Ticker Tape by TradingView
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.4.2022
SHRNUTÍ
- SPX i SXXP během minulého týdne posilovaly, oba indexy na hodnotami před invazí
- Fed: zápisky potvrzují brzké zahájení redukce bilance, celkově jestřábí nastavení
- ECB: zápisky ze zasedání potvrzují rozkol, nicméně převažuje vnímání inflační hrozby
- Rusko přeskupuje své jednotky, blíží se ruský vládní default
- ECB zasedá ve čtvrtek, měnově-politické rozhodnutí nepadne, důležité budou komentáře Lagardeové
- V prvním kole prezidentských voleb vyhrál Macron, nejistota před druhým kolem přetrvává výnosy OAT bondů letí strmě nahoru
- Výsledková sezóna: zisky firem v SPX by měly v 1Q růst tempem 4,7 % y-y
- Investoři se letos intenzivně zaměří na vývoj marží
Výhled
Futures i asijské indexy v červeném
Rusko – Ukrajina: přesun do poziční fáze, problémy s ruským dluhem
Ruské jednotky se přeskupují s cílem zahájit mohutnou ofenzivu na Donbasu. Vzhledem k masakrům civilního obyvatelstva klesá ochota k vyjednávání o ukončení (resp. pozastavení) bojů. Investoři sledují situaci kolem splácení ruských dolarových vládních dluhů. Rusko plánovalo splatit některé kupónové resp. jistinné platby v dolarech, které americké autority zmrazily. Vzhledem k této skutečnosti se domáhá platby v rublech, což by znamenalo porušení prospektu a tím pádem technický default. Agentura S&P shodila rating ruských závazků v cizích měnách do pásma selective default. Vládní default zřejmě může přinést krátkodobý záchvat nervozity, zejména na evropských burzách může být zasažen finanční sektor. Případné výprodeje by však měly rychle odeznít. Lze konstatovat, že Rusko v této fázi již efektivně pociťuje veškeré symptomy vládního bankrotu.
ECB: jasnější obrysy
Ve čtvrtek zasedá ECB – neočekává se, že by došlo ke zvýšení sazeb nebo náhlému ukončení APP. Investoři však budou bedlivě sledovat komentáře Lagardeové, která by mohla poodhalit směr, kterým bude centrální banka navigovat politiku. Lze předpokládat, že v této fázi již musí představitelé ECB vyslat signál, že inflaci vnímají jako citelnou hrozbu. Měli by proto nastínit případné načasování ukončení APP a prvních hiků. V tuto chvíli lze předpokládat, že nákupy skončí v červenci a k prvnímu zvýšení úroků zřejmě dojde v září. Trh nyní očekává, že do konce roku by se sazby v eurozóně měly dostat na nulu (aktuálně -0,5 %). Je však pravděpodobné, že Lagardeová bude upozorňovat na možná rizika pro ekonomický růst vyplývající z rusko-ukrajinské roztržky. Právě špatná viditelnost patří mezi důvody, proč frankfurtská instituce postupuje gradualisticky. Hlavním rizikem zůstává přerušení dodávek ruského plynu, což by se negativně propsalo zejména do německého a italského HDP.
Francie – volby
V prvním kole francouzských prezidentských voleb zvítězil Macron (27,6 %), dle očekávání postupuje Le Penová (23,4 %). Macronův výsledek je o něco lepší, než se očekávalo, což krátce poslalo nahoru EUR proti USD, jednotná evropská měna však zisky neudržela. Trhy se však obávají druhého kola, kde šance zůstávají vyrovnané. Podle některých průzkumů 51,5:48,5 ve prospěch Macrona, což signalizuje extrémně těsné vítězství. Ve 2017 vyhrál Macron proti Le Pen v poměru 66:34. Vzhledem k tomu, že Marine Le Penová není zrovna protržní kandidátkou citelně narůstají výnosy francouzských vládních bondů. Zřejmě by došlo k omezení spolupráce na úrovni eurozóny, což by snížilo šanci na prosazení nových fiskálních stimulů. Dále taktéž Le Penová plánuje znárodnění některé kritické infrastruktury. Vzhledem k nejistotě ohledně výsledku voleb může volatilita na francouzských i jiných vládních bondech v následujících dvou týdnech přetrvávat (druhé kolo se uskuteční 24.4.). Na situaci kolem voleb reagují zejména zahraniční investoři, kteří se francouzských papírů houfně zbavují. Ztrácet mohou také francouzské banky, popřípadě finanční domy v zemích jižního křídla eurozóny. Akcie peněžních ústavů vykazují značnou citlivost vůči makroekonomickým rizikům.
Výnosy francouzských vládních bondů letí strmě nahoru a aktuálně se nachází na nejvyšších úrovních od června 2015
Zdroj: Bloomberg
Výsledková sezóna za 1Q: posedlost investorů maržemi
Ve středu velké americké banky tradičně zahájí výsledkovou sezónu za první kvartál. Pro index S&P 500 se očekává meziroční růst zisků o 4,7 % y-y. Tempo bylo od začátku roku revidováno směrem dolů – na konci 2021 prognóza naznačovala tempo zvýšení profitů 5,7 %. Lze očekávat, že investoři budou detailně zkoumat vliv vyšších cen vstupů na firemní výsledovky. V předchozích letech dominovala investorskému zájmu dynamika růstu výnosů a zisků, letos se burziáni zaměří především na marže. Zároveň lze očekávat, že v centru pozornosti bude i výpadek příjmů, které mnohé nadnárodní korporace utrpěly svým exitem z ruského trhu.
Ohlédnutí
Zápisky ze zasedání Fed: jestřábí obrat pokračuje
Zápisky ze zasedání naznačují, že již v květnu by mohl Fed ohlásit zahájení procesu redukce své bilance. Prozatím se hovoří o snižování tempem $95 mld./m ($60 mld. UST, $35 mld. MBS). Rozvaha Fedu by se v počáteční fázi měla redukovat organicky – tj. nejprve dojde pouze k zastavení reinvestic kupónů a maturit. Ke kalibraci tempa zmenšování měsíčních nákupů poslouží státní pokladniční poukázky (u těch se prozatím FOMC dohodla na reinvestování). Celkové tempo redukce bilance je dvojnásobné ve srovnání s lety 2017-2018, kdy centrální banka taktéž zmenšovala objem své rozvahy. Investoři vnímají tento signál jako jestřábí. Vidíme výrazný nárůst dluhopisových výnosů. Zároveň jsme svědky poměrně ostrých komentářů od spíše holubičích představitelů FOMC. Daly i Brainardová horují pro hiky o 50 bps. Jestřábí sentiment tak prostupuje celou FOMC.
Trh zaceňuje devět dalších hiků do konce roku 2022 (tj. 10 celkově)
Zdroj: Bloomberg
Zápisky ECB: rozkol
Současná obtížná situace dle očekávání poukazuje na roztříštěnost rady guvernérů ECB. Část představitelů – zejména ze severních zemí – si uvědomuje především inflační hrozbu a volá proto po rychlejším ukončení programu nákupu aktiv (APP) nebo zahájení cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu, se v orgánech frankfurtské instituce nachází i řada holubic. Tito zástupci se obávají vlivu války na Ukrajině na ekonomický růst. Většina investičních bank a trh se však přiklání k názoru, že pádivé cenové tlaky představují markantnější hrozbu. V reakci na to letí nahoru výnosy vládních dluhopisů v eurozóně.
Výnos desetiletého bundu se nachází na nejvyšších úrovních od února 2018
Zdroj: Bloomberg
S&P 500: Pohyby dle sektorů
Zdroj: CYRRUS, Bloomberg
Stoxx Europe 600: Pohyby dle sektorů
Zdroj: CYRRUS, Bloomberg
Indexy pohyb
Zdroj: Bloomberg
Tomáš Pfeiler, CFA, CYRRUS, a.s.
Klíčová slova: Rusko | HDP | Francie | Výsledková sezóna | Rizika | Sazby | Akcie | Bloomberg | Centrální banka | ECB | FOMC | Fed | Futures | Marže | Měna | Rating | S&P 500 | Sentiment | Pokladniční poukázky | Volatilita | Výnos | Jednotná evropská měna | Banky | EUR | USD | Indexy | Investoři | Finanční sektor | Index | Banka | Cyrrus | Ekonomický růst | Evropská měna | Index S&P 500 | Prognóza | SPX | Stoxx | Stoxx Europe 600 | Trh | Zisky | Redukce | Volby | Zvyšování sazeb | S&P | Agentura S&P | Nejistota | Výhled | Zisky firem | Výnosy | Finanční domy | Očekávání | Růst zisků | Zvýšení sazeb | Zahraniční investoři | Reinvestování | Tomáš Pfeiler | Objem | Souhrn finančních trhů | Bilance | Ukrajina | Lagardeová | Problémy | Ohlédnutí | CFA | Cenové tlaky | Macron | Trhy | Asijské indexy | Situace | Meziroční růst | Americké banky | Vývoj | Růst | Signál | Války | Velké americké banky | Znárodnění | Šance | Výpadek příjmů | Představitelé ECB | Zasedání FED | UST | Načasování | Vnímání | SXXP | Indexy pohyb | TIM | Instituce | Přerušení dodávek ruského plynu | APP | Le Penová |
Čtěte více
-
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.07.2023
Během minulého týdne burzy zkorigovaly. S&P 500 odepsal 1,2 %, stále se však nachází na nejsilnějších úrovních od loňského března. Stoxx Europe 600 odepsal o 3,1 %. Opět jde spíše o korekci předchozí euforie. VIX se přiblížil hranici 15 bodů. Bezprostředním spouštěčem korekce byly některá data z US trhu práce, nicméně payrolls zabránily razantnějšímu propadu. Lze konstatovat, že se akcie stále obchodují na euforických úrovních a určitá korekce je proto velmi pravděpodobná. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.1.2022
Dceřiná společnost developera Shimao nesplatila jistinu na svém úvěru. Tento případ se od předchozích čínských developerů, kteří zápasí s nedostatkem likvidity, poněkud liší. Shimao totiž patří mezi stabilnější developery. Jeho rating dosahuje BB a před pár lety se nacházel i v investičním stupni (BBB a lepší). Pokud se v potížích nachází i firmy s ratiingem poblíž IG stupně, signalizuje to, že se stres začíná šířit napříč developerským sektorem. Situace v developmentu tak zůstává signifikantním zdrojem nejistoty. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.2.2020
Další vývoj zůstává nejasný. Podle odhadů by měl počet nakažených kulminovat začátkem března. Poslední prognózy však naznačují, že by se koronavirus nemusel na poklesu tempa růstu globálního HDP až tak výrazně podepsat. Pokud se epidemii podaří zastavit do konce 1Q, sníží se dynamika světového ekonomického růstu o 0,1% až 0,2% na 3,3%. V případě, že by se problémy protáhly do 2Q, můžeme očekávat markantnější dopad. Globální ekonomika by tak v roce 2020 expandovala pouze tempem 3,1%. Čínské hospodářství pravděpodobně vzroste v roce 2020 o 5,5%, původní prognózy počítaly s růstem 5,9%. Samozřejmě, že kvartální propady mohou být prudší, očekává se však, že je vykompenzuje zvýšená aktivita v následujících čtvrtletích. V případě signifikantního vlivu na globální HDP by centrální banky přistoupily k dalšímu uvolňování politiky. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.5.2021
Výnosy desetiletých amerických vládních bondů na konci týdne zůstaly těsně pod hladinou 1,6 %. Prudce propadly reálné výnosy, které se aktuálně nachází na úrovni -0,93%, tedy nejhlouběji v záporném teritoriu od půlky února. Naproti tomu desetileté break-eveny vystřelily nad hodnotu 2,5 %, nachází se tedy nejvýše od začátku rok 2013. Kombinace klesajících reálných výnosů a rostoucích break-evenů značí, že trhy věří v pozdější utahování měnové politiky, než se očekávalo. Tuto tezi podpořila špatná data z US trhu práce. Nicméně se očekává, že v květnu budou vycházet velmi dobrá makrodata. Reálné výnosy by tak měly opět vzrůst. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.6.2019
Akciové futures ukazují růst díky úlevě z nezavedení cel na dovoz z Mexika. Šance na dohodu zde byly už koncem týdne, takže část optimismu je již započítaná. Asijské trhy dnes rostou. Připomeňme, že obchodní spory zejména s Čínou pokračují a k žádnému významnému průlomu nedošlo – pozornost zde stále směřuje na konec měsíce na zasedání G20, kde se mohou setkat presidenti USA a Číny. O negativním významu obchodních válek hovoří i řada centrálních bankéřů, čímž dále zvyšují spekulace na snižování úrokových sazeb. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.8.2020
Spojené státy uvalily sankce na vybrané osoby v souvislosti s děním na Hong Kongu. Tento krok přidává olej do ohně v již tak napjatých čínsko-amerických vztazích. Kromě toho Trumpova administrativa zakázala americkým firmám spolupracovat se společnostmi WeChat a TikTok. Za WeChat stojí Tencent, což spustilo pokles cen akcií této technologické firmy. V následujících dnech budeme svědky dalšího vývoje vztahů mezi dvěma globálními velmocemi. Lze očekávat, že Donald Trump před volbami zaujme tvrdší postoj vůči Číně. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.03.2019
Tento týden bude v USA centru pozornosti výsledek maloobchodu za leden, který by měl indikovat vývoj spotřeby domácností v době zavření vládních úřadů. Z hlediska kurzu dolaru a vývoje úrokových sazeb bude klíčový výsledek inflace za únor. Velkou pozornost pak získají objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za leden, kde se čeká pokles, nicméně bez segmentu dopravy by objednávky měly být v mírném plusu. S ohledem na slabší předstihové indikátory pak bude velmi sledována průmyslová výroba za únor a první významný předstihový indikátor za březen – New Yorský Fed index. Od něj se čeká malé zlepšení z 8,8 bodu na 10,0 bodu. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.10.2021
Evergrande se snaží odprodat akcie dceřiné společnosti, která se zabývá správou nemovitostí. Před ohlášením dealu se kapitalizace této firmy pohybovala okolo $7 mld. V kontextu závazků firmy ve výši $300 mld. jde stále o poměrně nevýznamnou částku. S akciemi Evergrande se přestalo obchodovat vzhledem k oznámení transakce - v Číně a Hong Kongu jde o běžnou praxi. Nicméně někteří pozorovatelé tvrdí, že pozdržení obchodování má za cíl odvést pozornost od volatility na akciích této developerské firmy. Velcí akcionáři se na další vývoj dívají se značnou skepsí. Firma zatím nepřišla s novými zprávami ohledně možných splátek úroků na dolarových bondech – navzdory požadavkům věřitelů. Během minulého týdne zdefaultoval menší developer Fantasia. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.11.2019
Hlavní americký index znovu překonal historická maxima. Do rekordních výšin vyhnala nejznámější světový akciový benchmark uvolněná měnová politika, deeskalace tenzí v mezinárodním obchodě, uklidnění situace okolo vystoupení Spojeného království z Evropské unie a probíhající výsledková sezóna, která se zatím ukazuje jako úspěšná (průměrné překvapení na úrovni zisků ve výši 4,7%). Faktor, který akciovým trhům rovněž pomáhá je vysoký objem zpětných buybacků. Jen za 3Q dosáhl objemu $170 mld. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.1.2021
Tempo očkování stále zaostává za původními plány. V USA je aktuálně naočkovaných asi 6 milionů osob, v Číně 4,5m, v Británii 1,3m a v Německu 417 000. Autority slibují rychlý progres. Mezi populací přetrvává značná neochota nechat se očkovat. Podle některých odhadů se vakcinaci brání až 30 % amerických zdravotníků. Rychlá a plošná vakcinace je potřebná pro zrušení opatření společenského distancování a brzkému návratu k normálu. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 11.5.2020
Rozvolňování karantén se zatím daří bez opětovného nárůstu nových infekcí. Přestože návrat k normálu ještě potrvá, lze pozorovat, že se ekonomická aktivita odrazila ode dna. Právě optimistický vývoj a další uvolňování v tomto týdnu drží akciové indexy na současných úrovních. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.02.2024
Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 1,4 %. Hlavní americký akciový benchmark uzavřel týden na historickém maximu a zároveň překonal hranici 5 000. Bezprostředním faktorem byly výsledky společnosti Arm – ta potvrdila zájem o čipy ze strany Big Tech firem. Očekává se, že velké technologické firmy budou masivně nakupovat čipy s ohledem rozvoje infrastruktury okolo umělé inteligence. Aktuálně se však indexy nachází na úrovních hraničící s překoupeností – určitá korekce je tak pravděpodobná. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.09.2022
Během minulého týdne burzy silně posilovaly. S&P 500 přidal 3,6 % a přerušil tak předchozí třítýdenní pokles v řadě. Aktuálně se obchoduje cca 15 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita sestoupila pod hranici 25 bodů. Index posiloval navzdory jestřábí rétorice centrálních bank. Hlavním faktorem je v tomto případě pozicování. Sentiment byl v posledních týdnech extrémně medvědí – to bývá často signál k obratu. Podobně jako uprostřed června jsme i od září byly svědky vysokých hodnot pull ratia, což signalizuje, že se investoři pojišťovali proti poklesu / resp. sázeli na pokles. Od 7.9. poměrně značná reverze (z 0,75 na 0,52). Aktuální růst má tedy svůj původ především v technických faktorech a proto lze pochybovat o jeho udržitelnosti. S jestřábími centrálními bankami a ochabující globální ekonomikou je velmi pravděpodobný další pokles indexů do konce roku. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.10.2020
V následujících dnech investoři opět upnou svůj zrak k přicházejícím makrodatům. Netrpělivě očekávají zejména maloobchodní tržby v USA, které budou zveřejněny v pátek. Předpokládá se, že ty udrží rostoucí tempo a během září se zvětší o 0,8%. V eurozóně vyjde ve středu průmyslová produkce za srpen. V osmém měsíce by se měl tento indikátor meziměsíčně zvětšit o 0,7%. V obou regionech však rostou obavy, že se přibývající infekce covid-19. Hrozba těchto obav se naplno projevuje zejména v eurozóně, kde nové infekce přibývají rychlejším tempem. Na souhrnném indexu ekonomických překvapení v USA i EU jde vidět pokles – to signalizuje určité zpomalení probíhajícího hospodářského zotavení. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.12.2022
Během minulého týdne burzy rostly. S&P 500 odepsal 3,4 %. Nyní se SPX obchoduje cca 18 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku. Volatilita opět vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Výprodeje byly korekcí předchozího příliš euforického vývoje. Aktuálně je podle našeho názoru euforie přehnaná a rizika zůstávají nakloněna směrem dolů. Tento týden se uskuteční řada zasedání centrálních bank. Kromě Fedu a ECB zasedá i BoE. Jakákoliv prohlášení centrálních bankéřů mají potenciál stát se kurzotvornými událostmi. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 1.2.2021
Přehnaná aktivita retailových investorů pravděpodobně přetrvá i v následujících dnech. U retailových brokerů dochází k opětovnému uvolnění restrikcí na nákup některých titulů. Znovu tak můžeme být svědky nárůstu volatility na titulech s vysokým short interestem. Nicméně lze očekávat i tvrdší regulaci diskusních fór, jelikož praktiky retailových traderů, kteří jednají ve shodě, připomínají manipulaci s trhem. Shortovat některé přepálené tituly, jako například GME však nedoporučuji. Květnová at the money put opce na akcie GME odpovídá cca na 68 %, ceny akcií!!! To souvisí s obrovskou volatilitou. Pro srovnání stejný kontrakt by v případě Apple vyšel na cca 10 % z ceny akcie. Některé firmy se snaží masivního cenového vzestupu využít a emitují nové akcie. Například American Airlines vydaly nové akcie za 1,1 mld. dolarů -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.4.2021
Velké banky tento týden tradičně zahájí americkou výsledkovou sezónu za první kvartál. Ve středu reportují JP Morgan, Goldman Sachs a Wells Fargo. Ve čtvrtek Bank of America a Citigroup. Vše napovídá tomu, že americké finanční instituce zažily velmi úspěšný první kvartál. Vyšší prognózy ekonomického růstu znamenají, že peněžní ústavy mohly během 1Q přistoupit k významnému rozvolňování rezerv, což se propíše do lepších profitů. Horečnatá aktivita na kapitálovém trhu se promítne do pozitivního výsledku segmentu investičního bankovnictví. Pro celý index S&P 500 se předpokládá meziroční nárůst zisků o téměř 25 %. To představuje poměrně výraznou revizi směrem nahoru – ještě na konci roku se pro 1Q21 očekávalo meziroční zvýšení profitů o 16 %. Je však nutno dodat, že očekávání jsou velmi vysoká. Vzhledem k našponovaným valuacím může být jakékoliv klopýtnutí následováno značně negativní povýsledkovou reakcí. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.7.2021
Během minulého týdne se na burzách začaly objevovat pochybnosti ohledně udržitelnosti robustního ekonomického růstu. Na obou stranách Atlantiku vidíme určitou rotaci z cyklických do defenzivních sektorů. V posledním týdnu výrazněji ztrácely energetické akcie, zatímco posilovaly defenzivní nemovitosti. Investoři se obávají varianty delta – rostoucí počet nových infekcí by mohl vést k zavedení dalších lockdownů, což by se podepsalo na slabší ekonomické dynamice. Podle mnohých ekonomů jsme nyní dosáhli vrcholného tempa hospodářského růstu. V dalších kvartálech se již staneme svědky zpomalování. Do budoucna již nelze počítat s dodatečnými fiskálními impulsy. Vidíme robustní výkonnost defenzivních aktiv: dolar, americké nebo německé vládní dluhopisy, stoupla i cena zlata. Na druhou stranu akcie zůstávají na historických maximech a dařilo se i velkým technologickým korporacím. K dobré výkonnosti akciových titulů přispívá i pozicování. Řada investorů vyčkává na korekci a proto využívá sebemenšího poklesu – viz. čtvrteční propad a páteční růst. Retailoví spekulanti mají tendenci vstupovat do trhu obzvláště brzy po korekcích. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.03.2023
Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 poklesl o 4,5 %. Nyní se SPX obchoduje cca 19 % pod svým historickým maximem, kterého dosáhl začátkem roku 2022. Volatilita během minulého týdne vzrostla nad psychologickou hranici 20 bodů. Evropské akcie odepsaly 2,3 %. Dění v závěrů týdne zásadně ovlivnila situace kolem Silicon Valley Bank. Tu již v pátek převzal FDIC. Aktuálně se řeší, kdo převezme aktiva banky. Podle posledních zpráv by měly být v plné výši odškodnění i nezajištění věřitelé (s vklady nad $250k). Futures nyní rostou, jelikož investoři přistřihli sázky na další hiky. Jde však o příliš euforické očekávání – Fed musí v prvé řadě plnit cenovou stabilitu. -
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 13.06.2022
Během minulého týdne burzy citelně oslabily. S&P 500 odepsal 5,1 %, což představuje nevýznamnější týdenní pokles od ledna. Volatilita zůstává zvýšená (VIX na 28). Klíčovým faktorem během minulého týdne bylo americké CPI, které vyžaduje důraznější akci ze strany Fedu. Trh se tak začíná opět obávat, že centrální banky budou muset udělat více, než investoři v tuto chvíli zaceňují, aby dokázaly zkrotit inflaci.
Forex - doporučené články:
Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.
Nejnovější články:
Vzdělávací články
Zajímavá data z prop tradingu: 7 % traderů dosáhlo výplaty
David Varga z Fintokei: Spojení brokera a prop firmy je budoucnost tradingu
Otevřete si dveře k ziskovému tradingu: VIP zóna FXstreet.cz zdarma od RebelsFunding!
Jejich produkty určitě používáte. Tak proč neinvestovat i do akcií?
Perly, ropa a dirham. Podívejte se na historii měny Spojených arabských emirátů
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Trpělivost v Prop Tradingu
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
Zajímavá data z prop tradingu: 7 % traderů dosáhlo výplaty
David Varga z Fintokei: Spojení brokera a prop firmy je budoucnost tradingu
Otevřete si dveře k ziskovému tradingu: VIP zóna FXstreet.cz zdarma od RebelsFunding!
Jejich produkty určitě používáte. Tak proč neinvestovat i do akcií?
Perly, ropa a dirham. Podívejte se na historii měny Spojených arabských emirátů
Proč je obchodování z pomsty (Revenge Trading) ztrátové?
Smart Money Trading: Výhoda specializace na 1 až 2 obchodní instrumenty (27. díl)
Porovnání výkonnosti světových akciových indexů - co očekávat do budoucna?
Trpělivost v Prop Tradingu
K libře zády, k dolaru vchodem. Takhle vypadala ropná cesta saúdského rijálu
Denní kalendář událostí
V USA týdenní statistický bulletin API
V USA důležitý NFP report
V USA míra nezaměstnanosti
V USA průměrný hodinový výdělek
V eurozóně inflační index CPI
V Austrálii maloobchodní tržby
V Číně státní svátek
V USA skladování zemního plynu
V USA výrobní index PMI – PMI
V USA žádosti o dávky v nezaměstnanosti
V USA týdenní statistický bulletin API
V USA důležitý NFP report
V USA míra nezaměstnanosti
V USA průměrný hodinový výdělek
V eurozóně inflační index CPI
V Austrálii maloobchodní tržby
V Číně státní svátek
V USA skladování zemního plynu
V USA výrobní index PMI – PMI
V USA žádosti o dávky v nezaměstnanosti
Tradingové analýzy a zprávy
Komodity: Ceny ropy dál klesají kvůli obavám z dopadů cel a vyhlídkám na růst těžby
Forex: Dolar díky zprávám o zmírnění amerických cel na dovoz aut posiluje
Spotřebitelská důvěra v USA kvůli obavám z cel klesla na pětileté minimum
Pražská burza oslabila podruhé v řadě, dolů ji táhly akcie Monety
Forex: Koruna mírně zpevnila k euru i dolaru
Forex sentiment 29.4.2025
Intradenní Price Action patterny na bitcoinu 29.4.2025
El País: Experti zatím nechápou příčinu blackoutu
Swingové obchodování GBP/USD 29.4.2025
Zamrazilová: Ekonomika ČR by měla letos růst o necelá dvě procenta
Komodity: Ceny ropy dál klesají kvůli obavám z dopadů cel a vyhlídkám na růst těžby
Forex: Dolar díky zprávám o zmírnění amerických cel na dovoz aut posiluje
Spotřebitelská důvěra v USA kvůli obavám z cel klesla na pětileté minimum
Pražská burza oslabila podruhé v řadě, dolů ji táhly akcie Monety
Forex: Koruna mírně zpevnila k euru i dolaru
Forex sentiment 29.4.2025
Intradenní Price Action patterny na bitcoinu 29.4.2025
El País: Experti zatím nechápou příčinu blackoutu
Swingové obchodování GBP/USD 29.4.2025
Zamrazilová: Ekonomika ČR by měla letos růst o necelá dvě procenta
Blogy uživatelů
Lehká ropa: Analýzy více časových rámců (W1 až H4)
Praktická ukázka: A další tři pěkné obchody
Trading jako forma sebeuvědomění: Co o tobě říká tvůj obchodní styl?
Přítomný okamžik v tradingu: Proč minulost ani budoucnost nejsou vše
Akciové trhy v útlumu, komodity v akci: Co sledovat v roce 2025
INVESTIČNÍ GLOSA: Bitcoinová rally pokračuje? Z burz zmizelo nejvíc mincí za poslední dva roky
Obchodujte chytřeji. Získejte 25% slevu a vyzkoušejte naši platformu RF-Trader!
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry EUR/USD a CHF/JPY
Opakovatelnost v tradingu – dny v týdnu
Index S&P 500 vzrostl o 4,5 %, býci napravují škody způsobené Trumpem
Lehká ropa: Analýzy více časových rámců (W1 až H4)
Praktická ukázka: A další tři pěkné obchody
Trading jako forma sebeuvědomění: Co o tobě říká tvůj obchodní styl?
Přítomný okamžik v tradingu: Proč minulost ani budoucnost nejsou vše
Akciové trhy v útlumu, komodity v akci: Co sledovat v roce 2025
INVESTIČNÍ GLOSA: Bitcoinová rally pokračuje? Z burz zmizelo nejvíc mincí za poslední dva roky
Obchodujte chytřeji. Získejte 25% slevu a vyzkoušejte naši platformu RF-Trader!
Výběr z nedělní přípravy: Měnové páry EUR/USD a CHF/JPY
Opakovatelnost v tradingu – dny v týdnu
Index S&P 500 vzrostl o 4,5 %, býci napravují škody způsobené Trumpem
Forexové online zpravodajství
DAX rostl bezmála o 0,7 %, Rheinmetall je po výsledcích blízko historickému maximu
Denní shrnutí: Dolar s největším ziskem mezi hlavními měnami, výnosy z amerických dluhopisů klesly pod 4,2 %
PayPal zachovává výhled na rok 2025 navzdory silným výsledkům za 1. čtvrtletí 2025 📊
Altria zaznamenala pokles zisku i tržeb kvůli klesajícím prodejům cigaret, výhled však zůstává pozitivní
Pfizer rozšiřuje opatření na snižování nákladů a potvrzuje výhled na rok 2025
Čeká nás zveřejnění klíčových výsledků Microsoftu, Amazonu, Meta a Apple – pro technologické giganty nastane okamžik pravdy
Dividenda Philip Morris ČR v roce 2025 a dalších letech
UPS reportovala výsledky za 1Q, společnost plánuje propustit 20 tis. zaměstnanců
Forex: Ekonomický sentiment se zhoršuje na obou stranách Atlantiku
Moneta Money Bank stáhla pražskou burzu do záporu
DAX rostl bezmála o 0,7 %, Rheinmetall je po výsledcích blízko historickému maximu
Denní shrnutí: Dolar s největším ziskem mezi hlavními měnami, výnosy z amerických dluhopisů klesly pod 4,2 %
PayPal zachovává výhled na rok 2025 navzdory silným výsledkům za 1. čtvrtletí 2025 📊
Altria zaznamenala pokles zisku i tržeb kvůli klesajícím prodejům cigaret, výhled však zůstává pozitivní
Pfizer rozšiřuje opatření na snižování nákladů a potvrzuje výhled na rok 2025
Čeká nás zveřejnění klíčových výsledků Microsoftu, Amazonu, Meta a Apple – pro technologické giganty nastane okamžik pravdy
Dividenda Philip Morris ČR v roce 2025 a dalších letech
UPS reportovala výsledky za 1Q, společnost plánuje propustit 20 tis. zaměstnanců
Forex: Ekonomický sentiment se zhoršuje na obou stranách Atlantiku
Moneta Money Bank stáhla pražskou burzu do záporu
Odborné kurzy a semináře
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Záznam semináře)
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Online - živý přenos)
Ziskové obchodování na finančních trzích pomocí ROBOTŮ (Online přenos nebo osobní účast)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Záznam semináře)
Nový seminář: Psychologie tradingu a profesionální Money-Management
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář
Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy (Záznam semináře)
Ziskové obchodování akcií - praktický seminář (Online přenos nebo osobní účast)
Naposledy čtené:
Forexové online zpravodajství
Podíl nezaměstnaných v červnu dále mírně poklesl
S&P 500 a Dow Jones na historických maximech
Předpověď pro pár AUD/USD na 6. září 2022
EchoStar získává 38 % po úspěšném oznámení fúze 📌
Forex: Euro již na úvod týdne neztrácelo
Moneta: Dnes je poslední den obchodování s právem na dividendu 10 CZK
Wall Street s mírnými ztrátami
Ranné zhrnutie (05.11.2021)
Altria zaznamenala pokles zisku i tržeb kvůli klesajícím prodejům cigaret, výhled však zůstává pozitivní
Vývoj cen komodit: Ropa (-1,7 %), měď (-1,66 %), stříbro (-0,75 %)
Podíl nezaměstnaných v červnu dále mírně poklesl
S&P 500 a Dow Jones na historických maximech
Předpověď pro pár AUD/USD na 6. září 2022
EchoStar získává 38 % po úspěšném oznámení fúze 📌
Forex: Euro již na úvod týdne neztrácelo
Moneta: Dnes je poslední den obchodování s právem na dividendu 10 CZK
Wall Street s mírnými ztrátami
Ranné zhrnutie (05.11.2021)
Altria zaznamenala pokles zisku i tržeb kvůli klesajícím prodejům cigaret, výhled však zůstává pozitivní
Vývoj cen komodit: Ropa (-1,7 %), měď (-1,66 %), stříbro (-0,75 %)
Blogy uživatelů
News trading: Tajemství obchodování zpráv (1. část)
Co může zabrzdit dolarovou rally?
Praktická ukázka: A další tři pěkné obchody
Finanční páka - naučte se ji bezpečně používat
7 mýtů o investování u XTB
Mapa 49/10
Trading jako forma sebeuvědomění: Co o tobě říká tvůj obchodní styl?
Spanilá jazda eura
Na měnové frontě, klid. Dočasně ?!
Nové kryptoměny, do kterých investovat?
News trading: Tajemství obchodování zpráv (1. část)
Co může zabrzdit dolarovou rally?
Praktická ukázka: A další tři pěkné obchody
Finanční páka - naučte se ji bezpečně používat
7 mýtů o investování u XTB
Mapa 49/10
Trading jako forma sebeuvědomění: Co o tobě říká tvůj obchodní styl?
Spanilá jazda eura
Na měnové frontě, klid. Dočasně ?!
Nové kryptoměny, do kterých investovat?
Vzdělávací články
Zajímavá data z prop tradingu: 7 % traderů dosáhlo výplaty
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
Jaké jsou druhy Prop Tradingu a jeho účtů?
Práce v FTMO? A proč ne?
Úvod do harmonických formací a AB=CD
Jednoduché obchodní systémy (část 5.)
Seriál o ETF: Co jsou Assets Under Management a proč je to důležité (díl 4.)
Procesní cíle v tradingu - proč? A jak na ně?
Trading strategie - obchodování seancí
Zajímavá data z prop tradingu: 7 % traderů dosáhlo výplaty
Daně z tradingu a investic - jak danit zisky jako trader a investor
Index VIX: Jak vydělávat na burzovním strachu
Jaké jsou druhy Prop Tradingu a jeho účtů?
Práce v FTMO? A proč ne?
Úvod do harmonických formací a AB=CD
Jednoduché obchodní systémy (část 5.)
Seriál o ETF: Co jsou Assets Under Management a proč je to důležité (díl 4.)
Procesní cíle v tradingu - proč? A jak na ně?
Trading strategie - obchodování seancí
Tradingové analýzy a zprávy
Připravuje se zlato na změnu trendu?
El País: Experti zatím nechápou příčinu blackoutu
Rusko je podle Putina připraveno jednat s Ukrajinou, Trump Moskvě hrozí sankcemi
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 29.4.2025
Rusko přitvrdilo podmínky cizím firmám pro odchod ze země
USD/CAD - Intradenní výhled 1.8.2024
Carney: Kanada by nikdy neměla zapomenout na zradu od USA
Meloniová: Pro společný summit EU a USA ještě nedozrál čas
NZD/USD - Intradenní výhled 18.9.2020
VIDEO: 🔴 Začíná raketová jízda 🚀 | Připravte se na obří pohyby 📈 | Trump to spustil 😱 | Dolar kolabuje 💥
Připravuje se zlato na změnu trendu?
El País: Experti zatím nechápou příčinu blackoutu
Rusko je podle Putina připraveno jednat s Ukrajinou, Trump Moskvě hrozí sankcemi
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 29.4.2025
Rusko přitvrdilo podmínky cizím firmám pro odchod ze země
USD/CAD - Intradenní výhled 1.8.2024
Carney: Kanada by nikdy neměla zapomenout na zradu od USA
Meloniová: Pro společný summit EU a USA ještě nedozrál čas
NZD/USD - Intradenní výhled 18.9.2020
VIDEO: 🔴 Začíná raketová jízda 🚀 | Připravte se na obří pohyby 📈 | Trump to spustil 😱 | Dolar kolabuje 💥
Témata v diskusním fóru
Opakovatelnost v tradingu – dny v týdnu
Price Action Trading Jakuba Hodana
Multitimeframe analýza: 3.10.2024 DIESEL (Motorová nafta)
Saxo Bank
Trading restart: Nový video kurz pro pokročilé tradery
Očekávání v tradingu, která mohou vést ke zklamání
O příšerách a námořnících
Blow - Off Top
Týdenní analýza FX marketu - co očekávat do konce roku?
Dva trojuhelniky
Opakovatelnost v tradingu – dny v týdnu
Price Action Trading Jakuba Hodana
Multitimeframe analýza: 3.10.2024 DIESEL (Motorová nafta)
Saxo Bank
Trading restart: Nový video kurz pro pokročilé tradery
Očekávání v tradingu, která mohou vést ke zklamání
O příšerách a námořnících
Blow - Off Top
Týdenní analýza FX marketu - co očekávat do konce roku?
Dva trojuhelniky