | Aktiva bankovního sektoru | Internetové prodeje | Vývoj na akciových trzích | Měnový fond | Allianz | Ustupující inflace | Guvernér české národní banky | Evropské měny | Nová prognóza ČNB | Ekonomické výhledy | Vývoj cenové hladiny | Financovat | Zpomalení globální ekonomiky | Hyundai Motor Manufacturing Czech | Boje na Ukrajině | Ekonomické ukazatele | Hlavní úrokové sazby | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Snižování cen | Zdražovat | Ekonomické indikátory | Platby kartou | Cena elektřiny | Časové řady | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Pokles polské ekonomiky | Hlavní události tohoto týdne | Politická nejistota | Oslabení exportu | Výrobní ceny v eurozóně | Snižování cen výrobců | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Investiční nálada | Evropská ekonomická důvěra | Tiskové zprávy | CZK/EUR | Hike ECB | Nákupy | ISM pro sektor služeb | Růst | Vývoj české ekonomiky | Ceny bydlení | Pomalé oživení | Nálada domácností | Abbott Laboratories | Konference v Jackson Hole | Americký index | Pioneer Natural Resources | Americké HDP | Příležitosti | Začátek cenové války | Cenová stagnace | Rostoucí úrokové sazby | Itálie | Výpadky | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Nárůst cen | Americká lehká ropa | Zaměstnanost | Přiznání k dani z příjmu | Československá obchodní banka, a. s. | Index spotřebitelské důvěry GfK | Chybějící poptávka | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Politická rozhodnutí | Fundamentální analýza | Životní potřeby | UBS Group | Národní měny | Průměrná nominální mzda | Nový rekord | Objednávky | Slovenská ekonomika | OnSemi | Německé firmy | Kalendář tento týden | Ekonomický šok | Jednání FOMC | Nižší daně | Rozpočtový rámec | Počet lidí bez práce | PacWest | Včerejší obchodování | Sentiment na trhu | Uzdravování | Nejvyšší přebytek zahraničního obchodu | Prognóza | Snížení volatility | Výnosová křivka | Reinvestování | Zahájení intervencí | Spekulace na růst sazeb | Americké prezidentské volby | T-Mobile Czech Republic a.s. | Snižování sazeb | Pozitivní nálada | Výroba v Maďarsku | Souhrnný index | Výrazný propad | Goldman Sachs Group Inc | Růst cen stavebních materiálů | Volná pracovní místa | Situace na Blízkém východě | Americký zpracovatelský průmysl | Trh práce | Prezident Fedu | Hodnota indexu PX | Potenciál pro růst | První investoři | První obchodní den | Crypto | US Bancorp | Britská centrální banka | Mercedes | Fed Business Outlook | Analog Devices | Spotřebitelské úvěry | Opatření proti šíření epidemie | Obchodníci | Šíření nákazy COVID-19 | Veřejný dluh | Jiří Zelinka | Polovodiče | Kongres | Evropský růst HDP | Tempo poklesu | Akcie ve světě | Hrozba | Složitá debata | Nové obchodní možnosti | Německý maloobchod | České HDP | Spotřebitel | Časový úsek | Ukončení války na Ukrajině | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | STOXX50 | Asociace exportérů | Micron | Změny pracovních míst | Největší problém | Intuit | Hyundai | Inflace na Slovensku | Hospodářské recese | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Duke Energy Corp | Ukončení měnových intervencí | Izrael | Firemní úvěry | Cigna | Sazby centrálních bank | Dobrý výsledek | Moody's | Bilance aktiv | Prognóza IE | Ceny čokolády | Koronavirová krize | Velká Británie | Společnost BYD | Walt Disney Co | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Deglobalizace | Obrat trendu | Dopad pandemie | Technická recese | Bankovní rada České národní banky | IHS Markit | Ekonomické vyhlídky | Sodexo | Volatility | PNČ | Nike | Státní rozpočet ČR | Ceny výrobců | Výsledky průzkumu | Chování | Cyklus růstu | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Hospodářské krize | Silné cenové tlaky | Cena kontraktu | Zpomalení ekonomiky | Růst v oblasti služeb | Evropská inflace | Německé tovární objednávky | Export v dubnu | Evergrande | Lira | Koruna posílila | Hang Seng | E15 | Global Private Banking Awards | Koruna | Geopolitická rizika | Generální tajemník NATO | Americká spotřebitelská důvěra | Cla na americké zboží | Množství objednávek | Zasedání centrálních bank | Banky v ČR | Strach z druhé vlny | Vliv války na Ukrajině | Dividendy z energetické společnosti | Znovuzavedení šrotovného | Thyssenkrupp | Návrh rozpočtu | Globální poptávka | Dřevo | Zisky čínských průmyslových podniků | Pozitivní seance | JOLTS | Inflace v eurozóně | Akcie ČEZu | Zvyšování mezd | Portál FXstreet.cz | Index MOEX | Caterpillar | Nominální hodnota | PMI z výroby | Oslabování koruny | Elektrická energie | Sazba ČNB | Posílení české měny | Zelená čísla | S&P500 | Zpřesněný odhad | America first | Výhled pro Německo | Propouštění zaměstnanců | Energetická krize v Evropě | Opatření | Meziroční růst | EBay | Slevové akce | Schlumberger | Treasuries | Tapering | Ozbrojené konflikty | Zavedení recipročních cel | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Autozone | Index ekonomické aktivity | Inflační tlaky v české ekonomice | Zprávy z ekonomiky | Spotřebitelské ceny v únoru | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Baidu | Měny v regionu | Tisková konference ČNB | Trh | Sezónnost | Dopady války na Ukrajině | Rekordní schodek státního rozpočtu | Listopadová inflace | Ekonomické odhady | Deficit zahraničního obchodu | Deficit rozpočtu | Němečtí exportéři | Kapitálová rezerva | Alphabet (Google) | Digitální aktiva | Mutace omicron | Vládní koalice | Český index nákupních manažerů | Prezidenti a premiéři | Výrobní inflace | Nejvyšší přebytek | Prognóza kurzu | Zkušenost | Makroekonomické události | Christian Dior | MSCI | Friedrich Merz | Americká nezaměstnanost | Posílení kurzu | EMU | Cestovní ruch | Uložení peněz | Telekom | Výnosy českých státních dluhopisů | Reálný HDP | Politické strany | Riziková averze | Počasí | Oživení české ekonomiky | Nabídkové tlaky | Dragon | Tvrdá ekonomická data | Odvětví české ekonomiky | Šíření nemoci COVID-19 | Prodejci oděvů | Systematické riziko | Rozpočtový schodek | Průměrné mzdy | Americká sněmovna reprezentantů | Pobočka FEDu | Ruský prezident | Private banking | Dollar Index | Rekordní schodek | ČNB úrokové sazby | Ministr obrany | Napětí na finančních trzích | Volby do Poslanecké sněmovny | Nižší produkce | Evropský maloobchod | Pokles reálné spotřeby | Recese ve Spojených státech | Představitelé Fedu | Pandemie koronaviru | Ceny plynu | Dodávky ropy | Útok na saúdská ropná zařízení | Získávání peněz | Nálada na akciových trzích | O2 Czech Republic a.s. | Kapitálový trh | Dot plot | Index | Makroprognózy | S&P Case-Shiller index | Prezident Trump | Studie | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vice | Vyšší náklady | Akcie společnosti ČEZ | Měď | Situace kolem SVB | Zavedení dovozních cel | Neomezené kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost v Německu | Neutrální vývoj | Zástupci USA | Směnný kurz | Vládní podpory | Období nejistoty | Prologis | Loňská srovnávací základna | Pohyb koruny | EUR Index | EUR/MWh | Vývoj na devizovém trhu | Elektřina | MMF | Euromoney Global Private Banking | Kondice ekonomiky | Měsíční data | Obchodní bilance eurozóny | Kolonizace | Pozice tradera | Letošní maximum | Čínský akciový trh | Výroba v eurozóně | Parlamentní volby | Výrobní ceny | Odhad vývoje HDP | Podnikatelé | Nový ekonomický výhled | Zpřísnění měnové politiky | Proroctví | Ceny ve výrobní sféře | Eura | Důvěra amerických spotřebitelů | Komise | Mzda v ČR | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Pojištění vkladů | Nejistoty | Participace | Prognóza kurzu EUR/CZK | Rovnováhy | Pozitivní zpráva | Americká centrální banka | Společná měna | Historické maximum | Dnešní kalendář | Tržní kapitalizace | Obchodování na devizovém trhu | Dolarové likvidity | Videokonference | Bílý dům | Kapitál | Ropa Brent | Domino’s Pizza | Fiskální odpovědnost | Jiří Rusnok | Sympozium centrálních bankéřů | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | Posílení | Jednání ECB | Obchodní války | Rozhodnutí ČNB | Daně z příjmů | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Nový virus | Chemický průmysl | Platební neschopnost | Přebytek běžného účtu | E-commerce | Meziroční nárůst tržeb | Podmínky na trhu | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Evropské HDP | Projev Jeroma Powella | Společnosti | Údaje o inflaci | Depreciace | Finanční analytici | Američtí centrální bankéři | ŠKODA AUTO a.s. | Tržby v eurozóně | Obrovské ztráty | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | HDP v Maďarsku | CDU/CSU a SPD | Euro včera | Celní spor EU-USA | EP | Německé volby | S&P | Hrozba recese v eurozóně | Covidové krize | Hamás | Český běžný účet | Unie | Omezení dodávek | Výkonost průmyslu | PEPSICO | Výnosové křivky | Obchodování na finančních trzích | Inflace ve Spojených státech | USA Joe Biden | Německá nezaměstnanost | Data z ekonomiky | Důvěra investorů | Maloobchodní tržby | Finanční stability | Zvýšení cen ropy | Sázky | Růst cen nájmů | Data z tuzemské ekonomiky | Pokles cen elektřiny | Slabší růst ekonomiky | Kurz dolaru | Narušení dodávek | Akciové indexy | Northrop Grumman | Naše prognóza | Marka | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Freeport-McMoRan | Nová data o inflaci | Christine Lagardeová | Shell | Účetní ztráty | Vysoká inflace | Americké měny | Zasedání Světového ekonomického fóra | Opatření proti šíření koronaviru | Ekonomický kalendář | Tržní podmínky | Soukromý sektor | Zahraniční bilance | Střadatelé | Domácnosti | MM desk | Britský premiér | Exportní průmysl | Stárnutí populace | Fannie Mae | Prostor pro posílení | Hodnota akcií ČEZ | Samou | Mimořádný růst | Americké státní dluhopisy | Ekonomický sentiment v Česku | Zahraniční firmy | Wall Street Journal | Úroda | Guvernér ČNB Aleš Michl | Ocel | Prudké oslabení | Swing | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Ekonomický vývoj | Rušení pracovních míst | Centene | Dnešní HDP | Pozitivní impulz | Klesající cena | Viceprezident ECB Luis de Guindos | Soukromé firmy | Snížení spotřeby plynu | Záznam z jednání ČNB | Vývoj německé ekonomiky | Reakce trhů | Bollingerova pásma | Rozpočtová politika | Intervenovat ve prospěch koruny | Největší riziko | Prezident USA | Nejnovější prognóza | Firemní daně | Snížení DPH | Anheuser-Busch inBev | Vývoj inflačních očekávání | Asie | Vývoj cen ropy | Dovoz zboží | Nová prognóza | Posilování měn | Marathon | Blizzard | Reportované výsledky | Rekordní hodnoty | Vývoj americké nezaměstnanosti | Migrace | Deficit | Pandemie COVID | USA prezidentské volby | Back office | Objem dluhopisů | České PMI | Směnárny | Sentix indikátor | Index Stoxx 600 | Zařízení | Meziroční porovnání | Francouzský CAC 40 | Invaze | Náhrady mezd | Americké hospodářství | Varianty koronaviru | Zpráva o inflaci | Technické analýzy | Úvěrové aktivity | G7 | Joachim Nagel | Měsíční mzda | Průmysl a zahraniční obchod | MFČR | L3Harris | Člen bankovní rady České národní banky | Stabilita koruny | Inflační cíl 2 % | Vyjádření ČNB | Seznam Zprávy | Polská inflace | Ceny domů | Budoucnost | Hlubší schodek | Tuzemský maloobchod | Pokles ceny | Tržní sentiment | Hranice měnové politiky | Zdražování potravin | Odvětví | Futures v Evropě | Rada guvernérů | Republikáni | Virus | Sezónní nezaměstnanost | Pokračující pokles | Odhad cen | Kartel OPEC | Fixed income desk | Nejnovější údaje | 7 dní s korunou | Kakao | Ruský plyn | Globální dodavatelské řetězce | Snížení poptávky | Mírný růst | Inflace zpomaluje | World Economic Outlook | Americká banka | Analytika | Veřejné investice | Kurz koruny | Větší riziko | Fiskální pomoc | Hlavní ekonomka | Pozornost trhu | Mike Johnson | Situace v USA | AA | Negativní dopad | Case-Shiller | Kompenzace | Vývoj státního rozpočtu | Český PMI index v dubnu | Nejnovější data | Aukce státních dluhopisů | Mediánová mzda | Zápis ze zasedání ECB | Akciový index PX | Eskalace | Opatření proti šíření nemoci | Sázky trhu | NAFTA | Nedostatečné investice | Ústup inflace | Výroba aut | Royal Dutch Shell | Vývoj peněžního agregátu | Finanční správa | Automobilový sektor | BNP Paribas | Čínský HDP v Q1 | Hospodářská politika | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Zvládání pandemie | Prognóza České bankovní asociace | Česká koruna | Refinanční operace | Devizové trhy | TLTRO | Propad průmyslu | Oživení německé ekonomiky | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Moneta | Světové centrální banky | Twitter | Roche | Wisconsin | Benzín | Zastavení ekonomické aktivity | ECB sazby | Ekonomická aktivita v USA | Zvýšení sazeb ČNB | Zítřejší kalendář | Akciový index | Vývoj průměrné mzdy | Íránský útok | Pozornost | Červnová inflace | Program QE | Polský zlotý | Nejvyšší objem | Prudký propad | Klientské operace | Vývoj spotřebitelské inflace | Index výroby | Fiskální politiky | Neomezené množství | Výkon společnosti | Rekordní schodek rozpočtu | Polská vláda | Vývoj středoevropských měn | Nejprudší pokles | Ceny zemního plynu | Korunové sazby | Neutrální úroková sazba | Růst akcií | Vývoj inflace | Hospodářský růst v Evropě | Výkyvy cen | Klesající trend | Švýcarská centrální banka | Elektromobily | Hospodaření vládních institucí | Závislost | Vyhlídky ekonomiky | Navýšení vojenských kapacit | Průmyslové oživení | Americké úrokové sazby | Micron Technology | Meziroční míra inflace | Fed dnes | Míra úspor domácností | Range | Akciové indexy v USA | Devizové intervence | Ekonom ECB | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Výroby osobních automobilů | Další růst | Kurzový vývoj | Bohatství | Stav běžného účtu | Ministerstvo financí ČR | Ifo | Snižování inflace | Erste Group | Zpráva z amerického trhu práce | Energetický sektor | Koruna sílí | ATR | Více volatilní | Tesla a Alphabet | Futures kontrakty | Conference Board | Oživení v automobilovém průmyslu | Vývoj na akciovém trhu | Pandemie covidu | Rumunsko | TLTRO III | Symposium v Jackson Hole | Hlasy pro zvýšení sazeb | McKesson | Náklady | Úvěrové podmínky | Proinflační rizika | Cena ropy dnes | Komentované měsíční odhady | Ekonomika aktuálně | Hermes International | Index nákupních manažerů | Novela zákona o ČNB | Antivirus | Krize v Evropě | Koronavirová pandemie | Vývoj mezd | Inflační výhled | Ceny v zemědělství | Noví členové bankovní rady | Statistický úřad | Dopad epidemie na ekonomiku | Polský PMI | Webináře | Problémy Credit Suisse | Růst v letošním roce | Nové zdroje | Růst výnosů u amerických dluhopisů | CTS | Růst vývozu | Očekávaná data | Bitcoin | Počet žádostí o podporu | Viceprezident | ASML Holding | Dluhopis | Cena plynu | Ceny výrobců v USA | Gamble | Poptávka | FWR | Kov | Micron Technology Inc | Druhá největší ekonomika světa | Škoda Auto a.s. | Balance | Řetězec | Evropský automobilový sektor | Pandemický program | Konjunkturální průzkum | Koronavirová epidemie | Americké akcie včera | Silnější euro | Honeywell | ISM index | Cla na dovoz | Šíření viru | Depozitní sazby ECB | Occidental | Bancorp | Statistika obchodů | Zboží dlouhodobé spotřeby | Applied Materials | Zvýšená riziková averze | Šíření nového koronaviru | Analytik Raiffeisenbank | Vyšší úroky | Saldo zahraničního obchodu | Snižování úrokových sazeb | Oslabení forintu | Omezování výroby | Nákup bitcoinu | Postavení USA | Nárůst výnosů | Nový týden | Epidemiologická situace | Tuzemská inflace | Odpor | RBI | Volby do Evropského parlamentu | Přechod na elektromobilitu | Research | Data o inflaci | Export do Ruska | Vakcína proti koronaviru | Shell Plc | Daň z nabytí | JPMorgan Chase | Ceny obilovin | Ontario | Růst důvěry v českou ekonomiku | Index Euro Stoxx 600 | Největší evropská ekonomika | Ekonomický institut Ifo | Odvetná opatření | Pandemická opatření | Celní spor | Očekávání trhu | Aktualizovaná prognóza kurzu | Link | Nastavení měnové politiky | Pařížské dohody | Akcie Apple | Tovární objednávky | Směřování trhů | Obchodovat | Americké indexy | Historická minima | Christine Lagardová | Kurz české koruny | Ekonomické vztahy | Největší ekonomika | Dostatek likvidity | Znovusjednocení země | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Tisková zpráva | Obchodní aktivita | Kroky ČNB | Finance | Vysoké inflace | Nekonvenční měnové politiky | Economist Intelligence Unit | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Sentiment v Německu | Český vývoz | Dluhopisy | Indikátor | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Ceny nemovitostí v USA | Zvýšení limitu pro zadlužení | Pokles zájmu investorů | Objem aktiv | KLM | MONETA Money Bank, a.s. | Prezident Donald Trump | Pár EUR/USD | Index PMI | Ukončení obchodního dne | Analytici | Koncentrace | Růst průmyslových zakázek | Trh práce v USA | Aukce | Americká průmyslová produkce | Průměrná hrubá měsíční mzda | Problémy | Strach ze ztráty | Dezinflační trend | Index Exportu | Cenový index | Inflace ve Francii | Skončení intervencí | Index pražské burzy PX | Německý index DAX | Maloobchod v květnu | Stres | Sentiment na finančním trhu | eXchange | Pražský index PX | PMI index v dubnu | Celní válka | Horší data z Německa | Snížení ekonomické aktivity | Zprávy z Fedu | Členské státy | Polská národní banka | Úsilí | Průzkum společnosti | Finanční instituce | T-Mobile Czech Republic | Nejhorší výsledek | Investice v zahraničí | Prostor pro pokles | Vyšší sazby | Norfolk Southern | Covidové restrikce | Počet nových míst | Pokles cen | Zvýšení cenové hladiny | Ropa | Dnešní report | Nákupní apetit | Monetární politika | Ekonomická zpráva | Michigan | Přijetí eura | Zvyšování sazeb Fedu | Obchodování v Evropě | ETF | Představitelé Číny | Optimismus mezi podniky | Americký průmyslový sektor | Deutsche Bank | Poklesy PMI indexů | Odhady PMI indexu | Rozvolnění restrikcí | Ekonomika Rakouska | HealthCare | Větší pokles | PMI index | Rekordní deficit | Palmolive | Tuzemská nezaměstnanost | Počet registrací nových osobních aut | Vývoj hrubého domácího produktu | Firma | Akcie na pražské burze | Budoucnost firmy | UniCredit Bank Czech Republic | Omezení těžby | SWIFT | Pokles nezaměstnanosti | Strop pro elektřinu | Setkání OPEC | Zasedání Bank of England | Barclays | Investiční aktivita | Výrobní index ISM | Janet Yellen | Cenový index PCE | HSBC Holdings | Bulharsko | Náklady firem | T-Mobile US | Propad sentimentu | Intervenovat na devizovém trhu | Dopady energetické krize | Sono Motors | Zpomalení české ekonomiky | Rozpočtová pravidla | Vývoj hodnoty | Počet potvrzených případů nákazy | Současné ceny | Navýšení úrokových sazeb | Dnešní zasedání ČNB | AXA | Byznys | Dubnový PMI | Rolls-Royce | Americký tapering | Ekonomické aktivity | Spekulace na pokles | Výsledky amerických společností | Evropský parlament | Německý růst HDP | ECB měnové podmínky | Tovární objednávky z Německa | MetLife | Pokračování trendu | British American Tobacco | Komerční banka | Platforma | Spojené státy americké | Statistici | Rostoucí ceny komodit | Cena zemního plynu | ETFs | UBS | Lucembursko | Mimořádné zasedání ECB | Zpomalení inflace | Ekonomové | Oslabení české koruny | Continental Barum s.r.o. | Ceny ve výrobě v USA | Zdanění energií | Depozitní sazby | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Vývoj kurzu EUR/USD | Průmysl a stavebnictví | Růst průmyslových cen | GSK | ZEN | USA | ČEZ, a. s. | Data z ekonomiky USA | Lesy České republiky, s.p. | 3М | Ceny benzínu | Spojené státy | Podnikové investice | Očekávání úrokové sazby | Problémy německého průmyslu | Ekonomické restrikce | Zvýšení DPH | Globální finanční krize | Růst eurozóny | Krajní levice | Německé banky | Prognózovaní | Rekordní propad | Německý automobilový průmysl | EU-USA | CDU/CSU | Růst HDP | Měnová politika ČNB | Pandemie | První hike ECB | Poskytování likvidity | Výsledek inflace ze Spojených států | Euro vůči dolaru | Prognóza Ministerstva financí | Americké domácnosti | Nálada na trhu | Public Storage | Objem devizových intervencí | Směr trhu | Přebytek obchodu | Pohonné hmoty | Akciový index DAX | Směřování FEDu | Hospodaření státního rozpočtu | Šíření nemoci | Přístup k inflaci | Propad české ekonomiky | Velmi volatilní | Noví členové bankovní rady ČNB | Zvyšování úrokových sazeb | Helena Horská | Konsolidace | Japonská ekonomika | Únorová bilance zahraničního obchodu | Continental Barum | Intervence centrální banky | Napadení Ukrajiny Ruskem | Index volatility | Uvalení amerických cel | Snížení základní úrokové sazby | Oslabení kurzu koruny | Zpracování kovů | Dubnová inflace v eurozóně | Tržby z prodeje potravin | Oslabení kurzu | Jednání ČNB | Vysoká cena | Empire State Index | Boeing | Qualcomm | Druhý odhad amerického HDP | Index Fedu | Vývoj nezaměstnanosti | Česká ekonomika letos | Zákonodárce | Otevření ekonomiky | Americká data | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Burze | Průměrný Čech | Anheuser-Busch InBev | Varta | Cyklus utahování měnové politiky | Čeští podnikatelé | Mistrovství světa v hokeji v Praze | ASML Holding NV | Výplata dividendy | Vývoj | Výrobní aktivita | Výnosy amerických státních dluhopisů | Finanční aktiva | Dnešní údaje | Roche Holding AG | Mark Rutte | Americké burzy | Výkon ekonomiky | Ekonomické faktory | Poptávka po dolaru | Velké technologické firmy | Slabá čísla | Obchodní dohody | Nastavení sazeb | Výroba v Německu | Ekonomická aktivita v eurozóně | Snížení DPH v Německu | Summit EU | Euromoney Global Private Banking Awards 2024 | Úroková sazba | Úrokové sazby | Dovoz z EU | Český stát | Sazby v eurozóně | Meziroční inflace v září | Windfall tax | Riziko inflace | Přístup ČNB | Růst průmyslu | Kalifornie | Fluktuace kurzu | Cena dřeva | HDP Francie | Prohlášení | Sektor služeb v USA | Mistrovství světa | Podnikatelská nálada | Růst cen výrobců | Aktivita na finančních trzích | Demokraté a Republikáni | Výnosy | Rusko-Ukrajinská krize | Německé hospodářství | Uvolňování karantén | Gilead Sciences | Člen bankovní rady | Podpůrná opatření | TikTok | Indikátor důvěry v ekonomiku | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Německé průmyslové objednávky | Americká firma | Pohyby na trzích | Konkurenceschopnost | Šíření varianty omikron | Výdaje | Vliv obchodu | Zasedání Rady guvernérů | Dnešní ekonomický kalendář | Ropná zařízení | Start-upy | Prezidentské volby ve Spojených státech | Speciální daně | Americké akcie | Facebook | Hyundai Motor Manufacturing Czech s.r.o. | Ruská centrální banka | Zasedání České národní banky | Inditex | Pracovní síla | Dnešní zasedání Fedu | Erdogan | Export za rok 2019 | PPI index | Jádrová inflace v eurozóně | Struktura HDP | Důvěra domácností | Rostoucí ceny ropy | Poměrové ukazatele | Politika centrálních bank | Počet volných míst | Stravenkový paušál | PCE inflace v USA | České měny | Růst americké ekonomiky | Vývoj inflace v ČR | P&G | Data z průmyslu | Objem klesá | Estée Lauder | Spotřebitelská důvěra v USA | Utáhnout měnovou politiku | Volatilní | EUR/USD | Nízké sazby | Zahájení obchodování | Kompenzační programy | Varování | OSN | Privátní bankovnictví Raiffeisenbank | Zisky firem | Intervence | Blackstone | Počet nezaměstnaných | Konflikt na Ukrajině | Světové obchodní organizace | Dnešní zprávy | Joe Biden | Normalizace měnové politiky | Pokles průmyslu | MF | Šíření nákazy | Spotřebitelská důvěra | Česká mediánová mzda | Ceny průmyslových výrobců | Sanofi | Pfizer a BioNTech | Šéfka ECB | Použití záporných sazeb | Důvod ke změně úrokových sazeb | Člen bankovní rady ČNB | Pokles cen energií | Poptávka po státních dluhopisech | Koruna oslabuje | Další vývoj | Chipotle Mexican Grill | Dnes zveřejněná data | První odhad | První hike | Dění ve světě | Strach z inflace | Měnové politiky | Sentiment University of Michigan | Porsche | Finanční služby | Bývalý ministr financí | Ekonomické zotavování | Celkový výkon | CSI 300 | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Onemocnění | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Pracovní den | Zbyněk Stanjura | Ceny nemovitostí | Dánové | Objem obchodování | Aktuální situace | Belgie | Průmysl v březnu | Světové ekonomické krize | Ministryně financí Alena Schillerová | Hodnocení rizik | Devizové rezervy ČNB | Chubb | Míra nezaměstnanosti v Německu | Fiskální politika | Manufacturing | Americká centrální banka FED | Zvedání úrokových sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Znovuotevření ekonomiky | Ekonomika Španělska | Průmysl v Německu | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Měnový výbor | Americké žádostí o podporu | Zlotý | Ekonomika Slovenska | Výdělky | Trading | Uvolnit měnovou politiku | Rekordní pokles | Vítězství Donalda Trumpa | Hennessy | Spořicí účet HIT PLUS | Příjmy z obchodování | Italský premiér | Koronavirus | Volatilní vývoj | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Odhad HDP | Klesající úrokové sazby | Prezident Erdogan | Silnější americký dolar | Ceny v dopravě | Euro Stoxx 600 | Ekonomický sentiment | Akcie evropských bank | Cenová válka | NextEra Energy | Růstový potenciál | Čínský HDP | Podnikové objednávky | Dna | Dollar General | Výsledky maloobchodních tržeb | Zvýšení dividend | Ceny v českém průmyslu | Dnešní ADP | Centrální bankéři | Vývoz do Německa | Přelom roku | Poptávky po dolaru | Napětí mezi Ruskem a Západem | LVMH | Kapitálové rezervy | Odliv kapitálu na finančním účtu | Zavedená cla | Automobilka Škoda Auto | Americká administrativa | Přeshraniční obchod | Průmysl eurozóny | Klíčový údaj | Rezignace | Bilance ECB | Vítězství | Podpůrný balíček | Francouzský ministr financí | Philadelphia Fed Business Outlook | Předvánoční obchodování | Hlavní refinanční sazba | Částečný úvazek | Ukazatele sentimentu | Národní banka | Hypoteční sazby | Objem zakázek v německém průmyslu | Růst cen ve výrobě | Zvyšování marží | Zhoršení epidemické situace | Propad průmyslové výroby | Světové trhy | Letecká společnost | Republikánští senátoři | Rozhodnutí centrální banky | Sektor služeb | Odliv kapitálu | Geopolitické dění | Výsledky ISM | Nesoulad | Vývoj cen komodit | Bankovnictví Raiffeisenbank | Zrychlení inflace v eurozóně | Zpomalení růstu ekonomiky | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | Dlouhodobé výzvy | Nervozita na finančních trzích | ADP | AI | Británie | Německá Bundesbanka | Druhá vlna pandemie | Nálada nákupních manažerů | Čínské výrobky | Daimler | Texas Instruments | Citlivost trhu | Pojišťovnictví | Dlouhodobější výhled | Geopolitické vlivy | Americké ceny nemovitostí | Covidový šok | Inflace ČNB | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | IMF | Nordstream | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Prezidentské volby | Nálada zpracovatelů | Američtí politici | Silná koruna | Globální ekonomický kalendář | Změny úrokových sazeb | Lednová nezaměstnanost | Udržení cenové stability | Volvo | Miliardy korun | Světový obchod | Dopady pandemie | Global Private Banking Awards 2024 | Tisková konference | Hike | Obchodování na pražské burze | Bankovní systém | Český lockdown | Brexitové dohody | Platební bilance | Ruské akcie | Honeywell International | Thermo Fisher | Růst mezd | Liberty Ostrava | Soudní dvůr | Rocket Internet | Zemědělství | Automobilka | Stoupající sentiment | Luis De Guindos | Snížení inflace | Počet Američanů bez práce | Reálné ekonomiky | Britská dolní komora | Technické indikátory | Čínská poptávka | Růst cen nemovitostí | Předseda Fedu | Překážky | Začátek trendu | Posilování koruny | Aktuální očekávání | Ford Motor | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | Odhad spotřebitelské důvěry | Americký trh nemovitostí | Inflace v České republice | Hlavní ekonom | Průmyslové podniky | Daň z příjmu | Uvolnění dluhové brzdy | Evropské maloobchodní tržby | Lufthansa | Investiční očekávání | PMI ve výrobě | Růst průmyslové výroby | Obavy finančních trhů | Růst výrobních cen | Motocykly | Důvěra v českou ekonomiku | Cenový skok | Americký index S&P 500 | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Guidance | Otevření obchodu | Ruská ekonomika | České koruny | Švýcarská banka | Objem zakázek | Očekávané rozhodnutí | Tempo zdražování | Zvýšení produkce | Dopad koronaviru na ekonomiku | Rodinné rozpočty | Růst ekonomické důvěry | Zasedání OPEC | Úrok | Dopad vysokých cen energií | Investovat | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Finsko | MOEX | Konsolidační balíček | NBH | Přidaná hodnota | Data o HDP | Evropská data | Nerozhodnost | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | České ceny výrobců | Průmyslové objednávky | Výhled pro rok 2021 | Avast Software | Přerušení výroby | Výnosy italských dluhopisů | České maloobchodní tržby | Boj s inflací | Pokračování expanze | Nárůst nově nakažených | Údaje z německé ekonomiky | Odhad HDP v eurozóně | Průzkum | Firmy | Program Antivirus | Energetický a průmyslový holding | Polská ekonomika | Nezaměstnanost v květnu | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Kroger | Nespokojenost | Objem intervencí | Tvrdý brexit | Budoucí vývoj | Podmínky ve výrobě | Spořicí účet HIT PLUS s bonusem | Počet potvrzených případů | Český státní rozpočet | Celkový sentiment | HDP Německa | Firemní výsledky | Index výrobních cen | Růst cen ropy | Panika | Zajištění | Reálné mzdy | Averze k riziku | Napětí mezi USA a Čínou | Silný propad | Index pro zpracovatelský průmysl | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Cena ropy brent | Práce z domova | Normalizace úrokových sazeb | Dolar včera | Vyšší ceny | Air France | Phillips 66 | Euro dnes | Dovoz oceli | Smíšené obchodování | Dopad na finanční trhy | Ekonomické podmínky | Výhled růstu ekonomiky | Avast Software s.r.o. | Růst cen komodit | Repo sazby | Ekonomický propad | Hypotéza | Solidní růst tržeb | Proinflační faktor | Státní svátek | Pokračování rostoucího trendu | Inflace ve Velké Británii | Podíl nezaměstnaných | Globální ceny | První fáze | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Evropské sdružení výrobců automobilů | Brokerské společnosti | Investování | Výpočet Raiffeisenbank | Očekávání firem | Distribuce | Fed | Nonfarm Payrolls | Magnificent | M2 | Stát New York | Index spotřebitelské důvěry | Vliv války | Nově zahájené stavby domů | Maďarský forint | Předpokládaný růst | Vyšetřování | Seznam největších plátců daně za rok 2023 | Forwardy | Zvýšená volatilita na trzích | Rozpočtový deficit | Americká WTI ropa | Boris Johnson | Členské země kartelu OPEC | Kevin McCarthy | HDP ČR | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Index NFIB | Dividendy ČEZ | Ratingová agentura Fitch | Automobilový průmysl | Počet nezaměstnaných v Německu | Česká vláda | Hry | Dílčí index | Nezávislost Fedu | HIT PLUS | Novo Nordisk | Volkswagen AG | Počet prodaných nových domů | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Zadluženost | Míra inflace v únoru | Trhy | Trade | Tempo poklesu vývozu | Banky v eurozóně | Daně z neočekávaných zisků | EU summit | Akcie v USA | Paypal Holdings | Sada dat | Emerging markets | Kurzový závazek | Fluktuace | Walmart | Aktuální stav | Nárůst výdajů | Index nákupních manažerů ve výrobě | Energetická společnost ČEZ | Georgia | Průměrná mzda v ČR | Německé akcie | Pozastavení růstu | Odhad poptávky po ropě | FTSE | Nedostatek surovin | Vývoj USD | Dlouhodobé posilování | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Německý ústavní soud | Důvěra v eurozóně | Index Sentix | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Americké ceny výrobců | Rizika | Luboš Růžička | Vánoce | Rada ČNB | Dlouhodobější cíle | Počty žadatelů o podporu | Dealer | Eurozóna | Portugalsko | Horší data | Investiční rozhodnutí | Fond | Investorská nálada | Výše úrokových sazeb | Cena benzínu | USA inflace | ISM | Přicházející recese | Sdružení automobilového průmyslu | Zvýšení volatility | Aktuální nálada | Vládní krize | Měnověpolitické zasedání | Ekonomická nálada | Charter Communications | Globální trhy | Zpřísňováním měnové politiky | Záchranný program | Pokles dovozů | Měkké přistání | Dodání likvidity | Poptávková inflace | Pesimistické scénáře | Index inflace | Průzkum ČSÚ | Fitch | Nárůst tržeb | Americké banky | Depozitní úrokové sazby | Dluhopisový trh | HDP v Evropě | Zpomalování inflace | Hotelnictví | Turbulentní změny | Komentáře členů Fedu | Celkový výsledek | Úspory | Poslanecká sněmovna | US volby | Předvolební průzkumy | JD.com | Měnová politika ECB | Snížení spotřební daně | Futures na ropu | Kalendář ekonomických událostí | Ministr financí Scholz | Výkyvy kurzu | Pandemie v Evropě | Předkrizové úrovně | Dánsko | Vliv počasí | Středoevropské měny dnes | Počet stavebních povolení | Prodávající | Vývoj HDP v eurozóně | Otevírání ekonomiky | Energetické společnosti | Raytheon Technologies | Verizon Communications | Nominální růst | Hodnota akcií | Cenový PCE index | Sláva | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | PMI indikátor | České státní dluhopisy | Omezení pro banky | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Růst ekonomiky | Stagflace | Výkonost průmyslu v eurozóně | CETIN | Aktivita v sektoru služeb | UnitedHealth | Cenový vývoj | Silné inflační tlaky | Plán obnovy | Goldman Sachs Group | Dopad na korunu | Pohledávky | Odhady HDP | EdF | Žádosti o podporu | Restart ekonomiky | Michal Lukáč | Kartel OPEC+ | Ministerstvo financí | Bilance | Sentiment v eurozóně | Příliv přímých zahraničních investic | Stav ekonomik | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Výsledky společnosti Nvidia | Volby v Německu | Obchodní řetězce | Americký kongres | Bankovní asociace | Ekonomický indikátor | Tesla | ČNB snížila sazby | Záporné úrokové sazby | Ekonomické zotavování v USA | Americký akciový index S&P 500 | Výkyvy směnného kurzu | Finanční polštář | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Skepse | Španělsko | Růst průmyslové výroby v eurozóně | Štědrý den | Solidní růst | Vývoj peněžní zásoby | Týdenní nárůst | Zhoršování pandemické situace | Pohled bankéřů | Doosan Škoda Power | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Mimořádná událost | Tržní predikce | GBP/CZK | Negativní data z americké ekonomiky | Globální sentiment | Ceny ropy a zemního plynu | Americké trhy | FX desk | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | Prezident Emmanuel Macron | Vývoj na měnovém trhu | St. Louis | Nálada na finančních trzích | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Royal Caribbean | Zlepšení nálady | Evropský průmysl | Nestlé | FX intervence | ICT | General Motors | Friedrich Wilhelm Raiffeisen (FWR) | CAD | Cenové války | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Pilulka Lékárny | Odhady analytiků | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | DPH v Německu | ZEW index ekonomického sentimentu | Společnost ADP | Vlna zdražování | Oslabení NATO | Sentiment trhu | Bank of America Corp | Podání přiznání k dani z příjmu | Shares | Průmyslová výroba v tuzemsku | Mzdová vyjednávání | Výhled v eurozóně | Prezident Ifo | HDP EU | Viceprezident ECB | Měnová krize | Měsíční odhady | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Peněžní trh | Americká ropa WTI | Vstup na burzu | Na burze | Akcionáři | Kurzarbeit v Německu | Analytička | Zvednutí sazeb | Společnost | Ruský rubl | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | Zadlužování | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Inflační překvapení | Velké firmy | Růst sentimentu | Evropské trhy | Meziroční inflace v eurozóně | Maloobchodní sektor | Sázet | Meziroční růst HDP | Aktuální sentiment na trhu | Příměří na Ukrajině | Posilování české koruny | Květnová inflace | Oživení americké ekonomiky | Nová mutace koronaviru | Hospodaření | Nová lidová fronta | Prodeje rodinných domů v USA | Dnešní výsledky | Český hrubý domácí produkt | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Estee Lauder | ADP report zaměstnanosti | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | Dlouhodobé posilování koruny | Ekonomické výsledky | Růst výroby | Ztráty zaměstnání | Sentiment v Americe | Optimismus na akciových trzích | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Reporty | Finanční podmínky | Pokles průmyslové produkce | Výkyvy na finančních trzích | Nálada na globálních trzích | Kukuřice | Obchod | Používání eura | Konsensus trhu | Likvidita trhu | Prodeje existujících domů | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Bilance Fedu | Oživování v průmyslu | Obchodní přebytek | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Cenový pokles | Americká burza | Volkswagen | Hospodářské politiky | Dluh eurozóny | Čas na nákup | Průmyslová výroba v USA | Oživení globální ekonomiky | Nová auta | Pracovní trh | Nejnovější statistika | Eskalace konfliktu | OTC | Odchylky kurzu koruny | Pokles reálných mezd | Internetové obchody | Astrazeneca | Dlouhodobý pohled | Vývoj na trhu | Bezpečná aktiva | EK | Riziko | Míra inflace v Německu | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | MAM | Klesající ceny | Spotové ceny | Nájemné | Swing states | FIAT | JPY | Zdravotní pojištění | Credit Suisse | Pražské burzy | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Continental | Pokles výnosů | SARS | Slabá koruna | eMan | Otto Daněk | Bank of America | Cigarety | Cenový strop | Transakce | Lowe's | Údaje o HDP | Šok | Úvěrová aktivita | Projev šéfa Fedu Powella | LTV | Finanční trh | Meta | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Nadšení | Santander | NATO | Plyn | Veřejný sektor | Pokles cen ropy | Životní úroveň | Insolvenční návrh | S&P/Case-Shiller | ISM indexy | Nálada v USA | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Nezaměstnanost v ČR | Inovace | CZK/USD | Pocity | Aktuálně trh | Ceny | T-Mobile | Siemens | Čekací doba | Financování | Vyjádření ekonomů | Dynamický růst | Propad ekonomiky | Hrozba recese | Recese | Pokles | Gazprom | Bankovní tituly | Kompozitní index | Deutsche Börse | Záloha | Německý ZEW index | Velmi bohatý | Americké CPI | Repsol | Meziměsíční inflace | Mírná korekce | Produkce zemního plynu | Úvěrový trh | General Dynamics | Mondelez | Kasino | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Snižování stavů | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Data z trhu práce | Společnosti Netflix | Guvernér ČNB Rusnok | Finanční operace | Trh nemovitostí | Rada guvernérů ECB | ČNB Rusnok | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | Softbank | Novo | Největší světová ekonomika | USD/TRY | VW | ASML | Jedno euro | WTI | Berkshire | Prosus | Tržní odhad | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Objem objednávek | Stavební povolení | ČNB Jiří Rusnok | Salesforce | Air Products | Fed index | Restriktivní opatření | Hurikány | Illinois | Státy EU | SMA | Praxe | Největší ekonomika světa | Vyhlášení nouzového stavu | Biliony | GameStop | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Extrémně volatilní | Mondelez International | Novartis | Burzovní indexy | Comcast Corp | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Vnímání rizika | Dlužník | Dopad na trhy | ServiceNow | Průmyslový sektor | Zákonodárci | Překvapivý růst | Celní politiky | USD/EUR | E.ON | Slábnoucí dolar | Sentix | Vývoj na finančních trzích | Nejvyšší růst | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Prodeje automobilů | Dobrá data | Tržní výhled | Broadcom | Současná cena | Kurzové riziko | Výsledek obchodování | Instituce | Propuštění | Dopady epidemie koronaviru | Forint | Důchod | Opatření v Číně | Americký ministr financí | Novo Nordisk A/S | Morgan Stanley | Francouzská ekonomika | RTX | Ceny zlata | Živobytí | Říjnová inflace | EV | Proticyklické kapitálové rezervy | Commerzbank | Inflační krize | Náklady na financování | Pesimistická nálada | Stav trhů | Stop-Lossy | Výnos | Růst důvěry | Přecenění zboží | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Kurzotvorné informace | Bankovní krize | Prodeje domů v USA | Výsledky amerických voleb | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst cen energií | Podcast | IHNED | Producenti ropy | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Zlevnění ropy | Kapitálové výdaje | Počet nakažených | Index Nasdaq | Fresenius | Benchmark | Humana | Zoetis | Index strachu VIX | Informace z trhu | Domácí měna | Automatic Data Processing | VIX index | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Šéf ECB | Izraelská armáda | Hospodářský propad | Úrokové sazby ECB | Rozhovor | Spotřeba domácností | ALUMINIUM | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | MNB | Slabší kurz | Zhoršení výhledu | Přebytek ropy | Vlna pandemie | Dlouhodobý trend | Austrálie | Silný pokles | Průmyslová výroba ve Spojených státech | Růstové vyhlídky | Zastropování cen | Eni | Historická maxima | Posílení koruny | Zasedání MNB | Obchodní den | Louisiana | Rostoucí ceny energií | Singapur | Švýcarské banky | Ministryně práce | Osvobození | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Cílování inflace | Reálné hodnoty | Skutečný výsledek | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | Giuseppe Conte | Bezpečné přístavy | Zotavení ekonomiky | Oživení trhu | Investoři v Evropě | Inflační cíl | Tovární objednávky v USA | Ryanair | VIX | CrowdStrike | Skokové posílení | Mezibankovní | RUB | Akcie společnosti Alphabet | Pravděpodobnost recese | Dopad koronaviru | Německý index IFO | Výhled růstu globální ekonomiky | Oficiální údaje | Propad poptávky | Malta | Euforie | Írán | Nejnovější výsledky | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Petr Pavel | Kurz eura k dolaru | Vývoj sazeb | Vyjednávání o brexitu | Jestřábí postoj | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Údaje o průmyslové výrobě | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Káva | ACEA | Bez rizika | Merck & Co | Allianz SE | Německé HDP | FRA | Akciové trhy v USA | Stav devizových rezerv | Vienna Insurance Group | Evropské PMI | SZIF | Vyšší hodnoty | Část zisků | Zisk | AT&T | Dodávky plynu do Evropy | Koronavirové pandemie | Total | ČNB | Bank of England | Data ČSÚ | Mimořádná opatření | Důvěra v ekonomiku eurozóny | PCE index | Sezónní vlivy | Fóra | FedEx | Den D | Bundesbanka | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Swapy | Jan Kubíček | Rizikové měny | Daně z příjmů fyzických osob | Středoevropské měny | Šíření mutace | Sberbank CZ | Avast | Mzdový nárůst | ExxonMobil | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Silná data | Cena ropy na světových trzích | Letní období | Tržní sazby | Nemovitostní fondy | Pozitivní zprávy | Pokles tuzemské ekonomiky | Německé maloobchodní tržby | Moskevská burza | České hospodářství | Vklady | Progres | Obchodování | Vzdělání | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Varovné signály | Úsporný tarif | Růst inflace | Colgate-Palmolive | Raytheon | Obavy trhu | Cena mědi | Finanční pomoc | Týden na finančních trzích | Hypoteční trh | Akciové trhy ve Spojených státech | TRY | Odhad analytiků | Prémie | Oslabování dolaru | Colt CZ | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Management | Nasdaq | Trump | Tiffany | Zprávy | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Globální obchodní válka | Class A | Ceny ropy | Lockdown | Údaje o vývoji HDP | Zprávy z trhů | Nový výhled | Uvolněná fiskální politika | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Všechny indikátory | Epidemické situace | Den díkůvzdání | L'Oréal | Index cen průmyslových výrobců | Zelenskyj | Údaje | Dodávky plynu | Western Alliance Bancorp | Maso | Spoření | Automobilky | Forwardové sazby | Srovnávací základna | Poklidné obchodování | Inflace v Evropě | Pokles exportu | Ekonomické události | Inflační vývoj | Omezení pohybu | Eurodolar | Německý akciový index | Biden | Rýže | Moët | Booking Holdings | Italská vláda | Finanční krize | Sberbank | Zisky akcií | Snížení spotřeby | Indikace | FXstreet.cz | Spolková vláda | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | Ekonomika ČR | Aktuální sentiment | Pokles české ekonomiky | ex | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Expedia | Snížení daní | Technologické firmy | Medián | Index CPI | Bankovní tradeři | Celkový deficit | Marriott | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Atentát na Donalda Trumpa | Platforms | Ukotvení | Změny sazeb | Celková nabídka | Deutsche Telekom | Statistika z USA | Finančnictví | Roční maximum | PRIBOR | Portfólia | Japonsko | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Exxon | Zemní plyn | Historické rekordy | Úroveň parity | Ropa typu Brent | Zasedání americké centrální banky | Marže | JPMorgan Chase & Co | Směřování | ConocoPhillips | Visa | Český trh | Inflace v říjnu | Centrální vláda | Grafy | České ceny | Fiserv | Aktivum | Japonská centrální banka | Zemědělci | Přenos | Finanční svět | Prezident Pavel | Dohoda o brexitu | Pokles spotřebitelských cen | Ursula von der Leyenová | Výroba automobilů | Nákladová inflace | BNP | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nové zakázky | Dostupná data | Sentiment spotřebitelů | Epidemiologické situace | Kamala Harris | Google | Miliardy eur | Stagnace | Tržby | Časový horizont | Destatis | Konsensus | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Costco | Verbální intervence | Euro STOXX | Prodej aut | Proinflační riziko | Velký problém | Německá burza | FOREX | Konsenzus | Růst světové ekonomiky | Signály | Dovoz čínského zboží | Inflace v ČR | Cenový propad | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Expirace | Živé obchodování | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | Zvýšení rizika | GfK | Philadelphia Fed index | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Technology | Důvěra v Německu | Devizový trh | Načasování | WTI ropa | Východní Evropa | Manufacturing PMI | Dodávky zemního plynu | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Nákupní aktivita | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Čínské vlády | Ekonomka | Vrcholní představitelé | Dolar | Zrušení daně z nabytí | Další posilování | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Banka First Republic | Deere | Zkapalněný zemní plyn | Skokový nárůst | Klid | FED sazby | Výnosy státních dluhopisů | Zpomalení růstu | Ohlédnutí | Zdanění | NEST | Index euro | Otevření ekonomik | Pandemická situace | HCOB | Globální investoři | Objem investic | Průměrná cena | Ekonomka Raiffeisenbank | Dopady na ekonomiku | Rizikové prémie | Obchodní bilance | Šéf amerického Fedu | Index PCE | Celý svět | Vládní deficit | Nedostatek zakázek | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Zhoršení ratingu | Členské země | Air Liquide | Nejnovější údaje o inflaci | Hospodářský cyklus | Známky oživení | Politika ČNB | Výprodej | Průmyslové ceny | Colgate | Bonusy | Tomáš Holub | Členové OPEC | Slovensko | Míra inflace v eurozóně | JPMorgan | Měnové unie | Akumulace | FX trh | Zklamání investorů | EUR/CHF | Zdraví | Premiér Boris Johnson | Domácí měny | Návrh rozpočtu na příští rok | ČTK | Lehman Brothers | Pozitivní výhled | Odhad letošního růstu | Stav trhu práce | Infineon | Retail | Vyšší úroveň | Hyundai Motor | Stimuly | Otevřenost | Guvernér ČNB | Hlavní město Praha | Ztráty | TotalEnergies | Snižování nezaměstnanosti | Rozpočtové příjmy | Osobní výdaje | Zásobníky | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | Americký ISM | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Dnešní události | Pozitivní sentiment na trzích | Prodejní ceny | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Abbott | Americké firmy | Vytápění | Záchranný balík | Philip Lane | Recese americké ekonomiky | Úvěr | Dlouhodobé trendy | Meziroční inflace | Japonský jen | Klesající inflace | Vývoj české koruny | Úrokové sazby ČNB | Nakupovat | FOMC | Slabost dolaru | Ekonomická realita | Přísná měnová politika | Výběr daní | Omezené dodávky | Akcie | Psychologický efekt | Investice firem | Jestřábí ECB | Průmyslníci | Měnové podmínky | Mzda | Výsledek amerických voleb | Míra inflace v USA | Daňový balíček | Největší ekonomiky | KBW | Vývoj jádrové inflace | Nákup aktiv | Ekonomický cyklus | Société Générale | Žebříček | Lepší zítřky | Výhody | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | PayPal Holdings Inc | Index spotřebitelských cen | Zotavení ekonomik | Předpokládaný vývoj | ZIL | Nová mutace | Štěstí | Američtí zákonodárci | City | Růst ceny ropy | Propad indexu | AbbVie | Osobní příjem | Hospodářské výsledky společnosti | Automobilka Hyundai | Dobrý obchod | Zrychlení růstu | Zveřejňování výsledků | ECB Luis De Guindos | Český HDP | Tržby v maloobchodě | Motivace | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Raytheon Technologies Corp | Akciový index Nikkei | Evropské akcie dnes | Dodavatelské řetězce | Ceny energie | Inflační šok | SPD | EOG Resources | Index cen | Kanceláře | Banco Santander | Světová ekonomika | Finanční rezervy | Češi | Tuzemské hospodářství | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | Globální ekonomika | Jednání o brexitu | Americké ceny | Index VIX | Zasedání měnového výboru | Úroková míra | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Vývoj pandemie | Ekonomické škody | Index PPI | Prostor k růstu | Napětí na Blízkém východě | Sněmovna reprezentantů | Technologie | Nižší DPH | Největší propad | Pokles vývozu | Emmanuel Macron | Ekonomický výzkum | Colt CZ Group | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Maloobchodní tržby v Německu | Euro k americkému dolaru | Airbnb | Kurz | Druhá největší ekonomika | SOK | Daně | Výběry | Ministři | Dnešní zpráva | Negativní nálada | Růst zisků | Globální růst | Asijské burzy | Švýcarská národní banka | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Veřejné služby | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Energetická společnost | Americký prezident Joe Biden | PCE inflace | Nejlidnatější země světa | Ekonomika Číny | Index cen výrobců | Snížení těžby | Nezaměstnanost v eurozóně | Měnová politika Fedu | Pokladniční poukázky | Jiné měny | Státy Evropské unie | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Přemýšlení | Údaj o HDP | Možnosti obchodování | Zdražování energií | Měnový výbor Fedu | Růst trhu | ENEL | Biogen | Silnější dolar | Dopady koronavirové pandemie | Rychlý růst | Sport | Hospodářské soutěže | Ekonomické fórum | Počty nových žádostí o podporu | Napjatá situace | Zavedení cenového stropu | EOG Resources Inc | Bankovní rada | Uber Technologies | Gilead | Peněžní zásoba | Investice | Osobní příjmy | Evropské banky | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Objem úvěrů | Masivní propouštění | Návrh zákona | Nejvýraznější růst | Varianta omikron | Potenciál | Míra volatility | Zdravotnictví | Podnikatelské aktivity | Obchodování v Asii | Zákaz cestování | Ohodnocení | Špatné zprávy | Rally | Ceny kakaa | Členství v EU | Konkurence | Pokles inflace | Ranní nadhoz | Kapitalizace | Domácí data | Nezávislost | Komunikace | BYD | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Photon Energy | Americké futures | Lehká ropa WTI | Černé labutě | Indie | Bod | Obchodování na akciových trzích | Vnímání | Sentiment v USA | Hospodářská recese | Ekonomika eurozóny | Levice | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Výdaje na obranu | Makrodata | Slovo recese | Zisky | ECOFIN | Conference Board index | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Makroekonomický vývoj | Zpřesněné údaje | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Colorado | Šéf Fedu | USMCA | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Johnson & Johnson | Fondy | Motorová vozidla | Německý akciový index DAX | OSVČ | USD za barel | Kurz eura | SAP | Walt Disney | Hospodářství | Zotavení | Důvěra | České dluhopisy | Equinix | WHO | Rating České republiky | Protipandemická opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Majoritní akcionář | Vítězství republikánů | Čistý příjem | Úročení vkladů | Oslabení dolaru | J&T Banka | Výplata | Kontrakce | Data z Ameriky | Situace v Číně | CAC 40 | PMI za leden | Očekávání ČNB | Suezský průplav | ODS | HN | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Budoucí prezident | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Reinvestice | Vítězství Harrisové | Slabší dolar | Amgen | Obchodní politika | Měny | Profitovat | Zvýšení investic | Dollar | Inaugurace | Značný pokles | Předběžné výsledky | Tvorba pracovních míst v USA | Nezaměstnanosti v Německu | Nový cyklus | Ropa WTI | Finanční sektor | Prodej automobilů | Daňové příjmy | Burzy | Americké makro | Pokles ekonomické aktivity | Ukončení nákupu aktiv | Oslabování české měny | Objem maloobchodních tržeb | Heineken | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Chaos | Snížení dluhu | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | UST | NBC | Výraznější impuls | Optimismus na trhu | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | F-35 | Ekonomický institut | Export | Milník | Světová zdravotnická organizace | Prezident Putin | Diskontní sazba | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Obavy z pandemie | Iracionální | Vývoj ceny ropy | Rafinérie | Simon Johnson | Signál | Snížení daně | Kering | Nové žádosti o podporu | Úbytek | České firmy | Kofola | Unicredit | NFIB | Záchranný balíček | S&P 500 Index | Partneři | TABAK | Futures na americké akcie | Geopolitická nejistota | Ukončení války | Letectví | Allergan | Kurzotvorné zprávy | NBER | Tržby v Německu | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Nervozita | Fundamentální data | Brands | Ceny stavebních prací | Ceny dřeva | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Services | Nemovitostní trh | Stock Exchange | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | Dominion Energy | Fortinet | Velikonoce | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Jižní Korea | Globální akciové trhy | Valuace | Optimistický výhled | Liz Truss | Fischer | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Hodnota bitcoinu | Air | Rozšíření | Špatné počasí | Technická analýza | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Nové mutace | Plány | Smíšené výsledky | Celkové příjmy | Nižší poptávka | Toyota | Důležitá data | Fed včera | Nová prognóza Fedu | Politická nestabilita | Administrativa | COVID-19 | Propad HDP | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Pozitivní signál | Držení pozice | Dluhopisové výnosy | Devizové rezervy | Hypotéky | Státní výdaje | Rekordní růst | Vývoz do USA | InterContinental | Nikkei | Ekonomika oživuje | Konvergence | Ekonomika USA | Americké společnosti | Dubnová čísla | Data z amerického trhu práce | Průmyslová výroba v Německu | Rostoucí nezaměstnanost | Oživení evropské ekonomiky | FDP | ZEW | Prognóza Fedu | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | 21. století | Americký trh práce | TIM | Futures na S&P 500 | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | NAHB | Šéf Bílého domu | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Ženy | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Investice do technologií | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Financial | Podnikatelská nálada v Německu | Ministryně práce a sociálních věcí | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Zhoršování situace | Guvernér centrální banky | Inflace v květnu | Německé ceny | Dotace | Evropská unie | Akcie v Asii | Kurzarbeit | Britský ministr financí | Alena Schillerová | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Americký PMI | Rozvoj | Hlavní indexy | Rozhodnutí vlády | Silný růst | Refinanční sazba | Mexiko | Celkový trend | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Colt | Equinor | Rebranding | Pokles tržeb | Neuspokojivé výsledky | Iberdrola | Vyšší mzdy | University of Michigan | Současný trend | Růst poptávky | Korekce | Audi | Odhady trhu | Reálná mzda | Časový plán | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Vyhlášení předčasných voleb | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Letní měsíce | Ptačí chřipka | Ekonomický model | Riziko recese | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | US dollar | Stimulační opatření | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Předčasné parlamentní volby | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Nvidia Corp | Carry trade | Intervence ČNB | Uvolňování měnové politiky v USA | Index S&P 500 | GDPNow | Hrubý domácí produkt | Aktualizace softwaru | Zvýšené riziko | Vývoje kurzu | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Obraty | Short | ČNB Tomáš Holub | Andrew Bailey | Nakupovat státní dluhopisy | Vepřové maso | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Společnost S&P | Krize | Koronavirová situace | Institut Ifo | Rostoucí trend | CVS | Míra zisku | Novela zákona | Rezervy bank | Růst dovozu | CEE region | OECD | Rozbor | Odvaha | CHF | Měnový trh | Ekonomická důvěra | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Krach banky | Zastropování cen elektřiny | Nízká nezaměstnanost | ABB | Zdražení ropy | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Odhad amerického HDP | Změna trendu | Růst sazeb ČNB | Inflace v únoru | James Bullard | Německý HDP | Akcie firem | Koruny vůči euru | Mutace viru | Turecký prezident | Útlum aktivity | Leasing | Volby v USA | Bohemia Energy | Index nákupních manažerů (PMI) | Vysoké ztráty | S&P 500 | Průmysl v eurozóně | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Historická data | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | QE | First Republic | Růst tržeb | Pohyby na finančních trzích | Intuitive Surgical | Skupina ČEZ | Důvěra v průmyslu | Zvýšené geopolitické napětí | Raiffeisen privátní bankovnictví | Světová banka | Mexické peso | Cena | Maloobchodní prodeje | Posilování kurzu koruny | S&P Global Inc | Plzeňský Prazdroj | Vlny koronaviru | ILO | Německá vláda | Adient | Německo | Digitalizace | Prodeje domů | Bund | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Upozornění | CNN | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Indikátory ekonomického sentimentu | Setkání centrálních bankéřů | Obchodní partner | Čísla o inflaci | Zoetis Inc | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Cheniere Energy | Interpretace | Dobrá nálada | Bristol-Myers | Snížení sazeb | Vysoká hodnota | Prime | Nižší růst | DOT | Nové úvěry | CME Group | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Finanční prostředky | Slabší euro | Zpomalující růst | Prudký růst cen | Ekonomické údaje | Sázkové kanceláře | Rozvolnění protipandemických opatření | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Otevírání ekonomik | Kurz eura k americkému dolaru | Silnější kurz | Silná americká data | Spekulace na růst | Inflace v listopadu | Odvody | Závislost na Rusku | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Pád cen | Názory analytiků | Newmont | Bankovní vklady | Evropské akciové indexy | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Maďarská měna | DSTI | Výhledy | Tisková konference Fedu | PacWest Bancorp | Úrokový diferenciál | Nižší výdaje | Co bude | Microsoft Corp | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | Odhad růstu ekonomiky | DAX | Záchranné balíčky | Data z pracovního trhu | Spotřeby plynu | Erste | Rezervy | Ceny zeleniny | Objem dovozu | Zavedení cel | Fiskální balíček | Problémy v bankovním sektoru | Světová obchodní organizace | Hliník | Merck | Debata | Datový kalendář | Dominion Energy Inc | Akcie společnosti | Obchodní válka | Kypr | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Výhled na EUR/USD | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Zlato | Zpětná vazba | Relativní stabilita | Boj s koronavirem | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Evropské méně | Inflace v Německu | Geopolitika | Hlavní rizika | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | SEC | Mzdové požadavky | Impulzy | Střední podniky | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Kultura | Jan Procházka | Ruleta | ČNB Tomáš Nidetzký | Verizon | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Ekonomické krize | Nálada podnikatelů | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Schwab | Úspěch | Jestřábí přístup | OMV | Intel | LTRO | Navyšování cen | Tightening | Likvidita | Zhoršený sentiment | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Repo sazba | Inflační data | Maloobchodní prodej | Znovuzvolení Donalda | Odhady růstu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Pokles německé ekonomiky | Likvidní | Holding | Banky | BlackRock | Předčasné volby | Buy | Česká průmyslová výroba | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Nižší hodnoty | Palo Alto Networks Inc | Situace ve světě | Vypuknutí pandemie | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Express | Rychlost | Ceny mědi | Šance | Státní fond | Daně z příjmů právnických osob | FIXED | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Fox | Netflix | Poptávka po ropě | Tisková konference šéfa Fedu | Správa | L3Harris Technologies | Volatilita na finančních trzích | Wall Street | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Prodeje potravin | Analýza | Procter & Gamble | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Kurz EUR | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | CSX | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Omicron | Sazby Fedu | Světové akciové trhy | Duke Energy | ČR | Vyšší ceny ropy | Horší časy | Tomáš Nidetzký | Výsledek hlasování | Jednodenní zisk | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Ministerstvo financí dnes | Linde | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | Intervenovat | Solidní výsledky | Zastavení poklesu | Americký Fed | Ratingové agentury | Snowflake | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Rozvahy Fedu | Constellation | Německá průmyslová výroba | Objem transakcí | OCI | Export do Číny | Teplé počasí | Mzdový růst | Začínající tradeři | Demokratické strany | Příprava | Inflace v EU | Reálná hodnota | TTF | Saldo běžného účtu | Chevron | Platební neschopnosti | Kovy | Švýcarský frank | Změna sazeb | Jakub Seidler | Červencová inflace | Americký ADP | Čokoláda | ČNB Aleš Michl | Vyšší volatilita | Silná poptávka | Slabší koruna | Historický milník | Market | Tovární objednávky v Německu | Společnost ČEZ | Nákupu státních dluhopisů | Oděvy | Cenné papíry | Finanční zátěž | PMI indexy | Dosažení dohody | Stoxx | Lídři | Fisker | Sestupný trend | Banka Credit Suisse | LSEG | Americká lehká ropa WTI | Vývoj HDP | Zdražování ropy | General Electric | Průměrná mzda | Dluhový strop | Accenture | Americký Senát | Živnostníci | McDonald's | Transparentnost | Waste Management | Důležité informace | Kurz forintu | FX | Rozvíjející se trhy | Uznání nezávislosti | Texas | Posílení amerického dolaru | Trumpova cla | Poslanci | Nové dluhopisy | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Představitelé ČNB | Import | Globální ekonomický výhled | Finální odhad | Spokojenost | Služby | Meta Platforms Inc | Lednová inflace | Okénko finančního trhu | Ceny energetických komodit | Volný čas | Americký průmysl | Londýnská burza | Výsledek prezidentských voleb | Marek Mora | CVS Health | Litva | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Spotřební zboží | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Ruský výraz pro peníze | Návrat inflace | OPEC | Plynovod Nord Stream | Ministryně financí | Magnificent 7 | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Zhoršení pandemie | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | NYSE | Investoři | Nižší sazby | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Okénko trhu | Spotify | Evropský index | Guvernér Michl | Bohatý | Stop-Loss | Zvýšené napětí | Indikátory důvěry | Největší pokles | Nákupy aktiv | Occidental Petroleum | Průměrná hodnota | Spotřebitelská důvěra v Německu | Pokles průmyslové výroby | IHS | Americké objednávky | Politická krize | Japonský akciový index Nikkei | Spotřebitelé | Aktivita ve službách | Von der Leyenová | Německý statistický úřad | H&M | Výstupy | Zkrocení inflace | Automobilka Škoda | Výprodej akcií | Přecenění | Vývoj měnové politiky | Karanténa | Rostoucí výnosy | Proinflační působení | Německé automobilky | Erste Group Bank | Vzdělávání | Optimistická očekávání | Embargo | Růst hrubého domácího produktu | Indexy nákupních manažerů | Negativní data | Americký dolar včera | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Zastavení dodávek plynu | Jeden dolar | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | Výnosy německých dluhopisů | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Výrobní index PMI | ZEW index | Březnová data | Auta | Projekce | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Vakcíny proti koronaviru | Oživení čínské ekonomiky | Pozice dolaru | Nová vláda | Akcie Nvidia | Průmyslové aktivity | Nařízení | Zavedení eura | Noviny | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Makroekonomická situace | Čokolády | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | IPO | Zvolený prezident | Tržby z prodeje | Obchodování dnes | Maloobchodní tržby v listopadu | Historicky nejnižší | Dnešní obchodování | Bilance obchodu | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Mimořádné zasedání | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Bankroty | Hospodářské výsledky | Oracle | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Wirecard | Zvedání sazeb | Jádrový index | Únorová inflace | Obchodní vztahy | Úročení | Vývoj průmyslu | Karina Kubelková | Cenové stropy | Inflace v lednu | Deficit státního rozpočtu | USD | Kamala | Nová makroekonomická prognóza | Odražení ode dna | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Volatilita na trzích | Rio Tinto | Cestování | Chřipka | Peso | VMware | Macy’s | TJX Companies | Rozhodnutí americké centrální banky | Ekonomický dopad | O2 | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Technologické tituly | NextEra | PayPal | Čínské úřady | PMI ze sektoru služeb | Počet nových žádostí o podporu | Inflace ve Spojeném království | Ekonomické recese | Delta mutace | Powell dnes | HDP v USA | Investice ve stavebnictví | Vyšší úrokové sazby | Zdražování pohonných hmot | Silný dolar | Globální vývoj | Minimální mzda | Monster Beverage | BMW | 3M | Cestovní kanceláře | Nízké úrokové sazby | Růst cen v eurozóně | Odhad inflace | Hlavní úroková sazba | Posilování amerického dolaru | Reálné spotřeby domácností | Dnešní čísla | Tencent | iPhone | Viceguvernérka | Western Alliance | Posilování eura | Cena ropy | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Americký maloobchod | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Události ve světě | Britský statistický úřad | Krize ve Francii | Island | Americké ministerstvo | Rotace | Kupní síla | Ceny nafty | CZ | EDF | Program nákupu aktiv | Smíšené pocity | Korporátní daně | Pokles investic | Akcie bankovních společností | Inflace ve službách | Pokles HDP | Objem exportu | Fiat Chrysler | Propad | Dopady koronaviru | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Poklesy HDP | Sezónní faktory | Čeští exportéři | Rakousko | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | Mistrovství | Znovuzvolení | Zpomalování ekonomiky | ANO | Tempo růstu spotřebitelských cen | Výplaty dividendy | Vývoz do Číny | Státní zemědělský intervenční fond | Pokles sentimentu | Proinflační faktory | United Parcel Service | London Stock Exchange | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Ruský akciový trh | Průmyslová produkce v srpnu | Výhled na příští rok | Economic | Dopady koronavirové krize | Nemovitosti | Makro data | Rezidenční nemovitosti | Turecká centrální banka | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | Markets | Dezinflační proces | Úrokové sazby Fedu | Repo operace | Platební bilance ČR | Růst spotřebitelských cen v Německu | Čínský statistický úřad | Index CSI 300 | PSA | Ministerstvo financí USA | Odhad růstu světové ekonomiky | PX index | USA Donald Trump | Pořízení vlastního bydlení | Oslabování amerického dolaru | Rok 2024 | Nejhorší den | Další rozvoj | Aleš Michl | Kanada | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Navýšení sazeb | Růst úspor | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Stav nouze | Makroekonomické údaje | Úrokové sazby v Maďarsku | Obchodování na americkém trhu | Rizikové investice | 3M PRIBOR | Apreciace | Německý Ifo index | Kryptoměna | Marriott International | Activision | Dopady pandemie na ekonomiku | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Los Angeles | Opce | Počet zákazníků | Nvidia | Český maloobchod | ING | Česká republika | Swap | Boční trend | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Americký dolar | Dlouhodobý vliv | Kurz eura vůči dolaru | Zamyšlení | Nízké ceny ropy | Ceny v eurozóně | Lockheed | London Stock Exchange Group | Makro | Vinci | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | Výkon německé ekonomiky | Ceny v průmyslu | Slušné zisky | Mutace koronaviru | Starbucks | Švédsko | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Německá centrální banka | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Stoxx 600 | Nižší ceny ropy | NBP | Sazby ECB | SPAD | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Vývoz z Německa | Stabilita sazeb | Vysoká poptávka | Růst ceny | Opatření vlády | Forward | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | Philadelphia Fed | Nálada spotřebitelů | Ziskovost | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Francouzský prezident | Srovnávací základny | Nastavení trhů | Rozpočtové politiky | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Náklady na práci | Body | Snížení rizika | Zvýšení inflace | Německé podniky | Růst produktivity | Stavební výroba | Krypto | Vyšší daně | Evropské země | Turistický ruch | World Bank | Payrolls | Jaderné elektrárny | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Měny regionu | Vzrušení | Reálné příjmy | Vysoké zisky | HDP v ČR | Aktualizovaná prognóza | Navýšení | Omikron | Evropské automobilky | MPSV | Evropská spotřebitelská důvěra | Referendum | Týdenní pokles | Dovozní ceny | Americká cla | Konjukturální průzkum | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Objem vkladů | Hodnoty měny | Vánoční svátky | Údaje o nezaměstnanosti | Cena niklu | Konzervativci | Politická opatření | Lockdowny | Mnichovský ekonomický institut | Hizballáh | Siemens Healthineers | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Hodnota indexu | Koronavirové epidemie | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | Analog Devices | Dostupnost bydlení | Společná evropská měna | Anexe Krymu | Caixin | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Materiály | PMI ve službách | Spekulanti | IG Metall | MasterCard | Globální trh | SVB | Marathon Petroleum | Globální finanční trhy | Zrušení superhrubé mzdy | Protiepidemická opatření | Poptávky po ropě | Applied Materials | Hermes | Constellation Brands | Kraft Heinz | BHP Group | PMI pro sektor služeb | Vedlejší účinky | Prodeje | Základní sazba | Zpráva o vývoji inflace | Pracovní síly | Fúze | Výrobce aut | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Trend klesající | Ekonomické prostředí | Zasedání bankovní rady | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Předsedkyně Evropské komise | Norfolk | Trump 2.0 | Americké vlády | Volný obchod | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Jestřáb | Měnový pár | Merck KGaA | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | EP Commodities | Nové údaje | Ovlivňování | Dynamika HDP | Strukturální změny | Banka | Produkce ropy | Výprodej dluhopisů | Země eurozóny | Vlastnictví | Zvýšený zájem | Stav americké ekonomiky | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Campbell Soup | Markit | Hlavní ekonom ECB | Situace na americkém trhu práce | Podnikatelské klima | Úřady | Američané | Banka UBS | Počet zaměstnaných | Indikátor ekonomického sentimentu | Růst čínského HDP | UBS Group AG | Nízká inflace | Enel | Oživení ekonomik | Domácí poptávka | Statistika | Koncern | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Americký HDP | Hospodářský výhled | Německá inflace | Disney | Strukturální problémy | News | Ocenění | V4 | Home Depot | Chování spotřebitelů | Index DAX | Útlum ekonomické aktivity
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Růst | Obchodování | Banka | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | 3М | Pivot
