Fundamentální analýza
Americký Fed nechal úrokové sazby na 4,50 %, což bylo podle očekávání trhu. Ve zprávě Fedu se k tomu uvádí:
„Nedávné ukazatele naznačují, že ekonomická aktivita nadále roste solidním tempem. Míra nezaměstnanosti se v posledních měsících stabilizovala na nízké úrovni a podmínky na trhu práce zůstávají silné. Inflace zůstává poněkud zvýšená.“
Důležitá je poznámka k inflaci. I když inflace za únor naznačila její oslabování, tak stále je na 2, 8 %, což je pořád poměrně daleko od inflačního cíle Fedu, který je 2 %. Fed zároveň uvedl, že nejistota ohledně dlouhodobého výhledu se zvýšila. Tím pravděpodobně reaguje na rizika, které pro zvýšení cen představují tarify na dovoz do USA.
Podle Fed monitoru na investing.com zůstanou úrokové sazby velice pravděpodobně na aktuální úrovni až do červnového zasedání.
Tento týden nás v pátek čekají data PCE indexu, což je Fedem preferovaný ukazatel inflace, který by mohl napovědět, jaký bude další vývoj.
Na trzích stále panuje nejistota kolem cel a tarifů, které zavádí administrativa Donalda Trumpa. O víkendu se však objevila zpráva, že tarify by mohly být zaměřeny pouze na vybrané sektory. Oznámení o těchto clech by mělo proběhnout 2. 4. 2025. Trhy tuto zprávu vyhodnotily pozitivně a akciové indexy začaly silně posilovat.
Technická analýza
Falešný break supportu na 41 700 USD zatím potvrzuje naše předpoklady z minulého týdne. Pokles indexu se nejen zastavil, ale začal poměrně silně růst. Tento rostoucí pohyb by mohl delší dobu pokračovat, protože nejbližší rezistence je na hodnotě kolem 44 000 USD.
Graf č.1: Index Dow Jones na denním časovém rámci
V minulém článku jsme také naznačovali možný vznik obratové formace Double Bottom na americkém indexu NASDAQ, která signalizovala zastavení klesajícího pohybu. V souvislosti s tím jsme zmínili, že klíčová hladina pro obrat trendu by mohla být úroveň 19 770 USD. Tato úroveň byla nyní prolomena, takže je možné, že index bude dále pokračovat v růstu.
Graf č.2: NASDAQ na denním časovém rámci
Cena je blízko rezistence 20 300. Další rezistence jsou jednotlivé dříve proražená swingová low, jak naznačují jednotlivé vodorovné čáry v grafu.
Podívejme se na eurodolar. Tento pár po silném růstu provedl menší pullback k úrovni 1.077, kde je nejbližší support. Z této úrovně by mohlo dojít k odrazu směrem nahoru a po proražení rezistence na hodnotě 1.093 by pár mohl atakovat psychologickou hodnotu 1.10.
Graf č.3: EUR/USD na denním časovém rámci
Ještě jednou zopakujeme, že na eurodolaru probíhá podobný vývoj jako z Trumpova prvního volebního období, ve kterém euro rovněž vůči dolaru posilovalo celý první rok Trumpova mandátu. Zdá se tedy, že úvahy o paritě na eurodolaru momentálně nejsou aktuální.
Co bude z půl roku nebo rok, to samozřejmě není možné předvídat. Aktuální vývoj ale napovídá, že by eurodolar měl v krátkodobém horizontu růst, a to navzdory úrokovému diferenciálu, který díky vyšším úrokovým sazbám v USA hovoří spíše pro posilování dolaru.
Více do hloubky se trhům věnujeme každé úterý od 17:30
Sledujte webinář Tržní Fundamenty - jasně přehledně a v souvislostech
CFD (Rozdílové smlouvy) jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků. Obchodování s cizími měnami na marži s sebou nese vysokou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Vysoká míra pákového efektu může působit ve váš prospěch, ale i neprospěch. Než se rozhodnete obchodovat foreign exchange , měli byste pečlivě zvážit své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu riskovat. Existuje možnost, že byste mohli přijít o část nebo celou svou počáteční investici, a proto byste neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Měli byste si být vědomi všech rizik spojených s obchodováním foreign exchange a v případě pochybností byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce. Veškeré názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto dokumentu jsou poskytovány jako obecné informace k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Společnost L.F. Investment Limited nepřebírá odpovědnost za jakoukoli ztrátu nebo škodu, zejména včetně ušlého zisku, které mohou přímo nebo nepřímo vzniknout v důsledku toho, že použijete nebo se spolehnete na tyto informace. Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (č. 85981), národní ochranná známka Spojeného království (č. UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (č. 018332329) vlastněná a používaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Lemesos, Kypr, licencovanou kyperskou investiční společností regulovanou institucí CySEC, s licencí č. 271/15.