Zlotý
Forex: Nezaměstnanost v ČR zůstává i přes recesi ekonomiky nízká
08.02.2023 Nezaměstnanost v ČR zůstala i v lednu velmi nízká. Podíl nezaměstnaných osob v souladu s tržním konsensem i naší prognózou vzrostl z 3,7 % na 3,9 %. Šlo však čistě o vliv sezonnosti, když po sezonním očištění tento podíl podle našeho odhadu stagnoval na 3,6 %. Mělká recese ekonomiky, kterou tuzemská ekonomika ve druhém loňském pololetí prošla, tak prozatím vedla pouze ke zmírnění převisu poptávky po práci nad její nabídkou. V lednu na jednoho nezaměstnaného registrovaného na úřadech práce připadalo zhruba jedno pracovní místo. Řada firem však přes úřady práce nové zaměstnance nehledá, určitý převis poptávky nad nabídkou tak bude pravděpodobně stále existovat.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
08.02.2023 Vzhledem k tomu, že kalendář ekonomických událostí je víceméně prázdný, bude pozornost směřovat k centrálním bankéřům. Z těch amerických dnes promluví John Williams. Ten pravděpodobně potvrdí, že cyklus utahování měnových podmínek v USA ještě neskončil. Polská centrální banka naopak již ponechá úrokové sazby bez změny. Ty podle našeho odhadu zůstanou stabilní až do září letošního roku, kdy očekáváme jejich první snížení. Český podíl nezaměstnaných mírně stoupne.
Forex: Koruna zůstává stabilní na silnějších úrovních
07.02.2023 Hned ráno nepříjemně překvapila německá průmyslová produkce. Ta meziměsíčně propadla o 3,1 %, když trh počítal s poklesem o necelé jedno procento. Nedařilo se hlavně energeticky náročným sektorům, naopak výroba automobilů meziměsíčně rostla (3,3 m/m). Vzhledem ke klesajícím cenám energií a lepšícímu se sentimentu by se však situace v německém průmyslu měla v následujících měsících začít otáčet. Vzhledem k absenci dalších zajímavých zveřejněných údajů společná evropská měna v průběhu dne ztrácela. Ve srovnání s předchozím dnem se obchodovala o 0,4 % slabší na úrovni 1,0700 EUR/USD.
Polský zlotý dnes poprvé v historii stojí méně než 5 Kč. Za rekordním oslabením polské měny vůči té české jsou i půtky Varšavy s Bruselem, Čechům díky nim dále zlevňují nákupy v Polsku
07.02.2023 Česká koruna se právě nyní obchoduje na nejsilnější úrovni vůči polskému zlotému v celé novodobé historii, a to navíc vůbec poprvé za méně než pět korun za zlotý. Vzájemný kurs obou měn dnes odpoledne spadl až na 4,9886, vyplývá z údajů agentury Bloomberg.
Forex: Německý průmysl v závěru loňského roku klesl
07.02.2023 Prosincová data z německého průmyslu ukážou na jeho slabost v samotném závěru loňského roku; mírný růst zaznamenalo pouze stavebnictví. Americký zahraniční obchod vykáže výrazné zhoršení s tím, jak zejména evropské plynové zásobníky již nebyly schopné absorbovat další dodávky LNG z USA. Tuzemské maloobchodní tržby dlouhodobě trpí snižováním kupní síly českých domácností. Prosincová data ukážou na určité zmírnění těchto tlaků.
Forex: Koruna na úvod týdne oslabovala
06.02.2023 Dolar vstoupil do nového týdne na vítězné vlně. Vezl se na pátečních silných datech z amerického trhu práce. Dnešní eurové ztráty ale byly hodně omezené (z ranních kotací u 1,0800 EUR/USD se kurz v odpoledních hodinách posunul k 1,0750 EUR/USD), evropská data totiž rozhodně nezklamala. Lepší výsledek přinesla ranní čísla německých podnikových objednávek za prosinec, potěšil i únorový Sentix index investorské důvěry v eurozóně.
Forex: Zatím nekončící příběh napětí na americkém trhu práce
03.02.2023 Americký NFP report by měl potvrdit pokračující napětí na tamním trhu práce, když sektory jako zdravotnictví, rekreace či vzdělávání stále dohánějí předpandemické úrovně zaměstnanosti. Finální odhady PMI v eurozóně zřejmě potvrdí optimističtější výhled nákupních manažerů. Včerejší várka zasedání centrálních bank přinesla očekáváné zvýšení sazeb od BoE, překvapivou rétoriku ECB a opětovné ponechání klíčové úrokové sazby na 7 % od ČNB spolu s čerstvou prognózou.
Forex: ECB přinesla mírné překvapení, zatímco ČNB se obešla bez něj
02.02.2023 Dnešní smršť zasedání centrálních bank zahájila Bank of England, která dle očekávání zvýšila sazby o 50 bb. Podle nás nepůjde o poslední podobné zvýšení, když čekáme 50bodový hike i na příštím zasedání v březnu. Tím by utahování měnové politiky BoE mělo vrcholit.
Forex: Sentiment dle PMI v eurozóně je na vzestupu
24.01.2023 PMI v eurozóně by měly navázat na trend posledních dvou měsíců a opět mírně vzrůst, a to i v návaznosti na lepší než očekáváná data z reálné ekonomiky. Kompozitní index by se tak měl přehoupnout přes 50bodovou hranici. Optimističtější výhled nákupních manažerů nahrává našemu scénáři, ve kterém se letos eurozóna vyhne recesi. Dnešní zasedání maďarské centrální banky podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb.
Forex: Jestřábí výstřely představitelů ECB mají pokračování
23.01.2023 Polská průmyslová výroba v prosinci meziměsíčně reálně vzrostla o 1,0 %, což v meziročním vyjádření znamenalo lehce hlubší pokles (-6,4 %), než předpovídal konsensus analytiků. Ten činil -5,2 %. Po sezónním očištění polský statistický úřad uvádí, že meziměsíčně výroba vzrostla o 0,7 % oproti listopadu.
Forex: Lepší naladění investorů by měl potvrdit lednový ZEW index
17.01.2023 Německý lednový ZEW index by měl potvrdit lepší naladění investorů v souvislosti s vyšší než předpokládanou odolností tamní ekonomiky a potenciálně rychlejším ústupem celkové inflace kvůli snižujícím se cenám energií. Včera zveřejněné ceny tuzemských průmyslových výrobců potvrdily pokračující zmirňování inflačních tlaků v české ekonomice, především v souvislosti s poklesy cen na světových komoditních burzách.
Forex: Ceny tuzemských průmyslových výrobců pokračují v poklesu
16.01.2023 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v prosinci meziměsíčně klesly o 1,1 %. Druhý meziměsíční pokles v řadě znamenal, že meziroční dynamika zpomalila z listopadových 21,3 % na 20,1 % v prosinci. V roce 2022 v průměru tak růst cen tuzemských průmyslníků činil rekordních 24,3 %. Polevující tlaky ve výrobní sféře navazují na výrazné poklesy cen komodit na světových trzích. K nižší dynamice výrobních cen by v nadcházejícím období mělo výrazně přispět i pokračující ochlazení poptávky.
Forex: Koruna k euru mírně oslabila na 24,04 EUR/CZK, vůči dolaru zpevnila
12.01.2023 Koruna dnes oslabila vůči euru, oproti předchozímu závěru ztratila čtyři haléře na 24,04 EUR/CZK. Naopak k dolaru česká měna o sedm haléřů zpevnila a okolo 17:00 se obchodovala za 22,25 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00. Koruna se od přelomu roku pohybuje poblíž nejsilnějších hodnot za bezmála 12 let.
Forex: Americká inflace pravděpodobně zpomalila opět zejména díky složce energií
12.01.2023 Tuzemské maloobchodní tržby za listopad budou podle nás nadále reflektovat výraznou erozi reálné kupní síly domácností. Americká prosincová inflace zřejmě naváže na trend tamního dezinflačního příběhu a bude klíčovým vstupem pro nadcházející zasedání Fedu na přelomu ledna a února. Včerejší tuzemská inflace potvrdila mírný dezinflační trend i u nás, s lednovým přeceněním a odezněním vládních opatření by se mohla inflace však dostat opět na dostřel 18 % y/y.
Forex: V průměru loni tuzemská inflace činila 15,1 %
11.01.2023 Tuzemské spotřebitelské ceny v prosinci meziměsíčně stagnovaly, v meziročním vyjádření tak došlo ke zpomalení inflace z listopadových 16,2 % na 15,8 %. To bylo v souladu s naším odhadem, ale pod konsensem analytiků, který předpovídal stagnaci na 16,2 % y/y. Ke zpomalení výrazně přispěly ceny pohonných hmot, které oproti listopadu klesly o více než 10 %. Výrazné zpomalení meziměsíční dynamiky zaznamenaly segmenty potravin a nákladů spojených s bydlením.
Forex: Koruna zůstává nejsilnější ve střední Evropě
11.01.2023 Koruna vládne střední Evropě. I když pozitivní globální sentiment spojený se slabším dolarem a teplejší zimou hraje do karet všem středoevropským měnám, koruna zůstává ve zdaleka nejlepší kondici. Oproti úrovním před pandemií COVID 19 je v rámci střední Evropy koruna zdaleka nejsilnější - vzhledem k průměru roku 2019 je česká měna více jak 7 % v plusu, zatímco polský zlotý 8,5 % v mínusu a maďarský forint dokonce ztrácí oproti roku 2019 přes 18 %.
Rozbřesk: Koruna zůstává nejsilnější ve střední Evropě, je to problém pro konkurenceschopnost?
11.01.2023 Koruna vládne střední Evropě. I když pozitivní globální sentiment spojený se slabším dolarem a teplejší zimou hraje do karet všem středoevropským měnám, koruna zůstává ve zdaleka nejlepší kondici. Oproti úrovním před pandemií COVID 19 je v rámci střední Evropy koruna zdaleka nejsilnější - vzhledem k průměru roku 2019 je česká měna více jak 7 % v plusu, zatímco polský zlotý 8,5 % v mínusu a maďarský forint dokonce ztrácí oproti roku 2019 přes 18 %. V pozadí síly koruny jsou bezesporu masivní devizové rezervy (stále okolo 50 % HDP) a ochota ČNB (ve starém i v novém složení) rezervy aktivně používat na obranu české měny. Svoji roli sehrávala i ochota ČNB jít s odezníváním pandemie s úrokovými sazbami včas a dostatečně agresivně vzhůru a na rozdíl od sousedních měn na korunu nikdy nedoléhaly tolik specifické rizikové faktory (jako nejistota spojená s čerpáním fondů v případě Maďarska).
Forex: Česká inflace v prosinci klesla
11.01.2023 Světový kalendář je dnes téměř prázdný. Vystoupení Roberta Holzmanna z ECB ve Vídni se s největší pravděpodobností ponese v jestřábím duchu. Na domácím poli bude nejdůležitější zprávou prosincová inflace, která podle našeho odhadu díky nižším cenám pohonných hmot klesla pod 16 %. Své tempo by měla zvolnit i jádrová inflace.
Forex: Koruna se drží poblíž historicky nejsilnějších úrovní
10.01.2023 Data z francouzského průmyslu za listopad výrazně překvapila, když místo očekávaného růstu o 0,7 % m/m produkce stoupla o 2,4 % m/m. Zlepšení zaznamenaly téměř všech sektory zpracovatelského průmyslu. Zveřejněná data tak naznačují, že průmyslový sektor se s nákladovým šokem vypořádává lépe, než se očekávalo, a evropská ekonomika by se v letošním roce mohla recesi vyhnout. Na další impulz pro evropskou měnu nicméně zveřejněná data nestačila. Euro se tak po celý den pohybovalo v úzkém pásmu 1,0710-1,0740 EUR/USD.
Forex: Výhled na rok 2023
09.01.2023 V uplynulém roce mezi hlavní témata měnových trhů patřil růst inflace a energetická krize v Evropě způsobená invazí Ruska na Ukrajinu. Centrální banky se snažily balancovat měnovou politiku, bruslit mezi inflací a recesí a nejinak tomu bude i v následujících 12 měsících. Inflace už by měla být díky utlumené poptávce a postupném poklesu cen komodit více pod kontrolou.
Forex: NBP sazby nemění, zlotý mírně posiluje
05.01.2023 Polská centrální banka v souladu s očekávání ponechala úrokové sazby beze změny, přičemž jak se dalo očekávat se ani následný komentář NBP prakticky nezměnil. Zlotý na rozhodnutí nijak zásadně nereagoval, ale v kontextu všeobecně dobré nálady v regionu zpevňoval.
Rozbřesk: Česká koruna pod 24,00 EURCZK. Co čekat dál?
05.01.2023 Česká koruna se včera na chvíli dostala pod psychologickou hranici 24,00 EUR/CZK a ukazuje, že na začátku roku přeladila na “překvapivě” pozitivní vlnu. Hlavním důvodem optimismu je podle nás nadále na prvním místě překvapivě teplé počasí, které v posledních dnech tlačí dolů ceny energií a výrazně snižuje pravděpodobnost dalšího vyhrocení energetické krize.
Forex: Koruna posílila pod 24 EUR/CZK, je nejsilnější za téměř 12 let
04.01.2023 Koruna dnes posílila k euru pod 24 EUR/CZK, v 17:00 se obchodovala za 23,98 EUR/CZK, což je podle dat serveru Patria.cz nejsilnější závěr od začátku února 2011. Proti úternímu podvečeru si vůči jednotné evropské měně polepšila o osm haléřů. K dolaru dnes česká měna získala 20 haléřů na 22,62 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Koruna poprvé od roku 2008 prolamuje hranici 24,00 za euro. Podle Bloombergu patří česká koruna k největším světovým vítězům doby pandemie a války, spolu s měnami Švýcarska a Singapuru
04.01.2023 Česká koruna dnes prakticky poprvé od října 2008 prolomila psychologickou hranici 24,00 za euro. Nyní zpevňuje až na 23,976 za euro. Je tak nejsilnější od 29. října 2008, vyplývá z dat Bloombergu. Hranici 24,00 prolomila po říjnu 2008 sice ještě během obchodování 8. února 2011, ale tehdy její setrvání pod danou hranicí mělo vyloženě jepičí život. Aktuálně koruně bezprostředně pomáhá pokles rizikové přirážky na světových trzích, odrážející se v poklesu výnosů a ochotě obecně přijímat vyšší riziko.
Forex: NBP sazby nezmění
04.01.2023 Dnes odpoledne bude rozhodovat o sazbách polská centrální banka. Změna sazeb se od NBP neočekává. Navzdory velmi vysoké inflaci, která je ovšem již za vrcholem, zůstane hlavní úroková sazba na úrovni 6,75 %. Zlotý by na rozhodnutí NBP neměl reagovat.
Rozbřesk: Rozpočet se schodkem 360 miliard korun a koruna dál posiluje
04.01.2023 Hospodaření státu za minulý rok skončilo se schodkem 360,4 mld. Kč. Oproti říjnové novele státního rozpočtu, jež počítala s deficitem 375 mld., jde o lepší výsledek díky vyššímu výběru daní a prozatím i nižším výdajům v souvislosti s kompenzacemi podnikům v rámci energetické krize. Meziročně se schodek státního rozpočtu sice snížil o 59 mld., stále jde však o historicky třetí nejhorší výsledek hospodaření státu po pandemických letech 2020 a 2021.
Forex: Americký ISM index se posune hlouběji pod padesátku
04.01.2023 Americký index ISM ukáže na další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu. To je do značné míry dáno zlepšením v dodavatelských řetězcích, a tedy zkrácením doby dodávek, obavy ale vzbuzuje pokles nových objednávek. Zápis z posledního zasedání Fedu zřejmě potvrdí odhodlanost americké centrální banky dále zvyšovat úrokové sazby.
Forex: Euro výrazně ztrácelo
03.01.2023 Poté, co se klíčové finanční trhy po státních svátcích opět vrátily k obchodování, ztratila společná evropská měna výrazných 0,9 %. V odpoledních hodinách se její kurz pohyboval kolem 1,0580 EUR/USD. K ziskům ji nedopomohla ani lepší data, která přišla z Německa. Tamní nezaměstnanost o desetinku poklesla, přičemž počet nezaměstnaných Němců namísto očekávaného nárůstu o 15 tisíc naopak o 13 tisíc poklesl.
Bloomberg: Česká koruna patří k největším světovým vítězům pandemie. Česká měna zvládla léta pandemie a války nejlépe ze všech, spolu s měnami Švýcarska a Singapuru
03.01.2023 Česká koruna patří k „největším světovým vítězům pandemie“, uvádí ve své dnešní zprávě agentura Bloomberg (viz obrázek níže). Česká měna podle agentury v letech 2019 až 2022 zpevnila vůči euru o 5,4 procenta. Ve stejném období podle agentury polský zlotý ztratil 9,2 procenta, a maďarský forint dokonce sedmnáct procent. Období od samotného konce roku 2019, resp. začátku roku 2020, až do včerejška pokrývá zhruba tříletou etapu, kdy nejprve svět sužovala pandemie a posléze dopady války na Ukrajině a mohutná inflační vlna.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalí díky vládním opatřením
02.01.2023 Finální odhady PMI v eurozóně by měly potvrdit mírné zlepšení sentimentu. Podobně i tuzemský PMI zaznamená zlepšení. Inflace v eurozóně pravděpodobně výrazně zpomalila v prosinci vlivem vládních opatření, kolem jejich efektu a dopadu do výpočtu inflace ovšem panuje velká míra nejistoty. V závěru týdne zveřejněná data z tuzemské ekonomiky ukážou vzestupnou korekci průmyslové produkce v listopadu po ostrém říjnovém poklesu. Americký NFP report pravděpodobně opět potvrdí napětí na tamním trhu práce a podpoří tak pokračující jestřábí rétoriku americké centrální banky.
Forex: Na závěr roku 2022 koruna posílila a testovala úrovně pod 24,15 EUR/CZK
30.12.2022 Makroekonomický kalendář tento týden mnoho impulsů nenabídl, otěže tak převzaly zprávy z Číny ohledně pandemické situace, které rezonovaly na finančních trzích. Obavy z dopadů enormního nárůstu covidových případů v Číně poté, co na začátku prosince tamní vláda náhle upustila od politiky nulové tolerance covidu, zchladily globální sentiment v posledním letošním týdni. Přičemž vrchol prudkého šíření pandemie lze pravděpodobně očekávat až na konci ledna v průběhu oslav nového lunárního roku.
Forex: Česká koruna je nadále poblíž nejsilnějších úrovní od června 2011
29.12.2022 Růst peněžní zásoby M3 v eurozóně mírně zpomalil v listopadu z 5,1 % na 4,8 %. Úvěrová dynamika nefinančních podniků zatím nenese známky výrazného ochlazení investiční aktivity. Úvěry pro nefinanční podniky byly v listopadu meziročně vyšší o 8,4 %. Finanční situace podniků tak nadále zůstává podle všeho odolná, zatímco poptávka domácností po úvěrech již delší dobu vykazuje výrazný úpadek.
Forex: Důvěra v tuzemskou ekonomiku se v prosinci mírně zhoršila
27.12.2022 Po nepatrném listopadovém zlepšení došlo v souhrnném indikátoru sentimentu k mírnému snížení z listopadových 90,1 b. na 89,5 b. K poklesu důvěry v ekonomiku došlo jak u spotřebitelů, tak i u podnikatelů.
Rok 2022: Shrnutí vývoje na finančních trzích
26.12.2022 Do roku 2022 jsme vstupovali na vlně euforie. Obavy z dalších pandemických lockdownů se výrazně snížily po rozšíření méně smrtelné varianty omikron a problémy v dodavatelských řetězcích začaly ustupovat. Akcie, kryptoměny i nemovitosti se obchodovaly na historických maximech po úžasné dvouleté rally tažené penězi z vrtulníků, kvantitativním uvolňováním a nulovými úroky. Obavy ze skončení této bombastické párty byly na místě, úrokové sazby již musely jít nevyhnutelně vzhůru a korekce na rizikových aktivech se dala čekat.
Ranní okénko - Investoři budou z dnešních dat odvozovat další počínání Fedu
23.12.2022 Pro akciové trhy jsou dobré zprávy někdy špatné. A přesně tak tomu bylo včera odpoledne. Zpřesněný odhad výkonu americké ekonomiky v 3Q22 přinesl revizi z anualizovaného růstu 2,9 % na 3,2 %, přičemž největší zásluhu na tom měla spotřeba domácností, jejíž tempo bylo vylepšené z 1,7 % na 2,3 %.
Forex: Koruna stále poblíž nejsilnější úrovně od začátku roku
19.12.2022 Německý Ifo index za prosinec mírně překvapil, když došlo ke zlepšení o 2,3 b. oproti listopadu na 88,6 b., zatímco tržní konsensus činil 87,5 b. Ke zlepšení došlo jak ve složce hodnotící současnou situaci, tak i ve složce očekávání. I německý Ifo index tak navazuje na předstihové indikátory z minulého týdne, které poukazovaly na mírně optimističtější výhled pro ekonomiku. Nicméně indikátory sentimentu stále implikují pokles ekonomické aktivity, byť o něco mírnější.
Forex: Úspěšný rok pro korunu? A co rok 2023?
19.12.2022 V letošním roce je dnešní vydání publikace „7 dní s korunou“ poslední, a nelze se tak vyhnout alespoň rychlému ohlédnutí. Koruna má za sebou rok nabitý událostmi, kdy kombinace vysoké inflace, energetické krize, války na Ukrajině ale i třeba změn v bankovní radě ČNB přinesla hned několik momentů, při kterých se tuzemská měna ocitla pod tlakem.
Forex: ECB se dnes připojí k včerejšímu Fedu a zvýší sazby o 50 bb
15.12.2022 Po páru 75bodových zvýšeních sazeb podle nás ECB na dnešním zasedání poleví a zvýší sazby „pouze“ o 50 bb, k čemuž se přiklání i tržní ocenění. Sledované budou také avizované zmínky ohledně kvantitativního utahování a nová makroekonomická prognóza. Listopadové maloobchodní tržby v USA podle nás budou meziměsíčně téměř stagnovat, zatímco tamní průmyslová produkce jen nepatrně klesne. Americký Fed zvýšil dle očekávání sazby o 50 bb. Nová projekce trajektorie úrokových sazeb počítá s dalším utahováním měnové politiky až na 5-5,25 %, tj. zvýšení v souhrnu o dalších 75 bb.
Forex: Únorová rošáda v bankovní radě ČNB nezmění kurz směřování
14.12.2022 Dnešní jmenování nových členů bankovní rady, kteří v únoru nahradí M. Moru a O. Dědka nevyvolalo na trzích větší reakci. Novými radními se stanou J. Kubíček, z Národní rozpočtové rady, a J. Procházka, ředitel EGAPu. Bez ohledu na postoje nových členů bankovní rady by však nemělo dojít k zásadní změně směřování tuzemské měnové politiky.
Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o dalších padesát bodů
14.12.2022 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho i tržního odhadu zvedne sazby o dalších 50 bb. Zajímavý bude i pohled na její nový medián výhledu úrokových sazeb. Ten se zřejmě posune na 5,0-5,25 %, což je i úroveň, kde vidíme terminální úrokovou sazbu. Z dat zaslouží pozornost průmyslová produkce v eurozóně. Ta zřejmě o dvě procenta v meziměsíčním srovnání propadla. Doléhá na ni omezování výroby v energeticky náročných odvětvích. Oživení ve výrobě strojů a zařízení však slibuje do dalších měsíců lepší výsledky. Z domova budeme čekat na nová jména radních ČNB.
Forex: Forint těží z nalezení dohody s EU
13.12.2022 Nejlépe performující měnou v regionu byl dnes maďarský forint. Te zpevnil o 1,6 % a dostal se na 408,40 EUR/HUF. Maďarská měna těží z dohody, které se podařilo dosáhnout mezi Evropskou unii a Maďarskem. To již nebude vetovat pomoc Ukrajině z unijního rozpočtu ve výši 18 mld. EUR a schválení minimální korporátní daně. Na oplátku mu EU umožní přístup k penězům z fondu obnovy a prostředků z kohezního fondu (celkem 7,5 mld. EUR).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vládní opatření proti drahým energiím drží tuzemskou inflaci poblíž 15 %
12.12.2022 Pro korunový trh je hlavní událostí tohoto týdne dnešní zveřejnění tuzemské inflace za listopad. V meziročním vyjádření očekáváme její mírný vzestup z 15,1 % na 15,5 %. Na nižších úrovních ji drží vliv úsporného tarifu, po jeho odeznění inflace v lednu pravděpodobně opět mírně zrychlí. Zajímavý bude tento týden i z globálního úhlu pohledu. Zítra bude totiž zveřejněna inflace také v USA a hned den poté k jednacímu stolu zasedne Fed.
Forex: Česká ekonomika míří do recese, otázkou je jak hluboké
09.12.2022 Říjnová data ukazují na překvapivě silný předěl ve vývoji tuzemské ekonomiky negativním směrem. Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Forex: NBP sazby ponechala beze změny
08.12.2022 Polská centrální banka ponechala podle očekávání svoji hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 6,75 %. NBP aktuálně vidí jak zpomalení růstu, tak zpomalení inflace (byť návrat k cíli 2,5 % bude pomalý) - zároveň v jejím komentáři stále zůstává věta o tom, že si centrální banka přeje silný zlotý. Uvidíme, s čím přijde guvernér Glapinski na následné tiskové konferenci.
Rozbřesk: Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje. Je recese nevyhnutelná?
08.12.2022 Inverze americké výnosové křivky se prohlubuje a všichni víme co to znamená. Americký trh dluhopisů signalizuje, že citelné zpomalení či spíše recese je viditelná již v relativně krátkém horizontu.
Forex: Maďarská inflace pokračuje v růstu
08.12.2022 Podíl nezaměstnaných osob v ČR v listopadu pravděpodobně stagnoval na 3,5 %, zatímco po sezonním očištění o desetinu vzrostl. Maďarská inflace by se měla podle našeho odhadu dále zvýšit, a to z 21,1 % v říjnu na meziročních 22,1 % v listopadu. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA zřejmě zůstane nízký, mírně nad 200 tis. Dnešní chudý kalendář nově zveřejňovaných dat bude spolu s blížícím se koncem roku nahrávat pokračující nízké obchodní aktivitě na finančních trzích.
Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k euru i dolaru
07.12.2022 Česká měna si dnes mírně polepšila vůči oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 zpevnila koruna oproti předchozímu závěru k euru i dolaru shodně o dva haléře na 24,29 EUR/CZK a 23,12 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Český průmysl v říjnu výrazně zklamal
07.12.2022 Průmyslová produkce v ČR v říjnu meziměsíčně klesla o výrazných 3,7 % po zářijové stagnaci. Meziročně byla díky nízké srovnávací základně vyšší o 2,9 %, čekal se však růst o 7,2 %. Říjnový výsledek tak značně zklamal, když zaostal za veškerými očekáváními. Ve zpracovatelském průmyslu byla produkce meziměsíčně nižší o 2,2 % po předchozím růstu o 0,2 %.
Rozbřesk: Maloobchod ukazuje na další propad spotřeby
07.12.2022 Včerejší čísla z maloobchodu potvrdila, že čtvrtý kvartál bude pravděpodobně ve znamení pokračující recese, do které nás dostala vysoká inflace, prudký propad reálných mezd (v průměru skoro o 10 %) a z toho vyplývající slabá spotřeba domácností.
Forex: NBP ponechá sazby beze změny
07.12.2022 Dnes odpoledne také zasedá polská centrální banka. Holubičí většina ve vedení NBP nemá důvod úrokové sazby měnit (čti zvyšovat), neboť poslední (listopadové) číslo dopadlo relativně dobře. Rovněž zlotý je vcelku stabilní, ačkoliv po očku sleduje, jak se vyvíjí kauza okolo možného zmrazení transferů ze strukturálních fondů EU pro Maďarsko (zde stále nebylo rozhodnuto a je možné, že bude vyjasněno až na summitu EU 19. prosince).
Forex: HDP eurozóny bude revidován směrem nahoru
07.12.2022 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP. Ten by měl být podle našeho odhadu revidován o jednu desetinu nahoru (na 0,3 % q/q), přičemž hlavním zdrojem růstu by měla být spotřeba domácností. Česká průmyslová produkce v říjnu pravděpodobně meziměsíčně dále mírně poklesla. V červených číslech v meziročním srovnání zůstane i stavební produkce. ČNB zveřejní objem devizových intervencí za říjen. Odhadujeme, že ten dosáhl zhruba 2,5 mld. EUR. Polská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
Forex: Vývoj v regionu byl diferencovaný
06.12.2022 íjnový objem tuzemských maloobchodních tržeb bez prodejů aut výrazně zklamal. Meziročně byl nižší o 9,4 %, zatímco tržní konsensus předpokládal pokles o 6,4 %. Meziměsíčně došlo k propadu tržeb o 1,8 % po předchozím růstu o 1 %. Nedařilo se ani prodejům automobilů, které v říjnu poklesly meziměsíčně o 2,1 %, když měsíc před tím o 1,5 % rostly.
Rozbřesk: Evropa i v listopadu snížila spotřebu plynu o čtvrtinu
06.12.2022 Evropa se ve snaze omezit závislost na ruských energiích opravdu snaží. Tedy, abychom byli přesnější, extrémní nárůst cen energií v čele právě s plynem, nutí evropské spotřebitele výrazně šetřit. Přesně to totiž naznačují předběžná čísla o spotřebě plynu v EU za listopad, která oproti pětiletému průměru ukazují na pokles spotřeby asi o čtvrtinu. Tedy podobně jako v říjnu, a to navzdory tomu, že listopad již z hlediska počasí nebyl tak příznivý.
Forex: Forint a zlotý pod lehkým tlakem
06.12.2022 Forint a zlotý se dostávají pod lehký tlak, což nemusí nutně souviset jen s faktem, že na hlavních trzích se zvyšuje averze k riziku. EU dnes totiž bude skrze své ministry financí jednat o tom, jak naložit s pomocí ze strukturálních fondů unie pro Maďarsko. Komise totiž předložila návrh, kde 65 % pomoci skrze tyto fondy má být Maďarsku zablokováno do té doby, dokud země neupraví legislativu tak, aby byla slučitelná s principy právního státu. Pokud ministři financí nerozhodnou dnes, tak by tak měly učinit členské země na summitu EU příští týden.
Je koruna před kolapsem?
05.12.2022 Nová bankovní rada ČNB se drží svého slibu a udržuje úrokové sazby v Česku stabilní na 7,00 %. Jenže problémem pro českou korunu je zvyšování úroků v zahraničí, zejména pak v eurozóně a ve Spojených státech. Fundament koruny slábne, úrokový diferenciál se ztenčuje a polštář, který by měl českou měnu bránit proti spekulativnímu útoků, se vyčerpává.
Forex: Americký HDP bude revidován směrem nahoru
30.11.2022 Hrubý domácí produkt ve Spojených státech za třetí čtvrtletí bude podle našeho odhadu revidován mírně směrem nahoru. Solidně ekonomika USA vstoupila i do čtvrtého kvartálu. Listopadový ADP report by měl potvrdit, že situace na trhu práce zůstává dobrá. Další propad naopak přinesou data z trhu nemovitostí. V regionu bude zveřejněna polská inflace, která podle konsenzu trhu dosáhne osmnácti procent. V Česku ČNB oznámí rozhodnutí ohledně proticyklické kapitálové rezervy.
Forex: Na regionálních trzích panoval klid
29.11.2022 Regionální měny se dnes obešly bez výraznějších výkyvů. Koruna se obchodovala v úzkém pásmu 24,32-24,35 EUR/CZK. Podobně na tom byl i maďarský forint, který se držel mezi 406-409 EUR/HUF. Na mírně silnější úrovně zamířil polský zlotý, který se v odpoledních hodinách obchodoval kolem 4,67 EUR/PLN. Ve srovnání s předchozím dnem si tak připsal 0,2 %. Náladu mu zřejmě zvedlo oznámení, že DPH na potraviny zůstane nulová i v první polovině příštího roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně v listopadu výrazně zpomalí vlivem cen energií
28.11.2022 Tento týden přinese várku inflačních dat z eurozóny i regionu. Listopadová inflace v eurozóně za významné pomoci nižších cen energií a administrativních opatření zřejmě meziměsíčně stagnovala a v meziročním vyjádření zpomalila. Jádrová inflace by měla také ubrat vlivem efektu srovnávací základny. Finální odhady HDP u nás a v USA by měly přinést revize směrem nahoru, v našem případě až o tři desetiny na -0,1 % q/q. Americký NFP report na závěr týdne nejspíše pouze potvrdí pokračující napětí na tamním trhu práce.
Forex: Německá ekonomika zatím vykazuje nebývalou odolnost
25.11.2022 Finální odhad německého HDP za Q3 přinesl mírnou vzestupnou revizi mezičtvrtletního růstu o desetinu na 0,4 % q/q a potvrdil tak dosavadní odolnost tamní ekonomiky v prostředí vysoké nejistoty a negativních výhledů. Očekávání předčila zvláště spotřeba domácností (+1,0 % vs konsensus 0,3 % q/q), která odrážela silné oživení poptávky po službách.
Forex: Den díkůvzdání ochromí obchodování na globálních trzích
24.11.2022 Kvůli Dni díkůvzdání dnes budou americké trh zavřené. Ze stejného důvodu ani nebude zveřejněn žádný nový ekonomický ukazatel z USA. Trhy by tak z míry neměl vyvést ani německý Ifo index, u kterého čekáme proti říjnu mírné zlepšení a odražení se od lokálního dna. V regionu bude pozornost směřovat na sentiment indikátory z tuzemska a polskou spotřebitelskou důvěru.
Forex: Horší americká data nakonec pomohla euru
23.11.2022 Z obou stran Atlantického oceánu dnes přicházela celkem povzbudivá data, do doby publikace amerických PMI. Blížící se Den díkůvzdání se podepsal na nižší obchodní aktivitě a během evropské seance nezajímavém kurzovém vývoji. Euro vůči dolaru po většinu dne v podstatě stagnovalo nad 1,0300 EUR/USD. Z Evropy potěšily listopadové PMI z průmyslu i ze služeb.
Forex: Evropské PMI čeká zlepšení
23.11.2022 Ve Spojených státech bude zveřejněna říjnová statistika prodejů nových domů. Ta zřejmě ukáže další pokles. Mírně se zhorší i podmínky ve zpracovatelském průmyslu měřené indikátorem PMI. Naopak objednávky zboží dlouhodobé spotřeby by díky prodejům automobilů a výdajům na obranu mohly vykázat mírný růst. Pozornost bude směřovat i na zápis z posledního zasedání Fedu, který by mohl naznačit, zda tempo zpřísňování měnových podmínek v USA bude zpomalovat. Evropské PMI už zřejmě dosáhly svého dna a měly by být podle našeho odhadu mírně vyšší než v říjnu.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala sazby beze změny
22.11.2022 Maďarská centrální banka ponechala dnes základní tříměsíční depozitní sazbu beze změny na 13 % tak, jak se očekávalo. Vzhledem k inflaci nad 20 % předpokládáme, že O/N sazbu bude centrální banka stále držet na současných 18 %. Inflace by navíc měla v nadcházejících měsících dále zrychlovat, a to až k 24 % na jaře příštího roku. Na Maďarsko navíc stále negativně doléhají spory s EU ohledně vyplácení peněz z fondu obnovy.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Listopadové PMI nejspíše ukážou mírně optimističtější výhled
21.11.2022 Pozornost se tento týden bude upírat na předstihové indikátory ekonomického sentimentu a zápisy z jednání ECB a Fedu včetně komentářů představitelů obou centrálních bank. V indikátorech PMI by mělo dojít k mírnému zlepšení, byť by měly stále zůstat pod 50bodovou hranicí. Německý IFO index by měl také zaznamenat mírné zlepšení. Páteční struktura růstu německého HDP by měla poukázat na odolnou poptávku a naopak slabý průmysl a čistý vývoz.
Analytici: Koruna je nejsilnější od února hlavně díky vývoji na světových trzích
20.11.2022 Za posílením koruny k euru i dolaru na nejsilnější úrovně od letošního února je především vývoj na světových trzích a změna přístupu investorů k rizikovějším aktivům, mezi které řadí i českou měnu. Vyplývá to z ankety ČTK mezi analytiky. Další vývoj koruny bude podle nich záviset na krocích centrálních bank v EU a USA. Pokračující posilování české měny spíše čekat nelze, uvedli.
Forex: Obrat v měnové politice Fedu prozatím v nedohlednu
18.11.2022 Zářijová průmyslová výroba v eurozóně překvapila silným růstem (+0,9 % vs konsensus 0,5 %), když těžila z pokračujícího odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích a kompletování nevyřízených objednávek. Výkon průmyslu v eurozóně ve třetím čtvrtletí byl tak značně odolný vůči dopadům energetické krize, a to s velkým přispěním automobilového průmyslu, který hrál prim i v našich statistikách. Data z tohoto týdne rovněž potvrdila předběžný odhad růstu HDP eurozóny o 0,2 % q/q a říjnové zrychlení inflace z 10,0 % na 10,6 % y/y (1,5 % m/m). Euru se dařilo po celý týden zůstat výrazně nad paritou vůči dolaru a ke konci týdne zůstává téměř beze změny. Zatímco eurové tržní sazby během týdne mírně klesly, zejména pak na delším konci (až o 15 bb).
Forex: Korekce na americkém nemovitostním trhu zřejmě pokračovala i v říjnu
18.11.2022 Prodeje stávajících nemovitostí v USA potvrdí pokračující ochlazování tamního trhu s rezidenčním bydlením. Středeční maloobchodní tržby v USA svědčí o pokračující odolnosti tamní spotřebitelské poptávky, zatímco týdenní data z trhu práce zase potvrzují jeho napjatost. Komentáře představitelů Fedu pomohly opět odklonit debatu o obratu v měnové politice americké centrální banky.
Forex: Koruna dnes oslabila k euru o šest haléřů, vůči dolaru stagnovala
16.11.2022 Koruna dnes oslabila k euru ve srovnání s úterním závěrem o šest haléřů na 24,37 EUR/CZK. Vůči dolaru česká měna stagnovala. V 17:00 se obchodovala za 23,45 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online. Koruna tak příliš nereagovala na dnešní informace Českého statistického úřadu o tom, že ceny výrobců v Česku se v říjnu dál meziročně zvyšovaly, růst ale zmírnil v průmyslu, zemědělství, stavebnictví i službách.
Forex: Maloobchodní tržby v USA svědčí o odolnosti tamní poptávky
16.11.2022 Vládní opatření, která v říjnu významně přispěla ke zpomalení spotřebitelské inflace, vedla také ke zpomalení růstu cen tuzemských průmyslových výrobců ze zářijových 25,8 % y/y na 24,1 % v říjnu. Odpuštění plateb za obnovitelné zdroje týkající se všech podnikatelů a odvíjející se od množství spotřebované energie znamenalo relativně značnou úlevu, když ceny elektřiny meziměsíčně klesly o 3,9 %. Odhlédneme-li však od tohoto efektu, tak růst cen průmyslových výrobců naopak mírně zrychlil. Cenové tlaky tak podle všeho ve výrobní sféře zůstávají silné navzdory klesající poptávce.
V důsledku dopadu rakety v Polsku oslabuje zlotý, zlevňují akcie i ropa. Ropovodem Družba přitom nyní ropa stále neteče
16.11.2022 Polský zlotý dnes vůči koruně znehodnotil na svoji nejslabší úroveň za poslední měsíc. Dnes ráno se prodával i za méně než 5,09 koruny, tedy nejlevněji od letošního 17. října, vyplývá z dat agentury Bloomberg. Z dlouhodobého hlediska je polská měna stále blízko svých historicky rekordních minim vůči koruně. Na absolutní minimum se propadla letos 7. října, kdy se prodávala i za méně než 5,01 koruny.
Forex: Americké maloobchodní tržby v říjnu solidně rostly
16.11.2022 Díky vyšším prodejům automobilů americké maloobchodní tržby v říjnu podle našeho odhadu vzrostly meziměsíčně o více než jedno procento. Prodejům nahrává neuspokojená poptávka a lepšící se podmínky v dodavatelských řetězcích. V eurozóně je kalendář ekonomických událostí prázdný. Čeká nás pouze vystoupení šéfky ECB ve Frankfurtu. Z domácích dat budou zveřejněny říjnové ceny průmyslových výrobců, které ve srovnání s minulým měsícem zřejmě o jedno procento stoupnou.
Forex: Euro se drží nad paritou
15.11.2022 V Polsku a Maďarsku dnes byly zveřejněny výsledky HDP za třetí kvartál. Polský HDP překvapil pozitivně růstem o 0,9 % q/q, když trh čekal jeho stagnaci. To podporuje náš odhad, že centrální banka vzhledem k dalšímu očekávánému růstu inflace přistoupí v Q1 23 ke zvýšení klíčové úrokové sazby o dalších 75 bb (v únoru 25 bb, v březnu 50 bb). Ta by se tak měla dostat na 7,5 %. V Maďarsku naopak výkon ekonomiky zklamal, když v mezikvartálním srovnání poklesl o 0,4 %. V Česku byl dnes kalendář prázdný. Tomu odpovídal i vývoj kurzu koruny, který se držel v úzkém pásmu 24,30-24,34 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Cenové tlaky v USA se začínají zmírňovat
14.11.2022 Růst domácích PPI za říjen potvrdí přetrvávající inflační tlaky v domácí výrobní sféře. Drahé energie stále přispívají i k deficitu běžného účtu platební bilance, což není dobrá zpráva pro korunu. Ceny průmyslových výrobců se zvyšují také v USA. Avšak u většiny neenergetických položek je zde již patrný ústup cenových tlaků. Pokračování návratu amerických maloobchodních tržeb k předpandemickému trendu podle nás v říjnu narušil skokový nárůst prodejů automobilů v souvislosti se zmírňováním napětí v dodavatelských řetězcích a obnovenými dodávkami polovodičů. To bylo pravděpodobně i hlavním faktorem solidního růstu zářijové průmyslová produkce v eurozóně, která tak stále odolává negativním důsledkům energetické krize.
Forex: Překvapivě nízká inflace v USA poslala dolar viditelně nad paritu
11.11.2022 Tuzemské tržní úrokové sazby zažily turbulentní týden. Pondělní data o zářijové průmyslové produkci sice ještě znatelnou reakci trhů nepřinesla, přestože v souhrnu překvapila pozitivně. Výrazný propad tržních sazeb (o více než 50 bb) však způsobila ve čtvrtek zveřejněná inflace za říjen, která výrazně zaostala za veškerými tržními odhady (konsenzus 17,9 %) i prognózou ČNB (17,4 %). Především vlivem vládních opatření v podobě úsporného energetického tarifu a odpuštění plateb za OZE poklesla tuzemská inflace na 15,1 % y/y (z 18 % v září).
Rozbřesk: Americké volby jsou stále nerozhodnuty, kryptoměny opět kolabují a Rusové opouštějí Cherson
10.11.2022 Tolik jen několik hlavních zpráv, které však mohou být již brzy ve finančním světě zcela zastíněny klíčovým makroekonomickým číslem týdne, kterým bude americká inflace za měsíc říjen. V jejím případě si jako již po několikáté (společně s trhem) myslíme, že by mělo dojít (v meziročním srovnání) ke zpomalení, ale tento rok jsme se v případě tohoto čísla tolikrát spálili, že se obáváme vynášet silné soudy. Každopádně překvapení není vyloučeno na obě strany a pokud k němu dojde, tak finanční trhy rychle zapomenou na to, co bylo vyjmenováno o několik řádků výše.
Forex: NBP ponechává sazby beze změny
10.11.2022 NBP včera až pozdě večer oznámila, že ponechává úrokové sazby beze změny, přičemž zveřejnila hlavní data z nové prognózy. Ta avizují dva jasné vzkazy: za prvé, NBP očekává v roce 2023 markantní zpomalení růstu (na 0,7 %) a za druhé, dosažení inflačního cíle (2,5 %) předpokládá nejdříve v roce 2025! Pro zlotý to samozřejmě nejsou dobré zprávy, byť je zde třeba upozornit, že NBP si stále vyhrazuje právo limitovat výrazné fluktuace kurzu (přičemž předpokládá, že měna by měla spíše posilovat?!).
Ranní okénko - Překvapí dnes inflace trhy?
10.11.2022 Dnešek patří inflaci. V 9 ráno dorazí čísla ohledně růstu cen z Česka, odpoledne pak z USA. Z americké ekonomiky přijdou i klasická týdenní data z trhu práce. Ohledně české inflace panuje do poslední chvíle značná nejistota. Tržní konsenzus odhaduje meziroční míru na úrovni 17,9 %, náš odhad by byl stejný, ale po započtení vlivu vládních opatření tlumících vliv cen energií předpokládáme, že inflace dosáhne „jen“ 17,5 %. Nové prognózy má i ČNB a MF.
Forex: Tuzemská inflace pravděpodobně zpomalila díky vládním opatřením
10.11.2022 Středem pozornosti dnes bude u nás tuzemská inflace za říjen a v hledáčku globálních trhů se ocitne zase americký vývoj spotřebitelských cen. Tuzemská inflace by měla vlivem vládních opatření, které tlumí ceny elektřiny pro domácnosti, zpomalit jak na meziměsíční, tak i na meziroční bázi. Nicméně nejistota odhadu je výrazná, a to s ohledem na nejasnou metodiku ČSÚ týkající se zohlednění úsporného tarifu v cenových statistikách. Americká inflace, která podle nás v meziročním srovnání opět zpomalila, nejspíše promluví do tržního ocenění trajektorie sazeb Fedu.
Forex: Koruna dnes oslabila k oběma hlavním světovým měnám
09.11.2022 Koruna dnes ztrácela k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru oslabila ve srovnání s úterním závěrem o čtyři haléře na 24,33 EUR/CZK. K dolaru si pohoršila o 13 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 24,26 USD/CZK.
Forex: Středoevropské měny opět korigovaly zisky z předchozích dní
09.11.2022 Meziroční růst spotřebitelských cen v Maďarsku v říjnu zůstal bezpečně nad hranicí 20 %, když meziměsíčně ceny vzrostly o silná 2 %. Za silnou meziměsíční dynamikou byly zejména ceny potravin a bydlení, které zahrnují ceny energií. Meziroční růst potravin se v říjnu přehoupnul nad 40 %, což je nejvyšší úroveň v EU. V souvislosti s pokračujícím zdražováním potravin, tamní vláda oznámila, že rozšiřuje cenové stropy také na brambory a vejce. Tamní vláda mimo jiné již zavedla stropy pro ceny energií pro domácnosti, hypoteční sazby a jiné potraviny. Podle nás inflace bude vrcholit mezi 23-24 % ve Q123. Maďarský forint dnes odepsal 0,17 %.
Ranní okénko - Polská centrální banka dnes možná dorovná ČNB
09.11.2022 Dnes je ekonomický kalendář prakticky prázdný, a trhy tak budou vyhodnocovat výsledky amerických voleb. Zatímco většina předvolebních průzkumů předpovídala „červenou“ vlnu, a tedy výrazné vítězství republikánů, předběžné výsledky hovoří jinak. Vyrovnaný je boj o Senát (očekáváno), ale i o Sněmovnu. Model od NBC aktuálně předpovídá, že republikáni získají ve Sněmovně 218 ze 415 křesel, tedy nejmenší možnou většinu. Výsledek se tak vzhledem k těsnému průběhu ještě může v průběhu dne otočit na druhou stranu.
Rozbřesk: Zásoby dieselu jsou proklatě nízko
09.11.2022 V komoditně zaměřených komentářích často zdůrazňujeme, že kromě spotových cen se vyplatí sledovat i celou forwardovou křivku. Hezký příklad, proč je to vhodné a který jsme komentovali nedávno, je kauza zlevňujícího evropského plynu.
Forex: Ponechá NBP sazby beze změny?
09.11.2022 Relativně silný zlotý by měl dnes dovolit NBP ponechat úrokové sazby beze změny a to přesto, že inflace v říjnu dosáhla nového vrcholu. NBP však bude probírat novou prognózu a tak není vyloučeno, že s ohledem na nepříznivý inflační výhled umožní holubičí většina kosmetické zvýšení sazeb o 25bps.
Forex: Evropská komise dnes zveřejní revizi fiskálních pravidel
09.11.2022 Dnešní světový ekonomický kalendář toho moc nepřinese, sledovat se bude sčítání hlasů amerických voličů ve volbách do Kongresu. Událostí hodnou sledování bude i zveřejnění revize fiskálních pravidel ze strany Evropské komise. Zajímavé bude dění v regionu. Maďarská meziroční inflace se posune dále výše nad 20 %. K projednání měnové politiky se sejde polská centrální banka. Trh počítá se zvýšením sazeb o 25bb. Podle nás ale polské sazby tentokráte nahoru nepůjdou.
Forex: Negativní trend tuzemské spotřebitelné poptávky pokračoval i v září
08.11.2022 V centru pozornosti globálních finančních trhů dnes budou americké volby do Sněmovny reprezentantů a třetiny Senátu. Předvolební průzkumy předpovídají vítězství republikánům, což by z legislativního hlediska významně ztížilo prezidentu Bidenovi druhou půlku jeho funkčního období. V ČR budou zveřejněna data o vývoji maloobchodních tržeb, podílu nezaměstnaných osob a objemu devizových rezerv ČNB. Tuzemských trh práce by měl nadále vykazovat známky významného nedostatku pracovních sil, poptávka spotřebitelů však pravděpodobně pokračovala, vlivem vysoké inflace a nejistoty, v poklesu.
Forex: Tuzemský i německý průmysl v září pozitivně překvapil
07.11.2022 Průmyslová produkce v ČR klesla v září meziměsíčně o 0,2 % po předchozích 0,8 %. V meziročním vyjádření její růst zpomalil z 10,3 % na 8,3 %, zatímco se čekalo 7,2 % (NSA). Směrem vzhůru meziroční dynamiku nadále tlačí nízká srovnávací základna loňského roku. Za pozitivní překvapení se zářijový výsledek dá považovat i s ohledem na minulý týden zveřejněný předběžný odhad HDP, podle kterého tuzemská ekonomika ve třetím čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,4 %. V samotném zpracovatelském průmyslu se produkce v září meziměsíčně snížila o 0,1 %, zatímco ještě v srpnu rostla svižným tempem o 1,7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA zrychlil, v Česku naopak zpomalil
07.11.2022 Inflace v USA v důsledku vyšších cen pohonných hmot na čerpacích stanicích v říjnu v meziměsíčním srovnání pravděpodobně zrychlila. Kromě inflačních dat je ale kalendář v USA i eurozóně víceméně prázdný. Pozornost budou přitahovat americké volby do Sněmovny reprezentantů, kde většinu zřejmě opět získají republikáni. Evropská komise se bude zabývat revizí fiskálních pravidel, jejichž platnost byla nejprve kvůli kovidové krizi a posléze kvůli válce na Ukrajině pozastavena až do konce roku 2023. Kalendář je nabitý v Česku. Meziměsíční pokles zde zřejmě vykáže jak průmyslová výroba, tak i maloobchodní tržby. Své tempo růstu by měly zvolnit i spotřebitelské ceny. Nezaměstnanost pak bude pravděpodobně stagnovat na zářijové úrovni. Polská centrální banka ponechá tento týden podle našeho odhadu sazby beze změny. Trh nicméně počítá s jejich 25bodovým zvýšením.
Forex: Regionálním měnám se dařilo, euro v mínusu
04.11.2022 Událostí týdne bylo zasedání České národní banky. Ta ponechala úrokové sazby beze změny na 7 % tak, jak se očekávalo, přestože její nová prognóza indikovala zvýšení sazeb o 100 bb. Dle vyjádření guvernéra Aleše Michla většina bankovní rady preferuje stabilitu úrokových sazeb s tím, že vyšší mohou zůstat po delší období. My první snížení sazeb vidíme v srpnu 2023. V intervencích bude ČNB dle vyjádření bankovní rady pokračovat. Z domácích dat byl zveřejněn výsledek HDP za Q3 a říjnový PMI.
Forex: Trhy v očekávání rozhodnutí Fedu
02.11.2022 Americké akciové trhy dnes otevřely v záporu. K tomu zřejmě přispěl překvapivě výrazný růst zaměstnanosti podle ADP reportu. Zatímco očekáváno bylo 185 tis. nových pracovních míst v soukromém sektoru, nakonec v říjnu přibylo hned 239 tis. zaměstnaných. Odolnost amerického trhu práce podle nás potvrdí i páteční nová pracovní místa v nezemědělském sektoru (payrolls). Eurodolarový pár se odpoledne pohyboval poblíž 0,9870 EUR/USD, kde ráno otevíral.
Forex: Fed zvedne sazby o dalších 75 bazických bodů
02.11.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb. Z dat bude zveřejněn ADP report, který ukáže na pokračující solidní tvorbu pracovních míst. PMI v eurozóně ve zpracovatelském průmyslu bude potvrzen na úrovni necelých 47 bodů. K jeho poklesu v říjnu vedl nižší objem nových zakázek, zároveň však firmy pokračovaly v najímání nových zaměstnanců, přičemž dodací lhůty se zkracovaly. Indexy PMI se v říjnu zřejmě zhoršily i v Polsku a Maďarsku.
Forex: Region posiloval
01.11.2022 Regionální měny dnes posilovaly. Nejvíce si z úterního obchodování odnesl maďarský forint, který zpevnil o 0,6 % na 407 EUR/HUF. Forint stále těží z rozhodnutí centrální banky nabízet O/N facilitu s 18% výnosem. Polský zlotý posílil o 0,4 % na 4,70 EUR/PLN. Nejmenší zisky si připsala česká koruna, jejíž kurz se pohyboval v dvouhaléřovém pásmu 24,46 - 24,48 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Ekonomika v eurozóně v Q3 jen slabě rostla, ta tuzemská již stagnovala
31.10.2022 Hned začátkem týdne bude zveřejněná celková kondice ekonomiky v eurozóně, která by měla mezičtvrtletně růst, byť značně nižším tempem v porovnání s H122. Růstem překvapila především německá ekonomika, jejíž HDP byl zveřejněn minulý pátek. Česká ekonomika podle nás v Q3 již stagnovala a recese ji čeká na přelomu roku.
Forex: Americká ekonomika si ve Q3 vedla lépe, než se očekávalo
27.10.2022 Dnešní rozhodnutí ECB přineslo očekávané zvýšení sazeb o 75 bb, čímž depozitní úroková sazba dosáhla 1,5 %. Zvyšování úrokových sazeb by podle centrální banky mělo pokračovat pravděpodobně i na dalších zasedáních. Podrobnosti ke kvantitativnímu utahování by měly být zveřejněny na prosincovém zasedání. Došlo také ke změně parametrů TLTRO (úvěry pro banky). Evropské tržní úrokové sazby po zasedání pokračovaly v poklesu, během týdne stihly klesnout o více než 30 bb napříč křivkou.
Forex: ECB přinese další 75bodový hike, americký HDP zase slušný růst
27.10.2022 Na dnešním zasedání ECB se pravděpodobně opět schyluje k dalšímu razantnímu zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Jednání se zřejmě opět ponese v jestřábím tónu, trhy budou především sledovat indikace, zdali současné tempo je udržitelné i pro prosincové zasedání, či jestli dojde ke zpomalení utahování měnové politiky. Americká ekonomika by po předešlých dvou kvartálech měla opět mezičtvrtletně růst s velkým přispěním zúžení deficitu zahraničního obchodu.
Forex: Euro zdolalo dolarovou paritu, alespoň prozatím
26.10.2022 Bilance zahraničního obchodu se zbožím v USA klesla v září více, než se očekávalo
(-92,2 mld. USD vs konsensus -87,5 mld. USD). Růst vývozu v nominálním vyjádření o 1,5 % nestačil ke zlepšení deficitu tamního zahraničního obchodu, když především vývoz průmyslových potřeb meziměsíčně klesl o 3,1 %, zatímco dovoz kapitálových statků vzrostl o 4,4 % m/m. Za slabší poptávkou po americkém zboží může částečně stát silnější dolar, který během září dosahoval nejsilnějších úrovní vůči ostatním světovým měnám. Nicméně i přesto odhadujeme, že mezičtvrtletně vyšší vývoz a menší hromadění dovozů v amerických přístavech povedou k pozitivnímu příspěvku zahraničního obchodu k růstu HDP v USA.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka zvýší sazby o dalších 75 bb
24.10.2022 Americká ekonomika za třetí čtvrtletí vykáže mezikvártální anulalizovaný růst o solidní tři procenta. V kladných číslech zůstane i čtvrtletní dynamika HDP Francie a Španělska, Německou ekonomiku však čeká pokles. Obrázek příliš nevylepší ani německé předstihové indikátory, kde jak PMI, tak i IFO index za říjen vykážou další zhoršení. Pokles čeká i důvěru v ekonomiku eurozóny jako celek. Stěžejní událostí tohoto týdne bude zasedání Evropské centrální banky. To se ponese v jestřábím tónu a vyústí v další 75bodové zvýšení všech tří klíčových úrokových sazeb. V regionu k jednacímu stolu zasedne maďarská centrální banka. Ta naopak ponechá tříměsíční depozitní sazbu beze změny. Český konjunkturální průzkum za říjen pravděpodobně ukáže na další zhoršování nálady jak mezi podnikateli, tak i mezi spotřebiteli.
Forex: Koruna zakončila týden pod 24,50 EUR/CZK, vůči dolaru oslabila
21.10.2022 Česká měna zakončila týden pod 24,50 EUR/CZK. Vůči euru dnes zpevnila o tři haléře na 24,49 EUR/CZK. K dolaru koruna smazala část čtvrtečního posílení, když dnes oslabila o sedm haléřů na 25,00 USD/CZK. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Regionální měny si připisovaly zisky
21.10.2022 Koruna se tento týden pohybovala v desetihaléřovém pásmu 24,50-24,60 EUR/CZK. Ve srovnání s ostatními regionálními měnami si toho na své konto připsala nejméně (0,4 %). Z domácích dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců, které překvapily výrazným meziměsíčním růstem o 1,2 %, čímž se meziročně dostaly na 25,8 %. Zrychlení dynamiky šlo především na vrub odvětví elektřiny, jejíž ceny meziměsíčně vzrostly o 8,8 %.
Forex: Inflace v eurozóně bude potvrzena na deseti procentech
19.10.2022 Tradičně volatilní americká statistika počtu nově zahájených staveb přinese korekci výrazného srpnového růstu. Počet vydaných stavebních povolení naopak mírně vzroste. Celkově však žádný významnější impulz od zveřejněných dat očekávat neleze. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek inflace za září. Ta již zřejmě dosáhla svého vrcholu, a to na úrovni deseti procent. Kolem těchto úrovní se nicméně bude držet až do konce letošního roku.
Forex: Vývoj v regionu byl smíšený
18.10.2022 Německý ZEW index hodnotící výhled za šest měsíců se nečekaně mírně zlepšil. Složka hodnotící současnou situaci nicméně výrazně propadla. Z eurozóny přicházely další informace o vývoji energetické krize. Německo schválilo prodloužení provozu tří jaderných elektráren, a to až do dubna příštího roku. Evropská pobřeží, především to španělské, hlásilo přeplnění loděmi s nakládkou LNG. Špatná zpráva je to, že zařízení, která toto palivo přeměňují zpět na plyn, jsou plná. Euro se tak i nadále drželo pod paritou (0,9840 EUR/USD), přičemž ve srovnání s předchozím dnem skončilo prakticky beze změny.
Související klíčová slova:
Repsol | Střední Evropa | Situace v Rusku | Oživení poptávky po službách | Zvyšování sazeb ČNB | Zásoby dieselu | Bilanční suma | Státy OPEC | Privatizace | První odhad HDP | Cena zlata v letošním roce | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Předlužená britská vláda | Sazby beze změny | Ekonomické následky | Růst v eurozóně | Majetek boháčů | Ceny slunečnicového oleje | Uvolněné měnové politiky | Stabilita sazeb | Prostor k růstu | Subdodávky | USA inflace | Zásoby zemního plynu | Euro k americkému dolaru | Klid před bouří | Panické nákupy | Program odkupu aktiv | Solidní růst | Vysoké devizové rezervy | Výnosy dluhopisů | Vývoj nezaměstnanosti | Války | Opětovný pokles | Americký ADP | Fiskální politika | Australské uhlí | Vývoj | Obchodní platformy | Jakub Seidler | Češi | Společnost MOL | Data z trhu práce | Budapešť | Allianz | Zveřejněné údaje | Trh nemovitostí | Radim Dohnal | Nákup ropy | Jana Steckerová | TV Nova | Jestřábí tlak | Silná data z trhu práce | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Vlna omikronu | Dříví | Nezaměstnanost v eurozóně | Predikovatelný | Výkon domácí ekonomiky | Nákupy z Ruska | Brokeři | Hlavní úrokové sazby | Surová ropa | Automobilový sektor | Dnešní obchodování | Výkyvy | Itálie | Euro proti dolaru | Stoxx | Analytici Next Finance | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | Burzovní cena plynu | PEPP | Vývoj ceny zlata | Texas | Kreditní aktivita | Údaj o HDP | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Pád amerických bank | Ceny energetických komodit | Korelace | Finanční injekce | Jüan | Návrat k fundamentální hodnotě | Volatilní | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Úrokové sazby v eurozóně | Aktuální kurzy měn | Vliv války na Ukrajině | Konflikt Rusko-Ukrajina | Swiss Life | Repo sazba ČNB | Lidovci | Rizikovější euro | České hospodářství | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Extrémně volatilní | Záznam z jednání ČNB | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Veřejné finance | Dnešní napadení Ukrajiny | Schodek státního rozpočtu | Příležitost k nákupu | Sazby ECB | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | Bilance ČNB | Evropská komise | Dopady energetické krize | Pro investory | Souhrnný indikátor | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Intermarket analýza | Oživení ekonomiky | Swiss | Investice | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Saldo běžného účtu | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Diverzifikace | Fundamenty | Nízké sazby | Devon Energy | Lednová inflace | Index aktivity | Oslabování měny | Česká měna dnes | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | Hluboká recese | ADP report | Vývoj spreadu | Recese ekonomiky USA | Ifo | Dezinflační proces v eurozóně | HDP v Maďarsku | Úspěšnost strategie | Invaze na Ukrajinu | Reakce ČNB | Prognózy | Britská libra | Islandská centrální banka | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Měsíční forwardové ceny | Broadcom | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Levice | Tržní kapitalizace celého krypto trhu | Experti | Chování | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Zpevňování koruny | Volby ve Velké Británii | Nezávislost | Člen bankovní rady ČNB | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Hnojiva | Měsíční předpovědi | Společnost Apple | Měnový kurz EUR/CZK | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Analytik společnosti XTB | Impuls | Český statistický úřad | ČNB kurz | EUR/USD | PiS | Bruegel | Nálada v průmyslu | Administrativa prezidenta | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Von der Leyenová | Trend oslabování | Rumunský lei | Reality | PKN Orlen | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Švédská koruna | Bezpečný přístav | Český průmysl | PMI z Německa | Cena bitcoinu | Price Action | Akcie společnosti | Lokální finanční trhy | Tuzemské hospodářství | Smrtelné mutace | Pesimistická nálada | Důvěra v ekonomiku | Aktuální vývoj | Lagardeová | Průměrné mzdy | Nezávislost centrální banky | Kansas City | Měnové zasedání | Cenné papíry | Páteční NFP report | Americké podniky | Výnos | Nová prognóza ČNB | Zasedání MNB | Nárůst ceny | Průměrné mzdy v ČR | Přecenění zboží | Kurzotvorné informace | Shrnutí roku | Soudní dvůr EU | Měnový pár USD/JPY | Dinár | Zpřesněné údaje | Brent | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | IHNED | Asijské akcie | Delta | Odezva finančních trhů | Kurzy dolaru | Americký akciový trh | Vývoj na trzích | Klíčový údaj | Vzdělávání | Denník | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozkolísání trhů | Dopravci | Rozhodnutí o sazbách | ISTAT | Zkrocení inflace | Šéfové | Riziko hospodářského poklesu | Akcie Erste | Index DOW | Import | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Zvýšení sazeb Fedu | Nová makroekonomická prognóza | Cena Brentu | Snižování sazeb ČNB | Investiční strategie | Akcionáři | Zastavení dodávek plynu | Zasedání centrálních bank | Daytrading | Měny v Evropě | Oslabující americký dolar | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Strach | Jeden dolar | Capitalinked.com Radim Dohnal | Oživení čínské ekonomiky | Vývoj polské zlotého | Propad cen | MiFID II | Očekávání ČNB | Volby v Polsku | Coinmarketcap.com | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Ministři financí Evropské unie | Ruský těžař zlata | JPY | Analytický tým FXstreet.cz | Spotřebitelské inflace | Americká investiční banka | Zastavení činnosti | Posílení české měny | Uvolňování měnové politiky v USA | NFP | Růst hrubého domácího produktu | Přebytky zahraničního obchodu | Odhad HDP | Dnešní ADP report | Posilování dolaru | Růst českého HDP | Ekonomický sentiment | Mrakodrapy | Intervenovat ve prospěch koruny | Nová bankovní rada | Podnikové objednávky | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Růst měnového páru | Peníze | Chilské peso | Dnešní sentiment | Úspěšný trader | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Výrobní sektor | Vývoj měnové politiky | Unie | FTX | Title Transfer Facility | Cenové tlaky v USA | Coinmarketcap | ČNB Rusnok | Meziroční růst cen | Hlavní centrální banky | Mutace omicron | Prognóza | Služby | Bilance obchodu | Hlavní události tohoto týdne | Bezpečné přístavy | Inflace ve Španělsku | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Long obchod | Tuzemská ekonomika | Barel ropy | Energetické úspory | Palladium | Konference v Jackson Hole | Americký Fed | Výkyvy cen | Představitelé ECB | Energetický tarif | Nejznámější kryptoměna | NBC | Ropa WTI | Micron | Slabší data z průmyslu | Ropa a ostatní komodity | Výsledek hospodaření | Zasedání FOMC | Lockheed Martin | Produkce v průmyslu | Bankovní rada ČNB | Představitelé ČNB | Brexit | Sentiment indikátory | ZEW index | Kurz eura k dolaru | Dolar dnes | Evropské burzy | CSI300 | Pesimismus | Pozornost investorů | Burzy | Průmyslový Dow Jones | Největší světové ekonomiky | USD/EUR | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Český trh práce | Americký prezident Joe Biden | Člen ECB | Události tohoto týdne | Španělská vláda | Cestování | Odliv kapitálu | Broker | Dot plot | Evropské PMI | Proražení | Prodeje aut | Snižování cen | Posílení koruny | USD | Vývoj německého akciového indexu DAX | Důvěra investorů | Vývoj devizových rezerv | Export | Banka Goldman Sachs | Německé HDP | Depozitní úroková sazba | Technická analýza | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Posilování koruny | Zrušení cel | Trh s nemovitostmi | Dnešní statistika | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Rozhodnutí ECB o sazbách | Stav devizových rezerv | Deficit zahraničního obchodu | Zadlužení | Prodej automobilů | Extrémní nárůst | Nové mutace | Data o vývoji HDP | Německý zahraniční obchod | Cena americké ropy | Jestřábí komentáře | Více peněz | Plány | Vládní opatření | Vývoj ceny Bitcoinu v USD | Na burze | Vyšší dividenda | Šok | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Hlavní ekonom | Obchodní platformy Metatrader | Evropská inflace | Inflace v České republice | Tvorba pracovních míst | Fialova vláda | Ekonomická aktivita | Regulace | Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv | Vývoj ceny akcií | Maďarsko | Ranní zpráva pro tradery | Nemovitostní fondy | Pokles kurzu | Garance | Noviny | Měnový fond | Američtí centrální bankéři | Korunový trh | Úroková sazba | Snižování sazeb v USA | Růst prodejů | Růst výrobních cen | Kabinet | Index ISM ve službách | Silné trendy | Tovární objednávky | Zvyšování sazeb Fedu | Next Finance | Spekulovat | Nord Stream 2 | Tempo zdražování | Cenové tlaky | Swapy | Pokles inflace v USA | Rostoucí ceny energií | Data z tuzemské ekonomiky | Ruský prezident | P.A. | Česká zbrojovka | Zhoršování situace | Snižování úroků | Automatické obchodní systémy | Čtvrtletní výsledky | Posilování amerického dolaru | Eskalace | Širší index S&P 500 | Avast | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Výsledek inflace | Šíření mutace | Intervenční režim | Vnímání rizika | Vládní výdaje | Covid | Středoevropské měny | Akciové trhy v Evropě | Názory na měnovou politiku | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Německý export | Patria Online | Dovoz | Korekce na rizikových aktivech | Zvednutí sazeb | Nejbohatší | Obchodování na finančních trzích | Aktuální kurzy | Pozitivní zprávy | Odpojení Ruska | Penzijní fondy | Nikkei | Porovnání meziročního vývoje | Nominální hodnota | Pro tradery | Cenové pohyby | 1 milion | Stratégové | Konvergence | Výrobní ceny | Fincentrum | Politická situace | Marek Mora | Komoditní | Nejsilnější růst | Tržní reakce | Vývoj meziroční inflace | Ruské banky | Evropské trhy | Progres | Rozšiřování kapacit | Vybírání zisků | Největší ztráty | EUR/CZK | Vyhlašování fundamentálních zpráv | Data z amerického trhu práce | Zájem investorů | Válka na Ukrajině | DOT | INSEE | Euforie | CO2 | Polský PMI | Makrodata | Přerušení energetických dodávek | Akciové indexy | Obrat trendu | Růst dovozu | Investoři | Investing.com | Rizikovost | Portfolio | Čeští centrální bankéři | Akciová burza | Západní společnosti | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Polymetal | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Evropská měna | AMD | Morgan Stanley (MS.US) | Karina Kubelková | Média | Inflační čísla | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Úrokové riziko | Index PPI | Dánská koruna | Mezinárodní agentura pro energii | Euro Stoxx 50 | AA | Odeznívání inflace | Základní úrokové sazby ČNB | Dovoz ropy | Zisk | Zlepšení sentimentu | Peso | Vývoj průmyslu | Výprodejní tlak | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | Revize fiskálních pravidel | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Červencová inflace | Inflace v lednu | Aukce | Průmyslové objednávky | Údaje o průmyslové výrobě | Finanční instituce | Situace na finančních trzích | Zasedání OPECu | Makroekonomická prognóza | Ruské ropy | Bank of England | Lepší výsledky | Den díkůvzdání | Forward guidance | NAHB | Pojišťovny | Vývoj sazeb | Vývoj ceny pšenice | VIG | Prezident | Zápis z posledního zasedání | Silný indikátor | CRO | BP | Cíl ČNB | Úsporný tarif | Dvoutýdenní repo sazby | Nastavení úrokových sazeb | Německá spotřebitelská důvěra | Růst německé ekonomiky | Funkční období | Nižší poptávka | Nemovitosti | Sestupný trend | Ropné společnosti | Kapitálové rezervy | Kč/EUR | Riziko recese | Jan Frait | Odhad spotřebitelské důvěry | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Boj s inflací | Přímé zahraniční investice | Analýzy | Finanční pomoc | Americký S&P 500 | Politická nestabilita | TTF | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Inflační překvapení | Hlavní úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Růst spotřebitelných cen | IEA | Hlavní úrokové sazby v Maďarsku | Kurz koruny k euru | Německý DAX | Důvěra domácností | Hlavní události | Brusel | Patria | EP | Analytik Purple Trading | Ekonomický vývoj | Telekom | Podnikatelská aktivita v eurozóně | TRY | Data z ekonomiky | Úrok | US500 | Evropské ekonomiky | Výhled na rok 2023 | Jednotná evropská měna | Očekávaný růst poptávky | Americké HDP | Porovnání vývoje | Agentura Reuters | Obchodní ředitel | Data z průmyslu | Silnější zlotý | Sentiment investorů | Spotřebitelský sentiment | Rozhodnutí soudu | Míra zisku | Prodej | Znárodnění | Zpráva | Pokles vývozu | Bohatý | First Republic Bank | EUR/PLN | Prémie | Představitelé Fedu | Rizikové měny | Tržní kapitalizace | Francouzské volby | Bitcoin | Švýcarská banka | Inflace v říjnu | Růstové akcie | Ekonomické dopady | Futures | Recese ve Spojených státech | Jan Kubíček | Pozice přes noc | Dluhopisové výnosy | Zvýšení úrokové sazby | S&P | Oslabování dolaru | Cena barelu ropy | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | Česká měna | Vzdělání | Hrubý domácí produkt (HDP) | Rok 2024 | Portu | Evropská data | Obchodování | Rizikovější měny | Dnešní napadení Ukrajiny Ruskem | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Svátek v USA | Objem intervencí | Breakout strategie | Spotřebitelské ceny v USA | Plynovody | JOLTS | Nová prognóza | Meta | S&P Global | Nákupy dluhopisů | Nabídka | Jak na to | Oznámení | GBP | Akciové futures | Management | Posilování eura | Základy tradingu | ZEW | Co se děje na finančních trzích | Ropovod | Úsporný energetický tarif | Reálná mzda | Dobré výsledky | Zahraniční investoři | Centrální banky | Prezidentka ECB | České firmy | Změny ve strategii | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Nástroje technické analýzy | Polská vláda | Zpomalení ekonomického růstu | Německé ceny | Vývoj měnového páru USD/TRY | Největší švýcarská banka | Eurostat | Medián | Zprávy | Proud stability sazeb | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | Krach burzy | Týdenní shrnutí | Investiční aktivita | Dolary | Moskevská burza | Vysoký přebytek | Tovární objednávky v USA | Akcie v Asii | BREAKING | Zemědělské komodity | Dubnová čísla | Růst inflace | Nezaměstnanost v USA | Petr Fiala | MOEX | Turecká lira | Asijská seance | Podpora | Obchodování na pražské burze | Německé firmy | Přebytek obchodní bilance | Investiční banka | Pozornost finančních trhů | Vývoj ceny bitcoinu | Prognózy ČNB | Averze k riziku | Reálné devizové intervence | Události ve světě | Americký maloobchod | Index Stoxx 600 | Průmysl v eurozóně | Praha | Ceny ropy | Normalizace měnové politiky | Sell obchody | Pokles tržeb | Příjmy a výdaje | Evropské akcie | Ceny Bitcoinu | Tržní úrokové sazby | Credit Suisse dnes | 3M | Udržitelnost | Nejdůležitější události | Silný růst | Depreciace polské měny | Covidové krize | Varšavský index WIG | Měsíční report | Údaje o vývoji HDP | Oslabení forintu | Devizové trhy | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Dnešní data | Petrochemická společnost | Úvěrování | Vyhlídky | Odhad inflace | Zvýšení dluhového stropu | Firmy | Snížení DPH | CZ | Kevin Tran Nguyen | NATO | Zadlužování | Pozitivní výsledek | Cena ropy brent | Čínské zboží | Listopadová inflace | Míra | Americké technologické firmy | Obchodování na trzích | Program nákupu aktiv | Nástroj | Rekordní ceny | Reálné spotřeby domácností | Výsledky | West Texas Intermediate | HUF | Depozitní sazby | Ekonomické oživení | Dění na finančních trzích | EURCZK | Kurz eura k americkému dolaru | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Petr Král | Zápis ze zasedání Fedu | Hospodaření státu | Raphael Bostic | Tapering | Zdražování pohonných hmot | Inflace v Česku | Joseph Trevisani | Švédská centrální banka | Technická recese | ČNB Petr Král | Správy majetku | Rozdíl mezi výší úroků | Kurz EUR/USD | Inflační tlaky | Carry trade příležitosti | Siemens | Minulá výkonnost | Vydělávat na forexu | Tlak medvědů | Úroda | Špatné výsledky | TIM | Kurz dolaru | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Vakcína | Silný dolar | Úrokové sazby v Maďarsku | Australský dolar | Zpřesněný odhad | Proinflační faktor | Retracement | Projev Jeroma Powella | Meziroční inflace v eurozóně | Cena zlata dnes | Nestabilita ekonomiky | Koruna | Komoditní měny | Pokles investic | E15 | Cenový index PCE | Deeskalace napětí | Hike ECB | Výrazný pokles | Víkendové parlamentní volby | Inflace ve službách | DJIA | Shell | Finanční výsledky | Včerejší obchodování | OPEC+ | Hospodářská politika | Francie | Pandemie nemoci COVID-19 | Vystřízlivění spekulantů | Akciové trhy jako celek | Proces znárodnění | Onemocnění | Automobilky | Objem exportu | Sazby ČNB | Předstihové indikátory v eurozóně | Objem | Propad | Aleš Cimbala | Ruská vojska | Oldřich Dědek | Zvyšování mezd | Asociace | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Plynodolary | Obavy z recese | Očekávání investorů | Pokračující pokles | Výkonnost | HDP eurozóny | Equity křivka | Pandemie koronaviru | Oživení v Číně | Údaje | Oslabení měny | Cenový šok | Klima | Snižovat daně | Měnový pár EUR/PLN | Inverze výnosové křivky | Energetické podniky | Politika centrální banky | Právo | Asie | Rozhodnutí ČNB | Short EUR/CZK | USD/SEK | Propouštění zaměstnanců | Výsledky společnosti | Profesionální tradeři | Americká banka | KOL | Posílení kurzu | Podnikatelská nálada | Slabší růst ekonomiky | Český index nákupních manažerů | Sazby centrální banky | Letadlo | Očekávání analytiků | Alibaba | Růst spotřebitelských cen v USA | Intervence ČNB | mmBtu | Výsledky průzkumu | Maďarský forint | Průzkumy | DPH u elektřiny | Shortovat | Státní rozpočet | Podíl nezaměstnaných | Hospodaření státního rozpočtu | Sdružení automobilového průmyslu | Pozitivní swapy | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Vývoj zisků | Zpomalování ekonomiky | Šéf centrální banky | Bilion | Forwardové sazby | Zpomalující růst | Poptávka po úvěrech | Aussie | Pfizer | Case-Shiller | Britské libry | Posílení amerického dolaru | Situace v eurozóně | Obchodování s akciemi | Studie | Srovnávací základna | Dolar | Slabší koruna | Cena plynu | Globální dění | Deficit | Surové ropy | EDF | S&P 500 Index | Position sizing | Graf | Polsko | Kolaps | Index S&P 500 | Reakce trhu | Posilující polský zlotý | Zbrojovka | Nepokoje v Číně | Odliv dividend | FRA | Piotr Bartkiewicz | Plyn | Směřování | Cenová hladina | Bankéř | Kazachstán | Ropa Brent | Výnosové křivky | Air France | Hypotéky | Hrubý domácí produkt | Lukáš Kovanda | Současná situace | Hráči na trhu | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | Vývoje kurzu | Přijetí | Pokles produkce | Evropa | Vojtěch Boháč | Míra úspor domácností | Oživení americké ekonomiky | Jackson Hole | Více časových rámců | Korporátní daně | HUF/EUR | Německý Ifo index | Proinflační faktory | CVS | Ceny na čerpacích stanicích | Obraty | USD/PLN | OPEC | Short | ČNB Tomáš Holub | Argentinské peso | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Snížení sazeb | Jednání FOMC | Arbitráž | Parlamentní volby | Pár EUR/USD | Neutrální výhled | Egypt | Ceny zemědělských výrobců | Title Transfer Facility (TTF) | Trendové indikátory | Eurodolar | Poptávka po nemovitostech | Ústavní soud | Bezpečné útočiště | Úspory | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Optimistická očekávání | Obrat v měnové politice | Oslabení amerického dolaru | Udržení inflace | Mnozí investoři | Zveřejněná data | Inflace v eurozóně | Spotřebitelská nálada | Americká centrální banka | Zpomalení inflace | Trump | Patria Finance Tomáš Vlk | Očekávání úrokové sazby | Dolar k japonskému jenu | Devalvace | Stavebnictví | Grafy | Směnný kurz eura | Měsíční data | Dnešní růst | S&P Global Ratings | Ústup inflace | Dow Jonesův index | Dopady války na Ukrajině | Prohloubení schodku | Index Dow Jones Industrial Average | Silnější dolar | Technické analýzy | MS.US | Euroskupina | Urals | Růst eura | Směnárny | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Rostoucí trend | Ekonomická situace | Japonská centrální banka | Euro dnes | Vstupy | Obchodní strategie | FXstreet.cz | Vedení centrální banky | Inflace ve Spojených státech | Inflace ve Francii | Index spotřebitelské důvěry | Makro data | Předčasné parlamentní volby | Zvyšování napětí | Snížení spotřeby | Akcie Komerční banky | Indikace | Rakousko | Americká data | Problémy se subdodávkami | Turecká centrální banka | Dobré zprávy | Doplnění kapitálu | Švédsko | Euler Hermes | Forexoví obchodníci | Opatření vlád | CHF | Společnost XTB | Korporátní výsledky | Údaje o inflaci | Instituce | Výkon průmyslu v Česku | James Bullard | Česká koruna | Turecko | Restriktivní opatření | Obchodní partner | Dopady inflace | Náměstek ministra financí | Bank of Japan | Vlna koronaviru | Americké objednávky | Komentáře členů Fedu | Ruský plyn | Podnikatelská důvěra | Jakub Hodan | Index Nikkei | Data z americké ekonomiky | G10 | Překážky | Vývoj kurzu koruny | LNG | Pohyb koruny vůči euru | Býčí signál | Švédská inflace | Dálniční síť | Makro | Dobrá data | Vývoj ceny zlata v USD | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Výroba automobilů | Napětí na Ukrajině | Purple Trading Jaroslav Tupý | Index WIG20 | Měnový trh | Ekonomická důvěra | Index nákupních manažerů | Chorvatsko | Britská měna | Dopad pandemie | MetaTrader | Růst amerického HDP | Běžný účet | Nový výhled | Prodeje dluhopisů | Výdělky | Domácnosti | Analytici | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Pozitivní vliv | Zvýšení úrokových sazeb | Vývoj měnového páru USD/JPY | Aktivity v Číně | Dezinflační tendence | Ziskové marže | Evropská ekonomika | Inflace ve Švýcarsku | Rosněfť | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | CVS Health | Výsledky HDP | BNP | Time-Frame | Růst výnosů | Obchodníci s ropou | USD/CZK | Největší ekonomika ve střední Evropě | Trh | Odhad amerického HDP | Utahování měnových podmínek | Snížení daní | Politická rizika | Růst sazeb ČNB | Komise | University of Michigan | Pád rublu | Technologické firmy | EUR Index | Války na Ukrajině | Německý HDP | Britská premiérka Liz Trussová | Erste Bank | Allegro | Americký dolar | Studijní materiály | Symposium centrálních bankéřů | Výrazný růst | Forexové trhy | Dluhopisoví investoři | CNN Prima News | Guvernér NBP | Carry obchody | Fed | Důvěra v eurozóně | Situace | Zahraniční obchod | Akcie Monety | Negativní sentiment investorů | Strategie Ondřeje Hartmana | Reálná hodnota | Ekonomické škody | Korekce | Upozornění | Rubl | Premiér Petr Fiala | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Spotřebitelská důvěra v USA | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Země EU | Prosincová inflace | Česká průmyslová výroba | Počet pracovních míst | Money management | Tvrdá ekonomická data | Vývoj ekonomiky | Invaze | Uvolněné fiskální politiky | Kurz forintu | Nízká likvidita | Pražské burzy | Závazek | USD/NOK | Zveřejnění výsledků | Boháč | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Propad hodnoty | Konkurenceschopnost | S&P 500 | Reposazba | Nálada na trzích | NAFTA | Snižování úrokových sazeb | Automobilový průmysl | Kreditní aktivita v privátním sektoru | Indikátory sentimentu | Kanada | Stagnace | Ekonomický a strategický výzkum | Volná pracovní místa | JDE | Posílení dolaru | Zvýšení mezd | Philip Lane | ANO | Aktivita ve zpracovatelském průmyslu | Volatility | Zemní plyn | Růst spotřebitelských cen | IRS | Firemní investice | ProCent | Ministři financí | WIG | Obchodní systém | Ceny zboží | Akcie Morgan Stanley | Tržby | Růst pražské burzy | Rating | MWh | Dezinflace | Americký ADP report | Ebury | Znalost | Ruská invaze | SNB | Prezident Joe Biden | Vývoj na komoditních trzích | Prime | Trh dnes | USD/CHF | Budoucí vývoj | Příležitosti | Polská inflace | Zpomalování inflace | Vládní dluhopisy | Data z USA | Nejistota | Evropské obchodování | Odhad růstu HDP | Vinci | Měnový pár USD/TRY | Repo operace | Růst tržeb | Inflační vývoj | Forwardy | CME | Spotřebitelská inflace | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Akcenta | Změny cen | Nižší růst | Sell | Ceny v průmyslu | Pokles sentimentu | CL | Prognóza České národní banky | Pohyby na finančních trzích | Měny&Sazby | Letadla | Mistrovství | Makroekonomické údaje | Důvěra v průmyslu | Kurz dolarů | Ziskové obchodní strategie | Pomoc Ukrajině | Silnější euro | Obnovení důvěry | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | CME Group | Dražší energie | Drahé energie | Celkový sentiment | Důvěra | Pravděpodobnost | Vývoj eura | Markets | Představitelé americké centrální banky | Index Nasdaq | Mexické peso | ADP report zaměstnanosti | Unce zlata | Fundamentální valuace | ECB dnes | Antony Blinken | Markéta Šichtařová | Rizikovější aktiva | Vládní koalice | Koruna dnes | Pokles úrokových sazeb | Agentura AP | Nadměrné výkyvy | Trend ceny | Vývoj úrokových sazeb | Eurozóna | Průmysl v březnu | Německá centrální banka | Výpadky | Zisky akcií | Podpůrná opatření | Japonsko | Makroekonomické zprávy | Velikosti pozice | Kurzový vývoj | Uhlobaron | TLTRO | Gazprom | Akcie v USA | Centrální banka | Riksbank | Silný propad | Vstupní S/R zóny | Výkyvy kurzu koruny | Devizové intervence | Poptávka po státních dluhopisech | Polský zlotý | Německá vláda | Tomáš Kudla | Tržní sentiment | Apreciace | QE | Odhad vývoje HDP | Útok na Ukrajinu | Měnové otázky | Makroekonomické nerovnováhy | Kurzový závazek | MJ | Zbrojní výdaje | Bankovky | Červnová inflace | Donald Trump | Vývoj indexu PMI | Čistý zisk | Standard & Poor’s 500 | Pozitivní zpráva | Nejnovější údaje | Jádrová inflace | Makroekonomické ukazatele | Fluktuace | 3M PRIBOR | Krach | Rumunsko | Zasedání americké centrální banky | Odpor | Portugalsko | Společnosti | Spotová cena | Zpomalení ekonomiky | Další růst | Nejvýraznější pokles | Aktivita v průmyslu | ISM | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | Americká průmyslová produkce | Začít intervenovat | Obchodní pozice | Tým FXstreet.cz | Kurz české měny | USD za tunu | Dluhopisy | Slabost v průmyslu | Oslabení kurzu | Reálné ekonomiky | Aktivita v americkém sektoru služeb | Trading systém | Maloobchod v únoru | Bankovní tituly | Pozastavení obchodování | Nárůst objemů | Březnová inflace | API | Maloobchodní tržby | Český maloobchod | Volatilní vývoj | Euro (EUR) | Next | CAD | ČNB Aleš Michl | CZK | Ekonomická realita | Reuters | Tržby maloobchodníků | Přebytek zahraničního obchodu | 7 dní s korunou | EUR/HUF | Varianty covidu | Fungování ČNB | Vysokoinflační měny | Cena akcie ČEZ | Londýnská burza | Růst HDP | Situace na Ukrajině | WSE | Pekao | Uhlodolary | Zhodnocení měny | Cena akcií ČEZ | Kurzy koruny | Kompozitní index | Vývoj produkce | Škoda | Guvernér Michl | Těžař zlata | Horší americká data | Depozitní sazba | Výstupy | Souhrnný index | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Negativní úrokové sazby | Měny zemí | Cyklus růstu | Předseda | Rumunský lei (RON) | Finanční trhy dnes | USD/HUF | Index varšavské burzy | Christopher Waller | Utahování měnové politiky | Deficit veřejných financí | Jerome Powell | Výrobní aktivity | Obchodníci | Singapurský dolar | J&T | Korunové sazby | Silná data | Polský HDP | HDP v USA | FDP | Ekonomiky | Finanční riziko | Záporné sazby | Bělorusko | Rychlý růst | Reakce koruny | Analytika | Apple | Ukrajinské krize | Libra | Dnešní ADP | Slabší prodej aut | Směnný kurz | Zvýšení základní úrokové sazby | Aktuální carry trade | Kurz eura vůči dolaru | CFD | Celkový výsledek | Nová data | Depozitní úrokové sazby | Evropská unie | Cena akcie | Inflace v květnu | Psychologie tradingu | Cvičení | ČNB Vojtěch Benda | US100 | Zvýšení základní sazby | Financovat | Úrokový rozdíl | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Varšava | Příprava | Čísla o inflaci | Čínské měny | DPH na základní potraviny | Kurz EUR/CZK | Konjunkturální průzkum | Panické výprodeje | Aktuální cena | Jestřábí politika | Rostoucí náklady | Platební bilance | Říjnová inflace | Americký index S&P 500 | Jednání ECB | Orbán | Vysoký výnos | Květnová inflace | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Ruský akciový index | Úroky | Severomořská ropa | Americký průmysl | Nájemné | Polská průmyslová výroba | Index PMI | Ranní nadhoz | Cena | Silné oživení | Vývoj české ekonomiky | Nálada na globálních trzích | Předstihové ukazatele | Evropský maloobchod | Silný trh | Hodnoty měny | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Izrael | Rozpočet | Mezinárodní investoři | S&P500 | Prodeje domů | Inflace ve Velké Británii | Ruský trh | Čínská ekonomika | Setkání centrálních bankéřů | Vyšší úroky | Podnikatelská důvěra v Německu | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Skokové oslabení | Technologie | Energetická krize | Šíření viru | Hypoteční sazby | Finální odhad | Ceny komodit | ČNB | Devizoví obchodníci | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Ranní zpráva | BioNTech | Pojišťovna VIG | Pokles | Stav devizových rezerv ČNB | Členské státy | Vyšší ceny | Zahraniční investice | Útlum aktivity | Kalendář tento týden | Globální inflace | Nvidia | Velikonoce | Polská ekonomika | Historická data | Vyšší riziko | Bilance běžného účtu | Úvěrové podmínky | Americké společnosti | Polská burza | Proočkovanost | Ruská invaze na Ukrajinu | Pavel Tykač | Jan Vejmělek | Švýcarská centrální banka | Hedge | Česká republika | Prohlášení | Americký trh | Průmysl a stavebnictví | Poplatek | Silicon Valley | Zahraniční společnosti | Euro vůči dolaru | Další růst úrokových sazeb | Světové měny | Tržní očekávání | Index ISM | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Štěpán Hájek | Tuzemský maloobchod | Index Big Mac | Americká ekonomika | Europe 600 | Čeští spotřebitelé | Equity | NVDA | Kurz koruny | Počet žádostí o podporu | Obchodník | Ekonomická aktivita v USA | Oblast kryptoměn | Zrychlení inflace v eurozóně | Ekonomické aktivity v eurozóně | Ekonomka | Rada guvernérů | Prohloubení deficitu | Tomáš Holub | COVID-19 | Negativní dopad | Dostupná data | Data z reálné ekonomiky | Růst mezd | Údaj NFP | ISM indexy | Tempo poklesu | Evropská centrální banka | Spekulace proti kurzu turecké liry | Index cen | Spotové operace | Dow Jones Industrial Average | Dodávky plynu do Evropy | Slušné zisky | Banka Credit Suisse | Luboš Růžička | Naše prognóza | Země eurozóny | Index PX | Vánoce | Daně | Růst americké ekonomiky | Lídři | Moneta | Inflace v červenci | Mutace koronaviru | Pivot | Rizika | ECB | Kryptoměna | BAT | Pracovní trh | Pokles indexu | Vývoj německé ekonomiky | Český stát | Růst výroby | Holubice | Brokerské společnosti | Zásoby ropy v USA | Česká ekonomika | Intervenovat na devizovém trhu | Momentum | Pandemie nemoci | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Horší data | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | Kurzy | Pšenice | Důvěra v českou ekonomiku | Fond | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Vývoj ceny australského uhlí | Zisky | HICP | Konsensus | Oslabení kurzu koruny | Ekonomické údaje | EUR/RUB | BNP Paribas | Conference Board | Konsenzus | Výše úrokových sazeb | Analytik Trinity Bank | Signature Bank | Časová pásma | Druhá měna | Vývoj inflace | Kurz české koruny | Allianz SE | Swap | USD/TRY | Miliardy eur | Snížení ekonomické aktivity | Bankovní asociace | Vývoj HDP | Indexy PMI | Čínská podnikatelská nálada | Přehled kurzů | Ministr zahraničí | KLM | Inflace v listopadu | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | Indikátor | NBP | Ustupující inflace | Situace na trhu práce | Tuzemská inflace | Očekávání do budoucna | Manuál | Společná měna | Plánované obchody | Vývoj cen ropy | Cena zlata | Vysoká poptávka | Napadení Ukrajiny Ruskem | Forward | Verbální intervence | Pullback | Hlubší deficit | Snižování rizika | Ekonomiky eurozóny | Organizace zemí vyvážejících ropu | Rizikové averze | Newmont | Komerční banka | Euro STOXX | Trinity Bank | Fincentrum & Swiss Life Select | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Breakout | Podílové fondy | Silnější kurz | Rusko-ukrajinský konflikt | F-35 | Epidemiologická situace | Trh práce v USA | Růst cen | Drahé kovy | Vyšší sazby | Wojciech Paczos | Inflace zpomaluje | Měnová politika | Vysoké inflace | Akcie Apple | Repo sazby | Tržní síly | Pád cen | Čína | Banka | IFO index | Statistici | Financování | Úroková sazba v USA | Byznys | Nastavení měnové politiky | ČSÚ | Inflace v ČR | Růst čínské ekonomiky | Ekonom | ECN | Ursula von der Leyenová | Index inflace | Fitch | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Poptávka | Internetové společnosti | Historická minima | Finance | Philadelphia Fed | Omezení dodávek | Stres | Nálada spotřebitelů | Prostor pro pokles | Guvernér | Růst světové ekonomiky | Americká lehká ropa | Photon Energy | Turecké liry | Kroky ČNB | Konfluence | Orange | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Obchodní aktivita | Republikáni | Psychologie | Tovární objednávky v Německu | Švýcarská národní banka | Globální poptávka | Inflační očekávání | Siemens Healthineers | Tempo inflace | Velké riziko | Parita na trhu eura | Výsledek zahraničního obchodu | Maďarská měna | Růst spotřebitelských cen v Německu | GfK | Zasedání Bank of England | Ceny benzínu | Zvýšení produkce | Útlum domácí poptávky | Americké banky | Globální trhy | Co bude | Odklon od rizikových aktiv | Meziroční inflace v ČR | Dnešní globální kalendář | Vývoj cen komodit | Odkup vlastních akcií | Uhlí | Investor | Koupěschopnost | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Obchodovat | Korelace měn | Dnešní čísla | EUR/MWh | Růst produktivity | Měnový pár EUR/GBP | Reporty | Zvýšení inflace | Vývoz plynu | Meziroční vývoj jádrové inflace | Tisková zpráva | Parita | Hospodářský růst | Kalendář událostí | Bankovní rada České národní banky | Prezident Fedu | Tržní sazby | Největší americká banka | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | Technologický Nasdaq | Dividenda | S&P/Case-Shiller | Americké státní dluhopisy | Koncentrace | Počasí | Kurz zlotého | Aktivita v privátním sektoru | Odhodlání | Napětí na trzích | Dluhová krize | Inflace v Maďarsku | WTI | Bod | Miliardy korun | Stavební výroba | RBI | Pokles zásob | Philadelphia Fed index | Oživení globální ekonomiky | Nákup eura | Medvědi | Silnější koruna | Středoevropské měny dnes | Úrokový diferenciál | PRIBOR | Nadměrné výkyvy kurzu | Index MOEX | FRED | Euro kurz | Kurz franku | Ekonomové | Reserve Bank of Australia | Parita na trhu eura s dolarem | Data PMI | Zpracovatelský průmysl | Únorová inflace | MIFID | Klouzavý průměr | Pfizer a BioNTech | Růst akcií | Rada ČNB | Investiční výdaje | Držení short pozice | Turistický ruch | Americká měna | Nord Stream | EMU | Podnikání | Nalezení obchodů | Zmírnění obav | Saúdská Arábie | Vývoj polského akciového indexu | OCI | Ziskovost | Payrolls | Bankéři | Sázet | Měny regionu | Cena ropy | Kapitálové trhy | Jaderné elektrárny | Nižší výdaje | Oživení ekonomiky eurozóny | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Problémy | Nálada na světových trzích | Vývoj měn | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Krize v Turecku | ROCE | Domácí měna | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | Participace | Státy EU | DAX | HDP | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Capitalinked.com | JOLTS report | Projevy centrálních bankéřů | Mírná korekce | Důvěra v Německu | Struktura | Potaš | Předvolební průzkumy | SEC | Zkušenosti | Zhodnocení situace | Emmanuel Macron | Firma | Karty | Maďarský forint (HUF) | Tuzemský HDP | Zbrojovky | Signály | Omikron | Poziční trading | Reálné příjmy | Spotřební daně | Lira | Devizový trh | Načasování | Měny považované za bezpečné | Erste | Ropa | Zasedání bankovní rady | Statistiky | Peněžní zásoba | Liz Trussová | Ekonomická rizika | Stoxx 600 | Růst průmyslu | Dluhopisové trhy | Mrakodrapy ve Varšavě | Dnešní zasedání ČNB | FX | Propad HDP | Světové finanční trhy | Kalendář ekonomických událostí | Mobilizace | Deutsche Bank | RUB | MPSV | Američané | Kurz | Forexu | Polská národní banka | Americký PMI | Napětí mezi Ruskem a Západem | Raiffeisenbank a.s. | Ropa a Plyn | Big Mac | Bývalý šéf | Škola tradingu | Zasedání amerického Fedu | Pokles výnosů | Akcie padají | Rozkolísaný | Dostupnost bydlení | Polská měna | UST | Restrikce | JPM | Merck | Optimismus | Konjukturální průzkum | Facebook | Rozhodování | Předkrizové úrovně | Snížení spotřební daně | Nálada v české ekonomice | Fiskální balíček | Analýza | Ceny pšenice | Evropská průmyslová produkce | BH Securities | Vývoj německého akciového indexu | Problémy v bankovním sektoru | Nálada německých finančníků | Akcie podniku | Letošní úroda | Úspěšný týden | Investiční banka Goldman Sachs | Kukuřice | Debata | Deficit státního rozpočtu | Důležité fundamenty | Tomáš Cverna | Nejhorší výsledek | Cyklus utahování měnové politiky | Měď | Nezaměstnanost v ČR | Proinflační | Hodnocení rizik | Eskalace války na Ukrajině | Negativní vývoj | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | Euro | AUD | Datový kalendář | Vývoj ceny pšenice v USD | Shrnutí vývoje | Objem devizových intervencí | Schodek rozpočtu | NZD/JPY | Konfluence více faktorů | Podhodnocený | Sazba Evropské centrální banky | Německá průmyslová výroba | Cena niklu | Domácí data | Jasný směr | Přerušení dodávek ruského plynu | Měny střední a východní Evropy | Risk | Capitalinked | Dodávky ropy | Predikce | Statistiky z eurozóny | Německý vývoz | Dnešní PMI | Ropný šok | Vývoj meziroční jádrové inflace | Rozpočtové schodky | Prima | Úřad práce | Citigroup | Christine Lagarde | LME | Hospodářství | Forex trading | Stagflace | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Etoro | Americké zbrojovky | FXstreet.com | Zastavení dodávek | Obchodovat na forexu | Ohlédnutí | Zpomalení růstu | Obchod | Růst ekonomiky | Dnešní asijské obchodování | Vývoj kurzu eura | Navýšení úrokových sazeb | Fluktuace kurzu | Index spotřebitelských cen | Jednání ČNB | Labouristická strana | Zveřejněná domácí data | Majors | Vysoké rozpočtové schodky | Hlavní ekonomka | Nárůst nezaměstnanosti | Ranní glosa | Čínská měna | Prodeje existujících domů | Intermediate | Nižší ceny | Marek Dřímal | Vítězství nad inflací | Další posilování | EU | Cenové stability | Volatilita akciových trhů | Zasedání ECB | Scénáře vývoje kurzu koruny | Credit Suisse | Powellovy komentáře | Portfolia | Převis | Dynamika růstu | Odhady PMI | Inflace v Německu | Kurz domácí měny | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Teplé počasí | Prodeje akcií | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Členské státy EU | Aktivita v privátním sektoru eurozóny | Riziková prémie u koruny | Americké ceny | Recese | Zoufalství | Celosvětový růst | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | Vyjádření představitelů | Výsledky voleb do Evropského parlamentu | Mzdový růst | Záloha | Švýcarský frank | Turistické sezóny | Německý ZEW index | Bank of Canada | Chuť riskovat | Erdogan | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Odhady analytiků | Agentura Interfax | Růst globální ekonomiky | Index Dow Jones | USD/CAD | Výhled na rok | VET | Situace na Blízkém východě | Eskalace konfliktu | Kyjev | Nižší DPH | Burzovní indexy | Výrobní index | Stavební povolení | Silný americký dolar | Měna euro | Počet nových žádostí o podporu | Sekce měnové | Miliardy | Mimořádné zasedání ECB | Spekulace | Denní graf | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Růstový trend | Štěpán Křeček | Růst průměrné mzdy | Normalizace úrokových sazeb | Hodnota indexu | Nálada na akciových trzích | Vývoj polského akciového indexu WIG | Český statistický úřad (ČSÚ) | Odchod z Ruska | Vypůjčení měny | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Ministři | Měnové politiky centrální banky | Prudký propad | Ekonomické teorie | Negativní nálada | Kurz eura | Pivot Pointy | Pohled na euro | Zpráva z amerického trhu práce | Silné inflační tlaky | Vývoj ceny slunečnicového oleje | Polská průmyslová produkce | Změna sazeb | Uznání nezávislosti | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Hospodářské vyhlídky | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Americké indexy | Unipetrol | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Zvýšení DPH | Průmyslová výroba v lednu | Rychlý růst mezd | Přebytek bilance | Úrokové platby | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Index důvěry | Měnový kurz | Daňové přiznání | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Rozpočtové příjmy | Úspěchy | Analytik Komerční banky | NEST | Zpomalující růst zaměstnanosti | Averze vůči riziku | Vyšší volatilita | Silná poptávka | AXA | Cena surové ropy | Rostoucí inflace | Předpokládaný vývoj | Kurz bitcoinu | Nejvyšší budovy | Banka UBS | OSN | Soud | Přelom roku | Růst průmyslových cen | Projev šéfa Fedu | Výrazný pohyb | Euro posiluje | Cena elektřiny | Politické riziko | Kanadský dolar | Purple Trading Petr Lajsek | Katastrofy | PMI indexy | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Aktivita na finančních trzích | Intervence centrální banky | Mince | Americké statistiky | Tomáš Raputa | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Americké volby | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Ruský Gazprom | Hedge fond | Nord Stream 1 | Odhad HDP v eurozóně | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Střadatelé | Konfederace | Pokles sazeb | MXN | Dow Jones Industrial | Růst eurozóny | Polská národní banka (NBP) | Sazby maďarské centrální banky | Japonský jen (JPY) | Vývoj bilance běžného účtu ČR | Oslabení | Kroky Fedu | Míra inflace | Windfall tax | Fundamentální data | Vývoj peněžní zásoby | Platforma | Rollover | Přebytek obchodu | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Trhy v USA | Průmyslová výroba v eurozóně | Diverzifikované portfolio | CNN | Náklady na úvěry | USD/RUB | Diverzifikátor portfolia | Finanční situace | Nařízení | HDP Francie | Míra nejistoty | SWIFT | RISK-ON | Nemovitostní trh | Fundamentální základ | Schodek | ČNB snížila sazby | Fed index | Bankovní sektor | Indexy | Zvyšování sazeb | Podnikání na kapitálovém trhu | Odborníci | Obchodní bilance | Oživení poptávky | M2 | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Evoluce | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Forwardové ceny | Oděvní CCC | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Šéf polské centrální banky | Výrobní inflace | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Snížení daně | Bilance ECB | Bankovnictví | Tržní ocenění | Nejnovější údaje o inflaci | Asijské obchodování | Pohonné hmoty | Americké dluhopisy | Nadhodnocení | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | Akciové trhy | Kurzy měn | Struktura HDP | Geopolitický fundament | Omezení těžby | Forexový trader | Silvergate | Myšlenka | Moneta Money Bank | Varování | Guidance | Úsilí | Invaze Ruska | Počty nových žádostí o podporu | Družba | Obavy z omikronu | Reinvestování | Snížení volatility | Údaje o nezaměstnanosti | APP | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ekonomické výhledy | Národní bezpečnost | Slábnoucí euro | Long | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Pojišťovna | Macron | Výrazný propad | Pandemie | Cenové indexy | Zasedání České národní banky | Změny úrokových sazeb | Nálady na trhu | Spokojenost | AUD/USD | Japonský akciový trh | Komise v přenesené pravomoci | Klid | Pokles inflace | Aktiva | Osobní příjmy | Fundamentální analýzy | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Zasedání centrální banky | Výprodej | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Očekávaný vývoj | Cenu plynu | Tuzemský průmysl | Nezaměstnanost v Německu | Nárůst cen energií | Švýcarská banka UBS | Business | Shrnutí roku 2023 | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Rostoucí ceny komodit | Indikátory | Slábnoucí dolar | Zdanění | Pokles cen | Základní úrok | Čínská centrální banka | Akcie Nvidia | Jan Procházka | Průmyslové ceny | Vývoj měnového páru USD/CAD | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Helena Horská | Holubičí tón | Nový týden | Výsledky voleb | ČNB Tomáš Nidetzký | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Inovace | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Energetické krize | Spekulanti | Ministryně financí | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Český rozhlas | Ekonom Komerční banky | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Snížení cen | 3М | Německý statistický úřad | David Vagenknecht | Pochybnosti | Danske Bank | Výsledek voleb | Nemovitosti v Česku | Nálada německých spotřebitelů | Členské země | Schodek zahraničního obchodu | Vedení ECB | Pandemická situace | Pracovní den | Trinity | Mini loty | Stratég | Prodeje automobilů | Známky oživení | Zisky firem | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Řetězce | Období nejistoty | Sentiment | Zrychlení inflace | Short pozice | Nízká inflace | Dnešní statistiky | Částečný úvazek | Kurzové riziko | TradingEconomics | Princip obchodování | Pojistky proti inflaci | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | ECB Christine Lagardeová | Politika | Konkurence | Přerušení výroby | Riziková aktiva | Utaženější měnové politiky | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Míra nezaměstnanosti | Inflace v eurozóně v červnu | Burzovní cena | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Konsensus trhu | Hráči na forexu | Breakout strategie Ondřeje Hartmana | Dnešní seance | Americké futures | Vývoj hlavní úrokové sazby v Maďarsku | ECOFIN | Martin Gürtler | Deutsche Telekom | Indikátory důvěry | Oslabování eura | Forint | Americké akcie dnes | Strategie carry trade | Velká Británie | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Zahraniční politika | Finanční zdraví | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Risk-Management | Zasedání FED | Akcie | Next Finance Markéta Šichtařová | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Cena pohonných hmot | Členové bankovní rady | Vývoj trhu | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Napětí kolem Ukrajiny | Obchodování na devizovém trhu | Zpomalení růstu ekonomiky | Vývoj důvěry v ekonomiku | Devizové rezervy ČNB | Indikátor důvěry v ekonomiku | Nálada | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | Materiály | Indie | Konec pandemického programu | J&T Banka | Nákupy | Implikovaná volatilita akciových trhů | Omezování nákupů aktiv | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | EdF | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Výrazná inflace | Vnímání | Hlavní rizika | Intel | Přísná měnová politika | SVB | Krátkodobý vývoj | Aktuální Price Action | CZK/USD | Nezávislost justice | Úspěch koruny | Dnešní ekonomický kalendář | Výprodej akcií | Sentiment v USA | Ekonomika | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Zahraniční forex | Výnosová křivka | Ekonomická data | Historická maxima | Silný fundament | Elektřina | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Hospodářské noviny | Slábnoucí americký dolar | Karanténa | Petr Mašláň | Pandemický program | Nastavení sazeb | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Sankce | Zhodnocení | Proinflační působení | Výkyvy kurzu | Míra inflace v Polsku | Zvyšující se inflace | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Výhled | Velmi volatilní | Růst cen v USA | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Průměrná nominální mzda | Zahraniční měny | Nejvyšší budovy Evropské Unie | Americký trh práce | Ethereum | Akciový trh | Vysoké ceny | Embargo | Bilance Fedu | Filadelfský Fed | Economist | Poradenství | Hry | Glapinski | Seminář | Zlevnění potravin | Křížové měnové páry | Adam Glapiński | Dnes na forexovém trhu | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Sentix index | Tok kapitálu | Atraktivita českého dluhu | Česká inflace | Měnové unie | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | ČNB dnes | Finanční trhy | Česká národní banka | Burza dnes | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Dobrý výsledek | Expanze | Zklamání investorů | Největší ekonomika | Růst cen energií | Provize | Prostor pro růst | Šance | Fondy | Konsolidace | Ekonomické prognózy | Kalendář makroekonomických dat | Investiční doporučení | XTB Tomáš Cverna | Komoditní trhy | Situace v Číně | ČEZ | Apple Inc. | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | Úrovně EUR/USD | PMI za leden | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Velkoobchodní cena plynu | Aktuální situace | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | Návrh rozpočtu | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Realitní bubliny | Bilance běžného účtu ČR | Saldo zahraničního obchodu | Výsledky maloobchodních tržeb | Deeskalace napětí na Ukrajině | Krize | Rizikový apetit | Ceny ropy Brent | Fresenius | Zvýšení úroků | Dna | NERV | Euro včera | Prodejní ceny | Epidemie koronaviru | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Protipandemická opatření | Růst spotřebitelských výdajů | Pasiva | Ekonomické zprávy | Zpřesněná data | Ukrajinská krize | Situace na trzích | Vývoj české koruny | AOS | Exotické měny | Ceny plynu a elektřiny | Míra inflace v eurozóně | Pokles poptávky | Rekordní schodek | Oslabení dolaru | Objednávky | Parita na trhu | Navyšování cen | Kurz libry | Napadení Ukrajiny | Akcie ve světě | Prezident Erdogan | Slabší kurz | Těžař | Evropská rada | Konzervativní strana | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Silné měny | Akciové trhy v USA | Deeskalace | Výplata | Globální trh | Vývoj ceny ropy | Varšavská burza | Stabilita úrokových sazeb | Boj proti inflaci | Zrušení superhrubé mzdy | Sazby | Mezibankovní | Akcie Tesla | Evropské maloobchodní tržby | ODS | Invaze Ruska na Ukrajinu | Prodej EUR | Ředitelka | Odhady růstu | Bezpečnost | Ceny aktiv | HN | Devizové rezervy | České vlády | Měny emerging markets | Cíle | Burza | Semináře | Interfax | Ekonomický kalendář | Guvernér Rusnok | Akcie společnosti Apple | První odhad | Americká inflace | Zvyšování úrokových sazeb | Roman Ziruk | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | RBA | Likvidita | Jestřábí přístup | Šíření varianty omikron | Žádosti o podporu | Výprodeje | Reinvestice | Nové sankce | Virtuální mince | Obchodování s CFD | Rozhovor | Dlouhá pozice | Roklen24 | Spotřeba domácností | Výrobní ceny v USA | Švýcarské banky | Transakce | BMO | Březnová data | Slabší dolar | Dnešní údaje | Technologický index | Měny | Filadelfský Fed index | Nerealizovaný zisk | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | Přístup k měnové politice | Klesající inflace | Zaměstnanost | Slovensko | MNB | Profitovat | Irsko | Pohyby na kurzu české koruny | Energie | Nákup EUR | Justice | Michal Brožka | Inflace v březnu | Centrální bankéři | Tradeři | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Úrokové sazby | Program QE | USDX | Nezaměstnanosti v Německu | Vývoj výnosu 5letého německého vládního dluhopisu | Slabé stránky | Jádrová inflace v eurozóně | Fed dnes | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Dodávky plynu | Pokles ekonomické aktivity | Trading | Daňové příjmy | Oslabení eura | Ropa dnes | Silný pokles | Uvolnění měnové politiky | Sympozium | EUR/CHF | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Bank Pekao | Thomson Reuters | Zlepšení nálady | Oslabování české měny | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Základní sazba | Výnosy | Spotřebitelská poptávka | Pracovní síly | Pocity | Dubnová inflace | Růst aktivity | Dodávky LNG | Finanční trh | Polské akcie | Růst poptávky | Velké ekonomiky | FOMC | Maďarská vláda | Akcie Erste Bank | Nová vláda | Rozhodnutí centrální banky | Data z Německa | Trade | Regionální měny | Globální finanční trhy | Nové prognózy | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Vyspělé ekonomiky | Prodeje | Carry trades | Ruský prezident Vladimir Putin | Stav ekonomiky | Osobní výdaje | Sentiment na trzích | Společnost Silvergate Capital | Polské akcie dnes | Prezident Putin | Předčasné volby | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | IPO | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Akcionář | Evropský průmysl | Správné načasování | Vývoj globální poptávky | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Šéfka ECB | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Zkušenost | GBP/EUR | Signál | Výrazný zisk | Írán | Zdražování | S/R zóny | Měny rozvíjejících se trhů | Akcie americké zbrojovky | Předstihové indikátory | Britská vláda | Nejvolatilnější | České sazby | ADP | Jestřábí ECB | Repo sazba | Přijetí eura | Kupní síla | Úbytek | Joe Biden | Ropy | Historie | Úspěšné obchodování | Důvěra amerických spotřebitelů | Kotace | Nové žádosti o podporu | Americké akciové indexy | Vývoj bilance ČNB | Míra úspor | NFIB | Člen bankovní rady | Vypuknutí pandemie | Místní centrální banka | Forex trader | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Výdaje | Produkce energií | Guvernér české národní banky | Možnost dalšího růstu | Evropská komise (EK) | Korelační koeficient | Silný trend | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Rafinerie | Společnost | Petr Dufek | Italská ekonomika | Kurz koruny vůči euru | Obchodní systémy | Úvěrová aktivita | Geopolitická nejistota | Sázky | Futures na americké akcie | Diverzifikátor | Maloobchodní tržby v USA | Dynamika mezd | Zvýšení volatility | Implikovaná volatilita | Úrokové diferenciály | Historicky nejnižší | Thomas Barkin | BlackRock | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Vlády | Očekávaná inflace | Britská premiérka | Wood & Company | Jestřábí Fed | Cena akcií | Guvernér ČNB | Non-Farm Payrolls | Výkon německé ekonomiky | Špatná data | Rozšíření | CAC40 | Ekonomické indikátory | Velké centrální banky | Standardní odchylky | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Mimořádné zasedání | Cena americké ropy WTI | Ropný trh | Americká spotřebitelská důvěra | Bezpečný dolar | Vienna Insurance Group | Burze | Buy | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Ztráty | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Organizace | Průmyslová výroba v ČR | Posilování USD | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Úrokové swapy | Slabý růst ekonomiky | Inflační data | Zmírnění inflace | Dravost ekonomického tygra | Růst | Dopad na finanční trhy | Objem zakázek | Vyšší úroveň | Index Dow Jones Industrial | Juniorská škola tradingu | Fed včera | Polská centrální banka | Akcie ČEZ | Energetické komodity | Inflační výhled | Příjmy | Komodity | Bank Millennium | Rusko a Ukrajina | Dluhopis | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Ministři EU | Risk-off | Propad ceny | Výsledková sezóna v USA | Podnikové investice | Zajištění | Domácí měny | Administrativa | Měnový výbor | Obchodování na trhu | CNY | Brazilský real | Snížení inflace | Americký ISM | Index | Wall Street Journal | Pohyby kurzu | Dow Jones | Doněcké lidové republiky | Praktické tipy | Rychlý růst cen | Merkelová | Cenový index | Americké vládní dluhopisy | Fundament | Eva Zamrazilová | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Pandemie covidu-19 | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Měnové trhy | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | ČTK | Tuzemská měna | Cena surové ropy Brent | ISM index | Valuace | Předsedkyně Evropské komise | Guvernér polské centrální banky | Úrokový zisk | Tržby ve službách | Tuzemské automobilky | Big Mac index | Inverze americké výnosové křivky | Australská vláda | Oslabení maďarského forintu | Vladimir Putin | Úrokové sazby v Polsku | Ruský akciový index MOEX | Šíření nákazy | Odhady výsledků | Ruská mobilizace | Obrat v měnové politice Fedu | Sazba PRIBOR | Snížit úrokové sazby | Šíření koronaviru | Energetická krize v EU | Seznam.cz | Shrnutí vývoje na finančních trzích | Sankce na ruskou ropu | Skandinávské měny | Analytik Patria Finance | Americká centrální banka FED | Jedinečná příležitost | Nálada na finančních trzích | Stabilita | Británie | Obchodní příležitosti | TLTRO4 | Rubl k dolaru | Navyšování mezd | Jihokorejská centrální banka | Výprodej britských dluhopisů | Výprodej dluhopisů | Znehodnocení hodnoty měny | Produkční ceny | Investice firem | Německá nezaměstnanost | Intervence České národní banky | TF1 | Hlavní index Nikkei 225 | Ekonomický sentiment v eurozóně | Americké vlády | Rostoucí šance | Údaj za září | Bydlení | Ministr vnitra | Bilance zahraničního obchodu | Historická zkušenost | Závislosti na ruské ropě | Největší ekonomiky | Spekulativní útok | Tržby za služby | Nesoulad | Geopolitické události | Předseda Evropské rady | Sazby v Polsku | FX intervence | Reakce amerického dolaru | Cena zemního plynu | Soudní dvůr | Evropský kalendář | Stimul | Ekonomiky v eurozóně | SH!FTS | Merck KGaA | Nárůst rizikové averze | Rezistence | Základní úroková sazba | Ekonomický růst | Ekonomie | Americký ministr zahraničí | Hospodářský růst eurozóny | Oživování globální ekonomiky | Sektor služeb | Kompenzace | Švýcarská měna | Zdražování cen | Nejistoty na finančních trzích | Účinné vakcíny | Vlna pandemie | Vývoj jádrové inflace | Jestřáb | Objem maloobchodních tržeb | Rizikovost eura | Výraznější impuls | Měnové krize | Makro zprávy | Dynamika HDP | Intervence centrálních bank | Ekonomická důvěra v eurozóně | Prodloužení těžebních škrtů | Obnovení dodávek | Obchodování na forexových trzích | Mzda | Očekávaný růst | Forexový carry trade | Euro dolů | Zisk na akcii | Zúžení úrokového diferenciálu | Bez reakce trhu | Lepší zítřky | Zelené dluhopisy | Posílení | Podnikatelský sektor | Napětí mezi USA a Čínou | Carry trade obchody | PPF | Pokles cen elektřiny | Polské maloobchodní tržby | Ceny PHM | Odvětví | Pracovní místa | Astrazeneca | Nižší daně | Akciový index MOEX | Prostor pro posilování | Vývoj meziroční inflace ve Švýcarsku | Tesla | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Měny v regionu | Vývoj dolarového indexu | Přímé intervence | Včerejší seance | Přebytek běžného účtu | Logistické problémy | Viceguvernér ČNB | Depreciace | Splasknutí realitní bubliny | Rozhodnutí americké centrální banky | Konkurenceschopnost dovozců | 500 nejbohatších lidí | EURUSD | Ceny pšenice v USD | Cenový skok | Aktuální růst mezd | Americký dolar dnes | WIG20 | Omicron | UDI | The Economist | Rekordní růst | CCC | Vít Hradil | Statistická arbitráž | Výkon | Analytička | Nasdaq Composite | Trpělivost | Investovat | NFP report | Situace na akciových trzích | Vypnutí plynu | Úrokové míry | Intradenní strategie | Ekonomika USA | Německé maloobchodní tržby | CPI ve Španělsku | Vklady | Indikátory v eurozóně | Evropské vlády | Typ ropy | Meziroční inflace ve Švýcarsku | Sazby Fedu | Barnabás Virág | Expanzivní fiskální politika | Index WIG | Akciový index S&P 500 | Nízké úrokové sazby | Americký index | Středoevropské trhy | Vývoj eura vůči dolaru | Měnové politiky v USA | Globální vývoj | Praní špinavých peněz | Patrie | Rollover (swap) | Lucid | Pokles USD/CAD | Středoevropský region | Zvýšit ziskovost | Americké centrální banky | Čerpání peněz z fondů | Španělsko | Představitel ECB | Zhoršování situace v průmyslu | Hospodaření vlády | Vývoj středoevropských měn | Larry Summers | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Silicon Valley Bank (SVB) | Snižování nákupu aktiv | Nonfarm Payrolls | Spreadové obchodování | Ministr financí | Angela Merkelová | Bloomberg | ADR | Tradiční odvětví | Kurz EUR | Vývoj bilance běžného účtu | Poslední obchod | Globální kalendář | Kvantitativní utahování | Akciové burzy | EK | Polský premiér | Levná země | Reálné mzdy | UBS | Snížení poptávky | Velké západní společnosti | Vojenský konflikt | Úvěrové pojišťovny | Pokles HDP | Růst čínského HDP | České koruny | SWDA | Tomáš Vlk | Předpověď | Eurokoruna | Průmyslové velmoci | XTB | Cílové ceny | Globální sentiment | Recese v Evropě | Vysoké ceny energií | Vývoj ceny akcií Tesla | EUR/RON | Vývoj měnového páru USD/SEK | Technologické společnosti | Státní svátek | Nálada domácností | Situace na komoditních trzích | Carry trade | Akumulace | Snižování sazeb | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Figúra | Smíšený signál | Orange Polska | AUD/JPY | Zhoršení nálady | Vývoj státního rozpočtu | Růst české ekonomiky | Zamyšlení | Zpřísňováním měnové politiky | Dlouhodobé obchodování | Hospodaření českého státu | Zvyšování úroků | Propad akcií | Statistika | Zdražení ropy | Smrtelné mutace koronaviru | Hospodaření | Luhanské lidové republiky | Štěstí | Zrychlení růstu | Konec roku | Zemědělství | Vývoj na devizovém trhu | Lednová inflace v USA | Hokejové mistrovství světa | Zasedání britské centrální banky | Pokles české ekonomiky | Úrokové sazby Fedu | Dezinflační proces | Německý PMI | Míra nezaměstnanosti v Německu | Česmad Bohemia | Obchodování s českou korunou | Index CPI | Dění na Ukrajině | Analytik XTB | Úročení koruny | Inflace v únoru | Nový premiér | Výraznější pokles | Rekordní minimum | Harmonizovaná inflace | Americké měny | Oblečení | Akciový index | Tlumit inflační tlaky | Mzdy v ČR | Přehled | Euro k dolaru | Domácí poptávka | Navýšení dluhového stropu | Ojetiny | Maloobchodní prodeje | Vyhlídky ekonomiky | Guvernér Glapinski | Princip obchodování carry trade | Ruská ekonomika | Průmyslová produkce v srpnu | Viceguvernérka ČNB | Aktivita v americkém průmyslu | First Republic | Prognóza ČNB | Základní potraviny | Očekávání trhu | Riziko | Oživení světové ekonomiky | Americké trhy | Rumunská centrální banka | Páteční NFP | Sledovaný údaj | Geopolitické faktory | Slabé výsledky | Haísám Ghais | Oficiální úroková sazba | Zpráva pro tradery | Novozélandský dolar | CitFin | Prezident Biden | Americké úrokové sazby | Evropské fondy | Ziskové obchodní systémy | Snížení produkce ropy | Administrativa prezidenta Bidena | E-commerce | Index nákupních manažerů (PMI) | Index Nasdaq Composite | EU a USA | xStation5 | Levnější ropa | Úrokové zhodnocení | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Německo | Polský průmysl | Sada dat | Aleš Michl | MT4 | Americký HDP | Nálada českých spotřebitelů | Nulové úroky | Indikátor ekonomického sentimentu | Německá míra nezaměstnanosti | Přerušení dodávek zemního plynu | Americká centrální banka dnes | Zmírnění konfliktu | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Další pokles | Vice | Opačný trend | Měnový pár EUR/HUF | Mistrovství světa | Mzdová dynamika | Zdražování potravin | MOL | Sílící dolar | Silvergate Capital | COMP | Zvyšování dovozu | Indikátory ekonomického sentimentu | Analytik | Sentiment trhu | První odhady HDP | Obavy z ekonomických dopadů | Trader | Útlum ekonomické aktivity | Aktivum | Paweł Majtkowski | Obchodování carry trade | Průmyslové podniky | Americké akciové trhy | Turecká lira (TRY) | Dovoz ruské ropy | Viceprezident | Vývoj na měnových trzích | Silný frank | Státní dluhopisy | Finanční situace firem | Zprávy z ekonomiky | Nové zakázky | Cenné papíry Komerční banky | Maďarská ekonomika | Velcí hráči | V4 | Obchodování s akciemi energetické společnosti | Očekávaná data | Ruská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | Vysoká inflace | Proticovidové lockdowny | Pohyb koruny | Kurzová volatilita | Pozice | Veřejný sektor | Vývoj měnového páru USD/RUB | Swiss Life Select | Britské společnosti | Členové bankovní rady ČNB | Lucid Group | Výnosy britských dluhopisů | Zpráva Evropské komise | Disney | Slabší euro | Dolarové dluhopisy | Německé podnikové objednávky | Oživení ekonomické aktivity | Sazba ČNB | Bezpečného útočiště | Tržby v maloobchodě | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Ceny v eurozóně | Úrokový spread | Vývoj na světových trzích | Obchody | Pokles průmyslové produkce | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Závislost | Sankce vůči Rusku | Spotřebitelské ceny | Krypto | Burzy v Evropě | EUR/GBP | Míra nezaměstnanosti v březnu | Příliv dolarů | PMI ve službách v eurozóně | Fibonacci | Kapitalizace celého krypto trhu | Oslabování koruny | České ceny | Nová prognóza ECB | SPARK | Růst výnosů dluhopisů | Recese ekonomiky | Přivýdělek | Ekonomické vyhlídky | Investing | Mobilizace v Rusku | Data ze Spojených států | Měnověpolitické zasedání | Ceny australského uhlí | CDU/CSU | Tlak na zvyšování sazeb | Podnikatelská aktivita | Forexové carry trades | Finanční podmínky | Politické problémy | Posílení středoevropských měn | Evropské indexy | Nárůst sazeb | Makroekonomický kalendář | Síla ČNB | CEE | HDP v ČR | Počet nezaměstnaných | Maloobchodní tržby v ČR | Redukce | City | Průmyslníci | Česká vláda | Daňové změny | Millennium | Eskalace války | Index PCE | Odhady HDP | Jiří Cihlář | Podnikatelé | Propad koruny | Největší ekonomiky eurozóny | Guvernér ČNB Aleš Michl | Jan Bureš | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Oscilátory | Finanční systém | Cena plynu pro evropský trh | Investice do rozšiřování kapacit | Odezvy trhu | Meziroční inflace | Caixin | Oslabení české koruny | Riziková prémie | NBH | Krize v Evropě | 500 nejbohatších | Biden | Nižší produkce | Banky | Konzervativní unie | Ropný průmysl | Vývoj měnového páru USD/NOK | Intervenovat | Cena benzínu | Vývoj průměrné mzdy | Bilance | Vývoj meziroční jádrové inflace v ČR | NASDAQ 100 | Oživení německé ekonomiky | Chuť investovat | Podnik | Cyrrus Vít Hradil | Devizový kurz | Dubnový vývoj | Úvěrové aktivity | Čínské vlády | Řídit riziko | Největší pokles | Pozornost trhu | Aktuální kurz | Motivace | Daňová optimalizace | Doporučení | Geopolitika | Lockdowny | Výnosy u dluhopisů | Vysoká rizika | Sílící euro | Emerging markets | Evropské země | Vývoj mezd | Vývoj měnového páru EUR/RON | Perzistentní inflace | Období krize | Obchodní nastavení | Impulzy | Měnový pár | Americký bankovní sektor | Pokles reálných mezd | Průmysl a zahraniční obchod | Obchodování na globálních trzích | Ocenění | PX Pražské burzy | Premiérka Liz Trussová | Zásobování trhu s ropou | Výhled na rok 2024 | Dnešní události | Zlepšování sentimentu | Výhledy | Ekonomické sankce | Zásobování trhu | Celková inflace | Automotive | Depozitní sazby ECB | Tržby v eurozóně | Mártiňš Kazáks | Opatření | Výkon českého průmyslu | Throwback | Sláva | Ceny akcií Tesla | Raketový růst | Polský zlotý (PLN) | Růst v letošním roce | Nejnovější prognóza | ECB ve Frankfurtu | Poptávka po plynu | Delta varianta | Výprodeje na koruně | Kontrakt | Sazby v eurozóně | Vývoj ceny ropy Brent | USA | Zpomalení růstu americké ekonomiky | Prodeje domů v USA | Koruna oslabuje | Vývoj ceny ropy Brent v USD | Poklidné obchodování | Tvorba pracovních míst v USA | Index Nikkei 225 | Inflační report | Asijské akciové trhy | Inflační šok | FXstreet | Vývoj ceny | Utahování měnových politik | Zastropování cen | Dodavatelské řetězce | Petrodolary | Kurzový vývoj eura | Price Action strategie | Nasdaq | Společná evropská měna | FED sazby | PMI ve službách | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Evropská spotřebitelská důvěra | Země G7 | Geopolitická situace | Průměrná cena | Výsledky hospodaření | Vítězství | Dolarové úrokové sazby | Ministerstvo práce | Geopolitické napětí | Dezinflační trend | Listopadové maloobchodní tržby | PAP | Růst cen ve Spojených státech | Cenový vývoj | Zdražování bytů | Hike | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Výsledky amerických voleb | Výroční konference | Příznivý výhled | Vyšší inflace | Pražská burza | Práce | Etsy | FOREX | Výroba aut | Obnovení růstu | Agentura PAP | Úrokové sazby v Česku | Polský zlotý a maďarský forint | Jedinečná příležitost k nákupu | Průmyslová produkce v únoru | Česká koruna (CZK) | Čínský HDP | Oživení v automobilovém průmyslu | Financování výdajů | Prodej eura | Prognóza ECB | Záznam z posledního jednání ČNB | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Vývoj devizových rezerv ČNB | Zásobníky | Příležitosti ke spekulaci | PMI index | Maďarská centrální banka | Hnutí pěti hvězd | Dubnová inflace v eurozóně | Sentiment v eurozóně | Plán snížení daní | Firemní výsledky | Nepříznivý signál | Zvýšení sazeb v Polsku | Krach burzy FTX | Spojené státy | Záznam z posledního zasedání ČNB | Zlepšující sentiment | Menšinový akcionář | Silná koruna | Zpracování kovů | Květnový růst | Zpomalení hospodářského růstu | Server FXStreet | Vývoj na trhu | Daně z příjmů právnických osob | Nový Zéland | Více volatilní | Zisky na forexu | Německá inflace | STP | Kryptoměny | Průzkum ECB | Charles Evans | Ekonomika Itálie | Crédit Agricole | Zbyněk Stanjura | MF | Oživení ekonomik | Nákup měnových párů | Evropské akciové trhy | Přístup ČNB | Ústup pandemie | Nominální mzda | Prodej aut | Invaze ruských vojsk | Situace na trhu | Mzdy | Úspěch | Daně z mimořádných zisků | Rozhodnutí bankovní rady | Ropa Urals | G7 | Zastavení dodávek ruského plynu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Volby | Statistický úřad | Ukazatele | Vrchol inflace | Zlepšení | USD/CNY | Úrokové sazby ČNB | Ruská armáda | Evropské dluhopisy | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Backtestování | Recese americké ekonomiky | Euro vůči americkému dolaru | Vojtěch Benda | Horké peníze | Zlato | CZGB | Průmyslová výroba v USA | Krátkodobý výhled | Kurzový zisk | Americká vláda | Tradeři na forexu | Ondřej Hartman | Zprávy euro | Americký trh nemovitostí | USD/JPY | Záporné úrokové sazby | Důvěra v německou ekonomiku | Korelace GBP/USD k EUR/USD | Energetická bezpečnost | Maloobchodní tržby v eurozóně | Norská koruna | Belgie | NZD | ČR | Obchodování na devizových trzích | Podniky | Významné události | Nálada nákupních manažerů | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Netflix | Tomáš Nidetzký | Politici | Únorová bilance zahraničního obchodu | Příjmy domácností | Analytický tým | Akciový optimismus | Société Générale | Dollar General | Obchodování na forexu | Instrumenty | Vývoj inflace v USA | Vysoké úrokové sazby | Pozitivní sentiment trhů | Světové trhy | Růst cen průmyslových výrobců | Diskusní fórum | Symposium centrálních bankéřů v Jackson Hole | Vnější prostředí | Měnové podmínky | Meta Platforms | Spotřebitelské ceny v ČR | Skutečné peníze | Amazon | Štědrý den | Směr obchodů | Americké tovární objednávky | Rostoucí úrokové sazby | Pokles USD/JPY | Produkce ropy | Průzkum ČSÚ | Vliv války | Wall Street | Klidné obchodování | Snížení úroků | Český HDP | Emise | CELO | Protiruské sankce
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Pokles | Graf