Finanční páka je mechanismus, který vám umožňuje obchodovat s méně financemi větší objemy obchodů. Je to dobře či špatně? Pro obchodníky s menším kapitálem se jedná rozhodně o výhodu, avšak nesmí zapomínat na rizika. Pokud obchodník umí řídit rizika při použití finanční páky, má z poloviny vyhráno a použití finanční páky pro něj bude přínosem.
Kdo finanční páku používá
Finanční páka se ve světě využívá u řady institucí - bank, investičních společností, ale i soukromých společností, které zvyšují svůj kapitál buď vydáváním dluhopisů nebo bankovními úvěry a můžeme se s ní setkat i v běžném životě při žádání o hypoteční úvěr. Jedná se tak o využívání půjčených peněz k nákupu aktiv.
Investoři a obchodníci poté používají finanční páku u produktů jako jsou warranty, futures nebo CFD kontrakty. Snižují si potřebnou marži a obchodovat na finančních trzích mohou už v řádů několika stovek dolarů.
Jak funguje finanční páka na Forexu a CFD kontraktech
Finanční páka umocňuje zisky, ale také ztráty. Pojďme se podívat na konkrétní příklady.
Bez finanční páky, tudíž 1:1, potřebujete pro otevření 1 lotu na EURUSD 100 000 EUR. Kolik retailových obchodníků tuto sumu má? Skoro nikdo. Proto je zde finanční páka, aby umožnila obchodování široké veřejnosti a zmenšila marži potřebnou k otevření pozice. Pojďme si ukázat, jak velká marže bude na EURUSD (1 lot) při různě vysoké finanční páce:
- Při páce 1:1 je marže 100 000 EUR
- Při páce 1:10 je marže 10 000 EUR
- Při páce 1:30 je marže 3333 EUR
- Při páce 1:100 je marže 1 000 EUR
- Při páce 1:500 je marže 200 EUR
Na Forexu můžete také obchodovat mini a mikro loty. To znamená, že marže bude v případě takovýchto objemů ještě nižší:
- Při páce 1:30 a objemu 0,1 lotu je marže přibližně 333 EUR
- Při páce 1:30 a objemu 0,01 lotu je marže přibližně 33 EUR
Finanční páka a rizika
Při použití finanční páky jsou zde také vyšší rizika a vše je dobré si na začátek spočítat. Pokud byste obchodovali například bez páky 1:1 akcie a cena akcie by se propadla až na 0, přišli byste o veškerý váš kapitál. Avšak pokud byste obchodovali na páku, o svůj kapitál byste při poklesu přišli mnohem dříve, jelikož ten, kdo vám finance půjčil, nechce přijít o ty svoje. Obchodníci by si měli dávat pozor především na výšku marže, termíny jako Margin Call a Stop Out.
Margin Call = situace, kdy vás broker žádá o doplnění marže. Margin Call se spustí při výšce marže 100 %.
Stop Out = situace, kdy se vám na obchodním účtu uzavřou všechny otevřené pozice, zde se úrovně Stop Outu liší, bývá nastaven na hladinu, kdy se výška marže rovná 50 %.
Do těchto dvou situací se obchodník rozhodně nechce dostat. Pojďme si nyní spočítat, jaký je vhodný minimální účet pro obchodování Forexu a EURUSD. Vezměme si retailového obchodníka s pákou 1:30, který hodlá obchodovat mikroloty (0,01 lotu)
- Marže na EURUSD je pro objem 0,01 lotu 33 EUR
- Vhodná minimální výška marže je 400 %
Z těchto údajů vypočítáme, že minimální obchodní účet pro obchodování EURUSD s objemy 0,01 lotu a pákou 1:30 je 132 EUR (33 EUR x výška marže / 100). Avšak jedná se o nejmenší možný účet a i tak by tato částka měla být vyšší.
Dobré je si také spočítat, jak vysoký stop loss používáte. Hodnota 1 pipu při plném lotu je 10 USD na EURUSD. V případě 0,01 lotu je to 0,1 USD. Pokud používáte stop loss 20 pipů, jedná se o 2 USD, což je zhruba 1,73 EUR. 1,73 EUR odpovídá riziku 1,3 % z obchodního účtu o velikosti 132 EUR, což je z pohledu řízení rizika v normě. Nikdy neriskujte více než 1-3 % z vašeho obchodního účtu!
Podobně si můžete spočítat nastavení objemů u vašeho obchodního účtu, berte v potaz minimální vhodnou výšku marže 400 %, avšak ideálně ještě vyšší.
Regulace finanční páky
Finanční páka může být v řádů procent až stovek procent (1:2 až 1:500), v EU nyní orgán pro cenné papíry ESMA finanční páku pro retailové obchodníky reguluje (od 1. srpna 2018). Pro Forex určil maximální finanční páku 1:30 pro hlavní měnové páry, pro ostatní instrumenty následující maximální páky:
- 1:20 (5 procent z marže) pro vedlejší měnové páry, zlato a hlavní indexy
- 1:10 (10 procent z marže) pro komodity jiné než zlato a vedlejší akciové indexy
- 1:5 (20 procent z marže) pro jednotlivé akcie a jiné instrumenty
- 1:2 (50 procent z marže) pro kryptoměny
Na obrázku níže můžete například vidět změnu finanční páky u CFD instrumentu DAX30. Při páce 1:500 potřebuje obchodník k otevření obchodu pouze 24 EUR, po regulaci páky na 1:20 je to 600 EUR.
Obchodníci, kteří splňují statut “Profesionálních klientů”, mají možnost obchodovat se zvýšenou finanční pákou až 1:500, avšak o tuto možnost musí sami zažádat u brokera a nechat se reklasifikovat z retailového obchodníka na profesionálního. Profesionální obchodník je takový, který splňuje 2 ze 3 bodů, které byly stanoveny. Spadá sem například množství zobchodovaných obchodů nebo kapitálová vybavenost.
Omezení finanční páky bylo stanoveno na 3 měsíce, avšak ESMA tuto dobu o další 3 měsíce prodloužila až do ledna roku 2019.
Tým Admiral Markets