Celková inflace
Inflace klesne pod 3 %, ČNB ale do té doby zůstane opatrná
05.02.2024 ČNB podle nás na svém únorovém zasedání sníží úrokové sazby o dalších 25 bb a zůstane tak opatrná pod vlivem nejistoty kolem lednové inflace. Rozhodnutí bankovní rady by mohlo být ovlivněno také silným očekáváním finančního trhu ohledně snižování sazeb, které vedlo k výraznému uvolnění finančních podmínek, či oslabující korunou.
Inflace v eurozóně se snížila
01.02.2024 Celková inflace rostla v lednu podle předběžných odhadů o 2,8 % meziročně oproti 2,9 % v prosinci. Trhy očekávaly růst o 2,7 % meziročně. Jádrová inflace vzrostla o 3,3 % meziročně oproti 3,4 % v předchozím měsíci. Trhy očekávaly růst o 3,2 % meziročně.
Německá inflace se snížila
31.01.2024 Celková inflace v lednu podle předběžných odhadů vzrostla o 2,9 % meziročně oproti 3,7 % v prosinci, přičemž trhy očekávaly růst o 3 % meziročně. Harmonizovaná inflace vzrostla o 3,1 % meziročně oproti 3,8 % v prosinci. Trhy očekávaly růst o 3,2 % meziročně.
Poslední šance pro komentáře z ČNB
29.01.2024 Je tu poslední týden, ve kterém nám mohou centrální bankéři prozradit něco “ze své kuchyně” před únorovým zasedáním. Zatím podle dosavadních komentářů vnímáme v bankovní radě dva proudy – jeden opatrnější přiklánějící se spíše k dalšímu poklesu sazeb o 25bps (reprezentovaný například veciguvernérkou Evou Zamrazilovou) a druhý více holubičí klonící se k poklesu sazeb o 50bps (reprezentovaný druhým viceguvernérem Janem Fraitem).
ECB ve vyčkávacím módu
26.01.2024 Včerejší zasedání Evropské centrální banky dopadlo zcela dle očekávání – úrokové sazby zůstaly beze změny na 4 %, podobně jako doprovodný komentář. Prosincová prognóza centrální banky se tak sice naplňuje, příchozí makroekonomická data – především na inflační frontě – ale zatím neumožňují jít se sazbami směrem dolů. To ostatně na tiskové konferenci zdůraznila i prezidentka ECB Christine Lagardeové, dle které je diskuze o nižších úrokových sazbách předčasná.
Je investice do amerických dluhopisů opravdu taková sázka na jistotu?
16.01.2024 Restriktivní politika amerického Fedu znamenala mimochodem návrat amerických dluhopisů do mnoha portfolií. Americké dluhopisy jsou považovány za jedno z nejistějších aktiv. I když uvidíme, že možná se nejedná o stoprocentní jistotu, tak koupě amerického dluhopisu zůstane jako zajímavý doplněk k akciovému portfoliu.
Denní shrnutí: Smíšené výsledky amerického bankovnictví, Bitcoin prodlužuje "sell-the-fact"
12.01.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují beze změny po poměrně smíšených výsledcích amerických bank za 4. čtvrtletí. S&P 500 a Nasdaq se obchodují beze změny, zatímco Dow Jones a Russell 2000 klesají každý o přibližně 0,3 %.
Ranní okénko - Celková inflace v USA stoupla, jádrová jen mírně klesla. Co na to Fed?
12.01.2024 Tržby maloobchodních prodejců v ČR se v reálném vyjádření meziročně snižují bez přestání již rok a půl. Hlavním důvodem stále nízké spotřeby domácností je vysoká inflace, kterou nedokázalo kompenzovat tempo růstu nominálních mezd, a tak si zaměstnanci mohou za své peníze koupit méně statků. Zároveň vzhledem k nejistotě ohledně výše plateb za spotřebu energií či dopadů konsolidačního balíčku na rodinné rozpočty zůstávají Češi ostražití a odkládají zbytné nákupy. Očekáváme, že především z těchto důvodů i v listopadu maloobchodní tržby poklesly, a to zhruba o 2 %. Oživení v maloobchodním sektoru přijde v roce 2024 s tím, jak reálné mzdy domácností po více než dvou letech vzrostou.
Prosincová inflace viditelně nižší
12.01.2024 Spotřebitelské ceny meziměsíčně v prosinci klesly o 0,4 % a výrazně zaostaly jak za naším odhadem (+0,1 %), tak i odhadem trhu. Meziroční inflace tak zvolnila ze 7,3 % v listopadu na 6,9 %. Optikou poslední prognózy jde bezesporu o holubičí překvapení. Na rozdíl od listopadu celková inflace lehce zaostává za poslední prognózou ČNB (6,9 % versus 7,0 %).
Forex: Americká inflace přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu
12.01.2024 Jak se dalo očekávat, tak americká inflační čísla přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu. Trh včetně nás překvapila vyšší než očekávaná celková inflace (na vině byly vyšší ceny elektrické energie), která zrychlila na 3,4 % meziročně. Trh (včetně nás) je tak nucen přehodnocovat nejen odhady pro letošní rok, ale také vyhlídky na snižování sazeb Fedu. V tuto chvíli přestávají být sázky na to, že by Fed sazby snížil sazby již v březnu, jako nereálné, což potvrdily i komentáře amerických centrálních bankéřů (Mesterová a Barkin). Dolar tedy v reakci na včerejší inflační data posílil, ale nebylo to kupodivu na dlouho, takže se stále pohybuje pod hranicí 1,1000. Dnes budou na pořadu opět inflační data z USA, když tentokrát půjde o výrobní inflaci. Velkou reakci trhu však nečekejme.
Forex: Tuzemské spotřebitelské výdaje zůstávají nízko
12.01.2024 Zatímco u nás překvapila trhy včera zveřejněná inflace za prosinec směrem dolů, v USA tomu bylo naopak. V obou případech se ale zdá, že cenové tlaky v jádrové složce spotřebního koše byly koncem roku poměrně robustní. To by dnes v zámoří měly potvrdit i tamní statistiky cen průmyslových výrobců. U nás budou zveřejněny listopadové maloobchodní tržby. Ty podle nás opět nijak neoslní. Očekáváme jejich mírný meziměsíční pokles, a tedy i pokračující útlum domácí poptávky, která podle nás začne oživovat s růstem reálných mezd a poklesem úrokových sazeb až v letošním roce.
Analýza a obchodní tipy pro pár EUR/USD na 12. ledna
12.01.2024 K testu úrovně 1,0963 došlo během poklesu linie MACD od nuly. Výsledkem byl prodejní signál, který vedl k poklesu ceny o zhruba 30 pipů.
Forex: Inflační čísla podpořila dolar, koruna naopak ztrácela
11.01.2024 Tuzemská inflace loni v prosinci poklesla na 6,9 % y/y. To bylo plně v souladu s naší prognózou avšak výrazně pod tržním konsensem, který předpokládal stagnaci na 7,3 % y/y. ČNB ve své prognóze zveřejněné v listopadu očekávala prosincovou inflaci ve výši 7,0 %.
Inflace v Americe vzrostla
11.01.2024 Celková inflace se v prosinci zvýšila na 3,4 % meziročně oproti 3,1 % v listopadu. Trhy očekávaly zvýšení na 3,2 % meziročně. Naopak jádrová inflace klesla na 3,9 % meziročně oproti 4 % v listopadu. Trhy očekávaly pokles na 3,8 % meziročně.
Prosincová inflace viditelně nižší, sazby v únoru dolů o 50bps
11.01.2024 Spotřebitelské ceny meziměsíčně v prosinci klesly o 0,4 % a výrazně zaostaly jak za naším odhadem (+0,1 %), tak i odhadem trhu (0 %). Meziroční inflace tak zvolnila ze 7,3 % v listopadu na 6,9 %. Optikou poslední prognózy jde bezesporu o holubičí překvapení. Na rozdíl od listopadu už nejen jádrová, ale i celková inflace zaostávají za poslední prognózou ČNB (6,9 %). Z tohoto pohledu by centrální banka na svém únorovém zasedání pravděpodobně neměla váhat a naplno rozjet cyklus snižování úrokových sazeb - dál očekáváme pokles sazeb v únoru o 50bps a následně 50bps dolů na každém zasedání v první polovině roku.
Prosincová inflace viditelně nižší
11.01.2024 Spotřebitelské ceny meziměsíčně v prosinci klesly o 0,4 % a výrazně zaostaly jak za naším odhadem (+0,1 %), tak i odhadem trhu (0 %). Meziroční inflace tak zvolnila ze 7,3 % v listopadu na 6,9 %. Optikou poslední prognózy jde bezesporu o holubičí překvapení. Na rozdíl od listopadu už nejen jádrová, ale i celková inflace zaostávají za poslední prognózou ČNB (6,9 %).
Forex: Vytrhne prosincová inflace korunu z letargie?
11.01.2024 Korunový trh včera nic moc nepředvedl a tuzemská měna se nadále obchoduje v relativně úzkém pásmu 24,50-24,60. Z letargie však může dnes trh vytrhnout výsledek prosincové inflace. Ta dle našeho názoru v meziročním vyjádření kosmeticky vzrostla ze 7,3 % na 7,4 % (trh: 7,3 %). Fakticky však díky efektu úsporného tarifu setrvala i v prosinci celková inflace viditelně pod 5 %. ČNB ve své listopadové prognóze kalkuluje s nižším růstem spotřebitelských cen o 7,0 %, což jde na vrub mírnému podstřelení listopadové inflace. Celkově ale nebude vyšší prosincová inflace pro ČNB argumentem, proč měnit nastolený kurz měnové politiky.
Akciové indexy na vzestupu: jak inflační trendy a zprávy o kryptoměnách ovlivňují dynamiku trhu
11.01.2024 Americké akciové trhy vykázaly silný růst, který se odráží na růstu hlavních indexů. Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,45 % na 37 695,73 bodů, index S&P 500 o 0,57 % na 4 783,45 bodů a index Nasdaq Composite o 0,75 % na 14 969,65 bodů.
Česká ekonomika stále postrádá růstový impuls
05.01.2024 Tuzemská ekonomika vstoupila do loňského závěrečného čtvrtletí v lepší kondici, jak ukázala říjnová data z reálné ekonomiky. Obáváme se však, že pozitivní vývoj dále již nepokračoval a odhadujeme, že maloobchodní tržby i průmyslová produkce v listopadu oslabily. Průmyslová produkce podle nás klesla o 0,4 % m/m vlivem nižší výroby aut, byť ta by měla i tak zůstat poměrně solidní. Dále čekáme, že maloobchodní tržby bez aut po silném říjnovém růstu v listopadu mírně klesly o 0,2 % m/m. To by mělo potvrdit fakt, že spotřebitelské výdaje zůstávají utlumené.
Inflace v eurozóně podle očekávání
05.01.2024 Celková inflace v prosinci podle předběžných odhadů vzrostla podle očekávání trhů o 2,9 % meziročně oproti 2,4 % v listopadu. Jádrová inflace vzrostla o 3,4 % meziročně oproti 3,6 % v listopadu.
Inflace v Německu vzrostla
04.01.2024 Celková inflace v prosinci podle předběžných odhadů vzrostla podle očekávání trhů o 3,7 % meziročně oproti 3,2 % v listopadu. Harmonizovaná inflace vzrostla o 3,8 % meziročně oproti 2,3 %, přičemž trhy očekávaly růst o 3,9 % meziročně.
3 hlavní témata investorů v roce 2024
04.01.2024 „Investoři budou měnit svá portfolia proporčně tomu, jak moc věří, v jaké téma v daném okamžiku. Kdo dokáže správně předvídat přeměny těchto tržních sentimentů může předvídat i pohyby cen aktiv,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Forex: Co přinese rok 2024 v Česku?
02.01.2024 Pojďme na startu nového roku začít optimisticky. V mnoha ohledech čeká tuzemskou ekonomiku příznivější makroekonomické prostředí. Ať již půjde o inflaci nebo hospodářský růst, v obou případech uvidíme odeznívání šoků, kvůli kterým se česká ekonomika v minulém roce propadla do stagflace. Podobný „normalizační“ scénář očekáváme také pro ČNB, která mírně snížila úrokové sazby již v prosinci a v tomto roce šlápne na plyn ještě výrazněji.
🔴EURUSD se drží nad 1,10 před daty PCE
22.12.2023 Závěrečná předvánoční seance na globálních finančních trzích je zatím klidná. Obchodní rozsahy jsou úzké, protože investoři se těší na dlouhý prázdninový víkend. Obchodníkům však bude dnes ve 14:30 nabídnut důležitý údaj z USA – měsíční datový balíček za listopad, včetně inflace PCE, což je preferované měřítko inflace Fedu.
Maďarská centrální banka snížila základní úrok o 75 bodů na 10,75 procenta
19.12.2023 Maďarská centrální banka dnes podle očekávání snížila základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů na 10,75 procenta. Informovala o tom dnes v tiskové zprávě. Další snížení úroků jí umožňuje mimo jiné rychlý ústup inflace, která se dostala pod osm procent, ačkoliv ještě v polovině letošního roku byla v blízkosti 20 procent.
Ranní shrnutí (19.12.2023)
19.12.2023 Indexy v asijsko-pacifickém regionu jsou smíšené. Poklesem vyniká čínský trh, kde indexy ztrácejí přibližně 1,00 %. Ostatní indexy mezitím zaznamenávají zisky. Australský index S&P ASX 200 roste o 0,80 % a japonský Nikkei 225 o 1,40 %.
Forex: První opatrný pokles sazeb již v tomto roce?
18.12.2023 Tento týden nás čeká poslední letošní zasedání ČNB a podle nás dozrál čas na první opatrný krok směrem k nižším sazbám. Pohybem o 25bps směrem dolů sice centrální banka zásadním způsobem neuvolní měnovou politiku, ale slovy Jana Procházky ukáže trhům, že věří návratu inflace k cíli a současně si vytvoří prostor pro výraznější pohyb sazeb směrem dolů v příštím roce.
Fed má poslední šanci přibrzdit očekávání nižších sazeb
15.12.2023 Poslední údaje o americké inflaci jsou nejednoznačné. Celková i jádrová inflace sice meziměsíčně vzrostly, ale meziročně se celková inflace snížila a jádrová zůstala beze změny. Z podrobností a dlouhodobých trendů vyplývá, že pokračuje dezinflace, ale dnešní oznámení může být poslední šancí Fedu, jak zklidnit očekávání ohledně poklesu sazeb, která už trh zohledňuje v cenách. Podle nás existují tři scénáře, jak může vypadat bodový diagram Fedu pro rok 2024 a jaké tržní dopady může vyvolat.
Hit roku 2024? Short Tesla! | Investiční Memento #60
15.12.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 60. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Forex: Pesimismus v Evropě lehce slábne
15.12.2023 Evropské indexy nákupních manažerů by v prosinci podle našeho odhadu měly pokračovat v růstu. V eurozóně i Německu již PMI službách dosahuje téměř 50 bodů. Další solidní data v podobě listopadové průmyslové produkce očekáváme dnes z USA. Stejně jako včera by ale mohla zůstat ve stínu holubičího vyznění zasedání Fedu. Rétorika americké centrální banky navíc poměrně výrazně kontrastuje s ECB, která včera uvedla, že o snižování úrokových sazeb zatím vůbec nediskutovala.
Forex: ECB sazby nezměnila, o jejich snižování se zatím nediskutovalo
14.12.2023 Stejně jako včera americký Fed i ECB ponechala úrokové sazby beze změny. Depozitní sazba tak zůstává na 4 %. Ani makroekonomická prognóza ECB velkých změn nedoznala. Letošní růst HDP byl snížen z 0,7 % na 0,6 %, v příštím roce z 1 % na 0,8 %. Směrem dolů se posunula i prognóza celková inflace, která by letos měla dosáhnout 5,4 % (oproti 5,6 % v zářijové prognóze) a v roce 2024 2,7 % (oproti 3,2 %). Prognóza jádrové inflace však zůstává nad cílem centrální banky i v následujících dvou letech (2,7 % v roce 2024 a 2,3 % v roce 2025), což odráží zvýšenou dynamiku jednotkových nákladů práce. Další kroky budou podle prezidentky Lagardeové záviset na nových datech. Snižování sazeb nebylo vůbec diskutováno. Celkově dnešní zasedání potvrzuje náš předpoklad, že ECB začne s uvolňováním úrokové složky později než Fed, pravděpodobně až koncem příštího roku.
Forex: ECB - stabilita sazeb a posun k neutrální rétorice
14.12.2023 Zatímco včera večer doručil Fed trhům holubičí překvapení, dnes bude v centru pozornosti ECB. Podobně jako na druhé straně Atlantiku nečekáme změnu úrokových sazeb, k posunu ale dojde v rétorice centrální banky. Předpokládáme, že ECB zvolí relativně neutrální tón, kdy na jedné straně de facto vyloučí další zvyšování úrokových sazeb, na druhé však trhům rozhodně neslíbí jejich brzký pokles. To, že cyklus utahování měnové politiky je již na svém vrcholu, dokládá pohled na poslední makro čísla v eurozóně.
Inflace v USA bez překvapení
12.12.2023 Data o spotřebitelských cenách v zámoří dopadla zhruba v souladu s očekáváními. Meziměsíčně ceny stouply o 0,1 pct oproti konsensu 0,0 pct, v případě jádrového indexu to bylo očekávaných 0,3 procenta. Meziroční změny pak dopadly přesně podle odhadů, tedy celková inflace 3,1 a jádrová inflace 4,0 procenta. Dezinflace sice pokračuje, ale oproti říjnu už pouze drobně. Dál ji táhnou zejména energie.
💲 USD klesá před zveřejnění CPI
12.12.2023 Zpráva CPI v USA za listopad, naplánovaná na 14:30, je klíčovou tržní zprávou dne. Důležitost zveřejnění je dále podpořena skutečností, že přichází jen den před oznámením rozhodnutí FOMC o sazbách (středa, 20:00). Přestože zpráva nemusí mít příliš velký dopad na rozhodnutí z tohoto týdne, může pomoci utvářet očekávání ohledně načasování prvního snížení sazeb v roce 2024.
Forex: Nálada investorů ohledně Německa se zlepšuje hodně neochotně
12.12.2023 Německý ZEW index za prosinec zaznamená podle našeho odhadu lepší výsledek, než s čím počítá trh. I tak ale zůstane hodnocení investorů z historického pohledu podprůměrné. Z USA se dočkáme před zítřejším zasedáním FOMC listopadových dat spotřebitelské inflace. V souladu s tržním konsensem předpokládáme meziměsíční stagnaci cen, meziroční růst mírně zpomalí, jádrová složka inflace ale stále zůstává relativně vysoká a bude bránit brzkému snižování dolarových úrokových sazeb.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Ranní shrnutí (11.12.2023)
11.12.2023 Indexy v asijsko-pacifickém regionu se dnes obchodovaly smíšeně – Nikkei vyskočil o 1,5 %, S&P/ASX 200 se obchodoval beze změny, Kospi získal 0,3 % a Nifty 50 přidal 0,1 %. Indexy z Číny se obchodovaly o 0,1-0,4 % níže.
Forex: Eurodolar včera odevzdal část svých zisků
01.12.2023 Eurodolar včera odevzdal část svých zisků, když inflační čísla z eurozóny překvapila daleko nižší hodnotou, než se očekávalo. Celková inflace spadla v listopadu v měnové unii již na hodnotu 2,4 % (meziročně), přičemž jádrová pak na hodnotu 3,6 %. Obě čísla dále povzbudila sázky na snižování sazeb ze strany ECB v roce 2024, což eurodolar odnesl propadem směrem k hodnotě 1,09. Rozporuplná americká data pak odpoledne již trhem nijak zásadně nepohnula, byť překvapivě silná data regionálního indexu podnikatelské nálady PMI z Chicaga dolaru dále lehce prospěla. A právě dnešní americký index podnikatelské nálady - ISM z průmyslu bude další důležitým číslem tohoto týdne. Eventuální pozitivní překvapení by mohlo odmazat pokračující zisky eurodolaru. Kromě ISM však budou dnes ve hře i centrální bankéři - konkrétně pak těžké váhy reprezentované šéfem Fedu Powellem a prezidentkou ECB Ch. Lagard.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
NAPŘÍČ TRHY
23.11.2023 Zatímco ČNB se k prvnímu snížení oficiálních sazeb teprve odhodlává, tak v nedalekém Maďarsku již cyklus uvolňování měnových podmínek započal a tento týden dále pokračoval, když Maďarská národní banka (MNB) v souladu s očekáváním trhu snížila základní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů z 12,25 % na 11,5 %. Pokles sazeb odrážel podle komentářů z MNB dva hlavní faktory. Vedle nejisté vnější hospodářské situace jde zejména o zlepšující se domácí fundamenty.
Guvernérka ECB Lagardeová: ECB bude vyhodnocovat příchozí data
21.11.2023 Právě začala konference s předsedkyní Lagardeovou. Bankéřka sdělila, že nadcházející měsíce by mohly přinést mírně vyšší hodnoty základní inflace, a zopakovala, že pokud vnější faktory ohrozí proces boje s inflací, může ECB dále jednat. Na druhou stranu však současná úroveň zpřísňování dává ECB prostor k tomu, aby byla ve více pozorovacím režimu a v klidu rozhodla o dalších krocích.
NAPŘÍČ TRHY
14.11.2023 Tok důležitých amerických makro čísel začíná proudit dnešním dnem, když je na pořadu výsledek říjnové inflace. Podle našich odhadů by trh neměl být zásadně překvapen, neboť společně s ním počítáme, že celková inflace dále zpomalí a to jednak díky nižším cenám benzínu a jednak díky vyšší srovnávací základně. Pro centrální bankéře bude pochopitelně důležitější pohled na tzv. jádrovou inflaci (popřípadě její další snížení), aneb vývoj spotřebitelských cen pokud z něj vyzobneme volatilní položky, jako jsou ceny potravin a energií (popř. i další položky, které vykazují velkou setrvačnost jako např. ceny bydleni).
Inflace v říjnu oficiálně vzrostla, fakticky však dále klesá
10.11.2023 Inflace v Česku po celý letošní rok postupně klesala, v říjnu však došlo k zaškobrtnutí. Celková meziroční míra inflace vzrostla ze zářijových 6,9 % na 8,5 %, čímž lehce překonala očekávání trhu (8,4 %) i ČNB (8,3 %), ale zaostala za naším odhadem (8,7 %). V meziměsíčním srovnáním rostly spotřebitelské ceny o 0,1 %, zejména z titulu sezónně dražšího oblečení a vyšších cen potravin, zatímco náklady na bydlení klesaly díky nižším cenám elektřiny, plynu a tepla.
Forex: Koruna se obchoduje v okolí 24,50 EUR/CZK
10.11.2023 Koruna se obchoduje v okolí 24,50 EUR/CZK a netrpělivě čeká na výsledek říjnové inflace. Ta dle nás viditelně vzrostla z meziročních 6,9 % na 8,7 %. Nejde však o žádnou druhou inflační vlnu - v meziročním srovnání totiž celková inflace vzrostla především z titulu nižší srovnávací základny na konci minulého roku, resp. promítnutím statistického vlivu úsporného tarifu v cenách elektřiny pro domácnosti.
NAPŘÍČ TRHY
27.10.2023 Evropská centrální banka včera v souladu s očekáváním ponechala svou depozitní sazbu na 4,0 %. Po šestnácti měsících kontinuálního zvyšování sazeb z úrovně -0,5 % si tak ECB konečně vybrala pauzu. Úrokové sazby se totiž podle centrální banky již nacházejí na dostatečně restriktivní úrovni, která by měla zajistit návrat inflace zpět k 2% cíli. Nejnovější makro čísla dle ECB tento scénář potvrzují. Celková inflace v září klesla z meziročních 5,3 % na 4,3 %, nejnižší úroveň za poslední dva roky.
ECB si vybírá pauzu, depozitní sazba beze změny na 4,0 %
26.10.2023 Evropská centrální banka dnes v souladu s očekáváním ponechala svou depozitní sazbu na 4,0 %. Po šestnácti měsících kontinuálního zvyšování sazeb z úrovně -0,5 % si tak ECB konečně vybrala pauzu. Úrokové sazby se totiž podle centrální banky již nacházejí na dostatečně restriktivní úrovni, která by měla ve střednědobém horizontu zajistit návrat inflace zpět k 2% cíli.
NAPŘÍČ TRHY
26.10.2023 Po deseti zasedáních a šestnácti měsících, kdy ECB postupně dostala svou depozitní sazbu z -0,5 % až na 4,0 %, přijde dnes konečně čas vybrat si pauzu. Tu centrální banka signalizovala již na svém zářijovém zasedání a pro trhy by nemělo jí o žádné překvapení. Jednoduše řečeno – aktuální úrokové sazby jsou z pohledu centrální banky již na dostatečně restriktivní úrovni ke zkrocení inflace.
Samé dobré zprávy pro Fialovu vládu. Inflace v Česku klesá nejrychleji v EU a současně nejrychleji za 22 let, ratingové agentury navíc přestávají hrozit zhoršením ratingu
23.10.2023 Česko již prakticky zkrotilo inflaci. Ratingová agentura Standard & Poor’s mu přitom současně potvrzuje hodnocení úvěruschopnosti, a dokonce i příslušný výhled. Fialova vláda tak získává mezinárodně přijímaný „štempl“, že zvládla podstatnou část odstřižení od dodávek ruských energií, aniž by destabilizovala veřejné finance. To může být jeden z klíčových „trumfů“ předvolební kampaně.
Ceny v Česku padají nejvýrazněji v celé EU, zlevňování je fakticky nejrychlejší za posledních 22 let. Zlevňují dovolené, potraviny, energie
18.10.2023 Česko již prakticky zkrotilo inflaci. Potvrzují to i dnes zveřejněná data Eurostatu. Meziročně sice inflace v září podle statistiků EU stoupala o 8,3 procenta, ale tento výsledek je dán z drtivé většiny ještě zdražováním v loňském roce a na přelomu loňska a letoška. Od letošní druhé poloviny ledna do konce září je celková inflace v ČR pouze na úrovni 1,1 procenta, vyplývá z dat ČSÚ, tedy citelně nižší než dvouprocentní, tudíž výrazně pod úrovní inflačního cíle České národní banky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký maloobchod poroste, ale pomalejším tempem
16.10.2023 Americké maloobchodní tržby v září meziměsíčně vzrostou, ale již pomalejším tempem, než tomu bylo v předchozích měsících. Data z tamního trhu nemovitostí přinesou smíšený obrázek. Počet nově zahájených staveb zkoriguje předchozí propad, prodeje stávajících nemovitostí ale výrazně poklesnou. Německý ZEW index by si měl ve složce očekávání mírně polepšit. Složka hodnotící současnou situaci si ale naopak mírně pohorší. Inflace v eurozóně bude zřejmě potvrzena na úrovni předběžného odhadu a ukáže na odeznívání inflačních tlaků. Ceny českých průmyslových výrobců v důsledku vyšších cen ropy na světových komoditních trzích meziměsíčně vzrostou o 0,8 %. V meziročním srovnání však jejich dynamika dále zpomalí.
Trh neočekává další zvýšení sazeb Fedu
10.10.2023 Izraelský konflikt, který může v nadcházejících dnech eskalovat a proměnit se v plnohodnotnou válku, v současnosti přitahuje veškerou pozornost trhu. Izrael již vyhlásil válku Palestině a Afghánistán a Libanon jsou připraveny do konfliktu vstoupit. Na Blízkém východě se bohužel odehrává nová vojenská konfrontace. A co znamená Blízký východ pro globální ekonomiku? Ropu! Jak jsem již zmínil (a nejsem jediný), ceny ropy by mohly v blízké budoucnosti prudce stoupnout a dnes již všechny její třídy zdražily o 5-6 %. Čím bude situace na Blízkém východě vyhrocenější, tím vyšší budou šance na další zvyšování nákladů na energetické zdroje.
Ceny v Česku padají prakticky nejvíce za 17 let, zlevňují dovolené, potraviny, energie. Inflace je již vlastně zkrocena, takže koruna výrazně slábne, na více než roční minimum
10.10.2023 Česko již prakticky zkrotilo inflaci. Meziročně sice inflace v září stoupala o 6,9 procenta, ale tento výsledek je dán z drtivé většiny ještě zdražováním v loňském roce a na přelomu loňska a letoška. Od letošního ledna do září je celková inflace v ČR méně než dvouprocentní, tedy pod úrovní inflačního cíle České národní banky. Poměrně nízká zářijová inflace ovšem nepotěší držitele státních protiinflačních dluhopisů. Signalizuje jim totiž, že výnos na jejich dluhopisech může být nižší, než se obecně předpokládalo, a že nemusí dosahovat ani úrovně sedmi procent. Výnos držitelů těchto dluhopisů by tak mohl být ani ne poloviční v porovnání s loňskem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
02.10.2023 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů.
Forex: Koruna po zasedání ČNB na mírně silnějších úrovních
29.09.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne bylo zasedání České národní banky. To vyznělo lehce jestřábím tónem, když Guvernér Michl zmínil, že s ohledem na výhled vysoké jádrové inflace by mu osobně nevadilo měnovou politiku ponechat utaženou déle, než by bylo „optimální“ a inflační cíl podstřelit. Kurz koruny po zasedání posílil z úrovní těsně pod 24,50 EUR/CZK k 24,32 EUR/CZK. Poblíž této hladiny se obchodoval i v pátek.
Forex: Celková i jádrová inflace v eurozóně pod pěti procenty
29.09.2023 Reálné osobní příjmy i výdaje Američanů v srpnu zřejmě poklesly. Vyhlídky nejsou příznivé ani pro nadcházející měsíce. Ekonomika USA tak v Q4 již poroste pomalejším tempem. Vysoká srovnávací základna srazila inflaci v eurozóně pod pět procent. Jádrová složka však bude dále klesat jen velmi neochotně. Třetí odhad českého HDP přinese i informace o vývoji úspor domácností a ziskových marží firem. Obojí se zatím drží poměrně vysoko.
ČNB sazby opět nezměnila, podle Michla budou vyšší, než doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes opět ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Je to desáté takové rozhodnutí v řadě, úroveň sazby se nezměnila od loňského června. Trh stabilitu sazeb očekával, kurz koruny proto na rozhodnutí bankovní rady výrazněji nereagoval. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že bankovní rada očekává úrokové sazby v příštích čtvrtletích vyšší, než doporučuje prognóza centrální banky. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb.
Forex: ČNB dnes úrokové sazby nezměnila, pozornost je nyní upřena na načasování snižování sazeb
27.09.2023 V souladu s jednohlasným konsensem analytiků dnes Česká národní banka ponechala úrokové sazby beze změny. Klíčová dvoutýdenní repo sazba zůstává na sedmi procentech, kde již setrvává od loňského června. Zajímavější než samotné rozhodnutí však zřejmě bude až doprovodná tisková konference guvernéra A. Michla, která začne v 15:45.
Michl: Rada ČNB bude držet sazby výš, než jí doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) očekává, že úrokové sazby budou v nadcházejících čtvrtletích na vyšší úrovni, než doporučuje prognóza banky. Na tiskové konferenci po dnešním jednání rady to řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb. Dnes bankovní rada ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
NAPŘÍČ TRHY
27.09.2023 Už podesáté v řadě dnes ČNB ponechá úrokové sazby beze změny na 7,0 %. Přesto bude dnešní měnově-politické zasedání svým způsobem přelomové, neboť odstartuje debatu o budoucím poklesu úrokových sazeb. K dispozici tentokrát nebude nová prognóza, ale i diskuze nad situační zprávou může napovědět, jaké jsou preference centrálních bankéřů ohledně načasování prvního snížení sazeb.
Ranní okénko - Fed nepřekvapil, pro jaký přístup se rozhodne BOE?
21.09.2023 Dnešní den bude rozmanitý na ekonomická data. Patrně tou nejzajímavější událostí bude zasedání bankovní rady Bank of England. Ta zvyšovala sazby nepřetržitě od konce roku 2021 až na současných 5,25 %, aby zkrotila rychle rostoucí inflaci, která sice od začátku tohoto roku klesá, ale stále se nachází daleko od 2% inflačního cíle BOE. I proto trh očekával s vysokou pravděpodobností, že dojde k dalšímu hike o 25bb, ale včerejší den s tímto očekáváním výrazně zamával. Důvodem je výsledek srpnové inflace, který byl výrazně pozitivnější, než jak predikoval trh. Meziměsíčně cenová hladina nakonec stoupla o 0,3 % (vs 0,7 %) a meziročně o 6,7 % (vs 7,0 %). Trh je sice stále spíše nakloněn dalšímu zvýšení sazeb, ale stabilitu sazeb nelze vyloučit. Pokud by se BOE rozhodla pro hike, mohlo by se jednat o poslední zvýšení sazeb podobně, jak naznačila i ECB po svém zasedání v minulém týdnu.
BREAKING: Inflace ve Spojeném království pod očekáváním!
20.09.2023 V srpnu byla zjištěná míra inflace ve všech ukazatelích nižší, než se očekávalo, přičemž celková inflace vzrostla meziměsíčně o pouhých 0,3 % oproti očekávaným 0,7 %, což mělo po oznámení nepříznivý vliv na libru a výnosy dluhopisů. K poklesu jádrových cen přispěl především výrazný pokles cen potravin, což by zase mělo povzbudit Bank of England (BOE) k poslednímu zvýšení sazeb před delší přestávkou. Tento pohyb cen potravin je vnímán jako pozitivní zpráva pro BOE, která poskytuje podstatný důvod pro podporu nadcházející pauzy po zítřejším potenciálním zvýšení sazeb.
EUR po konečných údajích o inflaci oslabilo
19.09.2023 Klíčovým údajem dnešního evropského dopoledne byla zpráva o inflaci CPI za srpen za celou eurozónu. Vzhledem k tomu, že se jednalo o revizi, se však neočekávalo, že by vykázal nějaké výraznější odchylky od předběžných údajů. Zatímco jádrový údaj potvrdil zpomalení naznačené v bleskové zprávě, celkový údaj vykázal zpomalení oproti 5,3 % meziročně, jak signalizovala předběžná zpráva. Přesto se nepodařilo vyvolat žádnou výraznější reakci na trhu EUR.
FED: sazby beze změny, dveře pro další zvýšení sazeb ale zůstanou otevřeny
19.09.2023 Americká centrální banka ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby beze změny. Dveře pro jejich další případné zvýšení si ale ponechá otevřené. Odhadujeme, že její nový medián výhledu úrokových sazeb pro letošní rok zůstane beze změny na 5,6 %, a bude tak indikovat ještě jedno zvýšení. To ale Fed podle nás již nedodá. Pro příští rok medián Fedu počítal s poklesem sazeb na 4,6 %. Zde je spíše riziko mírného posunu směrem nahoru. Zveřejněna bude i nová makroekonomická prognóza Fedu. Ta zřejmě přinese výraznou revizi HDP směrem nahoru pro letošní rok, naopak výhled pro míru nezaměstnanosti i jádrovou inflaci se posune směrem dolů.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně neklesá dle představ ECB
19.09.2023 Dnešní den nabídne finální údaj o inflaci v zemích eurozóny. Trh očekává potvrzení předběžného odhadu Eurostatu, kdy ceny meziměsíčně vzrostly o 0,6 % a meziročně o 5,3 %. Jádrová inflace by měla být ve stejné výši jako celková inflace. S tímto vývojem není spokojená Evropská centrální banka, která se proto rozhodla v minulém týdnu zvýšit depozitní sazbu o 25bb na 4,00 %. Další zpřísnění měnové politiky bylo učiněno i přes zhoršenou predikci růstu evropské ekonomiky v tomto i v příštím roce a ECB tak jasně ukazuje, že chce dostát svému mandátu cenové stability a dosáhnout tak svého 2% inflačního cíle, ač k tomu bude potřeba držet vyšší sazby na vyšších úrovních delší časový úsek, než bylo původně zamýšleno.
Portugalská bankéřka: ECB by mohla snížit inflaci na dvě procenta dříve
18.09.2023 Vzhledem ke křehkému stavu ekonomiky se Evropské centrální bance (ECB) může podařit vrátit inflaci v eurozóně na dvouprocentní cíl dříve, než se nyní předpokládá. Uvedla to viceguvernérka portugalské centrální banky Clara Raposová. Dodala, že není pesimista, pokud se týká výhledu ekonomiky, ale má obavy, že pokles poptávky po vývozu by mohl ještě více zatížit ekonomiku, která už teď bojuje s tím, aby si udržela růst. Informovala o tom agentura Bloomberg.
Forex: ECB si dnes vybere pauzu, se zvyšováním sazeb však ještě nemusí být konec
14.09.2023 Evropská centrální banka dnes podle našeho názoru ponechá úrokové sazby beze změny. Námi původně očekáváné poslední zvýšení sazeb v září podle nás centrální banka přesune až na prosinec. Myslíme si, že s ohledem na nejednoznačná data ECB raději zvolí vyčkávací taktiku. Oproti předchozím zasedáním je však to dnešní spojeno s vyšší mírou nejistoty. Z hlediska dat dnes budou zveřejněna pouze ta z USA. Maloobchodní tržby by směrem vzhůru měly táhnout především vyšší ceny pohonných hmot a stále solidní prodeje v oblasti služeb. Zveřejněn bude rovněž srpnový vývoj cen průmyslových výrobců a počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden.
Forex: Americká inflace zrychlila vlivem zdražení pohonných hmot
13.09.2023 Průmyslová produkce v eurozóně zaznamenala v červenci významný propad. Oproti červnu byla nižší o 1,1 % po předchozím růstu o 0,5 %. Hloubka červencového poklesu tak odmazala velkou část nárůstu ke kterému v průmyslu došlo v průběhu letošního druhého čtvrtletí. Pesimistický výsledek předznamenaly již dříve zveřejněné statistiky pro jednotlivé státy. Z těch se nejvíce snížila produkce v Irsku (-6,6 % m/m), rychle klesala ale i v pro Česko důležitém Německu (-1,6 % m/m). Z velkých ekonomik se průmyslová produkce snížila také v Itálii (-0,7 % m/m), zatímco ve Francii (+0,8 % m/m) a Španělsku (+0,2 %) rostla. Předstihové ukazatele pro průmysl vypadají již nějakou dobu velmi špatně, samotný vývoj průmyslové produkce však prozatím tak tragický nebyl. Finanční situace firem navíc zůstává příznivá. Největší překážkou dalšího růstu je nyní především nižší poptávka.
Americkou jádrovou inflaci tlumí ceny automobilů
13.09.2023 Jeden ze dvou vrcholů z pohledu makroekonomických událostí tohoto týdne bude odhalen dnes odpoledne - půjde o americkou inflaci za srpen. Její výsledek sice s velkou pravděpodobností již neovlivní rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách příští týden (měly by zůstat beze změny), ale i tak půjde o velmi důležité číslo, které může trhy rozhýbat. Srpnové inflační číslo v USA přitom může vyvolat mezi investory rozporuplné pocity, neboť se již druhý měsíc v řadě můžeme dočkat toho, že celková inflace zrychlí a naopak centrální bankou ostře sledovaná jádrová složka (spotřebitelské ceny bez potravin a energií) by měla znovu zpomalit.
Vysoká inflace v USA by neměla bránit korekci
12.09.2023 Nejzajímavější události tohoto týdne začínají ve středu. V úterý zveřejní Velká Británie zprávy o nezaměstnanosti a mzdách, které jsou také důležité, ale důležitější je zpráva o inflaci v USA, protože na měnovém trhu se hodně odvíjí od dolaru. Ve světě je dolaru spousta a tato měna je pro mnoho centrálních bank po celém světě rezervní měnou číslo jedna, takže hodně závisí na krocích Fedu a kroky Fedu závisí na americké inflaci. Index spotřebitelských cen lze proto považovat za ještě důležitější než zasedání Evropské centrální banky.
EUR i GBP čelí protivětrům
06.09.2023 Euro pokračovalo v poklesu poté, co se Christine Lagardeová během svého projevu v Londýně vyhnula odpovědi, zda Evropská centrální banka zvýší nebo zachová úrokové sazby. Je evidentní, že ECB drží všechny na pozoru, pokud jde o jedno ze svých nejméně jistých rozhodnutí ve svém dlouhodobém boji proti inflaci. Napětí tíží evropskou měnu vůči americkému dolaru, zvláště když se zdá, že ostatní hlavní centrální banky jsou na dobré cestě.
Forex: Zariskuje NBP a sníží sazby?
06.09.2023 V poslední době máme stále častěji tendenci sledovat Polsko, neboť náš severní soused nás hospodářsky předbíhá. V oblasti, ve které nás Poláci možná rovněž předběhnou, bude start cyklu snižování oficiálních úrokových sazeb. Není to vůbec jisté, ale je to opravdu možné, že polská centrální banka (NBP) dnes lehce zariskuje a sníží hlavní úrokovou sazbu z 6,75 % na 6,50 %.
Ohledně zasedání ECB v září panuje mnoho otázek
05.09.2023 Někteří evropští politici nedávno vyjádřili optimismus ohledně budoucnosti inflace v eurozóně. Euro nicméně stále prodlužuje svou slabost kvůli vysoké pravděpodobnosti, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve své jestřábí měnové politice. Hlavní ekonom Evropské centrální banky Philip Lane včera opatrně vyjádřil optimistický pohled na inflaci, když uvedl, že zpomalení růstu cen zboží a služeb je vítané a primární tlak bude nadále slábnout. V rozhovoru označil rok 2023 za "vrchol druhého kola", protože efekty předchozích zvýšení nadále ovlivňují ekonomiku. "Celková inflace je na 5,3 %, což je vysoká úroveň," řekl Lane. "Pokud jde o hledání signálů hybnosti a signálů o změně směru, zdůraznil bych skutečnost, že došlo k určitému uvolnění jádrové inflace, což je dlouho očekávaná událost."
Nabitý kalendář v Česku: mzdy, průmysl i maloobchod
04.09.2023 Konec minulého týdne se na trzích nesl ve znamení důležitých čísel na obou stranách Atlantiku. Ve Spojených státech to byly srpnové payrolls, které potvrdily ochlazení amerického trhu práce, což je z pohledu Fedu jasný signál pro stabilitu sazeb na zářijovém zasedání. V eurozóně se naproti tomu v srpnu zastavil desinflační trend.
Ranní okénko - Pokles inflace v eurozóně se zastavil
01.09.2023 První zářijový den nabídne plno zajímavých ekonomických údajů. Během dnešního dopoledne bude publikován výsledek indexu nákupních manažerů (PMI) v eurozóně, Německu i České republice. Prvotní odhady týkající se eurozóny a Německa naznačují mírné navýšení hodnoty, což by se mělo podepsat i na tuzemském výsledku. My očekáváme, že ve zpracovatelském průmyslu došlo k nárůstu z červencových 41,4 na 41,8.
Vyšší inflace v eurozóně - co na to ECB?
01.09.2023 Inflace v eurozóně překvapila v srpnu svižnější růstovou dynamikou. Celková meziroční inflace stagnovala na 5,3 %, především zásluhou dražších energií. Ostře sledovaná jádrová inflace pak dle předpokladu mírně zpomalila z červencových 5,5 % na 5,3 %, nicméně vývoj v sektoru služeb nadále ukazuje na vysokou míru setrvačnosti cenových tlaků.
Vyšší inflace v eurozóně dodá kuráž jestřábům v ECB
31.08.2023 Inflace v eurozóně překvapila v srpnu svižnější růstovou dynamikou. Celková meziroční inflace stagnovala na 5,3 %, především zásluhou dražších energií a slabšího efektu srovnávací základny. Ostře sledovaná jádrová inflace pak dle předpokladu mírně zpomalila z červencových 5,5 % na 5,3 %, vývoj v sektoru služeb však nadále ukazuje na vysokou míru setrvačnosti cenových tlaků.
Inflace v eurozóně povzbudí jestřábí letku v ECB
31.08.2023 Dnes dopoledne bude publikováno nejdůležitější číslo před zářijovým zasedáním ECB – výsledek srpnové inflace v eurozóně. Tržní očekávání jsou nastavena na mírný pokles jak celkové meziroční inflace (z 5,3 % na 5,1 %), tak i jádrové složky (z 5,5 % na 5,3 %). Pokračující desinflační vývoj má však jeden háček – úroveň inflace, zvláště jádrové, zůstává nadále až příliš vysoká, což by mělo před zářijovým zasedáním ECB povzbudit jestřábí křídlo uvnitř Rady guvernérů.
Forex: Euro po vyšších inflačních číslech zpevňuje
31.08.2023 Euro během včerejší seance posílilo díky vyšším inflačním číslům z Německa a Španělska, která nehledě na očekávání trhů nijak zásadně nepoklesla (ve Španělsku naopak dynamika zrychlila). Měnový pár se tak dostal do blízkosti 1,0900 EUR/USD a euro na frontě s japonským jenem posílilo na 15letá maxima. Pro dnešní obchodování bude klíčová celková inflace v eurozóně, trhy však mohou také vyčkávat na páteční výsledek amerických payrolls.
Německá inflace se snížila
30.08.2023 Celková inflace v srpnu podle předběžných odhadů rostla o 6,1 % meziročně oproti 6,2 % v červenci. Trhy očekávaly růst o 6 % meziročně. Harmonizovaná inflace rostla o 6,4 % meziročně oproti 6,5 % v červenci, přičemž trhy očekávaly růst o 6,3 % meziročně.
Není milion jako milion. Při zvýšené inflaci lidé sledují cenovky v supermarketech, na aktualizaci pojistky ale zapomínají
29.08.2023 Meziroční inflace v srpnu klesla na 8,8 procenta, přesto jsou Češi při nákupech stále obezřetní. Podle červencových dat Českého statistického úřadu se maloobchodníkům snížily tržby o více než šest procent. Zatímco při nákupech potravin nebo oblečení lidé berou ohled na inflaci, u sjednaných pojistek tomu tak většinou není. Ochota Čechů indexovat, neboli aktualizovat výši pojistné částky, je podle odborníků velmi nízká, na rozdíl od klientely původem ze zahraničí. Reálná hodnota peněz, které v případě plnění dostanou, tak v důsledku inflace klesá přibližně o čtvrtinu. V největším ohrožení jsou mladí lidé, kteří si na sebe berou závazky nebo zakládají rodiny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně se drží vysoko a odeznívá jen pomalu
18.08.2023 Kalendář makroekonomických dat dnes nabídne pouze finální údaje o inflaci v eurozóně. Ta by měla být potvrzena na úrovni předběžných odhadů a ukázat, že zatímco celková inflace poměrně rychle klesá, její jádrová složka se drží stále vysoko. Evropská centrální banka tak podle našeho odhadu bude muset v září ještě jednou přistoupit ke zvýšení klíčové depozitní sazby, a to na konečná 4 %.
Ranní okénko - Meziměsíční inflace ukazuje, že boj ještě není u konce
11.08.2023 Během dnešního dne přijdou zajímavější údaje pouze z USA. Nejprve to bude vývoj cen výrobců, kde po červnové stagnaci cen v meziročním i meziměsíčním srovnání dojde k mírnému nárůstu. Meziměsíčně se očekává růst o 0,2 % a meziročně o 0,7 %, což naznačuje další tlumení cenových tlaků na straně nabídky. Co se týká poptávky, tak ta bude vyjádřena pomocí indexu University of Michigan, kterým se měří nálada spotřebitelů a očekává se, že předběžný srpnový výsledek se nebude nijak zásadně lišit od červencového údaje. Nálada by tak měla zůstat optimistická včetně inflačních očekávání v krátkodobém (za 1 rok inflace 3,5 %) i dlouhodobém horizontu (za 5-10 let inflace 3,0 %).
Červencová inflace byla mírně pod prognózou ČNB, méně zdražily potraviny
10.08.2023 Červencová meziroční inflace 8,8 procenta byla o 0,1 procentního bodu nižší, než předpokládala Česká národní banka ve své aktuální prognóze. Růst cen potravin byl pomalejší, než centrální banka čekala, rychleji naopak zdražovaly regulované ceny. ČNB očekává, že inflace bude zpomalovat do září, uvedl dnes náměstek ředitele sekce měnové Jakub Matějů.
Celková inflace opět zpomalila, ta jádrová však oproti našemu očekávání méně
10.08.2023 Česká inflace v červenci klesla z 9,7 % y/y na 8,8 %. To bylo plně v souladu s naší prognózou a tržním konsensem. ČNB čekala inflaci ve výši 8,9 % y/y. V meziročním vyjádření nadále působila vyšší srovnávací základna loňského roku. Hlavním zdrojem meziročního růstu spotřebitelských cen zůstávají vyšší náklady na bydlení včetně energií (příspěvek +3,7 pb) a potraviny (+1,7 pb). S výjimkou pohonných hmot však k meziročnímu růstu spotřebitelských cen přispěly téměř všechny složky.
Na zlatě se vytváří zajímavé technické nastavení
07.08.2023 Zlato se opět obchoduje poblíž nejnižších úrovní za poslední měsíc, ale býci hledají naději v nedávném odrazu, ke kterému došlo v pátek a kterému předcházela malá doji svíčka. Zlato se v pátek zotavilo z počátečního poklesu a do konce dne výrazně posílilo, protože údaje o zaměstnanosti v USA byly smíšené a měnový pár EUR/USD se odrazil ode dna.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Červencový vývoj spotřebitelských cen u nás a v USA
07.08.2023 Týden u nás zahájí červnový výkon domácího průmyslu. Podle nás průmyslová produkce v červnu mírně korigovala silný květnový výsledek a meziměsíčně klesla o 0,5 %, stejně jako v Německu, kde červnový údaj bude zveřejněn rovněž dnes. Klíčovým tuzemským údajem bude ve čtvrtek zveřejněná červencová inflace. Ta meziročně opět výrazně zpomalí, nicméně v meziměsíčním vyjádření podle nás došlo k jejímu mírnému zrychlení, zejména vlivem zdražení pohonných hmot.
Bank of England zastavila pokles libry
04.08.2023 Britská libra po včerejším neuvěřitelném comebacku během projevu guvernéra Bank of England Andrewa Baileyho ztrácí vůči americkému dolaru půdu pod nohama. Po očekávaném zvýšení sazby o 25 bazických bodů a stanovení klíčové úrokové sazby na 5,25 % se britská libra částečně zotavila. Pár GBP/USD však získal ještě silnější podporu poté, co Andrew Bailey prohlásil, že centrální banka zůstává opatrná ve svém boji s trvale vysokou inflací kvůli nežádoucím překvapením ve fundamentálních datech Spojeného království.
Poptávka v eurozóně stále robustní
01.08.2023 Ještě včera brzy ráno to mohlo vypadat, že cyklus zvyšování úrokových sazeb v eurozóně je dost možná u konec, neb ekonomická data začínají vypadat přinejmenším smíšeně a rétorika ECB je náležitě obrušována. Sada dopoledne zveřejněných klíčových makrodat však tento obraz dost zásadně korigovala. Po stagnaci v 1. čtvrtletí ekonomika eurozóny vzrostla mezikvartálně o 0,3 %, což bylo rychlejší tempo než se nakonec čekalo. Ve srovnání se stejným obdobím loňského roku je HDP vyšší o 0,6 %.
Fed dnes rozhodne o posledním zvýšení úrokových sazeb v USA, cokoli jiného by bylo překvapením
26.07.2023 Americký Fed rozhoduje o dalším zpřísnění měnové politiky. V současné době je téměř jisté, že po červnové pauze dojde k dalšímu zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu na úroveň 5,25–5,5 %. Zajímavé proto bude sledovat především komunikaci Fedu a jeho další výhled. Přestože na červnovém zasedání členové Fedu v "dot plot" průzkumu nečekaně naznačili, že během zbytku roku 2023 by mohlo dojít k dalším dvěma zvýšením sazby o 25 bazických bodů, analytici Ebury očekávají, že současné zvýšení bude již posledním v tomto cyklu.
Jestřábí ECB a riziko policy chyby
21.07.2023 Dnes je tomu přesně rok, co Evropská centrální banka odstartovala cyklus zpřísňování své měnové politiky. Opuštění záporných úrokových sazeb, které ECB držela dlouhých osm let, bylo od té chvíle následováno nad očekávání razantním cyklem zvyšování sazeb, a to o celých 400 bazických bodů. Centrální banka navíc sama signalizuje, že ještě nemá – vzhledem k neuspokojivému inflačnímu vývoji – hotovo a hodlá jít s úrokovými sazbami směrem vzhůru.
Ceny v zemědělské výrobě masivně padají, nejvíce minimálně od roku 2010. Znatelné zlevňování potravin v obchodech je na dohled, celková inflace může být už v příštím roce jen jednoprocentní
19.07.2023 Ceny zemědělských výrobců v červnu masivně klesly, meziročně o 13,8 procenta. Jedná se o jejich nejvýraznější pokles minimálně od roku 2010. Jedná se o ceny, za něž zemědělci dodávají svoji produkci do obchodní sítě nebo zpracovatelům, například z řad potravinářů. Masivní snížení cen v zemědělské výrobě tak předznamenává znatelné zlevnění cen potravin v obchodech. Zemědělský a potravinářský segment tak tímto v podstatě překonal jak covidovou, tak inflační krizi.
Forex: Počty nově zahájených amerických staveb poklesnou
19.07.2023 Po výrazném květnovém růstu počtu nově zahájených staveb v USA čeká tento ukazatel za květen korekce. V eurozóně bude zveřejněn pouze finální odhad inflace za červen. Ten by měl být potvrzen na úrovni 5,5 %, jádrová inflace pak na 5,4 %. Své tempo dále zpomalí i české ceny průmyslových výrobců. Ty směrem dolů tlačí sezónní faktory i omezená domácí poptávka.
Americká jádrová inflace překvapila poklesem
12.07.2023 Jádrová inflace v červnu klesla na 4,8 % meziročně oproti 5,3 % v květnu. Trhy očekávaly pokles na 5 % meziročně. Rovněž celková inflace klesla na 3 % meziročně oproti 4% v květnu, přičemž trhy očekávaly pokles na 3,1 % meziročně.
Ranní okénko - Inflace v Německu mírně vzrostla
12.07.2023 Ministerstvo práce a sociálních věcí dnes uveřejní, jak se vyvíjí míra nezaměstnanosti v České republice. My očekáváme, že se nezaměstnanost z květnových 3,5 % sníží na 3,4 % v červnu v důsledku sezónních vlivů, kdy jsou typicky zaměstnáváni lidé v zemědělském sektoru. I přes nepříznivou aktuální ekonomickou situaci nezaměstnanost nerostla a na tom by se nemělo nic měnit. Dnes se také dozvíme nejnovější údaje o americké inflaci. Meziměsíčně se sice inflace nejspíše zvýší, ale v meziročním srovnání by měla i nadále inflace klesat, a to až k hranici 3 %. Jádrová inflace by měla rovněž poklesnout. Nicméně ta bude stále dosahovat vyšších hodnot a zároveň klesat pomaleji než celková inflace.
Ranní okénko - Inflace konečně pod 10 %? Pokud ano, jak moc?
10.07.2023 Nový týden bude plný zajímavých dat a bezesporu těmi nejzajímavějšími budou nejnovější údaje o inflaci. Nejprve bude zveřejněna červnová inflace v Německu, kde se očekává zastavení dezinflačního trendu v meziměsíčním i meziročním srovnání. O den později budou vydány nejaktuálnější informace o inflaci v USA. Zde by v meziměsíčním srovnání sice mělo dojít k mírnému nárůstu, ale meziročně by měla i nadále inflace klesat, a to až k hranici 3 %. I jádrová inflace bude pravděpodobně nižší, ale snižuje se pomalejším tempem a zároveň zůstává vyšší než celková inflace.
Úrokové sazby ještě porostou – Fed, ECB a ČNB
10.07.2023 „Centrální banky ve svém tažení proti inflaci nedosahují očekávaných výsledků, a to je staví do nepohodlné pozice,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Inflace se v Maďarsku v červnu snížila na 20,1 procenta, čekal se větší pokles
07.07.2023 Meziroční míra inflace v Maďarsku se v červnu snížila na 20,1 procenta z květnových 21,5 procent. Oznámil to dnes maďarský statistický úřad. Inflace se tak snížila už pátý měsíc za sebou. V lednu se vyšplhala až na 25,7 procenta, což byla nejvyšší úroveň od roku 1996. Maďarsko se v poslední době potýká s nejvyšší inflací v Evropské unii. Ekonomové očekávali pokles zhruba k 18 procentům.
Inflace v jednociferném teritoriu poprvé od ledna 2022
03.07.2023 Trend negativního vývoje tuzemské ekonomiky pravděpodobně pokračoval i v květnu. Domácí průmyslová výroba se podle našeho odhadu meziměsíčně opět snížila. Mělo by však dojít ke zmírnění tempa poklesu na -0,9 % m/m v květnu po ostrém dubnovém propadu o 1,9 %. Spotřebitelská poptávka zřejmě zůstala velmi slabá, meziměsíční snížení maloobchodních tržeb bez aut v květnu podle nás ještě zesílilo na -0,7 % m/m (po -0,3 % m/m v dubnu).
Ranní okénko - Česká ekonomika - recese či stagnace?
30.06.2023 Za chvíli Český statistický úřad zveřejní konečné číslo HDP za 1. čtvrtletí roku 2023 a očekává se, že výkon české ekonomiky bude stejný jako v posledním čtvrtletí roku 2022. Technická recese tak nejspíše skončí. V meziročním srovnání prvního kvartálu let 2023 a 2022 naše ekonomika poklesne přibližně o 0,4 %. Česká ekonomika tak stále výrazně pokulhává. Eurostat představí data týkající se červnové inflace v zemích eurozóny.
Související klíčová slova:
Německý ukazatel | Střední Evropa | Inflační šok | Další snižování sazeb | Útok na Izrael | Průmyslová výroba eurozóny | Desetileté výnosy v USA | Cenový kanál | Odhad vývoje ekonomiky | První odhad HDP | Objem transakcí | Dynamický růst | Maďarská inflace | Hospodářská situace | Vývoj inflace ve službách | Oživení amerického trhu práce | Uvolněné měnové politiky | Růst v eurozóně | Výbor FOMC | Realitní trh | Marlin | Polský průmysl | PPI v USA | Zpravodajský server | Soft-landing | Výplach | Neel Kashkari | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Politika amerického Fedu | Vývoj míry nezaměstnanosti | Vývoj nezaměstnanosti | Ozvěny trhu | Války | Americký ADP | Lithium | Západní země | Poskytování cizoměnových úvěrů | Vývoj | Opětovný pokles | Jakub Seidler | Češi | Zpřísňování úvěrových podmínek | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Allianz | Trh nemovitostí | Údaje z USA | Globální růst | Společnost Invesco | Velký propad | Prezident newyorského Fedu | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Zdražovat | Investice do umělé inteligence | Plán obchodování EUR/USD | DPH | Sazby v eurozóně | EUR | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Vývoj měnového páru EUR/GBP | Paušální daně | Nezaměstnanost v eurozóně | Reflační obchodování | Nedostatek čipů | Člen bankovní rady Aleš Michl | Oznámení výsledků | Snížit úrokové sazby | Take Profit | ICT | Hlavní úrokové sazby | Klíčový ukazatel | Fiskální politika USA | Automobilový sektor | Ceny nových aut | Itálie | Analytik České bankovní asociace | Euro proti dolaru | Stoxx | Stavební produkce | Epidemická situace | PEPP | Prodej zboží | Texas | Hospodářský výhled | Údaj o HDP | Očekávání | James Bullard | Pokračování růstu | Korelace | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Jüan | Inflace v září | Prezident El Salvadoru | Evropské centrální banky | CPI v Británii | Poslanci | Státy eurozóny | T-Mobile | Uvolněné měnové | Marsh & McLennan | Swiss Life | Keir Starmer | Krize na Blízkém východě | Americký desetiletý výnos | Ceny nájemního | Zlepšování sentimentu | Souhrnný indikátor | EUR/JPY | Pro investory | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Hurikán | Nálada amerických spotřebitelů | EURJPY | Červencová inflace v ČR | Novartis | Výzkumný pracovník | Trh práce | Evropská komise | Tržby za služby | Deflační vývoj | Swiss | Investice | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | Spotřebitelské úvěry | Spotřebitelský sektor | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Support | Allianz Trade | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Finanční stabilita | Výnosy na dluhopisech | Lednová inflace | Hlava a ramena | Cyklus zvyšování sazeb | PMI v eurozóně | Dluhopisy Saxo | Škoda Auto | Jak číst grafy | ADP report | První odhady HDP | Ifo | Index spotřebitelské důvěry | Nálada v eurozóně | Největší meziroční nárůst | Invaze na Ukrajinu | Blackstone | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | NYSE | Výkon ekonomiky | Nižší sazby | Ceny kakaa | Broadcom | Sociální problém | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Experti | LSEG | Německý parlament | Pokles cen energií | Rekord | Raiffeisenbank | Bitcoinového ETF | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Spirálovitý růst cen | Oživení ekonomiky | Návrh zákona | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Hnojiva | FTSE MIB | Creditas | C3.ai (AI.US) | Zvýšení minimální mzdy | PMI z Německa | Bidenova administrativa | Červencová meziroční inflace | Nákladové tlaky | Uvolňování měnové politiky | ZFP | Pokles zisku | Asijské trhy | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Cena bitcoinu | Nálada v průmyslu | Nabídkové tlaky | Spotřebitelé | Oblasti supportu | Morgan Stanley | Accolade Industrial Lease | Geopolitické napětí | Saxo Bank | Chování | Recese v eurozóně | Švédská koruna | Český průmysl | Reality | Neckline | Předseda představenstva | Korunové úrokové sazby | COT report | Akcie společnosti | ETH | Německý automobilový průmysl | Základní pravidla obchodování | Australská centrální banka (RBA) | Slevy na dani | Aktuální vývoj | Desetileté výnosy | Měnový pár GBP/USD | Buy pozice | Rostoucí výnosy | Opatrný optimismus | Lagardeová | Trh s dluhopisy | Průměrné mzdy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Cenné papíry | Výnos | Longovat | Nová prognóza ČNB | Americký dolar včera | WOOD & Company Retail podfond | Obligace | Levná ropa | Technická recese | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Zpřesněné údaje | Medvědí Pin Bar | Delta | Schválení ETF | First Citizens | Uzavření příměří | Výnosová křivka | Vzdělávání | Americké podniky | Šéf Fedu | Výkon průmyslu | BreakEven | Slabá poptávka | Komoditní sektor | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | IHNED | Julius Bär | Zkrocení inflace | Šéfové | Index DOW | Forexový trh | Překvapivý růst | Zvýšení sazeb Fedu | Pandemický program | Cadbury | Zákaz vývozu | Státní dluh | ČEZ | Snižování sazeb ČNB | Miliardář Elon Musk | Nikkei | Zpomalující ekonomika | Hluboké recese | Základní pravidla | Důvěra v ekonomiku | Celkový stav ekonomiky | Směřování měnové politiky | Kontrakty | 1M | Propad investic | Negativní hodnoty | Růst českého HDP | Ciena | Nákupní příležitosti | Propad cen | Průraz | RIOT | Odhad HDP | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Labouristé | JPY | AUDUSD | Guvernér španělské centrální banky | Snižování úrokových sazeb v USA | Volatilní vývoj | Krátkodobé výnosy | Spotřebitelské inflace | Posílení české měny | Růst hrubého domácího produktu | Index Russell | Posilování dolaru | Úplný zákaz vývozu do Ruska | Brent | Bankovní systém USA | Znehodnocení | Kansas City | Očekávání ČNB | Poradce předsedy vlády | Volby ve Velké Británii | Podnikové objednávky | Kontrakce | Stimul | Peníze | Americké centrální banky | Bilion | Petr Král | Strach | Pandemie COVID-19 | Russell 2000 | Ukazatel | Meziroční růst cen | ČNB Rusnok | Rozhovor | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Makroekonom | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Služby | Měnověpolitické zasedání Fedu | Velké problémy | Nestlé | Projekce | Hlavní události tohoto týdne | Inflace ve Španělsku | S&P Global Market Intelligence | Luca Zaramella | Běžný účet platební bilance | Analytici společnosti | Měny | Barel ropy | Výhled v eurozóně | Jasné signály | Americký Fed | Sázky na pokles sazeb | Investiční strategie | Globální hospodářský růst | Iva Palusková | Nezaměstnanosti v Německu | Tuzemská ekonomika | Palladium | Výsledek hospodaření | Zastánce eura | Ropa WTI | Lockheed Martin | Zdražování cen | Inflace ve službách | Dividendy | Burza | Bankovní rada ČNB | Viceguvernérka | Walgreens Boots Alliance (WBA.US) | Ceny dluhopisů | Projev Jeroma Powella | Developeři | Oživení čínské ekonomiky | ZEW index | Walt Disney Co | Vývoj ceny ropy | Inflační trajektorie | Nemovitostní trh v USA | Vysoké ceny energií | Pozornost investorů | Burzy | Vystoupení šéfa Fedu Powella | Realia Fund | USD/EUR | Ceny elektřiny | Americký prezident Joe Biden | Býčí divergence | Deeskalace napětí na Ukrajině | Dolar dnes | Obchodování s českou korunou | Graf EURUSD | Slovenská vláda | Zastropování cen | Proražení | Názory na měnovou politiku | Schválení spotového ETF na bitcoiny | Tempo růstu CPI | Snížení poptávky | Představitelé ECB | Posílení koruny | Odliv kapitálu | Obchodní signály | Export | Základní pravidla systému obchodování | Očekávané hospodářské výsledky | Kondice ekonomiky | Zasedání MNB | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Parlamentní volby ve Velké Británii | Prodej automobilů | Celková inflace v české ekonomice | Euroskupina | EUR/CZK | Sell pozice | Odhad růstu HDP | Vládní opatření | Nervozita na finančních trzích | Technické patterny | AI | Bilance obchodu | Ropná zařízení | Michigan | Tisková konference ECB | Škoda | Obchodní tipy | Ekonom společnosti | Evropská inflace | Průměrná volatilita | Mzdová vyjednávání | Pokles úrokových sazeb | Fialova vláda | Krátké (short) pozice | Výkon evropské ekonomiky | Ekonomická aktivita | Regulace | Zavedení eura | Kofola | Měnový fond | Hodnocení současné situace | Tichomoří | Dnešní obchodování | Nezávislé měnové politiky | Ceny Bitcoinu | ISM pro sektor služeb | Stavební spořitelny | Jana Mücková | IPO | Inflační spirála | Růst prodejů | Cenné kovy | Hospodářské výsledky | Přeprodaný trh | Rovnováhy | Tovární objednávky | Litva | ProCent | Zvyšování sazeb Fedu | Roční růst | Fitch Ratings | Akcie Tesla | Úroveň důvěry | Elektrárenská společnost | Rostoucí ceny energií | Parlamentní volby | GBP/USD | Výnosy z 10letých dluhopisů | P.A. | Kurz eura k dolaru | Zvýšení sazeb | Velikost fondu | Největší bankovní krach | Vyšší náklady | Dvojitý vrchol | Americká společnost Mondelez | Oživení v automobilovém průmyslu | Měnový pár EUR/USD | ČNB Eva Zamrazilová | Nárůst ceny | Oživení trhu | Dovozní cla | Média | UniCredit Bank | Velikosti likvidity | Produkce v průmyslu | Finanční trh | Uklidnění situace | Pokles reálné spotřeby | Vyšší hodnoty | Výrobce obuvi Birkenstock | Inflační cíl | Nominální hodnota | 1 milion | Stratégové | Riot Platforms | Prostředí klesající inflace | Marek Mora | Nový rekord | Federální rezervní systém (FED) | Server BBC | Zavedení eura v ČR | Banka JPMorgan | Hershey | Tržní reakce | Zveřejnění zprávy | Makrodata | FANG | Investoři | Vlnový pattern | Jestřábí postoj | Forward guidance | Bank of England | Americké ekonomiky | Největší světové ekonomiky | Nejistoty | OCBC | Německá průmyslová produkce | MiFID II | Výnosy z amerických dluhopisů | First Republic | Důvěra v ekonomiku eurozóny | AMD | Zvedání sazeb | Negativní sentiment | Inflační čísla | Švýcarská centrální banka (SNB) | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Index PPI | FedWatch | Jádrový index | Odeznívání inflace | Další růst | Slovenská ekonomika | Inflace v lednu | Červencová inflace | Commonwealth Bank | Finanční ředitel | Údaje o průmyslové výrobě | Reálné ekonomiky | Posílení | Dluhopisové výnosy | Histogram | Pohyb trhu | USD | Růst výrobních cen | Vývoj sazeb | Makroekonomická prognóza | First Citizens BancShares | Zápis z posledního zasedání | Dot plot | Optimistické výsledky | Nová makroekonomická prognóza | Boeing | Růst v Číně | Cíl ČNB | Posilování koruny | Hold | Evropské PMI | Extrémní růst | Včerejší seance | Nová bankovní rada | Dvoutýdenní repo sazby | Nižší poptávka | Plány | Sestupný trend | Banka Goldman Sachs | Funkční období | Slabý růst ekonomiky | Ekonomika Číny | Kč/EUR | Viceguvernér ČNB | Trh s nemovitostmi | Odhad spotřebitelské důvěry | WSJ | Zisk | Jestřábí komentáře | Viry | Poměr PE | Euro dnes | Kolísání cen | TTF | Tempo zdražování | GBP/EUR | Sentiment indikátory | Bondster | Altria | Cestování | Čínské stimuly | Německý DAX | BP | Lepší výsledky | Patria | Analýzy | Ceny BTC | Evropské ekonomiky | JPMorgan Chase & Co | NFP report | Obchodní ředitel | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Data z ekonomiky | Čínské úřady | Ekonomická situace v eurozóně | Hlavní události | Accolade | Bohatý | Aktuální prognózy | Swapy | Růst německé ekonomiky | Jak na to | Průměrný kurz koruny | Pokles inflace v USA | Švýcarská banka | Béžová kniha | Cenové tlaky | CZK | Konflikty | Jan Kubíček | Pokles cen komodit | Širší index S&P 500 | Býčí sentiment | WIG20 | Zvýšení úrokové sazby | Cenové úrovně | ING Jakub Seidler | Emoce | ILO | Kabinet | NFP | Vysoké sazby | Investovat | Vít Hradil | Demokraté | Analytik Purple Trading | Snižování sazeb v USA | Ruský prezident | Oslabení USD | CAC 40 | S&P | Aktuální výhled | Tržby z prodeje | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Úroková sazba | Pokles spotřebitelských cen | Zasedání Evropské centrální banky | Nákupy dluhopisů | Porovnání vývoje | Inflační překvapení | DJIA | Americké ministerstvo energetiky | Zvýšení daní | Česká nezaměstnanost | Měnová sekce | Pandemie COVID 19 | Úsporný energetický tarif | Obrovský potenciál | Silná data | Dovoz | Unie | Aktivita trhu | TROJEK | Loonie | Tempo inflace | Fungování trhů | Cenové tlaky v USA | Mihály Varga | NextEra | Německé ceny | Trpělivost | First Republic Bank | Vývoj produkce | Obchodování na finančních trzích | UnitedHealth Group | Meta | Deflace | Konvergence | Kristalina Georgievová | Politická situace | Prezidentské kampaně | Zahraniční investoři | Největší švýcarská banka | Nemovitostní fondy | Cílování inflace | Nízké úrokové sazby | Hlavní kryptoměny | Pozitivní zprávy | Komoditní | Turecká lira | Pokles tuzemské ekonomiky | ČSAV | České hospodářství | Althea Spinozzi | ETF na bitcoiny | Data z tuzemské ekonomiky | Sazby v USA | Charu Chanana | Ekonomický kalendář | Konflikt mezi Izraelem | Prezident | Vybírání zisků | Inflace v květnu | Vzdělání | Myšlení | Nerozhodnost | Zprávy | Britský trh práce | Kevin Tran Nguyen | ZEW | Vývoj na Blízkém východě | Powell dnes | Dnešní data | Prognóza Fedu | Obrat trendu | Analýza transakcí | Očekávaný vývoj | Ceny zemědělských výrobců | CME FedWatch | Spotřebitelské ceny v USA | Výsledky | Události tohoto týdne | Pokles bitcoinu | Ceny energií v Evropě | François Villeroy de Galhau | Meziroční porovnání vývoje | Finanční služby | Ekonomické oživení | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Globální ekonomiky | Kryptoměnové burzy | ČNB Petr Král | Swiss Life Select | Zlepšení sentimentu | HUF | Inflační tlaky | Průzkum | Dnes ČNB | Siemens | Minulá výkonnost | Portfolio | Zadlužování | Waste Management | Cena ropy WTI | Bank of America | RBI | Zdražování pohonných hmot | Asie | Petr Lajsek | Ochota riskovat | Nárůst sazeb | Retracement | Cenový růst | Americký index | TIM | Následky pandemie | Tisková konference Bank of Canada | Eurostat | Akciový index S&P 500 | Energie | Futures na S&P 500 | Banka CREDITAS | Silný dolar | Zůstatek | Odhad inflace | Fiskální rok | ČSOB Petr Dufek | Úsporný tarif | OPEC+ | Růst inflace | Vývoj výnosů amerických desetiletých dluhopisů | Tržní úrokové sazby | Meme stocks | Rozhodování ECB | Raiffeisen | US500 | Čeští centrální bankéři | BHS | Boom | Makroekonomický výhled | Rozhodnutí soudu | Pesimismus | Objem | Úvěrová pojišťovna | Dobré výsledky | Výkonnost dolaru | Tržní kapitalizace | Ekonom ING | Boj s inflací | Cestovní kanceláře | Colt CZ | Vývoj měnového páru | Přeprodání | Hypoteční trh | Cenné papíry a burzy | Závěr roku | Anglo American | Trendová čára | IEA | Swingový výhled | Britský FTSE 100 | Ekonomický vývoj | Devizový trh | Regulátor | Zprávy o inflaci | Firmy | Investiční aktivita | Zvýšení dluhového stropu | Australský dolar | Otevření Číny | Předstihové indikátory | Bydlení | Hlavní úroková sazba | Šéf centrální banky | Důchod | AMC | Dolar včera | Case-Shiller | Agentura Bloomberg | Situace v eurozóně | Medvědí divergence | Blízký východ | Data z průmyslu | Převzetí Credit Suisse | EUR/PLN | Slabší koruna | Symposium v Jackson Hole | Kandidát na prezidenta | Nástroj | Reakce trhů | Zpráva | Reálné spotřeby domácností | Dění na finančních trzích | Polsko | Válka | Kolaps | Německý výrobce | Cestovní ruch | Prémie | Oživení evropské ekonomiky | Ratingová agentura | Představitelé Fedu | Rozpočtová politika | FRA | BIRK.US | Zvyšování mezd | Inflace v Česku | Cenová hladina | Měna | Bankéř | Rok 2024 | Ceny domů | Hrubý domácí produkt (HDP) | Hypotéky | Ceny ropy | Recep Tayyip Erdogan | Nasdaq | Státní rozpočet | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | JOLTS | Nadšení | Přijetí | Deficit | Lukáš Kovanda | Telekom | Zasedání Fedu | Česká spořitelna | Jackson Hole | Margot | Pokles produkce | HUF/EUR | OPEC | USD/PLN | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Bloomberg | ANZ | Zhoršování situace | Jednání FOMC | Lednový efekt | Nová prognóza | GBP | ADR | Důvěra v domácí ekonomiku | Ceny nájemního bydlení | Udržitelnost | Nabídka | Rekordní hodnoty | S&P Global | Centrální banky | Maloobchod | Optimistická očekávání | Jádrový index spotřebitelských cen | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Udržení inflace | CME FedWatch Tool | Zpomalení inflace | Pablo Hernández de Cos | Globální kalendář | Inflace v EU | Trump | Hospodářský propad | Brands | Prezidentka ECB | NY Empire state index | Pomoc lidem | Dnešní posílení | Vysoký přebytek | Hlavní indexy | Akcie v Asii | Silnější dolar | Obavy z recese | Ekonomická aktivita v eurozóně | Obchodování v Asii | Pohyby cen | PMI ve výrobě | Společnost Nvidia | Murray | Cvičení | Dolary | Reálné mzdy | Federální rezervní systém | Vstupy | TSMC | BREAKING | Cenový šok | Ministerstvo práce | Averze k riziku | GBPUSD | Guvernér RBA | Treasuries | Banka Mizuho | Britský statistický úřad | Byty | Problémy se subdodávkami | USDCAD | Odhady trhu | Opatření vlád | Dnešní makroekonomické ukazatele | Klíčové události | Risk | Instituce | Constellation | Sell the news | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Americké objednávky | Guvernér BOJ | Podnikatelská důvěra | Obrat v měnové politice | Americké CPI | Apple | Silný růst | Ropa Brent | Technické nastavení | Energetický tarif | Aktuální problémy | Pohyb koruny vůči euru | Covidové krize | Dobrá data | S&P Global Ratings | Snížení DPH | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Vyhlídky | BBC | Silná ekonomika | Vojenský konflikt | CZ | Ratingové hodnocení | Cena ropy brent | Dopad pandemie | Kongres | Prodeje dluhopisů | Listopadová inflace | Výdělky | Joachim Nagel | Futures na evropské indexy | Index cen výrobců | Akcie Amazonu | Český běžný účet | Evropská ekonomika | CVS Health | Program nákupu aktiv | Depozitní sazby | Komise pro cenné papíry a burzy | Reakce trhu | Meziroční inflace v eurozóně | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Pokles tržeb | Trh | Divize | Nárůst zásob | Snížení těžby | Inflace ve Spojených státech | Komise | University of Michigan | Kurz EUR/USD | Oživení inflace | Války na Ukrajině | Intervenční režim | Výrazný růst | Ekonom Cyrrusu | Nový výhled | České koruny | Dnešní zasedání Fedu | Reálná hodnota | PLATINUM | Korekce | Zpřesněný odhad | Jednoduché tipy pro začátečníky | Spotřebitelská důvěra v USA | Výkonost průmyslu | Výrazný pokles | Inflační tlaky v české ekonomice | Likvidity v bankovním sektoru | Money management | AA | Vyšší náklady na půjčky | Vývoj ekonomiky | Vyšší poptávka | Průzkumy | Zveřejnění výsledků | Výběry | Globální ceny | Francie | Barrick Gold | Konkurenceschopnost | Pokles HDP | Globální recese | Politika centrální banky | Lowe's | Objem exportu | S&P/ASX 200 | Index cen průmyslových výrobců | Propad | Posílení dolaru | Hlavní měny | Oldřich Dědek | Marka | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Pokračující pokles | Sazby ČNB | Turecko | Nákup libry | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Americké zásoby ropy | IRS | HDP eurozóny | Společnost Mondelez | Očekávání investorů | Náklady na půjčky | Rating | Ekonomické výkonnosti | Dezinflace | Globální dodavatelské řetězce | Ekonomické události | Společnost Alphabet | Americký ADP report | Pandemie koronaviru | SNB | Měnový pár EUR/PLN | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Technické analýzy | xStation | Alibaba | Posílení kurzu | Nová strategie | Hodnota investic | Technologické společnosti | Vládní dluhopisy | Evropské obchodování | Výsledky průzkumu | Maso | Scorecard | Společnost Tesla | Členové Fedu | Reakce eura | Spotřebitelská inflace | Akcenta | Růst spotřebitelských cen v USA | ANO | Hospodaření státního rozpočtu | Hrubý domácí produkt | Rekordní propad | Finanční rok | Realitní fond | Investika realitní fond | Letadla | Long pozice | Podnikatelé | Znovuzvolení | Cybertruck | Sázka | Automobilky | Zhoršení nálady | Obchodní instrument | Zpomalování ekonomiky | Kurz dolarů | CVS | Exporty | Národní ekonomická rada vlády | Drahé energie | Masivní propad | JPMorgan Chase & Co. | SVB a Signature | Důvěra | Forwardové sazby | Pravděpodobnost | Futures | Představitelé americké centrální banky | Index Nasdaq | Data z USA | Britské libry | Srovnávací základna | Počet pracovních míst | Zahraniční obchod | Futures na DAX | Dezinflační tendence | Pojišťovny | Donald Trump | Downtrend | Výsledky společnosti | Medián | Americké měny | Tržní odhad | Intervence ČNB | Paušální daň | Vysoký výnos | Výpadky | London School of Economics | CFTC | Graf | Podpůrná opatření | Makroekonomické zprávy | Odliv dividend | Nifty 50 | Ekonomové | Pád SVB | Akciový index | Centrální banka | Růst tržeb | Slabost americké ekonomiky | Významné zprávy | Hráči na trhu | Meta Platforms Inc | DPZ | Přehled | Růst dovozu | Zpráva o inflaci | Oživení americké ekonomiky | Úvěrové pojišťovny | Euro k dolaru | Plyn | CRO | Inflační vývoj | Trendové linie | Pár EUR/USD | Eurodolar | Spotřebitelská nálada | Čistý zisk | Výnosové křivky | Jádrová inflace | Andrew Bailey | Kovy | Stavebnictví | Kanadská ekonomika | Hospodaření | Zveřejněná data | Zpomalení ekonomiky | Fed | Americká centrální banka | Růst spotřebitelských cen | Data z ekonomiky USA | Zpracovatelský sektor | Pin Bar | Ghana | Turecká centrální banka | Bankovní tituly | Viceguvernérka ČNB | Míra nezaměstnanosti v Německu | Vyhlídky světové ekonomiky | Březnová inflace | API | G10 | Faktory ovlivňující inflaci | Růst eura | Měsíční data | Devon Energy | Nízká volatilita | HDP USA | Údaje o inflaci | Běžný účet | Ekonomické ukazatele | Michael Barr | Dubnová inflace v eurozóně | Makro data | Riziko recese v Evropě | ČNB Aleš Michl | Tržní ocenění | Mluvčí | Analytik Cyrrusu | Reuters | Britská měna | AMC Entertainment | Přebytek zahraničního obchodu | Portu | Klíčový údaj | Zvýšení sazeb ČNB | Platforms | Záznam z posledního zasedání ČNB | Brexit | Kakao | Ceny ve výrobě | Kompozitní index | Investment | Rubrik | W1 | Předpokládaný růst | Guvernér Michl | Německý PMI | Index US500 | Data z americké ekonomiky | Markets | Depozitní sazba | GSK | Výstupy | Obchody | Rekordní minimum | Jan Procházka | Oblast supportu | Overbalance | Rekordní maximum | Zápis z jednání ČNB | Fluktuace | ING | Finanční trhy dnes | Sazby ECB | Utahování měnové politiky | Vývoj hlavní úrokové sazby Bank of England | Deficit zahraničního obchodu | Deficit veřejných financí | Pozornost | Reinflace | Dezinflační proces | Růstový impuls | Firma | Zklamání pro investory | EURUSD | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Seznam Zprávy | Snížení těžby ropy | Oslabování dolaru | Česká měna | S&P 500 | EP | Rostoucí životní náklady | Nižší růst | Aktivity v Číně | Data z amerického trhu práce | Krátká pozice | Zvýšení úrokových sazeb | Záporné sazby | Obchodování | Harris | Elektrická energie | PwC | Rychlý růst | Americký dolar dnes | Aktuální volatilita | Zemní plyn | Předseda | Výrazné ztráty | Fiskální stimul | Libra | Zpomalující inflace | Koronavirová krize | Americký dolar | Britové | Rekordní minima | Stoxx 600 | OpenAI | Komodity ropa | Český trh práce | Snížení sazeb | Nová data | Dopad na ekonomiku | 3M | Naše ekonomika | Open | Indikátory sentimentu | Loňská srovnávací základna | Pokles české ekonomiky | Změna režimu | Pokles sentimentu | Evropská měna | Zvýšení základní sazby | Dubnový vývoj | Harmonizovaná inflace | Příprava | Dominik Rusinko | Aleš Michl | Pohyby na trhu | Finanční instrumenty | Ziskové marže | Majitel | AI.US | Rostoucí náklady | Nálada investorů | FDIC | Říjnová inflace | Normalizace měnové politiky | Jádrová spotřebitelská inflace | Alena Schillerová | Celkový trend | Míra | Ceny obilovin | Hospodaření státu | Bankéři z Fedu | Oblečení | Zveřejnění výsledků hospodaření | Úroky | Refinitiv | HDP v USA | Plodiny | Americký průmysl | MT4 | Finančnictví | Jednání ECB | Ranní nadhoz | Cyklické akcie | Očekávání analytiků | Silné oživení | Zájem o eurové úvěry | Květnová inflace | Napětí na finančních trzích | Makroekonomické údaje | Předstihové ukazatele | Úroda | ČNB Tomáš Holub | Budoucí vývoj | Silný trh | Dogecoin | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Káva | Nemo Fund | Zápis z posledního zasedání Fedu | Larry Summers | Izrael | Ceny akcií | Prosincová inflace | Oblast rezistence | Zájem o hypotéky | TABAK | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Japonsko | S&P500 | Klesající trend | Analytik Raiffeisenbank | Termínované vklady | Čínská ekonomika | ECB | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | NOVA Real Estate | Technologie | CHF | Současný stav | Japonská vláda | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Rumunsko | Horší data | Christopher Waller | Predikce ceny | Jiří Rusnok | Ranní zpráva | Pokles | Největší výnosy | Deeskalace napětí | Prognóza ČNB | Surové ropy | Dnešní PMI | Česká měnová politika | Globální inflace | ex | Makroekonomická situace | Onemocnění | Velikonoce | Helena Horská | Carry trade | Vystoupení šéfa Fedu | Tržní ceny | Finance Group | Energetický regulátor | Země EU | Obavy finančních trhů | Kryptoměna | DOT | Jan Vejmělek | Pokles cen ropy | LIBOR | Vývoj dolaru | Poplatek | Nejvýraznější pokles | Vývoj na komoditních trzích | Skluz | Rabobank | Index ISM | Tržní očekávání | ATH | Americká ekonomika | Měny&Sazby | NVDA | Podpora | Nejistota | Zvýšený zájem | Doporučení | Invest | MRNA | Americká společnost | COVID-19 | Ceny PHM | Zboží dlouhodobé spotřeby | Uvolněné fiskální politiky | Data z reálné ekonomiky | Finanční krize | Česká republika | Společnost XTB | Dnešní HDP | Tempo poklesu | Oživení světové ekonomiky | BHS Timur Barotov | Index cen | Spotové operace | Dodavatelský řetězec | Ukazatel inflace | Emise státních dluhopisů | EURSEK | Silnější kurz | Daně | Největší americká banka | Globální finanční trhy | Portfólia | Inflace v červenci | Trh práce v USA | OECD | Pivot | Dnešní fundamenty | Zprávy z trhů | Pokles indexu | Český stát | Životní úroveň | Úterní zpráva | Pozitivní sentiment | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Napětí na Ukrajině | Ekonom ECB | Ekonomická důvěra | Centrum | TŽ | Růst zisků | Zisky | Ekonom UniCredit Bank | Vlny koronaviru | Současné ceny | Fio banka, a.s. | Oslabení koruny | Náhoda | Drahý kov | Flat | Bankovní rada České národní banky | EURIBOR | Signature Bank | Sell | Americká data | E-commerce | Nvidia | Intervence na devizovém trhu | Ceny komodit | Kristina Hooper | Boj proti inflaci | Nejprudší pokles | Vývoj HDP | Boris Johnson | Růst výnosů | DPH u elektřiny | Zasedání RBNZ | Kurzový závazek | Delta Air Lines | Ratingové agentury | Americký fiskální balíček | Cena zlata | Pullback | Zvýšení ceny | Otočení trendu | Jiří Tyleček | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Americké hospodářství | Trinity Bank | Přecenění | Vice | CARA | Analytik České spořitelny | Turecký prezident | Drahota | Růst cen | Riksbank | Rozvolnění restrikcí | Vývoj úrokových sazeb | Momentum | Zdravotní pojištění | Cenový pohyb | Inflační výhled | RSI | Swap | Obchodní centra | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Repo sazby | Inflace v Británii | Výhled pro GBP/USD | Výdaje | Index nákupních manažerů (PMI) | Financování | Akcie čínské společnosti | ČSÚ | Finanční společnosti | Severomořská ropa | Zasedání RBA | Finance | Andy Jassy | JDE | Commonwealth Bank of Australia (CBA) | Makroekonomické ukazatele | Výnos desetiletých amerických dluhopisů | Stres | Generali Investments | Index nákupních manažerů | Automobilový průmysl | Medtronic | Zasedání americké centrální banky | Hotovost | Ekonomický a strategický výzkum | Photon Energy | Babišova vláda | Pokles ekonomiky | Růst úroků | WBA | Patterny | Komentář FOMC | USDJPY | Tovární objednávky v Německu | UTC | Švýcarská národní banka | Zprávy z USA | Globální poptávka | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Wells Fargo | Růst spotřebitelských cen v Německu | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Ceny zboží | Tomáš Kudela | Los Angeles | Velké objemy | Rozhodnutí ČNB | TSM | Prezident Joe Biden | Růstové společnosti | Partnerství | Vyšší ceny | Otevření obchodu | Průměrná hodnota | Zpráva o vývoji inflace | ERA | Meziroční inflace v ČR | Síla dolaru | Nájemné | Kov | Zvýšení inflace | QE | Obchodování na akciových trzích | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Cena | Distillate inventories | Bollinger Bands | Thermo Fisher Scientific | ECB dnes | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Akciový trh v USA | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | COIN | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Oil inventories | NY FED | CME | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | Švýcarská centrální banka | Colt CZ Group | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Kurz měny | Realitní fondy | Posílení eura | Ekonomická aktivita v USA | Úvěrové podmínky | Odhodlání | Posilování kurzu koruny | Důvěra v průmyslu | Inflace v Maďarsku | Kartel OPEC | Prodávající | Spojené království | WTI | Philip Lane | Bod | Miliardy korun | Zemědělci | Americké akciové trhy | Starbucks | Federal Reserve | Podmínky na trhu | Zpřísnění finančních podmínek | Silnější koruna | RBNZ | Polský zlotý | PRIBOR | Americké úrokové sazby | BoE Andrew Bailey | Investiční Memento | Birkenstock (BIRK.US) | Reserve Bank of Australia | Únorová inflace | Spekulace | Haruhiko Kuroda | Repo sazba | Kryptotrh | EMU | Evropské indexy | Konjunkturální průzkum | Saúdská Arábie | Býčí Pin Bar | Novozélandský dolar | OCI | Domácnosti | Sázet | FTSE | Mediánová mzda | Cena ropy | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Devizové intervence | Tržby | TSM.US | Tomáš Kudla | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Větší riziko | Značné riziko | Marže | Slabé euro | Využití kapacit | Účet platební bilance | Fed dnes | Domácí měna | Situace | GMT | Statistiky z trhu práce | Německý Ifo index | Koruna zpevnila | Svatý grál | Předběžné výsledky | ORCL | Trh kryptoměn | Ekonomie | Daně z příjmů | Statistické údaje | Euro vůči dolaru | Růst dolaru | Ripple | Mírná korekce | Krach | BlackRock (BLK.US) | Alphabet | Struktura | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Vedení společnosti | Zkušenosti | Aktivita v průmyslu | Americká průmyslová produkce | Peněžní tok | Optimistický signál | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Volatilnější pohyby | Spotřební daně | Nálada na trzích | Lira | USD/CZK | Životní náklady | Výsledky za Q1 | US100 | Samou | Delta Air Lines (DAL.US) | Sentiment spotřebitelů | Statistiky | Peněžní zásoba | FXstreet | Liz Trussová | C3.ai | Světová ekonomika | Růst průmyslu | SAP | Celková ekonomika | Spolkový statistický úřad | FX | Aukce | Propad HDP | Růst mezd | ISM indexy | Očekávání do budoucna | Výhled pro EUR/USD | Korunové sazby | Finanční systém | Sazby beze změny | ČSOB Dominik Rusinko | Pohonné hmoty v ČR | Sdružení automobilového průmyslu | Kurz | Market | Evropská centrální banka | IFO index | Dynamika trhu | Pandemie covidu | Inflace v říjnu | ISM | Google | 256/2004 | Unicredit | Silnější euro | EUR/MWh | Začínající obchodníci | Stagnace | Pokles výnosů | Zasedání Bank of England | Ekonomické zpomalení | Snižování produkce | Analýza EUR/USD | Nákup akcií | CME Group | Poptávková inflace | Grafy | UST | Regrese | Pokles zásob | Lockdowny | Shrinkflation | Míra úspor domácností | Institucionální investoři | Aktivum | Oracle | Ruská invaze na Ukrajinu | Úspěšný týden | Akciový výprodej | Naše prognóza | Tradingové webináře zdarma | Slabší euro | Conference Board | Nižší ceny ropy | Boční trend | Deficit státního rozpočtu | Prudký růst cen | Destatis | EUR/HUF | Investujte | Měď | Úspory | Odolnost ekonomiky | Kurz české koruny | Conseq | Proinflační | Verbální intervence | Konsensus | Řetězec | Průzkum ECB | Analytik | Odpor | AUD | PEPSICO | Ranní okénko | Binance | Výše úrokových sazeb | Historická minima | Optimismus na akciových trzích | Německá průmyslová výroba | Domácí data | SPAD | Chorvatsko | Predikce | Fibo | Prognózy inflace | Analytici | NATGAS | Elektromobily | Splatnost | Impeachment | Dobré zprávy | Úřad práce | Kurz koruny | Analytici Goldman Sachs | Citigroup | ETF na bitcoin | Důvěra v eurozóně | Přehled kurzů | Dluhy | Vysoká inflace | Rada guvernérů | Vývoj německé ekonomiky | Hospodářství | Index výdajů na osobní spotřebu | Odhady ekonomů | HG měď | Evropská léková agentura (EMA) | Utahování měnových podmínek | Maďarská ekonomika | Ekonomické aktivity v eurozóně | Nárůst cen čokolády | Společnost Oracle | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Kurz eura vůči dolaru | Snižování úrokových sazeb | Guvernér Fedu | United Auto Workers | Merck | BlackRock | Jádrový CPI | Intermediate | Nižší ceny | Vítězství nad inflací | Alokace | Cenové stability | Coinbase | USA inflace | Philadelphia Fed index | Zasedání ECB | Credit Suisse | Cigarety | Portfolia | Převis | Odhady PMI | Poptávka | Měnověpolitické zasedání | Koronavirové krize | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Index výrobní aktivity | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Webináře | Slabost v průmyslu | Moody's | Kroky ČNB | První odhad | Miliardy eur | Recese | Výnosy z rizika | Konsenzus | Celosvětový růst | CoreLogic | Kazuo Ueda | Makro | Mzdový růst | Birkenstock | Globální indexy | Švýcarský frank | Německý ZEW index | Erdogan | Úřad pro ekonomickou analýzu | CZK/EUR | Nálada spotřebitelů | Růst globální ekonomiky | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Situace na Blízkém východě | Prostor pro pokles | Nižší DPH | Největší propad | Výrobní index | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Sekce měnové | Růst americké ekonomiky | Signály | Klouzavý průměr | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Růstový trend | Příjmy a výdaje | Americké státní dluhopisy | František Táborský | Kofola ČeskoSlovensko | Silný support | Inflace ve Spojeném království | Japonský Nikkei 225 | Frank | Měnové politiky centrální banky | Oscilátor | Růst spotřebitelných cen | Miroslav Novák | Matěj Široký | Mondelez | Negativní nálada | HDP v Evropě | Konečná sazba | Inflace v listopadu | Kurz eura | Zpráva z amerického trhu práce | Očekáváná událost | Dnešní zpráva | Vláda Spojených států | Růst čínské ekonomiky | Centrální banka USA | Čínské indexy | Cena nemovitostí | Oscilátor Marlin | Americká centrální banka (Fed) | Polská průmyslová produkce | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Nálada spotřebitelů v eurozóně | Snížení produkce | Ceny potravin | Futures kontrakty | Lenka Kalivodová | Srovnávací základny | Pšenice | Fitch | Politická nejistota | Solana | Rychlý růst mezd | Meziroční míra inflace | FOMC minutes | Měnový kurz | Daňové přiznání | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Nejrychleji rostoucí | Argentina | Rizika | Eurozóna | Ekonomická data z USA | Čínský průmysl | Analytik Komerční banky | Stávající úrokový diferenciál | Kiwi | Ekonomická recese | Náklady na práci | Vyšší volatilita | Intervenovat na devizovém trhu | Americké banky | Rostoucí inflace | Zvýšení produkce | Německá centrální banka | Saxo | Soud | IG | Investice do infrastruktury | Finanční poradce | Měsíční report | Projev šéfa Fedu | Globální trhy | Henry Hub | Euro posiluje | Cena elektřiny | Agentura Fitch | Hang Seng | Makroekonomické prostředí | PMI indexy | Inflace cen | Předpovědi | Údaje z Číny | Konflikt na Ukrajině | Finanční prostředky | Mince | Ceny pohonných hmot v ČR | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Americké volby | Zpomalující růst | Nákup aktiv | Lineární regrese | Ceny plynu | Světové ekonomiky | ROCE | Růst HDP | Benzín | Rostoucí ceny | Růst cen nemovitostí | Živnostníci | Trend | Obchodovat | Střadatelé | Pokles sazeb | Dění na trhu | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Ozbrojený konflikt | Zásoby plynu | Arabica | Kroky Fedu | Celkový výsledek | Pokles akciových trhů | Míra inflace | Antivirus | Zdražování ropy | Energetika | Ekonomické údaje | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Průmyslová výroba v eurozóně | Náklady na úvěry | Pomalé oživení | Živý komentář FOMC | EBITDA | Libanon | Nařízení | Sázkové kanceláře | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Sazba hypoték | Kohl's | Nemovitostní trh | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Nabídka a poptávka | Americký Senát | BTC | Izraelský konflikt | Fed index | Indexy | Altcoiny | Citi | Zvyšování sazeb | Odborníci | Michal Skořepa | Vývoj inflace | Hospodářské krize | Oživení poptávky | Mizuho | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Hurikány | Mezinárodní měnový fond | Transparentnost | Gold | Tlak na růst inflace | Dnešní globální kalendář | Guvernér centrální banky | Aktuální prognóza | Průmysl | Oslabení kurzu | Bazický bod | Body | Lehká ropa WTI | Dluhopisový trh | Podnikání | Pokles průmyslové produkce | Růst produktivity | Monetární politika | Tempo růstu | Oslabení forintu | GfK | Růst průmyslových zakázek | Nákup amerických dluhopisů | Bilance ECB | Hlavní témata investorů | Bankovnictví | Nárůst tržeb | USD index | Americké dluhopisy | Nadhodnocení | NBP | Break-Even | Gamble | Divergence | Bankovní regulační orgány | Nejvyšší růst | ETF | Průmysl a zahraniční obchod | Akciové trhy | Jeremy Hunt | Struktura HDP | České dluhopisy | T-Mobile US | Úrokové sazby | Větší zisky | Redukce | DE40 | Saúdové | Guidance | Spotřebitelské ceny v Česku | Afghánistán | Německý index DAX | Pomalý růst HDP | Počty nových žádostí o podporu | Obavy z omikronu | Reinvestování | Situace na trhu | Reporty | Mezinárodní porovnání | APP | Bankéři | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Spojení | Long | Hlavní ekonom Cyrrusu | Rally | Bankovní rada | Větší pokles | Komoditní index | Recese v USA | Pojišťovna | DAX | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Spokojenost | Zveřejnění zpráv | Velikost pozice | Co bude | Payrolls | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Použití finanční páky | Nárůst cen zemního plynu | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Růst zaměstnanosti | NextEra Energy | Fiskální stimuly | Fiskální politika | Indexy na Wall Street | České měny | Výnosy z dluhopisů | Spekulace na pokles | Tuzemský průmysl | Nárůst cen energií | Business | Vladimír Pikora | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Freeport-McMoRan | Prezident USA | Indikátor | Vrcholy | Holubičí postoj | Základní úrok | Pokles cen | Investments | Růst ceny | Odhad růstu ekonomiky | Veřejný dluh | Tempo růstu ekonomiky | S&P 500 (US500) | Vysoké inflace | Proinflační riziko | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ČBA | Holubičí tón | Charlie Munger | FedWatch Tool | Výsledky amerických společností | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Hodnocení rizik | Měny regionu | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | Obchodníci s GBP | Tradingový portál | Zdravotnictví | Cykly | Čínské akcie | Euro | Riziko ztráty | Ministryně financí | Jednání kartelu OPEC | Časový úsek | Diskontní sazba | Hliník | Vývoj na finančních trzích | Ekonom Komerční banky | Sentix | Trhy dnes | Poměr rizika a výnosu | Vzrušení | Německý statistický úřad | Počet zahájených bytů | Pochybnosti | Ceny nafty | Futures na ropu | Reálné příjmy | Obnovení důvěry | Trinity | Stratég | Hlavní indikátor | FOREX | Prodeje automobilů | Pokračování poklesu | Vlnová analýza | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Debata | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Omezení těžby | Načasování | Fio banka | Řetězce | Americký index S&P 500 | Zotavení | Zrychlení inflace | Sentiment | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Bývalý prezident | EUR/SEK | Počet stavebních povolení | Výsledek zasedání | Zasedání centrální banky | Michele Bucková | Politika | Konkurence | Pozornost trhu | RBRK | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Inflace v Austrálii | NIESR | Zdanění | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Analytika | Reálné výnosy | Cena barelu ropy | Ben Laidler | Komunikace | NEST | Obnovení růstu | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Dnešní seance | Problémy v bankovním sektoru | MAM | Strach z inflace | Deutsche Bank | SAB Finance | Pravidla hry | Deutsche Telekom | Indikátory důvěry | Poplatky | Měnová politika ECB | Forint | Výprodej | Cenové maximum | Velká Británie | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Menší poptávka | Ekonom | Akcenta Miroslav Novák | Průmyslové ceny | Optimismus | Pokles průmyslové výroby | Otevírání ekonomiky | Průměrná míra inflace | Akcie Oracle | Real Estate | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Skokový nárůst | Průzkum PMI | Indexy S&P | Optimismus investorů | Rozpočtové politiky | Geopolitická rizika | Indie | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | Očekávání trhu | Výsledek zahraničního obchodu | Technologické akcie | Měnové politiky | Centrální bankéř | Akciové indexy | Hlavní ekonomické události | Tomáš Holub | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Pohyb ceny | Zklidnění situace | Nepříznivé počasí | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | CBS | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | EMA | Dobrá zpráva | Poskytování hypoték | Karanténa | Invaze | Reserve Bank of New Zealand | Británie | Investiční aktivity | Fiskální balíček | Varianty koronaviru | Commerzbank | Guvernér ČNB Aleš Michl | Zhodnocení | Proinflační působení | Nezaměstnanost v EU | Nákup nemovitostí | Dolar | Spořící účty | Snížení základní úrokové sazby | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Silicon Valley | STOXX50 | Výhled | Růst cen v USA | Úrovně rezistence | FOMC | Kurzy měn | Technologický Nasdaq | Dividenda | Kukuřice | Pokračující růst | Americký akciový index | Auta | Komerční banky | Americké ministerstvo | Rada ČNB | Precedens | Průměrná nominální mzda | Timur Barotov | Britská spotřebitelská skupina | Americký trh práce | Hodnoty měny | Sláva | Obchodní analýza | Colt CZ Group SE | Ethereum | Zpráva o trhu práce | Embargo | Zpomalení hospodářského růstu | Filadelfský Fed | Finanční podmínky | Zlevnění potravin | Počasí | Poptávka po dolaru | Centrální banky USA | Indexy nákupních manažerů | Být trpělivý | Propouštění | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Nákup eura | FRED | Politika Fedu | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Statistický úřad | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Statistiky z eurozóny | Výsledek zasedání Fedu | Negativní vývoj | Tempo růstu HDP | Pákistán | Cyrrus | Dobrý výsledek | Klid | Cenové rozpětí | Data o inflaci | Fundamentální pozadí | Expanze | Turistický ruch | Růst cen energií | Znovuotevření ekonomiky | BLK.US | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Komise pro cenné papíry | Federal Reserve Bank | Walt Disney | Comfort Finance | Výnosy státních dluhopisů | Bílý dům | OSVČ | Situace v Číně | Prudce rostoucí ceny | Cenové hladiny | Austrálie | Stagflace | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | Financial Times | USD za barel | Nikkei 225 | Nový týden | Bollingerova pásma | Dolarové úrokové sazby | Schodek | Obavy investorů | Pracovní trh | Vývoj měnového páru EUR/USD | Středoevropské měny dnes | Peněžní trhy | MetLife | New York | Tradingové webináře | Riziko korekce | St. Louis | Inflace ve Velké Británii | Finanční údaje | GS | Saldo zahraničního obchodu | Bernstein | Video | Spready | Dividendový výnos | Zvýšení úroků | Ekonomika | Průměrná úroková sazba | VET | Obchodní bilance | Euro včera | Portál FXstreet.cz | Distribuce plynu | EU | Německé tovární objednávky | Zotavení ekonomiky | Snížení nákupu aktiv | Protipandemická opatření | Pasiva | Problémy | Zpomalení růstu | Mezinárodní banky | Situace na trzích | Vysoké ceny ropy | EURCHF | Paramount | Ceny plynu a elektřiny | Pokles poptávky | Informace z trhu | Participace | Členské státy | Konsensus trhu | Prezident Erdogan | Slabší kurz | Prostor pro posílení | Člen rady guvernérů | Konzervativní strana | Prezidentské volby | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Rozhodnutí Bank of England | Nezaměstnanost | Silné měny | Dolarový index | Indikátor CCI | Výplata | Úrovně supportu | Nový cyklus | Americké výnosy | Inflace v Německu | Index ekonomické aktivity | Objem investic | Ruská agrese | Ropa | JAP225 | Ekonomické teorie | HN | Měnové páry | České vlády | Sázky na pokles | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Semináře | Kalendář ekonomických událostí | Dluhopis | Americká inflace | Makroekonomická data | Největší kryptoměnové burzy | Institut NIESR | xStation 5 | Inflační vlna | Capital Economics | Dlouhá pozice | Španělský IBEX | Wall Street výsledky | Nálada na trhu | Transakce | Švýcarské banky | Silné euro | Silný fundament | Fond Accolade | Arete Industrial | Prodeje existujících domů | Hladiny supportu | Ekonomka | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | UnitedHealth | Commonwealth Bank of Australia | Oslabení české koruny | Hry | Inflace v Japonsku | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Důležité zprávy | MIB | Cenový vývoj | Asie a Tichomoří | Bankovní sektor | Vlnová analýza páru EUR/USD | Japonský ministr financí | Reinvestice | Výprodeje | Prudce rostoucí ceny kakaa | Spotřeba domácností | Sentix index | Slabší dolar | Další posilování | Vývoj koruny | Vánoční svátky | Inflace v březnu | Výzkumné společnosti | Zpráva COT | Značný pokles | DE30 | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Tvorba pracovních míst v USA | Bilance Fedu | Mzdové požadavky | Obchodníci na finančních trzích | ZDR Investments Public | Finanční centrum | Impulzy | Inflace v prosinci | Jasný signál | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Silný pokles | Loterie | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | Ceny benzínu | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Pravidla obchodování | Australská ekonomika | Thomson Reuters | Zvyšování úrokových sazeb | Guvernér Rusnok | RBA | Spotřebitelská poptávka | Walgreens | Vývoj předvolebních průzkumů | FED sazby | Christine Lagarde | Růst aktivity | Indikátor důvěry | EUR/TRY | 3М | Dlužníci | Snižování nákladů | JP Morgan | Obchod | Indexy PMI | Navýšení úrokových sazeb | Rozhodnutí centrální banky | Tipy pro začátečníky | Optimismus na trzích | Reakce investorů | Data z Německa | Risk On | Regionální měny | Siemens Healthineers | Klíčová rezistence | Výnosy desetiletých dluhopisů | Oslabení | Carry trades | Odkup vlastních akcií | Nominální mzda | Stav ekonomiky | Prognóza ECB | Výkonost průmyslu v eurozóně | Fibonacciho úrovně | Prezident Putin | Pravděpodobnost recese | Pohonné hmoty | Globální finanční krize | EIA | Mt. Gox | Slábnoucí euro | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Pokles nezaměstnanosti | Platformy | Pandemická situace | Obchodní rozhodnutí | Výrobce obuvi | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Úsilí | Devizový kurz | Purple Trading | Miliardy USD | Poradce | Vlna inflace | Empire State Index | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Spojené státy | Makroekonomické události | Evropské méně | Mistrovství světa ve fotbale | Zkušenost | Hodnota indexu | Vývoj kurzu eura | Tradingový portál FXstreet.cz | Očekávání úrokové sazby | Signál | Ekonomický výhled | Írán | Zdražování | Správní rada | Měny rozvíjejících se trhů | Energetické krize | Shelter | Člen bankovní rady | Výsledkové sezóny | Ředitelka | Nejvolatilnější | Britská vláda | Investoři a obchodníci | Komerční banka | Volný peněžní tok | ADP | PMI ve službách | Projev šéfa Fedu Powella | Přijetí eura | Číst grafy | Kupní síla | Trhy | Restriktivní politika amerického Fedu | CPI v USA | Úbytek | Překoupené oblasti | Ropy | Rozdílové smlouvy | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Výnos 2letého německého vládního dluhopisu | Míra úspor | Výnosnost | Index S&P 500 (US500) | Devizové rezervy | NFIB | Další kryptoměny | Bankovní unie | Obiloviny | Druhá vlna pandemie | Žádosti o podporu | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Záchranný balíček | Guvernér české národní banky | Silný trend | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Zisk EBITDA | Společnost | Petr Dufek | Italská ekonomika | Globální trh | Úspěch | Úvěrová aktivita | Plán obchodování | ZEW index ekonomického sentimentu | Důchody | Analytici ČSOB | Sázky | ASX 200 | Ocenění akcií | Nové prognózy | Dynamika mezd | Historicky nejnižší | Futures na indexy | Radomír Jáč | Zápis ze zasedání FOMC | SVB | Dnešní údaje | Utažení měnové politiky | Silné inflační tlaky | Více volatilní | Fondy kvalifikovaných investorů | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Pobřeží slonoviny | Generální ředitel | SEC | Úvěrový rating | Očekávaná inflace | Jestřábí Fed | Spotřebitelská skupina | Federal Reserve Bank of Kansas City | ASX | Slovensko | Rozšíření | CAC40 | Společná evropská měna | Velké centrální banky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Riziková aktiva | ECB Christine Lagardeová | Technologický index | Volatilita | Situace v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Cyklus utahování měnové politiky | D1 | Celý svět | České maloobchodní tržby | Úrokové sazby Bank of England | Americké ministerstvo financí | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Míra nejistoty | Britské měny | Indikátory | Tisková konference | Eura | Neúspěch | Výsledek HDP | Vysoké ceny | Japonská ekonomika | Komentář Radomíra Jáče | Nízká nezaměstnanost | Nizozemsko | Bankovní systém | Organizace | Odpovědnost | Brazílie | Invesco Ltd. | Kryptoburza | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Akcie Deutsche Bank | Klimatický jev | VIX | Zmírnění inflace | Růst | Banka Creditas | Obchodování EUR/USD | Ceny surovin | Měnové unie | Jednání ČNB | Polská centrální banka | Silné momentum | Nejnovější údaje o inflaci | Nákup nemovitosti | Energetické komodity | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Standard and Poor's | Aktuální prognóza ČNB | Prodejní signál | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Michal Brožka | Politické události | Risk-off | Investujte zodpovědně | Depozitní sazba ECB | Zajištění | Administrativa | Výnosy amerických státních dluhopisů | Nastavení sazeb | Propad cen ropy | Snížení inflace | Colt | Pandemie | Tradeři | JPMorgan | Overweight | Index | Buy | Wall Street Journal | Poskytování úvěrů | Indikátor MACD | Rychlý růst cen | Lockdown | Cenový index | Růst spotřebitelských cen v Británii | Výnosy 10letých dluhopisů | Čínský trh | Fundament | Martin Gürtler | Eva Zamrazilová | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Útlum ekonomiky | Thermo Fisher | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | Varovné signály | Tuzemská měna | Vyjednávání o brexitu | ISM index | Valuace | Slabá čísla | Aktivita na finančních trzích | El Niño | Politici | Volby | Proč kupovat americké dluhopisy? | Politická rozhodnutí | Protiepidemická opatření | EUR/CHF | Conseq realitní | Dividendy z ČEZ | Dnešní ekonomický kalendář | MasterCard | Inflační data | Cíle | Instrumenty | Britský FTSE | Meziroční vývoj inflace ve službách | Nejbližší rezistence | Nifty | Zveřejněné údaje | Fed Williams | Analýza fundamentálních událostí | Výhled růstu ekonomiky | Zrušení superhrubé mzdy | Generali Investments, Fond realit | Bloky | Krona | Zlotý | Aktuální situace | Paramount Global (PARA.US) | Holubičí Fed | Novinky | Vyšší úroveň | Klíčové faktory | Nominální mzdový růst | Témata investorů | Inflační riziko | Výkyvy | Pokles dolaru | Wood & Company | Ministryně financí Alena Schillerová | Volatilní | Obchodování na globálních trzích | GameStop | Osobní výdaje | Retail | Ekonom Evropské centrální banky | Mizuho Securities | Aktuální kurzy měn | Schodek státního rozpočtu | Světové ceny potravin | Reico ČS nemovitostní | Poradce guvernéra ČNB | Banky | Komise v přenesené pravomoci | Reakce dolaru | Inflační epizoda | Náklady spojené s bydlením | Eso v rukávu | Isabel Schnabelová | Tipy na obchodování páru EUR/USD | Německý průmysl | Západní ekonomiky | Express | Základní sazba | 1D | Český statistický úřad (ČSÚ) | BOJ Kazuo Ueda | Prodeje | Dílčí indexy | Americké statistiky | Meziroční vývoj jádrové inflace v ČR | Americká politika | Zpomalení růstu ekonomiky | TradingEconomics | Papírenský průmysl | Schůzce FOMC | CNY | Šéf Fedu Jerome Powell | Odhady HDP | Dow Jones | Němečtí investoři | Paramount Global | Americké firmy | Pozitivní trendy | Aleš Mendl | Nástup druhé vlny koronaviru | Březnová data | Meta Platforms | Benchmark | Index Russell 2000 | Kupci | Česká inflace | Cena zemního plynu | Comfort Finance Group | Inflace ČNB | Snížení nákladů | NIFTY 50 | Šance | Bankovní rady ČNB | Klesající inflace | Ekonomika Španělska | Holubice | Dopady války na Ukrajině | Rychlost | Ceny v dopravě | Úřad ONS | Technický výhled | Tlak na USD | Převzetí banky Credit Suisse | Oslabení dolaru | Nová auta | Podnikání na kapitálovém trhu | Průmyslová výroba v USA | Americké vládní dluhopisy | MF | Covid | Fio | Výrobní ceny | Páteční NFP report | Znovuotevření Číny | Omezené dodávky | Odvětví | Šok | Rozpočtový deficit | Report ADP | Úrokové sazby ČNB | Druhá vlna | Covidová situace | Analytický tým FXstreet.cz | Pokles libry | Měnové krize | Dna | Dostupná data | Ministerstvo energetiky | Investorský sentiment | Prudké oslabení | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Maďarsko | Neutrální výhled | Průmyslníci | Futures na sojové boby | Vysoké úroky | Výrobní sektor | Cenové pohyby | Zvýšení slevy na poplatníka | Mzda | Inflace v České republice | Deeskalace | Index DE40 | Zavírací cena | Nesoulad | Poradenství | Ekonomický cyklus | Měnový pár | LVMH | Dění na finančním trhu | Růst v oblasti služeb | Korunový trh | Podíl hypoték | Volby v USA | Očekávaný růst | Cílová cena | Sentiment investorů | Holubičí rétorika | Dánsko | Konference v Jackson Hole | Investiční platformy | David Vagenknecht | Prodeje aut | Výhled úrokových sazeb | Data Watch | HDP EU | Růst výroby | Kamala | Aktuální očekávání | Jestřáb | ZDR Investments | Forward | Živý komentář US CPI | INVESTIKA | Technické ukazatele | ORCL.US | Varování před riziky | Signály oživení | AEX | Vakcinace | Upravený zisk | Mario Centeno | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Na burze | Agentura Reuters | Akcie | Přebytek běžného účtu | Christine Lagardeová | 3M PRIBOR | Velkoobchodní ceny plynu | Kanadská centrální banka | Schválení bitcoinového ETF | Síla amerického dolaru | Czech Real Estate Investment Fund | Konflikt na Blízkém východě | Vyšší ceny ropy | Spekulativní pozice | Zvyšování nákladů | Obchodování s akciemi | Důležité makroekonomické události | Ekonomické aktivity | Výkon francouzské ekonomiky | Ceny kávy | Inflace v USA | Inflace v eurozóně v červnu | Nové údaje | Analytička | Futures na americké indexy | ČSOB | Zisk na akcii | Snižování úroků | Rozhodnutí americké centrální banky | Wood & Company Retail Podfond | Dopady pandemie | Obchodování na devizových trzích | Jednání euroskupiny | Úrok | Novo Nordisk | David Marek | Banka | Středoevropské měny | Pomalejší inflace | Ekonomiky | Měnová politika | PARA.US | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Zasedání FOMC | Obchodní plán | Evropa | Nasdaq Composite | John Williams | Tesla | Zvednutí sazeb | CPI ve Španělsku | Květnový růst | Ebury | Zasedání Bank of Japan | NAHB | Stabilita | Negativní dopad | Elon Musk | Vklady | Měnové politiky v USA | Americký prezident | Prohlášení | Inflační cíl 2 % | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Americký maloobchod | Prognózy ČNB | Dynamika HDP | Potenciální obrat | Strukturální změny | Onemocnění COVID-19 | Inflace CPI v USA | Bank of Canada | Maloobchodní sektor | Rostoucí ceny ropy | Smrskflace | Koruny vůči euru | APA | Miliardář | Masové propouštění | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Ropa roste | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | CPI v eurozóně | Produkce ropy | Pokles hodnoty | Finanční výsledky | TRY | Předpověď | Which? | Proražení parity | mmBtu | Zpomalování inflace | Velcí hráči | Nový Zéland | Kurz dolaru | Volatilní položky | Moderna | Retailové fondy | Snižování nákupu aktiv | Eurové úvěry | Hlavní ekonom ING | Ochlazení realitního trhu | Fond Domus | University of Warwick | Analýza páru EUR/USD | Société Générale | CCI | Ekonomický růst | Brexit bez dohody | Země eurozóny | Oslabení měny | Míra zisku | Silicon Valley Bank (SVB) | Pan euro | Wolfstreet | Jestřábí ECB | Krize | Evropská léková agentura | Vývoj peněžní zásoby | YCC | Asociace | Management | Průlom | Nio | Pandemie COVID | Macy's | Vyšetřování | Odezvy trhu | Pokračování trendu | Kvantitativní uvolňování | Celosvětový problém | Vzestupný trend | Pražská burza | Panika | High | Japonský vývoz | České úrokové sazby | Ruská invaze | Reálná mzda | UBS | Recese v Evropě | Americký trh | Údaje | Analýza makroekonomických zpráv | Analytický tým | Rozpočtový schodek | Skupina Which? | Sójové boby | Americký akciový index S&P 500 | Vyšší mzdy | Základní úrokové sazby ČNB | Prognóza Ministerstva financí | IMF | Světové ceny kakaa | Důvěra investorů | Spekulativní útok na korunu | Odhady ČNB | Hlavní úrokové sazby Bank of England | Regulační orgány | Snižování cen | Kupující | Zkrachovalé banky | Kuny | Financial | Riziko recese | Španělská ekonomika | Konec roku | Úvěrová krize | Ekonomiky eurozóny | Výrobci potravin | Aktivita čínských továren | CAD | USA Joe Biden | Webináře zdarma | Short | Krátkodobý výhled | Údaje o prodejích | Podíl nezaměstnaných | Míra zadluženosti domácího sektoru | Beta | Humana | Fond realit | Růst cen průmyslových výrobců | Stabilita úrokových sazeb | Snižování sazeb | Zdraví | Proinflační faktory | Důvěra spotřebitelů | Lobbing | Evropská průmyslová produkce | Organizovanost | Politika ČNB | Nemovitosti | Začátek výsledkové sezóny | Odhadovaná cena | Stříbro | Profesor Dědek | Spotové ceny | Úrovní podpory | Práce | Nákupy dolaru | Finanční polštář | Raphael Bostic | Růst v průmyslu | Útok na korunu | GDPNow | Procter & Gamble | Zdražení ropy | Mzdová dynamika | DAX (DE30) | Cukr | Otevírací cena | Vývoj cen na světových komoditních trzích | Silná data z trhu práce | Cenové výkyvy | NAFTA | Podniky | Prezident Biden | Průmysl v eurozóně | Americká měna | Pokračující výprodej | Dlouhodobější trend | Hospodářské politiky | Polský zlotý a maďarský forint | Narůstající ceny | Konsolidace | ČSOB Data | Kanada | Očkování | Cyklické tituly | Data ze Spojených států | Zvýšení mezd | Finanční ztráty | Exponenciální klouzavý průměr | Inflace v únoru | Index spotřebitelských cen | Ceny ropy a plynu | Koruna posiluje | ABB | Američané | Volatility | Ekonomické podmínky | Ministr financí | Ceny v Česku | Constellation Brands | Index Nasdaq Composite | Ztráta | Rozpočet | xStation5 | Domácí měny | Poptávky po ropě | Vývoj na trhu | Schůzka FOMC | Ekonomika Francie | Červnová inflace | Listopadové maloobchodní tržby | Malé ztráty | Autozone | City | Pozitivní vliv | Nejnovější údaje | Nákladová položka | Ceny v České republice | Švédsko | Pravidla obchodního systému | Pracovní síly | Závazek | Nákupní signál | Směřování | Jamie Dimon | AUD/USD | Velké americké banky | Pandemie covidu-19 | Intuitive Surgical | Inflace v české ekonomice | Irák | Úroveň parity | Uptrend | Guvernér ČNB | Odhady analytiků | Trendová linie | Instrument | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Nárůst volatility | Německo | Uvolnit měnovou politiku | Americký ISM | Jestřábí politika | Formace hlava a ramena | USD/JPY | Štěstí | Bankovky | Český index nákupních manažerů | Biden | Objem zakázek | TLTRO4 | Měnový výbor | Spirálovitý růst | Dopad vysokých cen energií | Refinanční operace | Výhled cen | NASDAQ 100 | Růst české ekonomiky | Zrychlení růstu | Akciový trh | Inflace spotřebitelských cen | Ekonomické prostředí | Směrnice | Ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Nálada na globálních trzích | Japonský jen | S&P 500 a Dow Jones | Automotive | Oživení ekonomiky eurozóny | FXstreet.cz | Euro vůči americkému dolaru | Odhad amerického HDP | Bilance | Ceny zemního plynu | USDIDX | Osobní příjem | Inflace v Polsku | Saxo Group | Dubnová inflace | Na devizovém trhu intervenovat | Snížení úroků | Obilné trhy | Zákaz vývozu do Ruska | Equal weight | Překoupenost | Orbán | Valorizace | NZD | Aristoteles | WOOD & Company Office podfond | Šéfka ECB | MWh | Naplnění prognózy | EUR/GBP | Jan Bureš | Míra inflace v Maďarsku | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Investování | Jet Industrial Lease | Pocity | Kotace | Bitcoin a další kryptoměny | Conference Board index | Oslabování koruny | Pracovní den | Prognóza vývoje | Nová prognóza ECB | Mzdy | HDP v eurozóně | Tržní situace | WBA.US | Sazby Fedu | Upravený zisk EBITDA | Bankovní krach | Současný klesající trend | Zadlužení | Obchodníci | Pravidla pro nákup nemovitostí | Jednoduché tipy | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Nárůst rizikové averze | Sestup ekonomiky | Stavebnictví v USA | Ukazatele | Státní dluhopisy | Pozice | Nízká inflace | Altria Group | Objem devizových intervencí | Finanční transakce | Výhled růstu HDP | Dluhopisy | Trading | Sílící euro | Platební bilance | Merck KGaA | Robert Novoměstský | EK | Expirace | Napětí na trzích | Účastníci trhu | Poptávky po dolaru | Oslabení kurzu koruny | Inflace zpomaluje | Makroekonomický kalendář | Ceny zemního plynu v USA | Situace na trhu práce | Přísná měnová politika | Cena kávy arabica | PMI indikátor | Cíl cenové stability | Futures v Evropě | Opatření vlády | Rekordní pokles | Čína | Inflace v ČR | Koruna | Evropský průmysl | Generali Investments CEE | Trade | ČR | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | MIFID | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Obchodování páru EUR/USD | Kompenzace | Tomáš Nidetzký | Stabilita sazeb | Vydávání dluhopisů | Zlepšení nálady | Robusta | Překážky | Evropské akciové indexy | KOSPI | Ministerstvo financí | Kapitálové trhy | Rostoucí ceny kakaa | Index výdajů | Kanadská vláda | Ojetiny | Změny klimatu | Průměrná sazba hypoték | České mzdy | Guvernér | Platina | Turistická sezona | Býčí trend | CZECH REAL ESTATE INVESTMENT FUND | Evropské indexy nákupních manažerů | Nouzová opatření | Rezistence | Úrokový diferenciál | Rozšiřování úrokového diferenciálu | USA | Zemědělství | Mário Centeno | Zpracovatelský průmysl | Šíření koronaviru | Výraznější pokles | Kanadský dolar | Evropská spotřebitelská důvěra | Omezování nákupů aktiv | JPMorgan Chase | Sazby | Pozitivní zpráva | CZGB | Jiří Polanský | Letecká doprava | Short pozice | Vývoj inflace v USA | XTB | NERV | Aktivita v sektoru služeb | Útlum domácí poptávky | Varianty covidu | Netflix | Průmysl v listopadu | Znovuzvolení Donalda | Zveřejnění výsledků HDP | Předkrizové úrovně | Riziko | Dluhové krize | Včerejší zpráva | Kontrakt | Doji svíčka | Vývoj jádrové inflace | Riziková prémie | Jan Frait | Hlavní ekonom | Ceny v průmyslu | Bankovní asociace | Deloitte | Spotřebitelské ceny v ČR | KPMG | Odliv vkladů | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Ocenění | Burze | Spojené arabské emiráty | Lockheed | Úvěrové aktivity | Meziroční inflace | Ekonomické prognózy | Sektor služeb | Nižší likvidita | ZFP realitní fond | Výkon | Obavy z globální recese | Sázka na jistotu | American Express | Počet nezaměstnaných | US CPI | Česká vláda | Desinflační trend | Růst průmyslových cen | Zkrachovalé burzy | Domácí poptávka | Zásobníky | Volatilita na finančních trzích | S-1 | Ekonomické zprávy | Walgreens Boots Alliance | Stimuly | Zisky společnosti | Světové centrální banky | Výsledek hlasování | Denní graf | Analytik ČSOB | Znovuotevírání ekonomiky | Rodinné rozpočty | Úroková míra | Důležitý signál | CIEN.US | Tržby v maloobchodě | Vojtěch Benda | Americké trhy | Investovat do nemovitostí | Globální sentiment | Freedom Financial Services | Vývoj sazeb na trhu | Kurz EURUSD | Míra inflace v Německu | Podnikatelské investice | Zpřísňováním měnové politiky | Domácí průmysl | Vyšší výnosy | XTB Research | Buy the rumour, sell the news | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Dolarová výnosová křivka | Martin Pohl | Převzetí banky | Úplný zákaz vývozu | Německý výrobce obuvi | Rostoucí úrokové sazby | Statistika | Finanční situace firem | Raiffeisen realitní fond | Společnost Nestlé | COT | Další pokles | Americký HDP | Vývoj ceny | Výkyvy počasí | ONS | Luboš Bedrník | Tým FXstreet.cz | Celní války | Meziroční vývoj inflace | Riot | Doporučení pro obchodování | Míra zadluženosti | Vývoj objemu aktiv | Mzdově-inflační spirála | Výkonnost v roce 2022 | Dluhopis Republiky | Korunový výnos | Indonésie | Americká centrální banka dnes | Motorová nafta | Tradeoff | Pohyb koruny | Reálná kalkulace | ČNB úrokové sazby | Intervenovat | Emise | Propad hypotečního trhu | Spekulativní útok | Volatilita páru EUR/USD | LNG | Krátkodobý dluh | Ceny producentů | Ranní zpráva z finančního trhu | Německá inflace | Sazby Bank of England | Výhled ekonomiky eurozóny | Velké investice | Investice do amerických dluhopisů | Pád amerických bank | Dovoz ruské ropy | Dodavatelské řetězce | Kvantitativní utahování | Anglo American Platinum | Martin Jakubec | Politico | Potenciální obrat trendu | Nové zprávy | Válka na Ukrajině | Inflační index | Tvorba pracovních míst | Aktuální kurzy | Pražský PX | Pomalý růst | Více peněz | Globální vývoj | Prodej | Růst amerických výnosů | Eurové příjmy | Nervozita | Japonská centrální banka | Euforie | Schválení spotového ETF | Vyšší daň | Bez rizika | Sazby centrální banky | Invesco | Domácí události | Implikace | Výsledek inflace | Investiční | Živý komentář | Američtí centrální bankéři | Nastavení úrokových sazeb | Makroekonomický analytik | Spekulovat | Snížení daní | Oznámení | Bitcoin dnes | Ekonomika USA | Další růst úrokových sazeb | Průmyslová výroba | Oracle (ORCL.US) | Tuzemský HDP | Ústup inflace | Cena plynu | Posilování eura | Německý HDP | Progres | Obavy ze zrychlení inflace | Včerejší obchodování | Berlín | Země platící eurem | Rizikový jev | Obrat ekonomiky | Bitcoin | HICP | Výkonnost | Průběh krize | Meziroční porovnání | Česká ekonomika | Zdražování potravin | Štěpán Hájek | Futures trhy | Výroba aut | Pochybení | České ceny | Nejbližší support | West Texas Intermediate | Růst cen ropy | Zájem investorů | Sentiment finančních trhů | Vývoj ceny kakaa | Poklidné obchodování | Mint rezidenční fond | Místopředseda Fedu | Denní minima | Energetický sektor | Americká banka | Růst poptávky | Hospodářské oživení | Budoucnost | Dluhopisy Saxo Bank | Snížení spotřeby | Letní měsíce | Celkový sentiment | Výkyvy cen | Očekávaná data | Rozhodování | Index CPI | Spotřebitelské ceny v únoru | Guvernér BOJ Kazuo Ueda | Opatření | Walmart | Distribuce | Index S&P 500 | Poptávka v eurozóně | Zásoby benzinu | Údaj NFP | Ekonomická situace | Závislost | Česká koruna | Stimulační program | Kurz české měny | Obnovitelné zdroje | Konzervativci | Tržní kapitalizace společnosti | Uzavření trhů | Růst sazeb ČNB | BinanceCoin | Predikce ceny bitcoinu | Ranní komentář | Zlato | HDP | Snížení DPH v Německu | Investování je rizikové | Cena práce | Krize v Evropě | Restrikce | Maloobchodní tržby | Rozhodnutí bankovní rady | Likvidita | CL | Libra klesá | Míra inflace v únoru | Czech Real Estate Investment | Výroba automobilů | Obchodní partner | Etoro | TSLA | Vládní deficit | New York Times | Etsy | Fond | Inflace CPI | Dow Jones Industrial Average | Podnik | Kamala Harris | Luboš Růžička | PMI index | Znovuzvolení Donalda Trumpa | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Zajímavé pohyby | Kurzy | Hospodářský vzestup | Premiérka Liz Trussová | Restriktivní politika | Statistici | Kurz eura k americkému dolaru | Voda | Podfond | Hlavní ekonomka | Vývoj cen ropy | Spekulanti | Měkké přistání | Gasoline inventories | ČSOB Data Watch | Dezinflační trend | Dnešní zprávy | HDP Austrálie | Objednávky | Inflační očekávání | Růst průměrné mzdy | Zpracování kovů | Stavební výroba | Krachy bank | ABC | Aktualizovaná prognóza | Joe Biden | Dalibor Trojek | Čínský vývoz | G7 | Evropské akciové trhy | Náměstek ředitele | Volatilita na EURUSD | BH Securities | Evropské země | Výrobní aktivity | USD/CAD | Inflace ve světě | Underweight | Prezidentka Christine Lagardeová | Čínské vlády | Averze vůči riziku | Fundamenty | Japonský Nikkei | Růst ekonomiky | Hedging | Index PMI | Polská měna | Pravidla systému obchodování | Průměrná cena | NIFTY | CZK/USD | Analýza | Vyšší inflace | ČNB dnes | Novozélandská centrální banka | Údaje o nezaměstnanosti | Komodity | Šok na trhu | Daňové změny | Miliardy | Výnosy | Nespokojenost | Velmi volatilní | Česká národní banka (ČNB) | Maloobchodní tržby v USA | Tomáš Raputa | Disney | Applied Materials | Odkotvená inflační očekávání | Nikkei (JAP225) | Hlavní ekonom ECB | Vlády | Caixin | BIRK | Kryptoměny | Allianz Trade Dalibor Trojek | Investiční doporučení | Cena kávy | Navyšování cen | Flexibilita | Vítězství | Český HDP | Medvědí trend | Jádrová inflace v eurozóně | Ratingový výhled | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Kurz EUR | Centrální bankéři | Kurz koruny vůči euru | Zasedání Rady guvernérů | Cla na zboží | Slábnoucí americký dolar | Indikátor ekonomického sentimentu | Investor | Zlepšení | Vypuknutí pandemie | Index amerického dolaru | Solidní růst | Maďarský HDP | Financování státu | Strategie řízení | Nonfarm Payrolls | Pokles německé ekonomiky | ČTK | Nižší úrokové sazby | Ministr financí Jeremy Hunt | Prudký pokles cen | Měnové podmínky | Americké akciové indexy | Situace na americkém trhu práce | Rezidenční fond | Španělsko | Kanadský statistický úřad | Výrobní inflace | Čínská poptávka | Míra inflace v USA | Jerome Powell | Emerging markets | Vysoké úrokové sazby | CEE | IBEX | Zvyšování úroků | Česká národní banka | Významné události | Páteční NFP | Wall Street | Pokračující krize | Zvolení Bidena | Vítězství Donalda Trumpa | Průmysl v březnu | Alokace aktiv | Premiérka | Záporné úrokové sazby | Změny úrokových sazeb | DPH v Německu | Downing Street | Index DAX | Základní úroková sazba | Úřady | Nebezpečí | Wood & Company Office Podfond | Nákup dluhopisů | Denní obchodníci | Graf dne | Ceny mědi | Australský index | Hike | Nakupovat | Americké vlády | Manažeři | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
