Růst sazeb
📢Fed zvýší sazby!
04.05.2022 Není pochyb o tom, že se Fed rozhodne na zasedání zvýšit úrokové sazby o 50 bazických bodů. Tato možnost byla mnohokrát komunikována členy FOMC a trh počítá dokonce se 4 takovými pohyby v řadě v tomto roce. Takový růst sazeb tak dnes nebude překvapením a je plně oceněn trhem. Proto bude pro další osud dolaru či akciových indexů zásadní komentář guvernéra Powella na tiskové konferenci.
Fed dnes zrychlí utahování, trhy však zajímá, co bude pak
04.05.2022 Dnešní událostí číslo jedna je večerní zveřejnění výsledku dvoudenního zasedání amerického Fedu. Dá se čekat zvýšení sazeb o 50 bazických bodů a oznámení redukce bilance s rámcem cca do 100 mld. USD měsíčně. Na to je trh dostatečně připraven stejně jako na pokračování cyklu utahování po řadu dalších měsíců.
Americká centrální banka dnes zřejmě znovu zvýší úroky
04.05.2022 Měnový výbor americké centrální banky (Fed) by měl dnes podle všeobecného očekávání finančních trhů v rámci boje s vysokou inflací přistoupit k dalšímu zvýšení základní úrokové sazby. Rozhodnutí na závěr dvoudenní schůzky svého měnového výboru Fed oznámí ve 20:00 SELČ a o půl hodiny později jej zdůvodní jeho šéf Jerome Powell.
AUDUSD je stabilní před zítřejším rozhodnutí o sazbách RBA
02.05.2022 V úterý ráno v 6:30 bude zveřejněno rozhodnutí o sazbách australské centrální banky RBA. Konsenzus hovoří o růstu sazeb o 15 bazických bodů (nebo na 0,25 %). Pokud se tento scénář vyplní, bude se jednat o první růst sazeb za poslední více než dekádu.
ČNB ve čtvrtek podle ekonomů nejpravděpodobněji zvýší sazby o 0,5 pct. bodu
01.05.2022 Bankovní rada České národní banky na svém zasedání ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o 0,5 procentního bodu. Podle odhadů ekonomů, které ČTK oslovila, je to nejpravděpodobnější varianta. Základní úroková sazba by tak stoupla na 5,5 procenta. Takto vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 1999. Někteří ekonomové ale nevylučují zvýšení jen o 0,25 procentního bodu nebo o 0,75 procentního bodu. Důvodem zvyšování sazeb je nadále rostoucí inflace umocněná válkou na Ukrajině a snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
US100 klesá o téměř 3 % 📉
29.04.2022 Hlavní indexy na Wall Street v pátek večer prudce klesají, a to v kontrastu s předcházejícím růstem evropských indexů. Trhy zasáhla další vlna volatility a nejistoty z aktuálního vývoje. Trhy diskontují očekávaný prudký růst sazeb a zpomalování ekonomického růstu. Už ve středu je na programu zasedání FOMC, kde by se obchodníci měli dozvědět více o dalším směřování měnové politiky. Čeká se vzestup sazeb o 50 bps a také rozhodnutí o kvantitativním utahování. Na čele poklesů dnes stojí technologický gigant Amazon, který po včerejším zveřejnění hospodářských výsledků navyšuje ztráty na 13,5 %. Pokud by Amazon zakončil seanci takovým poklesem, jednalo by se o jeho nejhorší výsledek od podzimu 2011.
Forex: Dnes na prvním místě geopolitika a korporátní výsledky
27.04.2022 Zveřejňovaná data dnes pravděpodobně žádný impuls nedodají. Finanční trh tak bude sledovat geopolitiku a firemní výsledky.
Forex: Holub z ČNB indikuje další růst sazeb
26.04.2022 Člen bankovní rady Tomáš Holub v rozhovoru pro Bloomberg vyjádřil, že ČNB musí pokračovat se zvyšováním úrokových sazeb, a to navzdory rizikům pro hospodářský růst. Na příštím zasedání v květnu by podle něj měla být hlavní sazba zvýšena alespoň o 50 bb. Holub očekává, že příští prognóza ČNB, která bude zveřejněna v květnu, bude více stagflační než ta předchozí. Zatímco inflace podle Holuba v nejbližších měsících zrychlí, exportně orientovaná ekonomika jako celek bude pravděpodobně stagnovat po většinu roku.
Forex: Koruna v okolí 24,40 EUR/CZK
26.04.2022 Česká koruna se drží v okolí 24,40 EUR/CZK a vyčkává na nové impulsy. Relativně slabý výsledek českého HDP za první kvartál ji asi výrazně nepomůže, na druhou stranu vyčkávání na ČNB (příští týden) a další růst sazeb, ji může hrát lehce do karet.
Rozbřesk: MMF varuje před snahou lokalizovat výrobní řetězce
26.04.2022 Pokračující dozvuky pandemie COVID 19 a ruská invaze na Ukrajinu udržují v řadě dodavatelských řetězců výrazné napětí. Dubnové podnikatelské nálady v eurozóně ukázaly, že nedostatek vstupů zasahuje čím dál větší spektrum průmyslových podniků. S tím opět oživují debaty o globálním přenastavení výrobních řetězců, jejich zjednodušení a větší lokalizaci produkce. Jak se však snaží ukázat poslední analýzy Mezinárodního měnového fondu (MMF), nebyl by to asi nejlepší nápad…
Rozbřesk: Tento týden napoví, jak si vedla česká ekonomika přes ruskou invazí na Ukrajinu
25.04.2022 Jak se vedlo světové ekonomice před startem ruské invaze? Důležitý dílek do skládačky dodají v tomto týdnu výsledky HDP za první kvartál. Pod vlivem vysoké inflace sice na řadě míst globální ekonomika šlapala na brzdu (eurozóna podle našeho odhadu mezikvartálně rostla jen o 0,1 %), na druhou stranu však meziroční čísla budou stále vypadat velmi optimisticky. A to proto, že se porovnáváme s velmi slabým kvartálem roku 2021 poznamenaným na řadě míst výraznými proti-covidovými omezeními.
Týden výsledků HDP za 1Q
25.04.2022 Jak se vedlo světové ekonomice před startem ruské invaze? Důležitý dílek do skládačky dodají v tomto týdnu výsledky HDP za první kvartál. Pod vlivem vysoké inflace sice na řadě míst globální ekonomika šlapala na brzdu (eurozóna podle našeho odhadu mezikvartálně rostla jen o 0,1 %), na druhou stranu však meziroční čísla budou stále vypadat velmi optimisticky.
Ranní shrnutí (21.04.2022)
21.04.2022 Americké indexy zakončily včerejší obchodování smíšeně. Dow Jones si připsal 0,71 %, S&P 500 skončil beze změny, zatímco Nasdaq klesl o 1,22 %. Russell 2000 rostl 0,37 %.
Forex: Koruna drží hodnotu navzdory hrozbě embarga na ropu
19.04.2022 Předvelikonoční týden zvládla koruna takřka bez výkyvů a zůstala v hladině mezi 24,40-24,50 EUR/CZK. Aktivita na trzích byla ovlivněna svátky, a tak výraznější pohyb nezaznamenaly ani další měny v regionu, snad jen s výjimkou maďarského forintu, který posílil vůči euru o necelé procento. Po pondělní inflaci, která dopadla relativně v souladu s očekáváními, z Česka již po zbytek týdne důležitější ekonomická data nedorazila, a to stejné platí i o komentářích členů ČNB.
Ranní shrnutí (19.04.2022)
19.04.2022 Americké indexy zakončily včerejší seanci níže. Dow Jones klesl o 0,11 %, Nasdaq ztratil 0,14 % a S&P 500 zakončil seanci na otevírací hodnotě. Russell 2000 ztratil 0,74 %.
Forex: Kurz koruny se po delší době stabilizoval
11.04.2022 Po takřka měsíci nepřetržitého posilování se koruna vůči euru v uplynulém týdnu stabilizovala a po většinu času se pohybovala v desetihaléřovém rozmezí okolo 24,4 EUR/CZK. Ačkoliv z domácí ekonomiky dorazila některá významnější data, výraznější dopad na kurz to nemělo.
ČNB zvýšila úrokovou sazbu na 5 %. V USA rostou obavy z recese
01.04.2022 Výnosy 5letých a 30letých amerických státních dluhopisů se v pátek ráno opět překlopily do inverze. To vyvolalo obavy, že by mohla nastat recese. Inverzní výnosová křivka totiž bývá označována za jeden z nejspolehlivějších předstihových indikátorů blížící se recese. Výnos 5letého státního dluhopisu vzrostl o 11 bazických bodů na 2,5318 %. Výnos 30letého státního dluhopisu zpevnil o 6 bazických bodů na 2,5144 %.
Rozbřesk: Zvyšování sazeb ČNB nekončí a v Maďarsku o víkendu volby
01.04.2022 Česká národní banka včera zvýšila sazby, tak jak jsme očekávali, o 50bps na 5,0 %. Současně si ponechala otevřené dveře pro další výraznější růst sazeb v nejbližších měsících.
ČNB zvyšuje sazby
01.04.2022 Česká národní banka včera zvýšila sazby, tak jak jsme očekávali, o 50bps na 5,0 %. Současně si ponechala otevřené dveře pro další výraznější růst sazeb v nejbližších měsících. Invaze Ruska na Ukrajinu je pro ČNB novým výrazným stagflačním šokem a zdrojem nejistoty. ČNB navíc tentokrát neměla k dispozici novou prognózu, ale pouze situační zprávu. Prozatím ČNB odhaduje, že konflikt na Ukrajině minimálně krátkodobě povede k výrazně vyšší inflaci a ke slabšímu růstu ekonomiky. Ten podle ČNB může být zhruba poloviční.
Forex: Inflace v eurozóně i americký trh práce na vzestupu
01.04.2022 Aprílový den pro tvůrce měnové politiky zřejmě příliš zábavný nebude. Březnová inflace v eurozóně by měla dosáhnout nového rekordu, a to hlavně vlivem dalšího růstu cen energií. V zámoří budou zveřejněna data z amerického trhu práce, která patrně potvrdí jeho výrazné napětí. To bude podporovat jestřábí naladění Fedu a sázky na „nadstandardní“ zvýšení sazeb.
Ranní komentář: Indexy zakončily kvartál propadem, Evropa bude za plyn dál platit v eurech
01.04.2022 Akciové indexy včera zakončily kvartál pádem o 1.5 % a celkově se index S&P 500 během Q1 propadl o necelých 5 %. Dnes ráno se však zdá situace o něco klidnější a futures na indexy v Evropě i v USA mírně rostou. Korekcí si prochází ropa, která se dostala pod 100 USD za barel (WTI), nebo bitcoin, který klesá pod 45 tis. USD.
Forex: ČNB nepřekvapivě zvedla sazby na 5 %
31.03.2022 ČNB dnes opět zvýšila úrokové sazby. Klíčová dvoutýdenní repo sazba vzrostla o dalších 50 bb na 5 %, což odpovídalo našim očekáváním, avšak zaostalo za finančním trhem, který se klonil spíše k nárůstu o 75 bb. Na tiskové konferenci po rozhodnutí guvernér uvedl, že bilance rizik poslední prognózy ČNB je vychýlena směrem k nižšímu ekonomickému růstu a vyšší inflaci.
ČNB zvyšuje sazby o 50bps a ještě není u konce
31.03.2022 Česká národní banka dnes zvýšila sazby, tak jak jsme očekávali, o 50bps na 5,00 %. Současně si ponechala otevřené dveře pro další výraznější růst sazeb v nejbližších měsících. Invaze Ruska na Ukrajinu je pro ČNB novým výrazným stagflačním šokem a zdrojem nejistoty. ČNB navíc tentokrát neměla k dispozici novou prognózu, ale pouze situační zprávu.
ČNB bude muset zvedat sazby dál, budeme žít s dvoucifernou inflací
31.03.2022 ČNB zvedla sazby půl procentního bodu. Reaguje na další růst inflace, který je vyvolán zejména válkou na Ukrajině. Růst sazeb bude mít dopad jak na úvěry, tak na spořicí produkty. Průměrná sazba hypotečních úvěrů se dá očekávat v krátkém horizontu okolo pěti procent. Úročení spořících účtu a depozit bude atakovat čtyři procenta.
Analytik: Trh čeká zvýšení sazby ČNB na pět pct, reakce koruny nebude razantní
31.03.2022 Trh očekává, že Česká národní banka přistoupí dnes k dalšímu zvýšení dvoutýdenní repo sazby ze 4,50 procenta na rovných pět procent. Cokoliv jiného bude pro trh překvapením, tedy bezprostřední reakce by neměla být tak razantní, řekl ČTK analytik společnosti XTB Štěpán Hájek. Ze střednědobého hlediska se podle něj koruna na páru s eurem dostává do ještě větší výhody, která připravuje její návrat k 24 Kč za jedno euro.
Rada ČNB dnes bude rozhodovat o sazbách, ekonomové čekají růst sazeb
31.03.2022 Bankovní rada České národní banky dnes bude rozhodovat o nastavení úrokových sazeb. Podle odhadů ekonomů zvýší základní úrokovou sazbu zřejmě o 0,5 procentního bodu na pět procent. Takto vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 2001. Ekonomové ale nevylučují zvýšení základní sazby i o 0,75 procentního bodu. Důvodem zvyšování sazeb je nadále rostoucí inflace umocněná válkou na Ukrajině a snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
Týden ve znamení ČNB
28.03.2022 Čeká nás týden, kdy bude vedle dalšího vývoje ruské invaze na Ukrajině důležité sledovat i nová makroekonomická čísla a události. V Česku půjde zejména o zasedání ČNB, kde tentokrát může být daleko náročnější naleznout shodu. V Evropě bude klíčovým číslem první odhad březnové inflace, ve které by měl být již patrný další výrazný nárůst cen pohonných hmot i dražší potraviny.
Rozbřesk: Týden ve znamení ČNB, čekáme další růst sazeb o 50bps
28.03.2022 Čeká nás týden, kdy bude vedle dalšího vývoje ruské invaze na Ukrajině důležité sledovat i nová makroekonomická čísla a události. V Česku půjde zejména o zasedání ČNB, kde tentokrát může být daleko náročnější naleznout shodu. V Evropě bude klíčovým číslem první odhad březnové inflace, ve které by měl být již patrný další výrazný nárůst cen pohonných hmot i dražší potraviny. V USA půjde zase o březnová čísla z amerického trhu práce. Jejich síla pomůže trhům rozhodnout se, zda si Fed může v boji proti inflaci v nejbližších měsících dovolit agresivnější utahování měnové politiky (konsensus na relativně silných 475 tisících).
VIDEO: Trhy čekají od Fedu další růst sazeb 💰 | Raketa na japonském jenu 🚀 | Růst indexu S&P 500 📈
28.03.2022 Pravidelný týdenní komentář k aktuálnímu vývoji na finančních trzích (forex, komodity, akcie, akciové indexy a kryptoměny) od profesionálního tradera a analytika Patrika Urbana ze společnosti FXstreet.cz - https://www.fxstreet.cz
Rada ČNB podle odhadů ve čtvrtek opět výrazně zvýší úrokové sazby
27.03.2022 Bankovní rada České národní banky ve čtvrtek zvýší základní úrokovou sazbu zřejmě o 0,5 procentního bodu na pět procent. Počítají s tím odhady ekonomů, které ČTK oslovila. Takto vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 2001. Ekonomové ale nevylučují zvýšení základní sazby i o 0,75 procentního bodu. Důvodem zvyšování sazeb je nadále rostoucí inflace umocněná válkou na Ukrajině a snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
Ekonomický kalendář: Začíná summit NATO a zveřejněny budou PMI z Evropy i USA
24.03.2022 Evropa otevřela mírně do pozitivních čísel. Ekonomický kalendář dnes vypadá zajímavě. Dočkáme se dat indexů nákupních manažerů PMI z Evropy i USA. Navíc čekáme růst sazeb Norges Bank o 25 bps. V neposlední řadě se v Bruselu koná summit NATO, který by měl začít okolo 10. hodiny. Obchodníci by měli být připraveni na komentáře ze summitu, které mohou mít výrazný dopad na sentiment na trhu.
Rozbřesk: Rusko chce za plyn rubly. Jak zareaguje Evropa?
24.03.2022 Ruský prezident Putin včera dále vyostřil vztahy se Západem, když oznámil, že všechny nepřátelské státy (celkem jich seznam čítá 47) budou muset za dodávky ruského plynu platit v rublech. Trh se zemním plynem zareagoval na oznámení skokovým růstem cen v obavách, že by eskalující napětí mohlo vyústit až v narušení ruských dodávek na trhy. Velkoobchodní cena plynu v Evropě (nizozemský benchmark TTF) zůstává nad hranicí 100 EUR/MWh, tedy více než pětinásobku loňských cen.
Forex: Koruna byla v blízkosti 24,40 EUR/CZK
24.03.2022 Koruna se během včerejší obchodní seance podívala až do blízkosti 24,40 EUR/CZK, nakonec však velkou číst zisků odepsala. Česká měna ocenila zejména jestřábí komentář viceguvernéra ČNB Marka Mory. Ten totiž naznačil, že se na březnovém zasedání bude klonit k vyššímu než 25bps zvýšení sazeb a zároveň očekává, že vnější okolnosti nakonec centrální bankéře donutí jít se základní sazbou nad 5 %.
Forex: Nižší růst ekonomiky při vyšší inflaci
18.03.2022 Válka na Ukrajině ovlivnila vývoj globální ekonomiky. Obavy ohledně možného přerušení dodávek energií z Ruska vyhnaly ceny komodit směrem vzhůru, což jen přiživí již tak silné inflační tlaky. Nedostatek energií z Ruska by navíc mohl negativně dopadnout na reálný výkon ekonomik, především těch evropských, které jsou na těchto dovozech vysoce závislé.
Rozbřesk: Zvládne Fed hladké přistání? Koruna se zastavila v okolí 24,70 EUR/CZK
18.03.2022 Fed v tomto týdnu odstartoval cyklus zvyšování úrokových sazeb a finanční trhy začínají čím dál intenzivněji řešit otázku, zda bude americká centrální banka schopna dosáhnout tzv. hladkého přistání (soft landing). Tím se myslí scénář, kdy růst sazeb zchladí ekonomiku jen do té míry, že dojde ke zpomalení ekonomického růstu, nikoli však recesi. A přestože historie napovídá, že dosáhnout hladkého přistání je velmi obtížné, šéf Fedu Powell zůstává i nadále přesvědčen, že americká ekonomika v nejbližších letech do recese nezamíří.
Zvládne Fed hladké přistání?
18.03.2022 Fed v tomto týdnu odstartoval cyklus zvyšování úrokových sazeb a finanční trhy začínají čím dál intenzivněji řešit otázku, zda bude americká centrální banka schopna dosáhnout tzv. hladkého přistání (soft landing). Tím se myslí scénář, kdy růst sazeb zchladí ekonomiku jen do té míry, že dojde ke zpomalení ekonomického růstu, nikoli však recesi. A přestože historie napovídá, že dosáhnout hladkého přistání je velmi obtížné, šéf Fedu Powell zůstává i nadále přesvědčen, že americká ekonomika v nejbližších letech do recese nezamíří.
Fed preview: Nastal čas pro růst sazeb❗
16.03.2022 Rozhodnutí o růstu sazeb by mělo být nejméně komplikovanou záležitostí. Fed v minulosti růst sazeb velmi obsáhle komunikoval, takže jejich růst o 25 bps by měl být takřka zaručen. Jednalo by se o první vzestup sazeb od roku 2018 a zároveň tedy první od jejich dramatického poklesu na počátku pandemie. Na trhy by však měly mít dopad spíše další okolnosti.
Ekonomický kalendář: Fed rozhoduje o sazbách a pod drobnohledem jsou maloobchodní prodeje z USA
16.03.2022 Evropské indexy otevřely do plusových hodnot. Pozitivní sentiment se objevil už ve výsledcích včerejší seance na Wall Street. Asijské trhy podpořila naděje na nový monetární stimul z Číny. Trhy začaly být také optimistické ohledně vývoje ruské agrese na Ukrajině. Dnes je na programu fundament č.1 - zasedání americké centrální banky. Pozor, kvůli změně času v USA se sazby vyhlašují v 19. hodin a tisková konference začíná v 19:30! Očekává se růst sazeb o 25 bps. Investoři však budou sledovat také nové projekce a očekávání růstu sazeb v následujících měsících. Neméně důležitá informace také bude, zda a jak rychle začne Fed snižovat svoji bilanci. K zasedání chystáme živý přenos vysílaný na XTB youtubovém kanálu!
Wall Street předvedla spanilou jízdu
16.03.2022 Americké akciové trhy včera přerušily třídenní propad a připsaly vysoké zisky. Index S&P 500 posílil o 2,15 %, když si připsal teprve třetí růst během posledních 12 dní. Za zlepšenou náladou stál především strmý pád ceny ropy. Akcie Chevron a Exxon Mobil poklesly o více než 5 %. V červených číslech ale byli i akcie dalších komoditních producentů, když akcie Rio Tinto zaznamenaly dokonce sedmý pokles během posledních sedmi dní.
Forex: Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby
16.03.2022 Americká centrální banka dnes s největší pravděpodobností dodá všeobecně očekáváné 25bodové zvýšení klíčové úrokové sazby. Zároveň zveřejní i svoji novou prognózu a medián výhledu úrokových sazeb. Ten zřejmě ukáže na pět až šest utažení měnových podmínek v letošním roce. Z dat zaslouží pozornost americké maloobchodní tržby. Ty v únoru podle našeho odhadu dále rostly, ačkoli pomalejším tempem než v lednu. V Česku bude zveřejněna pouze bilance běžného účtu, která však pozornost finančních trhů zpravidla nepřitahuje.
Inflace v Česku v únoru stoupla na 11,1 procenta a zřejmě ještě poroste
10.03.2022 Meziroční inflace v Česku v únoru stoupla na 11,1 procenta z lednových 9,9 procenta a je tak nejvyšší od června 1998. Proti loňskému únoru nejvíce zdražily bydlení, doprava a potraviny. Růst inflace přitom bude podle ekonomů ještě pokračovat, což povede ke snížení kupní síly obyvatel a k poklesu tržeb obchodníků a spotřeby. Inflace by tak mohla v následujících měsících přesáhnout i 12 procent, odhadují analytici. Další růst inflace očekává i Česká národní banka, přičemž inflace v únoru byla o 1,4 procentního vyšší, než odhadovala ve své prognóze.
Analytici: Inflace ještě poroste, může překonat i 12 procent
10.03.2022 Inflace ještě nedosáhla vrcholu a v dalších měsících dál poroste, což povede ke snížení kupní síly obyvatel a k poklesu tržeb obchodníků a spotřeby. V únorové inflaci se ještě nepromítl úplně dopad války na Ukrajině, kterou v Česku doprovází například výrazný nárůst cen pohonných hmot. V březnu by tak mohla inflace dosáhnout 12 procent a stoupat i v dalších měsících. To by zároveň mohlo vést k tomu, že Česká národní banka nakonec zvýší základní úrokovou sazbu až na pět procent nebo i výše. Vyplývá to z vyjádření analytiků k dnešním údajům Českého statistického úřadu.
Forex: Nervózní trhy zůstávají nakloněny Americe
04.03.2022 Vývoj na trzích bude i dnes ve vleku zpráv o vývoji konfliktu na Ukrajině, což s sebou přináší zvýšenou volatilitu. Měny středoevropského regionu zřejmě zůstanou pod tlakem výprodejů. V USA bude zveřejněn počet nově vytvořených pracovních míst za únor, který by měl potvrdit proinflační působení amerického trhu práce a podpořit úmysl Fedu již v březnu zahájit cyklus zvyšování úrokových sazeb.
Forex: Měny středoevropského regionu zůstávají pod tlakem
03.03.2022 Na trzích dnes pokračovala vysoká volatilita spojená s nejistým vývojem konfliktu na Ukrajině. Americké akcie dnes druhý den v řadě rostly, naopak evropská seance se nesla převážně v červených číslech. Pozitivní sentiment trhů směrem k USA se dnes odrazil i na kurzu dolaru. Ten si ke společné evropské měně dnes připsal dalšího půl procenta a pohyboval se poblíž 1,1000 EUR/CZK. Dolar je v posledních dnech podporován nejen odhodláním Fedu k zahájení zvyšování sazeb již na nadcházejícím březnovém zasedání, ale i – ve srovnání s Evropou – mnohem menší závislostí na ruských energiích a geografickým odstupem od celého konfliktu.
Analýza společnosti Invesco: Hospodářské a tržní důsledky války
03.03.2022 Společnost Invesco vyčíslila dopady ruské invaze na Ukrajinu. Odhaduje, že by mohla snížit celosvětový HDP o 0,5-1,0 % (a zároveň zvýšit inflaci), avšak politická podpora to může utlumit. Pro obyvatele Ukrajiny je to velká tragédie. Musí se cítit osamoceni v boji proti velkému, tyranskému útočníkovi. Ještě horší je, že světové finanční trhy, které se při zprávě o invazi dostaly do dočasného útlumu, minulý pátek zřejmě čerpaly útěchu z počátečního rychlého postupu ruských sil (pravděpodobně v domnění, že konflikt bude krátkodobý) a z omezené povahy sankcí uvalených Západem. Situace se však o víkendu zkomplikovala zprávami o úporném odporu ukrajinských sil a smysluplnějších sankcích.
Ranní komentář: Komodity kvůli Ukrajině prudce rostou. Powell preferuje růst sazeb o 25bp
03.03.2022 Akciové indexy v Evropě i v USA včera zamířily do zelených čísel, a to navzdory zhoršující se situaci na Ukrajině a prudkému růstu cen komodit. Ropa (WTI) se dnes ráno prodává za 114 dolarů za barel, zatímco cena pšenice vystoupala až nad 11 dolarů za bušl. Inflační tlaky tak zřejmě budou ještě zesilovat.
Forex: Zvýšená averze k riziku drží korunu u slabší úrovně
28.02.2022 Česká měna započala minulý týden ještě relativně klidně a pohybovala se poblíž 24,30 EUR/CZK. Rychlé vyostřování situace na rusko-ukrajinské hranici a následná čtvrteční invaze na Ukrajinu vyústily v turbulentní pohyby na finančních trzích. Na jedné straně profitovaly bezpečné přístavy jako například zlato či americké státní dluhopisu, na straně druhé se u rizikových aktiv dostavil výprodej. Nevyhnula se mu ani koruna spolu s měnami regionu zlotým a forintem.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.2.2022
28.02.2022 Futures na indexech otevírají do záporu, nicméně jde vidět, že ztráty umazávají. Samozřejmě nejvíce ztrácí rubl a ruská aktiva. Rubl oslabil na úroveň 113, což představuje oslabení o 27 %. Jde zejména o reakci na zpřísnění sankcí. V závěru týdne trhy posilovaly právě v reakci na měkké sankce. Přes víkend se však situace změnila. Některé ruské banky budou odstřiženy od systému Swift, což zkomplikuje zahraniční platby v Rusku. Ruské centrální bance taktéž pravděpodobně budou zmrazeny dolarové, eurové a librové rezervy.
Fidelity International: Růst sazeb není vždy špatný, pokud máte strategie s nízkou volatilitou
23.02.2022 Základní pravidla jsou atraktivní, ale to neznamená, že vždy fungují. Například rostoucí výnosy dluhopisů neznamenají automaticky špatnou zprávu pro strategie s nízkou volatilitou; pochopení proč však vyžaduje bližší pohled na síly, které pohánějí každý cyklus zvyšování sazeb.
Forex: Riziko eskalace konfliktu na Ukrajině na prvním místě
23.02.2022 Finančním trhem hýbe především konflikt Rusko – Ukrajina a potažmo Západ. Prostor pro nárůst averze vůči riziku je stále značný a hrozí tak další oslabení středoevropských měn včetně koruny. Dnes zveřejněné údaje o cenách výrobců v ČR za leden ukážou stále vysokou meziroční dynamiku, která je argumentem pro další navýšení úrokových sazeb ČNB.
BREAKING: EUR roste kvůli spekulacím o růstu sazeb
18.02.2022 Pár EUR/USD v posledních desítkách minut zpevnil díky nákupnímu apetitu na evropské měně. Reakce je k vidění také na trhu s evropskými dluhopisy. Z ECB jsou slyšet hlasy, které vyznívají pro dřívější růst sazeb kvůli silným inflančním tlakům. Další zasedání banky je na programu 10. března. Zde může zaznít rozhodnutí o ukončení QE, což by mohlo otevřít cestu k růstu sazeb už na konci tohoto roku.
Geopolitické napětí roste
18.02.2022 Americké akcie včera zažily nejhorší výprodej v roce 2022 - Dow Jones ztratil 1,8 %, zatímco S&P500 2,1 %. Důvod je jasný, eskalace napětí mezi Ruskem a Ukrajinou a rostoucí pravděpodobnost ozbrojeného střetu. Jak už jsme tento týden psali, historicky geopolitické napětí americké akciové indexy spíše poškodilo krátkodobě a vytvářelo “příležitosti k nákupu” (propady trhů v průměrné délce tří týdnů s průměrným návratem zpět také okolo tří týdnů).
Rozbřesk: Geopolitické napětí roste, americké akcie zažily nejhorší den roku 2022
18.02.2022 Americké akcie včera zažily nejhorší výprodej v roce 2022 - Dow Jones ztratil 1,8 %, zatímco S&P500 2,1 %. Důvod je jasný, eskalace napětí mezi Ruskem a Ukrajinou a rostoucí pravděpodobnost ozbrojeného střetu. Jak už jsme tento týden psali, historicky geopolitické napětí americké akciové indexy spíše poškodilo krátkodobě a vytvářelo “příležitosti k nákupu” - propady trhů v průměrné délce tří týdnů s průměrným návratem zpět také okolo tří týdnů.
Ekonomický kalendář: Trh se zaměří na zápis z posledního zasedání FOMC a americké maloobchodní prodeje
16.02.2022 Futures trhy ukazují na mírné zisky na počátku evropské seance. Nálada se začala zlepšovat včera po zveřejnění informací o stahování ruských jednotek od ukrajinských hranic. Joe Biden však včera upozornil, že Spojené státy zatím nemohou informace z Ruska potvrdit. Dnešek je nejzajímavějším dnem z tohoto týdne z pohledu makrodat. Investoři čekají na výsledky amerických maloobchodních prodejů za leden ve 14:30. Po prosincovém poklesu bychom se měli dočkat růstu. Nicméně neméně zajímavé by mohl být také zápis z posledního zasedání FOMC. Investoři budou hledat vodítka, která by naznačila potenciální růst sazeb na březnovém zasedání. Co se týká výsledkové sezóny, tak se dočkáme hospodářských reportů společností jako Nvidia, Shopify, Kraft-Heinz a DoorDash.
Ranní shrnutí (16.02.2022)
16.02.2022 Americké indexy včera pozitivně reagovaly na snížení napětí mezi Ruskem a Ukrajinou. S&P 500 přidal 1,58 %, Dow Jones vzrostl o 1,22 % a Nasdaq společně s indexem Russell 2000 přidal více než 2,5 %.
Strach mizí, ropa padá, akcie se vracejí nahoru
15.02.2022 NATO či západní tajné služby se snaží ověřit, zda se ruská armáda opravdu začala stahovat od ukrajinských hranic. Žádné potvrzení zatím nemáme, spíše některá varování - např. že může jít pouze o pravidelnou rotaci jednotek v oblasti. Trhy však mají jasno: Rusko se stahuje a chce pokračovat v jednání.
Forex: Zvyšování úrokových sazeb ČNB ještě neskončilo
11.02.2022 Česká národní banka dnes zveřejnila zápis z posledního zasedání bankovní rady, které se konalo minulý čtvrtek. Její členové na něm rozhodli o dalším zpřísnění měnové politiky, když zvýšili repo sazbu o tři čtvrtiny procentního bodu. Stejně jako na minulých jednáních byla i tentokrát hlavním tématem vysoká inflace. Ta se podle nové prognózy ČNB bude začátkem roku pohybovat mírně nad 9 procenty, v jeho druhé polovině by však již mělo docházet k jejímu zmírňování a v první polovině roku 2023 by se již měla nacházet poblíž svého dvouprocentního cíle.
Ranní okénko - Zvýšení amerických sazeb o 50bb je po čerstvých datech pravděpodobnější
11.02.2022 ČNB dnes zveřejní zápis z posledního zasedání (3. února), na kterém navýšila hlavní úrokovou sazbu o 75 bazických bodů na 4,75 %. V odpoledních hodinách bude v USA zveřejněn výsledek indikátoru od University of Michigan. Evropský kalendář je dnes prázdný s výjimkou lednové inflace v Maďarsku. Ta by měla stagnovat na 7,4 %. To neplatí pro Česko, kde se inflace v lednu podle nás vyšplhala z 6,6 % až na 9,5 %. A nestagnovala ani v USA, kde spotřebitelské ceny překvapily růstem o 7,5 % (po prosincových 7,0 %), což předčilo většinu odhadů. Koruna v průběhu týdne oproti euru oslabila o 0,5 % a aktuálně se pohybuje v blízkosti EUR/CZK 24,32.
Rozbřesk: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby. Inflační vrchol máme proto v USA stále před sebou (pravděpodobně v únoru těsně pod 8 %) a pokud se nic mimořádného nestane, bude složité vidět americkou inflaci do konce roku pod 4 %.
Ranní glosa: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby.
Ranní komentář: Vysoká inflace a výhled pro sazby tlačí akcie dolů, americké 10yr nad 2 %
11.02.2022 Na akciové trhy se včera vrátila korekce. K té pomohly výsledky americké inflace, které byly doprovázeny později komentářem J. Bullarda. Ten uvedl, že by uvítal růst sazeb do konce první poloviny letošního roku o 100bp. To ještě více přiživuje již tak živé spekulace o tom, že by Fed mohl v březnu zvýšit sazby o 50bp., které zároveň pomohly americkým desetiletým výnosům dostat se nad hranici 2 %.
EURUSD koriguje po komentářích Bullarda z Fedu
10.02.2022 James Bullard z Fedu, volící člen FOMC v tomto roce, způsobil další volatilitu na USD a akciových trzích. Bullard řekl, že preferuje růst sazeb o 100 bps do 1. července a zároveň by byl rád, kdyby na březnovém zasedání byly sazby zvýšeny o 50 bps. Dle jeho názoru je třeba také začít prodávat aktiva k redukci bilance centrální banky. EURUSD v prvotní reakci ztratil 40 pips z denních maxim a obchoduje se v blízkosti úrovně 1,1450. Jeho slova také negativně zapůsobila na americké indexy.
Nejvyšší inflace za 40 let posílá americký desetiletý výnos na 2 procenta
10.02.2022 Růst spotřebitelských cen ve Spojených státech překvapil směrem nahoru a dolehl tak na finanční trhy. Zásah logicky dostaly dluhopisy, zejména na kratším konci, klesá eurodolar, americké akcie otevřou v záporu. Inflace dosáhla nejvyšší hodnoty od začátku roku 1982, kdy se ekonomika vzpamatovávala z ropného šoku. Ale k vlastním číslům. Spotřebitelské ceny se za leden vyhouply o 0,6 pct výš a stejnou měrou rostl i jádrový index.
Trhy čekají na údaje o inflaci v USA. Přehled vývoje USD, CAD a JPY
09.02.2022 Trhy při čekání na zveřejnění údajů o inflaci v USA za leden stály na místě. Výnosy nadále zpomalují svůj růst a tlačí investory k nákupu rizikových aktiv. Pokud bude prognóza (+7,3 % pro celkovou inflaci a +5,9 % pro jádrovou inflaci) správná, bude to dále omezovat variabilitu akcí Fedu a trhy ji budou považovat za jasný jestřábí signál.
Ranní shrnutí (09.02.2022)
09.02.2022 Přes nárůst výnosů zakončily americké indexy včera v zisku. S&P 500 přidal 0,84 %, Dow Jones vzrostl o 1,06 %, Nasdaq přidal 1,28 % a Russell 2000 povyskočil o 1,63 %.
Forex: Zvyšování sazeb Fedu bude zřejmě rychlejší
09.02.2022 Světový i regionální kalendář je dnes poloprázdný. Na zajímavější data si budeme muset počkat do čtvrtka, kdy bude zveřejněna americká inflace. Kvůli jejímu vývoji jsme zvedli očekávaný počet zvýšení úrokových sazeb v USA v letošním roce ze tří na pět. Odhodlání dále zpřísňovat měnové podmínky zřejmě ukáže i dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání maďarské centrální banky.
Forex: Dolarový index dnes zůstává téměř beze změny, euro klesá
07.02.2022 Evropská měna po prudkém růstu na konci minulého týdne v reakci na prohlášení prezidentky Evropské centrální banky (ECB) oslabuje. Dolarový index dnes zůstává téměř beze změny, protože neočekávaný skok v počtu nově vytvořených pracovních míst v USA v lednu zvýšil vyhlídky na rychlejší zvyšování úroků v USA. Mezi eurem a dolarem tak kvůli vyhlídkám na růst sazeb vzniklo napětí, která z obou měn získá převahu.
Forex: Vliv domácího trhu utichá, hlásí se zahraniční
07.02.2022 Koruna v první polovině minulého týdne posilovala s blížícím se zasedání ČNB. Sázky na zvýšení úrokových sazeb rostly, což korunu podporovalo v posilování. Před rozhodnutím ČNB tržní úrokové sazby implikovaly očekávání navýšení dvoutýdenní repo sazby o 100bb na 4,75 %. Přechodně tento vývoj koruně pomohl až k nejsilnější úrovni od roku 2011, poblíž 24,11 EUR/CZK.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.2.2022
07.02.2022 Aktuálně vidíme na trzích značné cenové pohyby. Ty souvisí s vyprchávající likviditou. Rostou tak bid-ask spready. V případě některých cenných papírů se setkáváme s nedostatečnou nabídkou. V prostředí zvýšené volatility někteří market-makeři opouští trh. Tato menší nabídka cenných papírů pak vede ke zvýšeným nákladům na obochodávní. Zároveň dokáží relativně nízké objemy obchodů vyvolat citelné cenové pohyby. Volatilita a likvidita se tak vzájemně ovlivňují a vytváří začarovaný kruh. Rozkolísání trhů pomáhá i extrémní aktivita na opčním trhu. Ten si oblíbili retailoví investoři, kteří prostřednictvím krátkých opcí (tj. vysoce spekulativních) sází na výkonnost trhů. V pozadí zvýšené volatility se skrývá jestřábí obrat Fedu, kdy většina investorů zápasí s tím, jak správně zacenit měnící se monetárně politické prostředí.
Akcie bojují s nepříznivými daty a vyššími výnosy. Protivahou hlavně Amazon
04.02.2022 Páteční obchodování poznamenala data z amerického trhu práce, která ukázala jeho sílu. Zvláště rostoucí tempo mezd nabízí centrální bance argument, proč případně přikročit k rychlejšímu utahování měnové politiky. Sázky na výraznější růst sazeb v březnu také o něco narostly.
Libra plánuje dosáhnout nových maxim
04.02.2022 Libra nabrala sílu k dalšímu průlomu, ke kterému došlo po oznámení výsledků zasedání Bank of England o sazbě. Jejími nejbližšími cíli je konsolidovat se na dosažených pozicích a pokořit další maxima.
Evropské akcie klesly v obavách, že ECB může už letos zvednout sazby
03.02.2022 Evropské akcie dnes klesly v obavách, že Evropská centrální banka (ECB) by už letos mohla zvednout základní úrokovou sazbu. Reagovaly i na propad akciových trhů ve Spojených státech, který nastal po středečních slabých hospodářských výsledcích majitele Facebooku, firmy Meta. Panevropský index STOXX 600 ztratil 1,8 procenta, dolů jej táhly především právě technologie.
Cyklus zvyšování úrokových sazeb je téměř na vrcholu
03.02.2022 Bankovní rada ČNB na dnešním zasedání zvýšila hlavní úrokovou sazbu o 75bb, čímž se dvoutýdenní repo sazba dostala z 3,75 % na 4,50 %. To je v souladu s odhadem analytiků. V tržních sazbách byl před zasedáním již zaceněn „hike“ o 100bb. Koruna proto na první pohled kontraintuitivně na další nadstandardní zvýšení sazeb reagovala korekcí k slabší úrovni (i když nutno zmínit, že z nejsilnější úrovně od roku 2011). Forwardové sazby zůstaly po zveřejnění nejprve bez větších pohybů, stejně jako výnosy státních dluhopisů. Ovšem po tiskové konferenci zkorigovaly k nižší úrovni.
Centrální banky dnes zamávaly s trhy. Výnosy a euro letí vzhůru, koruna slábne
03.02.2022 Bank of England zvýšila úrokové sazby o 25 bodů, ale našly se hned 4 hlasy z 9 pro výraznější zvýšení o 50 bodů. Zároveň banka přestává reinvestovat peníze z maturujících dluhopisů v bilanci a až se sazby dostanou na 1 procento, chce zvážit i aktivní prodeje. Základní sazba by se podle projekcí měla dostat na 1,5 procenta v polovině příštího roku.
KOMENTÁŘ: Zvýšením sazeb klesnou dluhopisy, ožívají spořicí účty
03.02.2022 Zvýšení sazeb Českou národní bankou o 0,75 procentního bodu na 4,5 procenta bude znamenat velký problém pro investice do státních dluhopisů. Díky růstu sazeb klesne jejich cena a investoři pocítí ztrátu. Příkladem je fond zaměřený na státní dluhopisy NN International Czech Bond, který od začátku listopadu poklesnul už o 5,94 procentního bodu.
Analýza Portu: Banky v reakci na růst sazeb ČNB pomalu zvyšují úročení vkladů
03.02.2022 Banky v reakci na růst sazeb České národní banky pomalu zvyšují jak úroky na termínovaných vkladech, tak i úroky na spořících účtech. Platí, že čím menší banka, tím rychleji na změny ze strany ČNB reaguje, protože se snaží přilákat nové klienty. Reálné výnosy ale tyto vklady následkem vysoké inflace v nejbližších měsících přesto nepřinesou. Vyplývá to z aktuální analýzy společnosti Portu. ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 4,5 procenta. Sazba je nejvýše od ledna 2002.
Analytici: Základní úroková sazba ČNB se již blíží svému vrcholu
03.02.2022 Základní úroková sazba České národní banky se blíží svému vrcholu, další zvýšení by již nemělo být tak výrazné. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Neměla by podle nich překročit pět procent, ve druhé polovině roku by mohla začít klesat. Záležet ale bude na vývoji inflace, dodali. Bankovní rada ČNB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu na 4,5 procenta. Ta je tak nejvyšší od počátku roku 2002.
Ranní okénko - ČNB, ECB, inflace, HDP. Finanční trh bude zpracovávat jeden údaj za druhým
31.01.2022 Finanční trhy ještě ani nestihly zcela vstřebat jestřábí zasedání Fedu a hned mají před sebou další nabitý týden. Čeká nás další várka výsledků HDP evropských zemí, inflace v eurozóně a zasedání ECB a britské centrální banky. Pozadu ale nezůstává ani domácí ekonomický kalendář. ČNB zvýší úrokové sazby a představí novou makroekonomickou prognózu, ČSÚ vydá předběžný odhad HDP a Ministerstvo financí zveřejní údaje o státním rozpočtu za leden.
ČNB ve čtvrtek podle odhadů zvýší úrokové sazby výrazně o 0,75 procentního bodu
30.01.2022 Bankovní rada České národní banky na svém čtvrtečním zasedání zřejmě opět výrazně zvýší úrokové sazby, nejpravděpodobněji o 0,75 procentního bodu. Vyplývá to z odhadů většiny analytiků, které ČTK oslovila. Základní úroková sazba by v takovém případě stoupla na 4,5 procenta, tedy na nejvyšší hodnotu od ledna 2002. Důvodem růstu sazeb je nadále rostoucí inflace a s tím spojená snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
Akciové korekce příležitostí pro nákup?
27.01.2022 „Aktuální vývoj na finančních trzích prochází turbulentním obdobím, což se promítá jak do zvýšené volatility, tak i podoby letošních ztrát převážné části investic. To platí pro akciové i dluhopisové trhy. Americké akcie (index S&P 500) za uplynulý týden klesly o téměř 5,7 % a ztráta od začátku roku se nyní velice proměnlivě pohybuje v intervalu -7 % až -11 %. Uvidíme, jakým směrem se sentiment na trzích vydá,“ říká ve svém komentáři Richard Bechník hlavní analytik Fincentrum & Swiss Life Select.
👁🗨Co dnes večer očekávat od Fedu❓
26.01.2022 Inflace v USA je nejvyšší za posledních takřka 40 let na úrovni 7 %. V těchto výšinách si už ani Fed nedovolí tvrdit, že se jedná pouze o dočasný fenomén. Ať už je za změnou narativu Fedu jakýkoliv důvod (ekonomický či politický), tak se zdá, že americká centrální banka začala konečně brát problematiku inflace vážně. A to znamená utahování měnové politiky. Po výrazné rally na akciích a kryptoměnách, kterou podpořil masivní přiliv likvidity z centrálních bank, jsme se dostali do období, kdy se začíná likvidita pomalu stahovat. Není tak vůbec překvapením, že jsou trhy nervózní. Co dnes můžeme čekat od guvernéra Fedu Powella?
Ranní glosa: Akcie s napětím čekají na Fed, v centru pozornosti QT
26.01.2022 Akciové trhy se pokouší druhý den o stabilizaci, ale zdá se, že najít „pevnou” půdu pod nohama nebude tak lehké. Včera S&P500 ve volatilní seanci opět ztratil (0,6 %) a index strachu (VIX) vyskočil na nejvyšší hodnoty od ledna 2021. Hlavním motorem strachu zůstává covidem nastartovaná inflace a dopad do politiky amerického Fedu, na jehož zasedání dnes trhy napjatě čekají.
Rozbřesk: Akcie s napětím čekají na Fed, v centru pozornosti utahování měnové politiky
26.01.2022 Akciové trhy se pokouší druhý den o stabilizaci, ale zdá se, že najít „pevnou” půdu pod nohama nebude tak lehké. Včera S&P 500 ve volatilní seanci opět ztratil (0,6 %) a index strachu (VIX) vyskočil na nejvyšší hodnoty od ledna 2021. Hlavním motorem strachu zůstává covidem nastartovaná inflace a dopad do politiky amerického Fedu, na jehož zasedání dnes trhy napjatě čekají.
Analytici XTB: Tržní výhled pro rok 2022
26.01.2022 Rok 2021 byl investičně nebývale úspěšný – rostly ceny téměř všech aktiv napříč trhy. Nabízí se proto otázka, zda je podobný vývoj udržitelný – zda se překlene i do roku 2022, případně do dalších let. Analytici jednoho z největších brokerů v Evropě, XTB Online Trading, pro vás připravili podrobný report v PDF, který se zaměřuje právě na tržní výhled pro rok 2022.
Rozbřesk: Akcie pod “palbou”. Co může změnit Fed a koruna odepsala část zisků
24.01.2022 Strach z inflace zavedl v uplynulém týdnu akciové trhy doprostřed “minového pole” - akciový index S&P 500 v pátek v závěrečném výprodeji ztratil 1,9 % a za celý týden skoro 6 %. To je nejhorší týdenní ztráta od března 2020 - chvíle, kdy startovala pandemie COVID 19. Nyní jsou ale důvody výprodejů jiné, je to na prvním místě obava z inflace a rychlého zvyšování amerických sazeb. A i proto bude v tomto týdnu ostře sledováno první letošní zasedání amerického Fedu.
Ranní glosa: Akcie pod “palbou”
24.01.2022 Strach z inflace zavedl v uplynulém týdnu akciové trhy doprostřed “minového pole” - akciový index S&P500 v pátek v závěrečném výprodeji ztratil 1,9 % a za celý týden skoro 6 %. To je nejhorší týdenní ztráta od března 2020 - chvíle, kdy startovala pandemie COVID 19. Nyní jsou ale důvody výprodejů jiné, je to na prvním místě obava z inflace a rychlého zvyšování amerických sazeb.
Graf dne: GOLD (21.01.2022)
21.01.2022 Zlato vyskočilo na počátku tohoto týdne a podařilo se mu zdolat zónu rezistence nad úrovní $1 830. Nicméně volatilita následně klesla a drahý kov se obchodoval v rozmezí $1 835 - 1 845. Na vyšší úrovně se už zlatu prorazit nepodařilo a zlato následně zasáhla horší nálada na trzích. Cena se vrátila zpět pod $1 835 a nyní testuje zmíněnou zónu suppportu v blízkosti $1 830. Tlak na cenu kovu je dáván do souvislosti s růstem výnosů na amerických dluhopisech. Obchodníci sázejí na dřívější růst sazeb amerického Fedu, než se ještě nedávno očekávalo. Přesto se však zlato podařilo v poslední době vyrůst i přes vzestup úroků. O dalším vývoji by mohlo rozhodnout zasedání americké centrální banky v příštím týdnu.
Graf dne: US2000 (19.01.2022)
19.01.2022 Na trhu pokračuje růst výnosů z dluhopisů. Výnos z desetiletého amerického bondu se už pohybuje na úrovni 1,9 %, což znamená v blízkosti dvouletého maxima. Růst sazeb obvykle nepřeje růstu na akciových trzích, kde primárně trpí technologický sektor a malé společnosti, které obvykle vykazují vyšší úroveň dluhu. Růstové akcie jsou často více oceňovány dle budoucího cash flow, jehož odhady růst výnosů snižuje. Index Russell 2000 dosahuje poměru debt-to-equity okolo 129 %. Pro Nasdaq a S&P 500 dosahuje tento poměr v pořadí na 89,5 % a 114,5 %. Nyní jsme svědky průrazu pod spodní limitu obchodního rozpětí indexu Russell 2000. Za tímto pohybem stojí změna pozice Fedu. Další pohyb indexu bude záležet na tom, zda se Fedu podaří naplnit jestřábí očekávání.
Ranní shrnutí (17.01.2022)
17.01.2022 Asijské indexy začaly nový týden růstem. Nikkei (JAP225) přidal 0,7 %, S&P/ASX 200 (AUS200) vzrostl o 0,3 % a čínské indexy se obchodovaly v zisku 0,4 - 1,5 %. Korejskému indexu Kospi (KOSP200) se však nedařilo, klesl o více než 1 %.
Ranní shrnutí (17.01.2022)
17.01.2022 Asijské indexy začaly nový týden růstem. Nikkei přidal 0,7 %, S&P/ASX 200 vzrostl o 0,3 % a čínské indexy se obchodovaly v zisku 0,4 - 1,5 %. Korejskému indexu Kospi se však nedařilo, klesl o více než 1 %.
Růst sazeb Fedu od března a pak vyfukování bilance. Akcie po zaváhání rostou
11.01.2022 Včera se americkým akciovým indexům podařilo smazat úvodní ztráty, dnes to bylo hlavně v úvodu komplikované. Téma měnové politiky a rychlost její normalizace působí stále slušnou nervozitu a očekávání ještě nejsou dostatečně usazená. Do hry promlouvají komentáře bankéřů z Fedu, přičemž prostor tentokrát dostali spíše jestřábi. Ani holubičí šéf Fedu svými slovy úlevu nepřinesl.
Ranní glosa: Inflace v eurozóně v prosinci dosáhla na 5 %
10.01.2022 Inflace v eurozóně dosáhla 5 % (0,4 % meziměsíčně) - to jsou nejvyšší čísla od konce devadesátých let a je za nimi nejen nárůst cen energií a pohonných hmot, ale i jádrová inflace. I když za značnou částí prosincové inflace stojí zdražující energie (meziročně dražší o 26 %), zdražování probíhá napříč položkami spotřebitelského koše. Inflace ve službách se pohybuje okolo 2,5 % a velice znepokojující je vysoká inflace v ne-energetickém průmyslovém zboží.
Rozbřesk: Inflace v Česku se posune nad 6 %, v EU je nad pěti. Stále dočasná?
10.01.2022 Inflace v eurozóně dosáhla 5 % (0,4 % meziměsíčně) - to jsou nejvyšší čísla od konce devadesátých let a je za nimi nejen nárůst cen energií a pohonných hmot, ale i jádrová inflace. I když za značnou částí prosincové inflace stojí zdražující energie (meziročně dražší o 26 %), zdražování probíhá napříč položkami spotřebitelského koše. Inflace ve službách se pohybuje okolo 2,5 % a velice znepokojující je vysoká inflace v ne-energetickém průmyslovém zboží. Ta celou dekádu před pandemií prakticky neexistovala, zatímco v tuto chvíli ji “rozbité” výrobní řetězce a sekundární efekty drahých energií a logistiky udržují v blízkosti 3 %.
Ranní komentář: Nasdaq za týden -4.5 %, šance na březnový růst sazeb v USA stoupají
10.01.2022 Minulý týden se na finančních trzích nesl v nervózním duchu. Pod tlak se dostaly hlavně technologické a růstové akcie a například americký Nasdaq během týdne odepsal 4.53%. Korekce na akciích měla co dočinění hlavně s růstem dluhopisových výnosů, které se u desetiletých splatností přehouply přes hranici 1.7 %. Šance na to, že v březnu Fed zvýší sazby rostou a podle fed funds futures už dosahují přibližně 80 %.
ČNB hodnotí rizika listopadové prognózy jako výrazně proinflační
07.01.2022 Česká národní banka dnes zveřejnila zápis z posledního loňského zasedání bankovní rady, které se uskutečnilo 22. prosince. Centrální bankéři na něm rozhodli o zvýšení základní úrokové sazby o jeden celý procentní bod, což opět překonalo očekávání analytiků. Ze zveřejněného záznamu vyplývá, že ČNB hodnotí rizika listopadové prognózy jako výrazně proinflační. To je i důvod, proč bankovní rada rozhodla o výraznějším utažení měnové politiky, než jaké by implikovala právě listopadová prognóza. Ta pro prosinec předpokládala zvýšení sazeb o půl procentního bodu.
Rozbřesk: Česko má rekordní schodek, je třeba více škrtat?
07.01.2022 Česko v uplynulém roce hospodařilo s historicky nejhorším schodkem veřejných financí - necelých 420 miliard korun (okolo 7 % HDP). I když veřejné finance zůstávají bezesporu problémem, který nová vláda bude muset řešit, přirovnání k “hořícímu lesu”, který potřebuje rychle “uhasit”, příliš nesedí.
Forex: Koruna se vrátila do okolí 24,50 EUR/CZK
07.01.2022 Česká měna se opět vrátila k silnějším metám do okolí 24,50 EUR/CZK. Výprodeje na globálních dluhopisových trzích tažené strachem z inflace ji už včera tolik neděsily. Ostatně i česká inflace pravděpodobně půjde příští týden dál vzhůru a připraví ČNB půdu pro další růst sazeb.
Analytici: Ceny akcií ve světě letos opět porostou, ale nižším tempem než loni
05.01.2022 Ceny akcií ve světě letos opět porostou, ale nižším tempem než loni, kdy stoupaly o desítky procent. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Uklidnění pandemické situace by podle nich mělo prospět firmám z maloobchodu či restauračním řetězcům, růst úrokových sazeb pomůže bankám. Posilující dolar negativně ovlivní akcie na rozvíjejících se trzích, odhadují.
Forex: Koruna dál posiluje, k euru i dolaru dnes získala dvacetník
04.01.2022 Česká měna dál posiluje, už v pondělí se vůči euru dostala na nejsilnější úrovně od poloviny října 2012. Dnes získala k jednotné evropské dalších 20 haléřů, kolem 17:00 se obchodovala na 24,63 EUR/CZK. Proti dolaru si koruna polepšila o 22 haléřů na 21,77 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Ranní okénko - týdenní přehled pod taktovkou předstihových ukazatelů
03.01.2022 Rok 2022 přinese konečně návrat na předkoronavirové úrovně nejen spotřeby ale i výkonnosti průmyslu a vývozu. Zpočátku skromný růst zrychlí ve druhé polovině roku, a nakonec překoná dynamiku loňského roku. Naopak inflace dosáhne vrcholu hned na začátku roku s číslicí 8 na začátku a od jarních měsíců začne pozvolna zpomalovat. Do „rychlostního limitu“, který ČNB cíluje, tj. 1-3 %, se ale letos nevejde.
Související klíčová slova:
Hospodaření českého státu | Střední Evropa | Dnešní zvýšení úroků | Cenový kanál | Akciové indexy na Wall Street | Odhad vývoje ekonomiky | První odhad HDP | Vyjádření ekonomů | Oživení amerického trhu práce | Aktualizovaný výhled | Dynamický růst | Výsledky ČEZu | Maďarská inflace | Propad ekonomiky | Obsluha státního dluhu | Růst v eurozóně | BCPP | Uvolněné měnové politiky | Realitní trh | Specializace Finance | Hlava a ramena | Zásoby zemního plynu | Výplach | MUFG Lee Hardman | Filip Louženský | Amerika dnes | FérMakléři.cz | AMC Networks (AMCX.US) | Zvyšování cen | Výnosy dluhopisů | Dlouhé pozice | Ludwig von Mises | Světové akcie | Spekulace na růst sazeb | Vývoj nezaměstnanosti | Ozvěny trhu | Války | Online trading konference | Vývoj | Index spotřebitelských cen | Jakub Seidler | Češi | ECB (European Central Bank) | Data z trhu práce | Podstoupení rizika | Australská centrální banka | Allianz | Zveřejněné údaje | Daně z nemovitosti | Trh nemovitostí | Panevropský index | Skončení intervencí | Nákupu státních dluhopisů | US2000 | Analytická práce | Globální růst | Radim Dohnal | Silná rezistence | Chování centrálních bank | Federální dluh | Inflační očekávání | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | TV Nova | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | Práva na dividendu | EUR | High Frequency Economics | Středoevropské devizové trhy | Fundamenty | FDA | Spotřebitelské výdaje | Morning Star | Zasedání vlády | Pokračování růstu | Levné peníze | Stagflační trend | Kalifornie | AMCX.US | ABNB | Globální dluhopisové trhy | Hlavní úrokové sazby | Akciové společnosti | Oběd zadarmo | Automobilový sektor | JP Morgan Chase | Riziko poklesu cen | XOM | Evropská nezaměstnanost | Výkyvy | Itálie | Stoxx | PEPP | Vývoj ceny zlata | Růst platů | Akcie firmy | Texas | Historická zkušenost | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Korelace | Produkční ceny | Russell 2000 (US2000) | Volatilní | Inflace v září | Trh dluhopisů | Navyšování mezd | Evropské centrální banky | Varianta omikron | Úrokové sazby v eurozóně | Aktuální kurzy měn | Státy eurozóny | T-Mobile | Swiss Life | L.F. Investment | Inflační riziko | Inflační doložka | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Veřejné finance | Německá inface | Schodek státního rozpočtu | Ark | Příležitost k nákupu | Bear market | Ruské invaze na Ukrajinu | Průměrná sazba hypoték | Trh práce | Ceny v českém průmyslu | Evropská komise | Pro investory | Cenově mzdová spirála | Průmyslové podniky | Philip Morris ČR | Oživení ekonomiky | Swiss | Investice | Britská centrální banka | Rozvolnění | Spotřebitelské úvěry | Geopolitické riziko | Jednatel společnosti | Potenciál | Situace na komoditních trzích | Vládní fond | Diverzifikace | Support | Randal Quarles | Aktivní trading | Nízké sazby | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Finanční stabilita | Lednová inflace | Posílení | Index aktivity | Česká měna dnes | Pokles cen energií | Norges Bank | Cyklus zvyšování sazeb | Dění na světových burzách | Bankovní krize ve Spojených státech | Hluboká recese | Škoda Auto | ADP report | Solidní růst | Úroková sazba Fedu | Ifo | Nálada v eurozóně | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Zrušení daně z nabytí nemovitosti | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Společnost Cisco | Tržby maloobchodníků | Spořicí produkty | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Americký zákon o snížení inflace | Experti | ESG investice | Mimořádné daně | Náklady na financování | Chování | Rekord | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Zpevňování koruny | Pád měny | Růst akciových indexů | Nezávislost | Bitcoiny | Vývoj hlavní úrokové sazby v eurozóně | Člen bankovní rady ČNB | Vývoj meziročního růstu reálného HDP | Návrh zákona | Evropský index | Evropské měny | Škrtání dotací | Nákupy aktiv | Creditas | Dění na trzích | Největší světová ekonomika | Úrokové sazby v USA | Výraznější impuls | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Reálné příjmy domácností | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | Spekulativní sázky | EUR/USD | Nezaměstnanost v Česku | Dění ve světě | Nejvyšší inflace | Spotřebitelé | Morgan Stanley | MSCI All-Country | Stimul | Předseda představenstva | Reality | Šéf Fedu Jerome Powell | Platební instituce | Digitální aktiva | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Švédská koruna | Prognostici | Bezpečný přístav | Český průmysl | Sazby na dluhopisech | Neckline | Cena bitcoinu | City | ČNB úrokové sazby | Price Action | Akcie společnosti | Uzdravování | ETH | Agentura AFP | Důvěra v ekonomiku | Pesimistická nálada | Aktuální vývoj | Desetileté výnosy | Benchmark | Cena pšenice | Rostoucí výnosy | Hospodářské noviny (HN) | Lagardeová | Průměrné mzdy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Čistý příjem | Výnos | DeFi | Nová prognóza ČNB | Nákupy státních dluhopisů | Makro data | 100 miliard dolarů | Německý ukazatel | Brent | Síla ČNB | IHNED | Delta | Zpřísňováním měnové politiky | Silný výhled | Americký akciový trh | Likvidita na trhu | Vývoj na trzích | SMA | Klíčový údaj | Jednociferná inflace | Vzdělávání | NFT investice | Russell 2000 | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Bývalý premiér | Dopravci | Rozhodnutí o sazbách | IDEA | Technické rezistence | Zkrocení inflace | Akcie Erste | ESG | Index DOW | Import | Analytik Broker Consulting | Celosvětový HDP | Inflation Reduction Act (IRA) | Zvýšení sazeb Fedu | ČNB Mojmír Hampl | Exchange | Milton Friedman | Larry Summers | Splátky dluhů | Investiční strategie | Snižování sazeb ČNB | Zastavení dodávek plynu | Zasedání centrálních bank | Ekonomické překvapení | Zpomalující ekonomika | Hluboké recese | Směřování měnové politiky | Graf zlata | Vzestup zlata | INR | Strach | Akcie RWE | Swapové body | Prague Economic Papers | Americká nezaměstnanost | Graf EURUSD | Způsob obchodování | Oživení čínské ekonomiky | Next Finance | Život s koronavirem | Propad cen | Recese ve Spojených státech | Meziroční míra inflace v Turecku | Barrick Gold (GOLD.US) | AUDUSD | Praxe | Zvednutí sazeb | Škoda | Platební neschopnosti | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Hasbro | Sentiment na trhu | JPY | Akciový index | Bankovní emise | Metaverse | Roční zhodnocení | Svět kryptoměn | Analytický tým FXstreet.cz | Nejvýraznější růst | Spotřebitelské inflace | Posílení české měny | AI | Zrušení daně | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Index Russell | Rozkolísání trhů | Firemní úvěry | Posilování dolaru | Hlavní indikátor | Ekonomický sentiment | Vysoká cena | Uber Technologies | Stablecoins | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Dopad na finanční trhy | List Global Times | Peníze | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Den prezidentů | Výrobní sektor | Vývoj měnové politiky | Data z americké ekonomiky | Reálné ekonomiky | Historický milník | Měny v regionu | Měnověpolitické zasedání Fedu | Člen bankovní rady České národní banky | Splatnost | Aurora Cannabis | CFA Institute | Nakupovat akcie | ČNB Rusnok | Meziroční růst cen | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Šéf ECB | Prognóza | FTSE 100 | Výrazný vzestup | Supplementary Leverage Ratio | Americká sněmovna reprezentantů | Dodávky ruského plynu | Nová makroekonomická prognóza | CRO | Hlavní události tohoto týdne | Bezpečné přístavy | Pesimismus | Inflace ve Španělsku | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | Markéta Pekarová Adamová | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Falešné breaky | Downside | Apetit investorů | Palladium | Americký Fed | Penále | Představitelé ECB | Tržní hodnota | Nejznámější kryptoměna | NBC | Ropa WTI | Pražský akciový trh | Sentix index nálady investorů | Obchodní transakce | Finanční budoucnost | Viceguvernér ČNB | Charu Chanana | Bankovní rada ČNB | Rozhodnutí americké centrální banky | Období vysoké volatility | Představitelé ČNB | Developeři | Bankovní domy | FedEx | Sentiment indikátory | AEX | ZEW index | Applied Materials (AMAT.US) | CSCO | Dolar dnes | Evropské burzy | Platby na eura | Valná hromada | NVDA.US | Implikace | Histogram | Pozornost investorů | Růst trhu | Burzy | Největší světové ekonomiky | Makroekonomická analýza | USD/EUR | EURUSD | EURSEK | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Český trh práce | Nová bankovní rada | NFP | Deposit facility | Člen ECB | Béžová kniha | Cestování | Růst dluhopisových výnosů | O2 | Odliv kapitálu | Bond | Broker | TerraUSD | Evropské PMI | Akcionáři | Švýcarská centrální banka (SNB) | Cash flow | Proražení | xStation | Prodeje aut | ICO tokeny | Posílení koruny | USD | Investovat | Hýbat trhy | Tempo hospodářského růstu | Export | Německé HDP | Shopify | Technická analýza | Sentiment na akciových trzích | Zasedání FOMC | Koaliční partneři | Dot plot | Posilování koruny | Přetrvávající vysoká inflace | CISCO | Šéfka ECB Christine Lagardeová | GBP/JPY | Unie | Qualcomm | Comcast | Tržní hodnota firmy | David Marek | Nové mutace | Cena americké ropy | Jestřábí komentáře | Více peněz | Plány | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Energetická společnost | Trpělivost | Na burze | Akcie Novavax | Šok | Guvernér NBP | Hodnocení současné situace | Síla amerického dolaru | ČSOB | Mutace omicron | Měnové války | Ekonom společnosti | Evropská inflace | Inflace v České republice | Rozvahy Fedu | ProSiebenSat.1 | Ekonomiky | Společnost Pfizer | Tvorba pracovních míst | Total | Fialova vláda | Ekonomická aktivita | Regulace | OXY.US | Katar | Vývoj ceny akcií | Kofola | Hospodářské oživení | Maďarsko | Třetí vlna | Makléři | Noviny | Garance | Měnový fond | Růst amerických výnosů | Tichomoří | Úvěry v eurech | Korunový trh | Úroková sazba | Inflační spirála | Kabinet | Split | Tovární objednávky | UniCredit Bank | Zvyšování sazeb Fedu | Daňové škrty | Analytici XTB | Tržní trendy | Roční růst | Historická výkonnost | Spekulovat | Očekávaná reakce | Nord Stream 2 | Tempo zdražování | Swapy | Cenové tlaky | Sociální sítě | Rostoucí ceny energií | Ruský prezident | Pokles cen nemovitostí | HDP v USA | P.A. | Česká zbrojovka | Devizové rezervy České národní banky | Snižování úroků | Čtvrtletní výsledky | Kapitálový trh | Moderna Inc. | Avast | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Výsledek inflace | Vnímání rizika | Zámořské indexy | Středoevropské měny | Akciové trhy v Evropě | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Sazby ČNB | Patria Online | Dovoz | Automobilka Tesla | NFP data | Sazby hypoték | Výzkumy | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Pozitivní zprávy | Skokové posílení | Hyundai | EOG | Nikkei | Pro tradery | Cenové pohyby | 1 milion | Stratégové | Výrobní ceny | Fincentrum | Čínské úřady | Marek Mora | Komoditní | Souhrn finančních trhů | Tržní reakce | Vývoj meziroční inflace | Ruské banky | CFD (Rozdílové smlouvy) | Aktivity v USA | Bundesbanka | Býčí sentiment | Rekordní maxima | Výkon společností | Progres | EUR/CZK | Vybírání zisků | Data z amerického trhu práce | Krátká pozice | Nové zprávy | Krize na energetickém trhu | Válka na Ukrajině | Makroekonomické ukazatele | Nigérie | Jaroslav Hanák | Banka JPMorgan | Hlavní měny | Poptávka centrálních bank | Elon Musk | Největší firmy | Euforie | Erkanová | Makrodata | Akciové indexy | Obrat trendu | Investoři | Investing.com | Rizikovost | Portfolio | Data o HDP | Myšlení | Výnosy z amerických dluhopisů | Nordstream | Petr Pavel | Euro-dolar | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Mimořádný zisk | Fidelity | RWE | Program nákupu státních dluhopisů | Zvedání sazeb | Negativní sentiment | Evropská měna | AMD | Moderna | Společnost Google | Karina Kubelková | Vladimír Holovka | Vývoj reálných výdajů na výstavbu v průmyslu v USA | ADR | Inflační čísla | Nejistota | Vyšší úrokové sazby | Kurz japonského jenu | Christine Lagardeová | Roger | Volby do Kongresu | MSCI Emerging Markets | Jádrový index | Short EUR/CZK | Bez rizika | Zisk | Tezos | Ruské společnosti | Globální spotřebitelská důvěra | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | ČSSD | Upgrade | Rekordní minima | Hedging | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Červencová inflace | Inflace v lednu | Den obchodování | Průmyslové objednávky | Nová prognóza | Údaje o průmyslové výrobě | Kurzu měn | Finanční instituce | Makroekonomická prognóza | Index KOSPI | Bank of England | Airbnb | Lepší výsledky | Forward guidance | Tempo zvyšování úrokových sazeb | CAC 40 | Volatilita na trzích | Vývoj sazeb | VIG | Prezident | AT&T | Inflace v květnu | Zápis z posledního zasedání | Makléř Fio banky | Pohyby trhu | Asociace pro kapitálový trh | Medián | Boom | BABA | Mimořádná opatření | BP | Britské akcie | Carry trading | Commodity futures trading | Úsporný tarif | Nastavení úrokových sazeb | Dvoutýdenní repo sazby | Funkční období | Nižší poptávka | Zpomalování světové ekonomiky | Rekordní růst sazeb | Makrokalendář | Sestupný trend | WYNN | Vliv na ceny | Kapitálové rezervy | Kč/EUR | Ochota riskovat | Společnost Evergrande | Reálné mzdy | Evropské trhy | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Boj s inflací | Analýzy | Ekonomická situace | Zvýšení úrokových sazeb | Jednotné měny | Jim Cramer | TTF | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Inflační překvapení | Stabilní hospodaření | Hlavní úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Vyhozené peníze | Inflační situace | Invesco | Demokraté | Stoupenci růstu sazeb v ČNB | Německý DAX | Americký zákon o snížení inflace (IRA) | Hlavní události | Patria | Dluh Itálie | Ekonom BHS | EP | Anglie | Nezávislost centrální banky | Analytik Purple Trading | Covid | Uber | Ekonomický vývoj | TRY | Data z ekonomiky | Válka | Úrok | US500 | Plovoucí LNG terminály | Pokles ceny | Pár euro-dolar | Evropské ekonomiky | ČNB minutes | Obchodní příležitost | Porovnání vývoje | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Data z průmyslu | Spotřebitelský sentiment | Pokles tuzemské ekonomiky | Prodej | PFE | P/E | Zpráva | Martin Chovanec | Bohatý | Aktuální prognózy | Základní úrokové sazby ČNB | Technologické tituly | Prémie | EUR/PLN | Rizikové měny | Představitelé Fedu | Tržní kapitalizace | Ekonomické dopady | Růstové akcie | Rozpočtová politika | Jan Kubíček | Tencent | XTB Online Trading | Colt CZ | Rozhodnutí centrálních bank | Dluhopisové výnosy | Ministerstvo obchodu | Zvýšení úrokové sazby | Reakce centrální banky | S&P | Cena barelu ropy | Expanzivní politika | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Skupina PPF | Česká měna | Vzdělání | Hrubý domácí produkt (HDP) | ABB | Meta Platforms | Evropská data | Důvěra investorů | Obchodování | Eurové úvěry | Zvýšení daní | André Kostolany | Rizikovější měny | Výrazné ztráty | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | České koruny | Odliv zahraničního kapitálu | Měnová sekce | Plynovody | JOLTS | Automobilka | Meta | S&P Global | Financial Times (FT) | Nákupy dluhopisů | Nabídka | GBP | Průmyslové komodity | Management | ZEW | Co se děje na finančních trzích | Ropovod | GCI | Pandemie COVID 19 | Dobré výsledky | Zahraniční investoři | Centrální banky | Analytik investiční společnosti | Prezidentka ECB | Pandemie COVID | České firmy | Akcie Philip Morris ČR | Fungování trhů | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Výkonnost indexu | Japonská vláda | Pákový efekt | Zpomalení ekonomického růstu | Majitel | Předpověď | Zprávy | Zpomalující inflace | VaR | Deflace | Macau | S&P/ASX 200 | Murray | Propad české ekonomiky | Dolary | Investiční aktivita | Tovární objednávky v USA | Akcie v Asii | BREAKING | Kanada | Tokeny | Zemědělské komodity | Růst inflace | Petr Fiala | Standardní daň | Index STOXX Europe | Turecká lira | Úrokové prostředí | REGN | Cílování inflace | Alena Schillerová | CCI | Investiční banka | Akciový analytik | Pozornost finančních trhů | Averze k riziku | Prognózy ČNB | Occidental Petroleum | PwC | Index Stoxx 600 | Snižování cen | Americká společnost Intel | Očekávaná reakce centrální banky | Praha | Ceny ropy | Berkshire Hathaway | Míra | Silné cenové tlaky | Euro klesá | Distribuce | Byty | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | Program nákupu aktiv | 3M | Udržitelnost | Bitcoin | Silný růst | Marek Pokorný | Údaje o vývoji HDP | Změny sazeb | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Dnešní data | Spoření | České banky | Aktuální inflace | Vyhlídky | Odhad inflace | Firmy | Snížení DPH | CZ | Powell dnes | Kevin Tran Nguyen | NATO | Sázka | Zadlužování | Index US100 | Cena ropy brent | Futures | Tomáš Kudla | Index cen domů | Automobilky | Listopadová inflace | Investment management | Technická situace | Statista | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Nástroj | Jiří Tyleček | Modelový aparát | Výsledky | ČSOB Jan Bureš | Dominik Stroukal | HUF | Depozitní sazby | Ekonomické oživení | Dění na finančních trzích | Dopady války na Ukrajině | HDP v eurozóně | EURCZK | Beyoncé | Petr Král | ATH | Hospodaření státu | Tapering | Zdražování pohonných hmot | Dnes ČNB | Inflace v Česku | Švédská centrální banka | Ruský plyn | Technická recese | ČNB Petr Král | Nio | Kurz koruny k euru | Inflační tlaky | Současný trend | Siemens | Minulá výkonnost | Instrument | Cena ropy WTI | Bank of America | Analytik ČSOB Jan Bureš | TIM | Fundamentální analýza | China Evergrande | Růst ceny | Petr Lajsek | Broker Consulting Index | Odhady trhu | Zvyšování daní | Vakcína | Silný dolar | Australský dolar | CZKCASH | XTB Jiří Tyleček | Zpřesněný odhad | Retracement | Financial | Posílení libry | Meziroční inflace v eurozóně | Koruna | Guvernér banky | Následky pandemie | Eli Lilly | E15 | Cukr | Technické ukazatele | Finanční služby | Nejvýraznější pokles | Výrazný pokles | Commodity Futures Trading Commission | Konkrétní měny | Akciové tituly | Tržní ceny | DJIA | Kroky centrálních bank | Hypoteční trh | Recese je neodvratná | Včerejší obchodování | OPEC+ | Hospodářská politika | Panevropský index STOXX 600 | Francie | Riziko recese | Oldřich Dědek | Nárůst výnosů | Epidemické situace | PINS.US | Stabilita sazeb | BHS | Makroekonomický výhled | Objem | Propad | Ipsos | Square (SQ.US) | Airbnb (ABNB.US) | Zvyšování mezd | Asociace | Evropský stabilizační mechanismus | Pozice velkých spekulantů | Spekulant | Applied Materials | Obavy z recese | Marka | Trigger | Výsledky firem | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Federální rezervní systém | Stimulační opatření | Oživení v Číně | Údaje | Klima | Politika centrální banky | Asie | Report ADP | Provozní zisk před odpisy | Vývoj meziroční inflace v eurozóně | Americká banka | KOL | Posílení kurzu | Ceny plynu v Evropě | Podnikatelská nálada | Exxon Mobil | Pokračování rostoucího trendu | Sazby centrální banky | Prodeje domů | Očekávání analytiků | Alibaba | Letní měsíce | Stablecoiny | Trendová čára | Pád ceny | Swingový výhled | Regulátor | DPA | Průzkumy | Podíl nevýkonných úvěrů | Shortovat | Nomura | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Propad akciových trhů | Podíl nezaměstnaných | RMB | IBEX 35 | Demokraté a Republikáni | Televize CNBC | Ask | Průmyslová výroba | Šéf centrální banky | Důchod | Forwardové sazby | AMC | WMT | Pfizer | Posílení amerického dolaru | Britské libry | Situace v eurozóně | Vývoj inflačních očekávání | Obchodování s akciemi | AFP | Studie | Likérka Stock | Tempo růstu spotřebitelských cen | Trading konference | Tomáš Mašek | Slabší koruna | Cena eura | Obchody | Průraz | Index hypotéčních úvěrů | Cena plynu | Premiér Andrej Babiš | Deficit | Akcie České zbrojovky | Intervence ČNB | Graf | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Hotelnictví | Index S&P 500 | Reakce trhu | Zbrojovka | Odliv dividend | FRA | Hlavní reposazba | Hodnota firmy | Plyn | Ruská invaze na Ukrajinu | Patrick Harker | Forexové intervence | Sazby na hypotékách | Cenová hladina | Bankéř | FOMC | Ropa Brent | Canopy Growth | HDP USA | Výnosové křivky | KOMB.CZ | Meta (Facebook) | Hypotéky | Hrubý domácí produkt | Současná situace | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Vývoje kurzu | LIBOR | Přijetí | Evropa | Zprávy z Ruska | Vojtěch Boháč | Česká spořitelna | Oživení americké ekonomiky | Jackson Hole | HUF/EUR | Proinflační faktory | James Bullard | OPEC | USD/PLN | Short | Ukrajina | Ukončení intervencí | Zelené investice | Bitcoin dnes | Generali Investments | FinGO | Jednání FOMC | Podvážení | Situace | Reálný HDP | Pár EUR/USD | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Investice do nemovitostí | Eurodolar | Poptávka po nemovitostech | KB | Akcie včera | Program nákupu dluhopisů | Open interest | Dnešní makroekonomické ukazatele | Disciplína | Maloobchod | Hlavní akciové trhy | Zveřejněná data | Earnings | Inflace v eurozóně | Akcie Advanced Micro Devices (AMD) | Americká centrální banka | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Rekordní minimum | Devalvace | Stavebnictví | Vývoz ruských diamantů | Dnešní růst | Makroekonomický vývoj | Dolarové likvidity | London School of Economics | Ústup inflace | S&P Global Ratings | Booking Holdings | Kurzarbeit | Prohloubení schodku | Index Dow Jones Industrial Average | Britský FTSE 100 | Technické analýzy | Silnější dolar | Příležitosti na trzích | Ekonomická aktivita v eurozóně | Obchodování v Asii | Spořící účet | Růst eura | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | High | Rostoucí trend | Česká firma | Equal weight | Vstupy | Eurový příjem | Neuspokojivé výsledky | Měsíční data | FXstreet.cz | Index spotřebitelské důvěry | GBPUSD | Swiss Life Hypoindex | Snížení spotřeby | Indikace | Rakousko | GBP/AUD | Problémy se subdodávkami | Turecká centrální banka | Stříbro | Portu | Nejbližší support | CHF | Korporátní výsledky | Instituce | DAX (DE30) | Česká koruna | Turecko | Dogecoin | Bank of Japan | Průmysl v eurozóně | OECD | Úrokový swap | Jednání mezi Ruskem a Ukrajinou | Předpokládaný růst | Podnikatelská důvěra | Americké CPI | G10 | Růstový potenciál | Tvrdá ekonomická data | Dnešní fundamenty | Markéta Šichtařová | LNG | Foreign Exchange | Dobrá data | Dotovaná sazba | Rozhodnutí vlády | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | BBC | Ekonomická důvěra | Ekonom UniCredit Bank | Czech Fund | Úrokové sazby Fedu | Britská měna | Tuzemské banky | Dopad pandemie | Ex-dividend | Nový výhled | Běžný účet | Kongres | Růst amerického HDP | Český rozpočet | Nepříznivý signál | Divize | Počet klientů | Pozitivní vliv | Drahý kov | Vývoj měnového páru USD/JPY | Oslabení koruny | Evropská ekonomika | Ziskové marže | ex | Rally na akciích | Las Vegas | Moore Czech Republic | Americká data | Výsledky HDP | Rozpočtový deficit | Capital Markets | Zvýšení sazeb ČNB | Evropská průmyslová produkce | Růst výnosů | Trh | Korporátní zprávy | Snížení daní | Kryptoměnová burza Coinbase | Růst sazeb ČNB | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Erste Bank | Přehled o dění na světových burzách | Zvýšení těžby | Technologické firmy | Výrazný růst | CNN Prima News | Skvělá investice | Měnová autorita | Fed | ABNB.US | Zahraniční obchod | Dnešní zasedání Fedu | Dluhopisoví investoři | Reálná hodnota | Druhá vlna | Zakladatel | Signál na akcie | Dlouhodobý support | Lídři EU | Korekce | Klesající trend | Rubl | Tržní prostředí | Premiér Petr Fiala | Spotřebitelská důvěra v USA | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Dolarové zisky | Sazby daně | Nové byty | Země EU | Ripple | Vývoj ekonomiky | Ekonomická nálada | Equa Bank | Počet pracovních míst | Heiken Ashi | Uvolněné fiskální politiky | Lukáš Novotný | Pražské burzy | Výrobce čipů Nvidia | Utahování měnových podmínek | Downtrend | Česká bankovní asociace | Konkrétní akcie | Boháč | Zveřejnění výsledků | Další rozvoj | Krypto | Tržní výhled | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | S&P 500 | Globální recese | Automobilový průmysl | Indikátory sentimentu | Oživení české ekonomiky | Electronic Arts | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Zvýšení mezd | Posílení dolaru | Propouštění zaměstnanců | Stock | ANO | Růst spotřebitelských cen | UBER.US | IRS | Zemní plyn | Kupní cena | Výkon společnosti | Kurzový vývoj | ProCent | VZ | Ceny zboží | Rating | MWh | E-commerce | Miroslav Singer | Ebury | Znalost | Ruská invaze | SNB | Soustředění | Ekonomie | Zákon o snížení inflace (IRA) | Expirace | Petra Krmelová | Velké banky | Microsoft | Wells Fargo | Budoucí vývoj | Příležitosti | Dopad na cenu | Vládní dluhopisy | Data z USA | Obavy z růstu inflace | Odhad růstu HDP | Nejvýraznější propad | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Členové Fedu | Růst tržeb | Volatility | Úspory | Inflační vývoj | CME | Commission | Spotřebitelská inflace | Defi | Shortování | Inflace zpomaluje | Akcenta | SMA 200 | Index CHNComp | Prostor pro pokles | Síla dolaru | Pohyby na finančních trzích | Měny&Sazby | NAFTA | Finanční rezervy | Broker Consulting | CEZ1.CZ | Banka HSBC | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Drahé energie | Důvěra | Maloobchodní tržby v eurozóně | Harmonic trading | Čínské centrální banky | Obavy ze zhoršení bankovní krize | Pravděpodobnost | Asijské indexy | Markets | Pokračování rally | Index Nasdaq | Apple | Unce zlata | ADP report zaměstnanosti | Rozhodnutí ČNB | ECB dnes | Penzijní fond | Futures na DAX | Rizikovější aktiva | Představenstvo | Makroekonomika | Pokles úrokových sazeb | Spotřební zboží | Nejziskovější | Udržitelné investování | Společnost XTB | Francouzský prezident | Společnost Meta Platforms | Marathon | Výpadky | Zisky akcií | CFTC | FIAT | Podpůrná opatření | Devizové trhy | Tomáš Pfeiler | Japonsko | XTB | Nifty 50 | Akcie ConocoPhillips | Průmyslové ceny | Nájemné | Volatilní položky | Sazby ECB | Wynn Resorts | Call opce | Centrální banka | Očekávané výnosy | Jan Sušánka | Ekonomické zpomalení | Riksbank | Inflace v říjnu | Andrew Bailey | Vývoj úrokových sazeb | Životní prostředí | Exxon | Analytici | Běžný investor | Devizové intervence | ING | Americký investor | TLTRO | Fondy peněžního trhu | Německá vláda | Grafy | Překoupenost | QE | Polský zlotý | Růst HDP | Odhad vývoje HDP | Surové ropy | Kazachstán | Ceny akcií Vonovia | LYNX | Akcie Advanced Micro Devices | Ovlivňování inflace | Červnová inflace | Pozornost obchodníků | Německý Ifo index | Čistý zisk | Pozitivní zpráva | Jádrová inflace | Patrik Urban | Twitter | Míra úspor domácností | Analytika | Rumunsko | Zasedání americké centrální banky | Krach | Nejnovější údaje | Nižší úrokové sazby | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Rozpočet | Další růst | Zprávy o vakcíně | Americká průmyslová produkce | CL | Bankovky | Drahá elektřina | Japonská centrální banka | Index DAX 30 | Cenné papíry Erste Bank | DoorDash (DASH.US) | Dolar k japonskému jenu | Ekonomické vyhlídky | Bankovní tituly | Vývoj měnového páru USD/TRY | COVID III | Aukce | Tisková zpráva | Korunové sazby | Podstatné kurzotvorné zprávy | Hopson Development | Pokles dolaru | EUR CZK | Březnová inflace | Dluhové krize | API | Energetický sektor | Český maloobchod | L.F. Investment Limited | Nízká volatilita | Údaje o inflaci | Makro z USA | Dopad na sentiment | ČNB Aleš Michl | Analytik Cyrrusu | CZK | Spravedlivé důchody | Reuters | Pád ceny ropy | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Prognózy inflace | Baidu | Barbie | Ceny zemního plynu | Hodnocení ekonomiky | Zvýšení produkce | Chevron | Kompozitní index | Dobré zprávy | Důvěra v eurozóně | GM | Guvernér Michl | Přehřátí ekonomiky | Predikce finančních trhů | Depozitní sazba | Deník N | Česká republika | Maďarská ekonomika | Výstupy | Klaas Knot | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Dlouhodobé investice | Overbalance | Proinflační faktor | Palo Alto | Rekordní maximum | Cyklus růstu | Předseda | Nálada na trzích | Tisková konference šéfa Fedu | Utahování měnové politiky | VOW3.DE | Deficit veřejných financí | David Eim | Kurzové výkyvy | Eurové příjmy | Růstový impuls | Ceny kovů | Tištění peněz | Velké riziko | Americký trh s bydlením | Růst české ekonomiky | Makro | Silná data | Investiční Memento | Zlataky.cz | Boeing | Politická krize | Živý komentář | PINS | Sazba hypotečních úvěrů | CEZ1 | Příjmy a výdaje | Nižší růst | Prime | Americký dolar dnes | Rychlý růst | Vývoj výnosu amerického 10leté vládního dluhopisu | Ceny v průmyslu | Skokový nárůst cen energií | Měnová reforma | Fiskální stimul | SLR | Americký dolar | Libra | Koronavirová krize | Silnější euro | Zvýšení základní úrokové sazby | Peníze do bank | Ztráty peněz | CFD | Motivace | SMA 100 | Nová data | Mzdová dynamika | Koruna dnes | Optimistický signál | Evropská unie | Open | Velké technologické firmy | Chicago Mercantile Exchange | Online prostředí | BlackRock | MRNA.US | Pozitivní výsledek | DOT | US100 | Zvýšení základní sazby | ETF na kryptoměny | Závazek | Financovat | Pomoc ekonomice | Odraz na finančních trzích | Příprava | Netradiční investice | Vládní koalice | Bancorp | Pohyby na trhu | Oslabení kurzu | Reposazba | Řecko | Konjunkturální průzkum | Moderna (MRNA.US) | Rostoucí náklady | MRO | Snižování úrokových sazeb | Říjnová inflace | Americké ministerstvo obchodu | Výše amerického federálního dluhu | ČNB Vojtěch Benda | TSLA | Data z pracovního trhu | SatoshiLabs | Dow Jones (US30) | Federal Reserve | Deglobalizace | Evropský průmysl | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Crowdfundingové platformy | Dluhopisy | Úroky | Severomořská ropa | Refinitiv | Dnešní zasedání ČNB | Vývoj indexu PMI | Výroky prezidenta Zemana | Cyklické akcie | Cena | Silné oživení | Investiční banky | Platební bilance | Květnová inflace | Vývoj české ekonomiky | Swiss Life Select | Odpor | Předstihové ukazatele | ERÚ | Prudké zdražování | Silný trh | Objem peněz | Air | Akcie dnes | Economic | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Přímé zahraniční investice | NCLH | Izrael | Ceny akcií | Financování vlády | TABAK | CVX | Mezinárodní investoři | Světové centrální banky | Dění na Ukrajině | S&P500 | Sezonalita | Miroslav Novák | Analytik Raiffeisenbank | Dolar | Americký index S&P 500 | Orbán | Čínská ekonomika | MUFG | Termínované vklady | Pokles úroků | Vyšší úroky | Ceny | Prudký pokles | Technologie | Opce | Energetická krize | Hypoteční sazby | ČNB | Spekulativní věci | Ztráty zaměstnání | TSLA.US | Rozdíly v názorech | Cigna | Energetická společnost ČEZ | Celkový deficit | Jiří Rusnok | Švédsko | Pokles | Global Times | USDIDX | Kurs koruny | Emise | Dluhopis | Ceny komodit | Těžaři | Kurz eura k americkému dolaru | Nejbohatší člověk světa | Zahraniční investice | Výběr zisků | Margin | Koš | Kalendář tento týden | Nvidia | Rozpočtový balíček | Tržní hráči | Setkání v Jackson Hole | Vývoj akciového indexu | Intuit | Next | USDCZK | ConocoPhillips | Vývoj nominální výše amerického federálního dluhu | Historická data | Vyšší riziko | Bilance běžného účtu | BioNTech | Pojišťovna VIG | Americké společnosti | Švýcarská centrální banka | Jan Vejmělek | Úvěrové podmínky | Proočkovanost | Vliv na obchodování | Setkání centrálních bankéřů | EUR/HUF | Odvody | Provozní zisk před odpisy (EBITDA) | Maloobchodní tržby | Rabobank | Euro vůči dolaru | Další růst úrokových sazeb | FTSE | CARA | Nákladová inflace | Světové měny | Index ISM | Tržní očekávání | Štěpán Hájek | Libor Ostatek | Tuzemský maloobchod | Velké korporace | Zisky dolaru | Americká ekonomika | Europe 600 | Neinvestovat | Indexy v Číně | NVDA | Kurz koruny | Dluh USA | Prudký růst cen | Počet žádostí o podporu | Americký trh | Jednání ECB | Odhady ekonomů | Investice budoucnosti | Rada guvernérů | Nové úvěry | MRNA | Tomáš Holub | COVID-19 | Negativní dopad | Dostupná data | Google | Data z reálné ekonomiky | Cheniere Energy | Americká centrální banka (Fed) | Blue chips | FOREX | BoE Andrew Bailey | Interpretace | Růst mezd | Regulátoři | Navýšení dluhového stropu | Evropská centrální banka | BHS Timur Barotov | Index cen | Spotové operace | Thajsko | Dow Jones Industrial Average | Slušné zisky | Ředitelka | Čínská vláda | Index PX | Daně | Růst americké ekonomiky | Piper Sandler | Lídři | Moneta | Vyšší úrok | Investment Management | Mutace koronaviru | Pivot | Štěstí | Rizika | Kryptoměna | ECB | Posilování kurzu koruny | Růst cen nemovitostí | Close | BAT | Pracovní trh | Lee Hardman | Inflace v Turecku | Pokles indexu | Vývoj inflace | Český stát | Coinbase | Burza Coinbase | Rostoucí mzdy | Česká ekonomika | Intervenovat na devizovém trhu | Institucionální investoři | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Speciální daň | Kurzy | Marketingová komunikace | Akcie Philip Morris | CBOE | Fond | Nepokoje v Kazachstánu | Čína | Prezident Vladimir Putin | Alokace aktiv | Růst zisků | Zisky | Velký růst | HICP | Low | Evropské akciové indexy | Trader | Konsensus | Situace na americkém trhu práce | Realitní fondy | Vládní politika | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Oslabení kurzu koruny | Upvest | Aktuální prognóza | Index tokijské burzy | Ekonomické údaje | Konsenzus | Historické rekordy | Výše úrokových sazeb | Analytik Trinity Bank | Globální ekonomika | Čínská média | USD/TRY | Swap | Miliardy eur | Výnos desetiletých dluhopisů | Obrovské ztráty | Jestřábí hlasy | ISM | Nákupy Fedu | Přehled kurzů | Ranní okénko | Cisco Systems | Zboží dlouhodobé spotřeby | NBP | Situace na trhu práce | OK POINT | NATGAS | Vysoké valuace | Tuzemská inflace | Ministr zahraničí | Očekávání do budoucna | Pšenice | Cena zlata | Propady na akciových trzích | Obchodníci | Rostoucí počet klientů | Zastavení výroby | HSBC | Množství peněz | Zasedání Bank of England | CBRT | Ceny energie | Václav Šimek | Conseq | Ekonomiky eurozóny | Rizikové averze | Trinity Bank | Fincentrum & Swiss Life Select | Přecenění | Otevírání ekonomik | Silnější kurz | Turecký prezident | Silná americká data | Trh práce v USA | Růst cen | Index Russell 2000 | Spekulace na růst | Dluhopisové investice | Drahé kovy | Vyšší sazby | Očekávaný vývoj finančních instrumentů | 5G | Vrcholy | Nová prognóza ECB | Indikátor | Závislost na Rusku v oblasti energií | RSI | Forward | Měnová politika | Vysoké inflace | Akcie Apple | Alokace | Asset management | Fabio Panetta | Závislost na Rusku | MSCI World | Saxo | Energetické trhy | Repo sazby | Index NFIB | Americké akciové trhy | Dash | Vyjádření Schillerové | Indexy pohyb | IFO index | Dnes na trzích | Statistici | Financování | Výsledky za Q4 | Vývoj války na Ukrajině | Úroková sazba v USA | Akcie tabákové společnosti | Index pražské burzy | ČSÚ | Air Bank | Zasedání RBA | Invaze | Akcie Walmart | Internetové společnosti | Historická minima | Výrobce čipů | Omezení dodávek | Nastavení měnové politiky | Nálada spotřebitelů | Reálné příjmy obyvatelstva | Očekávání úrokové sazby | Photon Energy | Turecké liry | Babišova vláda | Prodávající | Překoupení | Pokles ekonomiky | ERA | Růst úroků | Finance | Vývoj války | Dividenda | Republikáni | USDJPY | Nejlepší výsledky | Aktuální nálada | Inflace v ČR | Globální poptávka | Rostoucí ceny komodit | Investiční poradenství | Poptávka | Expobank | Zvýšení základního úroku | Psychologie | Guvernér | EGAP | VŠE v Praze | Globální trhy | Tilray | Americké banky | Rozpočtové politiky | Průměrná hodnota | Očekávání trhu | Nvidia (NVDA.US) | FT | Expobank CZ | Růst firemních zisků | Jedno euro | Bulharsko | DPH v Německu | Obchodování na akciových trzích | Cizí měny | Recesia | Objem aktiv | Britský trh práce | Německý index DAX | Prognózy českého hospodářství | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Mali | Malé podniky | Distillate inventories | Obchodovat | Dnešní čísla | Pokles trhů | mBank | Oil inventories | Kurzové zisky | EUR/MWh | Spotřebitel | JPMorgan Chase | Pokles akcií | Hospodářský růst | Kalendář událostí | Nové rekordy | Tržní sazby | Kurz měny | Italský ministr hospodářství | Největší americká banka | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | Bill Gross | Vývoj amerického dolarového indexu | Odhodlání | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Uzavření trhů | Inflace v Maďarsku | Palo Alto Networks | Vydělané peníze | Růst produktivity | Bankovní rada České národní banky | Technologický Nasdaq | PacWest Bancorp | Bohumil Trampota | WTI | ETF fondy | Bod | Stavební výroba | Miliardy korun | Počasí | Reporty | Rozpočtové deficity | Medvědi | Přehřívání ekonomiky | Silnější koruna | Kapitálové trhy | Vládní úsporný balíček | RBNZ | GfK | PRIBOR | Paládium | FRED | Online trading | Spotřebitelské ceny v Česku | Úrokový diferenciál | Co bude | HSBC Holdings | Zvýšené úrokové sazby | Americké maloobchodní prodeje | Řemeslo | Klouzavý průměr | Měnové kurzy | RBI | Predikce vývoje | O2 CR | Americká měna | Zpožděné indikátory | Reakce koruny | Nord Stream | EMU | Intervenční činnost | Tesla (TSLA.US) | Index amerického dolaru | Christine Lagardová | Pokles zásob | PMČR | Zkapalněný zemní plyn | Payrolls | Bankéři | Poslanecká sněmovna | Video | Barclays | Sázet | Podnikání | Španělsko | Cena ropy | Konkurenční společnosti | HDP v ČR | Banky pro mezinárodní platby | Jaderné elektrárny | Kryptoměnový svět | Standardní investiční příležitosti | Inflace | Problémy | Advanced Micro Devices | Měny regionu | Turbulence na trzích | Drobní investoři | ABC | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Akcie bank | ROCE | Fiskální politika | Janus Henderson | Domácí měna | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | Celkový výsledek | Participace | DAX | Zlato a stříbro | HDP | Předběžné výsledky | Capitalinked.com | Projevy centrálních bankéřů | Financování státního dluhu | Oživení ekonomiky eurozóny | EUR/CHF | Odhad růstu ekonomiky | Důvěra v Německu | Mírná korekce | Zprostředkovatelé | Alphabet | Klouzavý průměr EMA | Členské státy | Zkušenosti | Firma | Vzrušení | Blahobyt | Zbrojovky | Tuzemský HDP | Signály | Omikron | Reálné příjmy | Vysoké zisky | Spotřební daně | Aktivita investorů | Stabilita | Lira | Devizový trh | Načasování | Nakupovat nemovitosti | Vývoj reálných výdajů na výstavbu | Erste | Ropa | Statistiky | Ekonomické recese | Dnešní zprávy | Byznys | Ekonomická rizika | Raketový růst | Stoxx 600 | Zahájení obchodování | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Růst průmyslu | Monetární politika | Čínský index | Čínské exporty | Dluhopisové trhy | AMAT | Hlavní index PX | Litecoin | FX | Index PMI | Ben Bernanke | Ekonom | Ceny zeleniny | Debata | Základní úroková sazba Fedu | Průmyslový index Dow Jones | Proof of Stake | Kalendář ekonomických událostí | Světové finanční trhy | RUB | Kurz | Market | Ekonomka | Cenné papíry Erste | Letní obchodování | Raiffeisenbank a.s. | Unicredit | Růst akcií | Měsíční mzda | Pokles výnosů | Andrej Babiš (ANO) | Naše prognóza | Rozkolísaný | Polská měna | UST | Restrikce | Optimismus | Konjukturální průzkum | DoorDash | Rozhodování | Facebook | Předkrizové úrovně | Indická rupie | Zpevňující euro | Ceny pšenice | Příležitost vstoupit na trh | Jak se stanovuje cena elektřiny | BH Securities | Holubičí názor | Wood & Company Vladimír Vávra | Oracle | Martin Gürtler | Nové letošní maximum | Američtí regulátoři | USA | Deficit státního rozpočtu | Pravidelný příjem | Měď | Nezaměstnanost v ČR | Intouch Capital Markets | Proinflační | Asie a Tichomoří | Gigafactory | Stock Spirits | Stoupenci růstu sazeb | Průzkum společnosti | Euro | AUD | Datový kalendář | Bilance zahraničního obchodu eurozóny | Rada ČNB | Reputace | Zpomalení růstu ekonomiky | Server CNBC | Úvěrová delikvence | Agentura DPA | Podhodnocený | Index S&P/ASX 200 | Vývoj ceny akcií Vonovia | Přerušení dodávek ruského plynu | Dolarové úrokové sazby | Capitalinked | Risk | Predikce | COMP | Fibo | NEST | Propad cen akcií | Prima | Akcenta Miroslav Novák | Kypr | Normalizace úrokových sazeb | Zahraniční kapitál | Citigroup | ASX 200 | Christine Lagarde | Index VIX | LME | Hospodářství | Stagflace | Japonský Nikkei | Pražský index PX | Head and Shoulders | Nákup nemovitostí | Výnosy státních dluhopisů | Poskytování hypoték | Etoro | Ministr financí | EBITDA | Zastavení dodávek | JP Morgan | Ohlédnutí | Zpomalení růstu | Obchod | Siemens Healthineers | Růst ekonomiky | Navýšení úrokových sazeb | Vývoj na akciových trzích | Akciové portfolio | Ceny pohonných hmot v ČR | Pozice spekulantů | Ceny akcií bankovních domů | Úrokové sazby | Hlavní ekonomka | Ranní komentář | Výhodný nákup | Krátkodobý výhled | Ranní glosa | Kommersant | Bollingerova pásma | Nižší ceny | EU | IDEA Cerge-EI | Redukce | Cenové stability | Investiční manažeři | Zasedání ECB | Credit Suisse | Powellovy komentáře | Cigarety | Portfolia | Převis | Dynamika růstu | Fork | Conseq Investment Management | Pokles nezaměstnanosti | Kurz domácí měny | Komerční banka | Expert | Koronavirové krize | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Energetické firmy | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | xStation 5 | Úroveň rezistence | Týden na akciových trzích | Americké ceny | Finanční tituly | Recese | Index strachu | Celosvětový růst | Vyjádření představitelů | Inflace v Německu | Zpomalování inflace | Emisní povolenky | Mzdový růst | Akcie americké regionální banky | Alokovat kapitál | ASML | Ropný gigant | Švýcarský frank | Řecký dluh | Bank of Canada | Německý ZEW index | Erdogan | Měnová politika ČNB | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Napětí na Blízkém východě | Analytik Portu | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | NZDUSD | Výhled na rok | SEC | Inflace ve světě | Eskalace konfliktu | Nižší DPH | USD/CAD | Výrobní index | Počet nových žádostí o podporu | Sekce měnové | Miliardy | Denní graf | Spekulace | Manažerka | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Nákupní doporučení | Ropa roste | Průměrná sazba hypotečních úvěrů | Barel WTI | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Fosilní paliva | Americké burzy | Hodnota indexu | FX strategie | Videokurz | Frank | Důležitý support | Měnové politiky centrální banky | Prudký propad | Ekonomické teorie | Kapitálové výdaje | Prodeje existujících domů | Komentáře Fedu | Matěj Široký | Negativní nálada | Transparentní | Kontrola pojištění | Kurz eura | Pin Bar | Zpráva z amerického trhu práce | Pips | Postavení dolaru | Investoři a obchodníci | Centrální banka USA | Čínské indexy | Hlavní trend | Korekce na akciových indexech | Poptávka po státních dluhopisech | Ekonomický poradce | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Lufthansa | Ceny energií | Strop úrokových sazeb | Graf indexu S&P 500 | Americké indexy | Globální HDP | Dávky v nezaměstnanosti | Výkon dolaru | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Cigna Corporation | Rychlý růst mezd | Akcie Rio Tinto | Zajímavé investiční příležitosti | David Vagenknecht | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Desetileté dluhopisy | FOMC minutes | Jerome Powell | Měnový kurz | Základní sazby | Regeneron Pharmaceuticals | Analytik Komerční banky | Buy the dip | Averze vůči riziku | Silná poptávka | CySEC | Rostoucí inflace | STAR | Technologický sektor | OSN | Eskalace napětí | Společnost ČEZ | Výrazný pohyb | Booking | Euro posiluje | Cena elektřiny | Papírové dolary | Purple Trading Petr Lajsek | Politické riziko | Pozitivní výsledky | PMI indexy | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Martin Novák | TradingView | AXA | Šperky | Mince | Tomáš Raputa | Investiční stratég | Zásoby ropy | Americké volby | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Benzín | Ropovod TAL | Produktivita práce | Rostoucí ceny | Trend | Střadatelé | Konfederace | TRIP | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | OXY | Nejbohatší člověk | Las Vegas Sands | Úrokový hike | Kroky Fedu | FIXINDEX | Míra inflace | Fundamentální data | Indexy PMI | Zdražování ropy | Manufacturing | Intervence centrální banky | Spotřebitelská důvěra | PBOC | MMF | Trhy v USA | CNN | USD/RUB | Spotify | Ekonomický výhled | Finanční situace | Ekonomické zotavování | ChainLink | Forwardové ceny | Zlaťáky | Oslabení | Nařízení | Míra nejistoty | Akciové futures | Empire State Index | SWIFT | Sazba hypoték | WP | Ceny benzínu | Vzestup ceny | Verizon | Negativní zprávy | Schodek | Bankovní sektor | Fed index | KOSPI | Indexy | Altcoiny | Citi | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Report stavu ropných zásob | Zúčtování plateb | Odborníci | Cenné papíry ČEZ | Obchodní bilance | M2 | Severomořská ropa Brent | Miliarda | Pimco | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Finanční polštář | Mezinárodní měnový fond | Překoupené podmínky | Japonská měna | Gold | Šéfka ECB | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Investování | Průmysl | Bazický bod | Očekávané výsledky | Lehká ropa WTI | Market Profile | Míra inflace v Turecku | Úsilí | Firma Avast | Napjatá situace | Poskytování úvěrů | Výrobní inflace | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Odkup akcií | Snížení daně | Bilance ECB | Bankovnictví | Aktivita firem | Investor | Načasování obchodu | USD index | Asijské obchodování | Pohonné hmoty | Americké dluhopisy | Nadhodnocení | BASF | Americká výnosová křivka | Continental | Zpracovatelský průmysl | Break-Even | Zrušení daně z nabytí | Divergence | Biliony | Zdražování energií | Nejvyšší růst | ETF | Marathon Oil | Analýza společnosti | Akcie klesají | Akciové trhy | Výprodeje akcií | Kurzy měn | Zajímavé akcie | Hlavní evropské indexy | Analytik České bankovní asociace | Odhad HDP USA | Nasdaq-100 (US100) | Myšlenka | Moneta Money Bank | Varování | Inflace v Evropské unii | Guidance | Největší propady | Invaze Ruska | Počty nových žádostí o podporu | APP | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | EOG Resources Inc | Spojení | Ekonomické výhledy | Long | HZL | PFNonwovens | Rally | Inverzní výnosová křivka | MRO.US | Bankovní rada | Pojišťovna | Růstové tituly | Macron | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | Nálady na trhu | Bear | Falešný break | Tripadvisor | Základní úroková sazba | Společnost Saxo Bank | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Pinterest (PINS.US) | Rosenberg | HDP za Q2 | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Výprodej | Intuice | Zasedání centrální banky | Discovery | Pavel Štěpánek | Kmenové akcie | Indexy na Wall Street | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Očekávaný vývoj | Cathie Wood | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Nárůst cen energií | Business | GBPJPY | Objem úvěrů | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Politika ČNB | Indikátory | Albemarle | PMI ve službách | Zdanění | Základní úrok | Pokles cen | Další regulace | TikTok | Dekarbonizace | Operace na hongkongské burze | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Jan Procházka | SP500 | Řešení energetické krize | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Helena Horská | Cyklus utahování měnové politiky | Start-upy | Holubičí tón | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky voleb | Nový týden | ČNB Tomáš Nidetzký | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Španělský IBEX 35 | Long signál na akcie | Konsolidace | Tradingový portál | Zdravotnictví | Energetické krize | Akcie Tesly | Ole Hansen | Long signál | NZD/USD | Spekulanti | Čínské akcie | Riziko ztráty | Ministryně financí | Diskontní sazba | Automotive | Vývoj na finančních trzích | Ekonom Komerční banky | Sentix | Trhy dnes | 3М | Pochybnosti | Schodek zahraničního obchodu | Pandemická situace | Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) | Trinity | Nájemní bydlení | Stratég | Špatné zprávy | Známky oživení | Pokračování poklesu | 200denní klouzavý průměr | Zisky společnosti | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Kupci | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Řetězce | Fio banka | Virtuální mince | Zrychlení inflace | Sentiment | Úrokové sazby v Česku | Globální sentiment | Lucembursko | Stoxx Europe 600 | Šéf společnosti | Jaroslav Ton | Silná konkurence | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | JD | ECB Christine Lagardeová | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Politika | Konkurence | Hospodářské recese | Vladimír Vávra | Nálada na trhu | Doing Business | Commodity futures | Utaženější měnové politiky | Riziková aktiva | Akcie ČEZu | Akcie zbrojovky | PLN | Kapitalizace | Potenciál pro růst | Vyjádření analytiků | AMC Networks | Komoditní stratég | Dodávky z Ruska | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Bankovní asociace | Konsensus trhu | Josef Dudek | Stop-Lossy | Čínský prezident | Dnešní seance | Novavax | Americké futures | MAM | Strach z inflace | Per rollam | Pravidla hry | Deutsche Telekom | Poplatky | Nike | Odhad letošního růstu HDP | Forint | Americké akcie dnes | GDP | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Investment Banking | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Evropské společnosti | Investování do nemovitostí | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Dnešní kalendář | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Centrální banky USA | Inverzní hlava a ramena | Poskytovatelé úvěrů | Nálada | Geopolitická rizika | Quant | Agresivnější růst | Americký ekonom | Zhoršený sentiment | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Technologičtí giganti | Snížení základní úrokové sazby | Výrazná inflace | Centrální bankéř | Vnímání | Zlevňování hypoték | Hlavní rizika | Intel | SVB | Krátkodobý vývoj | Výprodej akcií | Sentiment v USA | Ekonomika | Palo Alto Networks Inc | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Silný fundament | Stratég Saxo Bank | Elektřina | ČEZ (CEZ1.CZ) | Hospodářské noviny | Obchodování s cizími měnami | Karanténa | Durace | Pandemický program | Nastavení sazeb | Proticyklické kapitálové rezervy | Sankce | Varianty koronaviru | Proinflační působení | Zhodnocení | Inflační krize | Spořící účty | Next Finance Markéta Šichtařová | Podnikání na kapitálovém trhu | Ceny zlata | Vysoké zhodnocení | Výhled | Vývoj trhu | Cigna Corporation (CI.US) | Operátor O2 | Chuť nakupovat nemovitosti | Velmi volatilní | Růst cen v USA | České akcie | Futures na indexy | ZEN | Analytik skupiny | Jednání ČNB | Kurzotvorná informace | Auta | Akcie v Hongkongu | Komerční banky | Worldometers | Americké ministerstvo | Zahraniční měny | Timur Barotov | Americký trh práce | Indexové ETF | Summit EU | Deriváty | Ethereum | Occidental Petroleum (OXY.US) | Investiční prostředí | Akciový trh | Embargo | Zápis Fedu | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Economist | Hry | Stratégové Bank of America | Zlevnění potravin | Akcie Moderny | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Energetické společnosti | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Vlastní bydlení | Zahraniční forex | Sentix index | Měnové unie | Zaměstnanci | Francouzský rozpočet | Bankovní krize | Jaromír Gec | Technologický index Nasdaq | Politika Fedu | Finanční trhy | Optimismus na trzích | Banka Creditas | Petr Kříž | Burza dnes | Británie | Výsledek zasedání Fedu | Rezignace italského premiéra | Američtí těžaři | Cyrrus | Dobrý výsledek | PacWest | Data o inflaci | Expanze | Klesající úrokové sazby | eBook | Výhled Světové banky | Aktuální rezistence | Makroekonomické analýzy | Růst cen energií | General Motors | Fondy | Investiční příležitosti | EUR/TRY | Týdenní výkon | Bílý dům | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | Čínský index CHNComp | Růst průmyslové produkce | Financial Times | Kryptoměnová síť | USD za barel | Nikkei 225 | Slábnoucí americký dolar | Spread | Nikkei (JAP225) | CZK/USD | Velkoobchodní cena plynu | Obavy investorů | Společnost Intel | Aktuální situace | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | Významné riziko | Návrh rozpočtu | New York | Swing | GS | Saldo zahraničního obchodu | Dřevo | Obligace | Rizikový apetit | Ceny ropy Brent | Zvýšení úroků | Průměrná úroková sazba | Zajišťování | Růst cen výrobců | Euro včera | Pokles devizových rezerv | Epidemie koronaviru | Portál FXstreet.cz | ČNB dnes | Posílení kurzu koruny | Jestřáb | Německé tovární objednávky | Pasiva | Vlastní akcie | Applied Materials | Medvědí trend | Akcie v Japonsku | Situace na trzích | IBEX | Vysoké ceny ropy | Správní rada | Exotické měny | EURCHF | Norská centrální banka | Informace z trhu | Rekordní schodek | Index strachu VIX | Investiční bankovnictví | Úročení termínovaných vkladů | Navyšování cen | Pozitivní očekávání | NFT | Prezident Erdogan | Slabší kurz | Majoritní akcionář | Algoritmy | Dnešní události | Tesla | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Vývoj inflace v ČR | Trhy | Úročení vkladů | Akcie Meta | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Indikátor CCI | NERV | Deeskalace | Kontrakt | Výplata | Globální trh | SHOP.US | Boj proti inflaci | Robert Shiller | Big Tech | Sazby | Americké výnosy | Akcie Tesla | US30 | Graf indexu | LEG Immobilien | ODS | Invaze Ruska na Ukrajinu | Turbulence na finančních trzích | JAP225 | Generální ředitel | Ceny aktiv | HN | Devizové rezervy | Akcie Stock | České vlády | Cíle | USD/JPY | Politická rozhodnutí | Trhy v Číně | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Ceny v Česku | Volkswagen | Proof of Work | Guvernér Rusnok | První odhad | Americká inflace | Rozvoj | Zvyšování úrokových sazeb | Ovlivňování | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Klouzavé průměry | Likvidita | RBA | Jestřábí přístup | Žádosti o podporu | Reinvestice | Výprodeje | Obchodování s CFD | Analytik ČSOB | Rozhovor | Dlouhá pozice | Španělský IBEX | Spotřeba domácností | Švýcarské banky | Transakce | Slabší dolar | Vývoj české koruny | Evropská rada | Marian Jurečka | Technologický index | Měny | Daně z mimořádných zisků | Hladiny supportu | Trh s kryptoměnami | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | Index spotřebitelských úvěrů | Vzestup inflace | KOMB | Bezpečnost | Zpráva COT | Zaměstnanost | Slovensko | MNB | Profitovat | Irsko | Analytici společnosti | Plynová krize | Roklen | Pasivní příjem | Michal Brožka | Pohonné hmoty v Česku | PMI ve zpracovatelském průmyslu | DE30 | USDX | BHS Štěpán Křeček | Fed dnes | Holubičí Fed | Inflace v prosinci | Dodávky plynu | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Případy opičích neštovic | Rozhodnutí FOMC | Jamie Dimon | Finanční sektor | Příležitosti k nákupu | Oslabení eura | Ropa dnes | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Futures trading | Sympozium | MSCI | Ukončení nákupu aktiv | Hodnota bitcoinu | Australská ekonomika | Thomson Reuters | Oslabování české měny | Hospodářský pokles | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Index podnikatelské aktivity | Spotřebitelská poptávka | Ekonomické zotavení | Dubnová inflace | Hypoindex | Nákup nemovitosti | Finanční trh | Velké ekonomiky | Přelom roku | JPMorgan | Nová vláda | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Daň z nadměrných zisků | Trade | Risk On | Regionální měny | Eni | Futures na zemní plyn | Optimismus na trhu | Globální finanční trhy | Nové prognózy | Patria.cz | Tightening | Vyspělé ekonomiky | Sberbank | Ruský prezident Vladimir Putin | Snížení úroků | Sentiment na trzích | Centrální bankéři | Milník | Prezident Putin | Pravděpodobnost recese | Zlotý | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Iracionální | Akcionář | Ekonomické bubliny | Miliardy USD | Vývoj globální poptávky | Poradce | Vicepremiér | Americký ISM | Vlna inflace | Mikuláš Splítek | Osobní výdaje | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Pokračující růst sazeb | Zkušenost | Bankrot | GBP/EUR | Tradingový portál FXstreet.cz | Signál | Írán | Zdražování | Česká národní banka | Ekonomický novinář | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Development | Vývoj cen akcií | EPS | ADP | Square | Repo sazba | Přijetí eura | Biliony dolarů | Kupní síla | CPI v USA | Úbytek | Joe Biden | Optimistická nálada | Ropy | Rozdílové smlouvy | Historie | Volné peníze | Nové žádosti o podporu | Americké akciové indexy | CHNComp | Míra úspor | Základní sazba | Pracovní síly | Index S&P 500 (US500) | Dividendové výnosy | NFIB | Člen bankovní rady | SICAV | Forex trader | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Guvernér české národní banky | Možnost dalšího růstu | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Rafinerie | Zisk EBITDA | Společnost | Petr Dufek | Dot-com | Obchodní systémy | Xilinx | LTV | Úvěrová aktivita | Důchody | Likvidní | Sázky | Ministr hospodářství | Uhlí | Mezinárodní obchod | Investiční instrument | Ocenění akcií | Zboží z Číny | Colt | Dynamika mezd | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | Klíčové faktory | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Světové indexy | Brazilský real | Vysoká volatilita | Trading | Očekávaná inflace | Jestřábí Fed | Wood & Company | Cena akcií | Hospodaření firem | Guvernér ČNB | Non-Farm Payrolls | Česká inflace | ASX | Výkon německé ekonomiky | Černý pátek | Rozšíření | CAC40 | Schodek veřejných financí | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Cena americké ropy WTI | Ropný trh | Americké ministerstvo financí | Americká spotřebitelská důvěra | DAX 30 | Umělé inteligence | Burze | Britské měny | Buy | Eura | Tisková konference | Citrix | Výsledek HDP | Mojmír Hampl | Komentář Radomíra Jáče | Nízká nezaměstnanost | Zpomalení v Číně | Nizozemsko | RBAG | ACT | Výrobci čipů | Organizace | Akcie Erste Group | Miloš Filip | Britský FTSE | Obilí | Posilování USD | Sentiment na finančním trhu | Ceny stavebních prací | Gap | Ceny pohonných hmot | Úrokové swapy | Leverage | VIX | Zmírnění inflace | Inflační data | Růst | Markéta Fišerová | Problémy s likviditou | Vyšší úroveň | Index Dow Jones Industrial | Ceny surovin | Fed včera | Polská centrální banka | Akcie ČEZ | Letošní maximum | Pojišťovací společnosti | Ředitel XTB | 4Trans | Energetické komodity | Inflační výhled | Příjmy | Rusko a Ukrajina | Obratová formace | Průmyslová produkce v eurozóně | Odhad letošního růstu | Propad ceny | Výsledková sezóna v USA | Zajištění | Filip Pertold | Ministryně financí Alena Schillerová | Propad poptávky | Levels | Domácí měny | Komise v přenesené pravomoci | AbbVie | Měnový výbor | CNY | TradingEconomics | Snížení inflace | BIDU | Fúze | Růst průmyslové výroby | Overweight | Následky krize | Index | Wall Street Journal | Sympozium centrálních bankéřů | Rychlý růst cen | Lockdown | Hlavní americké indexy | Cenový index | Akcie Alibaba | Shopify (SHOP.US) | Fundament | Nejbližší rezistence | Eva Zamrazilová | Kryptoměnová burza | Bohatství | Kanadská centrální banka | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Obchodní vztahy | Úročení | Útlum ekonomiky | Thermo Fisher | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Farmaceutická společnost | Konsolidační balíček | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Futures na americké indexy | Strukturální změny | Úrokové sazby v Turecku | Investice do akciových titulů | Dolarový pár | Stabilizační mechanismus | Tečkový graf | Akcie AMD | Obchodní spolupráce | Nejhorší výprodej | Zpracovatelský sektor | Běžný účet platební bilance ČR | Subdodávky | Program odkupu aktiv | Kotace | VOLX | Úrokové sazby ČNB | Americké trhy | Gepard Finance | Svíčková formace | Turci | Prodej zboží | Amazon | Mluvčí MMF | Akcie velkých technologických společností | Záznam ČNB | Technický výhled | Lumír Kunz | Cisco Systems (CSCO.US) | Vývoj bilance běžného účtu v Turecku | Ukončení kvantitativního uvolňování | Ochránit úspory | Dna | Velké recese | Odhady HDP | Chrysler | Známý ekonom | Investiční společnosti | Zbyněk Stanjura | Pumpování likvidity | Michael Hartnett | Kurzotvorný faktor | Historické mince | Eurový úvěr | Reakce dolaru | Mzdově-inflační spirála | Plán EU | Dluhopis Republiky | PPF | Snižování rozvahy Fedu | Růst cen průmyslových výrobců | Investiční instrumenty | Halliburton | Kraft-Heinz | Kurzové intervence | Šance | Regulatorní prostředí | Fondee | Program nákupů dluhopisů | Nadopování trhů | European Central Bank | Německá nezaměstnanost | Úsporný balíček | Cboe VIX | Práce s grafy | Kolaps HDP | Zisky české měny | Akcie obchodované na pražské burze | NZDJPY | Uber Technologies (UBER.US) | LNG terminály | Zajímavý rozhovor | Obchodování na burze | Výroky prezidenta | Zisk na akcii | CEE | GlobalMarkets | Akcie | Evropský kalendář | Očekávaný růst | Hafize Gaye Erkanová | Zájem zahraničních investorů | Výhled pro rok 2022 | Jiří Cihlář | MiFID II | Viceguvernéři | Makléř | Firmy z USA | Jestřábí ECB | Bilance ČNB | Hodnota realit | Luxusní komodity | Dynamika HDP | Intervenční činnost České národní banky | Dnešní obchodování | Období nejtvrdších lockdownů | MSCI All-Country World | Deloitte | Modelování výnosové křivky | Hodnotové akcie | Odvětví | Netflix | Vladimir Putin | Zemědělství | Budoucnost | Počasí v Brazílii | Technologické společnosti | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Spotřebitelský sentiment v USA | Středoevropské trhy | Prohlášení | Zprávy z pražské burzy | Pevné terminály | Plynová krize v Evropě | Strop pro výnosy | Polský zlotý a maďarský forint | Pracovní místa | After-market | Bitcoin praní špinavých peněz | Myšlenkové schéma | Extrémní nárůst | Dark Web | Vakcinace | Špatné počasí | Britský statistický úřad | Včerejší seance | Dluhopisový král | Vývoj dolarového indexu | All Time High | Rozdělení zisku | Investovat do nemovitostí | Banka | Zdeněk Tůma | Instrumenty obchodované na finančních trzích | Praní špinavých peněz | Maďarský forint | Růst cen ropy | Rekordní růst | Vít Hradil | Zlepšení | Analytička | Nasdaq Composite | Vývoz LNG | Ekonomika USA | Celosvětová recese | REGN.US | Vklady | Tržní trend | Akademické aktivity | Německé maloobchodní tržby | Investice do reálných aktiv | Vlastnictví | Průměrný kurz koruny | Norsko | Sazby Fedu | Umění | Omicron | Události tohoto týdne | Expanzivní fiskální politika | Doba vysoké inflace | Státní rozpočet ČR | Americký index | Danuše Nerudová | Akciový index S&P 500 | CAD | Manažeři | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Zajištění majetku | Americké centrální banky | Burzy v Evropě | Vývoj hlavní úrokové sazby v Turecku | Činnost České národní banky | Index nálady investorů | ONE | Průmyslové odstávky | Korunové úrokové sazby | Mimořádná situace | Vývoj na devizovém trhu | Australská měna | Zasedání amerického Fedu | Ztráta ruského trhu | Snižování nákupu aktiv | Bloomberg | Equity | Société Générale Group | Růstová portfolia | Tomáš Vlk | Zavření Číny | Třída aktiv | Pokračování trendu | Bear market rally | Výhled vývoje ekonomiky | Jan Bureš | Ceny stříbra | Hodnoty NFT | Graf dne | Klienti XTB | Pokles HDP | Znehodnocení koruny | Bydlení | William Hill | Zavádění odvodů | Zastavení růstu | Slevy oproti nabídkové ceně | Tlaky na růst mezd | Velcí spekulanti | Depozitní úrokové sazby | Nárůst sazeb | Vývoj bilance běžného účtu | Nárůst rizikové averze | Firemní úvěry v eurech | Hospodářský růst v eurozóně | Vypuknutí pandemie | Nízká inflace | Index Cboe | cTrader | Vysoké ceny energií | Amundi | Obchodní války | Mluvčí Bílého domu | Ceny nových bytů | Podpora | Tlumit inflační tlaky | Kraft-Heinz (KHC.US) | Carry trade | Snižování sazeb | Trh státních dluhopisů | Pojišťovny | Akcie Adobe | Spready | Vývoj měnového agregátu | Velkoobchodní ceny elektřiny | Společnost Meta | Data o výrobní inflaci | Výkonnost indexů | Makléř Wood & Company | Pozitivní sentiment trhů | Biden | 10leté bondy | Zadlužení | Hospodaření | Sázka na růst | Konec roku | Americká společnost | Erste Group | Andrej Babiš | Německý PMI | Nemovitosti | JD.com | Futures trhy | Posilování české koruny | Inflace v únoru | Martin Pohl | Snížení sazeb | Společnost Nike | Drahé komodity | Omezování nákupů aktiv | Americké měny | Roman Ziruk | Ekonomika Itálie | Přehled | PX index | Domácí poptávka | Institut ZEW | Harmonizovaná inflace | Dodání likvidity | Hospodářství Velké Británie | Pražská burza | Problémy s dodavatelskými řetězci | Přenos | Index CPI | Desinflační trend | Oživení světové ekonomiky | Globální akcie | Kontroly na úvěry | CERGE-EI | Zveřejňování výsledků hospodaření | Investovat peníze | Medtronic | Prognóza ČNB | Devizové rezervy ČNB | USD/CZK | Opatření proti šíření koronaviru | Vonovia | Platební bilance ČR | Mzdy v ČR | Novozélandský dolar | Problém s dodávkami plynu | Vyšší ceny ropy | Prezident Biden | Sektor služeb | Vivendi | Geopolitické faktory | Index Nasdaq Composite | Koruna sílí | Souhlas ČNB | xStation5 | Hotovost | Terminály na zkapalněný zemní plyn | Německo | Americké úrokové sazby | Aleš Michl | Navýšení sazeb | Výkonná ředitelka | Haruhiko Kuroda | MT4 | CELO | Index Cboe VIX | USA inflace | Riziko | Indikátor Purple Levels | Continental Resources | Vývoj inflace v Turecku | Koruna posiluje | Maloobchodní prodeje | Zvyšování úroků v USA | Generali Investments CEE | Sazby beze změny | Hlavní ekonom | Vice | Nálada na globálních trzích | Walmart | Tržní situace | SQ.US | Damoklův meč | Korunové instrumenty | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Visa | Sílící dolar | Hypoteční banky | Hodnoty měny | Průmyslové kovy | Bid | Počet nezaměstnaných | Ceny starších bytů | Americký desetiletý výnos | Zavádění odvodů na zaměstnance | Chorvatsko | Zvyšování sazeb ČNB | Josef Tošovský | Domácnosti | Finanční svět | Vývoj sektorového bankovního akciového indexu S&P | Americká centrální banka dnes | Fiskální balíček | Obchod dne | Freedom Financial Services | Krachy bank | Ceny zemního plynu v USA | Lubomír Lízal | Intervence České národní banky | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Michal Skořepa | Rozhodnutí Číny | Nové zakázky | Dobrá nálada | Státní dluhopisy | Financování úvěrů | Korekce na akciích | Zastavení dodávek ruského plynu | Sledovat tržní trendy | Vývoj kurzu koruny | Provozní zisk | Index amerických akcií | Objem nakupovaných aktiv | Formace hlava a ramena | Ruská centrální banka | Rychlost | Statistika | US Treasury | Hlasování v Senátu | Vysoká inflace | Růst průměrné mzdy | Lehman Brothers | Veřejný sektor | Sankce vůči Rusku | Nasdaq (US100) | Slabší euro | Německé dluhopisy | Americké vlády | Pozice | Další pokles | Tajné služby | Akcioví býci | ONS | Pokles nezaměstnanosti v USA | Kim Fournais | Ceny v eurozóně | Asijské akciové trhy | Šíření koronaviru | Jan Frait | VOW3 | Platina | Vývoj zisků | Závislost | Ruská burza | Dluhopisový trh | Česká vláda | Dnešní videokomentář | Kompenzace | Rostoucí úrokové sazby | Pracovní den | EUR/GBP | Put | GBPNZD | Brazilský real (BRL) | Objem devizových intervencí | Ocenění | Výhled trhů | Oslabování koruny | Giancarlo Giorgetti | Zvyšování úroků | Index pražské burzy PX | Vývoj EUR/USD | Kurz EURUSD | Dopady pandemie | Zasedání bankovní rady | Největší švýcarské banky | KHC.US | Mluvčí ČNB | Spotřebitelské ceny | Asociace pro kapitálový trh České republiky | Index DAX | Investing | Země eurozóny | Holubice | Jiří Polanský | Cyrrus Vít Hradil | Dnes index PX | Americké investiční banky | Platy státních zaměstnanců | Průmyslníci | Měnověpolitické zasedání | Sentiment trhu | Advanced Micro Devices (AMD) | Kvantitativní utahování | Vlna omikronu | Příjmy obyvatelstva | Týdenní nárůst | Evropské indexy | Výraznější pokles | Makroprognózy | Akcie PacWest | Makroekonomický kalendář | Investiční rozhodnutí | Vývoj měnového páru EUR/TRY | CSCO.US | Měsíční forwardové ceny | Ekonom BH Securities | Pohyb koruny | Sazba Fedu | Světové akciové indexy | Raiffeisenbank Vít Hradil | New York Times | CPC | NFP report | Pozice ekonomiky | Inflační šok | TRIP.US | Perzistentní inflace | Jana Brodani | Situace na zlatě | Barrick Gold | Inflace ČNB | Vývoj finančních instrumentů | Techy | MIFID | Michal Straka | Omezené dodávky | Alžírsko | Nárůst volatility | Podnikatelé | Ústup rizik | Časový horizont | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | FérMakléři | Finanční systém | SPD | Vývoj jádrové inflace | Cena zemního plynu | ČNB Petra Krmelová | Konstrukce portfolia | Meziroční inflace | Investiční cíle | CEO | Oslabení dolaru | COT | Rezistence | Krize v Evropě | Společnost Microsoft | Banky | Oslabení české koruny | Průlom | Opční trhy | Intervenovat | Cena benzínu | SQ | Růst průmyslových cen | Aktivum | NASDAQ 100 | Výsledek jednání ČNB | Prodeje nových aut | Dividendy | Nominální růst HDP | Disney | Burza | Mzda | Průměrné mzdy v ČR | W1 | Rostoucí výnosy amerických dluhopisů | Páteční NFP | Rostoucí počty nakažených | Recese ekonomiky | Výrobce elektromobilů | Řízení investičního portfolia | CME Fed Watch | Turecká ekonomika | Největší pokles | Obchodovaný objem | Zakladatel a CEO | Doporučení | Geopolitika | Lockdowny | Bilance běžného účtu v Turecku | Partneři | IPO | Fanoušek Bitcoinu | Vývoj mezd | Zhodnocení účtu | Umělá inteligence | Terminální úroková sazba | Index NASDAQ 100 | Inflační cíl | Hospodářské výsledky | Měnový pár | Průmysl a zahraniční obchod | Obchodované akcie | Příjmy domácností | AMCX | Železná ruda | 2222 | Jakub Petruška | Výhledy | CFIG | Celková inflace | Klíčové centrální banky | Graf EUR/USD | DASH.US | Hike | EMA | Nová prognóza Fedu | Opatření | Emerging markets | Načasování obchodů | Gasoline inventories | Sušánka & partneři | Home Depot | Oblast fiskální politiky | BHS expres | Delta varianta | Jednatel | Apetit k riziku | Sazby v eurozóně | Energie | Finanční pozice | Úrok na dluhu vlády | Vyšší výnosy | Offline Štěpána Křečka | Purple Levels | Hlavní stratég Bank of America | Nákup aktiv | Posilování amerického dolaru | Tým FXstreet.cz | Focus | Úročení spořicích účtů | Mise MMF | Platební instituce Roger | Přehled o dění | Nemoc COVID-19 | Britské maloobchodní prodeje | Dow Jones | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Proti-inflační riziko | Obrovská ztráta | Měna | Philip Morris | Společnost Moderna | Ekonomický růst | Fungování ČNB | Nasdaq | Společná evropská měna | Marathon Oil (MRO.US) | Azure | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Odborné přednášky | DSTI | Výrobce léků | Sentiment v ekonomice | Finanční podmínky | Geopolitická situace | Inflační situace v ČR | Bank Term Funding Program | Ekonomická recese | Výsledky hospodaření | MIC | Ministerstvo práce | Geopolitické napětí | Růst poptávky | Zastropování cen | Cenový vývoj | Doba pro nákup nemovitosti | Výsledky amerických voleb | Nominální růst | Indická rupie (INR) | Měnové politiky centrálních bank | Vyšší inflace | KOSP200 | CFA | Utahování měnových politik | Pravděpodobnost hospodářské recese | Zákon o snížení inflace | Práce | Omyl | Portu Filip Louženský | Société Générale | Výroba aut | Obnovení růstu | Pohled na akciové trhy | RBAG.CZ | Market rally | Atlantský Fed | Vývoj základní úrokové sazby | CZG | Česká koruna (CZK) | Aleš Sosnovský | Restrukturalizace | Akcie Twitter | Ceny hypoték | Investment | Krize | Prognóza ECB | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Výhled pro rok 2021 | PMI index | Prostor pro další růst | Likérka Stock Spirits | Maďarská centrální banka | Tabáková firma | Katastrofické scénáře | Doktorát z ekonomie | Členové rady ČNB | Výrobní náklady | Spekulativní aktivum | Severní křídlo | Fidelity International | Globální obchod | Spojené státy | Zpracování kovů | Vysoké úrokové sazby | Janet Yellen | Tlak na růst inflace | Vývoj na trhu | Daně z příjmů právnických osob | Tendr | Německá inflace | Obchody s kryptoměnovými aktivy | Kryptoměny | Bělorusko | Golem Finance | Analytik XTB | Mzdová spirála | MF | Obchodní ředitel XTB | Oživení ekonomik | Nové peníze | Evropské akciové trhy | TripAdvisor (TRIP.US) | Oficiální úroková sazba | Tržní vývoj | Neuspokojivé výsledky hospodaření | Inflation Reduction Act | Akcie na rozvíjejících se trzích | Martin Vašek | Chování americké centrální banky | MJ | Analytik České spořitelny | Situace na trhu | Úvěr | Investiční doporučení | Akvizice Coltu | Úspěch | Rozhodnutí bankovní rady | Ekonomové | NDRC | Kurz české měny | Realitní sektor | Zdražování potravin | Pavel Sobíšek | G7 | Hlavní akciové indexy | Volby | Ve vatě | Statistický úřad | Ukazatele | Rozvolnění restrikcí | Schönfeld & Co | Kov | Američtí zákonodárci | Dolarový index (USDIDX) | Akcie Monety | Evropské dluhopisy | Stagnace | Poptávková inflace | Tržby | Cyrrus Tomáš Pfeiler | MSCI ACWI | Zprávy a události | Ekonomická situace v eurozóně | Eurozóna | Fio | Opatření proti šíření epidemie | Úroveň dluhu | Odhady analytiků | Zpomalování čínské ekonomiky | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Ceny mědi | Run na banky | Kurz české koruny | Oslabení forintu | Nedostatek plynu | Koronavirus | Výnosy z devizových rezerv | FXstreet | Dánsko | Belgie | IOER | Obchodování na devizových trzích | Podniky | Rostoucí trendová čára | Rezignace | Ekonomické aktivity | Dramatický dopad | AUD/USD | Tomáš Nidetzký | Bilance | Politici | AMAT.US | Analytický tým | Formace Head and Shoulders | Rozhodování ECB | Vývoj běžného účtu platební bilance | Správa | Očkování | Evropské země | Zlato | PwC Petr Kříž | Šéf banky | Úvěry na bydlení | Instrumenty | Mzdy | Ztráty dolaru | Světové trhy | Trh NFT | Vnější prostředí | Úrokové sazby na hypotékách | Oživení na americkém trhu práce | Měnové podmínky | Ford Motor | Spotřebitelské ceny v ČR | Michelle Bullocková | Čistý dluh | Šíření nákazy | NZD | Nižší likvidita | Bilance zahraničního obchodu | Wall Street | Konvergenční proces | Dodavatelské řetězce | EOG Resources | Poradenství | Fiat money | Markit | ČR | BIS | Stratég Bank of America | Průměrná cena | Bezpečná aktiva | Výprodej dluhopisů | Sex, drogy a bitcoiny | Kurzová rizika | CNBC | Nesoulad | Úroveň supportu | Tržby v eurozóně | Hlavní ekonom BH Securities | Impulzy | SPX | Výkyvy kurzu | Zveřejňování výsledků | Caixin | Objednávky | Obchodní příležitosti | Návrh dividendy | Denní obchodování | Vývoj ceny | Analytik | Firemní výsledky | Hlavní úrokové sazby v eurozóně | Transparentní řešení | Tradeři | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Výnosy | Vojtěch Benda | Výdaje | ČTK | CI.US | Stimuly | Ztráty | Inflace v USA | Silná koruna | Mimořádné dividendy | Komodity | Změny úrokových sazeb | Analýza | XTB Research
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf