EUR/PLN
Forex: Region mírně ztrácí
28.08.2023 Obchodování bylo dnes ovlivněno absencí londýnských investorů, resp. britských, vzhledem k tamnímu svátku, přičemž mnoho impulzů nenabízel ani kalendář makroekonomických dat. Peněžní zásoba M3 v eurozóně dopadla v červenci hůře, než se čekalo (pokles o 0,4 % vs konsensus 0,0 %). Firmy nicméně disponují značnými finančními polštáři, což by mělo ekonomice eurozóny pomoci k mírnému růstu. Společná evropská měna se tak po celý den držela v úzkém pásmu 1,0800-1,0820 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem zůstala prakticky beze změny.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
Forex: Indikátory důvěry spíše zklamaly
25.08.2023 Tento týden patřil srpnovým indikátorům důvěry. Ty na obou březích Atlantiku zklamaly, a to především v oblasti služeb. V Německu i eurozóně jako celku se v tomto sektoru dostaly dokonce pod padesátibodovou hranici značící fázi kontrakce. Naopak pozitivní překvapení přinesly PMI z průmyslu, když po několika měsících poklesů stouply. Stále se však nacházejí hluboko pod dlouhodobým průměrem i pod padesáti body.
Forex: Pozornost trhu směřuje do Jackson Hole
25.08.2023 Stěžejní událostí bude večerní vystoupení J. Powella a Ch. Lagardeové na sympoziu centrálních bankéřů v Jackson Hole. Ta by mohla poodhalit, zda zvyšování úrokových sazeb v USA stále zůstává ve hře a kolik utažení měnových podmínek lze ještě očekávat od ECB. Německý IFO index ve složce hodnotící současnou situaci vykáže zřejmě další zhoršení, ve výhledu na dalších šest měsíců budou ale němečtí průmyslníci optimističtější.
Forex: Důvěra v českém průmyslu se zlepšuje
24.08.2023 V Česku byly zveřejněny výsledky konjunkturálního průzkumu za srpen. Celkový ukazatel mírně vzrostl, vývoj jeho složek byl však diferencovaný. Zatímco v průmyslu, stavebnictví i službách důvěra rostla, u spotřebitelů a v obchodě naopak klesala. Průmyslníkům vylepšuje náladu rostoucí tempo výrobní činnosti i klesající objem zásob, které naakumulovali v předchozích měsících. Naopak více spotřebitelů se nyní obává dalšího vývoje celkové ekonomické situace i jejich vlastní finanční situace. Přestože je důvěra spotřebitelů výrazně výše, než byla ve stejném období loňského roku, za dlouhodobým průměrem zaostává. Česká koruna na zveřejněná data nicméně nijak nereagovala. V průběhu dne o 0,2 % oslabila a v odpoledních hodinách se její kurz nacházel na hladině 24,14 EUR/CZK. Mírně ztrácely i ostatní regionální měny. Polský zlotý o 0,1 % na 4,47 EUR/PLN, maďarský forint o 0,6 % na 384,70 EUR/HUF.
Forex: Evropské PMI by se měly lehce odrazit od svých nízkých úrovní
23.08.2023 Na obou březích Atlantiku dnes budou zveřejněny indexy PMI a v eurozóně se k nim ještě přidá spotřebitelská důvěra, rovněž za srpen. Zatímco v USA budou podle tržního konsenzu ukazatele víceméně stagnovat na červencových úrovních, v eurozóně čekáme jak u PMI, tak u spotřebitelské důvěry mírné zlepšení. To by podle nás mělo navíc pokračovat i v následujících měsících.
Forex: Na trzích pokračuje letní letargie
22.08.2023 Na regionálních trzích dnes pokračovala prázdninová letargie. Pohyby kurzů byly minimální a měny jen obtížně hledaly nějaký směr, kterým by se vydaly. To bylo v souladu s poloprázdným makroekonomickým kalendářem, který dnes nabízel pouze výsledky polských maloobchodních tržeb v červenci. Ty dopadly o něco hůře, než se čekalo, stejně jako produkce polského stavebnictví. I tak ale polský zlotý skončil ve srovnání s předchozím dnem o 0,3 % silnější (4,47 EUR/PLN). Kurz koruny se pohyboval v pásmu 24,00-24,06 EUR/CZK. Maďarský forint o 0,3 % posílil (381,60 EUR/HUF).
Forex: Jádrová inflace v eurozóně se drží vysoko a odeznívá jen pomalu
18.08.2023 Kalendář makroekonomických dat dnes nabídne pouze finální údaje o inflaci v eurozóně. Ta by měla být potvrzena na úrovni předběžných odhadů a ukázat, že zatímco celková inflace poměrně rychle klesá, její jádrová složka se drží stále vysoko. Evropská centrální banka tak podle našeho odhadu bude muset v září ještě jednou přistoupit ke zvýšení klíčové depozitní sazby, a to na konečná 4 %.
Forex: Regionální měny pokračují v korigování svých ztrát
17.08.2023 Ve Spojených státech žádosti o podporu v nezaměstnanosti poklesly na nejnižší úroveň za posledních pět týdnů. I tak ale trend posledních týdnů nasvědčuje mírnému ochlazování trhu práce Výrazně lépe dopadl i ukazatel výhledu podnikatelů z okolí Philadelphie, který místo očekáváného propadu vzrostl. V obou případech se však jedná o spíše druhořadá, navíc volatilní, data. Dolar tak na jejich zveřejnění nereagoval. Vítězem úterního obchodování bylo naopak euro, které zpevnilo o 0,3 % a v odpoledních hodinách se obchodovalo za 1,0920 EUR/USD.
Forex: Evropská i americká průmyslová produkce rostla
16.08.2023 Data z amerického průmyslu i nemovitostního trhu by měla vykázat růst. V případě průmyslu se však bude jednat spíše o korekci slabých červnových čísel. Zápis z posledního zasedání Fedu zřejmě pouze potvrdí již známé, tedy že další kroky budou závislé na zveřejněných datech. Zpřesněný odhad HDP eurozóny za druhé čtvrtletí letošního roku bude podle našeho odhadu potvrzen na 0,3 % q/q. Nepatrně směrem nahoru by mohla být revidována data za předchozí dva kvartály. Tempo růstu by měla zrychlit evropská průmyslová produkce. Naopak směrem dolů se opět vydají ceny českých průmyslových výrobců.
Forex: Region v červeném
15.08.2023 Německý ZEW index dopadl ve složce očekávání lépe, než se čekalo. Investoři již neočekávají růst sazeb ani v USA ani v eurozóně. Výsledek je ale třeba vnímat i v kontextu hodnocení současné situace, které se naopak poměrně výrazně zhoršilo. Společná evropská měna tak na zveřejněná data příliš nereagovala. Pouze mírná reakce pak přišla po zveřejnění amerických maloobchodních tržeb za červenec. Ty překvapily výrazně vyšším růstem, než se očekávalo. V kontrolní skupině, která je důležitá z hlediska spotřeby domácností ve výpočtu HDP, stouply meziměsíčně o 1 %, když trh čekal 0,5 %. Euro ale vzápětí ztráty korigovalo a obchodovalo se opět na silnější úrovni za 1,0940 EUR/USD.
Forex: Data potvrzují dezinflační tendence v USA i u nás
14.07.2023 Makroekonomické statistiky, které by měly potenciál výrazněji zahýbat s finančními trhy, dnes na programu nebudou. Trhy tak získají prostor vstřebat dezinflační čísla z předchozích dní. Domácí kalendář nabídne pouze květnovou bilanci běžného účtu platební bilance. V zámoří bude zveřejněn předběžný červencový údaj o důvěře v ekonomiku podle Michiganské univerzity včetně ukazatele inflačních očekávání.
Forex: Zpomalující inflace podpořila sázky na snížení sazeb ČNB
13.07.2023 Meziroční inflace se v červnu v souladu s tržním konsenzem i naší prognózou snížila z květnových 11,1 % na 9,7 %. Jádrová inflace, která je očištěná o ceny energií, pohonných hmot a potravin pak zpomalila z 8,6 % y/y na 7,5 % y/y. To bylo hlavně důsledkem vysoké srovnávací základny loňského roku, když se po sezónním očištění jádrové ceny zvýšily stejně jako v květnu meziměsíčně o mírných 0,1 %. Jednalo se tak již o druhý měsíc v řadě, kdy se meziměsíční růst jádrových cen nacházel v anualizovaném vyjádření pod cílem centrální banky. To z našeho pohledu svědčí o průsaku slabé poptávky do cenové dynamiky.
Forex: Jádrová inflace v USA zůstává vysoká
12.07.2023 Inflace ve Spojených státech dále zpomalí. Její jádrová složka však zůstane meziročně na vysokých pěti procentech. Fed tak bude na konci července se zvyšováním úrokových sazeb muset zřejmě pokračovat. To by měly potvrdit i na dnešek plánovaná vystoupení zástupů Fedu. V Česku bude zveřejněn podíl nezaměstnaných. Ten v červnu podle našeho odhadu o další desetinu poklesl.
Forex: Regionální měny společnou řeč nenašly
11.07.2023 Výsledkem poloprázdného kalendáře a prázdninové nálady na trhu byly pouze haléřové pohyby české koruny. Ta se obchodovala převážně v pásmu 23,84-23,89 EUR/CZK a ve srovnání s předchozím dnem byla o 0,2 % slabší. Za absence zajímavějších dat ztrácel i polský zlotý (-0,1 % na 4,45 EUR/PLN). Maďarský forint naopak během úterního obchodování mírně posiloval (+0,2 %) na 379,50 EUR/HUF.
Forex: Koruna mírně posiluje
04.07.2023 Koruna v průběhu úterního obchodování zpevnila o 0,3 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 23,70 EUR/CZK. Vzhledem k očekávané velmi nízké likviditě, která v nadcházejících dvou dnech bude na domácím trhu panovat, může být kurz koruny volatilnější. Po návratu investorů však očekáváme opět poklidné obchodování kolem současných úrovní. Z českých centrálních bankéřů publikoval článek na serveru Seznam Zprávy Jan Kubíček. Podle jeho názoru je současná výše úrokových sazeb dostatečná k tomu, aby navrátila inflaci k cíli. Kubíček zároveň preferuje, aby sazby zůstaly na této úrovni po delší období. Očekávání finančních trhů, že k jejich snížení dojde již ve třetím čtvrtletí letošního roku, považuje za předčasné.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Forex: Slabší data z Evropy a pozitivní překvapení ze zámoří
30.06.2023 Sentiment indikátory v Evropě zůstávají slabé. Červnový německý IFO index, spotřebitelský sentiment i důvěra v ekonomiku eurozóny jako celek zaostaly za odhady. Po negativním vyznění PMI indikátorů v minulém týdnu se tak jedná o další nepříliš povzbudivý signál z evropské ekonomiky.
Forex: Pozornost směřuje na vystoupení centrálních bankéřů na sympoziu v Sintře
28.06.2023 Z pohledu dat je dnes kalendář nezajímavý. Pozornost tak bude patřit pokračujícímu sympoziu ECB v Sintře, kde dnes se svým příspěvkem vystoupí šéf americké centrální banky Powell a prezidentka ECB Lagardeová. Z dat bude zveřejněn peněžní agregát M3 za eurozónu, v USA pak vývoj velkoobchodních zásob a bilance zahraničního obchodu.
Forex: Region mírně posiluje
27.06.2023 Na sympoziu v Sintře dnes se svým jestřábím projevem vystoupila prezidentka ECB Lagardeová. Ta prohlásila, že centrální banka bude v červenci ve zvyšování úrokových sazeb pokračovat. Dodala, že v nejbližším období nebude moci vyhlásit konec cyklu zpřísňování měnové politiky. Cenové tlaky se totiž ukazují jako perzistentnější. V podobném duchu se vyjadřoval i další člen ECB Martins Kazaks. Podle něho rizika, že toho ECB udělala málo, jsou nyní větší, než že toho udělá příliš. Společná evropská měna tak v průběhu dne mírně posilovala (+0,6 %) a v odpoledních hodinách se obchodovala za 1,0970 EUR/USD.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
21.06.2023 Světový kalendář je dnes úplně prázdný. V Polsku budou zveřejněna data z tamní průmyslové produkce, která by mohla napovědět, co očekávat na tomto poli v Česku. Klíčovou domácí událostí bude nicméně zasedání České národní banky. Ta ponechá úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Následná tisková konference se zřejmě ponese v jestřábím duchu, a to i přesto, že poslední data ukazují, že inflace odeznívá rychleji, než ČNB očekávala. První snížení sazeb očekáváme v září letošního roku. Tržní sazby zaceňují uvolnění měnové politiky o zhruba sto bazických bodů do konce roku, což považujeme za přehnané.
Forex: Maďarská centrální banka dále snížila jednodenní sazbu
20.06.2023 Obchodování na regionálních trzích dnes bylo poklidné. Koruna i polský zlotý zůstaly ve srovnání s přechozím dnem víceméně beze změny (23,77 EUR/CZK, 4,45 EUR/PLN). Větší volatilita byla patrná na maďarském forintu, a to z důvodu zasedání tamní centrální banky. Ta ponechala klíčovou tříměsíční depozitní sazbu na současných 13 %, zároveň ale o dalších sto bazických bodů snížila jednodenní depozitní sazbu (ze 17 % na 16 %). V těchto krocích bude maďarská centrální banka podle našeho názoru pokračovat až do září, kdy by se obě sazby měly setkat na 13 %. Snížení 3M depozitní sazby pak očekáváme v Q1 24 a to na 10 %. Maďarský forint před zahájením tiskové konference MNB posiloval z ranních hodnot okolo 374,40 EUR/HUF k 372 EUR/HUF. Ve srovnání s předchozím dnem byl o 0,3 % silnější.
Forex: Fed ponechá sazby bez změny
14.06.2023 Americká centrální banka dnes ponechá podle našich předpokladů nastavení úrokových sazeb beze změny. Nejzajímavější tak bude zveřejnění nové prognózy a mediánu výhledu úrokových sazeb. Ten se může posunout mírně směrem nahoru a indikovat ještě jedno zpřísnění měnových podmínek. U HDP a inflace čekáme zvýšení odhadu, u míry nezaměstnanosti naopak její snížení. Z dat budou zveřejněny americké ceny průmyslových výrobců, které by v meziročním srovnání měly dále zpomalit. V eurozóně průmyslová produkce pravděpodobně meziměsíčně výrazně stoupne.
Forex: Region oslabuje
13.06.2023 Německý ZEW index dopadl ve složce očekávání lépe, než se čekalo. Potvrdil tak důvěru v další oživení tamní ekonomiky. Naopak složka hodnotící současnou situaci se výrazně zhoršila. Průzkum tak zřejmě reflektoval špatné výsledky přicházející z průmyslu a faktu, že německá ekonomika se již nachází v recesi. I tak ale společná evropská měna v průběhu úterního obchodování posilovala a ve srovnání s předchozím dnem se nacházela o 0,4 % výše na úrovni 1,0800 EUR/USD. V odpoledních hodinách byla zveřejněna americká inflace. Ta dopadla v souladu s očekáváními, když meziměsíčně stoupla o 0,1 %, meziročně zpomalila z dubnových 4,9 % na 4,0 %. Jádrová inflace zůstává stále vysoká – v květnu na 5,3 % y/y.
Forex: Trhy příští týden čekají pauzu Fedu a další zvýšení sazeb ze strany ECB
09.06.2023 Z globálního pohledu je dnešní kalendář datově prázdný. Na programu je pouze vystoupení trojice centrálních bankéřů z ECB, která o sazbách rozhodne příští čtvrtek. Zasedat bude příští týden také Fed, a tak i dnes hlavním tématem zůstane další směřování měnové politiky v USA. V regionu budou zveřejněny minutes z posledního zasedání polské centrální banky.
Forex: Eurozóna si prošla technickou recesí
08.06.2023 Ekonomika eurozóny podle finálního údaje stejně jako v Q4 22 i v Q1 23 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %. Přispělo k tomu snížení spotřeby vlády, zásob i spotřeby domácností. Naopak pozitivně k mezičtvrtletnímu vývoji HDP přispěl čistý vývoz a v menší míře i fixní investice. Následující dvě čtvrtletí by se podle nás měly nést ve znamení obnovení růstu, ten by nicméně měl být stále poměrně nevýrazný. S ohledem na nepřesvědčivý výkon v průmyslu na počátku Q2 a vývoj globální poptávky se však rizika z našeho pohledu koncentrují na straně slabšího výkonu evropské ekonomiky. Klíčovou roli sehraje míra oživení spotřebitelských výdajů.
Forex: České maloobchodní tržby v dubnu mírně rostly
07.06.2023 Ve Spojených státech bude dnes zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten by se po výrazném zlepšení v březnu měl opět mírně prohloubit. Dopady této statistiky na finanční trhy však budou zřejmě minimální. V eurozóně je kalendář prázdný. Na domácí půdě budou zveřejněny dubnové maloobchodní tržby, které by měly po očištění o prodeje aut mírně vzrůst. Tržby za prodeje aut však naopak podle našeho odhadu poklesly.
Forex: Polská centrální banka ponechala sazby beze změny
06.06.2023 Pohyby na kurzu české koruny dnes byly minimální. Koruna se od rána pohybovala v úzkém pásmu 23,51-23,56 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměla ani horší data, která přišla z domácí reálné ekonomiky. Český průmysl zklamal výrazným meziměsíčním poklesem o 1,9 % m/m. Z pohledu objemu produkce zaznamenalo pokles 70 % odvětví. Nejvíce k slabému dubnovému výsledku přispěla odvětví výroby aut (-5,2 % m/m) a elektronických zařízení (-13 % m/m). Nepotěšilo ani stavebnictví, jehož výstup v dubnu meziměsíčně poklesl o 3,4 %, když se nedařilo pozemnímu ani inženýrskému stavitelství.
Forex: Zápis ze zasedání Fedu ukáže, zda je cyklus zvyšování sazeb v USA u konce
24.05.2023 Zápis z posledního zasedání americké centrální banky zřejmě potvrdí, že banka další utažení měnové politiky neplánuje. To je i v souladu s naší prognózou. Německý květnový IFO index by se měl mírně zlepšit, a to již po sedmé v řadě. Nálada by měla stoupat i českým spotřebitelům. Důvěru průmyslníku by mohl ohrozit vývoj nových zakázek.
Forex: Maďarská centrální banka snížila jednodenní úrokovou sazbu
23.05.2023 Maďarská centrální banka na dnešním zasedání rozhodla o snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb na 17 % tak, jak se očekávalo. Základní tříměsíční depozitní sazbu ponechala na stávajících 13 %. Snižování jednodenní sazby v rozsahu 100 bb měsíčně bude podle našeho názoru pokračovat až do září, kdy by měla dosáhnout 13% úrovně základní sazby. Cyklus snižování 3M depozitní sazby by měl podle naší prognózy začít v Q1 24. Maďarský forint byl před zasedáním centrální banky nervózní. Ztratil 0,8 % a obchodoval se za 377 EUR/HUF. Po oznámení rozhodnutí začal ztráty korigovat. Zbytek regionu lehce posiloval. Polský zlotý si v průběhu úterního obchodování připsal 0,4 % (na 4,48 EUR/PLN), kurz koruny 0,1 % (na 23,68 EUR/CZK).
Forex: Nálada nákupních manažerů v eurozóně se zlepšuje
23.05.2023 PMI v eurozóně podle nás v květnu zaznamenal nepatrné zlepšení, a to jak v sektoru služeb, tak ve zpracovatelském průmyslu. Podílet by se na tom měl zejména ústup obav z recese, nedávný pokles cen energetických komodit i vysoké úspory domácností. Ústup problémů v dodavatelských řetězcích projevující se zkracováním dodacích lhůt však nadále drží subindex zpracovatelského průmyslu pod 50 body. V regionu dnes zasedá maďarská centrální banka (MNB). Očekáváme, že ponechá klíčovou úrokovou sazbu na 13 % a současně rozhodne o snížení jednodenní depozitní sazby o 100 bb.
Forex: Koruna částečně umazává předchozí ztráty
22.05.2023 Sentiment v regionu a jestřábí vyjádření z ČNB dnes podpořily tuzemskou měnu. Viceguvernér ČNB J. Frait v rozhovoru pro časopis Euro uvedl, že na posledním zasedání vážně zvažoval podporu zvýšení úrokových sazeb, přestože nakonec hlasoval pro jejich stabilitu. Podle radního J. Procházky je jednoznačný záměr držet sazby na vyšší úrovni delší dobu, než naznačuje hlavní scénář prognózy centrální banky (který implikuje první snížení sazeb v Q3 23). Koruna tak dnes částečně korigovala ztráty po předchozí více než týdenní sérii oslabování, kterou odstartovalo zveřejnění překvapivě nízké dubnové inflace. Odpoledne se koruna k euru obchodovala silnější o zhruba 0,3 %, těsně pod hladinou 23,70 EUR/CZK. Ještě výrazněji ale dnes ke společné evropské měně posilovaly maďarský forint (o 0,4 % na 374 EUR/HUF) a polský zlotý (o 0,7 % na 4,50 EUR/PLN).
Měny střední a východní Evropy obracejí trend
22.05.2023 Spojené státy stahují v posledních týdnech kapitál z celého světa. Nízká místní nezaměstnanost a setrvačná jádrová inflace podporují slova představitelů americké centrální banky (Fed), že úrokové sazby zůstanou na aktuální úrovni 5,00 – 5,25 % ještě dlouho. Americké dluhopisové výnosy rostou a nabízejí za dnešních směnných kurzů zajímavější poměr ceny a rizika než české, polské nebo maďarské papíry.
Forex: Americká inflace zůstává vysoká, ceny nájemného dávají naději
10.05.2023 Inflace v USA v meziročním srovnání zůstane podle našeho odhadu nad pěti procenty. Pokles cen nájemného, který v následujících měsících očekáváme, by jí však měl pomoci na nižší úrovně. V regionu k jednacímu stolu zasedne polská centrální banka. Ta ponechá sazby beze změny. K jejich prvnímu snížení sáhne podle naší prognózy až v září. Český podíl nezaměstnaných osob dále mírně poklesne a potvrdí, že situace na trhu práce zůstává utažená.
Forex: Společná evropská měna ztrácela
09.05.2023 Data z české reálné ekonomiky za březen pozitivně překvapila. Jak český průmysl, tak i zahraniční obchod dopadl lépe, než se čekalo. Za výsledkem stála především vyšší výroba a export automobilů a nižší ceny energetických surovin. Naopak stavebnictví nepotěšilo dalším poklesem. Česká koruna měla tendenci nejdříve mírně posilovat. Z ranních úrovní okolo 23,40 EUR/CZK posílila na 23,34 EUR/CZK. Odpoledne ale zisky neudržela a oslabila zpět nad úroveň 23,40 EUR/CZK. Výrazně se nehýbaly ani kurzy ostatních regionálních měn. Polský zlotý se obchodoval převážně v pásmu 4,56-4,58 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % posílil na 371,40 EUR/HUF.
Forex: Americká centrální banka naposledy zvedne úrokové sazby
03.05.2023 Fed dnes podle našeho odhadu zakončí cyklus zvyšování úrokových sazeb. V rozmezí 5,00-5,25 % by klíčová úroková sazba měla podle nás zůstat až do příštího roku. Předstihové indikátory z amerických služeb potvrdí jejich dobrou kondici. Stále solidní počet nově vytvořených pracovních míst v soukromé sféře by měl přinést dubnový ADP report. V eurozóně je kalendář prázdný. Hlavní domácí událostí bude zasedání České národní banky. Ta zřejmě ponechá sazby beze změny a zopakuje, že mohou na vyšší úrovni zůstat po delší dobu. My jejich první snížení očekáváme v září letošního roku.
Forex: Výsledek tuzemské ekonomiky za Q1 korunu nerozhýbal
02.05.2023 Koruna se dnes obchodovala převážně v úzkém pásmu 23,55-23,60 EUR/CZK. K výraznějším pohybům jí nepřiměl ani fakt, že česká ekonomika v prvním kvartále rostla o 0,1 % q/q, a že technická recese z druhé poloviny loňského roku je tedy již definitivně za námi. Zpřesněný odhad by navíc mohl přinést vzestupnou revizi, což některá data (počet vyrobených aut dle AutoSAPu v březnu) naznačují. Výsledky svého hospodaření zveřejnil i stát. Ten do konce dubna hospodařil s deficitem ve výši 200 mld. CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tento týden přinese solidní růsty HDP z USA, Německa i eurozóny jako celku
24.04.2023 Ekonomika Spojených států v prvním čtvrtletí letošního roku zřejmě rostla o slušná 2,2 % mezikvartálně anualizovaně. Podle výsledků průmyslové výroby, stavebnictví, spotřeby energie i předstihových indikátorů by měl relativně vysoké dynamiky dosáhnout i HDP v Německu a eurozóně. Tento týden zveřejněný vývoj spotřebitelské důvěry v eurozóně a IFO index v Německu by měly být navíc příslibem pro výkonnost ekonomik i ve druhém kvartále.
Forex: Koruna zpět nad 24,50 EUR/CZK
21.04.2023 Z pohledu dat byl tento týden poměrně nezajímavý. Zkraje týdne zvedl náladu investorům vyšší růst čínského HDP za první čtvrtletí. Německý ZEW index přinesl smíšený obrázek, když ve složce očekávání zklamal, zatímco v hodnocení současné situace očekávání předčil. Předběžné indikátory PMI za duben se jak v Německu, tak i v eurozóně výrazně zlepšily v oblasti služeb.
Forex: Jádrová inflace v eurozóně bude potvrzena na rekordní úrovni
19.04.2023 Ve Spojených státech je dnes kalendář prázdný. O mnoho lepší to není ani v eurozóně, kde bude zveřejněn pouze finální výsledek březnové inflace. Ten by měl potvrdit její výrazné zvolnění. Jádrová složka nicméně v březnu dosáhla další rekordní úrovně a kolem 5,5 % se bude držet celé první pololetí letošního roku. Meziroční dynamika cen průmyslových výrobců v Česku dále výrazně poklesne. V meziměsíčním srovnání však v důsledku sezónních faktorů čekáme růst PPI.
Forex: Region posiluje, koruna mírně ztrácí
18.04.2023 V dopoledních hodinách se koruna vydala směrem k silnějším úrovním (23,30 EUR/CZK). Své zisky ale neudržela a odpoledne se její kurz pohyboval kolem 23,42 EUR/CZK. Ve srovnání s předchozím dnem tedy skončila o 0,1 % slabší. Zbytek regionu naopak v prostředí slábnoucího amerického dolaru posiloval. Polský zlotý i maďarský forint si připsaly 0,2-0,3 % (na 4,62 EUR/PLN, maďarský forint na 371,00 EUR/HUF). Z dat byl zveřejněn německý ZEW index, který ve složce očekávání zklamal. Současnou situaci však investoři hodnotili lépe, než s čím konsenzus trhu počítal. V USA byla zveřejněna data z trhu nemovitostí. Ta ukazují na další ochlazování a pokles prodejů.
Forex: Americká inflace zpomalí
12.04.2023 Díky poklesům cen pohonných hmot v USA tamní inflace zpomalí z únorových 6,0 % na 5,1 % v březnu. Její jádrová složka se nicméně zatím kvůli vysokým cenám nájemného bude držet vysoko. To je i důvodem, proč první snížení sazeb očekáváme až zkraje příštího roku. Dnes zveřejněný zápis z posledního zasedání Fedu se vzhledem k problémům v bankovním sektoru ponese v holubičím tónu. To je již v tržních cenách nicméně zahrnuté. Na domácí půdě bude zveřejněn březnový podíl nezaměstnaných. Ten by měl o jednu desetinu poklesnout.
Forex: Koruna ztrácí, zbytek regionu posiluje
11.04.2023 Česká koruna dnes oslabila o 0,6 % a obchodovala se těsně nad hladinou 23,50 EUR/CZK. Z dat byl zveřejněn vývoj devizových rezerv ČNB, který ukázal, že centrální banka v únoru neintervenovala. Záznam z jejího posledního zasedání mnoho nových informací nepřinesl.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
05.04.2023 Ve Spojených státech bude zveřejněn ADP report. Ten by měl ukázat na solidní březnovou tvorbu nových pracovních míst, ačkoli nižší, než tomu bylo v únoru. Zpřesněné indikátory PMI z eurozóny a Německa budou potvrzeny na úrovni předběžných odhadů. Ukáží tak na solidní oživení v oblasti služeb. Polská centrální banka ponechá sazby beze změny. První snížení polských sazeb očekáváme až v září. České maloobchodní tržby za únor stoupnou pouze mírně.
Forex: Region v poklidném módu
04.04.2023 Koruna se dnes obchodovala převážně v pásmu 23,42-24,45 EUR/CZK. K posunům na silnější úrovně již chybějí fundamenty, naopak na slabší hladiny se koruně nechce kvůli možnému vstupu České národní banky na trh. Ta sice již řadu měsíců reálně neintervenuje, její závazek bránit nadměrné volatilitě kurzu koruny však k udržení domácí měny na silnějších úrovních stačí. Poměrně klidné obchodování si dnes užíval i zbytek regionu. Polský zlotý zůstal víceméně beze změny na 4,67 EUR/PLN, maďarský forint zpevnil o 0,3 % na 376,50 EUR/HUF.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
29.03.2023 Americké probíhající prodeje nemovitostí v únoru pravděpodobně meziměsíčně poklesnou. Zkorigují tak lednový vývoj, kdy prodeje dosáhly nejvyšší úrovně od června 2020. Ty byly pozitivně ovlivněny meziměsíčně nižšími úrokovými sazbami, které byly v lednu nabízeny. I tak ale bylo množství kontraktů podepsaných v lednu meziročně o 22 % nižší. Trh nemovitostí tak nadále trpí utahováním měnových podmínek. Začínají se však již objevovat zvýhodněné cenové nabídky, které zvyšují dostupnost bydlení a mohly by přispět k oživení tamního nemovitostního trhu.
Forex: Region v zeleném
28.03.2023 Regionální měny dnes posilovaly. Kurz koruny zpevnil o 0,6 % a v odpoledních hodinách se pohyboval kolem 23,63 EUR/CZK. Dařilo se i maďarskému forintu. Tamní centrální banka ponechala klíčovou tříměsíční depozitní sazbu beze změny na 13 %. Zároveň se vyjádřila ve smyslu, že maďarská ekonomika jednodenní depozitní sazbu na úrovni 18 % stále potřebuje. Podle naší prognózy zůstane tato sazba beze změny až do konce dubna, může to však být ještě déle.
Forex: Americká centrální banka zvýší sazby o 25 bb
22.03.2023 Stěžejní událostí dnes bude zasedání americké centrální banky. Ta podle našeho odhadu zvýší klíčovou úrokovou sazbu o 25 bb. Medián výhledu úrokových sazeb Fedu zůstane ve srovnání s prosincem beze změny. Terminální úrokovou sazbu bude vidět, stejně jako my, na úrovni 5,0-5,25 %. Zveřejněna bude i nová makroekonomická prognóza, která může přinést mírnou revizi HDP a jádrové inflace pro letošní rok ve směru nahoru a míry nezaměstnanosti dolů. V eurozóně je kalendář prázdný. Se svými projevy vystoupí celá řada centrálních bankéřů z ECB, a to včetně prezidentky Lagardeové.
Forex: Díky zklidnění kolem Credit Suisse euro i region posilují
21.03.2023 Německý ZEW index zaostal za tržními očekáváními v obou svých složkách. Za zhoršením stála spíše aktuální nejistota spojená s bankovním sektorem než reálné zhoršení situace v německé ekonomice. Euro tak navzdory horším datům dále posilovalo. V průběhu dne vůči americkému dolaru zpevnilo o 0,5 % na 1,0800 EUR/USD. Společné evropské měně prospívá zklidňování situace kolem banky Credit Suisse, která se chystá na akvizici se svým švýcarským konkurentem UBS.
Forex: Dynamika evropského HDP byla v Q4 zřejmě mírně záporná
08.03.2023 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku včetně jeho struktury. Dynamika bude zřejmě v důsledku velké revize irských dat nakonec mírně záporná. Český podíl nezaměstnaných v únoru pravděpodobně stagnoval na lednové úrovni. Překvapení zřejmě nepřinese ani zasedání polské centrální banky. Ta podle našeho odhadu ponechá sazby beze změny, rétorika se ale může posunout ve směru k více holubičí.
Forex: Dění na finančních trzích odpovídalo poloprázdnému kalendáři
07.03.2023 Kalendář ekonomických událostí byl dnes poloprázdný. Tomu odpovídala i situace na finančních trzích, která byla poklidná. Regionální měny skončily ve srovnání s pondělním obchodováním víceméně beze změny. Koruna se obchodovala kolem úrovně 23,50 EUR/CZK. Polský zlotý i maďarský forint se ve srovnání s předchozím dnem držely na mírně silnějších úrovních (4,68 EUR/PLN, 377,50 EUR/HUF), pohyby však byly minimální.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Celková inflace v eurozóně zpomalí, její jádrová složka však nikoli
27.02.2023 Tento týden zveřejněná americká data by mohla lehce zchladit optimismus, který se zde v posledních dnech rozlil. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby totiž poklesnou, zatímco průmyslový ISM index zůstane pod padesátkou. V eurozóně bude hlavní pozornost směřovat na inflační data. Nižší ceny energií potáhnou celkovou inflaci směrem dolů, její jádrová složka však zřejmě dále stoupne. Pozornost si zaslouží i zápis z posledního zasedání ECB, které si trh vyložil jako holubičí. Vývoj spotřebitelské důvěry i dalších předstihových indikátorů by měl potvrdit pozvolné oživování ekonomické aktivity v eurozóně.
Forex: Nálada v eurozóně i USA se zlepšuje
24.02.2023 Tento týden se nesl ve znamení předstihových indikátorů a indikátorů důvěry. Ty se zlepšovaly na obou březích Atlantiku. Příjemně překvapil evropský index PMI, který se ve službách přehoupl přes 52 bodů. Ve zpracovatelském průmyslu se sice mírně zhoršil, za tímto vývojem však stálo zkracování dodacích lhůt a odeznívání problémů v subdodavatelských řetězcích.
Forex: Nálada v Německu se zlepšuje
22.02.2023 Zápis z posledního jednání americké centrální banky potvrdí její odhodlání úrokové sazby dále zvyšovat. Z dat stojí za zmínku německý únorový IFO index. Ten zřejmě vzhledem ke klesajícím cenám energií a rozvolňování pandemických opatření v Číně přinese další zlepšení. V regionu bude kalendář prázdný.
Forex: Regionální měny bez výraznějších změn
21.02.2023 Německý PMI ze zpracovatelského průmyslu za únor zklamal, když místo očekávaných 48 bodů dosáhl pouze 46,5 bodu. Za výsledkem však stálo především zkracování dodavatelských lhůt. Nové objednávky, objem produkce i zaměstnanost rostly, ačkoli pomalým tempem. I tak se ale jedná o příznivý trend, který by podle našeho odhadu měl v následujících měsících sílit. Silné výsledky pak ukázaly PMI ve službách, a to jak v Německu, tak v celé eurozóně. Potěšil i německý ZEW index, který dopadl v obou složkách lépe, než se očekávalo. Společná evropská měna z dobrých dat nicméně mnoho nevytěžila.
Forex: Maloobchodní tržby v USA slušně rostly
15.02.2023 Ze Spojených států by dnes měla přicházet silná data. Lednové maloobchodní tržby by měly díky vyšším prodejům automobilů meziměsíčně stoupnout o 1,4 %. Růst by mělo i využití kapacit a průmyslová produkce. Ta naopak v eurozóně v důsledku mizerných výsledků v Německu a Irsku výrazně poklesne. V regionu bude zveřejněna polská inflace, která zřejmě dále zrychlí.
Forex: Regionální měny si připisovaly zisky
14.02.2023 Regionální měny dnes posilovaly. Největší zisky si připsal maďarský forint, který v průběhu úterního obchodování zpevnil o 0,4 % na 381 EUR/HUF. Polský zlotý byl silnější o 0,2 % a v odpoledních hodinách se obchodoval za 4,78 EUR/PLN. Nejméně z dnešní seance vytěžila česká koruna, která získala pouze 0,1 % na zhruba 23,70 EUR/CZK. Z dat byly zveřejněny výsledky HDP za Q4. Dle předběžných údajů maďarská ekonomika mezičtvrtletně o 0,4 % poklesla, slovenská o 0,3 % vzrostla, přičemž polská poklesla pravděpodobně vlivem výrazné revize v Q3 o 2,4 %. Strukturu údajů zatím neznáme.
EUR/PLN: Vyhlídky polského zlotého
10.02.2023 Polský zlotý má velmi podobný fundamentální základ jako česká koruna. I v Polsku již kulminovala meziroční inflace lehce pod 20 %. Místní centrální banka také začala zvyšovat úrokové sazby dříve než Fed či ECB a již půl roku drží hlavní úrok na 6,75 %, což je srovnatelné s přístupem ČNB.
Forex: Polská centrální banka ponechá sazby beze změny
08.02.2023 Vzhledem k tomu, že kalendář ekonomických událostí je víceméně prázdný, bude pozornost směřovat k centrálním bankéřům. Z těch amerických dnes promluví John Williams. Ten pravděpodobně potvrdí, že cyklus utahování měnových podmínek v USA ještě neskončil. Polská centrální banka naopak již ponechá úrokové sazby bez změny. Ty podle našeho odhadu zůstanou stabilní až do září letošního roku, kdy očekáváme jejich první snížení. Český podíl nezaměstnaných mírně stoupne.
Forex: Koruna zůstává stabilní na silnějších úrovních
07.02.2023 Hned ráno nepříjemně překvapila německá průmyslová produkce. Ta meziměsíčně propadla o 3,1 %, když trh počítal s poklesem o necelé jedno procento. Nedařilo se hlavně energeticky náročným sektorům, naopak výroba automobilů meziměsíčně rostla (3,3 m/m). Vzhledem ke klesajícím cenám energií a lepšícímu se sentimentu by se však situace v německém průmyslu měla v následujících měsících začít otáčet. Vzhledem k absenci dalších zajímavých zveřejněných údajů společná evropská měna v průběhu dne ztrácela. Ve srovnání s předchozím dnem se obchodovala o 0,4 % slabší na úrovni 1,0700 EUR/USD.
Forex: Fed zvedne sazby o 25 bb
01.02.2023 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Rétorika zůstane jestřábí. Tamní ISM index z průmyslu se vrátí nad 50bodovou hranici, přičemž ADP report mapující počet nově vytvořených pracovních míst ukáže na další solidní nárůst. Klíčovým indikátorem v eurozóně bude lednová inflace. Ta by měla ubrat na tempu. Naopak na vyšší úrovně by se měl dostat český a polský PMI.
Forex: Poklidné obchodování na regionálních trzích
31.01.2023 Domácí ekonomika v závěrečném čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,3 % a nacházela se tak v mírné recesi. Meziročně byl HDP o 0,4 % vyšší. To bylo v obou případech plně v souladu s naším na trhu nejoptimističtějším odhadem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americké maloobchodní tržby poklesnou
16.01.2023 Ve Spojených státech budou zveřejněny maloobchodní tržby za prosinec. Ty vzhledem k vývoji cen pohonných hmot a nižším prodejům automobilů zřejmě meziměsíčně poklesnou. Podobný osud čeká i průmyslovou výrobu a data z trhu nemovitostí. Prosincová inflace v eurozóně bude pravděpodobně potvrzena na úrovni předběžného odhadu.
Forex: Euro atakuje devítiměsíční maximum
13.01.2023 Společná evropská měna tento týden atakovala devítiměsíční maxima, když se v závěru týdne dostala až nad hladinu 1,0850 EUR/USD. Data přicházející z eurozóny měnu podpořila. Francouzská listopadová průmyslová produkce překvapila výrazně ve směru nahoru, zásadně nezklamala ani ta německá. Za celou eurozónu pak průmysl meziměsíčně stoupl o 1 %. Pozitivně překvapil i německý HDP za celý loňský rok, který vzrostl o 1,9 %.
Forex: Česká inflace v prosinci klesla
11.01.2023 Světový kalendář je dnes téměř prázdný. Vystoupení Roberta Holzmanna z ECB ve Vídni se s největší pravděpodobností ponese v jestřábím duchu. Na domácím poli bude nejdůležitější zprávou prosincová inflace, která podle našeho odhadu díky nižším cenám pohonných hmot klesla pod 16 %. Své tempo by měla zvolnit i jádrová inflace.
Forex: Koruna se drží poblíž historicky nejsilnějších úrovní
10.01.2023 Data z francouzského průmyslu za listopad výrazně překvapila, když místo očekávaného růstu o 0,7 % m/m produkce stoupla o 2,4 % m/m. Zlepšení zaznamenaly téměř všech sektory zpracovatelského průmyslu. Zveřejněná data tak naznačují, že průmyslový sektor se s nákladovým šokem vypořádává lépe, než se očekávalo, a evropská ekonomika by se v letošním roce mohla recesi vyhnout. Na další impulz pro evropskou měnu nicméně zveřejněná data nestačila. Euro se tak po celý den pohybovalo v úzkém pásmu 1,0710-1,0740 EUR/USD.
Forex: Výhled na rok 2023
09.01.2023 V uplynulém roce mezi hlavní témata měnových trhů patřil růst inflace a energetická krize v Evropě způsobená invazí Ruska na Ukrajinu. Centrální banky se snažily balancovat měnovou politiku, bruslit mezi inflací a recesí a nejinak tomu bude i v následujících 12 měsících. Inflace už by měla být díky utlumené poptávce a postupném poklesu cen komodit více pod kontrolou.
Forex: Americký ISM index se posune hlouběji pod padesátku
04.01.2023 Americký index ISM ukáže na další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu. To je do značné míry dáno zlepšením v dodavatelských řetězcích, a tedy zkrácením doby dodávek, obavy ale vzbuzuje pokles nových objednávek. Zápis z posledního zasedání Fedu zřejmě potvrdí odhodlanost americké centrální banky dále zvyšovat úrokové sazby.
Forex: Euro výrazně ztrácelo
03.01.2023 Poté, co se klíčové finanční trhy po státních svátcích opět vrátily k obchodování, ztratila společná evropská měna výrazných 0,9 %. V odpoledních hodinách se její kurz pohyboval kolem 1,0580 EUR/USD. K ziskům ji nedopomohla ani lepší data, která přišla z Německa. Tamní nezaměstnanost o desetinku poklesla, přičemž počet nezaměstnaných Němců namísto očekávaného nárůstu o 15 tisíc naopak o 13 tisíc poklesl.
Investiční inspirace pro rok 2023 - Jak to bude s korunou podle O. Hartmana?
02.01.2023 V Purple Trading právě vychází unikátní ebook s názvem 4 investiční inspirace pro rok 2023. V něm najdete rozhovory s experty na komodity, akcie, indexy, Forex a ropu. Jména jako Jaroslav Tupý, Ondřej Hartman a další vám v příjemném formátu rozhovorů poskytnou ucelený vhled do aktuální situace na trzích a načrtnou, co od trhů očekávat v roce 2023. Dnes pro vás máme drobnou ochutnávku v podobě ukázky rozhovoru s Ondřejem Hartmanem. Celý ebook si můžete zdarma stáhnout kliknutím na odkaz na konci rozhovoru.
Forex: HDP eurozóny bude revidován směrem nahoru
07.12.2022 V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP. Ten by měl být podle našeho odhadu revidován o jednu desetinu nahoru (na 0,3 % q/q), přičemž hlavním zdrojem růstu by měla být spotřeba domácností. Česká průmyslová produkce v říjnu pravděpodobně meziměsíčně dále mírně poklesla. V červených číslech v meziročním srovnání zůstane i stavební produkce. ČNB zveřejní objem devizových intervencí za říjen. Odhadujeme, že ten dosáhl zhruba 2,5 mld. EUR. Polská centrální banka dnes ponechá sazby beze změny.
Forex: Vývoj v regionu byl diferencovaný
06.12.2022 íjnový objem tuzemských maloobchodních tržeb bez prodejů aut výrazně zklamal. Meziročně byl nižší o 9,4 %, zatímco tržní konsensus předpokládal pokles o 6,4 %. Meziměsíčně došlo k propadu tržeb o 1,8 % po předchozím růstu o 1 %. Nedařilo se ani prodejům automobilů, které v říjnu poklesly meziměsíčně o 2,1 %, když měsíc před tím o 1,5 % rostly.
Forex: Americký HDP bude revidován směrem nahoru
30.11.2022 Hrubý domácí produkt ve Spojených státech za třetí čtvrtletí bude podle našeho odhadu revidován mírně směrem nahoru. Solidně ekonomika USA vstoupila i do čtvrtého kvartálu. Listopadový ADP report by měl potvrdit, že situace na trhu práce zůstává dobrá. Další propad naopak přinesou data z trhu nemovitostí. V regionu bude zveřejněna polská inflace, která podle konsenzu trhu dosáhne osmnácti procent. V Česku ČNB oznámí rozhodnutí ohledně proticyklické kapitálové rezervy.
Forex: Na regionálních trzích panoval klid
29.11.2022 Regionální měny se dnes obešly bez výraznějších výkyvů. Koruna se obchodovala v úzkém pásmu 24,32-24,35 EUR/CZK. Podobně na tom byl i maďarský forint, který se držel mezi 406-409 EUR/HUF. Na mírně silnější úrovně zamířil polský zlotý, který se v odpoledních hodinách obchodoval kolem 4,67 EUR/PLN. Ve srovnání s předchozím dnem si tak připsal 0,2 %. Náladu mu zřejmě zvedlo oznámení, že DPH na potraviny zůstane nulová i v první polovině příštího roku.
Forex: Evropské PMI čeká zlepšení
23.11.2022 Ve Spojených státech bude zveřejněna říjnová statistika prodejů nových domů. Ta zřejmě ukáže další pokles. Mírně se zhorší i podmínky ve zpracovatelském průmyslu měřené indikátorem PMI. Naopak objednávky zboží dlouhodobé spotřeby by díky prodejům automobilů a výdajům na obranu mohly vykázat mírný růst. Pozornost bude směřovat i na zápis z posledního zasedání Fedu, který by mohl naznačit, zda tempo zpřísňování měnových podmínek v USA bude zpomalovat. Evropské PMI už zřejmě dosáhly svého dna a měly by být podle našeho odhadu mírně vyšší než v říjnu.
Forex: Maďarská centrální banka ponechala sazby beze změny
22.11.2022 Maďarská centrální banka ponechala dnes základní tříměsíční depozitní sazbu beze změny na 13 % tak, jak se očekávalo. Vzhledem k inflaci nad 20 % předpokládáme, že O/N sazbu bude centrální banka stále držet na současných 18 %. Inflace by navíc měla v nadcházejících měsících dále zrychlovat, a to až k 24 % na jaře příštího roku. Na Maďarsko navíc stále negativně doléhají spory s EU ohledně vyplácení peněz z fondu obnovy.
Forex: Americké maloobchodní tržby v říjnu solidně rostly
16.11.2022 Díky vyšším prodejům automobilů americké maloobchodní tržby v říjnu podle našeho odhadu vzrostly meziměsíčně o více než jedno procento. Prodejům nahrává neuspokojená poptávka a lepšící se podmínky v dodavatelských řetězcích. V eurozóně je kalendář ekonomických událostí prázdný. Čeká nás pouze vystoupení šéfky ECB ve Frankfurtu. Z domácích dat budou zveřejněny říjnové ceny průmyslových výrobců, které ve srovnání s minulým měsícem zřejmě o jedno procento stoupnou.
Forex: Euro se drží nad paritou
15.11.2022 V Polsku a Maďarsku dnes byly zveřejněny výsledky HDP za třetí kvartál. Polský HDP překvapil pozitivně růstem o 0,9 % q/q, když trh čekal jeho stagnaci. To podporuje náš odhad, že centrální banka vzhledem k dalšímu očekávánému růstu inflace přistoupí v Q1 23 ke zvýšení klíčové úrokové sazby o dalších 75 bb (v únoru 25 bb, v březnu 50 bb). Ta by se tak měla dostat na 7,5 %. V Maďarsku naopak výkon ekonomiky zklamal, když v mezikvartálním srovnání poklesl o 0,4 %. V Česku byl dnes kalendář prázdný. Tomu odpovídal i vývoj kurzu koruny, který se držel v úzkém pásmu 24,30-24,34 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Cenové tlaky v USA se začínají zmírňovat
14.11.2022 Růst domácích PPI za říjen potvrdí přetrvávající inflační tlaky v domácí výrobní sféře. Drahé energie stále přispívají i k deficitu běžného účtu platební bilance, což není dobrá zpráva pro korunu. Ceny průmyslových výrobců se zvyšují také v USA. Avšak u většiny neenergetických položek je zde již patrný ústup cenových tlaků. Pokračování návratu amerických maloobchodních tržeb k předpandemickému trendu podle nás v říjnu narušil skokový nárůst prodejů automobilů v souvislosti se zmírňováním napětí v dodavatelských řetězcích a obnovenými dodávkami polovodičů. To bylo pravděpodobně i hlavním faktorem solidního růstu zářijové průmyslová produkce v eurozóně, která tak stále odolává negativním důsledkům energetické krize.
Forex: Překvapivě nízká inflace v USA poslala dolar viditelně nad paritu
11.11.2022 Tuzemské tržní úrokové sazby zažily turbulentní týden. Pondělní data o zářijové průmyslové produkci sice ještě znatelnou reakci trhů nepřinesla, přestože v souhrnu překvapila pozitivně. Výrazný propad tržních sazeb (o více než 50 bb) však způsobila ve čtvrtek zveřejněná inflace za říjen, která výrazně zaostala za veškerými tržními odhady (konsenzus 17,9 %) i prognózou ČNB (17,4 %). Především vlivem vládních opatření v podobě úsporného energetického tarifu a odpuštění plateb za OZE poklesla tuzemská inflace na 15,1 % y/y (z 18 % v září).
Forex: Středoevropské měny opět korigovaly zisky z předchozích dní
09.11.2022 Meziroční růst spotřebitelských cen v Maďarsku v říjnu zůstal bezpečně nad hranicí 20 %, když meziměsíčně ceny vzrostly o silná 2 %. Za silnou meziměsíční dynamikou byly zejména ceny potravin a bydlení, které zahrnují ceny energií. Meziroční růst potravin se v říjnu přehoupnul nad 40 %, což je nejvyšší úroveň v EU. V souvislosti s pokračujícím zdražováním potravin, tamní vláda oznámila, že rozšiřuje cenové stropy také na brambory a vejce. Tamní vláda mimo jiné již zavedla stropy pro ceny energií pro domácnosti, hypoteční sazby a jiné potraviny. Podle nás inflace bude vrcholit mezi 23-24 % ve Q123. Maďarský forint dnes odepsal 0,17 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA zrychlil, v Česku naopak zpomalil
07.11.2022 Inflace v USA v důsledku vyšších cen pohonných hmot na čerpacích stanicích v říjnu v meziměsíčním srovnání pravděpodobně zrychlila. Kromě inflačních dat je ale kalendář v USA i eurozóně víceméně prázdný. Pozornost budou přitahovat americké volby do Sněmovny reprezentantů, kde většinu zřejmě opět získají republikáni. Evropská komise se bude zabývat revizí fiskálních pravidel, jejichž platnost byla nejprve kvůli kovidové krizi a posléze kvůli válce na Ukrajině pozastavena až do konce roku 2023. Kalendář je nabitý v Česku. Meziměsíční pokles zde zřejmě vykáže jak průmyslová výroba, tak i maloobchodní tržby. Své tempo růstu by měly zvolnit i spotřebitelské ceny. Nezaměstnanost pak bude pravděpodobně stagnovat na zářijové úrovni. Polská centrální banka ponechá tento týden podle našeho odhadu sazby beze změny. Trh nicméně počítá s jejich 25bodovým zvýšením.
Forex: Regionálním měnám se dařilo, euro v mínusu
04.11.2022 Událostí týdne bylo zasedání České národní banky. Ta ponechala úrokové sazby beze změny na 7 % tak, jak se očekávalo, přestože její nová prognóza indikovala zvýšení sazeb o 100 bb. Dle vyjádření guvernéra Aleše Michla většina bankovní rady preferuje stabilitu úrokových sazeb s tím, že vyšší mohou zůstat po delší období. My první snížení sazeb vidíme v srpnu 2023. V intervencích bude ČNB dle vyjádření bankovní rady pokračovat. Z domácích dat byl zveřejněn výsledek HDP za Q3 a říjnový PMI.
Forex: Fed zvedne sazby o dalších 75 bazických bodů
02.11.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o dalších 75 bb. Z dat bude zveřejněn ADP report, který ukáže na pokračující solidní tvorbu pracovních míst. PMI v eurozóně ve zpracovatelském průmyslu bude potvrzen na úrovni necelých 47 bodů. K jeho poklesu v říjnu vedl nižší objem nových zakázek, zároveň však firmy pokračovaly v najímání nových zaměstnanců, přičemž dodací lhůty se zkracovaly. Indexy PMI se v říjnu zřejmě zhoršily i v Polsku a Maďarsku.
Forex: Region posiloval
01.11.2022 Regionální měny dnes posilovaly. Nejvíce si z úterního obchodování odnesl maďarský forint, který zpevnil o 0,6 % na 407 EUR/HUF. Forint stále těží z rozhodnutí centrální banky nabízet O/N facilitu s 18% výnosem. Polský zlotý posílil o 0,4 % na 4,70 EUR/PLN. Nejmenší zisky si připsala česká koruna, jejíž kurz se pohyboval v dvouhaléřovém pásmu 24,46 - 24,48 EUR/CZK.
Forex: ECB přinese další 75bodový hike, americký HDP zase slušný růst
27.10.2022 Na dnešním zasedání ECB se pravděpodobně opět schyluje k dalšímu razantnímu zvýšení úrokových sazeb o 75 bb. Jednání se zřejmě opět ponese v jestřábím tónu, trhy budou především sledovat indikace, zdali současné tempo je udržitelné i pro prosincové zasedání, či jestli dojde ke zpomalení utahování měnové politiky. Americká ekonomika by po předešlých dvou kvartálech měla opět mezičtvrtletně růst s velkým přispěním zúžení deficitu zahraničního obchodu.
Forex: Euro zdolalo dolarovou paritu, alespoň prozatím
26.10.2022 Bilance zahraničního obchodu se zbožím v USA klesla v září více, než se očekávalo
(-92,2 mld. USD vs konsensus -87,5 mld. USD). Růst vývozu v nominálním vyjádření o 1,5 % nestačil ke zlepšení deficitu tamního zahraničního obchodu, když především vývoz průmyslových potřeb meziměsíčně klesl o 3,1 %, zatímco dovoz kapitálových statků vzrostl o 4,4 % m/m. Za slabší poptávkou po americkém zboží může částečně stát silnější dolar, který během září dosahoval nejsilnějších úrovní vůči ostatním světovým měnám. Nicméně i přesto odhadujeme, že mezičtvrtletně vyšší vývoz a menší hromadění dovozů v amerických přístavech povedou k pozitivnímu příspěvku zahraničního obchodu k růstu HDP v USA.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropská centrální banka zvýší sazby o dalších 75 bb
24.10.2022 Americká ekonomika za třetí čtvrtletí vykáže mezikvártální anulalizovaný růst o solidní tři procenta. V kladných číslech zůstane i čtvrtletní dynamika HDP Francie a Španělska, Německou ekonomiku však čeká pokles. Obrázek příliš nevylepší ani německé předstihové indikátory, kde jak PMI, tak i IFO index za říjen vykážou další zhoršení. Pokles čeká i důvěru v ekonomiku eurozóny jako celek. Stěžejní událostí tohoto týdne bude zasedání Evropské centrální banky. To se ponese v jestřábím tónu a vyústí v další 75bodové zvýšení všech tří klíčových úrokových sazeb. V regionu k jednacímu stolu zasedne maďarská centrální banka. Ta naopak ponechá tříměsíční depozitní sazbu beze změny. Český konjunkturální průzkum za říjen pravděpodobně ukáže na další zhoršování nálady jak mezi podnikateli, tak i mezi spotřebiteli.
Forex: Regionální měny si připisovaly zisky
21.10.2022 Koruna se tento týden pohybovala v desetihaléřovém pásmu 24,50-24,60 EUR/CZK. Ve srovnání s ostatními regionálními měnami si toho na své konto připsala nejméně (0,4 %). Z domácích dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců, které překvapily výrazným meziměsíčním růstem o 1,2 %, čímž se meziročně dostaly na 25,8 %. Zrychlení dynamiky šlo především na vrub odvětví elektřiny, jejíž ceny meziměsíčně vzrostly o 8,8 %.
Forex: Inflace v eurozóně bude potvrzena na deseti procentech
19.10.2022 Tradičně volatilní americká statistika počtu nově zahájených staveb přinese korekci výrazného srpnového růstu. Počet vydaných stavebních povolení naopak mírně vzroste. Celkově však žádný významnější impulz od zveřejněných dat očekávat neleze. V eurozóně bude zveřejněn finální výsledek inflace za září. Ta již zřejmě dosáhla svého vrcholu, a to na úrovni deseti procent. Kolem těchto úrovní se nicméně bude držet až do konce letošního roku.
Forex: Vývoj v regionu byl smíšený
18.10.2022 Německý ZEW index hodnotící výhled za šest měsíců se nečekaně mírně zlepšil. Složka hodnotící současnou situaci nicméně výrazně propadla. Z eurozóny přicházely další informace o vývoji energetické krize. Německo schválilo prodloužení provozu tří jaderných elektráren, a to až do dubna příštího roku. Evropská pobřeží, především to španělské, hlásilo přeplnění loděmi s nakládkou LNG. Špatná zpráva je to, že zařízení, která toto palivo přeměňují zpět na plyn, jsou plná. Euro se tak i nadále drželo pod paritou (0,9840 EUR/USD), přičemž ve srovnání s předchozím dnem skončilo prakticky beze změny.
Rozbřesk: Tuzemská ekonomika dále šlape na brzdu
07.10.2022 Zatímco v první polovině roku se mohla česká ekonomika pochlubit relativně solidní růstovou dynamikou, vstup do druhého pololetí se nese ve znamení viditelného útlumu. Na jedné straně mají rostoucí životní náklady v kombinaci s prudkým poklesem reálných příjmů za následek zhoršující se kondici spotřebitelské poptávky – v srpnu poklesly maloobchodní tržby již pátý měsíc v řadě a v meziročním srovnání se propad prohloubil na 8,8 %. Nálada spotřebitelů se přitom i v září udržela poblíž historických minim, což neslibuje obrat negativního trendu ani ve zbytku tohoto roku.
Forex: Glapinski avizuje konec cyklu zvyšování sazeb
07.10.2022 Jak se dalo očekávat tisková konference prezidenta NBP Glapinského, která následovala po středečním rozhodnutí ponechat úrokové sazby nezměněny, se nesla v holubičím duchu. Glapinski věnoval většinu času tomu, aby novinářům vysvětlil, že vysoká inflace je převážně způsobena vysokými cenami komodit a drahými potravinami. Nicméně Glapinski uvedl, že NBP ještě formálně neukončila cyklus zvyšování úrokových sazeb. To hodlá zvážit až na příštím zasedání NBP, kde bude prezentován nový kvartální inflační report. V kontextu agresivního zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu a ECB činí současná holubičí politika NBP z polského zlotého velmi zranitelnosti měnu. Sázíme tedy na to, že pár EUR/PLN bude směřovat dále na sever, přičemž trh může cílit na hodnotu 5,0.
Forex: Polská centrální banka zvedne úrokové sazby o dalších 25 bb
05.10.2022 Americký zářijový ADP report ukáže na další solidní tvorbu volných pracovních míst. Větší hrozbou, než recese se tak v současné době zdá být roztočení mzdové spirály. Finální PMI v eurozóně a Německu žádné překvapení nepřinesou. Kvůli zhoršení nálady ve službách budou potvrzeny na úrovni hlouběji pod padesátkou. Polská centrální banka zvýší úrokové sazby o dalších 25 bb. Ani tím však utahování měnové politiky neskončí.
Forex: Euro těsně pod paritou
04.10.2022 Evropské akciové trhy byly dnes výrazně v zeleném, což zvedlo náladu i společné evropské měně. Ta se dostala těsně pod paritu na úroveň 0,9900 EUR/USD. Ve srovnání s předchozím dnem byla o 1,25 % silnější. Z dat byly zveřejněny ceny průmyslových výrobců v eurozóně, které meziměsíčně vzrostly o 5 %, meziročně pak o 43,3 %. Dolaru odpoledne nepomohla data z trhu práce, kdy JOLTS Job Openings za očekáváním zaostaly.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Česká národní banka ponechá ve čtvrtek sazby beze změny
26.09.2022 Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v srpnu zřejmě mírně vzrostly, zlepšit by se měla i zářijová spotřebitelská důvěra. Naopak v eurozóně se důvěra spotřebitelů propadne na nejnižší úroveň za poslední rok. To bude vidět i na menším zájmu domácností o úvěry a mírném poklesu peněžní zásoby. Klíčovou událostí v eurozóně však bude zářijová inflace, která zřejmě vyšplhá až na 9,8 %.
Forex: Euro nejslabší za dvacet let, ztrácel i region
23.09.2022 Společné evropské měně se tento týden nedařilo. Zatímco na začátku týdne se ještě pohybovala nad paritou, vyhlášení částečné mobilizace v Rusku, jestřábí rétorika a zvýšení sazeb v USA, rekordně vysoké ceny německých průmyslových výrobcích a celkově slabá data přicházející z eurozóny poslaly kurz eura v závěru týdne na nejnižší úroveň za posledních dvacet let (0,9770 EUR/USD). Páteční německé PMI, které se dostaly dále hlouběji pod padestátibodovou hranici potvrdily, že německá ekonomika zamíří ve druhém pololetí letošního roku do recese.
Forex: Fed zvýší sazby o dalších 75 bazických bodů
21.09.2022 Americká centrální banka dnes zvýší úrokové sazby o 75 bb na úroveň 3,00-3,25 %. Vrcholu by současný cyklus zpřísňování měnových podmínek měl dosáhnout v prvním čtvrtletí příštího roku na 4,00-4,25 %. Fed zároveň zveřejní i svoji novou prognózu, včetně očekávané trajektorie vývoje úrokových sazeb. Ta by se pro příští rok měla posunout směrem nahoru. Z dat bude v USA zveřejněna statistika prodeje stávajících nemovitostí. Ty čeká další korekce. V eurozóně je kalendář prázdný. V regionu budou zveřejněny polské maloobchodní tržby.
Forex: Euro pod paritou
20.09.2022 Během úterního obchodování se společná evropská měna vrátila pod paritu. Ztratila 0,5 % a v odpoledních hodinách se obchodovala za 0,9970 EUR/USD. Před zasedáním Fedu, které se navíc zřejmě ponese v jestřábím tónu, mnoho impulzů pro posílení očekávat nelze. Z dat byly zveřejněny ceny německých průmyslových výrobců, které šokovaly meziměsíčním růstem o téměř osm procent a meziročním tempem 45,8 %. Za tímto vývojem stály ceny elektřiny a plynu, které byly ve srovnání s minulým měsícem o 24 % výše, meziročně pak o 168 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Americká i česká inflace zpomalí
12.09.2022 Inflace v USA v důsledku nižších cen na čerpacích stanicích zpomalí. Levnější pohonné hmoty se pak promítnou v mírném poklesu srpnových maloobchodních tržeb. Ze stejných důvodů jako v USA dojde ke zmírnění meziměsíčního růstu i u českých spotřebitelských cen. Zvolnit by měl i růst cen průmyslových výrobců. Kolem cen energií se bude i nadále točit jednání Evropské komise i české vlády. Ta o dalších krocích bude jednat dnes. Z dat stojí ještě za zmínku evropská průmyslová produkce. Ta v důsledku vysokých cen plynu a elektřiny vykáže pokles. Tento vývoj se pak odrazí i na dalším zhoršení německého ZEW indexu.
Související klíčová slova:
Průmyslové velmoci | Omezování nákupů aktiv | Bilanční suma | Předlužená britská vláda | Maďarská inflace | Hospodářská situace | Zpomalení čínské ekonomiky | EUR PLN | Uvolněné měnové politiky | Realitní trh | Prostor k růstu | Zpravodajský server | Výplach | Zvyšování cen | Výnosy dluhopisů | Dlouhé pozice | Vývoj nezaměstnanosti | Války | Americký ADP | Posílení dnes | Kurz PLN | Vývoj | Češi | Data z trhu práce | Riziková nálada | Budapešť | Zveřejněné údaje | Trh nemovitostí | Výsledky HDP eurozóny | Sázkaři | Jana Steckerová | TV Nova | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Sankce na ruskou ropu | Zvyšování úroků | Nejlepší analytické týmy | Volby ve Španělsku | Bundesbank | Nový dolar | Standard & Poor's | Přemýšlení | Hlavní úrokové sazby | Automobilový sektor | Výkyvy | Itálie | Stoxx | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | PEPP | Texas | Údaj o HDP | Očekávání | Volatilní | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Aktuální kurzy měn | Výkon domácí ekonomiky | L.F. Investment | AUD/NZD | EUR/JPY | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Trh práce | Evropská komise | Souhrnný indikátor | Pro investory | Rozpočtová pravidla | Oživení ekonomiky | Aramco | Crypto | Investice | Britská centrální banka | Rozvolnění | Geopolitické riziko | MACD | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Diverzifikace | Support | Patrik Klempár | Švédské koruny | Edge | Finanční stabilita | Lednová inflace | Index aktivity | Oslabování měny | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Stimul | Vývoj spreadu | Objem nakupovaných aktiv | Ifo | Nálada v eurozóně | Norwegian Cruise Line Holdings | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Broadcom | Jaroslav Tupý | Visegrádské měny | Slabá koruna | Tržby maloobchodníků | Chování | Rekord | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Nezávislost | Stabilita | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | Měsíční předpovědi | Měnový pár GBP/USD | Reálné ekonomiky | Společnost Apple | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Analytik společnosti XTB | Český statistický úřad | Impuls | ČNB kurz | EUR/USD | Spotřebitelé | Von der Leyenová | Zasedání MNB | PKN Orlen | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Bezpečný přístav | Český průmysl | Neckline | Současná cena | Price Action | Profesionální trader | Akcie společnosti | Diverzifikace a portfolio trading | Kondice ekonomiky | Důvěra v ekonomiku | Kurs zlotých vůči české koruně | Aktuální vývoj | Benchmark | Opatrný optimismus | Lagardeová | Průměrné mzdy | Fortuna | Cenné papíry | CCC | Výnos | Nová prognóza ČNB | Čeští centrální bankéři | Přecenění zboží | Brent | Výkon průmyslu | IHNED | Delta | Data z Ameriky | Vývoj na trzích | Klíčový údaj | Cena Brentu | Vzdělávání | Denník | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Zkrocení inflace | Index DOW | Viceguvernér ČNB | Import | Bankrot Řecka | Posílení | Německý akciový index DAX | Nárůst ceny | Exchange | FX FORECAST | Hlavní hybatelé na forexu | Zasedání centrálních bank | Nová makroekonomická prognóza | Oslabující americký dolar | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Strach | Crypto Eboy - René Remšík | Propad cen | AUDUSD | Oldřich Dědek | Platební neschopnosti | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | Vývoj české obchodní bilance | JPY | EURUSD | Akcionáři | Analytický tým FXstreet.cz | NFP | Vývoj bilance běžného účtu | Odhad HDP | Posilování dolaru | Směřování trhu | Ekonomický sentiment | Mrakodrapy | Růst produktivity | Projekce | Kontrakce | Růst měnového páru | Peníze | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Unie | Béžová kniha | Investovat | FTX | HDP v USA | Akcie Evergrande | Diverzifikace a portfolio | ČNB Rusnok | Pokles USD/CAD | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Bilance obchodu | Vývoj státního rozpočtu | DOGE | Odpor | Intradenní analýza | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Barel ropy | Energetické úspory | Americký Fed | Představitelé ECB | Energetický tarif | Ropa WTI | Zasedání FOMC | Bankovní rada ČNB | Indikátory v eurozóně | CISCO | Brexit | Sentiment indikátory | ZEW index | Kurz eura k dolaru | Dolar dnes | CSI300 | Valná hromada | Burzy | Norwegian Cruise | Největší světové ekonomiky | Pesimismus | USD/EUR | Invaze | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Nová prognóza | Český trh práce | Analyzování | Býčí divergence | Člen ECB | Události tohoto týdne | Cestování | Odliv kapitálu | Broker | Dot plot | Zastavení ztrát | Evropské PMI | Proražení | Prodeje aut | Broker roku | Posílení koruny | USD | Vývoj devizových rezerv | Export | Technická analýza | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Posilování koruny | Trh s nemovitostmi | Dnešní statistika | Deficit zahraničního obchodu | Tlumit inflační tlaky | Prodej automobilů | Nové mutace | Data o vývoji HDP | Plány | Vládní opatření | Porovnání meziročního vývoje | Vyšší dividenda | Prohlášení politiků | Mladé generace | Šok | Vyšší mzdy | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Evropská inflace | Tvorba pracovních míst | Zavedení eura | Total | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | Důvěra investorů | Maďarsko | Noviny | Američtí centrální bankéři | Úroková sazba | Snižování sazeb v USA | Nouzový stav | Index ISM ve službách | Tovární objednávky | Zvyšování sazeb Fedu | Analytici XTB | Swapy | Cenové tlaky | Faktory úspěšného tradingu | Sociální sítě | Rostoucí ceny energií | Data z tuzemské ekonomiky | P.A. | Zhoršování situace | Snižování úroků | Čtvrtletní výsledky | Janet Yellenová | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Výsledek inflace | Vládní výdaje | Covid | Středoevropské měny | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Patria Online | Dovoz | Zvednutí sazeb | Výzkumy | Obchodník na finančních trzích | Aktuální kurzy | Obchodování na finančních trzích | Forexnation.cz | Pozitivní zprávy | Penzijní fondy | Nikkei | Pro tradery | Růst cen ropy | Nominální hodnota | 1 milion | Výrobní ceny | Marek Mora | Komoditní | Nejsilnější růst | Měnový impuls | Tržní reakce | Vývoj meziroční inflace | CFD (Rozdílové smlouvy) | Biden | Evropské trhy | Největší ztráty | Vybírání zisků | EUR/CZK | Data z amerického trhu práce | Válka na Ukrajině | Guvernér NBP | Nigérie | Euforie | Liz Truss | Makrodata | Akciové indexy | Obrat trendu | Investoři | Pomoc ekonomice | Investing.com | Portfolio | Myšlení | Narodowy Bank Polski | Globální ekonomiky | Nejistoty | Americký prezident | Německá průmyslová produkce | Nejnovější výsledky | Evropská měna | Kurz české koruny | Karina Kubelková | Prezident ECB | Inflační čísla | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Index PPI | Euro Stoxx 50 | Všechny indikátory | ČSOB Finanční trhy | Dovoz ropy | Zisk | Zpřísňování měnové politiky | Revize fiskálních pravidel | Globální akciové trhy | Údaje o průmyslové výrobě | Finanční instituce | Situace na finančních trzích | Makroekonomická prognóza | USA | Bank of England | Airbnb | Lepší výsledky | NAHB | Prezident | Zápis z posledního zasedání | Rostoucí ceny ropy | Dolar k japonskému jenu | Mimořádná opatření | BP | Carry trading | Cíl ČNB | Britské akcie | Nastavení úrokových sazeb | Německá spotřebitelská důvěra | Růst německé ekonomiky | Funkční období | Nižší poptávka | Nemovitosti | Sestupný trend | Ropné společnosti | Kapitálové rezervy | Boj s inflací | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Finanční pomoc | Politická nestabilita | Investiční | Průzkum | Podpora | Vývoj měnového páru | Inflační překvapení | Hlavní úroková sazba | Pokles polského HDP | Zasedání Evropské centrální banky | IEA | Demokraté | Německý DAX | Den D | Hlavní události | Důvěra domácností | Brusel | Patria | Finanční krize 2008 | EP | Evropské fondy | Analytik Purple Trading | Ekonomický vývoj | TRY | Short selling | Program Antivirus | Úrok | Válka | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Výhled na rok 2023 | Jednotná evropská měna | Očekávaný růst poptávky | Porovnání vývoje | Americké HDP | Agentura Reuters | Silnější zlotý | Psychika | Spotřebitelský sentiment | Míra zisku | Prodej | P/E | Spike | Zpráva | Bohatý | Technologické tituly | Prémie | Rizikové měny | Tržní kapitalizace | Bitcoin | Futures | Jan Kubíček | Dluhopisové výnosy | S&P | Oslabování dolaru | Cena barelu ropy | Expanzivní politika | Česká měna | Obchodování | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Rostoucí životní náklady | Spotřebitelské ceny v USA | Automobilka | JOLTS | Nákupy dluhopisů | Nabídka | GBP | Management | Posilování eura | Ekonomie | Vyhlídky ekonomiky | ZEW | Úsporný energetický tarif | Reálná mzda | Dobré výsledky | Zahraniční investoři | Centrální banky | Prezidentka ECB | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zpomalení ekonomického růstu | Vývoj měnového páru USD/TRY | Eurostat | Zprávy | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | Růst amerických výnosů | Dolary | Investiční aktivita | Vysoký přebytek | Růst inflace | Nezaměstnanost v USA | Turecká lira | Přebytek obchodní bilance | Pozornost finančních trhů | Averze k riziku | Prognózy ČNB | Plynodolary | Americký maloobchod | Události ve světě | Medián | Ceny ropy | Krize v Turecku | Úrokové sazby v Maďarsku | Raketové útoky | Příjmy a výdaje | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | Udržitelnost | 3M | Nejdůležitější události | Silný růst | Víkendové parlamentní volby | JOLTS report | Potaš | Covidové krize | Depreciace polské měny | Varšavský index WIG | Inspirace pro rok 2023 | Nájemné | Americká centrální banka (Fed) | Průmysl v eurozóně | Devizové trhy | Prognóza Fedu | Dnešní data | Volný čas | Vyhlídky | Odhad inflace | Firmy | Snížení DPH | CZ | Kevin Tran Nguyen | Pozitivní výsledek | Odliv zahraničního kapitálu | Cena ropy brent | Index cen domů | Medvědí divergence | Listopadová inflace | Míra | Obchodování na trzích | Předstihové ukazatele v Evropě | Bilance zahraničního obchodu | Program nákupu aktiv | Nástroj | Výsledky | HUF | Depozitní sazby | Obchodovanie | Dění na finančních trzích | EURCZK | Marek Vaňha | Zápis ze zasedání Fedu | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Hospodaření státu | Inflace v Česku | Electronic Arts | Technická recese | Kurz EUR/USD | Inflační tlaky | X-Trade | Digitální měny | Úroda | Špatné výsledky | TIM | Kurz dolaru | Fundamentální analýza | René Remšík | Carnival | Petr Lajsek | Silný dolar | Australský dolar | Slabé výsledky | Mártiňš Kazáks | Zpřesněný odhad | Finanční domy | Meziroční inflace v eurozóně | Summit G7 | Koruna | Komoditní měny | Finanční služby | Výrazný pokles | Vyšší poptávka | EUR/NOK | Inflace v zemích Evropské Unie | Propouštění zaměstnanců | Hodnocení úvěrové spolehlivosti | Včerejší obchodování | OPEC+ | Francie | Automobilky | Sazby ČNB | Index cen průmyslových výrobců | Objem | Propad | Asociace | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Tomáš Vobořil | Obavy z recese | Pokračující pokles | Výkonnost | HDP eurozóny | Údaje | Měnový pár EUR/PLN | Právo | KOL | Posílení kurzu | Podnikatelská nálada | Exxon Mobil | Český index nákupních manažerů | Očekávání analytiků | Alibaba | Růst spotřebitelských cen v USA | Intervence ČNB | Pád ceny | Výsledky průzkumu | Průzkumy | Shortovat | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Podíl nezaměstnaných | Hospodaření státního rozpočtu | Cena ropy dnes | Průmyslová výroba | Šéf centrální banky | Bilion | Forwardové sazby | Aussie | Poptávka po úvěrech | Pfizer | Britské libry | Posílení amerického dolaru | Směřování | Sázka | Srovnávací základna | Hybatelé na forexu | Slabší koruna | COIN | Deficit | Surové ropy | Graf | Polsko | Kolaps | Ratingová agentura | Mediánová mzda | Index S&P 500 | Posilující polský zlotý | Odliv dividend | FRA | Piotr Bartkiewicz | Plyn | Cenová hladina | Ropa Brent | Výnosové křivky | Hrubý domácí produkt | Současná situace | Aktuální hodnoty měny | tradingeconomics.com | LEN | Vývoje kurzu | Přijetí | Bossa.cz | Evropa | Jackson Hole | Aukce | HUF/EUR | Německý Ifo index | Ceny na čerpacích stanicích | USD/PLN | OPEC | Short | Argentinské peso | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Snížení sazeb | Jednání FOMC | Maďarský forint | Lednový efekt | Pár EUR/USD | Neutrální výhled | Ceny zemědělských výrobců | Investice do nemovitostí | Eurodolar | Poptávka po nemovitostech | František Burda | Dnešní makroekonomické ukazatele | Disciplína | Maloobchod | Mnozí investoři | Zveřejněná data | Spotřebitelská nálada | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Americký dolar | Zpomalení inflace | Devalvace | Stavebnictví | Portfolio trading | Měsíční data | Dolarové likvidity | Vir | Ústup inflace | Kurzarbeit | Technické analýzy | Silnější dolar | Euroskupina | Dobrá čísla | Obchodování v Asii | Úspory | High | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Ekonomická situace | Euro dnes | Vstupy | Obchodní strategie | FXstreet.cz | Inflace ve Spojených státech | Makro data | GBPUSD | Snížení spotřeby | Indikace | Americká data | Problémy se subdodávkami | Turecká centrální banka | Stříbro | USDCAD | CHF | Míra úspor domácností | Údaje o inflaci | Výraznější pokles | James Bullard | Česká koruna | Turecko | Restriktivní opatření | Bank of Japan | OECD | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Investiční společnost | Data z americké ekonomiky | G10 | Vývoj kurzu koruny | LNG | Foreign Exchange | Risk Reward Ratio (RRR) | Brokers | Dálniční síť | Dobrá data | Japonská centrální banka | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Výroba automobilů | Profit Target | Index WIG20 | Situace | Měnový trh | Ekonomická důvěra | Společnost XTB | Dopad pandemie | Růst amerického HDP | Běžný účet | Kongres | Výdělky | Barclays | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Zvýšení úrokových sazeb | Drahý kov | Vývoj měnového páru USD/JPY | Vývoj USD | USD/HUF | Dezinflační tendence | Ziskové marže | Evropská ekonomika | Rozpočtový deficit | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Index varšavské burzy | Domácnosti | Apple | Výsledky HDP | BNP | Růst výnosů | Mario Draghi | USD/CZK | Trh | Odhad amerického HDP | Růst sazeb ČNB | Komise | Pád rublu | Fáze obchodní dohody | Války na Ukrajině | Německý HDP | Index nákupních manažerů | Volby v USA | Erste Bank | Zakladatel | Akcie firem | Výrazný růst | Dluhopisoví investoři | CNN Prima News | Fed | Analytici | Zahraniční obchod | Dnešní zasedání Fedu | Equity | Bailout | Reálná hodnota | Korekce | Rubl | Důvěra spotřebitelů | Spotřebitelská důvěra v USA | Trendline | Pozornost | Země EU | Proinflační faktor | Očekávání trhu | Prosincová inflace | Americká centrální banka FED | Money management | Makro | Vývoj ekonomiky | Kurz forintu | USD/NOK | Downtrend | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Konkurenceschopnost | S&P 500 | Důvěra v eurozóně | Automobilový průmysl | Kanada | Stagnace | Volná pracovní místa | JDE | Posílení dolaru | ANO | Volatility | Růst spotřebitelských cen | DOT | ProCent | WIG | Ceny zboží | Rating | MWh | Dezinflace | Agentura S&P | Inflace v listopadu | Miroslav Singer | Americký ADP report | Znalost | Koronavirová pandemie | Vývoj na komoditních trzích | Snižování úrokových sazeb | Microsoft | Trh dnes | Příležitosti | Polská inflace | Zpomalování inflace | Vládní dluhopisy | Data z USA | Nejistota | Odhad růstu HDP | Daňové úlevy | Utahování měnových podmínek | Růst tržeb | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | HDP v eurozóně | Forexoví obchodníci | Ceny v průmyslu | Sell | Měny&Sazby | Letadla | Důvěra v průmyslu | Long pozice | Kurz dolarů | Nižší růst | Exporty | Drahé energie | Celkový sentiment | Důvěra | Pravděpodobnost | Markets | Vývoj eura | Index Nasdaq | Mexické peso | Unce zlata | ECB dnes | Rizikovější aktiva | Pokles úrokových sazeb | Agentura AP | Výpadky | Závazek | FIAT | Podpůrná opatření | Antivirus | Japonsko | Silnější euro | Tržby | Centrální banka | Riksbank | Životní náklady | Výkyvy kurzu koruny | Intraday | Exxon | Koruna dnes | Polský zlotý | Německá vláda | Apreciace | QE | Měnové otázky | MJ | Dluhopisy | Bankovky | Zbrojní výdaje | Červnová inflace | Sazby ECB | Donald Trump | Eurozóna | Makroekonomické ukazatele | Nejnovější údaje | Jádrová inflace | Twitter | Rostoucí ceny komodit | Nálada nákupních manažerů | Zasedání americké centrální banky | Portugalsko | Společnosti | Spotová cena | Další růst | Nejvýraznější pokles | Vládní koalice | Výsledek amerických voleb | Americká průmyslová produkce | Vývoj ceny australského uhlí | Celkový výsledek | Prohlášení | Počet nezaměstnaných | Březnová inflace | TLTRO4 | Český maloobchod | Obchodníci | Trend strategie | Maloobchodní tržby | ČNB Aleš Michl | Správné myšlení | CZK | Money Expo | Reuters | Uhlodolary | Přebytek zahraničního obchodu | Růst HDP | Síla ČNB | Hillary Clintonová | Intervenovat proti vlastní měně | Chevron | Kurzy koruny | Kompozitní index | Guvernér Michl | Data ze Spojených států | EURPLN | Depozitní sazba | Výstupy | ISM | Cyklus růstu | Předseda | Sazby beze změny | Americký index S&P 500 | Utahování měnové politiky | Dna | NOK/JPY | Vývoj měnových párů | Unijní ministři | Silná data | Ekonomiky | Zahraniční FX | Rychlý růst | Nezaměstnanost v Polsku | CAD | Ukrajinské krize | Libra | Zvýšení základní úrokové sazby | Kurz eura vůči dolaru | ERM II | Ztráty peněz | CFD | JPMorgan Chase | Vývoj spreadu výnosu | Dividenda | Nová data | Evropská unie | Inflace v květnu | Blog | Cvičení | Zvýšení základní sazby | Financovat | Příprava | Oslabení kurzu | Řecko | Konjunkturální průzkum | Finanční instrumenty | Směřování trhů | EUR/HUF | Panické výprodeje | Aktuální cena | Platební bilance | Joseph Trevisani | Snížení DPH v Německu | Říjnová inflace | Jednání ECB | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Nálada na globálních trzích | Úroky | Ranní nadhoz | Cena | Levnější ropa | Předstihové ukazatele | Silný trh | Růst ekonomiky eurozóny | Akcie dnes | Ztráta | Inflační očekávání | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Inspirace | Rozpočet | FTSE | S&P500 | Varšava | Dolar | Setkání centrálních bankéřů | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Skokové oslabení | Koronakrize | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | StopLoss | Jiří Rusnok | EURGBP | Pokles | SEC | Ceny komodit | Vyšší ceny | Zahraniční investice | Kalendář tento týden | Nvidia | Makroekonomická situace | Velikonoce | Polská ekonomika | Tomáš Cverna | Norwegian Cruise Line | Středoevropské měny dnes | Vyšší riziko | Bilance běžného účtu | Úvěrové podmínky | Index spotřebitelských cen | Polská burza | Jan Vejmělek | Česká republika | Americký trh | Royal Caribbean | Euro vůči dolaru | Elliott | Index ISM | Tržní očekávání | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Štěpán Hájek | Americká ekonomika | Příležitosti na měnách | Čeští spotřebitelé | Jan Šrajer | Kurz koruny | Počet žádostí o podporu | Obchodník | Ekonomické aktivity v eurozóně | Rada guvernérů | Prohloubení deficitu | Tomáš Holub | COVID-19 | Negativní dopad | Data z reálné ekonomiky | Google | Vytrvalost | Růst mezd | Tempo poklesu | Evropská centrální banka | Index cen | Spotové operace | Debata | Čínská vláda | Vánoce | Růst americké ekonomiky | Daně | Mutace koronaviru | Statut | Rizika | ECB | BAT | Close | Pracovní trh | České HDP | Pokles indexu | Česká ekonomika | Intervenovat na devizovém trhu | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Horší data | Kurzy | Pšenice | Fond | Finanční prostředky | Čína | Zisky | HICP | Low | Konsensus | EUR/RUB | Konsenzus | BNP Paribas | Výše úrokových sazeb | Ekonomická realita | ACEA | Vývoj inflace | USD/TRY | Swap | Vývoj HDP | Jestřábí hlasy | Ministr zahraničí | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | Indikátor | NBP | Situace na trhu práce | Tuzemská inflace | Ratingové agentury | Očekávání do budoucna | Společná měna | Vývoj cen ropy | Cena zlata | Trading systém | Forward | HSBC | Pullback | Ekonomiky eurozóny | Rizikové averze | Euro STOXX | Přecenění | Flash Crash | Breakout | Zlepšení nálady | RRR | Trh práce v USA | Růst cen | Intervence na forexu | Historické pohyby | Vyšší sazby | Vrcholy | Wojciech Paczos | Redukce | Vysoké inflace | Inflace zpomaluje | Měnová politika | MSCI World | Repo sazby | Tržní síly | IFO index | Financování | Index pražské burzy | Nastavení měnové politiky | ČSÚ | Inflace v ČR | Ursula von der Leyenová | Fitch | Historická minima | Finance | Nálada spotřebitelů | Guvernér | Čínské akciové trhy | Turecké liry | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Elliott Wave | Londýnská City | Republikáni | Psychologie | USDJPY | Globální poptávka | Investiční poradenství | Poptávka | Spekulace proti kurzu turecké liry | Americké banky | Zavedení záporných úrokových sazeb | Odklon od rizikových aktiv | Hodnoty měny | Výsledek zahraničního obchodu | Investor | Christopher Waller | Maďarská měna | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Obchodovat | Dnešní čísla | Naše prognóza | Holubice | EUR/MWh | Zvýšení inflace | Spotřebitel | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | Kalendář událostí | Bankovní rada České národní banky | Tržní sazby | Kurz měny | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | Parita | Kurz zlotého | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Technologický Nasdaq | WTI | Bod | Miliardy korun | Stavební výroba | Počasí | Reporty | Medvědi | Silnější koruna | GfK | FRED | Online trading | Dnešní zasedání ČNB | Úrokový diferenciál | Co bude | Záhada | Únorová inflace | NEST | Euro kurz | RBI | Turistický ruch | Brazilský real | Fiskální balík | Nord Stream | EMU | Saúdská Arábie | Pokles zásob | Ziskovost | Payrolls | Bankéři | Sázet | Podnikání | Vývoj polského akciového indexu | Cena ropy | Crypto Eboy | Oscilátory | Nižší výdaje | Inflace | Problémy | Vývoj měn | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | Akcie bank | ROCE | Domácí měna | Německá ekonomika | Zobchodované objemy | Statistiky z trhu práce | Participace | DAX | Zlato a stříbro | HDP | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Projevy centrálních bankéřů | Oživení ekonomiky eurozóny | Naplnění prognózy | Mírná korekce | Důvěra v Německu | Alphabet | Struktura | Důvěra v českou ekonomiku | Zkušenosti | Karty | Tuzemský HDP | Signály | Omikron | Reálné příjmy | Spotřební daně | ISO | Barel WTI | Devizový trh | Lira | Načasování | Vývoj peněžní zásoby | Výrazný růst cen ropy | Erste | Komerční banka | Ropa | Statistiky | Peněžní zásoba | Růst průmyslu | Martin Gürtler | Dluhopisové trhy | FX | Index PMI | Ben Bernanke | Ekonom | Kalendář ekonomických událostí | Mobilizace | Deutsche Bank | RUB | Kurz | Market | Forexu | Polská národní banka | Referendum | Americký PMI | Martin Klass | Raiffeisenbank a.s. | Unicredit | Ropa a Plyn | Bývalý šéf | Zasedání amerického Fedu | Forwardové ceny | Pokles výnosů | Indexy PMI | Rozkolísaný | Dostupnost bydlení | Polská měna | Restrikce | Optimismus | Konjukturální průzkum | Facebook | Rozhodování | Jednání ČNB | Předkrizové úrovně | Sentiment v eurozóně | Problémy v bankovním sektoru | Úspěšný týden | Maďarský forint (HUF) | Čeští podnikatelé | Deficit státního rozpočtu | Nejhorší výsledek | Měď | Proinflační | PMI ve službách | Fiskální stimuly | Eskalace války na Ukrajině | Rozvíjející se trhy | Euro | AUD | Datový kalendář | SGD | Objem devizových intervencí | Podhodnocený | Německá průmyslová výroba | Úsilí | Domácí data | Přerušení dodávek ruského plynu | Risk | Bearish | Predikce | Fibo | Rozpočtové schodky | Prima | Zpracovatelský průmysl | Kypr | Citigroup | Christine Lagarde | Hospodářství | Stagflace | Indikátor důvěry | FXstreet.com | JP Morgan | Zpomalení růstu | Obchod | Růst ekonomiky | Vývoj kurzu eura | Automotive | Fiat měny | Vývoj důvěry v ekonomiku | Etoro | Zveřejněná domácí data | Majors | Rada ČNB | Nárůst nezaměstnanosti | Nižší ceny | Marek Dřímal | EU | Poskytování úvěrů | Zasedání ECB | Credit Suisse | Oslabování libry | Britské referendum | Portfolia | Převis | Precedens | Odhady PMI | Pokles nezaměstnanosti | Inflace v Německu | Vývoz | Teplé počasí | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Americké ceny | Recese | Index strachu | Cyklus utahování měnové politiky | Porovnání meziroční inflace | Mzdový růst | Švýcarský frank | Báze | Německý ZEW index | Turistické sezóny | Chuť riskovat | CZK/EUR | NZDUSD | Index Dow Jones | USD/CAD | Výhled na rok | Pozitivní sentiment na trzích | Eskalace konfliktu | Nižší DPH | Silný americký dolar | Měna euro | Počet nových žádostí o podporu | Miliardy | Spekulace | Denní graf | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Nominální mzda | František Táborský | Nálada na akciových trzích | Vývoj polského akciového indexu WIG | USD za tunu | Ochrana před inflací | Frank | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Ministři | Měnové politiky centrální banky | EUR/SEK | ERM | Balance | Negativní nálada | Pin Bar | Kurz eura | Pips | Silné inflační tlaky | Polská průmyslová produkce | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Politická nejistota | Přebytek bilance | Japonský jen | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Likvidita trhu | Úspěchy | Averze vůči riziku | CySEC | Rostoucí inflace | Nejvyšší budovy | Technologický sektor | Panika | Euro posiluje | Kanadský dolar | Purple Trading Petr Lajsek | Agentura Fitch | Politické riziko | Názor předních tuzemských traderů | PMI indexy | Předpovědi | Představitelé centrální banky | Vlna výprodejů | Tomáš Raputa | Investiční stratég | Zásoby ropy | Americké volby | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Odhad HDP v eurozóně | Produktivita práce | Rostoucí ceny | Trend | Pokles sazeb | MXN | Dow Jones Industrial | Příležitosti na exotických měnách | Polská národní banka (NBP) | Oslabení | TradingEconomics | Kroky Fedu | Akumulace | Míra inflace | Letecká doprava | Windfall tax | Předseda Evropské rady | Měnová politika ECB | Spotřebitelská důvěra | MMF | Michala Moravcová | Trhy v USA | Průmyslová výroba v eurozóně | Náklady na úvěry | CNN | USD/RUB | Řízení pozic | Finanční situace | Nařízení | HDP Francie | Spotřebitelské ceny ve Spojených státech | Nemovitostní trh | Fundamentální základ | Negativní zprávy | Schodek | Americký Senát | Bankovní sektor | Fed index | Indexy | Citi | Zvyšování sazeb | Oživení poptávky | Obchodní bilance | Zpřísnění měnové politiky | Mezinárodní měnový fond | Oděvní CCC | Guvernér centrální banky | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Očekávané výsledky | Zkušení investoři | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Podnikatel | Úvěrový rating | Aktivita firem | Nejnovější údaje o inflaci | Pohonné hmoty | Americké dluhopisy | Výrazný přebytek | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | ETF | Akciové trhy | Kurzy měn | České dluhopisy | Struktura HDP | FOMC | Centrální bankéři | Invaze Ruska | Družba | Cena zemního plynu | Reinvestování | Černé zlato | APP | Šéfka Fedu | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Ministr zdravotnictví | Ekonomické výhledy | Slábnoucí euro | Long | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Výrazný propad | Pandemie | Zasedání České národní banky | SARS | Nálady na trhu | Intesa Sanpaolo | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Klid | Evropský průmysl | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | Zasedání centrální banky | Výprodej | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Investiční společnosti | Indikátory | Základní úrok | Pokles cen | Plug Power | Překvapení trhu | Akcie Nvidia | Vývoj jádrové inflace | Tempo růstu ekonomiky | Jan Procházka | Průmyslové ceny | Vývoj meziročního růstu HDP | Kurz rublu | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Konsolidace | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | MSCI World Index | Energetické krize | Akcie Tesly | Long signál | Riziko ztráty | Ministryně financí | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Robert Holzmann | Sentix | Zbyněk Stanjura | Trhy dnes | 3М | Mimořádné zasedání ECB | Pochybnosti | Danske Bank | Výsledek voleb | Risk Reward Ratio | Vývoj indexu PMI | Pracovní den | Pandemická situace | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Zisky firem | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Setrvání Británie v EU | Purple Trading | Období nejistoty | Sentiment | Zrychlení inflace | Dnešní statistiky | Short pozice | Stoxx Europe 600 | Trendový kanál | Politika | Poradenství | Nálada na trhu | Riziková aktiva | Čínský jüan | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Vývoj meziroční jádrové inflace v Polsku | Dnešní seance | Novavax | MAM | Oslabování eura | Poplatky | Indikátory důvěry | Forint | Americké akcie dnes | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Objemy obchodů | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Akcie | Napětí kolem Ukrajiny | EURHUF | Nálada | Nákupy | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Vnímání | Intel | Nezávislost justice | Ekonomika | Růst vývozu | První zvýšení sazeb | Vývoj hlavní úrokové sazby | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Silný fundament | WTO | Situace v průmyslu | Slábnoucí americký dolar | Hospodářské noviny | Obchodování s cizími měnami | Trend ceny | Pandemický program | Proticyklické kapitálové rezervy | Investiční aktivity | Sankce | Varianty koronaviru | Proinflační působení | Zhodnocení | Výkyvy kurzu | Míra inflace v Polsku | Americký kongres | Výhled | Velmi volatilní | Timeframe | Obchodování měn | Auta | Průměrná nominální mzda | Zahraniční měny | Nejvyšší budovy Evropské Unie | Americký trh práce | Embargo | Vysoké ceny | Filadelfský Fed | Akciový index DAX | Glapinski | Dnes na forexovém trhu | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Energetické společnosti | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Česká inflace | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Evropský trh | Finanční trhy | Ekonomické zpravodajství | Schodek rozpočtu | Česká národní banka | Dobrý výsledek | Expanze | X-Trade Brokers | eBook | Šíření koronaviru | Zasedání bankovní rady | Znovuotevření ekonomiky | Prostor pro růst | General Motors | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | EUR/TRY | XTB Tomáš Cverna | Situace v Číně | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | Riziko | Německé ekonomiky | Růst průmyslové produkce | Konec cyklu zvyšování úrokových sazeb | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | CZK/USD | Aktuální situace | Theresa Mayová | Vývoj měnového páru EUR/USD | Migrační krize | Realitní bubliny | Swing | Krize | Zvýšení úroků | Vývoj objemu ruských devizových rezerv | Odhady HDP | Euro včera | ČNB dnes | Posílení kurzu koruny | Německé tovární objednávky | Obchodní dohody | Protipandemická opatření | USD/MXN | Zpřesněná data | Ukrajinská krize | Situace na trzích | Omezení produkce | Británie | Šance | Exotické měny | G20 | Currencies | Pokles poptávky | Oslabení dolaru | Objednávky | Oslabení polského zlotého | Slabší kurz | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Forex broker | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Výplata | Vývoj ceny ropy | Varšavská burza | Sazby | Americké výnosy | Mezibankovní | Index ekonomické aktivity | Prodej EUR | Invaze Ruska na Ukrajinu | Kompenzace | Devizové rezervy | České vlády | Měny emerging markets | Cíle | Burza | Ekonomický kalendář | Guvernér Rusnok | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Americká inflace | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Likvidita | Žádosti o podporu | Výprodeje | Reinvestice | Nové sankce | Obchodování s CFD | Rozhovor | Dlouhá pozice | Roklen24 | Spotřeba domácností | Transakce | Švýcarské banky | Slabší dolar | Březnová data | Evropská rada | Banka | Měny | Obchodní jednání | Filadelfský Fed index | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | Přístup k měnové politice | Zaměstnanost | MNB | Irsko | Energie | Pohyby na kurzu české koruny | Vývoj meziroční jádrové inflace | Trade Brokers | Zpravodajství | Justice | Michal Brožka | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Tradeři | Program QE | USDX | Nezaměstnanosti v Německu | Jádrová inflace v eurozóně | Fed dnes | Inaugurace | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Analytické oddělení XTB | Jasný signál | Osobní výdaje | EUR/BRL | Trading | Finanční sektor | Daňové příjmy | Uvolnění měnové politiky | Kurz polské měny | Sympozium | MSCI | EUR/CHF | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Bank Pekao | Thomson Reuters | Výnosy | Spotřebitelská poptávka | Bullish | Růst aktivity | Dubnová inflace | Fundamenty | Finanční trh | Polské akcie | Růst poptávky | Velké ekonomiky | JPMorgan | Země eurozóny | Rozhodnutí centrální banky | Uhlí | Regionální měny | Cena komodity | Globální finanční trhy | Nové prognózy | Prodeje | Sentiment na trzích | Milník | Polské akcie dnes | Zlotý | EIA | Partneři | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Vývoj globální poptávky | Fixní kurz | Poradce | Obchodní den | Další růst sazeb | Makroekonomické události | Zkušenost | Signál | Jerome Powell | Zdražování | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | Nejvolatilnější | Britská vláda | ADP | Repo sazba | Přijetí eura | Kupní síla | Ropy | Rozdílové smlouvy | Klesající inflace | Historie | Ekonomický cyklus | Nové žádosti o podporu | EURRON | Rumunské leu (RON) | Americké akciové indexy | Míra úspor | Základní sazba | Pracovní síly | Člen bankovní rady | Místní centrální banka | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Výdaje | Produkce energií | Evropská komise (EK) | Koruna posílila | Společnost | Italská ekonomika | Kurz koruny vůči euru | Obchodní systémy | Úvěrová aktivita | Sázky | Stimuly | Maloobchodní tržby v USA | Obchodujte | Implikovaná volatilita | Historicky nejnižší | Klíčové faktory | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | BMW | Cena akcií | Guvernér ČNB | Non-Farm Payrolls | Špatná data | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Země OPEC | Mimořádné zasedání | Ropný trh | Americká spotřebitelská důvěra | Burze | Buy | Eura | Tisková konference | Výsledek HDP | Ztráty | Nízká nezaměstnanost | Lehman Brothers | Inflační cíl | Organizace | Kryptoburza | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Inflační data | Dravost ekonomického tygra | Růst | Objem zakázek | Vyšší úroveň | Analytické týmy | Fed včera | Polská centrální banka | Inflační výhled | Příjmy | Komodity | Bank Millennium | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Ministři EU | Proti trendu | Domácí měny | Měnový výbor | Propad cen ropy | BOSSA | Americký ISM | Růst průmyslové výroby | Oživení globální ekonomiky | Index | Wall Street Journal | XTB Research | EUR/ZAR | Výsledek referenda | Pohyby kurzu | Dow Jones | Lockdown | Cenový index | Fundament | Eva Zamrazilová | Bohatství | Malý prostor | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Pandemie covidu-19 | Výsledková sezóna | Cenové stropy | Měnové trhy | Ceny nemovitostí | ČTK | Engulfing | ISM index | Polský HDP | Tuzemské automobilky | Volatilita na finančních trzích | Úrokové sazby v Polsku | Ruská mobilizace | Odhady výsledků | Snížit úrokové sazby | Seznam.cz | Středoevropské devizové trhy | Dluhopis | Index podnikatelské nálady ISM | Epidemie SARS | TradeCZ | Rubl k dolaru | Naplnění inflačního cíle | Okénko trhu | Solidní růst | ForexNation | Pražská burza | eFXnews | Geopolitické události | Investice firem | Ekonomický sentiment v eurozóně | WIG20 | Orange Polska | EUR/RON | Sazby v Polsku | Brokerské domy | Ekonomiky v eurozóně | Rezistence | Ceny v České republice | Evropský kalendář | Vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Páteční NFP report | Měnové krize | Dnešní obchodování | Investiční inspirace | Fáze trhu | Slábnutí koruny | Bilance ČNB | Španělsko | L.F. Investment Limited | Kurz EUR | Analýza | Jan Frait | City | Vývoj měnového páru EUR/RUB | Odvětví | Figúra | Pracovní místa | Měny v Evropě | Nižší daně | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Zelené dluhopisy | Měny v regionu | NFP report | Polské maloobchodní tržby | Petr Plecháč | Včerejší seance | Přebytek běžného účtu | Vývoj dolarového indexu | Exotické měnové páry | Depreciace | Cenový skok | CPI ve Španělsku | Aktuální růst mezd | Růst čínského HDP | Česká vláda | Páteční NFP | Nasdaq Composite | Český PMI index | UDI | Trpělivost | Cenové tlaky v USA | Splasknutí realitní bubliny | Ekonomika USA | Německé maloobchodní tržby | Nízká inflace | Dluhové krize | Čerpání peněz z fondů | Propad indexu | Forex tradeři | Odhady analytiků | Nízké úrokové sazby | Americký index | Středoevropské trhy | Globální vývoj | Americká centrální banka dnes | Další pokles | Motivace | Americké centrální banky | DZ Bank | Zhoršování situace v průmyslu | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Symposium v Jackson Hole | Ministr financí | Hlavní ekonom | Bloomberg | Baker Hughes | Zahraniční forex | Omicron | Zemědělství | Bydlení | Levná země | Reálné mzdy | UBS | Snížení poptávky | XTB | Pokles HDP | EURRUB | Ekonomické sankce | České koruny | Předpověď | Sektor služeb | Analytik XTB | Průmyslové společnosti | Rumunské lei (RON) | Obchodní války | Vysoké ceny energií | Pozitivní sentiment trhů | Vypuknutí pandemie | Polský PMI | Americké trhy | Snižování sazeb | EK | Carry trade | Zhoršení nálady | Kontrakt | Předstihové indikátory v eurozóně | Propad akcií | AUD/JPY | Zdražení ropy | Investiční výzkum | Polský premiér | Hospodaření | Štěstí | Konec roku | PLUG | Mzdová dynamika | Pokles české ekonomiky | Dezinflační proces | Německý PMI | Míra nezaměstnanosti v Německu | AAA | Index CPI | Dění na Ukrajině | Newstream | Inflace v únoru | Znalost trhu | Harmonizovaná inflace | Prezident Trump | Koruna sílí | Oblečení | Akciový index | USD/SGD | Přehled | Euro k dolaru | Domácí poptávka | Zpřísňováním měnové politiky | Měnový pár USD/TRY | Viceguvernérka ČNB | Oživení světové ekonomiky | Oslabování měn | Prognóza ČNB | Příliv dolarů | Americké akciové trhy | Německé dluhopisy | Oslabení forintu | Prezident Biden | Americké úrokové sazby | Snížení produkce ropy | Konkrétní měny | Standard & Poor's (S&P) | E-commerce | Index nákupních manažerů (PMI) | Spotřebitelské ceny | Německo | Polský průmysl | Aleš Michl | Kvantitativní utahování | Statistika | MT4 | Profesionální obchodník | Dnešní zprávy | Americký HDP | Setkání G20 | Maloobchodní prodeje | Walmart | Domácí průmysl | Analytik | Guvernér polské centrální banky | Zadlužení | Přerušení dodávek zemního plynu | Vice | Hlubší deficit | Rostoucí úrokové sazby | Australské uhlí | Tým FXstreet.cz | Výhledy růstu | Sílící dolar | USDMXN | Slabé euro | Produkční ceny | Trader | Aktivum | Paweł Majtkowski | Orange | Uptrend | Viceprezident | WSE | Nový šéf Fedu | Dobrá nálada | Zprávy z ekonomiky | Nálada domácností | Finanční situace firem | Smrtelné mutace | Vývoj měnového páru USD/NOK | Maďarská ekonomika | Nonfarm Payrolls | DPH v Německu | Vysoká inflace | Aktivita na finančních trzích | Pozice | Letošní úroda | Průmyslové podniky | Očekávaná data | Vysokoinflační měny | Měny střední a východní Evropy | Průmyslníci | Globální trhy | Tržby v maloobchodě | Růst cen ve Spojených státech | Tým XTB | Obchody | Pokles průmyslové produkce | Depozitní úrokové sazby | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Závislost | Millennium | Krypto | Dluhopisový trh | Nálada českých spotřebitelů | Sílící euro | Vývoj měnového páru USD/RUB | EUR/GBP | Dezinflační proces v eurozóně | Pekao | Oslabování koruny | Druhá vlna | České ceny | EURSEK | Šéfka ECB | Dvojité dno | Růst Bitcoinů | Zrušení sankcí | Investing | Guvernér Glapinski | Mobilizace v Rusku | PMI ve službách v eurozóně | Ceny australského uhlí | Šíření nákazy | Evropské indexy | Nárůst sazeb | Makroekonomický kalendář | EONIA | Měsíční forwardové ceny | Adam Glapiński | CEE | Daňové změny | AUD/USD | Eskalace války | Podnikatelé | Základní úroková sazba | Guvernér ČNB Aleš Michl | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Longovat | Finanční systém | Meziroční inflace | Oslabení české koruny | Import ruské ropy | Tesla | Krize v Evropě | Nižší produkce | Banky | Intervenovat | Cena benzínu | Růst bitcoinu | Mutace omicron | Pokles reálných mezd | Maloobchodní tržby v ČR | Dubnový vývoj | Chuť investovat | Evropská průmyslová produkce | Čínské vlády | Jihokorejský won | Mzda | Pozornost trhu | Aktuální kurz | Allegro | Vysoké rozpočtové schodky | Doporučení | Dynamika HDP | Index WIG | Očekávaný růst | Emerging markets | Vývoj mezd | Impulzy | Měnový pár | Průmysl a zahraniční obchod | Ocenění | Smrtelné mutace koronaviru | Předsedkyně Evropské komise | Členové bankovní rady ČNB | Investiční cíle | Celková inflace | Indikátor ekonomického sentimentu | Opatření | Vývoj devizových rezerv ČNB | Výkon českého průmyslu | Raketový růst | ECB ve Frankfurtu | Sazby v eurozóně | Úrokové sazby | Poklidné obchodování | Vývoj kurzu dolaru | FXstreet | Bilance | Vývoj ceny | Zastropování cen | Petrodolary | Ekonomický růst | Nasdaq | Společná evropská měna | Volkswagen | Země G7 | Výsledky hospodaření | MIC | Listopadové maloobchodní tržby | Cenový vývoj | Hike | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Výsledky amerických voleb | Teorie Elliott Wave | Vyšší inflace | Práce | FOREX | Výroba aut | Obnovení růstu | Investovat peníze | Currency | Polský zlotý a maďarský forint | Průmyslová produkce v únoru | Česká koruna (CZK) | Nová prognóza ECB | Financování výdajů | Investment | Prognóza ECB | Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Index DAX | Zásobníky | Příležitosti ke spekulaci | PMI index | VIAC | Maďarská centrální banka | Dubnová inflace v eurozóně | Nepříznivý signál | Spojené státy | Intervence centrálních bank | Zpracování kovů | Zpomalení hospodářského růstu | Vývoj na trhu | Psychologie trhu | Daně z příjmů právnických osob | Německá inflace | Kryptoměny | Průzkum ECB | Podnik | Evropská spotřebitelská důvěra | Mrakodrapy ve Varšavě | Šéf amerického Fedu | MF | Vývoj zisků | Nákup měnových párů | Evropské akciové trhy | INTC | Invaze ruských vojsk | Jefferies | Situace na trhu | Mzdy | Úspěch | Uvolnit měnovou politiku | Ekonomové | G7 | Volby | Statistický úřad | Ukazatele | Větší pokles | Zlepšení | USD/CNY | Breakouty | Vojtěch Benda | Zlato | Průmyslová výroba v USA | Krátkodobý výhled | Tradeři na forexu | Ondřej Hartman | Americký trh nemovitostí | Hnutí pěti hvězd | USD/JPY | Polský zlotý (PLN) | Koronavirus | Norská koruna | NZD | ČR | Podniky | Fundamentální výhled | Významné události | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Netflix | Příjmy domácností | Analytický tým | Société Générale | Dollar General | Očkování | Instrumenty | Vývoj inflace v USA | Vysoké úrokové sazby | Průmysl v březnu | Světové trhy | Růst cen průmyslových výrobců | Bankrot | Měnové podmínky | Amazon | Produkce ropy | Wall Street | Sentiment trhu | Jak vydělat | Klidné obchodování | Snížení úroků | Český HDP | Emise | Pokles USD/JPY | CELO | SPX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Pokles | Graf
|
|
