Společná evropská měna
Po letech by se měly začít dělat konkrétní kroky k přijetí eura, řekl prezident
01.01.2024 Po letech by se měly začít dělat konkrétní kroky, které Česko dovedou k naplnění závazku přijetí eura. V dnešním novoročním projevu to řekl prezident Petr Pavel. Společná evropská měna je podle hlavy státu logickou budoucností.
Forex: Spotřebitelská důvěra se zlepší v USA i eurozóně
20.12.2023 Prodeje stávajících nemovitostí v USA by měly meziměsíčně po říjnovém propadu stagnovat. Pomoci by k tomu měl nedávný pokles dlouhodobých úrokových sazeb. Díky poklesu cen pohonných hmot by měla stoupnout spotřebitelská důvěra. Ta se mírně zlepší i v eurozóně, kde však stále zůstává na nízkých úrovních. V regionu stojí za zmínku polská průmyslová produkce za listopad, která by mohla naznačit, jak se bude vyvíjet na česká.
Forex: Maďarská centrální banka snížila sazby o dalších 75 bb
19.12.2023 Maďarská centrální banka snížila úrokové sazby o 75 bb na 10,75 % tak, jak jsme my i finanční trhy očekávaly. V těchto krocích (redukce o 75 bb na každém dalším zasedání) bude podle naší prognózy dále pokračovat, což i sama centrální banka avizovala. Na konci prvního čtvrtletí by se klíčová tříměsíční depozitní sazba měla nacházet na 8,5 %, na konci roku 2024 na 5,5 %. Maďarský forint na dnešní zasedání nicméně nijak nereagoval. Poklidné obchodování panovalo i na trhu s českou korunou, která se převážně držela v pásmu 24,50-24,55 EUR/CZK. Polský zlotý ve srovnání s předchozím obchodním dnem mírně oslabil (o 0,2 % na 4,33 EUR/PLN).
Forex: Maďarská centrální banka dnes opět sníží úrokové sazby
19.12.2023 Dnes zasedá maďarská centrální banka. My, stejně tak i finanční trh, očekáváme v pořadí třetí snížení základní úrokové sazby o 75 bb na v tomto roce konečných 10,75 %. Na konci příštího roku pak očekáváme základní sazbu MNB již na 5,5 %. Z hlediska ekonomických dat bude dnešek nezajímavý. Zveřejněn bude pouze finální odhad inflace v eurozóně za listopad. Ten podle nás pouze potvrdí výši celkové inflace na 2,4 % y/y a její jádrové složky na 3,6 % y/y.
Forex: Ceny v českém výrobním sektoru klesají
18.12.2023 Tuzemské ceny průmyslových výrobců v listopadu pokračovaly v poklesu. Meziměsíčně byly nižší o 0,4 % po říjnovém snížení o 0,1 %. Tržní konsensus přitom předpokládal meziměsíční stagnaci průmyslových cen. V meziročním vyjádření došlo ke zrychlení růstu z 0,2 % na 0,8 %. Ve výrobním sektoru tak vesměs pokračuje trend snižujících se cen. Lze předpokládat, že důvodem je jak slabší poptávka, tak i nižší ceny vybraných výrobních vstupů. Tento vývoj by měl rovněž zmírňovat tlak na růst spotřebitelských cen. Velkou nejistotu však v tomto ohledu představuje nárůst regulovaných cen energií od příštího roku, který se pravděpodobně propíše do vyšších vstupních nákladů firem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Forex: Data z české ekonomiky mírně vylepšila její obrázek
08.12.2023 Sérii tento týden zveřejňovaných dat na domácí půdě odstartovaly mzdy za třetí čtvrtletí letošního roku. Ty v nominálním vyjádření průměrně rostly o 7,1 % y/y po růstu o 8,0 % v Q2. V mezičtvrtletním srovnání mzdová dynamika dosáhla 1,0 %. V reálném vyjádření byly mzdy meziročně o 0,8 % nižší, v mezikvartálním srovnání však již druhé čtvrtletí rostly. Celkově se v průměru nacházely zhruba na úrovni konce roku 2017. Zatím pouze umírněný růst reálných mezd se pak odráží ve vývoji českých maloobchodních tržeb. Ty bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně však byly stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Už vůbec se nedařilo tuzemským službám, které byly v říjnu nižší o 0,4 % po zářijovém růstu o 0,5 %.
Forex: Data z amerického trhu práce pozitivně ovlivnil konec stávek
06.12.2023 Data z amerického trhu práce potvrdí jeho stále dobrou kondici. Vliv bude mít i konec stávek v některých oborech. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ale podle našeho odhadu ponechá úrokové sazby beze změny. České říjnové maloobchodní tržby ve srovnání s předchozím měsícem vzrostou o jedno procento. I tak ale jejich reálná úroveň zůstane zhruba na úrovni z poloviny roku 2018.
Forex: Region v zeleném
05.12.2023 Finální německé údaje PMI přinesly výraznou vzestupnou revizi pro oblast služeb, a to z původně zveřejněných 48,7 bodů na 49,6 bodů. Směrem nahoru tak byl revidován i německý kompozitní index i PMI za eurozónu jako celek. Společná evropská měna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala a v průběhu dne se obchodovala v úzkém pásmu.
Takto vypadají masivní intervence
02.12.2023 Proti inflaci centrální banky bojují především zvyšováním úrokových sazeb nebo prodejem cenných papírů ze své rozvahy, tzv. kvantitativním utahováním (QT). Ti šťastnější centrální bankéři, kteří měli z minulosti našetřen dostatek devizových rezerv, mohou růst cen krotit i devizovými intervencemi, při kterých prodávají zahraniční měnu za svou domácí, kterou tím uměle posílají na silnější úrovně.
Forex: Indikátory PMI se zlepšují, v zóně kontrakce ale zůstanou
01.12.2023 Dnešní den bude patřit předstihovým indikátorům z oblasti průmyslu. Zveřejněny budou na obou březích Atlantiku. Ve Spojených státech by se měly mírně zvýšit, přes 50bodovu hranici se ale nedostanou. Pod ní zůstávají i v eurozóně, kde předběžné výsledky již byly zveřejněny. Na nízkých úrovních zůstane i český a polský PMI. Z domácích dat bude nejzajímavější zpřesněný odhad HDP za Q3, který by měl přinést i jeho strukturu. Ta zřejmě ukáže na slabou spotřebu domácností, výrazný propad ve tvorbě zásob a mírně kladný příspěvek čistého exportu.
Forex: Inflace v eurozóně překvapila výraznějším poklesem
30.11.2023 Inflace v eurozóně v listopadu poklesla více než se očekávalo, a to z říjnových 2,9 % na 2,4 % y/y. Výrazně ve směru dolů překvapila především její jádrová složka, která zpomalila ze 4,2 % na 3,6 %. Pokles byl z části dán vyšší vahou položek spojených s cestovním ruchem (které v listopadu tradičně zlevňují) v německém spotřebním koši. Tato změna ve vahách však naopak jádrové inflaci v prosinci 0,2procentního bodu přidá. Tu bude navíc tlačit směrem nahoru srovnávací základna spojená s loňskými nižšími cenami energií v Německu (v důsledku vládních opatření). Inflace se tak v prosinci opět vyhoupne nad 3 %.
Forex: Důvěra v ekonomiku eurozóny mírně stoupne
29.11.2023 Ve Spojených státech bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za třetí kvartál. Ten podle našeho odhadu zůstane nezměněn na úrovni necelých pěti procent mezikvartálně anualizovaně. Důvěra v ekonomiku eurozóny mírně stoupne, na úroveň dlouhodobého průměru se ale ještě nedostane. Regionální kalendář je prázdný.
Forex: Regionální měny v závěru dne posílily
28.11.2023 Během úterního obchodování regionální měny nejdříve přišly o část svých pondělních zisků, v odpoledních hodinách ale opět posílily. Nejvíce zpevnil maďarský forint, a to o 0,6 % na 377,20 EUR/HUF. Polský zlotý si připsal 0,3 % na 4,30 EUR/PLN, česká koruna se pak dostala pod hladinu 24,30 EUR/CZK a byla tak ve srovnání s předchozím dnem silnější o 0,2 %. Zisky si připisovala i společná evropská měna (+0,3 %) na 1,0980 EUR/USD. Ze zveřejněných dat stojí za zmínku americká spotřebitelská důvěra, která stoupla více, než se čekalo.
Forex: Evropská spotřebitelská důvěra se mírně zvýší
22.11.2023 Ve Spojených státech budou dnes zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za říjen. Ty zřejmě výrazně poklesnou. Důvěra v tamní ekonomiku podle Michiganské univerzity by mohla naopak mírně stoupnout, stejně tak i listopadová spotřebitelská důvěra v eurozóně. Solidně podle tržních očekávání v říjnu rostly polské maloobchodní tržby. Na domácí půdě žádná data zveřejněna nebudou.
Forex: Koruna osciluje kolem 24,50 EUR/CZK
21.11.2023 Z centrálních bankéřů rozhovor pro Hospodářské noviny poskytla viceguvernérka Eva Zamrazilová. Ta zopakovala, že centrální bankéři čekají na více signálů z ekonomiky, včetně struktury HDP a vývoje mezd, aby správně určili čas pro snížení úrokových sazeb. Zároveň dodala, že ČNB zvažuje dva rizikové scénáře. Ten první je, že lednové přecenění bude silné, ceny energií budou vyšší, než centrální banka očekává. Započít snižovat úrokové sazby v této situaci by podle Evy Zamrazilové nebyl dobrý nápad.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny
01.11.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta ale s největší pravděpodobností ponechá sazby beze změny. Na stávající úrovni podle našeho odhadu zůstanou až do druhého čtvrtletí příštího roku, kdy čekáme jejich první snížení. Z dat bude zveřejněn ADP report mapující počet nově vytvořených míst v soukromém sektoru. Ten by měl podle tržního konsensu oproti září vykázat vyšší počet. Mírně by se měl zlepšit i index ISM z amerického průmyslu, ačkoli stále zůstane pod 50bodovu hranicí. Hluboko pod ní bude zřejmě i říjnový český PMI. I jeho ale čeká podle našeho odhadu zlepšení.
Forex: Český i evropský HDP mírně zklamal
31.10.2023 Tuzemský HDP se podle předběžného odhadu ČSÚ ve třetím letošním čtvrtletí snížil mezičtvrtletně o 0,3 %. Meziroční pokles dosáhl 0,6 % a zůstal tak oproti druhému čtvrtletí beze změny. Výsledek za třetí čtvrtletí byl oproti naší prognóze mírně horší, když jsme očekávali mezičtvrtletní pokles ve výši 0,1 % a ten meziroční na úrovni -0,5 %. Tržní konsensus pak byl ještě optimističtější, když čekal mezičtvrtletní stagnaci HDP a meziroční pokles o 0,3 %. Struktura HDP zatím známa není, podle komentáře ČSÚ však domácí poptávka stagnovala. Mezičtvrtletní pokles HDP byl pak způsoben hlavně nižší zahraniční poptávkou. Koruna nejprve reagovala oslabením k úrovni 24,60 EUR/CZK, poté však ztráty zkorigovala zpět směrem k 24,52 EUR/CZK. Ostatní regionální měny mírně posilovaly. Polský zlotý zpevnil o 0,1 % na 4,44 EUR/PLN, maďarský forint o 0,2 % na 382,40 EUR/HUF.
Forex: Německý index by si ve složce očekávání mohl polepšit
25.10.2023 Americké prodeje nových domů v září podle našeho odhadu meziměsíčně stagnovaly. Dokud hypoteční sazby nezačnou klesat, prodeje nových domů zůstanou nízké. V eurozóně peněžní zásoba ukáže na další zpomalování úvěrové aktivity. Domácnosti i firmy však disponují značnými finančními rezervami, takže negativní úvěrový impulz by neměl zabránit mírnému růstu evropské ekonomiky. Německý IFO index by se díky vyhlídkám na oživení zahraniční poptávky a klesající inflaci mohl ve složce očekávání zlepšit.
Forex: Maďarská centrální banka snížila klíčovou úrokovou sazbu
24.10.2023 Maďarská centrální banka snížila klíčovou 3M depozitní sazbu více o 75 bb na 12,25 %, tedy více než se očekávalo. Se snižováním úrokových sazeb bude podle našeho názoru pokračovat. Na konci letošního roku očekáváme 3M sazbu na 11,5 %, na konci příštího na 5 %. Maďarský forint na rozhodnutí reagoval mírným oslabením o 0,2 % na 382,60 EUR/HUF. Později však ztráty téměř umazal. Česká koruna ztratila 0,1 % a v odpoledních hodinách se její kurz pohyboval na 24,63 EUR/CZK. Polský zlotý oslabil o 0,1 % na 4,47 EUR/PLN. Z domácích dat byly zveřejněny výsledky říjnového konjunkturálního průmyslu. Ten ukázal, že se zvýšila důvěra mezi podnikateli i spotřebiteli. V případě podnikatelů se nálada lepšila především v průmyslu. Zde se odrazilo rychlé odeznívání problémů se subdodávkami. Indikátor důvěry spotřebitelů se po dvou měsících poklesů vrátil v říjnu k růstu a dostal se zpět na úroveň z července letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký maloobchod poroste, ale pomalejším tempem
16.10.2023 Americké maloobchodní tržby v září meziměsíčně vzrostou, ale již pomalejším tempem, než tomu bylo v předchozích měsících. Data z tamního trhu nemovitostí přinesou smíšený obrázek. Počet nově zahájených staveb zkoriguje předchozí propad, prodeje stávajících nemovitostí ale výrazně poklesnou. Německý ZEW index by si měl ve složce očekávání mírně polepšit. Složka hodnotící současnou situaci si ale naopak mírně pohorší. Inflace v eurozóně bude zřejmě potvrzena na úrovni předběžného odhadu a ukáže na odeznívání inflačních tlaků. Ceny českých průmyslových výrobců v důsledku vyšších cen ropy na světových komoditních trzích meziměsíčně vzrostou o 0,8 %. V meziročním srovnání však jejich dynamika dále zpomalí.
Forex: Domácí měna v průběhu týdne oslabila
13.10.2023 Tento týden zveřejněná data přilila do ohně očekáváním, že centrální banka sníží sazby ještě v tomto roce. Zářijová inflace překvapila ve směru dolů, když v meziročním srovnání poklesla na 6,9 % ze srpnových 8,5 %. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny snížily v průměru o 0,7 %. Výrazně zpomalila i jádrová inflace, která v meziročním srovnání podle našeho odhadu klesla ze srpnových 6,0 % na 5,1 % v září. Meziměsíční dynamika jádrové inflace podle našich propočtu setrvala poblíž cíle centrální banky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
02.10.2023 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů.
Forex: Koruna po zasedání ČNB na mírně silnějších úrovních
29.09.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne bylo zasedání České národní banky. To vyznělo lehce jestřábím tónem, když Guvernér Michl zmínil, že s ohledem na výhled vysoké jádrové inflace by mu osobně nevadilo měnovou politiku ponechat utaženou déle, než by bylo „optimální“ a inflační cíl podstřelit. Kurz koruny po zasedání posílil z úrovní těsně pod 24,50 EUR/CZK k 24,32 EUR/CZK. Poblíž této hladiny se obchodoval i v pátek.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny, vrátka k dalšímu „hiku“ ponechá pootevřená
20.09.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta však ponechá úrokové sazby podle našeho odhadu beze změny, ačkoli dveře k dalšímu „hiku“ si nechá otevřené. Nový medián výhledu úrokových sazeb totiž bude zřejmě i nadále indikovat jejich další zvýšení. K tomu ale už podle našeho názoru nedojde. První snížení sazeb jsme nicméně odsunuli až na Q2 24. V regionu budou zveřejněny výsledky polské průmyslové produkce. Ta by měla alespoň částečně zkorigovat červencový propad.
Forex: Koruna v úzkém pásmu
19.09.2023 Inflace v eurozóně dopadla o desetinku lépe, než se čekalo, a to jak v meziměsíčním, tak meziročním srovnání. Její jádrová složka pak skončila v souladu s tržním konsenzem, tedy na úrovni 5,3 % y/y. Od září by mělo její tempo zpomalovat, ačkoli pod 4 % se do konce roku nedostane. Na konci toho příštího jí kolegové z SG vidí na 2,6 %, což podle jejich názoru znamená, že se snižováním úrokových sazeb ECB nepřijde dříve než v roce 2025. Společná evropská měna zůstala dnes ve srovnání s předchozím dnem beze změny, když se její kurz nacházel na 1,0690 EUR/USD.
Forex: Americká inflace v srpnu zrychlila
13.09.2023 Inflace ve Spojených státech v srpnu podle našeho odhadu v důsledku růstu cen pohonných hmot zrychlila. Po očištění o volatilní ceny potravin a energií ale dále zvolňuje. Evropská průmyslová produkce v červenci zřejmě propadla o více než jedno procento. Směrem dolu ji táhl německý a irský průmysl, v ostatních velkých ekonomikách jeho výstup naopak rostl. Česká bilance běžného účtu podle nás skončila v červenci opět v deficitu, ačkoli ve srovnání s předchozím měsícem ani ne polovičním. Stál za tím nižší odliv dividend, zároveň ale horší výsledek obchodní bilance.
Forex: Koruna dále oslabuje
12.09.2023 Regionální měny stále zůstávají pod tlakem, který minulý týden vyvolalo překvapivé rozhodnutí polské centrální banky snížit úrokové sazby o 75 bb. S tím spojené spekulace na možné snížení domácích úrokových sazeb i další razantní uvolnění měnové politiky v Polsku tlačí regionální měny na slabší úrovně. České forwardové sazby v horizontu čtyř měsíců už ve svých cenách zahrnují trojí snížení klíčové úrokové sazby do konce letošního roku. To se promítá do vývoje kurzu koruny, který se v průběhu úterního obchodování dostal až nad hladinu 24,60 EUR/CZK. V odpoledních hodinách se ale vrátil na 24,55 EUR/CZK a ve srovnání s předchozím dnem byl o 0,1 % slabší. Polský zlotý pak ztratil 0,8 % a posunul se na 4,67 EUR/PLN. Maďarský forint se ztrátou 0,5 % na 385,50 EUR/HUF nezůstal příliš pozadu.
Forex: Americký index ISM ve službách se posune dále pod dlouhodobý průměr
06.09.2023 Americký zahraniční obchod za červenec zřejmě vykáže hlubší deficit, než tomu bylo v předchozím měsíci. Mírně si pohorší i ISM index z oblasti služeb, ačkoli stále zůstane bezpečně nad padesátibodovou hranicí. Německé tovární objednávky podle našeho odhadu zkorigují svůj předchozí růst. Celozávodní dovolené v Česku pak povedou k mírnému poklesu tuzemské průmyslové produkce za červenec. V lehkém deficitu se ocitne i zahraniční obchod.
Forex: Regionální měny ztrácejí
05.09.2023 Společná evropská měna dnes ztratila 0,5 % a je nejslabší za poslední tři měsíce (kurz 1,0740 EUR/USD). Zpřesněná data mapující náladu v sektoru služeb v eurozóně ukázala, že výsledek je ještě o něco horší, než naznačoval první odhad (finální PMI 47,9 bodu). Naopak dolaru nahrává, že přestože americká centrální banka už další zvýšení sazeb zřejmě nedodá, úrokové sazby na stávající úrovni pravděpodobně nějakou dobu zůstanou. Z amerických centrálních bankéřů dnes vystoupil Christopher Waller, který se vyjadřoval právě v tomto duchu. Pozornost poutal i vývoj cen ropy. Ta poprvé od listopadu 2022 překročila hranici 90 dolarů za barel. Přispělo k tomu oznámení, že Saúdská Arábie prodlouží dobrovolné snížení produkce ropy o 1 milion barelů/den do konce letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
Forex: Data z amerického trhu práce ukazují na jeho ochlazování
01.09.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP potvrdil, že česká ekonomika vzrostla během Q2 23 o 0,1 % q/q. Potěšila zveřejněná struktura, když ukázala na oživení spotřeby domácností (+0,2 % q/q) i silný růst investic (3,4 % q/q). Lépe, než trh očekával, dopadl i průzkum mezi českými nákupními manažery. Průmyslový PMI stoupl z 41,4 bodu na 42,9 bodu. V důsledku poklesu nových objednávek i výrobní činnosti tak sice zůstal stále výrazně pod padesátibodovou hranicí, do budoucnosti se ale průmyslníci v ročním horizontu dívají s rostoucím optimismem.
Forex: Spotřebitelská důvěra v USA se mírně zhorší
29.08.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněna spotřebitelská důvěra v srpnu. Ta vzhledem k silnému růstu cen pohonných hmot zřejmě mírně poklesne. Domácímu kalendáři bude dominovat zpřesněný odhad HDP včetně jeho struktury. Ta by měla ukázat, že spotřeba domácností ve druhém čtvrtletí dále klesala, stejně tak i fixní investice. Růst zachraňovaly čisté exporty. Maďarská centrální banka dnes sníží jednodenní depozitní úrokovou sazbu o dalších sto bazických bodů. Klíčová tříměsíční sazba ale zůstane beze změny.
Forex: Region mírně ztrácí
28.08.2023 Obchodování bylo dnes ovlivněno absencí londýnských investorů, resp. britských, vzhledem k tamnímu svátku, přičemž mnoho impulzů nenabízel ani kalendář makroekonomických dat. Peněžní zásoba M3 v eurozóně dopadla v červenci hůře, než se čekalo (pokles o 0,4 % vs konsensus 0,0 %). Firmy nicméně disponují značnými finančními polštáři, což by mělo ekonomice eurozóny pomoci k mírnému růstu. Společná evropská měna se tak po celý den držela v úzkém pásmu 1,0800-1,0820 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem zůstala prakticky beze změny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
Forex: Indikátory důvěry spíše zklamaly
25.08.2023 Tento týden patřil srpnovým indikátorům důvěry. Ty na obou březích Atlantiku zklamaly, a to především v oblasti služeb. V Německu i eurozóně jako celku se v tomto sektoru dostaly dokonce pod padesátibodovou hranici značící fázi kontrakce. Naopak pozitivní překvapení přinesly PMI z průmyslu, když po několika měsících poklesů stouply. Stále se však nacházejí hluboko pod dlouhodobým průměrem i pod padesáti body.
Forex: Pozornost trhu směřuje do Jackson Hole
25.08.2023 Stěžejní událostí bude večerní vystoupení J. Powella a Ch. Lagardeové na sympoziu centrálních bankéřů v Jackson Hole. Ta by mohla poodhalit, zda zvyšování úrokových sazeb v USA stále zůstává ve hře a kolik utažení měnových podmínek lze ještě očekávat od ECB. Německý IFO index ve složce hodnotící současnou situaci vykáže zřejmě další zhoršení, ve výhledu na dalších šest měsíců budou ale němečtí průmyslníci optimističtější.
Forex: Důvěra v českém průmyslu se zlepšuje
24.08.2023 V Česku byly zveřejněny výsledky konjunkturálního průzkumu za srpen. Celkový ukazatel mírně vzrostl, vývoj jeho složek byl však diferencovaný. Zatímco v průmyslu, stavebnictví i službách důvěra rostla, u spotřebitelů a v obchodě naopak klesala. Průmyslníkům vylepšuje náladu rostoucí tempo výrobní činnosti i klesající objem zásob, které naakumulovali v předchozích měsících. Naopak více spotřebitelů se nyní obává dalšího vývoje celkové ekonomické situace i jejich vlastní finanční situace. Přestože je důvěra spotřebitelů výrazně výše, než byla ve stejném období loňského roku, za dlouhodobým průměrem zaostává. Česká koruna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala. V průběhu dne o 0,2 % oslabila a v odpoledních hodinách se její kurz nacházel na hladině 24,14 EUR/CZK. Mírně ztrácely i ostatní regionální měny. Polský zlotý o 0,1 % na 4,47 EUR/PLN, maďarský forint o 0,6 % na 384,70 EUR/HUF.
Forex: Evropské PMI by se měly lehce odrazit od svých nízkých úrovní
23.08.2023 Na obou březích Atlantiku dnes budou zveřejněny indexy PMI a v eurozóně se k nim ještě přidá spotřebitelská důvěra, rovněž za srpen. Zatímco v USA budou podle tržního konsenzu ukazatele víceméně stagnovat na červencových úrovních, v eurozóně čekáme jak u PMI, tak u spotřebitelské důvěry mírné zlepšení. To by podle nás mělo navíc pokračovat i v následujících měsících.
Forex: Na trzích pokračuje letní letargie
22.08.2023 Na regionálních trzích dnes pokračovala prázdninová letargie. Pohyby kurzů byly minimální a měny jen obtížně hledaly nějaký směr, kterým by se vydaly. To bylo v souladu s poloprázdným makroekonomickým kalendářem, který dnes nabízel pouze výsledky polských maloobchodních tržeb v červenci. Ty dopadly o něco hůře, než se čekalo, stejně jako produkce polského stavebnictví. I tak ale polský zlotý skončil ve srovnání s předchozím dnem o 0,3 % silnější (4,47 EUR/PLN). Kurz koruny se pohyboval v pásmu 24,00-24,06 EUR/CZK. Maďarský forint o 0,3 % posílil (381,60 EUR/HUF).
Forex: Evropská i americká průmyslová produkce rostla
16.08.2023 Data z amerického průmyslu i nemovitostního trhu by měla vykázat růst. V případě průmyslu se však bude jednat spíše o korekci slabých červnových čísel. Zápis z posledního zasedání Fedu zřejmě pouze potvrdí již známé, tedy že další kroky budou závislé na zveřejněných datech. Zpřesněný odhad HDP eurozóny za druhé čtvrtletí letošního roku bude podle našeho odhadu potvrzen na 0,3 % q/q. Nepatrně směrem nahoru by mohla být revidována data za předchozí dva kvartály. Tempo růstu by měla zrychlit evropská průmyslová produkce. Naopak směrem dolů se opět vydají ceny českých průmyslových výrobců.
Forex: Region v červeném
15.08.2023 Německý ZEW index dopadl ve složce očekávání lépe, než se čekalo. Investoři již neočekávají růst sazeb ani v USA ani v eurozóně. Výsledek je ale třeba vnímat i v kontextu hodnocení současné situace, které se naopak poměrně výrazně zhoršilo. Společná evropská měna tak na zveřejněná data příliš nereagovala. Pouze mírná reakce pak přišla po zveřejnění amerických maloobchodních tržeb za červenec. Ty překvapily výrazně vyšším růstem, než se očekávalo. V kontrolní skupině, která je důležitá z hlediska spotřeby domácností ve výpočtu HDP, stouply meziměsíčně o 1 %, když trh čekal 0,5 %. Euro ale vzápětí ztráty korigovalo a obchodovalo se opět na silnější úrovni za 1,0940 EUR/USD.
Big Mac index: Česká koruna byla v červenci podhodnocená k dolaru o 13 procent
07.08.2023 Česká koruna byla podle indexu Big Mac ke konci letošního července podhodnocená vůči dolaru téměř o 13 procent. V USA stál jeden Big Mac 5,58 dolaru, zatímco v Česku 105 Kč. Směnný kurz by tak měl být kolem 18,80 Kč/USD. Aktuální kurz je však kolem 22 Kč za dolar. ČTK to s poukazem na data indexu řekl analytik Purple Trading Petr Lajsek.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ECB i Fed zvýší tento týden sazby. Fed s utahováním končí, ECB ještě ne
24.07.2023 Na obou stranách Atlantiku se budou tento týden zvedat měnově politické sazby o 25 bb. Fed tak již bude podle nás se sazbami na vrcholu, případně těsně před ním, ECB je stále v módu zvyšujících se sazeb. Očekáváme, že předběžný odhad amerického HDP za druhé čtvrtletí bude v souladu s růstem potenciálu, sada evropských sentiment indikátorů pak ukáže na zlepšení, ovšem z nízkých úrovní.
Forex: Počty nově zahájených amerických staveb poklesnou
19.07.2023 Po výrazném květnovém růstu počtu nově zahájených staveb v USA čeká tento ukazatel za květen korekce. V eurozóně bude zveřejněn pouze finální odhad inflace za červen. Ten by měl být potvrzen na úrovni 5,5 %, jádrová inflace pak na 5,4 %. Své tempo dále zpomalí i české ceny průmyslových výrobců. Ty směrem dolů tlačí sezónní faktory i omezená domácí poptávka.
Forex: Koruna oslabila v reakci na výroky Evy Zamrazilové
18.07.2023 Před parlamentním výborem dnes vystoupila viceguvernérka ČNB Eva Zamrazilová. České měnové podmínky jsou dle jejího názoru dostatečně utažené, otázka je, kdy začít s uvolňováním měnových podmínek. Koruna bude podle jejich slov v letošním roce oslabovat. V ročním horizontu může být kurz slabší o jednu korunu. Domácí měna na výroky reagovala posunem z úrovní okolo 23,75 EUR/CZK k 23,85 EUR/CZK. Ztratila tak 0,3 %. Směrem dolů se posunuly i úrokové sazby po celé délce výnosové křivky (o více než 10 bb). Forwardové sazby ve svých cenách již zahrnují v horizontu šesti měsíců snížení sazeb o 120 bb.
Forex: Pozornost směřuje na vystoupení centrálních bankéřů na sympoziu v Sintře
28.06.2023 Z pohledu dat je dnes kalendář nezajímavý. Pozornost tak bude patřit pokračujícímu sympoziu ECB v Sintře, kde dnes se svým příspěvkem vystoupí šéf americké centrální banky Powell a prezidentka ECB Lagardeová. Z dat bude zveřejněn peněžní agregát M3 za eurozónu, v USA pak vývoj velkoobchodních zásob a bilance zahraničního obchodu.
Forex: Region mírně posiluje
27.06.2023 Na sympoziu v Sintře dnes se svým jestřábím projevem vystoupila prezidentka ECB Lagardeová. Ta prohlásila, že centrální banka bude v červenci ve zvyšování úrokových sazeb pokračovat. Dodala, že v nejbližším období nebude moci vyhlásit konec cyklu zpřísňování měnové politiky. Cenové tlaky se totiž ukazují jako perzistentnější. V podobném duchu se vyjadřoval i další člen ECB Martins Kazaks. Podle něho rizika, že toho ECB udělala málo, jsou nyní větší, než že toho udělá příliš. Společná evropská měna tak v průběhu dne mírně posilovala (+0,6 %) a v odpoledních hodinách se obchodovala za 1,0970 EUR/USD.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
21.06.2023 Světový kalendář je dnes úplně prázdný. V Polsku budou zveřejněna data z tamní průmyslové produkce, která by mohla napovědět, co očekávat na tomto poli v Česku. Klíčovou domácí událostí bude nicméně zasedání České národní banky. Ta ponechá úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Následná tisková konference se zřejmě ponese v jestřábím duchu, a to i přesto, že poslední data ukazují, že inflace odeznívá rychleji, než ČNB očekávala. První snížení sazeb očekáváme v září letošního roku. Tržní sazby zaceňují uvolnění měnové politiky o zhruba sto bazických bodů do konce roku, což považujeme za přehnané.
Forex: Maďarská centrální banka dále snížila jednodenní sazbu
20.06.2023 Obchodování na regionálních trzích dnes bylo poklidné. Koruna i polský zlotý zůstaly ve srovnání s přechozím dnem víceméně beze změny (23,77 EUR/CZK, 4,45 EUR/PLN). Větší volatilita byla patrná na maďarském forintu, a to z důvodu zasedání tamní centrální banky. Ta ponechala klíčovou tříměsíční depozitní sazbu na současných 13 %, zároveň ale o dalších sto bazických bodů snížila jednodenní depozitní sazbu (ze 17 % na 16 %). V těchto krocích bude maďarská centrální banka podle našeho názoru pokračovat až do září, kdy by se obě sazby měly setkat na 13 %. Snížení 3M depozitní sazby pak očekáváme v Q1 24 a to na 10 %. Maďarský forint před zahájením tiskové konference MNB posiloval z ranních hodnot okolo 374,40 EUR/HUF k 372 EUR/HUF. Ve srovnání s předchozím dnem byl o 0,3 % silnější.
Forex: Perzistentní jádrová inflace nahrává dalšímu růstu sazeb v eurozóně
16.06.2023 Kromě dozvuků zasedání Fedu a ECB dnes v eurozóně bude sledováno zveřejnění finální květnové inflace, která by měla být potvrzena na 6,1 % y/y. Celková cenová dynamika tak sice od říjnového vrcholu (10,6 % y/y) již viditelně zpomalila, jádrová inflace ale podobné snížení jako v květnu zřejmě v dalších měsících nezopakuje. Cyklus zvyšování úrokových sazeb ze strany ECB tak podle nás ještě bude pokračovat. U tuzemských cen průmyslových výrobců očekáváme, že v květnu meziměsíčně znovu poklesly. Inflační tlaky ve výrobní sféře tak s přispěním nižších nákladů a slabší poptávky dále odeznívaly.
Forex: ECB zvýšila sazby o 25 bb, jejich růst bude pokračovat
15.06.2023 ECB podle očekávání zvýšila úrokové sazby o 25 bb. Na tiskové konferenci prezidentka Lagardeová uvedla, že velmi pravděpodobně sazby porostou i na příštím zasedání v červenci. Na rozdíl od Fedu tak ECB nadále neuvažuje o „pauze“ ve zpřísňování měnové politiky. ECB k tomu vedou mj. inflační tlaky z trhu práce, v důsledku kterých došlo k přehodnocení prognózy jádrové inflace v letošním i příštím roce o 0,5 pb směrem nahoru na 5,1 % respektive 3,0 %. Kromě růstu sazeb byl na poli utahování měnové politiky potvrzen i záměr v červenci ukončit reinvestice z APP, o čemž bylo rozhodnuto již v květnu.
Forex: ECB dnes opět zvýší úrokové sazby
15.06.2023 Zatímco americká centrální banka včera v souladu s očekáváním ponechala úrokové sazby nezměněné, u ECB dnes společně s tržním konsensem předpokládáme, že eurové měnověpolitické sazby půjdou výše o 25 bb. Příliš povzbudivá data neočekáváme v odpoledních hodinách z USA. Růst tamní průmyslové produkce zpomaluje, nijak silné nebudou ani maloobchodní tržby. Americký trh práce zůstává napjatý, nicméně první známky ochlazování začínají být patrné.
Forex: Fed ponechá sazby bez změny
14.06.2023 Americká centrální banka dnes ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější tak bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Z dat budou zveřejněny americké ceny průmyslových výrobců, které by v meziročním srovnání měly dále zpomalit. V eurozóně průmyslová produkce pravděpodobně meziměsíčně výrazně stoupne.
Forex: Region oslabuje
13.06.2023 Německý ZEW index dopadl ve složce očekávání lépe, než se čekalo. Potvrdil tak důvěru v další oživení tamní ekonomiky. Naopak složka hodnotící současnou situaci se výrazně zhoršila. Průzkum tak zřejmě reflektoval špatné výsledky přicházející z průmyslu a faktu, že německá ekonomika se již nachází v recesi. I tak ale společná evropská měna v průběhu úterního obchodování posilovala a ve srovnání s předchozím dnem se nacházela o 0,4 % výše na úrovni 1,0800 EUR/USD. V odpoledních hodinách byla zveřejněna americká inflace. Ta dopadla v souladu s očekáváními, když meziměsíčně stoupla o 0,1 %, meziročně zpomalila z dubnových 4,9 % na 4,0 %. Jádrová inflace zůstává stále vysoká – v květnu na 5,3 % y/y.
Forex: České maloobchodní tržby v dubnu mírně rostly
07.06.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten by se po výrazném zlepšení v březnu měl opět mírně prohloubit. Dopady této statistiky na finanční trhy však budou zřejmě minimální. V eurozóně je kalendář prázdný. Na domácí půdě budou zveřejněny dubnové maloobchodní tržby, které by měly po očištění o prodeje aut mírně vzrůst. Tržby za prodeje aut však naopak podle našeho odhadu poklesly.
Forex: Polská centrální banka ponechala sazby beze změny
06.06.2023 Pohyby na kurzu české koruny dnes byly minimální. Koruna se od rána pohybovala v úzkém pásmu 23,51-23,56 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměla ani horší data, která přišla z domácí reálné ekonomiky. Český průmysl zklamal výrazným meziměsíčním poklesem o 1,9 % m/m. Z pohledu objemu produkce zaznamenalo pokles 70 % odvětví. Nejvíce k slabému dubnovému výsledku přispěla odvětví výroby aut (-5,2 % m/m) a elektronických zařízení (-13 % m/m). Nepotěšilo ani stavebnictví, jehož výstup v dubnu meziměsíčně poklesl o 3,4 %, když se nedařilo pozemnímu ani inženýrskému stavitelství.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tvorba pracovních míst v USA zpomaluje, zůstává ale vysoká
29.05.2023 Data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls, ADP report, JOLTS Job Openings) potvrdí, že tempo tvorby nových pracovních míst sice zpomaluje, úroveň ale zůstává vysoká. Indikátory důvěry na obou březích Atlantiku by měly ukázat mírně zlepšení situace jak u spotřebitelů, tak i v produkční sféře. Klíčovou událostí v eurozóně bude zveřejnění květnové inflace. Ta by měla výrazně zpomalit. Její jádrová složka nicméně klesne pouze nepatrně a vysoká zůstane i v nadcházejících měsících. V Česku bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q1. Ten pravděpodobně potvrdí, že ekonomika mezičtvrtletně rostla o 0,1 %. Zpřesněné odhady budou publikovány i v Maďarsku a Polsku. Krom toho bude oznámen i český PMI za květen. Ten podle našeho odhadu přinese další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu.
Forex: Euro tento týden sláblo, neprospěla mu horší data
26.05.2023 Zahraničnímu dění tento týden dominovaly indikátory důvěry a zpřesněné odhady HDP pro Německo a Spojené státy. Na obou březích Atlantiku se zhoršila důvěra v průmyslu, naopak služby překvapily dalším zlepšením. Hůře dopadl ve složce očekávání i německý IFO index. Německá data korunoval zpřesněný odhad HDP za Q1, který přinesl výraznou revizi směrem dolů (na -0,3 % q/q z 0,0 % q/q) a ukázal, že německá ekonomika se již nachází v recesi. Klesala jak spotřeba domácností, tak i vlády.
Forex: Zápis ze zasedání Fedu ukáže, zda je cyklus zvyšování sazeb v USA u konce
24.05.2023 Zápis z posledního zasedání americké centrální banky zřejmě potvrdí, že banka další utažení měnové politiky neplánuje. To je i v souladu s naší prognózou. Německý květnový IFO index by se měl mírně zlepšit, a to již po sedmé v řadě. Nálada by měla stoupat i českým spotřebitelům. Důvěru průmyslníku by mohl ohrozit vývoj nových zakázek.
Forex: Maďarská centrální banka snížila jednodenní úrokovou sazbu
23.05.2023 Maďarská centrální banka na dnešním zasedání rozhodla o snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb na 17 % tak, jak se očekávalo. Základní tříměsíční depozitní sazbu ponechala na stávajících 13 %. Snižování jednodenní sazby v rozsahu 100 bb měsíčně bude podle našeho názoru pokračovat až do září, kdy by měla dosáhnout 13% úrovně základní sazby. Cyklus snižování 3M depozitní sazby by měl podle naší prognózy začít v Q1 24. Maďarský forint byl před zasedáním centrální banky nervózní. Ztratil 0,8 % a obchodoval se za 377 EUR/HUF. Po oznámení rozhodnutí začal ztráty korigovat. Zbytek regionu lehce posiloval. Polský zlotý si v průběhu úterního obchodování připsal 0,4 % (na 4,48 EUR/PLN), kurz koruny 0,1 % (na 23,68 EUR/CZK).
Forex: Americká inflace zůstává vysoká, ceny nájemného dávají naději
10.05.2023 Inflace v USA v meziročním srovnání zůstane podle našeho odhadu nad pěti procenty. Pokles cen nájemného, který v následujících měsících očekáváme, by jí však měl pomoci na nižší úrovně. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ponechá sazby beze změny. K jejich prvnímu snížení sáhne podle naší prognózy až v září. Český podíl nezaměstnaných osob dále mírně poklesne a potvrdí, že situace na trhu práce zůstává utažená.
Forex: Společná evropská měna ztrácela
09.05.2023 Data z české reálné ekonomiky za březen pozitivně překvapila. Jak český průmysl, tak i zahraniční obchod dopadl lépe, než se čekalo. Za výsledkem stála především vyšší výroba a export automobilů a nižší ceny energetických surovin. Naopak stavebnictví nepotěšilo dalším poklesem. Česká koruna měla tendenci nejdříve mírně posilovat. Z ranních úrovní okolo 23,40 EUR/CZK posílila na 23,34 EUR/CZK. Odpoledne ale zisky neudržela a oslabila zpět nad úroveň 23,40 EUR/CZK. Výrazně se nehýbaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se obchodoval převážně v pásmu 4,56-4,58 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % posílil na 371,40 EUR/HUF.
Forex: Americká centrální banka naposledy zvedne úrokové sazby
03.05.2023 Fed dnes podle našeho odhadu zakončí cyklus zvyšování úrokových sazeb. V rozmezí 5,00-5,25 % by klíčová úroková sazba měla podle nás zůstat až do příštího roku. Předstihové indikátory z amerických služeb potvrdí jejich dobrou kondici. Stále solidní počet nově vytvořených pracovních míst v soukromé sféře by měl přinést dubnový ADP report. V eurozóně je kalendář prázdný. Hlavní domácí událostí bude zasedání České národní banky. Ta zřejmě ponechá sazby beze změny a zopakuje, že mohou na vyšší úrovni zůstat po delší dobu. My jejich první snížení očekáváme v září letošního roku.
Forex: Výsledek tuzemské ekonomiky za Q1 korunu nerozhýbal
02.05.2023 Koruna se dnes obchodovala převážně v úzkém pásmu 23,55-23,60 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměl ani fakt, že česká ekonomika v prvním kvartále rostla o 0,1 % q/q, a že technická recese z druhé poloviny loňského roku je tedy již definitivně za námi. Zpřesněný odhad by navíc mohl přinést vzestupnou revizi, což některá data (počet vyrobených aut dle AutoSAPu v březnu) naznačují. Výsledky svého hospodaření zveřejnil i stát. Ten do konce dubna hospodařil s deficitem ve výši 200 mld. CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Týden nabitý centrálními bankami a důležitými ekonomickými daty
02.05.2023 Dnešní výsledek tuzemského HDP za Q1 23 by měl ukázat na konec technické recese. Česká ekonomika s přispěním mírného oživení spotřebitelské poptávky podle našeho odhadu mezičtvrtletně vzrostla o 0,2 %. PMI ze zpracovatelského průmyslu pravděpodobně zůstal i v dubnu výrazně pod 50 body, ovlivněn metodikou zachycení zkracujících se dodavatelských lhůt. ČNB na zítřejším zasedání podle nás ponechá úrokové sazby opět beze změny. Ve stejný den své rozhodnutí o výši úrokových sazeb vyřkne také americký Fed, od kterého je široce očekáváno poslední zvýšení pásma na konečných 5-5,25 %.
Forex: Slabší růst HDP i spotřebitelských cen
28.04.2023 Předběžné výsledky ekonomik za první čtvrtletí letošního roku převážně zklamaly. HDP eurozóny mezičtvrtletně vzrostl o 0,1 % oproti trhem predikovanému růstu o 0,2 % q/q. Směrem dolů byl navíc revidován údaj za poslední čtvrtletí loňského roku, kdy ekonomika eurozóny mezičtvrtletně klesla o 0,1 %, zatímco původně data ukazovala na její stagnaci. Z velkých evropských ekonomik za odhady zaostalo Německo, jehož HDP v Q1 23 mezičtvrtletně stagnoval, když byl očekáván růst o 0,2 % q/q. I v případě Německa byl údaj za Q4 22 revidován směrem dolů (z -0,4 % na -0,5 % q/q).
Forex: Eurodolar začíná týden pod 1,1000
24.04.2023 Eurodolar začíná týden pod 1,1000. Společná evropská měna by mohla ocenit další jestřábí komentář přicházející z ECB. Tentokrát to byl belgický zástupce ve vedení ECB P. Wunsch, který pro Financial Times uvedl, že centrální banka bude muset zvyšovat sazby do té doby, dokud uvidí silný růst mezd a jádrové inflace. Wunsch rovněž dodal, že si velmi dobře dovede představit, že depozitní sazba ECB dojde na 4 % (to v trhu rozhodně není). Připomeňme, že ECB zasedá příští čtvrtek a evropští centrální bankéři tedy mohou mluvit až do středy - pak začne neoficiální bobřík mlčení.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Obavy z recese v Evropě na ústupu
17.04.2023 I v tomto týdnu bychom se měli dočkat povzbudivých dat. Ta tvrdá přijdou z Číny v podobě silného HDP za první čtvrtletí. Následovat by měla série vpředhledících sentiment indikátorů z jednotlivých evropských zemí i eurozóny jako celku. Tuzemský ekonomický kalendář přinese výrazně nižší inflaci na straně průmyslových vstupů. Oproti trhu se ale obáváme výrazně pomalejší dezinflace.
Forex: Euro i koruna atakovaly v tomto týdnu maxima
14.04.2023 Velikonoční týden byl ve znamení posilujícího eura na úkor dolaru. V celotýdenním hodnocení si společná evropská měna polepšila o více než procento a postupně se přiblížila na dohled hladiny 1,1080 EUR/USD. Takto silné bylo euro naposledy před rokem. Euro profitovalo z relativně optimistické nálady na trzích, což podporovalo i například akciové trhy či středoevropské měny.
Forex: Závěr týdne ve znamení slabých dat z USA
14.04.2023 Dnešek přinese odpoledne březnová data amerických maloobchodních tržeb a průmyslové výroby. Obáváme se slaných čísel, zejména z průmyslového sektoru. Předběžná dubnová statistika americké spotřebitelské důvěry z dílny University of Michigan na žádné výrazné zlepšení sentimentu zřejmě neukáže. Oproti loňskému červnovému dnu je významně výše, z historického pohledu ale zůstává extrémně nízká.
Forex: Euro poprvé od srpna 2008 za méně než 23,30 koruny
13.04.2023 Euro si dnes vůči dolaru definitivně polepšilo nad hladinu 1,1000 EUR/USD. Takto silná byla společná evropská měna naposledy před rokem. Euro profituje zejména z vyššího apetitu investorů k riziku. Ten povzbudila již silná noční data z Číny v podobě březnové exportní aktivity. Euro pak během evropské seance podpořila silná data únorové průmyslové produkce za eurozónu jako celek. Jedná se o další střípek do mozaiky příběhu, že eurozóna se recese neřítí, naopak se od ní vzdaluje. V odpoledních hodinách naopak dolaru podkoply nohy čísla o vývoji průmyslových cen za březen. Ta skončila výrazně pod tržním očekáváním, což se podepsalo na poklesu dolarových sazeb.
Forex: Americká inflace zpomalí
12.04.2023 Díky poklesům cen pohonných hmot v USA tamní inflace zpomalí z únorových 6,0 % na 5,1 % v březnu. Její jádrová složka se nicméně zatím kvůli vysokým cenám nájemného bude držet vysoko. To je i důvodem, proč první snížení sazeb očekáváme až zkraje příštího roku. Dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu se vzhledem k problémům v bankovním sektoru ponese v holubičím tónu. To je již v tržních cenách nicméně zahrnuté. Na domácí půdě bude zveřejněn březnový podíl nezaměstnaných. Ten by měl o jednu desetinu poklesnout.
Forex: Koruna ztrácí, zbytek regionu posiluje
11.04.2023 Česká koruna dnes oslabila o 0,6 % a obchodovala se těsně nad hladinou 23,50 EUR/CZK. Z dat byl zveřejněn vývoj devizových rezerv ČNB, který ukázal, že centrální banka v únoru neintervenovala. Záznam z jejího posledního zasedání mnoho nových informací nepřinesl.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
05.04.2023 Ve Spojených státech bude zveřejněn ADP report. Ten by měl ukázat na solidní březnovou tvorbu nových pracovních míst, ačkoli nižší, než tomu bylo v únoru. Zpřesněné indikátory PMI z eurozóny a Německa budou potvrzeny na úrovni předběžných odhadů. Ukáží tak na solidní oživení v oblasti služeb. Polská centrální banka ponechá sazby beze změny. První snížení polských sazeb očekáváme až v září. České maloobchodní tržby za únor stoupnou pouze mírně.
Forex: Region v poklidném módu
04.04.2023 Koruna se dnes obchodovala převážně v pásmu 23,42-24,45 EUR/CZK. K posunům na silnější úrovně již chybějí fundamenty, naopak na slabší hladiny se koruně nechce kvůli možnému vstupu České národní banky na trh. Ta sice již řadu měsíců reálně neintervenuje, její závazek bránit nadměrné volatilitě kurzu koruny však k udržení domácí měny na silnějších úrovních stačí. Poměrně klidné obchodování si dnes užíval i zbytek regionu. Polský zlotý zůstal víceméně beze změny na 4,67 EUR/PLN, maďarský forint zpevnil o 0,3 % na 376,50 EUR/HUF.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
29.03.2023 Americké probíhající prodeje nemovitostí v únoru pravděpodobně meziměsíčně poklesnou. Zkorigují tak lednový vývoj, kdy prodeje dosáhly nejvyšší úrovně od června 2020. Ty byly pozitivně ovlivněny meziměsíčně nižšími úrokovými sazbami, které byly v lednu nabízeny. I tak ale bylo množství kontraktů podepsaných v lednu meziročně o 22 % nižší. Trh nemovitostí tak nadále trpí utahováním měnových podmínek. Začínají se však již objevovat zvýhodněné cenové nabídky, které zvyšují dostupnost bydlení a mohly by přispět k oživení tamního nemovitostního trhu.
Forex: Region v zeleném
28.03.2023 Regionální měny dnes posilovaly. Kurz koruny zpevnil o 0,6 % a v odpoledních hodinách se pohyboval kolem 23,63 EUR/CZK. Dařilo se i maďarskému forintu. Tamní centrální banka ponechala klíčovou tříměsíční depozitní sazbu beze změny na 13 %. Zároveň se vyjádřila ve smyslu, že maďarská ekonomika jednodenní depozitní sazbu na úrovni 18 % stále potřebuje. Podle naší prognózy zůstane tato sazba beze změny až do konce dubna, může to však být ještě déle.
Forex: Silný trh práce poklesu sazeb v USA nenahrává
23.03.2023 Trh práce v USA zůstává odolný, což může Fedu bránit v rychlém obratu jeho politiky, který trhy momentálně očekávají. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl v uplynulém týdnu opět o něco nižší než konsenzus trhu a zůstává na velmi nízkých úrovních (191 tis.). Investoři očekávají zahájení snižování úrokových sazeb v USA již v červenci a jejich pokles do konce roku na úroveň 4-4,25 %.
Forex: Fed doručil další zvýšení úrokových sazeb o 25 bb
23.03.2023 Navzdory rozjitřené situaci v americkém bankovním sektoru rozhodli američtí centrální bankéři o dalším zvýšení dolarových úrokových sazeb o 25 bb, tedy ve stejném rozsahu jako na únorovém zasedání. Samotná makroekonomická data toto rozhodnutí podporují. Dnes bychom se měli dozvědět další robustní číslo z amerického trhu práce v podobě opětovně nízkých týdenních statistik o počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti. U tamních předstihových regionálních indikátorů aktivity trh ale očekává pokles.
Forex: Úspěšný den pro korunu
22.03.2023 Globální finanční trhy dnes čekaly na zveřejnění večerního výsledku jednání amerických centrálních bankéřů. Na trhu se během dne dále zvyšovala pravděpodobnost toho, že úrokové sazby budou zvýšeny o 25 bb, i když k plnému zacenění tohoto kroku nedošlo. Patrný byl spíše optimismus s tím, jak nedávné potíže v bankovním sektoru ustoupily do pozadí. Na evropském kontinentě vystoupila s jestřábím projevem šéfka ECB Ch. Lagardeová. Podle ní zůstávají inflační tlaky silné a ECB je plně odhodlána dostat inflaci k cíli. Společná evropská měna si tak během dnešní evropské seance proti dolaru postupně polepšila až k hladině 1,0800 EUR/USD.
Forex: Dynamika evropského HDP byla v Q4 zřejmě mírně záporná
08.03.2023 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku včetně jeho struktury. Dynamika bude zřejmě v důsledku velké revize irských dat nakonec mírně záporná. Český podíl nezaměstnaných v únoru pravděpodobně stagnoval na lednové úrovni. Překvapení zřejmě nepřinese ani zasedání polské centrální banky. Ta podle našeho odhadu ponechá sazby beze změny, rétorika se ale může posunout ve směru k více holubičí.
Forex: Dění na finančních trzích odpovídalo poloprázdnému kalendáři
07.03.2023 Kalendář ekonomických událostí byl dnes poloprázdný. Tomu odpovídala i situace na finančních trzích, která byla poklidná. Regionální měny skončily ve srovnání s pondělním obchodováním víceméně beze změny. Koruna se obchodovala kolem úrovně 23,50 EUR/CZK. Polský zlotý i maďarský forint se ve srovnání s předchozím dnem držely na mírně silnějších úrovních (4,68 EUR/PLN, 377,50 EUR/HUF), pohyby však byly minimální.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
Forex: Posilování koruny stále nebere konce
03.03.2023 Inflace v eurozóně odeznívá pomaleji, než se čekalo. Ačkoli se zpřísnění měnové politiky začíná spolu se zmírňováním proinflačních nabídkových faktorů projevovat v ústupu inflačních tlaků, nová data v tomto týdnu ukázala jejich překvapivě vysokou perzistenci. Spotřebitelská inflace v eurozóně v únoru zpomalila pouze o 0,1 pb na 8,5 % y/y, zatímco tržní konsenzus činil 8,3 % y/y. Dynamika jádrových cen navíc nečekaně zrychlila na rekordních 5,6 % y/y.
Forex: Nálada v Německu se zlepšuje
22.02.2023 Zápis z posledního jednání americké centrální banky potvrdí její odhodlání úrokové sazby dále zvyšovat. Z dat stojí za zmínku německý únorový IFO index. Ten zřejmě vzhledem ke klesajícím cenám energií a rozvolňování pandemických opatření v Číně přinese další zlepšení. V regionu bude kalendář prázdný.
Forex: Regionální měny bez výraznějších změn
21.02.2023 Německý PMI ze zpracovatelského průmyslu za únor zklamal, když místo očekávaných 48 bodů dosáhl pouze 46,5 bodu. Za výsledkem však stálo především zkracování dodavatelských lhůt. Nové objednávky, objem produkce i zaměstnanost rostly, ačkoli pomalým tempem. I tak se ale jedná o příznivý trend, který by podle našeho odhadu měl v následujících měsících sílit. Silné výsledky pak ukázaly PMI ve službách, a to jak v Německu, tak v celé eurozóně. Potěšil i německý ZEW index, který dopadl v obou složkách lépe, než se očekávalo. Společná evropská měna z dobrých dat nicméně mnoho nevytěžila.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nálada spotřebitelů a podnikatelů se dále zlepšuje
20.02.2023 Indikátory sentimentu, jejichž velký počet bude tento týden zveřejněn, by měly ukázat na pokračující růst důvěry v další vývoj ekonomik. Týkat by se to mělo spotřebitelů i podnikatelů. Konečný odhad lednové inflace v eurozóně podle nás přinese mírnou revizi z 8,5 % na 8,6 % y/y. Zpřesněné odhady německého a amerického HDP by naopak měly zůstat zhruba beze změny. Zatímco německá ekonomika vlivem slabé spotřeby domácností ve Q4 22 mírně mezičtvrtletně klesla, ta americká svižně rostla.
Forex: Odolná poptávka může Fedu ztížit boj s inflací
17.02.2023 Poptávka amerických domácností podpořená silný trhem práce zůstává robustní, což může Fedu zkomplikovat boj s inflací. Americké maloobchodní tržby v lednu zaznamenaly velmi silný růst. Meziměsíčně byly vyšší o 3 % (v nominálním vyjádření) po předchozím poklesu o 1,1 %. Lednový meziměsíční nárůst tak byl oproti tržnímu konsensu o celý jeden procentní bod vyšší. Významně k tomu přispěla silná čísla prodejů aut, avšak i bez nich maloobchodní tržby rostly svižným tempem o 2,3 % m/m (oproti konsensu více než dvojnásobek). Oživení spotřebitelské poptávky by v USA bylo v souladu se silným trhem práce (počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zůstává nízký, když se nadále drží pod hranicí 200 tis.), postupně se zmírňující inflací a s tím souvisejícím nárůstem důvěry domácností.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
08.02.2023 Vzhledem k tomu, že kalendář ekonomických událostí je víceméně prázdný, bude pozornost směřovat k centrálním bankéřům. Z těch amerických dnes promluví John Williams. Ten pravděpodobně potvrdí, že cyklus utahování měnových podmínek v USA ještě neskončil. Polská centrální banka naopak již ponechá úrokové sazby bez změny. Ty podle našeho odhadu zůstanou stabilní až do září letošního roku, kdy očekáváme jejich první snížení. Český podíl nezaměstnaných mírně stoupne.
Forex: Koruna zůstává stabilní na silnějších úrovních
07.02.2023 Hned ráno nepříjemně překvapila německá průmyslová produkce. Ta meziměsíčně propadla o 3,1 %, když trh počítal s poklesem o necelé jedno procento. Nedařilo se hlavně energeticky náročným sektorům, naopak výroba automobilů meziměsíčně rostla (3,3 m/m). Vzhledem ke klesajícím cenám energií a lepšícímu se sentimentu by se však situace v německém průmyslu měla v následujících měsících začít otáčet. Vzhledem k absenci dalších zajímavých zveřejněných údajů společná evropská měna v průběhu dne ztrácela. Ve srovnání s předchozím dnem se obchodovala o 0,4 % slabší na úrovni 1,0700 EUR/USD.
Forex: Fed zvedne sazby o 25 bb
01.02.2023 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Rétorika zůstane jestřábí. Tamní ISM index z průmyslu se vrátí nad 50bodovou hranici, přičemž ADP report mapující počet nově vytvořených pracovních míst ukáže na další solidní nárůst. Klíčovým indikátorem v eurozóně bude lednová inflace. Ta by měla ubrat na tempu. Naopak na vyšší úrovně by se měl dostat český a polský PMI.
Forex: Poklidné obchodování na regionálních trzích
31.01.2023 Domácí ekonomika v závěrečném čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,3 % a nacházela se tak v mírné recesi. Meziročně byl HDP o 0,4 % vyšší. To bylo v obou případech plně v souladu s naším na trhu nejoptimističtějším odhadem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americké maloobchodní tržby poklesnou
16.01.2023 Ve Spojených státech budou zveřejněny maloobchodní tržby za prosinec. Ty vzhledem k vývoji cen pohonných hmot a nižším prodejům automobilů zřejmě meziměsíčně poklesnou. Podobný osud čeká i průmyslovou výrobu a data z trhu nemovitostí. Prosincová inflace v eurozóně bude pravděpodobně potvrzena na úrovni předběžného odhadu.
Forex: Euro atakuje devítiměsíční maximum
13.01.2023 Společná evropská měna tento týden atakovala devítiměsíční maxima, když se v závěru týdne dostala až nad hladinu 1,0850 EUR/USD. Data přicházející z eurozóny měnu podpořila. Francouzská listopadová průmyslová produkce překvapila výrazně ve směru nahoru, zásadně nezklamala ani ta německá. Za celou eurozónu pak průmysl meziměsíčně stoupl o 1 %. Pozitivně překvapil i německý HDP za celý loňský rok, který vzrostl o 1,9 %.
Forex: Americký ISM index se posune hlouběji pod padesátku
04.01.2023 Americký index ISM ukáže na další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu. To je do značné míry dáno zlepšením v dodavatelských řetězcích, a tedy zkrácením doby dodávek, obavy ale vzbuzuje pokles nových objednávek. Zápis z posledního zasedání Fedu zřejmě potvrdí odhodlanost americké centrální banky dále zvyšovat úrokové sazby.
Forex: Euro výrazně ztrácelo
03.01.2023 Poté, co se klíčové finanční trhy po státních svátcích opět vrátily k obchodování, ztratila společná evropská měna výrazných 0,9 %. V odpoledních hodinách se její kurz pohyboval kolem 1,0580 EUR/USD. K ziskům ji nedopomohla ani lepší data, která přišla z Německa. Tamní nezaměstnanost o desetinku poklesla, přičemž počet nezaměstnaných Němců namísto očekávaného nárůstu o 15 tisíc naopak o 13 tisíc poklesl.
Po třiceti letech od rozpadu federace Češi „porážejí“ Slováky prakticky ve všech klíčových makroekonomických ukazatelích
25.12.2022 Po třiceti letech od rozpadu federace Češi „porážejí“ Slováky prakticky ve všech klíčových makroekonomických ukazatelích. Češi bohatnou rychleji, Slováci se ovšem rychleji zadlužují, mají trvale výrazně vyšší nezaměstnanost a ani přijetí eura je „nenakoplo“.
Forex: PMI v Evropě zůstávají nízko, jejich pesimismus se ale zatím výrazněji neprojevil
16.12.2022 Index nákupních manažerů (PMI) zůstal pravděpodobně i v prosinci jak v Německu, tak eurozóně viditelně pod 50 body, což nadále indikuje zhoršování ekonomických podmínek. Data z reálné ekonomiky nicméně dosud výrazně pesimistické vyznění těchto indikátorů nepodporovala. V eurozóně tak sice na jednu stranu roste pravděpodobnost recese, podle včera představené prognózy ECB by však měla být krátká a mělká. Z domácích dat dnes budou zveřejněny listopadové ceny průmyslových výrobců, jejichž meziroční růst podle našeho odhadu znovu zpomalil.
Forex: ECB zvýšila úrokové sazby o 50 bb
15.12.2022 ECB dnes rozhodla v souladu s očekáváním o navýšení úrokových sazeb o 50 bb. Toto tempo utahování měnové politiky hodlá podle svého vyjádření udržet i nadále, protože má před sebou v boji s inflací ještě dlouhou cestu. Centrální banku k tomu vedou nová data, která vyústila ve výrazné přehodnocení prognózy celkové i jádrové inflace v příštím roce směrem vzhůru.
Související klíčová slova:
Situace na americkém trhu práce | Střední Evropa | Další snižování sazeb | Francouzi | Bankovní kurzy | Cesta k evropské měně | HSBC Holdings | Obchodní pásmo | První odhad HDP | Maďarská inflace | Propad ekonomiky | Oživení amerického trhu práce | Uvolněné měnové politiky | Realitní trh | Euro k americkému dolaru | Index spotřebitelských cen | Martin Kupka | Oživení německé ekonomiky | Zpravodajský server | Graf online | Zvyšování cen | Globální měny | Forex forum | Rumunská centrální banka | Dukascopy | Vývoj nezaměstnanosti | Ozvěny trhu | Války | Americký ADP | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Juan Pérez | Opětovný pokles | Češi | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Best forex strategy | Kpler | Trh nemovitostí | Globální růst | Radim Dohnal | Sázkaři | Nákup ropy | Zachování národní měny | Jana Steckerová | TV Nova | Klíčový ukazatel | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Nepodrobená Francie | Přijmout euro | Vývoj měnového páru EUR/GBP | Trading platform | Pandemická opatření | Představitelé Číny | Standard & Poor's | Prezidentská kampaň | Oznámení výsledků | Brokeři | Hlavní úrokové sazby | Forex graph | Itálie | Euro proti dolaru | Finanční ústav | Stoxx | Stavební produkce | Epidemická situace | PEPP | Vývoj ceny zlata | Akcie firmy | Údaj o HDP | Rozpočet EU | Očekávání | Přebytky zásob | Korelace | Zpomalení růstu ekonomiky USA | Proaktivní přístup | Forex bonus | Michal Stupavský, CFA | Evropské centrální banky | Uvolněné měnové | Souhrnný indikátor | Swiss Life | EUR USD | Výpadek příjmů | Intradenní technická analýza | EUR/JPY | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Pro investory | Nálada amerických spotřebitelů | Výsledek prezidentských voleb | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | PMI v eurozóně | Německý export | Currency rates | Evropská komise | Swiss | Investice | Britská centrální banka | DXY | Best forex robot | Rozvolnění | Saldo běžného účtu | PMI ve službách v eurozóně | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Návrat inflace | Anglická libra mince a bankovky | Lék na COVID-19 | Finanční stabilita | Lednová inflace | Danske Bank | Index aktivity | Oslabování měny | Česká měna dnes | Cyklus zvyšování sazeb | Forex company | ADP report | Ifo | PMI z Německa | Japonské akcie | Nálada v eurozóně | Invaze na Ukrajinu | Chování | Turbulentní dění | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Intervence | IHNED | Výkon ekonomiky | Tržby v maloobchodě | OpinionWay | Experti | Forex grafy | Rekord | Ministr dopravy | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Koronavirová nákaza | Zhoršování pandemické situace | Pokles cen energií | Člen bankovní rady ČNB | Oživení ekonomiky | Návrh zákona | Evropský index | Evropské měny | FTSE MIB | Dění na trzích | Měsíční předpovědi | Inflační výhled | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | EUR/USD | Markets | Index ekonomické nálady | Nálada v průmyslu | Nezaměstnanost v Česku | Morgan Stanley | Spotřebitelé | Automated trading | Projekce | Recese v eurozóně | Die Welt | Švédská koruna | Výhled ekonomiky eurozóny | Český průmysl | Forexový trh | Poradce Bílého domu | Vývoj kurzu USD | Marc Chandler | SOK | Automated forex trading system | Price Action | Akcie společnosti | ČNB kurz | Betfair | CSI 300 | Aktuální vývoj | Opatrný optimismus | EUR vs USD | Spotřebitelské inflace | Nepodrobená Francie (LFI) | Lagardeová | Forex fund | Průměrné mzdy | Investing | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Forex fórum | Měnový pár GBP/USD | Výnos | Forex calculator | Americký dolar včera | Asijské akcie | RBC Capital | Exchange | Indikátory důvěry Evropské komise | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Obchodování na burzách | Delta | Likvidita na trhu | Vzdělávání | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Kurzotvorné informace | Ekonomická důvěra v eurozóně | Růst sazeb | Očekávání ČNB | Měnový pár USD/JPY | Zkrocení inflace | Šéfové | Jiné měny | Bankrot Řecka | Vývoj kurzu USD/EUR | Ukazatel | EUR/RON | Pandemický program | Boris Schlossberg | ČEZ | Státní dluh | Ekonomové | Daytrading | Hluboké recese | Summit EU | Forex demo trading | Věštec z Omahy | Kontrakty | Důvěra v ekonomiku | Kamala Harrisová | Oživení v automobilovém průmyslu | Capitalinked.com Radim Dohnal | Forex alerts | Prezidenti a premiéři | Index spekulativního sentimentu | Forex internet | Operace Twist | Praxe | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Koš evropských měn | Labouristé | Dividendy | JPY | Členové eurozóny | Forex futures trading | Růst hrubého domácího produktu | Dolar dnes | Ekonomika Velké Británie | IPO | Odhad HDP | Posilování dolaru | Brent | Ekonomický sentiment | Představitelé ECB | Kansas City | Podnikové objednávky | Kontrakce | Peníze | Kurzový vývoj eura | Forex android | Zahraniční forex | Čínské výrobky | Pandemie COVID-19 | Stimul | Partneři | Plány | Shanghai Composite Index | Meziroční růst cen | Nezaměstnanosti v Německu | Rozhovor | Prognóza | FTSE 100 | MiFID II | Služby | Evropská měnová unie | Dnešní obchodování | Automatic forex trading | Euro vůči USD | Hlavní události tohoto týdne | Měnová politika Fedu | Ekonomické výhledy | Běžný účet platební bilance | Pokles ceny ropy | Měny | Currency exchange | Barel ropy | Apetit investorů | Export | Americký Fed | Nové signály | Tuzemská ekonomika | Zpravodajství | Výsledek hospodaření | Bezpečný přístav | Conseq Funds investiční společnost | Lockheed Martin | Strach | Ropa WTI | Negativní sentiment | Ministr hospodářství | Výrazný zisk | Bankovní rada ČNB | Vít Hradil | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Burza | Streamovací platformy | Komoditní | USD | Eurostoxx 50 | ZEW index | Best day trading software | Evropské burzy | Pozornost investorů | Burzy | Německý ministr hospodářství | USD/EUR | Cenové tlaky | Ceny elektřiny | Trend oslabování | Člen ECB | Vývoj ceny ropy | Objemy na devizovém trhu | Finanční trh | Aktivita v americkém průmyslu | Světový obchod | Broker | Daimler | CSI300 | Zastropování cen | Poradenská společnost | Proražení | Forex strategy | Kurz měn | Posílení koruny | Berkshire | Bond | Prodej automobilů | HUF | Tržní volatilita | Data o vývoji HDP | Vládní opatření | Forex forecast | Agentura Fitch | Turecká lira | Kurz jüanu | Nervozita | Revize fiskálních pravidel | Petr Pavel | Riziková averze | Měnové války | Evropská inflace | Kapitálové rezervy | Ekonom společnosti | Ekonomická aktivita | Regulace | Reálné ekonomiky | Zavedení eura | Bulharsko | Schodek rozpočtu | Ranní zpráva pro tradery | Index technologického trhu Nasdaq Composite | Noviny | Měnový fond | Boeing | Apple | Hodnocení současné situace | Forex graf online | Vybírání zisků | Americké prezidentské volby | Zvyšování sazeb Fedu | Tovární objednávky | Fitch Ratings | Forex alert | Rostoucí ceny energií | Otřesy na finančních trzích | Bannockburn | Nerozhodné euro | CASH HISTORY | Akcie společnosti Tesla | Forex formace | Zvýšení sazeb | Panevropský akciový index | Historie EUR/USD | EUR/CZK | Dvojitý vrchol | P.A. | Nárůst ceny | GBP/USD | Forex forecasting | Bezpečné přístavy | Měnový pár EUR/USD | Česká koruna (CZK) | HDP eurozóny | Sympozium | Petrof | Zhoršování situace v průmyslu | Unie | Kurz polské měny | Posílení | Data o HDP | Prostor pro posilování | Euronext | Představitelé Fedu | Evropa | Šíření nemoci | Inflační cíl | Marek Mora | Ukrajinský parlament | EUR vs CZK | 1 milion | Pro tradery | Rozdávání peněz | Bezprecedentní propad | Federální rezervní systém (FED) | Nové mutace | Mezibankovní | Ekonomický vývoj | Tiskové agentury | Zasedání Fedu | Obchodní záležitosti | Banka JPMorgan | Viceguvernér ČNB | RMB | Bankroty | Makrodata | Hospodářské výsledky | Odložení brexitu | Míra zisku | Investoři | Patria Online | Akciová burza | Tržní reakce | Německá průmyslová produkce | Kabinet | Růst akciových trhů | Nejistoty | Největší světové ekonomiky | Inflační čísla | Americké ekonomiky | Index PPI | Aktuální kurzy | Kurz eura k dolaru | Jádrový index | Karina Kubelková | Prezident ECB | Spotřebitelské ceny v USA | Slovenská ekonomika | Globální akciové trhy | Inflace v lednu | Červencová inflace | Kapitál | Globální obchod | Kurzu měn | FXstreet.cz | Záchranný fond | BIC | Tranše | Paramount+ | Zápis z posledního zasedání | Pracovní místa | Globální ekonomiky | Vývoj meziroční inflace | Kč/USD | Cíl ČNB | Piráti | Tempo hospodářského růstu | Nová makroekonomická prognóza | Dopady války na Ukrajině | Německé HDP | Makroekonomická prognóza | Evropské PMI | Vývoj ceny ropy Brent | Situace na finančních trzích | Day trader | Posilování koruny | Technologické tituly | ČSOB Finanční trhy | Americká ropa WTI | Vývoj dolarového indexu | Kč/EUR | Včerejší seance | Trh s nemovitostmi | CPI ve Španělsku | Odhad spotřebitelské důvěry | Funkční období | KDU-ČSL | Poklidné obchodování | Hospodaření státního rozpočtu | Část zisků | Forex charting software | WSJ | Zisk | Minimální mzda | Hlavní úrokové sazby v Maďarsku | Německý DAX | Důvěra domácností | Cestování | GBP/EUR | Balíček na podporu ekonomiky | Historie eura | Dnešní statistika | Včerejší obchodování | Bank of England | Vývoj ceny | Sentiment indikátory | North Star Investment Management | Evropské ekonomiky | Patria | Cenový skok | EUR na USD | Spotřebitelský sentiment | Bohatý | Pokles kurzu | Růst německé ekonomiky | Nová bankovní rada | Koruny na trhu | Asijská seance | Bundesbanka | Jan Kubíček | Hlavní události | Swapy | Béžová kniha | Koordinátor pro zavedení eura | CZK | Peso | Energie | Forex platform | CashFlow | Emoce | Širší index S&P 500 | Demokraté | Svátek v USA | Pověst | Der Spiegel | Snižování sazeb v USA | Ruský prezident | The Economist | S&P | Tempo zdražování | Myšlení | Analytik Purple Trading | Šíření nákazy COVID-19 | Nákupy dluhopisů | NFP | Avast | Koruna | Dezinflace | USD SEK | Úroková sazba | Porovnání vývoje | Handelsblatt | Inflace v eurozóně | Obchodní dny | Úsporný energetický tarif | Česká nezaměstnanost | HDP Německa | České firmy | Zasedání Evropské centrální banky | Fungování trhů | Inflační překvapení | Dovoz | Silná data | JOLTS | Statistický úřad Eurostat | Deflace | Nikkei | Obchodování na finančních trzích | Marka | Meta | Petr Fiala | Anglická měna mince | Akcie třiceti předních amerických podniků | Dot plot | USA recese | Investiční banka | Hypoteční trh | Investovat | Zadlužení | Spekulativní investoři | Silnější zlotý | Pozitivní zprávy | NFP report | Ceny na čerpacích stanicích | Berkshire Hathaway | Vývoj eura vůči dolaru | Dobrá nálada | Investiční centrum | Data z tuzemské ekonomiky | Forex analysis | Mary Dalyová | Dopady koronavirové krize | Investing.com | ECU | Kde se platí eurem? | Nordea | Aktuální vývoj cen akcií zlata | Evropská data | Stimulační opatření | Index cen domů | ZEW | Prognóza Fedu | Investment | Dnešní data | Očekávaný vývoj | Inflace v Polsku | Tisková konference ECB | Výsledky | Prezident Václav Klaus | Index výrobních cen | Události tohoto týdne | UBS Wealth Management | Investice ve stavebnictví | Ekonomika Turecko | Sazby | Inflační tlaky | Ekonomické oživení | ProCent | Minulá výkonnost | Analytik | Zlepšení sentimentu | Euro Stoxx 50 | Bank of America | Automated forex software | Dnes ČNB | Ekonomický kalendář | Fundamentální analýza | Petr Lajsek | Obchodování na české koruně | Šok z koronavirové krize | Dovoz ropy | Retracement | Lepší výsledky | Finanční instituce | Forex trading platform | Cenový růst | Americký index | TIM | Eurostat | Prezident | CAC 40 | Vypnutí plynu | Obchodování s korunou | Pesimismus | Silný dolar | OPEC+ | Raytheon | Index CPI | Růst inflace | Stavebnictví | HDP Británie | Klientské objednávky | Tržní úrokové sazby | Vývoj akcií | Ekonomický magazín | Čeští centrální bankéři | Pohyby na finančních trzích | Červnová inflace | Objem | Druhy akcií | Monex USA | Jednotné měny | Boj s inflací | Nízké úrokové sazby | Vývoj měnového páru | Forex software | Propouštění zaměstnanců | Národní měny | Ženy | Důvěra v domácí ekonomiku | Předpověď | Přehled | Regulátor | Evropská dluhová krize | Equinor | Anglické mince a bankovky | Firmy | Záznam z posledního zasedání ČNB | Odhad inflace | Demokraté a Republikáni | Ask | Investiční aktivita | Hlavní úroková sazba | Dnešní údaje | Aussie | Ekonomika Německa | Pfizer | Forex broker review | Posílení amerického dolaru | Fiskální rok | Jednotná evropská měna | Finance | Barnabás Virág | Slabší koruna | Data z průmyslu | PMI z výroby | EUR/PLN | Zpráva | Polsko | EUR/AUD | Nástroj | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Reakce trhů | Reálné spotřeby domácností | Ekonomické dopady | Silný růst | Ratingová agentura | FRA | Dění na finančních trzích | Prémie | Cenová hladina | Inflace v Česku | Bankéř | Britská dolní komora parlamentu | Hypotéky | Současná situace | Intervence ČNB | Janet Yellenová | Aktuální hodnoty měny | tradingeconomics.com | Objem intervencí | Hrubý domácí produkt (HDP) | Státní rozpočet | Přijetí | Viceguvernérka | Forex dealers | Jackson Hole | Lukáš Kovanda | Tvrdý brexit | HUF/EUR | Ropný kartel | USD/PLN | OPEC | Covidové krize | Pokles produkce | Forex indicators | Libra k americkému dolaru | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Raketový útok | Zhoršování situace | Jednání FOMC | Bloomberg | Nová prognóza | Johnson & Johnson | TLTRO3 | Poptávka po nemovitostech | KB | Zpracování kovů | GBP | Bezpečné útočiště | Nabídka | Akcie včera | Program nákupu dluhopisů | Projekt eura | Maloobchod | Měna | Centrální banky | Inflace v květnu | Nasdaq | Zpomalení inflace | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trump | Alert | Indikátory sentimentu | Zpomalení ekonomického růstu | Německé ceny | Deficit | Dopad na finanční trhy | S/R zóna | Data z americké ekonomiky | Dobré výsledky | Dow Jonesův index | Prezidentka ECB | Ministerstvo obchodu | Prohloubení schodku | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Turecko | Silnější dolar | Argentinské peso | Zprávy | Obavy z recese | Obchodování v Asii | Komentář z finančního trhu | Státní dluhopisy | Společné evropské měny | Dividendové akcie | Dolary | Federální rezervní systém | Best forex trading platform | BREAKING | Dnešní makroekonomické ukazatele | Ceny zemědělských výrobců | Reálné mzdy | Evropské trhy | Akcie banky | Ministerstvo práce | Člen bankovní rady | Averze k riziku | Akcie Komerční banky | Čeští podnikatelé | Události ve světě | Problémy se subdodávkami | Pohyb kapitálu | Index pařížské burzy CAC 40 | Futures | Britský statistický úřad | Oslabení koruny vůči euru | Americký dolarový index | Bydlení | Ceny ropy | Restriktivní opatření | Day trading | Evropské akcie | Bank of Japan | Americké objednávky | Hlavní indexy | Listopadová inflace | Podnikatelská důvěra | Bezpečné investice | Japonská centrální banka | Forex exchange market | EZtrader | Předstihové indikátory | Libra vůči dolaru | Dobrá data | Energetický tarif | Snížení DPH | Americké akcie | Cena ropy brent | BBC | Dnešní výsledky | Vyhlídky | MetaTrader | Porovnání vývoje výnosů | CZ | Britská měna | Kongres | Výdělky | E15 | Index pařížské burzy | Vývoj měnového páru USD/JPY | Evropská ekonomika | Dolar včera | Zveřejněná data | Výsledky HDP | Zvýšená volatilita | Guvernér ČNB | Americké investiční stříbrné mince | Ed Yardeni | Euro dnes | Program nákupu aktiv | Obchodníci s ropou | Reakce trhu | Trh | ETX | Provozní ztráty | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Komise | Nový ekonomický výhled | Pád rublu | Technická recese | Války na Ukrajině | Inflace ve Spojených státech | Erste Bank | University of Michigan | Kurz EUR/USD | Maastrichtská kritéria | České koruny | Odhady trhu | Měnová autorita | Výrazný růst | Opatření proti koronaviru | Výsledky firem | Výnos tuzemských investičních fondů | Audi | Australský dolar | Dnešní zasedání Fedu | Ekonomické škody | Nový výhled | Korekce | Spotřebitelská důvěra v USA | LNG | Meziroční inflace v eurozóně | Zpřesněný odhad | Korporátní daně | Hnutí ANO | Vývoj ekonomiky | Corpay | Forex currency | Finanční služby | Výrazný pokles | Kurz forintu | Pražské burzy | Údaje statistiků | Vyšší poptávka | Zveřejnění výsledků | Odveta | Prezident Emmanuel Macron | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | Kroky centrálních bank | DJIA | Ministři financí | Akcie | Vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Globální recese | Směnný kurz eura | Francie | Obchodní strategie | Forex hours | Pokles HDP | Repo sazba | Turecká centrální banka | Plyn | CII750 | Posílení dolaru | Propad | Stock | Dopady koronaviru | Finanční domy | Sazby ČNB | Oldřich Dědek | Pokračující pokles | Rating | Vývoj devizových rezerv ČNB | Next Finance Vladimír Pikora | Měsíční časový rámec | Očekávání investorů | Polská inflace | Americký ADP report | Vysoké ceny energií | SNB | Microsoft | Pandemie koronaviru | Snížení poptávky | Příležitosti | Posílení kurzu | Asie | Technické analýzy | Vládní dluhopisy | Patria Forex | Odliv dividend | Evropské obchodování | Akciové trhy v Číně | Daňové úlevy | Světové ceny ropy | Alibaba | Americká měna | Ekonomika Rakouska | Vývoj měnového páru EUR/RON | Šíření viru | Průzkumy | Spotřebitelská inflace | Bitstamp | Btc-e | Růst spotřebitelských cen v USA | Vývoj úrokových sazeb | Pokles kurzu eura | Letadla | Long pozice | Kurz dolarů | Automobilky | Technické indikátory | Pomoc Ukrajině | Ekonomika Ukrajiny | Měna eura | Známý investor | Exporty | Ropa Brent | Masivní propad | Důvěra | Forwardové sazby | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | ANO | Bilion | Belajar forex | Data z USA | Sázka | Srovnávací základna | Odhad růstu HDP | Rizikovější aktiva | Ministryně práce | Hlavy států | Pár EUR/USD | Intradenní vývoj kurzu | Downtrend | Plánování | EUR USD chart | Měnová politika | Výpadky | Podnikatelé | HICP | Objem obchodů | Americké měny | Nový rekord | CFTC | Graf | Podpůrná opatření | Pokles eura | Ekonomické události | Centrální banka | Dolar vůči japonskému jenu | Guvernéři centrálních bank | Hrubý domácí produkt | Ekonomika Francie | Ceny komodit | Hráči na trhu | Běžný účet | Oživení americké ekonomiky | Pokles úrokových sazeb | William Hill | Aktivita na trhu | Evropská centrální banka | ETX Capital Praha | Zvýšení úrokových sazeb | Jádrová inflace | Patrik Urban | Eurodolar | Forex free | Výnosové křivky | Devalvace | Forex charts online | Fundamentální faktory | Bank of China | Zpomalení ekonomiky | Fed | Next Finance Markéta Šichtařová | Bilance | Ošetřovné | Institut Ifo | Americká centrální banka | Drahé kovy ceny | Mediánová mzda | Bezpečnější měny | Rezervy bank | Obchodování s českou korunou | Viceguvernérka ČNB | Globální index | Václav Klaus | S&P 500 a Nasdaq | Březnová inflace | Krize eurozóny | Měsíční data | Další růst | Index Nikkei | Mártiňš Kazáks | Měsíční forwardové ceny | Odchod z EU | Krize v Evropě | Vyšší inflace | Analytik Bank of America | ČNB Aleš Michl | Anglická měna | Analytik Cyrrusu | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Francouzský prezident | Londýnská burza | Vyrovnaný kurz vlastní měny | Masivní intervence | RBC Capital Markets | Brexit | BK Asset Management | Donald Trump | Negativní data | Kompozitní index | W1 | Výsledek zahraničního obchodu | Guvernér Michl | Depozitní sazba | Výstupy | Spotřebitelská nálada | Analýzy | Vývoj peněžní zásoby | Souhrnný index | Ceny dřeva | Rolování | Rumunský lei (RON) | Pohyby kurzu | Finanční trhy dnes | Cena Brentu | Počet pracovních míst | Cena ropy na světových trzích | Utahování měnové politiky | Deficit zahraničního obchodu | Deficit veřejných financí | Prosincová inflace | Růstový impuls | Nákupy vládních dluhopisů | Cambridge Mercantile Group | Agentura Bloomberg | ATRIS | VIG | EURUSD | Tištění peněz | Vypsání referenda | Traders | Akcie v USA | Česká měna | Vir | Slabé výsledky | Slabé euro | Oslabování dolaru | Orbán | Příkaz | Anuita | Data z amerického trhu práce | Index Nasdaq Composite | Floating | Obchodování | Rychlý růst | Americký dolar dnes | Ekonomické ukazatele | Zemní plyn | G10 | Currency trading | Předseda | Výrazné ztráty | Fiskální stimul | Evropské banky | Sazby beze změny | Forex foreign exchange | Německý PMI | Zpomalující inflace | Libra | Forex cena | Britové | TOP 09 | Rekordní minima | Rekordní inflace | Volby v Řecku | Index spotřebitelské důvěry | Český trh práce | Nová data | ETX Capital.cz | 3M | Výkyvy na finančních trzích | Pokles sentimentu | Automated forex trading software | Evropská měna | Dnešní aukce | Seznam Zprávy | Medián | Index ISM ve službách | ETX Capital | Automated forex trading | Dění na Ukrajině | Snížení daní | Akciový index | Příprava | Řecko | Kurz EUR/CZK | Rostoucí náklady | Jednání o brexitu | Říjnová inflace | Klíčový level | Růst eura | ING | Currency | Míra | Hospodaření státu | Úroky | Makroekonomický kalendář | HDP v USA | Forex charting | Euro STOXX | Euro k dolaru | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Silné oživení | Obchody | Vice | ETX Capital Brno | Automated forex system | Květnová inflace | Předstihové ukazatele | ČNB Tomáš Holub | Silný trh | Dluhopisy | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Německé podnikové objednávky | Růst amerického HDP | Zápis z posledního zasedání Fedu | Japonsko | Klesající trend | EBay | Ziskové marže | Forexové trhy | Jobless Claims | Dezinflační tendence | Anglická libra kurz | Čínská ekonomika | Chris Turner | Ceny | Prudký pokles | Technologie | CHF | Energetická krize | Japonská vláda | Hypoteční sazby | Harmonizovaná inflace | Dolar kurz | Finální odhad | ČNB | Evropská unie | Nová prognóza ECB | MT4 | Jiří Rusnok | Bank forex trading | Inflace zpomaluje | Ranní zpráva | Fundamentální informace | Zahraniční obchod | Forex hedging strategie | Pokles | USD/NOK | Americké ministerstvo obchodu | James Bullard | Platební bilance | Pokles zásob | Rekordní minimum | Výběr zisků | Kalendář tento týden | Bund | Surové ropy | Rating AAA | Vývoj akciového indexu | Oblečení | Carry trade | Pozornost | Úrokové sazby v Maďarsku | Forex download | Rumunsko | DPH u elektřiny | Růst české ekonomiky | Conseq | Znalost | Jan Vejmělek | Prognóza ČNB | Hedge | Forex automated trading | Ceny v eurozóně | Rezervní měna | Bankovní záruka | Rabobank | Aleš Michl | Růst tržeb | Vývoj dolaru | Mercedes | Index ISM | Tržní očekávání | Omicron | Americká ekonomika | Technologický index Nasdaq Composite | Uvolnit měnovou politiku | Podpora | Obchodník | Akcie Apple | Směnný kurz | Tuzemští obchodníci | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Economic | Finanční krize | Bankovní kurz měn | Pokles ceny | Společnost XTB | Tempo poklesu | Blue-chip | Remdesivir | Miroslav Singer | Vývoj na komoditních trzích | Oživení světové ekonomiky | Index cen | Spotové operace | Index PX | Čínská vláda | Daně | ECB | First Republic | Nejistota | Lídři | Inflace v červenci | OECD | Pivot | Pohyby na kurzu české koruny | Zprávy z trhů | Pokles indexu | Alibaba kurz | Forex calendar | Zlepšení nálady | Pozitivní sentiment | Sektor služeb | Úrokové sazby Fedu | Zvýšení nákupů aktiv | Ekonomická důvěra | Centrum | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Řecká krize | Zisky | Range | Měny&Sazby | Devizový kurz | Oslabení koruny | Flat | Americká data | Nvidia | Inflace ve Švýcarsku | Thomas Jordan | Nejprudší pokles | Anglická aukce | Spotový kurz | Vývoj HDP | Boris Johnson | Fluktuace | Růst výnosů | Podniky | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Devizové trhy | Ratingové agentury | Společná měna | Forex divergence | Cena zlata | Marže | Due diligence | HSBC | Pullback | Zastavení dodávek ruského plynu | Komodita | Organizace zemí vyvážejících ropu | Zřízení společné evropské měny | Otočení trendu | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Forex courses | Trinity Bank | Přecenění | Kapitálové trhy | Růst cen | Kurzový závazek | Momentum | Forex aktuální kurz | Referendum | RSI | Závislosti na Číně | Premiér Petr Fiala | Asset management | Hospodářské výsledky firem | Repo sazby | Místopředseda ODS | Index nákupních manažerů (PMI) | MJ | Financování | Internetové prodeje | Polská ekonomika | ČSÚ | Finanční společnosti | Akcie sedmi technologických firem | JDE | Makroekonomické ukazatele | Index japonských akcií Nikkei | Omezení dodávek | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | LIBOR | Velcí obchodníci | Ekonomický a strategický výzkum | Pokles ekonomiky | Obchodní válka | Severomořská ropa | Dolar vůči jenu | Tovární objednávky v Německu | Forex deposit bonus | Švýcarská národní banka | Globální poptávka | Šíření nemoci COVID-19 | Forex converter | Snížení sazeb | Kroky k přijetí eura | Společnosti | Fitch | Maďarský forint | Wells Fargo | Best forex signals | Ceny zboží | Karty | PBOC | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Prezident Joe Biden | Forex currencies | VŠE v Praze | Vývoj běžného účtu platební bilance | Vyšší ceny | MetaTrader 4 | Indikátory | Index Big Mac | Unijní obchod | SSI | Zveřejněná domácí data | Meziroční inflace v ČR | Odklon od rizikových aktiv | Síla dolaru | Jedno euro | Nájemné | Forex US | QE | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Cena | Český maloobchod | Dnešní čísla | Maďarská měna | ECB dnes | První odhad | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Švýcarská centrální banka | Akcie ve Spojených státech | Česká republika | Hospodářský růst | Prezident Fedu | Tržní sazby | Kurz měny | Conseq Funds | Posílení eura | Anglická libra | Úvěrové podmínky | Odhodlání | Posilování kurzu koruny | Inflace v Maďarsku | Důvěra v průmyslu | Americký dolar | Index tokijské burzy | Ekonomika | WTI | Hrozba recese | Standard & Poor's 500 | Světová banka | Bod | Miliardy korun | Podmínky na trhu | Merrill Lynch | Historické maximum | Polský zlotý | Odpor | PRIBOR | Americké úrokové sazby | Index nákupních manažerů | Čína | Reserve Bank of Australia | Evropská průmyslová produkce | Data PMI | Únorová inflace | Pfizer a BioNTech | Forex for beginners | EU | Republikáni | Nord Stream | EMU | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Konjunkturální průzkum | Šíření nového koronaviru | Saúdská Arábie | Zpomalení globální ekonomiky | Novozélandský dolar | Domácnosti | Bear, Bearish | Sázet | Bankovní kurzy měn | Španělsko | Inflace v ČR | Cena ropy | FTSE | Intraday | Nižší výdaje | Úrokový diferenciál | Inflace | Advanced Micro Devices | Vývoj kurzu koruny | Devizové intervence | Markéta Šichtařová | Apreciace | Kurzový vývoj | Tržní sentiment | Značné riziko | Využití kapacit | Účet platební bilance | Fed dnes | Domácí měna | Situace | Statistiky z trhu práce | Německý Ifo index | Forex day trading systém | Potvrzení trendu | Historické rekordy | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Capitalinked.com | Daně z příjmů | Wedbush Securities | Twitter | Euro vůči dolaru | Dolar k japonskému jenu | Kurz USD | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Mírná korekce | Alphabet | Struktura | Bilance běžného účtu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Harrisová | Zkušenosti | Aktivita v průmyslu | Emmanuel Macron | Americká průmyslová produkce | Ceny v průmyslu | ROCE | Počet žádostí o podporu | Spotřební daně | Koronavirus | Forex basics | Lira | Vývoj kurzu EUR/USD | INSEE | USD/CZK | DOT | Poskytování úvěrů | Filip Kalčák | Pierre Moscovici | Jednání ECB | Nové zakázky | Statistiky | Peněžní zásoba | Koruna dnes | Hikkake | SAP | Dluhopisové trhy | Myšlenka společné evropské měny | Spolkový statistický úřad | FX | Ben Bernanke | Aukce | Optimismus | Propad HDP | European Stability Mechanism | Ekonomiky eurozóny | Forex hedging strategy | Situace v Německu | ISM indexy | Očekávání do budoucna | Michal Stupavský | RUB | Finanční systém | Česká ekonomika | Stagnace | Kurz | Sdružení automobilového průmyslu | Market | Americký PMI | IFO index | Hlavní index pařížské burzy | Best day trader sites | Forex burza | Parita na eurodolaru | Big Mac | Silnější euro | Růst mezd | Pokles výnosů | Horší data | Ekonomické zpomalení | Grafy | Bilance Fedu | Tržby | Global forex | Forex books | Evropská spotřebitelská důvěra | USD/SEK | Optimismus na trzích | Míra úspor domácností | Americké tovární objednávky | Nastavení měnové politiky | Vládní koalice | Aktivum | Investiční plány | Karel Havlíček | Propad akcií | Sazby ECB | České mzdy | Deficit státního rozpočtu | EUR/HUF | Zvýšení volatility | Měď | Úspory | Přehled kurzů | Kurz české koruny | Dynamický (agresivní) investor | Proinflační | Forex bonus no deposit | FED sazby | Trh práce v USA | AUD | Berkshire Hathaway Warrena Buffetta | Inside | Historická minima | Nižší produkce | Vývoj hodnoty | XTB Štěpán Hájek | Německá průmyslová výroba | Vysoké ceny | Domácí data | Chorvatsko | Capitalinked | Predikce | Fibo | Německý vývoz | Analytici | Stimulační balík | Předpokládaný vývoj | Dobré zprávy | Úřad práce | Kurz koruny | Důvěra v eurozóně | Mario Draghi | Australian stock market | Vysoká inflace | Koronavirové epidemie | Provozní zisk | Conference Board | Hospodářství | Francouzský statistický úřad | Konsensus | Zpracovatelský průmysl | Zvýšení inflace | Moody's Analytics | Forex akcie | Rada ČNB | Utahování měnových podmínek | Forex graphs | Výše úrokových sazeb | Maďarská ekonomika | Stoxx 600 | Hang Seng | Euro kurz | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Nízká likvidita | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Kurz eura vůči dolaru | Snižování úrokových sazeb | Akcie Monety | Forex business | Recenze | Nižší ceny | Technologický index | Ekonomická expanze | Cenové stability | ERM II | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Růst důvěry | Převis | Odhady PMI | Poptávka | Expert | Koronavirové krize | Vývoz | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Nejobchodovanější měnový pár | Pozitivní výsledek | Aktivity v eurozóně | Energetické krize | Projev šéfa americké centrální banky | City | Moody's | Americké ceny | Miliardy eur | Recese | Index strachu | Největší americká banka | Christopher Waller | Prezidentské volby v USA | Kazuo Ueda | Makro | Mzdový růst | Švýcarský frank | Index Shaghai Composite | Zdraví | FXstreet | Německý ZEW index | Forex funds | Obchodní smlouvy | Bannockburn Global Forex | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Spotřebitelská důvěra ve Francii | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Výhled na rok | Best forex | Otevírání ekonomik | Konec kurzového závazku | Největší propad | Philadelphia Fed index | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Prostor pro další růst | Ekonomické krize | RRR | Alokace | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Americké státní dluhopisy | Příjmy a výdaje | František Táborský | Hospodářský cyklus | Forex graf | Prodeje existujících domů | Frank | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Ministři | Výhled na rok 2024 | ERM | Měnové páry | Forex broker comparison | Guvernér | Mondelez | ISM | Negativní nálada | Inflace v listopadu | Kurz eura | Americké ministerstvo práce | Pohled na euro | Ziskovost | Olympijské hry | Předkrizové úrovně | Dnešní zpráva | Světová obchodní organizace (WTO) | Předčasné volby | Vystoupení z EU | Obchodní zásoby | Konsenzus | Polská průmyslová produkce | Americká centrální banka (Fed) | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Doporučení | Spotřebitelské ceny v eurozóně | Americké indexy | Problémy v bankovním sektoru | Dávky v nezaměstnanosti | Zasedání Bank of England | Snížení produkce | Ceny potravin | Hry | Srovnávací základny | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Měnověpolitické zasedání | Nálada spotřebitelů | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Globální trhy | Index důvěry | Měnový kurz | Daňové přiznání | Americký dolar které platí | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Index euro stoxx 50 | Rizika | Japonský premiér | Eurozóna | Aktuální soutěže o peníze | Růst čínské ekonomiky | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Prezident Donald Trump | Forex daily | Intervenovat na devizovém trhu | Pracovní síly | Rostoucí inflace | Německá centrální banka | Hodnota indexu | Ekonomika Japonsko | IG | Australský dolar kurz | Shanghai Composite | Výkon amerického dolaru | Euro posiluje | Cena elektřiny | PMI indexy | Místopředseda představenstva | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Finanční prostředky | Automatic forex | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz koruny vůči euru | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Nord Stream 1 | Automatic forex trading software | Majors | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Úřady | Pokles sazeb | Pokles akcií | Kroky Fedu | Časový rámec | Americký dolar k japonskému jenu | TLTRO | Míra inflace | Daňové změny | Antivirus | Fundamentální data | Akcie těžařských společností | Ekonomické údaje | Forex correlation | Spotřebitelská důvěra | MMF | Slabá čísla | Průmyslová výroba v eurozóně | Cenový vývoj | Oslabení japonského jenu | Signály | Lockdowny | Nařízení | Evropský statistický úřad | HDP Francie | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Nemovitostní trh | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Prezident Petr Pavel | Americký Senát | Forex exchange rates | BTC | Fed index | Bankovní kurz euro | Indexy | Citi | Gabriel Štefaňák | Zvyšování sazeb | PMI ve službách | Vývoj inflace | Hospodářské krize | Oživení poptávky | Mizuho | Global Forex | Riziková aktiva | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Martin Gürtler | Hurikány | Japonská měna | Mezinárodní měnový fond | Gold | Guvernér centrální banky | Ropný šok | Průmysl | Oslabení kurzu | Body | Bolest | Nizozemský premiér | Americké akcie včera | Dluhopisový trh | Podnikání | Forex how to | Pokles průmyslové produkce | Monetární politika | Nárůst rizikové averze | Tempo růstu | Oslabení forintu | GfK | Bilance ECB | Bankovnictví | Libye | Asijské obchodování | JPMorgan | Marvell | Francouzská ekonomika | Nadhodnocení | NBP | Ekonomika Slovensko | Forwardové ceny | Ekonomický poradce Bílého domu | Divergence | Počasí | Forex forum cz | Zdražování energií | Bankéři | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | ETF | Forex daytrading | Akciové trhy | Struktura HDP | České dluhopisy | Červnový kontrakt | Dukascopy Europe | Měnový výbor Fedu | Forex auto | Myšlenka | Konsensus trhu | Extrémně silný trend | Spekulanti | Počty nových žádostí o podporu | Družba | Zlotý | Růst HDP | Situace na trhu | Reporty | APP | Dluhová krize | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Hospodářské vyhlídky | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Investiční výdaje | Long | EUR/MWh | Rally | Silná koruna | Česká národní banka | Bankovní rada | Western Union Business Solutions | Recese v USA | Komoditní index | Macron | Výrazný propad | Depozitní sazba ECB | Cenové indexy | Zasedání České národní banky | Členství v EU | Spokojenost | Bear | Co bude | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Prohloubení deficitu | Sedm statečných | HDP za Q2 | Širší index | Německá inflace | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Hospodářská krize | České měny | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Business | MIFID | Best forex trading system | Vladimír Pikora | Drahé kovy | Zrušení superhrubé mzdy | BVPS | Slábnoucí dolar | Tempo růstu americké ekonomiky | Základní úrok | Pokles cen | Forex enigma | Růst ceny | Čínská centrální banka | Technology | Veřejný dluh | Tempo růstu ekonomiky | Swiss Life Select | Výhled měnové politiky | Vysoké inflace | Být trpělivý | Peněžní trh | Brexitová sága | Best forex trading software | Program kvantitativního uvolňování | Měny regionu | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | RBI | Klouzavý průměr | Čínské akcie | Ministryně financí | Firma | Payrolls | Vývoj na finančních trzích | Český rozhlas | Sentix | Tomáš Holub | Trhy dnes | Výsledek voleb | Forex information | Indikátor důvěry | Snížení ratingu | Cashflow Summit | Zákon o odchodu z Evropské unie | Schodek zahraničního obchodu | Vedení ECB | Forex contest | Kovid | Trinity | Stratég | FOREX | Prodeje automobilů | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Zveřejnění výsledků HDP | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Řetězce | Americký index S&P 500 | USD/JPY | Sentiment | Zrychlení inflace | Spekulace | Forexu | Dnešní statistiky | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Breaking | Růst úrokových sazeb | EUR/SEK | Bývalý prezident | Fiskální stimuly | Index českého investora (CII750) | Forex exchange rate | Politika | Výsledky za Q1 | Misery Index | Pozornost trhu | Analytik forexových trhů | Vývoj švýcarských devizových rezerv | Čínský jüan | Barclays | Globální finanční trhy | Ceny ropy Brent | PLN | Míra nezaměstnanosti | Analytika | Konjukturální průzkum | Emise cenného papíru | Komunikace | Celková inflace | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Akcie Applu | Dnešní seance | Tier 1 | Vývoj hlavní úrokové sazby v Maďarsku | Politické napětí | MAM | ECOFIN | Deutsche Bank | Pravidla hry | Indikátory důvěry | Poplatky | Konsolidace | Forint | Výprodej | Americké akcie dnes | Velká Británie | PLN/EUR | Zahraniční politika | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Durace | Dnes zveřejněná data | Ekonom | Zasedání FED | Forex hedge strategie | Spotřebitelská důvěra v Německu | Energetické společnosti | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Indexy S&P | Protiepidemická opatření | George Soros | Obchodování na devizovém trhu | Růst průmyslových cen | Trader | Geopolitická rizika | Bývalý šéf | Indie | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | Očekávání trhu | Energetická krize v Evropě | Měnové politiky | Akciové indexy | Řecká ekonomika | Úspěch koruny | Nálada na trhu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Zklidnění situace | Mercedes-Benz | Historická maxima | Ekonomická data | WTO | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Forex Yahoo | Karanténa | Janet Yellen | Zlevnění ropy | Invaze | Proticyklické kapitálové rezervy | SYRIZA | Investiční aktivity | Fiskální balíček | Commerzbank | Zhodnocení | Euro | Omezení těžby | Parita | Ceny zlata | Výhled | Timeframe | Jan Kovalovský | WorldWideMarkets | Zavedení cel | ESM | Fiskální politika | Devizový trh | Dividenda | Technologický Nasdaq | Auta | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Americký trh práce | Konzultační společnosti | Hlubší deficit | Nová makrodata | Měnová politika ECB | BMO Capital Markets | Investoři dnes | Kurzy měn | Forex best | Embargo | Economist | Debata | Obchodní dohody | Úspěch | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Sympozium v Jackson Hole | Index Hang Seng | Růst akcií | Zvyšování úrokových sazeb | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Agentura DPA | FRED | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Finanční trhy | Redukce | ANZ | Forex currency converter | Statistický úřad | Údaje o maloobchodních tržbách | Forex charts | Forex VPS review | EuroStoxx50 | Naše prognóza | Aliance | Cyrrus | Expanze | Klesající úrokové sazby | Turistický ruch | Znovuotevření ekonomiky | Prostor pro růst | Fiskální balík | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | XTB Tomáš Cverna | LTRO | OSVČ | Komoditní trhy | Situace v Číně | Cenové hladiny | Austrálie | Forex hammer | Důvěra v Německu | Německé ekonomiky | DAX | Růst průmyslové produkce | Financial Times | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Klid | Risk | USD za barel | Nikkei 225 | Burze | Spread | Pracovní trh | Výnosy státních dluhopisů | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | New York | Riziko korekce | Kurz domácí měny | Daň z příjmu | Forex hedging strategy guaranteed profit | Ekonomické prognózy | Spready | Belgie - burza | Ekonomika Rusko | Podhodnocený | Výrazný přebytek | Lehman Brothers | Zvýšení úroků | Forex alert systém | Euro včera | Portál FXstreet.cz | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Problémy | Zpomalení růstu | Zpřesněná data | eBroker přihlášení | Ukrajinská krize | Jednotná měna | Situace na trzích | EURCHF | Paramount | Celkový výsledek | Ceny plynu a elektřiny | G20 | Cíle | Currencies | Investiční společnosti | Participace | Slabší kurz | Člen rady guvernérů | Konzervativní strana | Erste | Prezidentské volby | Evropský stabilizační mechanismus (ESM) | Dollar | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Silné měny | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Obchodní aktivita | Navýšení | Index ekonomické aktivity | Předseda FOMC Powell | Lucembursko | ODS | Ekonomická rizika | Ropa | Ekonomka | Sázky na pokles | Kalendář ekonomických událostí | Forex Expert | Investiční skupiny | Americká inflace | Výdaje | Bloomberg Commodity Index | Likvidní | Měna euro | Roklen24 | Švýcarské banky | Znovusjednocení země | Transakce | Dolar | Porovnání vývoje výnosu | Hodinový graf | Automated trading systems | Obchodní jednání | Sankce | Osobní výdaje | Pin Bar | Krize na ropném trhu | Pokles EUR/USD | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Domácí měny | Vyrovnaný kurz | Růst nezaměstnanosti | Přístup k měnové politice | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Rozjednané prodeje domů | Oslabení české koruny | Roklen | Výprodeje | Reinvestice | Spotřeba domácností | Helicopter money | Slabší dolar | Vývoj koruny | Prognóza ECB | Migrační krize | ETX Capital zkušenosti | Mzda | Vánoční svátky | Inflační data | Program QE | USDX | Kurz euro | Tvorba pracovních míst v USA | Datový kalendář | Inflace v prosinci | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Oslabení eura | Akcie na Wall Street | Silný pokles | Základní sazba | Uvolnění měnové politiky | Futures trading | Forex history | Euro na dolar | Thomson Reuters | Kypr | Guvernér Rusnok | Spotřebitelská poptávka | EUR/CHF | Nejistoty na trzích | Konzervativci | Big Mac index | Měnový stratég | Rozhodnutí centrální banky | Bankovní kurzy měny | Data z Německa | Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb | Regionální měny | Christine Lagarde | JP Morgan | Optimismus na trhu | Výnosy desetiletých dluhopisů | EFSF | Dolarové úrokové sazby | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Carry trades | Ruský prezident Vladimir Putin | Černé zlato | Čínská měna | Obchod | Pravděpodobnost recese | Navýšení úrokových sazeb | Globální finanční krize | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Bezpečnější investice | Platformy | NEST | Tomáš Cverna | Rusko | Forex demo account | Ceny výrobců | Měnový výbor | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Iracionální | Úsilí | Effieciency Ratios | Miliardy USD | Forex Exchange | Otázky Václava Moravce | Poradce | Páteční NFP | Uptrend | Obchodní den | Index japonských akcií | Oslabení | Spojené státy | Evropské méně | Zkušenost | Vývoj kurzu eura | Signál | Ekonomický výhled | Írán | Zdražování | S/R zóny | Měny rozvíjejících se trhů | Výsledkové sezóny | Nejvolatilnější | Britská vláda | Vývoj cen akcií | Pips | ADP | Náklady na zajištění | Přijetí eura | Kupní síla | FOMC | Ropy | Purple Trading | Jan Procházka | Úspěšné obchodování | Nové žádosti o podporu | Makroekonomická data | Pohonné hmoty | EZtrader recenze | Míra úspor | Devizové rezervy | Forex trader | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Produkce energií | Guvernér české národní banky | Silný trend | Porušení pravidel | Tempo snižování sazeb | Koruna posílila | Společnost | Wolfgang Schäuble | Italská ekonomika | Forex definition | Vyhlášení referenda o měně | Úvěrová aktivita | Americké trhy | Sázky | Ocenění akcií | Nové prognózy | Purple Trading Petr Lajsek | Historicky nejnižší | Komerční banka | Americké dividendové akcie | Vývoj meziroční jádrové inflace v eurozóně | Aktuální valutové kurzy | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | SEC | BMW | Silné euro | CFA | Inflace v Německu | Mark Carney | Pepperstone | Snížení základní úrokové sazby | Non-Farm Payrolls | Špatná data | Rozšíření | Geopolitika | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Zásobníky | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Italský průmysl | Ropný trh | České maloobchodní tržby | Best day trading strategies | United Technologies | Nálada | FX trh | Americká spotřebitelská důvěra | Eura | Tisková konference | Neúspěch | Výkon dolaru | Výsledek HDP | Monex | Stimuly | Zpomalení v Číně | Nizozemsko | Bankovní systém | Organizace | Česká inflace | Gap | Ceny pohonných hmot | I-Trader | Úrokové swapy | VIX | BlackRock | EUR RON | Banky | Výsledky hospodaření | Stock Exchange | Epidemie koronaviru | Dostupnost bydlení | Růst | Best forex signal | Akcie společnosti Alphabet | Sterling | Pimco | Polská centrální banka | 3М | Forex companies | Příjmy | Vývoj amerického dolaru | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Zajištění | Propad poptávky | Forex currency rates | Fundamentální základ | Impulzy | Parlament dnes | Výnosy amerických státních dluhopisů | Internetové bubliny | Šéfka Fedu | Česká průmyslová výroba | Propad cen ropy | Forex brokers list | Obchodní bilance | Pandemie | Termín pro přijetí eura | Nominální mzda | Index | PCE index | Domácí průmysl | Výsledek referenda | Schodek | Rychlý růst cen | Bankovní sektor | Lockdown | Cenový index | Negativní zprávy | Odhad vývoje hrubého domácího produktu | Wood & Company | Fundament | Odpůrci eura | Eva Zamrazilová | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Měnový pár | Americký HDP | Říjnová inflace v eurozóně | Výsledková sezóna | Western Union | Ceny nemovitostí | Tuzemská měna | Politická dohoda | ISM index | Nový týden | Valuace | Best forex trading | Vítěz dolar | Ministři financí eurozóny | Šíření nákazy | Alokační efektivnost | Forex signals | Dnešní události | Přísná měnová politika | Automated forex | Meziroční inflace | Růst světového obchodu | Zveřejněné údaje | Turbulentní dění na trzích | Tradeři | Analytický tým | Kotace | LVMH | Pracovní den | Slabost dolaru | USD/HUF | Jerome Powell | Forward guidance | Jádrová inflace v Polsku | Odvětví | Struktury Bruselu | Německá marka | Poradenství | Výkyvy | Zachování kuny | Německé maloobchodní tržby | Zvýšená averze k riziku | Volatilní | Naplnění inflačního cíle | Aktuální kurzy měn | Schodek státního rozpočtu | Obchodní příležitosti | Aktuální vývoj ceny ropy | Forex robot | Vývoj hodnoty eura vůči dolaru | Vyšší úroveň | Obligace | Société Générale | Výkon českého průmyslu | Investiční strategie | Německý průmysl | Dow Jones | Americký dolar kurz | Dnešní ekonomický kalendář | Klesající inflace | Repo operace | Okénko trhu | Očekávaný růst | TradingEconomics | Oslabení polského zlotého | Optimismus na globálních trzích | Ukazatele | Vnější prostředí | Nízká likvidita na trhu | CNY | Šéf Fedu Jerome Powell | Rostoucí akciové trhy | Forex demo | Posílení rublu | Investice firem | Estonsko | Program nákupů dluhopisů | Měnové podmínky | Vývoj měnového páru USD/SEK | Ekonomický přínos | Němečtí investoři | Bankrot | Zavedení eura v ČR | Prohlášení | Spotřebitelská důvěra podle University of Michigan | Forex book | Portugalsko | Sázková kancelář | Březnová data | Zisky EUR/USD | Situace na trhu práce | Cesta k euru | Banka | Bankovní rady ČNB | Vznik eura | Foreign Exchange | Mutace omicron | Hodnocení ekonomiky | Firemní výsledky | Výplaty dividend | Polské maloobchodní tržby | Oslabení dolaru | Obchodování na forexových trzích | Výprodej dluhopisů | Produkce ropy | Seznam.cz | Doněcké lidové republiky | Covid | Futures euro | Vysoký přebytek | Výrobní ceny | Páteční NFP report | Dynamika HDP | Šok | Best day trader | Rates | Platidla | Low | Registrace automobilů | Evropský statistický úřad Eurostat | Hospodaření | Analytický tým FXstreet.cz | Vlastní měny | Investorský sentiment | Maďarsko | Průmyslníci | Sázky hedgeových fondů | Jefferies | Vladimir Putin | Výrobní sektor | Národní sdružení | Oslabování eura | Vývoj devizových rezerv | Bilance ČNB | Forex economic calendar | Forex Therm | Vývoj akciového indexu CAC 40 | Akcie bank | Korunový trh | Akcie společnosti Apple | Britská banka Barclays | Státy společenství | AMS | Prodeje aut | Kamala | Forward | Forex education | Technické ukazatele | Trhy | Trendový indikátor | Vakcinace | Týden na finančních trzích | Americký trh nemovitostí | Ekonomický cyklus | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Technická analýza | Inflační vývoj | Na burze | Agentura Reuters | Přebytek běžného účtu | Kontraindikátor SSI | Zasedání centrální banky | Konflikt na Blízkém východě | Emerging markets | Francesco Pesole | Volby v USA | Ekonomické aktivity | Analytička | ČSOB | Ekonomika Řecko | Rozhodnutí americké centrální banky | Úrok | Středoevropské měny | Ekonomiky | Projev šéfa centrální banky | Průmyslová výroba v Evropské unii | Investiční výzkum | Zasedání FOMC | S&P 500 | Zápis ze zasedání Fedu | Nasdaq Composite | Next Finance | Deloitte | Libra kurz | Vyšší ceny ropy | Norsko | Největší ztráty | Údaje o inflaci | Panika | Rakousko | Net-long pozice | Akcie ve Spojených státech včera | Růst britské ekonomiky | Americký prezident | Vstup do eurozóny | Kurz EUR | Český PMI index | Vyšší úrokové sazby | Vývoj hodnoty eura vůči koruně | Zpřísňování měnové politiky | Prognózy ČNB | Americký maloobchod | Volný pohyb | Kurzové intervence | Nízká inflace | Expanzivní fiskální politika | Forex guide | Ministr financí | Index technologického trhu Nasdaq | Britský premiér | EK | Karl Schamotta | Koruny vůči euru | Problémy v dodavatelských řetězcích | Irská ekonomika | NZD | Zrychlení růstu | Obchodní dohoda | Evropský parlament | Komoditní měny | Akciové burzy | Proinflační rizika | Aktuální kurz | Evropská komise (EK) | TRY | Dobrá čísla | Kurz dolaru | Moderna | Forex historical data | Ekonomický růst | Forex gold | Brexit bez dohody | Neutrální výhled | Američané | Odhady analytiků | Oslabení měny | Forex auto trade | Luhanské lidové republiky | Situace okolo koronaviru | Forex expert plus | Krize | Management | Dramatický dopad | Forex currency trading | Odezvy trhu | Kvantitativní uvolňování | Reálný HDP | Zboží z Mexika | Průmyslové aktivity | High | Ruská invaze | Negativní dopad | Hospodaření vlády | Epidemické situace | Reálná mzda | UBS | Recese v Evropě | NATO | Indikátor ekonomického sentimentu | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Forex X | Americký trh | Údaje | Graf EUR/USD | Tomáš Vlk | Best day traders | Důvěra v českou ekonomiku | QE ECB | Vyšší mzdy | EUR kurz | Day traders | Propad indexu | Obchodníci | Obchodování na trzích | Ztráty | Bill Gross | Sazby Fedu | Futures euro FX | Důvěra investorů | Měnověpolitický stimul | Index CSI 300 | Snižování cen | Všechny indikátory | Vývoj zisků | Baker Hughes | Vývoj eura | Konec roku | Euro vůči americkému dolaru | Vývoje kurzu | Best forex platform | Short | Koš | Eskalace | Forex broker | Kupka | Podíl nezaměstnaných | Kurzy měny | Vývoj rumunské bilance běžného účtu | Forex kalendář | Volná pracovní místa | Finanční transakce | Snižování sazeb | Raiffeisenbank a.s. | Nová lidová fronta | Belgičané | Důvěra spotřebitelů | Forex VPS | Forex systém | Renminbi | Měnové otázky | Capital Markets | Odhad vývoje HDP | Investiční společnost | Brokers | USD/CHF | Nemovitosti | HDP v Maďarsku | Stříbro | Dopady pandemie | Ceny ropy WTI | Kormidelníci Evropské unie | Zdražení ropy | Mzdová dynamika | Rumunský lei | Blue-chip tituly | Odhady HDP | Velcí hráči | Hlavní index pařížské burzy CAC 40 | Bankovní kurzy euro | Průmysl v eurozóně | Snížení produkce ropy | Christine Lagardová | Německý ústavní soud | Fixing | Cena žlutého kovu | Zemědělství | Vývoj cen na světových komoditních trzích | Zvýšení mezd | Posílení dnes | Reuters analytik | Inflace v únoru | Hlavní ekonom | Pandemická situace | Koruna posiluje | Tesla | Volatility | Německá míra nezaměstnanosti | RBC | Rozpočet | Tržby maloobchodníků | Zpřísňováním měnové politiky | xStation5 | Globální sentiment | Kanada | Vývoj eurodolaru | Vstupu do EU | Tesla a Alphabet | Vývoj na trhu | AAA | Maloobchodní prodeje | Nová prognóza Fedu | Tomáš Jícha | Kurz vlastní měny | Forex grafy online | Švédsko | Listopadové maloobchodní tržby | Vývoj důvěry v ekonomiku | Závazek | Výrobce letadel Boeing | Indikátor důvěry v ekonomiku | Směřování | Světové akciové trhy | Intradenní výhled | Použití záporných sazeb | Skupina Berkshire Hathaway | Maďarský HDP | Český trh | Historie | Fibonacci | Německo | Snížení úrokových sazeb v USA | Evropská rada | Klidné obchodování | DPH v Německu | Druhá vlna | Kalendář událostí | Prodeje | Nálada českých spotřebitelů | Země eurozóny | Bankovky | Český index nákupních manažerů | Asijské akciové trhy | Hedging strategie | Norská koruna | Špatné výsledky | Spotřebitelské ceny | Průmyslové podniky | TLTRO4 | Americká centrální banka dnes | Vývoj měnového páru USD/NOK | Investování | Forex conversion | Instrumenty | Mojmír Hampl | Ojeté vozy | Vývoj jádrové inflace | Aktuální nejlevnější kurz eura | Světové trhy | Průmysl v březnu | Best forex trading sites | S&P 500 a Dow Jones | Český HDP | Kontrakt | Obnovení dodávek | Firemní investice | Odhad amerického HDP | Žádosti o podporu | Riziko deflace | Měnové trhy | Zvyšování úroků | Forex forums | ING Groep NV | Best forex brokers | Volby | Obchodní nastavení | Američtí zákonodárci | Obavy z brexitu | MWh | Nonfarm Payrolls | Duální listing | EUR/GBP | Polská průmyslová výroba | Petr Fiala (ODS) | Převzetí banky | Sentiment trhu | Evropské země | Silná americká data | Oslabování koruny | Základní úroková sazba | Mzdy | Zbyněk Stanjura | Vývoj EUR/USD | Investiční skupina | Biden | Šíření koronaviru | Velká finanční krize | Conference Board index | IOER | Bankovní unie | Přerušení dodávek zemního plynu | Výprodej měny | Best day trading stocks | Šéf Ifo | Hamás | Důvěra ve Francii | Slovensko | Pozice | Americký kongres | Ruská vláda | Poslanec | Snížení úroků | Statistika | ECB ve Frankfurtu | Podnikání na kapitálovém trhu | CNBC | Výrobce letadel | Parita kupní síly | Vysoké devizové rezervy | Zpomalení růstu ekonomiky | Forex analýza | Šéfka ECB | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu | Oživení globální ekonomiky | Hospodářské noviny | Úrokové sazby | Evropský datový kalendář | Anglická měna v obrázcích | Riziko | ECB kurzy | Mezibankovní sazby | EET | Forex brokers | Ministři financí EU | Rostoucí úrokové sazby | Nárůst nezaměstnanosti | Pohyby kurzu domácí měny | Ministerstvo financí | Zasedání centrálních bank | Úrokové sazby ČNB | Přerušení dodávek ruského plynu | Výrobce elektromobilů | Příjmy domácností | Rezistence | Horší data z Německa | Net-long | Česká vláda | Černá labuť | USA | Kanadský dolar | Kurz liry | JPMorgan Chase | Volatilní položky | Středoevropský region | Národní sdružení (RN) | Úrokové sazby ve Spojených státech | IEA | Počet nezaměstnaných v Německu | Holubice | Nákup aktiv | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Tisková konference ČNB | Spotřebitelské ceny v ČR | Data ze Spojených států | Vývoj mezd | Dánská koruna | Pražská burza | Intervenovat | Newstream | MF | Forwardový kurz | Ondřej Hartman | Evropský kalendář | Výkon | Železná ruda | Volný pohyb kapitálu | ZIL | HDP v eurozóně | LFI | Athanasios Vamvakidis | Oslabení kurzu koruny | Šéf amerického Fedu | Poptávka po plynu | Zasedání měnového výboru | Sílící euro | Ocenění | Úroková míra | Indikátor | Výnosy dluhopisů | Finance.cz | Oslabení maďarského forintu | Opatření ECB | Vyšší výnosy | Kurzy euro | Jihosúdánská libra | Snížit úrokové sazby | Marvell Technology | Německé vlády | Francouzský frank | Vývoj kurzu dolaru | Dodavatelské řetězce | Odhad HDP v eurozóně | Italové | Nákupy aktiv | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Další pokles | Grafy online | Forex demo účet | Prodeje nemovitostí | ČNB snížila sazby | Polská měna | Shaghai Composite | Inflace v USA | Kurs EUR | Dolar zpevňuje | Forex futures | Snížení úrokové sazby | Indexy PMI | Trpělivost | Analytik XTB | Kurzarbeit | Emise | Dluhové krize | Výsledky amerických voleb | Forex robots | Bid | Americká investiční banka | Viceguvernérka České národní banky | Vývoj měnového kurzu | Nálada na globálních trzích | Měny v regionu | Dominance amerického dolaru | Úvěrové aktivity | Jiří Cihlář | Práce | Centrální bankéři | Depozitní sazby | Joe Biden | Tvorba pracovních míst | Státní dluh vůči HDP | Americký ISM | Larry Kudlow | Zúžení úrokového diferenciálu | Prodej | Izraelská centrální banka | Efekt na trhy | Rok 2024 | Dubnový vývoj | Ministryně práce a sociálních věcí | Euforie | BTIG | Invesco | Forex global invest | GBP/JPY | Americké centrální banky | Američtí centrální bankéři | Nastavení úrokových sazeb | USD EUR | Pojišťovny | Oznámení | Období nejistoty | Ekonomika USA | Průmyslová výroba | Euroskupina | Cena plynu | Posilování eura | Průmyslové objednávky | Německý HDP | Země platící eurem | Investiční | Průzkum | Index Stoxx 600 | Digitální měny | Forex signál | Zmírnění obav | Očekávaný růst poptávky | Bitcoin dnes | Pozornost finančních trhů | Co se děje na finančních trzích | Bitcoin | Růst amerických výnosů | Úvěr | Výkonnost | Mzda v ČR | Evropské společenství uhlí | Symposium v Jackson Hole | Andrej Babiš | Patria Finance Tomáš Vlk | ETX Capital recenze | Limit pro nákup dluhopisů | Výroba aut | Akcie v Evropě | Inflace ve službách | Růst cen ropy | Powell v Kongresu | Důvěra investorů v německou ekonomiku | BBVA | Denní minima | Evropské společenství | EURCZK | Státy Evropy | Růst poptávky | Americká banka | Hospodářské oživení | Průmyslová produkce v únoru | Zprávy z Řecka | Tempo růstu spotřebitelských cen | Forex graph online | Letní měsíce | Dubnová inflace | Vakcína | České ceny | Rozhodování | Obchodní války | Eskalace konfliktu | Ekonomika Evropské unie | Charles Michel | Opatření | Domácí události | Polský PMI | Evropské společenství uhlí a oceli | Index S&P 500 | Americký dolar vůči japonskému jenu | Ekonomické zprávy | Stock market | Ekonomický poradce | Ekonomická situace | DPA | Růst spotřebitelských cen | Česká koruna | Závislost | Kurz české měny | Negativní data z americké ekonomiky | Egyptská libra | MIC | Průměrná cena | Dvojitý profit | Rubl | Objem zakázek | Korelace středoevropských měn | Štěpán Hájek | HDP | Zpráva pro tradery | Kurz CZK | Snížení DPH v Německu | Náměstek japonského ministra financí | Výprodejní tlak | Index euro | Forex currency exchange | Meziroční růst spotřebitelských cen | Restrikce | Maloobchodní tržby | Skutečné peníze | Best day trading | CL | Vývoj na měnových trzích | Zájem firem | Světové centrální banky | Hlavní akciové indexy | Výroba automobilů | Čínský koronavirus | Tuzemský HDP | Zasedání bankovní rady | Fond | Zlato | Luboš Růžička | Amazon | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | CZK/USD | Philadelphia SE | Analytik devizových trhů | Trading systém | Šance | Rozšíření programu QE | Statistici | Short pozice | Oscilátor | Damoklův meč | Kurz eura k americkému dolaru | Voda | Vývoj cen ropy | Nouzový stav | Evropský průmysl | Vývoj indexu PMI | Slušný zisk | Index českého investora | Inflační očekávání | Růst cen ve Spojených státech | Fúze | Podnik | Stavební výroba | Obchodování s dolarem | Korporátní dluhopisy | G7 | Evropské akciové trhy | Dolar vůči koruně | Slovinsko | Sentiment v Německu | XTB | Vývoj měn | Stabilita | Dna | Kurz USD/EUR | Tým FXstreet.cz | Omikron | Růst ekonomiky | Index PMI | Averze vůči riziku | Technický obchodník | Guvernér ČNB Aleš Michl | PMI index | Demo účet | Čínské vlády | Světová obchodní organizace | Renault | Komodity | Japonský Nikkei | Zprávy euro | Program OMT | Čínské devizové rezervy | Denní graf | Vyhlášení referenda | Americká centrální banka FED | Hedging | Boj s koronavirem | Zastavení dodávek | Index FTSE 100 | Maloobchodní tržby v USA | Tomáš Raputa | JOLTS report | Výnosy bezpečných dluhopisů | Maďarský forint (HUF) | Vývoj inflace v USA | Forex for dummies | Miliardy | Investiční záměry | Bank of America Merrill Lynch | IMF | Ekonomické podmínky | eBroker | Trading software | Objednávky | Investment Banking | Růst cen průmyslových výrobců | Slábnoucí euro | Velmi volatilní | Mitch McConnell | Očkování | Koš hlavních světových měn | Best forex robots | Britské referendum | Dnes na forexovém trhu | Zklamání investorů | Polský zlotý (PLN) | Německé dluhopisy | Belgie | Forex trading | CAD | Standardní odchylky | Výnosy | Likvidita | ČTK | ČNB dnes | Philadelphia SE Semiconductor | Implikovaná volatilita | Forex arbitrage | Stabilita úrokových sazeb | Dluhopis | Býčí trend | Ruská měna | Kuny | Jádrová inflace v eurozóně | Vývoj meziroční jádrové inflace | Omezování nákupů aktiv | Jan Frait | Americké akciové indexy | Dividendová sezóna | Vysoké úrokové sazby | ONS | Obchodování na newyorské burze | Vlády | Solidní růst | Best forex software | DEMO account | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Uhlí | Hospodaření firem | Nejdůležitější události roku | Kola kvantitativního uvolňování | Řekové | AUD/USD | Forex day trading | Výrobce elektromobilů Tesla | Akcie Goldman Sachs | Předseda FOMC | Ekonomické indikátory | Obří fiskální balík | Platidlo | Krátkodobý výhled | Akcie výrobce elektromobilů | Kalendář ekonomických dat | Investor | Markit | Analýza | ČR | Nákup dluhopisů | Kvantitativní utahování | Čínské firmy | Americké firmy | Americké obchodování | Nakupovat | Americká vláda | Investiční doporučení | Forex course | Dlouhodobé trendy | Japonský jen | Eurosystém | Domácí poptávka | Trading | Vítězství | Polský HDP | Ekonomika Slovenska | Převzetí banky Credit Suisse | Setkání lídrů | Fundamenty | Wall Street | Forex info | Bezpečného útočiště | Strategy Research | Poptávka po ropě | Británie | Počet nezaměstnaných | Nižší úrokové sazby | SPD | Ztráty eura | Forex hedging | Euro finance | Nesoulad | Výraznější pokles | Oživení ekonomik | Vojtěch Benda | Prodej eura
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot