V pondělí se mnozí tradeři a investoři probudili do chmurného rána, když akciové indexy silně krvácely na základě zprávy o nečekaně dobré výkonnosti čínské aplikace umělé inteligence DeepSeek. Nejvíc krvácel technologický NASDAQ, který v jednu chvíli ztrácel 5 %. Trhy ale ke konci seance část ztrát smazaly a Dow Jones dokonce uzavřel v zelených číslech.
Fundamentální analýza
V pondělí 27. ledna 2025 došlo na globálních trzích k výrazným poklesům technologických akcií v reakci na uvedení nového modelu umělé inteligence DeepSeek-R1 čínským startupem DeepSeek. Tento model nabízí srovnatelný nebo lepší výkon než současné špičkové modely v USA za zlomek nákladů, což vyvolalo obavy o budoucí dominanci zavedených lídrů v oblasti AI, jako je Nvidia.
Model DeepSeek vyvolal otázky ohledně nutnosti investovat miliardy dolarů do pokročilých čipů pro umělou inteligenci a infrastruktury datových center, když by společnosti mohly místo toho vytvářet štíhlejší a efektivnější modely AI. Takový scénář by výrazně oslabil dosud enormní poptávku po čipech poháněnou rozvojem umělé inteligence, kterou jsme u výrobců čipů viděli v posledních dvou letech.
Z tohoto důvodu akcie společnosti Nvidia zaznamenaly pokles o téměř 17 %, což představuje rekordní jednodenní ztrátu tržní hodnoty ve výši 593 miliard dolarů. Tento propad ovlivnil i další technologické giganty, včetně společností Broadcom, Microsoft a Alphabet (mateřská společnost Google), jejichž akcie rovněž oslabily.
Uvidíme, jaký bude další vývoj. Tento týden začínají reportovat výsledky velké technologické firmy. Ve středu to bude Microsoft, Meta a Tesla a ve čtvrtek Amazon a Apple. Pozitivní výhledy ohledně poptávky a zisků firem by mohly trhy podpořit.
Zásadní také bude středeční zasedání Fedu. Sazby pravděpodobně zůstanou beze změny, podstatné ale bude, jak šéf centrální banky Jerome Powell vidí další vývoj sazeb v tomto roce, což se dozvíme na tiskové konferenci.
Volatilní bude i čtvrtek, kdy bude oznamovat úrokové sazby ECB a v pátek vyjdou data k inflaci v USA.
Technická analýza
Index Dow Jones pokračuje v jasném býčím trendu a cena směřuje k all-time high, které je na úrovni 45 100 USD.
Graf č.1: Index Dow Jones 30 na denním časovém rámci
Nejbližší support je na hodnotě 43 300 USD. Propad, který nastal v pondělí 27. 1. 2025 vyplnil býčí FVG. Po jeho vyplnění pak cena rostla, a jak prozrazuje silná býčí svíčka z tohoto dne, index uzavřel v zisku. V tuto chvíli není z pohledu technické analýzy žádný signál, že by cena měla začít klesat.
Rekordní hodnotu dosáhl v minulém týdnu index S&P 500, který se dostal až k 6 127 USD. Poté došlo k zamítnutí a návratem pod hladinu rezistence, která je na 6 100 USD, vznikl falešný break. Ten ukázal správnost směru při pondělním výprodeji, kdy index uzavřel v červených číslech.
Graf č.2: S&P 500 na denním časovém rámci
Pondělní pokles se zastavil na horní hraně býčího Fair Value Gapu, který je jednou z forem supportu. Nejbližší support je tedy 5 922 USD. Silný support je 5 775 USD.
Na eurodolaru bude tento týden vysoká volatilita kvůli zasedání Fedu a ECB. Eurodolar udělal zajímavý pullback v rámci klesajícího trendu, který je stále v platnosti. Cena vyplnila medvědí Fair Value Gap, jehož horní hrana byla u 1.0479 a poté se začal eurodolar vracet do klesajícího pohybu. Ten je podpořen fundamenty – očekává se, že ECB sníží sazbu o 0,25 %, zatímco Fed nechá sazby beze změn.
Graf č.3: Měnový pár EUR/USD na denním časovém rámci
Nejbližší rezistence je 1.0530. Za support můžeme chápat proraženou klesající trendovou linii, ke které se cena může vrátit „seshora“. Silným supportem je hodnota 1.018.
Pod tlakem je i ropa. Jednak je to z důvodu, že prezident Trump vydal příkaz na podporu domácí těžby, což zvyšuje nabídku. Na druhé straně je tu chabý výkon čínské ekonomiky, který se v tomto týdnu projevil horšími daty PMI. Ekonomický pokles druhého největšího spotřebitele ropy je pro ropu medvědí signál.
Graf č.4: Ropa WTI na denním časovém rámci
Cena sice nejprve překonala rezistenci na 79 USD za barel, ale pak se vrátila pod ní, čímž vznikl falešný break, což je silný medvědí signál, který se materializoval v jasný klesající pohyb. Nejbližší support je na 71,5 USD za barel a následně pak 66,8 USD za barel.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
