Čínská aplikace DeepSeek otřásla trhem
Je třeba si přiznat, že příchod čínské aplikace DeepSeek byl typickou „černou labutí“. Úder na celý polovodičový sektor přišel z naprosto nečekané strany. A právě tak to má být u černých labutí. Minulý týden se trhy nechaly unášet euforií z projektu Stargate, který měl „navždy“ zajistit Americe výsadní postavení v oblasti umělé inteligence. Kdo by předpověděl, že o týden později akcie Nvidia spadnou o 20 %? Jednoduše nikdo. A právě v tom spočívá síla tržních reakcí. Naprosté překvapení a zděšení vyvolaly paniku – a to byl ten správný čas k nákupům, přestože odolat strachu je obtížné.
Vystřízlivění a opětovný růst
Překvapení umocnilo panickou reakci trhů, která stáhla akcie Nvidia dolů. Právě jejich propad nám však mohl naznačit, že šlo o přehnanou reakci. Proč? První analýzy tvrdily, že DeepSeek je dokonalejší než ChatGPT. Díky nové konstrukci jazykového modelu DeepSeek už nebude potřeba tak nákladné hardwarové vybavení pro datová centra.
Vývoj akcií Nvidia za posledních pět dní:
Řečeno velmi jednoduše, DeepSeek nabízí téměř totéž co ChatGPT, ale bez nutnosti nejnovějšího vybavení. Na první pohled se tedy zdálo, že Nvidia ztratí tržní pozici, protože nebude potřeba drahých čipů. To však není pravda. Nejde o to, že by výpočetní výkon nebyl nadále zapotřebí – klíčová otázka zní, na co bude nově dostupný výkon využit. O produkty Nvidia bude stále zájem, což potvrzuje i obrat na trhu, kdy akcie společnosti po počátečním propadu začaly opět růst.
Skuteční poražení
Samozřejmě tím nechci říct, že se nic nestalo a svět bude pokračovat dál beze změny. Otázky o tom, zda celý sektor umělé inteligence není nadhodnocený, se budou klást i nadále, nyní dokonce s ještě větší intenzitou. Čínská aplikace představuje skutečnou alternativu, což zvyšuje rizika investování do AI.
DeepSeek je velkou ranou především pro společnosti jako Meta, Tesla nebo Microsoft, které se v poslední době předháněly v tom, kolik desítek miliard dolarů jsou připraveny investovat do umělé inteligence. Nyní se ukazuje, že tyto investice mohly být přehnané a firmy budou muset velmi rychle najít nové způsoby využití svých datových center.
Velkým poraženým je samozřejmě také Amerika. Do minulého týdne věřila, že zákaz vývozu nejmodernějších technologií do Číny zmrazil nebo alespoň zpomalil vývoj čínské umělé inteligence. I když lze pochybovat o tom, že investice 6 milionů dolarů do společnosti DeepSeek je něčím víc než marketingovým tahem, jedno je jisté – Čína v oblasti AI rozhodně nezaostává.
Matěj Široký