Jedním z fenoménů, který často ovlivňuje konec roku, je tzv. Santa Claus Rally – období, během kterého akcie podle populární legendy zpravidla rostou. Tento jev je oblíbeným tématem mezi investory, protože historicky přináší na trhy dávku optimismu, což vede k růstu cen akcií. Můžeme ale na tento efekt spoléhat i letos, kdy trh již zažívá jeden z největších růstů v historii indexu?
Co je Santa Claus Rally?
Santa Claus Rally označuje zpravidla období posledních pěti obchodních dnů v roce a prvních dvou dnů nového roku, kdy mají akcie tendenci růst. Statistiky ukazují, že během tohoto období trhy rostly v 80 % případů, a průměrný růst činil zhruba 1,5 %.
Proč k tomu dochází? Příčinou může být kombinace několika faktorů:
● Na konci roku investoři optimalizují daně.
● Vánoční období přináší pozitivní náladu.
● Aktivita profesionálních investorů klesá, což vytváří prostor pro drobné investory, kteří bývají optimističtější.
2024: Technologie jako motor růstu
Jedním z hlavních důvodů letošního růstu akcií jsou technologické firmy, které těží z popularity umělé inteligence. Tento trend nejenže zvýšil ceny jejich akcií, ale také podpořil celkové ocenění trhu. Aktuálně se index S&P 500 obchoduje za více než 26násobek zisku, což je poměrně vysoké číslo – naposledy byly akcie takto drahé na přelomu tisíciletí, těsně před prasknutím dotcom bubliny.
Co to znamená? Vysoké ocenění často přináší vyšší očekávání, ale zároveň i riziko. Historie ukazuje, že v obdobích, kdy jsou akcie takto drahé, bývá jejich výkon v následujících letech spíše slabší. Na druhou stranu nikdo neví, kdy a zda vůbec, oslabení přijde.
Procentuální výkonnost indexu S&P 500 od roku 1995
Zdroj: Bloomberg Terminal
Prosinec na trzích: Co můžeme očekávat?
Jak jsme již zmínili, prosinec má na trzích pověst pozitivního měsíce. Za posledních 30 let byl průměrný prosincový výnos 1,05 %. Nejvyšší růst v tomto období dosáhl 6,53 %, zatímco největší pokles činil -9,18 %. Rozdíly mezi jednotlivými lety jsou tedy značné.
Z historických dat vyplývá, že prosinec z hlediska maximálních výnosů zaostává za většinou měsíců, zatímco z pohledu největších ztrát se nachází přibližně uprostřed. Zmíněný průměrný výnos za posledních 30 let, 1,05 % řadí prosinec do středu měsíčního výkonnostního žebříčku. Tři měsíce (únor, srpen a září) mají průměr dokonce záporný.
Ačkoliv tedy prosinec obecně nepatří k nejúspěšnějším měsícům, historicky přinesl investorům převážně zisky. V roce 2024 byly měsíční výnosy až na tři výjimky nad dlouhodobým průměrem. Pokud tento trend bude pokračovat, je pravděpodobné, že prosinec přinese vyšší výnos než zmíněný průměr 1,05 %. Je však důležité mít na paměti, že trhy mohou překvapit jak pozitivně, tak negativně.
Procentuální změny indexu S&P 500 v závislosti na měsících
Zdroj: Bloomberg Terminal
Výhled na prosinec 2024
Většina analytiků očekává, že prosinec 2024 přinese další růst indexu S&P 500, a to díky silným ekonomickým ukazatelům, jako jsou nízký počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a stabilní inflace. Zdá se tedy, že letos bychom se Santa Claus Rally mohli dočkat. Výhled pro prosinec je celkově pozitivní, ale je třeba počítat s možnými riziky, jako je případné zvýšení úrokových sazeb nebo nové obchodní tarify, které by mohly trhy ovlivnit.
Pokud chcete využít prosincových tržních pohybů, na investiční aplikaci XTB můžete obchodovat index S&P 500 jak prostřednictvím ETF pro dlouhodobé investice, tak i pomocí CFD indexů pro krátkodobé obchodování. Objevte výhody obchodování s jedním z nejvýkonnějších trhů roku 2024. Více informací najdete na www.xtb.com/cz.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
