EUR/PLN
Forex: Polská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny
08.11.2023 Klíčová měnověpolitická sazba polské centrální banky (NBP) zůstává na 5,75 %, zatímco trh očekával její pokles na 5,50 %. NBP tak nenavázala na dvojí snížení klíčové sazby v úhrnu o 100 bb v září a říjnu, které předcházelo tamním parlamentním volbám. Polský zlotý reagoval posílením o 0,4 % na 4,44 EUR/PLN. Kolegové z SG očekávají, že NBP bude držet sazby na současné úrovni až do Q3 24. K tomu by měla přispět hlavně perzistentní jádrová inflace (odrážející napjatý trh práce) a také odeznění některých jednorázových administrativních opatření.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nižší srovnávací základna zrychlí českou inflaci
06.11.2023 Ve Spojených státech bude tento týden zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten se zřejmě v důsledku růstu importů v září výrazně prohloubil. Značná část zboží pravděpodobně skončila v zásobách, což pomohlo americké ekonomice v Q3 k téměř pětiprocentnímu mezikvartálnímu anualizovanému růstu. V eurozóně bude pozornost patřit německé průmyslové produkci za září. Ta podle našeho odhadu meziměsíčně rostla. Naopak výstup českého průmyslu v září ve srovnání s předchozím měsícem o další více než jedno procento poklesl. Podíl českých nezaměstnaných osob v říjnu stagnoval. Klíčovou událostí pak bude páteční zveřejnění domácí inflace. Ta by měla stoupnout na 8,4 % z 6,9 % v září. Důvodem bude vliv nižší srovnávací základny související s loňským zavedením energetického úsporného tarifu. Nebýt tohoto čistě statistického efektu, inflace by podle našeho odhadu byla o 2 až 3 procentní body nižší. Polská centrální banka na svém středečním zasedání ponechá podle kolegů z SG sazby beze změny.
Forex: Po ponechání sazeb beze změny koruna posílila
03.11.2023 Na domácí půdě bylo klíčovou událostí tohoto týdne zasedání České národní banky. Ta ponechala repo sazbu na 7 %. Toto rozhodnutí podpořilo pět radních, zbylí dva hlasovali pro snížení repo sazby o 25 bb na 6,75 %. Svou roli pravděpodobně sehrála obava o dostatečnou ukotvenost inflačních očekávání v souvislosti s očekáváným (byť technickým) zvýšením meziroční inflace v letošním závěrečném čtvrtletí a nejistotou ohledně míry tradičního lednového přecenění zboží a služeb. Koruna ve čtvrtek reagovala zpevněním o 0,7 % na 24,46 EUR/CZK. Mírně posílila ještě i v pátek (pod 24,40 EUR/CZK). Kolem těchto úrovní se pohybovala i během pátečního obchodování. Ostatní regionální měny se vyvíjely rozdílně. Polský zlotý zůstal po celý týden víceméně beze změny (na 4,45 EUR/PLN), maďarský forint pak posílil pod hladinu 380 EUR/HUF, tedy o 1,3 %.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny
01.11.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta ale s největší pravděpodobností ponechá sazby beze změny. Na stávající úrovni podle našeho odhadu zůstanou až do druhého čtvrtletí příštího roku, kdy čekáme jejich první snížení. Z dat bude zveřejněn ADP report mapující počet nově vytvořených míst v soukromém sektoru. Ten by měl podle tržního konsensu oproti září vykázat vyšší počet. Mírně by se měl zlepšit i index ISM z amerického průmyslu, ačkoli stále zůstane pod 50bodovu hranicí. Hluboko pod ní bude zřejmě i říjnový český PMI. I jeho ale čeká podle našeho odhadu zlepšení.
Forex: Český i evropský HDP mírně zklamal
31.10.2023 Tuzemský HDP se podle předběžného odhadu ČSÚ ve třetím letošním čtvrtletí snížil mezičtvrtletně o 0,3 %. Meziroční pokles dosáhl 0,6 % a zůstal tak oproti druhému čtvrtletí beze změny. Výsledek za třetí čtvrtletí byl oproti naší prognóze mírně horší, když jsme očekávali mezičtvrtletní pokles ve výši 0,1 % a ten meziroční na úrovni -0,5 %. Tržní konsensus pak byl ještě optimističtější, když čekal mezičtvrtletní stagnaci HDP a meziroční pokles o 0,3 %. Struktura HDP zatím známa není, podle komentáře ČSÚ však domácí poptávka stagnovala. Mezičtvrtletní pokles HDP byl pak způsoben hlavně nižší zahraniční poptávkou. Koruna nejprve reagovala oslabením k úrovni 24,60 EUR/CZK, poté však ztráty zkorigovala zpět směrem k 24,52 EUR/CZK. Ostatní regionální měny mírně posilovaly. Polský zlotý zpevnil o 0,1 % na 4,44 EUR/PLN, maďarský forint o 0,2 % na 382,40 EUR/HUF.
Forex: Německý index by si ve složce očekávání mohl polepšit
25.10.2023 Americké prodeje nových domů v září podle našeho odhadu meziměsíčně stagnovaly. Dokud hypoteční sazby nezačnou klesat, prodeje nových domů zůstanou nízké. V eurozóně peněžní zásoba ukáže na další zpomalování úvěrové aktivity. Domácnosti i firmy však disponují značnými finančními rezervami, takže negativní úvěrový impulz by neměl zabránit mírnému růstu evropské ekonomiky. Německý IFO index by se díky vyhlídkám na oživení zahraniční poptávky a klesající inflaci mohl ve složce očekávání zlepšit.
Forex: Maďarská centrální banka snížila klíčovou úrokovou sazbu
24.10.2023 Maďarská centrální banka snížila klíčovou 3M depozitní sazbu více o 75 bb na 12,25 %, tedy více než se očekávalo. Se snižováním úrokových sazeb bude podle našeho názoru pokračovat. Na konci letošního roku očekáváme 3M sazbu na 11,5 %, na konci příštího na 5 %. Maďarský forint na rozhodnutí reagoval mírným oslabením o 0,2 % na 382,60 EUR/HUF. Později však ztráty téměř umazal. Česká koruna ztratila 0,1 % a v odpoledních hodinách se její kurz pohyboval na 24,63 EUR/CZK. Polský zlotý oslabil o 0,1 % na 4,47 EUR/PLN. Z domácích dat byly zveřejněny výsledky říjnového konjunkturálního průmyslu. Ten ukázal, že se zvýšila důvěra mezi podnikateli i spotřebiteli. V případě podnikatelů se nálada lepšila především v průmyslu. Zde se odrazilo rychlé odeznívání problémů se subdodávkami. Indikátor důvěry spotřebitelů se po dvou měsících poklesů vrátil v říjnu k růstu a dostal se zpět na úroveň z července letošního roku.
Forex: Dezinflační proces v eurozóně pokračuje
18.10.2023 Včerejší nad očekávání silná data z USA znovu potvrdila odolnost zámořské ekonomiky. Dnes je na programu finální zářijová inflace v eurozóně. Ta by měla setrvat na předběžných 4,3 % y/y. Ještě výrazněji rostou v eurozóně jádrové ceny, jejichž dynamika podle nás bude odeznívat jen pozvolně. Ke snižování sazeb ECB tak pravděpodobně v příštím roce nedojde.
Analytici: Posilující polský zlotý zdražuje Čechům nákupy v Polsku
17.10.2023 Polský zlotý, který posiluje díky výsledkům polských parlamentních voleb, zdražuje Čechům nákupy potravin či paliv v Polsku. Zlotý lze nyní koupit za 5,56 koruny, zatímco před zveřejněním výsledků voleb se kurz pohyboval o 11 haléřů za zlotý méně. ČTK to řekl analytik společnosti XTB Tomáš Cverna.
Polské akcie i zlotý zpevňují, volební odhady naznačují změnu vlády
16.10.2023 Polské akcie dnes výrazně posilují a zpevňuje i kurz polského zlotého. Odhady výsledků nedělních voleb totiž signalizují, že vládní strana Právo a spravedlnost (PiS) přišla o většinu v parlamentu a že opozici se otevřela cesta k převzetí moci. Hlavní index varšavské burzy WIG20 si asi hodinu před polednem připisoval zhruba 3,5 procenta na 2043 bodů. Euro vůči zlotému ztrácelo asi 1,2 procenta a sestoupilo pod 4,50 zlotého.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americký maloobchod poroste, ale pomalejším tempem
16.10.2023 Americké maloobchodní tržby v září meziměsíčně vzrostou, ale již pomalejším tempem, než tomu bylo v předchozích měsících. Data z tamního trhu nemovitostí přinesou smíšený obrázek. Počet nově zahájených staveb zkoriguje předchozí propad, prodeje stávajících nemovitostí ale výrazně poklesnou. Německý ZEW index by si měl ve složce očekávání mírně polepšit. Složka hodnotící současnou situaci si ale naopak mírně pohorší. Inflace v eurozóně bude zřejmě potvrzena na úrovni předběžného odhadu a ukáže na odeznívání inflačních tlaků. Ceny českých průmyslových výrobců v důsledku vyšších cen ropy na světových komoditních trzích meziměsíčně vzrostou o 0,8 %. V meziročním srovnání však jejich dynamika dále zpomalí.
Forex: Domácí měna v průběhu týdne oslabila
13.10.2023 Tento týden zveřejněná data přilila do ohně očekáváním, že centrální banka sníží sazby ještě v tomto roce. Zářijová inflace překvapila ve směru dolů, když v meziročním srovnání poklesla na 6,9 % ze srpnových 8,5 %. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny snížily v průměru o 0,7 %. Výrazně zpomalila i jádrová inflace, která v meziročním srovnání podle našeho odhadu klesla ze srpnových 6,0 % na 5,1 % v září. Meziměsíční dynamika jádrové inflace podle našich propočtu setrvala poblíž cíle centrální banky.
Polská centrální banka snížila základní úrok o čtvrt procentního bodu
04.10.2023 Měnový výbor polské centrální banky snížil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 5,75 procenta, protože inflace v zemi zpomaluje. Oznámila to banka v dnešním prohlášení. Rozhodnutí bylo v souladu s očekáváním analytiků.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
02.10.2023 Ve Spojených státech budou tento týden zveřejněny předstihové indikátory z průmyslu, které i nadále zůstanou pod padesátibodovou hranicí. Naopak ISM ze služeb bude indikovat další růst tohoto segmentu. Klíčová data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls) by měla vykázat další poměrně vysoký počet nově vytvořených pracovních míst. Finální odhady PMI z eurozóny zřejmě potvrdí, že se ukazatel jak v průmyslu, tak i ve službách nachází ve fázi kontrakce. Zhoršení čeká i český PMI. Z domácích dat stojí za zmínku ještě české maloobchodní tržby. Ty zřejmě v srpnu po očištění o prodeje motorových vozidel v meziměsíčním srovnání mírně poklesly. V Polsku k jednacímu stolu zasedne tamní centrální banka. Ta podle našeho odhadu sníží klíčovou úrokovou sazbu o dalších padesát bazických bodů.
Forex: Koruna po zasedání ČNB na mírně silnějších úrovních
29.09.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne bylo zasedání České národní banky. To vyznělo lehce jestřábím tónem, když Guvernér Michl zmínil, že s ohledem na výhled vysoké jádrové inflace by mu osobně nevadilo měnovou politiku ponechat utaženou déle, než by bylo „optimální“ a inflační cíl podstřelit. Kurz koruny po zasedání posílil z úrovní těsně pod 24,50 EUR/CZK k 24,32 EUR/CZK. Poblíž této hladiny se obchodoval i v pátek.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny, vrátka k dalšímu „hiku“ ponechá pootevřená
20.09.2023 Klíčovou událostí dnešního dne bude zasedání americké centrální banky. Ta však ponechá úrokové sazby podle našeho odhadu beze změny, ačkoli dveře k dalšímu „hiku“ si nechá otevřené. Nový medián výhledu úrokových sazeb totiž bude zřejmě i nadále indikovat jejich další zvýšení. K tomu ale už podle našeho názoru nedojde. První snížení sazeb jsme nicméně odsunuli až na Q2 24. V regionu budou zveřejněny výsledky polské průmyslové produkce. Ta by měla alespoň částečně zkorigovat červencový propad.
Forex: Koruna v úzkém pásmu
19.09.2023 Inflace v eurozóně dopadla o desetinku lépe, než se čekalo, a to jak v meziměsíčním, tak meziročním srovnání. Její jádrová složka pak skončila v souladu s tržním konsenzem, tedy na úrovni 5,3 % y/y. Od září by mělo její tempo zpomalovat, ačkoli pod 4 % se do konce roku nedostane. Na konci toho příštího jí kolegové z SG vidí na 2,6 %, což podle jejich názoru znamená, že se snižováním úrokových sazeb ECB nepřijde dříve než v roce 2025. Společná evropská měna zůstala dnes ve srovnání s předchozím dnem beze změny, když se její kurz nacházel na 1,0690 EUR/USD.
Forex: ECB si dnes vybere pauzu, se zvyšováním sazeb však ještě nemusí být konec
14.09.2023 Evropská centrální banka dnes podle našeho názoru ponechá úrokové sazby beze změny. Námi původně očekáváné poslední zvýšení sazeb v září podle nás centrální banka přesune až na prosinec. Myslíme si, že s ohledem na nejednoznačná data ECB raději zvolí vyčkávací taktiku. Oproti předchozím zasedáním je však to dnešní spojeno s vyšší mírou nejistoty. Z hlediska dat dnes budou zveřejněna pouze ta z USA. Maloobchodní tržby by směrem vzhůru měly táhnout především vyšší ceny pohonných hmot a stále solidní prodeje v oblasti služeb. Zveřejněn bude rovněž srpnový vývoj cen průmyslových výrobců a počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti za minulý týden.
Forex: Americká inflace zrychlila vlivem zdražení pohonných hmot
13.09.2023 Průmyslová produkce v eurozóně zaznamenala v červenci významný propad. Oproti červnu byla nižší o 1,1 % po předchozím růstu o 0,5 %. Hloubka červencového poklesu tak odmazala velkou část nárůstu ke kterému v průmyslu došlo v průběhu letošního druhého čtvrtletí. Pesimistický výsledek předznamenaly již dříve zveřejněné statistiky pro jednotlivé státy. Z těch se nejvíce snížila produkce v Irsku (-6,6 % m/m), rychle klesala ale i v pro Česko důležitém Německu (-1,6 % m/m). Z velkých ekonomik se průmyslová produkce snížila také v Itálii (-0,7 % m/m), zatímco ve Francii (+0,8 % m/m) a Španělsku (+0,2 %) rostla. Předstihové ukazatele pro průmysl vypadají již nějakou dobu velmi špatně, samotný vývoj průmyslové produkce však prozatím tak tragický nebyl. Finanční situace firem navíc zůstává příznivá. Největší překážkou dalšího růstu je nyní především nižší poptávka.
Forex: Americká inflace v srpnu zrychlila
13.09.2023 Inflace ve Spojených státech v srpnu podle našeho odhadu v důsledku růstu cen pohonných hmot zrychlila. Po očištění o volatilní ceny potravin a energií ale dále zvolňuje. Evropská průmyslová produkce v červenci zřejmě propadla o více než jedno procento. Směrem dolu ji táhl německý a irský průmysl, v ostatních velkých ekonomikách jeho výstup naopak rostl. Česká bilance běžného účtu podle nás skončila v červenci opět v deficitu, ačkoli ve srovnání s předchozím měsícem ani ne polovičním. Stál za tím nižší odliv dividend, zároveň ale horší výsledek obchodní bilance.
Forex: Koruna dále oslabuje
12.09.2023 Regionální měny stále zůstávají pod tlakem, který minulý týden vyvolalo překvapivé rozhodnutí polské centrální banky snížit úrokové sazby o 75 bb. S tím spojené spekulace na možné snížení domácích úrokových sazeb i další razantní uvolnění měnové politiky v Polsku tlačí regionální měny na slabší úrovně. České forwardové sazby v horizontu čtyř měsíců už ve svých cenách zahrnují trojí snížení klíčové úrokové sazby do konce letošního roku. To se promítá do vývoje kurzu koruny, který se v průběhu úterního obchodování dostal až nad hladinu 24,60 EUR/CZK. V odpoledních hodinách se ale vrátil na 24,55 EUR/CZK a ve srovnání s předchozím dnem byl o 0,1 % slabší. Polský zlotý pak ztratil 0,8 % a posunul se na 4,67 EUR/PLN. Maďarský forint se ztrátou 0,5 % na 385,50 EUR/HUF nezůstal příliš pozadu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Srpnová inflace a zasedání ECB
11.09.2023 Datově budou tomuto týdnu v tuzemsku i ve Spojených státech vévodit statistiky srpnové inflace. Zatímco v USA se podle našeho odhadu meziroční růst cenové hladiny zvýšil na 3,7 %, u nás očekáváme další zpomalení inflace na 8,2 % y/y. Zámořská čísla doplní i srpnové maloobchodní tržby, které by měly ukázat slábnoucí domácí poptávku. V eurozóně bude nejdůležitější událostí zasedání ECB, na kterém očekáváme hlavně vlivem slabších dat z poslední doby ponechání úrokových sazeb beze změny. Šance na jejich další zvýšení do konce letošního roku však stále žije.
Forex: Koruna proti euru nejslabší za téměř 10 měsíců
08.09.2023 Data z domácí ekonomiky v tomto týdnu zklamala. Průměrná reálná mzda se sice ve druhém čtvrtletí odrazila ode dna, když mezičtvrtletně po sezónním očištění podle našeho odhadu vzrostla o 0,8 % (meziročně -3,1 %). Je to ale méně, než jsme my i trh předpokládali. Za našimi odhady zaostaly rovněž červencové statistiky z reálné ekonomiky. Ať už se jednalo o průmyslovou a stavební produkci nebo maloobchodní tržby, vše veskrze naznačuje, že oživení domácí ekonomiky ve třetím čtvrtletí bylo pouze mírné.
Polsko potápí korunu
08.09.2023 Polská centrální banka (NBP) ve středu zcela nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu z 6,75 % na rovných 6,00 %. Polský zlotý ze svého nudně stabilního kurzu EUR/PLN 4,45, kde se držel celé léto, rázem poskočil nad 4,60.
Forex: Inflace v Maďarsku ustupuje jen pozvolně
08.09.2023 Místní měny včetně české koruny oslabily po středečním překvapivě výrazném snížení úrokových sazeb ze strany polské centrální banky. Z dnešních dat může tyto pohyby ještě zesílit nebo naopak kompenzovat srpnová maďarská inflace, od které trhy čekají snížení na 16,3 % y/y, avšak při zrychlení meziměsíčního růstu spotřebitelských cen na 0,5 %.
Forex: Koruna a zlotý dnes prohloubily ztráty
07.09.2023 Červencové maloobchodní tržby v ČR zklamaly. Přestože meziročně byly tržby bez prodejů aut při poklesu o 1,8 % y/y oproti tržnímu konsenzu (-3,1 % y/y) lepší, bylo to dáno hlavně vzestupnou revizí předchozích měsíců. Meziměsíční růst o pouhých 0,1 % v červenci naopak zklamal a ukazuje, že oživení domácí ekonomiky může být v letošním druhém pololetí pozvolnější, než jsme předpokládali.
Forex: Pozvolné oživení tuzemské spotřebitelské poptávky by mělo pokračovat
07.09.2023 Spotřebitelská poptávka v tuzemsku by měla pokračovat v pozvolném oživení. Ukazuje na to náš odhad maloobchodních tržeb za červenec, který je v souladu s tržním konsensem. Podobně jako včera ta česká by dnes měla vykázat meziměsíční pokles také německá průmyslová produkce. Zveřejněn bude i konečný odhad HDP eurozóny za druhé čtvrtletí, který by měl podle nás přinést mírnou revizi mezičtvrtletního růstu z 0,3 % na 0,2 %, a to kvůli výrazné revizi výkonu irské ekonomiky. Nově bude zveřejněna struktura evropského HDP. Ze včerejších událostí pak stojí rovněž za zmínku překvapivě výrazné snížení úrokových sazeb o 75 bb ze strany polské centrální banky.
Forex: Dolar po statistice sektoru služeb v USA vystoupal na šestiměsíční maximum
06.09.2023 Dolar dnes po statistice amerického sektoru služeb smazal předchozí ztráty a vystoupal na šestiměsíční maximum. Odvětví služeb v USA minulý měsíc překvapivě posílilo díky nárůstu nových zakázek a podnikům, které platily zvýšené ceny. Polský zlotý se výrazně propadl vůči euru poté, co polská centrální banka nečekaně snížila svou základní úrokovou sazbu o 0,75 procentního bodu.
Forex: Polská centrální banka poprvé po třech letech snížila úrokové sazby
06.09.2023 Polská centrální banka dnes poprvé po třech letech snížila svou hlavní úrokovou sazbu, a to navzdory dvouciferné inflaci. Učinila tak méně než šest týdnů před volbami. Rada pro měnovou politiku hlavní úrokovou sazbu snížila o 0,75 procentního bodu na šest procent. Centrální banka o tom informovala v tiskové zprávě.
Forex: Českému výrobnímu sektoru se nedařilo a polská centrální banka překvapila výrazným snížením úrokových sazeb
06.09.2023 Výroba v tuzemském průmyslu byla v červenci meziměsíčně nižší o 2,6 %, v samotném zpracovatelském průmyslu však klesla ještě více, a to o 3,8 %. Z váhově významných odvětví zpracovatelského průmyslu se produkce meziměsíčně zvýšila v podstatě pouze v automobilovém průmyslu (o 0,4 % po červnovém růstu o 1,5 % m/m), kde pravděpodobně nadále působil vliv realizace předchozích objednávek. K největšímu poklesu v červenci došlo v odvětví výroby ostatních dopravních prostředků a zařízení (o 33,6 % m/m) a ve farmaceutickém průmyslu (o 25,5 %), v obou případech šlo ale o korekci předchozího rychlého růstu.
Forex: Americký index ISM ve službách se posune dále pod dlouhodobý průměr
06.09.2023 Americký zahraniční obchod za červenec zřejmě vykáže hlubší deficit, než tomu bylo v předchozím měsíci. Mírně si pohorší i ISM index z oblasti služeb, ačkoli stále zůstane bezpečně nad padesátibodovou hranicí. Německé tovární objednávky podle našeho odhadu zkorigují svůj předchozí růst. Celozávodní dovolené v Česku pak povedou k mírnému poklesu tuzemské průmyslové produkce za červenec. V lehkém deficitu se ocitne i zahraniční obchod.
Forex: Regionální měny ztrácejí
05.09.2023 Společná evropská měna dnes ztratila 0,5 % a je nejslabší za poslední tři měsíce (kurz 1,0740 EUR/USD). Zpřesněná data mapující náladu v sektoru služeb v eurozóně ukázala, že výsledek je ještě o něco horší, než naznačoval první odhad (finální PMI 47,9 bodu). Naopak dolaru nahrává, že přestože americká centrální banka už další zvýšení sazeb zřejmě nedodá, úrokové sazby na stávající úrovni pravděpodobně nějakou dobu zůstanou. Z amerických centrálních bankéřů dnes vystoupil Christopher Waller, který se vyjadřoval právě v tomto duchu. Pozornost poutal i vývoj cen ropy. Ta poprvé od listopadu 2022 překročila hranici 90 dolarů za barel. Přispělo k tomu oznámení, že Saúdská Arábie prodlouží dobrovolné snížení produkce ropy o 1 milion barelů/den do konce letošního roku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
Forex: Data z amerického trhu práce ukazují na jeho ochlazování
01.09.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP potvrdil, že česká ekonomika vzrostla během Q2 23 o 0,1 % q/q. Potěšila zveřejněná struktura, když ukázala na oživení spotřeby domácností (+0,2 % q/q) i silný růst investic (3,4 % q/q). Lépe, než trh očekával, dopadl i průzkum mezi českými nákupními manažery. Průmyslový PMI stoupl z 41,4 bodu na 42,9 bodu. V důsledku poklesu nových objednávek i výrobní činnosti tak sice zůstal stále výrazně pod padesátibodovou hranicí, do budoucnosti se ale průmyslníci v ročním horizontu dívají s rostoucím optimismem.
Forex: Spotřebitelská důvěra v USA se mírně zhorší
29.08.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněna spotřebitelská důvěra v srpnu. Ta vzhledem k silnému růstu cen pohonných hmot zřejmě mírně poklesne. Domácímu kalendáři bude dominovat zpřesněný odhad HDP včetně jeho struktury. Ta by měla ukázat, že spotřeba domácností ve druhém čtvrtletí dále klesala, stejně tak i fixní investice. Růst zachraňovaly čisté exporty. Maďarská centrální banka dnes sníží jednodenní depozitní úrokovou sazbu o dalších sto bazických bodů. Klíčová tříměsíční sazba ale zůstane beze změny.
Forex: Region mírně ztrácí
28.08.2023 Obchodování bylo dnes ovlivněno absencí londýnských investorů, resp. britských, vzhledem k tamnímu svátku, přičemž mnoho impulzů nenabízel ani kalendář makroekonomických dat. Peněžní zásoba M3 v eurozóně dopadla v červenci hůře, než se čekalo (pokles o 0,4 % vs konsensus 0,0 %). Firmy nicméně disponují značnými finančními polštáři, což by mělo ekonomice eurozóny pomoci k mírnému růstu. Společná evropská měna se tak po celý den držela v úzkém pásmu 1,0800-1,0820 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem zůstala prakticky beze změny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
Forex: Indikátory důvěry spíše zklamaly
25.08.2023 Tento týden patřil srpnovým indikátorům důvěry. Ty na obou březích Atlantiku zklamaly, a to především v oblasti služeb. V Německu i eurozóně jako celku se v tomto sektoru dostaly dokonce pod padesátibodovou hranici značící fázi kontrakce. Naopak pozitivní překvapení přinesly PMI z průmyslu, když po několika měsících poklesů stouply. Stále se však nacházejí hluboko pod dlouhodobým průměrem i pod padesáti body.
Forex: Pozornost trhu směřuje do Jackson Hole
25.08.2023 Stěžejní událostí bude večerní vystoupení J. Powella a Ch. Lagardeové na sympoziu centrálních bankéřů v Jackson Hole. Ta by mohla poodhalit, zda zvyšování úrokových sazeb v USA stále zůstává ve hře a kolik utažení měnových podmínek lze ještě očekávat od ECB. Německý IFO index ve složce hodnotící současnou situaci vykáže zřejmě další zhoršení, ve výhledu na dalších šest měsíců budou ale němečtí průmyslníci optimističtější.
Forex: Důvěra v českém průmyslu se zlepšuje
24.08.2023 V Česku byly zveřejněny výsledky konjunkturálního průzkumu za srpen. Celkový ukazatel mírně vzrostl, vývoj jeho složek byl však diferencovaný. Zatímco v průmyslu, stavebnictví i službách důvěra rostla, u spotřebitelů a v obchodě naopak klesala. Průmyslníkům vylepšuje náladu rostoucí tempo výrobní činnosti i klesající objem zásob, které naakumulovali v předchozích měsících. Naopak více spotřebitelů se nyní obává dalšího vývoje celkové ekonomické situace i jejich vlastní finanční situace. Přestože je důvěra spotřebitelů výrazně výše, než byla ve stejném období loňského roku, za dlouhodobým průměrem zaostává. Česká koruna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala. V průběhu dne o 0,2 % oslabila a v odpoledních hodinách se její kurz nacházel na hladině 24,14 EUR/CZK. Mírně ztrácely i ostatní regionální měny. Polský zlotý o 0,1 % na 4,47 EUR/PLN, maďarský forint o 0,6 % na 384,70 EUR/HUF.
Forex: Evropské PMI by se měly lehce odrazit od svých nízkých úrovní
23.08.2023 Na obou březích Atlantiku dnes budou zveřejněny indexy PMI a v eurozóně se k nim ještě přidá spotřebitelská důvěra, rovněž za srpen. Zatímco v USA budou podle tržního konsenzu ukazatele víceméně stagnovat na červencových úrovních, v eurozóně čekáme jak u PMI, tak u spotřebitelské důvěry mírné zlepšení. To by podle nás mělo navíc pokračovat i v následujících měsících.
Forex: Na trzích pokračuje letní letargie
22.08.2023 Na regionálních trzích dnes pokračovala prázdninová letargie. Pohyby kurzů byly minimální a měny jen obtížně hledaly nějaký směr, kterým by se vydaly. To bylo v souladu s poloprázdným makroekonomickým kalendářem, který dnes nabízel pouze výsledky polských maloobchodních tržeb v červenci. Ty dopadly o něco hůře, než se čekalo, stejně jako produkce polského stavebnictví. I tak ale polský zlotý skončil ve srovnání s předchozím dnem o 0,3 % silnější (4,47 EUR/PLN). Kurz koruny se pohyboval v pásmu 24,00-24,06 EUR/CZK. Maďarský forint o 0,3 % posílil (381,60 EUR/HUF).
Forex: Jádrová inflace v eurozóně se drží vysoko a odeznívá jen pomalu
18.08.2023 Kalendář makroekonomických dat dnes nabídne pouze finální údaje o inflaci v eurozóně. Ta by měla být potvrzena na úrovni předběžných odhadů a ukázat, že zatímco celková inflace poměrně rychle klesá, její jádrová složka se drží stále vysoko. Evropská centrální banka tak podle našeho odhadu bude muset v září ještě jednou přistoupit ke zvýšení klíčové depozitní sazby, a to na konečná 4 %.
Forex: Regionální měny pokračují v korigování svých ztrát
17.08.2023 Ve Spojených státech žádosti o podporu v nezaměstnanosti poklesly na nejnižší úroveň za posledních pět týdnů. I tak ale trend posledních týdnů nasvědčuje mírnému ochlazování trhu práce Výrazně lépe dopadl i ukazatel výhledu podnikatelů z okolí Philadelphie, který místo očekáváného propadu vzrostl. V obou případech se však jedná o spíše druhořadá, navíc volatilní, data. Dolar tak na jejich zveřejnění nereagoval. Vítězem úterního obchodování bylo naopak euro, které zpevnilo o 0,3 % a v odpoledních hodinách se obchodovalo za 1,0920 EUR/USD.
Forex: Evropská i americká průmyslová produkce rostla
16.08.2023 Data z amerického průmyslu i nemovitostního trhu by měla vykázat růst. V případě průmyslu se však bude jednat spíše o korekci slabých červnových čísel. Zápis z posledního zasedání Fedu zřejmě pouze potvrdí již známé, tedy že další kroky budou závislé na zveřejněných datech. Zpřesněný odhad HDP eurozóny za druhé čtvrtletí letošního roku bude podle našeho odhadu potvrzen na 0,3 % q/q. Nepatrně směrem nahoru by mohla být revidována data za předchozí dva kvartály. Tempo růstu by měla zrychlit evropská průmyslová produkce. Naopak směrem dolů se opět vydají ceny českých průmyslových výrobců.
Forex: Region v červeném
15.08.2023 Německý ZEW index dopadl ve složce očekávání lépe, než se čekalo. Investoři již neočekávají růst sazeb ani v USA ani v eurozóně. Výsledek je ale třeba vnímat i v kontextu hodnocení současné situace, které se naopak poměrně výrazně zhoršilo. Společná evropská měna tak na zveřejněná data příliš nereagovala. Pouze mírná reakce pak přišla po zveřejnění amerických maloobchodních tržeb za červenec. Ty překvapily výrazně vyšším růstem, než se očekávalo. V kontrolní skupině, která je důležitá z hlediska spotřeby domácností ve výpočtu HDP, stouply meziměsíčně o 1 %, když trh čekal 0,5 %. Euro ale vzápětí ztráty korigovalo a obchodovalo se opět na silnější úrovni za 1,0940 EUR/USD.
Forex: Data potvrzují dezinflační tendence v USA i u nás
14.07.2023 Makroekonomické statistiky, které by měly potenciál výrazněji zahýbat s finančními trhy, dnes na programu nebudou. Trhy tak získají prostor vstřebat dezinflační čísla z předchozích dní. Domácí kalendář nabídne pouze květnovou bilanci běžného účtu platební bilance. V zámoří bude zveřejněn předběžný červencový údaj o důvěře v ekonomiku podle Michiganské univerzity včetně ukazatele inflačních očekávání.
Forex: Zpomalující inflace podpořila sázky na snížení sazeb ČNB
13.07.2023 Meziroční inflace se v červnu v souladu s tržním konsenzem i naší prognózou snížila z květnových 11,1 % na 9,7 %. Jádrová inflace, která je očištěná o ceny energií, pohonných hmot a potravin pak zpomalila z 8,6 % y/y na 7,5 % y/y. To bylo hlavně důsledkem vysoké srovnávací základny loňského roku, když se po sezónním očištění jádrové ceny zvýšily stejně jako v květnu meziměsíčně o mírných 0,1 %. Jednalo se tak již o druhý měsíc v řadě, kdy se meziměsíční růst jádrových cen nacházel v anualizovaném vyjádření pod cílem centrální banky. To z našeho pohledu svědčí o průsaku slabé poptávky do cenové dynamiky.
Forex: Jádrová inflace v USA zůstává vysoká
12.07.2023 Inflace ve Spojených státech dále zpomalí. Její jádrová složka však zůstane meziročně na vysokých pěti procentech. Fed tak bude na konci července se zvyšováním úrokových sazeb muset zřejmě pokračovat. To by měly potvrdit i na dnešek plánovaná vystoupení zástupů Fedu. V Česku bude zveřejněn podíl nezaměstnaných. Ten v červnu podle našeho odhadu o další desetinu poklesl.
Forex: Regionální měny společnou řeč nenašly
11.07.2023 Výsledkem poloprázdného kalendáře a prázdninové nálady na trhu byly pouze haléřové pohyby české koruny. Ta se obchodovala převážně v pásmu 23,84-23,89 EUR/CZK a ve srovnání s předchozím dnem byla o 0,2 % slabší. Za absence zajímavějších dat ztrácel i polský zlotý (-0,1 % na 4,45 EUR/PLN). Maďarský forint naopak během úterního obchodování mírně posiloval (+0,2 %) na 379,50 EUR/HUF.
Forex: Koruna mírně posiluje
04.07.2023 Koruna v průběhu úterního obchodování zpevnila o 0,3 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 23,70 EUR/CZK. Vzhledem k očekávané velmi nízké likviditě, která v nadcházejících dvou dnech bude na domácím trhu panovat, může být kurz koruny volatilnější. Po návratu investorů však očekáváme opět poklidné obchodování kolem současných úrovní. Z českých centrálních bankéřů publikoval článek na serveru Seznam Zprávy Jan Kubíček. Podle jeho názoru je současná výše úrokových sazeb dostatečná k tomu, aby navrátila inflaci k cíli. Kubíček zároveň preferuje, aby sazby zůstaly na této úrovni po delší období. Očekávání finančních trhů, že k jejich snížení dojde již ve třetím čtvrtletí letošního roku, považuje za předčasné.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Forex: Slabší data z Evropy a pozitivní překvapení ze zámoří
30.06.2023 Sentiment indikátory v Evropě zůstávají slabé. Červnový německý IFO index, spotřebitelský sentiment i důvěra v ekonomiku eurozóny jako celek zaostaly za odhady. Po negativním vyznění PMI indikátorů v minulém týdnu se tak jedná o další nepříliš povzbudivý signál z evropské ekonomiky.
Forex: Pozornost směřuje na vystoupení centrálních bankéřů na sympoziu v Sintře
28.06.2023 Z pohledu dat je dnes kalendář nezajímavý. Pozornost tak bude patřit pokračujícímu sympoziu ECB v Sintře, kde dnes se svým příspěvkem vystoupí šéf americké centrální banky Powell a prezidentka ECB Lagardeová. Z dat bude zveřejněn peněžní agregát M3 za eurozónu, v USA pak vývoj velkoobchodních zásob a bilance zahraničního obchodu.
Forex: Region mírně posiluje
27.06.2023 Na sympoziu v Sintře dnes se svým jestřábím projevem vystoupila prezidentka ECB Lagardeová. Ta prohlásila, že centrální banka bude v červenci ve zvyšování úrokových sazeb pokračovat. Dodala, že v nejbližším období nebude moci vyhlásit konec cyklu zpřísňování měnové politiky. Cenové tlaky se totiž ukazují jako perzistentnější. V podobném duchu se vyjadřoval i další člen ECB Martins Kazaks. Podle něho rizika, že toho ECB udělala málo, jsou nyní větší, než že toho udělá příliš. Společná evropská měna tak v průběhu dne mírně posilovala (+0,6 %) a v odpoledních hodinách se obchodovala za 1,0970 EUR/USD.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
21.06.2023 Světový kalendář je dnes úplně prázdný. V Polsku budou zveřejněna data z tamní průmyslové produkce, která by mohla napovědět, co očekávat na tomto poli v Česku. Klíčovou domácí událostí bude nicméně zasedání České národní banky. Ta ponechá úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Následná tisková konference se zřejmě ponese v jestřábím duchu, a to i přesto, že poslední data ukazují, že inflace odeznívá rychleji, než ČNB očekávala. První snížení sazeb očekáváme v září letošního roku. Tržní sazby zaceňují uvolnění měnové politiky o zhruba sto bazických bodů do konce roku, což považujeme za přehnané.
Forex: Maďarská centrální banka dále snížila jednodenní sazbu
20.06.2023 Obchodování na regionálních trzích dnes bylo poklidné. Koruna i polský zlotý zůstaly ve srovnání s přechozím dnem víceméně beze změny (23,77 EUR/CZK, 4,45 EUR/PLN). Větší volatilita byla patrná na maďarském forintu, a to z důvodu zasedání tamní centrální banky. Ta ponechala klíčovou tříměsíční depozitní sazbu na současných 13 %, zároveň ale o dalších sto bazických bodů snížila jednodenní depozitní sazbu (ze 17 % na 16 %). V těchto krocích bude maďarská centrální banka podle našeho názoru pokračovat až do září, kdy by se obě sazby měly setkat na 13 %. Snížení 3M depozitní sazby pak očekáváme v Q1 24 a to na 10 %. Maďarský forint před zahájením tiskové konference MNB posiloval z ranních hodnot okolo 374,40 EUR/HUF k 372 EUR/HUF. Ve srovnání s předchozím dnem byl o 0,3 % silnější.
Forex: Fed ponechá sazby bez změny
14.06.2023 Americká centrální banka dnes ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější tak bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Z dat budou zveřejněny americké ceny průmyslových výrobců, které by v meziročním srovnání měly dále zpomalit. V eurozóně průmyslová produkce pravděpodobně meziměsíčně výrazně stoupne.
Forex: Region oslabuje
13.06.2023 Německý ZEW index dopadl ve složce očekávání lépe, než se čekalo. Potvrdil tak důvěru v další oživení tamní ekonomiky. Naopak složka hodnotící současnou situaci se výrazně zhoršila. Průzkum tak zřejmě reflektoval špatné výsledky přicházející z průmyslu a faktu, že německá ekonomika se již nachází v recesi. I tak ale společná evropská měna v průběhu úterního obchodování posilovala a ve srovnání s předchozím dnem se nacházela o 0,4 % výše na úrovni 1,0800 EUR/USD. V odpoledních hodinách byla zveřejněna americká inflace. Ta dopadla v souladu s očekáváními, když meziměsíčně stoupla o 0,1 %, meziročně zpomalila z dubnových 4,9 % na 4,0 %. Jádrová inflace zůstává stále vysoká – v květnu na 5,3 % y/y.
Forex: Trhy příští týden čekají pauzu Fedu a další zvýšení sazeb ze strany ECB
09.06.2023 Z globálního pohledu je dnešní kalendář datově prázdný. Na programu je pouze vystoupení trojice centrálních bankéřů z ECB, která o sazbách rozhodne příští čtvrtek. Zasedat bude příští týden také Fed, a tak i dnes hlavním tématem zůstane další směřování měnové politiky v USA. V regionu budou zveřejněny minutes z posledního zasedání polské centrální banky.
Forex: Eurozóna si prošla technickou recesí
08.06.2023 Ekonomika eurozóny podle finálního údaje stejně jako v Q4 22 i v Q1 23 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %. Přispělo k tomu snížení spotřeby vlády, zásob i spotřeby domácností. Naopak pozitivně k mezičtvrtletnímu vývoji HDP přispěl čistý vývoz a v menší míře i fixní investice. Následující dvě čtvrtletí by se podle nás měly nést ve znamení obnovení růstu, ten by nicméně měl být stále poměrně nevýrazný. S ohledem na nepřesvědčivý výkon v průmyslu na počátku Q2 a vývoj globální poptávky se však rizika z našeho pohledu koncentrují na straně slabšího výkonu evropské ekonomiky. Klíčovou roli sehraje míra oživení spotřebitelských výdajů.
Forex: České maloobchodní tržby v dubnu mírně rostly
07.06.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten by se po výrazném zlepšení v březnu měl opět mírně prohloubit. Dopady této statistiky na finanční trhy však budou zřejmě minimální. V eurozóně je kalendář prázdný. Na domácí půdě budou zveřejněny dubnové maloobchodní tržby, které by měly po očištění o prodeje aut mírně vzrůst. Tržby za prodeje aut však naopak podle našeho odhadu poklesly.
Forex: Polská centrální banka ponechala sazby beze změny
06.06.2023 Pohyby na kurzu české koruny dnes byly minimální. Koruna se od rána pohybovala v úzkém pásmu 23,51-23,56 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměla ani horší data, která přišla z domácí reálné ekonomiky. Český průmysl zklamal výrazným meziměsíčním poklesem o 1,9 % m/m. Z pohledu objemu produkce zaznamenalo pokles 70 % odvětví. Nejvíce k slabému dubnovému výsledku přispěla odvětví výroby aut (-5,2 % m/m) a elektronických zařízení (-13 % m/m). Nepotěšilo ani stavebnictví, jehož výstup v dubnu meziměsíčně poklesl o 3,4 %, když se nedařilo pozemnímu ani inženýrskému stavitelství.
Forex: Zápis ze zasedání Fedu ukáže, zda je cyklus zvyšování sazeb v USA u konce
24.05.2023 Zápis z posledního zasedání americké centrální banky zřejmě potvrdí, že banka další utažení měnové politiky neplánuje. To je i v souladu s naší prognózou. Německý květnový IFO index by se měl mírně zlepšit, a to již po sedmé v řadě. Nálada by měla stoupat i českým spotřebitelům. Důvěru průmyslníku by mohl ohrozit vývoj nových zakázek.
Forex: Maďarská centrální banka snížila jednodenní úrokovou sazbu
23.05.2023 Maďarská centrální banka na dnešním zasedání rozhodla o snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb na 17 % tak, jak se očekávalo. Základní tříměsíční depozitní sazbu ponechala na stávajících 13 %. Snižování jednodenní sazby v rozsahu 100 bb měsíčně bude podle našeho názoru pokračovat až do září, kdy by měla dosáhnout 13% úrovně základní sazby. Cyklus snižování 3M depozitní sazby by měl podle naší prognózy začít v Q1 24. Maďarský forint byl před zasedáním centrální banky nervózní. Ztratil 0,8 % a obchodoval se za 377 EUR/HUF. Po oznámení rozhodnutí začal ztráty korigovat. Zbytek regionu lehce posiloval. Polský zlotý si v průběhu úterního obchodování připsal 0,4 % (na 4,48 EUR/PLN), kurz koruny 0,1 % (na 23,68 EUR/CZK).
Forex: Nálada nákupních manažerů v eurozóně se zlepšuje
23.05.2023 PMI v eurozóně podle nás v květnu zaznamenal nepatrné zlepšení, a to jak v sektoru služeb, tak ve zpracovatelském průmyslu. Podílet by se na tom měl zejména ústup obav z recese, nedávný pokles cen energetických komodit i vysoké úspory domácností. Ústup problémů v dodavatelských řetězcích projevující se zkracováním dodacích lhůt však nadále drží subindex zpracovatelského průmyslu pod 50 body. V regionu dnes zasedá maďarská centrální banka (MNB). Očekáváme, že ponechá klíčovou úrokovou sazbu na 13 % a současně rozhodne o snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb.
Forex: Koruna částečně umazává předchozí ztráty
22.05.2023 Sentiment v regionu a jestřábí vyjádření z ČNB dnes podpořily tuzemskou měnu. Viceguvernér ČNB J. Frait v rozhovoru pro časopis Euro uvedl, že na posledním zasedání vážně zvažoval podporu zvýšení úrokových sazeb, přestože nakonec hlasoval pro jejich stabilitu. Podle radního J. Procházky je jednoznačný záměr držet sazby na vyšší úrovni delší dobu, než naznačuje hlavní scénář prognózy centrální banky (který implikuje první snížení sazeb v Q3 23). Koruna tak dnes částečně korigovala ztráty po předchozí více než týdenní sérii oslabování, kterou odstartovalo zveřejnění překvapivě nízké dubnové inflace. Odpoledne se koruna k euru obchodovala silnější o zhruba 0,3 %, těsně pod hladinou 23,70 EUR/CZK. Ještě výrazněji ale dnes ke společné evropské měně posilovaly maďarský forint (o 0,4 % na 374 EUR/HUF) a polský zlotý (o 0,7 % na 4,50 EUR/PLN).
Měny střední a východní Evropy obracejí trend
22.05.2023 Spojené státy stahují v posledních týdnech kapitál z celého světa. Nízká místní nezaměstnanost a setrvačná jádrová inflace podporují slova představitelů americké centrální banky (Fed), že úrokové sazby zůstanou na aktuální úrovni 5,00 – 5,25 % ještě dlouho. Americké dluhopisové výnosy rostou a nabízejí za dnešních směnných kurzů zajímavější poměr ceny a rizika než české, polské nebo maďarské papíry.
Forex: Americká inflace zůstává vysoká, ceny nájemného dávají naději
10.05.2023 Inflace v USA v meziročním srovnání zůstane podle našeho odhadu nad pěti procenty. Pokles cen nájemného, který v následujících měsících očekáváme, by jí však měl pomoci na nižší úrovně. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ponechá sazby beze změny. K jejich prvnímu snížení sáhne podle naší prognózy až v září. Český podíl nezaměstnaných osob dále mírně poklesne a potvrdí, že situace na trhu práce zůstává utažená.
Forex: Společná evropská měna ztrácela
09.05.2023 Data z české reálné ekonomiky za březen pozitivně překvapila. Jak český průmysl, tak i zahraniční obchod dopadl lépe, než se čekalo. Za výsledkem stála především vyšší výroba a export automobilů a nižší ceny energetických surovin. Naopak stavebnictví nepotěšilo dalším poklesem. Česká koruna měla tendenci nejdříve mírně posilovat. Z ranních úrovní okolo 23,40 EUR/CZK posílila na 23,34 EUR/CZK. Odpoledne ale zisky neudržela a oslabila zpět nad úroveň 23,40 EUR/CZK. Výrazně se nehýbaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se obchodoval převážně v pásmu 4,56-4,58 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % posílil na 371,40 EUR/HUF.
Forex: Americká centrální banka naposledy zvedne úrokové sazby
03.05.2023 Fed dnes podle našeho odhadu zakončí cyklus zvyšování úrokových sazeb. V rozmezí 5,00-5,25 % by klíčová úroková sazba měla podle nás zůstat až do příštího roku. Předstihové indikátory z amerických služeb potvrdí jejich dobrou kondici. Stále solidní počet nově vytvořených pracovních míst v soukromé sféře by měl přinést dubnový ADP report. V eurozóně je kalendář prázdný. Hlavní domácí událostí bude zasedání České národní banky. Ta zřejmě ponechá sazby beze změny a zopakuje, že mohou na vyšší úrovni zůstat po delší dobu. My jejich první snížení očekáváme v září letošního roku.
Forex: Výsledek tuzemské ekonomiky za Q1 korunu nerozhýbal
02.05.2023 Koruna se dnes obchodovala převážně v úzkém pásmu 23,55-23,60 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměl ani fakt, že česká ekonomika v prvním kvartále rostla o 0,1 % q/q, a že technická recese z druhé poloviny loňského roku je tedy již definitivně za námi. Zpřesněný odhad by navíc mohl přinést vzestupnou revizi, což některá data (počet vyrobených aut dle AutoSAPu v březnu) naznačují. Výsledky svého hospodaření zveřejnil i stát. Ten do konce dubna hospodařil s deficitem ve výši 200 mld. CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tento týden přinese solidní růsty HDP z USA, Německa i eurozóny jako celku
24.04.2023 Ekonomika Spojených států v prvním čtvrtletí letošního roku zřejmě rostla o slušná 2,2 % mezikvartálně anualizovaně. Podle výsledků průmyslové výroby, stavebnictví, spotřeby energie i předstihových indikátorů by měl relativně vysoké dynamiky dosáhnout i HDP v Německu a eurozóně. Tento týden zveřejněný vývoj spotřebitelské důvěry v eurozóně a IFO index v Německu by měly být navíc příslibem pro výkonnost ekonomik i ve druhém kvartále.
Forex: Koruna zpět nad 24,50 EUR/CZK
21.04.2023 Z pohledu dat byl tento týden poměrně nezajímavý. Zkraje týdne zvedl náladu investorům vyšší růst čínského HDP za první čtvrtletí. Německý ZEW index přinesl smíšený obrázek, když ve složce očekávání zklamal, zatímco v hodnocení současné situace očekávání předčil. Předběžné indikátory PMI za duben se jak v Německu, tak i v eurozóně výrazně zlepšily v oblasti služeb.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně bude potvrzena na rekordní úrovni
19.04.2023 Ve Spojených státech je dnes kalendář prázdný. O mnoho lepší to není ani v eurozóně, kde bude zveřejněn pouze finální výsledek březnové inflace. Ten by měl potvrdit její výrazné zvolnění. Jádrová složka nicméně v březnu dosáhla další rekordní úrovně a kolem 5,5 % se bude držet celé první pololetí letošního roku. Meziroční dynamika cen průmyslových výrobců v Česku dále výrazně poklesne. V meziměsíčním srovnání však v důsledku sezónních faktorů čekáme růst PPI.
Forex: Region posiluje, koruna mírně ztrácí
18.04.2023 V dopoledních hodinách se koruna vydala směrem k silnějším úrovním (23,30 EUR/CZK). Své zisky ale neudržela a odpoledne se její kurz pohyboval kolem 23,42 EUR/CZK. Ve srovnání s předchozím dnem tedy skončila o 0,1 % slabší. Zbytek regionu naopak v prostředí slábnoucího amerického dolaru posiloval. Polský zlotý i maďarský forint si připsaly 0,2-0,3 % (na 4,62 EUR/PLN, maďarský forint na 371,00 EUR/HUF). Z dat byl zveřejněn německý ZEW index, který ve složce očekávání zklamal. Současnou situaci však investoři hodnotili lépe, než s čím konsenzus trhu počítal. V USA byla zveřejněna data z trhu nemovitostí. Ta ukazují na další ochlazování a pokles prodejů.
Forex: Americká inflace zpomalí
12.04.2023 Díky poklesům cen pohonných hmot v USA tamní inflace zpomalí z únorových 6,0 % na 5,1 % v březnu. Její jádrová složka se nicméně zatím kvůli vysokým cenám nájemného bude držet vysoko. To je i důvodem, proč první snížení sazeb očekáváme až zkraje příštího roku. Dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu se vzhledem k problémům v bankovním sektoru ponese v holubičím tónu. To je již v tržních cenách nicméně zahrnuté. Na domácí půdě bude zveřejněn březnový podíl nezaměstnaných. Ten by měl o jednu desetinu poklesnout.
Forex: Koruna ztrácí, zbytek regionu posiluje
11.04.2023 Česká koruna dnes oslabila o 0,6 % a obchodovala se těsně nad hladinou 23,50 EUR/CZK. Z dat byl zveřejněn vývoj devizových rezerv ČNB, který ukázal, že centrální banka v únoru neintervenovala. Záznam z jejího posledního zasedání mnoho nových informací nepřinesl.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
05.04.2023 Ve Spojených státech bude zveřejněn ADP report. Ten by měl ukázat na solidní březnovou tvorbu nových pracovních míst, ačkoli nižší, než tomu bylo v únoru. Zpřesněné indikátory PMI z eurozóny a Německa budou potvrzeny na úrovni předběžných odhadů. Ukáží tak na solidní oživení v oblasti služeb. Polská centrální banka ponechá sazby beze změny. První snížení polských sazeb očekáváme až v září. České maloobchodní tržby za únor stoupnou pouze mírně.
Forex: Region v poklidném módu
04.04.2023 Koruna se dnes obchodovala převážně v pásmu 23,42-24,45 EUR/CZK. K posunům na silnější úrovně již chybějí fundamenty, naopak na slabší hladiny se koruně nechce kvůli možnému vstupu České národní banky na trh. Ta sice již řadu měsíců reálně neintervenuje, její závazek bránit nadměrné volatilitě kurzu koruny však k udržení domácí měny na silnějších úrovních stačí. Poměrně klidné obchodování si dnes užíval i zbytek regionu. Polský zlotý zůstal víceméně beze změny na 4,67 EUR/PLN, maďarský forint zpevnil o 0,3 % na 376,50 EUR/HUF.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
29.03.2023 Americké probíhající prodeje nemovitostí v únoru pravděpodobně meziměsíčně poklesnou. Zkorigují tak lednový vývoj, kdy prodeje dosáhly nejvyšší úrovně od června 2020. Ty byly pozitivně ovlivněny meziměsíčně nižšími úrokovými sazbami, které byly v lednu nabízeny. I tak ale bylo množství kontraktů podepsaných v lednu meziročně o 22 % nižší. Trh nemovitostí tak nadále trpí utahováním měnových podmínek. Začínají se však již objevovat zvýhodněné cenové nabídky, které zvyšují dostupnost bydlení a mohly by přispět k oživení tamního nemovitostního trhu.
Forex: Region v zeleném
28.03.2023 Regionální měny dnes posilovaly. Kurz koruny zpevnil o 0,6 % a v odpoledních hodinách se pohyboval kolem 23,63 EUR/CZK. Dařilo se i maďarskému forintu. Tamní centrální banka ponechala klíčovou tříměsíční depozitní sazbu beze změny na 13 %. Zároveň se vyjádřila ve smyslu, že maďarská ekonomika jednodenní depozitní sazbu na úrovni 18 % stále potřebuje. Podle naší prognózy zůstane tato sazba beze změny až do konce dubna, může to však být ještě déle.
Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o 25 bb
22.03.2023 Stěžejní událostí dnes bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho odhadu zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25 bb. Medián výhledu úrokových sazeb Fedu zůstane ve srovnání s prosincem beze změny. Terminální úrokovou sazbu bude vidět, stejně jako my, na úrovni 5,0-5,25 %. Zveřejněna bude i nová makroekonomická prognóza, která může přinést mírnou revizi HDP a jádrové inflace pro letošní rok ve směru nahoru a míry nezaměstnanosti dolů. V eurozóně je kalendář prázdný. Se svými projevy vystoupí celá řada centrálních bankéřů z ECB, a to včetně prezidentky Lagardeové.
Forex: Díky zklidnění kolem Credit Suisse euro i region posilují
21.03.2023 Německý ZEW index zaostal za tržními očekáváními v obou svých složkách. Za zhoršením stála spíše aktuální nejistota spojená s bankovním sektorem než reálné zhoršení situace v německé ekonomice. Euro tak navzdory horším datům dále posilovalo. V průběhu dne vůči americkému dolaru zpevnilo o 0,5 % na 1,0800 EUR/USD. Společné evropské měně prospívá zklidňování situace kolem banky Credit Suisse, která se chystá na akvizici se svým švýcarským konkurentem UBS.
Forex: Dynamika evropského HDP byla v Q4 zřejmě mírně záporná
08.03.2023 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku včetně jeho struktury. Dynamika bude zřejmě v důsledku velké revize irských dat nakonec mírně záporná. Český podíl nezaměstnaných v únoru pravděpodobně stagnoval na lednové úrovni. Překvapení zřejmě nepřinese ani zasedání polské centrální banky. Ta podle našeho odhadu ponechá sazby beze změny, rétorika se ale může posunout ve směru k více holubičí.
Forex: Dění na finančních trzích odpovídalo poloprázdnému kalendáři
07.03.2023 Kalendář ekonomických událostí byl dnes poloprázdný. Tomu odpovídala i situace na finančních trzích, která byla poklidná. Regionální měny skončily ve srovnání s pondělním obchodováním víceméně beze změny. Koruna se obchodovala kolem úrovně 23,50 EUR/CZK. Polský zlotý i maďarský forint se ve srovnání s předchozím dnem držely na mírně silnějších úrovních (4,68 EUR/PLN, 377,50 EUR/HUF), pohyby však byly minimální.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Celková inflace v eurozóně zpomalí, její jádrová složka však nikoli
27.02.2023 Tento týden zveřejněná americká data by mohla lehce zchladit optimismus, který se zde v posledních dnech rozlil. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby totiž poklesnou, zatímco průmyslový ISM index zůstane pod padesátkou. V eurozóně bude hlavní pozornost směřovat na inflační data. Nižší ceny energií potáhnou celkovou inflaci směrem dolů, její jádrová složka však zřejmě dále stoupne. Pozornost si zaslouží i zápis z posledního zasedání ECB, které si trh vyložil jako holubičí. Vývoj spotřebitelské důvěry i dalších předstihových indikátorů by měl potvrdit pozvolné oživování ekonomické aktivity v eurozóně.
Forex: Nálada v eurozóně i USA se zlepšuje
24.02.2023 Tento týden se nesl ve znamení předstihových indikátorů a indikátorů důvěry. Ty se zlepšovaly na obou březích Atlantiku. Příjemně překvapil evropský index PMI, který se ve službách přehoupl přes 52 bodů. Ve zpracovatelském průmyslu se sice mírně zhoršil, za tímto vývojem však stálo zkracování dodacích lhůt a odeznívání problémů v subdodavatelských řetězcích.
Forex: Nálada v Německu se zlepšuje
22.02.2023 Zápis z posledního jednání americké centrální banky potvrdí její odhodlání úrokové sazby dále zvyšovat. Z dat stojí za zmínku německý únorový IFO index. Ten zřejmě vzhledem ke klesajícím cenám energií a rozvolňování pandemických opatření v Číně přinese další zlepšení. V regionu bude kalendář prázdný.
Forex: Regionální měny bez výraznějších změn
21.02.2023 Německý PMI ze zpracovatelského průmyslu za únor zklamal, když místo očekávaných 48 bodů dosáhl pouze 46,5 bodu. Za výsledkem však stálo především zkracování dodavatelských lhůt. Nové objednávky, objem produkce i zaměstnanost rostly, ačkoli pomalým tempem. I tak se ale jedná o příznivý trend, který by podle našeho odhadu měl v následujících měsících sílit. Silné výsledky pak ukázaly PMI ve službách, a to jak v Německu, tak v celé eurozóně. Potěšil i německý ZEW index, který dopadl v obou složkách lépe, než se očekávalo. Společná evropská měna z dobrých dat nicméně mnoho nevytěžila.
Forex: Maloobchodní tržby v USA slušně rostly
15.02.2023 Ze Spojených států by dnes měla přicházet silná data. Lednové maloobchodní tržby by měly díky vyšším prodejům automobilů meziměsíčně stoupnout o 1,4 %. Růst by mělo i využití kapacit a průmyslová produkce. Ta naopak v eurozóně v důsledku mizerných výsledků v Německu a Irsku výrazně poklesne. V regionu bude zveřejněna polská inflace, která zřejmě dále zrychlí.
Forex: Regionální měny si připisovaly zisky
14.02.2023 Regionální měny dnes posilovaly. Největší zisky si připsal maďarský forint, který v průběhu úterního obchodování zpevnil o 0,4 % na 381 EUR/HUF. Polský zlotý byl silnější o 0,2 % a v odpoledních hodinách se obchodoval za 4,78 EUR/PLN. Nejméně z dnešní seance vytěžila česká koruna, která získala pouze 0,1 % na zhruba 23,70 EUR/CZK. Z dat byly zveřejněny výsledky HDP za Q4. Dle předběžných údajů maďarská ekonomika mezičtvrtletně o 0,4 % poklesla, slovenská o 0,3 % vzrostla, přičemž polská poklesla pravděpodobně vlivem výrazné revize v Q3 o 2,4 %. Strukturu údajů zatím neznáme.
EUR/PLN: Vyhlídky polského zlotého
10.02.2023 Polský zlotý má velmi podobný fundamentální základ jako česká koruna. I v Polsku již kulminovala meziroční inflace lehce pod 20 %. Místní centrální banka také začala zvyšovat úrokové sazby dříve než Fed či ECB a již půl roku drží hlavní úrok na 6,75 %, což je srovnatelné s přístupem ČNB.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
08.02.2023 Vzhledem k tomu, že kalendář ekonomických událostí je víceméně prázdný, bude pozornost směřovat k centrálním bankéřům. Z těch amerických dnes promluví John Williams. Ten pravděpodobně potvrdí, že cyklus utahování měnových podmínek v USA ještě neskončil. Polská centrální banka naopak již ponechá úrokové sazby bez změny. Ty podle našeho odhadu zůstanou stabilní až do září letošního roku, kdy očekáváme jejich první snížení. Český podíl nezaměstnaných mírně stoupne.
Forex: Koruna zůstává stabilní na silnějších úrovních
07.02.2023 Hned ráno nepříjemně překvapila německá průmyslová produkce. Ta meziměsíčně propadla o 3,1 %, když trh počítal s poklesem o necelé jedno procento. Nedařilo se hlavně energeticky náročným sektorům, naopak výroba automobilů meziměsíčně rostla (3,3 m/m). Vzhledem ke klesajícím cenám energií a lepšícímu se sentimentu by se však situace v německém průmyslu měla v následujících měsících začít otáčet. Vzhledem k absenci dalších zajímavých zveřejněných údajů společná evropská měna v průběhu dne ztrácela. Ve srovnání s předchozím dnem se obchodovala o 0,4 % slabší na úrovni 1,0700 EUR/USD.
Forex: Fed zvedne sazby o 25 bb
01.02.2023 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Rétorika zůstane jestřábí. Tamní ISM index z průmyslu se vrátí nad 50bodovou hranici, přičemž ADP report mapující počet nově vytvořených pracovních míst ukáže na další solidní nárůst. Klíčovým indikátorem v eurozóně bude lednová inflace. Ta by měla ubrat na tempu. Naopak na vyšší úrovně by se měl dostat český a polský PMI.
Forex: Poklidné obchodování na regionálních trzích
31.01.2023 Domácí ekonomika v závěrečném čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,3 % a nacházela se tak v mírné recesi. Meziročně byl HDP o 0,4 % vyšší. To bylo v obou případech plně v souladu s naším na trhu nejoptimističtějším odhadem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americké maloobchodní tržby poklesnou
16.01.2023 Ve Spojených státech budou zveřejněny maloobchodní tržby za prosinec. Ty vzhledem k vývoji cen pohonných hmot a nižším prodejům automobilů zřejmě meziměsíčně poklesnou. Podobný osud čeká i průmyslovou výrobu a data z trhu nemovitostí. Prosincová inflace v eurozóně bude pravděpodobně potvrzena na úrovni předběžného odhadu.
Forex: Euro atakuje devítiměsíční maximum
13.01.2023 Společná evropská měna tento týden atakovala devítiměsíční maxima, když se v závěru týdne dostala až nad hladinu 1,0850 EUR/USD. Data přicházející z eurozóny měnu podpořila. Francouzská listopadová průmyslová produkce překvapila výrazně ve směru nahoru, zásadně nezklamala ani ta německá. Za celou eurozónu pak průmysl meziměsíčně stoupl o 1 %. Pozitivně překvapil i německý HDP za celý loňský rok, který vzrostl o 1,9 %.
Forex: Česká inflace v prosinci klesla
11.01.2023 Světový kalendář je dnes téměř prázdný. Vystoupení Roberta Holzmanna z ECB ve Vídni se s největší pravděpodobností ponese v jestřábím duchu. Na domácím poli bude nejdůležitější zprávou prosincová inflace, která podle našeho odhadu díky nižším cenám pohonných hmot klesla pod 16 %. Své tempo by měla zvolnit i jádrová inflace.
Související klíčová slova:
Bilanční suma | Průmyslové velmoci | Maďarská inflace | Hospodářská situace | Zpomalení čínské ekonomiky | EUR PLN | Realitní trh | Agentura AP | Tuzemské automobilky | Uvolněné měnové politiky | Prostor k růstu | Zpravodajský server | Výplach | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Výnosy dluhopisů | Polský průmysl | Vývoj nezaměstnanosti | Přerušení dodávek zemního plynu | Posílení dnes | Války | Americký ADP | Vývoj | Češi | Data z trhu práce | Budapešť | Trh nemovitostí | Dezinflační proces v eurozóně | Odhady výsledků | Sázkaři | Ruská mobilizace | Jana Steckerová | TV Nova | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Sazby v eurozóně | Australské uhlí | Spotřebitelské výdaje | Stavebnictví | Nejlepší analytické týmy | Bundesbank | Nový dolar | Index spotřebitelských cen | Standard & Poor's | Přemýšlení | Snížit úrokové sazby | Hlavní úrokové sazby | Klíčový ukazatel | Automobilový sektor | Výsledky HDP eurozóny | Podnikatel | Brokerské domy | Itálie | Stoxx | Stavební produkce | PEPP | Objem nakupovaných aktiv | Texas | Trend strategie | Údaj o HDP | Očekávání | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | L.F. Investment | Index podnikatelské nálady ISM | AUD/NZD | Souhrnný indikátor | EUR/JPY | Pro investory | Zasedání ČNB | Hurikán | Trh práce | Trade Brokers | Evropská komise | Rozpočtová pravidla | Psychika | Crypto | Investice | Britská centrální banka | Nervozita | Rozvolnění | Geopolitické riziko | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Návrat inflace | Patrik Klempár | Švédské koruny | Mobilizace v Rusku | Edge | Finanční stabilita | Lednová inflace | Danske Bank | Index aktivity | Oslabování měny | Investiční stratég | Cyklus zvyšování sazeb | PMI v eurozóně | ADP report | Vývoj spreadu | Ifo | Nálada v eurozóně | Norwegian Cruise Line Holdings | Naplnění inflačního cíle | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Intervence | Špatná nálada | Výkon ekonomiky | Broadcom | PMI ve službách v eurozóně | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | TradeCZ | Diverzifikace | Pokles cen energií | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Nezávislost | Člen bankovní rady ČNB | Oživení ekonomiky | Cenové tlaky v USA | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Měsíční předpovědi | Společnost Apple | Depreciace polské měny | Úrokové sazby v USA | Ekonomický sentiment v eurozóně | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Impuls | Analytik společnosti XTB | Český statistický úřad | eFXnews | EUR/USD | Výkon domácí ekonomiky | Vývoj dolarového indexu | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Chování | Český průmysl | PKN Orlen | Neckline | Současná cena | Patria | Price Action | Profesionální trader | Akcie společnosti | Mezibankovní | ČNB kurz | Kurs zlotých vůči české koruně | Aktuální vývoj | Měnový pár GBP/USD | Opatrný optimismus | Analytici XTB | Lagardeová | Průměrné mzdy | Fortuna | Cenné papíry | Výnos | Longovat | Nová prognóza ČNB | Dnešní statistika | Přecenění zboží | Exchange | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Delta | Apple | Vývoj na trzích | Výnosová křivka | Vzdělávání | Denník | Šéf Fedu | EUR/RON | Výkon průmyslu | Opatření v Číně | HDP eurozóny | Slabá poptávka | Růst sazeb | IHNED | Zkrocení inflace | Index DOW | Import | Bankrot Řecka | Money Expo | Pandemický program | Německý akciový index DAX | ČEZ | Diverzifikace a portfolio trading | Situace na finančních trzích | Důvěra v ekonomiku | Sazby v Polsku | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Vlna pandemie | Správné myšlení | Propad cen | Vybírání zisků | WSE | Odhad HDP | Celkový stav ekonomiky | Platební neschopnosti | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Vývoj české obchodní bilance | JPY | AUDUSD | Hlavní hybatelé na forexu | Investing | Posilování dolaru | Směřování trhu | Brent | Ekonomický sentiment | Mrakodrapy | Měsíční forwardové ceny | Kontrakce | Stimul | Peníze | Uhlodolary | Růst měnového páru | Prémie | Ukazatel | Diverzifikace a portfolio | ČNB Rusnok | Rozhovor | Strach | Medvědí trh | Prognóza | Evropský kalendář | FTSE 100 | Projekce | Paweł Majtkowski | Silný růst | Inflace ve Španělsku | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Měny | Barel ropy | Americký Fed | Nové signály | Nezaměstnanosti v Německu | Tuzemská ekonomika | Zpravodajství | Bezpečný přístav | Ropa WTI | Dividendy | Burza | Prezidentka ECB | Hlavní indexy | Bankovní rada ČNB | ZEW index | Nemovitostní trh v USA | CZK | Valná hromada | Nová prognóza | Burzy | Norwegian Cruise | Vystoupení šéfa Fedu Powella | USD/EUR | Hospodářské výsledky | Ceny elektřiny | FTX | Býčí divergence | Analyzování | Člen ECB | Vývoj ceny ropy | Dolar dnes | CSI300 | Broker | Cena ropy brent | Zastropování cen | Proražení | Představitelé ECB | Posílení koruny | Odliv kapitálu | Export | Fáze trhu | Zasedání MNB | Prodej automobilů | Ekonomické výhledy | Euroskupina | Data o vývoji HDP | Vládní opatření | Vyšší dividenda | Bilance obchodu | Petr Plecháč | Riziková averze | Evropská inflace | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | Zavedení eura | Noviny | Hodnocení současné situace | Kurz polské měny | Partneři | Měny v Evropě | Tovární objednávky | Zvyšování sazeb Fedu | Rostoucí ceny energií | Dnešní obchodování | Čtvrtletní výsledky | GBP/USD | Sympozium | P.A. | Zvýšení sazeb | Česká koruna (CZK) | Měnový pár EUR/USD | Nárůst ceny | Ceny australského uhlí | Kurz eura k dolaru | Americké akciové trhy | Finanční trh | Výše úrokových sazeb | Inflační cíl | EUR/CZK | Nominální hodnota | Oživení v automobilovém průmyslu | Forexnation.cz | 1 milion | Marek Mora | Nejsilnější růst | Pro tradery | Investing.com | Visegrádské měny | Slábnutí koruny | Tržní reakce | Válka | Makrodata | Viceguvernér ČNB | Investoři | Figúra | Zastavení ztrát | Narodowy Bank Polski | Teorie Elliott Wave | Americké ekonomiky | Nejistoty | Největší světové ekonomiky | Německá průmyslová produkce | Nejnovější výsledky | Zisk | Hrubý domácí produkt | Myšlení | Mutace omicron | Inflační čísla | Karina Kubelková | Index PPI | Prezident ECB | Evropské PMI | Včerejší seance | Sentiment indikátory | Kapitál | Globální akciové trhy | Pracovní místa | Spotřebitelské ceny v USA | Mimořádná opatření | Liz Truss | BP | Nižší daně | Údaje o průmyslové výrobě | Posílení | Airbnb | USD | Reálné ekonomiky | Měny v regionu | Zápis z posledního zasedání | Vývoj meziroční inflace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Cíl ČNB | Nová makroekonomická prognóza | Hlavní události | Makroekonomická prognóza | Posilování koruny | Nové mutace | Plány | Sestupný trend | Válka na Ukrajině | Depreciace | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Nižší poptávka | Funkční období | Odhad spotřebitelské důvěry | Dluhopisové výnosy | Trh s nemovitostmi | Politická nestabilita | Německý DAX | Cestování | Total | Důvěra domácností | P/E | Finanční krize 2008 | Bank of England | Růst tržeb | DOGE | Analýzy | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Americké HDP | Výhled na rok 2023 | Cenový skok | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Bohatý | Investovat | Růst německé ekonomiky | Aleš Michl | Den D | Cenové tlaky | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Swapy | Béžová kniha | Nikkei | Jan Kubíček | Rizikové měny | WIG20 | Akcionáři | Vysoké sazby | Patria Online | Demokraté | Snižování sazeb v USA | Portugalsko | S&P | Brusel | Analytik Purple Trading | Aktuální výhled | Nákupy dluhopisů | Úroková sazba | NFP | Porovnání vývoje | Úsporný energetický tarif | Zasedání Evropské centrální banky | Dovoz | Silná data | Unie | Analytické týmy | Hlavní úroková sazba | Technologické tituly | Výzkumy | Obchodování na finančních trzích | Aktuální kurzy | Deflace | Trpělivost | Short selling | Energetický tarif | Splasknutí realitní bubliny | Zahraniční investoři | Dot plot | Obchodování s českou korunou | Pozitivní zprávy | Penzijní fondy | Ruský rubl | Silnější zlotý | NFP report | Komoditní | Německé maloobchodní tržby | Turecká lira | CFD (Rozdílové smlouvy) | Exotické měnové páry | Raketové útoky | Data z tuzemské ekonomiky | Sazby v USA | Ekonomický kalendář | Volný čas | Kevin Tran Nguyen | Dnešní data | ZEW | Prognóza Fedu | Obrat trendu | Index cen domů | CCC | Výsledky | Objem | Události tohoto týdne | Marek Vaňha | Medvědí divergence | Maloobchodní tržby v ČR | Pesimismus | Ekonomický vývoj | Inflační tlaky | Program Antivirus | HUF | Globální ekonomiky | Euro Stoxx 50 | Portfolio | ČSOB Finanční trhy | Fundamentální analýza | Dovoz ropy | Petr Lajsek | Středoevropské trhy | Zadlužování | Lepší výsledky | Finanční instituce | Cenový růst | Americký index | TIM | Energie | Prezident | Eurostat | Odhad inflace | Silný dolar | OPEC+ | Růst inflace | Carry trading | Tržní úrokové sazby | Čeští centrální bankéři | Orange | Britské akcie | Ropné společnosti | Kapitálové rezervy | Precedens | Indikátory v eurozóně | Tržní kapitalizace | Finanční pomoc | Optimismus | Boj s inflací | Inflační překvapení | Zpráva | Vývoj měnového páru | Pokles USD/CAD | Nízké úrokové sazby | Podnikatelská nálada | Bloomberg | Swing | Nejdůležitější události | IEA | Rada ČNB | Firmy | Asociace | Tým XTB | Investiční aktivita | Šéf centrální banky | Aussie | Pfizer | Posílení amerického dolaru | Zhoršování situace v průmyslu | Zpomalení ekonomického růstu | Jednotná evropská měna | Hybatelé na forexu | Barnabás Virág | Slabší koruna | Hawkish | Kurz EUR/USD | Inflace ve Spojených státech | Symposium v Jackson Hole | Shortovat | Polsko | Kolaps | Nástroj | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Reakce trhů | Ratingová agentura | Dění na finančních trzích | FRA | Cenová hladina | Inflace v Česku | Současná situace | Janet Yellenová | Aktuální hodnoty měny | tradingeconomics.com | Státní rozpočet | René Remšík | Přijetí | Viceguvernérka | JOLTS | Jackson Hole | Inflace v zemích Evropské Unie | Zasedání Fedu | HUF/EUR | OPEC | USD/PLN | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Jednání FOMC | Lednový efekt | Zhoršování situace | GBP | Mladé generace | Investice do nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | Nabídka | Dlouhodobý vývoj | Maloobchod | Měna | Centrální banky | Inflace v květnu | Nasdaq | Mnozí investoři | Zpomalení inflace | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trump | Deficit | Dolarové likvidity | Dobré výsledky | Karty | Vysoký přebytek | Sazby ECB | Turecko | Silnější dolar | Argentinské peso | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Zprávy | Obchodování v Asii | Obavy z recese | Dnešní makroekonomické ukazatele | Psychologie trhu | Nezaměstnanost v USA | Vstupy | Dolary | Program nákupu aktiv | Levná země | LEN | Inflace ve Francii | Evropské trhy | Cvičení | Reálné mzdy | Ceny zemědělských výrobců | GBPUSD | Kurzarbeit | Averze k riziku | Listopadová inflace | Bydlení | Problémy se subdodávkami | Události ve světě | Čerpání peněz z fondů | USDCAD | Ceny ropy | Restriktivní opatření | Michal Brožka | Bank of Japan | Evropské akcie | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Oldřich Dědek | Risk Reward Ratio (RRR) | Předstihové indikátory | Dobrá data | Snížení DPH | Covidové krize | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Index WIG20 | Vyhlídky | Smrtelné mutace koronaviru | Dopad pandemie | CZ | MetaTrader | Kongres | České koruny | Výdělky | Bilion | Vývoj měnového páru USD/JPY | Evropská ekonomika | Udržitelnost | Výsledky HDP | EURRUB | Finanční domy | Depozitní sazby | Reakce trhu | Trh | Euro dnes | Komise | Pád rublu | Technická recese | Války na Ukrajině | Erste Bank | Výrazný růst | CNN Prima News | Dnešní zasedání Fedu | Australský dolar | Reálná hodnota | Korekce | Bailout | Spotřebitelská důvěra v USA | Meziroční inflace v eurozóně | LNG | Špatné výsledky | Zpřesněný odhad | Money management | Výrazný pokles | Sazby ČNB | Vývoj ekonomiky | Finanční služby | Kurz forintu | Vyšší poptávka | Porovnání meziročního vývoje | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Francie | Včerejší obchodování | Konkurenceschopnost | Obchodní strategie | Pokles HDP | Index cen průmyslových výrobců | Americká centrální banka | Posílení dolaru | Propad | Odliv zahraničního kapitálu | Pokračující pokles | WIG | Tomáš Vobořil | Rating | Dezinflace | Agentura S&P | Americký ADP report | Vysoké ceny energií | Koronavirová pandemie | Snížení poptávky | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Ropa Brent | KOL | Měnový pár EUR/PLN | Exxon Mobil | Technické analýzy | Pád ceny | Vládní dluhopisy | Průzkumy | Alibaba | Daňové úlevy | Posílení kurzu | Výsledky průzkumu | Spotřebitelská inflace | Růst spotřebitelských cen v USA | Letadla | Long pozice | Hospodaření státního rozpočtu | Pár EUR/USD | Kurz dolarů | Automobilky | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | ANO | Forwardové sazby | Důvěra | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | Poptávka po úvěrech | Sázka | Unce zlata | Britské libry | Data z USA | Srovnávací základna | Odhad růstu HDP | Vývoj devizových rezerv ČNB | Rizikovější aktiva | Futures | Donald Trump | Spotřebitelská nálada | Downtrend | Intervence ČNB | Druhá vlna | Výpadky | Nový rekord | Výroba aut | Graf | FIAT | Podpůrná opatření | Měnové trhy | Období nejistoty | Posilující polský zlotý | Piotr Bartkiewicz | Odliv dividend | Centrální banka | Čeští podnikatelé | Přehled | Bossa.cz | Pokles úrokových sazeb | Naše ekonomika | Výnosové křivky | Zbrojní výdaje | Plyn | Inflační vývoj | Jádrová inflace | Devalvace | Eurodolar | AUD/JPY | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | Hospodaření | Fed | Zveřejněná data | ECB ve Frankfurtu | Tomáš Kudela | Míra nezaměstnanosti v Německu | Viceguvernérka ČNB | Investiční výzkum | Vir | Březnová inflace | Euro k dolaru | Další růst | Měsíční data | Disciplína | Údaje o inflaci | Běžný účet | Majors | PLUG | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Makro data | Turecká centrální banka | ČNB Aleš Michl | Cíl Evropské centrální banky | Akciový index | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Vývoj státního rozpočtu | Klíčový údaj | Zahraniční obchod | Měnový pár USD/TRY | Hillary Clintonová | Brexit | Chevron | Kompozitní index | Guvernér Michl | Měnový trh | Německý PMI | Data z americké ekonomiky | Markets | Depozitní sazba | Výstupy | Obchody | Electronic Arts | Cyklus růstu | Pohyby kurzu | Cena Brentu | Data z Ameriky | Utahování měnové politiky | Investice firem | Deficit zahraničního obchodu | Pozornost | Dezinflační proces | Profit Target | Aktivita na finančních trzích | EURUSD | Dubnová inflace v eurozóně | Nálada domácností | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Seznam Zprávy | Oslabování dolaru | Česká měna | EP | Růst amerického HDP | Slabé výsledky | Tomáš Holub | Obchodník na finančních trzích | Rostoucí životní náklady | James Bullard | Data z amerického trhu práce | Zvýšení úrokových sazeb | Obchodování | Rychlý růst | Polská inflace | Miroslav Singer | G10 | Dluhopisoví investoři | Předseda | Ukrajinské krize | Nigérie | Zpomalující inflace | Libra | Zvýšení základní úrokové sazby | Ztráty peněz | CFD | Vývoj spreadu výnosu | Český trh práce | Millennium | Nová data | Cyklus utahování měnové politiky | 3M | Evropská měna | Nepříznivý signál | Pokles české ekonomiky | Medián | Index ISM ve službách | Zvýšení základní sazby | Dění na Ukrajině | Pomoc ekonomice | Financovat | Harmonizovaná inflace | Příprava | Řecko | Finanční instrumenty | Ziskové marže | Aktuální cena | Říjnová inflace | Investment | S&P 500 | Míra | Hospodaření státu | Bankéři z Fedu | Oblečení | Úroky | HDP v USA | Americký průmysl | MT4 | Očekávání analytiků | Ranní nadhoz | Zakladatel | ProCent | Předstihové ukazatele | Úroda | ČNB Tomáš Holub | Silný trh | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Standard & Poor's (S&P) | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Prosincová inflace | Inspirace | Indikace | Japonsko | Indikátory sentimentu | S&P500 | Klesající trend | Jan Šrajer | Dezinflační tendence | ECB | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | CHF | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Evropská unie | Jiří Rusnok | Pokles | USD/NOK | Prognóza ČNB | Surové ropy | Blog | Kalendář tento týden | Znalost | Makroekonomická situace | Velikonoce | Carry trade | Vývoj USD | Polský premiér | Země EU | Úrokové sazby v Maďarsku | DOT | Průmyslové ceny | Jan Vejmělek | PMI ve službách | EUR/NOK | Royal Caribbean | Vývoj na komoditních trzích | MJ | Index ISM | Tržní očekávání | Měny&Sazby | Americká ekonomika | Víkendové parlamentní volby | Nejistota | Podpora | Obchodník | Inspirace pro rok 2023 | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Česká republika | Společnost XTB | Tempo poklesu | Oživení světové ekonomiky | Index cen | Spotové operace | Konkrétní měny | Čínská vláda | Daně | OECD | Pohyby na kurzu české koruny | České HDP | Pokles indexu | Vystoupení šéfa Fedu | Pozitivní sentiment | Ekonomická důvěra | Zisky | BNP Paribas | Prezident Trump | Oslabení koruny | Drahý kov | Marže | Sell | Americká data | E-commerce | Nvidia | ACEA | USD/TRY | Vývoj HDP | Růst výnosů | Jestřábí hlasy | EURSEK | Evropské fondy | Ratingové agentury | Společná měna | Cena zlata | Podnikatelé | HSBC | Nejvýraznější pokles | Pullback | Rizikové averze | Přecenění | Vice | Flash Crash | Breakout | Růst cen | Riksbank | Historické pohyby | Trendline | Vývoj úrokových sazeb | Momentum | Exxon | MSCI World | Německá vláda | Repo sazby | Index nákupních manažerů (PMI) | Financování | Polská ekonomika | StopLoss | ČSÚ | Devizové trhy | Problémy v bankovním sektoru | JDE | Makroekonomické ukazatele | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | Pokles ekonomiky | Růst úroků | USDJPY | Globální poptávka | Snížení sazeb | Martin Klass | Investiční poradenství | Společnosti | Maďarský forint | Ceny zboží | Vyhlídky ekonomiky | Index nákupních manažerů | Vyšší ceny | Odklon od rizikových aktiv | Nájemné | QE | Skokové oslabení | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Cena | Malé podniky | Český maloobchod | Dnešní čísla | ECB dnes | COIN | Swap | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Silný fundament | Ceny komodit | Profesionální obchodník | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | USDMXN | Hospodářský růst | BAT | Tržní sazby | Kurz měny | Posílení eura | Úvěrové podmínky | Odhodlání | Důvěra v průmyslu | Inflace v Maďarsku | Americký dolar | WTI | Mexické peso | Bod | Miliardy korun | Maďarská měna | Trh práce v USA | Silnější koruna | Polský zlotý | Americké úrokové sazby | Cena ropy dnes | Únorová inflace | Dobrá nálada | Zvýšení inflace | Ziskovost | Republikáni | BNP | Nord Stream | EMU | Evropské indexy | Čeští spotřebitelé | Konjunkturální průzkum | Saúdská Arábie | Domácnosti | Sázet | Mediánová mzda | Výkyvy kurzu koruny | Cena ropy | FTSE | Ekonomové | Intraday | Nižší výdaje | Inflace | X-Trade | Vývoj kurzu koruny | Apreciace | Slabé euro | Využití kapacit | Účet platební bilance | Fed dnes | Situace | Domácí měna | Zobchodované objemy | Statistiky z trhu práce | Elliott | Zlato a stříbro | Německý Ifo index | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Ekonomie | Daně z příjmů | Twitter | Vývoj měnového páru USD/TRY | Euro vůči dolaru | Dolar k japonskému jenu | Mírná korekce | Alphabet | Struktura | Bilance běžného účtu | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Spotová cena | Předstihové indikátory v eurozóně | Zkušenosti | Ursula von der Leyenová | Americká průmyslová produkce | Česká ekonomika | Počet žádostí o podporu | Spotřební daně | Stagnace | Lira | Evropská centrální banka | USD/CZK | Životní náklady | EUR/MWh | Výrazný růst cen ropy | Jednání ECB | Statistiky | Peněžní zásoba | Akcie | Růst průmyslu | Unijní ministři | Dluhopisové trhy | FX | Ben Bernanke | Aukce | Růst mezd | ISM indexy | Cíle | Očekávání do budoucna | Mobilizace | Finanční systém | RUB | Polská vláda | Kurz | Market | Panické výprodeje | Americký PMI | Vývoj měnového páru USD/RUB | IFO index | Inflace v říjnu | Unicredit | Ropa a Plyn | Silnější euro | Google | Pokles výnosů | Horší data | Close | Rozkolísaný | Tržby | Vytrvalost | Míra úspor domácností | Indikátory | Historie | Vládní koalice | Aktivum | Nižší růst | Odpor | Úspěšný týden | Propad akcií | Deficit státního rozpočtu | Finance | EUR/HUF | Prezidentské volby v USA | EUR/RUB | Měď | Úspory | Kurz české koruny | Proinflační | Konsensus | Průzkum ECB | Rozvíjející se trhy | AUD | Ranní okénko | SGD | Historická minima | Nižší produkce | Pozitivní výsledek | Německá průmyslová výroba | XTB Štěpán Hájek | Domácí data | Bearish | Predikce | Fibo | Analytici | Právo | Guvernér NBP | Prima | Dobré zprávy | Kurz koruny | Citigroup | Důvěra v eurozóně | Mario Draghi | Vysoká inflace | Rada guvernérů | Hospodářství | Euro STOXX | Utahování měnových podmínek | Ekonomické aktivity v eurozóně | Maďarská ekonomika | Equity | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Kurz eura vůči dolaru | Zprávy z ekonomiky | Snižování úrokových sazeb | Nárůst sazeb | Nižší ceny | Marek Dřímal | Jefferies | Forexoví obchodníci | ERM II | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Převis | Odhady PMI | Poptávka | Vývoz | Teplé počasí | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Americké ceny | Recese | Index strachu | Christopher Waller | Sazby beze změny | Mzdový růst | Makro | Švýcarský frank | FXstreet | Německý ZEW index | Chuť riskovat | Invaze Ruska | CZK/EUR | EURPLN | Index Dow Jones | Výhled na rok | Ad-hoc | Nižší DPH | Konjukturální průzkum | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Růst americké ekonomiky | Signály | RRR | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Příjmy a výdaje | František Táborský | Vývoj měnových párů | Nálada na akciových trzích | Koruna sílí | Ochrana před inflací | Cena zemního plynu | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Ministři | Měnové politiky centrální banky | ERM | Balance | ISM | Mutace koronaviru | Negativní nálada | Inflace v listopadu | Kurz eura | Olympijské hry | Konsenzus | Americká centrální banka (Fed) | Polská průmyslová produkce | Zahraniční FX | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Příležitosti ke spekulaci | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Fáze obchodní dohody | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Pšenice | Srovnávací základny | Fitch | Politická nejistota | Nálada spotřebitelů | Přebytek bilance | Index důvěry | Měnový kurz | Znalost trhu | Doporučení | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Rizika | Eurozóna | Psychologie | Úspěchy | Výhledy | Intervenovat na devizovém trhu | CySEC | Rostoucí inflace | Nejvyšší budovy | Technologický sektor | Výrazný pohyb | Euro posiluje | Agentura Fitch | Názor předních tuzemských traderů | PMI indexy | Předpovědi | Vlna výprodejů | Finanční prostředky | Zásoby ropy | Americké volby | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Růst HDP | Nord Stream 1 | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Depozitní úrokové sazby | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Záhada | Příležitosti na exotických měnách | Polská národní banka (NBP) | Kroky Fedu | Míra inflace | Antivirus | Windfall tax | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Náklady na úvěry | USD/RUB | Řízení pozic | Čínské akciové trhy | Nařízení | Růst cen ve Spojených státech | HDP Francie | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Nemovitostní trh | Americký Senát | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Vývoj inflace | Oživení poptávky | ROCE | Zpřísnění měnové politiky | První odhad | Mezinárodní měnový fond | Oděvní CCC | Průmysl a zahraniční obchod | Guvernér centrální banky | Průmysl | Oslabení kurzu | Body | Očekávané výsledky | Dluhopisový trh | Podnikání | Devizový trh | Růst produktivity | Pokles průmyslové produkce | Tempo růstu | Oslabení forintu | GfK | Aktivita firem | Americké dluhopisy | NBP | Bankovní rada České národní banky | Divergence | Globální trhy | Zdražování energií | Bankéři | Počasí | Bilion dolarů | ETF | Akciové trhy | Struktura HDP | České dluhopisy | Varování | Počty nových žádostí o podporu | Družba | Reinvestování | Situace na trhu | Reporty | APP | Faktory úspěšného tradingu | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ministr zdravotnictví | Long | Rally | Bankovní rada | Větší pokles | Americké banky | Recese v USA | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | SARS | Nálady na trhu | Vývoj polského akciového indexu | Co bude | Intesa Sanpaolo | Payrolls | Osobní příjmy | Pokles inflace | Aktiva | Prohloubení deficitu | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Kurz zlotého | České měny | Odhad HDP v eurozóně | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Nárůst cen energií | Indikátor | Vrcholy | Projevy centrálních bankéřů | Barclays | Wojciech Paczos | Základní úrok | Pokles cen | Plug Power | Překvapení trhu | Akcie Nvidia | Tempo růstu ekonomiky | RBI | Vysoké inflace | Raiffeisenbank a.s. | Kurz rublu | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Cena benzínu | Holubičí tón | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Porovnání meziroční inflace | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | MSCI World Index | Akcie Tesly | Long signál | Riziko ztráty | Ministryně financí | Akcie bank | Vývoj na finančních trzích | Robert Holzmann | Sentix | Trhy dnes | Pochybnosti | Výsledek voleb | Guvernér ČNB Aleš Michl | Indikátor důvěry | Reálné příjmy | Špatné zprávy | FOREX | Prodeje automobilů | Zisky firem | ISM ve službách | Debata | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Americký index S&P 500 | Sentiment | Zrychlení inflace | Spekulace | Forexu | Dnešní statistiky | EUR/BRL | Maďarská centrální banka | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Fiskální stimuly | EUR/SEK | Politika | Konkurence | Pozornost trhu | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Celková inflace | Ceny průmyslových výrobců | Vývoj meziroční jádrové inflace v Polsku | Německá ekonomika | Tržní síly | Dnešní seance | Novavax | MAM | Deutsche Bank | SAB Finance | Poplatky | Indikátory důvěry | Měnová politika ECB | Výprodej | Forint | Americké akcie dnes | Velká Británie | Evergrande | Hlubší deficit | PLN/EUR | Krize v Turecku | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Ekonom | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Energetické společnosti | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Objemy obchodů | Průzkum PMI | Napětí kolem Ukrajiny | Obnovení růstu | EURHUF | Trader | Bývalý šéf | Zasedání amerického Fedu | Nákupy | Očekávání trhu | Energetická krize v Evropě | Výsledek zahraničního obchodu | Technologické akcie | Měnové politiky | Vnímání | JPM | Akciové indexy | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Ekonomická data | Historická maxima | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Invaze | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Varianty koronaviru | Zhodnocení | Dolar | Proinflační působení | Euro | Míra inflace v Polsku | Parita | Výhled | Timeframe | Příležitosti na měnách | Dividenda | Technologický Nasdaq | Obchodování měn | Auta | Komerční banky | Průměrná nominální mzda | Nejvyšší budovy Evropské Unie | FXstreet.com | Americký trh práce | Hodnoty měny | Kurzy měn | Embargo | Index pražské burzy | Filadelfský Fed | Risk | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Zaměstnanci | Jaromír Gec | FRED | Evropský trh | Medvědi | Finanční trhy | Statistický úřad | Naše prognóza | Dobrý výsledek | Klid | Expanze | Datový kalendář | X-Trade Brokers | eBook | Turistický ruch | Podhodnocený | Zpomalení hospodářského růstu | Znovuotevření ekonomiky | Prostor pro růst | Fiskální balík | General Motors | Fondy | Napadení Ukrajiny Ruskem | Kalendář makroekonomických dat | XTB Tomáš Cverna | Situace v Číně | Cenové hladiny | Austrálie | Stagflace | Německé ekonomiky | Důvěra v Německu | DAX | Růst průmyslové produkce | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Pracovní trh | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | Středoevropské měny dnes | Návrh rozpočtu | Realitní bubliny | Zvýšení úroků | Vývoj objemu ruských devizových rezerv | Ekonomika | Risk Reward Ratio | Euro včera | EU | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Protipandemická opatření | USD/MXN | Problémy | Zpomalení růstu | Zpřesněná data | Ukrajinská krize | Situace na trzích | Omezení produkce | Exotické měny | Ceny plynu a elektřiny | Celkový výsledek | G20 | Currencies | Pokles poptávky | Participace | Napadení Ukrajiny | Slabší kurz | Erste | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Dolarový index | Výplata | Americké výnosy | Index ekonomické aktivity | Prodej EUR | Ropa | České vlády | Měny emerging markets | Kalendář ekonomických událostí | Americká inflace | Nové sankce | Obchodování s CFD | Měna euro | Dlouhá pozice | Roklen24 | Transakce | Švýcarské banky | Purple Trading Petr Lajsek | Facebook | Obchodní jednání | Sankce | Pin Bar | Filadelfský Fed index | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Turistické sezóny | Růst nezaměstnanosti | Vzestup inflace | Přístup k měnové politice | Zaměstnanost | MNB | Irsko | Riziková aktiva | Oslabení české koruny | Varšavská burza | Výprodeje | Reinvestice | Spotřeba domácností | NZDUSD | Štěstí | Vývoj koruny | Slabší dolar | Program QE | Justice | USDX | Inaugurace | Zavedení záporných úrokových sazeb | Inflace v prosinci | Analytické oddělení XTB | Jasný signál | Finanční sektor | Daňové příjmy | Redukce | Uvolnění měnové politiky | Velké změny | MSCI | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Kypr | Thomson Reuters | Cena barelu ropy | Guvernér Rusnok | Spotřebitelská poptávka | Bullish | Christine Lagarde | Růst aktivity | Schodek | Báze | Dostupnost bydlení | Velké ekonomiky | Oscilátory | Obchod | Rozhodnutí centrální banky | Regionální měny | JP Morgan | Zasedání centrální banky | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Černé zlato | Milník | Vývoj měnového páru USD/NOK | Polské akcie dnes | EIA | Bankovní sektor | Negativní zprávy | Indexy PMI | Pandemická situace | Tomáš Cverna | Rusko | Smíšené výsledky | Pokles nezaměstnanosti | Vysoké riziko | Purple Trading | Úsilí | Vývoj globální poptávky | Fixní kurz | Poradce | Fiat měny | Obchodní den | Další růst sazeb | Polské akcie | Oslabení | EUR/TRY | Obchodní bilance | Spojené státy | Makroekonomické události | Evropské méně | Zkušenost | Vývoj kurzu eura | Signál | Zdražování | Výsledkové sezóny | Nejvolatilnější | Britská vláda | Likvidita trhu | Pips | ADP | Komerční banka | Přijetí eura | Kupní síla | Ropy | Rozdílové smlouvy | Inflace v Německu | Jan Procházka | Nové žádosti o podporu | Makroekonomická data | Pohonné hmoty | Míra úspor | Devizové rezervy | Globální finanční trhy | Druhá vlna pandemie | Rozpočtové schodky | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Produkce energií | Koruna posílila | Společnost | Italská ekonomika | Barel WTI | Úvěrová aktivita | Představitelé centrální banky | Sázky | Obchodujte | Cenový vývoj | Nové prognózy | Historicky nejnižší | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | SEC | Silné inflační tlaky | BMW | Cena akcií | Snížení základní úrokové sazby | Úvěrový rating | Non-Farm Payrolls | Špatná data | Politické riziko | Fundamentální základ | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Impulzy | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Země OPEC | Mimořádné zasedání | Šéf amerického Fedu | Ropný trh | České maloobchodní tržby | Společná evropská měna | Nálada | Americká spotřebitelská důvěra | Eura | Tisková konference | Meziroční růst spotřebitelských cen | Výsledek HDP | Nízká nezaměstnanost | Organizace | Brazílie | Energetické krize | Kryptoburza | Gap | Ceny pohonných hmot | Měnové páry | Vysoké ceny | VIX | Růst | Fed včera | Slábnoucí euro | Polská centrální banka | 3М | Příjmy | Průmyslová produkce v eurozóně | Nejnovější údaje o inflaci | Finanční situace | Ministři EU | Proti trendu | Dna | Úspěch | Obchodování na trhu | Šéfka Fedu | Hry | Propad cen ropy | Pandemie | Nominální mzda | Investiční cíle | Růst průmyslové výroby | Index | Wall Street Journal | Poskytování úvěrů | Výsledek referenda | Úrokové sazby | Lockdown | Cenový index | Fundament | Eva Zamrazilová | Nálada na trhu | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Zvyšování úrokových sazeb | Engulfing | ISM index | Volby | Vývoj míry nezaměstnanosti | Bank Millennium | JPMorgan | Jednání ČNB | Středoevropské devizové trhy | Vývoj důvěry v ekonomiku | Úrokové sazby v Polsku | Martin Gürtler | Zveřejněné údaje | Tradeři | Glapinski | Oslabení polského zlotého | MXN | Riziková nálada | Novinky | EUR/CHF | Foreign Exchange | Debata prezidentských kandidátů | Výkyvy | Bank Pekao | Invaze Ruska na Ukrajinu | Hospodářské noviny | Americké centrální banky | Zvýšená averze k riziku | Volatilní | Energetické úspory | Prognóza ECB | Zrušení sankcí | Aktuální kurzy měn | Schodek státního rozpočtu | Dubnový vývoj | Banky | Invaze ruských vojsk | Vyšší úroveň | Oživení globální ekonomiky | Obchodní dohody | Rubl k dolaru | Německý průmysl | Předčasné volby | Inflační výhled | Inflační data | Okénko trhu | TradingEconomics | Výdaje | Eskalace války | Šéf Fedu Jerome Powell | Trend ceny | Implikovaná volatilita | CDU/CSU | Buy | Zlotý | Březnová data | Benchmark | Bankovní rady ČNB | Osobní výdaje | Chuť investovat | Joseph Trevisani | EONIA | Oslabení dolaru | Česká inflace | Měnové politiky v USA | Seznam.cz | NOK/JPY | Covid | Výrobní ceny | Páteční NFP report | Oslabující americký dolar | Zbyněk Stanjura | Setrvání Británie v EU | Londýnská City | Šok | Index varšavské burzy | Rozpočtový deficit | Migrační krize | Průmyslová výroba v USA | Instrumenty | Ekonomický cyklus | Analytický tým FXstreet.cz | Měnové krize | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Maďarsko | Neutrální výhled | Průmyslníci | Ministr financí | Oslabování eura | Poradenství | Vývoj devizových rezerv | Bilance ČNB | INTC | Neschopnost trhu | Vysokoinflační měny | Volby v USA | L.F. Investment Limited | Odhady HDP | Daně z příjmů právnických osob | Klesající inflace | Šance | Konference v Jackson Hole | Prodeje aut | Vývoj polského akciového indexu WIG | Růst Bitcoinů | Forward | Polské maloobchodní tržby | Němečtí podnikatelé | UDI | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Technická analýza | Agentura Reuters | Přebytek běžného účtu | Christine Lagardeová | Polská průmyslová výroba | Ondřej Hartman | Sílící dolar | Nezaměstnanost v Polsku | Euro kurz | Ekonomické aktivity | Vrchol inflace | Konsenzus trhu | Analytička | FX FORECAST | ČSOB | Import ruské ropy | Aktuální kurz | Snižování úroků | Úrok | Pokles USD/JPY | Středoevropské měny | Ekonomiky | Měnová politika | Zasedání FOMC | Evropa | Zápis ze zasedání Fedu | Nasdaq Composite | Žádosti o podporu | Zvednutí sazeb | CPI ve Španělsku | Největší ztráty | Měnový impuls | NAHB | Negativní dopad | Americký prezident | Růst bitcoinu | Český PMI index | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Prognózy ČNB | Americký maloobchod | Předstihové ukazatele v Evropě | Fundamentální výhled | Rostoucí ceny ropy | Německá spotřebitelská důvěra | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Očekávaný růst | Mzda | Komoditní měny | Člen bankovní rady | Výsledek amerických voleb | Aktuální situace | Produkce ropy | TRY | Evropská komise (EK) | Předpověď | Repo sazba | Summit G7 | Zpomalování inflace | Evropská rada | Kurz dolaru | Prohlášení politiků | Varšavský index WIG | Prohlášení | Ekonomický růst | Banka | Spike | MF | Míra zisku | Dynamika HDP | Krize | Automobilka | Carnival | Management | Prodeje | Spekulace proti kurzu turecké liry | Vysoké rozpočtové schodky | Základní sazba | Kvantitativní uvolňování | Nový šéf Fedu | Panika | Geopolitické události | High | Guvernér Glapinski | Reálná mzda | UBS | Americký trh | Údaje | Vyšší mzdy | Světové trhy | Obchodování na trzích | Newstream | Tesla | Země eurozóny | Důvěra investorů | Dow Jones | EK | Broker roku | Všechny indikátory | Société Générale | Silná konkurence | Vývoj eura | Naplnění prognózy | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | Vývoje kurzu | CAD | Short | Forex broker | Podíl nezaměstnaných | Holubice | Tlumit inflační tlaky | Maďarský forint (HUF) | Volná pracovní místa | Snižování sazeb | Tradeři na forexu | Klíčové faktory | Důvěra spotřebitelů | Měny střední a východní Evropy | Měnové otázky | Intel | Adam Glapiński | Investiční společnost | Intervenovat proti vlastní měně | Rostoucí ceny komodit | Brokers | Nemovitosti | Snížení úroků | Krátkodobý výhled | Stříbro | Zelené dluhopisy | Práce | Zdražení ropy | Mzdová dynamika | Odvětví | FOMC | Klidné obchodování | Prezident Biden | Průmysl v eurozóně | Snížení produkce ropy | Předseda Evropské rady | Konsolidace | Podniky | Měnový pár | Aramco | Evropská průmyslová produkce | Kanada | USD/SGD | Bankrot | Inflace v únoru | Místní centrální banka | Akcie firem | Volatility | Očkování | Levnější ropa | Lehman Brothers | Rubl | Ztráta | Rozpočet | Domácí měny | Forwardové ceny | Vývoj indexu PMI | Propouštění zaměstnanců | Vývoj na trhu | Schodek rozpočtu | Maloobchodní prodeje | Červnová inflace | Data ze Spojených států | Listopadové maloobchodní tržby | Vánoce | City | Nejnovější údaje | Ceny v České republice | Uptrend | Pracovní síly | Závazek | Směřování | AUD/USD | Pandemie covidu-19 | Volkswagen | Varšava | Guvernér ČNB | Orange Polska | Koruna dnes | USD za tunu | Inflace v eurozóně | Mártiňš Kazáks | Německo | Uvolnit měnovou politiku | Investiční společnosti | Polská data | Polská burza | Kalendář událostí | Kontrakt | Americký ISM | Odhady analytiků | USD/JPY | Bankovky | František Burda | Český index nákupních manažerů | Forex tradeři | Biden | Objem zakázek | TLTRO4 | Měnový výbor | Výhled cen | Dobrá čísla | Země G7 | Ceny na čerpacích stanicích | Výsledky hospodaření | Šíření nákazy | Viceprezident | Ztráty | Růst cen průmyslových výrobců | Vývoj peněžní zásoby | Nálada na globálních trzích | Důvěra v českou ekonomiku | Japonský jen | Solidní růst | Automotive | Oživení ekonomiky eurozóny | FXstreet.cz | Odhad amerického HDP | Bilance | Inflace v Polsku | Dubnová inflace | Příliv dolarů | Hlavní ekonom | Allegro | NZD | Šéfka ECB | MWh | EUR/GBP | Eskalace války na Ukrajině | Omicron | Rumunské leu (RON) | Setkání centrálních bankéřů | Akumulace | Norwegian Cruise Line | Polská národní banka | Oslabování koruny | Pracovní den | Nová prognóza ECB | Mzdy | HDP v eurozóně | Výkyvy kurzu | Zadlužení | Průmyslové společnosti | Obchodníci | Zahraniční investice | Konzervativní unie | Růst čínského HDP | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Směřování trhů | Polské firmy | Zkušení investoři | Ukazatele | Revize fiskálních pravidel | Pozice | Dvojité dno | Setkání G20 | Nízká inflace | Pekao | Objem devizových intervencí | Finanční transakce | Americké trhy | Dluhopisy | Trading | Sílící euro | Platební bilance | Předsedkyně Evropské komise | Propad indexu | Česká vláda | Inflace zpomaluje | Makroekonomický kalendář | Baker Hughes | XTB Research | Situace na trhu práce | Intervence na forexu | Nálada nákupních manažerů | Turecké liry | Vývoj ceny australského uhlí | Akciový index DAX | Proinflační faktor | Čína | Inflace v ČR | Nárůst nezaměstnanosti | Koruna | Evropský průmysl | ČR | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Currency | Kompenzace | Statut | Zlepšení nálady | Norská koruna | Ministerstvo financí | Zasedání centrálních bank | Elliott Wave | Výsledek NFP | Guvernér | Přerušení dodávek ruského plynu | Low | EURGBP | Rezistence | Úrokový diferenciál | Ministr zahraničí | Domácí průmysl | Sankce na ruskou ropu | USA | Zemědělství | Zpracovatelský průmysl | Šíření koronaviru | Kanadský dolar | Omezování nákupů aktiv | Evropská spotřebitelská důvěra | JPMorgan Chase | Hnutí pěti hvězd | Sazby | Pozitivní sentiment na trzích | Letecká doprava | Short pozice | Vývoj inflace v USA | XTB | Netflix | Analytický tým | Rostoucí úrokové sazby | Finanční situace firem | Předkrizové úrovně | Dluhové krize | Dálniční síť | Vývoj jádrové inflace | SPX | Pokles polského HDP | Jan Frait | Ceny v průmyslu | AAA | Vývoj mezd | Zahraniční forex | Ocenění | Burze | Brazilský real | Nálada českých spotřebitelů | CELO | Crypto Eboy | Investovat peníze | Zveřejněná domácí data | Meziroční inflace | Výraznější pokles | Počet nezaměstnaných | Sektor služeb | Výkon | Index měn rozvíjejících se trhů | Americký kongres | Nákup měnových párů | Riziko | Mrakodrapy ve Varšavě | Domácí poptávka | Intervence centrálních bank | Zásobníky | Volatilita na finančních trzích | Americký trh nemovitostí | Stimuly | Členové bankovní rady ČNB | Pražská burza | Středoevropský region | Denní graf | VIAC | Nonfarm Payrolls | Guvernér polské centrální banky | Předlužená britská vláda | Tržby v maloobchodě | SPD | Zpřísňováním měnové politiky | Oslabení maďarského forintu | Drahá elektřina | Motivace | Vývoj míry nezaměstnanosti v USA | Vývoj kurzu dolaru | Další pokles | Výhledy růstu | Americký HDP | Ekonomiky v eurozóně | Kurz PLN | Vývoj meziročního růstu HDP | Inflace v USA | Epidemie SARS | Americká centrální banka dnes | Zvyšování úroků | ForexNation | Produkční ceny | Analytik XTB | Intervenovat | Volby ve Španělsku | Emise | Výkon českého průmyslu | Vývoj ceny | Výsledky amerických voleb | Německé dluhopisy | Kurzy koruny | Sentiment trhu | Sociální sítě | Síla ČNB | Tým FXstreet.cz | Tvorba pracovních míst | Smrtelné mutace | Kondice ekonomiky | Globální vývoj | Prodej | Investiční inspirace | Petrodolary | Euforie | BOSSA | Tržby maloobchodníků | Výsledek inflace | Američtí centrální bankéři | Nastavení úrokových sazeb | Crypto Eboy - René Remšík | Aktuální růst mezd | Oznámení | Ekonomika USA | Průmyslová výroba | NEST | CISCO | Posilování eura | Německý HDP | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Investiční | Průzkum | Digitální měny | Index WIG | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Očekávaný růst poptávky | Pozornost finančních trhů | Expanzivní politika | Bitcoin | Růst amerických výnosů | HICP | Výkonnost | DZ Bank | Obchodovanie | Pohyby na finančních trzích | Přebytek obchodní bilance | Ústup inflace | Inflace ve službách | Růst cen ropy | EURCZK | Růst poptávky | Poklidné obchodování | EURRON | Zhoršení nálady | Průmyslová produkce v únoru | Vývoj bilance běžného účtu | Rumunské lei (RON) | Snížení spotřeby | Celkový sentiment | Letní měsíce | Financování výdajů | České ceny | Rozhodování | Index CPI | Obchodní války | Polský PMI | Opatření | Akcie Evergrande | Walmart | Index S&P 500 | Referendum | Intradenní analýza | Ekonomická situace | Portfolio trading | Závislost | Růst spotřebitelských cen | Česká koruna | Přebytek bilance běžného účtu | MIC | Růst sazeb ČNB | Krypto | IDEX | Japonská centrální banka | Plynodolary | Mzdy v ČR | Štěpán Hájek | HDP | Snížení DPH v Německu | Očekávaná data | Krize v Evropě | Restrikce | Maloobchodní tržby | Likvidita | Rok 2025 | Eskalace konfliktu | Výroba automobilů | Vyšší riziko | Tuzemský HDP | Květnový růst | Etoro | Fond | Zlato | Stabilita | PMI index | Oslabování měn | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Pokles zásob | Trading systém | Vývoj cen ropy | Nouzový stav | Dnes na forexovém trhu | Objednávky | Inflační očekávání | Zpracování kovů | Podnik | Stavební výroba | G7 | Páteční NFP | Evropské akciové trhy | Vojtěch Benda | Online trading | USD/CAD | Vývoj měn | Čínské vlády | Averze vůči riziku | Uhlí | ISO | Dnešní zprávy | Nejhorší výsledek | Dnešní zasedání ČNB | Omikron | Růst ekonomiky | Index PMI | Vývoj zisků | Polská měna | Raketový růst | Jihokorejský won | Britské referendum | CZK/USD | Vyšší inflace | ČNB dnes | Trhy v USA | Americká centrální banka FED | Oslabování libry | Malý prostor | Komodity | JOLTS report | Potaš | Daňové změny | Miliardy | Výnosy | Inflační vlna | Velmi volatilní | Česká národní banka (ČNB) | Maloobchodní tržby v USA | Zahraniční měny | Jak vydělat | Polský zlotý (PLN) | Tomáš Raputa | Výrazný přebytek | Vývoj meziroční jádrové inflace | Letošní úroda | Cena komodity | Trhy | Vlády | Obchodní systémy | Kryptoměny | Mimořádné zasedání ECB | Dluhopis | Kvantitativní utahování | Nezávislost justice | Pozitivní sentiment trhů | USD/HUF | Vítězství | Produktivita práce | Jádrová inflace v eurozóně | Koronavirus | Kurz EUR | Centrální bankéři | Kurz koruny vůči euru | Dollar General | Indikátor ekonomického sentimentu | Slábnoucí americký dolar | Investor | Zlepšení | Vypuknutí pandemie | EUR/ZAR | Sentiment v eurozóně | ČTK | Nižší úrokové sazby | Ekonomická realita | USD/CNY | Fundamenty | Měnové podmínky | Ekonomické zpravodajství | Statistika | Český HDP | Americké akciové indexy | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | Situace na americkém trhu práce | Amazon | Breakouty | Španělsko | Ekonomické sankce | Jerome Powell | Británie | Emerging markets | Vysoké úrokové sazby | CEE | Česká národní banka | Wall Street | Vítězství Donalda Trumpa | Průmysl v březnu | Pokles reálných mezd | DPH v Německu | Německá inflace | Příjmy domácností | Index DAX | Základní úroková sazba | Analytik | Dravost ekonomického tygra | Analýza | Polský zlotý a maďarský forint | Hike | Průmyslové podniky | Významné události | Spotřebitelské ceny | Polský HDP
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
|
|
