Fundamentální analýza
Data o inflaci za měsíc únor naznačila, že inflace v USA dále polevuje. Spotřebitelská inflace CPI je 2,8 % (očekávání bylo 2,9 %), přičemž meziměsíčně inflace rostla o 0,2 %, což bylo výrazně méně než předchozí hodnota 0,5 %.
Ústup inflace potvrdil také index cen v průmyslu. Jádrová PPI dokonce meziměsíčně klesla o 0,1 % (předchozí hodnota byla 0,5 %). Celkově průmyslová inflace na roční bázi rostla o 3,4 % (očekávání bylo 3,6 %).
Tyto hodnoty by za normálních okolností naznačovaly pozitivní vývoj, který by mohl Fed přesvědčit k dalšímu snížení sazeb. Ovšem tlak na ceny by mohly vyvolat tarify na dovoz do USA, které zavádí americký prezident Trump. Je proto pravděpodobné, že Fed na svém jednání, které bude 19. 3. 2025 sazby ponechá na současné úrovni.
Objevují se také zprávy o tom, že USA opět hrozí recese. JP Morgan tuto pravděpodobnost zvýšil ze 30 % na 40 %. Jedním z důvodů je celní politika současné americké administrativy. Zpomalení americké ekonomiky naznačuje indikátor spotřebitelského sentimentu Michigan Consumer Sentiment, který za měsíc únor dosáhl hodnoty 57,9, což je nejnižší úroveň od listopadu 2022.
Technická analýza
Pokles indexu Dow Jones přivedl cenu k silnému supportu, který je na hodnotě 41 700 USD. Dow Jones tuto cenu nejprve poměrně výrazně prorazil a vyplnil býčí Fair Value Gapy, které byly pod tímto supportem. Pak se cena otočila a uzavřela nad 41 700. To by mohlo znamenat, že zde vznikl falešný break, což by mohlo naznačovat možné zastavení klesajícího pohybu.
Graf č.1: Index Dow Jones na denním časovém rámci
Podobný vývoj je na indexu NASDAQ, který prorazil support na hodnotě 19 617 USD a otestoval horní hranu býčího Fair Value Gapu. Cena se pak vrátila nad výše zmíněný support. Tím došlo k falešnému breaku. Nyní je otázka, jestli tento falešný break může naznačovat obrat klesajícího pohybu.
Graf č.2: NASDAQ na denním časovém rámci
Pro hledání signálu obratu můžeme přejít na nižší časový rámec H4. Zde se nám začíná rýsovat obratová formace Double Bottom, kterou naznačují přibližně dvě stejná minima. Pro potvrzení formace je nutné to, aby cena prorazila tzv. neckline, což je vrchol formace na hodnotě 19 770. Tím by se tato neckline stala supportem, formace by byla dokončena a trader by mohl spekulovat na růst ceny.
Graf č.3: NASDAQ na H4 časovém rámci
Ideální vstup do obchodu long by byl v okamžiku, kdy dojde k retestu proražené neckline – supportu. Vidíme, že cena za sebou při poklesu nechala velké množství nevyplněných Fair Value Gapů, které by mohly být cílem tohoto pohybu.
Zatímco americké indexy v poslední době klesaly, DAX nabízí zcela jiný příběh. Cena německého akciového indexu se blíží k historickému maximu, které je na ceně 23 440.
Graf č.4: Německý index DAX na H4 časovém rámci
Růst tohoto indexu je trochu záhadou s ohledem na neustálou hrozbu tarifů ze strany USA na evropský dovoz. Možná se v tom ale začíná projevovat fakt, že Evropa bude muset vynaložit více prostředků na vlastní obranu, což zvýší zisky některých klíčových firem. Nejbližším supportem je býčí FVG v pásmu mezi 22 700 – 22 888 a dále v oblasti kolem hodnoty 22 250.
Podívejme se na eurodolar, který pokračuje v silném růstu a blíží se k rezistenci, která je u hodnoty 1.10. Toto je důležitá oblast jednak z toho důvodu, že to je kulaté číslo, které představuje psychologickou hodnotu, a dále z toho důvodu, že tato oblast dříve byla supportem, který byl proražen. Případné proražení této rezistence by mohlo eurodolar poslat k otestování ceny 1.12, což bylo loňské maximum. Nejbližší support je u oblasti kolem 1.077.
Graf č.5: EUR/USD na denním časovém rámci
Na eurodolaru tak zatím probíhá překvapivý vývoj s ohledem na úrokový diferenciál, který jasně hovoří ve prospěch amerického dolaru. Ještě v lednu se zdálo, že euro směřuje nezadržitelně k paritě s dolarem. Místo toho vidíme podobný vývoj, jako z Trumpova prvního volebního období, ve kterém euro rovněž vůči dolaru posilovalo celý první rok Trumpova mandátu.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.
