Tovární objednávky
Forex: Data z české ekonomiky mírně vylepšila její obrázek
08.12.2023 Sérii tento týden zveřejňovaných dat na domácí půdě odstartovaly mzdy za třetí čtvrtletí letošního roku. Ty v nominálním vyjádření průměrně rostly o 7,1 % y/y po růstu o 8,0 % v Q2. V mezičtvrtletním srovnání mzdová dynamika dosáhla 1,0 %. V reálném vyjádření byly mzdy meziročně o 0,8 % nižší, v mezikvartálním srovnání však již druhé čtvrtletí rostly. Celkově se v průměru nacházely zhruba na úrovni konce roku 2017. Zatím pouze umírněný růst reálných mezd se pak odráží ve vývoji českých maloobchodních tržeb. Ty bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně však byly stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Už vůbec se nedařilo tuzemským službám, které byly v říjnu nižší o 0,4 % po zářijovém růstu o 0,5 %.
Forex: Průmyslová produkce v říjnu rostla v ČR i Německu
07.12.2023 Dnešek přinese říjnová data o vývoji průmyslové produkce v ČR a Německu. V obou případech očekáváme meziměsíční nárůst poté, co produkce v Q3 svižně klesala. Konečný odhad HDP za Q3 by měl již pouze potvrdit mezičtvrtletní pokles ekonomiky eurozóny o 0,1 %. Z hlediska struktury za tím podle nás stál záporný příspěvek čistého vývozu a změny stavu zásob – obojí pravděpodobně z části souviselo s již zmíněným slabým výkonem průmyslu. Spotřeba domácností by se svým kladným příspěvkem měla pokles HDP naopak mírnit. V USA budou zveřejněny pravidelné týdenní počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Denní shrnutí: Bitcoin rally chytá dech, WTI klesá pod 70 dolarů
06.12.2023 Indexy na Wall Street zahájily dnešní obchodování růstem, protože nižší než očekávaný údaj ADP o změně zaměstnanosti byl vnímán jako holubičí vývoj.
Forex: Tuzemská poptávka zůstává navzdory říjnovému růstu nízká
06.12.2023 České maloobchodní tržby bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně byly tržby stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní), což byl však oproti tržnímu konsensu (-1,9 % y/y) mírně lepší výsledek. Samotná úroveň tržeb navzdory zmíněnému meziměsíčnímu růstu zůstává velmi nízká. Oproti předpandemickému únoru 2020 byly tržby v maloobchodě nižší o 7,1 %. V nemotoristickém segmentu rostly hlavně tržby za nepotravinářské zboží, které byly meziměsíčně vyšší o 1,6 %. Tržby za prodej potravin meziměsíčně stagnovaly, zatímco prodeje pohonných hmot klesly o 2,1 %. Prodeje aut se zvýšily pouze o 0,3 % m/m po předchozím poklesu o 1,7 %.
Ranní okénko - Americký trh práce dále rychle brzdí
06.12.2023 Dnešní ekonomický kalendář pokračuje čísly z amerického trhu práce, pro náš trh je ale zajímavější za několik minut zveřejňovaný výsledek maloobchodních tržeb. Ten by měl za říjen potvrdit pokračující slabý vývoj v českém maloobchodu, byť s možností mírného meziměsíčního nárůstu. Meziročně u maloobchodních tržeb bez aut očekáváme pokles o 2,5 %, medián analytiků počítá s o něco mírnějším poklesem o 1,9 %. Zásadní negativní faktor i nadále představuje pokračující pokles reálných mezd, který během Q3 dosáhl -0,8 % a k mírnému poklesu patrně dojde i během závěrečného kvartálu letošního roku.
BREAKING: Masivní pokles německých továrních objednávek
06.12.2023 „V rámci zpracovatelského průmyslu byla velká část meziměsíčního poklesu v říjnu 2023 způsobena výkonností odvětví „výroba strojů a zařízení”, kde se nové zakázky po sezónním a kalendářním očištění snížily o 13,5 %. (V září 2023 se nové zakázky v tomto odvětví zvýšily o 9,8 %). Kromě toho se nové zakázky snížily v hlavních odvětvích, tj. ve výrobě kovových konstrukcí a kovodělných výrobků (kromě strojů a zařízení), výrobě základních kovů, výrobě elektrických zařízení a automobilovém průmyslu.” – Destatis
Ranní okénko - ECB se nedaří ukotvit inflační očekávání
05.12.2023 Dnešní den přinese zajímavé údaje zejména z eurozóny. Nejprve bude zveřejněn výsledek inflačních očekávání, kdy se domácnosti domnívají, že inflace za 3 roky bude dosahovat výše 2,5 %. Evropskou centrální banku ovšem můžou znervózňovat vyšší inflační očekávání na horizontu 12 měsíců. V září došlo k jejich výraznému zvýšení z 3,5 % na 4 % a v říjnu se očekává jen mírná korekce, a to na 3,8 %. Neukotvená inflační očekávání můžou bránit dosažení inflačního cíle, čehož se obává mimochodem i ČNB. O hodinu později budou publikovány říjnové ceny výrobců, které by dle trhu měly meziměsíčně vzrůst o 0,2 %. V meziročním srovnání po srpnu a září, kdy ceny padaly více než dvouciferným tempem, by se ceny měly snížit o 9,5 %.
Forex: Aktivita v americkém sektoru služeb se zvedá
05.12.2023 Listopadový ISM se služeb v USA ukáže na zvyšující se aktivitu v sektoru, i když ta nadále zůstane pod dlouhodobým průměrem. Finální PMI z Německa, respektive eurozóny naproti tomu pravděpodobně potvrdí původní odhady a ukážou, že zde se aktivita ve službách nadále snižuje.
BigTech vede poklesy na Nasdaqu 🔔
04.12.2023 Dnes byly v USA zveřejněny údaje o továrních objednávkách. Zpráva potvrdila, že americká ekonomika vykazuje první známky možného zpomalení, neboť tovární objednávky a nové objednávky průmyslového zboží zaznamenaly v říjnu pokles. Tovární objednávky poklesly o 3,6 %, tedy o něco více, než se předpokládalo, což signalizuje zpomalení s blížícím se prosincem. Pokles objednávek, zejména u zboží dlouhodobé spotřeby, který se propadl o 5,4 %, naznačuje možné měkčí ekonomické přistání, přičemž se objevují obavy ze slabších spotřebitelských výdajů v důsledku zhoršujících se údajů o bydlení.
Ekonomický kalendář: Před námi jsou druhořadá data z Evropy a USA, rozhodnutí RBA
04.12.2023 Futures na evropské indexy se obchodují bez větších změn ve srovnání s pátečními závěrečnými úrovněmi v hotovosti. Pozornost se dnes ráno soustředí na zlato a jeho prudký nárůst při zahájení nočního obchodování. Zlato se vyšplhalo na denní intradenní maximum poblíž 2 140 USD za unci, než všechny tyto zisky smazalo. Ropa se obchoduje o 1 % níže a prohlubuje tak pokles z minulého týdne na více než 8 %. USD a JPY jsou nejvýkonnějšími měnami G10, zatímco NZD a AUD zaostávají nejvíce.
Ranní okénko - Dnešní výsledek mezd může ovlivnit rozhodování ČNB
04.12.2023 Tento týden dorazí na finanční trh zajímavá ekonomická data z tuzemské ekonomiky, kdy již za několik málo minut vyjde výsledek ohledně vývoje mezd ve třetím čtvrtletí letošního roku. V průběhu týdne dorazí také informace o maloobchodních tržbách, vývoji průmyslu a zahraničním obchodu nebo také z trhu práce. Trh práce pak bude hrát zásadní roli i pro globální trh, byť v tomto případě ten americký. V závěru týdne dorazí tradičně měsíční čísla z trhu práce, dílčí údaje ale budou přicházet již v průběhu týdne. Z eurozóny bude tento týden stát za pozornost vývoj inflačních očekávání, kde ECB netají obavy ohledně ukotvování na vyšších úrovních. Pro českou ekonomiku pak bude důležitý i výsledek průmyslové produkce v Německu.
Forex: Spotřebitelé se v ČR do obchodů stále nehrnou
07.11.2023 V ČR dnes připoutá pozornost zveřejnění zářijového objemu maloobchodních tržeb. Podle našeho odhadu se ale zlepšení na straně spotřebitelské poptávky zatím nedočkáme, když čekáme nepatrný meziměsíční pokles maloobchodních tržeb bez prodejů aut o 0,1 %. V Německu budou zveřejněny zářijové statistiky průmyslové produkce. Očekáváme její meziměsíční nárůst o 0,6 %. Z eurozóny přijdou zářijové ceny průmyslových výrobců.
Forex: Slabost české ekonomiky v září přetrvala
06.11.2023 Tuzemská průmyslová i stavební produkce v září klesla. Průmyslová produkce se po srpnové stagnaci meziměsíčně snížila o 1,8 %. V meziročním srovnání došlo k poklesu o 7,8 %, což bylo oproti tržnímu konsensu (-5,4 %) výrazně více. Meziměsíčně nižší byla výroba jak v energetickém průmyslu (-6,9 % m/m), kde byl znát zejména vliv neobvykle teplého počasí, tak i v tom zpracovatelském (-1,3 %).
Ranní okénko - Týden plný českých dat, nejzajímavější bude výsledek inflace
06.11.2023 Tento týden patří tuzemským datům, kdy kromě čtvrtka dorazí každé ráno některý ze sledovaných ekonomických ukazatelů. Nejzajímavější bude říjnový výsledek inflace, ovlivněný sníženou srovnávací základnou v minulém roce v souvislosti s uvedením tzv. úsporného tarifu. Ze zahraniční z pohledu naší ekonomiky bude důležitý především německý výsledek průmyslové produkce a továrních objednávek. Z pohledu vývoje na akciových a dluhopisových trzích pak může dění rozhýbat páteční informace o americké spotřebitelské důvěře a vývoji inflačních očekávání. Pokud ale nedojde k výraznějšímu překvapení, trhy by měly pokračovat na optimistické vlně pátečního slabšího výsledku z trhu práce, potvrzujícího domněnku, že Fed již s největší pravděpodobností nebude dále zvyšovat sazby.
Trvalé objednávky v USA byly revidovány směrem dolů, ale tovární objednávky překonaly odhady. USD posílil 💵
02.11.2023 Současně byla základní hodnota americké jádrové trvanlivosti revidována směrem dolů na 0,4 % vs. 0,5 % prognóz a 0,5 % dříve a hlavní hlavní trvanlivá data také klesla na 4,6 % vs. 4,7 % očekávaných a 4,7 % dříve
Ranní okénko - Fed sazby nechal ve stejné výši, co udělá dnes ČNB?
02.11.2023 Den D je tady. Bankovní rada České národní banky dnes zasedá a bude rozhodovat o dalším nastavení měnové politiky. Zatímco v Polsku a Maďarsku cyklus uvolňování měnové politiky již začal, bankovní rada ČNB zatím vyčkává a ponechává již více než rok základní úrokovou sazbu na 7 % a zůstává tak posledním jestřábem ve středoevropském regionu. Tentokrát může dojít ke změně kurzu. Otázka tak zní: snížit či nesnížit, to je oč tu běží. Trh je v tomto rozdělen na dva početně stejné tábory.
Ranní okénko - Dnes zasedá Fed, sazby pravděpodobně nezvýší
01.11.2023 Trhy nedostávají pauzu, a i první listopadový den bude ve znamení ekonomických dat. Z Česka dorazí index nákupních manažerů ve výrobě, odpoledne ho doplní report o stavu státního rozpočtu za prvních deset měsíců letošního roku. Pro trhy důležitější ale bude večerní zasedání Fedu, kde americká centrální banka s největší pravděpodobností rozhodně o stabilitě sazeb.
Ranní okénko - Vychází české HDP za 3.Q 2023
31.10.2023 Za pár minut vydá Český statistický úřad hlavní údaj dnešního dne, kterým je úvodní odhad HDP za třetí čtvrtletí tohoto roku v České republice. Ve druhé polovině roku jsme očekávali její postupné oživení, především díky vyšší spotřebě domácností, ale data například z maloobchodu ukazují, že české domácnosti zůstávají obezřetné pravděpodobně s příchodem zimní sezóny, a tak jejich spotřeba zůstává i nadále na nižších úrovních. Zejména z tohoto důvodu snižujeme náš původní odhad mezičtvrtletního růstu z 0,5 % na 0,2 %. Medián trhu je ještě pesimističtější, když predikuje stagnaci (0,0 %). Na pomoc tuzemské ekonomice by mohla přispěchat Česká národní banka, pokud by se na jejím čtvrtečním zasedání našla většina v bankovní radě, která by zvedla ruku pro snížení základní úrokové sazby. Tímto krokem by se začaly uvolňovat podmínky nejen v podnikatelské sféře, ale také na hypotečním trhu, který značně zamrznul.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB a Fed, v eurozóně vyjde inflace
30.10.2023 Zatímco z pohledu domácího trhu je nejočekávanější událostí týdne zasedání ČNB, kde je ve hře možnost prvního snížení sazeb, globální trhy bude zajímat především zasedání Fedu. Ten sice sazby s jistotou nesníží, vyloučit ale nelze možnost ještě jednoho letošního navýšení. Na středečním zasedání se ale k tomuto kroku americká centrální banka s největší pravděpodobností neodhodlá a důležitý bude zejména nastíněný výhled.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace na ústupu
09.10.2023 Globální i domácí datový kalendář tento týden ovládnou zářijové cenové statistiky. U nás inflace s přispěním levnějších energií a utlumené domácí poptávky podle našeho odhadu klesla na 7,2 % y/y. Jádrové cenové tlaky viditelně ustupují také ve výrobním a spotřebitelském sektoru v USA. Fed tak pravděpodobně i vzhledem k nárůstu výnosů s delší splatností již sazby nebude muset zvyšovat. Průmysl v eurozóně by měl v srpnu potvrdit svou momentální slabost, fundamenty však z našeho pohledu nahrávají jeho oživení v závěrečném čtvrtletí letošního roku. Kromě dat lze v tomto týdnu očekávat citlivost finančních trhů i na zprávy o vývoji situace na Blízkém východě.
Forex: Americký dolar drží silné pozice
06.10.2023 Přibývá otazníků nad oživením domácí ekonomiky ve druhé polovině roku. Tuzemský PMI ze zpracovatelského průmyslu v září poklesl na 41,7 b., na čemž se odrazilo mimo jiné pokračující snižování nových zakázek. V útlumu zůstává také domácí spotřebitelská poptávka. Maloobchodní tržby bez aut v srpnu poklesly meziměsíčně v reálném vyjádření o 0,8 %. Meziročně se tržby snížily o 2,8 % a výrazně tak zaostaly za tržním konsensem, který očekával pokles o 1,9 %. Po mírné recesi ve druhé polovině loňského roku a stagnaci v letošním prvním pololetí tak tuzemská ekonomika stále neoživuje a je možné, že v celoročním vyjádření letos nakonec mírně poklesne.
Ranní okénko - Dorazí další data z amerického trhu práce
06.10.2023 Už za pár minut Český statistický úřad zveřejní srpnové výsledky maloobchodních tržeb. Ty již více než rok v meziročním srovnání klesají a bude tomu tak i v srpnu, ale propad tržeb se postupně zmenšuje. Na základě naší prognózy očekáváme nižší maloobchodní tržby o 1,1 % bez prodeje aut. Sektor maloobchodu trpí především kvůli nízké spotřebě domácností. Ta by měla ve druhé polovině roku začít růst, ale je otázkou jak rychle a jakým tempem.
Ranní okénko - Další cut v Polsku
05.10.2023 Dnešní den nabídne pouze každotýdenní přehled o počtu jak nových tak pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech amerických. Tato data jsou spíše komplementárního charakteru, kdy pozornost investorů se upíná spíše ke včerejším a zítřejším údajům přesněji popisujícím situaci na americkém trhu práce, který je americkou centrální bankou pečlivě pozorován.
Ekonomický kalendář: PMI ve službách a ADP v centru pozornosti!
04.10.2023 Futures ukazují na nižší otevření dnešní seance v Evropě, což je přímé pokračování poklesů zaznamenaných během včerejší seance na Wall Street. Poklesy jsou zde z velké části způsobeny situací na trhu dluhových cenných papírů, zejména rostoucími výnosy amerických desetiletých dluhopisů.
Ranní okénko - Americký trh práce překvapuje svojí sílou
04.10.2023 Dnes dorazí další údaj z amerického trhu práce, tentokrát v podobě reportu od agentury ADP. Očekáváno je zpomalení, a tedy menší počet vytvořených pracovních pozic v soukromém sektoru. To by podpořilo předpoklad trhu, že Fed na dalších setkáních již nebude zvyšovat sazby. Na druhou stranu při pohledu do historie se ukazuje, že analytici mají tendenci podstřelovat výsledek od ADP, kdy z posledních 12 výsledků byl odhad trhu v 8 případech nižší. I tentokrát by tedy mohl výsledek překvapit směrem nahoru, což by patrně vedlo k dalšímu růstu amerických výnosů a rovněž k podpoře dolaru vůči euru. Včera dolar pokračoval v posilování, kdy kurz poklesl pod hranici 1,0500 EUR/USD.
Forex: Předvolební snižování úrokových sazeb bude v Polsku pokračovat
04.10.2023 Polská centrální banka dnes podle nás sníží úrokové sazby o 50 bb, poté co v září překvapivě klesly o 75 bb. Vliv by na to znovu měly mít blížící se parlamentní volby. Vývoj inflace, ekonomiky a trhu práce však tak výrazné uvolnění měnové politiky podle nás neopodstatňuje a po skončení voleb tak čekáme po delší dobu stabilitu sazeb. Z hlediska ekonomických dat budou dnes sledována především ta z USA. Měsíční předstihové indikátory by měly ukázat na odolnost americké ekonomiky a přetrvávající sílu tamního trhu práce.
Ranní okénko - Zhoršení ukazatele PMI, naopak rozpočet vykázal zlepšení
03.10.2023 Tento týden je nabitý daty z amerického trhu práce a první vlaštovka přiletí během dnešního dne, kdy bude zveřejněn report JOLTS. Očekává se, že dojde ke stabilizaci počtu nově vytvořených pracovních míst po několika evidovaných poklesech v minulých měsících. Nicméně pokud se bude výsledek pohybovat okolo mediánu trhu, nedá se očekávat zásadnější reakce ze strany trhu. Ten bude vyčkávat na další údaje v tomto týdnu týkající se trhu práce, který byl a stále je označován jako jeden z proinflačních rizik.
Ranní okénko - Tento týden patří americkému trhu práce, zasedá polská centrální banka
02.10.2023 Tento týden bude patřit zejména číslům z amerického trhu práce, ve kterých investoři budou hledat nápovědu, jakým způsobem se na dalším měnověpolitickém zasedání rozhodne americká centrální banka. Názor je nyní nakloněný spíše ve směru stability sazeb, případná nečekaně silná čísla ale mohou očekávání změnit. Z dění blíže k Česku bude kromě dnešního výsledku indexu PMI a pátečních maloobchodních tržeb zajímavé i středeční zasedání Polské centrální banky. Ta naposledy nečekaně snížila základní sazbu o 75bb na 6,0 % a další snížení – byť méně razantní – je očekáváno i nyní. Vzhledem k tomu, že jde o poslední zasedání před parlamentními volbami (15. října), je míra nejistoty ohledně rozhodnutí relativně vysoká.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
02.10.2023 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů.
Ranní okénko - Tempo dezinflace se v srpnu mírně zadrhlo
12.09.2023 Dnešní den je z pohledu ekonomických dat tím nejméně zajímavým v tomto týdnu. Pouze v Německu vychází ZEW index, pomocí kterého je vyjádřeno, jak analytici hodnotí aktuální ekonomickou situaci a také, jaké mají očekávání ohledně budoucnosti. Trh očekává, že aktuální situace bude hodnocena ještě hůře než v předchozích měsících. A není se úplně čemu divit, protože většina příchozích dat v poslední době naznačuje, v jakých obtížích se největší evropská ekonomika nachází. Můžeme zmínit například průmyslovou výrobu, maloobchod či tovární objednávky, tyto všechny dílčí ukazatele skončily s horším výsledkem, než bylo predikováno. Co se týká budoucnosti, tak trh zatím nevidí bod, kdy by se německá ekonomika odrazila k lepším zítřkům a vnímání trhu tak zůstává nadále značně pesimistické.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Srpnová inflace a zasedání ECB
11.09.2023 Datově budou tomuto týdnu v tuzemsku i ve Spojených státech vévodit statistiky srpnové inflace. Zatímco v USA se podle našeho odhadu meziroční růst cenové hladiny zvýšil na 3,7 %, u nás očekáváme další zpomalení inflace na 8,2 % y/y. Zámořská čísla doplní i srpnové maloobchodní tržby, které by měly ukázat slábnoucí domácí poptávku. V eurozóně bude nejdůležitější událostí zasedání ECB, na kterém očekáváme hlavně vlivem slabších dat z poslední doby ponechání úrokových sazeb beze změny. Šance na jejich další zvýšení do konce letošního roku však stále žije.
Forex: Koruna proti euru nejslabší za téměř 10 měsíců
08.09.2023 Data z domácí ekonomiky v tomto týdnu zklamala. Průměrná reálná mzda se sice ve druhém čtvrtletí odrazila ode dna, když mezičtvrtletně po sezónním očištění podle našeho odhadu vzrostla o 0,8 % (meziročně -3,1 %). Je to ale méně, než jsme my i trh předpokládali. Za našimi odhady zaostaly rovněž červencové statistiky z reálné ekonomiky. Ať už se jednalo o průmyslovou a stavební produkci nebo maloobchodní tržby, vše veskrze naznačuje, že oživení domácí ekonomiky ve třetím čtvrtletí bylo pouze mírné.
Ranní okénko - Průmyslová produkce se již může nacházet v poklesu
06.09.2023 Dnes pokračuje tuzemský ekonomický kalendář červencovými daty o průmyslu a zahraničním obchodu, kdy oba údaje vychází již za několik málo minut. S největší pravděpodobností se obě informace obejdou bez reakce trhu, kdy investoři tento set dat obvykle nechávají bez povšimnutí. Z eurozóny v dopoledních hodinách dorazí statistika maloobchodu, která by měla ukázat mírný meziměsíční pokles udržující meziroční tempo i nadále v záporných číslech.
Forex: Americký index ISM ve službách se posune dále pod dlouhodobý průměr
06.09.2023 Americký zahraniční obchod za červenec zřejmě vykáže hlubší deficit, než tomu bylo v předchozím měsíci. Mírně si pohorší i ISM index z oblasti služeb, ačkoli stále zůstane bezpečně nad padesátibodovou hranicí. Německé tovární objednávky podle našeho odhadu zkorigují svůj předchozí růst. Celozávodní dovolené v Česku pak povedou k mírnému poklesu tuzemské průmyslové produkce za červenec. V lehkém deficitu se ocitne i zahraniční obchod.
US Open: Wall Street po prodlouženém víkendu otevírá níže!
05.09.2023 Americké trhy se v úterý po víkendu a Dnu práce otevřely utlumeným tónem, když indexy S&P 500 a Nasdaq Composite zaznamenaly mírný pokles o 0,1 %, respektive 0,3 %, zatímco index Dow Jones Industrial Average zůstal na stejné úrovni. Tato nízká dynamika se shodovala se zveřejněním čínských údajů, které signalizovaly zpomalení v sektoru služeb, což přispělo k obavám o globální růst. Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly na 4,233 % z pátečních 4,17 %.
Ranní okénko - Mzdově-inflační spirála se nekoná
05.09.2023 Nejdůležitější informací z dnešního dne je statistika cen výrobců v eurozóně. Ty by na rozdíl od spotřebitelských cen měly pokračovat v rychlém poklesu. V meziročním srovnání by se mělo jednat dokonce o nejrychlejší snížení cenové hladiny (o 7,6 %) od finanční krize v roce 2009. Meziměsíčně od začátku roku klesají ceny a v červenci by dle trhu mělo dojít k poklesu o 0,6 %. Zajímavým údajem bude rovněž zjištění inflačních očekávání v eurozóně na horizontu tří let, kdy se zdá, že obyvatelé jednotného evropského měnového prostoru věří, že se ECB podaří dostat inflaci zpět ke svému inflačnímu cíli.
Ranní okénko - Tento týden vycházejí tuzemské mzdy, průmysl či maloobchod
04.09.2023 Tento týden patří především datům z české ekonomiky, kdy po dnešních mzdách dorazí v průběhu týdne také statistika průmyslu, zahraničního obchodu, maloobchodních tržeb a týden uzavře podíl nezaměstnaných. Dílčí data dorazí také z eurozóny a Německa, vesměs ale nepůjde o kurzotvorná data, s potenciálem pro větší výkyvy na finančních trzích. Investoři tak budou opatrní spíš na komentáře členů centrálních bank, vzhledem k postupně blížícím se zasedáním ECB (14. září) a Fedu (20. září).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Červencový vývoj spotřebitelských cen u nás a v USA
07.08.2023 Týden u nás zahájí červnový výkon domácího průmyslu. Podle nás průmyslová produkce v červnu mírně korigovala silný květnový výsledek a meziměsíčně klesla o 0,5 %, stejně jako v Německu, kde červnový údaj bude zveřejněn rovněž dnes. Klíčovým tuzemským údajem bude ve čtvrtek zveřejněná červencová inflace. Ta meziročně opět výrazně zpomalí, nicméně v meziměsíčním vyjádření podle nás došlo k jejímu mírnému zrychlení, zejména vlivem zdražení pohonných hmot.
Ranní okénko - Měsíční čísla z práce jako nápověda k hiku
04.08.2023 Dnes ráno vychází údaj o českých maloobchodních tržbách, které by se nadále měly nacházet v meziročním poklesu. Ten se ale postupně smrskává, nejen v důsledku srovnávací základny ale i začátku meziměsíčního přírůstku od května. Tento trend by přitom měl pokračovat, kdy se postupně klesající meziroční míra inflace bude dostávat pod úroveň nominálního růstu mezd a životní úroveň českých domácností by v druhé polovině roku po delší pauze měla opět opatrně začít růst.
BREAKING: Indexy rostou po mírném nesplnění očekávání ISM PMI
03.08.2023 Dnes v 16:00 byl zveřejněn index ISM ve službách USA za červenec. Trh očekával, že zpráva ukáže pokles hlavního indexu z 53,9 v červnu na 53,0 v červenci. Skutečné údaje místo toho ukázaly pokles hlavního indexu na 52,7. Pokles byl způsoben především poklesem subindexu zaměstnanosti, neboť index zaplacených cen se zlepšil a index nových zakázek mírně poklesl.
Akciové trhy: Dnes se již i Praha zařadila do stáda a jako ostatní oslabuje, ale jen mírně
03.08.2023 ČNB ponechala podle očekávání klíčovou repo sazbu na dnešním zasedání beze změny na 7,00 %. Rozhodnutí oficiálně ukončit intervenční režim dnes vedlo k výraznému oslabení koruny.
Ranní okénko - Základní sazba zůstane na 7 %, ale jak to bude dál?
03.08.2023 Na tiskové konferenci po minulém zasedání bankovní rady České národní banky prohlásil její guvernér Aleš Michl, že dnes se bude rozhodovat o stabilitě či zvýšení úrokových sazeb. Na základě příchozích dat a postupu bankovní rady v posledních 12 měsících nelze očekávat nic jiného než stabilitu.
Forex: Úrokové sazby ČNB zůstanou i dnes beze změny
03.08.2023 Na korunovém trhu dnes bude v centru pozornosti zasedání ČNB. Od té je široce očekáváno, že ponechá úrokové sazby opět beze změny. Jejich první snížení čekáme až v únoru příštího roku. Na programu je dnes také zasedání anglické centrální banky (BoE). Ta by měla podle nás zvýšit úrokové sazby o 25 bb. Z hlediska nově zveřejněných dat budou finanční trhy sledovat především ta z USA. Zde budou zveřejněny tovární objednávky za červen, červencový ISM z oblasti služeb, a také pravidelné týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Ranní okénko - Pozornost míří k americkému trhu práce
02.08.2023 Dnes k zajímavějším zápisům v ekonomickém kalendáři bude patřit jen výsledek reportu z amerického trhu práce od agentury ADP. Ten bude představovat určitý náznak, jakým směrem by se mohla vydat páteční oficiální statistika o počtu nově vytvořených pracovních pozic. V případě ADP trhy očekávají, že během července v soukromém sektoru vzniklo 190 tisíc volných pracovních míst, zhruba v souladu s očekáváním pro páteční výsledek (+200k). Je třeba ale upozornit na často rozdílné výsledky, kdy například za červen report ADP uváděl, že v americké ekonomice vzniklo téměř 500 tisíc pozic, oficiální výsledek pak ale dopadl zhruba v souladu s očekáváními analytiků na úrovni 209 tisíc. Reakce trhu tak patrně bude spíše jen mírná, kdy většina investorů bude vyčkávat na páteční data.
Ranní okénko - Růst/nerůst české ekonomiky
01.08.2023 Dnes dopoledne vyjde tuzemský index nákupních manažerů (PMI), kde očekáváme, že dojde k dalšímu meziměsíčnímu poklesu, jak naznačují předběžné výsledky v této statistice v Německu i v celé eurozóně. Tato zpráva nepotěší zpracovatelský průmysl, na druhou stranu z pohledu spotřebitelů se jedná o pozitivní signál, že inflace by měla i dále zpomalovat. Odpoledne ministerstvo financí zveřejní plnění státního rozpočtu ke konci července. Červnový výsledek dopadl lépe, než se čekalo a to zvláště kvůli přílivu peněz z Evropské unie. Uvidíme, jak se vyvíjelo hospodaření státu během posledního měsíce. Zaznamenáníhodnou zprávou z pohledu veřejných financí zajisté je, že včera prezident republiky Petr Pavel podepsal novelu zákona o zvýšení spotřební daně z nafty na původní úroveň s účinností od dnešního dne. To by mělo státnímu rozpočtu přinést každý měsíc zhruba 800 mil. Kč.
Ranní okénko - Tento týden zasedá ČNB, vychází HDP, z USA dorazí data z trhu práce
31.07.2023 V tomto týdnu bude pro tuzemské investory nejzajímavější zasedání České národní banky, která s největší pravděpodobností rozhodne o stabilitě sazeb. Trhy bude zajímat především nová prognóza a další výhled. Z globálního hlediska bude nejzásadnější v závěru týdne zveřejněný report z amerického trhu práce, který v případě slabších čísel může ujistit trh, že by Fed již neměl přistoupit k dalšímu zvyšování sazeb. Pozornost investorů bude mířit i do Velké Británie, kde další hike doručí Bank of England.
Ranní okénko - Šance na dodržení plánovaného deficitu státního rozpočtu na rok 2023 žije
04.07.2023 Nejdůležitější zprávou z tuzemské ekonomiky bylo plnění státního rozpočtu za první pololetí roku 2023. Deficit státního rozpočtu nyní činí 215,4 mld. Kč, což je v meziměsíčním srovnání o 56 mld. Kč méně. Výdaje rostly zejména kvůli navyšování běžných výdajů, kde největší podíl tvořily finanční prostředky na důchody (+56,5 mld. Kč). Na druhé straně vyšší příjmy byly způsobeny především přílivem finančních prostředků z Evropské unie a finančních mechanismů (44,6 mld. Kč). V průběhu roku navíc do státního rozpočtu přitečou ještě další peníze z historicky nejvyšší dividendy energetické skupiny ČEZ a z tzv. windfall tax. Přestože rizika jsou stále zřejmá, tak šance, že vláda zvládne dodržet naplánovaný rozpočet, se zvýšila.
Ranní okénko - Dodá červnový údaj státního rozpočtu naději na lepší zítřky?
03.07.2023 První červencový týden otevře index PMI ve výrobě, jehož výsledek bude zveřejněn v České republice, Německu, eurozóně i USA. Očekává se zhoršení tohoto ukazatele ve všech zmíněných zemích. Přestože pracovní týden v České republice bude díky státním svátkům kratší, tak se dozvíme pár zajímavých údajů o tuzemské ekonomice. Kromě zmíněného PMI ve výrobě v pondělí Ministerstvo financí představí výši plnění státního rozpočtu za první polovinu tohoto roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Forex: České maloobchodní tržby v dubnu mírně rostly
07.06.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten by se po výrazném zlepšení v březnu měl opět mírně prohloubit. Dopady této statistiky na finanční trhy však budou zřejmě minimální. V eurozóně je kalendář prázdný. Na domácí půdě budou zveřejněny dubnové maloobchodní tržby, které by měly po očištění o prodeje aut mírně vzrůst. Tržby za prodeje aut však naopak podle našeho odhadu poklesly.
Forex: Polská centrální banka ponechala sazby beze změny
06.06.2023 Pohyby na kurzu české koruny dnes byly minimální. Koruna se od rána pohybovala v úzkém pásmu 23,51-23,56 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměla ani horší data, která přišla z domácí reálné ekonomiky. Český průmysl zklamal výrazným meziměsíčním poklesem o 1,9 % m/m. Z pohledu objemu produkce zaznamenalo pokles 70 % odvětví. Nejvíce k slabému dubnovému výsledku přispěla odvětví výroby aut (-5,2 % m/m) a elektronických zařízení (-13 % m/m). Nepotěšilo ani stavebnictví, jehož výstup v dubnu meziměsíčně poklesl o 3,4 %, když se nedařilo pozemnímu ani inženýrskému stavitelství.
Ekonomický kalendář: EU maloobchodní prodeje a Ivey PMI z Kanady
06.06.2023 Evropské futures kontrakty na indexy naznačují ploché otevření pro dnešní seanci v Evropě. Německý index DAX klesl o 0,1 % a obchoduje se kolem 15 945 bodů, zatímco index Euro Stoxx 50 je 0,06 % pod čarou.
Ranní okénko - Dnes vychází data z průmyslu a zahraničního obchodu
06.06.2023 Dnes ráno vyjdou další data z tuzemské ekonomiky, kdy konkrétně půjde o dubnovou průmyslovou produkci a bilanci zahraničního obchodu. V případě průmyslu očekáváme mírný pokles, zahraniční obchod by pak měl setrvat v kladných číslech. Kromě dat z české ekonomiky bude sledován i výsledek německých továrních objednávek, kde je po dvouciferném březnovém propadu očekáván nárůst. Z eurozóny dorazí statistika maloobchodních tržeb s tržním očekáváním mírného meziměsíčního růstu.
Forex: Dubnová data potvrdí přetrvávající slabost tuzemské ekonomiky
06.06.2023 Celková tuzemská průmyslová produkce v dubnu podle našeho odhadu meziměsíčně stagnovala, zatímco ve zpracovatelském průmyslu došlo vlivem nižší výroby aut dokonce k poklesu. Na slabý výkon průmyslu pravděpodobně působila zejména nižší globální poptávka po průmyslovém zboží. Německé tovární objednávky po předchozím hlubokém poklesu zaznamenaly v dubnu podle nás mírné oživení. Indikátory za květen ovšem varují před opětovným zhoršením. Polská centrální banka by dnes měla ponechat úrokové sazby beze změny. S jejich růstem již nepočítáme, naopak v září očekáváme jejich první pokles.
BREAKING: Zveřejnění US ISM pod očekáváním!
05.06.2023 Americká ekonomika se zjevně obrací k horšímu. Index ISM pro služby klesá na 51,2 bodu s očekáváním 54,5 a předchozí úrovní 55,1.
Forex: Kupní síla českých mezd je nejnižší za posledních šest let
05.06.2023 Růst tuzemských mezd opět zrychlil, jejich kupní síla se ale i nadále snižovala. Nominální mzdy byly v letošním prvním čtvrtletí meziročně vyšší v průměru o 8,6 %, zatímco v posledním loňském čtvrtletí rostly tempem 6,6 % y/y. V reálném vyjádření však kvůli vysoké inflaci byly mzdy meziročně nižší o 6,7 %. Oproti očekávání (konsensus: -6 % y/y) byl tak pokles reálných mezd mírně hlubší. Kupní síla současných mezd je tak srovnatelná s tou z druhé poloviny roku 2017 a je tudíž nejnižší za posledních zhruba šest let. Tento strmý propad reálných mezd je hlavním důvodem výrazně nižších útrat domácností.
Ekonomický kalendář: Odpoledne bude zveřejněn nevýrobní ISM index
05.06.2023 Evropa otevřela v blízkosti včerejšího závěru. Stalo se tak po dnešním pozitivním obchodování v Asii a páteční solidní seanci na Wall Street. Příběhem dne je ropa s OPEC+, který se o víkendu dohodl na prodloužení omezení těžby do roku 2024. Kromě toho Saúdská Arábie oznámila na červenec dobrovolné snížení o 1 milion bpd. Ropa zahájila obchodování na nový týden s více než 1,5% býčím cenovým rozdílem, ale většina těchto zisků již byla vymazána.
Ranní okénko - Týden plný českých dat otevře statistika mezd
05.06.2023 Je před námi zajímavý týden, a to zejména z pohledu tuzemských dat. Patrně nejzajímavější informace dorazí již dnes ráno v podobě vývoje mezd za první kvartál letošního roku. Informace bude zásadní především v kontextu blížícího se zasedání ČNB. Pokud by nominální růst zamířil nad 10 %, výrazně by vzrostla pravděpodobnost, že v polovině června se podaří najít většinu pro zvýšení sazeb.
Makroekonomický kalendář: vyšší volatilita před zápisem z FOMC
24.05.2023 Po včerejší patové situaci ohledně dluhového stropu v USA se trhy v asijsko-pacifickém regionu obchodovaly se smíšenými náladami. Dnešní makroekonomický kalendář je poměrně nabitý, což pravděpodobně prodlouží zvýšenou volatilitu na trzích.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Jádrová inflace zůstává na zvýšených úrovních
09.05.2023 Klíčová data se v tomto týdnu budou u nás i v USA týkat dubnových spotřebitelských cen. V USA se podle nás vlivem cen energií dočasně zastavil dezinflační proces, když se meziroční růst cen pohyboval v blízkosti březnových 5 % y/y. Výraznou dynamiku si stále udržují jádrové ceny, což platí i u nás. Domácí inflace podle našeho odhadu v meziročním vyjádření s přispěním vysoké srovnávací základny zpomalila na 13,1 % y/y. Snížení meziměsíčního růstu jádrových cen však bylo pouze mírné.
Forex: Centrální banky tento týden nepřekvapily
05.05.2023 Fed ve středu dle očekávání zvýšil úrokové sazby o 25 bb na 5,00-5,25 %. Doprovodná tisková zpráva naznačila možný konec cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. To podpořila i tisková konference guvernéra J. Powella, byť definitivní rozhodnutí o pauze nebylo přijato. Stres v tamním bankovním sektoru a s tím spojené přísnější úvěrové podmínky budou podle Powella jedním ze stěžejných bodů pro další rozhodování. Šéf Fedu se však vzhledem k pouze pozvolnému poklesu inflace vymezil vůči tržnímu očekávání snižování sazeb v letošním roce.
Ekonomický kalendář: NFP report v centru dění
05.05.2023 Futures na evropské indexy dnes ukazují na mírně vyšší otevření peněžní seance na starém kontinentu. Otřesy v americkém bankovním sektoru byly znovu zažehnuty a opět hrají hlavní roli ve volatilitě trhu. Obchodníkům však dnes bude nabídnuto některé makro nejvyšší úrovně, které jim může pomoci odvrátit pozornost od bankovních problémů. Zveřejnění zprávy NFP za duben je klíčovou událostí dne. Trh očekává poměrně silný růst pracovních míst o 236 tisíc, přičemž růst mezd zůstane nezměněn na 4,2 % meziročně. Kanadská zpráva o pracovních místech bude zveřejněna současně a očekává se, že ukáže menší růst pracovních míst než před měsícem a také nárůst míry nezaměstnanosti. Investorům budou ráno také nabídnuta některá data druhé úrovně z Evropy, jako jsou maloobchodní tržby EMU, ale je nepravděpodobné, že by vyvolaly velké pohyby na trhu. Údaje o německých továrních objednávkách zveřejněné dnes ráno ukázaly masivní propad o 10,7 % meziměsíčně (oček. -2,1 % za měsíc), ale nevyvolaly žádnou větší reakci ani na EUR trhu, ani na akciových trzích.
Ranní okénko - Fed je již na konci cyklu, od ECB ještě čekáme další "hiky"
05.05.2023 Dnes ráno se dozvíme, jak si vedly na konci prvního letošního čtvrtletí české maloobchodní tržby. Po vyjmutí volatilnější složky prodeje automobilů odhadujeme, že tržby neparně zmírnily meziroční pokles z -6,4 na -6,1 %. Domácnosti nadále zužuje vysoká cenová hladina. Na druhé straně se ale zlepšuje spotřebitelská nálada a převažuje podíl domácností očekávajících pokles inflace v následujících 12 měsících. Podporu maloobchodu dodal v březnu také vývoj úvěrů obyvatelstvu – v letošním prvním čtvrtletí byly nové spotřebitelské úvěry o 2,1 % vyšší než vloni.
Ranní okénko - Fed na konci cyklu, ČNB i přes stabilitu znejistila trhy
04.05.2023 Po nabitém včerejšku nebude nouze o ekonomická data ani dnes. Nejzásadnější událost bude představovat v odpoledních hodinách zasedání ECB, která podle našeho odhadu doručí 25bodový hike. Zhruba 20 % analytiků se podle agentury Bloomberg přiklání k možnosti pokračování po 50bodových krocích a vyloučit tak nelze ani opětovné dvojnásobné zvýšení sazeb. Včerejší zasedání ČNB nepřineslo překvapení v samotném rozhodnutí (základní sazba zůstala na 7 %), ale 3 hlasy pro zvýšení sazeb zaskočily trh. Koruna tak skokově posílila o několik desetin procenta na 23,50 EUR/CZK a k výraznější korekci došlo i u tržních očekávání ohledně další výše sazeb. Večer pak doručil očekávaný hike o 25bb Fed a vypuštěním věty o potřebě dalšího zpřísňování měnové politiky naznačila americká centrální banka možnou pauzu – byť slovo „pauza“ se zdráhal předseda Fedu Powell použít. Pro červnové zasedání budou důležitá nejaktuálnější makroekonomická data, očekáváme ale, že včerejší hike na 5,00-5,25 % byl v rámci současného cyklu poslední.
Ranní okénko - Poslední hike Fedu a pokračující stabilita ČNB
03.05.2023 Dnes odpoledne rozhodne o nastavení úrokových sazeb ČNB, ve večerních hodinách pak Fed. Od ČNB se téměř výhradně očekává, že ponechá sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tím setrvá na 7 %. S ohledem na nedávné jestřábější výroky některých členů bankovní rady ČNB ale zazněly i názory upozorňující na možnost hiku o 25bb. Tento scénář nám ale přijde nepravděpodobný. Jádrová inflace, i když nadále zvýšená, je na ústupu a poptávka oslabená. Obavu ohledně vyšší persistence inflace ale mohou v bankovní radě vytvářet mzdy, respektive indikace o jejich svižnějším růstu, než prognóza ČNB očekávala. Další obavou, jež někteří členové bankovní rady zmínili, je deficit státní kasy. Kromě samotného rozhodnutí o sazbách bude tradičně následovat tisková konference a tentokrát centrální banka vydá aktualizovanou makroekonomickou prognózu. Ta nastíní očekávánou trajektorii úrokových sazeb.
Akciové trhy: Praha je jednou z mála rostoucích výjimek
02.05.2023 Z dnešních makrodat potěšil růst tuzemského HDP (+0,1 % q/q). Přesně podle naší projekce je recese z konce minulého roku ta tam. Inflace v eurozóně podle očekávání mírně klesla, ale jádrová složka je stále na vysoké úrovni. Zámořské makro moc nepotěšilo. Tovární objednávky jsou mírně pod konsensem stejně jako data z trhu práce (Jolts Job Openings).
Ekonomický kalendář: RBA v centru pozornosti
02.05.2023 Dnešní ekonomický kalendář zůstává relativně lehký ve srovnání s významnými událostmi koncem tohoto týdne. Od 9:00 začnou být zveřejňovány ukazatele PMI pro hlavní ekonomiky v Evropské unii. Později během dne budou zveřejněny údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby z USA, které naznačují aktuální stav amerického výrobního sektoru.
Ranní okénko - Dnes vyjde výsledek HDP, zítra zasedá ČNB a Fed
02.05.2023 Po prodlouženém víkendu přichází týden nabitý ekonomickými daty, a to již od dnešního rána. Za několik minut dorazí český výsledek HDP, o půl hodiny později index nákupních manažerů ve výrobě a odpoledne završí sérii stav státního rozpočtu ke konci letošního dubna. Z eurozóny přijde výsledek dubnové inflace a ze Spojených států statistika továrních objednávek. Již ráno přitom kalendář otevřelo Německo, kde vyšla statistika maloobchodních tržeb. Ty nečekaně silně poklesly, kdy namísto trhem očekávaného meziměsíčního růstu o 0,4 % klesaly tržby o 2,4 %. Meziročně jsou nižší o 6,5 %. Tempo novinek proudících na trh nezpomalí ani v následujících dnech, kdy zítra zasedá ČNB a Fed, ve čtvrtek také Evropská centrální banka. V pátek dorazí z USA měsíční data z trhu práce.
Maloobchodní tržby dopadly lépe, než se čekalo
05.04.2023 U dnes reportovaných ekonomických dat z Evropy převládají pozitivní překvapení ať už jde o německé tovární objednávky, francouzský průmysl či český maloobchod. Tržby vyjma prodejů aut byly v únoru meziročně nižší o 6,4 %, což na první pohled není důvod k optimismu. Nicméně s přihlédnutím k tomu, že data indikovala výraznější pokles, okolo 7 %, se pro finanční trh jedná o pozitivní zprávy ohledně stavu českého maloobchodu. Navíc byly revidovány údaje za leden z původních -7,7 % na -6,8 %. Z meziměsíčního pohledu zmíněný vývoj odpovídá poklesu o 0,4 % v únoru, zatímco v lednu došlo k růstu tržeb o 0,8 %. Z nominálního pohledu, tedy před očištěním o inflaci, tržby meziměsíčně v únoru vzrostly o 0,6 % po 2,4 % v lednu.
Ranní okénko - Volatilita na trhu s US dluhopisy pokračuje, poslední ekonomická data z Evropy jsou povzbudivá
05.04.2023 Dnes dorazí řada důležitých ekonomických dat z Evropy i USA. Další data z trhu práce v USA od insitutu ADP o tvorbě pracovních míst mohou kontrastovat či potvrdit včerejší JOLTS. V obou případech lze počítat s reakcí investorů. Výsledek ADP je podle analytiků pro březen nastaven na 210 tisíc míst po 242 tisíci v únoru.
Akciové trhy: ČEZ je na dohled hranice 1 100 CZK
04.04.2023 Z makrodat dnes stojí za zmínku data z trhu práce v USA, která jsou mírně pod očekáváním. Lehce slabší jsou i tamní tovární objednávky. Ale hned ráno před otevřením trhu byla lepší data z německého zahraničního obchodu. To mohlo mít zejména na evropské trhy pozitivní vliv.
Zveřejnění závěrečných JOLTS a amerických továrních objednávek. USD oslabuje 💵
04.04.2023 Graf EUR/USD, interval M15. Po americkém zaveřejnění makroekonomických zpráv USD oslabuje.
Ekonomický kalendář: Čekáme na americké tovární objednávky a projevy centrálních bankéřů
04.04.2023 Evropské akciové indexy zahájily dnešní hotovostní seanci do pozitivního teritoria. Růstový pohyb přichází po včerejším smíšeném obchodování na Wall Street a dnešní ranní pozitivní seanci v Asii. Situace na trhu s ropou se uklidnila. Ropa WTI se obchoduje o 0,6 % výše v blízkosti 81 USD za barel. Drahé kovy se korigovaly, když americký dolar znovu získával ztracené pozice. AUD dnes koriguje v reakci na rozhodnutí RBA ponechat úrokové sazby beze změny. Navíc pokračování růstu sazeb na dalším zasedání není vůbec jisté.
Ranní okénko - Skokový růst ceny ropy nahrál energetickému sektoru
04.04.2023 Dnes ekonomický kalendář plní spíše méně významná data, v čele s únorovými cenami výrobců v eurozóně a továrními objednávkami v USA. Mimo to ze Spojených států dorazí ještě průzkum mezi zaměstnavateli ohledně volných pracovních míst (JOLTS), hlavní čísla z trhu práce ale přijdou až v pátek. Včera trhy rozhýbal především zveřejněný index ISM pro průmysl, který skončil pod mediánem analytiků. Navzdory negativnímu vyznění přijal trh zprávu relativně pozitivně, protože zapadá do představ o dřívějším snižování sazeb a dále kvůli tomu, že podindex cen sledující ceny vstupů znovu zamířil pod hodnotu 50 bodů, která značí pokles cen.
Ranní okénko - OPEC přes víkend zahýbal s cenou ropy, trh dnes ráno reaguje
03.04.2023 Investoři se dnes ráno věnují narůstajícím cenám futures kontaktů ropy. Ty se vydaly směrem vzhůru poté, co OPEC přes víkend oznámil snížení produkce téměř o 1,1 miliónů barelů denně počínaje příštím měsícem. Z toho zhruba polovina připadne na nižší výrobu v Saudské Arábii. Trhem tak otřásla vlna potenciálně nového inflačního impulzu.
Na začátku týdne jsou finanční trhy klidné
07.03.2023 Na začátku pondělí jsou finanční trhy stále relativně klidné, jelikož investoři se před klíčovými událostmi tohoto týdne zdržují zaujímání velkých pozic. V evropském ekonomickém programu mají být uvedeny údaje o únorových maloobchodních tržbách a později se bude hledat nový impuls pro tovární objednávky z USA z ledna.
Ranní okénko - Trh se nenechal rozhodit daty z eurozóny
07.03.2023 ČNB dnes zveřejní stav devizových rezerv za únor, během kterého koruna vůči euru posílila o 28 halířů. Důvod k aktivitě na devizovém trhu tedy nebyl potřeba. V absenci stěžejních ekonomických dat americký akciový index S&P 500 včera vzrostl mírně o 0,07 % a výnosy amerických vládních dluhopisů poskočily. Výnos na dvouletém dluhopisu se dostal na 4,88 % (+6bb proti začátku dne) a desetiletém na 3,96 % (+3bb proti začátku dne).
Forex: Vývoj evropského průmyslu zůstává volatilní
07.03.2023 Vývoj německých továrních objednávek bude podle nás nadále vykazovat vyšší míru volatility. Po prosincovém meziměsíčním nárůstu o 3,2 % čekáme pro leden pokles o 0,7 %. ČNB zveřejní objem devizových rezerv a spotových operací. Tato data by měla potvrdit skutečnost, že centrální banka díky sílící koruně na devizovém trhu zasahovat nemusela.
Ranní okénko - Inflace a trh práce v USA.co nás ještě čeká tento týden?
06.03.2023 Ekonomický kalendář pro tento týden plní především data z české ekonomiky počínaje průměrnou mzdou v 4Q22, kterou dnes ráno zveřejní ČSÚ. Následuje podíl nezaměstnaných (středa), bilance zahraničního obchodu (čtvrtek) a průmysl spolu s inflací (pátek). Právě inflace bude investory nejvíce sledovaný údaj. Po značném meziměsíčním nárůstu spotřebitelských cen v lednu (+5,8 %), odhadujeme pro únor citelné zpomalení (+0,5 %), což je shodou okolností i medián analytického odhadu. V eurozóně bude víceméně klid – nejdůležitější čísla vychází dnes (maloobchod a sentix index).
Ekonomický kalendář: Klidný začátek rušného týdne
06.03.2023 Trhy s futures naznačují vyšší otevření dnešní evropské hotovostní seance. Futures na DAX se aktuálně obchodují přibližně 70 bodů nad páteční zavírací cenou. To přichází po poměrně optimistické asijské seanci. Indexy z Číny však zaostaly za ostatními regionálními indexy, neboť oficiální cíl růstu čínského HDP pro rok 2023 - "kolem 5 %" - byl vnímán jako poněkud měkký (očekávání bylo 5,0-5,5 %).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
Ranní okénko - Jestřábí vyznění se Fedu nepovedlo, trh mu dále nevěří
02.02.2023 Dnešek bude pokračovat v režii centrálních bank, sérii ale odstartoval již včera ve večerních hodinách Fed. Americká centrální banka podle očekávání zvýšila sazby o 25bb a nastínila, že o poslední hike se ještě nejedná. Předseda Fedu J. Powell pak nezapomněl na tiskové konferenci připomenout, že aktuální očekávání trhu (pouze březnový hike – stabilita – snižování v letošním roce) se mu nezdá reálné a sazby mohou růst výše a zůstat na restriktivních úrovních po delší dobu. Připomněl napjatý trh práce i stále vysokou inflaci ve službách.
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí o sazbách BoE a ECB, výsledky amerického megatechu
02.02.2023 Trhy s futures ukazují na vyšší otevření dnešní evropské hotovostní seance. Trhy jsou po včerejším rozhodnutí FOMC v módu risk-on. Americká centrální banka sice zvýšila sazby v souladu s očekáváním o 25 bazických bodů, předseda Fedu však poznamenal, že dezinflační proces začal. Investoři se dnes dočkají vyjádření dalších dvou významných centrálních bank - Bank of England (13:00) a ECB (14:15). Očekává se, že obě banky dnes přinesou zvýšení sazeb o 50 bazických bodů, a investoři jsou zvědaví, zda zpomalení tempa zpřísňování v Severní Americe (BoC a Fed) ovlivnilo postoje centrálních bankéřů v Evropě. Kromě BoE a ECB by obchodníci měli mít na paměti také to, že zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí od amerických mega-technologických společností (Apple, Amazon a Alphabet) může zvýšit volatilitu amerických indexů po uzavření peněžní seance na Wall Street.
Ranní okénko - Od Fedu se čeká zpomalení tempa hiků na 25bb
01.02.2023 Po včerejším zveřejnění výsledků HDP nebudou ani dnes chybět klíčová data. Hlavní událost nás čeká až večer, kdy o nastavení měnové politiky rozhodne Fed. Na pozadí dat potvrzujících postupné ochlazování trhu práce a zvolnění inflace je široce očekáván hike o 25bb po prosincových 50bb. Ještě před tím se dozvíme výsledek lednového PMI pro český průmysl. Počítáme se zlepšením, ale k hodnotě označující expanzi sektoru (>50 bodů) má PMI ještě daleko.
Vstoupí česká ekonomika do technické recese?
31.01.2023 Za několik málo minut vychází výsledek českého HDP za poslední loňský kvartál. Široce očekáván je pokles, mezičtvrtletně zhruba o 0,6 %. Pokud se naplní tento scénář, znamená to druhý pokles v řadě a naplnění všeobecně uznávané definice technické recese. Již ráno vyšla statistika z německého maloobchodu, která ukázala nečekaně silný pokles. Trh očekával meziměsíční pokles o 0,2 %, nakonec se ale dostavilo podstatně výraznější snížení, o 5,3 %.
Ranní okénko - Odolnější ekonomika eurozóny, zpomalující Fed, rozvážná ČNB a ECB v tempu
30.01.2023 Finanční trh má před sebou rušný týden, kdy bude zpracovávat důležité informace ohledně výkonu ekonomiky, inflace a úrokových sazeb. Nejočekávanější jsou zasedání Fedu, ECB, BoE, ale také ČNB. V USA vyjde měsíční statistika z trhu práce, v eurozóně lednová inflace a v řadě evropských zemích se reportuje HDP za 4Q22. Jako první na řadě (dnes dopoledne) je Německo.
Forex: HDP eurozóny bude revidován směrem nahoru
07.12.2022 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP. Ten by měl být podle našeho odhadu revidován o jednu desetinu nahoru (na 0,3 % q/q), přičemž hlavním zdrojem růstu by měla být spotřeba domácností. Česká průmyslová produkce v říjnu pravděpodobně meziměsíčně dále mírně poklesla. V červených číslech v meziročním srovnání zůstane i stavební produkce. ČNB zveřejní objem devizových intervencí za říjen. Odhadujeme, že ten dosáhl zhruba 2,5 mld. EUR. Polská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
Forex: Vývoj v regionu byl diferencovaný
06.12.2022 íjnový objem tuzemských maloobchodních tržeb bez prodejů aut výrazně zklamal. Meziročně byl nižší o 9,4 %, zatímco tržní konsensus předpokládal pokles o 6,4 %. Meziměsíčně došlo k propadu tržeb o 1,8 % po předchozím růstu o 1 %. Nedařilo se ani prodejům automobilů, které v říjnu poklesly meziměsíčně o 2,1 %, když měsíc před tím o 1,5 % rostly.
Ranní okénko - Hluboký pokles českých mezd nahrává stabilitě sazeb
06.12.2022 Dnes za několik málo minut vyjde statistika maloobchodních tržeb. Očekáváme prohloubení meziročního poklesu, stejně tak je nastaven i medián trhu. Z Německa již brzy ráno dorazila statistika továrních objednávek. V rámci mezí se jedná o dobrý výsledek, kdy namísto očekávané stagnace se dostavil meziměsíční růst o 0,8 %, relativně výrazné revize směrem nahoru se dočkal i neuspokojivý výsledek ze září (-4,0 % -> -2,9 %).
Ranní okénko - Prosincový týden nabitý daty z české ekonomiky
05.12.2022 Tento týden je doslova nabitý reálnými čísly z české ekonomiky a až do čtvrtka tak bude na domácím trhu o dění postaráno. Hned za několik málo minut dorazí informace o vývoji mezd ve třetím čtvrtletí, kde očekáváme slušný nominální růst, který ale vzhledem k vysoké inflaci odpovídá reálnému poklesu o takřka 10 %. V úterý dorazí další spíše negativní čísla z maloobchodu, na které ve středu naváže průmysl a zahraniční obchod. Vše ve čtvrtek zakončí čísla ohledně podílu nezaměstnaných. V eurozóně budou zajímavá především dnešní čísla ohledně maloobchodu, z USA pak až konec týdne, kdy vyjdou ceny výrobců spolu se spotřebitelskou důvěrou z michiganské univerzity.
Ranní okénko - Americký trh práce by měl zvolnit, zůstává ale velmi napjatý
04.11.2022 V závěru prvního týdne v měsíci je na řadě tradičně měsíční report z amerického trhu práce za měsíc říjen. Čísla by měla potvrdit slova Powella na tiskové konferenci tento týden, že trh práce je nadále velmi napjatý. Z pohledu odhodlání Fedu nadále posouvat úrokové sazby výše tak dnes zveřejněné výsledky nic nezmění.
Forex: Další silná data z amerického trhu práce
04.11.2022 První pátek v měsíci je tradičně ve znamení publikace statistik z amerického trhu práce. Ty říjnové potvrdí jeho napjatost a z toho vyplývající oprávněnost restriktivní politiky Fedu. Z Evropy se hned ráno dočkáme dalšího poklesu německých podnikových objednávek, dopoledne pak přijde informace o dalším nárůstu cen průmyslových výrobců v eurozóně. Korunoví investoři budou po včerejším jednání bankovní rady ČNB sledovat setkání centrálních bankéřů s analytiky.
Ranní okénko - Fed +75bb, nižší tempo, vyšší vrchol, delší restrikce
03.11.2022 Dnes odpoledne zasedá ČNB. Změna sazeb očekávána není a analytici tak jednomyslně očekávají setrvání základní sazby na úrovni 7 %. Po zasedání bude představena i nová prognóza, která ukáže vyhlídky ČNB ohledně vývoje HDP, inflace, kurzu ale i dalšího nastavení sazeb. Důležitý bude výhled do budoucnosti, kde trhy bude zajímat zejména horizont snižování sazeb. Aktuálně trh předpokládá stejně jako naše prognóza snižování až v druhé polovině příštího roku.
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí BoE o sazbách, ISM ve službách za říjen
03.11.2022 Trhy s futures ukazují na nižší otevření dnešní hotovostní seance poté, co jestřábí Powell včera poslal světové akciové trhy níže. Powell uvedl, že je předčasné uvažovat o zpomalení zvyšování sazeb a že konečná sazba bude vyšší, než se dříve myslelo. Tyto komentáře vyvolaly silný výprodej na Wall Street, který se později rozšířil i do asijského obchodování a pravděpodobně zatíží i evropské indexy.
Summers naléhá na Fed, aby ponechal zvýšené sazby
02.11.2022 Bývalý ministr financí Larry Summers řekl, že Fed by měl pokračovat ve své současné politice. Navíc varoval, že očekávání, že centrální banka změní svou politiku, jsou nesmyslná a zhoršila situaci mezi ekonomy kvůli růstu inflace.
Ranní okénko - Bude dnešních 75bb Fedu posledních?
02.11.2022 Fed dnes s největší pravděpodobností zvýší úrokové sazby o 75bb, čímž se posunou do rozmezí 3,75-4,00 %. Tím ale Fed není u konce. Vysoká a neústupná inflace a odolnost trhu práce jsou argumenty pro pokračování ve zvyšování sazeb. Pokud Fed historie něco učí, tak to, že existuje riziko v předčasném otočení kormidla holubičím směrem.
Ranní okénko - Dnešek odstartuje výsledek českého HDP
01.11.2022 Od rána dnes budou na trh proudit česká ekonomická data. Za několik málo minut dorazí výsledek HDP, kde očekáváme stagnaci nebo jen velmi mírné zrychlení. Trh je o něco pesimističtější a medián odhadů podle Bloombergu předpokládá reálný pokles ekonomiky ve třetím čtvrtletí o 0,3 %. Po nakouknutí zpět přijde v půl desáté pohled dopředu skrze index nákupních manažerů (PMI) ve výrobním sektoru. Tržní očekávání je zde nastaveno stejně jako u nás, a předpokládá další pokles indexu na hodnotu 44,1 ze zářijových 44,7. Znamenalo by to, že index se bude pátý měsíc v řadě pohybovat pod úrovni 50 bodů, která značí zpomalování výroby. Po obědě pak dorazí ještě výsledek státního rozpočtu za prvních 10 měsíců letošního roku. Očekávat lze další prohloubení deficitu, který v září dosáhl 270 miliard Kč.
Ranní okénko - Od Fedu se čeká dalších 75bb, od ČNB stabilita
31.10.2022 V tomto týdnu pokračuje zveřejňování výsledků HDP včetně Česka, kde podle dostupných dat není jednoznačné, zda ekonomika ve třetím čtvrtletí poklesla či nikoliv. Náš odhad ukazuje na mírný růst okolo 0,1 %, medián trhu se zastavil na -0,2 %. Výsledek dorazí také za eurozónu. Pro HDP Česka i eurozóny (očekávání 0,1 %) je povzbuzující výsledek HDP v Německu, který se vyhnul hojně očekávánému poklesu, když mezikvartálně vzrostl o 0,3 % popoháněn výdaji domácností, které jsou zase popoháněny vládními podpůrnými programy. Kromě dalších důležitých ekonomických dat bude o měnové politice rozhodovat Fed a ČNB. Navíc v USA vyjde měsíční report z trhu práce a v eurozóně se dozvíme říjnovou inflaci. Aktéři na finančním trhu tak budou mít rušný týden.
Ranní okénko - Polsko po 11 zvýšení v řadě rozhodlo o stabilitě sazeb
06.10.2022 Za pár minut dorazí informace z českého maloobchodu, který si za srpen připíše další meziroční pokles. Díky silnějším prodejům aut, i vyplácení jednorázového příspěvku na dítě by ale výsledek měl vypadat lépe než v červenci. Obdobná statistika pak o 2 hodiny později vyjde v eurozóně, kde analytici sází na meziroční i meziměsíční pokles. Větší šanci rozproudit evropské trhy budou mít spíše zveřejňované zápisky ze zářijového zasedání ECB.
Související klíčová slova:
Banco Santander | Produkce německého průmyslu | První odhad HDP | Dynamický růst | Dassault Systemes | LNG.US | Růst v eurozóně | Uvolněné měnové politiky | Volkswagen | HCOB PMI | Zásoby zemního plynu | Cap | Neel Kashkari | Zvyšování cen | Výnosy dluhopisů | Devon Energy (DVN.US) | Světové akcie | Vývoj nezaměstnanosti | Český výrobní sektor | Války | Americký ADP | Časové řady | Údaje z USA | Vývoj | Foxconn | Oživení ekonomiky | Data z trhu práce | US2000 | Pokračování klesajícího trendu | Australská centrální banka | Allianz | Nákupu státních dluhopisů | Člen bankovní rady Aleš Michl | Globální růst | Zveřejněné údaje | Jana Steckerová | Dnešní makrodata | DPH | EUR | Cla na čínské zboží | FDA | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Snížit úrokové sazby | Nezaměstnanost v eurozóně | Illinois | Evropská nezaměstnanost | Kalifornie | Měnový pár GBP/USD | Fortinet Inc | Hlavní úrokové sazby | Akcie švýcarské banky | Roche | Automobilový sektor | Michal Stupavský, CFA | XOM | Itálie | Pokračování růstu | Pokračování výsledkové sezóny | Euro proti dolaru | McDonald's | Stoxx | Stavební produkce | McKesson Corp | Epidemická situace | PEPP | Texas | Debata prezidentských kandidátů | Finanční aktiva | Údaj o HDP | Pip | Očekávání | Galapagos | Korelace | Vyhlášení nouzového stavu | AMGN.US | Odhady analytiků | Inflace v září | Evropské centrální banky | T-Mobile | PMI z Německa | Společnost Hindenburg | Okénko finančního trhu | Volatilní | Tovární objednávky z Německa | EUR USD | Pro investory | Výpadek příjmů | Novo | US dluhopisy | EUR/JPY | Target (TGT.US) | Zasedání ČNB | MAC.US | Veřejné finance | EURJPY | Levná ropa | Novartis | Odvetná cla | Eli Lilly (LLY.US) | Magnificent 7 | Novo Nordisk A/S | HON.US | Trh práce | Index nálady investorů | Evropská komise | Philip Morris ČR | Swiss | Investice | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | Spotřebitelské úvěry | Americký ministr financí | Saldo běžného účtu | Potenciál | Support | Návrat inflace | Obavy z dopadu koronaviru | Daimler | Švédské koruny | Zpráva z akciového trhu | Oživení německého průmyslu | Akvizice | ExxonMobil | Lednová inflace | Index aktivity | Německý průmysl | Norges Bank | Cyklus zvyšování sazeb | Dění na světových burzách | Mzdově-inflační spirála | ADP report | Výprodejová vlna | Royal Dutch Shell | Ifo | Webinář | Japonské akcie | Norwegian Cruise Line Holdings | Dnešní datový kalendář | Pokles cen energií | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Diverzifikace | Broadcom | Zúžení úrokového diferenciálu | Nervozita na finančních trzích | Viceguvernéři | LSEG | Futures kontrakt | Rekord | Devon Energy | Astrazeneca | Baidu | Raiffeisenbank | Nezávislost | Index NASDAQ 100 | Člen bankovní rady ČNB | Vývoj ceny ropy | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Czech Credit Bureau | Měsíční předpovědi | Tržby v Německu | Downtrend | Akcie na trzích | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Asijské trhy | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | Accor | EUR/USD | Bezpečné přístavy | General Electric | Reality | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Sentiment v ekonomice | Český průmysl | Chování | Současná cena | Kanadská obchodní bilance | Wolters Kluwer | Price Action | Investiční roadshow | Akcie společnosti | Market open | Asijské akcie | Tuzemské hospodářství | Softwarová společnost | CSI 300 | Aktuální vývoj | Rostoucí výnosy | Opatrný optimismus | Kurzové intervence | Lagardeová | Nejvyšší soud | Stav trhů | Investiční výdaje | Průměrné mzdy | Demografie | Obligace | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Fortuna | Tržby maloobchodníků | Výnos | Nová prognóza ČNB | Pojišťovny | Registrace automobilů | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Sazby v Polsku | SMA | Vzdělávání | Americké podniky | Šéf Fedu | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | Technická analýza | Slabá poptávka | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | IHNED | Zkrocení inflace | Důvěra v ekonomiku | Akcie Erste | Index DOW | Import | Nálada výrobců | Měnový pár USD/JPY | EMS | Oracle (ORCL.US) | ČEZ | Německý akciový index DAX | Airbus SE | Rozsah konfliktů | Exchange | Fed | Akcie roku 2020 | Halifax | Zpomalující ekonomika | Dolar dnes | Směřování měnové politiky | Brent | Kontrakty | Bezpečný přístav | Růst spotřebitelských výdajů | Průměrné hodinové mzdy | Barrick Gold (GOLD.US) | Sentix index nálady investorů | AUDUSD | Macerich (MAC.US) | Electronic Arts | Jednání OPEC+ | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Ferrari | Sentiment na trhu | JPY | Evropská centrální banka kurz | Zpravodajství | Výhled ekonomiky eurozóny | Snižování úrokových sazeb v USA | Spotřebitelské inflace | Odhad HDP | Stimul | CEO | Casino | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Směřování trhu | Ekonomický sentiment | Rozhovor | Uber Technologies | Podnikové objednávky | Nikola | Kontrakce | Peníze | Globtrex.com | Nárůst meziroční míry inflace | Pandemie COVID-19 | Klíčový údaj | Russell 2000 | Vítězství Joe Bidena | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Průmyslové zakázky | Nakupovat akcie | Meziroční růst cen | Investiční strategie | Bitcoin | Range | Měnověpolitické zasedání Fedu | Prognóza | FTSE 100 | Projekce | Vlna pandemie | Služby | Hlavní události tohoto týdne | Měny | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | Dlouhodobý trend | Běžný účet platební bilance | Downside | Electronic Arts (EA.US) | Amgen | DISCA.US | Dnešní ADP report | Americký Fed | Tuzemská ekonomika | Nezaměstnanosti v Německu | Lepší výsledky | Vakcíny proti koronaviru | Strach | Ropa WTI | Výsledky společnosti Apple | Výrazný vzestup | Trend oslabování | Výsledek hospodaření | Lockheed Martin | Burza | Bankovní rada ČNB | Portugalsko | Dílčí index | Americká nezaměstnanost | Nejistoty na finančních trzích | Oživení čínské ekonomiky | Zastropování cen | Walt Disney Co | Představitelé ECB | Brexit | Eurostoxx 50 | ZEW index | Snižování cen výrobců | Nemovitostní trh v USA | Dnešní obchodování | Oficiální údaje | Evropské burzy | Valná hromada | Výraznější impuls | Pozornost investorů | Burzy | Norwegian Cruise | Graf EURUSD | USD/EUR | Devalvace | Americký prezident Joe Biden | Roadshow Bernstein Bank | Bond | Implikované volatility | PYPL.US | Ceny zboží | Posílení koruny | Rovnováhy | Export | NFLX | Vývoj státního rozpočtu | Polský zlotý | Indikátor investičního sentimentu | DISCA | AI | XM | Prodej automobilů | Gilead | Spojené království | Parlamentní volby ve Velké Británii | Vládní opatření | Napětí ve světovém obchodě | Vyšší dividenda | Partneři | Statistiky z pracovního trhu | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Revize evropského HDP | MarketWatch | Evropská inflace | ByteDance | Akcie Avastu | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | Jestřábí postoj | OXY.US | Kofola | Evropská měna | Volkswagen AG | FME | Vivendi | ISM pro sektor služeb | Ahold Delhaize | Euronext | Inflační spirála | Finanční trh | Uklidnění situace | Reálné hodnoty | AT&T | Futures v Evropě | BP | Posilování koruny | Skutečný výsledek | Společnost Gitlab | Pracovní místa | Čtvrtletní výsledky | Ekonomické zotavení | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Inflační cíl | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Vyšší náklady | Včerejší seance | Nálada na americkém akciovém trhu | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Hlasy pro zvýšení sazeb | Jestřábí komentáře | Šíření nemoci | Caterpillar | Americké ekonomiky | Největší světové ekonomiky | Senátní volby | Vyšší hodnoty | EOG | Nominální hodnota | 1 milion | Zisk | CIPS | Výrobní ceny | Hershey | Marek Mora | Vývoj průmyslu | Tržní reakce | Kapitál | Cena Brentu | EUR/CZK | Americký trh | Tvorba pracovních míst | Intercontinental Exchange | MiFID II | Euforie | Posílení | Nikkei | Makrodata | Aukce | Obchodování | Společnost Sentix | Kellogg | Kurz eura k dolaru | Investoři | ENEL SpA | Výnosy z amerických dluhopisů | Nordstream | Petr Pavel | Nejistoty | Bayer | Fidelity | Tempo inflace | Tempo zdražování | Německá průmyslová produkce | Předseda sněmovny | Zvedání sazeb | Negativní sentiment | AMD | Deficit zahraničního obchodu | Obchodníci dnes | Prezident ECB | Média | Inflační čísla | Růst v Číně | Qualcomm | Obchodní deník | Index PPI | Stav devizových rezerv | Jádrový index | Odeznívání inflace | Reálné ekonomiky | USD | Výsledek inflace | Trpělivost | Nová makroekonomická prognóza | Německé HDP | Červencová inflace | Britové | GBP/JPY | Kurzu měn | Údaje o průmyslové výrobě | Makroekonomická prognóza | Další růst | Vakcína | Airbnb | Sodexo | Zveřejnění zprávy | Výkon | Sentiment indikátory | Vývoj sazeb | Bernie Sanders | Logistické problémy | Zápis z posledního zasedání | BABA | MAR.US | Etsy (ETSY.US) | Cíl ČNB | Dvoutýdenní repo sazby | Odložení brexitu | Xetra | Prognóza vývoje kurzu CZK/EUR | Inflace v České republice | Anheuser-Busch InBev | Nižší poptávka | Total | Forward guidance | WBD.US | Makrokalendář | Bank of England | Ekonomika Číny | Béžová kniha | Růst výrobní aktivity | Odhad spotřebitelské důvěry | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Komentář Raiffeisenbank | Maďarsko | Americký S&P 500 | Česká zbrojovka | Analýzy | MSTR | Oslabování eura | Nike | Dot plot | VIG | Závazek | Dow Jones Industrial Average | Altria | Invesco | Německý DAX | FedEx | Den D | Hlavní události | Cenové tlaky | Vývoj cen ropy | Swapy | Ekonomický kalendář | CZK | Makléři | Podpůrné programy | Úbytek pracovních míst | Německý export | Evropské ekonomiky | Alena Schillerová | Beyond Meat | Zasedání Evropské centrální banky | WIG20 | Hike ECB | Akcionáři | Spolková vláda | Ekonomické aktivity v eurozóně | Marathon | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Bohatý | Rekordní minima | Růst německé ekonomiky | Akciové trhy v Evropě | Rizikové měny | Prognózy inflace | Data z ekonomiky | NFP | Ekonomický a strategický výzkum | Úroková sazba | Vít Hradil | Kanadské statistiky z pracovního trhu | Emoce | Avast | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Dluhopisové výnosy | Zvýšení úrokové sazby | Senátor Bernie Sanders | Boj s inflací | Česká nezaměstnanost | Handelsblatt | Unie | NFP report | Legislativa | Uber | Demokraté | Německé maloobchodní tržby | ATVI | Technologické tituly | Snižování sazeb v USA | Oslabení USD | České hospodářství | S&P | Dovoz | Slábnutí amerického průmyslu | Viceguvernérka | PayPal Holdings (PYPL.US) | Meta | ZEW | Nákupy dluhopisů | Oznámení | PHIA | Oslabování dolaru | Thyssenkrupp | UnitedHealth Group | USD EUR | Data z tuzemské ekonomiky | Cena ropy na světových trzích | Hlavní kryptoměny | Investovat | Akcie v USA | Úsporný energetický tarif | Zasedání OPEC | Arista Networks | Akciové indexy | České firmy | Graf vývoje | Odhad inflace | QCOM.US | CISCO | Růst cen v eurozóně | Pozitivní zprávy | Ekonomika USA | Pokles tuzemské ekonomiky | Výrazné ztráty | Válka na Ukrajině | Vliv na obchodování | Deflace | Colt CZ | Investiční aktivita | Tovární objednávky v USA | Take-Two Interactive Software | Data z amerického trhu práce | Akcioví investoři | Nezaměstnanost v březnu | Pokles ceny akcií | Turecká lira | Asijská seance | Data o HDP | Investiční banka | Occidental Petroleum | Ropné zásoby | Zlepšení sentimentu | ILO | Evropská data | EUR/PLN | Zpráva | Praha | Berkshire Hathaway | Indexy aktivity | YTD | Česká měna | Kosdaq | Globální ekonomiky | Eurostat | Dolar roste | Marriott | Prezident | Dnešní data | Coca-Cola | Španělské statistiky z pracovního trhu | Globální vývoj | Dovoz ropy | Powell dnes | Kevin Tran Nguyen | Finanční instituce | Euro Stoxx 50 | Credit Agricole SA | Růst inflace | Minimální mzda | Hrubý domácí produkt (HDP) | Boom | Výroční zpráva | Předstihové indikátory | Inflace v květnu | BABA.US | Výsledky | Objem intervencí | Americký index | Průmyslové objednávky | HUF | Ekonomické oživení | QE | Pesimismus | Silný dolar | Dnes ČNB | S&P Global | Index výroby | Akciový index S&P 500 | Futures na S&P 500 | Inflační tlaky | Slevové akce | Siemens | Minulá výkonnost | Waste Management | Cena ropy WTI | Bank of America | Federální rezervní systém | TIM | Fundamentální analýza | Monster Beverage | Zvyšování daní | Ceny ropy | Tržní podíl | Retracement | Akciové trhy ve Spojených státech | Raytheon | Deficit | 3M | Nárůst poptávky | Hlavní úroková sazba | US500 | Nejdůležitější události | Zoetis Inc | ADP report zaměstnanosti | RWE | Data z průmyslu | OPEC+ | Investment management | Vývoj měnového páru | Hlavní indexy | Restrikce | Evropské trhy | Americké centrální banky | Makroekonomický výhled | Objem | Průzkum | Ekonomický vývoj | Linde | Válka | Santander | Průmyslová výroba | Kurz dolaru | Červnová inflace | Oživení v Číně | Rok 2024 | Cenový index PCE | Klima | United Airlines | Silný růst | Covid | Akcie Volkswagen | HOG.US | Podnikatelská nálada | Propuštění | Odhad analytiků | Ekonomické dopady | Vývoj průměrné mzdy | Western Alliance Bancorp | Cestovní ruch | Dění na finančních trzích | Regulátor | Maďarský forint | Zápis ze zasedání Fedu | Představitelé Fedu | Recese ve Spojených státech | Státní rozpočet | Rekordní hodnoty | Demokraté a Republikáni | Spotřebitelský indikátor | Lyft | Reálný HDP | Šéf centrální banky | LYFT.US | Důchod | Janet Yellenová | Macerich | AMC | GBP | Aussie | Pfizer | Ekonomika Německa | Klíčové události tohoto týdne | Americké prezidentské volby | Vývoj inflačních očekávání | Zasedání Fedu | JOLTS | Studie | Předpověď | Slabší koruna | Eli Lilly | Bloomberg | Zpřesněný odhad | Nová prognóza | Polsko | Rio Tinto | Ratingová agentura | Cenový šok | Společnost Nvidia | Zbrojovka | Nabídka | FRA | Posilování eura | Měna | Počty žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Nasdaq | Dolary | Dow Jones index | Zasedání Bank of Canada | Dobré výsledky | Cenová hladina | Centene | Bankéř | BREAKING | Německé ceny | Firma | Prezidentka ECB | Přebytek obchodní bilance | Prognózy ČNB | Hypotéky | Současná situace | Lukáš Kovanda | Dopady koronaviru | Aktuální hodnoty měny | Zprávy | Markets | Ruská invaze na Ukrajinu | Ministryně práce a sociálních věcí | Evropa | Class A | Pokles produkce | Nezaměstnanost v USA | Jackson Hole | FB | HUF/EUR | SBUX.US | Reálné mzdy | Airbus | OPEC | USD/PLN | Amazon (AMZN.US) | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Výroba v eurozóně | Averze k riziku | Dopady války na Ukrajině | Americký maloobchod | Jednání FOMC | Události ve světě | Vysoké inflace | Reakce trhu | Index výrobních cen | Ústavní soud | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Evropské akcie | Vládní dluh | Maloobchod | Virgin Galactic | Oslabení amerického dolaru | Dividendové akcie | Zpomalení inflace | Rostoucí obavy | Trump | Program nákupu aktiv | Ekonomická situace | Brands | Celkový trend | Bydlení | Kurzarbeit | Vyhlídky | Kurz EUR/USD | Index Dow Jones Industrial Average | Britský FTSE 100 | Earnings | Silnější dolar | iFX | CZ | Obchodování v Asii | Intradenní obchodování | Euro dnes | Vstupy | Deficit rozpočtu | Míra | NASDAQ 100 | Ekonomka | Hospodaření státu | Depozitní sazby | GBPUSD | Asie | Pokles tržeb | E15 | Finanční služby | Inflace ve Spojených státech | Marriott International (MAR.US) | Problémy se subdodávkami | USDCAD | Constellation | Instituce | Restriktivní opatření | Finanční výsledky | Bank of Japan | Australský dolar | LLY.US | České koruny | Růst výroby | Americké objednávky | Tržní ceny | Francie | DMA | Nio | Index cen průmyslových výrobců | DJIA | Meziroční inflace v eurozóně | United Parcel Service | Dopady epidemie koronaviru | LNG | Western Alliance | Aktuální problémy | SPWR.US | Výrazný pokles | Dobrá data | Americké akcie | Italské maloobchodní prodeje | INFN | Vyšší poptávka | Obchodní válka | UBS Group | Údaje | Česká ekonomika | Ex-dividend | Alibaba Group (BABA.US) | Obchodní rozhovory | Výdělky | Futures na evropské indexy | Zveřejněná data | Dění v USA | Pozitivní vliv | Index cen výrobců | Turecko | Cena akcií společnosti | Evropská ekonomika | Objem exportu | PYPL | Oslabení měny | Report ADP | Andrej Babiš | CVS Health | Výsledky HDP | Ekonomický propad | Trigger | Sazby ČNB | Očekávání investorů | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | NKLA.US | Equinor | Obchodníci s ropou | Hypotéza | Trh | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Nárůst zásob | Snížení těžby | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Vysoké ceny energií | Kanadská měna | Vládní podpory | Euroskupina | Zpomalování ekonomiky | Forwardové sazby | Výrazný růst | Obchodní války | xStation | Reálná hodnota | Korekce | Průzkumy | Alibaba | Automobilky | Bernstein Bank | Hospodaření státního rozpočtu | Inflace v Polsku | Money management | Trh s futures | Vývoj ekonomiky | Britské libry | Kurz forintu | Hrubý domácí produkt | OECD | Pražské burzy | Objem dovozu | Zvyšování úrokových sazeb | Zveřejnění výsledků | Přehled | Nvidia Corp | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | Euro STOXX | Plyn | Ekonomické události | Výsledky společnosti | Intervence ČNB | Obchodování s českou korunou | Období nejistoty | Graf | Dogecoin | Dolar vůči japonskému jenu | Ropa Brent | Posílení dolaru | Řízení rizika | Stock | ANO | Americké zásoby ropy | Spotřebitelská nálada | Akcie společnosti Caterpillar | Důvěra investorů v ekonomiku | Náklady na půjčky | Rating | Pozitivní impulz | Technické ukazatele | Dezinflace | Oživení americké ekonomiky | Technologické firmy | Americký ADP report | CRIF | Short | SNB | Lék od Mercku | Ukončení intervencí | Rostoucí trend | ČNB Tomáš Holub | Microsoft | Trh dnes | Výnosové křivky | Americká centrální banka | Ústup inflace | Vládní dluhopisy | Indikace | Data z USA | Evropské obchodování | Daňové úlevy | Odhad růstu HDP | SBUX | CL | Členové Fedu | Index volatility | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | Demokratické strany | NKLA | Pokles sentimentu | Mondelez International | JDE | Ruský akciový trh | Letadla | Finanční rezervy | Long pozice | Dollar Tree | Kurz dolarů | Hindenburg | High | Exporty | Pokles ceny | CVS | Finanční krize | Masivní propad | Ekonomické problémy | Důvěra | Měsíční data | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | Vývoj tržeb | Britská měna | Kurzový závazek | F.US | Makro data | Míra zisku | Futures na DAX | TTWO | Turecká centrální banka | UBS Global | CHF | Rizikovější aktiva | Ministryně práce | Spotřební zboží | Americká data | Česká koruna | Vlna koronaviru | Tržní odhad | Trendové linie | Futures trhy | Obchody | Výpadky | United Airlines Holdings | FIAT | Podpůrná opatření | Německý PMI | Take-Two Interactive Software (TTWO.US) | Centrální banka | Unijní ministři | Ekonomická důvěra | Meta Platforms Inc | Zastropování cen elektřiny | Těžba ropy | Údaje o inflaci | Globální finanční trhy | Prezident Trump | Ekonomické ukazatele | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Spot | Mutace viru | Měnové otázky | Odhad vývoje HDP | Ziskové marže | LYNX | Údaje z německé ekonomiky | Donald Trump | Polská inflace | Čistý zisk | Jádrová inflace | Boris Johnson | Medián | ABN AMRO Bank | Kevin McCarthy | Pozornost | Centrum | Zahraniční obchod | Zpomalení ekonomiky | Německý HDP | James Bullard | Rozhodnutí ČNB | Německý Ifo index | Jednání OPEC | Rekordní minimum | Zpracovatelský sektor | Tvorba fixního kapitálu | ProCent | Uzdravování | Společnosti | Automobilový průmysl | Katastrofa | Invest | Deflační vývoj | Internetové prodeje | Podpora | Nárůst objemů | Aktivita v americkém sektoru služeb | Březnová inflace | API | Ford Motor (F.US) | Slabé výsledky | Stavební výdaje | Index nákupních manažerů (PMI) | Akcie roku | ING | Reuters | AMC Entertainment | Přebytek zahraničního obchodu | Unilever | Velký pohyb | Výnosy českých státních dluhopisů | QCOM | Hillary Clintonová | Růst tržeb | COIN | Zasedání OPECu | Chevron | Kurzový vývoj | Ceny ve výrobě | Kompozitní index | Nižší produkce | Vývoj na devizovém trhu | Komodita | Guvernér Michl | Šíření nemoci COVID-19 | ROST.US | Erste Group | Depozitní sazba | Výrobní aktivita | Výstupy | Souhrnný index | Erste | Vybírání zisků | Cyklus růstu | Úspory | Předseda | Index ISM ve službách | Výsledky ISM | Finanční trhy dnes | Flat | Utahování měnové politiky | MicroStrategy | Důvěra spotřebitelů | Daně z příjmů | Platforms | Chipotle Mexican Grill | MDAX | Index nových zakázek | Tržní úrokové sazby | Pohyby na finančních trzích | Změny sazeb | NCLH.US | Indexy důvěry | Traders | Eurozóna | Surové ropy | Wells Fargo | Silná data | DPH v Německu | Boeing | Indikátory sentimentu | MT4 | PINS | Světová banka | Ministerstvo práce | Daniel Beneš | Záporné sazby | Vyšší ceny ropy | Fond | Index Sentix | Americký dolar dnes | Rychlý růst | Ministři financí | Nejvýraznější pokles | Fiskální stimul | Evropské banky | Asijské indexy | Libra | Koronavirová krize | JPMorgan Chase & Co | Prime | Nejistota | Zvýšení základní úrokové sazby | Otevření obchodu | Německá inflace | Prosincová bilance zahraničního obchodu | Nová data | Evropská unie | Constellation Brands | Přenos | Open | CME | Den nezávislosti | Podnikatelé | Biden | MRNA.US | Chicago Board of Trade | XOM.US | Hospodaření | Příprava | Ekonomické údaje | Čínské měny | Pohyby na trhu | Activision | Řecko | BRICS | Pokles švédské koruny | Moderna (MRNA.US) | Rostoucí náklady | Jednání o brexitu | Zpomalení světového obchodu | Nákupy vládních dluhopisů | Ruská invaze | Vývoj úrokových sazeb | Těžaři | Vývoj dolaru | Alibaba Group | Růst spotřebitelských cen | Vyšší ceny | Propouštění zaměstnanců | Riksbank | Estee Lauder | Plný úvazek | Cenový cíl | Zveřejnění výsledků hospodaření | Úroky | Dna | Vývoj inflace | Americký průmysl | Prezident Joe Biden | Státní svátek | Opatření proti šíření koronaviru | Ranní zpráva z akciového trhu | Ranní nadhoz | Nový rekord | 3M PRIBOR | Silné oživení | Thermo Fisher Scientific | Květnová inflace | Vývoj české ekonomiky | Americká průmyslová produkce | Makroekonomické údaje | Předstihové ukazatele | Super Micro Computer | ASML Holding NV | Silný trh | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Fed Funds Rate | Index nákupních manažerů | ECB dnes | Economic | Globální rizika | Sada dat | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | NCLH | Ceny akcií | Česká republika | Novozélandský dolar | Energetický sektor | Devizové trhy | TABAK | Devizové intervence | Japonsko | Český hrubý domácí produkt | Německá vláda | Indikátor | S&P500 | EBay | Nájemné | Čínská ekonomika | Zasedání americké centrální banky | Ceny | Zemní plyn | Aktuálně trh | Prudký pokles | Energetická krize | Finální odhad | Indikátory ekonomického sentimentu | ČNB | Twitter | Tuzemský maloobchod | Cigna | Šíření nákazy | MJ | Nálada spotřebitelů | Cena | Riziková prémie | Jiří Rusnok | Ranní zpráva | Pokles | Český maloobchod | MGM | Kartel OPEC | Zahraniční investice | CVX | Fáze obchodní dohody | Aktuální kurz | Kalendář tento týden | Životní úroveň | Makroekonomická situace | Vývoj akciového indexu | Sdružení automobilového průmyslu | Polská vláda | Biogen | Polská ekonomika | Obchodní spory | ConocoPhillips | FTSE | Opce | JPMorgan Chase | Americké společnosti | FXstreet | Jan Vejmělek | Situace | Prodeje potravin | Úvěrové podmínky | Nárůst výdajů | Firemní výsledky | Statistiky ze Španělského trhu práce | Společnost XTB | Index nákupních manažerů ve výrobě | Nvidia | Monster Beverage (MNST.US) | Merck & Co | Ocenění | Kalendář ekonomických událostí | Mercedes | Index ISM | Tržní očekávání | Pojišťovna VIG | Daně z neočekávaných zisků | Analytici | Americká ekonomika | Snižování úrokových sazeb | NVDA | Kurz CZK | Míra úspor domácností | WBD | Fed dnes | Společnost Arista Networks | Důvěryhodnost | Bilance běžného účtu | Situace na ropě | CVX.US | Fiserv | Portfolio manažer | Ceny zemního plynu | Domácnosti | CARA | Vývoj kurzu koruny | Aktivum | TopForex | MRNA | Alibaba Group Holding | Setkání centrálních bankéřů | COVID-19 | Data z reálné ekonomiky | Globální trhy | Tempo poklesu | Dobré zprávy | Vývoj ropy | Ceny komodit | Důvěra v eurozóně | BBVA | Měnověpolitické zasedání | Historická minima | EUR/HUF | Finanční svět | Index cen | Spotové operace | Snížení sazeb | Paypal Holdings | Obchodování na zámořských trzích | Ropa | Index PX | Daně | Guvernér Fedu | Lídři | Nálada na finančních trzích | Inflace v červenci | Europe 600 | Investment Management | Konjunkturální průzkum | Pivot | Kurz eura vůči dolaru | České HDP | Zprávy z trhů | Pokles indexu | London Stock Exchange Group | Český stát | Zásoby ropy v USA | US100 | Cheniere Energy | Momentum | Pozitivní sentiment | CBOE | Právo | Americký dolar | BNP | Kurz koruny | Tisková zpráva | Euro vůči dolaru | Růst zisků | Zisky | Indikátor důvěry | Inflace v listopadu | USD/CZK | Mario Draghi | Moody's | Zpřísňováním měnové politiky | Výprodej na Wall Street | Abbott Laboratories | Růst produktivity | Evropské indexy | Stagnace | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Tržby | Dynamika HDP | BNP Paribas | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Historické rekordy | Luboš Růžička | Růst americké ekonomiky | Utahování měnových podmínek | Conference Board | Jednání ECB | Equity | MGM Resorts International | Swap | Summit G20 | Negativní dopad | Dostupná data | Nové zakázky | Počet žádostí o podporu | Epidemiologické situace | Vývoj HDP | Evropské maloobchodní tržby | Jestřábí hlasy | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Index amerického dolaru (DXY) | Cisco Systems | Moneta | Akcie společnosti Disney | Inflační očekávání | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Ceny v eurozóně | Cena zlata | Propady na akciových trzích | Dobrá nálada | PayPal Holdings Inc | HSBC | Makro | Proinflační rizika | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | Rizikové averze | Americké hospodářství | Růst mezd | Přecenění | Vývoj německé ekonomiky | ISM indexy | Naše prognóza | Tuzemská nezaměstnanost | Honeywell | Evropská centrální banka | Růst cen | Kofola ČeskoSlovensko | Intervenovat na devizovém trhu | DOT | Nižší růst | Zboží dlouhodobé spotřeby | MF | Letadlo | RSI | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Sazby ECB | Close | BAT | Resistance | Repo sazby | Dash | Výše úrokových sazeb | Starbucks | Intradenní výhled | Shell Plc | Dnes na trzích | Futures kontrakty | Financování | Meziroční inflace | Rizika | ČSÚ | Ranní okénko | Česká průmyslová výroba | Kurz české koruny | Bancorp | Energie v Evropě | Horší data | Marketingová komunikace | Důvěra v Německu | IFO index | Omezení dodávek | Destatis | Stres | Finanční prostředky | Zvolení Bidena | Recese americké ekonomiky | Occidental | Pokles ekonomiky | Konsensus | Conseq | HICP | Největší evropská ekonomika | Ekonomiky eurozóny | Zinek | Benchmarky | Republikáni | Risk Management | USDJPY | Tovární objednávky v Německu | Globální poptávka | Spekulace na růst | Stabilita sazeb | Manufacturing PMI | ECB | Prezidentské volby v USA | Odpor | Forward | Výnosy státních dluhopisů | Obnovení růstu | Line | PMI ve výrobě | USA inflace | Pokles akcií | Debata | Kurz eura k americkému dolaru | Nálada v USA | Konsenzus | NBP | Premiér Babiš | Pozitivní výsledek | Referendum | Ekonomické vyhlídky | Jedno euro | Webináře | FOREX | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Dnešní čísla | Prodej aut | Akciový trh v USA | Analytici Goldman Sachs | Otevírání ekonomik | Pozornost trhu | Meziroční vývoj jádrové inflace | Trh práce v USA | Colt CZ Group | Americké statistiky z pracovního trhu | Hospodářský růst | GitLab | Turecké liry | Prezident Fedu | Tržní sazby | Nové rekordy | Ziskovost | Obavy z recese v USA | Drahé kovy | Rozhodování | Posílení eura | EuroStoxx50 | Americké státní dluhopisy | Vyšší sazby | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Růst ceny | Proinflační riziko | WTI | Bohumil Trampota | Bankéři | Hrozba recese | WTI (OIL.WTI) | Bod | Fitch | Miliardy korun | Obchodníci | Podmínky na trhu | Parita | Shares | Index Exportu | Index euro stoxx 50 | Silnější koruna | ISM | RBNZ | PRIBOR | Wall Street | Finance | Obchodování dnes | Reserve Bank of Australia | Guvernér | Data PMI | Únorová inflace | Měkké přistání | Starmer | Americká měna | Honeywell International | Nord Stream | Maďarská centrální banka | EMU | Saúdská Arábie | Poptávka | Christopher Waller | OCI | Konečná sazba | Sazby beze změny | Sázet | Dluhopisový trh | Rozhodnutí australské centrální banky | Doporučení | Zahraniční firmy | Rezervy | Cena ropy | Obavy trhu | Nižší výdaje | Inflace | Zvýšení inflace | Utáhnout měnovou politiku | Advanced Micro Devices | Velké technologické firmy | Rozpočtový schodek | Index pražské burzy PX | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Sláva | Domácí měna | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | Růst HDP | Zlato a stříbro | Body | Otevírání ekonomiky | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | ABBV | Zasedání Bank of England | Reporty | Activision Blizzard (ATVI.US) | Index pražské burzy | Prosus | Mírná korekce | Bitcoin rally | Trader | Alphabet | Struktura | Hang Seng | Co bude | Očekávání trhu | Krypto | Medvědi | Zkušenosti | Nominální růst | Komentáře Fedu | Statistický úřad | Německý index DAX | Bulharsko | Index DAX | Klouzavý průměr | Tuzemský HDP | Technologický Nasdaq | Signály | Dividenda | Fúze s Nortonem | Hlavní ekonomické události | Spotřební daně | Nárůst sazeb | INFN.US | Lira | Počasí | Pokles zásob | PSX | Rekordní schodek rozpočtu | Payrolls | Statistiky | Ekonomické recese | Peněžní zásoba | Liz Trussová | Pivovary | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Dubnový PMI | SAP | Dluhopisové trhy | Obchodní situace | FX | Ben Bernanke | Propad HDP | Bankovní rada České národní banky | Pokles průmyslové produkce | COIN.US | Michal Stupavský | Facebook | Kurz | Úrokový diferenciál | Market | Americký PMI | Podnikání | RBI | 256/2004 | Unicredit | DAX | Pokles výnosů | Rozkolísaný | Warner Bros Discovery | Prohloubení deficitu | ATVI.US | Poslanecká sněmovna | Fiskální politika | TTWO.US | Odhad růstu ekonomiky | HDP | Averze vůči riziku | Oracle | Barclays | Projevy centrálních bankéřů | Úspěšný týden | Měny regionu | Spekulace | Květnový růst | ROCE | Problémy | Pražský index PX | Janet Yellen | Deutsche Bank | Costco | Deficit státního rozpočtu | Participace | Důležité fundamenty | Data z pracovního trhu | Investujte | Micron Technology | Měď | Reálné příjmy | Celková inflace | Proinflační | AMZN.US | Načasování | Celkový výsledek | Vysoké zisky | Infineon Technologies | Index PMI | Hlavní index PX | Dolar | AUD | Dopad covid-19 | Pilulka Lékárny | Předkrizové úrovně | Fiskální balíček | Omikron | Německá průmyslová výroba | Optimismus | Oslabení české koruny | Ekonom | Domácí data | Predikce | Fed funds | Německý vývoz | MPSV | Úřad práce | Raiffeisenbank a.s. | ETF na bitcoin | Citigroup | Magnificent | Polská měna | Šanghajský akciový index | Hospodářství | Hodnoty měny | Forexu | Politické rozhodnutí | EBITDA | Merck | EMA | Zasedání amerického Fedu | Euro | Hliník | Risk | Rizikový sentiment | Datový kalendář | Majors | Ranní komentář | Reserve Bank of New Zealand | MIB | Session | Nižší ceny | Dominion Energy Inc | Lockdowny | Vítězství nad inflací | Velmi volatilní | Bank of New York Mellon | Sony | Ekonomická expanze | Cenové stability | Mercedes-Benz | Báze | Zasedání ECB | Credit Suisse | Take-Two Interactive | Portfolia | Fresenius Medical | Převis | Maloobchodní tržby v Německu | Dynamika růstu | ANZ | Obchod | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Philip Lowe | Spojené státy americké | NN Group | Koronavirové krize | Dopady koronavirové pandemie | Vývoz | Japonský Nikkei | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Byznys | Theresa May | Týden na akciových trzích | Finanční tituly | Recese | Nový lék | Index strachu | Zpomalení růstu | Vyjádření představitelů | Zpomalení hospodářského růstu | Růst ekonomiky | Mzdový růst | ASML | Záloha | Globální indexy | Švýcarský frank | Bank of Canada | Německý ZEW index | Výprodeje na akciových trzích | Kurz domácí měny | CZK/EUR | Obchodní aktivita | Klid | MetLife | Siemens Healthineers | Napětí na Blízkém východě | Růst akcií | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Situace na Blízkém východě | Investování je rizikové | Hlavní ekonomka | Nižší DPH | Fiskální stimuly | Výrobní index | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Aktuální stav | Ředitelka | Ruský trh | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | USD/CAD | Nákupní doporučení | Banka | Dividendový výnos | František Táborský | FED sazby | Air Products | Rozhodnutí Bank of England | Americké burzy | Nálada na akciových trzích | Dnešní údaje | Know-how | HCOB | FTSE100 | Frank | Ministři | Navýšení úrokových sazeb | Mondelez | Negativní nálada | Kurz eura | Dnešní zpráva | Redukce | Ekonomové | Swapová křivka | Makro zprávy | Čínské indexy | Koronavirové epidemie | Pivovary CZ Group | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Rada ČNB | Spotřebitelské ceny v eurozóně | WTI ropa | Fibonacci | Americké indexy | Washington | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | EU | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Index důvěry | xStation 5 | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Anheuser-Busch inBev | Regeneron Pharmaceuticals | Úspěchy | Kiwi | Vyšší volatilita | Prezident Donald Trump | Průmyslové zboží | Spojené státy | Hodnota indexu | Geopolitika | Zoetis | Inflace v Německu | Zpomalování inflace | Technologický sektor | Soud | Miliardy | Projev šéfa Fedu | Výrazný pohyb | Booking | Nákaza koronavirem | Index FTSE 100 | Kanadský dolar | Agentura Fitch | PMI indexy | Předpovědi | Údaje z Číny | Global Wealth Management | Konflikt na Ukrajině | Bondy | Silné euro | Ekonomický poradce | Výkon dolaru | Mince | Zásoby ropy | Americké volby | Evropské méně | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | CrowdStrike | Rostoucí ceny | Trend | KBC | Cenový vývoj | Pokles sazeb | Adidas | Dow Jones Industrial | OXY | Qualcomm (QCOM.US) | Časový rámec | Pokles akciových trhů | SEC | Míra inflace | NZDUSD | Windfall tax | Přebytek obchodu | Zdražování ropy | AXA | Energetika | Manufacturing | Akcie společnosti Nvidia | Spotřebitelská důvěra | MMF | Silné inflační tlaky | CFA | Soukromý sektor | Průmyslová výroba v eurozóně | Pomalé oživení | Sektor služeb v USA | Spotify | Ekonomický výhled | Pin Bar | Meziroční růst spotřebitelských cen | Objem objednávek | Impulzy | Nařízení | Pioneer Natural Resources | České mzdy | Nemovitostní trh | Schodek | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Společná evropská měna | Míra nejistoty | Fed index | Bankovní sektor | KOSPI | Indexy | Negativní zprávy | Citi | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Report stavu ropných zásob | Indikátory | Obchodní bilance | Oživení poptávky | Hospodářské krize | Ticker | M2 | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Měnový výbor | Vyšší inflace | Japonská měna | Mezinárodní měnový fond | Gold | 3М | Akcie energetických společností | Guvernér centrální banky | Průmysl | Philip Lane | Očekávané výsledky | Americké žádostí o podporu | Americké akcie včera | Indexy PMI | Úsilí | Tempo růstu | American Airlines Group | Bilance ECB | Aktivita firem | Citrix Systems Inc | Bankovnictví | USD index | STOXX50 | Americké dluhopisy | Francouzská ekonomika | Divergence | Tržní ocenění | Stav americké ekonomiky | ETF | Akciové trhy | Kurzy měn | Struktura HDP | T-Mobile US | Lufthansa | Oslabení | Omezení těžby | SunPower | Moneta Money Bank | UnitedHealth | Humana | Varování | Akciové futures | Pohonné hmoty | Guidance | Počty nových žádostí o podporu | LLY | Viceprezident ECB | GSK | APP | Šance | Nominální mzda | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Ekonomika Spojených států | EOG Resources Inc | Ekonomické výhledy | Zpracovatelský průmysl | Long | Indikátor důvěry v ekonomiku | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Pojišťovna | Euro Stoxx 600 | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | Intesa Sanpaolo | Mezinárodní dohody | Aktiva | Osobní příjmy | Pokles inflace | Tomáš Holub | Dnešní ekonomický kalendář | Použití finanční páky | HDP za Q2 | Prodejní tlak | Růst zaměstnanosti | Výprodej | Zasedání centrální banky | Strategy Research | Discovery | Indexy na Wall Street | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Očekávaný vývoj | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Business | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Nesoulad | Ceny výrobců v eurozóně | Kanadská centrální banka | Slábnoucí dolar | Pokles cen | TikTok | Čínská centrální banka | Práce | Veřejný dluh | SP500 | Analytický tým | Vývoj ceny | Ministerstvo financí | Index euro | Americká WTI ropa | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Dluhopis | Helena Horská | Cyklus utahování měnové politiky | Holubičí tón | Program kvantitativního uvolňování | Chevron (CVX.US) | Výsledky voleb | Nový týden | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Mzdová dynamika | Energetické krize | Situace na americkém trhu práce | Akcie Tesly | Čínské akcie | Více volatilní | Riziko ztráty | Ministryně financí | Tržby v eurozóně | Časový úsek | Úspěch | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Microchip Technology | Trhy dnes | Německý statistický úřad | Americké firmy | Ford Motor | Pochybnosti | První odhad | Výsledek voleb | Westpac | PMI ve službách | Stratég | Špatné zprávy | Ross Stores | Prodeje automobilů | Známky oživení | Zisky firem | Pokračování poklesu | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Spekulanti | Řetězce | Dividendové akcie 2020 | Sentiment | Zrychlení inflace | Kotace | Dnešní statistiky | Short pozice | Obchodování na devizových trzích | Částečný úvazek | Bývalý ministr financí | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Pracovní den | Obchodovat s cennými papíry | Politika | Konkurence | Zápis ze zasedání FOMC | Návrh rozpočtu na příští rok | Nálada na trhu | Duke Energy Corp | AAPL | Riziková aktiva | Akcie ČEZu | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Technologický index | Míra nezaměstnanosti | Člen bankovní rady | Válka mezi USA a Čínou | Šéfka MMF | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | AMZN | Konsensus trhu | Čínský prezident | Dnešní seance | Osobní výdaje | Novavax | Prognóza kurzu koruny | Martin Gürtler | JPMorgan | Deutsche Telekom | Investor | Indikátory důvěry | Forint | Velká Británie | Makroekonomická data | PLN/EUR | Průmyslové ceny | Investiční doporučení | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Investment Banking | Cíle | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Zrušení superhrubé mzdy | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Indexy S&P | Úrokový výnos | Obchodování na devizovém trhu | Míra inflace v eurozóně | Makro z USA | Optimismus investorů | LTRO | Aktivita ve službách | Indie | Materiály | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Vnímání | Index volatility VIX | Výnosy 10letých dluhopisů | Výprodej akcií | Ekonomika | Růst vývozu | Výnosová křivka | Zpomalení světové ekonomiky | Historická maxima | Ekonomická data | Žádosti o podporu | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Dohoda o brexitu | Banky | Dobrá zpráva | Roadshow | Warner Bros | ConocoPhillips (COP.US) | Růst na indexech | Nastavení sazeb | Investiční aktivity | Sankce | Commerzbank | Zhodnocení | Výhled | COP.US | BHP Group | Futures na indexy | Erste Group Bank | Zdraví | Americký akciový index | Komerční banky | Worldometers | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Sazby | Americký trh práce | Colt CZ Group SE | Německé banky | Ethereum | Occidental Petroleum (OXY.US) | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Economist | Akciový index DAX | Odpovědnost | Zlevnění potravin | Aktuální situace | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Sentix index | Zaměstnanci | PayPal | Jaromír Gec | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Finanční trhy | Michal Brožka | Mezinárodní obchod | Volby | Údaje o maloobchodních tržbách | Očekávaný růst | Cyrrus | Dobrý výsledek | PacWest | Data o inflaci | Expanze | eBook | Německé akcie | Nový lék od Mercku | Prostor pro růst | General Motors | Fondy | Stabilita úrokových sazeb | Walt Disney | Týdenní výkon | Ztráty | Summit EU | Akcie v Číně | Austrálie | Cenové hladiny | HDP Číny | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | PMI za leden | GOOGL.US | MSTR.US | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Historie | Obavy investorů | Dnešní události | Český státní rozpočet | Vývoj měnového páru EUR/USD | Návrh rozpočtu | New York | BlackRock | Italský průmysl | MSFT | Saldo zahraničního obchodu | Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny | Výsledky maloobchodních tržeb | Bernstein | Japonský jen | Pád akcií | Akciový trh | Růst cen výrobců | Euro včera | ČNB dnes | Německé tovární objednávky | Zpřesněná data | Applied Materials | Situace na trzích | Obchodní dohody | Akcie Stock | G20 | DoorDash | Slabá čísla | Pokles poptávky | Rekordní schodek | Akcie roku 2019 | Slabší kurz | Kraft Heinz | Prezidentské volby | Dopad epidemie na ekonomiku | Slábnoucí americký dolar | Dollar | Odhady růstu | Výdaje | Výnosy německých dluhopisů | Vratislav Zámiš | FX trh | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Trhy | Inflační výhled | Ekologie | Akciové trhy v USA | Dolarový index | Zásoby benzinu | Americké výnosy | Coinbase (COIN.US) | Ceny aktiv | České vlády | Sázky na pokles | Semináře | Dnešní zprávy | Hindenburg Research | Schodek rozpočtu | Air France-KLM | Britský FTSE | Americká inflace | Rozvoj | Stav trhu práce | Podnikání na kapitálovém trhu | Emini | OIL.WTI | Kurz euro | Úrokové sazby | Pracovní trh | Španělský IBEX | Wall Street výsledky | Švýcarské banky | Transakce | Průlom | Měnový pár | Širší trh | Pocity | Obchodní jednání | Odhad letošního růstu | Snížení úrokových sazeb | Pozitivní sentiment na trzích | Sezónnost | Růst cen potravin | MasterCard | Zaměstnanost | Slovensko | MNB | Irsko | Virgin Galactic (SPCE.US) | Omezení dodávek ropy | Francouzská průmyslová produkce | SPCE | Základní sazba | Úrokové sazby ČNB | Výprodeje | Reinvestice | Spotřeba domácností | Prodeje | Index MSCI | Březnová data | Zlotý | Vývoj koruny | Slabší dolar | USD/JPY | Slabost v průmyslu | Inflace v březnu | Značný pokles | Tvorba pracovních míst v USA | Průmyslový index Dow Jones | Růst spotřebitelských výdajů v USA | Inflace v prosinci | Akciové trhy v Asii | Heineken | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Údaje o HDP | Daně z příjmů právnických osob | Rozhodnutí FOMC | Finanční sektor | Daňové příjmy | Stimuly | Marathon Petroleum | Oslabení eura | Výrobní inflace | Ropa dnes | Silný pokles | Páteční NFP | Situace na trhu s ropou | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Burzovní index | Akcie společnosti Oracle (ORCL.US) | Karanténní opatření | Guvernér ČNB | Australská ekonomika | Thomson Reuters | Pracovní síly | RBA | Spotřebitelská poptávka | FOMC | Růst aktivity | Polský zlotý a maďarský forint | Opatření na podporu ekonomiky | Velké ekonomiky | SPWR | Rozhodnutí centrální banky | Data z Německa | Obchodní podmínky | Trade | Regionální měny | Eni | EFSF | IBEX | Stav ekonomiky | Gilead Sciences | Sentiment na trzích | ABN Amro | Pravděpodobnost recese | EIA | Vliv války | Farmaceutické akcie | Rusko | Smíšené výsledky | Americký ISM | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Pokles zlata | Miliardy USD | Starbucks (SBUX.US) | Obchodní den | Další růst sazeb | Evropský průmysl | Epidemie koronaviru | Signál | Írán | Vysoké úrokové sazby | Zdražování | Protiepidemická opatření | Měny rozvíjejících se trhů | Výsledkové sezóny | Největší kryptoměny | Nejvolatilnější | EPS | ADP | Projev šéfa Fedu Powella | Repo sazba | Přijetí eura | Druhá vlna | Kupní síla | Centrální bankéři | Úbytek | Ropy | Rozdílové smlouvy | Uhlí | Malé zisky | Nové žádosti o podporu | Česká inflace | Americké akciové indexy | Míra úspor | Klesající inflace | Cena dnes | Devizové rezervy | Dow Jones | Výsledky hospodaření | Záchranný balíček | INTC | Produkce energií | Uvalené sankce | Koruna posílila | Společnost | Italská ekonomika | Komise v přenesené pravomoci | Řecké referendum | Apple (AAPL.US) | LTV | Sanofi | Důchody | Stoupající sentiment | Likvidní | Produktivita práce | Firma McDonald's | Sázky | 1D | Koronavirus | Ocenění akcií | Nové prognózy | Dynamika mezd | Historicky nejnižší | Allergan | Kurzotvorné zprávy | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Automotive | Jestřábí Fed | BMW | Německá burza | Cena akcií | Mark Carney | Non-Farm Payrolls | AUD/USD | Rozšíření | Dopad koronaviru | CAC40 | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Ekonomický indikátor | Volatilita | Německé hospodářství | Situace v USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | České maloobchodní tržby | United Technologies | Americké ministerstvo financí | Nálada | Průmyslníci | Sazby Fedu | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Burze | Eura | Tisková konference | AAPL.US | Citrix | Výsledek HDP | Nizozemsko | Americké výsledky z pracovního trhu | Organizace | Bilance | Joe Biden | CBI | Gap | Ceny pohonných hmot | Celkové příjmy | Services | Americký akciový index S&P 500 | VIX | Inflační data | Zmírnění inflace | TGT | Stock Exchange | Růst | Dubnová inflace | Vývoj jádrové inflace | Objem zakázek | Vyšší úroveň | Výdaje japonských domácností | Index Dow Jones Industrial | Růst průměrné mzdy | Fed včera | USD/CNY | Ekonomické aktivity | Polská centrální banka | Bankrot | Akcie ČEZ | Silné momentum | Letošní maximum | Ministři financí EU | I-Trader | Energetické komodity | Příjmy | Nejistoty na trzích | Americké statistiky | Průmyslová produkce v eurozóně | Lyft (LYFT.US) | Devizové rezervy ČNB | Risk-off | Výsledková sezóna v USA | Zasedání bankovní rady | Investujte zodpovědně | Aukce státních dluhopisů | Zajištění | Ministryně financí Alena Schillerová | Dominion Energy | Administrativa | Domácí měny | GM | Výnosy amerických státních dluhopisů | Fortinet | CNY | Propad cen ropy | Colt | Snížení inflace | Zlepšení nálady | Vlády | Fúze | Kartel OPEC+ | Růst průmyslové výroby | Index | Wall Street Journal | STMicroelectronics | Zisk na akcii | Crédit Agricole | Rychlý růst cen | Infineon | Lockdown | Wirecard | Cenový index | Fundament | Eva Zamrazilová | Šéfka ECB | Chuť investovat | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Thermo Fisher | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Pokles evropské ekonomiky | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Makroekonomické predikce | Cena ropy WTI (OIL.WTI) | Úrokové sazby v Polsku | Globální hrozby | Sentix indikátor | Discovery (DISCA.US) | Británie | Ekonomické uzavírky | ENEL | Prémie koruny | Výkyvy | Přísná měnová politika | Nové údaje | GameStop | Bilance zahraničního obchodu | Německý ústavní soud | Schodek státního rozpočtu | CRWD | Příjmy domácností | Proaktivní přístup | Podnikatelské klima | Německá inface | Evropské ceny výrobců | RDSA | Ministr financí | Altria Group | PMI v eurozóně | Americké tovární objednávky | Markit | Silná data z trhu práce | Eskalace konfliktu | Fundamenty | CAD | Deficit hospodaření státu | Míra nezaměstnanosti v ČR | Okénko trhu | Kurz EUR | Tesla | Měnové podmínky | Columbia Threadneedle Investments | Země eurozóny | Data ze Spojených států | Šéf Fedu Jerome Powell | Vliv války na Ukrajině | Benchmark | Nový Zéland | Dividendová sezóna | Index nových objednávek | Spotřební daň z nafty | OIBDA | Indikátory důvěry Evropské komise | Jestřábí ECB | Španělsko | Maloobchodní tržby v eurozóně | Ceny ropy a zemního plynu | Index spotřebitelských cen | Šok | Červencová inflace v ČR | Zemědělství | ING Groep NV | MGM.US | Čínská burza | Volatilní vývoj | Oslabení dolaru | Nejvyšší nezaměstnanost | Stabilita | Lepší zítřky | Ross Stores (ROST.US) | Volby ve Velké Británii | Vakcinace | Sázky na pokles sazeb | Americká administrativa | Nová historická maxima | UNA | David Vagenknecht | Celková míra nezaměstnanosti | DVN.US | Výrobní sektor | Obchodování na forexových trzích | Pokles cen kovů | Evropský maloobchod | Nikola Corporation | Zahraniční akcie | Evropská investiční banka | Společnost ADP | Odvětví | KBW | Na burze | Oživení v automobilovém průmyslu | Americko-čínské vztahy | Záchranný fond | Hike | Dobrá čísla | Nejnovější data | Globální akciové trhy | Akcie společnosti Apple | Spinning Top | Vývoj na trhu | Otevírání americké ekonomiky | Spotřebitelské ceny | Viceguvernér ČNB | Normalizace trhu | Duke Energy | DASH.US | Prodeje aut | Aktuální očekávání | Světové akciové trhy | EURUSD | Obchodování na forexu | NIO.US | Resistence | Rekordní ztráty | Signály oživení | Risk-off sentiment | AEX | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Panika | Pozitivní signál | AbbVie (ABBV.US) | Trendový indikátor | Macy’s | Britský premiér | CRWD.US | Obchodování na finančních trzích | Středoevropské měny | Index volatility CBOE | Zásoby zemního plynu v USA | Analytička | Rozhodnutí americké centrální banky | Velké pohyby | Nasdaq Composite | Kellogg (K.US) | Eurex | Evropské indexy důvěry | Mzdový nárůst | Ekonomiky | Tisková konference ECB | PMI ze sektoru služeb | Pokles reálných mezd | Data z trhu práce USA | Zasedání FOMC | Nízká inflace | Solidní růst | NIO (NIO.US) | Rekordní maxima | Epidemické situace | Očkování | Práce v Německu | Evropská průmyslová produkce | Vyšší úrokové sazby | Největší ztráty | Norsko | Centrální banky | Čistá úroková marže | Růst Německa | Jak se stát lepším investorem | Americký prezident | HDP v USA | Obavy z recese | Exxon Mobil (XOM.US) | Cestovní kanceláře | Tržní kapitalizace | Firmy | Zhoršování situace v průmyslu | Zpřísňování měnové politiky | Výrazný přebytek | Booking Holdings | ROKU.US | Honeywell International (HON.US) | Energie | Prémie | Američané | Obchodní dohoda | Srovnávací základna | Japonská vláda | Český PMI index | Target | Vysoký přebytek | Reakce centrální banky | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Akciové burzy | PMI z výroby | SPCE.US | Columbia Threadneedle | PMI pro sektor | Phillips 66 | AMC.US | Jihokorejské akcie | Moderna | Údaje ISM | Energetický tarif | TLTRO3 | Snižování nákupu aktiv | Klidné obchodování | Zlepšení | Snižování cen | Cena ropy brent | Pokračování trendu | Tiskové zprávy | Management | Německý zahraniční obchod | Index STOXX Europe | Výsledek zahraničního obchodu | Board of Trade | Pokračující pokles | ATM | Inflace ve službách | Ekonomický růst | Průmyslové aktivity | MRK | Odhady trhu | Smíšené pocity | Reálná mzda | Riziko recese | Pražská burza | UBS | Paul Jackson | Swapová výnosová křivka | ORCL.US | Cukr | Czech Fund | Technologické společnosti | Gama | CVS.US | Výsledky průzkumu | Světové ceny ropy | Očekávání analytiků | Mzda v ČR | Cla na dovoz hliníku | Graf EUR/USD | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Raphael Bostic | Rozhodnutí FED | Exxon Mobil | Aramco | Index S&P 500 | Odhad amerického HDP | Důvěra investorů | Propad | Inflace v eurozóně | Finanční ztráty | Pokles HDP | ČR | American Airlines | Všechny indikátory | Výnosová křivka v USA | Shell | Recese v Evropě | Globální dodavatelské řetězce | Futures | Euro vůči americkému dolaru | Průmysl v eurozóně | Český index nákupních manažerů | Index spotřebitelské důvěry | AbbVie | Stavebnictví | Podíl nezaměstnaných | Disney+ | Zhoršení nálady | Nemovitosti | Míra nezaměstnanosti v březnu | Předpokládaný růst | Průzkum ČSÚ | Oživení ekonomik | Eurodolar | G10 | Německé volby | Dnešní fundamenty | Snižování sazeb | Harmonizovaná inflace | Americké měny | Běžný účet | Zprávy z pražské burzy | Pár EUR/USD | Přehled o dění na světových burzách | Snížení úroků | Podniky | Distribuce | London Stock Exchange | Inflace v Evropě | Stříbro | Akciový index | Snížení daní | EUR Index | Offshore | Uvolněné fiskální politiky | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Výraznější pokles | Domácí poptávka | Klesající trend | Volná pracovní místa | Nikola Corporation (NKLA.US) | Rubl | Domácí průmysl | Pokles spotřebitelských cen | Sektor služeb | Počet pracovních míst | Harley-Davidson | Česká vláda | SaaS | Prezident Biden | Snížení DPH v Německu | Kakao | Snížení produkce ropy | FXstreet.cz | NFP data | Bez reakce trhu | Míra nezaměstnanosti v Německu | Americké trhy | ABB | Finanční situace firem | Štěstí | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Volatility | Napětí mezi USA a Čínou | Volby v USA | Osobní příjem | Zveřejňování výsledků | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | Akcie firem | Přehled o dění | Počet nezaměstnaných | Šíření viru | Kanada | Koruna posiluje | Obchodovat | Snižování inflace | Průmyslová produkce v srpnu | Německá míra nezaměstnanosti | IDEX | Kroger | Prohloubení deficitu státního rozpočtu | Šéf Ifo | Aleš Michl | xStation5 | ETSY.US | XTB | First Republic | Statistika | Cheniere Energy (LNG.US) | Nálada na trhu s kryptoměnami | Maloobchodní prodeje | Směřování | HDP v eurozóně | Korunové sazby | Listopadové maloobchodní tržby | Zrychlení růstu | Rozpočet | Infinera | Prognóza ČNB | Exxon | Pád dolaru | Ceny zemního plynu v USA | Nejnovější údaje | Marriott International | Růst českého HDP | Americký HDP | Koruna dnes | Německo | Kalendář událostí | Enel | Průměrné mzdy v ČR | Český trh | Politické nepokoje | Louis Vuitton | Walmart | Roche Holding | Zprávy z ekonomiky | Podstatné kurzotvorné zprávy | Harley-Davidson (HOG.US) | Riziko | Meta Platforms | Spotřebitelské výdaje v Německu | Samou | Intradenní analýza | Tržby v maloobchodě | Visa | Růst české ekonomiky | Alphabet (GOOGL.US) | Vice | Inflace spotřebitelských cen | Vysoká inflace | Směrnice | Členové bankovní rady ČNB | Dividendy ČEZ | Evropská léková agentura | Norwegian Cruise Line | Viceprezident | Stav nouze | Kurs libry | Platební bilance | USDIDX | USTR | Státní dluhopisy | Situace na trhu práce | ORCL | VaR | Ceny v průmyslu | NATGAS | Low | Fiskální stimul v USA | Měsíční report | Podnikatelská aktivita | Invaze | Antivirus | TLTRO | Pokles dovozů | Komentáře členů Fedu | Americké banky | Inflace v ČR | Index volatility CBOE (VIX) | Kurzy | Oslabování koruny | Mediánová mzda | České ceny | Vývoj EUR/USD | Kroky ČNB | Americký ADP report z pracovního trhu | Netflix | Snížení schodku | Směřování trhů | Charter Communications | Globtrex | WKL | Průmysl a zahraniční obchod | Pozice | Rostoucí úrokové sazby | PBOC | Americký index S&P 500 | HSBC Holdings | AMGN | Dluhopisy | PacWest Bancorp | Dluhové krize | Tuzemská inflace | FTSE 250 | Vzrušení | Inflace zpomaluje | Makroekonomický kalendář | Banka Moneta | Čína | MGM Resorts | Hospodářský výhled | REGN | Další pokles | Nárůst nezaměstnanosti | Koruna | Barrick Gold | NEST | MIFID | Forwardový kurz | Blizzard | Nastavení měnové politiky | USA | Alžírsko | Americká vláda | Wegovy | Objem devizových intervencí | DoorDash (DASH.US) | Ropa roste | Christine Lagarde | Evropské akciové indexy | Středoevropské měny dnes | Dodavatelské řetězce | Kypr | Amgen (AMGN.US) | Zasedání centrálních bank | Konec kurzového závazku | Očekávané Earnings | Hospodaření českého státu | Český HDP | Pandemická situace | US30 | Rezistence | Němečtí podnikatelé | Americké akciové trhy | Průmyslové společnosti | Pozitivní zpráva | Analytik | Cla na americké zboží | Akcie Fortuny | CZK/USD | Největší pokles | LVMH | Ekonomické zprávy | Kanadský PMI | Maloobchod v únoru | Miliardy dolarů | Krátkodobý výhled | Vývoj mezd | České sazby | Ukazatele | Míra nezaměstnanosti v dubnu | Hospodářské výsledky | Konjukturální průzkum | Jednání ČNB | Phillips 66 (PSX.US) | Before market open | Globální trh | Nižší likvidita | Posilování domácí měny | McKesson | FX trhy | Převzetí banky | Problémy německého průmyslu | Intervenovat | Americká obchodní bilance | Novo Nordisk | EOG Resources | Americký akciový trh | Investiční stratég | Dividendy | Evropské PMI | Plány | Finanční situace | Nabídkové tlaky | Výkon domácí ekonomiky | Český běžný účet | Nálada domácností | Výsledky amerických voleb | Autozone | Sociální sítě | Český trh práce | Philip Morris | Vliv politiky | Mezibankovní | Páteční NFP report | Zhoršování situace | Výrobní aktivita v USA | MicroStrategy (MSTR.US) | Komerční banka | Nálada spotřebitelů v USA | InterContinental | Warner Bros Discovery (WBD.US) | Sezónní vlivy | Silnější zlotý | Události tohoto týdne | Portfolio | Silnější euro | Obchodování na Wall Street | Zbyněk Stanjura | Investiční | Krize | Carry trade | Elliott | Prodej | Nastavení úrokových sazeb | Základní zboží | Index CPI | Disney | Zavedení digitální daně | Stabilní hospodářský růst | ex | Data z americké ekonomiky | Výkonnost | Evropské dividendové akcie | HDP USA | Dopad na finanční trhy | Budoucnost | Snížení DPH | Nio (NIO.US) | Žádosti o podporu z USA | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Včerejší obchodování | Evropská ekonomická důvěra | Růst poptávky | Index Nikkei | Velké pohyby na trhu | Šíření nákazy COVID-19 | Obchodní partner | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Larry Summers | Výroba aut | S&P 500 | Finanční domy | MNST.US | Tempo růstu PPI | Americká ministryně financí | Mzdy v ČR | Růst cen ropy | Snižovat riziko | Krize v Evropě | Maloobchodní tržby | Makroekonomické ukazatele | Rozhodnutí bankovní rady | Kurz české měny | Investment | HDP ČR | Intervenční režim | Výrobce chytrých telefonů | CBOE (VIX) | PX Pražské burzy | Frankfurtský DAX | Měnová politika | HDP v ČR | Poklidné obchodování | Situace na trhu | Propad průmyslové výroby | Tlumení QE | Opatření | Výroba automobilů | Německý maloobchod | Zpřesněná data o HDP | Zprávy a události | Hospodářské oživení | Spotřebitelská nálada v USA | Apple | CVS Health (CVS.US) | Očekávaná data | Počet nezaměstnaných v Německu | Dolarový index (USDIDX) | Novinky | Parlamentní volby | Zvýšení sazeb v Polsku | Jádrová inflace v eurozóně | Odhad HDP v eurozóně | Americká seance | Peking | Výrobní aktivity | Bristol-Myers | Index inflace | Coinbase | Uzavření trhů | Pohyby na kurzu české koruny | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Likvidita | Index amerického dolaru | Úvěr | Index PCE | G7 | Evropské země | Zlato | ADP report z pracovního trhu | Nejnovější statistika | Výkyvy na finančních trzích | Poradenství | Evropská léková agentura (EMA) | Výrobní náklady | Reálná mzda v Česku | NZD | Ruské akcie | Růst ceny ropy | Hlubší deficit | Výsledky NFP | Etsy | PMI pro sektor služeb | Activision Blizzard | BIS | Napětí na trzích | PMI index | Akcie | Nárůst rizikové averze | Počet zaměstnaných | American Express | Prohlášení | UBS Group AG | Amazon | Stavební výroba | Zpracování kovů | Caixin | Společnost Hindenburg Research | Kryptoměny | Objednávky | Americký ISM pro sektor služeb | ABC | Konsolidace | Aktualizovaná prognóza | EK | PSX.US | Evropské akciové trhy | Sentiment trhu | Akcie 2020 | Oživení na americkém trhu práce | Baird | Roche Holding AG | Oscilátor | Zveřejnění výsledků HDP | GOOGL | Holding | ČTK | Nezaměstnanost v ČR | TGT.US | Kurz koruny vůči euru | Silná koruna | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Estée Lauder | Dnes index PX | Sentiment v eurozóně | Výběr daní | Investování | Komodity | Analýza | Belgie | Fixing | Globální sentiment | Průměrná mzda v ČR | Trhy v USA | Americká centrální banka FED | Česká národní banka | RISK-ON | K.US | Nonfarm Payrolls | Platina | Jerome Powell | Vývoz do Německa | Výnosy | Jan Frait | Inflace v USA | Slabší akcie | Maloobchodní tržby v USA | Hlavní ekonom | Instrumenty | Objem obchodování | Počet volných míst | Šíření koronaviru | Růst cen průmyslových výrobců | AMC Entertainment (AMC.US) | Emise | Uvalení cel | Nervozita na trzích | Dnešní ADP | Sempra Energy | Technologické odvětví | Wealth Management | Německá obchodní bilance | Předpokládaný vývoj | ZIL | Produkce ropy | Průmysl v březnu | Société Générale | Pražský PX | Ekonomické zotavování | Mzdy | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Základní úroková sazba | Obchodní komora | Futures na americké indexy | Merck KGaA | Kontrakt | XTB Research | Mzda | Nákup aktiv | SPOT | Investoři i analytici | Americká centrální banka dnes | Oživení německé ekonomiky | Citrix Systems | Campbell Soup | UBS Global Wealth Management | ABBV.US
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | Index | USA | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Růst | Trading | FOREX | Pokles | Cena | Pivot
