Cyrrus
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.4.2022
04.04.2022 V reakci na ústup ruské armády z předměstí Kyjeva, vyplývají na povrch pravděpodobné válečné zločiny. V reakci na tyto skutečnosti zvažuje EU zpřísnění sankcí. K jednání o sankcích by mělo dojít ve středu. Více se skloňují restrikce na dovoz energetických komodit z Ruska. V praxi bych však zavedení tohoto opatření neočekával.
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 30.3.2022
30.03.2022 S&P během včerejší seance přidal 1,2 %, aktuálně pouze 3 % pod historickým maximem. Hlavním faktorem za včerejším růstem je určitá deeskalace napětí na rusko-ukrajinské frontě. Rusko by mělo odsunout své jednotky od Kyjeva (i když přes noc došlo k leteckým útokům). Z ruské strany zmizel požadavek na „denacifikaci“ Ukrajiny – to lze číst tak, že Moskva nepožaduje exit současného kyjevského vedení. Taktéž se mluví o jednání na úrovni Putin - Zelenský. Nicméně, tato jednání mohou předstovat úhybný taktický manévr
Za euforií investorů však stojí zejména fakt, že válka zůstane lokálním konfliktem a zřejmě nehrozí zapojení NATO.
Bitcoin od začátku roku ztratil 3,5 procenta. Válka jej příliš neovlivnila
27.03.2022 Nejznámější kryptoměna bitcoin letos od začátku roku ztratila 3,5 procenta a aktuálně se obchoduje kolem 44.600 dolarů, tedy těsně nad jedním milionem Kč. Je to zároveň o třetinu níže než loni v listopadu, kdy bitcoin dosáhl historického maxima. Válka na Ukrajině ale jeho kurz neovlivnila tolik, jak se zpočátku očekávalo. Vyplývá to z údajů serveru Kurzy.cz a vyjádření ekonomů.
Rada ČNB podle odhadů ve čtvrtek opět výrazně zvýší úrokové sazby
27.03.2022 Bankovní rada České národní banky ve čtvrtek zvýší základní úrokovou sazbu zřejmě o 0,5 procentního bodu na pět procent. Počítají s tím odhady ekonomů, které ČTK oslovila. Takto vysoko byla základní úroková sazba naposledy v roce 2001. Ekonomové ale nevylučují zvýšení základní sazby i o 0,75 procentního bodu. Důvodem zvyšování sazeb je nadále rostoucí inflace umocněná válkou na Ukrajině a snaha centrální banky tlumit inflační očekávání, tedy že inflace nadále rychle poroste.
Koruna je nyní jen mírně slabší než před měsícem před ruskou invazí
24.03.2022 Koruna na invazi Ruska na Ukrajině reagovala více než pětiprocentním poklesem k euru, nyní je ale jen mírně slabší než před měsícem na začátku války. Výrazněji oslabila k dolaru. ČTK to dnes řekl analytik Wood & Company Vojtěch Boháč. O téměř čtvrtinu za měsíc zdražila ropa, mírně stoupla cena zlata, uvedl.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.3.2022
21.03.2022 Lze konstatovat, že se válka přesunula do poziční fáze. Ani jedné straně se nepovedl zásadnější průlom. Přestože údajně probíhají jednání o příměří, tuhé boje pokračují a narůstá počet civilních obětí. Jde vidět, že obě strany konfliktu prozatím nechtějí příliš ustupovat ze svých požadavků. Uzavření vzdušného prostoru nad Ukrajinou nebo přímá vojenská podpora ze strany NATO se jeví jako čím dál méně pravděpodobné.
Rusnok: Růst českého HDP může na konci roku klesnout k nule
20.03.2022 Guvernér České národní banky (ČNB) Jiří Rusnok se obává, že vysoká inflace se projeví na dramatickém snížení hospodářského růstu ČR. Růst českého HDP může podle něj koncem letošního roku klesnout k nule. Rusnok to dnes řekl diskuzním pořadu Otázky Václava Moravce v České televizi.
Analytici: Polský návrh zákazu obchodu s Ruskem v EU těžko projde
20.03.2022 Dnešní návrh polského premiéra Mateusze Morawieckého, aby Evropská unie zavedla úplný zákaz obchodování s Ruskem, by znamenal zastavení dodávek plynu a ropy, což těžko projde. Shodli se na tom čeští analytici, které oslovila ČTK. Krok by podle nich mohl přispět k rychlejšímu ukončení války na Ukrajině, ale znamenal by pro unii ekonomické problémy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.3.2022
14.03.2022 Zatímco v uplynulých týdnech byla geopolitika prakticky jediným faktorem, který určoval trhům rytmus, nyní začínají investoři pozvolna přecházet do normálnějšího režimu a opět se zaměřují na klíčové makroudálosti, zejména zasedání centrálních bank. Přestože údajně probíhají jednání o příměří, tuhé boje pokračují a narůstá počet civilních obětí. Konflikt zřejmě vstupuje do poziční fáze – tj. nebudou výrazné postupy, avšak může pokračovat ostřelování měst za použití těžké vojenské techniky. V tomto momentě se nejeví jako pravděpodobné uzavření vzdušného prostoru nad Ukrajinou nebo přímá vojenská podpora ze strany NATO. Proto roztržka zůstane lokálním konfliktem a hlavní dopad na trhy tak probíhá přes zaceňování dopadů ekonomických sankcí.
Cyrrus: Česká ekonomika letos zpomalí růst na 2,2 procenta
10.03.2022 Společnost Cyrrus, která je obchodníkem s cennými papíry, očekává letos kvůli konfliktu na Ukrajině zpomalení růstu české ekonomiky na 2,2 procenta z loňských 3,3 procenta. Průměrná inflace by měla stoupnout na 10,7 procenta z loňských 3,8 procenta. Akciovým trhům předpovídá Cyrrus dobrý rok, i když se v důsledku konfliktu na Ukrajině změnilo vnímání některých sektorů. Doporučuje se při investicích zaměřit na sektory, jako jsou spotřebitelské služby a zboží a rovněž na stabilní společnosti z oblasti technologií nebo polovodičů. Vyplývá to z výhledu, který Cyrrus poskytl ČTK.
Analytici: Kurzy akcií českých bank padají kvůli protiruským sankcím
07.03.2022 Kurzy akcií českých bank padají především kvůli sankcím, které západ přijal vůči Rusku za jeho napadení Ukrajiny, a očekávanému zpomalení hospodářského růstu. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Akcie Erste dnes klesají o 11,04 procenta na 643,20 Kč, Komerční banky o 10,38 procenta na 712,50 Kč. Pod nejmenším tlakem jsou akcie Monety, které přišly o 4,84 procenta na 81,60 Kč. Od závěru obchodování den před invazí propadla Erste o 29,9 procenta, KB o 23,9 procenta a Moneta o 10,8 procenta.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.2.2022
28.02.2022 Futures na indexech otevírají do záporu, nicméně jde vidět, že ztráty umazávají. Samozřejmě nejvíce ztrácí rubl a ruská aktiva. Rubl oslabil na úroveň 113, což představuje oslabení o 27 %. Jde zejména o reakci na zpřísnění sankcí. V závěru týdne trhy posilovaly právě v reakci na měkké sankce. Přes víkend se však situace změnila. Některé ruské banky budou odstřiženy od systému Swift, což zkomplikuje zahraniční platby v Rusku. Ruské centrální bance taktéž pravděpodobně budou zmrazeny dolarové, eurové a librové rezervy.
Cyrrus: Investoři se kvůli invazi zbavují měn ve střední a východní Evropě
24.02.2022 Globální investoři se v důsledku invaze ruských vojsk na Ukrajinu ve velkém zbavují měn v regionu střední a východní Evropy. Proto česká koruna oslabuje vůči euru, okolo 11:00 ztrácela jedno procento na 24,82 Kč/EUR, řekl ČTK analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler. Jde podle něj o nejvýraznější pokles od začátku ledna.
Analytici: Akcie by se měly vzpamatovat z krize na Ukrajině během pár týdnů
22.02.2022 Světové akcie by se měly vzpamatovat z krize na Ukrajině během několika týdnů. Shodli se na tom analytici, které dnes oslovila ČTK. Samozřejmě bude podle nich záležet na vývoji situace a rozsahu sankcí vůči Rusku.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 21.2.2022
21.02.2022 V posledním týdnu určovala trhům rytmus právě geopolitika. Situace se během uplynulého týdne spíše zhoršovala, řada pozorovatelů vnímá narůstající šance invaze. Během včerejška mělo skončit ruské vojenské cvičení v Bělorusku, nicméně ruské jednotky zůstanou v zemi i nadále. Pozitivní zprávou je, že Putin i Biden souhlasí se summitem, který se snaží zaranžovat francouzský prezident Macron – v reakci na ni přidávají futures na S&P necelé procento.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.2.2022
14.02.2022 Ani víkend nepřinesl progres v jednáních mezi Ruskem a zeměmi NATO. Přímá invaze zůstává méně pravděpodobným scénářem, v této fázi ji však nemůžeme zcela vyloučit. Obavy z geopolitického rizika již začínají prosakovat do širšího tržního dění. Byla to právě geopolitika, která určila trhům rytmus v pátek. Byli jsme svědku ukázkového úprku ke kvalitě. Investoři se zbavovali rizikových aktiv a mohutně investovali do dluhopisů. Výnos 10Y UST se během pátku snížil o téměř 10 bps na 1,94 %. Posiloval i americký dolar, který uzavřel týden na páru s EUR pod hladinou 1,1400.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.2.2022
07.02.2022 Aktuálně vidíme na trzích značné cenové pohyby. Ty souvisí s vyprchávající likviditou. Rostou tak bid-ask spready. V případě některých cenných papírů se setkáváme s nedostatečnou nabídkou. V prostředí zvýšené volatility někteří market-makeři opouští trh. Tato menší nabídka cenných papírů pak vede ke zvýšeným nákladům na obochodávní. Zároveň dokáží relativně nízké objemy obchodů vyvolat citelné cenové pohyby. Volatilita a likvidita se tak vzájemně ovlivňují a vytváří začarovaný kruh. Rozkolísání trhů pomáhá i extrémní aktivita na opčním trhu. Ten si oblíbili retailoví investoři, kteří prostřednictvím krátkých opcí (tj. vysoce spekulativních) sází na výkonnost trhů. V pozadí zvýšené volatility se skrývá jestřábí obrat Fedu, kdy většina investorů zápasí s tím, jak správně zacenit měnící se monetárně politické prostředí.
Analytici: Zlato, stříbro a měď v lednu mírně zlevnily, ropa výrazně zdražila
01.02.2022 Ceny zlata, stříbra a mědi v lednu mírně klesly, naopak výrazně zdražily energetické komodity, a to zemní plyn o 40 procent a ropa o 17 procent. O čtvrtinu stoupla také cena palladia, které je důležitým komponentem v automobilovém průmyslu. ČTK to dnes sdělili oslovení analytici.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 31.1.2022
31.01.2022 Na čtvrtečním zasedání měnově politické rozhodnutí nepadne. Rétorika ECB se zřejmě nezmění a můžeme tak očekávat ujišťování centrálních bankéřů o předčasnosti hiku v letošním roce. V tuto chvíli je plně zaceněno, že se frankfurtská instituce vydá s úroky nahoru na svém říjnovém zasedání. Holubičí rétorika lagardeové však nakonec může vést k méně agresivnímu tržnímu pricingu. ECB standardně argumentuje, že její měnová politika vykazuje určité zpoždění oproti Fedu vzhledem k pomalejší trajektorii zotavení ekonomiky eurozóny ve srovnání s USA. Na prosincovém zasedání ECB ohlásila pokračování v dluhopisových programech po skončení PEPP. V tomto směru neočekávám žádnou změnu.
Akcionáři O2 rozhodli o odkupu všech akcií majoritním akcionářem PPF
27.01.2022 Skupina PPF Telco vykoupí zbývající podíly minoritních akcionářů O2. Rozhodli o tom akcionáři O2 na valné hromadě, která se uskutečnila od začátku ledna do středy formou per rollam. Pro odkup bylo 91,9 procenta hlasů. PPF chce poté akcie O2 stáhnout z pražské burzy. Vyplývá to z výsledků hlasování zveřejněných na stránkách O2.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.1.2022
24.01.2022 Klíčovou událostí týdne je zasedání americké centrální banky, které se uskuteční ve středu. Tento týden monetárně politické rozhodnutí nepadne, nicméně centrální bankéři zřejmě nastíní své následující kroky. Trh aktuálně zaceňuje čtyři hiky v letošním roce. V červenci pravděpodobně Fed zahájí proces redukce své bilance. Současné výprodeje na burzách prozatím nepředstavují důvod k tomu, aby Fed svůj příklon k jestřábí politice zpomalil.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.1.2022
17.01.2022 Světové fórum v Davosu se opět uskuteční virtuální formou. Již dnes v 11:00 hodin bude mít projev čínský prezident. Členové světového ekonomického fóra vydali přehled hlavních globálních rizik. Z jejich pohledu vévodí rizika klimatická. Extrémního počasí se obává více než 31 % respondentů, nedostatečné akce v souvislosti s ochranou klimatu 27,5 %. Naproti tomu ekonomická rizika nejsou vnímána jako ta nejzásadnější. Splasknutí bubliny na trzích aktiv se obává pouze 14 % respondentů.
Banky, brokeři a analytici: Unikátní predikce finančních trhů pro rok 2022
17.01.2022 Jsme na začátku nového roku, a tak se pojďme již tradičně podívat na velmi oblíbené predikce hlavních finančních trhů podle předních bank, brokerských společností a analytiků. Nemusíte se prokousávat žádným velkým množstvím analýz a ani číst zbytečně dlouhé články, protože vše jsme pro vás připravili do přehledných a jednoduchých grafických tabulek se všemi důležitými údaji.
Inflace za celý letošní rok bude přes sedm procent, uvádí analýza Cyrrus
11.01.2022 Inflace bude za celý letošní rok nejvyšší od roku 1998 a dosáhne 7,2 procenta. Růst cen bude kulminovat v prvním čtvrtletí, kdy inflace vystoupá na 8,8 procenta, což bude nejvyšší tuzemský čtvrtletní údaj od podzimu roku 1998. Začátkem letošního roku nelze vyloučit ani inflaci přes deset procent. Vyplývá to z analýzy společnosti Cyrrus, kterou má ČTK k dispozici.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.1.2022
10.01.2022 Dceřiná společnost developera Shimao nesplatila jistinu na svém úvěru. Tento případ se od předchozích čínských developerů, kteří zápasí s nedostatkem likvidity, poněkud liší. Shimao totiž patří mezi stabilnější developery. Jeho rating dosahuje BB a před pár lety se nacházel i v investičním stupni (BBB a lepší). Pokud se v potížích nachází i firmy s ratiingem poblíž IG stupně, signalizuje to, že se stres začíná šířit napříč developerským sektorem. Situace v developmentu tak zůstává signifikantním zdrojem nejistoty.
Analytici: Ceny akcií ve světě letos opět porostou, ale nižším tempem než loni
05.01.2022 Ceny akcií ve světě letos opět porostou, ale nižším tempem než loni, kdy stoupaly o desítky procent. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Uklidnění pandemické situace by podle nich mělo prospět firmám z maloobchodu či restauračním řetězcům, růst úrokových sazeb pomůže bankám. Posilující dolar negativně ovlivní akcie na rozvíjejících se trzích, odhadují.
České akcie letos posílí, ale méně než loni, míní analytici
03.01.2022 České akcie letos posílí, ovšem méně než v roce 2021, kdy hlavní index pražské burzy stoupl o 39 procent. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Mírně podle nich porostou ceny akcií bank, u cenných papírů ČEZ bude záležet na vývoji cen komodit. Loni šlo o největší roční růst tuzemských akcií od roku 2005. Index PX skončil na svém dlouholetém maximu, výše byl naposledy v září 2008.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.1.2022
03.01.2022 V posledních dnech čínské technologické akcie připsaly zpět alespoň část svých zisků. Řada investorů si vyhodnotila, že navzdory přetrvávajícím regulatorním tlakům, jsou čínské akcie příliš vyklesané. Současné velmi nízké valuace podle mnohých více než adekvátně zohledňují regulatorní rizika.
Experti: Drahé kovy loni zlevnily, výrazně zdražila ropa a průmyslové kovy
02.01.2022 Drahé kovy loni zlevnily, cena zlata klesla o sedm procent, stříbra o 15 procent. Naopak ropa zdražila o téměř 60 procent. Výrazně o desítky procent vzrostly ceny průmyslových kovů. Vyplývá to z vyjádření analytiků na dotaz ČTK.
Analytici: Nejvíce se letos zhodnotily akcie, ztrácely dluhopisy a zlato
29.12.2021 Největší zhodnocení přinesly letos investorům z konvenčních aktiv zejména akcie. Naopak ztrácely dluhopisy, nedařilo se ani drahým kovům, zlato přišlo o sedm procent hodnoty. Výnosné byly kryptoměny, bitcoin přidal více než 60 procent, ethereum dokonce přes 400 procent. Vyplývá to z ankety ČTK mezi analytiky.
Akcionáři Monety odsouhlasili spojení s bankovní částí PPF
20.12.2021 Akcionáři Moneta Money Bank dnes souhlasili se spojením s bankovní částí PPF, kam patří Air Bank, český a slovenský Home Credit a společnost Benxy (Zonky). Valná hromada zároveň schválila financování transakce, tedy navýšení základního kapitálu banky pro úpis nových akcií. Akcionáři odsouhlasili i vyplacení dividend z minulých let v celkové výši 1,53 miliardy korun, což odpovídá třem korunám na akcii. ČTK to řekla mluvčí banky Zuzana Filipová. Spojením vznikne podle počtu klientů třetí největší banka na českém trhu po České spořitelně a ČSOB.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.12.2021
20.12.2021 Společnosti Evergrande a Kaisa de facto zdefaultovaly. Lze konstatovat, že čínské autority situaci poměrně dobře zvládly. Od konce srpna bylo v případě Evergrande jasné, že default přijde. Čínské vedení vyslalo jasný signál, že nejzadluženějšího developera sanovat nebude. Nejprve firma platila úroky na dolarových emisích. Tím dokázala odvrátit šok – zároveň však byli investoři připravováni na to, že restrukturalizace je nevyhnutelná.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.12.2021
13.12.2021 Evergrande nezaplatila dlužné kupónové platby ani po uplynutí 30-denní lhůty. Fitch shodila rating bondů na tzv. restricted default. V praxi to znamená, že společnost na některých závazcích formálně zdefaultovala, proces jednání s věřiteli ještě nezačal. Podobně jednala agentura i v případě dluhopisů druhého nejvíce zadluženého developera, společnosti Kaisa.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.12.2021
06.12.2021 Přestože na týdenní bázi nebyl pokles až tak výrazný, předvedly burzy v minulém týdnu výrazné turbulence. Volatilita bude pokračovat i v následujících týdnech. Zatím panuje nejistota ohledně varianty omicron. Hlavním scénářem zůstává, že nedojde k plošným lockdownům, nicméně některé investiční banky, např. GS, již přistoupily k revizím ekonomického růstu směrem dolů.
Akcie na pražské burze v listopadu posílily o 2,3 pct., letos o 32,1 pct.
01.12.2021 Akcie na pražské burze v listopadu podle indexu PX posílily o 2,3 procenta a v průběhu měsíce si sáhly na nejvyšší úroveň od září 2008. Jednoznačně nejziskovější firmou se staly akcie Moneta Money Bank, které během listopadu přidaly téměř 11 procent, řekl dnes ČTK analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler. Od začátku roku index přidal 32,14 procenta, doplnil analytik Wood & Company Vojtěch Boháč.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.11.2021
29.11.2021 V pátek trhy předvedly výrazné propady, např. evropské akcie ztrácely nejvýrazněji od června 2020, v reakci na novou variantu covidu zvanou omicron. Ta je podle všeho nakažlivější než předchozí varianty a prozatím není jisté, zda jsou současné vakcíny účinné i proti této mutaci. Tato nová nejistota spojená s rekordními úrovněmi akcií v západních zemích srazila trhy dolů.
Koruna posílila pod 25,20 Kč/EUR a je tak nejsilnější od konce února 2020
10.11.2021 Koruna dnes poprvé od příchodu pandemie posílila pod hranici 25,20 Kč za euro a je tak nejsilnější od konce února 2020. ČTK to dnes řekl analytik České bankovní asociace Jakub Seidler. Za posílením české měny stála podle něj vyšší než očekávaná říjnová inflace, která opět zvýšila sázky trhu na růst sazeb České národní banky.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 08.11.2021
08.11.2021 Akcie padají, poté co se Elon Musk rozhodl na základě Twitterové ankety zredukovat svůj podíl o 10 %. Podle různých kryptotokenů nebo německého Tradegate ztrácí akcie více než 7 %. Z Muskova pohledu jde spíš o PR – nikde není psané, kdy musí zrealizovat. Jde jen spíš o nezávazné prohlášení s cílem navýšit si kredit u fanoušků. V pozadí ankety stojí Bidenův plán zdanit miliardáře.
Koruna v reakci na rozhodnutí ČNB posílila k euru z 25,50 na 25,40 Kč/EUR
04.11.2021 Koruna v bezprostřední reakci na rozhodnutí České národní banky o zvýšení sazeb o 1,25 bodu posílila k euru z 25,50 na 25,40 Kč/EUR. Výnos dvouletého českého vládního bondu vzrostl zhruba o 0,2 procentního bodu na 2,93 procenta. ČTK to řekl analytik Cyrrusu Tomáš Pfeiler.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
01.11.2021 1) České akcie letos za deset měsíců výrazně posílily, pražský index přidal od začátku roku 29 procent. Výrazně rostly v průměru také evropské a americké akcie. ČTK to dnes řekl analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler. Naopak ztrácely čínské akcie.
České akcie letos výrazně posílily, pražský index přidal 29 procent
01.11.2021 České akcie letos za deset měsíců výrazně posílily, pražský index přidal od začátku roku 29 procent. Výrazně rostly v průměru také evropské a americké akcie. ČTK to dnes řekl analytik společnosti Cyrrus Tomáš Pfeiler. Naopak ztrácely čínské akcie.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 01.11.2021
01.11.2021 Čínská firma zaplatila kupónovou platbu na další emisi dolarových dluhopisů. Opět tak učinila těsně před koncem grace period. Minulý týden čínské autority důrazně doporučily developerům splácet úroky na dolarových bondech - kvůli udržení finanční stability. Společnost si kupuje čas. Pravděpodobně se snaží v rychlosti přistoupit k prodeji některých aktiv. Podle některých názorů se čínské vedení snaží přimět zakladatele společnosti, aby závazky uhradil z vlastních soukromých zdrojů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.10.2021
25.10.2021 Čínský developer překvapivě splatil úroky na dolarových dluhopisech. Stalo se tak v pátek, tedy den před koncem třicetidenní lhůty. Tato zpráva však není v kontextu celkového hospodaření firmy až tak zásadní. Evergrande si pouze koupila čas. Již tento pátek skončí lhůta pro možnost splacení další dlužné úrokové platby ($47 m). Určitá forma restrukturalizace je takřka nevyhnutelná. Pravděpodobný scénář je převzetí operací firmy lokálními vládami. Vyplacení kupónu znamená, že firma prozatím nebude čelit žalobám a vyhne se jednání s věřiteli. K mírně pozitivnímu sentimentu přispěly i informace o obnově některých pozastavených rezidenčních projektů v jižní Číně.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.10.2021
18.10.2021 Tuto sobotu (23.10.) skončí třicetidenní lhůta, během které může Evergrande splatit dlužnou úrokovou platbu. Pokud nezaplatí ani do tohoto termínu, formálně nastává default. Podle zástupců držitelů dolarových dluhopisů se management firmy výrazněji neangažuje. Default tak představuje velmi reálnou variantu. Čínská centrální banka vydala zprávu, že má situaci prozatím pod kontrolou a k šíření nákazy ve finančním systému by dojít nemělo. Nejpravděpodobnější scénář představuje částečné znárodnění operací společnosti kombinované s prodejem některých aktiv zájemcům ze soukromého sektoru. V zájmu čínských autorit je především dokončení některých projektů s cílem zamezit možné sociální nestabilitě.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.10.2021
11.10.2021 Evergrande se snaží odprodat akcie dceřiné společnosti, která se zabývá správou nemovitostí. Před ohlášením dealu se kapitalizace této firmy pohybovala okolo $7 mld. V kontextu závazků firmy ve výši $300 mld. jde stále o poměrně nevýznamnou částku. S akciemi Evergrande se přestalo obchodovat vzhledem k oznámení transakce - v Číně a Hong Kongu jde o běžnou praxi. Nicméně někteří pozorovatelé tvrdí, že pozdržení obchodování má za cíl odvést pozornost od volatility na akciích této developerské firmy. Velcí akcionáři se na další vývoj dívají se značnou skepsí. Firma zatím nepřišla s novými zprávami ohledně možných splátek úroků na dolarových bondech – navzdory požadavkům věřitelů. Během minulého týdne zdefaultoval menší developer Fantasia.
Analytici: Nová vláda zřejmě povede k odpovědnější rozpočtové politice
10.10.2021 Nová vláda, která zřejmě vzejde z parlamentních koalic, pravděpodobně povede k odpovědnější rozpočtové politice. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Zásadnější reformy vzhledem k roztříštěnosti koaličních stran nečekají. Šance hnutí ANO na vytvoření stabilní vlády jsou minimální. Většinu v dolní komoře Parlamentu získají volební koalice Spolu, kterou tvoří ODS, TOP 09 a KDU-ČSL, a Pirátů se Starosty.
Analytici: Výsledky voleb neovlivní vývoj kurzu koruny a cen českých akcií
10.10.2021 Výsledky parlamentních voleb, ve kterých uspěly koalice opozičních stran, neovlivní vývoj kurzu koruny, cen českých akcií či státních dluhopisů. Shodli se na tom analytici, které oslovila ČTK. Většinu v dolní komoře Parlamentu získají volební koalice Spolu, kterou tvoří ODS, TOP 09 a KDU-ČSL, a Pirátů se Starosty.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.10.2021
04.10.2021 Během minulého týdne Evergrande opět promeškala platbu na dolarových dluhopisech. Developer v současnosti neposkytl žádný komentář. Firma prodala podíl v jedné z regionálních bank asi za $1,5 mld. V kontextu celkových závazků, které činí $300 mld. jde však o zanedbatelnou částku. Mírně pozitivní zprávou je zvýšený zájem o dluhopisy společnosti ze strany specializovaných distressed fondů. Tyto fondy se zaměřují na papíry firem, které se nachází blízko bankrotu. Záměrem takových investorů je koupit bondy za zlomek nominálu a očekávat, že během restrukturalizace se jim podaří získat zajímavější částku. Lze tak říci, že tito investoři vnímají šanci na alespoň částečně úspěšnou restrukturalizaci firmy.
České akcie letos posílily o 29 procent a září zakončily na 13letém maximu
01.10.2021 České akcie podle indexu PX od začátku roku posílily o téměř 29 procent a třetí čtvrtletí zakončily blízko 1325 bodů na 13letém maximu. PX růstem překonal většinu evropských i zámořských indexů, řekl dnes ČTK makléř Wood & Company Lukáš Novotný. Pro porovnání německý DAX za stejné období přidal 11,17 procenta, francouzský CAC40 stoupl o 16,66 procenta, nizozemský AEX25 vzrostl o 22,34 procenta a americký S&P 500 zaznamenal růst o 16,97 procenta.
Analytici: Výsledky německých voleb výrazněji neovlivní českou ekonomiku
27.09.2021 Výsledky německých voleb výrazněji neovlivní vývoj české ekonomiky. Shodli se na tom analytici oslovení dnes ČTK. Úspěch Zelených může sice podle nich znamenat rozpory ohledně využití jaderných elektráren a může také zvýšit tlak na automobilky ohledně opuštění spalovacích motorů. Německo však zůstane stabilním a spolehlivým partnerem, což je zásadní pro český zahraniční obchod, dodali.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 27.09.2021
27.09.2021 Firma minulý týden nezaplatila úroky na dolarových bondech. Od čtvrtka tak běží 30 denní lhůta, dokdy společnost může prostředky řádně splatit. Pokud nesežene peníze ani po této době, dochází k defaultu. Aktuálně nelze předpokládat, že by čínská vláda Evergrande sanovala. Tamní politické vedení se snaží snížit závislost na stavebním sektoru. Na konci minulého roku stanovili regulátoři přísná pravidla pro zadlužení developerů. Pokud poruší některé limity na cizí kapitál, nemohou jim banky poskytnout financování. Pokud by Čína pomohla, znamenalo by to příliš citelný odklon od této politiky. Určitá forma restrukturalizace je tudíž nevyhnutelná. Jedním ze scénářů je, že by mohly aktivity Evergande převzít regionální vlády. Troufám si tvrdit, že čínské autority by zakročily pouze v případě systémového stresu.
Zájem o dluhopisy pro občany v 12. emisi byl rekordní, stát zahájil novou emisi
20.09.2021 Lidé si v 12. emisi objednali státní dluhopisy určené pouze pro fyzické osoby, tzv. Dluhopisy Republiky, za 5,6 miliardy korun. To je největší objem od zahájení prodeje dluhopisů na konci roku 2018. Informovalo o tom dnes ministerstvo financí. V předchozí 11. emisi si lidé koupili státní dluhopisy za 4,4 miliardy korun. Dnes MF zahájilo prodej 13. emise dluhopisů určených pro občany, tzv. Dluhopisů Republiky. Ty bude možné koupit do 23. prosince.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 20.09.2021
20.09.2021 Za poslední oběť čínských regulátorů padly společnosti zabývající se estetickou chirurgií. Ty nezapadají do konceptu společné prosperity, kterou čínské vedení nyní vehementně prosazuje. Ztrácely taktéž akcie provozovatelů kasin, jelikož se autority zaměřují i na hazardní hry. Tvrdě postupují regulátoři i v případě Alipay. Již v minulosti požadovali rozdělení společnosti. Nyní navíc chtějí, aby Alipay poskytla dozorovým orgánům uživatelská data. Pozorovatelé mají na regulaci různé názory. První skupina tvrdí, že Čína pouze dohání západní trhy. Začala však pomalu a proto nyní musí jednat rázně. Druhá skupina vnímá tyto snahy jako jednoznačné ambice vlády dominovat i soukromému sektoru. Investice do čínských firem nyní vnímáme jako velmi rizikové.
Fond Pro arte, který investuje do umění, vstupuje na pražskou burzu
13.09.2021 Fond kvalifikovaných investorů Pro arte, který se zabývá investicemi do umění, vstupuje dnes na regulovaný trh pražské burzy. Burza cenných papírů Praha o tom dnes informovala ČTK. Celkem se na něm obchoduje 33 fondů.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.09.2021
13.09.2021 Z Číny chodily opět spíše negativní zprávy. Herní společnosti typu Tencent významně ztrácely poté, co čínské autority důrazně vyzvaly k omezení hraní mladistvých. Podle některých zdrojů dokonce vyhlásily zákaz vydávání nových her, což by mohlo mít na řadu firem z tohoto sektoru zhoubné dopady. Velké fondy většinou redukují expozice vůči čínským aktivům - např. Ark Invest. Obavy, že se čínské vedení snaží zcela překreslit dosavadní sociální kontrakt.
ČNB již nebude nadále plošně omezovat výplatu dividend bank
10.09.2021 Česká národní banka již nebude výši dividend bank plošně omezovat, doporučuje však zvažovat další výplatu až po oznámení hospodářských výsledků za rok 2021. Banky tak nebudou omezeny výplatou dividend ze zisku za letošní rok. ČNB to dnes oznámila v tiskové zprávě.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.9.2021
06.09.2021 Toto téma začíná mezi čínskými politickými špičkami stále silněji rezonovat. Pravděpodobně bude mít dalekosáhlé důsledky. Čína již nebude sledovat růst za každou cenu, avšak začne brát větší ohledy na majetkovou nerovnost. To se dotkne řady společností. Již jsme zmiňovali dopady změny politiky na producenty luxusních výrobků. Řada čínských firem se zavázala, že použije významnou část svých zisků na podporu politiky společné prosperity. Např. Alibaba, Tencent, Pinduoduo. Např. Alibaba se zavázala poskytnout na projekty jako digitalizace zemědělských oblastí v následujících pěti letech více než $15 mld. Pro srovnání: loni vygeneroval čínský e-commerce gigant zisk ve výši $17,1 mld.
TÝDENNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.08.2021
30.08.2021 Akciové trhy byly v uplynulém týdnu spíše klidné a investoři v módu vyčkávání, kdy čekali zejména na závěry symposia v Jackson Hole a komentáře centrálních bankéřů k dalšímu směřování monetání politiky. Klid v uplynulém týdnu byl znát také na tržních pohybech – pouze jedenkrát byl pohyb indexu S&P 500 větší než 1 %. Za uplynulý týden tedy hlavní americký akciový benchmark posílil o 1,5 % a trhy se opět dostaly na nová historická maxima, když S&P 500 překonalo hranici 4500 b. Euro Stoxx 600 za minulý týden připsal 0,8 %, a PX index 0,6 %. V návaznosti na holubičí rétoriku oslabuje americký dolar
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 23.08.2021
23.08.2021 Čínské vedení se nově snaží o nastolení větší majetkové rovnosti. V minulém týdnu začaly po projevu tamního prezidenta, který vyzdvihoval „společnou prosperitu“, ztrácet akcie luxusních oděvních značek. V překladu to totiž může znamenat výraznější daňovou zátěž bohatých Číňanů, kteří patří k významným kupcům luxusních výrobků. Např. akcie LVMH odepsaly od 12.8. přes 13 %. Výrazně padají akcie likérky Kweichov Moutai – ta vyrábí exkluzivní čínské destiláty. Jen pro zajímavost, s kapitalizací $300 mld. jde stále o nejhodnotnější nápojářskou firmu světa (Coca Cola má kapitalizaci $244 mld.). A to její akcie ztratily od konce května více než 30 %. Obecně tak padají tituly, které v uplynulých letech těžily z bohatnutí čínské střední třídy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 16.8.2021
16.08.2021 Nový pětiletý plán naznačuje, že regulatorní tlaky zesílí a rozšíří se i do jiných odvětví. Některé firmy na situaci spojenou s regulatorními riziky reagují. Cloud Village, společnost na streamování hudby, odložila plánované IPO na Hong Kongské burze. Investiční banky totiž neregistrovaly dostatečný zájem investorů. S úspěchem se nesetkalo IPO herní společnosti Krafton na burze v Soulu. Za společností stojí skupina Tencent a jednalo se nejobjemnější letošní listing na jihokorejském trhu. Akcie po primárním úpisu ztrácely 20 %. K poklesu přispěl regulatorní zátah čínských autorit proti herním společnostem. Investoři se přesouvají ze sektorů u nichž hrozí regulatorní riziko, např. e-commerce, do těch, které jsou čínskou vládou preferovány – např. polovodiče.
Avast a NortonLifeLock se spojí, vznikne společný gigant
11.08.2021 Česká nadnárodní antivirová společnost Avast se spojí s firmou NortonLifeLock z USA. Z oznámení obou společností vyplývá, že za spojení hodlá americká kybernetická firma zaplatit 8,1 až 8,6 miliardy dolarů (asi 175,6 až 186,4 miliardy Kč). Generální ředitel Avastu Ondřej Vlček dnes zdůraznil, že jde o fúzi, nikoliv o akvizici jedné z firem - po spojení podle něj půjde o jednu z dvaceti největších softwarových společností na světě. Uvedl, že fúze by měla být dokončena nejdříve za devět až deset měsíců a nová společná firma ponese jméno, o kterém zatím nebylo rozhodnuto.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 9.8.2021
09.08.2021 Společnost ByteDance, majitel TikTok, oznámila plán IPO na hongkongské burze a to navzdory nepříznivému regulatornímu prostředí. Primární emise akcií by se mohla uskutečnit během 4Q21, případně začátkem příštího roku. Toto IPO bude čelit řadě regulatorních překážek. Vzhledem k počtu uživatelů budou čínské autority rozhodovat o tom, zda úpis povolí. Nicméně jde o určitý znak, že čínské firmy zcela neopouští kapitálový trh.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 2.8.2021
02.08.2021 Čínská vláda oficiálně kvůli větší dostupnosti vzdělávání zakázala soukromým čínským vzdělávacím institucím fungovat na principu dosahování zisku. Kromě toho zakázaly tamní autority vzdělávacím společnostem získávat kapitál na zahraničních burzách nebo od zahraničních investorů obecně. Objevily se obavy, že tento regulatorní zásah může mít za následek konec současné praxe, kdy čínské firmy získávaly kapitál na zahraničních burzách.
České spořitelně stoupl v pololetí čistý zisk meziročně o 43,4 pct na 6,6 mld Kč
30.07.2021 České spořitelně v letošním prvním pololetí stoupl čistý zisk meziročně o 43,4 procenta na 6,6 miliardy korun. Za růstem zisku je nižší tvorba rezerv a lepší provozní výkonnost, uvedla dnes banka v tiskové zprávě. Provozní zisk vzrostl o 1,4 procenta na 10,3 miliardy korun, rostly vklady i úvěry.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.07.2021
26.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání Fedu. Na červencovém setkání centrální bankéřů s největší pravděpodobností zásadní informace nezazní. Vzhledem k obavám z dopadu varianty delta na ekonomický růst můžeme jakoukoliv zmínku o taperingu prozatím vyloučit. Relevantnější tak bude až zářijové zasedání amerických centrálních bankéřů, na kterém již vyjdou aktualizované ekonomické prognózy. Lze předpokládat, že první náznaky taperingu uslyšíme právě na zářijovém meetingu FOMC. Čistě teoreticky by mohla první slova padnout i na setkání v Jackson Hole, které se koná koncem srpna. Na zářijovém zasedání taktéž dojde k publikaci aktualizované projekce sazeb – tzv. dot plot. Zde nelze vyloučit další jestřábí překvapení – např. predikce prvního zvýšení úroků v roce 2022 nebo větší počet hiků v letech následujících.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.07.2021
19.07.2021 Tento týden se uskuteční zasedání ECB. Na červencovém setkání centrální bankéřů se žádná zásadní změna neočekává. Většina trhu se přiklání k názoru, že k případnému oznámení redukce tempa nákupů v rámci PEPP dojde až v září, kdy budou k dispozici aktualizované prognózy. Samotná změna inflačního cíle na symetrický by neměla mít bezprostřední vliv na monetárně politická rozhodnutí. Strategická revize se projeví spíše uvolněnější politikou v delším období. I tak investoři vyčkávají na komentáře centrálních bankéřů – budou sledovat jednotnost bankovní rady v pohledu na měnovou politiku.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.7.2021
12.07.2021 Během minulého týdne se na burzách začaly objevovat pochybnosti ohledně udržitelnosti robustního ekonomického růstu. Na obou stranách Atlantiku vidíme určitou rotaci z cyklických do defenzivních sektorů. V posledním týdnu výrazněji ztrácely energetické akcie, zatímco posilovaly defenzivní nemovitosti. Investoři se obávají varianty delta – rostoucí počet nových infekcí by mohl vést k zavedení dalších lockdownů, což by se podepsalo na slabší ekonomické dynamice. Podle mnohých ekonomů jsme nyní dosáhli vrcholného tempa hospodářského růstu. V dalších kvartálech se již staneme svědky zpomalování. Do budoucna již nelze počítat s dodatečnými fiskálními impulsy. Vidíme robustní výkonnost defenzivních aktiv: dolar, americké nebo německé vládní dluhopisy, stoupla i cena zlata. Na druhou stranu akcie zůstávají na historických maximech a dařilo se i velkým technologickým korporacím. K dobré výkonnosti akciových titulů přispívá i pozicování. Řada investorů vyčkává na korekci a proto využívá sebemenšího poklesu – viz. čtvrteční propad a páteční růst. Retailoví spekulanti mají tendenci vstupovat do trhu obzvláště brzy po korekcích.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 28.6.2021
28.06.2021 V reakci na opětovný nárůst delších inflačních očekávání se výnosy desetiletých amerických vládních papírů vrátily nad úroveň 1,5 %. O dalším směřování výnosů rozhodne zejména tržní zaceňování blížícího se taperingu a termínu pro prvotní zvýšení sazeb. Trh věří v zahájení procesu redukce nákupů vládních bondů v prosinci. Nicméně v případě významně optimistických makrodat – zejména trh práce a inflace – je ve hře i zářijové zahájení taperingu. Takový scénář by se značnou pravděpodobností vyvolal otřesy na burzách. Proto budou páteční payrolls ostře sledovaným makročíslem s potenciálně výrazným kurzotvorným dopadem na dluhový i akciový trh. Proti citelnému nárůstu dluhopisových výnosů působí robustní nákupy ze strany amerických bank. Vzhledem k silnému zvyšování depozit a pomalému tempu růstu poptávky po úvěrech, lze předpokládat, že zájem zařazovat do svých bilancí vládní papíry u finančních domů přetrvá.
Analytici: Stažení akcií O2 dále zhorší atraktivitu pražské burzy
24.06.2021 Očekávané stažení akcií operátora O2 z pražské burzy dále zhorší atraktivitu českého akciového trhu. Shodli se na tom analytici oslovení ČTK. Skupina PPF získala v rámci zrychleného odkupu akcií podíl 90,01 procenta v O2, a chystá se proto iniciovat stažení těchto cenných papírů z pražské burzy.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 14.6.2021
14.06.2021 V úterý a středu se uskuteční zasedání Fedu. Investoři věří, že na červnovém zasedání americká centrální banka debaty o taperingu spíše nezahájí. Jako reálnější termín se jeví spíše září. V takovém případě by redukce dluhopisových nákupů mohla začít na konci letošního roku. Fed taktéž zveřejní ekonomickou prognózu, včetně oficiální predikce sazeb, tzv. dot plot. Předpokládáme, že se centrální bankéři přikloní k prvnímu zvýšení úroků v roce 2023 – podle březnového dot plotu by měly zůstat sazby na současných úrovních až do konce roku 2023.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.6.2021
07.06.2021 Na akciích menších problémových firem stále viditelná zvýšená rozkolísanost. Nicméně horší report z US trhu práce a pravděpodobný benevolentnější postoj Fedu vedly k posílení indexů a tím pádem i redukci celkové volatility. Akcie AMC v pátek ztrácely -6,7 % a v rozšířeném obchodování odepsaly dalších 14,8 %. Zvýšená aktivita na meme akciích zřejmě přetrvá i v následujících týdnech. Ve střednědobém horizontu je však určitá korekce takřka nevyhnutelná. Co se kryptoměn týče, nejznámější virtuální mince, bitcoin, stále přešlapuje na místě.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 31.5.2021
31.05.2021 V posledních dnech se nadále potvrzuje konkurenční vztah mezi kryptoměnami a akciemi skomírajících firem typu GameStop nebo AMC. Zatímco v předchozích měsících dezertovali retailoví investoři z tzv. meme akcií a mohutně investovali na kryptoburzách, nyní vidíme opačný trend. Ten souvisí s propadem kurzů virtuálních mincí, za kterým stojí obavy z tvrdší regulace. Například Jižní Korea minulý týden oznámila záměr přísněji regulovat kryptoburzy. Retailoví investoři v tuto chvíli nevnímají padající digitální měny jako perspektivní a jejich pozornost se tak opět přesouvá směrem k akciím některých problémových firem. GameStop během minulého týdne přidal 26 %, provozovatel kin AMC Entertainment dokonce 116 %. Tato dynamika může spustit záchvat volatility na širších akciových indexech (po výběru zisků). Jde vidět, že drobní spekulanti zůstávají na trhu přítomní a budoucna se může vyplácet jejich kroky bedlivě sledovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 24.5.2021
24.05.2021 Na kryptoměnách jsme v uplynulých dnech byli svědky výrazných pohybů. Ty pravděpodobně přetrvají i v následujících dnech. Faktorem, který spustil otřesy na bitcoinu bylo rozhodnutí čínských autorit zakázat tamním finančním institucím podílet se na transakcích s kryptoměnami. Lokální vlády v Číně se také snaží podnikat kroky proti těžbě bitcoinů – Čína patří mezi velmoci v těžbě bitcoinů. Další ze série negativních zpráv pro virtuální mince je plán Bidenovy administrativy, aby transakce s kryptoměnami nad $10k byly součástí daňových přiznání. V posledních týdnech se také množí studie centrálních bank ohledně možnosti vývoje vlastních digitálních měn – tzv. central bank digital currency (CBDC). Lze očekávat, že CBDC by měly výraznější podporu ze strany vlád a proto by mohly vést k omezení zájmu o soukromé kryptoměny. Tj. vidíme více negativních faktorů, které promlouvají do propadů na trzích kryptoaktiv. Přestože kryptoměny stále představují poměrně okrajový trh, bylo patrné, že otřesy na této třídě aktiv promlouvaly do širšího negativního sentimentu na trzích.
Analytici: Za nárůstem indexu PX je zaměření na hodnotové akcie
19.05.2021 Za nárůstem ceny českých akcií na desetiletá maxima je zejména současná aktuální změna zaměření investorů z růstových do hodnotových firem, které v indexu pražské burzy PX jednoznačně převažují. Uvedli to dnes analytici oslovení ČTK. Dalším důvodem je zlepšující se pandemická situace. Index ve středu posílil na 1143,3 bodu, což byla jeho nejvyšší závěrečná hodnota od 3. srpna 2011.
Výprodej bitcoinů zrychluje, kryptoměna ztrácí 30 procent hodnoty
19.05.2021 Cena nejznámější kryptoměny bitcoin se dnes propadla pod 31.000 dolarů (646.000 Kč) a za poslední den se snížila zhruba o 30 procent. Jde o největší jednodenní propad za více než rok, uvedla agentura Reuters. Výprodej zrychlil v odpoledních hodinách, kdy se prudce snižovala i cena dalších kryptoměn, včetně druhé nejrozšířenější ethereum. Bitcoin od svého maxima blízko 65.000 USD, kde byl minulý měsíc, tak ztratil už více než 50 procent hodnoty.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 17.5.2021
17.05.2021 Bitcoin prudce padá. Bezprostřední rozbuškou pro pokles bylo oznámení Elona Muska. Tesla již neakceptuje platby v bitcoinech kvůli ekologické náročnosti těžby. To znamená, že rychlá akceptace nejznámější virtuální mince napříč korporátní sférou nenastane. Vyzdvihnutí nepříznivých ekologických aspektů může být v dnešní době zcela zásadní. Mladší investoři, kteří patří mezi velké podporovatele kryptoměn, kladou značný důraz na udržitelnost. Pokud převládne názor o devastujících účincích těžby na životní prostředí, může to otřást investiční tezí pro bitcoin.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.5.2021
10.05.2021 Výnosy desetiletých amerických vládních bondů na konci týdne zůstaly těsně pod hladinou 1,6 %. Prudce propadly reálné výnosy, které se aktuálně nachází na úrovni -0,93%, tedy nejhlouběji v záporném teritoriu od půlky února. Naproti tomu desetileté break-eveny vystřelily nad hodnotu 2,5 %, nachází se tedy nejvýše od začátku rok 2013. Kombinace klesajících reálných výnosů a rostoucích break-evenů značí, že trhy věří v pozdější utahování měnové politiky, než se očekávalo. Tuto tezi podpořila špatná data z US trhu práce. Nicméně se očekává, že v květnu budou vycházet velmi dobrá makrodata. Reálné výnosy by tak měly opět vzrůst.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 3.5.2021
03.05.2021 Výnosy desetiletých amerických vládních bondů se vyšplhaly nad úroveň 1,6 %. Mírně se zvedly i reálné výnosy. Desetileté break-eveny (inflace implikovaná z protiinflačních bondů) se poprvé za 8 let vyšplhaly nad úroveň 2,4 %. Mírný nárůst výnosů z minulého týdne souvisí s taktickými prodeji investorů, kteří se připravují na robustní makrodata za duben. Pokud dochází k významně pozitivním ekonomickým překvapením, mají dluhopisové výnosy tendenci zvyšovat se a jejich nárůst je tažen reálnými výnosy. Některé investiční banky předpovídají, že efekt ultra-pozitivních makrodat bude částečně kompenzovat nižší než očekávaná emisní aktivita amerického ministerstva financí. Nicméně snížení objemů v rámci pravidelných aukcí by reálně nastalo nejdříve ve 3Q. Proto očekáváme růst výnosů delších UST během května.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 26.4.2021
26.04.2021 Ve středu učiní Fed monetárně-politické rozhodnutí, změna nastavení politiky se neočekává. Dubnové zasedání bývá tradičně spíše nudné. Zásadnější informace může přinést nadcházející červnové setkání, na kterém americká centrální banka bude mít k dispozici aktualizovanou ekonomickou prognózu i nový dot plot. I tak budou ve středu investoři bedlivě sledovat komentáře guvernéra Powella. Od posledního zasedání totiž vyšla řada výrazně optimistických makrodat. Maloobchodní tržby v březnu expandovaly tempem mírně pod 10 %. Šéf Fedu prozatím upozornil, že předčasné utažení měnové politiky nepřipadá v úvahu. Aby zahájil debatu o taperingu (tedy postupném snižování tempa nakupovaných bondů), musela by americká ekonomika v několika po sobě jdoucích měsících vygenerovat přírůstek nových pracovních míst okolo jednoho milionu. Na druhou stranu lze očekávat, že v květnu začnou vycházet velmi silná makročísla. Diskuse o taperingu tak mohou být reálně zahájeny na červnovém zasedání.
Evropská ekonomika i přes lockdowny pokračuje v expanzi
23.04.2021 Souhrnný index nákupních manažerů pro eurozónu za duben ukazuje zlepšení jak v sekotru průmyslu, tak služeb. Služby se i díky postupnému rozvolňování dostaly poprvé od začátku pandemie do pásma expanze s 50,3 b. Průmysl se drží vysoko v expanzi na úrovni 63,3 b. Nicméně největší průmyslová země Evropy Německo hlásí mírné zpomalení v průmyslu, kdy tamní PMI poklesly na 65,8 b. z předchozích 66,6 b. Důvodem je zejména celosvětový nedostatek čipů, který se začíná projevovat v německém automobilovém průmyslu pozastavováním výroby. Domníváme se, že nedostatek těchto zásadních komponentů se projeví na mírnější expanzi v průmyslu v následujících měsících, kdy bychom měly být svědky dalšího zpomalení. Naopak by měl nadále zrychlovat sektor služeb a pomalu by se tak měly srovnávat rozdíly mezi těmito dvěma segmenty a ekonomika by se měla postupně dostat ze současného dvourychlostního vývoje.
CYRRUS vstoupil do fondu Bohemian Empire
22.04.2021 Finanční holding CYRRUS GROUP majetkově vstoupil do Bohemian Empire, českého fondu kvalifikovaných investorů. Transakci schválila Česká národní banka.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 19.4.2021
19.04.2021 Velké americké banky zaznamenaly excelentní kvartál. Reportované zisky překonaly prognózy o desítky procent. Za optimistickými čísly stálo především rozvolňování rezerv a silná aktivita v segmentu investičního bankovnictví. Jediným problematickém bodem se pro peněžní ústavy ukázal pomalejší růst poptávky po úvěrech. Za slabší růstem se skrývá určitá přetrvávající nejistota, které vede k neochotě se více zadlužovat. Roli hrají i fiskální stimuly americké vlády, které do jisté vytlačují například spotřebitelské úvěry. Tento týden budou investoři bedlivě vyhlížet výsledky Netflixu. Zajímavé bude, zda firma dokáže udržet pandemické trendy ve vývoji předplatitelů. Očekává se, že poskytovatel streamovacích služeb přidal v tomto kvartálu více než 6 milionů nových předplatitelů. Firmy, které v rámci S&P 500 reportovaly své výsledky (zatím pouze 8 % firem), překonaly konsensus trhu v průměru o 55 %. Meziročně se tak jejich profity zvedly o téměř 100 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.4.2021
12.04.2021 Velké banky tento týden tradičně zahájí americkou výsledkovou sezónu za první kvartál. Ve středu reportují JP Morgan, Goldman Sachs a Wells Fargo. Ve čtvrtek Bank of America a Citigroup. Vše napovídá tomu, že americké finanční instituce zažily velmi úspěšný první kvartál. Vyšší prognózy ekonomického růstu znamenají, že peněžní ústavy mohly během 1Q přistoupit k významnému rozvolňování rezerv, což se propíše do lepších profitů. Horečnatá aktivita na kapitálovém trhu se promítne do pozitivního výsledku segmentu investičního bankovnictví. Pro celý index S&P 500 se předpokládá meziroční nárůst zisků o téměř 25 %. To představuje poměrně výraznou revizi směrem nahoru – ještě na konci roku se pro 1Q21 očekávalo meziroční zvýšení profitů o 16 %. Je však nutno dodat, že očekávání jsou velmi vysoká. Vzhledem k našponovaným valuacím může být jakékoliv klopýtnutí následováno značně negativní povýsledkovou reakcí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 6.4.2021
06.04.2021 Fed ve středu zveřejní zápisky z březnového zasedání. Investory bude zajímat zejména postoj amerických centrálních bankéřů k rostoucím výnosům tamních vládních bondů. Klíčová desetiletá splatnost aktuálně nese 1,7 %. Guvernér Powell prozatím prohlásil, že nevidí důvod proti růstu výnosů intervenovat. Mnozí investoři se ze zápiskou budou snažit vyčíst úroveň výnosů, při které by Fed objemy dluhopisových nákupů zvýšil. Aktuálně výnosy tlačí nahoru velmi příznivá makrodata – např. ISM a trh práce. Na druhou stranu vyšší úroveň výnosů by již měla být dostatečná k přilákání velkých institucionálních hráčů (amerických i zahraničních). Vzhledem k tomu, že vyšší výnosy s lepšími makrodaty, nevyvolává jejich nárůst otřesy na akciových trzích.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 29.3.2021
29.03.2021 V posledních březnovém týdnu lze očekávat určitou rotaci investorů z akcií do dluhopisů. Na konci měsíců a kvartálů se totiž fondy snaží narovnávat na své plánované alokace. Předchozí pokles cen dluhopisů vede k významnému poklesu vah této třídy aktiv v portfoliích velkých institucionálních hráčů. Například cena desetiletých amerických vládních bondů se od začátku roku propadla o zhruba 6,5 %. Aby institucionální hráči toto odchýlení napravili, prodávají akcie a nakupují vládní bondy. Tato dynamika by měla přispět k dočasnému pozastavení růstu dluhopisových výnosů. Zároveň by měla způsobit určité oslabení akciových trhů. Prodeje akcií by se měly pohybovat v řádech stovek miliard dolarů. Samozřejmě nelze předpovídat načasování takových výprodejů, tradičně se jich však značná část odehraje právě v závěrečném týdnu měsíce.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.3.2021
22.03.2021 Fed současný nárůst dluhopisových výnosů toleruje. Výnos desetileté splatnosti tak vystřelil nad úroveň 1,7 %. Výrazný nárůst byl tažen nahoru i zvýšením reálných výnosů. Ty se aktuálně dostaly na hladinu -0,6 %. Rostoucí reálné výnosy odráží jednak akceleraci ekonomického růstu. Vysílají však také signál, že trhy věří dřívějšímu utahování měnové politiky, než aktuálně připouští Fed. Tento týden se značnou pravděpodobností staneme svědky dalšího nárůstu dluhopisových výnosů, ke kterému přispěje i zamítavý postoj Fedu k prodloužení výjimky pro výpočet kapitálové přiměřenosti amerických bank. V případě výrazného růstu dluhopisových výnosů mají tendenci ztrácet zejména technologické tituly.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.3.2021
15.03.2021 Ve středu zasedá americká centrální banka. Dluhopisové programy ani nastavení sazeb s nejvyšší pravděpodobností neupraví. Nicméně investoři budou detailně zkoumat komentáře Jeroma Powella ohledně tolerance vyšších výnosů ze strany Fed. Očekáváme, že nárůst výnosů prozatím nezpůsobil citelné utažení měnových podmínek, takže na něj představitelé Fedu nebudou příliš reagovat. Powell zřejmě upozorní, že měnová politika zůstane ještě dlouhou dobu uvolněná. Na druhou stranu americká centrální banka na březnovém zasedání tradičně updatuje své ekonomické prognózy, včetně predikce vývoje sazeb. Vzhledem ke schválení robustních fiskálních stimulů a výrazného progresu ve vakcinaci, očekáváme prudkou revizi očekávaného růstu směrem nahoru. Řada institucí nyní předpokládá, že Fed upraví svou oficiální prognózu sazeb (tzv. dot plot). Nová mediánová prognóza by měla signalizovat jedno zvýšení sazeb v roce 2023 (aktuální prognóza nenaznačuje žádné zvýšení). To by mohlo vyvolat další tlak na růst dluhopisových výnosů. V minulosti platilo, že jestřábí aktualizace dot plotu vedla ke zvýšení dluhopisových výnosů (takový růst táhly nahoru reálné výnosy).
RANNÍ SOUHRN AKCIOVÝCH TRHŮ PRO DEN 9.3.2021
09.03.2021 Hlavním faktorem, který o směřování rozhodl byly opět dluhopisové výnosy, ty se včera držely na úrovni 1,6 %.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.3.2021
01.03.2021 Hlavní téma, které rozhodne o dalším směřování trhů, je vývoj výnosů amerických vládních bondů. Desetiletá splatnost se nyní drží na úrovni okolo 1,4 %. Zvýšení souvisí především s citelným nárůstem reálných dluhopisových výnosů. Ty vystřelily až na -0,6 % a poté opět spadly o něco hlouběji do záporu. Současně dochází k propadu inflačních očekávání. Taková konstelace značí obavy, že se investoři navzdory rétorice Jeroma Powella obávají obratu v měnové politice. K růstu výnosů vedly i specifické faktory. Vzhledem k vyšším sazbám výrazně poklesl podíl refinancovaných hypoték a bankám tak vzrostla durace portfolií. Aby tento ukazatel opět stlačily, přistupovaly finanční domy k výprodejům delších vládních obligací. Nárůst výnosů vedl k poklesu cen rizikových aktiv. Cena zlata, která velmi citlivě reaguje na úroveň reálných výnosů, spadla na nejslabší úrovně od června. Výrazně ztrácely technologické tituly, které jsou jako tzv. long duration stocks nejcitlivější na změny dluhopisových sazeb. Očekáváme, že nákupy institucionálních investorů a americké centrální banky nezřízený nárůst výnosů opět utlumí.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 22.2.2021
22.02.2021 Výnosy delších amerických vládních dluhopisů se vydaly prudce nahoru. Vzhledem k dolarocentrické povaze globálního finančního systému se vývoj na amerických vládních bondech propisuje do výnosů státních obligací po celém světě. Výnos desetileté splatnosti se aktuálně nachází těsně pod 1,4 %. Většina investičních bank v prosinci 2020 předpokládala, že se výnos desetiletého papíru vyšplhá na tuto úroveň až konci letošního roku. Nyní Wall Street cílovou úroveň výnosů reviduje směrem nahoru. Prognóza do konce roku činí 1,75 % - 2%. Návrat růstu a inflačních tlaků vládní dluhopisy s fixním kupónem znehodnocuje. Nárůst výnosů souvisí i se stimuly Bidenovy administrativy. Ta k jejich financování využívá emisí delších splatností. Z tohoto důvodu dochází k významnému steepeningu výnosové křivky. Rozdíl mezi výnosy desetileté a dvouleté splatnosti se aktuálně nachází na úrovni 1,27 procentního bodu, nejvýše od ledna 2017. Tento vývoj stojí i za poklesem akcií z posledních dní. Dlouhodobě platilo, že se konkurenční vztah mezi akciovými a dluhopisovými trhy projevoval až v momentě, kdy se výnosy 10Y US GB nacházely nad úrovní 3 %. Vzhledem k obrovskému nárůstu zadlužení však existují obavy, že i nárůst výnosů ke 2 % může být pro řadu firem nebezpečný.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.2.2021
15.02.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále pokulhává za původními plány. Vidíme, že v EU se stále očkuje výrazně pomaleji než v USA. Hrozbu představují nové mutace koronaviru. Vůči těm nejsou některé vakcíny efektivní. Pokud by se nové mutace rychle šířily, znamenalo by to delší trvání opatření společenského distancování. Obzvláště nebezpečná je tzv. jihoafrická mutace.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 8.2.2021
08.02.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále pokulhává za původními plány. Vidíme, že EU stále zaostává za USA. V Izraeli data ukazují, že vzhledem k proočkovanosti výrazně klesá podíl hospitalizovaných ve věkové kategorii nad 60 let. Hrozbu představují nové mutace koronaviru. Vůči těm nejsou některé vakcíny efektivní. Pokud by se nové mutace rychle šířily, znamenalo by to delší trvání opatření společenského distancování.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.2.2021
01.02.2021 Přehnaná aktivita retailových investorů pravděpodobně přetrvá i v následujících dnech. U retailových brokerů dochází k opětovnému uvolnění restrikcí na nákup některých titulů. Znovu tak můžeme být svědky nárůstu volatility na titulech s vysokým short interestem. Nicméně lze očekávat i tvrdší regulaci diskusních fór, jelikož praktiky retailových traderů, kteří jednají ve shodě, připomínají manipulaci s trhem. Shortovat některé přepálené tituly, jako například GME však nedoporučuji. Květnová at the money put opce na akcie GME odpovídá cca na 68 %, ceny akcií!!! To souvisí s obrovskou volatilitou. Pro srovnání stejný kontrakt by v případě Apple vyšel na cca 10 % z ceny akcie. Některé firmy se snaží masivního cenového vzestupu využít a emitují nové akcie. Například American Airlines vydaly nové akcie za 1,1 mld. dolarů
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.1.2021
25.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Negativní zprávou je pravděpodobný výpadek dodávek vakcín společnosti Astra Zeneca pro EU. USA se v počtu vakcín přehouply přes úroveň 20m – tu původně plánovaly na prosinec.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 18.1.2021
18.01.2021 V očkování nastává určitý progres, celkově však proces stále výrazně pokulhává za původními plány. Pro připomenutí: v USA je aktuálně naočkováno 13,7 mil. obyvatel, původní prognózy hovořily o 20 milionech naočkovaných v prosinci. V Německu a Itálii se počet vakcinací vyšplhal nad milion. Společnost Pfizer navíc upozornila, že v EU dojde ke zpoždění dodávek vakcín. To souvisí s určitými regulatorními překážkami. Čím déle proces vakcinace potrvá, tím trvalejší následky na ekonomickou aktivitu může pandemie mít.
Exkluzivní predikce finančních trhů pro rok 2021
18.01.2021 Jsme v prvním měsíci nového roku, a tak se tradičně podíváme na predikce hlavních měnových párů na forexu: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY a AUD/USD. Nově jsme pro tento rok připravili také výhled nejoblíbenějších finančních trhů, které si čtenáři vyžádali v našich anketách. Jedná se konkrétně o měnový pár EUR/CZK, akciový index S&P 500, ropa WTI, zlato a Bitcoin.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.1.2021
11.01.2021 Tempo očkování stále zaostává za původními plány. V USA je aktuálně naočkovaných asi 6 milionů osob, v Číně 4,5m, v Británii 1,3m a v Německu 417 000. Autority slibují rychlý progres. Mezi populací přetrvává značná neochota nechat se očkovat. Podle některých odhadů se vakcinaci brání až 30 % amerických zdravotníků. Rychlá a plošná vakcinace je potřebná pro zrušení opatření společenského distancování a brzkému návratu k normálu.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 4.1.2021
04.01.2021 Rostou šance na vítězství demokratických kandidátů v druhém kole senátních voleb v Georgii. Ty se uskuteční zítra. Republikánům škodí roztržka s odcházejícím prezidentem. Donald Trump prosazuje robustnější fiskální stimulus, konkrétně navýšení plateb pro domácnosti z $600 na $2000. To řada Republikánů odmítá, zatímco Demokraté jsou výraznějším dávkám nakloněni. V konečném výsledku tak nelze vyloučit scénář, že obě strany získají v horní komoře kongresu 50 křesel. V takovém případě by byl rozhodující hlas viceprezidentky, díky kterému by Demokraté získali mírnou většinu. Ani tato konstelace by však neumožnila provést zásadnější reformy či prosadit rozsáhlejší vládní výdaje.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 7.12.2020
07.12.2020 ECB nejspíše navýší objem dluhopisů, které nakupuje v rámci protipandemického programu (PEPP) o dalších 500 mld. EUR. Zároveň, se očekává, že centrální banka prodlouží platnost programu do prosince 2021. Aktuálně běží do června příštího roku. Frankfurtská instituce by taktéž mohla přijít s dalším kolem zvýhodněné likvidity pro banky, tzv. TLTRO. Od Christine Lagardeové pravděpodobně zazní komentáře k vývoji eura. Silná úroveň jednotné evropské měny představuje riziko pro střednědobý inflační cíl. Na druhou stranu, ECB disponuje omezenými prostředky, jak EUR oslabit. Nejefektivnějším nástrojem by v tomto směru bylo vydat se s úroky hlouběji do záporu. Evropská centrální banka by taktéž mohla nastínit nové informace ohledně obnovení dividendové politiky mezi finančními domy eurozóny.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 30.11.2020
30.11.2020 Souhrnný globální index MSCI World má s aktuálním listopadovým zhodnocením 13,6% nakročeno ke druhé nejlepší měsíční výkonnosti v historii. Dominantním faktorem se stal hmatatelný progres ve vývoji vakcíny. V této fázi se již vakcíny několika farmaceutických firem nachází ve třetí fázi klinického testování. Zahájení očkování lze s vysokou pravděpodobností očekávat v polovině prosince. Pokrok na poli boje s covidem tak vede investory k očekávání rychlejšího návratu k normálu. V takovém prostředí nastává rotace investorů z růstových do hodnotových sektorů. Ty výrazněji zasáhla pandemie a jejich valuace se nyní stále nachází na zajímavých úrovních. Více hodnotové indexy, jako např. Stoxx Europe 600, v listopadu překonaly výkonnost růstových indexů, např S&P 500. Aktuální listopadová výkonnost Stoxx Europe 600 činí 14,9%, což značí nejlepší měsíční zhodnocení v historii. S&P 500 přidává 11,3%, což představuje méně než během letošního dubna. Růstové sektory totiž oživením prošly již ve dřívějších fázích covidové krize.
Související klíčová slova:
Čína a USA | Další snižování sazeb | Dominik Rusinko | Zranitelnost měn rozvíjejících se trhů | Bilanční suma | Onemocnění Donalda Trumpa | Odhad vývoje ekonomiky | Vyjádření ekonomů | Objem transakcí | Dopady pandemie COVID-19 | Propad ekonomiky | Kurz koruny k dolaru | Růst v eurozóně | BCPP | Realitní trh | Mistrovství světa v hokeji | Prostor k růstu | Ceny Etherea | Výplach | Filip Louženský | Cap | Výnosy dluhopisů | 3cAnalysis | Jack Ma | Nákupy zlata centrálními bankami | Světové akcie | Dukascopy | Zonky | Vývoj nezaměstnanosti | Války | Snižování stavů | Makroekonomický výhled trhů | Zakladatel Alibaby | Vývoj | Míra nezaměstnanosti v USA | Analytik Patria Finance | Státní dluhopis | Jakub Seidler | Unipetrol | Češi | Fiskální programy | Digitální měna bitcoin | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Zveřejněné údaje | Panevropský index | Nákupu státních dluhopisů | Radim Dohnal | Statistiky londýnských oceňovatelů zlata | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Hospodaření firmy | Zdražovat | Zranitelnost měn | Měnový pár EUR/CZK | DPH | Politická scéna | EUR | Světové obchodní války | Chování centrálních bank | FDA | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Trading platform | Nezaměstnanost v eurozóně | Pokračování růstu | Dražší půjčky | Nedostatek čipů | Kalifornie | Finanční ústav | Brokeři | Schodek státního rozpočtu | Money market | Hlavní úrokové sazby | Investiční fond s proměnným základním kapitálem | Currency rates | Automobilový sektor | Swissquote Bank | Výkyvy | Itálie | Pokračování výsledkové sezóny | Euro proti dolaru | Rekordně silná česká koruna | Stoxx | Nižší sazby | PEPP | Obchodní deficit | Vývoj ceny zlata | Cena severomořské ropy | CBDC | Finanční aktiva | Společnost Avast | Rozpočet EU | Očekávání | J.O. Investment | Korelace | Volatilní | Zákon o podnikání na kapitálovém trhu | Cena žlutého kovu | Brokerská společnost Cyrrus | Inflace v září | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | Státy eurozóny | Aktivita na kapitálových trzích | Údaje o vývoji inflace | Regulovaný trh | Inflační riziko | EUR USD | Vliv války na Ukrajině | Nákladové tlaky | Zájem Čechů | První odhady HDP | Výpadek příjmů | Globalizace trhů | Pozitivní nálada | Alternativní investice | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Veřejné finance | Jednatel společnosti | Komentář k aktuálnímu dění na trzích | Ark | Bear market | Ruské invaze na Ukrajinu | Market cap | Trh práce | Evropská komise | WeCHat | Pro investory | Souhrnný indikátor | Fondee | Wells Capital Management | Meituan | Oživení ekonomiky | Swiss | Investice | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | Spotřebitelské úvěry | Geopolitické riziko | Potenciál | Index čínských firem | Návrat inflace | Diverzifikace | MongoDB | Mezinárodní ratingová agentura | IPO Arm | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Posílení | Lednová inflace | Cyklus zvyšování sazeb | Škoda Auto | The Conversable Economist | Nová historická maxima | Invaze na Ukrajinu | Český zlatý poklad | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Kryptoburzy | Kurz ropy | Broadcom | Jaroslav Tupý | Daily order | Slabá koruna | Experti | Alternativní fond | Náklady na financování | Chování | Mimořádné daně | Rekord | Raiffeisenbank | Directa | Bitcoiny | Americká administrativa | Průměrný výnos | Bankovní skupina | Marian Jurečka | ČEZ | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Hnojiva | Autoprůmysl | Zlato a bitcoin | Creditas | Dění na trzích | Bidenova administrativa | Největší světová ekonomika | Měnové krize | IHS | Modern Land | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Reálné příjmy domácností | Obchodní seance | Analytik společnosti XTB | Český statistický úřad | Impuls | ČNB kurz | EUR/USD | Tradiční měny | Dění ve světě | Trading | Nejvyšší inflace | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Investing | Předseda představenstva | Reality | Digitální aktiva | Mediální společnost | Mluvčí Avastu | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Bezpečný přístav | Švédská koruna | Český průmysl | Prodej O2 | Obchody s akciemi na BCPP | Cena bitcoinu | Konkrétní cíle | Dot plot | Kurz jednotné evropské měny | SOK | Nástroje peněžního trhu | Představenstvo ČEZ | Akcie společnosti | Česká brokerská společnost | ETH | Tuzemské hospodářství | Důvěra v ekonomiku | CSI 300 | Aktuální vývoj | Benchmark | Stimul | Viacom | Lagardeová | BitStock | Mezibankovní | Vývoj ceny ropy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Cenné papíry | Výnos | DeFi | Finanční trh | Přecenění zboží | Analýza Cyrrus | Brent | IHNED | Asijské akcie | Delta | Dlužník | REITs | Americký akciový trh | Vývoj na trzích | USMCA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Americké makro | Štěpán Pírko | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Reddit | Ekonomické zotavení | Zkrocení inflace | Golden Gate CZ Marek Brávník | Akcie Erste | ESG | Index DOW | Import | Newton | Německý akciový index DAX | Exchange | O2 Czech Republic | Investiční strategie | Snižování sazeb ČNB | Zasedání centrálních bank | BT Group | Turecká měna | Úspěšné IPO | Směřování měnové politiky | Podniky | Kontrakty | Strach | Jeden dolar | Investorský sentiment | Americká nezaměstnanost | Capitalinked.com Radim Dohnal | Trpělivost | Obchodování s cennými papíry | Očekávání ČNB | Online obchodování | Praxe | Škoda | Zdravý rozum | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Kryptoměna Bitcoin | JPY | Ebury pro Česko a Slovensko | Čínské stimuly | Bed Bath & Beyond (BBBY) | Členové eurozóny | Nejvýraznější růst | Spotřebitelské inflace | Investiční příležitost | AI | Polovodiče | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Rozhodnutí soudu | Posilování dolaru | Směřování trhu | Odražení ode dna | Německá společnost | Významný dopad | Projekce | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Kontrakce | Rozhodnutí americké centrální banky | Více peněz | Peníze | Infekce Covid | Pandemie COVID-19 | Trade Brokers | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Výrobní sektor | FTX | Investiční aktiva | Shanghai Composite Index | Marek Zeman | Bydlení | Vít Hradil | Nakupovat akcie | Coinmarketcap | Meziroční růst cen | Americká lehká ropa WTI | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Certifikáty | Šéf ECB | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Výrazný vzestup | Evropské firmy | Služby | Velké problémy | Bohemian Empire | STAN | Protistrana | Měnová politika Fedu | Pokles valuací | Saxo Bank | Tuzemská ekonomika | Bidenův plán | Přebytek ropy | Palladium | Americký Fed | Představitelé ECB | Nejznámější kryptoměna | Goldmani | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Ropa WTI | O2 | Produkce v průmyslu | Fungování NERV | Optimistické výsledky | Bankovní rada ČNB | Měnová krize | Developeři | Vlastní digitální měny | Brexit | ZEW index | Cyrrus FX | Rating Itálie | Burza cenných papírů Praha | Růst akciových trhů | Viceguvernér ČNB | Plán na snížení emisí | Úvěrové portfolio | Evropské burzy | Valná hromada | Růst trhu | Restricted Default | Pozornost investorů | Burzy | Největší světové ekonomiky | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Český trh práce | Akciový výhled | Robinhood | Cestování | Nord Stream 2 | AMS | BDX | Odliv kapitálu | Americké investiční banky | České hospodářství | Bond | Broker | Akcionáři | Vývoj ceny palladia | Cash flow | Záchranný fond | Cenové úrovně | Money market fondy | Posílení koruny | USD | Export | Vladimir Putin | Banka Goldman Sachs | Německé HDP | NFLX | Čínské technologické firmy | Britský akciový index FTSE 100 | Britové | DTE | Krafton | EUR ČNB | Energetické akcie | Posilování koruny | Akcie MONETA | Trh s nemovitostmi | Neomezené nákupy | Aktuální očekávání | Výkon | Gilead | Kurzy akcií | Zvednutí sazeb | David Marek | Základní úrokové sazby ČNB | Analytik report | Výsledek jednání ČNB | Jestřábí komentáře | Plány | Zasedání FOMC | Na burze | DJIA | Šok | Next Finance | Varianta delta | Jana Vaisová | Riziková averze | ČSOB | Ekonom společnosti | ProSiebenSat.1 | ByteDance | Investovat | Makro data | Akcie Avastu | Tvorba pracovních míst | Zavedení eura | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Regulace | Vývoj ceny akcií | Maďarsko | Pokles kurzu | Noviny | Garance | Velké fondy | Měnový fond | Těžba bitcoinů | Pozitivní signál | Společnost Pfizer | Úroková sazba | Makrodata EMU | Ahold Delhaize | Ceny emisních povolenek | Růst výrobních cen | Ceny Bitcoinu | Kabinet | Split | Evropská komise (EK) | Ekonomiky | Tovární objednávky | Prodej | Colt Canada Corporation | ZAR | UniCredit Bank | Daňové škrty | Návrat francouzského franku | Pověst | Roční růst | PPF Telecom Group | Spekulovat | ATVI | Tempo zdražování | Swapy | Cenové tlaky | Sociální sítě | Ruský prezident | HDP v USA | Česká zbrojovka | Devizové rezervy České národní banky | Snižování úroků | Čtvrtletní výsledky | Kapitálový trh | Širší index S&P 500 | Oživení trhu | Avast | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Britský ministr financí | Vysoké sazby | Výsledek inflace | Vládní výdaje | Středoevropské měny | Celní spor | Nervozita | Německý export | Patria Online | Dovoz | Sazby hypoték | Currency trading online | Viry | Nejbohatší | VIX index | Velké firmy | Bidenovy plány | Pozitivní zprávy | Uplynulý rok | Dodávky čipů | Penzijní fondy | Nikkei | Obchodování s dluhopisy | Posílení indexu | Údaje o zářijové inflaci | Bankroty | Energie | Investoři v USA | Cenové pohyby | 1 milion | Konvergence | Čtvrtletní zisk | WGC | Komoditní | Marek Mora | Tržní reakce | Ceny zinku | Světový obchod | Venture Capital | Ruské banky | Tempo růstu PPI | Silná česká koruna | Investiční specialista | Progres | Největší ztráty | EUR/CZK | Vybírání zisků | Data z amerického trhu práce | Currency forex online trading | Zájem investorů | Blockchainové technologie | Válka na Ukrajině | Výkonnost indexů | Průmyslová výroba v Německu | Elon Musk | Dostatek hotovosti | Euforie | Asijské akciové trhy | Britská centrální banka dnes | Maturity | FANG | Makrodata | Akciové indexy | Šéf Bílého domu | Investoři | Investing.com | Souhrn finančních trhů | Fungování | Portfolio | YCC | Bloomberg | Jan Berka | Petr Pavel | Jan Bureš | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Koninklijke Ahold Delhaize | Německá průmyslová produkce | Swissquote | Souhrnný čistý zisk bank | Hodnotové akcie | Coinmap.org | Zvedání sazeb | Negativní sentiment | Firemní zisky | Evropská měna | Coca-Cola | AMD | Moderna | Přidaná hodnota | Karina Kubelková | První hike | Akcie bankovních domů | Finanční ústavy | Média | Zrušení úročení rezerv bank u ČNB | Inflační čísla | Petr Koblic | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Roger | Jaroslav Brychta | Euro Stoxx 50 | Grayscale | ČSOB Finanční trhy | Tranše | Cyrrus zkušenosti | ESG principy | Statistický úřad Eurostat | Zisk | Petr Javůrek | Zpřísňování měnové politiky | YTD | Sektorová daň pro banky | Rekordní minima | Globální akciové trhy | Inflace v lednu | Průmyslové objednávky | Tržní rizika | Vladimír Holovka | Část zisků | Cenový růst | Posilování amerického dolaru | Ruští oligarchové | Finanční instituce | Makroekonomická prognóza | Revize strategie | Bank of England | Airbnb | World Gold Council | Hospodářské oživení | Lepší výsledky | Forward guidance | Cena Etherea | CAC 40 | Britský premiér | Silicon Valley Bank (SVB) | Společné evropské měny | CBRE | Vývoj sazeb | VIG | Investiční horizont | Prezident | Rostoucí ceny ropy | Kurz dolaru | Ředitel Raiffeisen | Markantnější oslabení | Analytické služby | BP | Cíl ČNB | Úsporný tarif | Nastavení úrokových sazeb | Nová prognóza | Dvoutýdenní repo sazby | Hold | Pád banky | Bed Bath & Beyond | Nižší poptávka | Funkční období | KDU-ČSL | Růst cen ropy | Inflace v květnu | Makrokalendář | Konflikt na Blízkém východě | Čínské hospodářství | Ropné společnosti | Akcie společnosti Tesla | Budějovický Budvar | Čínské banky | Kč/EUR | Boj s inflací | Vývoj akcií | Analýzy | Americký S&P 500 | Příležitosti na akciových trzích | Vliv na ceny | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Britské banky | Hlavní úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Akcie Netflixu | Inflační situace | Meme akcie | Demokraté | Pandemie COVID | HeidelbergCement | Nezájem investorů | Německý DAX | Platforma pro obchodování | Obchodování s akciemi | Portu Marek Malina | Týdenní nárůst | Hlavní události | Důvěra domácností | Brusel | Patria | Ekonom BHS | Nový kapitál | EP | Analytik Purple Trading | Tržní podíl | Státní investiční fond | Ekonomický vývoj | Akciové trhy ve Spojených státech | Česká společnost | Evropské trhy | Data z ekonomiky | Rating USA | Regulatorní riziko | Úrok | Evropské ekonomiky | Siemens Gamesa | Jednotná evropská měna | Americké HDP | Davos | Agentura Reuters | Akcie Nike | Obchodní ředitel | Reálné mzdy | Spotřebitelský sentiment | Znárodnění | Vyšší mzdy | P/E | Zpráva | Cestovní ruch | Česká televize | Bohatý | Technologické tituly | Prémie | Představitelé Fedu | Tržní kapitalizace | Covid | Vzorec chování | Růstové akcie | Ekonomické dopady | Rozpočtová politika | Optimistický signál | Jan Kubíček | Huawei | Tencent | Kybernetické měny | Pokles cen komodit | Rotace | Dluhopisové výnosy | Ministerstvo obchodu | Finanční ředitel | RoboMarkets | S&P | Expanzivní politika | Skupina PPF | Coty | Recese v Česku | Česká měna | Hospodářský vývoj | iPhone | Hrubý domácí produkt (HDP) | Členské země EU | Nezávislost centrální banky | Rok 2024 | Hospodářské dopady | Obchodování | Zvýšení daní | Viceguvernérka | UniCredit Bank v ČR | Zasedání Fedu | Brexit bez dohody | Spotřebitelské ceny v USA | Harmonizovaná inflace | Meta | Nákupy dluhopisů | Nabídka | GBP | Oznámení | Průmyslové komodity | České koruny | Management | Klamání investorů | ZEW | Akcie českých bank | Důvěra investorů | Obchodní týden | Admiral Markets | Akcie Philip Morris | TSMC | Nákupy cizí měny | Budoucnost | Dobré výsledky | Zasedání OPEC | Zahraniční investoři | Centrální banky | České firmy | Fungování trhů | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Výkonnost indexu | Japonská vláda | Objem dluhopisů | Zpomalení ekonomického růstu | Eurostat | Geopolitické události | Uran | Majitel | Předpověď | Zprávy | Deflace | Obchodní partner | Investiční aktivita | Nejznámější kryptoměny | Dolary | Růst inflace | Nezaměstnanost v USA | Petr Fiala | IAG | Turecká lira | Index STOXX Europe | Sazby ČNB | Projev Jeroma Powella | REGN | Obchodování na pražské burze | Alena Schillerová | Investiční banka | Averze k riziku | Prognózy ČNB | Vývoj ceny bitcoinu | Occidental Petroleum | PwC | Marek Brávník | Události ve světě | Snižování cen | Penále | Tržní kapitalizace bitcoinu | PX index | Slush pool | Buy and hold | Praha | Ceny ropy | Index RTS | Míra | Evropský parlament | Akcie v Evropě | Hazardní hry | Central European Media Enterprises (CME) | Byty | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | Currency options trading | Program nákupu aktiv | 3M | Sazby v USA | HKD | Marek Pokorný | Futures | Úpis akcií | Bilion | Prognóza Fedu | xStation | Vakcína | České banky | Španělská ekonomika | Vyhlídky | Odhad inflace | Firmy | Graf vývoje | Snížení DPH | CZ | NATO | Zadlužování | WMT | Put opce | iFX | Cena ropy brent | Páka | Bitcoin | Čínské zboží | Listopadová inflace | Investment management | Alstom | Nástroj | Reálné spotřeby domácností | Změna rétoriky centrálních bankéřů | Výsledky | Marriott International | Dominik Stroukal | HUF | Ekonomické oživení | Český poklad | Upgrade | Index pařížské burzy | Petr Král | Free float | Hospodaření státu | Tapering | Zdražování pohonných hmot | Fundamentální zprávy | Inflace v Česku | Hedgeové fondy | Energetická skupina | Květnový kontrakt | EOS | Národní rozpočtová rada | David Vagenknecht | ČNB Petr Král | Sázka | Kurz koruny k euru | Kurz EUR/USD | SPT Telecom | Inflační tlaky | Siemens | Nejvýraznější propad | Digitální měny | Distribuce | Cena ropy WTI | Bank of America | Energetický sektor | Meta Platforms | TIM | Pochybení | Carry trade | Pojišťovny | Petr Lajsek | Akcie Moneta Money Bank | Čínské akciové trhy | Silný dolar | Speciální dluhopisy | Instrument | Zpřesněný odhad | Finanční domy | XTB Jiří Tyleček | Stažení akcií | Financial | Koruna | E15 | Kryptoměny bitcoin | Finanční služby | Pokles cen ropy | Deeskalace napětí | Výrazný pokles | Inflace ve službách | Vysoké úroky | Analytická společnost | American Airlines | Paralelní polis | Akciový index | Medián | Ant Financial | Nové emise | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Hypoteční trh | Currency trader | Finanční výsledky | Úpis nových akcií | Včerejší obchodování | AA | Decentralizace | OPEC+ | Hospodářská politika | Francie | Riziko recese | Ekonomická situace | Dopady války na Ukrajině | Meme stocks | Oldřich Dědek | Onemocnění | Dopady koronaviru | BHS | Objem | Makroekonomický výhled | Propad | Asociace | Makléř Wood & Company | Activision | ČR do ERM | Obavy z recese | Marka | Jacobs | Výsledky firem | Výkonnost | Česká a slovenská UniCredit Bank | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Federální rezervní systém | Globální dodavatelské řetězce | Veeva Systems | Údaje | Oslabení měny | Řízení rizika | Politika centrální banky | Inverze výnosové křivky | Soukromé firmy | BDO | Makroekonomické ukazatele | Zákonodárci | Výsledky společnosti | KOL | Podnikatelská nálada | Prodeje domů | Očekávání analytiků | Sušánka & partneři | Alibaba | Stablecoiny | Andrej Babiš | Pokles ceny | Národní měny | Ministr financí | Výsledky průzkumu | Bernstein Bank | Regulátor | Průzkumy | Shortovat | Nomura | Hlavní indexy | NAFTA | RMB | Kanada | Videokonference | Odvětví cestovního ruchu | IBEX 35 | Demokraté a Republikáni | Digitální zlato | Alternativa oficiálních měn | Ask | Investiční platforma | Průmyslová výroba | Prohlášení Powella | Zpomalování ekonomiky | Šéf centrální banky | AMC | Poptávka po úvěrech | Zájem o dluhopisy | Pfizer | Britské libry | Vývoj inflačních očekávání | Obchodování s Ruskem | Studie | Srovnávací základna | Vysoká cena | Americký podnik | Tempo růstu spotřebitelských cen | Převzetí Credit Suisse | Slabší koruna | Cena eura | Škoda Group | Obchody | První obchodní den | Ant | Daily-trades.com | Premiér Andrej Babiš | Deficit | Akcie České zbrojovky | Intervence ČNB | Bit.plus | Graf | Polsko | Kolaps | Makléřská firma | Ratingová agentura | Index S&P 500 | Virus | Zbrojovka | Reakce trhu | FRA | Plyn | Nabídka akcií | Forexové intervence | Cenová hladina | Ropa Brent | finGOOD | Pozitivní impulz | Výnosové křivky | James Bullard | Meta (Facebook) | Hypotéky | Hrubý domácí produkt | Lukáš Kovanda | Současná situace | Ekonomický přístup | EY | Vývoje kurzu | Přijetí | Přední světoví těžaři | Evropa | Nárůst cen ropy | Vojtěch Boháč | Česká spořitelna | Jackson Hole | Tvrdý brexit | Korporátní daně | Natland Petr Bartoň | Proinflační faktory | Ceny na čerpacích stanicích | OPEC | Short | Ukrajina | Generali Investments | Poptávka po bezpečných aktivech | FinGO | Egypt | Ceny zemědělských výrobců | Bitcoinový expert | KB | Ústavní soud | Bezpečné útočiště | Deficit rozpočtu | Program nákupu dluhopisů | Cenný papír | Disciplína | Maloobchod | Měna Bitcoin | Optimistická očekávání | Zisk z finanční a provozní činnosti | Oslabení amerického dolaru | Zveřejněná data | Earnings | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Zpomalení inflace | Index Bloomberg Barclays | Oživení inflace | Maastrichtská kritéria | Trump | Stavebnictví | Rekordní minimum | Hospodářský propad | Směnný kurz eura | Karel Fillner | Makroekonomický vývoj | Index volatility | FactSet | Brands | Vir | Ústup inflace | Dow Jonesův index | Booking Holdings | Změny sazeb | Silnější dolar | Italská vláda | Ekonomická aktivita v eurozóně | Obchodování v Asii | Maďarský forint | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Euro dnes | Vstupy | FXstreet.cz | Kurs měn | Inflace ve Francii | Index spotřebitelské důvěry | Nové zakázky | TIPS | Čeští exportéři | Indikace | Velké americké banky | Turecká centrální banka | Index pařížské burzy CAC 40 | Stříbro | Portu | Pozornost trhu | CHF | Instituce | Česká koruna | Turecko | Dogecoin | Restriktivní opatření | Podpora | Bank of Japan | OECD | Psychologické faktory | Předpokládaný růst | Globální ceny | Podnikatelská důvěra | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Ekonomika ČR | Americké CPI | Daně z neočekávaných zisků | Brokers | Burza cenných papírů | GasNet | Nejistota | Dobrá data | Rozhodnutí ČNB | Debt Ratios | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Ekonom UniCredit Bank | Czech Fund | Debata | Řecká krize | Dopad pandemie | Běžný účet | Nový výhled | Kongres | Prodeje dluhopisů | Růst amerického HDP | Výdělky | Divize | Melvin | Aktuální valuace | Pozitivní vliv | Drahý kov | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index Nikkei | Oslabení koruny | Index CSI 300 | Vyplácení dividend | Evropská ekonomika | Ziskové marže | Currency trading tips | Platby v bitcoinech | Americká data | Den nezávislosti | Natland | Mimořádná daň | Analytik Fio banky | Zvýšená volatilita | Rozpočtový deficit | Klesající tendence | Růst výnosů | Trh | Odhad amerického HDP | Snížení daní | Komise | Války na Ukrajině | Volby v USA | Zvýšení těžby | Akcie firem | GME | Inflace zpomaluje | Technologické firmy | Výrazný růst | Forexové trhy | CNN Prima News | Otočení trendu | Světové ekonomické fórum | Nejvýraznější pokles | Fed | ČSOB Jan Bureš | Zahraniční obchod | Dluhopisoví investoři | Společnost ByteDance | JD.com | Bailout | Skupina ČEZ | Korekce | Čínská centrální banka (PBOC) | Upozornění | Rubl | Tržní prostředí | Premiér Petr Fiala | Drahota | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Trader | Tomáš Kudla | Země EU | Skupina Erste Group | Finanční společnosti | Václav Smolka | Výnosy na spořicích účtech | Hnutí ANO | Vývoj ekonomiky | Lukáš Novotný | Currency trades | Amazon | Pražské burzy | Dividendové akcie | Polská vláda | Česká bankovní asociace | Boháč | Zveřejnění výsledků | Výběry | Prezident Emmanuel Macron | EU a USA | Konkurenceschopnost | Kasina | Dopad na trhy | S&P 500 | Globální recese | Automobilový průmysl | Markéta Šichtařová | Volby v Británii | Elektromobily | Oživení české ekonomiky | Electronic Arts | Prosincová inflace | Chesapeake Energy | Objem akcií | JDE | TopForex | Měnový výhled | Úročení rezerv bank u ČNB | Ekonomie | Philip Lane | Situace | ANO | Stock | Marriott | Růst spotřebitelských cen | Zemní plyn | IRS | ProCent | Přenos | Kroky k přijetí eura | Japonská centrální banka | Ceny zboží | Obchodní systém | Akcie Morgan Stanley | Rating | Trumpova administrativa | E-commerce | Dezinflace | PPF Telco | Agentura S&P | Pokles českých zlatých rezerv | Hlavní index londýnské akciové burzy FTSE 100 | Shromažďování zlata | Nákupy vládních dluhopisů | ISM | Význam bitcoinu | Ebury | Tuzemská inflace | SNB | Currency trading forex | Petra Krmelová | Hospodářský růst v Německu | Velké banky | Microsoft | Wells Fargo | Úvahy o dodatečném zdanění | Příležitosti | Budoucí vývoj | Fire Sales | Dluhopisy a zlato | Cena ropy dnes | Natixis | Decentralizované finance | Vládní dluhopisy | Daňové úlevy | Dnes ČTK | Ropná firma | Růst tržeb | Volatility | Úspory | CME | Spotřebitelská inflace | Defi | Akcenta | Srí Lanka | XTB Marek Nemky | Demokratické strany | ERM II | Solární panely | Boris Tomčiak | CMA | Makroekonomické údaje | Důvěra v průmyslu | Mistrovství | Obchodování akcií | Nové akcie | Broker Consulting | Vývoj cen ropy | Obchodní instrument | Akcie CME | Kurz dolarů | Podílové fondy | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Louis Vuitton Moet Hennessy | Ekonomické problémy | Důvěra | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Asijské indexy | Markets | Světová banka | Index Nasdaq | Představitelé americké centrální banky | Solana | Spready | Poradce České bankovní asociace | Meziroční růst HDP | Ekonomická recese | Hodnota akcií | Cena hliníku | Poptávková inflace | Ripple | Penzijní fond | Cena zemního plynu | Míra inflace v květnu | Zpřísnění sankcí | Rizikovější aktiva | Představenstvo | Očekávání firem | Směřování | Stabilita sazeb | Pokles úrokových sazeb | Spotřební zboží | Portfólia | Marathon | Objem obchodů | Tomáš Pfeiler | Japonsko | Telco | XRP | FRS | Nájemné | Obchodníci | Gazprom | Erste Group | Centrální banka | Apple | Očekávané výnosy | Ekonomické zpomalení | Inflace v říjnu | Inflační očekávání | Vývoj úrokových sazeb | Výkyvy kurzu koruny | Životní prostředí | Inflace v Británii | Analytici | Benxy | Devizové intervence | IPO Robinhood | Pokladniční poukázka | Německá vláda | Grafy | QE | Polský zlotý | Apreciace | Měnové otázky | Tržby společnosti | Kazachstán | Tržní sentiment | Internetová měna | LYNX | Bund | Kurzový závazek | 3М | Donald Trump | Velké riziko | Jednání ČNB o úrokových sazbách | Čistý zisk | Pozitivní zpráva | Jádrová inflace | Twitter | Směnný kurz | Zasedání americké centrální banky | Největší kryptoměna | Rakouská bankovní skupina | Krach | Snížení sazeb | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Rozpočet | Další růst | Golden Gate | Výsledky bank | Aktivity v Číně | Investice do akcií | USD/CZK | Tisková zpráva | Bankovní tituly | Partnerství | Nárůst výnosů | Forexové měnové páry | Podílníci | Aukce | Krypto | Nárůst objemů | Globální index | Úspěšný začátek | Březnová inflace | Vládní fond | Platební bilance | Fúze a akvizice | Sillicon Valley | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Údaje o inflaci | Payrolls | ČNB Aleš Michl | Růst českého HDP | Řetězec | Analytik Cyrrusu | Mzdová dynamika | Reuters | Prudký růst cen | Objemy obchodů na akciovém trhu | AMC Entertainment | Antivirus | Inflace v listopadu | Baidu | Situace na Ukrajině | CZK | Dobré zprávy | Energetická skupina ČEZ | Guvernér Michl | Londýnské akciové burzy | Predikce finančních trhů | Depozitní sazba | Výrobní aktivita | Česká republika | Zájem zahraničních investorů | Člen bankovní rady České národní banky | Klaas Knot | Souhrnný index | Videohry | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Primární emise | Předseda | Data z pracovního trhu | Pád burzy | Cyrrus Vít Hradil | Utahování měnové politiky | Prezidentská debata | Analytik Finlordu | Doporučení | Aktuální výhled | Portfolio manager | Růstový impuls | BBBY | Ceny kovů | Singapurský dolar | Dolar | Tištění peněz | J&T | Traders | ATRIS | Růst české ekonomiky | Makro | Lukáš Raška | Fond kvalifikovaných investorů | Národní zájmy | Praní špinavých peněz | Vstup na burzu | Proinflační riziko | Příkaz | Záporné sazby | Prime | Rychlý růst | Pivovar | Shanghai Composite | Nárůst bitcoinu | Fiskální stimul | Evropské banky | SLR | Libra | Prostor pro pokles | Roger Dominik Stroukal | Zvýšení základní úrokové sazby | Zelené energie | Tomáš Cverna | Pohyby eura | Největší brokerské společnosti | CFD | Nová data | Evropská unie | Velké technologické firmy | Loňská srovnávací základna | CEESEG | Prezidentské volby v USA | Zahájení výsledkové sezóny | DOT | Covidová krize | Zvýšení základní sazby | Hodnota indexu PX | Financovat | Vratislav Jůza | Tržní kapitalizace kryptoměn | Čínské měny | Čínské centrální banky | Řecko | Eric Rosengren | Bitstock.com | Panické výprodeje | Cvičení | Fiskální stimuly | Green Deal | Jednání o brexitu | FDIC | Říjnová inflace | Generali Investments CEE | Vývoj kurzu bitcoinu | FOREX | Objem zlata | Analytik investiční společnosti | Invaze | Akciové obchody | Český rozpočet | Úroky | Glass Lewis | Splatnost | PPF Telecom | Akce centrálních bank | Český hrubý domácí produkt | Online investiční konference | Cena | CRIF | Dluhové krize | Aareal | Investiční banky | Květnová inflace | Důvěra v eurozóně | Vývoj české ekonomiky | Expirace | Odpor | ERÚ | Silný trh | Air | Cyklické sektory | Snižování úrokových sazeb | Akcie dnes | Economic | Ztráta | Výplaty dividend | Ronald Ižip | Ceny akcií | Izrael | Skupiny PPF | TABAK | E-shopy | Mezinárodní investoři | Životní úroveň | S&P500 | Miroslav Novák | Analytik Raiffeisenbank | Dluhy | Aareal Bank | Čínská ekonomika | Termínované vklady | Pokles úroků | Vyšší úroky | Ceny | Prudký pokles | Technologie | Opce | Růst akcií společností | Index nákupních manažerů | Energetická krize | Hypoteční sazby | Anheuser-Busch inBev | Mario Draghi | ČNB | Šíření viru | Telecom | Ekonomické fórum | Jiří Rusnok | Americká firma | Agentura Bloomberg | Evropská opatření | Ceny zemního plynu | Pokles | Contango | Ceny komodit | Vládní koalice | Vyšší ceny | Proroctví | Zahraniční investice | Dolar k japonskému jenu | DRFG | Výběr zisků | Margin | Guvernér Fedu | Nvidia | Currency trading software | TED Spread | TLTRO | IMF | Americké společnosti | Druhá největší kryptoměna | Komodita | Švýcarská centrální banka | Jan Vejmělek | Hedge | Proočkovanost | Setkání centrálních bankéřů | Koruna dnes | Finanční systém | Maloobchodní tržby | ACS | Americký dolar | Euro vůči dolaru | FTSE | Vstup do ERM | Tržní očekávání | Štěpán Hájek | Americká ekonomika | Europe 600 | Francouzský prezident | Čeští spotřebitelé | Jan Rohrbacher | Kurz koruny | Počet žádostí o podporu | Akciový index PX | Obchodník | Kurz eura vůči dolaru | Webináře | Kapitálové výnosy | Portfolio manažer | Ekonomické vztahy | Odhady ekonomů | Vývoj kurzu koruny k euru | Rada guvernérů | Nové úvěry | COVID-19 | Negativní dopad | Google | TRIM Kapitál | Akcie evropských bank | Bankrot | Úroveň dluhu | Bitcoin a další kryptoměny | Purple Trading Štěpán Hájek | Interpretace | Regulátoři | ROE | Remdesivir | Růst mezd | Index MSCI All Country World | Evropská centrální banka | Mistrovství světa v hokeji v Praze | Rostoucí ceny plynu | Dodávky plynu do Evropy | Roční výnos | Hlavní indikátor | Index PX | GE money | Čínská vláda | Společnost Ebury | Daně | Růst americké ekonomiky | Lídři | Moneta | Inflace v červenci | Americká centrální banka (Fed) | Investment Management | Mutace koronaviru | Pivot | Cena za akcii | Rizika | Kryptoměna | ECB | Impérium | Posilování kurzu koruny | Close | BAT | Výhled české ekonomiky | Tim Taylor | Pracovní trh | České HDP | Stažení akcií O2 | Pokles indexu | Vývoj německé ekonomiky | Brokerské společnosti | Zákaz obchodování s Ruskem | Argentina | Česká ekonomika | Vyplácet dividendy | Institucionální investoři | Momentum | Německá centrální banka | Období zvýšené inflace | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Ropné firmy | Horší data | Kurzy | Fond | Mánie | Budvar | Čína | Strop úrokových sazeb | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Poslanec | Růst zisků | Zisky | Partners | Konsensus | Vládní politika | FCA | Ekonomické údaje | Telenor | Konsenzus | BNP Paribas | Historické rekordy | Výše úrokových sazeb | Analytik Trinity Bank | Investiční poradce | Signature Bank | Ceny palladia | Vývoj inflace | Raiffeisenbank Helena Horská | Globální ekonomika | Trading software | Těžba doma | Směřování trhů | Kryptoměny vs. meme akcie | Link | COST | Porsche | Poptávka po korunách | Miliardy eur | Šmejc | Restrikce | Vývoj HDP | Průmysl a stavebnictví | Akcionáři Moneta | Benchmarky | Mimořádné zasedání ECB | Nižší ceny ropy | Nákupy Fedu | Situace na trhu práce | Čistý zisk bank a spořitelen | Vysoké valuace | Prodej ropy | Ratingové agentury | Režim devizových intervencí | Společná měna | Cena zlata | Trading systém | Stabilita | Dluhopisy | Hedge fondy | HSBC | Coinbase | Dlouhodobé očekávaní | Asijské země | Opatření vlády | Zvýšení ceny | Conseq | Organizace zemí vyvážejících ropu | Ekonomiky eurozóny | Vývoj měnového páru GBP/USD | Americké hospodářství | Rizikové averze | Zastavení výroby | Zinek | Euro STOXX | Uvedení na burzu | Výkonnost akcií | Trinity Bank | Přecenění | Silnější kurz | Akcionář Monety | RRR | Stabilní společnosti | Pojištění vkladů | Alipay | Očekávání budoucího ekonomického růstu | Trh práce v USA | Epidemiologická situace | Hongkongský index Hang Seng | Bull | Růst cen | Ekonomická nálada | Spekulace na růst | Rating vyšší | Makléř | Drahé kovy | Americký index S&P 500 | Vyšší sazby | Domácí kapitálový trh | Ředitelka | Dluhový strop | Indikátor | Forward | Měnová politika | Vysoké inflace | Akcie Apple | SPX500 | Alokace | PMI ve výrobě | Index DAX | Analytika | Moskva | Kurzy akcií českých bank | Saxo | MSCI World | Repo sazby | Americké akciové trhy | Společnosti Netflix | Indexy pohyb | CETIN Group | Statistici | IFO index | Financování | Analytik Portu | Index pražské burzy | ČSÚ | Snížení ratingu | Air Bank | Pšenice | Etherea | Fitch | Fiskální balíček | Sektorová daň | Měny z regionu | Historická minima | Akcie AMC | Stres | Nastavení měnové politiky | Nálada spotřebitelů | Historické maximum | Americká lehká ropa | Turecké liry | Prodávající | Pokles ekonomiky | Cena palladia | Růst HDP | Finance | Investice do bitcoinu | Dividenda | Americké banky | Republikáni | USDJPY | Inflace v ČR | Investiční poradenství | Poptávka | DISH | Zlepšení ekonomického výhledu | Počet bankrotů | Konec kurzového závazku | Polovodičové společnosti | Line | Guvernér | EGAP | Michal Brožka | Rezervy | VŠE v Praze | Globální trhy | Poradce XTB | Rozpočtové politiky | Očekávání trhu | Axel Springer | Meziroční inflace v ČR | Cloud Village | Bulharsko | Jedno euro | Denní pokles | Pokles kurzu libry | Akciové fondy | Cizí měny | Maďarská měna | Christopher Waller | Německý index DAX | PwC ČR | DNO | Komise RIA | Obchodovat | Dnešní čísla | Zvýšení inflace | Spotřebitel | JPMorgan Chase | Pokles akcií | Hospodářský růst | Cena severomořské ropy Brent | UniCredit SpA | Prezident Fedu | Kurz měny | Sankce na Rusko | XTB Štěpán Hájek | Parita | Posílení eura | Odhodlání | Akcie technologických firem | Bankovní rada České národní banky | Akcie Gamestop | Technologický Nasdaq | WTI | FinTech | Bohumil Trampota | Covid v Číně | ETF fondy | Bod | Miliardy korun | Purple Trading Petr Lajsek | Počasí | Reporty | PEVONI | Pákistán | Shares | Medvědi | Raiffeisen Bank International | Silnější koruna | Kapitálové trhy | NetEase | PRIBOR | Status bezpečného útočiště | Kryptotrh | Online trading | Pokladniční poukázky | Úrokový diferenciál | Záhada | Zvýšené úrokové sazby | Únorová inflace | Pfizer a BioNTech | Měnové kurzy | Exekutivní příkaz | Reakce koruny | Predikce vývoje | O2 CR | Správce aktiv | Americká měna | Uchovatel hodnoty | Nord Stream | EMU | Saúdská Arábie | Svaz průmyslu a dopravy | Cíle | Ziskovost | Bankéři | Oslabení egyptské libry | Barclays | Sázet | Podnikání | Situace kolem Credit Suisse | Ondřej Koběrský | Cena ropy | HDP v ČR | Obavy trhu | Uvolňování karantén | Makrodata ve Spojených státech | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Problémy | Žádosti o podporu | Drobní investoři | Orderflow | Marže | Valuace akcií | Petr Bartoň | Akcie bank | ROCE | Fiskální politika | FINMA | Německá ekonomika | Norbert Nepela | Státy EU | DAX | Akcie O2 | HDP | Capitalinked.com | Infineon Technologies | Odhad růstu ekonomiky | Mírná korekce | Kybernetická měna | Alphabet | Struktura | Systémové riziko | Zkušenosti | 4M Systems | Emmanuel Macron | Firma | Ekosystém | Zbrojovky | Signály | Reálné příjmy | Spotřební daně | Brokerská společnost | Tweety | Lira | Načasování | Pokles cen akcií | Vyšší inflace | Raiffeisenbank Vít Hradil | Obchodní válka | Utažení úrokových sazeb | Erste | IHS Markit | Ropa | Statistiky | Ekonomické recese | Ether | Liz Trussová | Byznys | Ekonomická rizika | Blizzard | Stoxx 600 | Zahájení obchodování | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Monetizace | Monetární politika | Dluhopisové trhy | JPM | Litecoin | Oslabuje dolar | FX | Index PMI | Oblíbené predikce | Ekonom | Propad HDP | Pojistka proti inflaci | SVB a Signature | Světová kybernetická měna | Plán restrukturalizace | Michal Stupavský | Deutsche Bank | Báze | RUB | Úrokové sazby | Zisk bank a spořitelen | Kurz | Market | Týdenní pokles | Ekonomka | FINANCE Zlín | Home Credit | Ústup rizik | Forexu | Dnešní asijské obchodování | Používání kryptoměn | Tyson Foods | Kurzy.cz | Spekulace na pokles | Unicredit | Růst akcií | Valné hromady | Andrej Babiš (ANO) | Pokles výnosů | Kaisa | Finlord Boris Tomčiak | Ředitel Raiffeisen investiční společnosti | Akcie padají | Telefónica | Lehman Brothers | UST | Politická rozhodnutí | Nákupní aktivita | Optimismus | Rozhodování | Facebook | Indická rupie | Hliník | Tomáš Holub | BH Securities | Wood & Company Vladimír Vávra | Oracle | Investiční banka Goldman Sachs | Nárůst zisků | USA | Bezpečnost | NortonLifeLock | Deficit státního rozpočtu | Wood & Company | Tempo růstu HDP | Pravidelný příjem | Měď | Nezaměstnanost v ČR | Burzovní debut | Konzervativci | Proinflační | Dominika Kalašová | Index londýnské akciové burzy | Bezpečné dluhopisy | Rozvíjející se trhy | Krach SVB | Akcie na pražské burze | Euro | AUD | Bod zlomu | Datový kalendář | Rada ČNB | Binance | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Akcionáři O2 | Pegas Nonwovens | Společná evropská měna | Místopředseda představenstva | Přerušení dodávek ruského plynu | Capitalinked | Predikce | Dodávky ropy | NEST | Akcie Netflix | Prima | Akcenta Miroslav Novák | Bank of New York Mellon | Kypr | Citigroup | Softbank | Radim Krejčí | Akcie GME | Čínský vývoz | Dividendový výnos | Christine Lagarde | Index VIX | Hospodářství | btctip.cz | Banky | Stagflace | Koronavirus dopady | Pražský index PX | Zbyněk Stanjura | Výnosy státních dluhopisů | Odhadované ceny | Indikátor důvěry | EBITDA | JP Morgan | Ohlédnutí | Zpomalení růstu | Obchod | Nejoblíbenější finanční trhy | Růst ekonomiky | Martin Gürtler | Nižší volatilita | Indická centrální banka | Dovozní ceny | Obchody na BCPP | Uniper | Největší zisk | Hlavní ekonomka | Nárůst nezaměstnanosti | Čínská měna | Uhlí | Globální akciový index | Nižší ceny | Currency online trading | EU | Redukce | Slabé euro | Cenové stability | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Akciové trhy v Asii | Dynamika růstu | CETIN | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Kurz domácí měny | Komerční banka | Expert | Koronavirové krize | Energetické firmy | Prodeje akcií | Gate | Akcie Credit Suisse | Theresa May | Roklen 360 | Rostoucí ceny komodit | Samsung | Recese | Index strachu | Výrazné contango | Zpomalování inflace | Inflace v Německu | Vyjádření představitelů | Emisní povolenky | Mzdový růst | Akciové obchody na BCPP | ASML | Švýcarský frank | Turistické sezóny | Virtuální měny | Měnová politika ČNB | CZK/EUR | Jakub Jedlinský | ING Bank | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Dopad vysokých cen energií | Sněmovna reprezentantů | Digitalizace | SEC | Situace na Blízkém východě | Aktuální situace | USD/CAD | Největší propad | Měna euro | Deflační tlaky | Sekce měnové | Miliardy | Forex online trading | Denní graf | Petr Kellner | Spekulace | Meziměsíční inflace | Globální finanční krize | Dohoda mezi EU a Čínou | Štěpán Křeček | Investice do umění | Americké burzy | Hodnota indexu | Český statistický úřad (ČSÚ) | Daňové reformy | Frank | Výnosy realitních fondů | Ministři | ETN | Prudký propad | ERM | Změna politiky | Ekonomické teorie | Balance | KBC | Oslabení čínské měny | Negativní nálada | Kurz eura | Olympijské hry | Zlepšení nálady | GE Money Bank | Helicopter money | ARM | Čínské indexy | Ekonomické analýzy | Hospodářské noviny | Ekonomický poradce | Změna sazeb | TRIM Alfa | Patria Finance | Ceny energií | Americké indexy | Globální HDP | Snížení produkce | Grayscale Bitcoin Trust | Ceny potravin | Activision Blizzard | Politická nejistota | Meziroční míra inflace | Japonský jen | Index důvěry | Index FTSE 100 | Finanční skupina | Daňové přiznání | Currency trading for dummies | Šance | Základní sazby | Ekonomka Raiffeisenbank | Akcie Unipetrolu | Likvidita trhu | Regeneron Pharmaceuticals | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Buy the dip | Averze vůči riziku | Vyšší volatilita | Měnové trhy | Dynamika HDP | Rostoucí inflace | Kurz bitcoinu | Soud | Eskalace napětí | Společnost ČEZ | Komunita | Henry Hub | Výrazný pohyb | Booking | Plánování | Blockchain | Cena elektřiny | Politické riziko | Pozitivní výsledky | PMI indexy | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Konflikt na Ukrajině | Bondy | Mince | Indikátor pražské burzy | Vývoj ceny platiny | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Ceny plynu | Evropské méně | Světové ekonomiky | Currency trading news | Nord Stream 1 | Benzín | CrowdStrike | Rostoucí ceny | Trend | Cenová válka | Střadatelé | Pokles sazeb | Adidas | Provozní zisk EBITDA | CEE | MXN | OXY | Meziroční inflace v září | Viceguvernérka České národní banky | Pozitivní trendy | Akcie na burze | USOil | Kroky Fedu | Střední podniky | Barbora Ondrová | Míra inflace | Windfall tax | RTS | Indexy PMI | Platforma | Vládní bondy | Měnová politika ECB | Energetika | Manufacturing | Akciový trh v Británii | PBOC | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | CNN | USD/RUB | Pomalé oživení | Sebevědomí | Ekonomický výhled | Finanční situace | Objem objednávek | Snížení emisí | Oslabení | Nařízení | Americká cla | Pioneer Natural Resources | HDP Francie | Míra nejistoty | Momentum formula | Akciové futures | SWIFT | Nemovitostní trh | Pokles cen zlata | Negativní zprávy | Schodek | Bankovní sektor | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Kurz akcie | Odborníci | Obchodní bilance | Ticker | M2 | Zlepšení | Pimco | Zpřísnění měnové politiky | Investice do digitální měny | Výrobní PMI | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Gold | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Zpomalení inflace v ČR | Bolest | Očekávané výsledky | Lehká ropa WTI | Úsilí | Firma Avast | Napjatá situace | Poskytování úvěrů | Emise akcií | Tempo růstu | Marže společností | Meziroční růst spotřebitelských cen | Odkup akcií | Úvěrový rating | Bilance ECB | Aktivita firem | Bankovnictví | Currency traders | Infrastrukturní balíček | Aerolinky | Čisté úrokové výnosy | Asijské obchodování | Pohonné hmoty | Continental | Zpracovatelský průmysl | Break-Even | Biliony | Bankovní index | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | ETF | Česká zbrojovka Group | Akciové trhy | Červnový kontrakt | Silná inflace | Analytik České bankovní asociace | Zhoršení výhledu | Myšlenka | Moneta Money Bank | Europoslanci | Turecká ekonomika | Guidance | Reinvestování | Černé zlato | APP | Obchodní aktivity | Long | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Recese v USA | Euro Stoxx 600 | Růstové tituly | Macron | Futures na VIX | Výrazný propad | Pandemie | Členství v EU | Bear | Tripadvisor | Intesa Sanpaolo | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Začátek výsledkové sezóny | Prodejní tlak | Cenový strop | Ministerstvo financí | Výprodej | Zasedání centrální banky | Intuice | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Očekávaný vývoj | Akcie Deutsche Bank | Investiční možnosti | Investování | Business | BlackRock | Největší kryptoměny | Politika ČNB | Krátkodobé posílení | Indikátory | Albemarle | Arizona | WFC | Růst cen akcií | Prognóza Ministerstva financí | PMI ve službách | Citelné zdražování | Zdanění | Pokles cen | TikTok | Bloky | Plynárenské společnosti | Investments | Vývoj důvěry v ekonomiku | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Cena stříbra | Jan Procházka | SP500 | Začít obchodovat | Index euro | Peněžní trh | Helena Horská | Finanční regulátor | ČBA | Holubičí tón | Zajímavé firmy | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky voleb | Ekonomický nesmysl | Vývoj kurzu | Currency trading account | Fiskální politiky | Western Union | Konsolidace | Průmyslový sektor | Energetické krize | Akcie Tesly | Inflační vlna | Výnosnost | Spekulanti | Čínské akcie | Ministryně financí | Makrodata EU | Diskontní sazba | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Microchip Technology | Trhy dnes | Snížení cen | Pochybnosti | Výsledek voleb | Investiční skupina PPF | Stefan Dörfler | Vedení ECB | Pandemická situace | Investiční platformy | Trinity | Stratég | Úroky vkladů | Splasknutí bubliny | Očekávaný růst | Ruleta | Prodeje automobilů | Zisky firem | Podnikatelská nálada v Německu | Fond obnovy | Majetek | Ekonomika eurozóny | Big tech | Vývoj ceny hliníku | Purple Trading | Fio banka | Řetězce | Virtuální mince | Evropský akciový trh | Sentiment | Zrychlení inflace | Order | Investiční společnosti | Short pozice | Stoxx Europe 600 | Růst úrokových sazeb | JD | Akcionáři Avastu | Politika | Konkurence | Hospodářské recese | Vladimír Vávra | Riziková aktiva | Pražská burza | PLN | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Obchodníci s cennými papíry | Konsensus trhu | Čínský prezident | Americké futures | AMEC Global Summit | MAM | Per rollam | Deutsche Telekom | Poplatky | Nike | Forint | Nálada podnikatelů | Negativní korelace | Epic Games | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Investment Banking | Citibank | Klesající inflace | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Real Estate | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Úrokový výnos | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Currency trading system | Alexandra Bízková | Optimismus investorů | Emise dluhopisů | Symantec | Indie | J&T Banka | Nákupy | Durace | Měnové páry | Obchodní spor | ProShares | Technologické akcie | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Vnímání | Vliv na trh | Hlavní rizika | Intel | Unikátní predikce | SVB | Krátkodobý vývoj | Společnost Gilead | Martin Stránský | Bělorusko | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Dna | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | ONE | Elektřina | WTO | Koruna oslabuje | SIE | Portfolio manažer Cyrrus | Maximální výše cen elektřiny | Počet nezaměstnaných | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Jerome Powell | Nastavení sazeb | Sankce | Commerzbank | Varianty koronaviru | Proinflační působení | Zhodnocení | Inflační krize | Spořící účty | Americký kongres | Ceny zlata | Vysoké zhodnocení | Vývoj trhu | Výhled | Velmi volatilní | Měnové turbulence | Růst cen v USA | České akcie | Broker Cyrrus | Analytik skupiny | Obchody s akciemi | Zerohedge | Jednání ČNB | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | GBTC | Eurozóna stimuly | Americké ministerstvo | Americký trh práce | Diamondback Energy Inc | Summit EU | Ethereum | Investiční prostředí | Akciový trh | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Economist | Hry | Roční spotřeba těžby bitcoinu | Digitální daň | Akciový index DAX | Linde | Zlevnění potravin | Obchodní dohody | Daň z prodeje akcií | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | FOMC | Propouštění | Index Hang Seng | Private equity | Zaměstnanci | PayPal | Okta | Jaromír Gec | Forex trading | Politika Fedu | Evropský trh | Finanční trhy | Banka Creditas | Nízké ceny ropy | Zlaté rezervy | Američtí těžaři | Data o inflaci | Expanze | X-Trade Brokers | Akcie | Jiří Šmejc | Balík sankcí | Index DJIA | Největší ekonomika | Růst cen energií | Aleš Vávra | Provize | Znovuotevření ekonomiky | LVMH | Saudi Aramco | Fondy | XTB Tomáš Cverna | Walt Disney | CYRRUS GROUP | Cenové hladiny | HDP Číny | Německé ekonomiky | Financial Times | PMI za leden | USD za barel | Nikkei 225 | Poptávky po ropě | Crowdfundingové platformy | Spread | CZK/USD | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Under Armour | Návrh rozpočtu | New York | MSFT | GS | Dřevo | AIG | Největší švýcarské banky | Bernstein | Stanovení maximální výše cen elektřiny | Rizikový apetit | Optimistický výhled | Ceny ropy Brent | Cena kontraktu | Zvýšení úroků | Zajišťování | Petr Kříž | ČNB dnes | Zotavení ekonomiky | Jak investovat | Vlastní akcie | Zpřesněná data | IBEX | Správní rada | Růst kurzu akcií | G20 | Bitcoinový fond | Šéfka ECB | Investiční bankovnictví | Kurz libry | Pozitivní očekávání | Napadení Ukrajiny | NFT | Slabší kurz | Majoritní akcionář | Devizové rezervy ČNB | Člen rady guvernérů | Prezidentské volby | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Úročení vkladů | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Vývoj ceny stříbra | Deeskalace | Pocity | Americké výnosy | ODS | Dopad na akcie | Ceny aktiv | České vlády | Sázky na pokles | Problémy v Číně | Provozní náklady | Americká inflace | Rozvoj | Německé volby | Roklen24 | Švýcarské banky | Transakce | Mimořádná situace | Měny | Akcie mediální skupiny CME | Obchodní jednání | Trh s kryptoměnami | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | MasterCard | Vzestup inflace | Výroba v Německu | Zaměstnanost | Slovensko | Profitovat | Irsko | Roklen | Výprodeje | Reinvestice | Inflační tlaky ve světě | Spotřeba domácností | Index MSCI | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Slabší dolar | Nákup EUR | Inflace v březnu | Značný pokles | Ekonomický plán | USDX | NortonLifeLock a Avast | CPI v eurozóně | 4fin | Investor | Marek Malina | Holubičí Fed | Inflace v prosinci | Dodávky plynu | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Vývoj ceny etherea | Údaje o HDP | Finanční sektor | Příležitosti k nákupu | Marathon Petroleum | Oslabení eura | Intradenní pohyby | Opce na akcie | Silný pokles | Put | Ukončení obchodní války | Uvolnění měnové politiky | Sympozium | MSCI | Index IBEX | Firmy z USA | Guvernér Rusnok | Spotřebitelská poptávka | FTMO | Snížení zisku | Země eurozóny | Velké ekonomiky | JPMorgan | Objemy na kryptoburzách | Nová vláda | Rozhodnutí centrální banky | KBC Bank | Zahájení ruské invaze | Klientské operace | Evropské zlaté rezervy | Elitní investoři | Reakce investorů | Trade | Světové akciové indexy | Regionální měny | Pro arte | Zcash | Algoritmické obchodování | Druhá vlna | Ruský prezident Vladimir Putin | Zasedání bankovní rady | Stav ekonomiky | Centrální bankéři | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | Výsledky Nvidia | Zlotý | EIA | Bezpečnější investice | Rusko | Smíšené výsledky | Ceny výrobců | Zúčtování plateb | Akcionář | Miliardy USD | Poradce | Vicepremiér | Netflix | Hodnota bitcoinu | Výhled trhů | Reálné úrokové sazby | Pinduoduo | Další růst sazeb | Obchodní den | Target | Zkušenost | Mylan | Pakt stability | Signál | Írán | Digitální měna | Zdražování | Čínská firma | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Analytik portálu | EPS | Repo sazba | Přijetí eura | Biliony dolarů | Kupní síla | CPI v USA | Short squeeze | Úbytek | Stabilní dividendový výnos | Ropy | Historie | Americké vládní dluhopisy | Nové žádosti o podporu | Big Tech | Americké akciové indexy | Zadlužení země | Podmínky půjčky | Míra úspor | Devizové rezervy | Guvernér české národní banky | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Zisk EBITDA | Společnost | Petr Dufek | Covidové pandemie | Rezervní měny | Cenové války | Časové období | Úvěrová aktivita | Geopolitická nejistota | Likvidní | Sázky | Diamondback Energy | Nové prognózy | Pokles reálných mezd | Implikovaná volatilita | Akcionáři Monety | Allergan | Úrokové sazby v Česku | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | Trh Start | Ukončení války | Inflace a dluhopisy | Retailoví investoři | Predikce hlavních finančních trhů | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Úrokové sazby ČNB | Generální ředitel | Očekávaná inflace | Jestřábí Fed | BMW | Cena akcií | Non-Farm Payrolls | Fundamenty | Česká inflace | Currency trading basics | Špatná data | Rozšíření | CAC40 | Volatilita | Německé hospodářství | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Země OPEC | Mimořádné zasedání | Chytré kontrakty | Panika | Ropný trh | Meziroční inflace | Americké ministerstvo financí | Nálada | Peter Voštinár | Umělé inteligence | Riziko | Burze | Investiční skupina | Buy | Tisková konference | Eura | Anna Píchová | Currency trading platform | Výsledek HDP | Společnost Cyrrus | Nízká nezaměstnanost | Bankovní systém | Výrobci čipů | Organizace | Bankovní asociace | Akcie Erste Group | Aktivita retailových investorů | Očekávaný zisk | Obilí | Kryptoburza | Ceny pohonných hmot | Services | Ruská měna | VIX | Inflační data | Stock Exchange | Cyrrus zkušenost | Růst | Problémy s likviditou | Vyšší úroveň | Diamanty | Polská centrální banka | Akcie ČEZ | Pojišťovací společnosti | Ředitel XTB | Příjmy | Odhady HDP | Průmyslová produkce v eurozóně | Světoví těžaři | Odhad letošního růstu | Výsledková sezóna v USA | Emitent | WU | Zajištění | Ministryně financí Alena Schillerová | Ark Invest | Jiří Loubal | Domácí měny | Administrativa | Největší burzovní skupiny | CNY | Akcie Goldman Sachs | Propad cen ropy | Snížení inflace | BOSSA | Colt | Daň z mimořádných zisků | Currency trading charts | Zasedání MMF | Fúze | Index | Wall Street Journal | PCE index | Golden Gate CZ | Investiční tipy | Rychlý růst cen | Infineon | Lockdown | Wirecard | Akcie Alibaba | Statistika | Inflační tlaky v české ekonomice | Čínský trh | Eva Zamrazilová | Bohatství | Úročení | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Jižní Korea | Akcie čínských firem | Pandemie covidu-19 | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Americká centrální banka FED | Konsolidační balíček | Varovné signály | Merge | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Nízká inflace | Rozdíl mezi úrokovými sazbami | Option trading | UBI | Ukrajina a Rusko | Jan Sušánka | Kryptoburza Binance | Vývoj na kapitálových trzích | Cenové dlouhodobé očekávaní | Turecká krize | Týdenní makrokalendář | Oděvy | US CPI | Fraport | Mezibankovní sazby | Čistý zisk bank | Pandora | Snížit úrokové sazby | Špinavé Prachy | Sportovní události | Výprodej bitcoinů | Úvěrové linky | Currency trading courses | Burzovní parket | Index technologického trhu Nasdaq | Mladší investoři | GameStop | Optimismus spotřebitelů | Slovenská UniCredit Bank | Objem obchodů na pražské burze | Kurzové výkyvy | Rozdělení zisku | Dluhopis Republiky | Naplnění inflačního cíle | PMI ve službách v eurozóně | Další pokles | Šíření koronaviru | Výhled nejoblíbenějších finančních trhů | Oligarchové | Currency option trading | Czech Credit Bureau | Program nákupů dluhopisů | Neutrální vývoj | Intervence České národní banky | Analytik Patrie | Petr Fiala (ODS) | Fingood | NERV | LBMA Gold | Regulatorní prostředí | Nejhodnotnější firmy světa | Režim forexových intervencí | Vliv války | Prohlášení | Investice do čínských firem | Stav americké ekonomiky | DWS | Kurzové intervence | Zavedení daně z neočekávaných zisků | Čínské fondy | Marek Nemky | Korekce na kryptu | Ferrari | Setkání v Jackson Hole | Hike | Balík akcií | Státní energetické společnosti | Konsensus analytiků | Základní úroková sazba | Diverzifikace investičního portfolia | Služby spojené s kryptoměnami | Šéf nizozemské centrální banky | Ekonomický přínos | Relief rally | Nálada domácností | Brenntag | Obchodní spor mezi USA a Čínou | Slábnoucí inflace | Čínská aktiva | Největší banky | Dluhopis | Jestřábí ECB | Pokles čínského HDP | BHS Štěpán Křeček | Extrémní volatilita | Nepokoje na Blízkém východě | Američtí regulátoři | PST | Asana | Hodnota indexu PX-TR | Růst daní | Covidová situace | Dnešní obchodování | Odvětví | Rozkolísání trhů | Průlom | ČNB Eva Zamrazilová | Zotavení ekonomik | Transakce s kryptoměnami | Dobrá čísla | BCPP Petr Koblic | Bibby Financial | Pracovní místa | Vakcinace | Čínské exporty | Včerejší seance | Vývoj dolarového indexu | CAD | Tether | Top Forex | EURUSD | Kurz EUR | Překážky | Američtí centrální bankéři | FedEx | Henkel | Astrazeneca | Prognóza Evropské komise | České předsednictví | Snižování sazeb v USA | Výprodeje na trzích | Úbytek pracovních míst | PPF | Analytička | Dislokace | Ekonomika USA | Unie | Aktuální kurz | Nasdaq Composite | Světlo na konci tunelu | Vstup do eurozóny | Norsko | Mutace omicron | Automobilky | Španělsko | Obchodování na akciové burze | Vklady | Data z trhu práce USA | Globální vývoj | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Britské finance | Počet zaměstnaných | Expanzivní fiskální politika | Naplnění prognózy | Události tohoto týdne | Futures na americké indexy | Provident Financial | Akciový index S&P 500 | Prime Brokers | Americký index | Pesimismus | Umění | Výsledky Apple | René Holeček | Index spotřebitelských cen | Ministr obchodu | Zpřísňováním měnové politiky | Americké centrální banky | Sebenaplňující se proroctví | David Monoszon | Margin cally | Primární emise akcií | Expertka | Janet Yellenová | Fórum v Davosu | Kontrakt na WTI | Bohuslav Čížek | Lídři zemí EU | Manažeři | Pokračování trendu | Bear market rally | Emerging markets | UBS | Ceny stříbra | Kurz akcií | Čistá úroková marže | Nomura Holdings | Znehodnocení koruny | Kč/GBP | Repo obchody | Ekonomický růst | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Senátní volby | Jysk | Nákupy dolaru | Investiční firmy | Daniel Gladiš | Doba vysoké inflace | Cena komodit | Světové akciové trhy | Currency forex trading | Nejvyšší výnos | Složení bankovní rady | Investoři z Redditu | Aramco | Ukončení měnových intervencí | TriangleMarkets | Trhy.cz | Intervenční režim | Omicron | Smíšené pocity | Obchodní války | Libra ztrácí | Hardwarové peněženky | Hlavní portfolio manažer | Fond s proměnným základním kapitálem | Vakcína a covid | Úvěry a hypotéky | Pokles HDP | Automatický obchodní systém | Ziskovost bank | Rovnovážný kurz koruny | Osobní příjem | CFD World | Vysoké ceny energií | PPF Jiří Šmejc | LBMA | Technologické společnosti | Snižování sazeb | Svaz průmyslu a dopravy ČR | Konference XTB | Pavel Baudiš | CzechToll | Podíl nezaměstnaných | Slabší makrodata | Oligopol | Problémy Německa | Kritéria konvergence | Spouštěč korekce | Market rally | H-shares | Zhoršení nálady | Úroky snížit | Hokejové mistrovství světa | Snížení úroků | Zisk skupiny ČSOB | Úročení rezerv bank | Hospodaření | Makléřské společnosti | Biden | Akcie na světových trzích | Poklesy cen akcií | Riziko stagflace | EK | Vít Endler | Úročení rezerv | Americké měny | Nemovitosti | Boj proti inflaci | CZ-USA | Sazby Fedu | Vytěsnění minoritních akcionářů | Přehled | Dezinflační proces | Inflace v únoru | Dluh Řecka | Ondřej Vlček | Manažer fondu | Zvýšení úrokových sazeb | CNH Industrial | Boris Johnson | Ochranné známky | Obchodní konflikt | Rétorika centrálních bank | Růst čínského HDP | Globální akcie | Ruské akcie | Levnější půjčky | Celková průmyslová výroba | Průmyslové kovy | Akcie Kofoly | First Republic | ING | Opatření proti šíření koronaviru | Nárůst nových infekcí | Vonovia | Prognóza České národní banky (ČNB) | Vývoj ceny mědi | Egyptská libra | Fedspeak | Německý soud | Tomáš Nidetzký | Tlumit inflační tlaky | Sektor služeb | Central European Media Enterprises | Irská pojistka | HDP v eurozóně | Prognóza ČNB | ČSOB Dominik Rusinko | Starteepo | Německo | Analytik ČSOB Jan Bureš | Aleš Michl | Jan Frait | Cena zemního plynu v Evropě | Ropa cena | MT4 | Turecká měnová krize | Nejziskovější | Zastavení růstu | Emise | Investiční platforma Portu | Equity | Pavel Drahotský | Louis Vuitton | Závazek | Jiří Tyleček | Walmart | Provident | Albemarle Corp | Mistrovství světa | Zadlužení | Visa | Vstupu do EU | Dušan Jilčík | Vice | CEE Stock Exchange Group (CEESEG) | Nové daně | Bid | X-Trade | Dluhový trh | Zisk bank | DPH v Německu | AAA | Hlavní ekonom | Domácnosti | Meziroční vývoj inflace | Eskalace | Druhá vlna COVID-19 | SPD | Tesla | Zablokování Suezského průplavu | Korporace | Chorvatsko | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Hackerský útok | Moody's | Státní dluhopisy | Výnosy italských dluhopisů | Domácí poptávka | Zaměření investorů | Arm | Vývoj kurzu koruny | Cardinal Health | Zlevnění hypoték | Provozní zisk | Jedna libra | Forexoví obchodníci | Ruská centrální banka | Zájem o NFT | Le Penová | Situace v Kazachstánu | Vysoká zadluženost | Nabízené dluhopisy | Vývoj na světových trzích | IG | Vysoká inflace | Čtvrtý balík sankcí | Prognóza České národní banky | Investiční produkty | XTB | Index evropských burz | Propady na akciích | Vítězství Bidena | Fiskální stimul v USA | Dominika | Útlum ekonomické aktivity | Impeachment | Ceny hliníku | Kontrakt | Ropná pole | Růst Etherea | Ceny v eurozóně | Potíže s likviditou | Platina | KRW | Delisting | Výraznější pokles | Vyspělé technologie | Závislost | Trumpova cla | Vývoj měnového páru USD/RUB | Očekávaný vývoj pro rok | Spotřebitelské ceny | CAH | Úvěrová portfolia | Restriktivní politika | Windfall daně | Kurz kryptoměny | Nadnárodní antivirová společnost | DIA | Oslabování koruny | Globální ekonomický růst | Sazby beze změny | Objem fúzí a akvizic | Akcionáři Moneta Money Bank | Currency trading strategies | Rates | České ceny | Index pražské burzy PX | Pokles na trzích | Financial Research Software | Zvýšení korporátní daně | Zveřejněné predikce | Čeští investoři | Opačný trend | Kwasi Kwarteng | Holubice | Due diligence | CoinDesk | Pozice | Enel | News | Evropské indexy | Kapitalizace bitcoinu | Polský zlotý a maďarský forint | Český ekonom | Body | Sentiment trhu | Průmyslové podniky | Petr Horáček | Disney | Bankman-Fried | Zvyšování úroků | Inflační šok | Hodnota HDP | Index euro stoxx 50 | Slevy na dani | Daňové změny | Vltava Fund | Jihoafrický rand | Wealth Management | Celková míra nezaměstnanosti | Zvýšení zadlužení | Hodnoty ropy | Podnikatelé | Lend | Ekonomický cyklus | Currency forex | Očekávaný vývoj pro rok 2024 | Podnikatel | Ocenění | Pokles inflace podle analytiků | Ředitel investiční platformy | Dominance bitcoinu | Chytrý Honza | Oslabení dolaru | Benxy (Zonky) | Rezistence | Souhrnný čistý zisk | Společnost Microsoft | Oživení německé ekonomiky | ProSiebenSat.1 Media | Investiční certifikáty | Banky pro mezinárodní platby | Intervenovat | Poradci | Sentiment na kryptoměnách | Aktivum | NASDAQ 100 | Peking | Oslabení české koruny | Propad investic | Dividendy | Nastavení trhů | Burza | Portfolio manažeři | Jestřábí přístup | Zvyšování úrokových sazeb | Fintokei | Dnešní údaje | Uzavření vzdušného prostoru | Miliardy dolarů | Geopolitika | Lockdowny | Vlády | Partneři | IPO | Tomáš Jícha | Vývoj mezd | Český akciový index PX | Cílové ceny | Inflační cíl | Británie | Downgrade | Hospodářské výsledky | Měnový pár | 13F | BBVA | Premiérka Liz Trussová | Výhledy | Dolarové dluhopisy | Vstup do ERM II | Americký dolar vůči japonskému jenu | Bitcoinové futures | Nedostatek zakázek | Celková inflace | Employment Cost Index | Jaromír Sladkovský | Kupci | Likvidita | Analytik ČSOB | Opatření | Velcí institucionální investoři | Dnešní PMI | Didi | Jestřáb | Renminbi | Úroková míra | ISS | Stabilita úrokových sazeb | Sazby | Kvantitativní utahování | Člen bankovní rady | Indikátor důvěry v ekonomiku | Mezinárodní obchod | Snížení úrokové sazby | InstaForex | Objemy peněz | Situace v Británii | Akcie provozovatelů kasin | Vývoj ceny ropy Brent | Currency trading market | Inflační výhled | Cenový pokles | Investiční fond | Vyšší výnosy | Termín ukončení režimu devizových intervencí | Svaz průmyslu | Pozitivní výhled | Deutsche Post | Cellnex | Index Nikkei 225 | Otřesy na trzích | Inflační report | Výsledky německých voleb | Názory analytiků | Prodeje | Devizy | Bloomberg Barclays | Předčasné volby | Dow Jones | Základní sazba | Významné investiční firmy | Měna | Pracovní síly | Sazba ČNB | Guvernér ČNB | Philip Morris | Společnost Moderna | Fungování ČNB | Německé akcie | Nízké úrokové sazby | Nasdaq | Finanční holding | Akciové burzy | Obchod s akciemi | Průzkum Reuters | Česká národní banka | Výsledky hospodaření | MIC | Hong Kong | Sam Bankman-Fried | Geopolitické napětí | Mojmír Hampl | Růst poptávky | Investiční rozhodnutí | Makrodata USA | CZ Export | Cenový vývoj | Melvin Capital | Joe Biden | Dubnová inflace | Čínská makrodata | Jean-Pascal Duvieusart | CFA | Fond Pro arte | Financování dluhu | Americké firmy | Bankovní licence | Vývoj ceny zinku | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Portu Filip Louženský | Odborník na kryptoměnu | Rovnovážný kurz | Širší trh | Hang Seng | Currency | Rychlost | USD/JPY | Microsoft a Activision Blizzard | Český akciový trh | ČR do ERM II | Růstové sektory | Mluvčí EK | Hlavní měnové páry | Čínský HDP | Aleš Sosnovský | Oživení v automobilovém průmyslu | Restrukturalizace | Čínské vlády | Dopady obchodní války | Český akciový index | Investment | Krize | Antivirová společnost | Prognóza ECB | Americké vlády | Vítězství | Maďarská centrální banka | Aktualizovaná prognóza | Britské volby | Tržní cena | PetroChina | Podnikání na kapitálovém trhu | Práce | Největší ekonomika eurozóny | Ožívání ekonomiky | Zlato.cz | Fidelity International | Německý ústavní soud | Protiruské sankce | Metro AG | Spojené státy | Parlamentní volby | Zadluženost | Trading forex | Vývoj českých akcií | Úročení koruny | Vládní konsolidační balíček | Zpomalení hospodářského růstu | Držby zlata centrálními bankami | Vysoké úrokové sazby | Zlaté mince | General Bytes | Globální investoři | Obchodování na burze | Opční obchodník | Qiagen | Kryptoměny | Bitcoin je bublina | Podnik | Analytik XTB | MF | Banky v eurozóně | Cyklické tituly | Evropské akciové trhy | Nervozita na trzích | Hlavní trh | Currency rate | Retail | Akcie na rozvíjejících se trzích | Viceguvernérka ČNB | MJ | Situace na trhu | Kryptoměna ethereum | Finanční ředitelka | Úspěch | Obchodované akcie | Rozhodnutí bankovní rady | Ekonomové | Ovlivňování | Výrobní aktivita v EU | Exkluzivní predikce | Kurz české měny | Příjmy domácností | MSCI All Country World | Realitní sektor | Zdražování potravin | Pavel Sobíšek | G7 | Hlavní akciové indexy | Volby | Cíl růstu HDP | Statistický úřad | Vývoj ceny akcií ČEZ | Banka | Rozvolnění restrikcí | Kov | Američtí zákonodárci | Obchodník s cennými papíry | Akcie Monety | Evropské dluhopisy | Britský regulátor | Stagnace | Míra inflace v únoru | Tržby | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Finlord | Eurozóna | Fio | Držitelé kryptoměn | Výkonnost pražské burzy | Americká vláda | Akcie JP Morgan | Uvalení cel | Forex menové páry | Zrychlení růstu | Ceny mědi | Kurz české koruny | Currency trading | Koronavirus | FXstreet | Zásobníky | Akcie v Číně | Ekonomické aktivity | Odhady analytiků | AUD/USD | Tiering | Manažer Cyrrus | Úrokové výnosy | Ruský akciový index | Bilance | Politici | Počet firemních bankrotů | Tomáš Spurný | Nákupy zlata | Analytik Czech Fund | Stav devizových rezerv ČNB | Správa | Očkování | Evropské země | Zlato | Imperial Brands | PwC Petr Kříž | Šéf banky | Dividendové tituly | Dopady pandemie | Instrumenty | Mzdy | Světové trhy | Agentura Moody's | Motorová nafta | Měnové podmínky | Jednatel | Šíření nákazy | Světové rezervní měny | Mluvčí ČNB | NZD | Skryté příležitosti | Produkce ropy | Wall Street | Japonský index Nikkei | Krize v Turecku | Poradenství | Nárůst volatility | LEND | Markit | Campbell Soup | Slábnoucí inflační tlaky | ČR | BIS | Ukazatele | Důvěra v českou ekonomiku | Portu Marek Pokorný | Kurz kybernetické měny | Nesoulad | CNBC | Německá inflace | Akcionáři České zbrojovky | Impulzy | Silicon Valley | SPX | Norský státní investiční fond | Forex online | Čínské firmy | Deloitte | Solidní výsledky | Caixin | Dopad na korunu | Objednávky | Vývoj ceny | Čistý zisk skupiny ČSOB | Akumulace | Société Générale | Analytik | Zisk Komerční banky | Firemní výsledky | Tradeři | Česká antivirová firma | Trading Expo | Ekonomické prognózy | Maloobchodní tržby v USA | Napětí mezi USA a Čínou | Kurz koruny vůči euru | DocuSign | Výnosy | Zmírnění obav | Výdaje | ČTK | THB | Stimuly | Inflace v USA | Ztráty | Silná koruna | Komodity | Pokles turecké liry | Biliony USD | Analýza | Stažení akcií operátora O2 | CYRRUS ADVISORY | Dodavatelské řetězce
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf
