Pokles úrokových sazeb
Opomíjené Švýcarsko? Investovat do aktiv alpského „trezoru“ se dlouhodobě vyplácí
04.03.2024 Švýcarsko má ve světě pověst bezpečného přístavu, do kterého investoři v turbulentních časech stahují svou likviditu, aby je ochránili před rozbouřenými vodami finančních trhů. Řada aktiv a akciových titulů nabízí zajímavé příležitosti i v klidných dobách a dlouhodobě. Pojďme se podívat, jak lze do aktiv, která jsou „doma“ ve Švýcarsku, investovat.
Sedláci jsou naštvaní a lidé se začínají bát deflace
28.02.2024 Český statistický úřad dnes zveřejnil nová data o vývoji cen v jednotlivých segmentech ekonomiky.
Otců nízké inflace je v Česku víc, úplně pravý ani jeden
17.02.2024 Lednová inflace v Česku byla nečekaně nízká. Žádný z tuzemských analytiků, ani sama Česká národní banka, nečekal, že bude činit meziročně jen 2,3 procenta. Většinově se expertní odhady pohybovaly kolem úrovně tří procent. Nízká lednová inflace představuje pozitivní signál pro celý letošní rok. Průměrná celoroční inflace, kterou ta lednová celkem výrazně spoluurčuje, by tak letos měla vykázat pouze úroveň 2,4 procenta, což je takřka pětkrát nižší hodnota než ta loňská, čítající 10,7 procenta.
Snižování sazeb ČNB by mohlo být kvůli nízké inflaci rychlejší
16.02.2024 Bankovní rada ČNB na únorovém zasedání rozhodla o snížení úrokových sazeb o 50 bb a zároveň tak urychlila tempo uvolňování měnové politiky, se kterým začala loni v prosinci. Snížení sazeb o výraznějších 50 bb oproti očekávaným 25 bb mělo podle dnes zveřejněného zápisu z tohoto zasedání ukázat na přesvědčení, že bankovní rada věří ve výrazný ústup inflace v letošním roce. Snížení sazeb o 50 bb podpořilo šest centrálních bankéřů, zatímco viceguvernér Jan Frait navrhoval redukci o výraznějších 75 bb.
Změny v oblasti financování bydlení: přehled a prognózy pro rok 2024
16.02.2024 V druhém měsíci roku 2024 Česka národní banka (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu na 6,25 %. Toto rozhodnutí bylo motivováno snahou stimulovat ekonomiku a zlepšit podmínky na trhu s hypotékami. V rámci tohoto trendu je pro březen očekáváno další snížení, kde analýzy naznačují možný pokles sazeb až na úroveň 4 %. Hypoteční trh by se tak měl dočkat očekávaného oživení. Ne všechny novinky pro letošní rok jsou ale pozitivní.
Inflace se přiblížila svému dvouprocentnímu cíli
15.02.2024 Česká inflace v lednu klesla na 2,3 % y/y po prosincových 6,9 %. Pokles tak byl oproti očekávání trhu (2,9 %) a prognóze ČNB (3,0 %) výraznější. My jsme pro leden odhadovali inflaci ve výši 2,7 % y/y. Ke zmírnění meziročního růstu spotřebitelských cen mimo jiného pomohlo odeznění efektu nízké srovnávací základny, který byl spojený se zavedením úsporného energetického tarifu koncem roku 2022.
Premiérova slova, že elektřina domácnostem zdraží letos maximálně o jednotky procent se nenaplnila. Protože ale i tak má Česko citelně nižší inflaci než okolní země, guvernér Michl na síti X už tlačí slábnoucí korunu výš
15.02.2024 Meziroční inflace v Česku vykázala hodnotu 2,3 procenta. Tak nízkou hodnotu nikdo z tuzemských analytiků nečekal. A nečekala ji ani Česká národní banka. Jak analytici, tak centrální banka vyhlíželi inflaci zhruba tříprocentní.
Inflace se přiblížila svému dvouprocentnímu cíli
15.02.2024 Česká inflace v lednu klesla na 2,3 % y/y po prosincových 6,9 %. Pokles tak byl oproti očekávání trhu (2,9 %) a prognóze ČNB (3,0 %) výraznější. My jsme pro leden odhadovali inflaci ve výši 2,7 % y/y. Ke zmírnění meziročního růstu spotřebitelských cen mimo jiného pomohlo odeznění efektu nízké srovnávací základny, který byl spojený se zavedením úsporného energetického tarifu koncem roku 2022.
Forex: Holubičí ČNB a vyšší sazby v zahraničí zvyšují tlak na korunu
14.02.2024 Tuzemská měna se po zasedání ČNB dostala do hluboké defenzivy a během včerejšího obchodování oslabila až k hranici 25,40 EUR/CZK. Proti koruně přitom působí jak domácí faktory, tak především dění na hlavních zahraničních trzích. V prvním případě jde o dozvuky únorového zasedání centrální banky. To přineslo holubičí překvapení v podobě nové prognózy, která implikuje prudký pokles úrokových sazeb na 3 % na konci letošního roku a v polovině 2025 dokonce na 2,6 %.
Běžný účet platební bilance loni pod dvou letech záporného salda vykázal kladnou bilanci. Pomohl mu návrat zahraničního obchodu „do plusu“, ekonomický vztah Česka k zahraničí se tak kýženě stabilizuje
13.02.2024 Běžný účet platební bilance České republiky loni skončil v přebytku 89,9 miliardy korun. Stalo se tak po dvou letech záporného výsledku. Záporné saldo běžného účtu bylo zvláště výrazně předloni, kdy činilo 415,3 miliardy korun. V samotném prosinci 2023 dosáhl přebytek běžného účtu vyšší než očekávané úrovně 13,2 miliardy korun.
Nejdůležitější letošní statistika
12.02.2024 Česká koruna už netrpělivě vyčkává na inflační data za leden. Novoroční přecenění bude mít výrazný dopad na měnovou politiku České národní banky (ČNB), která bude ovlivňovat kromě kurzu koruny i cenu hypoték, zisky tuzemských bank a výsledek státního rozpočtu.
ČNB – tisková konference bankovní rady, 8. února 2024
08.02.2024 ČNB na tiskové konferenci po dnešním zasedání vyslala do trhu vzkaz, že úrokové sazby budou dále klesat a z vyznění nové prognózy lze očekávat, že bankovní rada může i na dalších zasedáních snižovat úroky o půl procentního bodu v jednom kroku, přičemž ve hře může být i výraznější snížení sazeb.
Forex: ČNB snížila úrokové sazby o 50 bb, koruna výrazně oslabila
08.02.2024 Hlavní událostí pro korunové investory dnes bylo zasedání ČNB. Na něm bankovní rada poměrem 6:1 rozhodla o snížení repo sazby o 50 bb na 6,25 % (jeden člen hlasoval pro snížení o 75 bb). Trhy se přitom těsně před zveřejněním rozhodnutí lehce přikláněly k poklesu o 25 bb, byť zaceněno bylo o něco mezi 25 a 50 bb. Koruna se po zveřejnění rozhodnutí a tiskové konferenci guvernéra odpoledne k euru obchodovala slabší o zhruba 1 % kolem hladiny 25,20 EUR/CZK.
ČNB – rozhodnutí bankovní rady, 8. února 2024
08.02.2024 Bankovní rada na svém prvním letošním měnovém zasedání snížila úrokové sazby o půl procentního bodu: repo sazbu na úroveň 6,25 %.
Zahraniční obchod Česka se loni po dvou letech vrátil do přebytku. Pomohlo mu hlavně zlevnění ropy a plynu
06.02.2024 Saldo zahraničního obchodu České republiky se loni po dvou letech vrátilo do kladného pásma. Zahraniční obchod vykázal celoročně přebytek 122,8 miliardy korun, což je nominálně sedmý nejlepší výsledek historie České republiky od jejího vzniku roku 1993.
Český průmysl i přes oživení výroby aut loni se loni propadl, letos to nebude o moc lepší
06.02.2024 Průmyslová výroba v Česku vykázala poměrně solidní závěr roku 2023. Meziměsíčně totiž v prosinci přidala celkem výrazná 2,8 procenta. Díky tomuto vzestupu nakonec meziročně průmyslová produkce v prosinci klesla „jen“ o 0,7 procenta. To je sice na poměry celého roku podprůměrný výsledek, neboť průmysl loni celoročně poklesl o 0,4 procenta, avšak i tak jde o nižší než většinově očekávaný pokles.
Deloitte: Český HDP letos vzroste o 1,1 procenta, inflace bude 2,7 procenta
24.01.2024 Česká ekonomika letos vzroste o 1,1 procenta po loňském propadu o 0,6 procenta. Průměrná celoroční inflace se sníží na 2,7 procenta z loňských 10,7 procenta, růst nominálních mezd tak po dvou letech inflaci překoná a mzdy vzrostou i reálně. Nezaměstnanost zůstane na nízkých hodnotách, uvádí makroekonomická prognóza poradenské společnosti Deloitte, kterou má ČTK k dispozici.
Všichni mluví o dluhopisech
23.01.2024 Kvůli slábnoucímu růstu, zpomalující inflaci a geopolitickému napětí lze v roce 2024 na trzích očekávat zvýšenou volatilitu. Centrální banky budou nejspíš s agresivním snižováním sazeb váhat, což vyvolá na dluhopisových trzích nejistotu. Investoři by se měli soustředit na kvalitní vládní dluhopisy, ale lze uvažovat i nad selektivními investicemi do dluhopisů firemních.
Forex: Tuzemské spotřebitelské výdaje zůstávají nízko
12.01.2024 Zatímco u nás překvapila trhy včera zveřejněná inflace za prosinec směrem dolů, v USA tomu bylo naopak. V obou případech se ale zdá, že cenové tlaky v jádrové složce spotřebního koše byly koncem roku poměrně robustní. To by dnes v zámoří měly potvrdit i tamní statistiky cen průmyslových výrobců. U nás budou zveřejněny listopadové maloobchodní tržby. Ty podle nás opět nijak neoslní. Očekáváme jejich mírný meziměsíční pokles, a tedy i pokračující útlum domácí poptávky, která podle nás začne oživovat s růstem reálných mezd a poklesem úrokových sazeb až v letošním roce.
Inflace, ČR, prosinec 2023
11.01.2024 Meziroční inflace klesla v prosinci výrazněji, než se čekalo, z listopadových 7,3 % na 6,9 %, a vyrovnala tak loňské minimum, jež bylo dosaženo již v září.
Průzkum: Šéfové firem věří v pokračující pokles inflace, zůstane ale stále vyšší
10.01.2024 Přestože obavy šéfů českých firem z inflace za poslední rok výrazně klesly, stále téměř 43 procent z nich ji letos očekává mezi šesti a deseti procenty. Více než polovina firem i pro letošek počítá s růstem cen svých produktů a služeb, vyplývá z aktuálního průzkumu společnosti PwC mezi 188 generálními řediteli firem v Česku.
Povede zdražení námořní dopravy k nové „inflační“ vlně?
09.01.2024 Začátek nového roku je opět ve znamení geopolitického napětí na Blízkém východě. Největší světová námořní skupina Mediterranean Shipping Company (MSC) již oznámila, že kvůli zvýšené hrozbě útoků odklání své lodě od Rudého moře. Rozhodnutí přichází po útocích Íránem podporovaných húthijských povstalců v Jemenu. Jejich cílem jsou prý lodě směřující do Izraele. Tento neblahý vývoj může mít významný dopad na světovou ekonomiku nejen prostřednictvím cen ropy. Pokud by ale např. došlo k narušení Hormuzského průlivu na více než měsíc, ceny by u této komodity vzrostly podle analýzy investiční banky Goldman Sachs až o 20 %. Nicméně jak jsem psal, nejde jen o ceny „černého zlata“.
Český statistický úřad dnes zveřejnil listopadová data z průmyslu a stavebnictví
08.01.2024 Průmyslová produkce v listopadu meziročně reálně klesla o 2,7 %. To více než kompenzuje nízký říjnový růst. Obecně lze říct, že se průmyslu v roce 2023 nedařilo. Za měsíce leden až listopad zde máme pokles o 0,4 %. To se už asi prosincovou statistikou nezmění a rok 2023 se do historie prostě zapíše jako rok poklesu.
Akcie v USA poslední obchodní den v roce oslabily, za celý rok ale vzrostly
29.12.2023 Akcie ve Spojených státech poslední obchodní seanci v letošním roce oslabily. Ukončily tak silný růst z posledních dní způsobených očekáváním, že centrální banka USA (Fed) v příštím roce sníží úrokové sazby. Všechny tři indexy však vykázaly růst za celý měsíc, čtvrtletí i za celý letošní rok a Nasdaq zaznamenal nejvyšší roční růst od roku 2020.
Jak se bude dařit finančním trhům pohledem finančních expertů WOOD & Co.
28.12.2023 S blížícím se koncem roku dochází k bilancování uplynulých měsíců i predikcím těch následujících. Dovolte nám nabídnout vám pohled na odcházející rok a výhled na rok 2024 pohledem finančníků odpovídajících za různé sektory v investiční skupině WOOD & Company.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky, zůstává ale opatrná
22.12.2023 Bankovní rada ČNB včera snížila úrokové sazby o 25 bb. Toto rozhodnutí je reakcí na slabý výkon reálné ekonomiky a odeznívání inflace. Z projevu guvernéra Michla jsou však nadále zřejmé obavy o výši inflace v příštím roce. Bankovní rada podle něj může snižování úrokových sazeb kdykoliv přerušit či zastavit. V únoru očekáváme jejich snížení o dalších o 25 bb. Rychlejší tempo poklesu sazeb podle nás přijde až po zveřejnění lednové inflace. Ta pravděpodobně zároveň rozhodne o tom, kam až sazby v příštím roce klesnou.
ČNB zahajuje cyklus uvolňování měnové politiky
21.12.2023 Česká národní banka na dnešním zasedání snížila úrokové sazby o 25 bb. Základní repo sazba tak po roce a půl trvající stabilitě na úrovni 7 % poklesla na 6,75 %. To bylo v souladu s tržním konsensem, zatímco my jsme očekávali, že dnes ještě zůstanou úrokové sazby beze změny.
Forex: ČNB by mohla dnes začít s opatrným snižováním sazeb
21.12.2023 Na dnešním zasedání by ČNB podle našeho názoru mohla začít snižovat úrokové sazby - čekáme první drobný krůček směrem dolů o 25bps na 6,75 %. Jednání může být relativně napínavé, poslední komentáře z centrální banky včetně těch od guvernéra Aleše Michla (a obou viceguvernérů) však ukazují na mentální připravenost vážně uvažovat nad prvním poklesem úrokových sazeb. Jaké jsou hlavní důvody, proč první krok směrem k nižším sazbám neodkládat?
Forex: Koruna vyčkává na ČNB v lehké defenzivě
21.12.2023 Česká koruna vyčkává na zasedání ČNB v lehké defenzivě v blízkosti 24,50 EUR/CZK. Dnešní pokles úrokových sazeb pro ni sice může být lehce negativním impulsem, o velké překvapení na trhu by se však jednat nemělo. Naopak, pokud doprovodný komentář bude relativně jestřábí, je pravděpodobné, že koruna se pod výraznější tlak dostat nemusí.
Novinky z trhu korporátních dluhopisů za říjen 2023
20.12.2023 Přinášíme vám pravidelný report s nejnovějšími statistikami k emisím korporátních dluhopisů za měsíc říjen roku 2023. Jeho autorem je hlavní ekonom a analytik skupiny Comfort Finance Group CFG Ing. Vladimír Pikora Ph.D., který se v současné době věnuje jak analýze makroekonomického vývoje v České republice a ve světě, tak statistikám korporátních dluhopisů v České republice. Zdrojem informací je největší Srovnávač dluhopisů na našem trhu.
Forex: Koruna mírně ztrácí a vyhlíží zasedání ČNB
19.12.2023 Česká měna je před čtvrtečním měnově-politickým zasedáním ČNB viditelně nervózní. Během včerejší obchodní seance koruna oslabila nad 24,50 EUR/CZK, nehledě na stále dobrou náladu na globálních trzích. Důvodem byl rychlejší pokles cen výrobců v listopadu, který značí, že inflační tlaky napříč ekonomikou dále zvolňují. Z našeho pohledu jde o další argument pro mírný pokles úrokových sazeb na čtvrtečním měnově-politickém zasedání ČNB.
Banky začaly snižovat sazby hypoték, pokles oznámily Moneta, KB i Raiffeisenbank
15.12.2023 Některé banky začaly snižovat úrokové sazby u hypoték. Z největších bank pokles oznámily Moneta Money Bank, Komerční banka a Raiffeisenbank, další o tomto kroku uvažují. Vyplývá to z ankety ČTK. Úroková sazba u skutečně nových hypoték bez refinancování klesla podle Hypomonitoru České bankovní asociace v listopadu z říjnových 5,71 procenta na 5,67 procenta, a byla tak nejníže od července 2022.
Trh práce v USA ochladí sázky na pokles sazeb
08.12.2023 Zatímco se čekalo další ochlazení amerického trhu práce, nová data spíše ochladí sázky na pokles úrokových sazeb Fedu. Listopadová čísla totiž naopak ukazují, že se trh práce drží v dobré kondici a probíhající změny nemusejí být tak výrazné. Zaměstnanost stoupá slušným tempem, když pracovních míst přibylo 199 tis. oproti očekávaným 183 tis. Nová místa přibývají zejména v sektoru školství a zdravotnictví, výrazně přispívá vláda a také pohostinství. V listopadu vidíme obrat ve zpracovatelském průmyslu, kde přibylo 28 tisíc nových míst.
Swiss Life Hypoindex prosinec 2023: Sazby stagnují pod vrcholem. Co čekat v roce 2024?
06.12.2023 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 6,02 % p. a. se v prosinci nepatrně zvýšila o 7 korun na 22 589 korun.
Prodlouží prosinec aktuální býčí rally?
05.12.2023 Býčí rally na akciových indexech nám v několika posledních dnech poněkud uvadá, a protože před sebou máme sadu důležitých dat, tak by mohla nastat korekce, kterou by jistě uvítali trpěliví swingoví obchodníci, kteří chtějí na indexech spekulovat long. Očekávaný pokles úrokových sazeb svědčí také zlatu, které v pondělí vytvořilo nové all-time high. Zásadní otázka proto je: Bude zlatá horečka pokračovat i v prosinci?
NAPŘÍČ TRHY
01.12.2023 Inflace v eurozóně zvolnila v listopadu daleko více, než očekával trh - poklesla na 2,4 % (z 2,7 %), což je nejnižší úroveň od července 2021 a relativně blízko cíle ECB. I když je to do značné míry důsledek energetické deflace (- 11,5 % meziročně), překvapivě zvolnila i jádrová inflace - na 3,6 % (oproti očekávaným 3,9 %). Ještě v průběhu léta se přitom jádrová inflace v eurozóně pohybovala nad 5 %.
Kam pro výnosy při padajících sazbách? Extra téma: Dlouhodobý investiční produkt - online konference Patria Finance 29. listopadu od 15:00
24.11.2023 Dlouhé období boje s inflací a vysokých úrokových sazeb je u konce ve světě i v Česku. Sazby centrálních bank postupně obracejí dolů, což nemůže zůstat bez odezvy na tržních produktech. Schyluje se tak i ke konci mimořádně výnosných spořicích účtů či protiinflačních dluhopisů. Je proto načase se ptát, kam nově směřovat investice a kde hledat atraktivní výnos. Právě na toto téma se zaměříme na online konferenci Patria Finance ve středu 29. listopadu od 15:00 pod plným názvem "Konec éry vysokých úroků. Kam pro výnosy při padajících sazbách? Extra téma: Dlouhodobý investiční produkt". Čím vším Vás budeme inspirovat?
Cena zlata se znovu vyšplhala nad 2000 dolarů za troyskou unci
21.11.2023 Cena zlata dnes prudce vzrostla a znovu se vyšplhala nad 2000 dolarů (asi 44.900 Kč) za troyskou unci (oz; 31,1 gramu). Naposledy tuto psychologickou hranici přesáhla koncem října, kdy ji vyhnaly nahoru obavy z další eskalace konfliktu na Blízkém východě. Předtím stála unce více než 2000 dolarů v květnu. Dnešní růst ceny žlutého kovu souvisí podle pozorovatelů především s oslabováním amerického dolaru.
Forex: Maďarská centrální banka dnes sníží úrokové sazby
21.11.2023 Klíčovou regionální událostí dne je zasedání maďarské centrální banky, kde ekonomové SG očekávají hlubší pokles sazeb, než s čím počítá tržní konsensus. Z našeho pohledu budou zajímavá polská data, primárně říjnová průmyslová produkce. Naznačí, jak se v daném měsíci vyvíjela situace u nás. Ve Spojených státech bude zveřejněno několik sentiment indikátorů a říjnové prodeje stávajících nemovitostí. Večer pak bude publikován zápis z posledního zasedání FOMC. Evropský ekonomický kalendář je prázdný, vystoupí pouze prezidentka ECB Ch. Lagardeová.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Fidelity International: Jak by měli investoři do dluhopisů přehodnotit strategie, když se centrální banky rozhodly dát si pauzu?
16.11.2023 V současné době je možné získat atraktivní výnos z kombinace kvalitních státních a podnikových dluhopisů, které jsou relativně méně rizikové, což ukazuje i následující graf. Vyšší výnosy znamenají, že investoři mohou mít kvalitnější nástroje, aby si zajistili příjem.
Komodity: Ropa zdražením reaguje na zvýšení odhadu růstu světové poptávky po této surovině
14.11.2023 Ropa dnes zdražuje. Cena reaguje na to, že Mezinárodní agentura pro energii (IEA) zvýšila odhad růstu celosvětové poptávky po této surovině v letošním i příštím roce. Dnešní zpráva o vývoji inflace ve Spojených státech ukázala, že růst spotřebitelských cen v největší ekonomice světa zpomaluje. I tato statistika podpořila růst cen ropy.
Sledujte americkou inflaci
13.11.2023 Tento týden bude nejdůležitějším příchozím makročíslem vývoj spotřebitelských cen v USA za říjen. V úterý se dozvíme, jak rychle probíhá zpomalování cenového růstu, na základě kterého se pak bude americká centrální banka (Fed) rozhodovat o nastavení úrokových sazeb.
Forex: Tuzemská nezaměstnanost se nemění
08.11.2023 I když dnešní světový kalendář přináší celou řadu ukazatelů, jsou spíše druhého sledu a nelze od nich čekat zásadnější dopad do finančních trhů. To platí i pro tuzemskou nezaměstnanost. Obchodníci s polským zlotým a tamními sazbami ale budou čekat na výsledek jednání polské centrální banky. Tržní konsensus ukazuje na snížení sazeb o 25bb, menšina analytiků počítá s tím, že sazby dolů nepůjdou.
Průzkum: Přes 60 procent Čechů nezná současnou výší inflace, kvůli ní se ale více než polovina vlastníků obává znehodnocení své nemovitosti
01.11.2023 Téměř polovina Čechů si myslí, že je aktuální míra inflace vyšší než v září loňského roku, kdy vrcholil její meziroční růst. Třetina z nás se navíc domnívá, že v příštích šesti měsících inflace nadále poroste. Navzdory zdražování v předchozím období polovina populace odhaduje, že se svými příjmy vychází tak akorát, pro čtvrtinu lidí je to ale obtížné. U nemovitostí si myslí většina Čechů, že ceny a nájmy jsou vysoké.
NAPŘÍČ TRHY
30.10.2023 Čeká nás týden, ve kterém se bude hrát o první pokles úrokových sazeb za poslední více než tři roky. A výsledek je extrémně nejistý. Z našeho pohledu stále lehce převažuje pravděpodobnost, že centrální banka ještě s prvním poklesem sazeb vyčká na prosincové zasedání, kdy bude mít k dispozici HDP za třetí kvartál v detailnější struktuře včetně dynamiky mezd, jasnější představu o efektu lednového přecenění (například podle vývoje cen předplatných/permanentek na rok 2024) a větší jistotu ohledně politiky ECB a amerického Fedu.
Analytici jsou před jednáním ČNB rozděleni, část čeká první pokles sazeb
29.10.2023 Názory analytiků na postoj bankovní rady České národní banky (ČNB) k nastavení úrokových sazeb se rozcházejí. Část odborníků oslovených ČTK předpokládá, že rada ve čtvrtek zahájí cyklus snižování základní úrokové sazby jejím poklesem o 0,25 procentního bodu na 6,75 procenta. Další ale upozorňuji na makroekonomická rizika a očekávají v listopadu ještě stabilitu sazeb, první krok směrem k nižším sazbám podle nich přijde později. Guvernér ČNB Aleš Michl v říjnu v debatě se studenty ve Zlíně nevyloučil žádnou možnost při rozhodování bankovní rady.
Trh s dluhopisy se připravuje na nižší úrokové sazby a další pokles inflace
26.10.2023 Vážený průměr výnosů korporátních dluhopisů vzrostl v srpnu na 8,6 % a průměrná doba splatnosti se prodloužila na 3,8 roku. Celkem vydaly podniky v tomto měsíci obligace za 4,1 miliardy Kč. Trh se tak připravuje na pokles úrokových sazeb a inflace, vzrostla i důvěra v další vývoj ekonomiky. Vyplývá to z údajů srovnávače, který provozuje největší a nejlépe hodnocený dluhopisový portál v České republice Dluhopisomat.
Forex: Hledá se růstový impuls
25.10.2023 Ta podle nás v roce 2023 klesne o 0,3 %. Důvodem je pokračující velmi slabá spotřeba domácností a problémy v průmyslu. Příští rok očekáváme obnovení růstu HDP, avšak o stále skromných 1,6 %.
Akcie: Vyšší cena kapitálu začíná bolet
19.10.2023 Boj proti inflaci zvýšil cenu kapitálu na úroveň, kdy se začaly otevírat trhliny ve světové ekonomice. Zároveň dochází k obratu amerického fiskálního cyklu, což může v kombinaci s vysokými úrokovými sazbami dostat ekonomiku do stavu lehké stagflace. To bude špatné pro cyklické akcie a v takovém případě ponesou nejvyšší riziko akcie spojené s AI. Vyšší cena kapitálu také jasně ukázala křehkost zelené transformace, a to bude patrně i největší katalyzátor snížení úrokových sazeb hned po oslabující ekonomice, protože k rychlé dekarbonizaci může dojít jen v prostředí nízkých úrokových sazeb.
Forex: Koruna
19.10.2023 Pokračující růst amerických výnosů a zhoršující se sentiment na hlavních trzích drží riziková aktiva pod tlakem a výjimkou není ani koruna. Ta včera opět testovala hranici 24,70 EUR/CZK a zatím nic nenaznačuje, že by měla koruna korigovat ztráty posledních týdnů. Včerejší komentář člena bankovní rady Tomáše Holuba ostatně koruně také nepomohl. T. Holub zopakoval, že první mírný pokles úrokových sazeb může přijít ještě do konce letošního roku.
NAPŘÍČ TRHY
16.10.2023 Česká koruna nemá na “růžích ustláno” - v pátek se dostala opětovně pod tlak a oslabila do blízkosti 24,70 EUR/CZK. To jsou úrovně, kam už se déle než rok nepodívala a kde současně v minulosti pravidelně intervenovala ČNB a bránila “výraznějším” ztrátám. Co je důvodem posledních ztrát a má koruna v nejbližší době šanci, když ne na pozitivní obrat, tak alespoň na stabilizaci a zastavení výprodejů?
Hypomonitor: Objem hypoték v září meziročně stoupl o 90 %, sazby klesly
13.10.2023 Banky a stavební spořitelny poskytly v září hypoteční úvěry za 13,6 miliardy korun, což je meziroční nárůst o 90 procent. Úroková sazba u skutečně nových hypoték bez refinancování klesla v září ze srpnových 5,78 procenta na 5,74 procenta, a byla tak nejníže od července 2022. Vyplývá to ze statistik České bankovní asociace Hypomonitor. Data dodávají všechny banky a stavební spořitelny poskytující hypotéky na českém trhu.
INDEX: Sazby u hypoték jsou od začátku roku stabilní
11.10.2023 V září zaznamenal Broker Consulting Index hypotečních úvěrů hodnotu 5,69 procenta, což je oproti předchozímu měsíci nepatrný nárůst o 0,1 procentního bodu. Tento vývoj naprosto odpovídá trendu letošního roku, kdy jsou sazby u hypoték od ledna 2023 stabilní a po celou dobu se drží v rozmezí 0,5procentního bodu. Ani na závěr roku experti nepředpokládají velké výkyvy. Tomu odpovídá i vypočítaná hodnota předstihového ukazatele na říjen s 6,04 procenta. Vyšší úrokové sazby komplikují nejen zájem o nové hypotéky, ale také prodeje nemovitostí hypotékou již zatížené.
Objem korporátních dluhopisů v červenci vzrostl, jejich průměrné výnosy a doba splatnosti se snížily
11.10.2023 Objem emisí korporátních dluhopisů vydaných v červenci 2023 vzrostl na 4,2 miliardy Kč, vážený průměrný výnos klesl na 8,11 % a průměrná doba splatnosti se zkrátila na 3,36 roku. Emitenti se tak připravují na očekávaný pokles úrokových sazeb a vytvářejí si prostor pro úpravu emisních podmínek podle budoucího makroekonomického vývoje. Vyplývá to z údajů srovnávače, který provozuje největší a nejlépe hodnocený dluhopisový portál v České republice Dluhopisomat.
NAPŘÍČ TRHY
09.10.2023 Tržby v maloobchodu za srpen zaostaly za naším očekáváním a poklesly meziměsíčně o 0,8 %, což lehce prohloubilo meziroční pokles na -2,8 % (z -2,1 % v červenci). Dobrou zprávou je, že po sezónním očištění začíná postupně narůstat reálná spotřeba (zlevňujících) potravin. Na druhé straně spotřebitelé zůstávají opatrní při nákupech dražšího zboží a služeb. Na to ostatně ukazují i poslední průzkumy mezi spotřebiteli - i když se celková nálada zlepšuje, ochota nakoupit v následujících 12 měsících “něco většího” zůstává extrémně nízká. To se zatím neprojevuje na prodejích automobilů, ale začíná to být vidět na slabších reálných nákupech elektroniky, dovolených nebo oblečení.
Maloobchod v srpnu za očekáváním, HDP bude slabší… ČNB připravena jít se sazbami dolů již letos
06.10.2023 Tržby v maloobchodu za srpen zaostaly za naším očekáváním a poklesly meziměsíčně o 0,8 %, což lehce prohloubilo meziroční pokles na - 2,8 % (z -2,1 % v červenci). Dobrou zprávou je, že po sezónním očištění začíná postupně narůstat reálná spotřeba (zlevňujících) potravin. Na druhé straně spotřebitelé zůstávají opatrní při nákupech dražšího zboží a služeb. Na to ostatně ukazují i poslední průzkumy mezi spotřebiteli - i když se celková nálada zvyšuje, ochota nakoupit v následujících 12 měsících “něco většího” zůstává extrémně nízká. To se zatím neprojevuje na prodejích automobilů, ale začíná to být vidět na slabších reálných nákupech elektroniky, dovolených nebo oblečení.
NAPŘÍČ TRHY
06.10.2023 V posledních týdnech se na jedné straně kupí zprávy, které snižují odhad českého růstu (zejména v důsledku slabšího výkonu evropského průmyslu), a na druhé zvyšují inflační výhled na příští rok. Na prvním místě je to důsledek rozhodnutí vlády znovu zavést a také navýšit některé “zelené poplatky” v energetice. Domácnosti budou muset od ledna v případě elektřiny znovu platit poplatek za obnovitelné zdroje (500 kč/MWh) a pravděpodobně dojde k navýšení poplatku za distribuci o 20-30 %. Do toho přichází prudší než očekávaný růst cen ropy a benzínu a také slabší koruna (zejména vůči americkému dolaru). To vše jsou faktory, které budou tlačit inflaci oproti našim původním očekáváním na začátku příštího roku vzhůru. V tuto chvíli tak předpokládáme, že klíčová lednová inflace (v roce 2024) poklesne méně výrazně - spíše do blízkosti 3,5-4 % než do blízkosti 3 % (náš původní odhad). A v důsledku toho také bude celkové inflaci trvat déle, než se dostane do tolerančního pásma ČNB - tedy alespoň pod 3 %.
Swiss Life Hypoindex říjen 2023: ČNB sazby nezměnila, hypotéky přesto dál zlevňují
06.10.2023 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 6,05 % p. a. klesla o 120 korun na 22 650 korun
NAPŘÍČ TRHY
02.10.2023 Výkon české ekonomiky byl nakonec v druhém kvartále revidován dolů (0 % mezikvartálně a -0,6 % meziročně) a čísla za třetí kvartál zatím nevypadají už vůbec povzbudivě. Lehce byl sice revidován vzhůru první kvartál, ale celkový obrázek české ekonomiky není v tuto chvíli zrovna povzbudivý – zdá se, že po “nadechnutí” na začátku roku jako by přicházel opět “útlum”.
Forex: Maďarská centrální banka zvolí opatrný přístup
26.09.2023 Americký dolar vstoupil do nového týdne dalším posílením vůči euru. Představitelé ECB totiž včera připustili oslabování ekonomiky eurozóny, což potvrdil i německý IFO index. Z Fedu zároveň zaznělo, že zvyšování sazeb ještě nemusí být u konce. Několik hlasů z ECB promluví i dnes. V zámoří bude navíc zveřejněna spotřebitelská důvěra, která by mohla pozitivně překvapit. Ve středoevropském regionu zasedá maďarská centrální banka, od které očekáváme snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb na 13 %, a tedy i její srovnání s klíčovou sazbou. Další pokles úrokových sazeb v Maďarsku ale podle nás bude následovat až v příštím roce.
Koruna čeká na další oslabení
25.09.2023 Oživení české ekonomiky nepřichází. Dnes zveřejněné konjukturální indikátory potvrzují velmi špatné vyhlídky v průmyslu, ke kterému se přidávají i slabší služby a spotřebitelská nálada. Tvrdá data z průmyslu vyšla za červenec výrazně pod očekáváními a to se ještě v datech nepromítly odstávky automobilek v srpnu a září.
Důvěra v českou ekonomiku klesá
25.09.2023 „Pokles průmyslové výroby, zpomalování tempa poklesu inflace, nulové vyhlídky na pokles úrokových sazeb – to vše se promítlo do zářijového poklesu indexu důvěry v českou ekonomiku. Tento indikátor ekonomického sentimentu, který sestavuje Český statistický úřad, se meziměsíčně snížil o 4,2 bodu na hodnotu 89,2. Důvěru ztráceli shodně jak podnikatelé (pokles o 4,5 bodu na hodnotu 89,4), tak spotřebitelé (pokles o 2,7 bodu na hodnotu 88,3),“ uvedl partner poradenské skupiny Moore Czech Republic Petr Kymlička.
Kdy konečně nastane ta recese?
15.09.2023 Slovo recese je odvozeno z latinského slova recessio, což znamená ústup. Definice dále uvádí, že v ekonomii je tímto pojmem označován pokles reálného hrubého domácího produktu (HDP) po dobu minimálně dvou po sobě následujících kvartálů. Tento makroekonomicky jev prý může zahrnovat souběžný pokles zaměstnanosti, investic a firemních zisků. Ohledně vazby recese a pohybů cenové hladiny se mnoho nedozvíme, když poučka z Wikipedie říká, že recese může být provázena jak klesajícími, tak rychle stoupajícími cenami – jak deflací, tak inflací. Je Česko v recesi, podaří se zkrotit inflaci a kam se vydají ukazatelé nezaměstnanosti a HDP?
Byt takto výhodně koupíte buď teď, nebo až za 10 let. Na trhu se zavírá unikátní investiční okno, ale málokdo ví jak na něj
13.09.2023 Situace na trhu s nemovitostmi už dlouho nebyla tak složitá jako nyní. V mnoha krajích ceny nemovitostí rostou, jinde se propadají. Jinak se vyvíjí trendy napříč segmenty, nůžky mezi nemovitostmi se rozevírají i tam, kde byly rozdíly minimální – tedy klidně i mezi dvěma na první pohled podobnými byty. Financování se běžné domácnosti vzdálilo a zatímco lidé čekají na vhodnější podmínky, trh s kvalitními rezidenčními nemovitostmi válcují investoři s hotovostí, kteří mají stále peněz dost a nemají problém vykoupit klidně celé projekty, než se dostanou na trh.
Forex: Rozkolísané koruně chybí garance ČNB
08.09.2023 Společně s ukončením intervenčního závazku ČNB jsme předpokládali, že bude koruna výhledově slabší a zároveň i zranitelnější. K první vlně oslabení došlo ihned po formálním ukončení závazku na začátku srpna a v posledních týdnech se zdálo, že si koruna našla novou post-intervenční úroveň okolo 24,20 EUR/CZK. Tento týden ovšem potvrdil naši tezi o větší zranitelnosti tuzemské měny, když se v reakci na překvapivý pokles úrokových sazeb v Polsku koruna přiblížila hladině 24,40 EUR/CZK.
Forex: Koruna v novém režimu - slabší a zranitelnější
18.08.2023 Koruna má za sebou bouřlivé dva týdny, poté co se ČNB odhodlala k nečekanému kroku – formálně ukončila intervenční režim na podporu koruny, který byl v platnosti od května 2022. Připomeňme, že po dobu jeho trvání intervenovala ČNB v rozsahu přibližně 26 mld. euro, od října minulého roku však již na devizovém trhu aktivní nebyla. Trhům zjevně stačil samotný slovní závazek, díky čemuž se koruna dlouhé měsíce držela hluboko pod intervenční hladinou 24,70 EUR/CZK.
Spojené státy čeká stagflace
17.08.2023 Tým SaxoStrats očekává, že v USA nastane stagflace. Mění tím svůj dřívější výhled, který zněl, že na tamním trhu recese nepřijde. Zároveň je dle něj pravděpodobnost 1:3, že Fed (ale i ECB) sníží úrokové sazby ještě před koncem letošního roku, a šance 2:3, že k tomu dojde v první polovině roku 2024. Změna výhledu na americký trh pramení nejen z růstu reálných sazeb, ale i výrazného nárůstu nákladů na spotřebu. Úrokové sazby jsou v téměř všech oblastech dvakrát vyšší, než je dlouhodobý průměr. Zároveň data mapující trh práce i útraty ukazují zpomalení, zatímco inflace kvůli mzdám a drahým energiím přetrvává. Nízký růst spolu se středně vysokou inflací tudíž znamená přicházející stagflaci.
Podhoubí pro obnovu silného růstu cen nemovitostí
14.08.2023 Trh s rezidenčními nemovitostmi se od loňské druhé poloviny roku ochlazuje, což odráží měnovou restrikci v souvislosti s utlumenou hypoteční aktivitou. Korekce cen je však zatím pouze mírná. Letos bude sice pravděpodobně pokračovat, její intenzita by se podle nás ale měla již zmírňovat. Díky námi přepokládanému solidnímu růstu mezd bude ale zároveň pokračovat zlepšování cenové dostupnosti bydlení.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokračující růst evropské ekonomiky
14.08.2023 Zpřesněný odhad HDP eurozóny by měl tento týden potvrdit jeho mezičtvrtletní nárůst o 0,3 % v Q2 23. Struktura HDP zatím známa nebude, pozitivně by se však měl projevit vyšší čistý vývoz i obnovený růst spotřeby domácností. Zveřejněná data průmyslové produkce v Evropě i USA by měla ukázat na meziměsíční růst, výhled pro další měsíce je ale vlivem slabých předstihových indikátorů spojen s vyšší mírou nejistoty a pesimismu. Zvýšit by se v USA měly rovněž maloobchodní tržby podpořené silným trhem práce.
Forex: Týden nabitý daty z tuzemské ekonomiky
11.08.2023 Česká průmyslová i stavební produkce v červnu poměrně rychle rostla. Průmyslová produkce byla meziměsíčně vyšší o 0,9 % a navázala tak na svižný květnový růst o 1,5 %. Výsledek výrazně předčil pesimistická očekávání, když meziročně byla výroba vyšší o 0,9 %, zatímco tržní konsensus předpokládal její pokles o 0,8 %. K příznivému výsledku však přispěl hlavně automobilový průmysl, který má pravděpodobně stále k dispozici nevyřízené objednávky z předchozích let.
Vysněná 2 %
11.08.2023 Tento týden jsme se dozvěděli vývoj inflace v USA i v České republice. Média se věnovala především celkovému růstu cen, který meziročně ve Spojených státech mírně zrychlil z 3,0 na 3,2 %, kdežto u nás zpomalil z 9,7 na 8,8 %. Nic nového, postupně se blížíme k cílovaným dvěma procentům a slovy centrálních bankéřů „dokud si nebudeme jisti udržitelnosti inflace v blízkosti cíle, žádné snižování sazeb nebude“.
Snížení sazeb ČNB – spíš později než dříve
11.08.2023 Dnes zveřejněný záznam z posledního jednání bankovní rady ČNB zdůrazňuje proinflační rizika. Minulý čtvrtek centrální bankéři jednohlasně rozhodli o ponechání úrokových sazeb na současné úrovni. Základní repo sazba tak zůstává na 7 %.
Inflace v Česku dále zvolňuje
11.08.2023 Svižný desinflační vývoj pokračuje v Česku i v letních měsících. V červenci vzrostly spotřebitelské ceny meziročně o 8,8 % (vs. 9,7 % v červnu), v souladu s odhadem trhu. Mírně nad očekávání zrychlila meziměsíční dynamika inflace z 0,3 % na 0,5 %. Hlavním důvodem je významný růst cen v oddíle rekreace a kultura (+5,3 %), což odráží především sezónní zdražení dovolených (+22,8 %). K růstu cen došlo také v případě ubytování a stravování, podobně jako u pohonných hmot.
Inflace v tuzemsku dále zvolňuje
10.08.2023 Svižný desinflační vývoj pokračuje v Česku i v letních měsících. V červenci vzrostly spotřebitelské ceny meziročně o 8,8 %, v souladu s tržním očekáváním. Mírně nad očekávání zrychlila meziměsíční dynamika inflace z 0,3 % na 0,5 %. Hlavním důvodem je významný růst cen v oddíle reakce a kultura (+5,3 %), což odráží především sezónní zdražení dovolených (+22,8 %). K růstu cen došlo také v případě ubytování a stravování, podobně jako u pohonných hmot.
Nejzajímavější tržní pohyby v červenci: Nový meme stock, ropa i norská koruna
07.08.2023 Letošní turbulentní rok přináší opravdu zajímavé pohyby i v typicky pomalejších letních měsících. Analytici XTB pro Vás proto v tomto článku připravili šest instrumentů, které v posledních týdnech zaznamenaly ty největší růsty a poklesy:
Forex: Nová prognóza ČNB vidí nižší růst i inflaci
04.08.2023 Česká národní banka ponechala úrokové sazby podle očekávání beze změny. Značnou část trhu ovšem zaskočila formálním ukončením intervenčního režimu oznámeného v květnu 2022, což bylo riziko na něž jsme v souvislosti se srpnovou prognózou upozorňovali. Koruna v reakci na oznámení oslabila a to přibližně o 1 %. I když se po krátkodobých ztrátách může měnový pár stabilizovat, koruna po odstranění “garance” ze strany ČNB bude do budoucna zranitelnější. Jednak vůči veškerým zahraničním šokům a jednak bude pravděpodobně i více než v minulosti svázaná s dynamikou sousedních středoevropských měn (vůči kterým v uplynulém roce výrazněji posílila).
Deficity rozpočtu a běžného účtu jsou v USA nejvýše za 30 let, dolar ale odolává
27.07.2023 Souhrnný deficit státního rozpočtu a běžného účtu se ve Spojených státech vyšplhal na 12 procent výkonu ekonomiky. Tak vysoko tam schodek ve vztahu k hrubému domácímu produktu (HDP) nebyl už 30 let a i když tato situace může teoreticky destabilizovat dolar, zatím se tak neděje. Napsal to komentátor agentury Reuters Jamie McGeever.
Navigace investicemi v době inflace
24.07.2023 Jan Večerka, zakladatel crowdfundingové platformy, která zprostředkovává kolektivní investování do nemovitostí v různých zemích Evropy, má za sebou dlouhé roky zkušeností v oblasti financí a investic. V tomto rozhovoru budeme diskutovat o tom, jak aktuální světová situace, zejména inflace, ovlivňuje investiční rozhodování, a jak BrikkApp pomáhá investorům dosáhnout dobrého zhodnocení svých prostředků.
Forex: Koruna pod tlakem domácích sazeb
20.07.2023 Koruna v posledních měsících vyklízí pozice a oproti dubnovým maximům již odepsala více než 60 haléřů. Prodejní tlaky přetrvávají také v tomto týdnu, když koruna prolomila hranici 23,90 EUR/CZK. Na první pohled je překvapivé, že české měně nepomáhá ani dobrá nálada na globálních trzích – solidní zisky amerických akciových indexů a pokles úrokových sazeb v reakci na slabší inflační čísla.
Forex: Česká měna dnes lehce posílila k oběma hlavním světovým měnám
03.07.2023 Česká měna dnes lehce posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru vzrostla o čtyři haléře na 23,72 EUR/CZK. K dolaru koruna zpevnila o dva haléře, dnes kolem 17:00 tak zakončila v kurzu 21,75 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.
Michl a Frait by jako důvod ke zvýšení sazeb viděli jejich růst v zahraničí
30.06.2023 Guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl a viceguvernér Jan Frait by jako důvod ke zvýšení domácích úrokových sazeb viděli jejich další zvyšování v zahraničí a neustupující inflaci. Naopak člen bankovní rady Tomáš Holub považoval červnové jednání rady jako poslední příležitost pro zvýšení sazeb v současné inflační vlně. Vyplývá to ze záznamu z měnověpolitického jednání bankovní rady, které dnes ČNB zveřejnila na svých stránkách.
Pokles úrokových sazeb na obzoru, komunikace ale zůstává jestřábí
22.06.2023 Úrokové sazby ČNB nedoznaly změn ani na červnovém zasedání. Podpora pro pokračující stabilitu sazeb byla v bankovní radě tentokrát silnější, když hlasování dopadlo poměrem 5:2 (oproti 4:3 na minulém zasedání). Centrální banka rovněž zopakovala závazek bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny. Vyjádření guvernéra Michla byla opět jestřábí. Sazby podle něj zůstanou na současné či vyšší úrovni po delší dobu, než finanční trh očekává. Poslední data však podle nás ukazují na poměrně rychlý ústup inflace. První snížení úrokových sazeb tak očekáváme v září a do konce letošního roku by měla repo sazba klesnout ze současných 7 % na 6,25 %. Komunikace bankovní rady však pravděpodobně ještě nějakou dobu zůstane jestřábí.
Ropa: Od porážek k vítězstvím
20.06.2023 Ropa směřuje ke své druhé čtvrtletní ztrátě v řadě, což se nestalo od roku 2019. Zvýšená produkce a poptávka nižší než očekávání vyvíjejí tlak na ceny. JP Morgan poznamenává, že nabídka se zotavila a neočekávaně vzrostla z různých zdrojů, včetně Spojených států, zemí mimo OPEC a také Nigérie, Íránu a Venezuely. Podle banky jsou škrty OPEC+ nedostatečné k vyvážení trhu. Proto snížili průměrnou cenu Brentu z 90 na 81 dolarů za barel.
Pozvolnější odeznívání jádrové inflace
13.06.2023 Meziroční inflace podle našich očekávání v květnu dál zvolnila z 12,7 na 11,1 % (náš odhad 11,0 % versus trh 10,8 %). Meziměsíčně došlo k nárůstu cen o 0,3 %, za kterým stál zejména oproti našemu očekávání rychlejší růst cen potravin, alkoholu a zdravotních služeb v důsledku vyšších cen lázeňských pobytů. Ceny podle očekávání klesaly v oddíle doprava v důsledku zlevňování pohonných hmot (-3,9 %), překvapil nás ovšem další pokles cen v oddíle rekreace a kultura, kde se možná začínají projevovat také postupně zlevňující pohonné hmoty.
Inflace dál zvolňuje
12.06.2023 Meziroční inflace podle našich očekávání v květnu dál zvolnila z 12,7 na 11,1 % (náš odhad 11,0 % versus trh 10,8 %). Meziměsíčně došlo k nárůstu cen o 0,3 %, za kterým stál zejména oproti našemu očekávání rychlejší růst cen potravin, alkoholu a zdravotních služeb v důsledku vyšších cen lázeňských pobytů.
Eurozóna v recesi - jaké čekat dopady na Česko?
09.06.2023 Dubnová česká data lehce zaostala za naším očekáváním a ukazují na slabší start do druhého kvartálu - nowcasty v blízkosti 0 % mezičtvrtletně namísto námi i ČNB předpokládaného růstu o + 0,4 %. Navíc včerejší revize Eurostatu přepsala směrem dolů HDP za první kvartál (z 0,1 % na -0,1 %) a eurozóna tak oficiálně spadla v prvním kvartále tohoto roku do technické recese.
Forex: Pokles inflace k 10 % uprostřed utlumeného vývoje ekonomiky
02.06.2023 Růst nominálních mezd na začátku roku podle našeho odhadu viditelně zrychlil na 9,1 % y/y a 3,0 % q/q, za dynamikou cen však zaostal. Reálné mzdy tak v meziročním vyjádření byly nižší o stále výrazných 6,2 %. Po slabém výkonu v Q1 23 čekáme, že maloobchodní tržby bez aut v dubnu mírně vzrostly (+0,4 % m/m). Ve zbytku roku by již podle nás mělo dojít k výraznějšímu oživení, a to i díky rychlejšímu růstu mezd. Průmyslová výroba pravděpodobně v dubnu meziměsíčně stagnovala, když růst v ostatních odvětvích kompenzoval pokles ve zpracovatelském průmyslu.
Forex: Koruna ocenila jestřábí komentář J. Fraita
23.05.2023 Koruna zahájila týden drobnými zisky, když ocenila další jestřábí komentáře z bankovní rady ČNB. Za zmínku stojí zejména rozhovor s viceguvernérem Janem Fraitem, který na posledním měnově-politickém zasedání sice hlasoval pro stabilitu sazeb, ale dle vlastních slov nebyl o tomto kroku vůbec přesvědčen („nakonec to u mě bylo tak 51:49“).
Forex: ČNB odhlasovala stabilní sazby s překvapivě těsným poměrem hlasů
03.05.2023 Úrokové sazby zůstaly i po květnovém zasedání ČNB beze změny. Jestřábím dojmem však působil překvapivě těsný poměr hlasů i komunikace guvernéra Michla. Ten zmínil řadu proinflační rizik. Úrokové sazby na příštím zasedání podle něj buď zůstanou beze změny nebo opět vzrostou. Uvedl také, že sazby vydrží vyšší po delší dobu, než očekával finanční trh či než ukazuje nová prognóza ČNB. My očekáváme první snížení sazeb ČNB letos v září a následný pouze pozvolný pokles kvůli pomalému odeznívání jádrové inflace.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Globální dezinflace pokračuje, jádrové ceny ale stále budí obavy
11.04.2023 Nejdůležitější statistiky tohoto týdne se budou u nás i v USA týkat březnových spotřebitelských cen. Zatímco celková meziroční inflace se s přispěním poklesu cen energií a vysoké srovnávací základny rychle snižuje, jádrová složka podle nás bude v obou případech dále vykazovat perzistenci, a to i na meziměsíční bázi. Odolnost ekonomiky eurozóny by měla potvrdit únorová průmyslová produkce, která tak podle nás přispěla k solidnímu růstu HDP v letošním prvním čtvrtletí.
Bitcoin pokořil hranici 30 tisíc dolarů, poprvé od června. Svědčí mu otřesy a pády bank euroamerického okruhu a související záchranné akce centrálních bank
11.04.2023 Nejstarší a nejrozšířenější kryptoměna, bitcoin, dnes pokořila psychologickou hranici 30 tisíc dolarů. Stalo se tak poprvé od loňského června. Bitcoin se tak ocitl takřka na dvojnásobku své ceny z loňského listopadu, kdy se propadl k úrovni pod 15 500 dolarů. Od začátku letošního roku si připsal již přes 80 procent.
Forex: Trhy věří, že recese donutí Fed letos snižovat úrokové sazby
06.04.2023 Únorová data z domácí ekonomiky byla smíšená. Středeční maloobchodní tržby potvrdily vysokou míru volatility této statistiky v poslední době. Tržby bez prodejů aut meziměsíčně klesly o 0,4 %, zatímco měsíc před tím zaznamenaly nárůst o 0,8 %. Na zmírnění meziročního poklesu tržeb z lednových -6,8 % na -6,4 % (zatímco tržní konsenzus činil -7,0 %) se výrazně podepsala revize dat v předchozích měsících. Předstihové indikátory přesto z našeho pohledu stále ukazují spíše na mírné oživení spotřeby domácností v Q1 23.
Maloobchod ukazuje na rychlejší stabilizaci spotřeby
05.04.2023 Únorový maloobchod nás překvapil lehce pozitivně. Po poměrně výrazném lednovém nárůstu tržeb, daném mimo jiné i tím, že řada zboží (například textil) na rozdíl od roku 2022 začala opět sezónně zlevňovat, jsme předpokládali výraznější únorový útlum. K tomu nedošlo, když meziměsíčně maloobchod reálně poklesl jen 0,4 % a meziročně se tak tempo poklesu maloobchodu opět zmírnilo (na -6,4 % oproti našemu odhadu -8 %). Bylo to především díky sezónně zlevňujícímu nepotravinářskému zboží - tržby v prodejnách s oděvy a obuví meziročně vzrostly o 4,8 %, stejně tak jako v prodejnách s počítači a elektronikou (+3,8 %). Na druhé straně potraviny v únoru opět prohloubily svůj propad (-7,6 % meziročně).
Nové údaje o HDP nepřekvapily. Recese v ekonomice přetrvává
31.03.2023 HDP ve 4. čtvrtletí 2022 mezičtvrtletně klesl o 0,4 % a meziročně stoupl o 0,3 %. HDP v roce 2022 stoupl o 2,5 %. Tyto zveřejněné údaje nelze považovat za výraznou změnu proti původnímu odhadu. Data nepřinesla do diskuse o směřování české ekonomiky nic nového. Za recesí v ekonomice stojí především strach domácností z vysokých cen. Lidé zkrátka neutrácejí a poptávka je slabá.
ŽIVÉ VYSÍLANÍ: Wall Street Open 29.3.2023
29.03.2023 Na trzích panuje od začátku týdne klid, což se odráží v postupném růstu akciových indexů. Technologické akcie táhnou BIG tech společnosti a sází na pokles úrokových sazeb. Riziko recese jaksi mírně vyšumělo a investoři čekají na další signál.
Forex: ČNB dnes ponechá úrokové sazby beze změny
29.03.2023 Dnešní měnově-politické zasedání ČNB bude jedním z dalších v řadě, od kterého se vlastně příliš nečeká. Úrokové sazby totiž zůstanou s největší pravděpodobností znovu beze změny na 7 %, jak ostatně naznačovali členové holubičí většiny v bankovní radě. Novinkou by mělo být – ve světle finančních turbulencí posledních týdnů – ujištění centrální banky o stabilitě tuzemského bankovního sektoru, zvláště s přihlédnutím k jeho silné kapitálové a likvidní pozici. K zachování stabilních úrokových sazeb má tentokrát ČNB minimálně jeden dobrý důvod.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
29.03.2023 Americké probíhající prodeje nemovitostí v únoru pravděpodobně meziměsíčně poklesnou. Zkorigují tak lednový vývoj, kdy prodeje dosáhly nejvyšší úrovně od června 2020. Ty byly pozitivně ovlivněny meziměsíčně nižšími úrokovými sazbami, které byly v lednu nabízeny. I tak ale bylo množství kontraktů podepsaných v lednu meziročně o 22 % nižší. Trh nemovitostí tak nadále trpí utahováním měnových podmínek. Začínají se však již objevovat zvýhodněné cenové nabídky, které zvyšují dostupnost bydlení a mohly by přispět k oživení tamního nemovitostního trhu.
V USA může být pádem ohroženo až takřka 190 bank, zjišťuje nová studie. Pády bank by zřejmě vedly k růstu ceny bitcoinu a dalších kryptoměn
27.03.2023 Zranitelnost amerického bankovního systému v souvislosti s pádem Silicon Valley Bank citelně vzrostla, jak vyplývá z nové studie publikované americkým Národním úřadem ekonomického výzkumu. V kolapsovém stavu se může ocitnout až skoro 190 bank v USA. Což by mimo jiné, jak uvidíme, bylo vodou na mlýn mnohým kryptoměnám v čele s bitcoinem.
Forex: Koruna dnes dál posílila k euru, vůči dolaru zpevnila pod 22 USD/CZK
22.03.2023 Česká měna dál zpevnila k euru, dnes o 11 haléřů na 23,70 EUR/CZK. Vůči dolaru se po třech týdnech vrátila pod 22 USD/CZK, když dnes posílila o 15 haléřů na 21,95 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Související klíčová slova:
Další snižování sazeb | Eurokoruna | Střední Evropa | Heraeus | První odhad HDP | Okurková sezóna | Realitní trh | Nositel Nobelovy ceny | ChatGPT | Výnosy dluhopisů | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Světové akcie | Kupci | Války | Opětovný pokles | Vývoj | Sell in May and go away | Jakub Seidler | Akcie Ryanair Holdings (RYA) | Češi | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Allianz | Trh nemovitostí | Nákupu státních dluhopisů | Partners Banka | LHA | Globální růst | Analytik Patria Finance | Ceny bytů | Zveřejněné údaje | Radim Dohnal | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Dodávky amerického Boeingu | Turecký ministr financí | Zdražovat | Vývoj ceny akcie Ryanair Holdings | Měnový pár EUR/CZK | Denní graf USD/HUF | DPH | Nejhorší čtvrtletní výkon | EUR | Americký státní dluh | Spotřebitelské výdaje | Vývoj růstu průmyslové výroby | Swiss Life Hypoindex | Bundesbank | Paul Krugman | Take Profit | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | Dražší půjčky | Nedostatek čipů | Analytik České bankovní asociace | Hlavní úrokové sazby | Realitní firmy | Surová ropa | Zboží základní potřeby | Itálie | Euro proti dolaru | Ceny nových aut | Stoxx | Stavební produkce | Souhrnný indikátor | Vývoj ceny zlata | CBDC | Cena severomořské ropy | Finanční aktiva | Bydlení v ČR | Očekávání | Pro investory | Krajní pravice | Korelace | Finanční injekce | GlaxoSmithKline | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Úrokové sazby v eurozóně | Aktuální kurzy měn | Volatilní | Swiss Life | L.F. Investment | Inflační riziko | Zájem Čechů | Regulační orgány | AUD/NZD | EUR/JPY | Alternativní investice | Kvartální výsledky | Extrémně volatilní | Londýnské burzy | Zasedání ČNB | Vývoj ceny zlata v USD za unci | Veřejné finance | Index ekonomické nálady | Novartis | Příležitost k nákupu | Vliv obchodní války | PMI v eurozóně | Trh práce | Oživení ekonomiky | Nižší sazby | Swiss | Investice | Britská centrální banka | DXY | Art Investment | Spotřebitelské úvěry | Francouzské parlamentní volby | Saldo běžného účtu | MACD | Potenciál | Návrat inflace | Support | Diverzifikace | Nízké sazby | Podnikatelské aktivity | Finanční stabilita | Výnosy na dluhopisech | Lednová inflace | Oslabování měny | Česká měna dnes | Pokles cen energií | Technologie blockchain | Norges Bank | Hluboká recese | Škoda Auto | Růst amerického dolaru | ADP report | Nové obchody | Zajímavé výnosy | Vývoj spreadu | Chování | Vývoj voličských preferencí ve Velké Británii | Ifo | Webinář | Argos Capital | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Špatná nálada | Intervence | NYSE | Výkon ekonomiky | Broadcom | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Levice | Experti | Tupperware | Vyšší úrok | Náklady na financování | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Breaking news | Průměrný výnos | Člen bankovní rady ČNB | Madrid | Návrh zákona | Stop-Loss | Evropské měny | FTSE MIB | Creditas | Býčí rally | Michal Straka | Krátkodobé výnosy | Obligace | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Lombardní úroková sazba | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Rostoucí šance | Bruno Le Maire | Nálada v průmyslu | Dění ve světě | Spotřebitelé | Předseda představenstva | Reality | Digitální aktiva | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Bezpečný přístav | Švédská koruna | Analýza makroindikátorů | Prognostici | ČEZ | Český průmysl | MiFID II | ČNB úrokové sazby | Celkový stav ekonomiky | Základní pravidla | Nejvíce zlata | Vývoj dolarového indexu | Akcie společnosti | Chování trhu | Český realitní trh | Tuzemské hospodářství | Důvěra v ekonomiku | Aktuální vývoj | Vydání dluhopisů | Opatrný optimismus | Evropský maloobchod | Lagardeová | Průměrné mzdy | Analytik Raiffeisen | Cenné papíry | Tomáš Kacerovský | Výnos | Celosvětová poptávka po ropě | Nová prognóza ČNB | Přecenění zboží | Kurzotvorné informace | Kansas City | Brent | Výkon průmyslu | IHNED | Asijské akcie | BreakEven | Delta | Dlouhodobý trend | Rozhovor | Vzdělávání | Russell 2000 | Aritmetický průměr | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Trh s dluhopisy | CEO Goldman Sachs | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Příklady z historie | Zkrocení inflace | Šéfové | Měnové riziko | Garance | ESG | Index DOW | Analytik Broker Consulting | Britské parlamentní volby | Londýn | Exchange | Investiční portfolio | Měny | Snižování sazeb ČNB | Investiční strategie | Státní dluh | Zasedání centrálních bank | Věštec z Omahy | Měnové krize | Strach | Výraznější impuls | Capitalinked.com Radim Dohnal | Trpělivost | Propad cen | Poměr výnosu | Očekávání ČNB | AUDUSD | Základní pravidla systému obchodování | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Labouristé | Sentiment na trhu | Výrobní sektor | JPY | Kryptoměna Bitcoin | Snižování úrokových sazeb v USA | Pomalý růst | FTX | Analytický tým FXstreet.cz | Spotřebitelské inflace | Polovodiče | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Ekonomický sentiment | Investorský sentiment | Znehodnocení | Kontrakce | Vývoj ceny ropy | Růst měnového páru | Peníze | AI | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | VÚB | Vývoj francouzského akciového indexu CAC40 | Bezpečné přístavy | Wells Fargo Asset Management | Meziroční růst cen | Americká ropa | Nestlé | Americká lehká ropa WTI | Obavy z inflace | Vývoj ceny akcie Deutsche Lufthansa (LHA) | Evropské PMI | Platidla | Prognóza | FTSE 100 | Výrazný vzestup | Služby | Zisky bank | Dnešní obchodování | Martin Zezula | BHS Štěpán Křeček | Bilance obchodu | Měnová politika Fedu | Inflace ve Španělsku | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Finanční trh | Apellis Pharmaceuticals Inc. | Škoda | Mzdová vyjednávání | NZD/USD | Aktuální kurzy | Americký Fed | Bývalý premiér | Představitelé ECB | Dlouhodobý investiční produkt | Ropa WTI | Micron | Pracovní místa | Federální rezervní systém (FED) | Bankovní rada ČNB | Mezibankovní | Graf indexu | Propad investic | Evropské akcie | Představitelé ČNB | Brexit | ZEW index | Varovný signál | Růst akciových trhů | Dolar dnes | Výroby v továrnách | Pozornost investorů | Burzy | Posílení | Největší světové ekonomiky | USD/EUR | Kurz eura k dolaru | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Data z trhu práce USA | Měnová krize | Nárůst ceny | Jestřábí komentáře | Dlouhodobý horizont | Odliv kapitálu | Zisk | Broker | Kapitál | Společnost Siemens | Cena zlata dnes | Analytik Saxo Bank | David Solomon | Cash flow | Záchranný fond | Prodeje aut | USD | Posílení koruny | Export | Reálné ekonomiky | Histogram | Společnost Berkshire Hathaway | Morningstar | Měny v regionu | Čtvrtletní výkon indexu | Berkshire | EURUSD | Technická analýza | Nová makroekonomická prognóza | Britové | Zastavení poklesu | Posilování koruny | Stav devizových rezerv | Kanada | Centrální banky USA (Fed) | Spekulovat | Swapy | Vyšší dividenda | Šok | Americká ropa WTI | Přebytek běžného účtu | Vývoj ceny ropy Brent | Na burze | Ekonomiky | Hodnocení současné situace | Korunový trh | CRM | Měnové války | NFP report | Viceguvernér ČNB | Investiční analytik | Trh s ropou | Devalvace měny | Prudké pohyby | Ekonomická aktivita | Regulace | DSTI | Měnový fond | Hlavní ekonom ING | Sazby hypoték | Tvorba pracovních míst | Maďarsko | Inflační spirála | WOOD Real Estate | Prezidentka ECB | Patria Online | Unie | Hypotéky v Česku | UniCredit Bank | Roční růst | Nová bankovní rada | Nižší úroky | P.A. | Výzkumy | Olympiáda | Cenové tlaky | Nikkei | Panika | Kapitálový trh | CZK | Analytici XTB | Oživení trhu | Snižování úroků | Data z ekonomiky | GBP/USD | Zvýšení sazeb | CashFlow | Širší index S&P 500 | Pověst | Pozitivní signál | Kabinet | Obchodní válka mezi USA a Čínou | Vysoké sazby | Vyšší náklady | CBO | Cenové úrovně | Burzovní průvodce | Měnový pár EUR/USD | Středoevropské měny | Nervozita | NFP | Výsledek inflace | Sociální a kulturní faktory | Vít Hradil | Úroková sazba | Pozornost finančních trhů | Avast | Caterpillar | Průměrný kurz koruny | Tržní pohyby | Akciový index S&P 500 | Globální nálada | Dovoz | Akciové indexy | Analytička | Next Finance | Výkon | 1 milion | Výrobní ceny | Fincentrum | Marek Mora | Uhelné elektrárny | Národovci | Politická situace | Černé pondělí | Zpřísňování měnové politiky | Spekulativní investoři | EUR/CZK | Nigérie | Vývoj ceny bitcoinu | Penzijní fondy | Ekonom BHS | Úrokové míry | Tržní trend | Komoditní | České hospodářství | Poptávka centrálních bank | GBP | CFD (Rozdílové smlouvy) | Makrodata | Růst inflace | Data z amerického trhu práce | Der Spiegel | Investoři | Obchodní deník | Fungování | Vyšší úrokové sazby | Steven Mnuchin | Nejistoty | Data z průmyslu | Fidelity | Pokles HDP | Evropská měna | AMD | Výhled pro rok | Myšlení | Karina Kubelková | Americký prezident | Prezident ECB | Média | Inflační čísla | Kurz japonského jenu | Naše ekonomika | Silný dolar | Odeznívání inflace | Vývoj akcií | Soutěž ošklivek | Nastavení úrokových sazeb | Vyšší hodnoty | Inflace v lednu | Červencová inflace | Ministr financí Steven Mnuchin | Boom | Makroekonomická prognóza | Deutsche Lufthansa (LHA) | Bank of England | Portfolio | Airbnb | Ekonomický kalendář | Mezibankovní trh | Moody's | Globální dluh | Americké centrální banky | Uložení peněz | 21. století | Lepší výsledky | Prodej | Zápis z posledního zasedání | Cenový růst | Americký index | Asociace pro kapitálový trh | Prezident | BP | Cíl ČNB | Rekordní minima | Největší ekonomiky eurozóny | Dvoutýdenní repo sazby | Globální vývoj | Nižší poptávka | Makrokalendář | Bed Bath & Beyond | NAHB | Commodity futures trading | Kč/EUR | Britské akcie | Analýzy | Bitcoin | Budoucnost | Slevy | Politická nestabilita | Zpráva | TRY | Jednotná evropská měna | Česká měna | Investiční | Ekonom ING | Porovnání meziročního vývoje | Německý DAX | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Důvěra domácností | Hlavní události | Patria | Válka | Reakce trhů | Analytik Purple Trading | Vyšší riziko | Rozpočtová politika | Nasdaq | IEA | Akcie a dluhopisy | Rok 2024 | High | Úrok | Evropské ekonomiky | Americké HDP | Agentura Reuters | Nobelovy ceny za ekonomii | Vývoj meziroční spotřebitelské inflace | Althea Spinozzi | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Nová prognóza | EUR/PLN | Rizikové měny | Prémie | Martin Machala | Jan Kubíček | Cukr | Pokles cen komodit | Dobré výsledky | Investice do dluhopisů | Emoce | Dluhopisové výnosy | Zvýšení úrokové sazby | Vzdělání | Investiční horizont | Handelsblatt | Akcie společnosti Amazon | Reálné mzdy | Obchodování | Legislativa | S&P | Spotřebitelské ceny v USA | Viceguvernérka | Meta | Covid | Oznámení | Investovat | Francie | ZEW | Burzy kryptoměn | Firemní výsledky | YCC | Zahraniční investoři | Zasedání OPEC | Centrální banky | Apellis Pharmaceuticals | Management | Warren Buffett | Pandemie COVID | Fenomén | Nárůst nesplácených úvěrů | Eurostat | Růst cen ropy | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | Mezinárodní agentura pro energii | Tom Kadeřábek | Globální ekonomiky | Výkonnost | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | Finanční instituce | Zprávy | Investiční aktivita | Vysoký přebytek | Největší americké banky | Výplaty dividend | Turecká lira | Čeští centrální bankéři | Konflikt na Blízkém východě | Akcie třiceti předních amerických podniků | Cílování inflace | Investiční banka | Vývoj reálného výnosu | Kurz EUR/USD | PwC | Averze k riziku | Boj s inflací | Snížení nákladů | Tržní kapitalizace | Prognózy ČNB | Program nákupu aktiv | Vývoj měnového páru | Automobilky | Britské banky | Ceny ropy | Dow Jones index | Obchodní války mezi USA a Čínou | Praha | Berkshire Hathaway | Inflační překvapení | Hospodářské cykly | Pozornost | Průzkum | Tržní úrokové sazby | 3M | Ekonomický vývoj | Sazby v USA | Poptávka USA | Hlavní úroková sazba | Komoditní měny | Bydlení | Makroekonomické ukazatele | Očekávání úrokových sazeb | Dnešní data | Index SMI | Míra | Státní rozpočet ČR | Odhad inflace | Firmy | Kevin Tran Nguyen | Australský dolar | Aktuální inflace | Zadlužování | Cena ropy brent | Práce z domova | Medvědí divergence | Shell | Představitelé Fedu | Inflační očekávání | Propad | Snižování cen | Splatnost | Nástroj | Výsledky | Ipsos | Kurz dolaru | Uplynulý rok | HUF | Hrubý domácí produkt (HDP) | Slabý dolar | NASDAQ 100 | Depozitní sazby | Dnes ČNB | Inflace v Česku | Fundamentální zprávy | Stimulační opatření | Dluhopisové fondy | Tržní ceny | Bloomberg | Instrumenty | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Oldřich Dědek | Nabídka | Bank of America | TIM | České koruny | Předpověď | Fundamentální analýza | Carnival | Amazon | Petr Lajsek | Japonská vláda | Broker Consulting Index | Odhady trhu | Alert | Asociace | Začátek prázdnin na trzích | Zpřesněný odhad | Vratislav Jůza | Majitel | Výrazný pokles | Nadšení | Geopolitické faktory | American Airlines | BREAKING | Pandemie koronaviru | Zůstatek | Hypoteční trh | Kupující | Poptávka firem | Včerejší obchodování | Akciové tituly | ČNB Tomáš Holub | OPEC+ | Údaje | Vývoj britského akciového indexu | Byty | Ekonomický a strategický výzkum | BHS | Objem | Makroekonomický výhled | Cenové války | Silný růst | Riziko recese | Obavy z recese | Mutace delta | Dopady koronaviru | Vyhlídky | Sazby ČNB | Trigger | Finanční domy | Federální rezervní systém | CZ | Průzkumy | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Inverze výnosové křivky | Deprese | Spoření | Vlasta Pěchoučková | Zadlužení | EURCZK | Burzovní přísloví | Rekordní ceny | Investice do kryptoměn | Propuštění | Nizozemci | Národní měny | ABB | Technologické společnosti | Očekávání analytiků | Vládní dluh | Státní rozpočet | Maso | Pár EUR/USD | Období nejistoty | Dlouhodobý výhled | Dolar vůči japonskému jenu | Investiční platforma | Průmyslová výroba | Jan Kolb | Důchod | Ekonomika Německa | Vyšší poptávka | Commodity Futures Trading Commission | Sázka | Studie | Tempo růstu spotřebitelských cen | Kurz koruny k euru | Slabší koruna | Průraz | Kansas | Cena plynu | Carry trade | Deficit | Intervence ČNB | Ropa Brent | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Výnosové křivky | DJIA | Reakce trhu | Graf | Swapová výnosová křivka | Podniky | Cenová hladina | Bankéř | Obraty | Vývoj indexu důvěry podnikatelů v ČR | Hypotéky | Recep Tayyip Erdogan | Hrubý domácí produkt | Současná situace | Lukáš Kovanda | Přehled | Aktuální hodnoty měny | EY | Nájmy | tradingeconomics.com | Přijetí | Evropa | Oslabení měny | xStation | Jackson Hole | Makléř Wood & Company | Patria Finance Tomáš Vlk | HUF/EUR | USD/PLN | Výsledky průzkumu | OPEC | Zveřejněná data | Plyn | Výroba v eurozóně | Jednání FOMC | Videokonference | Nemovitosti | Obnovitelné zdroje | Investice do nemovitostí | Eurodolar | Poptávka po nemovitostech | KB | Hlavní burzovní indexy | Bezpečné útočiště | Dnešní makroekonomické ukazatele | Open interest | Mezinárodní investoři | Poptávka po úvěrech | Maloobchod | Zájem o bitcoin | Bilion | Britské libry | Srovnávací základna | Rozpočet | CBRE | Inflace v eurozóně | Zpomalení inflace | Trump | Futures | Stavebnictví | Dnešní růst | FactSet | TIPS | Dopady války na Ukrajině | Dow Jonesův index | Vydělat peníze | Fixace úrokové sazby | Index S&P 500 | DPA | Odliv dividend | Technické analýzy | Silnější dolar | COIN | Spořící účet | Společnost XTB | Portu | Euro dnes | Vstupy | Neuspokojivé výsledky | Inflace ve Spojených státech | Andrej Babiš | Akciové výnosy | Nejbližší support | GBPUSD | Novela zákona | Ceny ropy WTI | GBP/AUD | Rakousko | Short | Ekonomická situace | Indikace | Stříbro | USDCAD | Hodnota aktiv | Akcie ve Spojených státech | Česká a slovenská UniCredit Bank | Instituce | Kontext | Česká koruna | Turecko | Foreign Exchange | Investiční společnost | Bank of Japan | Odvaha | Podnikatelská důvěra | Obchody | Devalvace | Americká centrální banka | Spotřebitelská nálada | FAANG | Ústup inflace | CHF | Ekonomie | Tuzemské banky | FinGO | Vysoké úroky | Vývoj ceny zlata v USD | Rozhodnutí vlády | Sazby centrální banky | Levnější půjčky | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Zdražení ropy | Výhled na příští rok | Cash is king | HDP USA | Finanční krize | Czech Fund | UBS Group | Pokles ceny | Řecká krize | Makro data | Výdělky | Ukazatel inflace | Divize | Turecká centrální banka | Boj proti inflaci | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index Nikkei | Akcie Amazonu | Životní náklady | Evropská ekonomika | OECD | ČNB silná koruna | Předpokládaný růst | Moore Czech Republic | Delta Airlines Investor Relations | Německý PMI | Dnešní fundamenty | Zvýšená volatilita | Akcie Airbnb | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Téma inflace | Napětí na Ukrajině | Velcí spekulanti | Trh s futures | Trh | Snížení těžby | Čínský realitní sektor | Komise | Běžný účet | Války na Ukrajině | Seznam Zprávy | Oslabení koruny | Dezinflační tendence | Drahý kov | Americká data | Výrazný růst | Německý HDP | Nárůst HDP | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Významné pohyby | Fed | Vliv pandemie | Rozhodnutí ČNB | Zahraniční obchod | Koruny vůči euru | Oblečení | Snížení zadlužení | Harmonizovaná inflace | Zakladatel | Korekce | Klesající trend | Upozornění | Odhad amerického HDP | Prudké oslabení | Akciový index | Pravidla systému obchodování | Buffett | Money management | Vývoj ekonomiky | Nakoupit akcie | Oslabování amerického dolaru | Vývoj růstu průmyslové výroby v ČR | Pražské burzy | USD/NOK | Důvěra spotřebitelů | Rubl | Země EU | Česká bankovní asociace | Celosvětová poptávka | Zveřejnění výsledků | National Australia Bank | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Apple | Konkurenceschopnost | Index Standard & Poor's | Automobilový průmysl | Jan Švejnar | S&P 500 | Graf ropa | Indikátory sentimentu | Oživení české ekonomiky | Únik kapitálu | Swingoví obchodníci | Riziko | CL | Těžaři | JDE | Prosincová inflace | Opatření vlády | Vývoj cen ropy | Gold/Silver Ratio | Zájem o kryptoměny | ANO | Stock | Americké zásoby ropy | Zájem o investice | Podpora | Marriott | ProCent | Generali Investments | Růst spotřebitelských cen | Ceny zboží | Rating | Dezinflace | Terra Luna | Miroslav Singer | Platební bilance | Úroky spotřebitelských úvěrů | Znalost | Přecenění zboží i služeb | Nejistota | Dílčí index | Investiční produkt | Velké banky | Microsoft | USD/CHF | Wells Fargo | Příležitosti | Budoucí vývoj | Vládní dluhopisy | Akciové indexy v USA | Data z USA | Daňové úlevy | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Úrokové sazby centrálních bank | Růst tržeb | Volatility | Úspory | CME | Commission | Spotřebitelská inflace | Akcenta | Sell | Demokratické strany | Stimulace v USA | Siemens Energy | Broker Consulting | Kurz dolarů | Vyspělé ekonomiky | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Důvěra | Rostoucí příjmy | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Světová banka | Index Nasdaq | Bezpečnostní situace | Výkonná ředitelka | ECB dnes | Rizikovější aktiva | Ekonomické zpomalení | Agentura AP | Portfólia | Trendové linie | Výpadky | Objem obchodů | FIAT | Tomáš Pfeiler | Japonsko | Holcim | ForexFactory.com | Akcie v USA | Centrální banka | Orsted | Pohyby v červenci | Měny&Sazby | Vývoj úrokových sazeb | Oživení ekonomické aktivity | Markéta Šichtařová | Životní prostředí | Řízení rizika | Zemní plyn | Devizové intervence | Fondy peněžního trhu | Německá vláda | Investovat peníze | QE | Polský zlotý | Surové ropy | Apreciace | Tržní sentiment | LYNX | Statistické údaje | Kurzový závazek | Donald Trump | Trh práce v USA | Německý Ifo index | Čistý zisk | Pozitivní zpráva | Jádrová inflace | 3M PRIBOR | Kovy | Pohyb kapitálu | Zasedání americké centrální banky | Krach | Nejnovější údaje | Společnosti | Nejvýraznější pokles | Zpomalení ekonomiky | Další růst | Bankovky | Úspěch | Americká průmyslová produkce | Maďarský forint | Makro | Virus | Severomořská ropa | Smart money | Slovenská UniCredit Bank | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Grafy | Nájemné | Březnová inflace | Přenos | Vyšší sazby | ING Jakub Seidler | Generace investorů | Aktivum | Gauti Eggertson | ČNB Aleš Michl | ISM | Analytik Cyrrusu | Reuters | ETC | Ryanair Holdings (RYA) | Tématické reporty | Poskytovatelé úvěrů | Viceprezident | Výroba automobilů | Výjimečná situace | Hillary Clintonová | Závěr roku | Jiří Sýkora | Guvernér Michl | USD/CZK | BofA | Depozitní sazba | Vybírání zisků | Státní dluhopisy | Předseda | Korunové sazby | Invaze | Viceguvernérka ČNB | Utahování měnové politiky | Nižší růst | Růstový impuls | Ekonomické stavby | Očekávání trhu | Tištění peněz | J&T | Maďarská ekonomika | Pražský PX | Nesplácené úvěry | ING | Silná data | Dealogic | Roční výkonnost | Vliv inflace | DOT | Boeing | Směnný kurz | Snížení sazeb | Ministerstvo práce | Záporné sazby | Rychlý růst | Americký dolar dnes | Euro vůči dolaru | Průzkum ECB | FTSE | Libra | Koronavirová krize | Opatření centrálních bank | Analytici | Zvýšení základní úrokové sazby | Nízká likvidita | Ztráty peněz | CFD | Žlutý kov | Snižování úrokových sazeb | Nová data | Open | Nižší produkce | Růst ceny zlata | Chicago Mercantile Exchange | Domácnosti | Kakaové boby | Philip Lane | Financovat | Hospodaření | Dominik Rusinko | Řecko | Hypoteční banky | Kurz EUR/CZK | Royal Dutch Shell | Finanční instrumenty | Konjunkturální průzkum | Proinflační rizika | Cvičení | Výrobce čipů Micron | Green Deal | DAX | Říjnová inflace | Vývoj německé ekonomiky | Investiční rozhodnutí | Závazek | ČSOB Data Watch | Deglobalizace | Sdružení automobilového průmyslu | Počet zákazníků | Vyšší ceny | ECB | Úroky | Sazba hypotečních úvěrů | Akce centrálních bank | Aktuální prognóza | Ranní nadhoz | Cyklické akcie | Nový rekord | Pandemie covidu | Investiční banky | Květnová inflace | V-obrat | Celsius Network | Refinancování dluhů | Předstihové ukazatele | Nálada na globálních trzích | Vývoj kurzu koruny | Nominální růst | Panické výprodeje | Air | Růst ekonomiky eurozóny | Economic | Dluhopisový trh | Izrael | Ceny akcií | Defenzivní akcie | Česká republika | S&P500 | Analytik Raiffeisenbank | PEPSICO | Evropské indexy | Termínované vklady | Čínská ekonomika | Vyšší úroky | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Skokové oslabení | Technologie | Energetická krize | Hypoteční sazby | JPMorgan Chase & Co | Finální odhad | ČNB | Mario Draghi | Steen Jakobsen | Nobelovy ceny | Cena | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Jiří Rusnok | Technologické inovace | Guvernér Fedu | Ranní zpráva | Zajímavé příležitosti | Lukáš Raška | Pokles | Ceny komodit | Proinflační riziko | Equity | Nový meme stock | Výběr zisků | Životní úroveň | Nové zakázky | Standard Chartered | Vývoj akciového indexu | Pozitivní výsledek | Historická data | Maloobchodní tržby | Nvidia | Finance Group | Americké společnosti | Americký index S&P 500 | Technologický index | Závislost | Komodita | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | Jan Vejmělek | Švýcarská centrální banka | Setkání centrálních bankéřů | FOREX | Averze vůči riziku | Poplatek | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | TradeCentrum | Index nákupních manažerů | Bilance běžného účtu | Další růst úrokových sazeb | DIP | CARA | Tržní očekávání | Moneta | Americký dolar | Americká ekonomika | Situace | TLTRO | Kurz koruny | Dluh USA | Americký trh | Obchodník | Tuzemská inflace | Portfolio manažer | Čeští spotřebitelé | Konsenzus | Snížení těžby ropy | Počet žádostí o podporu | COVID-19 | Negativní dopad | Dostupná data | Pokles dovozů | Eurozóna | Data z reálné ekonomiky | Česká ekonomika | Sazby beze změny | Blue chips | Údaj NFP | Horší data | Tempo poklesu | Cena severomořské ropy Brent | Evropská centrální banka | Prostor pro další růst | BHS Timur Barotov | Uhlí | Dobrá nálada | Index cen | Partners | Očekávání vyšší inflace | Zvýšení volatility | Růst mezd | Luboš Růžička | EBIT | Daně | Americká centrální banka (Fed) | Růst americké ekonomiky | Finanční systém | Lídři | Prime | Inflace v červenci | Inflace CPI | Prudký růst ceny zlata | Next | Rizika | Kryptoměna | Pokles indexu | Útlum domácí poptávky | Růst výroby | Nákup 30letého amerického bondu | Zásoby ropy v USA | SaxoStrats | BAT | Momentum | Daně z příjmů | Marketingová komunikace | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Fond | Vývoj ceny ropy WTI | Konsensus | Růst zisků | Hodnoty měny | Zisky | Americké vlády | Velký růst | Zpomalující růst | Kroky ČNB | Obchodní válka | Ekonomické údaje | Růst cen nemovitostí | Tržní pohyby v červenci | Současné ceny | Historické rekordy | Capital | Nevýhody | Oslabení kurzu koruny | Conference Board | Raiffeisenbank Helena Horská | Globální ekonomika | Intervence na devizovém trhu | Pozornost trhu | Vývoj inflace | USD/TRY | Miliardy eur | Výše úrokových sazeb | Vývoj HDP | Šéfové firem | Oslabení kurzu | Benchmarky | Oslabení forintu | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | NBP | Ustupující inflace | Toyota | Velcí hráči | Cena zlata | Dluhy | Přehled kurzů | HSBC | Zvýšení ceny | Ekonomiky eurozóny | Organizace zemí vyvážejících ropu | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Pšenice | Výkonnost akcií | Trinity Bank | Přecenění | Turecký prezident | Silnější kurz | Růst cen | Drahé kovy | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | Kryštof Míšek | Indikátor | Růst ceny | Krize v USA | Marshall Gittler | Forward | Měnová politika | Vysoké inflace | Akcie Apple | Asset management | Michaela Pudilová | MSCI World | Repo sazby | Ekonomický kolaps | IFO index | Statistici | Měnověpolitické zasedání | Financování | Názory analytiků | Měkké přistání | ČSÚ | Air Bank | Zasedání RBA | Prostor pro pokles | Generali Investments CEE | Maďarská centrální banka | Rizika vyšší inflace | Historická minima | Výrobce čipů | Restrikce | Nastavení měnové politiky | Měnový index | Nálada spotřebitelů | Hospodářský růst USA | Růst čínské ekonomiky | Doporučení | Americká lehká ropa | Pokles ekonomiky | Překoupení | Shelter | Růst úroků | Finance | Přicházející recese | Analytika | USDJPY | Švýcarská národní banka | Stavební spoření | Globální poptávka | Inflace v ČR | Investiční poradenství | Poptávka | Reakce koruny | Obchodníci | Octavia Popescuová | Line | Konfluence | Vývoj akcií Nvidia | Denní graf | Nárůst sazeb | Guvernér | Globální trhy | JPMorgan Chase | Průměrná hodnota | Diverzifikace portfolia | Spekulace | Hodnota akcií | Růst HDP | Ceny akcií v USA | Pokles úrokových sazeb USA | Americké banky | Dnešní globální kalendář | Vývoj ceny ETF | Obchodování na akciových trzích | Německý index DAX | Snížení rizika | Payrolls | DNO | Dolarové sazby | Mali | Ředitel odboru komunikace ČNB | Obchodovat | Dnešní čísla | Fundamentální analýza kryptoměn | PBOC | Zvýšení inflace | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | Pokles akcií | Hospodářský růst | COVID-19 na kryptoměny | Dividenda | Tržní sazby | Fiskální politika | Swiss Life Select | Odhodlání | Dluhová krize | Bankovní rada České národní banky | Investiční doporučení | WTI | Standard & Poor's 500 | Bod | Stavební výroba | Miliardy korun | Počasí | Podmínky na trhu | Reporty | Úrokové sazby na hypotékách | Medvědi | Silnější koruna | Politické napětí | RBNZ | Fiskální balíček | PRIBOR | FRED | Úrokový diferenciál | Co bude | HSBC Holdings | Únorová inflace | OVB | Marihuanové akcie | RBI | Americká měna | Aliance | Philadelphia Fed index | Klid | EMU | Investiční výdaje | Saúdská Arábie | Ziskovost | OCI | All Time High | Bankéři | Podnikání | Cena ropy | Barclays | HDP v ČR | mBank | Inflace | Problémy | Spotřeby plynu | Technology | Marže | Účet platební bilance | Akcie bank | ROCE | Domácí měna | Německá ekonomika | OK POINT | Celková inflace | Zlato a stříbro | HDP | Přehřívání ekonomiky | Participace | Koruna zpevnila | Trh kryptoměn | Capitalinked.com | Dostupnější peníze | Obnovení růstu | Prosus | Mírná korekce | Oblíbené investiční instrumenty | Alphabet | Oslabení české koruny | Struktura | Zkušenosti | Emmanuel Macron | Zasedání měnového výboru | Debata | Tuzemský HDP | Delta Airlines | Signály | Reálné příjmy | Spotřební daně | Vysoké zisky | Micron Technology | Lira | Načasování | Spekulace na pokles | Počet zahájených bytů | Snížení úrokových sazeb v USA | Martin Gürtler | USA a Čína | Ropa | Statistiky | Peněžní zásoba | Kukuřice (CORN) | Ekonomická rizika | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Monetární politika | Vývoj voličských preferencí | Dluhopisové trhy | FX | Krajní levice | Index PMI | Ben Bernanke | Ekonom | Ceny zeleniny | Dopady vysokých úrokových sazeb | Kalendář ekonomických událostí | TUP.US | Deutsche Bank | Likvidity na trhu | MPSV | Američané | Kurz | Indikátor důvěry v ekonomiku | Market | Ekonomka | Forexu | Dolar | Raiffeisenbank a.s. | Unicredit | Akciový stratég | Napadení Ukrajiny Ruskem | Guvernér ČNB Aleš Michl | Redukce | Negativní vývoj | Optimismus | Rozhodování | Facebook | Předkrizové úrovně | Naše prognóza | BH Securities | Volatilita na finančních trzích | Purple Trading Petr Lajsek | CZK/USD | Oracle | Jan Frait | Viceguvernérka České národní banky | Makroekonomické faktory | Úspěšný týden | Index spotřebitelských úvěrů | Kukuřice | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Španělsko | USA | Newyorský index S&P 500 | Deficit státního rozpočtu | Důležité fundamenty | Měď | Nezaměstnanost v ČR | Proinflační | Ředitelka | Reposazba | Boj s koronavirem | Průzkum společnosti | Euro | AUD | Rada ČNB | Tomáš Cverna | Zlevňování hypoték | Výkon dolaru | EuroStoxx50 | Federální rezervní banky | Relativní stabilita | Podhodnocený | Zajímavé pohyby | Mzdové požadavky | Místopředseda představenstva | Dolarové úrokové sazby | Risk | Capitalinked | Predikce | Ceny nájmů | Radomír Lapčík | NEST | Ceny nemovitostí v ČR | Dostupnost bydlení | Společná evropská měna | Kypr | Zahraniční kapitál | ETF na bitcoin | Citigroup | Christine Lagarde | NZDUSD | Dluhopisomat | Index VIX | Hospodářství | Hlavní akciové indexy v USA | Japonský Nikkei | Stagflace | Čínský export | Netflix | Nákup nemovitostí | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Poskytování hypoték | Politici | EBITDA | Geopolitika | Ohlédnutí | JP Morgan | Dopad na předpovědi | Zpomalení růstu | Obchod | Krach na burze | Hypoteční splátky | SEC | Růst ekonomiky | Navýšení úrokových sazeb | Vývoj kurzu eura | Santa Claus Rally | Vývoj na akciových trzích | Snížení úrokové sazby | Indikátory | Pozice spekulantů | Hlavní ekonomka | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Nižší ceny | Vítězství nad inflací | EU | Ekonomická krize | Slabé euro | Cenové stability | Zasedání ECB | 3М | Powellovy komentáře | Portfolia | Akciové trhy v Asii | Růst důvěry | Výhled na letošní rok | Odhady PMI | Komerční banka | Deutsche Lufthansa | Koronavirové krize | Vývoz | Energetické firmy | Teplé počasí | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Světové poptávky | AKAT | Americké ceny | Regulace kryptoměn | Recese | Index strachu | Vyjádření představitelů | Zpomalování inflace | Mzdový růst | USD/HUF | ASML | Švýcarský frank | Německý ZEW index | Bank of Canada | Erdogan | Tomáš Holub | Jak investovat | CZK/EUR | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Digitalizace | Výhled na rok | Inflace ve světě | Nižší DPH | USD/CAD | Burzovní indexy | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Miliardy | Meziměsíční inflace | Manažerka | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Michal Brožka | František Táborský | Silný support | Štěpán Křeček | Americké burzy | Hodnota indexu | FTSE100 | Investiční cíle | Frank | Prudký propad | Práce | Ekonomické teorie | Kapitálové výdaje | Prodeje existujících domů | Matěj Široký | Transparentní | Kontrola pojištění | Evropská investiční banka | Kurz eura | Americké ministerstvo práce | Trhy v USA | Rychlost | Zlepšení nálady | Olympijské hry | Dnešní zpráva | Pips | Hlavní americké indexy | Silné inflační tlaky | Výhled na rok 2024 | Centrální banka USA | Patria Finance | Vlády | Ceny energií | Americké indexy | Washington | Snížení produkce | Ceny potravin | Rychlý růst mezd | Meziroční míra inflace | Index FTSE 100 | Měnový kurz | Akcie společnosti GameStop | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Ekonomka Raiffeisenbank | Likvidita trhu | Analytik Komerční banky | Další kryptoměny | Vyšší volatilita | Prezident Donald Trump | Silná poptávka | CySEC | Federal Funds Rate | Předpokládaný vývoj | Index DAX | OSN | Růst výroby v továrnách | Komunita | Výkon amerického dolaru | Booking | Plánování | Blockchain | Cena elektřiny | Kanadský dolar | Politické riziko | Makroekonomické prostředí | Zájem o stavební spoření | Předpovědi | Martin Novák | Bondy | Meziroční růst spotřebitelských cen | Tomáš Raputa | Silicon Valley Bank | Zásoby ropy | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Evropské méně | Zvyšování úrokových sazeb | Rostoucí ceny | Trend | Cenová válka | Shrnutí obchodování | Pokles sazeb | Spekulanti | CEE | První odhad | Pierpaolo Benigno | Časový rámec | Pokles akciových trhů | Míra inflace | Windfall tax | Indexy PMI | Přebytek obchodu | Platforma | Vývoj inflace v USA | Energetika | Akcie energetických společností | Spotřebitelská důvěra | MMF | Biotechnologické společnosti | Průmyslová výroba v eurozóně | Náklady na úvěry | Vyšší inflace | Ekonomický výhled | Oslabení | Nařízení | Akciové futures | Sazba hypoték | Ceny benzínu | Rostoucí mzdy | Nemovitostní trh | Schodek | Farmaceutické společnosti | Bankovní sektor | Fed index | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Opatření americké centrální banky | Obchodní bilance | Oživení poptávky | Nominální mzda | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | IBEX | Vývoj indexu důvěry podnikatelů | Válka mezi USA a Čínou | Japonská měna | Mezinárodní měnový fond | Gold | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Dmitrij Peskov | Průmysl | Největší ekonomiky | Bazický bod | Lehká ropa WTI | FX Capital Market Solution | Míra inflace v Turecku | Úsilí | Úřady | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Tempo růstu | Bankovnictví | Historie | Aerolinky | Čisté úrokové výnosy | USD index | Pohonné hmoty | JPMorgan | Znehodnocení měny | Růst ekonomiky EU | LTRO | Zpracovatelský průmysl | Biliony | Divergence | Finanční odměny | ETF | Analytický tým | Akciové trhy | Kurzy měn | Struktura HDP | Finanční situace | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Moneta Money Bank | Saúdové | Varování | Guidance | Invaze Ruska | Počty nových žádostí o podporu | Úspěšní sportovci | Snižování úroků v USA | Downing Street | EUR/CHF | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Spojení | Cykly | Pokles indexu S&P 500 | Long | Reálná ekonomika | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Poskytování úvěrů | Recese v USA | Macron | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | Nálady na trhu | Japonský index | Členství v EU | Likvidita | Začátek prázdnin | Osobní příjmy | Pokles inflace | Aktiva | Ekonomické krize | Investiční instrumenty | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Investor | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Výprodej | Zasedání centrální banky | České měny | Žádosti o podporu | Akcie Deutsche Bank | Ceny ropy dnes | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Business | Vladimír Pikora | Podíl na trhu | Objem úvěrů | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Slábnoucí dolar | Zdanění | Pokles cen | Royal Dutch | Překvapení trhu | Investments | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Jan Procházka | SP500 | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Helena Horská | Stabilita úrokových sazeb | Řízení výnosové křivky | Recese v ekonomice | Program kvantitativního uvolňování | ČNB Tomáš Nidetzký | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Inovace | Dekarbonizace | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Nejvyšší výnosy | Energetické krize | Přední ekonomové | Inflační vlna | Výnosnost | Riziko ztráty | Aktuální situace | Diskontní sazba | Junk bonds | Vývoj na finančních trzích | Ekonom Komerční banky | Trhy dnes | Snížení cen | Inflační výhled | Index akcií | Pochybnosti | Schválení spotového ETF | FX Capital | Trinity | Nájemní bydlení | Stratég | Prodeje automobilů | Zisky firem | Čínský akciový trh | Majetek | Ekonomika eurozóny | Cíle | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Hodnota kryptoměn | Fio banka | Řetězce | Fingood | Zrychlení inflace | Zasedání bankovní rady | Sentiment | Short pozice | Nálada na finančních trzích | Petr Škoch | Trendový kanál | Investiční fondy | Breaking | Růst úrokových sazeb | Politika | Konkurence | Vladimír Vávra | Commodity futures | Utaženější měnové politiky | Riziková aktiva | PLN | Kapitalizace | Potenciál pro růst | Základní úroková sazba | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Komunikace | Turecká lira kurz | Ceny průmyslových výrobců | Analytik ČSOB | Indikátor MACD | Dnešní seance | Strach z inflace | Daň z příjmu | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Nálada podnikatelů | Úrovně supportu | Investice do zlata | Poradenství | Velká Británie | Vývoj amerického dolarového indexu | Makroekonomická data | PLN/EUR | Další vývoj | Investment Banking | Dnes zveřejněná data | Investování do nemovitostí | Pokles průmyslové výroby | Real Estate | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Indexy S&P | Zlatá horečka | Úrokový výnos | Pavel Kohout | Centrální banky USA | Výdaje | Geopolitická rizika | Indie | Nové údaje | Zveřejnění hospodářských výsledků | J&T Banka | Nákupy | ForexFactory | Měnové páry | Technologické akcie | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Výrazná inflace | Odhad letošního růstu | Vnímání | Emise | Předstihový ukazatel | Ekonomika | Výnosová křivka | Zpomalení světové ekonomiky | Ekonomická data | Historická maxima | Elektřina | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Lufthansa | Zlevnění ropy | Nastavení sazeb | Investiční aktivity | Sankce | Proinflační působení | Zhodnocení | Comfort Finance Group | Spořící účty | Poradenské společnosti | Investiční manažer | Měnový pár | Člen bankovní rady | Ceny zlata | Vývoj trhu | Výhled | Velmi volatilní | Index technologického trhu | České akcie | Analytik skupiny | Jednání ČNB | Slovo recese | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Komise v přenesené pravomoci | Spojené státy a Čína | Timur Barotov | Americký trh práce | Celsius | Deriváty | Úvěr | Vysoké ceny | Nemovitosti v ČR | Economist | Hry | Dluhopis | Zlevnění potravin | Obchodní dohody | Terra | Prodeje | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Vlastní bydlení | Zaměstnanci | Jádrová inflace v eurozóně | Bankovní krize | Jaromír Gec | Letní obchodování | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Finanční trhy | Dnešní ekonomický kalendář | Nízké ceny ropy | Summit EU | Těžaři ropy | Američtí těžaři | Cyrrus | Data o inflaci | Klesající úrokové sazby | Expanze | Způsob investování | Růst cen energií | Prostor pro růst | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | XTB Tomáš Cverna | Cena termínového kontraktu | Comfort Finance | Bílý dům | Komoditní trhy | Austrálie | Cenové hladiny | Pracovní síly | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | Financial Times | Ceny akcie | USD za barel | Nikkei 225 | Počet nakažených | Poptávky po ropě | Spread | Vývoj ceny akcie | Vývoj majetku | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Francouzské akcie | FOMC | Inflace ČNB | Syfovre | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Saldo zahraničního obchodu | Odhady růstu | CFG | Dřevo | Cashflow z dividend | Ceny ropy Brent | Zvýšení úroků | Průměrná úroková sazba | Úrokové sazby | Eskalace konfliktu | Meera Chandanová | ČNB dnes | Investiční fond | Ekonomické zprávy | Situace na trzích | Zlatý důl | G20 | Slabá čísla | Pokles poptávky | Index strachu VIX | Napadení Ukrajiny | Slabší kurz | Pohyb Bitcoinu | Podnikání na kapitálovém trhu | Prezidentské volby | Dollar | David Einhorn | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Úročení vkladů | Měnové stimuly | Dolarový index | Akciové trhy v USA | ODS | Invaze Ruska na Ukrajinu | Ceny aktiv | České vlády | Sázky na pokles | Dow Jones | Epidemie koronaviru | Americká inflace | Akciový trh | Základní sazba | OIL.WTI | Průměrná míra inflace | Obchodování s CFD | Capital Economics | Hypoindex | Transakce | Výhody | Hodinový graf | Premiér Fiala | Růst podnikatelské aktivity | Trh s kryptoměnami | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | AUD/USD | Německé akcie | Zlotý | Norská koruna | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Maloobchodní prodej | Irsko | Výprodeje | Spotřeba domácností | Slabší dolar | Vývoj koruny | Které akcie | DE30 | USDX | Dna | 4fin | Inflace v prosinci | The Wall Street Journal | Údaje o HDP | Daňové příjmy | Oslabení eura | Růst průměrné mzdy | Ropa dnes | Silný pokles | Uvolnění měnové politiky | Futures trading | Velké změny | MSCI | Guvernér ČNB | Thomson Reuters | Strategy Research | Investiční společnosti | Nákupy centrálních bank | LinkedIn | Guvernér Rusnok | RBA | Spotřebitelská poptávka | Forwardové ceny | Apellis Pharmaceuticals Inc (APLS.US) | Veřejný dluh Spojených států | Stabilita | Snižování nezaměstnanosti | Opatření na podporu ekonomiky | Next Finance Markéta Šichtařová | Růstové vyhlídky | Crowdfundingové platformy | Risk On | Globální poptávka po ropě | Nový Zéland | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Regionální měny | Kompenzace | Poptávka firem po úvěrech | EFSF | Průmyslníci | Stav ekonomiky | Vnější prostředí | Fio | Nesoulad | ČR | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Květnový růst | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Wood & Company | Poradce | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | PMI indikátor | 1D | Zkušenost | TradingEconomics | Poptávka po ropě | Signál | Zdražování | Robert Novoměstský | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Development | Vývoj cen akcií | Úrokové sazby ČNB | ADP | Hodnota zlata | Repo sazba | Přijetí eura | Biliony dolarů | Dnešní zprávy | Kupní síla | Centrální bankéři | Short squeeze | Šance | Rozdílové smlouvy | Ropy | Úspěšné obchodování | Prodeje Warrena Buffetta | Ekonomické vysoké školy | Big Tech | Míra úspor | Finančníci | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Guvernér české národní banky | Korelační koeficient | Změny trendu | Koruna posílila | Rafinerie | Švýcarská měna | Společnost | Petr Dufek | Covidové pandemie | Rezervní měny | LTV | Wall Street | Úvěrová aktivita | Druhá vlna | Likvidní | Sázky | Obchodování s kryptoměnami | Recese americké ekonomiky | Nové prognózy | Dynamika mezd | Radomír Jáč | Akcie | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Vysoká volatilita | Pobřeží slonoviny | Generální ředitel | Očekávaná inflace | Fundamenty | Mark Carney | Volatilita trhů | BDSwiss Group | Non-Farm Payrolls | Česká inflace | CAC40 | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Ropný trh | Pracovní trh | Nálada | Americké ministerstvo financí | Umělé inteligence | Burze | Britské měny | Tisková konference | Eura | Přijetí kryptoměn | Investiční platformy | Výsledek HDP | Odliv vkladů | Internetové bankovnictví | Obchodní signál | Nizozemsko | ACT | Organizace | Trading | Ryanair | Ceny stavebních prací | Žebříček | Ceny pohonných hmot | Úrokové swapy | VIX | Inflační data | Koruna oslabuje | Růst | Durace | Vyšší úroveň | Jerome Powell | Polská centrální banka | Nákup nemovitosti | Maloobchodní tržby v eurozóně | Příjmy | Intervenční režim na podporu koruny | Meziroční inflace | TradingView | Průmyslová produkce v eurozóně | Zajištění | Domácí měny | Prohlášení | Miroslav Turčín | CNY | Snížení inflace | BOSSA | USD/JPY | Index | Klesající inflace | Wall Street Journal | PCE index | Rychlý růst cen | Lockdown | Cenový index | Pracovní den | Eva Zamrazilová | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Japonský jen | Nižší úrokové sazby | Útlum ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Výsledková sezóna | Jestřábí politika | Ceny nemovitostí | Hlavní investiční analytik | Konsolidační balíček | Tuzemská měna | XTB | BrikkApp | Investice firem | Akcie Deutsche Lufthansa | NERV | Nureddin Nebati | Nové hypotéky | Energetická agentura | Věřitelé USA | WOOD Blockchain+ | Investiční nástroj | Energetické krize v Evropě | Data ze Spojených států | Sázka na jistotu | Bankovní asociace | Snížit úrokové sazby | Hlavní úrokové sazby v USA | Uvolnění limitů | Kryptoúvěrové firmy | Investovat do nemovitostí | City | Výhled růstu HDP | Výkyvy | Petr Kymlička | GameStop | Hypoteční sazba | Vývoj britského akciového indexu FTSE 100 | BDSwiss | Výkon trhu | Schodek státního rozpočtu | Veřejný dluh USA | Optimismus spotřebitelů | Zemědělství | Návratnost | Ownest | Mzdově-inflační spirála | Vliv pandemie COVID-19 | Největší meziroční nárůst | Rozmach umělé inteligence | Investice do drahých kovů | Kvantitativní utahování | Okénko trhu | Bronz | Chod ekonomiky | Americké vládní dluhopisy | Jan Večerka | Británie | Podnikatelské aktivity v USA | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Akcie Ryanair Holdings | Vzestupný trend | Americký akciový index S&P 500 | Markit | Repo sazba ČNB | Rizika na Blízkém východě | Ministr financí | Dodatečný výnos | NovaPoint | Ceny dluhopisů | Investování do fondů | Holubice | Vysoké školy | Geopolitické události | Money Flow Index | BofA Global Research | Evropská průmyslová produkce | Čokolády | Růst v průmyslu | Tradiční finanční trhy | Agentura IEA | Zúžení úrokového diferenciálu | Odvětví | Ryanair Holdings | Roční zhodnocení | Čtvrtletní výkon | Hospodářská stagnace | Euro roste | Pokles cen elektřiny | Švýcarské společnosti | Data Watch | ČSOB Smart | Generativní umělé inteligence | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Výhled úrokových sazeb | Objem hypoték | Jak získat peníze | Dollar Index | Vývoj ceny akcie Ryanair | Tržní hodnota | Banka Goldman Sachs | Japonský index Nikkei | GBP/EUR | Růst cen nájmů | Kulturní faktory | Makléři | Významný dopad | Snížení úroků | Jana Brodani | Mzdový nárůst | Domácí poptávka | Vojtěch Benda | ČSOB | Velké pohyby | Nasdaq Composite | Předčasné splacení hypotéky | Britské volby | L.F. Investment Limited | Jana Vaisová | Akontace | Zasedání FOMC | Kurz EUR | Pokles reálných mezd | Vklady | Ekonomické podmínky | Nemovitostní fondy | Astrazeneca | WOOD Blockchain | Spotřebitelské ceny | HDP v USA | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Vývoj akcií Nvidia od začátku roku | Index technologického trhu Nasdaq | Zuzana Filipová | Středoevropské trhy | ATRIS | Časové omezení | Inflace se vrací | Pesimismus | Ekonomický růst | Energie | Ekonomika Itálie | Zlepšení | Země platící eurem | Sazby Fedu | Jan Bureš | Nízká inflace | Posílení švýcarského franku | Klíčové suroviny | Výroba počítačů | Zasedání Fedu | AKAT ČR | Market Color | Brexit bez dohody | Důvěra v českou ekonomiku | Panika na trzích | Inflace v květnu | Globální kalendář | Růst amerických výnosů | Ředitel odboru komunikace | Dolary | Ceny Bitcoinu | Sazby centrálních bank | Zahraniční forex | Ekonomická teorie | UBS | Úvěry a hypotéky | Indikátor ekonomického sentimentu | Portu Gallery | Výrobci spotřebního zboží | Intervenční režim | Zamyšlení | Společnost Siemens Energy | Pokračující pokles | Důvěra investorů | Vliv na regulace | Tomáš Vlk | Společnost Logitech | Americká banka | Konec roku | Společnost Boeing | Forward PE | Střednědobý výhled | Denní graf USD/NOK | Pozice velkých spekulantů | Obchodní války | Podíl nezaměstnaných | Posilování české koruny | Zhoršení nálady | Index hypotéčních úvěrů | ČNB Jakub Holas | Interactive Investor | Objem hypoték v září | Společnost Berkshire | Snižování sazeb | Sazby na hypotékách | Zlevnění hypoték | Státní podpora | Růst cen plynu | Rostoucí trend | Neuspokojivé výsledky hospodaření | Záporné reálné úrokové sazby | Další pokles | Hospodářské oživení | Příležitosti na trzích | Nová data o inflaci | Jakub Macolla | Vít Endler | FXstreet.cz | Makléř | Zvyšování napětí | Úrokové sazby Fedu | Výsledek hlasování | Načasování nákupu | Jakub Matis | Dividendové akcie | Expanze HDP | Ocenění | Agentura Moody's | Inflace v únoru | finGOOD | Vliv na tradiční finanční trhy | Skvělá investice | Comfort Finance Group CFG | Hotovost | Zvýšení úrokových sazeb | Francouzské volby | MWh | Průměrná sazba hypoték | Zisk skupiny ČSOB | Úvěry na bydlení | Růst výnosů | Akcie firem | TLT | Sněmovní volby | Cenotvorba | Walmart | Hypoteční banka | Penále | Starteepo | Aleš Michl | Navýšení dluhového stropu | MT4 | xStation5 | Podnikatelé | Maloobchodní prodeje | Globální sentiment | Vyhlídky ekonomiky | Logitech | Pokles cen ropy | Markéta Fišerová | Investiční platforma Portu | Vývoj úroků | Česká vláda | Prognóza ČNB | Obchodní sankce | Dlouhodobý investor | Český HDP | Portugalsko | Kurzotvorné události | Sázky na pokles sazeb | Koruna dnes | Lufthansa (LHA) | Německo | Český trh | Le Penová | Jestřábí rétorika | Polská národní banka | Kazachstán | Dobré zprávy | Polský zlotý a maďarský forint | Fincentrum Hypoindex | Fiskální impuls | Růst české ekonomiky | Veřejný sektor | Jednoduché tipy | Situace okolo koronaviru | Japonská centrální banka | Vice | Heureka | Vysoká inflace | Tržby v maloobchodě | ČSOB Dominik Rusinko | Elektromobily | Ekonomiky EU | ISM indexy | Eskalace | Inflace v USA | Stavební spořitelny | Růst úroků v USA | Saxo | VaR | Bohuslav Čížek | Výnosy na spořicích účtech | Uptrend | Průmyslová výroba eurozóny | Šíření koronaviru | Energetická situace | Ceny v průmyslu | Cena nemovitostí | Znovunastartování ekonomiky | Středoevropský region | Dominika | EUR/GBP | Konsolidace ceny | Chování investorů | Antivirus | Inflace zpomaluje | Dodavatelské řetězce | Bitcoin a další kryptoměny | Tým FXstreet.cz | Kurzy | Statistika | Oslabování koruny | Výraznější pokles | České ceny | Pokles na trzích | Pozice | PwC ČR | Důležitý signál | Greenlight Capital | Vývoj ceny akcie Deutsche Lufthansa | Dluhopisy | Kolektivní investování | Oslabení maďarského forintu | Joseph Sroka | Dluhové krize | Banka Moneta | Makroekonomický kalendář | Americký ministr financí | Asociace pro kapitálový trh České republiky | Čína | Finanční možnosti | Světové trhy | Investor Relations | Zvyšování úroků | Klimatická opatření | Koruna | MIFID | Sportovec | Převrácená výnosová křivka | Nové studie | Stav americké ekonomiky | Výhledy | Tomáš Jícha | Oslabení dolaru | CEO | Rezistence | Skokové oslabení koruny | Banky a stavební spořitelny | Komunikace ČNB | Pád burzy | Art Investment Manager | Meziroční míra inflace v Turecku | Index PCE | Největší pokles | Hutnictví | Peter Garnry | Očekávaný růst | Růstové momentum | ČNB Eva Zamrazilová | Zrušení superhrubé mzdy | Sazby | Partneři | Peking | Obrat v sentimentu | Vývoj mezd | Inflační cíl | Hospodářské výsledky | Úvěrové aktivity | Vlastnictví | Inflace v české ekonomice | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Měnový pár EUR/HUF | Opatření | Úroková míra | Tupperware (TUP.US) | Nonfarm Payrolls | Záznam ČNB | Čokoláda | Výhled centrální banky | Sazby v eurozóně | Intervenovat | Splácení hypotéky | Vyšší výnosy | Analytik XTB | Úvěrová krize | Zajištění majetku | Měna | Údaj za září | Oživení čínské ekonomiky | Jestřábi z Fedu | Pořízení vlastního bydlení | Evropské dluhové krize | Výsledky hospodaření | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Aukce | Analytik | Investiční apetit | Inflace v Turecku | CORN | Válka na Blízkém východě | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Nízké úrokové sazby | Výroba aut | Krize v Evropě | Ředitelka AKAT ČR | ČNB tisková konference | Wells Fargo Investment Institute | EBITDA marže | Investment | Rychlé zhodnocení | Krize | Zbyněk Stanjura | Více peněz | Tesla | Fidelity International | Spojené státy | Poptávka domácností po úvěrech | Makroekonom | Nejzajímavější tržní pohyby | BlackRock | Zpomalení hospodářského růstu | Růst poptávky | Parlamentní volby | Janet Yellen | Sázky na snížení úroků | Globální investoři | Závislost na dolaru | CAD | Analýza kryptoměn | Dubnová inflace | Šéf amerického Fedu | Maloobchod v květnu | Evropské akciové trhy | Výnos dluhopisů | Konsolidace | Nový premiér | Jakub Holas | Americká seance | Cena kávy | Wealthspire Advisors | MJ | Situace na trhu | Rozhodnutí bankovní rady | Ekonomové | Kurz české měny | Agresivní pokles | G7 | Hlavní akciové indexy | Volby | Statistický úřad | Banka | Index spotřebitelských cen | Kov | Sazba ČNB | Alexander Zumpfe | Stagnace | Tržby | Zprávy a události | Mediterranean Shipping Company (MSC) | Vývoj britského akciového indexu FTSE | Doba splatnosti | Nové zdroje | Očekávaná data | Novinky | Zrychlení růstu | Kurz české koruny | Koronavirus | FXstreet | Zásobníky | Asijské akciové trhy | Ekonomické aktivity | Odhady analytiků | Příznivý výhled | Úrokové výnosy | Michal Skořepa | Bilance | Inflační šok | Tomáš Spurný | Martin Vašek | Vliv obchodní války mezi USA a Čínou | Zlato | Černá labuť | Bydlení v Evropě | Závislost na americkém dolaru | Mzdy | Tomáš Nidetzký | Aktualizovaná prognóza | Cenový vývoj | Předseda AKAT ČR | Koupěschopnost | Čistý dluh | Výrobce čipů Micron Technology | Kotace | NZD | Americká centrální banka dnes | Obchodní řetězce | Ekonomický útlum | Nejrozšířenější kryptoměna | Maďarský forint (HUF) | Tuzemská nezaměstnanost | Investiční záměry | Ukazatele | Průměrná cena | Zajištění proti inflaci | Tržby v eurozóně | Vývoj francouzského akciového indexu | Silicon Valley | Impulzy | Deloitte | Odliv zahraničního kapitálu | Forwardové body | Realitní sektor | Komentátor | Freedom Financial Services | Kryptoměny | Objednávky | Vysoké úrokové sazby | Vývoj ceny | Polský zlotý (PLN) | Société Générale | Čistý zisk skupiny ČSOB | Záporné úrokové sazby | Tradeři | Koš | Zisk Komerční banky | Železná ruda | Kurz koruny vůči euru | Úrokové sazby v Česku | Výnosy | Zmírnění obav | ČTK | APLS.US | Inženýrské stavitelství | Ztráty | Silná koruna | Banky | Komodity | Změny úrokových sazeb | Overnight | Hypomonitor | Investování | Analýza | Spalování fosilních paliv | Pomalejší inflace | Česká průmyslová výroba | Vítězství | Americká centrální banka FED | Česká národní banka | Emitenti | Měnové podmínky | WTI (OIL.WTI) | Ekonom Jan Švejnar | Psychologický efekt | Šíření nákazy | Citelné zdražování | Hlavní ekonom | Oliver Pursche | Mediterranean Shipping Company | COT | Kurs koruny | Mzda | Tvrdá data | Umění | Produkce ropy | ČSOB Data | Martin Řezáč
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | Růst | FOREX | Pokles | Cena | Pivot
