Růst zaměstnanosti
Světová banka: Západobalkánské ekonomiky jsou navzdory slabšímu růstu odolné
25.04.2023 Ekonomiky šesti západobalkánských států zůstávají odolné. A to navzdory pokračujícímu růstu cen a zpomalení hospodářskému růstu, který by tam v letošním roce měl podle odhadů činit 2,6 procenta. Ve své pravidelné pololetní zprávě to dnes uvedla Světová banka (SB).
GBP/USD. 21. 4. 2023. "Béžová kniha" výboru FOMC
21.04.2023 Na hodinovém grafu se pár GBP/USD ve čtvrtek pokusil o konsolidaci nad korekční úrovní 100,0 % (1,2447), opět neúspěšně. Opět platí, že odraz od této úrovně hrál ve prospěch amerického dolaru, ale pokles mohl být stejně slabý jako den předtím. Uzavírací kotace nad 1,2447 zvýší pravděpodobnost pokračování růstu směrem k úrovni 1,2546.
Skutečné důvody propadu EURUSD
08.03.2023 Na pozadí projevu Jeroma Powella v Kongresu se EUR/USD propadl stejně rychle jako během obchodování 3. února. Pak ale finančními trhy otřásl růst zaměstnanosti ve Spojených státech o 517 000, tedy téměř třikrát více než prognóza expertů z Bloombergu. Nyní předseda Fedu jednoduše řekl, co investoři již věděli, ale reakce byla stejně velmi silná. V čem je problém?
Průměrná mzda v ekonomice, ČR, 4Q 2022
06.03.2023 Statistika vývoje mezd v české ekonomice za loňské závěrečné čtvrtletí hlásí, že reálná mzda opět výrazně klesla s tím, jak růst nominálních mezd zaostal za inflací.
PMI průzkum, eurozóna, únor 2023 – předběžný výsledek
21.02.2023 Předběžný výsledek průzkumu PMI pro eurozónu za letošní únor naznačuje zrychlení hospodářského růstu.
GBPUSD: Býčí protiútok uprostřed dobrých britských statistik
20.02.2023 Rok 2023 lze bezpečně nazvat rokem příjemných překvapení. V lednu byla díky teplému počasí a klesajícím cenám plynu ekonomika eurozóny v dobré náladě, a my jsme mohli říct, že k recesi nedojde. Začátkem února investoři pocítili otřes silných makrostatistik v USA, což přimělo trhy odložit myšlenku měkkého nebo tvrdého přistání a začít spekulovat o novém startu. Konečně, uprostřed posledního zimního měsíce, přišla řada na Británii. Rychlejší než očekávané zpomalení inflace, stále silný trh práce a 0,5% meziměsíční nárůst maloobchodních tržeb zvyšují pravděpodobnost mírné recese. Podaří se GBP/USD zahájit protiútok?
Jestřábí komentáře Williamse z Fedu podporují americký dolar 💵
08.02.2023 Pokud se podle současného očekávaného výhledu Fedu finanční podmínky příliš uvolní, bude muset Fed zvýšit úrokové sazby.
⏫US100 na konci týdne roste o 1,3 %!
20.01.2023 Výsledky Netflixu investory pozitivně překvapily - samozřejmě pokud jde o růst počtu předplatitelů, nikoli nutně o finanční údaje. Výrazně vzrostly i akcie dalších streamovacích společností, jako jsou Amazon a Disney. Posílila také společnost Alphabet, přestože oznámila, že hodlá propustit 12 000 lidí. To souvisí s tím, že během pandemie některé technologické společnosti najímaly příliš mnoho lidí. Napříč celým odvětvím je však zřejmé, že silný růst zaměstnanosti z posledních dvou let je nyní revidován.
Forex: Německé ceny průmyslových výrobců budou nadále odrážet levnější energie
20.01.2023 V prosinci pravděpodobně pokračoval meziměsíční pokles německých průmyslových cen. Hlavní podíl na tomto vývoji by měly nadále mít levnější energetické komodity. V Polsku zveřejní prosincová data z trhu práce. Růst mezd i zaměstnanosti by měl zůstat vysoký.
Klíčová otázka nejen pro závěr týdne - potvrdí vládní data sílu trhu práce?
06.01.2023 Německé průmyslové objednávky v listopadu nečekaně prudce klesly, což ovšem nechává hlavní trhy v klidu. Předběžná inflace z eurozóny za prosinec vyjde ještě dopoledne, vrátí do jednociferných hodnot a má slušnou šanci překvapit směrem dolů. Respektive překvapit - dílčí národní data jsou v řadě případů známa, takže inflace klesající zřejmě k 9 procentům by už takový šok nezpůsobila. Je to však spolu s levnými energiemi stále faktor, který podporuje evropské akcie, a to navzdory negativní inspiraci ze zámoří. Dnes se klíčové evropské indexy obchodují zatím smíšeně.
Německo loni dosáhlo rekordní zaměstnanosti, uvedl statistický úřad
02.01.2023 V loňském roce bylo v třiaosmdesátimilionovém Německu v průměru zaměstnáno 45,6 milionu lidí, což bylo nejvíce od znovusjednocení země v roce 1990. Dnes to na základě předběžných propočtů oznámil Spolkový statistický úřad. Loni podle metodiky Mezinárodní organizace práce (ILO) výrazně klesla nezaměstnanost, a to na 2,8 procenta. Statistiky vývoje na německém pracovním trhu vydává také Spolkový úřad práce, který tak činí každý měsíc. Hodnoty za loňský prosince úřad práce zveřejní v úterý.
Přehled USD, CAD a JPY: data z USA a zápis z jednání Fedu určí další vývoj na trzích
23.11.2022 Ačkoli jsou trhy před nadcházejícím svátkem a prodlouženým víkendem v USA pomalé, akciové indexy rostou, kdežto výnosy státních dluhopisů a dolar klesají. Důvodem jsou především o něco méně jestřábí komentáře mluvčích Fedu z tohoto týdne, které kontrastují s prohlášením prezidenta Fedu v St. Louis Jamese Bullarda z minulého týdne, který zdůraznil, že úrokové sazby by se měly dostat alespoň na 5–5,25 %. Šéfka sanfranciského Fedu Mary Dalyová také upozornila na nutnost pamatovat na zpoždění v transmisi změn měnové politiky a prezident atlantského Fedu Raphael Bostic uvedl, že další zpřísnění o 75–100 bb by bylo opodstatněné.
💲 USD klesá před zveřejněním NFP
04.11.2022 Údaje o zaměstnanosti v USA za říjen (13:30) mohou napovědět, co Fed udělá na konci roku. Fed dal jasně najevo, že trh práce zůstává silný a možná bude potřeba ho trochu ochladit, aby se zchladila inflace. Fed jako takový může skutečně chtít vidět nižší přírůstek zaměstnanosti, zrychlení míry nezaměstnanosti a výrazné zpomalení růstu mezd. Je takový výsledek možný?
Forex: ČNB zůstává ve vyčkávacím módu
03.11.2022 Po včerejším zvýšení sazeb Fedu o očekávaných 75 bb a jestřábím vyznění tiskové konference bude i dnešní den na finančních trzích v režii centrálních bank. K navýšení sazeb o 75 bb podle nás sáhne Bank of England. Od ČNB čekáme stejně jako finanční trh ponechání dvoutýdenní repo sazby na současných 7 %, kde bude podle nás muset zůstat alespoň do poloviny příštího roku. Bilanci rizik naší prognózy však stále vnímáme jako vychýlenou ve směru vyšších úrokových sazeb. Předpokládáme také, že ČNB bude i nadále pokračovat v intervencích proti oslabení koruny na devizovém trhu.
Forex: Trhy v očekávání rozhodnutí Fedu
02.11.2022 Americké akciové trhy dnes otevřely v záporu. K tomu zřejmě přispěl překvapivě výrazný růst zaměstnanosti podle ADP reportu. Zatímco očekáváno bylo 185 tis. nových pracovních míst v soukromém sektoru, nakonec v říjnu přibylo hned 239 tis. zaměstnaných. Odolnost amerického trhu práce podle nás potvrdí i páteční nová pracovní místa v nezemědělském sektoru (payrolls). Eurodolarový pár se odpoledne pohyboval poblíž 0,9870 EUR/USD, kde ráno otevíral.
Česká ekonomika se nad vodou neudržela
01.11.2022 Podle předběžného odhadu ČSÚ český HDP v Q3´22 poklesl o 0,4 % po růstu o 0,5 % v Q2´22 a 0,6 % v Q1´22. Že česká ekonomika pod tíhou inflace a energetické krize může sklouznout ve druhé polovině roku do kontrakce se očekávalo a dnešní výsledek tak nepředstavuje pro finanční trh překvapení. Nedostavil se ale pozitivnější vývoj jako například v Německu, kde se ekonomika ještě dokázala vyhnout poklesu a rostla o 0,3 % k/k.
📢US500 se pohybuje kolem 3800 bodů!
07.10.2022 Většina ekonomů očekává, že americká ekonomika vytvoří v září 250 tisíc pracovních míst, což je nejméně od prosince 2020 a pokles z průměrných 438 tisíc v prvních osmi měsících roku, protože vyšší úrokové sazby a prudce rostoucí ceny začínají tížit ekonomiku. Stále by to však ukazovalo na napjatý trh práce s nárůstem pracovních míst nad měsíčním průměrem 167 000 v roce 2010, což posunulo zaměstnanost asi o 500 tisíc výše z úrovně před pandemií. I když se očekává, že zpráva ukáže zpomalení růstu pracovních míst, bude také naznačovat, že podmínky na trhu práce v USA zůstanou napjaté, což by mohlo znamenat, že Fed se bude v nadcházejících měsících držet prudkého zvyšování úrokových sazeb, aby zchladil inflaci.
Trhy dopoledne jen přešlapují a přejí si slabá makrodata
07.10.2022 Bankéři z Fedu se drží jestřábího postoje a nedávají tak investorům možnost stavět na nadějích, které se rozšířily začátkem týdne. Přicházející makrodata jsou tím, co může s výhledem měnové politiky hýbat, ale zatím v nich nevidíme impuls k podstatné změně. Ten by přitom musel být velmi silný a nikoli pouze jeden. Ve stejném duchu se ostatně včera vyjádřila Loretta Mesterová z Fedu.
VIDEO: (14:15) Živý komentář XTB: NFP data z trhu práce v USA
07.10.2022 Zveřejnění reportu z amerického trhu práce NFP je klíčovou makro událostí dne. A to zvláště poté, co předseda Fedu Powell naznačil silný trh práce jako jeden z faktorů podporujících další zpřísnění měnové politiky. Očekává se, že růst zaměstnanosti v USA bude v září menší než v srpnu a růst mezd by měl také meziročně mírně zpomalit.
Ekonomický kalendář: NFP je zde!
07.10.2022 Evropské trhy se krátce po začátku obchodování pohybují v červených číslech. Drahé kovy a kryptoměny se obchodují mírně v zisku, naopak ropa vymazala některé ze svých nedávných zisků. CHF a JPY jsou dnes nejvýkonnější hlavní měny.
Ranní okénko - Pesimistický výhled českého průmyslu
04.10.2022 Český ekonomický kalendář je dnes prázdný, z eurozóny dopoledne dorazí srpnové ceny výrobců, z USA pak v odpoledních hodinách přijde meziměsíční statistika továrních objednávek. V případě cen výrobců v eurozóně se očekává další skokové zdražení. To už ostatně naznačil dříve zveřejněný výsledek v Německu, kde po červencových 5,3 % rostly v srpnu ceny meziměsíčně o 7,9 %. Americké tovární objednávky by pak měly ukázat meziměsíční stagnaci ve srovnání s červencem.
Hodnota PMI je nejnižší od května 2020
03.10.2022 PMI pro zpracovatelský sektor se v září propadl nečekaně silně na 44,7 z 46,8 bodů (medián odhadů 45,6). Zatímco PMI v eurozóně mezi srpnem a zářím ztratil „jen“ 1,1 bodu, jeho český protějšek přišel o 2,1 bodu. Slabý výkon průmyslu hlásí i zbytek středoevropského regionu: V Maďarsku, kde se PMI dlouho držel v pásmu expanze (nad 50body), se během září dostavil nárazový pokles z 57,8 na 49,6 bodů. V Polsku, kde hodnota PMI klesala již výrazněji se naopak dostavila jistá stabilizace, když index poskočil z 40,9 na 43,0 bodů.
Forex: V německých cenách výrobců se odráží drahé energie
20.09.2022 Velkoobchodní ceny energií zaznamenaly během prázdninových měsíců skokový nárůst. To bylo důvodem výrazného meziměsíčního růstu německých průmyslových cen v červenci a silná tato dynamika pravděpodobně zůstala i v srpnu. Drahé energie se zároveň promítají v utlumeném vývoji průmyslové produkce, což by měla potvrdit data z Polska. Tamní trh práce však zůstává nadále silný, když růst průměrné mzdy pokrývá velkou část inflace a zaměstnanost roste tempem nad 2 % y/y.
📢Jak silný je americký trh práce?
02.09.2022 Americký trh práce si letos vedl dobře, i když americká ekonomika vstupuje do technické recese. Přesto Fed od března zvyšuje úrokové sazby, které by měly omezovat další růst. Nejnovější zpráva NFP přinesla více než půl milionu nových zaměstnanců a změnila očekávání trhu ohledně budoucích kroků Fedu. Mezitím čerstvá zpráva ADP poukázala na to, že růst zaměstnanosti bude letos nejnižší? Budou mít horší data nějaký dopad na Fed?
Živý komentář XTB: NFP data z trhu práce v USA (14:15)
02.09.2022 Hlavní událostí dne jsou statistiky z amerického trhu práce NFP, které jsou na programu ve 14:30. Dobrá čísla mohou Fed ujistit v rychlém tempu utahování měnové politiky. Guvernér Powell v minulosti zmínil, že silný trh práce je jedním z faktorů, který podporuje utahování. Růst zaměstnanosti by měl být nižší než v červenci, nicméně růst mezd by měl naopak mírně akcelerovat na meziroční bázi.
Ekonomický kalendář: Statistiky NFP jsou hlavní událostí dne!
02.09.2022 Evropské trhy by dle futures měly otevřít standardní obchodní seanci do negativního teritoria. Hlavní událostí dne jsou statistiky z amerického trhu práce NFP, které jsou na programu ve 14:30. Dobrá čísla mohou Fed ujistit v rychlém tempu utahování měnové politiky. Guvernér Powell v minulosti zmínil, že silný trh práce je jedním z faktorů, který podporuje utahování. Růst zaměstnanosti by měl být nižší než v červenci, nicméně růst mezd by měl naopak mírně akcelerovat na meziroční bázi. Kromě těchto dat se ještě dočkáme indexu cen výrobců z eurozóny PPI (11:00) a v 16. hodin se budeme zajímat o výsledky továrních objednávek z USA.
Forex: Utažený trh práce v USA nahrává zpřísňování měnové politiky
02.09.2022 Dnes budou finanční trhy sledovat hlavně srpnový růst zaměstnanosti v USA. Počet nově vytvořených pracovních míst se podle nás snížil na 300 tis. Míra nezaměstnanosti zároveň setrvala na 3,5 %. Napětí amerického trhu práce bude pro Fed jedním z důležitých důvodů, proč pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Případné překvapení na jednu či druhou stranu proto může zahýbat sázkami na velikost hiku americké centrální banky na nadcházejícím zasedání. Z domácího pohledu bude zajímavé zveřejnění červencového růstu cen průmyslových výrobců v eurozóně, který podle tržního konsenzu výrazně zrychlil.
Euro se zvedá, trh spekuluje o velkém zvýšení sazeb ECB
31.08.2022 Akcie dnes mění směry, ovšem i přes dílčí úspěchy to zatím vypadá, že se jim ani tentokrát růst nepodaří. Slušný nástup Ameriky z úvodu znovu vyprchal a indexy klesají mírně do červeného. Evropa v minusu zůstává. Výnosy dluhopisů v USA nárůst neudržely a vrátily se níž. Na evropských papírech však zůstávají výnosy za dnešek výš. Eurodolar spolu s tím roste na 1,0050.
BREAKING: Powell přinesl jestřábí projev k inflaci v Jackson Hole, US100 ztrácí
26.08.2022 Členové Fedu Bostic, Harker a Bullard vystoupili před Powellovým projevem. Tón komentářů byl pro trhy smíšený. Raphael Bostic naznačil co nejrychlejší dosažení a udržení restriktivního cyklu zvyšování sazeb. Podobný názor měl Patrick Harker, který dodal, že si není jistý, jak dlouho by sazby musely být na restriktivních úrovních, aby účinně utlumily inflaci.
Forex: Meziroční růst cen průmyslových výrobců pravděpodobně dosáhl vrcholu
19.08.2022 Meziroční růst cen průmyslových výrobců v Polsku i Německu již pravděpodobně dosáhl svého vrcholu s přispěním vyšší srovnávací základny. V meziměsíčním vyjádření se však růstová dynamika v červenci podle očekávání trhu v obou zemích držela poblíž hodnot z předchozího měsíce. V polském průmyslu by měl být nadále patrný negativní trend vývoje v důsledku slábnoucí poptávky a vysokých cen energií. Tamní trh práce však pravděpodobně zůstal v červenci silný.
Rozbřesk: Od práce z home-office k nízké produktivitě a pádivé americké inflaci?
16.08.2022 Zatímco debata o tom, zdali je Amerika v recesi či nikoliv, sílí, na jejím pozadí se odehrává jiný důležitý příběh a tím je dramatický propad produktivity práce. Ta se totiž v první polovině roku propadla o více než 3 %, což nemá v poválečné americké ekonomice obdoby.
Od práce z home-office k nízké produktivitě
16.08.2022 Zatímco debata o tom, zdali je Amerika v recesi či nikoliv, sílí, na jejím pozadí se odehrává jiný důležitý příběh a tím je dramatický propad produktivity práce. Ta se totiž v první polovině roku propadla o více než 3 %, což nemá v poválečné americké ekonomice obdoby. Samozřejmě, že ke skokovému propadu produktivity se dá namítnout, že se jedná o špatně měřitelný a navíc volatilní ukazatel, takže je otázkou, zdali si nad ním vůbec lámat hlavu.
Míra nezaměstnanosti v USA se v červenci vrátila na úroveň před pandemií
05.08.2022 Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v červenci klesla o desetinu bodu na 3,5 procenta, a vrátila se tak na úroveň před pandemií covidu-19. Ve své zprávě to dnes uvedlo americké ministerstvo práce. Ekonomika vytvořila asi 528.000 nových pracovních míst, což je více než v červnu a více než dvojnásobek proti očekávání analytiků.
🏆Zlato před zveřejněním NFP atakuje 1 800 USD
05.08.2022 Zprávy z amerického trhu práce jsou kruciální nejen pro investory z USA, ale i ty z celého světa, protože jejich výsledek bude mít vliv na USD, akciové trhy a taktéž na výši sazeb amerického Fedu. Silný trh práce je asi jediným faktorem, který chrání americkou ekonomiku před skutečným pádem do recese.
Taiwan a daně ve stínu trhu práce. Očekávání otočky Fedu projde dalším testem
05.08.2022 Napětí kolem Taiwanu se zdaleka nezmenšuje a Čína se snaží o pravý opak. Na finanční trhy však zatím dojem neudělala a nervozita se zde nijak zvlášť nešponuje. A podstatný dopad nemá ani vývoj v americkém Kongresu, kde demokrati našli většinu pro daňový zákon zavádějící 1procentní daň z firemních odkupů akcií. Poměrně slušná data z německého průmyslu pak zůstávají v podstatě na okraji zájmu.
Ekonomický kalendář: Den NFP!
05.08.2022 Trhy s futures poukazují na otevření evropské peněžní seance bez výrazných změn. Zveřejnění amerického NFP reportu je klíčovou makro událostí dne zejména poté, co guvernér Fedu Jerome Powell oznámil, že silný trh práce je jedním z faktorů podporující zpřísňování měnové politiky. Očekává se, že červencový růst zaměstnanosti bude nižší než v červnu. Mimo jiné se počítá i s meziročním zpomalením růstu mezd.
Ranní okénko - Růst zaměstnanosti v USA patrně zvolnil, na očekávaném 75bb hiku to ale nic nemění
08.07.2022 ČNB dnes zveřejní červnovou statistiku devizových rezerv, ze které bude patrné, jak moc centrální banka intervenovala ve prospěch koruny. Pohled na oproti regionu stabilní kurz u 24,70 EUR/CZK během posledních několika týdnů naznačuje, že intervence pokračovaly i během června a také v prvních dnech po příchodu nové bankovní rady. V USA se investoři budou soustředit na měsíční report z trhu práce z června. Z vyjádření zástupců Fedu vyplývá, že boj proti ukotvenosti inflačních očekávání na zvýšené úrovni je prioritou, která převyšuje negativní dopady do ekonomiky. O něco horší, než očekáváný výsledek tak nic nezmění na plánu Fedu zvýšit úrokové sazby o 75bb na červencovém zasedání. Tuzemský průmysl v květnu pozitivně překvapil.
Forex: Obrana koruny pokračuje
08.07.2022 ČNB dnes zveřejní objem devizových intervencí za květen. Podle našeho odhadu v nich pokračovala v ještě větší míře i v červnu. Z vývoje likvidity v bankovním sektoru, ale i minimálních výkyvů spotového kurzu se navíc zdá, že na intervenování ve prospěch koruny se nic nezměnilo ani s obměnou bankovní rady od začátku července. Americká data z trhu práce dnes podle nás ukážou jeho přetrvávající napětí. Růst zaměstnanosti sice pravděpodobně v červnu zpomalil, to je však do značné míry důsledkem toho, že se již v podstatě vyčerpal prostor pro další výrazný pokles míry nezaměstnanosti. Ta totiž patrně v červnu vyrovnala své předcovidové minimum na úrovni 3,5 %.
Ranní okénko - Výnosy dluhopisů zůstanou tento týden pod tlakem
04.07.2022 Český datový kalendář nabízí v tomto kratším týdnu údaje o květnovém zahraničním obchodu a průmyslové výrobě. Saldo zahraničního obchodu pravděpodobně setrvalo v deficitu přesahující 20 miliard a je tak výraznou brzdou HDP ve druhém čtvrtletí. Zahraniční obchod do jisté míry zrcadlí komplikovanou situaci v průmyslu, kde v problémech není už jen automobilový sektor. Po očištění o kalendářní vlivy odhadujeme meziroční pokles průmyslové výroby o 1,7 %. Statistika z průmyslu bude zveřejněna také v Německu spolu s továrními objednávkami, zatímco v eurozóně se na výkon ekonomiky podíváme skrze maloobchodní tržby. Hlavní údaj v USA bude v závěru týdne statistika z trhu práce.
Červnové zasedání Federálního rezervního systému ovlivňuje náladu vůči americkému dolaru
05.06.2022 USD v květnu rostl spolu s jestřábí rétorikou Federálního rezervního systému, ale v době psaní tohoto článku se zdá, že před rozhodnutím centrální banky o úrokových sazbách, které je stanoveno na 14. a 15. června, se pohyb kurz měny zpomalil a krouží.
Graf dne: AUDUSD (03.06.2022)
03.06.2022 Statistiky z amerického trhu práce NFP jsou klíčovou makro událostí dne. Údaje o pracovních místech v USA za květen budou zveřejněny ve 14:30. Očekává se, že vykážou růst zaměstnanosti mimo zemědělství o 320 tisíc. Včerejší report ADP ukázal nárůst zaměstnanosti o pouhých 128 tisíc, přestože trh očekával nárůst o 295 tisíc. Navíc Bílý dům následně zchladil očekávání. Z vyjádření administrativy vyplynulo, že nečeká každý měsíc nové rekordy. Vidíme tak prostor pro zklamání, a pokud k tomu dojde, můžeme si být jisti, že se to americký prezident Biden pokusí "vykomunikovat" během svého projevu (14:30). Je třeba také poznamenat, že se očekává zpomalení růstu mezd, i když to lze přičíst nižší základně než v dubnu.
Aktuální předpověď pro GBP/USD na 3. 6. 2022
03.06.2022 Dolar zcela ztratil všechny zisky z předchozího dne. A jestliže během evropské obchodní seance bylo oslabení americké měny způsobeno technickým odrazem, tak po zahájení americké seance přišla na řadu makroekonomická statistika. Zaměstnanost měla vzrůst o 205 000. To je docela dost pro udržení stability trhu práce. Ukázalo se však, že vzrostla jen o 128 tisíc, a to už hrozí zvýšením nezaměstnanosti. Pro Spojené státy s jejich populací a mírou růstu je to příliš malý růst zaměstnanosti. Zveřejnění takových dat v očekávání zprávy ministerstva práce Spojených států amerických mělo samozřejmě negativní dopad na pozice dolaru.
Ranní okénko - Růst zaměstnanosti v USA zvolňuje
03.06.2022 V závěru týdne plní ekonomický kalendář maloobchodní tržby v eurozóně, německý zahraniční obchod a z pohledu důležitosti pro finanční trhy především měsíční zpráva z amerického trhu práce. OPEC+ se rozhodl, že přes léto navýší produkci ropy ve výši 0,4 % globální poptávky. Rozhodnutí následuje po nedávném uvalení částečného embarga na ruskou ropu. Cena ropy zatím nijak výrazněji nereagovala.
Forex: Nezaměstnanost v USA ukáže další mírný pokles
03.06.2022 Dnes zveřejněná data z amerického trhu práce ukážou další růst zaměstnanosti a snížení nezaměstnanosti a upevní tak očekávání na další utahování měnové politiky americké centrální banky. Od ISM indexu ze sektoru služeb se čeká mírné snížení stále v pásmu silné expanze. Obchodní aktivita bude slabá kvůli svátku v Londýně.
Ranní okénko - Ropa se dnes může ocitnout pod tlakem
02.06.2022 Závěr tohoto týdne bude patřit zejména datům z amerického trhu práce. Největší část dorazí v pátek, ale předzvěst dnes bude představovat report od ADP. Z eurozóny pak dorazí vývoj cen výrobců, kde se čeká další meziroční zrychlení. Včera nepřekvapila nezaměstnanost v eurozóně, která setrvala na 6,8 %. V Česku naopak zaskočil PMI ze zpracovatelského sektoru, který klesal rychleji než se čekalo a ukazuje na relativně svižné ochlazování poptávky. Doposavad přitom výrobce trápily spíše problémy na nabídkové straně. Státní rozpočet se propadl do již takřka 200miliardového manka a letošní novelizace se zdá nevyhnutelná.
Ranní okénko - Odolnost a současně i rizika pro německou ekonomiku
25.05.2022 Dnes ráno vyšla struktura německého HDP za Q1´22. Hlavním tahounem mezikvartálního růstu byly investice, které vzrostly o 2,7 %, a zabránily tím technické recesi ekonomiky (HDP vzrostl o 0,2 % po předchozím poklesu o 0,3 %). Zbytek evropského kalendáře je prázdný, pár důležitých údajů je plánováno pro USA.
❓Co očekávat od reportu NFP❓
06.05.2022 Report NFP za duben bude zveřejněn dnes ve 14:30. Reakci čekáme spíše omezenou kvůli nedávnému rozhodnutí Fedu a propadu trhů, který probíhá od čtvrteční seance na Wall Street. Přesto stojí za to věnovat této zprávě pozornost. Může napovědět, zda inflační tlaky v USA začaly odeznívat a jaká je celková situace na trhu práce. Na co se dnes zaměřit?
Ranní okénko - Fed potěšil trhy, dnes je na řadě ČNB
05.05.2022 Po včerejším zasedání Fedu je dnes na řadě domácí centrální banka. Analytici (včetně nás) jednomyslně očekávají zvýšení sazeb o 50bb, neznamená to ale, že ČNB nemůže překvapit. Fed včera trhy uklidnil. Doručil očekávané zvýšení sazeb o 50bb a nepřichystal překvapení v podobě nečekaně rychlejšího zvýšení. O něco pomalejší bude v prvních měsících i snižování bilance. Neobvykle konkrétní tisková konference navíc vyloučila jakékoliv pochyby ohledně dalších dvou zasedáních, kde přijdou znovu hiky o 50bb. Není proto překvapením, že americký akciový trh si díky tomu zažil nejlepší den za poslední dva roky.
BREAKING: EURUSD nereagoval na horší výsledky ADP
04.05.2022 ADP report z trhu práce ukázal růst zaměstnanosti o 247 tisíc při očekávání vzestupu o 395 tisíc. Růst byl tažen zaměstnaností v sektoru služeb, která se zvýšila o 202 tisíce. Reakce na trhu byla nízká, přestože se nejedná o příliš pozitivní zprávy před pátečními oficiálními daty z trhu práce NFP. Obchodníci se dnes soustředí na zasedání Fedu. Výsledky budou zveřejněny ve 20. hodin. Večer se tak na trzích můžeme dočkat zvýšené volatility, a to hlavně na dolarových párech, technologických akciích či zlatu.
Může Federální rezervní systém zabránit stagflaci zvýšením úrokových sazeb?
04.05.2022 Americký Federální rezervní systém čelí při dnešním rozhodování o úrokových sazbách ekonomickému protivětru, neboť vysoká inflace a nižší růst vedou k riziku stagflace. Jediné, co ve scénáři stagflace chybí, je vysoká nezaměstnanost. V letošním roce byl zatím růst zaměstnanosti v USA stabilní a další informace o stavu trhu práce přinesou dnešní výsledky ADP a údaje Non-Farm Payrolls zveřejněné tento pátek 6. května.
Ranní okénko - Fed a ČNB, zvýší obě banky sazby o 50bb?
02.05.2022 Tématem tohoto týdne jsou centrální banky. O měnové politice rozhodne ČNB, Fed a také Bank of England (BoE). Fed zvedne sazby patrně o 50bb a začne současně snižovat svou bilanci, která díky podpory během kovidového období vystoupala historicky vysoko. BoE by měla pokračovat v již započatém cyklu zvedání sazeb. ČNB se naopak blíží ke konci.
Nálada ve 2. čtvrtletí ovlivněna inflací, růstem i ostrým postojem centrálních bank
11.04.2022 Inflace, obavy z růstu HDP a ostré postoje centrálních bank některých největších světových ekonomik budou na začátku druhého čtvrtletí dominovat náladě světových investorů.
Příjmy domácností omezuje vysoká inflace
07.03.2022 Růst průměrné mzdy v ČR podle dnes zveřejněných dat na konci loňského roku výrazně zpomalil. V meziročním vyjádření ve čtvrtém čtvrtletí činil 4,0 % po 5,7 % ve čtvrtletí třetím. Důvodem zpomalení meziročního růstu byl především efekt vysoké srovnávací základny mezd ve zdravotnictví, které byly v posledním čtvrtletí roku 2020 podpořeny mimořádnými odměnami za nasazení v době covidu.
Nezaměstnanost v USA klesla na 3,8 procenta, tvorba míst překonala očekávání
04.03.2022 Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech v únoru klesla na 3,8 procenta z lednových čtyř procent. Ve své zprávě to dnes uvedlo americké ministerstvo práce. Největší ekonomika světa v únoru vytvořila asi 678.000 pracovních míst, zatímco analytici v anketě agentury Reuters v průměru předpovídali, že vznikne zhruba 400.000 míst.
Trhy čekají na údaje o inflaci v USA. Přehled vývoje USD, CAD a JPY
09.02.2022 Trhy při čekání na zveřejnění údajů o inflaci v USA za leden stály na místě. Výnosy nadále zpomalují svůj růst a tlačí investory k nákupu rizikových aktiv. Pokud bude prognóza (+7,3 % pro celkovou inflaci a +5,9 % pro jádrovou inflaci) správná, bude to dále omezovat variabilitu akcí Fedu a trhy ji budou považovat za jasný jestřábí signál.
Libra zariskovala
10.01.2022 Britská libra dokázala těžit z vánočních a novoročních rally na amerických trzích. Ve spojení s očekáváním zvýšení REPO sazby v únoru, nafouknutými spekulativními krátkými pozicemi na libře a nejhorším dnem amerického dolaru za 6 týdnů po zveřejnění neuspokojivých statistik zaměstnanosti v USA za prosinec, umožnilo býkům GBPUSD vrátit kotace páru do oblasti 2měsíčních maxim.
Prognózy zprávy o zaměstnanosti a jestřábí tón zápisu z jednání Fedu
10.01.2022 Podle zprávy Nonfarms amerického ministerstva práce z minulého pátku byl nárůst pracovních míst loni v prosinci průměrný. Ekonomové dotazovaní různými zpravodajskými zdroji předpovídali, že minulý měsíc přibude na výplatní listině 400 000 dalších pracovních míst, ale skutečné číslo bylo pouze poloviční oproti prognóze, 199 000 pracovních míst.
Forex: Trh práce v USA dodal rozporuplná čísla a investorům moc nepomůže
07.01.2022 Data z amerického trhu práce za prosinec nebyla tak dobrá, jak se čekalo. Určitě jsou ale dost rozporuplná a investorům ani Fedu situaci zrovna neulehčují. Podle nás nejsou důvodem pro opuštění současně nastolené cesty pro měnovou politiku. Dluhopisové výnosy v reakci stouply, akcie se moc nepohnuly, eurodolar lehce roste. Hlavním sledovaným číslem je změna zaměstnanosti. Ta dosáhla pouhých 199 tisíc, zatímco se čekalo 447 tis.
Forex: Německá inflace by měla podle očekávání trhu v prosinci zpomalit
06.01.2022 Meziroční růst německých spotřebitelských cen podle našeho odhadu v prosinci zvolnil v harmonizovaném vyjádření z 6,0 % na 5,7 %, zatímco tržní konsensus je ještě o desetinu nižší. Rizikem je však pokračující zrychlování inflace, a to zejména v důsledku nedávného dalšího růstu cen energií. V Německu bude také zveřejněn listopadový vývoj továrních objednávek. Ty by měly po výrazném říjnovém poklesu opět meziměsíčně růst. V USA bude sledován zejména prosincový ISM index z oblasti služeb, který by měl být negativně ovlivněn rychlým šířením mutace omikron na konci roku 2021.
Forex: USA zaznamenaly v prosinci výrazný nárůst zaměstnanosti
05.01.2022 Zaměstnanost v americkém soukromém sektoru rostla podle ADP institutu výrazným tempem, zatímco se čekal její mírný pokles. Počet nově vytvořených pracovních míst v prosinci dosáhl 807 tis., zatímco analytici čekali v průměru 410 tis. Oproti listopadu, kdy se počet pracovních míst zvýšil o 505 tis., tak růst zaměstnanosti nabírá na síle. Pokud výrazný nárůst potvrdí i páteční oficiální údaje z nezemědělského sektoru, tak se může jednat o další z argumentů pro americký Fed k tomu, aby uspíšil tempo zpřísňování tamní měnové politiky. Aktuálně počítáme s prvním zvýšením sazeb v USA v červnu.
Analýza makroindikátorů: Mzdy rostly ve třetím čtvrtletí o 5,7 %
06.12.2021 Růst průměrné mzdy v ČR ve třetím čtvrtletí zpomalil v meziročním vyjádření z 11,4 % na 5,7 %. Hlavním důvodem je vyšší srovnávací základna loňského třetího čtvrtletí, kdy již ekonomika zaznamenala částečné oživení, a také odeznění vlivu druhého kola mimořádných odměn vyplacených v průběhu druhého čtvrtletí ve zdravotnictví a sociální péči. Ze svižného růstu nominálních mezd ve třetím čtvrtletí však významně ukrajovala inflace a reálné mzdy tak vzrostly v průměru pouze o meziročních 1,5 %.
Silné údaje o zaměstnanosti v USA povedou k rally na trzích a lokálnímu růstu amerického dolaru
03.12.2021 Veškerá pozornost trhů se dnes bude soustředit na zveřejnění údajů z amerického trhu práce, které mohou Fed přimět k dřívějšímu zvýšení úrokových sazeb na začátku příštího roku 2022.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB bude pokračovat v rychlém utahování měnové politiky
01.11.2021 Tento týden zasedá hned několik centrálních bank. Česká národní banka bude podle nás pokračovat ve svižném tempu zpřísňování své měnové politiky. Na čtvrtečním zasedání očekáváme zvýšení repo sazby o 50 bb, rizika jsou však vychýlena ve směru ještě většího vzestupu. Polská centrální banka o den dříve pravděpodobně také úrokové sazby zvedne. Naváže tak na říjnový obrat ve své dosud významně holubičí měnové politice.
Trh práce v USA se nerozjel, bude zářijový výsledek Fedu stačit k taperingu?
08.10.2021 Zářijová zpráva z amerického trhu práce ukázala přírůstek 194 tisíc pracovních míst po 366 tisíc v srpnu. Srpnový výsledek byl zklamáním. Dnes byl sice revidován k lepšímu, ale září jednoznačně za odhady zaostalo - čekalo se 500 tisíc nových míst. Míra nezaměstnanosti vypadá na první pohled dobře, když došlo k jejímu snížení na 4,8 z 5,2 procenta. S tím se však pojí také relativně velký odliv lidí mimo pracovní sílu, a tedy i menší míra participace.
Ekonomický kalendář: Den NFP je tady!
08.10.2021 Evropské indexy se po svém otevření obchodovaly smíšeně. Český PX (CZKCASH) roste zásluhou Čezu a bankovního sektoru, naopak německý DAX (DE30) mírně ztrácí. Na forexu se nedaří bezpečným přístavům. Naopak jsme svědky pozitivního vývoje na ropě a většině průmyslových kovů.
Ranní okénko - Růst zaměstnanosti v USA a klesající objednávky v německém průmyslu
06.10.2021 Prvním dnešním údajem jsou německé průmyslové objednávky, které tamní statistický úřad zveřejnil před necelou hodinou. Jak se předpokládalo, dostavil se v srpnu meziměsíční pokles, který ovšem poměrně citelně předčil očekávání. Další na řadě jsou maloobchodní tržby v eurozóně, od kterých se čeká mírné meziměsíční zlepšení. Ekonomický kalendář uzavře report ADP z amerického trhu práce, který podá informaci o růstu zaměstnanosti v soukromém sektoru za září. Trh počítá oproti srpnu s vyšším počtem nově vytvořených pracovních míst, což by nastolilo pozitivní očekávání pro celkovou statistiku z trhu práce, jež vyjde tento pátek. Pozitivní zpráva z trhu práce dorazila včera i z tuzemska, kdy podíl nezaměstnaných dosáhl již na 3,5 %. Českou měnu nechalo včerejší dění na finančních trzích relativně v klidu, když pouze oscilovala poblíž úrovně EUR/CZK 25,30.
Ranní okénko - Nedostatek výrobních komponent dále brzdí expanzi průmyslu
04.10.2021 V tomto týdnu nás čeká trojice měsíčních dat z české ekonomiky – průmysl, zahraniční obchod a maloobchod, které bude doprovázet údaj o nezaměstnanosti. Pro globální trhy bude klíčová statistika z amerického trhu práce, kterou investoři bedlivě sledují, aby zaktualizovali očekávání ohledně utahování měnové politiky Fedu. „Dostačující“ oživení trhu práce je posledním dílkem skládačky pro snižování objemu nákupu aktiv, tedy zpomalování expanze měnové politiky. Zajímavý bude také německý kalendář, který zahrnuje průmyslovou výrobu, objem zakázek a výrobní inflaci (PPI).
Hodnota majetku amerických domácnostní ve 2. čtvrtletí stoupla na nový rekord
24.09.2021 Hodnota majetku amerických domácnostní ve druhém čtvrtletí stoupla na rekordních 141,7 bilionu USD (3,1 biliardy Kč) ze 135,8 bilionu v prvním čtvrtletí. Přispělo k tomu posílení akciových trhů a pandemií vyvolaný růst cen nemovitostí. Vyplývá to ze zprávy, kterou včera zveřejnila centrální banka USA (Fed).
Ranní okénko - Zasedá ECB a dorazí tuzemská inflace
06.09.2021 V tomto týdnu dorazí měsíční data z tuzemské ekonomiky. Odstartuje je dnešní duo průmyslové výroby a zahraničního obchodu. Pozítří je doplní maloobchod a na závěr týdne dorazí inflace, která měla v srpnu poskočit z 3,4 % na 3,6 %. Z globálního pohledu je centrální událostí zasedání ECB, na kterém nepůjde o nastavení úrokových sazeb, ale především o komunikaci ohledně nákupu aktiv v rámci PEPP. Americký ekonomický kalendář byl v popředí minulý pátek, kdy tvorba nových pracovních míst výrazně zaostala za odhady (v srpnu nárůst o 235 tisíc oproti predikovaným 733 tisícům), tento týden se ale významnějších událostí nedočkáme.
Americký trh práce překvapil, doléhá na dluhopisy i akcie
03.09.2021 Srpnový report z amerického trhu práce dodal překvapivá čísla. Největší šok přinesl velice slabý nárůst zaměstnanosti, když pracovních míst přibylo jen 235 tisíc namísto odhadovaných 725 k. Předchozí měsíc to bylo (po revizi) 1,053 milionu. Kromě nejvíce sledovaného údaje ale překvapily také mzdy, které se zvedly meziročně o 4,3 pct po červencových 4,1.
Kterým směrem zavelí americká data? Dopoledne je zatím nevýrazné
03.09.2021 Evropské obchodování zatím nepřináší velké změny akciím, dluhopisům ani hlavním měnám. Z Číny jsme dostali slabá data v podobě indexu PMI pro sektor služeb - ten se propadl na 46,7 z 54,9 bodu. Čísla dolehla na asijské trhy, ale Evropa dopad příliš nepociťuje. Investoři si pravděpodobně počkají na odpolední údaje z amerického trhu práce, která mají potenciál ukázat trhům další směr.
Ranní okénko - Očekávání ohledně akce Fedu upřesní statistika z trhu práce
30.08.2021 Tento týden se zaměříme na domácí data. Pro druhé čtvrtletí bude zveřejněna průměrná hrubá měsíční mzda, která podle nás meziročně vzrostla dvouciferným tempem. Dorazí také srpnový PMI index pro průmyslový sektor a údaje o státním rozpočtu ke konci srpna. Zpřesněný odhad HDP za druhé čtvrtletí odhalí, co stálo za překvapivě slabém mezičtvrtletním růstu ekonomiky. Z globální ekonomiky s dopadem na finanční trhy bude klíčová zpráva z amerického trhu práce. Neméně důležitá bude ale také srpnová inflace v eurozóně.
Graf dne: GOLD (06.08.2021)
06.08.2021 Zlato pokračuje v korekci od horní limity obchodního rozpětí definovaného úrovní 38,2 % retracementu rostoucího pohybu s počátkem v březnu 2021 (oblast $1 825). Drahý kov bude pravděpodobně reagovat na zveřejnění NFP statistik z amerického trhu práce za červenec (14:30). Trh očekává růst zaměstnanosti o 900 tisíc a akceleraci růstu mezd z 3,6 % na 3,9 % YoY.
Ekonomický kalendář: Odpoledne jsou na programu data z trhu práce USA
06.08.2021 Většina evropských indexů otevřela do pozitivního teritoria. Situace na Fx je stabilní, přestože měny protinožců zaznamenaly v průběhu noci určité poklesy. Klíčovým makrem je dnes zveřejnění dat NFP z amerického trhu práce (14:30). Trhy očekávají silný růst zaměstnanosti a akceleraci na poli mezd. ADP data zveřejněná ve středu však byla zklamáním (+330 tis.). Uvidíme, zda se opět projeví, že ADP report má tendenci NFP v posledních měsících spíše podstřelovat. V 14:30 budou zveřejněna také data z kanadského pracovního trhu, takže bychom mohli být svědky nejvyšší volatility na USDCAD.
Ranní okénko - Americký růst zaměstnanosti přinesl zklamání
05.08.2021 Dnešní den zahájíme informací o vývoji tuzemských maloobchodních tržeb za měsíc červen. Pokračují normalizace ekonomického života podle nás i v červnu přinese citelný nárůst prodejů, který ovšem v meziročním srovnání již nebude těžit z tak nízké srovnávací základny, jako tomu bylo o měsíc dříve. Po květnových 16,5 % tak tentokrát čekáme dynamiku na úrovni 7,5 %, přičemž trh je v tomto odhadu s námi zhruba zajedno (7,3 %).
Forex: Americká zaměstnanost v červenci pokračovala ve svižném růstu
04.08.2021 ADP report dnes naznačí, jak se v červenci vyvíjela americká zaměstnanost. Trh očekává pokračování jejího svižného růstu tempem podobným tomu z června. ISM index ukáže na stále silné tempo oživení amerického sektoru služeb. Na maloobchodní tržby v eurozóně v červnu i nadále pozitivně působilo opětovné otevření obchodů a ty tak pokračovaly v meziměsíčním růstu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB bude se zvyšováním úrokových sazeb pokračovat
02.08.2021 ČNB ve čtvrtek opět zvýší základní úrokovou sazbu ze současných 0,50 % na 0,75 %. Červencový PMI z tuzemského zpracovatelského průmyslu pravděpodobně stagnoval poblíž vysokých hodnot z předchozího měsíce. Průmyslová produkce podle nás v červnu mírně korigovala předchozí pokles, v důsledku nižšího než očekávaného růstu HDP jsou však rizika vychýlena ve směru nižší dynamiky. Červnové maloobchodní tržby by měly být i nadále pod vlivem rychlého rozvolnění restrikcí a pokračovat v meziměsíčním růstu. Z globálního úhlu pohledu budou sledovány především červencové statistiky z amerického trhu práce, které by měly ukázat na pokračující svižný růst zaměstnanosti.
Ranní okénko - Fed bude čelit otázkám o inflaci a rizikům ekonomického oživení
28.07.2021 Dnes večer se koná měnověpolitické zasedání Fedu následované tiskovou konferencí. U nastavení měnové politiky s největší pravděpodobností nedojde ke změnám. Úrokové sazby setrvají na stávajících nízkých úrovních. Obecně trh ani neočekává, že by Fed zmínil konkrétní období, ve kterém by začal se snižováním objemu nákupu aktiv. K přesnější komunikaci ohledně nákupu aktiv by Fed mohl spíše využít blížící se konferenci v Jackson Hole, či příští měnové zasedání, kdy již bude dostupná další měsíční statistika z trhu práce.
Euro prožívá nervózní léto před německými volbami, dolaroví medvědi v nejistotě
14.07.2021 Ve 3. čtvrtletí se bude pozornost patrně čím dál víc upírat na riziko kocoviny po zastavení stimulů v USA. Díky utrácení spotřebitelských úspor je ale možné i v tomto kvartále dosáhnout rozumného, i když postupně klesajícího růstu. A tak čekáme na 26. září, kdy se konají v Německu všeobecné volby, které mají být makroekonomickou událostí roku; a zajímalo by nás, zda americká dolarová houpačka nevystřelí po slabém druhém kvartále dolar opět vzhůru, kde se pak bude zuby nehty držet. Metafora s houpačkou je vcelku případná, protože dolar se na samém počátku prvního čtvrtletí odrazil ode dna a celý kvartál posiloval. Většinu druhého čtvrtletí se jej však investoři zbavovali. Jestli se budou věci vyvíjet podle našich očekávání, je možné, že čeká americké dolarové medvědy do konce 3. čtvrtletí ještě těžká cesta. Mezitím budou růst očekávání ohledně nových stimulů, a to nejen v USA, ale hlavně v Evropě, kde se blíží německé volby a rozhodování o další budoucnosti EU.
Nezaměstnanost dál klesla na 3,7 %
09.07.2021 Tuzemská registrovaná míra nezaměstnanosti pokračuje v poklesu, snížila se již čtvrtý měsíc v řadě a v souladu s naším odhadem dosáhla v květnu 3,7 %, po květnových 3,9 %. Je tak ještě více vzdálena od maxima 4,3 %, kterého dosáhla letos v únoru. Uchazečů o zaměstnání Úřad práce eviduje 273 302 oproti 285 822 v květnu. Počet volných pracovních míst vzrostl meziměsíčně o 9 000, výrazněji než květnu, kdy nárůst činil 3 197. Stále tak platí, že nesoulad mezi potřebami zaměstnavatelů a strukturou uchazečů přetrvává. Komplikace v hledání nových zaměstnanců hlásí dle průzkumu mezi nákupními manažery (PMI) například průmyslové firmy. Na jedno volné pracovní místo aktuálně připadá 0,8 uchazeče, tedy stejně jako v květnu. Situace je odlišná mezi absolventy, kde na jedno volné pracovní místo připadá 0,1 uchazeče.
Forex: Americký trh práce přidal v červnu více pracovních míst, než se čekalo
02.07.2021 Na americkém trhu práce vzniklo v červnu 850 tisíc nových pracovních míst, což je o 130 tisíc více, než se čekalo. Oproti předchozím dvěma měsícům, kdy tvorba nových pracovních míst v USA zaostala za očekávání, je červnový výsledek pozitivním překvapením. Tempo oživení amerického trhu práce tak zrychluje, když oproti květnu bylo vytvořeno o zhruba 300 tisíc nových pracovních míst více. Jde navíc o největší nárůst za posledních deset měsíců. Přispělo k tomu významné rozvolnění protiepidemických restrikcí v lidnatých státech jako je New York a Kalifornie. V souladu s tím je i skutečnost, že nejvíce nových pracovních míst vzniklo v oblasti pohostinství a také ve školství. Pokračující růst zaměstnanosti lze očekávat také v průběhu léta a rovněž s příchodem nového školního roku.
Výrobní aktivita v ČR na novém rekordu
01.07.2021 Index nákupních manažerů v červnu vzrostl na nový historický rekord 62,7 bodu. To bylo nad očekáváním trhu (62,1 b.), ale mírně pod naším odhadem (63,0 b.). Výrobní aktivita se tak ještě více přiblížila protějškům v eurozóně, kde index dosahuje ještě o něco výše. Příběh zůstává obdobný jako v minulých měsících. Na aktivitu příznivě doléhá uvolnění protipandemických opatření a růst důvěry v budoucnost. Roste výroba a zakázky, ale přetrvávající narušení subdodávek omezuje produkční kapacity, prodlužuje dodávky a tlačí na růst cen. Vyšší ceny vstupů se firmy snaží přenášet na zákazníky a zdražování na výstupech je údajně nejrychlejší od ledna 2003. Podle zprávy PMI zrychlil i růst zaměstnanosti.
Powellova tisková konference - hlavní body
16.06.2021 Fed upozorňuje, že problémy na straně dodavatelských řetězců jsou zodpovědné za problémy s dodávkami zboží, což zvyšuje ceny (a čeká se, že problémy budou pouze dočasné).
Ranní okénko - Sektor služeb v USA se svižně rozjíždí
04.06.2021 Dnešní den zahájíme informací o vývoji české průměrné mzdy za první kvartál letošního roku. Ta v něm byla podle nás opět hnána vzhůru netržním sektorem, když si letos opět přilepšili pracovníci ve zdravotnictví, sociálních službách či školství. Na zopakování překvapivě dobrého výsledku ze závěru loňského roku, kdy mzdy poskočily reálně o 3,8 %, to ovšem podle nás stačit nebude. Přesto čekáme poměrně solidní růst o 2,3 %, přičemž trh je o něco skeptičtější, když věří pouze v 1,7 %.
BREAKING: ADP report z amerického trhu práce pozitivně překvapil
03.06.2021 ADP report zaměstnanosti z USA byl zveřejněn v 14:15 a patří mezi zásadní dnešní fundamenty. Data ukázala růst zaměstnanosti v květnu o 978 tisíc při očekávání růstu o 650 tisíc. V dubnu vzrostla zaměstnanost o 654 tisíc (negativní revize z 742 tisíc). Americký dolar reagoval na zveřejnění statistik mírným růstem. Trh čeká na výsledky oficiálních statistik NFP z amerického trhu práce, které jsou na programu v pátek v 14:30.
Ranní okénko - PMI indexy ukážou zlepšující se sentiment ve službách
21.05.2021 Dnes jsou na řadě očekávané výsledky průzkumu mezi nákupními manažery (PMI) za květen. Dorazí z Německa, eurozóny a USA. PMI indexy pro průmyslový sektor na obou stranách oceánu od minulého léta (s občasnými zádrhely) stoupají. Oba se nacházejí nad 60 body, tedy hluboko v pásmu expanze. Nicméně je to zčásti dáno metodikou PMI, která vyhodnocuje současnou situaci v dodavatelských řetězcích, jako například prodlužování dodavatelských lhůt, jako přehřívání sektoru, ačkoliv se ve skutečnosti jedná o důsledek pandemie a souvisejících ekonomických uzavírek. I přesto jsou ale viditelné známky zlepšujících se podmínek jako například plnící se objednávkové knihy, nebo růst zaměstnanosti.
Market alert: Ukáže nám NFP report přírůstek o 1 mil. nových pracovních míst?
06.05.2021 Dubnový NFP report počtu nových pracovních míst mimo zemědělství v USA je velmi očekáván, a to hlavně po březnových výsledcích, které ukázaly přírůstek o více než 900 tisíc nových pracovních míst. Trhy tentokrát čekají podobný přírůstek, který by byl důsledkem dalšího otevírání ekonomiky. Co by měla Wall Street od pátečního reportu čekat? Jak se pohne EURUSD a sazby? Dostane se Wall Street z poklesu, který přišel s hrozbou utahování měnové politiky?
Německé hospodářství letos podle vlády poroste rychleji, než se čekalo
27.04.2021 Hrubý domácí produkt (HDP) Německa se v letošním roce i přes pokračující pandemii zvýší o 3,5 procenta. Aktualizovaný odhad vlády, který je proti výhledu z ledna o půl procentního bodu vyšší, dnes představil německý ministr hospodářství Peter Altmaier. Řekl také, že v příštím roce vláda očekává růst ekonomiky o 3,6 procenta.
Očekávaný vývoj na měnových trzích: Slabší dolar je pro oddlužení globální ekonomiky nezbytný
20.04.2021 V našem výhledu na 1. čtvrtletí jsme řešili, proč podle nás americký dolar dlouhodoběji oslabí. Zároveň jsme však neopomněli zmínit, že mohou výrazně vyšší výnosy z amerických pokladničních poukázek a jejich strmější výnosová křivka v určitých okamžicích v očekávání obrovského přílivu stimulů vyhnat měnu výš, a zkřížit tak dolarovým medvědům plány. Ve výhledu na první kvartál jsme doslova uvedli: „Tím se dostáváme k okolnostem, které mohou pokles amerického dolaru navzdory výše uvedeným fundamentálním faktorům, jež hovoří ve prospěch dolarových medvědů, snadno zhatit. Konkrétně je to čím dál strmější výnosová křivka a další růst výnosů dlouhodobých amerických dluhopisů, které se již v prvním týdnu roku 2021 dostaly nad klíčové prahové hodnoty – jako je benchmark 10letých amerických pokladničních poukázek na hladině 1,00 %.“
Forex: Shrnutí obchodování 6.4.2021
06.04.2021 Americké akcie včera posílily, indexy S&P 500 a Dow Jones uzavřely na rekordech. Pozitivní statistiky amerického pracovního trhu a tamního odvětví služeb posílily optimismus investorů ohledně otevření ekonomiky. Utlumený růst výnosů desetiletého dluhopisu amerického ministerstva financí zmírnil obavy ze zvýšené inflace.
Forex trader Ondřej Hartman a jeho týdenní komentář (5.4.2021)
05.04.2021 Minulý týden jsme se opět nedočkali žádného obchodu na měnovém páru EUR/USD podle mého nastavení v posledním týdenním komentáři. Trh se totiž pohyboval v úzkém pásmu 75 pips s výrazně sníženou volatilitou a neprolomil žádnou mou vstupní S/R zónu. Tady můžete vidět, jak pro breakoutové strategie je důležitá hybnost trhu a potřebujeme pro takovéto systémy volatilitu trhu.
Tvorba pracovních míst v USA v březnu překonala očekávání
02.04.2021 Ekonomika Spojených států v březnu vytvořila asi 916.000 pracovních míst. Růst zaměstnanosti tak překonal očekávání a byl nejsilnější od loňského srpna. Míra nezaměstnanosti klesla na šest procent z únorových 6,2 procenta. Oznámilo to dnes americké ministerstvo práce.
Market alert: Ukáže NFP report silný růst zaměstnanosti?
01.04.2021 Zveřejnění dat z amerického trhu práce za březen se odehraje na Velký pátek. Přestože většina trhů bude zavřená, tak zveřejnění by se mělo projevit na forexu a některých dalších instrumentech.
💲EURUSD se vzpamatovává před ADP🗓
31.03.2021 Trh očekává od statistik ADP z amerického trhu práce dobrý výsledek. Report bude zveřejněn ve 14:15. Zaměstnanost by v březnu měla vzrůst o 550 tisíc po předchozím zvýšení o 117 tisíc. Pokud by se očekávání potvrdila, jednalo by se o nejvyšší růst zaměstnanosti od září 2020. Eurodolar dnes mírně roste po včerejším výprodeji, který souvisel s pokračováním růstu výnosů z amerických dluhopisů. Desetiletý výnos se přiblížil 1,8 %.
Ekonomický kalendář: Bidenův projev a ADP data
31.03.2021 Evropské akciové trhy otevřely na nižších úrovních po včerejším poklesu Wall Street a dnešní nevýrazné seanci v Asii. Dvě hlavní dnešní události jsou ADP report z amerického trhu práce a Bidenovo zveřejnění detailů infrastrukturního projektu. ADP by měl ukázat vzestup zaměstnanosti o 550 tisíc v březnu. Už v pátek jsou na programu oficiální data NFP. Prezident Biden vystoupí s projevem, ve kterém by měl zveřejnit detaily nového infrastrukturního stimulu. Dle Reuters by se mohlo jednat o $2 biliónový rozpočet na období 8 let. Dále dnes budou zveřejněny zásoby ropy DoE. Budou pod drobnohledem kvůli včerejšímu vyššímu přírůstku zásob API.
Ranní okénko - V Německu se očekává zlepšování sentimentu
16.03.2021 Z Německa dnes dorazí březnové vydání ostře sledovaného indexu ZEW. Trh si od něj slibuje zlepšení v obou měřených aspektech. Hodnocení současné situace by se mělo po klesání, které jsme sledovali prakticky již od října, konečně zvednout, konkrétně pak z únorových -67,2 na -62 bodů. I přesto ovšem zůstane na hony vzdáleno jak pětiletému průměru (26,2), tak i předpandemické úrovni (-15,7). Naproti tomu výhled do budoucnosti by se nárůstem ze 71,2 na 74 bodů měl přiblížit pětiletému maximu (77,4), které dosáhl v září. Tehdejší optimismus ovšem záhy zchladila druhá vlna pandemie a vyhlížené oživení se tak odložilo. Doufejme, že tentokrát bude euforie mít delšího trvání. Podobný vývoj jako v Německu lze očekávat i pro celou eurozónu, kde byl index očekávání jen mírně slabší s 69,6 body, a i zde vlivem pokračujícího procesu vakcinace lze předpokládat další růst.
V USA v únoru přibylo více pracovních míst, než se čekalo
05.03.2021 Ekonomika Spojených států v únoru vytvořila zhruba 379.000 nových pracovních míst. To je výrazně více než 210.000, jak odhadovali analytici. Míra nezaměstnanosti klesla na 6,2 z lednových 6,3 procenta, oznámilo dnes americké ministerstvo práce. Čekalo se přitom, že míra nezaměstnanosti zůstane na lednové úrovni.
Co očekávat od NFP reportu?
04.03.2021 NFP report z amerického trhu práce za únor (pátek, 14:30) je hlavní makro událostí tohoto týdne. Trh očekává vzestup o 185 tisíc nových pracovních míst po růstu zaměstnanosti o 49 tisíc v lednu. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat nezměněna na 6,3 %. ADP report, který byl zveřejněn ve středu, však vykázal růst zaměstnanosti o pouze 117 tisíc. Máme se bát o zdraví největší světové ekonomiky?
Ranní okénko - Evropská nezaměstnanost by v lednu měla stagnovat
04.03.2021 Z eurozóny dnes dorazí lednový údaj o míře nezaměstnanosti, která by podle odhadů měla stagnovat na prosincových 8,3 %. Zůstává tak oproti předpandemickým cca 7,4 % zvýšená a z letního maxima na 8,6 % zatím výrazněji nepoklesla. Významná část Evropanů přitom nadále zůstává technicky zaměstnána díky vládním podpůrným programům, a je tudíž v ohrožení v případě jejich ukončení. Evidovaná nezaměstnanost i díky tomu na evropské poměry zůstává relativně pod kontrolou, když se i nadále nachází pod pětiletým průměrem (8,5 %). Zázraky se nečekají ani od evropských maloobchodních tržeb, které v lednu podle odhadů klesnou o 1,4 meziměsíčně, tedy o 1,2 % meziročně.
Slovenská ekonomika se vyhnula v závěru loňského roku poklesu
16.02.2021 Podle předběžného odhadu vzrostl slovenský HDP ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020 o 0,2 % a meziroční pokles dosáhl „pouze" 2,7 %. Ačkoliv statistický úřad nezveřejnil další podrobnosti, jeho komentář poukazuje na dobrou výkonnost automobilového průmyslu, stavebnictví a pozitivní příspěvek čistých exportů k růstu. To je ostatně nejen na Slovensku zásadním rozdílem oproti jarní vlně pandemie, kdy velkou část průmyslu postihly uzavírky.
Související klíčová slova:
Údaje z USA | Tempo růstu | US2000 | Růst průmyslové produkce | Charakteristiky růstových odvětví | Fibo | Akcie včera | Český průmysl | Měsíční předpovědi | Ekonomické problémy | Banka JPMorgan | Pohřeb královny Alžběty II. | Situace v eurozóně | Developeři | Retracement | Jackson Hole | Dovednosti | Oživení cen | Jak bude reagovat trh? | Hlavní index německých akcií DAX | Western Digital | Druhá největší světová ekonomika | Největší energetické společnosti | Hamburk | Fiskální stimul | Decentralizace | Overbalance | Širší index S&P 500 | Dopady inflace | Index aktivity ve zpracovatelském průmyslu | Vysoké valuace | Světové akcie | Nárůst objemů | Akciové trhy | Alphabet | Vstupy | USD/PLN | Zpřísnění sankcí | Koronavirové krize | Exporty | Inflace v září | Nová cla | Pokles EUR/USD | Opětovný pokles | Pozitivní vliv | PLN | Spolkový statistický úřad | Rolování | Včerejší zpráva | Zpracovatelský sektor | Prohloubení schodku | EUR | Úřad práce | Long pozice | Kapitálové trhy | Pokles sazeb | Klíčový prvek | Pokles akciových trhů | Index aktivity | Trend | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Inflační čísla | Tvorba pracovních míst | Koruna zpevnila | Výrobní PMI | Pokles indexu | Americký dolarový index | Mezinárodní měnový fond | Macron | Očekávané výsledky | Daně z nemovitosti | Christine Lagarde | Kroky Fedu | Statistiky | Sentix index | Eurostoxx 50 | Šéf Fedu Powell | Korelace | Německá průmyslová produkce | Asijské akcie | Ranní zpráva pro tradery | Rostoucí úrokové sazby | Výkyvy na trzích | Alligator | Britská libra | EBAY.US | Aktiva | Estonsko | Citigroup | Italský statistický úřad | Evropská nezaměstnanost | Širší index | Schodek státního rozpočtu | Invesco | Indexy na Wall Street | Americká zpráva | Měnové zasedání | Before market open | Index US500 | Spojení | Zvýšení sazeb Fedu | Americký státní dluh | Ministerstvo práce | Line | Organizace zemí vyvážejících ropu | Dlouhodobý úspěch | Zvýšení cel | Náklady na půjčky | Hospodářská činnost | Střední Evropa | Hurikán | Implikace | Akcie vzrostly | Holubičí tón | Index strachu | Kolaps | Počet akcií | Srbsko | Frankfurt | ISM ve službách | Asijské obchodování | Ceny výrobců v eurozóně | Letecké společnosti | Zasedání ECB | Další snižování sazeb | Obchodní systém | Diverzifikace | Nejvyšší nezaměstnanost | Oživení amerického trhu práce | Výnosy dluhopisů | Index PX | Výhled ekonomiky | Ruské invaze na Ukrajinu | Balík pomoci ekonomice | Analýzy | Rozpočet EU | Financial Times | Pravděpodobnost | Statistika z amerického trhu práce | Tuzemský průmysl | Podnikání | Indexy S&P | Cenové stability | Hluboká recese | Vliv na rozvoj měst | Lagardeová | Vratislav Zámiš | Dopad na existující odvětví | Palo Alto | TNOTE | Nárůst cen energií | Dovoz z Číny | Zprávy z USA | Americká inflace | Řízení výnosové křivky | Údaje o maloobchodních tržbách | Růst sazeb | Akcie Tesly | Pokračování poklesu | Expanze | Šéf Fedu Jerome Powell | Nárůst sazeb | Rostoucí ceny | Německý DAX | Balík stimulačních opatření | Výkyvy | Směřování měnové politiky | Riziko pro investory | Tuzemská ekonomika | Společnost Boeing | APP | Posilování dolaru | Saúdská Arábie | Přesnost | Český statistický úřad | Goldman Sachs | Měnověpolitické zasedání Fedu | Makroekonomické zprávy | Asijské trhy | Výkon domácí ekonomiky | Wall Street výsledky | Nová data | Dlouhodobá prognóza | Produktivita práce v USA | Všeobecné volby | Finanční trhy dnes | Zlepšování sentimentu | Směrnice | Strach | Ekonomika Spojených států | Bankovní rada ČNB | Zasedání Evropské centrální banky | Ukazatele nezaměstnanosti | Zpomalující ekonomika | Program odkupu aktiv | Klouzavé průměry | Walgreens | Udržení inflace | Geopolitické napětí | Velké ekonomiky | Index německých akcií DAX | Bilance ČNB | Nezaměstnanost | Reserve Bank of Australia | Depozitní sazba | Analýza makroindikátorů | Úroveň inovací | Dopad na ekonomiku | Goodyear | Czech Credit Bureau | Představitelé ECB | Sankce | Trendová čára | Akcie dnes | Investiční analytik | Labouristé | Celková inflace | Ole Hansen | Zvýšení základní úrokové sazby | Cronos Group | Makroekonomické statistiky | Zvýšení úrokové sazby | Průzkum PMI | Americké ministerstvo financí | Zlato a stříbro | Tržby maloobchodníků | Výrobce elektromobilů Tesla | Burza | Trumpová | Dolar a ropa | Inflace v prosinci | Ukončení obchodování | Rostoucí inflace | Index podnikatelské nálady ISM | Hlavní události | Americký akciový index | Tempo ekonomického růstu | Efficiency | Úrovně podpory a rezistence | Výnosy z amerických dluhopisů | Ekonomika sdílení | Základní úrokové sazby | Červená linie | Výrazný pohyb | Růst cen | Gold | Panika na trzích | EUR/PLN | Proražení | Brexit | Paramount | Oznámení | Klíčová rezistence | ČSOB | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Polský průmysl | Karanténní opatření | Člen rady guvernérů | Cyklická nezaměstnanost | Uklidnění situace | Průměrné hodinové mzdy | Tuzemská měna | Počet nezaměstnaných | Dolar dnes | Dovozní cla | Altria | Zprávy z amerického trhu | Kreativita a inovace | Americký prezident | Tržby z průmyslové činnosti | Danske Bank | Vývoj na trzích | Regionální měny | Market alert | Inflace | Sazby hypoték | Nastavení úrokových sazeb | Amazon | Globální konkurence | Ekonomické zotavení | Standard & Poor's 500 | Sentiment na trzích | Pandemie covidu-19 | Cena zlata | New York | Snížení úrokových sazeb | NFP report | Částka uložená na spořících účtech | Ebay (EBAY.US) | Rostoucí obavy | Výhled | Události roku | Nejnovější zprávy | Novozélandský dolar | Vysoké riziko | Nová historická maxima | Výkon amerického dolaru | Výrazný růst | DraftKings (DKNG.US) | Rubl | Výkon | Fibonacci retracement | CZK | Ekonomika Itálie | Tradingové webináře | Futures na americké akciové indexy | Soukromé podniky | John Williams | Plán obchodování | Vzestup inflace | Dolarový index | Růst mezd v USA | Politická rozhodnutí | HDP za Q2 | Projev šéfa centrální banky | Výsledková sezóna v USA | Vývoj měnového páru | Extrémní nárůst | Data z Německa | Nižší ceny | NZD/USD | Analýza trhu | Výnosy desetiletých dluhopisů | Americký dolarový index (USDIDX) | Objem nakupovaných aktiv | Powell v Kongresu | Evropská měna | Ekonomické indikátory | Inflace na západním Balkáně | Růst nezaměstnanosti | Migrace pracovní síly | Cíl ČNB | Tržní reakce | Pozitivní sentiment | Mediální magnát | Korekční pohyb | Americké výnosy | Tržní vývoj | Breaking | Směrnice EU | Náklady na obsluhu dluhu | Záznam z posledního zasedání ČNB | Rafinerie | Globální dostupnost | Obchodní seance | Maloobchod | Vládní dluh | Zpráva NFP | Podnikatelská důvěra | Faktory ovlivňující růstová odvětví | Německé podnikové objednávky | Poptávka po úvěrech | Obchodní dovednosti | Bloomberg TV | Podstupování rizika | Pomoc ekonomice | Graf | Utahování měnové politiky | Výhled ekonomiky eurozóny | Současný stav | Být bohatý | Válka | Rating USA | Reálné výnosy | ČSÚ | Příkaz | Vývoj ceny ropy Brent | Michael Porter | Ceny aktiv | BP | Uvolnění měnové politiky | Pandemie v Německu | HUF | Průmysl | Konec recese | Vyšší dividenda | Nadějné zprávy | Analýza trhů | Počet zaměstnaných v Německu | Guvernér Fedu | Donald Trump | Vakcinace | Dow Jonesův index | Aspekty růstových odvětví | Očekávání analytiků | Centrální banky | Zpráva | Akcie výrobce elektromobilů Tesla | Momentum | Obchodní plán | Identifikace růstových odvětví | Ziskové marže | Zvyšování sazeb | Projev šéfa Fedu | Dobré výsledky | Zpráva o vývoji nezaměstnanosti | MarketResearch | Obchodní transakce | Vytvoření Pin Baru | Míra úspor | xStation | Regulace a legislativa | Vít Hradil | Covid | Optimismus investorů | Globální obchod | Esther Maria Reicheltová | Futures | Globální poptávka po ropě | United Auto Workers | Zveřejněná data | Ceny elektřiny | Proinflační rizika | Opatření | Market open | Nabídka | Vliv růstových odvětví na ekonomiku | Timeframe | Aktuální hodnoty měny | Začátek pandemie | Mimořádné vládní podpory | Data z USA | Spotřebitelské inflace | Analytička Commerzbank | Počet pracovních míst | Dnešní makroekonomické ukazatele | Výprodeje | Tiff Macklem | Výsledky průzkumu | Zasedání australské centrální banky | Boeing (BA.US) | Nezaměstnanost v USA | PMI pro sektor | Financial Times (FT) | DeepSeek | E15 | CISCO | CoreLogic | Rychlý růst zaměstnanosti | Cyklus zvyšování sazeb | Index ISM ve službách | Ceny pohonných hmot | Oslabení zlata | Změny pracovních míst | Lesnictví | Austan Goolsbee | Pohyby cen | Úspěšné obchodování | Polská centrální banka | Rychlý růst mezd | Reakce trhu | Trading | Úrokové sazby a inflace | Ekonomiky | Sociální a kulturní vliv | CL | Snižování úroků | Odhodlání | Důvěra spotřebitelů | Obnovitelné zdroje energie | Data z trhu | Ranní okénko | Zasedání FOMC | PLN/EUR | Zasedání FED | Volatilita | Maďarsko | Obchodní války | Průměrné mzdy v ČR | Členové bankovní rady | Hrubý domácí produkt (HDP) | Vysoké ceny energií | Export ruské ropy | Latinská Amerika | Český trh práce | Průmyslová produkce | Zaměstnanost | Dění na finančních trzích | Zápis z posledního zasedání Fedu | Cenové hladiny | Státní dluh | Sazby v USA | Průmyslová produkce v eurozóně | Commodities | Bydlení | Předstihové indikátory | Potenciál růstu | Zveřejněné údaje | Peníze | Pozitivní očekávání | Alibaba | Sociální sítě | Brent | Stavební produkce | Komoditní sektor | Epidemická situace | Prudký pokles | Politika | Exxon Mobil | Tržní sentiment | HUF/EUR | Stimul | Obchodní instrument | Jüan | Očekávání | Daňové úlevy | Environmentální udržitelnost | Malé podniky | Odvetná cla | Snižování sazeb | Ekonomika EU | Nordea Markets | Odhady PMI | Ministr hospodářství | Vybírání zisků | Inflační riziko | Aktivita v americkém sektoru služeb | Obchodování s cennými papíry | Cisco Systems | Období stagflace | Jednoduchý klouzavý průměr | Vyšší výnosy | Posílení eura | Zvýšení sazeb | Meta (Facebook) | Trendové čáry | Výnosové křivky | Kvantové počítače | Historický kontext | Admirals | Asijské indexy | Indikátor RSI | Podnikání na kapitálovém trhu | Makroekonomické indikátory | Realita | Americké ministerstvo práce | Podnikatelské investice | Guvernér BoE | Vývoj ceny ropy WTI | Invaze na Ukrajinu | Majetek | Základní sazby | Pohled do budoucnosti | Měnový fond | Financovat | Standard & Poor's | Rozsáhlé propouštění | Sentiment investorů | Makroekonomické prostředí | Spotové operace | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Jana Steckerová | InstaForex | Zásoby ropy | Americké volby | Inverze výnosové křivky | Situace na trzích | Oslabení maďarského forintu | Hedgeové fondy | CZK/EUR | Nákupy | Růst | Ceny bydlení | Komplexní analýza | Konference v Jackson Hole | Pioneer Natural Resources | Příležitosti | Itálie | Snížit úrokové sazby | EUR/CZK | Americká lehká ropa | Slabý americký dolar | Klíčový ukazatel | MiFID II | Chuck Schumer | Budoucí cena | Realitní bubliny | Fundamentální analýza | Průměrná nominální mzda | Tencent Holdings | Slovenská ekonomika | Kalendář tento týden | Jednání FOMC | PacWest | Uzdravování | Prognóza | Alphabet (Google) | Trápení | Výnosová křivka | Alan Greenspan | Pozitivní nálada | Výrazný propad | Ohlašovaní | Vládní podpory | Použití finanční páky | Situace na Blízkém východě | RBI | Nejnovější data | Ekonomické ukazatele | Trh práce | Výrobní inflace | Dnešní seance | Německý ministr hospodářství | Ministr obrany | Očkování proti covidu-19 | Aktuální kurzy měn | Kongres | Ask | Tempo poklesu | Hrozba | Změny na trhu práce | Růst amerického dolaru | Druhy nezaměstnanosti | Průmyslové zakázky | Pochybnosti | Rozvoj měst | Býčí výhled | Hospodářské recese | Sell | Wharton School | Silná data z trhu práce | Objem obchodů | Zprávy a analýzy | Dodávky ropy | Dobrý výsledek | Velká Británie | Úrokové sazby v USA | Postranní pohyb | Růst akcií | Opatrný optimismus | Evropské ekonomiky | Evropská průmyslová produkce | Index podnikatelské nálady | Dopad pandemie | Technická recese | Americká centrální banka | Nordea | CME FedWatch | Technologické akcie | Klíčové události | Volatility | Robert Solow | Ceny výrobců | TikTok v USA | Paramount Global | Long | Chování | Bosna | Kontrakty | Hodnota majetku amerických domácnostní | Zpomalení ekonomiky | Jak to funguje v praxi? | Evropská inflace | Německé tovární objednávky | Nový index | Správci aktiv | Starší populace | Prezident Trump | Koruna | Zprávy o měnové politice | Zasedání centrálních bank | Ozbrojený konflikt mezi Izraelem | CCC | AUD | Pojistky proti inflaci | Globální poptávka | Huw Pill | JOLTS | Inflace v eurozóně | Dopady války na Ukrajině | Caterpillar | Oslabování koruny | S&P500 | Zpřesněný odhad | Rozhodnutí FED | Meziroční růst | EBay | Investujte zodpovědně | Drahé energie | Baidu | Pozornost trhu | Globální ekonomiky | Tržby v eurozóně | Trh | EUR Index | Sezónnost | Trumpovo nařízení | MSCI | EMU | Centrální banky USA (Fed) | Cestovní ruch | Pokračující expanze | Zdroje energie | Počasí | Sektor služeb v USA | Veřejné investice | Průměrné mzdy | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | PLUG | Open | Bank of Canada | Daně z příjmů | Pandemie koronaviru | Vysoká úroveň inovací | PwC | Konference FOMC | Rozdílové smlouvy | Ekonomický šok | Dot plot | Kolísání měn | Unemployment Rate | Index | Bollingerova pásma | Studie | Data z reálné ekonomiky | Průměrný kurz koruny | Vice | Raiffeisenbank a.s. | Monex | Mzdy v ČR | EUR/MWh | Akcie výrobce | DKNG.US | Elektřina | MMF | Klesající trend | Měsíční data | Parlamentní volby | Výrobní ceny | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Komise | Nejistoty | Participace | Pozitivní zpráva | Dopad na ekonomiku a spotřebitele | Pohyby na trzích | Dolarové likvidity | Bílý dům | Procyklické měny | Kapitál | Ropa Brent | Index asijsko-pacifických akcií | Palantir akcie | Červencová inflace v ČR | Jiří Rusnok | Nový rekord | FinTech | Posílení | Index KOSPI | Jednání ECB | Upravený zisk | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Agentura Reuters | E-commerce | Podmínky na trhu | Projev Jeroma Powella | Vládní balíček | Společnosti | Obchodní války mezi USA a Čínou | Údaje o inflaci | Snižování inflace | Týdenní shrnutí | Bankovky | Remitence | Negativní dopad | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Alphabet Inc. | Zpomalující růst zaměstnanosti | S&P | Hamás | Výkon evropské ekonomiky | Polský zlotý | Data z trhu práce USA | Unie | Omezení dodávek | Inflace ve Spojených státech | Důvěra investorů | Politická rizika | Výhled pro Evropu | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Data z tuzemské ekonomiky | Míra úspor domácností | UCITS | Kreativita | Kurz dolaru | Akciové indexy | Akcie Amazon | Naše prognóza | Překoupené zóny | Očekávání úrokových sazeb | Výrazné ztráty | Christine Lagardeová | Komoditní index | Ministerstvo hospodářství | Vysoká inflace | Americké měny | Ekonomický kalendář | Kvantitativní zpřísňování | Soukromý sektor | Domácnosti | Ekonomické aktivity | Americké státní dluhopisy | Průmysl a zahraniční obchod | Wall Street Journal | Ocel | Prudké oslabení | Zdražování potravin | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Mary Dalyová | Poptávka po kryptoměnách | Ekonomický vývoj | Pozitivní impulz | IRS | Reakce trhů | Obchodní aktivita | Investiční horizont | High Yield | Asie | Slabost americké ekonomiky | Nová prognóza | Jak fungují růstová odvětví | Rekordní hodnoty | Deficit | BREAKING | Zařízení | Invaze | Americké hospodářství | Pokračování vzestupného trendu | CGC | Technické analýzy | Slabá čísla | Měsíční mzda | L3Harris | Seznam Zprávy | Polská inflace | Vysoké úroky | Trumpův projev | Budoucnost | Inflace zpomaluje | Peněžní tok | Pokles ceny | Akcie na Wall Street | Republikáni | Sezónní nezaměstnanost | G7 | Nejnovější údaje | Globální dodavatelské řetězce | IOER | Snížení poptávky | Mírný růst | Znalost | Investiční atraktivita | Kurz koruny | Situace v USA | AA | Case-Shiller | Důležité aspekty růstových odvětví | Vývoj státního rozpočtu | Dovednosti a vzdělání | Paul Romer | BoE Andrew Bailey | Hlavní akciové indexy | Eskalace | Nabídka a poptávka | Prodej akcií | Cla a dopad | Ochlazování inflace | Automobilový sektor | Česká koruna | G10 | Devizové trhy | Statistické údaje | Faktory ovlivňující nezaměstnanost | Vlna koronaviru | Světové centrální banky | Přebytek bilance běžného účtu | Twitter | Budoucí úspěch | MIFID | Podnikatelé | Zvýšení sazeb ČNB | Akciový index | Pozornost | Index Nasdaq Composite | Investoři dnes | Korunové sazby | Surové ropy | Energetický sektor | Elektromobily | Závislost | Úsilí | Vyhlídky ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Maloobchodní tržby | Ifo | Červnová inflace | Více volatilní | Offshore | Zpráva z amerického trhu práce | Investiční byty | Conference Board | Pandemie covidu | Německý index DAX | Politické a legislativní faktory | Náklady | Oblasti rezistence | Silnější euro | Kulturní vliv | MXN | Index nákupních manažerů | Vývoj mezd | Aligator | Americká měna | Další růst | Vliv na makroekonomický vývoj | Statistický úřad | Webináře | Globální finanční krize | Růst vývozu | Očekávaná data | Bitcoin | Dluhopisy | Indikátor | Zboží dlouhodobé spotřeby | Počet žádostí o podporu | Úroveň rezistence | Člen bankovní rady | Poptávka | Joe Biden | Inovační potenciál | Kov | FedWatch společnosti CME | Unemployment Claims | Konjunkturální průzkum | Dlouhodobější výhled | Výsledky NFP | Výsledek NFP | Saxo | Zhodnocení situace | Znovusjednocení země | Kosovo | ISM index | Cla na dovoz | Klaas Knot | Vysoké inflace | Hlavní investiční analytik | Bývalý prezident | Saldo zahraničního obchodu | Růst výnosů dluhopisů | Mezinárodní organizace práce (ILO) | Canopy Growth Corporation | Poptávka na trhu práce | Investice a financování | Nový týden | Tuzemská inflace | PLUG.US | Research | Závazek | Úroveň investic | Vývoj na akciovém trhu | Emise dluhopisů | Rostoucí trendová čára | Joseph Schumpeter | Vývoj na měnových trzích | Video | Marketingová komunikace | Zásady money managementu | Největší evropská ekonomika | Technologický index Nasdaq | Zpomalení hospodářského růstu | CRON | Nedostatečné investice | Očekávání trhu | SNY | Technologický vývoj | Nastavení měnové politiky | Tovární objednávky | Obchodovat | Americké indexy | Největší ekonomika | Obchodníci | Fibonacci | Nákupy státních dluhopisů | Finanční údaje | Investiční plán | Finance | Mezinárodní organizace práce | Rozpočtové deficity | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Pandemie nemoci | Prezident Donald Trump | Pár EUR/USD | Analytici | Trh práce v USA | UTC | Aukce | Peter Altmaier | Americká průmyslová produkce | Průměrná hrubá měsíční mzda | Problémy | Odvětví vzdělávání | Cenový index | Index PMI | Hodnota majetku domácností | Stříbro | Nabídka a poptávka na trhu práce | Změny v průmyslu a struktuře | Hodnota majetku | Gilead Sciences | COVID-19 omikron | Vliv úrokových sazeb na nezaměstnanost | Finanční instituce | Vyšší sazby | ANZ | Kanadský dolar | Konsenzus trhu | Pokles cen | Ropa | Sektor služeb | Bankéři | Index německých akcií | Michigan | Pozemky | ETF | BH Securities | Pohřeb královny Alžběty | Rozvolnění restrikcí | Klouzavý průměr | PMI index | Firma | Iniciativa | Omezení těžby | Komerční banka | SWIFT | Pokles nezaměstnanosti | Setkání OPEC | Short pozice | Tlak na akcie | Cenový index PCE | Pohřeb královny | Fundamentální analýzy | 3М | Krátkodobý výhled | WeCHat | Navýšení úrokových sazeb | Nemovitosti v ČR | Potenciální riziko pro investory | Makroekonomická data | Pokračování trendu | Statistici | Signál k nákupu | Indexy PMI | Exponenciální klouzavý průměr | Tržní valuace | ECB Christine Lagardeová | Zpomalení inflace | Ekonomové | Plánování | Depozitní sazby | Prohlášení | Růst průmyslových cen | USA | Globální inflace | Vliv demografických změn | Důležitý support | Spojené státy | ADP dnes | Změny životního stylu | Poskytování úvěrů | Výkon dolaru | Růst HDP | Volby | Pokles trhů | Pandemie | Objednávky | Euro vůči dolaru | Prognóza Ministerstva financí | Nálada na trhu | Pohonné hmoty | Objem devizových intervencí | Úrokové sazby | Směr trhu | Velmi volatilní | Zvyšování úrokových sazeb | Strategie nákupu | Dnešní údaje | Konsolidace | Burze | MarketResearch.com | Světová banka (SB) | Snížení úrokové sazby | Výrobci automobilů | Magnát | Oslabení trhu | Empire State Index | Boeing | Americká data | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Spotové ceny ropy | Historie | Výrobní aktivita | Vývoj | Výnosy amerických státních dluhopisů | Finanční aktiva | Výnosy | Michal Brožka | Komplexní analýzy | Výkon ekonomiky | Globální míra nezaměstnanosti | Velké technologické firmy | Analýza poptávky na trhu | Ekonomická aktivita v eurozóně | Hodnota dolaru | Nesoulad | Problémy se subdodávkami | Úroková sazba | DKNG | Paul Krugman | PPI index | Český stát | Windfall tax | BHS Timur Barotov | Růst průmyslu | Kalifornie | Zasedání Rady guvernérů | Technologický index | Podnikatelská nálada | Německé hospodářství | Investiční poradenství | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | TikTok | Pracovní den | Agentura Fitch | Rizikové averze | Nadhodnocení | Německé průmyslové objednávky | Konkurenceschopnost | Výdaje | Facebook | Americké akcie | Dow Jones | Dílčí indexy | Jádrová inflace v eurozóně | Index US2000 | Struktura HDP | Vítězství Donalda Trumpa | Rostoucí ceny ropy | Růst americké ekonomiky | Americký trh s bydlením | Akcie výrobce elektromobilů | Úrokové sazby ve Spojených státech | Dnešní zprávy | Department of Government Efficiency | Spotřebitelská důvěra v USA | Durace | Vliv na ekonomiku | Volatilní | Šíření nákazy | Fiskální situace | Kdo to řídí | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Varování | Intervence | Význam vzdělávání | Konflikt na Ukrajině | Šéfka ECB | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Sanofi | USD za tunu | Investiční doporučení | Člen bankovní rady ČNB | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | Snížení úroků | Výprodej na akciovém trhu | Začít spekulovat | Recese v USA | Měnové politiky | Odliv vkladů | G20 | Finanční cíle | Odvětví | Euro vůči americkému dolaru | Onemocnění | Předstihový ukazatel | Sazby ČNB | Breakoutové strategie | Rok 2025 | Navýšení dluhového stropu | Aktuální situace | Fiskální politika | Manufacturing | Koronavirus | Znovuotevření ekonomiky | Kurz NZD | Zlotý | Výdělky | Peněžní trhy | Geopolitické události | Spojené státy a Čína | Constellation Energy | Palantir | Ekonomická situace | Odhad HDP | Index Russell | Celkový stav ekonomiky | Ekonomický sentiment | NextEra Energy | CFD kontrakt | Růstový potenciál | Podnikové objednávky | Dna | Propad průmyslové výroby | Umělá inteligence | Centrální bankéři | CNY | Trh se zlatem | KOSPI | Británie | Cenová bublina | Tržní cena | Kanadská data | JD | Vítězství | Investiční strategie | Dovoz do USA | Částečný úvazek | Walgreens Boots Alliance | Americké statistiky | Non-Farm Employment Change | Rozhodnutí centrální banky | Nejsilnější růst | Výsledky ISM | Christopher Waller | Klíčová rizika | Žádosti o podporu v USA | Investorský sentiment | Miliardy dolarů | ADP | Nervozita na finančních trzích | Druhá vlna pandemie | Podíl eura | Dopady pandemie | Hybnost trhu | Příliv investorů | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Cenové pohyby | Překážky | CRIF | Tisková konference | Bankovní systém | Měny střední a východní Evropy | Forexoví obchodníci | Intradenní strategie | Platební bilance | Růst mezd | Prezident ECB | Futures na indexy | Generali Investments CEE | Ministr financí Steven Mnuchin | Zemědělství | Snížení inflace | Západobalkánské ekonomiky | Reálné ekonomiky | Růst cen nemovitostí | Fiskální pravidla | Sazby | GBP/EUR | Hlavní ekonom | Průmyslové podniky | Inflační situace | PMI ve výrobě | Patria | Růst výrobních cen | Změny v ekonomice | Americké automobilky | Otevření obchodu | Objem zakázek | Komise v přenesené pravomoci | Zprávy o trhu | Úrok | Investovat | Komoditní | Cena severomořské ropy Brent | Konsolidační balíček | Steven Mnuchin | Data o HDP | Evropská data | Západní společnosti | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Snížení úrokových sazeb v USA | Hotovost | Průmyslové objednávky | Spolupráce s akademickým sektorem | Investiční fondy | Regulátor | Boj s inflací | Berlín | Odhad HDP v eurozóně | Průzkum | Firmy | Budoucí vývoj | Stratég Saxo Bank | Celkový sentiment | Růst cen ropy | Panika | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Napětí mezi USA a Čínou | Zájem investorů | Vyšší ceny | Phillips 66 | Euro dnes | Helen Givenová | Povětrnostní podmínky | Růst cen komodit | Repo sazby | Odhady ekonomů | Commitments of Traders (COT) | Podíl nezaměstnaných | Odhad růstu HDP | Výsledky společnosti | Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách | Investování | Distribuce | Nápad | Fed | Nonfarm Payrolls | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Index spotřebitelské důvěry | Nejbližší support | Maďarský forint | Výrobce letadel Boeing | Dnešní fundamenty | Řízení růstových odvětví | NASDAQ 100 | Prodejní signál | Strukturální nezaměstnanost | Euro k dolaru | Pokračující růst | Index NFIB | Automobilový průmysl | Generali Investments | Jobs Plan | Hry | Dílčí index | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Si Ťin-pching | Trhy | Trade | Akcie v USA | Fluktuace | Předseda FOMC Powell | Nejbližší rezistence | Rachel Reevesová | FTSE | Vyšší riziko | Růst české ekonomiky | Výprodejní tlak | Utahování měnových podmínek | Rizika | Rada ČNB | Žlutý kov | Varování před riziky | Eurozóna | Horší data | Investiční rozhodnutí | Fond | Severní Makedonie | Výše úrokových sazeb | Toky investic | ISM | Velký růst | Zvýšení volatility | Počet bankrotů | DraftKings | Charter Communications | Globální trhy | Měnověpolitické zasedání | Důležitá rezistence | Index inflace | Fitch | Americké banky | Dluhopisový trh | Celkový výsledek | Úspory | Předvolební průzkumy | Změny v průmyslu | Předkrizové úrovně | Akcie výrobce čipů Nvidia | Japonský Nikkei | Úvěrový rating | Obchodování měnových párů | Otevírání ekonomiky | Energetické společnosti | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Sláva | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | PMI indikátor | Obnovení růstu | Riziková aktiva | Schodek rozpočtu | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Ředitelka | Aktivita v sektoru služeb | Cenový vývoj | UBI | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Federální rezervy | Americké akciové indexy | CEE | Ondřej Hartman | Holubice | Dýchání | Kanadská centrální banka | Tesla | Americký akciový index S&P 500 | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | XTB Research | Solidní růst | Týdenní nárůst | Růstové sektory | Členka rady guvernérů Fedu | Vývoj technologií | Mezinárodní obchod | Ekonomický růst | Mezinárodní konkurenceschopnost | RBNZ | Americké trhy | Cla na zboží | Inflace v USA | Komodity | St. Louis | Společenské změny | Druhá vlna | Mzdy | Poradenství | Evropský průmysl | Květnový růst | ICT | CAD | Doporučený zdroj | Odhady analytiků | Béžová kniha Fedu | Aktuální Price Action | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Vlnový pattern | Základní ukazatele nezaměstnanosti | Investiční aktivity | Makroekonomická prognóza | Americká ropa WTI | Na burze | Analytička | Společnost | Ruský rubl | The New York Times | François Villeroy de Galhau | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Advanced Micro Devices | Alert | Evropské trhy | Raphael Bostic | Maloobchodní sektor | Sázet | Hospodaření | Členka rady guvernérů | Dnešní výsledky | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | ADP report zaměstnanosti | Severomořská ropa | Dolar k japonskému jenu | EUR/HUF | USDIDX | Ekonomické výsledky | Ztráty zaměstnání | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Reporty | Projevy centrálních bankéřů | Globalizace | Reserve Bank of New Zealand | Obchod | Konsensus trhu | Pips | Výrobní náklady | Negativní zprávy | Plug Power (PLUG.US) | Bilance Fedu | Obchodní rozhodnutí | Obchodní přebytek | Silná konkurence | Ceny ropy Brent | Sam Stovall | Volkswagen | Předseda FOMC | AUD/USD | Průmyslová výroba v USA | Pracovní trh | Prezident Federální rezervní banky | Výrobní aktivita v ČR | Nejnovější statistika | Pokles reálných mezd | Energetický index | Zajištění proti inflaci | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Pražský PX | Spotové ceny | Nájemné | JPY | Zasedání ČNB | FT | Citi | Pivot | Pokles výnosů | RSI | Bank of America | Semináře | Transakce | USDX | Šok | Úvěrová aktivita | Evropské obchodování | Projev šéfa Fedu Powella | Finanční trh | Meta | Portfolio | Graf akcií | Pesimismus | Závěr roku | Kurz měny | Nástroj | GBP | Plyn | Kristina Hooper | Veřejný sektor | Vývoj dolaru | Životní úroveň | ISM indexy | Spekulativní pozice | Německá ekonomika | Čína | Pokles akcií | Americký regulátor | Inovace | Úrovně supportu | CZK/USD | Západní ekonomiky | MSCI Asia Pacific | Ceny | T-Mobile | Siemens | Mastercard (MA.US) | FRS | Financování | Monopol | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Oslabení amerického dolaru | Kompozitní index | Realitní trh | Německý ZEW index | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | Války | Impuls | Raiffeisenbank | Bundesbank | Přebytek bilance | Míra nezaměstnanosti v USA | Data z trhu práce | Nárůst nezaměstnanosti | Proinflační | Velký propad | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Prezident newyorského Fedu | Předpovědi | Predikce | Největší světová ekonomika | VW | Americký dolar k japonskému jenu | WTI | Tržní odhad | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Fed index | Hurikány | SMA | Praxe | Největší ekonomika světa | Biliony | Divergence | Makroekonomické faktory | Instituty | Uvolněné měnové | Evropské centrální banky | MACD | EUR/JPY | CFTC | Libra | Výkon trhu | Plán investic | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Průmyslový sektor | Celní politiky | USD/EUR | Sentix | Průmyslové zboží | Stratég | Prodeje automobilů | Instituce | USDCAD | Propuštění | Forint | Morgan Stanley | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Premarket | Commerzbank | Náklady na financování | Americký ADP report | Výnos | Powellovy komentáře | Růst důvěry | Zasedání RBA | Pokles ekonomiky | Výnosy desetiletých státních dluhopisů | Technické rezistence | Index DOW | IHNED | Prognostici | Robert Holzmann | Trhy dnes | ČEZ | Index Nasdaq | INR | CFD | Benchmark | Oživení cen ropy | Prostor pro růst | CEO | Budoucí trendy | 256/2004 | US30 | Domácí měna | Dvojitý vrchol | Provozní náklady | Dobrá zpráva | Rozhovor | Spotřeba domácností | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | MNB | Dlouhodobý trend | Austrálie | Minulá výkonnost | Snap | Vývoj měnového páru EUR/USD | Historická maxima | Eni | Rozhodnutí FOMC | Miliardy USD | Index technologického trhu | Situace na komoditních trzích | Stoxx Europe 600 | ZAR | Obchodní tipy | Forex trader | Osvobození | Ceny energií | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Energetická krize | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Vzácné kovy | Zotavení ekonomiky | Oživení trhu | Obchodní analýza | VIX | CrowdStrike | RUB | Akcie společnosti Alphabet | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | MarketWatch | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | Rychlý růst cen | Biliony dolarů | Kurz eura k dolaru | Očkování proti covidu | Vývoj sazeb | Jasný signál | Cenové minimum | Dynamika mezd | Horizon | Čínské zboží | Pracovní místa | Dlouhodobý výhled | Bez rizika | Akciové trhy v USA | Change | Část zisků | Zisk | Biotechnologie | Koronavirové pandemie | Přizpůsobovat se | ČNB | Ruské ropy | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | EURUSD | Demokraté | Spekulovat | Swapy | Středoevropské měny | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Aktuální kurzy | Tržní sazby | PLTR | Zůstatek | Pozitivní zprávy | České hospodářství | Krátká pozice | Progres | Obchodování | Jan Vejmělek | Rizika a výzvy | Vzdělání | Nové prognózy | Falešné proražení | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Posílení dolaru | Úroky | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Colgate-Palmolive | Finanční pomoc | Jednotné měny | TRY | Analýza páru EUR/USD | Albánie | Statistiky z trhu práce | Performance | Státní rozpočet | Evropa | Pokles produkce | Měna | S&P Global | Nasdaq | Trump | Zprávy | Čínské trhy | Ceny ropy | Byty | Zprávy z trhů | Nový výhled | Kupující | Francie | Předpověď | Epidemické situace | Index cen průmyslových výrobců | Ekonomické důsledky | Údaje | Hlavní měny | Údaje o obchodu | Technologické společnosti | Dolarové sazby | Michelle Bowmanová | Automobilky | Srovnávací základna | CFRA | Inflace v Evropě | Eurodolar | Kontext | Biden | Finanční krize | DPA | Indikace | FXstreet.cz | Německý PMI | Obchody | Běžný účet | EUR/USD a GBP/USD | Drahý kov | Jakub Matis | Technologické firmy | Medián | Index CPI | xStation5 | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Změny sazeb | Finančnictví | Zvýšení těžby | Zpráva pro tradery | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Japonsko | Správy majetku | Exxon | Zemní plyn | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | Marže | Valuace akcií | Směřování | Bollinger Bands | Inflace v říjnu | Fiserv | Aktivum | Bid | Aktuální předpověď | Společnost XTB | Propad akcií | CARA | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Dolarový index (USDIDX) | Šíření koronavirové nákazy | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Europe 600 | Nové zakázky | Dostupná data | Růst dolaru | Google | Poptávka a nabídka | Stagnace | Tržby | Index Russell 2000 | Tradingové webináře zdarma | Destatis | Konsensus | Černá Hora | Aktuální prognóza | Pozitivní výsledek | Dluhy | Verbální intervence | Euro STOXX | Proinflační riziko | Býčí trh | FOREX | Podnikatelská aktivita | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Jasný směr | Počet firemních bankrotů | Americké akciové trhy | Dividenda | Peking | GfK | Zvýšení rizika | New York Times | Philadelphia Fed index | Výrobní aktivity | Pokles zásob | Trh s bydlením | Spready | HDP | Devizový trh | Načasování | WTI ropa | Manufacturing PMI | Fed funds | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | Dolar | Euro | Yield | Federální rezervní banky | Skokový nárůst | Investování je rizikové | Výnosy státních dluhopisů | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | Index euro | Otevření ekonomik | Úrovně podpory | HCOB | Politici | USD/CAD | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Trhy v USA | Členské země | Nejnovější údaje o inflaci | Známky oživení | Výprodej | Průmyslové ceny | Ekonomické zprávy | Slovensko | Martin Gürtler | Míra inflace v eurozóně | JPMorgan | Zdraví | Paul Volcker | Realitní sektor | Domácí měny | ČTK | Novinky | Vyšší úroveň | Stimuly | Ztráty | Snižování nezaměstnanosti | Osobní výdaje | Americká seance | Česká národní banka | Americký ISM | Analýza indikátorů | Česká inflace | Brazilský real | 1D | Obchodní nastavení | Crédit Agricole | Dnešní události | Výhled trhů | Růst průměrné mzdy | Životní styl | Philip Lane | Technický výhled | Japonský jen | Meziroční inflace | Index amerického dolaru | Úrokové sazby ČNB | Změny v měnové politice | FOMC | Akcie | Medvědí trend | Fáze růstu | Index dolaru | Cílová cena | Zvýšení ratingu | Investice firem | Obchodování na devizových trzích | Průmyslníci | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Největší ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Výhody | Pražská burza | Zůstatek na účtu | Očkování | Sociální demokraté | Podniky | Index spotřebitelských cen | Propad indexu | AbbVie | Demografické trendy | Zrychlení růstu | Asijské seance | Český HDP | Obchodní výhled | AAA | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Dodavatelské řetězce | Index cen | Světová ekonomika | Změny na trhu | Tuzemské hospodářství | Převis | BA.US | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | Hospodářská situace | PEPP | Globální ekonomika | USDJPY | Price Action | Vývoj ekonomiky | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Největší propad | Pokles vývozu | Ekonomický výzkum | Uvolněné měnové politiky | Prognózy | Zvyšování cen | Maloobchodní tržby v Německu | Kurz | Druhá největší ekonomika | Daně | DNO | Dnešní zpráva | Neel Kashkari | Zpřísnění finančních podmínek | Negativní nálada | Technický indikátor | DXY | Makrokalendář | Globální růst | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Rusko-ukrajinský konflikt | Lenka Kalivodová | Pozornost investorů | Americká ekonomika | AMD | Americký prezident Joe Biden | Úspěchy | Index cen výrobců | Ceny bytů | Nezaměstnanost v eurozóně | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | BHS | Nasdaq-100 (US100) | Silnější dolar | Rychlý růst | Cyklické faktory | Vlna výprodejů | S&P 500 a Nasdaq | Počty nových žádostí o podporu | Bankovní rada | ByteDance | Gilead | Investice | Osobní příjmy | Microsoft | Business | Pro investory | Masivní propouštění | Traders | Plug Power | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Obchodování v Asii | Joseph Stiglitz | Kevin Tran Nguyen | Špatné zprávy | Rally | Investujte | Londýn | Konkurence | Vyhlídky dolaru | Pokles inflace | Domácí data | Komoditní stratég | Komunikace | Pravidla hry | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Americké futures | Lehká ropa WTI | Americká politika | Bod | Vnímání | Fitch Ratings | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Tipy pro začínající | Makrodata | Údaje z Číny | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Zisky | Makroekonomický vývoj | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Oddlužení | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | Timur Barotov | Akcie klesají | Důvěra | Daňové zvýhodnění | Index Standard & Poor's | Oslabení dolaru | Kontrakce | CAC 40 | Americký akciový trh | Výhled do budoucna | Russell 2000 | Ukazatel | Členové Fedu | Běžný účet platební bilance | Dlouhá pozice | Index MSCI | Slabší dolar | Obchodní politika | Zpráva o trhu práce | Měny | Profitovat | DE30 | IAU | Tvorba pracovních míst v USA | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Prodej automobilů | Finanční sektor | Daňové příjmy | Burzy | Pokles ekonomické aktivity | Hospodářský růst | Thomson Reuters | Spread | Opatření na podporu ekonomiky | Politická stabilita | Výraznější impuls | CSI300 | Trh s ropou | Patria.cz | Politico | Export | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Rafinérie | Vývoj ceny ropy | Signál | Akcie Amazon.com | Roční růst | Nové žádosti o podporu | Úbytek | NFIB | GBPUSD | Řízení rizik | TABAK | SoFi | Radomír Jáč | Objem nákupů | Zvýšení úroků | Munger | NBER | Tržby v Německu | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Výrobci elektromobilů | Brands | Double top | 1 milion | Pro tradery | Výsledky HDP | Praha | Ekonomický rozvoj | Negativní sentiment | Jižní Korea | Bankovní společnosti | Média | Medvědí scénář | Globální akciové trhy | Valuace | Výsledková sezóna | Prodeje aut | FedWatch | Potenciální ztráty | Technická analýza | Shrnutí obchodování | AEX | Stav ekonomiky | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Smíšené výsledky | Fed včera | Politická nestabilita | Administrativa | DOGE | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Příliv investic | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Nikkei | Konvergence | Signál k prodeji | Ekonomika USA | Data z amerického trhu práce | Elon Musk | ZEW | Zpomalující inflace | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Americký trh práce | TIM | CFRA Research | Propouštění | Energie | Prodeje rodinných domů | Objem | Monex USA | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Index US100 | Insolvence | Prodej | Rok 2024 | Financial | Zasedání Fedu | Bloomberg | Německé ceny | XAU/USD | Tokeny | NDX | Britský FTSE 100 | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | Inflace v červenci | Rozvoj | Hlavní indexy | Capital Economics | Silný růst | ICE | Mexiko | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Míra | Equinor | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Neuspokojivé výsledky | Pandemie nemoci COVID-19 | Vyšší mzdy | University of Michigan | Růst poptávky | Korekce | Špatné výsledky | Výrazný pokles | Tržní ceny | Letní měsíce | Riziko recese | Asociace | Stimulační opatření | ForexLive | HDP eurozóny | Výkonnost | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Pokles libry | Akcie výrobce čipů | Kurz koruny k euru | Index S&P 500 | Instrument | Canopy Growth | Hrubý domácí produkt | Zvýšené riziko | Trumpova administrativa | Přehled | Zhoršení nálady | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Short | Andrew Bailey | Agentura Bloomberg | Stavebnictví | Krize | High | Rostoucí trend | Oživení světové ekonomiky | Tým InstaForex | CHF | Obnovitelné zdroje | Centrum | HDP USA | Index Nikkei | Oslabení koruny | Cronos | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | James Bullard | Akcie firem | Instant Trading EU | Leasing | Vysoké ztráty | Zpráva o zaměstnanosti | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Dopad na centrální banku | Podpora | Ceny zboží | Definovaný obchodní plán | MWh | Prognóza ČNB | Prezident Joe Biden | QE | MT4 | First Republic | NFP data | Důvěra v průmyslu | Spojené království | Světová banka | Cena | Maloobchodní prodeje | S&P Global Inc | ILO | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Upozornění | Apple | Zadlužení | Údaj NFP | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Ekonomické aktivity v eurozóně | Americký trh | Interpretace | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | CME Group | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Zpomalující růst | Ekonomické údaje | Nové rekordy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Drahé kovy | Zastavení výroby | Rozhodnutí bankovní rady | Jefferies | Evropské akciové indexy | Co bude | Medvědi | Inflace CPI | Bloomberg Economics | Technologický index Nasdaq Composite | DAX | Data z pracovního trhu | Objem dovozu | Zavedení cel | EMA | Forexu | Hliník | Debata | Kurzy měn | Datový kalendář | Akcie společnosti | Kypr | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Indikátor důvěry | Nepříznivé počasí | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Rozhodnutí Bank of England | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Inflace v Německu | Profesor ekonomie | Desetileté dluhopisy | Pozitivní výsledky | Denní graf | SEC | Impulzy | Střední podniky | Komentáře Fedu | Schodek | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Nejnovější zpráva | Oslabení | Finanční situace | Politické události | Nominální mzda | Indikátor MACD | Energetické krize | Volný peněžní tok | Evropské akciové trhy | Práce | Úspěch | Centrální banky USA | Intel | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Repo sazba | Inflační data | Zásoby benzinu | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Potenciál zisku | Likvidní | Banky | Obchodní podmínky | Produktivita práce | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Palo Alto Networks Inc | Automotive | Vlády | Kotace | Australský index | Šance | Daně z příjmů právnických osob | FIXED | Altria Group | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Maloobchodní tržby v eurozóně | Úrokové výnosy | PMI v eurozóně | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | L3Harris Technologies | Ray Dalio | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | KO | Data ze Spojených států | Americké tovární objednávky | Ministr financí | Dobrá čísla | Měnové politiky v USA | Zlepšení | Sazby Fedu | ČR | Dot-com | XTB | Kontrakt | Meta Platforms | Linde | Rozhodnutí o úrokové sazbě | Asijské akciové trhy | Obchodovaný objem | Intervenovat | Zvyšování úroků | Americký Fed | Čínské akcie | API | Snowflake | Pozice | Vítězství nad inflací | Portfolia | Constellation | Německá průmyslová výroba | Aktivity v eurozóně | Mzdový růst | Pullback | Demokratické strany | Reálná hodnota | Saldo běžného účtu | Dlouhé pozice | Chevron | Platební neschopnosti | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Červencová inflace | Americký ADP | Silná poptávka | Slabší koruna | Market | Technologický sektor | Výzvy a rizika | Cenné papíry | PMI indexy | Stoxx | Sestupný trend | Bankéři z Fedu | Ozbrojený konflikt | Americká lehká ropa WTI | Support | Průměrná mzda | Dluhový strop | Výzkum a vývoj | Transparentnost | FX | Rozvíjející se trhy | Náklady na úvěry | SoFi Technologies | Texas | Posílení amerického dolaru | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Import | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Vysoké výnosy | Finální odhad | Služby | Americký průmysl | Server Politico | Spotřební zboží | Snižování sazeb ČNB | Dnešní růst | Tržní očekávání | OPEC | Ministryně financí | Technologický pokrok | Peněžní zásoby | Řetězce | Zrychlení inflace | Sentiment | Index ISM | Nízká volatilita | Experti | Investoři | Americká ropa | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Bohatý | Stop-Loss | Indikátory důvěry | Průměrná hodnota | Pokles průmyslové výroby | Obchodní bariéry | Spotřebitelé | Německý statistický úřad | Výstupy | Zkrocení inflace | Výprodej akcií | Rostoucí výnosy | Akcie v Hongkongu | Investiční ředitel | Vzdělávání | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Ekonomické trendy | Začít investovat | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | Omezení produkce | AUDUSD | Zvýšení produktivity | Rezistence | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Auta | Projekce | Centrální banka USA | Analytici společnosti | Saxo Bank | Spotřebitelská poptávka | Oživení čínské ekonomiky | Pozice dolaru | Volatility trhu | Akcie Nvidia | BofA Global Research | Nařízení | The Wall Street Journal | Zdražování | Ropy | RBA | Makroekonomická situace | Hodnocení současné situace | Struktura | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Pomalý růst | Dnešní obchodování | Příjmy společnosti | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Pokles poptávky | Invesco Ltd. | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Akcie společnosti Palantir | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Deficit státního rozpočtu | USD | CAC40 | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Zveřejnění zprávy | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Trh s nemovitostmi | Cestování | Dnešní statistika | Sentiment indikátory | Americký dolar dnes | Contango | Kabinet | Emoce | Hospodářský vývoj | Zvýšení daní | Legislativa | Technologické tituly | Loonie | Nové příležitosti | NextEra | Počet nových žádostí o podporu | Ekonomické recese | D1 | HDP v USA | Firemní zisky | Vyšší úrokové sazby | Celkový objem obchodů | Konflikt mezi Izraelem | Nízké úrokové sazby | Odhad inflace | US500 | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | Údaje ISM | CZKCASH | Tencent | Obchodní výzvy | Viceguvernérka | Western Alliance | Co se děje na finančních trzích | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Situace v průmyslu | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Průraz | Adam Button | Výrobce letadel | Australský dolar | Pokles HDP | Propad | Dezinflace | Sezónní faktory | Vysoká nezaměstnanost | Trh s futures | Růst spotřebitelských cen v USA | ANO | Britské libry | Pokles eura | Oživení inflace | Hospodářské oživení | Finanční ztráty | Americká společnost | Agentura AP | Economic | Dopady koronavirové krize | Růst eura | Nemovitosti | Ceny ropy WTI | DAX (DE30) | Data z americké ekonomiky | Markets | Úrokové sazby Fedu | Odvětví v ekonomice | Francouzská vláda | Výrobce čipů Nvidia | Kanada | Webináře zdarma | Pravidla EU | CPI v USA | Nejistota | Plný úvazek | CME | HDP v eurozóně | Den nezávislosti | Makroekonomické údaje | Velký pohyb | Německý Ifo index | Ekonomie | Instant Trading EU Ltd. | Nejvýraznější pokles | Makroekonomický kalendář | Finanční ředitelka | Výhled pro EUR/USD | Nvidia | Český maloobchod | Take-Profit | ING | Boční trend | Ceny komodit | Fixed income | Indexy | Bilance běžného účtu | BofA | Prognózy inflace | Státní dluhopisy | Americký dolar | Zamyšlení | Blue chips | US100 | Makro | Klesající trendové čáry | Příjmy a výdaje | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Psychologické úrovně | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Rozhodnutí Federálního rezervního systému | IFO index | Zasedání Evropské centrální banky (ECB) | ECB | Institut | NBP | Ekonomiky eurozóny | Měnová politika | Asijské země | Index euro stoxx 50 | Philadelphia Fed | Ziskovost | Doporučení | Palo Alto Networks | Inflační očekávání | Technologické inovace | Srovnávací základny | Přerušení dodávek ruského plynu | Výsledek zahraničního obchodu | Body | Snížení rizika | Zvýšení inflace | Růst produktivity | Payrolls | Holubičí postoj | Charlie Munger | Vývoj měn | ROCE | Spekulace | Reálné příjmy | Omikron | Line Bin | MPSV | Zasedání amerického Fedu | Hodnoty měny | Údaje o nezaměstnanosti | Cykly | Konzervativci | Siemens Healthineers | EU | Bankovní sektor | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Problémy v dodavatelských řetězcích | FX strategie | Sterling | Úroveň supportu | Politické riziko | Společná evropská měna | Caixin | Zpracovatelský průmysl | PMI ve službách | MasterCard | Globální finanční trhy | Constellation Brands | PMI pro sektor služeb | Nákupní signál | Prodeje | Výrobce elektromobilů | Pracovní síly | Akciový trh | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Vyšší cla | Investor | USD/JPY | Analytické nástroje | Sazba Fedu | Americké vlády | Podnikatelské aktivity v eurozóně | Jerome Powell | NZD | Ukazatele | Měnový pár | Šíření koronaviru | Emitenti | Průmyslový index Dow Jones | Banka | Nižší likvidita | Země eurozóny | Vlastnictví | Výnos dluhopisů | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Index technologického trhu Nasdaq | Američané | Počet zaměstnaných | Graf dne | Nízká inflace | CNBC | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Výzvy | Spotřebitelské ceny | Další pokles | COT | Indonésie | Německá inflace | Lael Brainardová | Disney | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Růst | Obchodování | Banka | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | 3М | FOREX
