Americká inflace
Forex: Válka na Ukrajině a inflace zůstávají v centru pozornosti
11.03.2022 Lednová průmyslová produkce v ČR patrně ukáže dočasné zlepšení situace, zejména ve výrobě automobilů. Konflikt na Ukrajině však pro nejbližší měsíce optimistické vyhlídky průmyslu sráží. První dopady války na spotřebitelský sentiment amerických domácností odhalí index Michiganské univerzity za březen. Trhy budou nadále sledovat i další vývoj války na Ukrajině.
Ranní komentář: Inflace v USA na 7.9 %, strach z delistingu poslal čínské akcie ještě níže
11.03.2022 Během včerejší seance finančním trhům začaly po delší době dominovat i jiná témata než pouze Ukrajina. Americká inflace nepříjemně zrychluje a její růst bude pravděpodobně ještě pokračovat, což vede k růstu výnosů, které se u desetiletých splatností vracejí na 2 %. V Evropě pak ECB začíná signalizovat ochotu k rychlejšímu utahování měnové politiky a konci QE už během 3Q letošního roku.
Forex: Inflace v ČR i USA nahrává růstu sazeb
10.03.2022 Zasedání Evropské centrální banky překvapilo trhy rychlejším plánovaným ukončením programu nákupu aktiv. ECB sice podle očekávání zopakovala, že k ukončení pandemického programu PEPP dojde na konci března, v rámci „běžného“ programu nákupu aktiv (APP) ale od začátku května zpomalí nákupy a k jejich úplnému zastavení by mohlo dojít již v letošním třetím čtvrtletí.
Neúspěch jednání, přísnější ECB a rostoucí inflace
10.03.2022 Pokles akcií po včerejším euforickém růstu vypadal zpočátku na lehkou technickou korekci, načež ale směr dolů potvrdil neúspěch jednání o příměří mezi ukrajinským a ruským ministrem zahraničí.
Americká inflace nepřekvapila
10.03.2022 Data o amerických spotřebitelských cenách za únor se nakonec trefila přesně do tržních odhadů. Oproti lednu ceny narostly o 0,8 pct, respektive v jádrovém vyjádření o 0,6 pct. Meziroční inflace pak dosáhla 7,9 procenta a zrychlila tak z lednových 7,5. Zrychlení sledujeme také u inflace jádrové, která stoupla na 6,4 z 6,0 procenta.
ECB v kleštích vysoké inflace a války
10.03.2022 Finanční trhy, které aktuálně žijí ve stínu ruské invaze, budou mít šanci se dnes zaměřit i na jiné důležité makro-události, jakými budou zasedání ECB a zveřejnění americké inflace za měsíc únor. Začněme ECB, která stejně jako ostatní centrální banky, musí čelit velmi vysoké inflaci a to v podmínkách, kdy válka probíhá jen nedaleko za hranicemi měnové unie.
Forex: Eurodolar čeká na ECB a US inflaci
10.03.2022 Eurodolar, který včera výrazně zpevnil v očekávání příměří, bude mít dnes odpoledne bohatý program - zasedání ECB, americká inflace za únor a schůzka ruského a ukrajinského ministra zahraničí v Turecku. Připravme se tedy na vyšší volatilitu.
Rozbřesk: ECB v kleštích vysoké inflace a války na Ukrajině
10.03.2022 Finanční trhy, které aktuálně žijí ve stínu ruské invaze, budou mít šanci se dnes zaměřit i na jiné důležité makro-události, jakými budou zasedání ECB a zveřejnění americké inflace za měsíc únor.
Ranní okénko - Česká inflace překročí 10 %, koruna posiluje, Lagardeovou čeká grilování od novinářů
10.03.2022 Dnešní ekonomický kalendář je pořádně nabitý. Odstartuje ho během několika minut česká inflace, kterou bude odpoledne následovat únorový růst spotřebitelských cen v USA. Důležitou událostí bude i zasedání ECB, kdy se Evropská centrální banka bude moct opřít o novou prognózu. Včera přinesl pozitivní čísla český zahraniční obchod a mírně překvapila vyšší maďarská inflace.
Forex: Tuzemská inflace dvouciferná
10.03.2022 Tempo zdražování v tuzemsku měřené indexem spotřebitelských cen v únoru dále zrychlilo a poprvé od poloviny roku 1998 bylo podle nás dvojciferné. Zrychlující meziroční růst spotřebitelských cen uvidíme odpoledne i za Spojené státy. Maďarská centrální banka ve světle tamních inflačních tlaků dnes zvýší podle nás týdenní depozitní sazbu na 6 %. ECB si kvůli situaci na Ukrajině bude chtít dát na čas, i tady se ale utažení měnových podmínek kvůli inflaci nezadržitelně blíží. Dnešní jednání mezi ministry zahraniční Ukrajiny a Ruska je pro trhy příslibem. Včerejší investorský optimismus je tak na trzích patrný i dnes ráno.
To nejhorší je za námi? Investoři ožili a akcie strmě rostou
09.03.2022 Středeční obchodování se nese v duchu velkého návratu investorů do akcií, vedle čehož probíhá stahování peněz z dluhopisů, zlata, ale také většiny hlavních komodit. Evropské akciové indexy rostou o 2 až 5 pct, optimismus se drží také amerických futures a eurodolar stoupá vstříc 1,10.
Propad amerického akciového trhu
08.03.2022 Americký akciový trh se v pondělí propadl v důsledku ukrajinského konfliktu a prudkého nárůstu cen ropy. Dow ztratil 2,4 %, NASDAQ klesl o 3,6 % a S&P 500 se v pondělí propadl o 3 %.
Rozbřesk: Komodity zažily další ďábelskou seanci
08.03.2022 Ropa a plyn hned na počátku nového týdne zažily ďábelskou seanci poté, co se objevily zprávy o jednání o zákazu dovozů ruské ropy a plynu ze strany Západu. Cena Brentu se dostala dokonce ke 140 USD/barel, tedy nejvýše od roku 2008. Cena zemního plynu "přepočtená" na cenu ropy dokonce nad 600 (!) dolarů. Trhy se sice v podvečer částečně uklidnily - nejdůležitější zprávou byl asi zamítavý postoj Německa k embargu - a Brent se vrátil asi ke 120 USD/barel. I tak ale tato cenová úroveň znamená meziročně dramaticky dražší ropu.
Forex: Rusko pohrozilo embargem na vývoz plynu
08.03.2022 Eurodolar se stabilizoval na úrovni 1,0900, když euro i v paritě se švýcarským frankem již dále neoslabuje a to navzdory tomu, že Rusko (západní Evropě) poprvé pohrozilo, že uvalí embargo na vývoz plynu (efektivně vypne Nord Stream I.). Zdá se, že dalším důležitým mezníkem může být čtvrtek, kdy bude nejen zasedat ECB a bude zveřejněna americká inflace (za únor), ale v Turecku se také sejde ruský a ukrajinský ministr zahraničí.
Geopolitické napětí v západní Evropě může způsobit otřesy na akciovém trhu
14.02.2022 Makroekonomický kalendář byl minulý týden prázdný. Jedinou důležitou zprávou byla americká inflace. Znamenalo to začátek řady událostí, které by mohly výrazně ovlivnit globální trhy. Za prvé, americký Fed dnes uspořádá mimořádné zasedání, v jehož průběhu by mohlo být oznámeno zvýšení sazeb. V pátek a o víkendu navíc v západní Evropě narůstalo napětí. Mnoho zemí začalo odvolávat své diplomaty na Ukrajině a doporučilo svým občanům, aby zemi opustili do 48 hodin. V neděli vyšlo najevo, že ukrajinský vzdušný prostor by mohl být uzavřen kvůli hrozbě války. Aerolinky začínají rušit lety na Ukrajinu. Americká a evropská média především vyvolávají napětí a říkají, že Rusko může na Ukrajinu kdykoliv zaútočit. Prezident Zelenskij požádal o důkaz údajné ruské invaze. Obecně to vypadá spíše jako masová hysterie živená západními médii.
Ceny zlata klesají v důsledku zrychlující se spotřebitelské inflace v USA
11.02.2022 Zlato zakončilo pátou seanci v řadě růstem, což představuje nejdelší sérii zisků od listopadu. Vítězná série však skončila poté, co se americká inflace v lednu ukázala být vyšší, než se očekávalo.
Vyhlídky amerického dolaru: Fed musí trhy překvapit, rostoucí inflace vyžaduje rozhodné kroky
11.02.2022 Americká inflace dosáhla rekordní růstové trajektorie od roku 1982, když v lednu přidala +0,6 % meziměsíčně a +7,6 % meziročně oproti předpokládaným +0,5 % a +7,3 %. Zároveň prudce vzrostly výnosy – desetileté UST poprvé od srpna 2019 překročily 2 %, ale jako obvykle americký dolar na měnovém trhu vykazoval smíšenou dynamiku. Poptávka po něm nerostla.
EUR/USD. Neobvyklý obrat amerického dolaru a sestupný výhled páru
11.02.2022 Pár EUR/USD včera zaznamenal poměrně neobvyklý obrat: zpočátku se při rekordním růstu americké inflace propadl asi o 50 bodů a poté vykázal 100bodový nárůst a přiblížil se k hranici 1,15. Taková dynamika cen byla velmi zvláštní, protože včerejší vydání nepřineslo žádné nesrovnalosti. Všechny ukazatele vyšly v zeleném pásmu a meziročně aktualizovaly víceleté rekordy. Žádná "úskalí" v tomto případě nenastala: zvýšila se jak obecná inflace (v důsledku výrazného zdražení energetických zdrojů), tak index jádrové inflace, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií. Proto je prostě nemožné analyzovat lednovou zprávu jiným způsobem. Inflace stále více roste, a dokonce předčila odvážné prognózy odborníků. To je důvod, proč pár EUR/USD před čtvrtečním uzavřením otočil a zamířil ke dnu 1,14. Během páteční asijské seance se cena dostala do oblasti 1,13.
Akcie i přes pokles nemíří na dno, dolar ožil
11.02.2022 Včera zveřejněná americká inflace sice přesáhla odhady jen o pár desetin procenta, ale způsobila na trzích slušný zmatek. Po první "učebnicové" reakci se cesty různých trhů a tříd aktiv rozešly a až v dalším průběhu amerického obchodování se zase srovnávaly. Shodou okolností měl ještě v plánu vystoupení jeden z největších aktuálních jestřábů z Fedu, James Bullard, který se vyslovil pro razantní zvedání sazeb doplněné vyfukováním bilance už od druhého čtvrtletí. Tím pohyby trhů dál rozproudil.
Rozbřesk: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby. Inflační vrchol máme proto v USA stále před sebou (pravděpodobně v únoru těsně pod 8 %) a pokud se nic mimořádného nestane, bude složité vidět americkou inflaci do konce roku pod 4 %.
Ranní glosa: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby.
Ranní komentář: Na trh se vrací optimismus navzdory vyšším výnosům, dnes americká inflace
10.02.2022 Akciové trhy za sebou mají úspěšnou seanci během které index S&P 500 přidal 1.45 %, zatímco Nasdaq rostl o víc enež dvě procenta. Nálada na trzích se pozvolna zlepšuje, což dokazuje i rychlý pád VIX indexu zpět pod hranici 20b. To vše rostoucím výnosům navzdory, které u desetiletých splatností v USA stouply už nad 1.9 %. K postupnému zklidnění nervozity pomáhá solidní makro, ale i dobrá výsledková sezóna. Ta včera přinesla například ještě výsledky Disney, která v after-market hodinách rostla o více než 6 %.
Forex: Americká inflace stále ještě není na vrcholu, ten se ale blíží
10.02.2022 Klíčovou statistikou dnešního dne je lednová americká inflace, kde se obáváme dalšího zrychlení meziroční dynamiky na 7,2 %. Zvýšení inflační, ale i růstové prognózy pro letošní i příští rok přinese zimní prognóza z dílny Evropské komise.
Forex: Zvyšování sazeb Fedu bude zřejmě rychlejší
09.02.2022 Světový i regionální kalendář je dnes poloprázdný. Na zajímavější data si budeme muset počkat do čtvrtka, kdy bude zveřejněna americká inflace. Kvůli jejímu vývoji jsme zvedli očekávaný počet zvýšení úrokových sazeb v USA v letošním roce ze tří na pět. Odhodlání dále zpřísňovat měnové podmínky zřejmě ukáže i dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání maďarské centrální banky.
USD/CAD. Kanadský dolar směřuje vzhůru
08.02.2022 Pár USD/CAD se nemůže rozhodnout o směru svého pohybu. Kanadský dolar se již třetí týden pohybuje v cenovém rozmezí 100 bodů. Nejprve se cena propadla na úroveň 1,2660, poté vzrostla na cílovou úroveň 1,2760. Ani medvědi, ani býci na USD/CAD však nebyli schopni vyvinout jednosměrný pohyb. Rozporuplné fundamentální signály nedovolují obchodníkům vyloučit krátké nebo dlouhé pozice.
Aktuální informace z kryptoměnového trhu na 8. února 2022
08.02.2022 Bitcoin včera pokračoval v růstu. Úspěšný pokus o překonání úrovně 41 411 USD naznačuje ochotu investorů pokračovat v nákupu první kryptoměny. Jak dlouho jim to však vydrží? Již bylo zmíněno, že současná vlnová formace umožňuje několik scénářů.
Forex: Vliv domácího trhu utichá, hlásí se zahraniční
07.02.2022 Koruna v první polovině minulého týdne posilovala s blížícím se zasedání ČNB. Sázky na zvýšení úrokových sazeb rostly, což korunu podporovalo v posilování. Před rozhodnutím ČNB tržní úrokové sazby implikovaly očekávání navýšení dvoutýdenní repo sazby o 100bb na 4,75 %. Přechodně tento vývoj koruně pomohl až k nejsilnější úrovni od roku 2011, poblíž 24,11 EUR/CZK.
Rozbřesk: V centru pozornosti opět inflace. Koruna po ČNB a ECB ztrácí
07.02.2022 Týden centrálních bank mají trhy za sebou, nicméně stále ještě vstřebávají překvapení, o které se po dlouhé době postarala ECB. Ukázalo se totiž, že stále rostoucí inflace už nemusí být z jejího pohledu až tak dílčím problémem, který společná centrální banka může dál přecházet slovy o dočasnosti, a že se doba vyšších úrokových sazeb nachýlila i v eurozóně. Trhy si poselství ECB jasně přebraly a začaly kalkulovat s růstem sazeb ještě v letošním roce. Naproti tomu na českém trhu došlo k pravému opaku.
Ranní glosa: V centru pozornosti opět inflace
07.02.2022 Týden centrálních bank mají trhy za sebou, nicméně stále ještě vstřebávají překvapení, o které se po dlouhé době postarala ECB. Ukázalo se totiž, že stále rostoucí inflace už nemusí být z jejího pohledu až tak dílčím problémem, který společná centrální banka může dál přecházet slovy o dočasnosti, a že se doba vyšších úrokových sazeb nachýlila i v eurozóně.
Americký trh: Omikron dosáhl nového maxima. Americká inflace mírně zpomaluje.
13.01.2022 Americký trh se po dvou dnech silných zisků zastavil. Omikron dosáhl nového maxima. Dolar klesal. Ve středu se americký trh zastavil po dvou dnech silných zisků: Dow vzrostl o 0,1 %, NASDAQ vzrostl o 0,2 % a S&P 500 si připsal 0,3 %.
Ranní okénko - Maloobchod podpoří srovnávací základna z loňska
13.01.2022 Prosincová inflace skončila v ČR i USA v souladu s očekáváními. V Česku zrychlila z 6,0 % na 6,6 %, nadále tlumena odpuštěním daní na energie, a v USA poskočila z 6,8 % na 7,0 %. Dnes nás čeká další údaj z české ekonomiky – maloobchodní tržby a běžný účet platební bilance. Globální ekonomický kalendář nenabízí klíčová data, vyjdou pouze ceny amerických výrobců.
Rozbřesk: Inflace atakuje staré rekordy, svůj vrchol má ale stále před sebou
13.01.2022 Inflace v ČR dál narůstá, nicméně svůj vrchol má ještě před sebou. Včera zveřejněná prosincová čísla ukázala, že růst spotřebitelských cen pokračoval i v závěru loňského roku. Meziroční inflace sledovaná centrální bankou vzrostla už na 6,6 % a byla tak nejvyšší za období od září roku 2008, nicméně stále ještě není na vrcholu. Toho dosáhne nejspíš v prvních měsících letošního roku, kdy se podle pracovního odhadu ČNB může dostat až na devět procent, případně být i dvouciferná.
Forex: Americká inflace na nejvyšší úrovni od roku 1982
13.01.2022 Zatímco se ukázalo, že americká inflace zrychlila v prosinci na nejvyšší hodnoty od roku 1982 a jádrová složka překvapila vyšším než očekávaným číslem (5,5 % meziročně), tak dolar proti euru včera dále viditelně oslabil. Fakt, že dolar již nedokáže profitovat z domácích vysokých čísel, lze spojit s hypotézou, že sázky na utažení měnové politiky Fedu jsou aktuálně již dost vysoko a bylo by zapotřebí daleko výraznějšího překvapení ze strany amerických centrálních bankéřů, aby se měnový pár EUR/USD dostal níže. Těžko přitom počítat s tím, že by dnešní týdenní data z amerického trhu práce či výrobní inflace něco zásadního změnila (byť vystoupení druhé ženy Fedu L. Brainardové v Senátu může být důležité).
Ranní komentář: Vysoká americká inflace trhy nechává v klidu, dolar pod tlakem na většině měnových párů
13.01.2022 Včerejší seance přinesla výsledky americké inflace. Ta rostla meziročně podle očekávání o 7 %, což bylo nejvyšší tempo růstu od roku 1982. Naplnění konsenzu bylo tentokrát dostatečným argumentem k tomu, aby investoři začali prodávat americký dolar, a to i navzdory dalším vyjádřením členů Fedu, kteří dávají jasně najevo, že americká centrální banka začne už brzy se zvyšováním sazeb. To že inflace nebyla ještě vyšší, však včera zdá se mírně pomohlo i akciím a ostatním rizikovým aktivům. Dluhopisové výnosy si pak své pozice drží mírně nad hranicí 1.7 % (US 10y).
Americká inflace nadále roste
13.01.2022 Hlavní americké akciové indexy vykázaly v posledních dvou dnech mírný růst. Zároveň se na akciovém trhu na začátku nového roku rozběhla korekce. Tento korekční pohyb některých indexů se již stal výraznějším než ty předchozí. Mnozí odborníci očekávají, že v letošním roce dojde k propadu akciového trhu v důsledku zpřísnění měnové politiky ze strany amerického Federálního rezervního systému. Americký regulátor nebude jedinou centrální bankou, která zpřísní svou politiku. Evropská centrální banka sice není na zpřísnění připravena, ale očekává se, že pandemický nouzový nákupní program (PEPP) letos skončí. Bank of England již zvýšila základní úrokovou sazbu a ostatní regulátoři ji budou pravděpodobně následovat. Obecně lze říci, že rok 2022 bude rokem zpřísňování. Akciové trhy mezitím budou v důsledku této skutečnosti pociťovat tlak.
EUR/USD. O čem Powell mlčel?
12.01.2022 Americký dolar včera napříč trhem oslabil v reakci na projev Jeromea Powella v Senátu. Předseda Fedu nepřinesl obchodníkům "jestřábí překvapení", čímž účastníky trhu zklamal. V projevu před senátory vyslovil předem připravený doslovný projev, který byl den předtím zveřejněn v americkém tisku. A při odpovědích na otázky kongresmanů se Powell rovněž vyhýbal konkrétním informacím a používal obecné fráze a formulace. Jeho rétorika působila na pozadí jednoznačně jestřábích prohlášení mnoha představitelů Fedu spíše zdrženlivě. Jinými slovy, obchodníci byli zklamáni, že neslyšeli jasné signály, které měli slyšet. To však neznamená, že Fed změnil kurz nebo že bude letos implementovat opatrnější politiku. V tuto chvíli k tomu nejsou žádné konkrétní předpoklady – alespoň Powell takové náznaky nevyslovil. Současné oslabení amerického dolaru je proto třeba brát s rezervou, zejména před zveřejněním inflace.
Ranní komentář: Fed dál připravuje trh na zvyšování sazeb, dnes americká inflace
12.01.2022 Akciové indexy včera dokázaly růst a mírně korigovat své dřívější ztráty. Index S&P 500 přidal 0.92 % a Nasdaq rostl o 1.41 %, přičemž dluhopisové výnosy tentokrát spíše stagnovaly mírně nad hranicí 1.7 % (10y). Včerejší seance přinesla hlavně projev J. Powella před americkými politiky, kde šéf americké centrální banky potvrdil odhodlání zkrotit inflaci. Tu údajně považuje za hrozbu, kterou je připraven řešit jak prostřednictvím zvyšování sazeb, tak snižováním bilance americké centrální banky.
Paralyzovaný dolar dává euru falešné naděje
12.01.2022 Euru se nepodařilo vymanit z rozpětí, ačkoli důvodů k pohybu na trhu bylo dost. Měnový pár EUR/USD stál příliš dlouho na jednom místě a vzhledem k tomu, že novoroční svátky jsou za námi a před námi je mnoho zajímavých událostí, dlouho očekávaný průlom se blíží. Otázkou je kdy a jakým směrem.
Zvýšení sazeb Fedu: leden nebo březen?
10.01.2022 Fed zatím v zásadě postupuje podle dříve nastíněného plánu. A sice: nejprve snížit program kvantitativní stimulace na nulu a poté zvýšit sazby. Je však třeba připomenout poslední zasedání Bank of England, která nečekaně zvýšila sazbu při neúplném a dokonce nesníženém programu QE. Ukazuje se, že takový scénář je docela možný, i když na první pohled působí poněkud zvláštně. Ukazuje se, že centrální banka pokračuje ve stimulaci ekonomiky a zároveň zpřísňuje měnovou politiku. Nicméně centrální banka ví lépe, co a jak má dělat. Proto se nyní mnozí odborníci ptají, zda se v lednu dočkáme podobného překvapení ze strany Fedu? Zvláště pokud se tento týden ukáže, že americká inflace v prosinci nadále zrychlovala. Připomeňme, že většina prognóz hovoří o tom, že index spotřebitelských cen se dostane nad 7% hranici. Obecně, ať se podíváme z kterékoli strany, všude jsou vidět jen "jestřábí" kroky, které by Fed mohl v blízké budoucnosti podniknout.
Ranní okénko - Inflace v Česku i USA na konci roku pravděpodobně opět navýšila tempo
10.01.2022 V tomto týdnu nás čekají důležitá data z domácí ekonomiky v čele s inflací. Ta vyjde také v USA a pokud překoná očekávání, dostane Fed pod tlak stejně jako prosincový report z trhu práce. Z eurozóny dorazí výsledek listopadové průmyslové výroby.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace se v prosinci zvýšila na 6,6 %
10.01.2022 Tento týden bude především o prosincových mírách inflace. Ta tuzemská podle nás znovu meziročně zrychlila, a to z listopadových 6,0 % na 6,6 %. Čekáme silný příspěvek jádrové složky, zatímco potraviny a pohonné hmoty by měly meziměsíční zdražení spotřebitelských cen brzdit. V USA podle našeho odhadu inflace akcelerovala pouze o desetinu na 6,9 %. Mimo inflace bude finanční trh sledovat statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Tuzemský maloobchod tentokrát podle nás podpořily zejména prodeje automobilů, které odrážely zmírnění problémů s dodávkami materiálů v automobilovém průmyslu. To by se mělo pozitivně projevit i v celoevropském ukazateli průmyslové produkce.
Americké akcie po rozhodnutí Fedu rostou
16.12.2021 Americké akcie ve středu rostly poté, co se objevily rozhovory, že Fed bude řešit prudce rostoucí ceny, aniž by bránil hospodářskému růstu. Index S&P 500 zpočátku klesl, ale nakonec se uzavřel v blízkosti historických maxim. Nasdaq 100 mezitím vyskočil o přibližně 2,5 %.
Co přinese týden centrálních bank?
13.12.2021 Tento týden se přihlásí o slovo snad všechny důležité centrální banky. Svým posledním letošním rozhodnutím o nastavení měnové politiky si své povinnosti odpracují, aby v předvánočním týdnu už trhy příliš nepobláznily. Ve středu přijde na řadu americká centrální banka (Fed). Ve čtvrtek pak evropská, švýcarská i britská centrální banka a v pátek celý maraton zakončí Bank of Japan.
Forex: Zasedání Fedu bude pro eurodolar hlavní událostí týdne
13.12.2021 Americká inflace za listopad dopadla v souladu s očekáváním, což ovšem znamená, že se ocitla na 39ročním maximu. Problematický pro Fed je zejména vývoj jádrové inflace, která se pohybuje již téměř na úrovní 5 %. A právě zasedání Fedu bude pro eurodolar hlavní událostí tohoto týdne. Až do středy večer, kdy budou komunikovány výstupy ze zasedání Fedu lze očekávat nižší volatilitu. Trh může nicméně lehce reagovat na výsledky britské inflace (s ohledem na blížící se zasedání Bank of England).
Rozbřesk: ČNB opět pod tlakem pro-inflačních faktorů, ve hře je růst sazeb o 75 bps
13.12.2021 Vyšší listopadová inflace (6 %) je pro centrální banku bezesporu dalším argumentem pro rychlejší růst úrokových sazeb. Dynamika inflace dál zrychlovala přesto, že dočasně růst cen tlumilo odpuštění DPH na elektřinu a zemní plyn. Inflace je tak o více než procentní bod nad listopadovou prognózou centrální banky a do začátku příštího roku pravděpodobně vyskočí nad 7 %.A vyšší inflace není jediným pro-inflačním faktorem, který budou muset vzít centrální bankéři v potaz.
Forex: Americká inflace se v listopadu posunula na dostřel k 7 %
10.12.2021 Globální trhy včetně toho eurodolarového čeká dnes odpoledne hlavní číslo týdne, které může zároveň velmi ovlivnit výstupy ze zasedání Fedu příští středu. Jedná se o americkou listopadovou inflaci, která poskočí na nová maxima. Celková inflace by v listopadu mohla být v meziročním srovnání v intervalu 6,5-7,0 %, přičemž jádrová složka se může pohybovat na úrovni 4,8 %. Čím blíže bude celková inflace 7 %, resp. jádro 5 %, tím lépe pro dolar.
Ranní komentář: Akcie po několikadenním růstu mírně ztrácejí, dnes americká inflace
10.12.2021 Akciové indexy včera mírně korigovaly zisky z dřívějších dnů. Na vině byly, alespoň podle titulků v médiích, opětovné obavy z omicronu a jeho dopadu na světovou ekonomiku. Situace na trzích je ale i tak dále docela stabilizovaná a akcie si své vysoké valuace ve většině případů udržují. Sentiment se výrazně nemění ani na FX, kde si většina měnových párů své pozice drží.
Rozbřesk: Růst mezd překonal očekávání ČNB. Koruně svědčí ústup pandemie
07.12.2021 Včera měly trhy možnost seznámit se jednak s posledními údaji za třetí kvartál, které se zveřejňují se zpožděním, až po celkové výsledky ekonomiky. Protože jde z pohledu ČNB o velmi důležitá data indikující domácí mzdové tlaky, stojí zvláště tentokrát za trochu pozornosti. Podle nových čísel statistického úřadu se průměrná mzda ve třetím čtvrtletí zvýšila o 5,7 %, reálně pak „díky“ vyšší inflaci jen o 1,5 %. Stejným tempem jako průměrná mzda, kterou nevydělají zhruba dvě třetiny zaměstnanců, vzrostla i mzda mediánová.
Forex: Eurodolar vyčkává na páteční americkou inflaci
07.12.2021 Eurodolar vyčkává na úrovni 1,1300 na důležitější data, která zřejmě dorazí až v pátek (americká inflace). Rovněž komunikace centrálních bankéřů bude dnes slabší. Jediným trochu zajímavým údajem může být dnes odpoledne americká obchodní bilance (za říjen), která zpřesní pohled na růst v posledním kvartále.
Forex: Korunu může ke konci týdne rozhodit inflace
06.12.2021 České měně i zbytku středoevropského regionu v závěru uplynulého týdne pomohlo snížení averze k riziku, kdy se ohledně mutace Omicron zatím nepotvrdily obavy, že by se jednalo o výrazněji nebezpečnější variantu COVID-19. Koruna oproti euru posílila lehce přes 1 %, forint o 1,2 % a zlotý o 1,9 %.
Rozbřesk: České mzdy brzdí. Dopřeje omikron trhům oddych?
06.12.2021 České mzdy ve třetím kvartále podle očekávání zpomalily. Ovšem ne o tolik, co čekala Česká národní banka – dynamika mezd klesla z 11,3 % na 5,7 % (očekávání centrální banky 4,7 %). Vedle slabší koruny a pozitivní revize HDP to je v bankovní radě další argument pro vyšší úrokové sazby. Zvolnění mezd je důsledek postupného ukončení mimořádných příplatků ve zdravotnictví a pohled na klíčová odvětví české ekonomiky nevypadá zatím z pohledu zaměstnanců nijak špatně.
Forex: Payrolls zaostaly za očekáváním
06.12.2021 Reakce eurodolaru na v pátek zveřejněná data z amerického trhu práce a ISM ze sektoru služeb nebyla nijak výrazná, ačkoliv trhy s pevně úročenými aktivy překvapeny byly. Relativně nízký přírůstek nových pracovních míst, byl nicméně kompenzován propadem míry nezaměstnanosti na 4,2 % a velmi vysokým údajem ISM (navíc silným v detailech).
Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2022: Přichází revoluce!
03.12.2021 Saxo Bank vydala publikaci 10 Outrageous Predictions for 2022 (10 šokujících předpovědí na rok 2022). Tyto předpovědi se zaměřují na řadu nepravděpodobných, ale také nedoceňovaných událostí, které by v případě, že by k nim opravdu došlo, mohly pořádně rozvířit finanční trhy:
EUR/USD. Zápis z listopadového zasedání Fedu: jestřábí signál, který nebyl doceněn
26.11.2021 Včera zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu za sebou zanechal více otázek než odpovědí. Trh toto zveřejnění skutečně ignoroval, a to kvůli jeho "vágní" a předvídatelné rétorice. I když podle mého názoru obchodníci podcenili zveřejněný dokument, který má de facto výrazný jestřábí tón.
Rozbřesk: Německo a Česko hlásí výrazné zhoršování pandemického vývoje
12.11.2021 Pandemická situace v Česku a v Německu se dál zhoršuje. V Česku přibývá denně kolem 13 tisíc nově nakažených - týdenní průměr nově nakažených na 100 tisíc obyvatel přesáhl 85, což je nejrychlejší přírůstek od března letošního roku. Situace se dramaticky zhoršuje také v Německu - největší evropské ekonomice. Nové případy přibývají podobně rychle, i když jsou zatím pouze v přepočtu na obyvatele na polovině toho, co v Česku. Situace je zatím o poznání lepší na jihu Evropy, a to pravděpodobně jednak v důsledku daleko vyšších úrovní proočkovanosti (Španělsko, Portugalsko) a částečně v důsledku příznivějšího počasí (Itálie, Francie). Zdá se tak, že největší evropskou ekonomiku čeká další těžká zima, a to na rozdíl od Francie nebo Španělska po relativně slabém létě a podzimu.
Forex: Koruně nehraje do karet zhoršující se ekonomická situace doma i v Německu
12.11.2021 Vysoká americká inflace a silný dolar nejsou nic, co by se středoevropským měnám líbilo. České koruně navíc nehraje do karet výrazně se zhoršující ekonomická situace doma i v sousedním Německu. Česká měna se proto nehledě na vysoké domácí sazby neodvažuje prolomit hranici 25,20 EUR/CZK a na tom se pravděpodobně nic nezmění ani v závěru týdne.
Forex: Americká inflace na třicetiletém maximu
11.11.2021 Americká inflace vyskočila v říjnu na třicetiletá maxima, což byla záminka pro dolarové úrokové sazby, aby šly vzhůru a aby eurodolar propadl pod hladinu 1,1500. Pro Fed je přitom důležité, že jádrová inflace vyskočila v meziročním srovnání na hodnotu 4,6 %. Takové číslo je velmi vysoké a bude znamenat přitvrzení rétoriky centrálních bankéřů z Fedu, což je potenciálně dobrá zpráva pro dolar. Dnes očekávejme na hlavních trzích slabší aktivitu, neb v USA je státní svátek.
Rozbřesk: Trhy začínají počítat s agresivnějším růstem sazeb v ČR. A ještě pár slov k inflacím
11.11.2021 Říjen přinesl další zrychlení inflace v ČR, za kterým můžeme aktuálně vidět i první signály růstu cen energií, které v řadě západních zemí zdražují už několik měsíců. Jednoprocentní růst spotřebitelských cen za poslední měsíc jde na vrub především nákladům na bydlení, a nešlo přitom pouze o energie, ale stejně jako v minule především o tzv. imputované nájemné a další výdaje spojené s bydlením. Svoji rozhodně nikoli nevýznamnou roli i v říjnu samozřejmě sehrály pohonné hmoty, jejichž ceny se v důsledku stále ještě nepříznivého vývoje cen komodit na světových trzích dostaly na sedmileté maximu. Nejde ovšem jen o bydlení a cestování, které v letošním roce výrazně zdražují. Růst cest je vidět i u importovaného spotřebního zboží (například oblečení a obuv) a podrobnější statistiky už nejspíš ukážou i další zvýšení cen automobilů a zařízení pro domácnosti.
Ranní komentář: Americká inflace zrychluje. Indexy klesají, bondy zůstávají v klidu
11.11.2021 Včera jsme se dočkali výsledků americké inflace, která předčila všechna očekávání, když znovu prudce vzrostla. Meziroční růst inflace zrychlil z 5.4 % na 6.2 %, zatímco růst jádrové inflace zrychlil z 4 % na 4.6 %. Vyšší inflace byla živena růstem položek napříč téměř všemi kategoriemi, což samozřejmě může přispět k tomu, že FOMC bude do dalších měsíců nucena přehodnotit svůj výhled ohledně načasování ukončení taperingu.
BREAKING: Americká inflace vzrostla nejvýše od listopadu 1990
10.11.2021 Inflace v USA v minulém měsíci masivně vzrostla. Data za říjen ukázala nárůst indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA o 6,2 % YoY při očekávání růstu o 5,8 % YoY. V září dosáhl CPI na 5,4 % YoY. Jádrová inflace také překonala očekávání. Zaznamenala vzestup o 4,6 % YoY (vs očekávaných +4,3 % YoY). Ještě v září dosahovala jádrová inflace na +4,0 % YoY. Vysoký růst cen je z velké části důsledkem problémů v dodavatelských řetězcích a nárůstu cen energií. Aktuální vzestup cen naznačuje, že inflace by pro Fed mohla být větším problémem, než si doposud centrální bankéři představovali.
Ekonomický kalendář: Na programu je americká inflace❗
10.11.2021 Evropa po včerejším poklesu na Wall Street a ranní negativní Asii otevřela do mírně do pozitivního teritoria. Z pohledu makrodat mají obchodníci dopoledne volné, ovšem odpoledne je na programu velmi očekávané makro - data inflace za říjen z USA (14:30). Dle Fedu může být tempo taperingu upraveno dle aktuální situace a cenový růst jistě patří na čelo sledovaných fundamentů. Navíc se dnes dočkáme oficiálních zásob ropy DoE z USA a hospodářských výsledků Walt Disney a Beyond Meat.
Ranní okénko - Inflace v ČR i USA se patrně dostala již těsně pod 6%
10.11.2021 Dnes vyjde nejdříve česká a odpoledne posléze americká inflace za říjen. V Německu dorazí pak už jen finální číslo inflace, které by mělo pouze potvrdit předchozí předběžný odhad, tedy inflaci na úrovni 4,6 %. Naopak v ČR i v USA se inflace v říjnu patrně pohybovala nad 5,5 %. Že aktuálně pozorujeme nejen domácí, ale i globální inflační tlaky dále ukázala i data z Číny, kde se výrobní ceny dostaly nejvýše za 26 let, což signalizuje riziko sílící spotřebitelské inflace, která byla v říjnu na 1,5 %, mnohem níže než během koronaviru, kdy přechodně dosáhla 5 %. Dnešní údaje budou zajímavé pro korunu, jejíž kurz by mohl být volatilnější s tím, jak bude finanční trh upravovat svůj pohled na budoucí růst zvyšování úrokových sazeb ČNB a Fedu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 08.11.2021
08.11.2021 Akcie padají, poté co se Elon Musk rozhodl na základě Twitterové ankety zredukovat svůj podíl o 10 %. Podle různých kryptotokenů nebo německého Tradegate ztrácí akcie více než 7 %. Z Muskova pohledu jde spíš o PR – nikde není psané, kdy musí zrealizovat. Jde jen spíš o nezávazné prohlášení s cílem navýšit si kredit u fanoušků. V pozadí ankety stojí Bidenův plán zdanit miliardáře.
Inflační světlo na konci tunelu?
18.10.2021 Americká inflace v září mírně vzrostla z 5,2 na 5,4 % a kvůli zdražujícím energiím a nákladům na bydlení zřejmě v následujících měsících žádný výrazný obrat směrem dolů neuvidíme. Přesto je zde několik faktorů, které by měly zabránit neustále rostoucí inflaci a opakování 70. let.
Rozbřesk: Průmysl brzdí oživení ekonomiky
14.10.2021 Ještě rok a půl po startu pandemie se ekonomika učí žít s rizikem koronaviru a jen těžko se vrací do dřívějších kolejí. Hospodářské oživení, které přinesla současná fáze rozvolňování, odkrylo, na jak křehkých základech fungoval celý systém v období před nákazou.
Forex: Americká inflace překonala očekávání trhu
14.10.2021 Dolar včera ztratil vítr z plachet a po sérii úspěšných seancí oslabil nejvíce od 23. srpna tohoto roku. Včerejší americká inflace sice lehce překonala očekávání trhu, ale nikoliv v jádrové složce, a krátké americké výnosy spíš lehce poklesly. V pozdějším odpoledni pak zápis z posledního zasedání Fedu ukázal, že se centrální bankéři připravují na relativně pomalý ústup z měnové expanze. Útlum politiky QE (tapering) by měl být velice pozvolný (nejprve pouze o 10 miliard dolarů měsíčně ze stávajících 120 miliard měsíčně) a definitivně by měl skončit v polovině roku 2022.
Forex: Americký Fed je připraven začít s normalizací měnové politiky
14.10.2021 Finanční trhy se vrátily ke klidnější náladě. Americká inflace potvrdila předchozí úrovně a přetrvávající tlaky na růst cen. Záznam z posledního jednání amerického Fedu ukázal shodu na začátku utahování měnové politiky do konce tohoto roku. Dnešní kalendář nenabídne příliš nových impulsů pro trhy. Koruna se opět snaží vrátit k silnějším úrovním, v čemž ji podporuje rekordní úrokový diferenciál. Rizikem však zůstává americký dolar, který podle nás bude dále posilovat.
Forex: Koruna se zkouší vrátit k silnějším úrovním
13.10.2021 Americká inflace za září vzrostla na 5,4 % a jádrová na 4,0 %, což bylo přibližně v souladu s očekáváními trhu. Meziměsíční tempo inflace opět mírně zrychlilo na 0,4 %. Potvrdila se obava americké centrální banky, že růst cen je plošný a už není koncentrován jen v některých položkách. To bude pravděpodobně hlavním tématem i pro následující měsíce. Vrchol inflace v USA očekáváme až v prvním čtvrtletí příštího roku a až v delším horizontu bychom se měli dočkat nějakého zvolnění.
Ekonomický kalendář: Americká inflace a zápis z posledního zasedání FOMC
13.10.2021 Evropa dnes otevřela bez výraznějších změn. Seance v Asii byla docela klidná a není důvod domnívat se, že by na tom otevření evropské seance bylo jinak. Na začátku týdne jsme se žádného zajímavého makra nedočkali, dnes se však situace mění. Odpoledne je na programu americká inflace (14:30) a večer bude zveřejněn zápis z posledního zasedání FOMC. Oboje data budou důležitá pro další vývoj měnové politiky Fedu. Dnes bude reportovat své hospodářské výsledky JP Morgan za Q3. Začne tak maraton důležitých výsledků amerických bank (před otevřením trhů).
Forex: Přiživí americká inflace za září stagflační úvahy
13.10.2021 Eurodolar vyčkává na dnes odpoledne zveřejněná čísla za americkou zářijovou inflaci a také dost možná zápis z posledního zasedání Fedu. Pokud jde o výsledek inflace, tak ta by měla stagnovat na relativně vysokých úrovních, přičemž za nebezpečný pro trh považujeme především výsledek jádrové inflace. Ta by mohla opět trh překvapit rychlejším růstem, neboť například ceny ojetých automobilů šly v září znovu nahoru.
Forex: Německý průmysl stahuje dolů celou eurozónu
13.10.2021 Zejména katastrofální výsledek srpnové německé průmyslové výroby se zřejmě podepsal na poklesu produkce průmyslu v eurozóně jako celku. Důvodem je zejména nedostatek komponent v automobilovém průmyslu a obecně dražší vstupy do výroby. Přetrvávající vysokoinflační prostředí pak potvrdí odpolední americká data za září.
Rozbřesk: Jak zareaguje český trhy na volební překvapení?
11.10.2021 Výsledky českých voleb nemají tradičně na trhy výraznější dopad. Na rozdíl od sousedního Polska a Maďarska je Česko spojováno s menší mírou politického rizika a volby zpravidla nepřináší “revoluční” změny s nevratnými dopady na ústavu nebo klíčové instituce. I když v následujícím textu přinášíme několik argumentů, proč může být výsledek parlamentních voleb pro česká aktiva střednědobě lehce pozitivní, bezprostřední reakce trhů bude pravděpodobně nevýrazná.
Payrolls výrazně zaostaly za očekáváním
11.10.2021 Trh se v pátek nenechal zmást prvním pohledem na zářijová data z amerického trhu práce a zřejmě vcelku správně vyhodnotil, že spolu s revizemi z minulých měsíců není tak zle. Navíc míra nezaměstnanosti již v USA poklesla na 4,8 % a růst mezd zrychlil. Fed tedy zřejmě bude moci na počátku listopadu zahájit útlum měnové expanze, což bude eurodolar tlačit dále jižním směrem. Dodejme, že hlavním číslem tohoto týdne bude americká inflace za září (zveřejněná ve středu), která zřejmě restriktivní krok Fedu definitivně stvrdí.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v USA v září dále rostla
11.10.2021 Obavy z rostoucích cen tento týden nezeslábnou, spíše naopak. Americká inflace zřejmě vzrostla v celkovém vyjádření, i ve své jádrové složce. Podobný vývoj zřejmě potkal i české spotřebitelské ceny. Směrem dolů se naopak vydají americké maloobchodní tržby. Do těch se negativně promítá neuspokojená poptávka po automobilech. Stejný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. I ta výrazně trpí nedostatkem výrobních komponent, což se odráží v poklesu výroby. Pátek bude posledním dnem, do kdy musejí vlády členských zemí EU předložit evropské komisi své rozpočtové plány na rok 2022.
Co znamenají silná data z USA pro trh?
04.10.2021 V pátek pozitivně překvapil ostře sledovaný americký index ISM. Na rozdíl od evropských i asijských PMI indexů zamířil vzhůru, když vzrostl z 59,9 na 61,1 bodu, což značí silnou konjukturu v průmyslu. Jestřáby povzbudil i růst jádrové inflace o 0,3 % meziměsíčně, což vyšlo mírně nad odhady.
Ranní okénko - Přichází týden předstihových indikátorů
20.09.2021 Týden začíná poněkud ospale a prvním zajímavým makroekonomickým údajem bude až středeční informace o evropské spotřebitelské důvěře. Ta by měla v září podle odhadů klesnout ze srpnových -5,3 na -5,9 bodu. To je sice nemilá vyhlídka, ovšem i nadále by se tak jednalo o lepší výsledek, než jaký jsme sledovali těsně před vypuknutím pandemie (-6,4 v únoru 2020), a zároveň je to více, než činí pětiletý průměr (-7,8).
Týden na akciových trzích: Zatím co burzy v Evropě a USA padají, pražská jede rázně vpřed
17.09.2021 Americké maloobchodní tržby, motor tamní ekonomiky, dopadly lépe, než se čekalo. A hned to bylo na akciích znát. Americká inflace, na rozdíl na naší, dopadla dobře. Žádné nečekané překvapení, čísla byla v souladu s očekáváním. Makro tedy dopadlo dobře. Nicméně se na scénu vrací debata o zvyšování daní. Podle toho také vypadalo obchodování v tomto týdnu. Jeden den krásně zelený, druhý v červeném teritoriu (tab. č. 2).
Ranní okénko - Mora zvažuje 50bb
17.09.2021 Dnes nás čeká z makroekonomického pohledu líný pátek. Jediným střípkem nových dat bude zářijové vydání průzkumu sentimentu amerických spotřebitelů z dílny University of Michigan. Tento index utržil v létě letošního roku poměrně tvrdou ránu, když pod tlakem mutací koronaviru, nadále neutěšené nezaměstnanosti a svižné inflace nálada Američanů poklesla z červnových 85,5 až na srpnových 70,3 bodu. Mezitím ovšem začala americká inflace alespoň kosmeticky brzdit a plošné epidemické restrikce zavedeny nebyly, což by mělo domácnosti trochu povzbudit. Trh tak nyní vyhlíží nárůst směrem k 72 bodům, což by ovšem ve srovnání s pětiletým průměrem (91,5) stále příliš oslnivé číslo nebylo.
Forex: Inflace v eurozóně je nejvyšší od roku 2011
17.09.2021 Dnešní makroekonomická data svým významem pravděpodobně nebudou mít dostatečnou sílu na to, aby pohnula děním na finančním trhu. Zveřejněn bude finální odhad inflace v eurozóně za srpen, který by měl pouze potvrdit její výrazný nárůst na 3 % y/y. V USA bude zveřejněn ukazatel důvěry spotřebitelů od Michiganské univerzity, který v září pravděpodobně setrval poblíž svého desetiletého minima. Koruna je nejsilnější za zhruba poslední rok, když na ní působí výroky centrálních bankéřů, které indikují zvýšení úrokových sazeb ČNB na zářijovém zasedání o 50 bb.
Zpomalení, drahé energie a Čína dál doléhají na sentiment
15.09.2021 Téma zpomalování hlavních ekonomik se upevňuje jako jedna z klíčových zátěží pro tržní náladu. Přispěla k tomu určitě dnešní slabá čísla z čínského maloobchodu a průmyslu, možná také americká inflace. Další data z USA už jsou smíšená: Průmyslová výroba vykázala za srpen růst o desetinku horší, než se čekalo, zato v září aktivita v newyorské oblasti značně ožila, přičemž i detaily reportu vypadají většinou velmi dobře.
Další negativní překvapení z Číny živí nervozitu. Makrodata byla slabá
15.09.2021 Data z čínské ekonomiky, jež vyšla dnes ráno, jen posílila obavy z hospodářského zpomalování. Maloobchodní tržby rostly jen o 2,5 procenta namísto očekávaných 7 pct. Pomalejší byla i průmyslová výroba rostoucí o 5,3 pct. Je to už druhé výrazně negativní překvapení v řadě, které zároveň dokládá, že si uzávěry oblastí kvůli případům delty vybraly svou daň. Čína za třetí čtvrtletí s vysokou pravděpodobností vykáže další zpomalení, které zřejmě bude opět podstatné.
Rozbřesk: Co stojí za růstem německých výnosů?
15.09.2021 Rostoucí preference německé sociální demokracie a teoretická možnost “levicové koalice” po konci éry Angely Merkelové jsou jedním z důvodů, proč se v uplynulých týdnech odlepily německé výnosy ode dna a začaly růst. Německý desetiletý výnos od poloviny srpna vystoupal z -0,5 % na -0,3 %. Německé volby však nejsou jediným faktorem ve hře.
Americká inflace v srpnu zpomalila a přivodila pád výnosů
15.09.2021 Americká inflace za srpen (zejména pak její jádrová) včera překvapila nižším růstem, což sice vedlo k poměrně výrazné reakci na trhu dluhopisů, avšak na eurodolaru se to nikterak neprojevilo. Připomeňme, že spotřebitelské ceny v USA meziměsíčně rostly o 0,3, respektive po očištění o potraviny a energie o 0,1 procenta. To je v obou případech pod konsensem nastaveným na 0,4, resp. 0,3 pct. Meziroční inflace klesla podle očekávání na 5,3 z 5,4 procenta, jádrová inflace pak zpomalila rovnou na 4,0 z 4,3 pct.
Ranní komentář: Americká inflace mírně zvolnila, čínský developer Evergrande před bankrotem
15.09.2021 Včerejší seance přinesly výsledky americké inflace. Ta rostla meziročně o 5.3 %, zatímco jádrová inflace zvolnila na 4 %. Trhy na zveřejnění výsledků reagovaly spíše jen zvýšenou volatilitou než jasnějším trendem. Výnosy mírně klesly a pod mírný tlak se nakonec dostaly také akciové trhy v Evropě.
Dluhopisy poslala inflace vzhůru, akciím se však dnes nedaří
14.09.2021 Klíčovým bodem odpoledního programu byla srpnová americká inflace. Nakonec vyšla nižší, než se čekalo, a vypadá to, že se už dostala za svůj vrchol. Spolu s tím ubývají důvody obávat se, že Fed zrychlí svůj ústup z QE, neboť jeho argument dočasnosti rychlejších cen je tímto posílen. Mnoho na tom pravděpodobně nezmění ani stále reálná možnost, že se inflace bude vracet dolů jen pomalu, živena například drahými energiemi.
Ranní okénko - Kam se vydá americká inflace?
14.09.2021 V Evropě se dnes z makroekonomického pohledu nic významnějšího neodehraje, a pro data tak musíme za oceán. Jako první dorazí ze Spojených států srpnový průzkum optimismu mezi malými podniky z dílny NFIB. Ten by měl podle trhu kosmeticky poklesnout a po červencových 99,7 bodech tentokrát dosáhnout na 99,0. Za pětiletým průměrem by tak index zaostal o více než tři body a zhruba pět bodů by mu scházelo i k před-pandemické úrovni. Hlavní obtíží, kterou americké malé podniky v poslední době reportují, je přitom nedostatek kvalifikovaného personálu. Na tamním trhu práce přitom nadále zůstává relativně velké množství nezaměstnaných, ovšem jejich kvalifikace a preference se aktuálně s potřebami podniků do značné míry míjejí.
Forex: Americká inflace za vrcholem?
14.09.2021 Před zasedáním FOMC v příštím týdnu se dnes trhy dočkají důležité statistiky americké inflace za srpen. Data by mohla odhalit, že ty největší inflační tlaky již pomalu ustávají.
Forex: ECB již nepatrně brzdí, Fed bude sledovat inflaci
13.09.2021 První čtyři dny minulého týdne koruna prozívala v okolí EUR/CZK 25,40. Páteční údaj o tuzemské inflaci ji nicméně přece jen k nějaké akci donutil. Zatímco trh vyhlížel meziroční dynamiku spotřebitelských cen na úrovni 3,6 %, a Česká národní banka na 3,1 %, skutečnost nakonec přinesla 4,1 %. Tržní sázky na růst tuzemských sazeb v návaznosti na tuto zprávu mírně narostly a s sebou vzaly i korunu, která si tak připsala posílení na EUR/CZK 25,35, kde ji najdeme i dnes.
Rozbřesk: Německé volby hrají euru lehce do karet, hlavním tématem ale Fed a americká inflace
13.09.2021 Po zasedání ECB se pozornost trhů bude v druhé polovině září stáčet ke dvěma stěžejním událostem - zasedání amerického Fedu a v Evropě pak zejména na německé volby.
Forex: Chybějící impulzy k posílení koruny
23.08.2021 České koruně minulý týden neprospěl útěk do méně rizikových aktiv na pozadí obav ze šíření delta varianty covidu. Dolar posiloval vůči všem hlavním světovým měnám a výnosy státních dluhopisů se na obou stranách Atlantiku držely na nízkých hodnotách. V absenci domácích ekonomických událostí byla koruna přenechána na pospas globálním vlivům. V pátek se dostala na EUR/CZK 25,56, nejslabší úroveň od konce července. V regionu se nedařilo ani polskému zlotému, kterému navíc přitížila i napjatá tamní politická situace. Naopak maďarský forint v průběhu týdne vůči euru mírně posiloval na pozadí lepšího než očekávaného výsledku HDP v 2Q21 a rostoucích sázek na zvýšení úrokových sazeb na měnověpolitickém zasedání tento týden.
Ranní okénko - Výnosy státních dluhopisů nižší, koruna slabší
20.08.2021 Na finančních trzích panuje dále letní nálada, likvidita je nižší a ani ze strany makroekonomických dat se v tomto týdnu nedostavilo mnoho impulzů. Dnešek nebude výjimkou. Po ranním zveřejnění cen německých výrobců, které potvrdilo pokračující inflační trend, je domácí i globální evropský kalendář prázdný. S chybějícím podnětem by tak koruna mohla být i dnes vlečena spíše pesimistickou náladou na trzích, které jsme byli svědky včera. Kromě koruny se včera nedařilo ani měnám regionu – zlotému a forintu – a ztráty si připsaly také některé akciové indexy. Náladu by v regionu mohly dnes vylepšit polské maloobchodní tržby.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.8.2021
16.08.2021 Nový pětiletý plán naznačuje, že regulatorní tlaky zesílí a rozšíří se i do jiných odvětví. Některé firmy na situaci spojenou s regulatorními riziky reagují. Cloud Village, společnost na streamování hudby, odložila plánované IPO na Hong Kongské burze. Investiční banky totiž neregistrovaly dostatečný zájem investorů. S úspěchem se nesetkalo IPO herní společnosti Krafton na burze v Soulu. Za společností stojí skupina Tencent a jednalo se nejobjemnější letošní listing na jihokorejském trhu. Akcie po primárním úpisu ztrácely 20 %. K poklesu přispěl regulatorní zátah čínských autorit proti herním společnostem. Investoři se přesouvají ze sektorů u nichž hrozí regulatorní riziko, např. e-commerce, do těch, které jsou čínskou vládou preferovány – např. polovodiče.
Rozbřesk: Inflace a nedostatek lidí, ČNB má v ruce další argumenty pro růst sazeb
12.08.2021 Tento týden jestřábům v ČNB přinesl další důležité podpůrné argumenty pro vyšší sazby - vysokou červencovou inflaci a silná čísla z trhu práce.
Americké CPI stagnovalo, dnes přijde PPI
12.08.2021 Dnes dorazí červnový údaj o průmyslové výrobě v zemích eurozóny, která by podle odhadů měla meziročně narůst o 10,3 %. Tento na první pohled sympatický výsledek je ovšem do značné míry zkreslen efektem srovnávací základny z loňska, ve skutečnosti by ovšem znamenal snížení objemu výroby oproti květnu o 0,2 % a zároveň zvolnění meziroční dynamiky z přechozích 20,5 %. Podobně jako v České republice se i evropští průmyslníci nadále potýkají s nedostatkem výrobních vstupů, a právě červnová data by mohla napovědět, zda a do jaké míry se tento problém prohloubil. Vzhledem k úzké provázanosti s českými výrobci se bude jednat o důležitý signál i s ohledem na budoucí vývoj v tuzemsku.
Ranní komentář: Růst americké inflace se konečně zastavil. Dolar mírně ztrácí, akcie stabilní
12.08.2021 Akciové trhy včera opět až na výjimky pokračovaly v pozvolném růstu. Klíčovým fundamentem byla americká inflace, která podle očekávání na meziroční bázi přestala růst, což konečně dodalo argument zastáncům její dočasnosti. Z fedu se pak včera ozývaly další hlasy (Esther Gore), které volaly po zahájení diskuse nad utahováním kvantitativního uvolňování.
Ranní komentář: Konsolidace na indexech pokračuje, dnes americká inflace
11.08.2021 Akciové trhy včera pokračovaly v pozvolném růstu, ke kterému pomohl mj. i americkým Senátem schválený balíček investic do infrastruktury, který výrazně pomohl průmyslovým a stavebním společnostem a společnostem v sektoru materiálů. Mírně pod tlakem byly včera jen technologie, na které začal negativně doléhat růst amerických výnosů, které začaly stoupat v reakci na výsledky NFP a poslední komentáře představitelů Fedu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.8.2021
09.08.2021 Společnost ByteDance, majitel TikTok, oznámila plán IPO na hongkongské burze a to navzdory nepříznivému regulatornímu prostředí. Primární emise akcií by se mohla uskutečnit během 4Q21, případně začátkem příštího roku. Toto IPO bude čelit řadě regulatorních překážek. Vzhledem k počtu uživatelů budou čínské autority rozhodovat o tom, zda úpis povolí. Nicméně jde o určitý znak, že čínské firmy zcela neopouští kapitálový trh.
Finanční trh bude sledovat především červencovou inflaci
09.08.2021 Hlavním motivem tohoto týdne je inflace. Červencové statistiky budou zveřejněny v ČR a následně USA. V tuzemsku se růst spotřebitelských cen měl udržet pod 3 % a v USA patrně poprvé za 5 měsíců nedošlo k dalšímu navýšení tempa – dle odhadů ale nadále zůstává vysoké (nad 5 %). Dále dorazí tuzemská nezaměstnanost a řada důležitých předstihových indikátorů z USA i eurozóny. Zbylé země CEE regionu, Maďarsko a Polsko, zveřejní předběžné výsledky HDP za druhý kvartál.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace zůstala i v červenci poblíž 3 %
09.08.2021 Tento týden bude patřit především ukazatelům růstu spotřebitelských cen za červenec. Inflace v ČR podle našeho odhadu nepatrně zrychlila z 2,8 % y/y na 2,9 % y/y. Americká inflace by měla naopak mírně zpomalit z předchozích 5,4 % y/y na 5,2 % y/y. Mimoto bude finanční trh tento týden sledovat také srpnové indikátory sentimentu. Zveřejněn totiž bude evropský Sentix a německý ZEW. Oba by měly setrvat poblíž vysokých hodnot a potvrdit převládající optimismus mezi investory a podnikateli.
Ranní okénko - Fed bude čelit otázkám o inflaci a rizikům ekonomického oživení
28.07.2021 Dnes večer se koná měnověpolitické zasedání Fedu následované tiskovou konferencí. U nastavení měnové politiky s největší pravděpodobností nedojde ke změnám. Úrokové sazby setrvají na stávajících nízkých úrovních. Obecně trh ani neočekává, že by Fed zmínil konkrétní období, ve kterém by začal se snižováním objemu nákupu aktiv. K přesnější komunikaci ohledně nákupu aktiv by Fed mohl spíše využít blížící se konferenci v Jackson Hole, či příští měnové zasedání, kdy již bude dostupná další měsíční statistika z trhu práce.
Související klíčová slova:
Cenový kanál | Střední Evropa | Německé ministerstvo hospodářství | Zásoby dieselu | SE1.US | Pokles světové ekonomiky | Objem transakcí | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Dolarové dluhopisy | Růst v eurozóně | BCPP | Realitní trh | Uvolněné měnové politiky | Zpravodajský server | PPI v USA | Zásoby zemního plynu | Pumpování peněz | Výplach | Komentář XTB | Klid před bouří | Neel Kashkari | Cap | Dlouhé pozice | Index DAX (DE30) | Výnosy dluhopisů | Meziroční vývoj spotřebitelské inflace | Války | Inflace v Německu v květnu | Globální dluhopisový index | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Opětovný pokles | Home Depot (HD.US) | Data z trhu práce | Pokračování klesajícího trendu | Trh nemovitostí | Údaje z USA | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | InstaForex | Sázkaři | Realitní služby | Jana Steckerová | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Evropský datový kalendář | Spotřebitelské výdaje | Stavebnictví | Paul Krugman | Index spotřebitelských cen | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | HOOD.US | Vývoj indexu jádrové inflace | Předpověď vývoje kurzu | ABNB | Oznámení výsledků | Snížit úrokové sazby | Accenture | Hlavní úrokové sazby | Esther Georgeová | Take Profit | Klíčový ukazatel | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | Stavební produkce | Pavel Hadroušek | NY Fed index | Epidemická situace | PEPP | Vývoj ceny zlata | Finanční aktiva | PE Nvidia | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | CBDC | Korelace | Jüan | Akcie Merck | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Poslanci | T-Mobile | Swiss Life | Keir Starmer | Vývoj hospodaření | L.F. Investment | Růst amerických akcií | Béžová kniha americké centrální banky | Luboš Bedrník | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Alternativní investice | Mutace omicron | Kvartální výsledky | Pro investory | Zasedání ČNB | Americký desetiletý výnos | Hurikán | Ark | Varianta omikron | Ruské invaze na Ukrajinu | Market cap | Trh práce | Slabý trh | Evropská komise | Proaktivní přístup | Rozpočtová pravidla | Skupina G7 | Přesnost | Začátek prázdnin na trzích | Masivní propouštění | Philip Morris ČR | iShares | Swiss | JPMorgan Chase & Co | Investice | Britská centrální banka | Nervozita | Rozvolnění | Spotřebitelský sektor | Saldo běžného účtu | Goldmani | MACD | Potenciál | Nízké sazby | Support | Návrat inflace | CPI v Kanadě | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Lednová inflace | Danske Bank | Index aktivity | Investiční stratég | Cyklus zvyšování sazeb | Cisco Systems (CSCO.US) | PMI v eurozóně | Jak číst grafy | ADP report | Růst amerického dolaru | Zasedání OPECu | Úroková sazba Fedu | Ifo | Asijské měny | Webinář | Argos Capital | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | Globální dluhopisové trhy | Šéf Fedu Powell | Intervence | NYSE | Výkon ekonomiky | Broadcom | Jaroslav Tupý | Britské dluhopisy | Akcie na burze v Hongkongu | Experti | Počáteční zisky | Diverzifikace | Pokles cen energií | Rekord | Kurzové intervence | Raiffeisenbank | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Oživení ekonomiky | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Měsíční předpovědi | Boeing | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Černé labutě | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | PMI z Německa | EUR/USD | Dohody OPEC+ | Ceny bydlení | Cena bitcoinu | Nálada v průmyslu | Analytický tým XTB | Vývoj dolarového indexu | Dění ve světě | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Krypto burzy | Výkonný ředitel | Saxo Bank | Chování | Český průmysl | Reality | Geopolitické napětí | Předseda představenstva | Levice | Patria | COT report | Akcie společnosti | ETH | Vývoj voličských preferencí ve Velké Británii | Tuzemské hospodářství | Měnový pár GBP/USD | Slovo recese | Rostoucí výnosy | Opatrný optimismus | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Lagardeová | Průměrné mzdy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Výnos | P/S | Nová prognóza ČNB | Přecenění zboží | Býčí rally | Korunové sazby | Penzijní systém | Exchange | Výhled ekonomiky | ERSTE (RBAG.CZ) | Goldman Sachs | Zpřesněné údaje | Delta | Apple | Schválení ETF | HOOD | Uzavření příměří | Vývoj na trzích | SMA | Výnosová křivka | Vzdělávání | Šéf Fedu | Výrobce letecké techniky | Výkon průmyslu | BreakEven | Slabá poptávka | Kurzotvorné informace | Ceny ropy a zemního plynu | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | 100 miliard dolarů | Technický indikátor | IHNED | Zkrocení inflace | Jiné měny | Akcie Erste | Index DOW | ESG | Forexový trh | Překvapivý růst | Pandemický program | Měnový pár USD/JPY | Státní dluh | ČEZ | Obchodování s korunou | Snižování sazeb ČNB | Základní pravidla | Rozhodování o obchodování | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Výsledky ČEZ | Propad cen | Projev šéfky ECB Lagardové | Vybírání zisků | Pád burzy | Odhad HDP | Praxe | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Labouristé | ARK Innovation ETF | Sentiment na trhu | Zmírnění obav | JPY | Metaverse | Jestřábi z Fedu | Spotřebitelské inflace | Růst hrubého domácího produktu | Index Russell | Nejnovější prognóza | Dosáhnout zisku | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Brent | Dohody OPEC | Kryptozima | Znehodnocení | Očekávání ČNB | Zprávy o nezaměstnanosti | Podnikové objednávky | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | EUR/PLN | Jestřábí komentáře | Kontrakce | Stimul | Peníze | TeamViewer | Vývoj měnové politiky | Prémie | Partners | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Komerční banka (KOMB.CZ) | Nakupovat akcie | Meziroční růst cen | Rozhovor | Americká ropa | Strach | Obavy z inflace | Doporučení k obchodování | Prognóza | Mean-reversion | Evropský kalendář | FTSE 100 | MONET.CZ | Služby | Federální společnost pro pojištění vkladů | Měnověpolitické zasedání Fedu | Velké problémy | Technologie blockchainu | Projekce | Hlavní události tohoto týdne | Silný růst | Výrobní ceny v USA | Měnová politika Fedu | Běžný účet platební bilance | Analytici společnosti | Měny | Barel ropy | Communication Services | Stochastický | Americký Fed | Nové signály | Očekávání inflace | Investiční strategie | Tuzemská ekonomika | Micron | Zisky akcií | Simon Peters | Bezpečný přístav | Výhled dolaru | Ropa WTI | Burza | Prezidentka ECB | Hlavní indexy | Propad amerického akciového trhu | Ceny dluhopisů | Developeři | CIBC | Oživení čínské ekonomiky | ZEW index | CZK | HD.US | Zdražování cen | Evropské burzy | Nová prognóza | Pozornost investorů | Měny v Evropě | Burzy | USD/EUR | Hospodářské výsledky | Ceny elektřiny | Výrazný vzestup | FTX | Americký prezident Joe Biden | Akciový výhled | Vývoj ceny ropy | Cenový šok | Robinhood | Dolar dnes | Výraznější impuls | Energetický tarif | Graf EURUSD | Analytik Saxo Bank | Cena ropy brent | Zastropování cen | Proražení | Představitelé ECB | Investovat do akcií | Posílení koruny | Odliv kapitálu | Italská průmyslová produkce | Export | Čínské technologické firmy | Dluhopisový index | Schválení spotového ETF na bitcoiny | Výnos desetiletého dluhopisu | Bond | Logistické problémy | Prodej automobilů | Robert Shiller | Stav devizových rezerv | Slábnoucí inflace | Southwest Airlines | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | AI | Bilance obchodu | Varianta delta | Riziková averze | Inflační index | Obchodní tipy | CD Projekt | Vývoj francouzského akciového indexu CAC40 | Evropská inflace | Průměrná volatilita | ByteDance | Počet případů koronaviru | Price-to-Earnings | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Regulace | Výše úrokových sazeb | Zavedení eura | Kofola | Významnější korekce | Andrej Babiš | Měnový fond | Hongkong | Hodnocení současné situace | IPO | Růst prodejů | Vývoj průmyslu | Tovární objednávky | Zlato a dluhopisy | Zvyšování sazeb Fedu | Roční růst | Největší společnosti | Krátké (short) pozice | Fitch Ratings | Společnost Moderna | Rostoucí ceny energií | Dnešní obchodování | Akcie Tesla | Předčasné parlamentní volby | Nerozhodné euro | Čtvrtletní výsledky | Kapitálový trh | Inflace CPI v USA | GBP/USD | P.A. | Zvýšení sazeb | Index CAC 40 | Pokles zájmu investorů | Vnímání rizika | Americké akciové trhy | Dvojitý vrchol | Německé HDP | GBP/EUR | Měnový pár EUR/USD | Rebalancování indexů | Nárůst ceny | Kurz eura k dolaru | FVG | Finanční trh | Investice do těžby | Inflační cíl | Stav devizových rezerv ČNB | EUR/CZK | Oživení v automobilovém průmyslu | Investoři v USA | Akciové tituly | 1 milion | Stratégové | Fincentrum | Marek Mora | Nejsilnější růst | Histogram | Realitní bublina v Číně | Federální rezervní systém (FED) | O2 | Graf indexu | Price-to-Earnings Ratio | John Deere | BuzzFeed | Tržní reakce | Americká ropa WTI | Ursula von der Leyen | Makrodata | FANG | Viceguvernér ČNB | Investoři | Jestřábí postoj | Růst akciových trhů | Forward guidance | Nejznámější kryptoměna | Sója | Americké ekonomiky | Nejistoty | Největší světové ekonomiky | Fidelity | Německá průmyslová produkce | MiFID II | Nejnovější výsledky | Zisk | AMD | Vydělat peníze | Negativní sentiment | Inflační čísla | Index PPI | Včerejší seance | FedWatch | Jádrový index | Odeznívání inflace | Kapitál | Globální akciové trhy | Pracovní místa | Spotřebitelské ceny v USA | Hlavní kryptoměna | Mimořádná opatření | Liz Truss | AVGO.US | Inflace v lednu | Červencová inflace | BP | Posílení | Airbnb | Konvergence | Česká zbrojovka | Dividendová politika | USD | Shopify | Reálné ekonomiky | Kč/USD | Vývoj sazeb | Zápis z posledního zasedání | Vít Hradil | BABA | Cíl ČNB | Nová makroekonomická prognóza | Hlavní události | Makroekonomická prognóza | Hold | Meta | Problémy amerických bank | Vienna Insurance Group | Zveřejnění zprávy | Makrokalendář | Plány | Sestupný trend | Vyšší hodnoty | Pokles americké jádrové inflace | Německé ceny výrobců | Dvoutýdenní repo sazby | Kč/EUR | Válka na Ukrajině | TerraUSD | Nižší poptávka | Funkční období | Akciové trhy v Evropě | Dluhopisové výnosy | Americký S&P 500 | Trh s nemovitostmi | Nezaměstnanost ve Spojených státech | AT&T | WSJ | Poměr PE | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Obchodníci dnes | Německý DAX | Cestování | Důvěra domácností | Nová prognóza Fedu | P/E | Ruské ropy | Bank of England | Nejbohatší | Růst tržeb | Analýzy | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Nike | Růst výrobních cen | Ceny BTC | Americké HDP | Nobelovy ceny za ekonomii | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Bohatý | Pokles kurzu | Aktuální prognózy | Investovat | Růst německé ekonomiky | Aleš Michl | Cenové tlaky | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Swapy | Béžová kniha | Nikkei | Jan Kubíček | Pokles inflace v USA | Venture Capital | Zvýšení úrokové sazby | Emoce | Podpůrné programy | Širší index S&P 500 | Situace na akciových trzích | Kabinet | WIG20 | Inflační situace | Akcie společnosti Amazon | Avast | Patria Online | Demokraté | Tempo zdražování | Snižování sazeb v USA | Rozhodnutí centrálních bank | Oslabení USD | Portugalsko | S&P | Analytik Purple Trading | Růstové akcie | Nákupy dluhopisů | Úroková sazba | NFP | Průmyslové komodity | Porovnání vývoje | Zvýšení daní | Rating USA | Hospodářské dopady | CSCO | Úsporný energetický tarif | Zasedání Evropské centrální banky | Dolar roste | Dovoz | Silná data | Unie | Výrobce sportovního vybavení | Výzkumy | Kryptoaktivum | Obchodování na finančních trzích | Instagram | Aktuální kurzy | Deflace | UnitedHealth Group | Medvědí svíčka | Cena ropy na světových trzích | Trpělivost | Politická situace | Zemědělské komodity | Zasedání OPEC | Meziroční vývoj jádrové inflace CPI | Velikosti bilance Fedu | Dot plot | Zpráva o vývoji nezaměstnanosti | Investiční banka | Obchodování s českou korunou | Pozitivní zprávy | Čínské úřady | WEN.US | Silnější zlotý | Úrokové míry | NFP report | Komoditní | First Solar | Tesco | Praha | Dubnová čísla | Berkshire Hathaway | CFD (Rozdílové smlouvy) | ETF na bitcoiny | Největší kapitál | Data z tuzemské ekonomiky | Nové zprávy | Rostoucí nezaměstnanost | Ekonomický kalendář | Volný čas | Obchodní signály | Sensex | Kevin Tran Nguyen | Rizikovost | Evropská data | Nordea | Dnešní data | Program nákupu státních dluhopisů (PEPP) | ZEW | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Obrat trendu | Tiff Macklem | Výsledky | Úsporný tarif | Objem | Události tohoto týdne | Coca-Cola | Raytheon | Carnival Corp | PX (CZKCASH) | Ekonomický vývoj | Americké ministerstvo energetiky | Nový týden | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | HUF | Globální ekonomiky | YTD | Euro Stoxx 50 | Zlepšení sentimentu | Bank of America | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Richard Bechník | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Zdražování pohonných hmot | Zvyšování daní | Zelená čísla | Retracement | BABA.US | Lepší výsledky | Finanční instituce | Cenový růst | Americký index | Akciový index S&P 500 | Index STOXX Europe | TIM | Energie | Tisková konference Bank of Canada | Prezident | Eurostat | CAC 40 | Odhad inflace | Silný dolar | Decentralizace | OPEC+ | Rok 2024 | Růst inflace | Konflikt mezi Izraelem | BHS | Tržní úrokové sazby | Kurz jenu | Airbnb (ABNB.US) | Šokující předpovědi Saxo Bank | Boom | Obchodování na Wall Street | Kapitálové rezervy | Cestovní ruch | Uzavření vzdušného prostoru | Oživení v Číně | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Klima | Tržní kapitalizace | Saxo Bank Steen Jakobsen | Colt CZ | Boj s inflací | České banky | Cestovní kanceláře | Inflační překvapení | Zpráva | Český běžný účet | Vývoj měnového páru | Cenné papíry a burzy | Makroekonom | Kryptoměnové burzy | Společnost Nokia | Bloomberg | Růstová fáze | Stablecoiny | Souhrn finančních trhů | Národní měny | Protesty v Hongkongu | Závěr roku | Sloučení | Regulátor | IEA | Zprávy o inflaci | Hodnotové akcie | Dlouhodobý výhled | Firmy | PSE | Zvýšení dluhového stropu | Asociace | Tým XTB | Investiční aktivita | Otevření Číny | LYFT.US | Řetězec | AMC | Pfizer | US500 | Index US100 | Insolvence | Case-Shiller | Ocado | Posílení amerického dolaru | Zhoršování situace v průmyslu | Globální dodavatelské řetězce | Studie | Jednotná evropská měna | Blízký východ | Odhady trhu | Data z průmyslu | Slabší koruna | Coca-Cola (KO.US) | Kurz EUR/USD | Inflace ve Spojených státech | Ekonomické dopady | Shortovat | Polsko | Kolaps | Nástroj | Rio Tinto | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Reakce trhů | Zbrojovka | Dění na finančních trzích | FRA | FX strategie | Představitelé Fedu | Rozpočtová politika | Recese ve Spojených státech | Performance | Tencent | Cenová hladina | Inflace v Česku | Kering | Platební neschopnost | Vývoj francouzského akciového indexu | KOMB.CZ | Primární emise akcií | Hypotéky | iPhone | Recep Tayyip Erdogan | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | TSMC | United Airlines | Přijetí | Signály recese | Lukáš Kovanda | Viceguvernérka | JOLTS | Jackson Hole | Atraktivita zlata | Pokles produkce | Zasedání Fedu | HUF/EUR | Geopolitická situace | OPEC | USD/PLN | Korekční pohyb | Nárůst cen ropy | Ukrajina | Výroba v eurozóně | JPM.US | Jednání FOMC | Snižování rizika | Zhoršování situace | GBP | Johnson & Johnson | Společnost Nvidia | KB | USDA | Nabídka | Akcie včera | Jim Cramer | Ekonomický šok | Maloobchod | Měna | Rekordní hodnoty | Rozhodnutí soudu | Centrální banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Logistika | Oslabení amerického dolaru | Jednání ČNB | Inflace v květnu | Nasdaq | Obchodní týden | Zpomalení inflace | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Prodej dluhopisů | Trump | CME FedWatch Tool | Německé ceny | Deficit | Dobré výsledky | Karty | Prohloubení schodku | Index Dow Jones Industrial Average | Sazby ECB | Turecko | Silnější dolar | Guru | Zprávy | Akcie v Asii | Obchodování v Asii | Obavy z recese | Dnešní makroekonomické ukazatele | Nadšení | Nejznámější kryptoměny | Murray | Vstupy | Dolary | Program nákupu aktiv | Federální rezervní systém | BREAKING | Tokeny | Evropské trhy | Cvičení | Reálné mzdy | GBPUSD | Averze k riziku | Akcie Komerční banky | Listopadová inflace | Macrotrends.net | Bydlení | Treasuries | Britský FTSE 100 | Pokles akcií | USDCAD | Klíčové události | Korporátní výsledky | Instituce | Ceny ropy | Byty | Poměr rizika a zisku | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Michal Brožka | Macrotrends | Vládní dluh | Bank of Japan | Evropské akcie | Hang Seng | Oldřich Dědek | Americké CPI | Silné cenové tlaky | Risk on sentiment | Western Alliance | Zpráva pro dolar | Býčí signál | Předstihové indikátory | Dobrá data | Covidové krize | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Vyhlídky | Peloton | Vojenský konflikt | CZ | Názory na měnovou politiku | Earnings | Kongres | Prodeje dluhopisů | České koruny | Výdělky | Pokles bitcoinu | Bilion | Dění v USA | Vývoj měnového páru USD/JPY | Průraz | Index cen výrobců | Deficit rozpočtu | Akcie Amazonu | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Společné evropské měny | Průměrný roční výnos | Výsledky HDP | Indikátor RSI | EDF | Komise pro cenné papíry a burzy | Depozitní sazby | Hong Kong | Reakce trhu | Tapering | Trh | Nárůst zásob | Euro dnes | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Erste Bank | Akcie bankovních společností | Výrazný růst | Vyplnění GAPU | Měnová autorita | ABNB.US | Dnešní zasedání Fedu | Australský dolar | Ekonomické škody | Korekce | Pandemie koronaviru | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Tempo růstu CPI | LNG | Špatné výsledky | Zpřesněný odhad | Statistics | E*Trade | Money management | Výrazný pokles | Sazby ČNB | Vývoj ekonomiky | Finanční služby | Pražské burzy | Údaje statistiků | AVGO | Porovnání meziročního vývoje | Zveřejnění výsledků | Výběry | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Prezident Emmanuel Macron | Tržní výhled | Francie | Včerejší obchodování | Dopad na trhy | Futures na evropské indexy | Den díkůvzdání | Pokles HDP | Globální finanční trhy | Index cen průmyslových výrobců | Cena akcií společnosti | DMA | Melvin | Americká centrální banka | Posílení dolaru | DJIA | Propad | Stock | Apollo | Americké zásoby ropy | Dopady koronaviru | Marka | Pokračující pokles | Společnost ByteDance | Anthony Fauci | Obchodní systém | Rating | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Konzervativci | Nižší low | Dezinflace | Alligator | HDP eurozóny | Vývoz do Číny | Očekávání investorů | Vysoké ceny energií | SNB | Koronavirová pandemie | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Ropa Brent | Exxon Mobil | Technické analýzy | Asie | Broadcom (AVGO.US) | Vládní dluhopisy | Průzkumy | Evropské obchodování | Národovci | Akcie společnosti ČEZ | Fiskální odpovědnost | Upgrade | Alibaba | Vlnová struktura | Technologické společnosti | Výsledky průzkumu | Členové Fedu | Trh s futures | Spotřebitelská inflace | Tlak na USD | Regulatorní riziko | Intervenovat ve prospěch koruny | Změny cen | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Růst spotřebitelských cen v USA | Trendové linie | Letadla | Long pozice | Siemens Energy | Pár EUR/USD | Kurz dolarů | Automobilky | Exporty | Národní ekonomická rada vlády | Dražší energie | Drahé energie | ANO | Forwardové sazby | Důvěra | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | Strop na ruskou ropu | Toyota Motor | Sázka | Ekonomické události | Zájem o dluhopisy | Nový premiér | Makléř Fio banky | ARK Innovation | Britské libry | Data z USA | Srovnávací základna | Odhad růstu HDP | Index spotřebitelské důvěry | Vývoj devizových rezerv ČNB | Výprodej na kryptu | Kurz koruny k euru | Futures | Poměr P/E | Donald Trump | Spotřebitelská nálada | Downtrend | Pojišťovny | Výsledky společnosti | Tržní odhad | Druhá vlna | Výpadky | Nový rekord | Americké měny | Výroba aut | Graf | Vysoký výnos | Podpůrná opatření | Index volatility | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Nakupovat státní dluhopisy | Odliv dividend | Patrick Harker | Centrální banka | Zpráva o inflaci | Omezené riziko | EU50 | Dolar vůči japonskému jenu | Slabost americké ekonomiky | Životní prostředí | Hráči na trhu | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Výkon evropské ekonomiky | Obraty | Výnosové křivky | Plyn | Ukončení intervencí | Záporné reálné úrokové sazby | Tomáš Pfeiler | Inflační vývoj | Čistý zisk | Jádrová inflace | Eurodolar | Makléř Wood & Company | Agentura Bloomberg | Andrew Bailey | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Hospodaření | Fed | Zveřejněná data | TUI | Počet pracovních míst | Znovuotevírání ekonomiky | Asijské indexy | Uvolnění ekonomiky | Kryptoburza Binance | Zpracovatelský sektor | Předpokládaná výše hlavní úrokové sazby | 1D | Vysoká cena | Politická rozhodnutí | Bankovní tituly | Vyplácení dividend | Italská vláda | Dnešní datový kalendář | Propady cen | Březnová inflace | Euro k dolaru | API | Ruský trh | Růst eura | Další růst | Měsíční data | Nízká volatilita | Vyšší ceny ropy | Údaje o inflaci | Běžný účet | Česká vláda | TIPS | Turecká centrální banka | NFT tokeny | Bitcoinové ETF | Prognostici | Akciový index | Reuters | Oslabování amerického dolaru | Britská měna | Přebytek zahraničního obchodu | Tým InstaForex | Klíčový údaj | Zahraniční obchod | HG měď | ZEW indexy | Chevron | Trend měnového páru | Ceny ve výrobě | Kompozitní index | W1 | Volatilita na trzích | Guvernér Michl | Měnový trh | Německý PMI | Data z americké ekonomiky | Markets | Depozitní sazba | Výstupy | Obchody | Oblast supportu | Overbalance | Primární emise | MRK | Pohyby kurzu | Cena Brentu | Index Nikkei | Jan von Gerich | Ekonomické ukazatele | Utahování měnové politiky | Ministerstvo financí USA | Investice firem | Deficit zahraničního obchodu | Reakce ceny | Pozornost | Levné akcie | Výkon indexu | Dezinflační proces | CEZ1.CZ | Růstový impuls | VIG | EURUSD | Propad na Wall Street | Tištění peněz | Další rozvoj | Živý komentář XTB | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Seznam Zprávy | DIS.US | Příliv přímých zahraničních investic | Traders | Akcie v USA | Česká měna | Růst amerického HDP | Slabé výsledky | Commodity index | Omezení výplaty dividend | Tomáš Holub | Politická krize | Rostoucí životní náklady | Admirals | Příkaz | James Bullard | Data z amerického trhu práce | Zvýšení úrokových sazeb | Obchodování | Rychlý růst | Americký dolar dnes | Polská inflace | Zemní plyn | G10 | Dluhopisoví investoři | Investor Relations | Výrazné ztráty | First Republic | Parlamentní volby | Předseda | Fiskální stimul | Zpomalující inflace | Libra | Opatření centrálních bank | Ztráty peněz | CFD | Rekordní minima | Dnešní výsledky | Český trh práce | Nová data | Cyklus utahování měnové politiky | 3M | Zasedání Bank of Canada | Open | Cena akcie | Drahota | Cenové akce | Pokles sentimentu | Indické akcie | Evropská měna | WTI a Brent | Medián | Investment management | KOFOL.CZ | Zvýšení základní sazby | Dění na Ukrajině | Decentralizovaný systém | Indikátory ekonomického sentimentu | Financovat | Klouzavý průměr | Příliv kapitálu | Ziskové marže | Majitel | Rostoucí náklady | Philip Morris | Říjnová inflace | ČNB Vojtěch Benda | Normalizace měnové politiky | Investment | S&P 500 | ING | Míra | Alibaba Group | Ministři financí | Trojité dno | Úroky | Refinitiv | Plodiny | Americký průmysl | MT4 | Státní svátek | Očekávání analytiků | Ranní nadhoz | Investiční banky | Exportní průmysl | Mutace viru | Květnová inflace | Nové volby | ProCent | MONET | Předstihové ukazatele | Úroda | J&J | Silný trh | Průmyslová výroba v ČR | BYND | Air | WEN | Fed Funds Rate | Káva | Zápis z posledního zasedání Fedu | Izrael | Ceny akcií | Prosincová inflace | Indikace | Vývoj průměrné mzdy | TABAK | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Japonsko | Indikátory sentimentu | Marriott | S&P500 | NU Holdings | Klesající trend | Porsche | Dezinflační tendence | Čínská ekonomika | ECB | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | CHF | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Cigna | Představitel ECB | Jiří Rusnok | Ranní zpráva | Pokles | Firemní akcie | Prognóza ČNB | Proroctví | Zdanění energií | Zprávy o vakcíně | Surové ropy | Výběr zisků | Bund | ex | Vývoj akciového indexu | Velikonoce | Budoucí vývoj | Carry trade | Konec energetické krize | Polský premiér | Podvážení | Volkswagen AG | Finance Group | Instant Trading EU | Apollo Global Management | Americké společnosti | Kryptoměna | DOT | Průmyslové ceny | Ingredience | Jan Vejmělek | Hedge | Pokles cen ropy | Wood & Company | MJ | Americký regulátor | Naše prognóza | Nobelovy ceny | Akcie ve Spojených státech | Technologické firmy | Index ISM | Tržní očekávání | ATH | Zisky dolaru | Žádosti o podporu v USA | Rumunsko | Měny&Sazby | Americká ekonomika | NVDA | Pád Silicon Valley Bank | Nejistota | Podpora | FUNDING | Obchodník | Hackerský útok | Technologický index | Invest | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Výhled na příští rok | Economic | IBEX 35 | Finanční krize | Společnost XTB | Alibaba Group (BABA.US) | Regulátoři | Sberbank | Pablo Hernández de Cos | Tempo poklesu | BHS Timur Barotov | Index cen | Spotové operace | Index PX | MRO | Daně | Projev šéfky ECB | Portfólia | Inflace v červenci | OECD | Investment Management | Pivot | Dnešní fundamenty | Pokles indexu | Vystoupení šéfa Fedu | Český stát | Capital Group | Zásoby ropy v USA | Dovoz z Číny | Pozitivní sentiment | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Ekonom ECB | Centrum | Hedge fondy | Růst zisků | Zisky | EUR/USD a GBP/USD | CHN.cash | Snižování inflace | Vlny koronaviru | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Současné ceny | Fio banka, a.s. | RBAG.CZ | Oslabení koruny | E*Trade Financial | Drahý kov | Marže | Flat | Den nezávislosti | Paweł Majtkowski | Signature Bank | Sell | Delta Airlines Investor Relations | Americká data | Rally na akciích | Globální ekonomika | E-commerce | Regrese | Nvidia | Fatih Birol | Pandemie v Česku | Ekonomika Slovenska | USD/TRY | Anomálie | PX index | Vývoj HDP | Fluktuace | Boris Johnson | Růst výnosů | Zasedání RBNZ | DPH u elektřiny | Cisco Systems | Ustupující inflace | Toyota | Vysoké valuace | Delta Air Lines | Fundamenty z USA | Klesající tendence | Ratingové agentury | Cena zlata | Podnikatelé | Due diligence | Příkaz Stop | HSBC | Nejvýraznější pokles | Pullback | CBRT | Zvýšení ceny | Take-Profit | Rizikové averze | Obchodní investice | Uvedení na burzu | Trinity Bank | Přecenění | Vice | Pojištění vkladů | Íránský útok | Růst cen | Riksbank | Pokles spotřebitelských cen | Kryštof Míšek | Vývoj úrokových sazeb | Sada dat | Dluhový strop | Momentum | Cenový pohyb | RSI | Exxon | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Německá vláda | Repo sazby | Inflace v Británii | Heiken Ashi | Dnes na trzích | Nákupní příležitost | Financování | Dlouhé (long) pozice | Polská ekonomika | Akcie Boeingu | ČSÚ | Severomořská ropa | Devizové trhy | Šíření viru | Problémy v bankovním sektoru | JDE | Výrobce čipů | Velké zisky | Makroekonomické ukazatele | Tradingové webináře zdarma | SVB | Omezení dodávek | Stres | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | Francouzská společnost | Hotovost | Ekonomický a strategický výzkum | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Patterny | USDJPY | Těžby kryptoměn | UTC | Zprávy z USA | Globální poptávka | Snížení sazeb | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Wells Fargo | Ceny zboží | Velké objemy | Termínové kontrakty | TSM | Prezident Joe Biden | Velké banky | Principal Global Investors | Partnerství | Otevření obchodu | Vyšší ceny | Překoupený trh | Ghana | Šokující předpovědi | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Růstové společnosti | ERA | Síla dolaru | Cloud Village | Kov | Nájemné | Geopolitické faktory | QE | UAV | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Cena | Malé podniky | Bollinger Bands | Český maloobchod | Distillate inventories | Dnešní čísla | Šigeru Išiba | ECB dnes | Swap | Vedení ČEZ | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Oil inventories | NY FED | CME | Ceny komodit | Spotřebitel | Pojišťovna VIG | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | BAT | Prezident Fedu | Tržní sazby | Webináře | Schválení bitcoinových ETF | Posílení eura | Ústup pandemie | BMBL | Výhled trhů | Odhodlání | Posilování kurzu koruny | Inflace v Maďarsku | Americký dolar | Kartel OPEC | Zajímavé příležitosti | Large Cap | Proočkovanost | WTI | Bohumil Trampota | Standard & Poor's 500 | Hrozba recese | Bod | UCITS ETF | Trh práce v USA | Historické maximum | RBNZ | Polský zlotý | Prodávající | Akciové trhy jako celek | Paládium | Americké úrokové sazby | Množství peněz | BoE Andrew Bailey | Konsolidace na indexech | Investiční Memento | Bumble (BMBL.US) | Získané peníze | Únorová inflace | DBS | Ziskovost | O2 CR | Republikáni | Nečekané pohyby | Nord Stream | EMU | Evropské indexy | Vývoj spotřebitelské inflace | Konjunkturální průzkum | Saúdská Arábie | GlassNode | Očekávané výnosy | OCI | Aktualizace Ethereum | Domácnosti | Sázet | Silný propad | Cena ropy | FTSE | Ekonomové | Esther Gore | Nižší ceny ropy | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Advanced Micro Devices | Zvýšení inflace | TSM.US | Apreciace | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Větší riziko | Účet platební bilance | Fed dnes | Situace | Domácí měna | GMT | Statistiky z trhu práce | Zlato a stříbro | Německý Ifo index | Bureau of Labor Statistics | Koruna zpevnila | Svatý grál | Předběžné výsledky | Erste Group | Glassnode | Twitter | Euro vůči dolaru | Růst dolaru | Dolar k japonskému jenu | Ripple | Marriott International | Krach | Alphabet | Struktura | Bilance běžného účtu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Instant Trading EU Ltd. | Philip Lane | USA inflace | Zkušenosti | Klaas Knot | Aktivita v průmyslu | Emmanuel Macron | Americká průmyslová produkce | Maximalizace zisku | Globální akciový index MSCI | Česká ekonomika | Počet žádostí o podporu | Spotřební daně | Stagnace | Aktivita investorů | Nálada na trzích | Evropská centrální banka | USD/CZK | Životní náklady | Roční výnos | US100 | Europe 600 | Výsledky bank | Jednání ECB | Nové zakázky | Sentiment spotřebitelů | Obchodování akcie | Statistiky | Ekonomické recese | Peněžní zásoba | Interpretace | Plán obchodování | Největší rizika | Čínský index | Moneta | Unijní ministři | Dluhopisové trhy | FX | Pokles prodeje | Aukce | Růst mezd | Cíle | Výhled pro EUR/USD | Michal Stupavský | Celkové výsledky | Archer Daniels Midland | Kurz | Market | IFO index | Inflace v říjnu | 256/2004 | Futures na železnou rudu | Ropa a Plyn | Silnější euro | Double top | Google | Zasedání Bank of England | Pokles výnosů | Horší data | Kaisa | Analýza EUR/USD | CME Group | Close | Rozkolísaný | Grafy | UST | Cílové ceny | Horizon | Tržby | Největší výnosy | Míra úspor domácností | Indikátory | Kurzotvorné impulsy | Institucionální investoři | Krize v eurozóně | Historie | Vládní koalice | Aktivum | Nižší růst | Nálada německých finančníků | Oracle | Medvědí scénář | Odpor | Ruská invaze na Ukrajinu | Úspěšný týden | Akciový výprodej | Slabší euro | Propad akcií | Žlutý kov | NortonLifeLock | Prudký růst cen | Finance | Důležité fundamenty | EUR/HUF | Prezidentské volby v USA | Investujte | Měď | Úspory | Německé podnikové objednávky | Kurz české koruny | Proinflační | Conseq | Stock Spirits | Konsensus | Rozvíjející se trhy | AUD | PEPSICO | Ranní okénko | Binance | Primoco | Pilulka Lékárny | Futures na indexy | Odvětví české ekonomiky | Vyšší úrok | Tempo růstu CPI v USA | Nižší produkce | Pozitivní výsledek | Vývoj indexu ISM | Tuzemský maloobchod | Domácí data | Šokující předpovědi Saxo | Predikce | Fibo | Prognózy inflace | Analytici | JD.com | Splatnost | Právo | Prima | Dobré zprávy | Kurz koruny | Úřad práce | Delta mutace | Analytici Goldman Sachs | ETF na bitcoin | Citigroup | Přehled kurzů | Hike ECB | Dluhy | Propad cen komodit | Vysoká inflace | Rada guvernérů | Conference Board | Hospodářství | Vývoj velikosti bilance Fedu | Index výdajů na osobní spotřebu | Akciové alokace | Tržní výhled pro rok 2023 | Vývoj německé ekonomiky | Philadelphia Fed index | Cenné papíry Komerční banky | Euro STOXX | EV | Utahování měnových podmínek | Maďarská ekonomika | Stoxx 600 | Úřad pro ekonomickou analýzu | Equity | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Snižování úrokových sazeb | Nárůst sazeb | Největší zisk | Guvernér Fedu | Akcie Monety | Proražení supportu | Merck | Akcioví investoři | Jádrový CPI | Potíže s likviditou | Globální akciový index | Nižší ceny | Zahájení obchodování | Cenové stability | Coinbase | Zasedání ECB | Etherea | Credit Suisse | Powellovy komentáře | Cigarety | Portfolia | BMBL.US | Převis | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Poptávka | Měnověpolitické zasedání | Velký růst | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Index výrobní aktivity | Energetické firmy | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Moody's | Týden na akciových trzích | Americké ceny | Miliardy eur | Finanční tituly | Recese | Index strachu | Christopher Waller | Tempo inflace | Hospodářské vyhlídky | Vyjádření představitelů | Sazby beze změny | Mzdový růst | Makro | Globální indexy | FXstreet | Německý ZEW index | Erdogan | CZK/EUR | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Situace na Blízkém východě | Největší propad | Stavební povolení | Konjukturální průzkum | Počet nových žádostí o podporu | Aktuální stav | Sekce měnové | Signály | Euro dolar | Alokace | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Příjmy a výdaje | Růstový trend | František Táborský | Kofola ČeskoSlovensko | Štěpán Křeček | FTSE100 | Ministři | Prudký propad | Cenový strop na ruskou ropu | Matěj Široký | ISM | Mutace koronaviru | Inflace v listopadu | Kurz eura | Nárůst výnosů | Olympijské hry | Výsledkové sezóny v USA | Centrální banka USA | Čínské indexy | Konsenzus | Ceny kukuřice | Americká centrální banka (Fed) | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Ceny energií | Americké indexy | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Přehřátý trh | Ceny potravin | Pšenice | Lenka Kalivodová | Fitch | Rychlý růst mezd | Solana | Sam Bankman-Fried | Nálada spotřebitelů | Býčí trh | Meziroční míra inflace | Capital | Index důvěry | Měnový kurz | Holger Schmieding | Doporučení | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Walt Disney (DIS.US) | Rizika | Argentina | Japonský premiér | Ekonomická data z USA | Eurozóna | Růst čínské ekonomiky | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | Výhledy | Ekonomická recese | Buy the dip | Silná poptávka | CySEC | Zvýšení cen ropy | Rostoucí inflace | Zvýšení produkce | Francouzský CAC 40 | Cena americké ropy WTI | Index pražské burzy PX | Technologický sektor | OSN | Fair Value | Soud | Energetická skupina ČEZ | Saxo | Měsíční report | Výrazný pohyb | Předpovědi Saxo Bank | Cena elektřiny | Agentura Fitch | Riziková aktiva | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Bondy | Finanční prostředky | Mince | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Americké volby | Zpomalující růst | Lineární regrese | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Růst HDP | Nord Stream 1 | Benzín | Čínské ministerstvo | CrowdStrike | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Depozitní úrokové sazby | Adidas | Pokles sazeb | Dění na trhu | Dow Jones Industrial | OXY | Meziroční inflace v září | ECB rozhodnutí o sazbách | Ozbrojený konflikt | Akcie na burze | Arabica | Kroky Fedu | Časový rámec | Míra inflace | Vládní bondy | Podhodnocený | Ekonomické údaje | Energetika | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Soukromý sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | MAN | Spotify | Libanon | Nařízení | Sázkové kanceláře | Sociální síť | Akcie automobilky Tesla | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Americký Senát | BTC | Fed index | Indexy | Citi | Altcoiny | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Kryptotrh | Oživení poptávky | ROCE | Nejnovější zprávy | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | První odhad | Výrobní PMI | Celková inflace | Transparentnost | Japonská měna | Mezinárodní měnový fond | Průmysl a zahraniční obchod | Guvernér centrální banky | Peking | Aktuální prognóza | Průmysl | Bazický bod | Body | Americké žádostí o podporu | Lehká ropa WTI | Dluhopisový trh | Podnikání | Napjatá situace | Devizový trh | Futures na stříbro | Pokles průmyslové produkce | Monetární politika | Akcie KB | Tempo růstu | Bilance ECB | Bankovnictví | Akcie PepsiCo | Infrastrukturní balíček | Aerolinky | USD index | Americké dluhopisy | NBP | Data z pracovního trhu | Break-Even | Biliony | Divergence | Technický výhled | Globální trhy | Zdražování energií | Bankéři | Počasí | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | ETF | Centrální banky USA | Akcie klesají | Akciové trhy | Struktura HDP | Value Gap | Hlavní evropské indexy | Měnový výbor Fedu | Silná inflace | Zhoršení výhledu | DE40 | Myšlenka | Saúdové | Varování | Inflace cen | Největší propady | Německý index DAX | Počty nových žádostí o podporu | Kapitalizace bitcoinu | Družba | Situace na trhu | Reporty | APP | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Investiční výdaje | Bankovní společnosti | Long | Koncentrace | Rally | Vývoj indexu jádrové inflace v USA | Bankovní rada | Americké banky | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Macron | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Francouzský index CAC 40 | Zveřejnění zpráv | Velikost pozice | Co bude | Payrolls | Osobní příjmy | SXXP | Pokles inflace | Aktiva | Prohloubení deficitu | Použití finanční páky | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | GEVORKYAN | Fiskální politika | Discovery | Indexy na Wall Street | České měny | Výnosy z dluhopisů | Holubičí postoj | Tuzemský průmysl | Zlepšení ekonomického výhledu | Renminbi | Omyl | Vladimír Pikora | Drahé kovy | Bariéra | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Freeport-McMoRan | Indikátor | Projevy centrálních bankéřů | Slábnoucí dolar | Pokles cen | TikTok | Růst ceny | Technology | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Obchodní operace | Společnost Disney | SP500 | Macy's | Swiss Life Select | Dílčí indexy | RBI | Vysoké inflace | Zvedání úrokových sazeb | Ekonomické vyhlídky | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tomáš Volf | Cena benzínu | Holubičí tón | Výsledky voleb do Evropského parlamentu | FedWatch Tool | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky amerických společností | Výsledky voleb | Měny regionu | Vývoj kurzu | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Akcie Tesly | Indexy pohyb | CPI index | Čínské akcie | Riziko ztráty | Ministryně financí | Firma | Časový úsek | Vysoké zisky | Akcie bank | Vývoj na finančních trzích | Futures na ropu | Sentix | Poptávka po dolaru | Trhy dnes | Vzrušení | Ztráty dolaru | Pochybnosti | Indikátor důvěry | Schodek zahraničního obchodu | BNY Mellon | Trinity | Stratég | Špatné zprávy | FOREX | Prodeje automobilů | Zisky firem | Vlnová analýza | Majetek | ISM ve službách | Debata | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | WFC.US | Fio banka | Řetězce | Americký index S&P 500 | Sentiment | Zrychlení inflace | Spekulace | Forexu | Kurzové riziko | Kmen omikron | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Berenberg | Akcie padají | Podílové fondy | Doporučení Koupit | Politika | Konkurence | Hospodářské recese | Vladimír Vávra | Pozornost trhu | Čínský jüan | Analytické společnosti | Akcie zbrojovky | PLN | cTrader Purple Trading | Kapitalizace | Fed funds | Komoditní stratég | Analytika | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Zbrojovky | Backwardation | Německá ekonomika | Dění kolem brexitu | Dnešní seance | Americké futures | Skandály | MAM | BHP | Deutsche Bank | Pravidla hry | Poplatky | Indikátory důvěry | Výprodej | Forint | Velká Británie | Evergrande | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Ekonom | Optimismus | Pokles průmyslové výroby | Otevírání ekonomiky | Japonský akciový index | Energetické společnosti | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Indexy S&P | Daňové zatížení | MPSV | FundStrat | Úrokový výnos | Společnost Oracle | ČEZ (CEZ1.CZ) | JPMorgan (JPM.US) | Výhled na americké akciové trhy | Obnovení růstu | Trader | Americká výnosová křivka | Týdenní pokles | FAO | Indie | Zasedání amerického Fedu | Zátěžové testy | Nákupy | ForexFactory | Očekávání trhu | Energetická krize v Evropě | Výsledek zahraničního obchodu | Technologické akcie | Měnové politiky | Výrazná inflace | Vnímání | JPM | Zpráva CoT | Akcie Alphabet | Akciové indexy | Recese ekonomiky | Index volatility VIX | Obchodní válka | Strop pro elektřinu | Burza dnes | První zvýšení sazeb | Zklidnění situace | Oxford Economics | Emise akcií | Ekonomická data | Historická maxima | Elektřina | WTO | Lockdowny | Oživení na americkém trhu práce | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Invaze | ANZ | Investiční aktivity | Soukromí zaměstnavatelé | Commerzbank | Zhodnocení peněz | Varianty koronaviru | Zhodnocení | Dolar | Euro | Omezení těžby | Ministr energetiky | Parita | Ceny zlata | Vysoké zhodnocení | Výhled | Index technologického trhu | ESM | Dividenda | Technologický Nasdaq | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Precedens | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Reserve Bank of New Zealand | Americký trh práce | Hodnoty měny | Akcie Applu | Sláva | Nová makrodata | Obchodní analýza | Deriváty | Kurzy měn | Ethereum | Investiční prostředí | Zpráva o trhu práce | Embargo | Index pražské burzy | Zpomalení hospodářského růstu | Filadelfský Fed | Economist | Indikátor Ichimoku | GS.US | Bankman-Fried | Risk | Zlevnění potravin | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Index Hang Seng | Vlastní bydlení | Růst akcií | Inverzní výnosová křivka | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Zvýšené úrokové sazby | FRED | Nákup eura | Stratég Saxo Bank | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Avalanche | Hospodaření americké federální vlády | Federální rezervní banky | Statistický úřad | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Negativní vývoj | Pákistán | Cyrrus | Dobrý výsledek | Klid | PacWest | Cenové rozpětí | Data o inflaci | Fundamentální pozadí | Expanze | Datový kalendář | eBook | Insider | Cykly | Růst cen energií | Znovuotevření ekonomiky | Prostor pro růst | Fiskální balík | Fondy | Komise pro cenné papíry | XTB Tomáš Cverna | Údaje o americké ekonomice | Walt Disney | Comfort Finance | Týdenní výkon | Výnosy státních dluhopisů | Bílý dům | Situace v Číně | Cenové hladiny | Kukuřice | Austrálie | HDP Číny | Stagflace | Německé ekonomiky | DAX | Růst průmyslové produkce | Financial Times | USD za barel | Poslanecká sněmovna | Spread | Ropa roste | Vývoj ceny akcie | Obavy investorů | Pracovní trh | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | Úrovně rezistence | Obchodní aktivita | New York | Tradingové webináře | Propad akciových indexů | St. Louis | MSFT | Inflace ve Velké Británii | GS | Saldo zahraničního obchodu | Dřevo | Bernstein | Video | Geopolitika | Pád akcií | Price-to-earnings ratio | Akcie ropných společností | Dividendový výnos | Wood & Company Vladimír Vávra | Zvýšení úroků | Ekonomika | VET | Zajišťování | Zdanění | Distribuce plynu | EU | Německé tovární objednávky | Problémy | Zpomalení růstu | Zpřesněná data | S&P 500 nebo Nasdaq | Situace na trzích | NEST | Vysoké ceny ropy | Santa Claus Rally | Celkový výsledek | G20 | Pokles poptávky | Participace | Informace z trhu | NFT | Algoritmy | Člen rady guvernérů | Konzervativní strana | Erste | Prezidentské volby | Vstup long | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Rozhodnutí Bank of England | Nezaměstnanost | Akciové trhy v USA | Dolarový index | Indikátor CCI | Podíl akcií | Evropský akciový trh | Americké výnosy | Ropa | Odhad HDP v eurozóně | České vlády | Orderflow | Hlavní index PX | Problémy v Číně | Semináře | Výkon dolaru | Kalendář ekonomických událostí | První ETF | CSCO.US | Rozvoj | Akcie Boeing | Bloomberg Commodity Index | Denní změna | Obchodování s CFD | Španělský IBEX | Transakce | Indická rupie | Blizzard | Ropa WTI a Brent | Facebook | Tržní hráči | Sankce | Filadelfský Fed index | Pokles EUR/USD | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | EdF | Zaměstnanost | Ztrátový týden | MNB | Profitovat | Glencore | Irsko | MIB | Cena surové ropy | Výprodeje | Reinvestice | Spotřeba domácností | Index MSCI | Private equity | NZDUSD | Štěstí | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Slabší dolar | Inflace v březnu | Program QE | DE30 | Zpráva COT | USDX | Dotcom | Mateřská společnost | Inflace v prosinci | Jasný signál | Scotiabank | Pokles ekonomické aktivity | Rozhodnutí FOMC | Finanční sektor | Oslabení eura | Byznys | Redukce | Silný pokles | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | Sainsbury | MSCI | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Pozice dolaru | M2 | Kypr | Thomson Reuters | Guvernér Rusnok | RBA | Spotřebitelská poptávka | Rizikový sentiment | FED sazby | Christine Lagarde | Schodek | Jak obchodovat | Báze | Úrovně supportu | Velké ekonomiky | Nový trend | Obchod | Úroveň rezistence | Rozhodnutí centrální banky | Reakce investorů | Data z Německa | Risk On | Regionální měny | JP Morgan | Ohlédnutí | Optimismus na trhu | Bollingerova pásma | Výnosy desetiletých dluhopisů | Zasedání centrální banky | Dolarové úrokové sazby | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | UnitedHealth | Národní bezpečnost | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Ole Hansen | Fibonacciho úrovně | Pravděpodobnost recese | Globální finanční krize | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Bankovní sektor | Negativní zprávy | Indexy PMI | Pandemická situace | Tomáš Cverna | Rusko | Smíšené výsledky | Pokles nezaměstnanosti | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Purple Trading | Úsilí | Miliardy USD | Snižování daní | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Nabídka a poptávka | Oslabení | Obchodní bilance | Spojené státy | Makroekonomické události | Evropské méně | Mistrovství světa ve fotbale | Zkušenost | Hodnota indexu | Vývoj kurzu eura | Záznam z posledního zasedání ČNB | TUI AG | Signál | Ekonomický výhled | Inflace Spojených států | Írán | Zdražování | Měny rozvíjejících se trhů | Výsledkové sezóny | Josef Dudek | Tržby obchodníků | Optimismus na trzích | Nejvolatilnější | Britská vláda | Investoři a obchodníci | ADP | Komerční banka | Biliony dolarů | Číst grafy | Kupní síla | CPI v USA | Termínový kontrakt | Překoupené oblasti | Ropy | Růst eurozóny | Rozdílové smlouvy | Inflace v Německu | Jan Procházka | C.US | Úspěšné obchodování | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Makroekonomická data | Platforma | Pohonné hmoty | Míra úspor | NFIB | Další kryptoměny | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | JD | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Produkce energií | RISK-ON | Silný trend | Koruna posílila | Měnové unie | Rafinerie | Společnost | Očekávání úrokové sazby | Barel WTI | Rezervní měny | Úvěrová aktivita | Důchody | Začátek prázdnin | Maloobchodní tržby v listopadu | Představitelé centrální banky | Sázky | Futures na americké akcie | Obchodujte | Ocenění akcií | Cenový vývoj | Nové prognózy | Dynamika mezd | Pozitivní výsledky | Kurzotvorné zprávy | Thomas Barkin | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | SEC | Silné inflační tlaky | Jestřábí Fed | Německá burza | Cena akcií | Nájemné v USA | CFA | Tržní ocenění | Mark Carney | Snížení základní úrokové sazby | Non-Farm Payrolls | Rozšíření | CAC40 | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Impulzy | Volatilita | Silicon Valley | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | HoReCa | Monthly Treasury Statement | Ropný trh | České maloobchodní tržby | Společná evropská měna | Americké ministerstvo financí | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Míra nejistoty | Britské měny | Index PCE | Eura | Tisková konference | Neúspěch | Meziroční růst spotřebitelských cen | Obchodní signál | Nízká nezaměstnanost | RBAG | Bankovní systém | Organizace | Odpovědnost | Brazílie | Obilí | Obchodní rozhodnutí | Energetické krize | Kryptoburza | Austan Goolsbee | Gap | Ceny pohonných hmot | Měnové páry | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Services | VIX | Zmírnění inflace | Růst | Index Dow Jones Industrial | Ceny surovin | Zobchodovaný objem | Polská centrální banka | 3М | Energetické komodity | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Počty nových žádostí o podporu v USA | Vývoj amerického dolaru | Truflation | Průmyslová produkce v eurozóně | Nejnovější údaje o inflaci | Finanční situace | Risk-off | Investujte zodpovědně | Dna | Aukce státních dluhopisů | Zajištění | Průměrná míra inflace | Propad poptávky | Známky oživení | Impulzy k posílení | Úspěch | Výnosy amerických státních dluhopisů | Inflace v Číně | Hry | Propad cen ropy | Snížení inflace | Colt | Pandemie | Investiční cíle | Sentix index | Overweight | Index | Poskytování úvěrů | PCE index | Indikátor MACD | Úrokové sazby | Rychlý růst cen | Lockdown | Cenový index | Trade Financial | Shopify (SHOP.US) | Fundament | Schwab | Eva Zamrazilová | Nálada na trhu | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Vývoj voličských preferencí | Akcie čínských firem | Thermo Fisher | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Farmaceutická společnost | Ekonomické důsledky | Zvyšování úrokových sazeb | Merge | Bonusy | Tuzemská měna | Akcie Pfizer | Nastavení sazeb | Úřad pro energetické informace | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Price-to-sales ratio | Slabá čísla | Volby | JPMorgan | Aktuality z komoditních trhů | Okurková sezóna | Akcie | Květnový růst | Nositel Nobelovy ceny | Jestřábí přístup | Exekutivní příkaz | Nulový úrok | MasterCard | Poptávka investorů | Robert Kaplan | Slovensko | Kartel OPEC+ | Martin Gürtler | Bezpečnost | Zveřejněné údaje | Fed Williams | Analýza fundamentálních událostí | Tradeři | Glapinski | MSCI All Country World | Zvýšení dluhového limitu | Vysoce likvidní | Burzy v Evropě | Čínská makrodata | Foreign Exchange | Globální trh | Debata prezidentských kandidátů | Ceny ropy Brent | Rozkolísání trhů | Stabilita | Americká seance | Výkyvy | Pokles dolaru | Americké centrální banky | Volatilní | Obchodování na globálních trzích | Prognóza ECB | Politici | Špatná výkonnost | Slabý růst ekonomiky | Aktuální kurzy měn | Schodek státního rozpočtu | Klimatické změny | Banky | CME FedWatch | Zvýšení dluhového stropu v USA | Vyšší úroveň | Německý průmysl | Předčasné volby | Český statistický úřad (ČSÚ) | Zvýšené riziko | Francouzský index | Dnešní ekonomický kalendář | Inflační výhled | Inflační data | Technické problémy | Odhady růstu | Podnikání na kapitálovém trhu | Okénko trhu | Lyft (LYFT.US) | TradingEconomics | CIBC Capital Markets | Týden na trhu | Britský FTSE | Schůzce FOMC | Vnější prostředí | Výdaje | Zavedení embarga | Bidenův plán | CNY | Nejbližší rezistence | Uzdravování | Analýza indikátorů | Hudebních vydavatelství | Regulatorní prostředí | Buy | Evropské firmy | Zlotý | Cena surové ropy Brent | BlackRock | Březnová data | Meta Platforms | Poskytování likvidity | Benchmark | Západní ekonomiky | Kupci | Melvin Capital | Podnikatelské aktivity v USA | Francouzské akcie | Bankovní rady ČNB | CitFin | Dopady války na Ukrajině | Oslabení dolaru | Česká inflace | Nová auta | Rozhodnutí ECB o sazbách | Globální krize | Covid | Nová historická maxima | Americká administrativa | Výrobní ceny | Návratnost | Bank Term Funding Program | Oslabující americký dolar | Zbyněk Stanjura | Ekonomika Itálie | Šok | Ceny zemního plynu i elektřiny | Americké makro | Rozpočtový deficit | Ovlivňování | Kryptoměnový svět | Francouzský prezident | Platidla | Fio | Ekonomický cyklus | Úrokové sazby ČNB | Nordea Markets | TABAK.CZ | Covidová situace | Analytický tým FXstreet.cz | Pokles libry | Dostupná data | Index Russell 2000 | Ministerstvo energetiky | Zájem zahraničních investorů | Investiční aktiva | Maďarsko | Průmyslníci | Výsledky americké banky | Pokles evropské ekonomiky | Tlak na zvyšování sazeb | Výrobní sektor | Ministr financí | Rostoucí trend | Poradenství | Fincentrum & Swiss Life Select | Vývoj devizových rezerv | INTC | Překonání historického maxima | Rychlost | Korunový trh | Volby v USA | L.F. Investment Limited | Sentiment investorů | Klesající inflace | Růst cen komodit | Holubičí rétorika | Šance | Konference v Jackson Hole | GBP/AUD | Prodeje aut | Aktuální očekávání | UCITS | MAR.US | Forward | Držení pozice | Varování před riziky | Ekonomický potenciál | AEX | Vakcinace | Benchmarky | Federální rezervy | Polské maloobchodní tržby | Mario Centeno | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Technická analýza | Na burze | LVMH | Agentura Reuters | App Store | Christine Lagardeová | Cena zemního plynu | Investiční analytik | Macy’s | Dnešní údaje | Konflikt na Blízkém východě | Obchodování s akciemi | Ekonomické aktivity | Zásoby zemního plynu v USA | Analytička | ČSOB | Aktuální kurz | Rozhodnutí americké centrální banky | Dopady pandemie | Úrok | Středoevropské měny | Kofola (KOFOL.CZ) | Ekonomiky | Meme akcie | Měnová politika | Úřady | Vývoj spotřebitelské inflace v Číně | Sýrie | Zasedání FOMC | Obchodní plán | Evropa | Nasdaq Composite | CZG | Přehřátí ekonomiky | Žádosti o podporu | Zvednutí sazeb | Jestřáb | Moskva | Zasedání Bank of Japan | Největší ztráty | NAHB | Posilování amerického dolaru | Negativní dopad | Maloobchodní tržby v eurozóně | Elon Musk | Vklady | Americký prezident | Terra | Obchodní myšlenka | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Prognózy ČNB | Americký maloobchod | Cílová cena | Expanzivní fiskální politika | Zasedání britské centrální banky | Bank of Canada | Celoroční výhled | Lyft | Maloobchodní sektor | Realitní bublina | After-market | Rostoucí ceny ropy | APA | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Očekávaný růst | Zdravotní péče | Pentagon | Covidové uzávěry | Mzda | Začínající obchodníci | Člen bankovní rady | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | CEZ1 | Aktuální situace | Produkce ropy | Finanční výsledky | TRY | Předpověď | Repo sazba | Shelter | Zpomalování inflace | Velcí hráči | Nový Zéland | Kurz dolaru | Moderna | Američané | Commitment of Traders | Snižování nákupu aktiv | Prohlášení | Analýza páru EUR/USD | CCI | Ekonomický růst | Projev Lagardové | Banka | MF | Futures na americké indexy | Silicon Valley Bank (SVB) | Likvidní | Dynamika HDP | Krize | Ekonomické statistiky | Carnival | Management | XAU/USD | Prodeje | SHOP.US | iPhone 15 | Vyšetřování | Odezvy trhu | Kryptoprůmysl | Holubičí Fed | Základní sazba | Statistiky z Číny | Pokračování trendu | Zisk na akcii | Kvantitativní uvolňování | Index bank | CNBC | High | Guvernér Glapinski | Železná ruda | Ruská invaze | Epidemické situace | Koupěschopnost | UBS | NATO | Americký trh | Údaje | Slabý dolar | Tempo růstu PPI v USA | Analýza makroekonomických zpráv | Finanční nástroje | Rotace | Insider transakce | Vyšší mzdy | Světové trhy | Směřování FEDu | Přelom roku | Počet občanů | Ray Dalio | Newstream | Tesla | 737 MAX | Důvěra investorů | Dow Jones | CPI v eurozóně | Snižování cen | Kupující | Energetická skupina | Všechny indikátory | Société Générale | Financial | Počet zaměstnaných | Riziko recese | Předseda dozorčí rady | Americký ekonom | Tržby v eurozóně | Výhody | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | Vývoje kurzu | Nesoulad | CAD | Webináře zdarma | Short | Podíl nezaměstnaných | Rolls-Royce Holdings | CCL | SPX 500 | Holubice | Výroba aut v USA | Stabilita úrokových sazeb | Interactive Investor | Snižování sazeb | Proinflační faktory | Důvěra spotřebitelů | Comfort Finance Group | Capital Markets | PPF | Odhad vývoje HDP | Tempo růstu PPI | Intradenní strategie | Rostoucí mzdy | USD/CHF | Nemovitosti | Začátek výsledkové sezóny | HDP v Maďarsku | Inflace v Evropě | Stříbro | Target | Spotové ceny | Světová rada pro zlato | Práce | Raphael Bostic | GDPNow | Znovuotevření Číny | Nárůst HDP | Mzdová dynamika | DAX (DE30) | Vzestupný trend | Odvětví | Otevírací cena | FOMC | Silná data z trhu práce | Spoření | Vývoj měnového páru USD/CNY | S&P Case-Shiller | NAFTA | Ekologie | Španělský IBEX 35 | Průmysl v eurozóně | Dny v týdnu | Americká měna | Christine Lagardová | Výsledky amerických bank | Dlouhodobější trend | Narůstající ceny | Grains Index | Konsolidace | Podniky | Měnový pár | Evropská průmyslová produkce | Kanada | Bankrot | Finanční ztráty | Inflace v únoru | Extrémní volatilita | Koruna posiluje | Indický index | Počet nezaměstnaných v Německu | Volatility | Očkování | Fair Value Gap | Lehman Brothers | Index Nasdaq Composite | Ztráta | Rozpočet | Čínská poptávka | xStation5 | Vývoj eurodolaru | Americké zásoby zemního plynu | Kraft Heinz | Pražský parket | Propouštění zaměstnanců | Poptávky po ropě | Vývoj na trhu | Web3 | Maloobchodní prodeje | EK | Snížení úrokové sazby | Červnová inflace | Data ze Spojených států | Listopadové maloobchodní tržby | Sea Ltd | Vánoce | Ceny ropy a plynu | City | Šíření varianty omikron | Pozitivní vliv | Nejnovější údaje | Švédsko | Pravidla obchodního systému | Uptrend | Pracovní síly | Závazek | Nákupní signál | Směřování | ForexFactory.com | AUD/USD | Pandemie covidu-19 | Velké americké banky | Volkswagen | Kurzotvorné události | Úroveň parity | Guvernér ČNB | Instrument | Marathon | Podstatné kurzotvorné zprávy | Hazard | Koruna dnes | USD za tunu | Inflace v eurozóně | Nárůst volatility | Německo | Investiční společnosti | cTrader | Akcie stabilní | Kalendář událostí | Kontrakt | Globální ekonomický růst | Jestřábí politika | Odhady analytiků | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Ark Innovation | USD/JPY | Bankovky | Biden | Zvýšená nervozita | Halving | US výnosy | Kryptosvět | Měnový výbor | Omezení nákupů aktiv | Růstový potenciál | Dobrá čísla | NASDAQ 100 | Communication | Veřejný sektor | Zrychlení růstu | COT | Propady na akciích | Britské společnosti | Akciový trh | Ceny na čerpacích stanicích | Inflace spotřebitelských cen | Hospodaření firem | Primoco UAV | Směrnice | Výsledky hospodaření | Ztráty | Růst cen průmyslových výrobců | Virtuální mince | Výnosy dvouletých dluhopisů | Průmyslová produkce v srpnu | Eskalace | Volatilita je nízká | Nálada na globálních trzích | Japonský jen | BioNTech | Solidní růst | Automotive | FXstreet.cz | Bilance | Ceny zemního plynu | Lael Brainardová | Dubnová inflace | Dividendové akcie | Hlavní ekonom | Dubnová meziměsíční inflace | Crédit Agricole | Propad sentimentu | NZD | Odpočinek | Šéfka ECB | Investování | Omicron | TradingView | Graf EUR/USD | Kotace | Bitcoin a další kryptoměny | Obavy z omicronu | Oslabování koruny | Pracovní den | Nová prognóza ECB | Mzdy | Britské parlamentní volby | HDP v eurozóně | Zvýšení těžby | WHO | Sazby Fedu | Přehřátý trh práce | Zadlužení | Průmyslové společnosti | Akcie Intelu | Obchodníci | Bank Of Singapore | Jednoduché tipy | Růst čínského HDP | Euro vůči americkému dolaru | Standardní odchylky | Nárůst rizikové averze | Hamás | Zisky a ztráty | Riziko bankrotů | Týden na trzích | Ukazatele | Letecký průmysl | Státní dluhopisy | Hlavní měnové páry | Deere | Pozice | Ark Invest | Nízká inflace | Americké trhy | Oživení německé ekonomiky | Dluhopisy | Trading | Měkké komodity | Platební bilance | Index technologického trhu Nasdaq | Účastníci trhu | Poptávky po dolaru | Ministři financí EU | Inflace zpomaluje | Makroekonomický kalendář | Videohry | Porovnání vývoje výnosu | Napětí na trzích | Situace na trhu práce | Hladiny rezistence | Přísná měnová politika | Výplach na trzích | Futures v Evropě | Čína | Inflace v ČR | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Koruna | Evropský průmysl | Trade | ČR | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | MIFID | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Informace z kryptoměnového trhu | Kompenzace | Stabilita sazeb | Zlepšení nálady | Evropské akciové indexy | Olaf Scholz | Ministerstvo financí | Zasedání centrálních bank | Index výdajů | Růst výnosů dluhopisů | Ojetiny | Nowcast | Rosbank | České mzdy | Guvernér | Platina | Low | Býčí trend | Rezistence | Úrokový diferenciál | Korporace | Ministr zahraničí | Bloomberg Grains Index | Volatilní položky | USA | Zemědělství | Kryptoměnový trh | Mário Centeno | Zpracovatelský průmysl | Šíření koronaviru | J.P. Morgan | Hlavní akciové trhy | Kanadský dolar | Omezování nákupů aktiv | JPMorgan Chase | Sazby | Pozitivní sentiment na trzích | Makléř | Black Friday | Letecká doprava | Short pozice | Vývoj inflace v USA | XTB | NERV | Výsledkové zprávy | Vývoj na měnovém trhu | Netflix | Analytický tým | Výsledky ČEZu | Domácí průmysl | Rostoucí úrokové sazby | Goldman Sachs (GS.US) | Ticker | Nokian | Zveřejnění výsledků HDP | Předkrizové úrovně | Největší pokles | Pohyb koruny | Německé hospodářství | Miliardy dolarů | Vývoj jádrové inflace | SPX | Poptávka po ropě | Výplaty dividend | Louis Vuitton | Letecká společnost | NKE | Jan Frait | Ceny v průmyslu | Bankovní asociace | Spotřebitelské ceny v ČR | KPMG | Odliv vkladů | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Ocenění | České sazby | Spojené arabské emiráty | Burze | Brazilský real | CELO | Ukončení kvantitativního uvolňování | Investovat peníze | Meziroční inflace | Výraznější pokles | Citlivost trhu | Počet nezaměstnaných | Sektor služeb | Ruská armáda | Finanční situace firem | Výprodej dluhopisů | Výkon | Price Value Gap | Býčí scénář | US CPI | Ycharts | Riziko | Domácí poptávka | Fúze | Ministerstvo financí dnes | Prognóza americké centrální banky | Ekonomické zprávy | Zajištění proti inflaci | Tržní vývoj | Zisky společnosti | Stimuly | Prodeje potravin | Pražská burza | Klíčové centrální banky | Denní graf | PEP | Nonfarm Payrolls | Zasedání měnového výboru | KOMB | Tržby v maloobchodě | Globální sentiment | Disney | SPD | Hlavní fundamenty | Zpřísňováním měnové politiky | Oslabení maďarského forintu | Vyšší výnosy | Dolarová výnosová křivka | Motivace | Dodavatelské řetězce | Spartan Capital | Inflační report | Opatření ECB | Pokračování růstu | Další pokles | Americká obchodní bilance | Zavedení embarga EU | Relief rally | Pumpování likvidity | Inflace v USA | Dolar a ropa | Americká centrální banka dnes | Krafton | Zvyšování úroků | Ceny nových aut | CPI v Británii | Evropský index (Stoxx Europe 600) | Růst ekonomiky EU | Dovoz ruské ropy | Intervenovat | Ministerstvo hospodářství | Rekordní nárůst | Emise | Prodat USD | VanEck | Nejhodnotnější firmy světa | Vývoj ceny | Výsledky amerických voleb | Údaj za září | Wendy's (WEN.US) | Aristoteles | Ceny producentů | 1M | Akcie finančních titulů | Pád amerických bank | Americký akciový trh | Motorová nafta | Techy | Sentiment trhu | Moët Hennessy Louis Vuitton | Fundamentální analýza pro začátečníky | Cena americké ropy | Tvrdá práce | Tým FXstreet.cz | Tvorba pracovních míst | Pražský PX | Dolar slábne | Vzácné kovy | Purple Strike | Globální vývoj | Prodej | Euforie | CZKCASH | Poptávka po plynu | Schválení spotového ETF | BOSSA | Home Depot | Smíšený signál | Invesco | Chování spotřebitelů | Implikace | Výsledek inflace | SONY.US | Poptávka po bezpečných aktivech | Živý komentář | Američtí centrální bankéři | Nastavení úrokových sazeb | Akcie First Solar | Dobrá zpráva pro dolar | Spekulovat | Britské volby | Oznámení | Bitcoin dnes | Data z ekonomiky | Activision | Ekonomika USA | Akcie britské společnosti | Průmyslová výroba | Objem dluhopisů | Cena plynu | CISCO | Posilování eura | Rozbor | Průmyslové objednávky | Německý HDP | Progres | Obrat v měnové politice | Investiční | Průzkum | Digitální měny | Trend cen | Cenový index PCE | Pozornost finančních trhů | Bitcoin | Růst amerických výnosů | Výkonnost | Globální ceny | Lubomír Kovařík | Ideální čas | Nejbližší support | Pohyby na finančních trzích | Přebytek obchodní bilance | Ústup inflace | Akcie v Evropě | Růst cen ropy | Zájem investorů | Pokles valuací | Francouzské volby | Energetický sektor | EURCZK | Růst poptávky | Hospodářské oživení | Epic Games | Budoucnost | Steen Jakobsen | Zhoršení nálady | Tempo růstu spotřebitelských cen | Celkový sentiment | Letní měsíce | Vakcína | Rozhodování | Index CPI | Obchodní války | Opatření | Futures trhy | Walmart | Skupina ČEZ | Distribuce | Index S&P 500 | Kumulativní účinky | Ekonomická situace | Závislost | Růst spotřebitelských cen | Česká koruna | Cenový propad | Kurz české měny | Úřad pro energetické informace (EIA) | Marriott International (MAR.US) | Krypto | Štěpán Hájek | HDP | Nové žádosti o podporu v USA | Delta Airlines | Očekávaná data | WFC | Investování je rizikové | PEP.US | Robinhood Markets (HOOD.US) | Výprodejní tlak | David Vagenknecht | Ropná pole | Krize v Evropě | Restrikce | Maloobchodní tržby | Likvidita | CL | Libra klesá | SNY | Napětí na akciových trzích | Charles Evans | Výroba automobilů | Krátkodobý výhled | Čínský koronavirus | Falešný signál | TSLA | Etoro | Fond | Zlato | Inflace CPI | Dow Jones Industrial Average | Luboš Růžička | Doom | Uzavření trhů | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Ranní komentář | Kurzy | Pokles zásob | Šířící se koronavirus | Stagflační tendence | Verizon | Voda | Vývoj cen ropy | Spekulanti | Tržní fundamenty | Nouzový stav | Restrukturalizace | Gasoline inventories | Dezinflační trend | Objednávky | Nejvyšší zhodnocení | Ether | Inflační očekávání | Zprávy z pražské burzy | Aktualizovaná prognóza | Joe Biden | G7 | Míra inflace v Německu | Evropské akciové trhy | Úroveň supportu | Vojtěch Benda | BH Securities | Výrobní aktivity | Objem aktiv | Jak investovat | USD/CAD | Program nákupu státních dluhopisů | Sony | Nedůvěra investorů | Omezení cestování | Zájem o riziková aktiva | Čínské vlády | J Sainsbury | Komise v přenesené pravomoci | Výsledky NFP | Averze vůči riziku | Uhlí | Konsensus trhu | PBOC | Rolls-Royce | Omikron | Japonský Nikkei | Růst ekonomiky | Index PMI | Polská měna | Raketový růst | Boj s koronavirem | Průměrná cena | CZK/USD | Komentáře Fedu | Akcie Moderna | Vyšší inflace | Ceny benzínu | Růst průměrné mzdy | ČNB dnes | Trhy v USA | Komodity | Pražský index PX | Pozitivní komentáře | Správa | Dnes index PX | Tuzemská nezaměstnanost | Miliardy | Výnosy | Poptávka po americkém dolaru | Index FTSE 100 | Velmi volatilní | Robinhood Markets | Maloobchodní tržby v USA | Activision Blizzard | Tomáš Raputa | Obchodování měnových párů | Letošní úroda | Podnikatelské klima | Applied Materials | Prodejní signál | Sazba Fedu | Akcie automobilky | Hlavní ekonom ECB | Průmysl a stavebnictví | Trhy | Vlády | KO | Kryptoměny | Futures na kávu | Hlavní finanční trhy | Krachy firem | Dluhopis | Zásoby benzinu | Investiční doporučení | Kvantitativní utahování | Velkoobchodní tržby | Fluktuace kurzu | Katastrofy | MSCI China | Saúdskoarabský ministr energetiky | Vývoj hospodaření americké federální vlády | Vítězství | Zprávy z Fedu | Ekonomické indikátory | Průmyslové kovy | Akcie Erste Bank | Medvědí trend | Akcie ČEZ | Jádrová inflace v eurozóně | Koronavirus | Kurz EUR | Centrální bankéři | Kurz koruny vůči euru | Technologické bubliny | Investor | Graf dne | Zlepšení | Vypuknutí pandemie | Index amerického dolaru | Ceny akcie | Pokles německé ekonomiky | ČTK | Výsledky Nvidie | USD/CNY | Čínský renminbi | Fundamenty | Měnové podmínky | Dnešní události | Statistika | Český HDP | Americké akciové indexy | Situace na americkém trhu práce | Amazon | ONS | Španělsko | Volební vítězství | Výrobní inflace | Největší banky | Míra inflace v USA | Jerome Powell | Británie | Prodat dluhopisy | Emerging markets | Vysoké úrokové sazby | CEE | IBEX | Česká národní banka | Epidemie koronaviru | BYND.US | Wall Street | Indexy amerického akciového trhu | Základní úroková sazba Fedu | Průmysl v březnu | Tvrdá data | Alokace aktiv | Záporné úrokové sazby | Změny úrokových sazeb | DPH v Německu | Německá inflace | ONE | Downing Street | Dnešní videokomentář | Bavlna | Průlom | Index DAX | Firemní výsledky | Základní úroková sazba | Analytik | Bank of Singapore | Analýza | Francouzská průmyslová produkce | Nákup dluhopisů | Čínské firmy | Prezident Federální rezervní banky | Polský zlotý a maďarský forint | Index MSCI All Country World | Hike | Omezení stimulů | Nakupovat | Jan Drahota | Cathie Wood | Americké vlády | Tržní cena | Významné události | Spartan Capital Securities | Spotřebitelské ceny | Polský HDP | Astrazeneca
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
