Inflační čísla
Forex: Koruna zůstává v defenzivě
10.06.2022 Česká koruna zůstává i po jmenování nových členů bankovní rady v defenzivě. I když nedošlo na výraznou “holubičí revoluci”, obměna bankovní rady je zásadní a trhy nemají zatím jasno, jak výrazný posun holubičím směrem nás čeká. I proto může být koruna v nejbližších týdnech ještě opatrnější. Dnešní vyšší inflační čísla ji spíše budou hrát do karet - očekáváme zrychlení inflace na 15,4 % (0,5procentního bodu nad prognózou ČNB).
Americké akcie se snaží vzdorovat poklesu, koruna si dnes připisuje zisky
08.06.2022 Zatímco evropské akciové indexy zůstávají mnohdy výrazně v záporu, Amerika se snaží poklesu vzdorovat. Zatím se to však daří jen s částečným úspěchem, když nejlépe je na tom stagnující Nasdaq . Dluhopisy jsou pod včerejšími cenami, ačkoli odpoledne sledujeme určité zlepšení. Eurodolar se zvedá na 1,0730, o něco výš se obchoduje také ropa.
Ekonomický kalendář: Inflace z Kanady a data z trhu s bydlením v USA
18.05.2022 Evropské trhy otevřely standardní seanci v blízkosti nulového zhodnocení. Asijským trhům se nepodařilo navázat na včerejší růstovou seanci na Wall Street a viděli jsme smíšené výsledky. Podobný průběh bychom mohli čekat také po otevření Evropy. Ekonomický kalendář dnes nabídne některé zajímavé makro, nicméně nejedná se o data č. 1. Budou zveřejněny statistiky z trhu s bydlením - stavební povolení a stavba nových domů. Odpoledne jsou pak ještě na programu inflační čísla z Kanady za duben a pravidelné zásoby ropy.
BREAKING: USDJPY padá kvůli snižujícím se výnosům
12.05.2022 Během čtvrteční seance klesá USD/JPY o více než 200 pips a vzdaluje se tak od 20letého maxima, kde se pohyboval na přelomu dubna a května. Výnosy z amerických dluhopisů prudce klesly kvůli spekulacím o jejich blížícím se vrcholu. Během dnešní seance se výnosy z 10letých dluhopisů snížily až na 2,87 % z nedávných úrovní v blízkosti 3,20 %.
Inflace rozhýbala hlavní trhy, pozitivní směr však převládá
11.05.2022 Akciové trhy se dnes opět houpou nahoru a dolů, přičemž vidíme velké rozdíly ve výkonnosti mezi indexy i jednotlivými sektory. Evropské akciové indexy si připisují místy i přes 2 procenta, poté co se během dne zhouply až do červených čísel. Bylo to po americké inflaci, která ovšem vzala investorům kuráž jen přechodně. Americký index S&P 500 se ale obchoduje v plusu jen o půl procenta a Nasdaq zhruba stejnou měrou ztrácí. Sektorově se dnes daří producentům energií či surovin, ale i bankám. Na opačném konci stojí technologie, vysvětlující zaostávání Nasdaqu.
Inflace tématem dne. Trhy jsou před daty v pozitivní náladě
11.05.2022 Evropské akciové trhy dnes pokračují v růstu a hlavní indexy si připisují zhruba do jednoho procenta. Nejde o velký růst, přesto nálada zůstává pozitivní a zasahuje i na dluhopisový trh. Tam dnes sledujeme znovu pokles výnosů. Eurodolar vyčkává u 1,0550 a v klidu je také česká koruna.
Euro se zvedá, akcie dál sledují výsledky
21.04.2022 Po smíšeném dni na Wall Street se v Evropě upevňuje pozitivní vývoj. Akciový Londýn sice balancuje kolem nulové změny, ale Frankfurt dnes přidává přes procento a americké futures jsou také solidně v plusu. Mezitím se opět zvedají dluhopisové výnosy, a to tentokrát hlavně v Evropě, kde na krátkých splatnostech vidíme růst i o 12 bazických bodů. Eurodolar využívá příznivého sentimentu vůči riziku i výnosů k růstu na 1,0925.
Inflace v USA dál na vzestupu
12.04.2022 Březnový report o spotřebitelských cenách ve Spojených státech ukázal čísla poblíž tržního konsensu. Celková inflace stoupla na 8,5 z 7,9 procenta, zatímco se čekalo 8,4. Jádrová inflace naopak za konsensem nepatrně zaostala, když zrychlila na 6,5 z 6,4 pct. Inflaci ženou podle očekávání vzhůru energie, když benzín je meziročně skoro o polovinu dražší, topný olej pak zdražil o 70 procent.
Inflace v USA dál na vzestupu, Fed nebude s utahováním otálet
12.04.2022 Březnový report o spotřebitelských cenách ve Spojených státech ukázal čísla poblíž tržního konsensu. Celková inflace stoupla na 8,5 z 7,9 procenta, zatímco se čekalo 8,4. Jádrová inflace naopak za konsensem nepatrně zaostala, když zrychlila na 6,5 z 6,4 pct.
Na akciích závěrem týdne převládá optimismus, který však může velmi snadno vyprchat
08.04.2022 Dluhopisové trhy nadále ujišťují, že na trhu přetrvává strach z budoucí politiky Fedu, respektive i ECB. Úplně v pohodě nejsou ani americké akcie, které sice momentálně nahrazují ztráty, ale třeba technologie zůstávají pod tlakem. Evropě se však daří.
Inflační problém tlačí výnosy vzhůru a invertuje křivku, akcie však odolávají
01.04.2022 Uvolnění ropných rezerv přechodně posílí nabídku a plyn z Ruska zatím proudí, což zklidňuje energetický trh. Cena ropy je dnes víceméně na svém, evropský plyn klesá. Naproti tomu ale nová data znovu upozorňují na inflační problém a tlačí výnosy dluhopisů nahoru.
ČNB bojuje s inflací, ECB by měla také. Přestane Rusko dodávat plyn?
31.03.2022 Na hlavních trzích dnes převažuje negativní vývoj při velké nejistotě o cenách energií i rizicích pro růst. Hůř je na tom Evropa, kam většina rizik míří. Zdejší akciové indexy výrazně padají na rozdíl od mírně klesajících amerických.
Analytici: Úrokové sazby ČNB se již blíží svému vrcholu
31.03.2022 Úrokové sazby centrální banky se již blíží svému vrcholu, jejich pokles přijde nejpozději v příštím roce, odhadli ČTK oslovení analytici. Za dnešním zvýšením sazeb je podle nich boj proti inflaci, která se výrazně zvyšuje následkem války na Ukrajině. Bankovní rada České národní banky dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu na pět procent. Takto vysoko byla naposledy v roce 2001.
Inflační překvapení z Evropy a přestávka na akciích
30.03.2022 Dnešek přinesl akciím v Evropě i Americe přestávku v růstu, který výrazně převažoval v posledních dvou týdnech. Hlavní trhy se stahují níž, na našem kontinentě je to nejvíc DAX , v zámoří Nasdaq . Přibývají hlasy, že strmý růst není za současných podmínek udržitelný, zatím však na trzích nedochází k prudkému obratu.
Index PX pražské burzy přidává tři procenta, koruna posiluje na 25,37 Kč/EUR
09.03.2022 Pražská burza navazuje na úterní růst, v poledne rostl index PX o 2,95 procenta na 1298,91 bodu. Posilovaly téměř všechny emise, nejvíce Erste Bank a Komerční banka. Daří se i koruně, kolem 12:00 se obchodovala v kurzu 25,37 Kč/EUR a 23,14 Kč/USD, oproti úternímu závěru si tak polepšila vůči euru o 29 haléřů a k dolaru o 45 haléřů. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online.
Rozbřesk: Trhy žijí strachem z omezených dodávek komodit. Co to může znamenat pro Česko?
09.03.2022 Trhy žijí strachem z další eskalace konfliktu na Ukrajině, v jejímž centru stojí globální trh s komoditami - na prvním místě ropa a plyn. V paralelním střetu Západ uštědřil Rusku tvrdou ránu finančními sankcemi, které lze ještě stupňovat. Daleko komplikovanější je ovšem potrestat Rusko na komoditním trhu. Strach z uvalení sankcí na ruské vývozy ropy a plynu vyhnal obě komodity extrémně vysoko (ropa nad 130 USD/barel a plyn výrazně nad 200 EUR/MWh). V takové situaci má Západ jednoduše zaděláno na nový stagflační šok, zatímco Rusko inkasuje “tučné” platby za o poznání dražší plyn a ropu. Co z toho plyne? Pokud chce Evropa a USA Rusko skutečně potrestat, musí se od dodávek ropy a plynu jednoduše odstřihnout.
Forex: Koruna se posunula pod 25,50 EUR/CZK
09.03.2022 Nehledě na pokračující růst napětí na globálních trzích, koruna lehce posílila a posunula se pod 25,50 EUR/CZK. S příslibem eventuálních intervencí od ČNB může být česká měna o poznání klidnější než sousední zlotý zejména forint. Na konci tohoto týdne bude centrální banka vyčkávat na inflační čísla - v únoru překonáme pravděpodobně 10 %, z pohledu trhů i ČNB bude však daleko zajímavější březen a duben, kdy se postupně začne v CPI projevovat další zvyšování cen energií.
Ropný šok poslal Brent až ke 140 USD/barel
07.03.2022 Ropa v pozadí ruské invaze na Ukrajinu dál letí vzhůru - její cena na konci týdne (Brent) vyskočila až na 139 USD za barel. Nejen ceny ropy, ale i energií a některých potravin lámou na globálních trzích mnohaleté rekordy, a s tím se budou posouvat vzhůru i naše odhady inflace minimálně pro první polovinu roku. Cena ropy Brent od začátku února zdražila skoro o 100 % a je nejvýše od roku 2008.
Rozbřesk: Ruský ropný šok poslal Brent ke 140 dolarům za barel
07.03.2022 Ropa v pozadí ruské invaze na Ukrajinu dál letí vzhůru - její cena na konci týdne (Brent) vyskočila až na 139 USD za barel. Nejen ceny ropy, ale i energií a některých potravin lámou na globálních trzích mnohaleté rekordy, a s tím se budou posouvat vzhůru i naše odhady inflace minimálně pro první polovinu roku. Cena ropy Brent od začátku února zdražila skoro o 100 % a je nejvýše od roku 2008. Ceny u českých čerpacích stanic proto asi dál poletí vzhůru a nebude velkým překvapením, pokud v tomto týdnu v průměru prolomí 45 korun za litr.
Západ znovu volí ústup, nechce poškodit ekonomiky. Akcie to vítají
25.02.2022 Demokratické země v čele s USA včera oznámily "zdrcující" sankce proti Rusku. I po několikerém pročítání je však stále záhadou, čím Rusko zadrží a jakým způsobem mají vlastně Ukrajině pomoci. Několik ruských boháčů nebude moci volně přesypávat svůj majetek a Rusko bude muset část technologií nově dovážet z Číny. Jako klíčový se jeví zásah proti ruskému finančnímu systému v čele se Sberbank a omezení obchodování v hlavních západních měnách. Zmrazení aktiv a omezení přístupu k dolarům je určitě velká nepříjemnost.
Rusko vs Fed. Amerika váhá s výběrem směru
14.02.2022 Úvod týdne se nesl především v duchu obav z ruského útoku na Ukrajinu, které rozdmýchaly ještě zprávy z předchozích dnů. Evropské akcie následovaly páteční propad na Wall Street a i přes částečné zlepšení během dne zůstávají hlavní indexy hluboko v červeném. Ztráty činí 2-3 procenta.
Bitcoin uzavřel týden pin barem
14.02.2022 Bitcoin je připraven na třetí ziskový týden v řadě a obchoduje se o 19 % výše na úrovni kolem 43 500 USD. Zdá se, že token se již vzpamatovává z prudkého poklesu, ke kterému došlo minulý měsíc, kdy se z historického maxima na úrovni téměř 69 000 USD propadl pod 33 000 USD.
Rozbřesk: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby. Inflační vrchol máme proto v USA stále před sebou (pravděpodobně v únoru těsně pod 8 %) a pokud se nic mimořádného nestane, bude složité vidět americkou inflaci do konce roku pod 4 %.
Ranní glosa: Vyšší americká inflace = březnový růst sazeb o 50 bps
11.02.2022 Americká lednová inflace nakonec opět trhy překvapila vyšším číslem a vzrostla na 7,5 % (jádrová na 6 %) - nejvyšší úrovně za poslední čtyři dekády. Nedá se sice říct, že inflace překvapila vyšším číslem “na celé čáře”. Rychlý meziměsíční růst však zaznamenaly kategorie, které mají největší “setrvačnost” (rychle neodezní) - tedy zejména nájmy a zdravotnické služby.
Forex: Dolar zpevnil, ale velmi opatrně a nejistě
11.02.2022 Eurodolar má za sebou velice volatilní seanci. Nejprve se mu úplně nedařilo ocenit vyšší americká inflační čísla. Na druhou stranu raketový růst krátkých výnosů ve finále pomohl dolaru zabodovat a ten se dostal pod 1,1400 EUR/USD. S jestřábím Fedem v zádech má sice dolar na své straně silné plusové body, na druhou stranu americké krátké výnosy jsou již relativně vysoko a potenciál “překvapit” má v tuto chvíli spíše ECB.
Vysoká inflace drtí dluhopisy, ale akciím nevadí a dolaru nepomáhá
10.02.2022 Dnešní den na hlavních finančních trzích byl nejprve o vyčkávání na důležitá inflační data a pak o reakci na ně. Jak se zatím ukazuje, vyšší inflační čísla jednoznačně škodí dluhopisům, jejichž výnosy odpoledne vystřelily vzhůru. Desetiletý americký výnos si sáhl až na 2 procenta a oproti včerejšku je o 5 bazických bodů výš. Na kratších splatnostech je však reakce ještě větší, když 2Y výnos stoupl o 11 bodů. Důvodem je změna očekávání o politice Fedu, která probíhá hlavně na rychlosti zvedání sazeb v letošním roce. Výnosy v Evropě stoupají na delších splatnostech, ale na kratších se celkem drží.
Rozbřesk: Trhy vyčkávají na americkou lednovou inflaci, Češi si musí počkat na pondělí
10.02.2022 Lednové inflace rozhodnou do značné míry o tom, co budou letos centrální banky dělat. Nastaví laťku pro značnou část roku 2022 a svým způsobem podmíní zejména to, jak agresivní bude řada centrálních bank v krocení inflace v nejbližších měsících. I proto dnes trhy s napětím čekají na výsledek lednové americké inflace, která by měla vystoupat ještě výše na 7 % (nejvyšší úrovně od začátku osmdesátých let) a jádrová inflace se současně přiblíží 6 %.
Forex: Česká koruna je před dnešní americkou inflací v lehké defenzivě
10.02.2022 Česká koruna je před dnešní americkou inflací v lehké defenzivě. Podobně jako jiné rozvíjející trhy ji může také znervózňovat relativně vysoká úroveň amerických výnosů (na 10 letech atakujeme nejvyšší úrovně od léta 2019). I když dnešní americká inflační čísla nepřekvapí trhy vysokým výsledkem, bude koruna pravděpodobně v nejbližších seancích opatrná a bude vyčkávat na domácí pondělní čísla.
Rozbřesk: V centru pozornosti opět inflace. Koruna po ČNB a ECB ztrácí
07.02.2022 Týden centrálních bank mají trhy za sebou, nicméně stále ještě vstřebávají překvapení, o které se po dlouhé době postarala ECB. Ukázalo se totiž, že stále rostoucí inflace už nemusí být z jejího pohledu až tak dílčím problémem, který společná centrální banka může dál přecházet slovy o dočasnosti, a že se doba vyšších úrokových sazeb nachýlila i v eurozóně. Trhy si poselství ECB jasně přebraly a začaly kalkulovat s růstem sazeb ještě v letošním roce. Naproti tomu na českém trhu došlo k pravému opaku.
Ranní glosa: V centru pozornosti opět inflace
07.02.2022 Týden centrálních bank mají trhy za sebou, nicméně stále ještě vstřebávají překvapení, o které se po dlouhé době postarala ECB. Ukázalo se totiž, že stále rostoucí inflace už nemusí být z jejího pohledu až tak dílčím problémem, který společná centrální banka může dál přecházet slovy o dočasnosti, a že se doba vyšších úrokových sazeb nachýlila i v eurozóně.
Vysoká inflace. Trhy jsou připraveny, ale QT zůstává hrozbou. Akcie drží směr vzhůru
12.01.2022 Včerejší komentáře z Fedu ujistily, že se chystá normalizace politiky a že zřejmě bude poměrně rychlá. Je to v duchu tržního vývoje ze začátku roku, který poznamenal právě posun očekávání o měnové politice. Odhady pro sazby se už dostaly na trajektorii nakreslenou v prosinci centrálními bankéři a nemají už příliš prostoru stoupat tak, aby trhy dostaly pod tlak.
Forex: Česká měna se zastavila v okolí 24,40 EUR/CZK
12.01.2022 Česká měna se zastavila v okolí 24,40 EUR/CZK a jako by neměla sílu rozšiřovat své zisky… a to nehledě na slabší dolar a silnější akcie. Dnešní nárůst inflace by ji teoreticky měl potěšit, nepůjde však pravděpodobně o velké překvapení a důležitější pro ni bude únorová prognóza ČNB a lednová inflační čísla.
Rozbřesk: Prosincová inflace zrychlila, pro trhy už by to ale nemělo být velké překvapení
12.01.2022 Dnes české trhy vyčkávali na jedno hlavní číslo - prosincovou inflaci. Růst cen opět zrychlil a meziroční dynamika výrazně překoná 6 %, dosáhla na 6,6 %. Hlavní inflační skok však přijde až v lednu, ve chvíli kdy se opět vrátí na původní úroveň DPH na energie a současně značná část domácností dostane nové vyšší zálohy na elektřinu a plyn (část již přirozeně pocítila vyšší ceny energií ke konci roku).
Do čeho nyní investovat? Příležitosti ke zhodnocení peněz jsou
15.12.2021 Řada z nás nyní přemýšlí, kam s penězi, aby neležely ladem, neukusovala z nich inflace a vydělávaly nám. Do čeho by měl investor alokovat své finanční prostředky? Na finančních trzích jsou jistá „želízka“, která umožňují každému diverzifikovat své rezervy a současně zvýšit potenciál zisku.
Co přinese týden centrálních bank?
13.12.2021 Tento týden se přihlásí o slovo snad všechny důležité centrální banky. Svým posledním letošním rozhodnutím o nastavení měnové politiky si své povinnosti odpracují, aby v předvánočním týdnu už trhy příliš nepobláznily. Ve středu přijde na řadu americká centrální banka (Fed). Ve čtvrtek pak evropská, švýcarská i britská centrální banka a v pátek celý maraton zakončí Bank of Japan.
Lednová inflace překročí téměř jistě sedm procent, míní Holub z ČNB
13.12.2021 Lednová inflace překročí podle člena bankovní rady České národní banky (ČNB) Tomáše Holuba téměř jistě sedm procent, jde podle něj o optimistický odhad. S deseti procenty se ale nepočítá, řekl Holub ve včerejších Otázkách Václava Moravce České televize. V listopadu stoupla meziroční inflace na šest procent z říjnových 5,8 procenta. Odhady ČNB překonala o 1,1 procentního bodu.
Akciím na závěr týdne pomáhají data, koruně komentáře
10.12.2021 Inflační čísla ze zámoří nakonec z tržního pohledu dopadla dobře, tedy nedošlo k dalšímu překvapení, které by naznačovalo pokračující roztáčení inflační spirály. Data jsou sice vysoká, ale jen v souladu s odhady. Díky tomu i díky energiím a bazickému efektu by se inflace mohla blížit vrcholu a takový předpoklad může mezi investory sílit. Na druhou stranu je tu pořád Fed, který příští týden pravděpodobně i tak zrychlí konec QE a nakreslí vyšší trajektorii sazeb.
Inflace v USA roste "jen" podle očekávání, vrchol je blízko
10.12.2021 S napětím očekávaná listopadová inflační data ze zámoří nakonec dopadla podle očekávání. Meziměsíční růst cen o 0,8 pct je sice o chlup vyšší, ale meziroční inflace na úrovni 6,8 pct a jádrová inflace 4,9 procenta odpovídají tržnímu konsensu.
Ranní glosa: Zatímco MNB opět zvedla sazby
10.12.2021 Vysoká inflace trápí nejenom ČR, ale i další středoevropské země jako Maďarsko a Polsko. Listopadová inflace v obou zemích překonala 7 % a tak není divu, že maďarská a polská centrální musely znovu utáhnout měnovou politiku. V případě MNB i NBP tak došlo ke zvýšení oficiálních úrokových sazeb včera, respektive předevčírem.
Rozbřesk: Koruna a český peněžní trh ve střehu nad listopadovou inflací
10.12.2021 Vysoká inflace trápí nejenom ČR, ale i další středoevropské země jako Maďarsko a Polsko. Listopadová inflace v obou zemích překonala 7 % a tak není divu, že maďarská a polská centrální musely znovu utáhnout měnovou politiku. V případě MNB i NBP tak došlo ke zvýšení oficiálních úrokových sazeb včera, respektive předevčírem. Tuzemská data dnes v 9:00 ukázala, že růst spotřebitelské inflace v listopadu dosáhl 0,2 % meziměsíčně a 6,0 % meziročně při očekávání 0,3 % a 6,0 % dle konsensu analytiků pro Bloomberg.
Rozbřesk: České mzdy brzdí. Dopřeje omikron trhům oddych?
06.12.2021 České mzdy ve třetím kvartále podle očekávání zpomalily. Ovšem ne o tolik, co čekala Česká národní banka – dynamika mezd klesla z 11,3 % na 5,7 % (očekávání centrální banky 4,7 %). Vedle slabší koruny a pozitivní revize HDP to je v bankovní radě další argument pro vyšší úrokové sazby. Zvolnění mezd je důsledek postupného ukončení mimořádných příplatků ve zdravotnictví a pohled na klíčová odvětví české ekonomiky nevypadá zatím z pohledu zaměstnanců nijak špatně.
Ranní glosa: České mzdy pravděpodobně zpomalily
06.12.2021 Dnes pravděpodobně Český statistický úřad ukáže, že tempo mezd ve třetím kvartále zvolnilo z 11,3 % na 5-6 %. To bude zejména důsledek výpadků mimořádných příplatků ve zdravotnictví. Vedle celkového čísla bude zajímavé sledovat vývoj jednotlivých odvětví. Předpokládáme také, že v dynamice mezd budou nadále zaostávat sektory nejvíce zasažené pandemií - jako pohostinství a hoteliérství. Je však otázkou, jak si vedla páteř české ekonomiky - průmysl.
Trhy vstřebaly data i Fed, Evropa roste, Amerika stojí
25.11.2021 Včerejšek přinesl indikace, které trhu postupně potvrzují, že má asi pravdu v sázkách na budoucí politiku Fedu. Sází totiž na rychlejší odbourávání QE a růst sazeb a ve prospěch takového vývoje hovoří i slušná makrodata či zprávy od centrálních bankéřů. Zápis z jednání Fedu ukázal, že část bankéřů vyzývala k připravenosti k urychlení normalizace politiky, pokud inflace bude dál růst. Následně vyšla inflační čísla, která nárůst potvrdila.
Dopady inflace a jak chránit úspory
16.11.2021 Jak uchránit úspory před znehodnocováním? Jak se daří akciím v proinflačním prostředí? Odpověď hledá Fincentrum & Swiss Life Select ve svém komentáři.
Ranní glosa: Inflace v ČR dále zrychluje
11.11.2021 Říjen přinesl další zrychlení inflace v ČR, za kterým můžeme aktuálně vidět i první signály růstu cen energií, které v řadě západních zemí zdražují už několik měsíců. Jednoprocentní růst spotřebitelských cen za poslední měsíc jde na vrub především nákladům na bydlení a nešlo přitom pouze o energie, ale stejně jako v minule především o tzv. imputované nájemné a další výdaje spojené s bydlením. Svoji rozhodně ne nevýznamnou roli i v říjnu samozřejmě sehrály i pohonné hmoty, jejichž ceny se v důsledku stále ještě nepříznivého vývoje cen komodit na světových trzích dostaly na sedmileté maximu.
Rozbřesk: Trhy začínají počítat s agresivnějším růstem sazeb v ČR. A ještě pár slov k inflacím
11.11.2021 Říjen přinesl další zrychlení inflace v ČR, za kterým můžeme aktuálně vidět i první signály růstu cen energií, které v řadě západních zemí zdražují už několik měsíců. Jednoprocentní růst spotřebitelských cen za poslední měsíc jde na vrub především nákladům na bydlení, a nešlo přitom pouze o energie, ale stejně jako v minule především o tzv. imputované nájemné a další výdaje spojené s bydlením. Svoji rozhodně nikoli nevýznamnou roli i v říjnu samozřejmě sehrály pohonné hmoty, jejichž ceny se v důsledku stále ještě nepříznivého vývoje cen komodit na světových trzích dostaly na sedmileté maximu. Nejde ovšem jen o bydlení a cestování, které v letošním roce výrazně zdražují. Růst cest je vidět i u importovaného spotřebního zboží (například oblečení a obuv) a podrobnější statistiky už nejspíš ukážou i další zvýšení cen automobilů a zařízení pro domácnosti.
Výnosy a drahé kovy poskočily vzhůru spolu s inflačními očekáváními
10.11.2021 V rámci akciových trhů se dnes v Evropě slušně daří Londýnu (+0,7 pct), případně Madridu a Milánu. Drobné zisky si drží Frankfurt a Paříž, mírně pak ztrácí Amsterdam. Amerika se obchoduje lehce v červeném, ale stihla už vymazat většinu ztrát z úvodu obchodování.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace kam se podíváš
08.11.2021 Hned začátek týdne přinese důležitá data z tuzemské ekonomiky v podobě zářijové průmyslové produkce, stavební výroby a zahraničního obchodu. Po extrémním zklamání ze srpna očekáváme zlepšení. Ne ale takové, aby výsledky za třetí kvartál nějak oslnily. Říjnová nezaměstnanost potvrdí napjatý trh práce v Česku a statistiky říjnové inflace ukážou na pokračující zrychlování růstu tuzemských spotřebitelských cen na dohled šesti procent. Akceleraci inflačních tlaků přinesou i americké statistiky za říjen.
Rozbřesk: ČNB dnes zvedne sazby minimálně o 50 bps, Fed sundavá nohu z plynu
04.11.2021 Dnešní zasedání ČNB bude opět napínavé. ČNB úrokové sazby zvýší minimálně o 50 bps (náš základní scénář), ale ve hře bude i agresivnější krok. Proč? Především proto, že poslední inflační čísla opět překvapila vyšším růstem a v září vyskočila na 4,9 %. Poslední prognóza přitom předpokládala růst pouze o 3,2 %. Navíc ještě daleko rychleji rostla jádrová inflace očištěná o vyšší ceny energií, která v září vyskočila až na 5,8 % (ČNB přitom očekávala úrovně okolo 3,5 %). Po posledním zasedání navíc nehledě na agresivní krok ČNB zůstala koruna v defenzivě a v tuto chvíli je také viditelně slabší, než naznačuje poslední prognóza - to je jen další argument pro agresivnější postup vpřed směr “normální sazby”.
Ranní glosa: ČNB dnes zvedne sazby minimálně o 50 bps
04.11.2021 Dnešní zasedání ČNB bude opět napínavé. ČNB úrokové sazby zvýší minimálně o 50 bps (náš základní scénář), ale ve hře bude i agresivnější krok. Proč? Především proto, že poslední inflační čísla opět překvapila vyšším růstem a v září vyskočila na 4,9 %. Poslední prognóza přitom předpokládala růst pouze o 3,2 %. Navíc ještě daleko rychleji rostla jádrová inflace očištěná o vyšší ceny energií, která v září vyskočila až na 5,8 % (ČNB přitom očekávala úrovně okolo 3,5 %).
Akcie inflaci zvládly, výnosová křivka však zplošťuje a zdražuje zlato
13.10.2021 Akciové trhy v Evropě si dnes udržely převážně pozitivní vývoj, a to i po zveřejnění amerických inflačních dat. V záporu je sice Itálie nebo Španělsko, ale DAX přidává 0,7 pct, CAC 40 a AEX dokonce 0,9 pct a FTSE 100 roste aspoň o 0,3 procenta. V Americe je to slabší, když sice Nasdaq stoupá o 0,4 pct, ale širší S&P 500 se nachází mírně v červeném. Do hry začala vstupovat výsledková sezóna a v případě technologií je podpůrným faktorem vývoj výnosů.
Mírně vyšší inflační čísla z USA trhy nevystraší
13.10.2021 Zářijová data o spotřebitelských cenách v zámoří v podstatě potvrdila, že dochází ke stabilizaci tempa a neobnovuje se jejich zrychlování. Celková inflace se nepatrně zvedla na 5,4 pct, zatímco trh podle konsensu počítal s udržením na 5,3. Jádrová inflace zůstává podle očekávání na 4,0 pct. Na trzích tak sledujeme lehký nárůst dluhopisových výnosů nebo posílení dolaru, ale vážný strach z inflace nepropuká. V rámci reportu však narazíme i na některé nepříznivé tendence. Inflace v cenách potravin, která má slušný potenciál ovlivňovat očekávání spotřebitelů, se postupně zvedá. Energie jsou výrazným proinflačním faktorem už řadu měsíců.
Rozbřesk: Inflaci musíte brát vážně, jednejte raději rychleji, varuje MMF
13.10.2021 Mezinárodní měnový fond včera vyslal ostré varování před inflací. Centrální banky před ní musí být "velmi na pozoru" a MMF jim doporučuje raději jednat rychleji okamžitě, než hasit rozsáhlejší požár s většími škodami později. Podle podobného receptu ostatně začala již jednat Česká národní banka - jedním z hlavních argumentů pro agresivní zvýšení sazeb v září byla snaha udržet inflační očekávání stabilní a zabránit dlouhodobějšímu zabydlení inflace v české ekonomice.
Forex: Česká koruna se drží v okolí 25,40 EUR/CZK
13.10.2021 Česká koruna se drží v okolí 25,40 EUR/CZK a není příliš schopná ocenit pozitivní domácí impulsy ať už jsou to jestřábí hlasy z ČNB (guvernér Rusnok, viceguvernér Mora) nebo vysoká inflační čísla z počátku týdne. Hlavním problémem jsou globální inflační tlaky, které poslaly americké dvouleté výnosy na jeden a půl roční maxima a současně s tím i americký dolar (nejsilnější od září 2020).
Horší výhled pro růst, spekulace o inflaci pokračují. Trhy dnes nemají jasný směr
12.10.2021 Během dnešního obchodování se o více než 5 procent zvedla cena uhlí, ale jinak na hlavních trzích těžko hledáme nějaký zásadní pohyb či společnou myšlenku. Akcie jsou vesměs dole, ale nijak výrazně. Americké indexy se nacházejí pod nulou jen těsně, evropské odepisují v případě těch hlavních 0,3-0,6 pct. Najdou se však i některé zelené výjimky, jako v Itálii či Španělsku.
Evropa v červeném, úvodní ztráty však zvládá zmenšovat
12.10.2021 Evropské akciové indexy překonaly úvodní propad, ale stále většinou zůstávají více či méně v červeném. DAX a AEX ztrácejí oproti včerejšímu závěru 0,3 pct, CAC 40 je dole o 0,4 a FTSE 100 o 0,5 procenta. Výnosy dluhopisů jsou dopoledne poměrně v klidu, stejně jako cena ropy či uhlí. Plyn míří dolů, zatímco elektřina dnes zdražuje.
Rozbřesk: Vysoká inflace volá po vyšších sazbách. Svět teď čeká na tu americkou
12.10.2021 Česká inflace začala atakovat pětiprocentní hranici. V září meziročně vyskočila na 4,9 %, což je více než 1,7procentního bodu nad letní prognózou centrální banky. Navíc za prudkým nárůstem do značné míry stojí jádrová inflace, která láme nové rekordy – v září vystoupala až na 5,8 %, což je 2,3procentního bodu nad srpnovou prognózou centrální banky.
Globální trhy čekají na americkou inflaci
12.10.2021 Pokračující holubičí rétorika ECB neměla na eurodolar výraznější vliv a tak měnový pár vyhlíží zítřejší americká inflační čísla. Připomeňme, že včera promluvil hlavní ekonom P. Lane, který uvedl, že úrokové sazby nebudou reagovat na šoky, které odezní a že jednorázový posun mezd neznačí nový inflační trend. Rétorika ECB je nyní také v ostrém rozporu s komunikací Bank o England, která se halí do jestřábího hávu a trh již očekává, že britská centrální banka zvýší v prosinci úrokové sazby. Netřeba dodávat, že libra z toho profituje, resp. zpevňuje proti euru.
Forex: Koruna si počká na inflační čísla
11.10.2021 Česká koruna pravděpodobně bezprostředně nijak výrazně nezareaguje na výsledek domácích voleb, i když střednědobě ji lehká pozitiva přinést může. Na druhou stranu dnes bude s napětím vyčkávat na zářijovou inflaci - další výrazný nárůst (podobný tomu, co jsme viděli v Maďarsku) by přes vysokou úroveň domácích tržních sazeb mohl ještě korunu potěšit.
Zprávy z Ruska posílají dolů energie a tlumí napětí, inflace zlomila Poláky
06.10.2021 Důležité zprávy dnes chodily z Ruska. To nejprve prohlásilo, že nemůže hrát žádnou roli v tom, co se děje na trhu s energiemi. Gazprom si navíc přisadil s tím, že čeká "dobrou, studenou zimu". Prezident Putin ale později řekl, že je Rusko připraveno pomoci se stabilizací energetických trhů a že udržením aktuálního tempa by letošní dodávky do Evropy mohly být rekordní.
Zprávy z Ruska posílají dolů energie a tlumí napětí, inflace zlomila Poláky
06.10.2021 Důležité zprávy dnes chodily z Ruska. To nejprve prohlásilo, že nemůže hrát žádnou roli v tom, co se děje na trhu s en...
Růst evropských akcií vyprchal, korunu naopak nakopla agresivní ČNB
30.09.2021 V Evropě bylo opět nejlepší ráno, kdy se hlavní akciové indexy slušně zvedly, načež své zisky během dne postupně odevzdávaly a následně zamířily do červeného. Nyní se ještě AEX nebo FTSE 100 klesají zhruba o 0,2 pct, CAC je dole o 0,6 pct a DAX ztrácí 0,5 procenta. V zámoří jsou hlavní indexy ovšem zelené, když Nasdaq roste o 0,6 pct a S&P 500 je +0,3 procenta.
Rozbřesk: ČNB zvýší sazby o 50 bps a vyšle jestřábí komentář
30.09.2021 Poslední inflační čísla vedla k výraznějšímu posunu v náladě uvnitř bankovní rady ČNB a ta pravděpodobně zrychlí tempo zvyšování úrokových sazeb. Na dnešním zasedání očekáváme růst sazeb o 50 bps a do konce roku celkově nárůst sazeb o 100 bps na 1,75 %. Centrální banka by v utahování měnové politiky měla pokračovat i v roce 2022. Po dosažení 2 % si však pravděpodobně vybere na nějaký čas taktickou pauzu, aby zhodnotila dopady růstu sazeb na ekonomiku.
Ranní glosa: ČNB zvýší sazby o 50 bps a vyšle jestřábí komentář
30.09.2021 Poslední inflační čísla vedla k výraznějšímu posunu v náladě uvnitř bankovní rady ČNB, a ta pravděpodobně zrychlí tempo zvyšování úrokových sazeb. Na zářijovém zasedání očekáváme růst sazeb o 50 bps a do konce roku celkově nárůst sazeb o 100 bps na 1,75 %. Centrální banka by v utahování měnové politiky měla pokračovat i v roce 2022.
Forex: Fed opět o krok blíže oznámení konce kvantitativního uvolňování
22.09.2021 Hlavní událostí dneška je jednoznačně zasedání americké centrální banky. Ačkoli neočekáváme oznámení konce nákupů aktiv, finanční trhy se budou soustředit na komentáře k tomuto kroku. Fed také představí novou prognózu a očekávanou trajektorii úrokových sazeb. Koruna i nadále zůstává v zajetí domácích a zahraničních faktorů. Téměř rekordní úrokový diferenciál podporuje silnější korunu. Naopak silný dolar a horší sentiment na trzích působí opačným směrem.
Forex: Koruna v zajetí domácích a globálních faktorů
21.09.2021 Maďarská centrální banka překvapivě zvýšila své úrokové sazby „pouze“ o 15 bps, zatímco očekávání trhu počítala se zvýšením o 25 bps. Zveřejněné prohlášení ukázalo, že centrální bankéři zvolili opatrnější přístup. Místo jednoho většího zvýšení tak je spíše pravděpodobná sada menších kroků. Na druhou stranu podle centrální banky jsou zde velká rizika vyšší inflace i pro následující období.
Rozbřesk: Jestřábí výroky Marka Mory zvyšují pravděpodobnost prudšího růstu sazeb a hrají do not koruně
17.09.2021 Další jestřábí komentáře z ČNB jsou vodou na mlýn koruně, která se snaží dostat pod 25,30 EUR/CZK. Včera jinak opatrnější viceguvernér Marek Mora začal otevřeně hovořit o možné debatě nad 50bps růstem sazeb na zářijovém zasedání.
Ranní glosa: Jestřábí výroky Marka Mory zvyšují pravděpodobnost růstu sazeb o 50 bps
17.09.2021 Další jestřábí komentáře z ČNB jsou vodou na mlýn koruně, která se snaží dostat pod 25,30 EUR/CZK. Včera jinak opatrnější viceguvernér Marek Mora začal otevřeně hovořit o možné debatě nad 50bps růstem sazeb na zářijovém zasedání.
Rozbřesk: iPhony zlevní, plyn a elektřina zdraží, aneb debata o inflaci pokračuje
16.09.2021 Představení nového iPhonu a požár energetického výměníku v Británii jsou dvě 48 hodin staré události, které dokreslují současnou globální debatu o povaze inflace. Aneb nejen ekonomové se nyní přou o tom, zdali aktuálně vysoká inflační čísla jsou trvalejšího či dočasného charakteru.
Ranní glosa: iPhony zlevní, plyn a elektřina zdraží, aneb debata o inflaci pokračuje
16.09.2021 Představení nového iPhonu a požár energetického výměníku v Británii jsou dvě 48 hodin staré události, které dokreslují současnou globální debatu o povaze inflace. Aneb nejen ekonomové se nyní přou o tom, zdali aktuálně vysoká inflační čísla jsou trvalejšího či dočasného charakteru. Začněme Applem, který v úterý představil nový iPhone 13.
Mírnější inflace v USA bude trhům vyhovovat
14.09.2021 Srpnová inflační čísla ze zámoří jsou nakonec pro trhy poměrně příznivá. Že nepůjde o vysoké hodnoty, naznačoval už report o výrobních cenách z minulého týdne, a tato indikace se ukázala relevantní. Spotřebitelské ceny meziměsíčně rostly o 0,3, respektive po očištění o potraviny a energie o 0,1 procenta. To je v obou případech pod konsensem nastaveným na 0,4, resp. 0,3 pct. Meziroční inflace klesla podle očekávání na 5,3 z 5,4 procenta, jádrová inflace pak zpomalila rovnou na 4,0 z 4,3 pct.
Rozbřesk: Německé volby hrají euru lehce do karet, hlavním tématem ale Fed a americká inflace
13.09.2021 Po zasedání ECB se pozornost trhů bude v druhé polovině září stáčet ke dvěma stěžejním událostem - zasedání amerického Fedu a v Evropě pak zejména na německé volby.
Forex: Koruna po vysoké inflaci posiluje
13.09.2021 Vysoká inflační čísla dohromady se skutečností, že za rychlejší dynamikou cen stojí zejména jádrová inflace, hrály koruně do karet. Navíc je jasné, že do vyšší inflace zatím prakticky vůbec nepromluvila zdražující elektřina. I proto ke konci roku může inflace ještě stoupnout (klidně do blízkosti 5 %). Navíc centrální banka jasně komunikovala, že vyšší inflace je pro-inflačním faktorem. Tím de facto říká, že v září opět bude ve hře i zvýšení sazeb o 50 bps. V tomto týdnu mohou koruně ještě lehce pomoci vyšší čísla za výrobní inflaci, naopak globální podmínky na trzích jdou trochu proti české měně.
Rozbřesk: Další zrychlení inflace. Poslední argument pro další růst sazeb
10.09.2021 Dnešní inflační čísla přinášejí další zrychlení meziročního růstu cen. Už v červenci přitom inflace zrychlila o poznání více, než jsme předpokládali my i ČNB, a to zejména kvůli jádrové inflaci. Tu žene vzhůru na jednom z předních míst imputované nájemné tažené rostoucími cenami nemovitostí a cenami ve stavebnictví (ty se do imputovaného nájemného v CPI přímo promítají).
Ranní glosa: Další zrychlení inflace = poslední argument pro další růst sazeb
10.09.2021 Dnešní inflační čísla pravděpodobně přinesou další zrychlení meziročního růstu cen. V červenci inflace zrychlila o poznání více, než jsme předpokládali my i ČNB, a to zejména kvůli jádrové inflaci. Tu žene vzhůru na jednom z předních míst imputované nájemné tažené rostoucími cenami nemovitostí a cenami ve stavebnictví (ty se do imputovaného nájemného v CPI přímo promítají).
Rozbřesk: ECB dnes může snížit nákupy dluhopisů. Euro by zpevnilo
09.09.2021 ECB dnes může sáhnout k lehkému útlumu pandemického programu PEPP. V podobném duchu hovořil hlavní ekonom Lane (jinak holubice), který v posledních týdnech zdůrazňoval, že jakákoliv úprava nákupů je “operativní změnou” a ne “trvalou změnou v kurzu” měnové politiky (začátkem “taperingu”, o kterém uvažuje Fed). Lane navíc hovořil o tom, že současné tempo programu PEPP je mimořádně rychlé (okolo 80 miliard eur za měsíc) a ECB o něm rozhodla v březnu, ve chvíli kdy se na trzích výrazně utáhly podmínky pro financování z trhů. Od té doby se však situace viditelně vylepšila a ECB také bude mít v ruce novou prognózu ukazující na rychlejší růst inflace (minimálně v nejbližších kvartálech). To vše mohou být argumenty pro lehké snížení tempa nákupů v programu PEPP (z 80 k 60 miliardám eur za měsíc).
Forex: Koruně se nelíbí silnější dolar a zhoršující se pandemická situace
09.09.2021 Slabé akcie, silnější dolar a zhoršující se pandemická situace v Evropě, nic z toho se koruně příliš nelíbí. Na druhé straně ale před sebou máme zasedání ECB - pokud pomůže euru na frontě s dolarem, bude se to koruně také líbit. A v pátek nás čekají další vysoká domácí inflační čísla. Uvidíme, zda to české měně bude stačit k tomu, aby zlomila negativní sentiment z posledních dní.
Rozbřesk: Česká inflace začíná nabírat na síle
11.08.2021 Podobně jako v dalších evropských zemí i v Česku se začala inflace výrazně zvyšovat. Červencové číslo překvapilo trhy i centrální banku, když meziroční celková inflace vyskočila na 3,4 % a jádrová dokonce na 3,8 %, tedy nejvyšší hodnotu za posledních čtrnáct a půl roku (delší kompaktní časová řada není k dispozici).
Rozbřesk: Týden o HDP a Fedu. Nová prognóza ČNB naznačí rychlejší růst sazeb?
26.07.2021 Startuje poslední červencový týden, ve kterém bude pozornost finančních trhů směřovat na čerstvé odhady HDP za druhé čtvrtletí v hlavních ekonomikách a také zasedání amerického Fedu. Navzdory přísným karanténním opatření na počátku minulého čtvrtletí očekáváme, že páteční čísla HDP potvrdí návrat hospodářského růstu v české ekonomice i eurozóně.
Forex: J. Powell vystoupí i dnes
15.07.2021 Zatímco včera vystoupil se svým pololetním projevem prezident americké centrální banky J. Powell ve Sněmovně reprezentantů, dnes ho čeká obdobná akce před senátory. Obsah projevu bude stejný jako včera, tedy spíše umírněný, s holubičím nádechem, novinky může přinést až následná diskuse. Z pohledu fundamentů budou oči investorů mířit v podstatě pouze na americký kontinent. Odpoledne přinese červnová data průmyslové produkce a červencové vpředhledící indikátory. Statistiky potvrdí, že podnikatelský, resp. průmyslový sektor jede po rozvolnění proticovidových opatření na rostoucí vlně. Z domova se můžeme dočkat vyjádření centrálních bankéřů – guvernér J. Rusnok a viceguvernér M. Mora vystupují na konferenci zemí V4.
Forex: Další vysoká inflační čísla z USA
14.07.2021 Po včerejších vysokých inflačních datech ze spotřebitelského segmentu, jsme se dnes dočkali cen průmyslových výrobců. I tady bylo patrné výrazné překvapení, když meziměsíční dynamika byla ve srovnání s očekáváními zhruba dvojnásobná. Oproti loňskému červnu jsou průmyslové ceny v USA výše o 7,3 %. Jedná se o nejvyšší hodnotu od konce roku 2010. Z Evropy jsme se dnes dočkali výsledku průmyslové produkce za měsíc květen. Výsledek za eurozónu zklamal, směrem k horšímu pak byl revidován i přechozí měsíc. Přesto dnes euro vůči dolaru nepatrně posílilo. Jednalo se hlavně o částečnou technickou korekci včerejšího výrazného propadu.
Rozbřesk: Inflace nad prognózou ČNB, americkou inflaci ženou drahá auta
14.07.2021 Červnová inflace skončila mírně nad očekáváním trhu i centrální banky. Ve srovnání s červnem se spotřebitelské ceny zvýšily o půl procenta, a to především v důsledku dalšího zdražení pohonných hmot a zvýšení cen v hotelech a restauracích po rozvolnění. Svůj vliv měly i sezónní faktory – jako v případě oblečení nebo dovolených, ceny potravin naproti tomu docela překvapily dalším poklesem.
Rozbřesk: Česká inflace dočasně zvolní, ke konci roku se však vrátí na hranu tolerančního pásma
13.07.2021 Dnešní červnová inflace je jedním z posledních zajímavých domácích čísel nejbližších týdnů. Pravděpodobně oproti květnu lehce zvolnila a poklesla z 2,9 % na 2,7 % a během léta může díky vyprchávání meziročního růstu cen pohonných hmot ještě klesat. Zůstane však spolehlivě nad 2% cílem centrální banky a ke konci roku se může zase vyšplhat na hranu tolerančního pásma do blízkosti 3 %. A to zejména kvůli růstu regulovaných cen, dražším energiím a potravinám. Souběžně sice může odeznívat ze zahraničí dovážená vysoká výrobní inflace. Na druhou stranu napjatá situace na trhu práce zatím nic takového nedovolí jádrové inflaci.
Ekonomický kalendář: Na programu je schůzka G7 a Michiganský index
11.06.2021 Evropské indexy otevřely do pozitivního teritoria. Vyšší inflační čísla z USA nepoznamenala náladu na trzích. Hlavní indexy směřují dále k rekordům. V ekonomickém kalendáři toho dnes mnoho nemáme. Nejvýznamnější data britské inflace za duben byla zveřejněna v 8. hodin. Ukázala růst o 2,3 % MoM při očekávání růstu o 2,4 % MoM. Odpoledne je na programu University of Michigan sentiment index za červen. Dnes probíhá schůzka G7 a nejsou odsud vyloučeny zprávy, které by na trhy mohly mít dopad. Obchodníci na libře by také měli vnímat vystoupení guvernéra BoE Baileyho na akci Bank for International Settlements.
❗Bude inflace v USA dále "přechodně" růst?
09.06.2021 Dubnová inflace v USA byla o mnoho vyšší, než očekával trh. Meziročně dosáhla na 4,2 %. Jednalo se o nejvyšší výsledek od poloviny roku 2008. Akciový trh se ocitl pod tlakem. Obavy však vyprchaly po vyjádření představitelů Fedu, kteří zopakovali svoji tezi o tom, že cenový růst je pouze dočasný. Nicméně za květen se čeká další akcelerace - tentokrát na 4,7 % y/y. Otázkou je, jak moc bude muset ještě inflace vyrůst, aby trh přestal Fedu věřit.
Evropa přešlapuje nerozhodně na místě, čínská data směr neukázala
09.06.2021 Výrobní inflace v Číně dosáhla v květnu vysokých 9 procent, přičemž se čekalo zrychlení z 6,8 jen na 8,5 pct. Spolu se svou produkcí tak bude Čína do světa v nejbližší době vyvážet také o něco vyšší cenové tlaky. Jak se to projeví v cenách spotřebitelských, závisí na řadě dalších faktorů. Konkrétně v Číně jsou spotřebitelské ceny meziročně jen o 1,3 pct výš a inflace tak za květen zaostala za odhady. Toto číslo bude mezi investory tlumit obavy z promítání cenových tlaků z nákladové strany. Na inflační data z USA si počkáme do zítřka.
Rozbřesk: Český rozpočet dál láme rekordy a půl biliónový schodek začíná být realitou
02.06.2021 Český rozpočet dál láme rekordy. Za prvních pět měsíců dosáhl schodek 255 miliard korun. To je více než polovina letošního plánu, který možná na začátku roku vypadal hodně nadsazeně…, dnes už je však půl biliónový deficit realistickým základním scénářem.
Ekonomický kalendář: V USA a ve Velké Británii dnes probíhá pouze omezené obchodování
31.05.2021 Evropské akciové trhy otevřely mírně do negativního teritoria po nejednoznačné asijské seanci. Dnešní den by mohl patřit mezi klidnější. Obchodníci z USA a Velké Británie si dnes užívají státních svátků. Přesto americké indexy, drahé kovy a ropy WTI se budou obchodovat do 19. hodin. Britské indexy, americké akcie a zemědělské komodity se dnes neobchodují. Co se týká makrodat, tak dnes jsou na programu inflační čísla z eurozóny a statistiky z Kanady, takže na EUR a CAD bychom se mohli dočkat zvýšené volatility.
Rozbřesk: Akcie a euro opět posilují a může jim pomoci i dnešní index Ifo
25.05.2021 Zdá se, jako by kryptoměny v posledních týdnech žily jako správná spekulativní aktiva pouze komenty tržních “celebrit”. Bitcoinu v posledních týdnech pořádně “zatopil” Elon Musk, který zmínkami o vysoké energetické náročnosti bitcoinu poslal hlavní kryptoměnu za poslední měsíc dolů skoro o 50%. Včera pak volný pád (alespoň načas) zastavil investiční guru Ray Dalio z Bridgewaters, který otevřeně řekl, že by daleko raději vlastnil bitcoiny než vládní dluhopisy.
Rozbřesk: Evropský automobilový trh se opět rozjíždí
19.05.2021 Už březnové statistiky ukázaly, že se prodeje automobilů v EU skutečně odrazily ode dna. Ty dubnové to jen potvrdily. Meziroční růst registrací nových osobních automobilů totiž tentokrát dosáhl úctyhodných 219 %. Už na první pohled je zřejmé, že zde hlavní roli sehrál velmi nízký srovnávací základ, neboť právě loni v dubnu – kdy už Evropa fungovala v rámci prvního lockdownu a automobilky tam dobrovolně odstavily výrobu – prodeje aut propadly o více než tři čtvrtiny. A proto ani oněch více než 200 % zatím nestačilo na to, dostat se na úroveň prodejů roku 2019.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (17.5.2021)
17.05.2021 Akciovým trhům se v minulém týdnu nedařilo. Studenou sprchou bylo úterní zveřejnění americké inflace v USA, která meziročně zrychlila na 4,2 %. Index S&P 500 ztrácel ze svých maxim až 5 %, nicméně v závěru týdne se mu podařilo většinu ztrát zlikvidovat. Pondělní seance zatím ukazuje červená čísla. Trhy spekulují, zda je růst inflace vyšší, než Fed očekával. Pokud by tomu tak bylo a začaly by růst výnosy, tak akcie by mohly mít to nejlepší na nějakou dobu za sebou. Situace se nevyvíjela pozitivně ani na kryptoměnách a komoditách, kde jsme byli svědky nejvyšších propadů na zrninách a některých průmyslových kovech.
Rozbřesk: Americká inflace dopadla na českou korunu, akcie i dluhopisy. Dolaru se daří
13.05.2021 Česká koruna se zasekla. Za “brzdu” na hranici 25,50 EUR/CZK zatáhl nový globální strašák - vysoká inflace. Americká dubnová inflace překvapila výrazně vyšším výsledkem, když vyskočila na 4,2%. To je nejvyšší hodnota od roku 2008 a výsledek překonal i ta nejvyšší očekávání v průzkumu agentury Bloomberg. Svět se nyní dělí na tábory. První, podobně jako většina bankéřů Fedu, říká, že nárůst inflace je dočasný a není třeba se bát. Druhý tvrdí, že vysoká inflace po odeznění pandemie jen tak nezmizí a Fed na ni bude muset reagovat rychlejším utažením měnové politiky. Kdo má pravdu?
Reakce na inflační čísla nabrala na síle, rostoucí výnosy doléhají na akcie
12.05.2021 Spotřebitelská inflace v zámoří byla v dubnu vyšší, než se čekalo. Ačkoli podle nás nebyla čísla tak strašná a první reakce trhů byla hodně rozpačitá, postupně se směr vyjasnil.
Rozbřesk: Proč je podpora demokracie u mladých historicky nízká?
13.04.2021 Podpora demokracie mezi mladými v Evropě a v USA je na historicky nejnižších úrovních. Alespoň to ukazuje znepokojivý průzkum Centra pro budoucnost demokracie při univerzitě v Cambridge, který staví na čtyř milionech respondentů zpovídaných průběžně mezi lety 1973 až 2020.
Rozbřesk: Přijde do ČR post-koronavirový šok?
11.03.2021 Včera zveřejněná česká inflace sice dopadla o jednu desetinu procentního bodu lépe, než předpokládal trh, nicméně dál se drží nad cílem ČNB i nad její aktuální prognózou. Výrazná odchylka inflace od prognózy, která vznikla už před měsícem v důsledku rychlejšího růstu cen potravin, však alespoň lehce poklesla. Dolů zamířila i jádrová inflace, kterou ČNB rovněž sleduje, nicméně její pokles stále zaostává za očekáváním centrální banky.
Evropské trhy zatím přešlapují, dluhopisy čeká inflace a další aukce
10.03.2021 Akcie v Asii a nyní ani Evropě nejeví velkou motivaci k následování výrazného amerického růstu. Hlavní indexy na našem kontinentu balancují kolem nuly a Londýn je o půl procenta níž. Evropa však má tak trochu nahráno, když ji v poslední době tolik netížily technologie, takže ani jejich odraz nahoru se zde neodráží tak silně.
Rozbřesk: Vakcína nejvíce pomůže obchodu, pohostinství a hoteliérství…
11.02.2021 Celý svět sází na vakcínu a vysvobození z pandemie v polovině tohoto roku. Vyhledávač Google ukazuje, že od konce října 2020 vyhledávání “vakcíny”, ať už jde o Pfizer nebo Sputnik, raketově roste – za poslední čtvrtrok se zdvojnásobilo. Akciové trhy jsou zase ochotné ignorovat díky víře ve vakcínu veškeré negativní zprávy o nových “lockdownech” (reagujících na nové kmeny koronaviru).
Forex: Evropský průmysl v listopadu rostl
13.01.2021 Ve Spojených státech ceny pohonných hmot postrčí celkovou inflaci mírně nahoru. Její jádrová složka však zůstane beze změny. Evropský průmysl zatím čelí druhé pandemické vlně statečně. Za listopad zřejmě skončil v plusu. Česká inflace lehce zpomalí. Stejný osud postihne i domácí maloobchodní tržby. Polská centrální banka ponechá sazby beze změny. Riziko devizových intervencí však ze scény nezmizí.
Forex: Další koronavirová vlna sráží důvěru amerických domácností
11.12.2020 Ekonomický kalendář přinese v závěru týdne pouze americká data, která ale nemají potenciál zásadně ovlivnit kurzový vývoj. Po včerejších datech spotřebitelské inflace za listopad se dnes z USA dočkáme cen průmyslových výrobců. Ty by měly zaznamenat mírný růst s tím, jak je průmysl rezistentní vůči současné pandemické vlně. To ale neplatí pro domácnosti, jak ukáže indikátor spotřebitelské důvěry University of Michigan. Trhy budou i nadále sledovat geopolitiku. Po včerejší dohodě nad sedmiletým rozpočtem i krizovým koronavirovým fondem dnes bude pokračovat Evropský summit, do neděle pak mají pokračovat brexitová jednání. B. Johnson již ale avizuje připravenost na nedohodu. Z domova se dočkáme publikace Zprávy o finanční stabilitě a zápisu z jednání bankovní rady z 26. listopadu, kdy byla problematika finanční stability na programu.
Forex: Tuzemská inflace lehce pod očekáváním ČNB
10.12.2020 Čtvrteční ekonomický kalendář byl ve znamení publikace inflačních čísel z domova i ze zahraniční. Zatímco tuzemská inflace překvapila trh i centrální banku rychlejším zpomalením, ta americká naopak skončila nad tržním očekáváním. Reakci finančních trhů si ale žádná z těchto zpráv nevysloužila.
Související klíčová slova:
SP500 | Kurzy euro | ERA | Zbrojovka | Český průmysl | Dopady inflace | Bankéř | Zdražuje zlato | Měsíční předpovědi | Akcie Komerční banky | Indexy PMI | Kalendář dnešních ekonomických událostí | Oživení poptávky po službách | Tempo růstu | Hospodaření českého státu | Odvětví | Retracement | Jackson Hole | Vládní dluhopisy | Kurzy KB | Silnější koruna | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Buy the rumour, sell the news | Futures na pšenici | Kiwi | Kč/EUR | Las Vegas Sands | EUR | Maďarská inflace | Americké dluhopisy | Sekce měnové | Zkušenosti | Cenová hladina | Energetické firmy | Akciové trhy | Alphabet | Alibaba | Vstupy | Prodeje dluhopisů | Ark | Kryptoburza Binance | Exporty | Inflace v září | Měnový kurz | Amerika dnes | Opětovný pokles | Nowcast | Pozitivní vliv | Futures na pšenici (WHEAT) | Pfizer | Prohloubení schodku | Veřejné finance | Průmysl v listopadu | Ztráty peněz | Stabilizační mechanismus | Řecko | Geopolitické riziko | Oživení poptávky | Pokles sazeb | EURIBOR | Analytický tým | Průmyslová výroba v eurozóně | Historie | Trend | Dávky v nezaměstnanosti | Bank of Japan | Bruegel | Macau | BTC | Silicon Valley Bank | Pokles indexu | Mezinárodní měnový fond | Fortuna | Statistiky | Patria Finance | Korelace | Kurzy devizového trhu | Hlavní evropské indexy | Asijské akcie | Dow Jones Industrial | Daňové škrty | Reálná ekonomika | Britská libra | Aktiva | PLN | USD/PLN | Citigroup | Energetika | Širší index | Schodek státního rozpočtu | Snížení úroků | Index aktivity | Měnové zasedání | Investing | Spojení | Aktuální problémy | Obchodování na globálních trzích | Line | Střední Evropa | Implikace | Evropská komise | Pokles hospodářství | Kolaps | Sazba hypoték | Asijské obchodování | Odpočinek | Růst českého HDP | Pojišťovna | Zasedání ECB | Forex robot | Výnosy dluhopisů | Zveřejnění výsledků | Index PX | Ruské invaze na Ukrajinu | Manažeři | Analýzy | Financial Times | Pravděpodobnost | Tuzemská ekonomika | Cenové stability | Forwardový kurz | Lowe's Companies | Lagardeová | TNOTE | Vládní opatření | Listopadové maloobchodní tržby | Americká inflace | Ethereum | Růst sazeb | Deflace | Geopolitické události | Expanze | Exchange | Rostoucí ceny | Pershing Square | Reality | Cena pšenice | Výkyvy | Belgie - burza | Depozitní sazba | APP | Posilování dolaru | Směřování měnové politiky | Český statistický úřad | Goldman Sachs | 13F | Defenzivní strategie | Best forex brokers | Asijské trhy | Nová data | Saúdská Arábie | Šéf Fedu Powell | PMI z Německa | Index ekonomické nálady | Strach | Bankovní rada ČNB | Aktuální výhled | Německý DAX | Ekonomiky v eurozóně | DeFi | Geopolitické napětí | Kurs koruny k rublu | Nezaměstnanost | App Store | Pokles na trzích | Data z Německa | Britské dluhopisy | František Táborský | Dnešní statistiky | Režim forexových intervencí | Investiční analytik | Ekonomika Německa | Aktuální prognózy | Cena zlata | Bankéři | Ceny ve výrobě | Akcie dnes | Západoevropské burzy | Finanční trhy dnes | Christine Lagarde | Burza | Trumpová | Úspěšný týden | Odeznění energetické krize | Forex robots | Bankovní kurzy | Inflace v prosinci | Výrobní ceny v USA | Širší index S&P 500 | Růst zaměstnanosti | Best forex trading | Inflace v Japonsku | Index podnikatelské nálady ISM | Rok 2025 | Hlavní události | Abbott Labs | APA | Zastropování cen energií | Základní úrokové sazby | Tržní volatilita | Rostoucí inflace | Negativní výhled | Spotřební koš | David Marek | Výnosy z amerických dluhopisů | Směrnice | Kryptoburza | Výsledkové sezóny | Gold | Finanční instrumenty | Proražení | Brexit | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | ČSOB | Akcie Alibaba Group | Vliv na úrokové sazby | Analytický tým FXstreet.cz | Tuzemská měna | VIG | Best day trading software | Volby | Koupit akcie | Grayscale | Co čeká investory? | Data Watch | Jestřábi z Fedu | Vývoj na trzích | Regionální měny | Americký prezident | Klouzavé průměry | Událost roku | Česká měna | Indikátory důvěry Evropské komise | Akciový výhled | Swedbank | Kursy eura Komerční banka | Nastavení úrokových sazeb | Amazon | Růst cen | EUR/PLN | Kurzy koruny | Nárůst sazeb | Tempo hospodářského růstu | Zvýšení úrokové sazby | Sentiment na trzích | New York | Snížení úrokových sazeb | Zápis ze zasedání Fedu | Kurzový lístek ČNB historie | Chicago Board of Trade (CBOT) | Pandemie COVID-19 | Porovnání vývoje | Český rozpočet | Výsledek inflace | Důchody | Odhady ČNB | Vysoké riziko | Makroekonom | Token | Rubl | Výkon | Best forex robot | CZK | Zasedání FOMC | Zájem o investice do zlata | Day traders | Podnikání | iPhone 12 | Ministerstvo práce | Kurz EUR/USD | Silné oživení | Kurzy dolaru | EIA | Dolarový index | Best forex strategy | HDP za Q2 | Výsledková sezóna v USA | Nord Stream | Zúžení úrokového diferenciálu | České vlády | Důležité zprávy | CzechTrade | Kurz měn | Vývoj měnového páru | Nižší ceny | Relief rally | Vojtěch Benda | Risk On | Zhodnocení peněz | Inflace | Měnová politika Evropské centrální banky | ČSOB Finanční trhy | BVPS | Kurzy koruny online | Uvolnění ekonomiky | Obavy investorů | Cíl ČNB | Garance | Tržní reakce | Výprodejová vlna | Pozitivní sentiment | Dividendy | Americké výnosy | Breaking | Platby za plyn v rublech | Představitelé ECB | Philip Morris | Obchodní seance | Výrazný růst | Maloobchod | Regulace finančního sektoru | AUDNZD | Nejslabší akcie | Globální nálada | Kanadský dolar | Automobilový trh | Graf | Akcie ConocoPhillips | Utahování měnové politiky | Kurzovní lístky | NFP report | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Meziroční inflace v ČR | Forex brokers | Forex strategy | Výhled | Reálné výnosy | ForexFactory | ČSÚ | Kurzy americký dolar na koruny | Oslabování eura | Měny v Evropě | Kurs euro Česká spořitelna | Největší propady | Zápis Fedu | BP | HUF | Průmysl | Nejsilnější sektory | Platby za plyn | Forward guidance | Uvolnění měnové politiky | Evropská měna | Dění na Ukrajině | Očekávání analytiků | Centrální banky | Zpráva | Momentum | Zvyšování sazeb | Zajišťování | Růst německé ekonomiky | Celková inflace | Názory na měnovou politiku | Dobré výsledky | Bělorusko | Depozitní úroková sazba | Britské akcie | EFSF | Kč/USD | Růst úroků | Míra úspor | Akcie BP | Vít Hradil | Ratingová agentura | Počasí v USA | Akcioví investoři | LOW.US | Termín vypořádání | Komoditní měny | Navýšení dluhového stropu | Sankce | Zveřejněná data | Ceny elektřiny | Covid | Dolary | Ranní zpráva z finančního trhu | Situace na zlatě | Globální ekonomiky | Nabídka | Vývoj měnového páru EUR/HUF | Oanda | Aktuální hodnoty měny | Jestřábí Fed | Příležitosti ke zhodnocení peněz | Data z USA | Spotřebitelské inflace | Výzkumy | Důležité signály | Dnešní makroekonomické ukazatele | Výprodeje | Larry Summers | Kurzovní lístek České spořitelny | Holubičí názor | Býčí signál | Kurs valut | Oldřich Dědek | Vysoké sazby | Kurs koruna libra | Tržby za služby | Silná ekonomika | Fio | Cyklus zvyšování sazeb | Ceny pohonných hmot | Spekulativní sázky | DPFO | Futures | Kurz české měny | Meziroční porovnání vývoje | České mzdy | Polská centrální banka | Forex software | Rychlý růst mezd | Reakce trhu | Pád banky | Ekonomiky | Výsledky firem | Deloitte | Hospodaření státu | CL | Snižování úroků | Odhodlání | Pád burzy | Donald Trump | Ranní okénko | CISCO | Kurz polské měny | Kurzy bank a směnáren | Čínský jüan | Bank for International Settlements | PLN/EUR | Forex signals | Zasedání FED | Volatilita | Sázky na pokles sazeb | Maďarsko | Bear market rally | Členové bankovní rady | Kurzy eura v bankách | Slabý růst ekonomiky | Guvernér NBP | Průmyslová produkce | Směřování trhu | Forex signál | Economist | Harmonizovaná inflace | Best forex trading software | Anglické libry | Dění na finančních trzích | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ekonomické indikátory | Vývoj na dluhopisovém trhu | Volby v Řecku | Kurs měn dnešní den euro | Cenové hladiny | Jak chránit úspory | Sazby v USA | Makroekonomická data | Průmyslová produkce v eurozóně | Významné riziko | Dow Jones | Bank forex trading | Bydlení | Předstihové indikátory | Cenotvůrce | Zveřejněné údaje | Peníze | Výrobní index | HDP Španělska | Turecko | CySEC | Trpělivost | Sociální sítě | ECB dnes | Brent | Stavební produkce | Březnová inflace | Natland | Due diligence | Prudký pokles | Politika | Exxon Mobil | HUF/EUR | Stimul | Očekávání | Střední hodnota | Státy eurozóny | Kurz EUR/CZK | Snižování sazeb | Zvýšená nervozita | Palladium | Doosan Škoda | Ministr hospodářství | Vybírání zisků | Inflační riziko | Pojišťovna VIG | Cisco Systems | Theresa Mayová | Vyšší výnosy | Sentix index | Posílení eura | Růst globální ekonomiky | Zvýšení sazeb | Asijské indexy | Nansen | Ozvěny trhu | Vývoj eura vůči dolaru | Kurs zlotého | Vývoj na burze | Invaze na Ukrajinu | Rychlé zisky | Vysoké rozpočtové schodky | Základní sazby | Majetek | Měnový fond | Bankovní regulace | Nová prognóza ČNB | Evropské měny | Hlavní úrokové sazby | Makroekonomické prostředí | Ekonomické ukazatele | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Zdražovat | Snižování cen | Jana Steckerová | Cena elektřiny | Zásoby ropy | Americké volby | Kurz eurodolaru | Politická nejistota | Inverze výnosové křivky | Trading platform | Janet Yellenová | CZK/EUR | Kurs libra v bankách | Růst | Měnový pár EUR/PLN | USD CZK | Americký index | Americké HDP | Příležitosti | Itálie | Trh dluhopisů | Velký hráč | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | Zaměstnanost | Program kvantitativního uvolňování | MiFID II | Kurzy fondu | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Wolfstreet | Politická rozhodnutí | Kurzy dolar na koruny | Fundamentální analýza | Průměrná nominální mzda | Vývoj eura | Objednávky | Jednání FOMC | Nižší daně | Rostoucí šance | Včerejší obchodování | Prognóza | L.F. Investment | Výnosová křivka | Reinvestování | Spekulace na růst sazeb | Petr Král | Měnový pár USD/JPY | Souhrnný index | Výrazný propad | Nálada investorů | Použití finanční páky | Kurs měn | Analytik České bankovní asociace | Kursy | Best day trader sites | Trh práce | Prezident Fedu | Potenciál pro růst | První obchodní den | Swiss | Růstový impuls | Dnešní seance | Britská centrální banka | Německý ministr hospodářství | Obchodníci | Aktuální kurzy měn | Swapová křivka | Polovodiče | Kongres | Záporný úrok | Tempo poklesu | Kurzový lístek Česká spořitelna | Kurzy EUR | Spotřebitel | Pochybnosti | Generali Investments CEE | Španělský IBEX | Polská NBP | Valuační násobky | Kurs ČNB | Kurzy EUR USD | Izrael | Žádný výnos | Dobrý výsledek | Kurzový vývoj eura | Velká Británie | Bankovní kurz euro | Intradenní obchodování | Úrokové sazby v USA | Evropské ekonomiky | Index podnikatelské nálady | Energie v Evropě | Kurzy EUR online | Bankovní rada České národní banky | Výrazná inflace | Ropný trh | Volatility | Nike | Výnos desetiletého dluhopisu | Ceny výrobců | Ministr energetiky | Long | Chování | Kontrakty | Tržní úrokové sazby | Evropská inflace | Evergrande | Lira | Koruna posílila | Hang Seng | Plánovaná cla na dovoz | Koruna | Geopolitická rizika | Kurzy eura ČNB | Investice státu | Trading systém | Investiční portfolio | Zasedání centrálních bank | AUD | Globální poptávka | DJIA | Inflace v eurozóně | JOLTS | Dobrá zpráva pro dolar | Vývoj měnového páru GBP/USD | Oslabování koruny | Sazba ČNB | Zpřesněný odhad | Zdravotní péče | Opatření | Meziroční růst | Portu | Cvičení | Tapering | Propad na Wall Street | Investujte zodpovědně | Oslabení eura | Inflační tlaky v české ekonomice | OIL.WTI | Vývoj kurzu | Sázky na pokles | Drahé energie | Fincentrum | Růst světového obchodu | Roklen24 | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trh | Barel ropy | Listopadová inflace | Lukáš Kovanda | Globální kalendář | Utility | Výrobní inflace | Prognóza kurzu | Zkušenost | Výnosy z desetiletých dluhopisů | MSCI | Kurzovní lístky srovnání | EMU | Riziková averze | Počasí | Odvětví české ekonomiky | Kurzy akcií | Fialova vláda | Průměrné mzdy | PLUG | Ruský prezident | Pověst | RUB CZK | ČNB úrokové sazby | Marek Chudoba | Kurs platiny | Kurzový lístek ČNB | Kurs rublu | Italské bondy | Představitelé Fedu | Pandemie koronaviru | Ceny plynu | Evropský stabilizační mechanismus | PwC | Square | Šéf polské centrální banky | Rozdílové smlouvy | SICAV | Dot plot | Index | Nové zákony | Prezident Trump | Data z reálné ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Vice | Proočkovanost | Komentář amerického prezidenta | Spotový kurz koruny | Tým Purple Trading | Pohyb koruny | EUR Index | Best forex | Obchodní války | EUR/MWh | Sell | Nejsilnější akcie S&P | Best day traders | Elektřina | MMF | Výroba v eurozóně | Výrobní ceny | Podnikatelé | Zpřísnění měnové politiky | Eura | Penzijní fondy | Komise | Nejistoty | Novozélandský dolar | Participace | Kurs koruny ČNB | Pozitivní zpráva | Americká centrální banka | Historické maximum | Kapitál | Ropa Brent | Pozitivní sentiment trhů | Posílení | Jednání ECB | Rozhodnutí ČNB | Daně z příjmů | Kurzová volatilita | Přebytek běžného účtu | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Společnosti | Investice do zlata | Zpráva pro dolar | Údaje o inflaci | Američtí centrální bankéři | Majitel | Index STOXX Europe | Kurs euro švýcarský frank | Euro včera | Exportní průmysl | Česká zbrojovka | S&P | Regulátoři | Akciové trhy v Evropě | Big Tech | Koronavir | Kurs koruny a libry | CSCO | Cestovní kancelář TUI | Unie | Bankovní unie | Kurzy měny | Výnosové křivky | Dynamická strategie | Důvěra investorů | Maloobchodní tržby | Evropský plyn | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Sentiment na Wall Street | Data z tuzemské ekonomiky | Kurz dolaru | Akciové indexy | Imigrační politika | Naše prognóza | Marka | Christine Lagardeová | Vysoká inflace | Ekonomický kalendář | Domácnosti | Výsledky Nvidia | Euro ČNB | Obchodní napětí | Kurs rublu k dolaru | Prudké oslabení | Zprávy z Ruska | Souhrn finančních trhů | IEA | Anglie | Přehřátý trh práce | Správci fondů | Best day trading strategies | IRS | Inflační výhled | Snížení DPH | Foreign Exchange | EUR/GBP | Vývoj inflačních očekávání | Asie | Akcie Nike | Vývoj cen ropy | Nová prognóza | Oživení na americkém trhu práce | Guvernér Glapinski | Leva | Deficit | Pandemie COVID | Prognóza kurzu koruny | BREAKING | Směnárny | Zařízení | Kurzy eura Komerční banka | Fiskální plány | Meziroční porovnání | Invaze | Kurs české koruny | Moskva | Varianty koronaviru | Zpráva o inflaci | G7 | Měsíční mzda | Velké zisky | Kurzy akcie | Kurzy USD CZK | Ranní zpráva z akciového trhu | Polská inflace | Trumpův projev | Budoucnost | Výhled cen | Inflační index | Pokles ceny | Cukr | Tržní sentiment | Dnešní zasedání ČNB | Zdražování potravin | Rada guvernérů | Republikáni | Virus | Ruský plyn | Inflace zpomaluje | Analytika | Index Hang Seng | Kurz koruny | Hlavní ekonomka | Makléř Fio banky | Pozornost trhu | Fondy kapitálového trhu | Negativní dopad | Hlavní akciové indexy | Eskalace | Ústup inflace | Výroba aut | Vir | IBEX 35 | Vývoj tržeb | BNP Paribas | Česká koruna | Devizové trhy | TLTRO | Boj s drahými energiemi | Brokers | Kurs euro ČNB | Moneta | Světové centrální banky | Margin | Twitter | Benzín | MIFID | Investiční Memento | Forexové trhy | Pozornost | Červnová inflace | Polský zlotý | Neomezené množství | Kurs libra | Proinflační rizika | Fincentrum & Swiss Life Select | Vývoj středoevropských měn | Miroslav Singer | Ceny zemního plynu | Bankovky | Růst akcií | Vývoj inflace | Klesající trend | Švýcarská centrální banka | Ekonom UniCredit Bank | Surové ropy | Bezpečné dluhopisy | Kurzy CZ | Závislost | Kurzovní lístek ČNB | Hodnotové akcie | Americké úrokové sazby | Meziroční míra inflace | Obchodování na zámořských trzích | Hypoteční banka | Fed dnes | Devizové intervence | Další růst | Kurzový vývoj | Bohatství | Stav běžného účtu | Ifo | Margin cally | Energetický sektor | Akcie v západní Evropě | Bankovní záruka | Conference Board | Napětí na akciových trzích | EW | Index nákupních manažerů | Krize v Evropě | Vývoj mezd | Nižší zisky | Americká měna | Kurzy dolar | Statistický úřad | Kurzy Evropské centrální banky | Webináře | Sektory S&P | Růst vývozu | Bitcoin | Dluhopis | Pohyb trhu | Best forex trading platform | Poptávka | Kov | Nová prognóza ECB | Pandemický program | Sam Bankman-Fried | Euroclear | Silnější euro | ISM index | Cla na dovoz | Zboží dlouhodobé spotřeby | Potíže s likviditou | Miroslav Novák | Vývoj kurzu eura | Kurzy USD | Analytik Raiffeisenbank | Růst výnosů dluhopisů | Snižování úrokových sazeb | Oslabení forintu | Nárůst výnosů | Tuzemská inflace | RBI | Data o inflaci | Závazek | Uzavření trhů | Technologický index Nasdaq | Nárůst cen zemního plynu | Marketingová komunikace | Očekávání trhu | Patria Online | Nastavení měnové politiky | Kurzy bank | Tovární objednávky | Směřování trhů | Obchodovat | Americké indexy | Historická minima | Kurz české koruny | Dostatek likvidity | Bývalý prezident | Tisková zpráva | Vedení centrální banky | Obchodní aktivita | Kroky ČNB | Finance | Vysoké inflace | Vývoj cenové hladiny | Investiční cíle | Německý index DAX | Dluhopisy | Indikátor | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Objem aktiv | Equity | Prezident Donald Trump | Pár EUR/USD | Tržní hráči | Index PMI | Analytici | Trh práce v USA | Čistý zisk | Aukce | Předpokládaná výše hlavní úrokové sazby | Americká průmyslová produkce | Problémy | Dezinflační trend | Cenový index | Kurzy GE Money Bank | Kurzy dolaru a euro | Stres | Inflace cen | Stříbro | Bankovní kurzy měn | ČSOB Data Watch | Inflačně mzdová spirála | Kurzový kalkulátor | Členské státy | Kurzy anglické libry | Úsilí | Výnosy bezpečných dluhopisů | Finanční instituce | Kurs euro koruna ČSOB | FRED | Vyšší sazby | Oživení eurozóny | Pokles cen | Ropa | Cena barelu ropy | Bankovní kurzy měny | Michigan | BH Securities | 4X trading | Deutsche Bank | Zpomalení hospodářského růstu | PwC Petr Kříž | Akcie MSFT | Klouzavý průměr | Mezinárodní dluhopisy | Nárůst zisků | Firma | Kursy euro Kč ČNB | EUR USD | Nálada na trzích | Útlum domácí poptávky | Barclays | Investiční aktivita | Janet Yellen | Obchodníci s ropou | Rozpočtová pravidla | Sociální síť X | Silicon Valley | Ekonomické aktivity | Raiffeisenbank a.s. | TGT.US | Komerční banka | Platforma | Rozpočtové schodky | Samsung | COTTON | Krize v Turecku | Cisco Systems (CSCO.US) | Kurzy eura | Zpomalení inflace | Ekonomové | Kurzy GEmoney | Oslabení české koruny | Ceny nových aut | Bitcoiny | Depozitní sazby | Bank of Canada | Průmysl a stavebnictví | USA | Kurs ČNB EUR | Akcie komodity | Trumpův tým | 3М | Ceny benzínu | Spojené státy | NZDUSD | Španělský IBEX 35 | Ministr práce a sociálních věcí | Růst HDP | Pandemie | Evropská rada | Bankman-Fried | Euro vůči dolaru | Manažerka | Pohonné hmoty | Úrokové sazby | Sílící dolar | ECB Christine Lagardeová | Bankovní kurzy euro | Důležitý support | Zvyšování úrokových sazeb | Helena Horská | Market rally | Kurzový zisk | Výkon dolaru | Konsolidace | Kurs forintu v maďarsku | Odkup vlastních akcií | Kursy euro Kč směnárna | Reuters analytik | Kurs koruny k euru ČNB | Snížení základní úrokové sazby | Zpracování kovů | Jednání ČNB | Propady cen | Kurs euro | Americká data | Jestřábí komentáře | Kurz dolarů | Burze | Grayscale Bitcoin Trust | Cyklus utahování měnové politiky | Vývoj | Forex platform | Výkon ekonomiky | Slabá čísla | Ruské dodávky plynu | Úroková sazba | Vývoj meziroční inflace v ČR | Paul Krugman | Windfall tax | Bear, Bearish | Růst průmyslu | Kurs forintu | Prohlášení | Technologický index | Podnikatelská nálada | Michal Brožka | Výnosy | Investiční poradenství | Gilead Sciences | Člen bankovní rady | TikTok | Indikátor důvěry v ekonomiku | Kurzy RUB CZK | Výdaje | Forex trading platform | Dnešní ekonomický kalendář | Kurzy akcie komodity | Americké akcie | Facebook | Kursy euro Kč směnárny | Zasedání České národní banky | RISK-ON | Dílčí indexy | Dnešní zasedání Fedu | Erdogan | Jádrová inflace v eurozóně | Rostoucí ceny ropy | Akcie Applu | České měny | Růst americké ekonomiky | Utáhnout měnovou politiku | Nasdaq (US100) | Volatilní | Riziko ztráty | EUR/USD | Severomořská ropa Brent | Best day trading | Zisky firem | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Vývoj objemu aktiv | Kurzy Exchange | Normalizace měnové politiky | Šéfka ECB | Podnikání na kapitálovém trhu | Spotřebitelská důvěra | Ceny průmyslových výrobců | Člen bankovní rady ČNB | Členové kartelu OPEC | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | První odhad | Dnešní globální kalendář | Strach z inflace | Free Market | Měnové politiky | G20 | Overnight | Porsche | Proražení parity | Bývalý ministr financí | Investiční doporučení | CSI 300 | Lowe's Companies (LOW.US) | Finanční domy | Sazby ČNB | Zbyněk Stanjura | Česká swapová křivka | Ceny nemovitostí | Dánové | Aktuální situace | Belgie | Slabé akcie | Fiskální politika | Manufacturing | Zvedání úrokových sazeb | Tržní vývoj | Rozhodnutí o sazbách | IBEX | Slabost v průmyslu | Belajar forex | Trading | Kurzy eur Česká spořitelna | Zlotý | Výdělky | Peněžní trhy | Best day trading stocks | Kursy euro Kč kalkulačka | Sazby centrální banky | Akcenta Miroslav Novák | Koronavirus | Bankovní kurz měn | Ekonomická situace | Odhad HDP | Prezident Erdogan | Ekonomický sentiment | Růstový potenciál | Petr Kříž | Dna | Výsledky maloobchodních tržeb | CNY | Centrální bankéři | Trh se zlatem | Fio banka, a.s. | Best forex trading system | Obchodní jednání | Bilance ECB | Best day trader | Vítězství | Investiční strategie | Best forex platform | Hypoteční sazby | Británie | Oil inventories | Zrychlení inflace v eurozóně | Americké statistiky | Rozhodnutí centrální banky | Nejsilnější růst | Sektor služeb | Odliv kapitálu | Nesoulad | Zisky obchodování | Ropný šok | Nobelovy ceny | AI | ADP | ČNB na trzích | Zmírnění obav | Analytik Komerční banky | Kurs hřivny | Extrémní volatilita | Vládní výdaje | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Zahraniční FX | Trading software | Nákup měnových párů | Prezidentské volby | Globální ekonomický kalendář | Cenové pohyby | Změny úrokových sazeb | Miliardy korun | Tisková konference | Hike | Měny střední a východní Evropy | Platební bilance | Růst mezd | Prezident ECB | Zemědělství | Supporty | Automobilka | Obchody na burze | Mladé generace | Kurzy archiv kurzovní lístek ČNB | Snížení inflace | Reálné ekonomiky | Dividendová sezóna | ČSOB Data | Hedgové fondy | Nákupy dluhopisů | Sazby | Solární panely | GBP/EUR | Hlavní ekonom | Inflační situace | Patria | Kurzovní lístek | Americký index S&P 500 | Guidance | České koruny | Best forex signal | Růstové akcie | Komise v přenesené pravomoci | Kurs euro koruna střed | Pokles ceny zlata | Kurzová kalkulačka | Vývoj akciového indexu | Kurzy cizích měn | Kurzy GBP | Akcie Moderny | Úrok | Investovat | Komoditní | Přehřátý trh | Supportní úrovně | Konsolidační balíček | Kurzové sázení | Evropská data | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Kurzy eura bank v ČR | Cathie Wood | Boj s inflací | Průzkum | Firmy | Polská ekonomika | Inflace v Česku | Zvýšení mezd | Best forex software | Nálady investorů | Firemní výsledky | Index výrobních cen | Zajištění | Reálné mzdy | Averze k riziku | Napětí mezi USA a Čínou | Aktivita v průmyslu | Zájem investorů | Cena ropy brent | Banka Creditas | Pravidla pro nákup nemovitostí | Vyšší ceny | Finanční smršť | Euro dnes | Kurzy kalkulačka | Ekonomické podmínky | Kurs rubl | Cla na dovoz hliníku | Výhled růstu ekonomiky | Best forex trading sites | Repo sazby | Kurzy akcií aktuální | Podíl nezaměstnaných | Globální ceny | Výsledky společnosti | Investování | Fed | Euroskupina | Kurs euro koruna | Viceguvernérka ČNB | Maďarský forint | NASDAQ 100 | Nárůst HDP | Boris Johnson | Euro k dolaru | Technologický Nasdaq | Pokračující růst | Automobilový průmysl | Ackman | Brexitová jednání | Generali Investments | Česká vláda | Hry | CORN | Akcie bank | Trhy | Trade | Polská měna | Monetizace | Emerging markets | Kurzový závazek | Jiří Tyleček | Walmart | FTSE | Rychlé ekonomické oživení | Vývoj velikosti bilance Fedu | Dubnová inflace | Růst české ekonomiky | Německý ústavní soud | Výprodejní tlak | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Rizika | Rada ČNB | Žlutý kov | Eurozóna | Kurs koruny | Portugalsko | Horší data | Fond | USA inflace | ISM | Velký růst | Celkové výsledky | Plánovaná cla | Indexy pohyb | Měnověpolitické zasedání | Globální trhy | Páteční NFP | The Information | Cestovní kancelář | Nákup nemovitostí | Fitch | Pšenice | EURCAD | Dluhopisový trh | Zpomalování inflace | Ropa a Plyn | Úspory | Měnová politika ECB | Kalendář ekonomických událostí | Dánsko | Polský HDP | Středoevropské měny dnes | Gasoline inventories | Prodávající | Nominální růst | Rostoucí mzdy | Josef Dudek | Nová makrodata | Představitelé centrální banky | Best forex signals | Zasedání centrální banky | Apple Inc. | Vysoké ceny | České státní dluhopisy | Výprodeje akcií | Obnovení růstu | Investment Banking | Mateřská společnost | Riziková aktiva | Růst ekonomiky | Stagflace | Etsy | Cenový vývoj | TradingEconomics | Best forex robots | Odhady HDP | Žádosti o podporu | Černý pátek | Ministerstvo financí | Bilance | Americké akciové indexy | CEE | Holubice | Bankovní asociace | Tesla | ONE | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Příjmy domácností | Španělsko | Burza dnes | XTB Research | Solidní růst | Týdenní nárůst | Kurzový lístek | Ekonomický růst | Šéf banky | Globální sentiment | Český statistický úřad (ČSÚ) | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | GS | Akcie Meta | Kursy euro Kč | Druhá vlna | Mzdy | Kurs zlotý | Poradenství | Evropský průmysl | FX intervence | Kurzy dolar nákup | CAD | Cenové války | Odhady analytiků | Růst ekonomiky eurozóny | Béžová kniha Fedu | Sentiment trhu | Kurzy devizového trhu ČNB | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rozjednané prodeje domů | Investiční aktivity | Peněžní trh | Včerejší seance | Banka Goldman Sachs | Na burze | Akcionáři | Analytička | Automobilka Tesla | Zvednutí sazeb | Velikosti bilance Fedu | Společnost | Ruský rubl | Zpřísňování měnové politiky | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Inflační překvapení | Evropské trhy | Meziroční inflace v eurozóně | Sázet | Květnová inflace | Hospodaření | Zahraniční obchod | Ztráta | Indikátory sentimentu | Wells Fargo | Severomořská ropa | Očekávání do budoucna | Dluhové krize | EUR/HUF | Cenné papíry Komerční banky | Situace na trhu práce | FXstreet | Měsíční report | Maďarská centrální banka | EBITDA | Reporty | Pokles průmyslové produkce | Projevy centrálních bankéřů | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Obchod | Purple Trading | Investoři a obchodníci | Pips | Tomáš Raputa | Negativní zprávy | GE Money Bank | Bilance Fedu | Nejslabší sektory | Tradeři | Kurz koruny vůči euru | Inflace v české ekonomice | AUD/USD | Nová auta | Pracovní trh | Chudoba | Eskalace konfliktu | Tomáš Vlk | Zahraniční forex | Nejvýraznější propad | Riziko | Jan Frait | Analytik | Emise | Německé dluhopisy | Pražský PX | Trinity | MAM | Nájemné | JPY | Nákup ropy | Pražské burzy | Budapešť | Zasedání ČNB | Adidas | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | Binance | Ekosystém | Bank of America | Hnutí ANO | Cigarety | Cenový strop | Transakce | USDX | Lowe's | Údaje o HDP | Gazprombank | Šok | Evropské obchodování | LTV | Finanční trh | Short Term | Meta | GE money | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Závěr roku | Nástroj | GBP | Nadšení | NATO | Plyn | BioNTech | INSEE | Vyšší úrok | Německá ekonomika | Čína | Risk | CZK/USD | Západní ekonomiky | Ceny | Tisk peněz | Turistická sezona | ETH | Spotový kurz | Financování | Vyjádření ekonomů | Recese | Zahraniční kapitál | Vyjádření představitelů | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Čisté krátké pozice | FactSet | Německý ZEW index | Americké CPI | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Meziměsíční inflace | IDEA | Války | Impuls | Ukrajina | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Data z trhu práce | Ranní glosa | Proinflační | Předstihové ukazatele | Centrální banka | Předpovědi | DPH | Predikce | WTI | Zápis z posledního zasedání | Stavební povolení | Mileniálové | Praxe | Mistrovství Evropy | Divergence | Cla na čínské zboží | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | Libra | Rozvolnění | Luboš Bedrník | Zákonodárci | Aussie | USD/EUR | Slábnoucí dolar | Sentix | Prodeje automobilů | Dobrá data | Instituce | Erste Bank | SXXP | USDCAD | Forint | Důchod | Opatření v Číně | Francouzská ekonomika | Ceny zlata | Říjnová inflace | Výnos | Zlevnění potravin | Pokles ekonomiky | ESG | Růst cen energií | Index DOW | Robert Holzmann | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | Index Nasdaq | Nájmy | CFD | Green Deal | Informace z trhu | Prostor pro růst | Defi | 256/2004 | Domácí měna | Dobrá zpráva | Trinity Bank | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Sankce proti Rusku | MNB | Slabší kurz | Austrálie | Minulá výkonnost | Vývoj měnového páru EUR/USD | Měnové krize | Zastropování cen | Historická maxima | Posílení koruny | Rozhodnutí FOMC | Zasedání MNB | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | David Cameron | Švýcarské banky | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Cena akcií | Utažení měnové politiky | Non-Farm Payrolls | GBP/USD | Inflační cíl | Hospodářská stagnace | VIX | Občanské války | Akcie Tesla | RUB | Výběr zisků | Pravděpodobnost recese | Jaromír Gec | Euforie | Írán | Rychlý růst cen | EPS | Kurz eura k dolaru | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Akcionář | Švýcarská centrální banka (SNB) | Dynamika mezd | Čínské zboží | Pracovní místa | Vývoj meziroční inflace | Vývoj měnového páru EUR/PLN | FRA | ČSSD | Zisk | ČNB | Bank of England | Důvěra v ekonomiku eurozóny | EURUSD | Fóra | FedEx | Pokles kurzu | Den D | Nová bankovní rada | Spekulovat | Swapy | Jan Kubíček | Středoevropské měny | Bezpečný dolar | Avast | Rating | Dovoz | Nasdaq Composite | Silná data | Aktuální kurzy | Nejbohatší | Tržní sazby | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | CFD (Rozdílové smlouvy) | Progres | Obchodování | Merge | Jan Vejmělek | Nové prognózy | Dnešní data | Očekávaný vývoj | TGT | Posílení dolaru | Úroky | Zlepšení sentimentu | Cenový růst | Eurostat | Prezident | Úsporný tarif | Růst inflace | Patrie | Ministr Jurečka | WHEAT | Prémie | Expanzivní politika | Statistiky z trhu práce | Státní rozpočet | Evropa | Měna | Management | Nasdaq | Trump | Zprávy | Nákup nemovitosti | Ceny ropy | Lockdown | Nový výhled | Elektrárenská společnost | Francie | Předpověď | Barrick Gold | Akciový fond | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Dodávky plynu | Akcie Twitter | Dolarové sazby | Automobilky | Srovnávací základna | Pojišťovny | Ekonomické události | Inflační vývoj | Eurodolar | Kontext | Biden | TUI | Sberbank | Indikace | Domácí události | FXstreet.cz | Obchody | Britská měna | Běžný účet | Drahý kov | Nejslabší sektory S&P | Inflace v Polsku | Naše ekonomika | Snížení daní | Medián | Index CPI | xStation5 | Electronic Arts | Obchodní konflikt | Celkový deficit | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Změny sazeb | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Portfólia | Japonsko | Exxon | Značné riziko | Zasedání americké centrální banky | ForexFactory.com | Marže | Spotová cena | Super Micro Computer | Směřování | Tržní situace | ConocoPhillips | Inflace v říjnu | Aktivum | Bid | TopForex | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Propad akcií | Výroba automobilů | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Europe 600 | Nové zakázky | Google | Stagnace | Tržby | Kurs koruny k euru | Konsensus | Aktuální prognóza | Hedge fondy | Velký problém | FOREX | Konsenzus | Turecké liry | Signály | Inflace v ČR | Cenový propad | Sazby beze změny | Guvernér | Trader | Jasný směr | Expirace | Americké akciové trhy | Sociální síť | Dividenda | Peking | GfK | Spotřebitelské ceny v Česku | Tweet | Hospodářské noviny | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Devizový trh | Načasování | Hospodářské vyhlídky | WTI ropa | Zvýšení dovozních cel | Ekonom | Fed funds | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Ekonomka | Dolar | Euro | Klid | Investování je rizikové | FED sazby | JP Morgan | Zpomalení růstu | Zdanění | NEST | Etoro | Pandemická situace | Ekonomka Raiffeisenbank | Hlavní americké indexy | Obchodní bilance | Index PCE | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Optimismus na trzích | Členské země | Známky oživení | Burzovní cena | Výprodej | Průmyslové ceny | Tomáš Holub | Martin Gürtler | Glapinski | Vývoj trhu | Měnové unie | EUR/CHF | ČTK | Investiční tipy | Retail | Vyšší úroveň | Bill Ackman | Stimuly | Ztráty | Pozitivní trendy | Osobní výdaje | Západoevropské trhy | Česká národní banka | Česká inflace | 1D | Nákupní doporučení | Růst průměrné mzdy | Americké firmy | Japonský jen | Meziroční inflace | Úrokové sazby ČNB | FOMC | Pokles zlata | USD/HUF | Přísná měnová politika | Akcie | Cílová cena | Jestřábí ECB | Měnové podmínky | Kupci | Mzda | Nervozita na trzích | Nižší úrokové sazby | Vývoj jádrové inflace | Société Générale | Návratnost | Železná ruda | Pražská burza | Target | Základní úroková sazba | Očkování | Aktuální kurz | Podniky | Američtí regulátoři | Index spotřebitelských cen | ZIL | Propad indexu | Napětí na trzích | Black Friday | Makléř | Koš | Český HDP | Velkoobchodní ceny elektřiny | Tržby v maloobchodě | Day trader | Vývoj ceny | Mzdová dynamika | Tvrdá data | Tým FXstreet.cz | Wealth Management | Analytik XTB | Dodavatelské řetězce | SPD | BBVA | Index cen | Češi | Převis | ADP report | Obavy z inflace | Vývoz | Reuters | OPEC+ | Týdenní zpráva | PEPP | USDJPY | Index VIX | Bear market | Nálada v průmyslu | Růst v eurozóně | Vývoj ekonomiky | Napětí na Blízkém východě | Technologie | Zásoby zemního plynu | Největší propad | Výplach | Společnost Apple | Prognózy | Ceny pšenice | Kurz | Daně | Ministři | Neel Kashkari | Růst zisků | Jádrová inflace | Využití kapacit | Spotřebitelské výdaje | Pozornost investorů | Index důvěry | Americká ekonomika | Růstový trend | AMD | Úspěchy | Sázkaři | Index cen výrobců | Ceny bytů | Nezaměstnanost v eurozóně | Americká automobilka | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Zdražování energií | Růst trhu | Silnější dolar | Rychlý růst | Bankovní rada | Gilead | Investice | Bear | Pavel Hadroušek | Microsoft | Pro investory | Fidelity | Traders | Varianta omikron | Britské společnosti | Plug Power | Fondy peněžního trhu | Potenciál | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Kevin Tran Nguyen | Big tech | Rally | Investujte | CoinShares | Pokles inflace | Domácí data | Vládní bondy | Komunikace | Oživení ekonomiky | Německý průmysl | Devon Energy | Zpráva z akciového trhu | CSCO.US | Americké futures | Lehká ropa WTI | Indie | Bod | Vnímání | Ekonomika eurozóny | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Růst ceny zlata | ESM | Makrodata | Zisky | Soukromá spotřeba | Výkon průmyslu | Dražší energie | Delta | Regulace | Zaměstnanci | Deriváty | Šéf Fedu | Diverzifikovat | Cyrrus | Dluhopisové trhy | Účet platební bilance | Fondy | USD za barel | Kurz eura | Hospodářství | MSFT | Akcie klesají | Důvěra | Oslabení dolaru | CAC 40 | ODS | Americký akciový trh | Ukazatel | Prodej EUR | Běžný účet platební bilance | Roklen | Index MSCI | Slabší dolar | Měny | Sell the news | Profitovat | Návratnost investic | Nezaměstnanosti v Německu | Ropa WTI | Prodej automobilů | Finanční sektor | Burzy | Výnosy amerických dluhopisů | Hospodářský růst | Cena akcie | Chaos | Spread | UST | Výraznější impuls | Dynamika růstu | Patria.cz | Obchodování s cizími měnami | Export | Páteční NFP report | Rusko | Spotřebitelský sentiment | Poradce | Signál | Silná inflace | Nové žádosti o podporu | Úbytek | Kofola | Unicredit | NFIB | Možnost dalšího růstu | Petr Dufek | Italská ekonomika | Radomír Jáč | Zvýšení úroků | Distillate inventories | UniCredit Bank | Zhodnocení | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Pro tradery | Výsledky HDP | Česká spořitelna | Praha | SOYBEAN | Inflace v Číně | Velikonoce | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Technologičtí giganti | Globální akciové trhy | Valuace | Výsledková sezóna | Prodeje aut | Tranše | Lednový efekt | Začněte obchodovat | Air | Zvyšující se inflace | BABA | AEX | Plány | Smíšené výsledky | Nová prognóza Fedu | Administrativa | Ropa dnes | COVID-19 | Ranní zpráva | Béžová kniha | Cenové tlaky | Silný trh | Korunový trh | Pozitivní signál | Dluhopisové výnosy | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Nikkei | Ekonomika USA | Akcie Alibaba | Zasedání Bank of Japan | Sázení | Data z amerického trhu práce | Elon Musk | Myšlení | ZEW | Prognóza Fedu | Evropské akcie | Americký trh práce | TIM | Propouštění | Energie | Pozornost finančních trhů | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Ministr práce | Americké centrální banky | Trh dnes | Příjmy | Bondy | Ekonomické dopady | Prodej | Rok 2024 | Financial | Chicago Board of Trade | Zasedání Fedu | Bloomberg | KB | ADR | Evropská unie | Akcie v Asii | Odezvy trhu | Guru | Růst amerických výnosů | Ústavní soud | Akcie v Evropě | NY FED | Rozvoj | Day trading | Hlavní indexy | Silný růst | Vyhlídky | Průmyslová výroba | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Akcie S&P | Míra | Slabý dolar | Hong Kong | Komoditní trhy | Pokles tržeb | Vyšší mzdy | University of Michigan | Korekce | Odhady trhu | LNG | Zklidnění situace | Výrazný pokles | Kvantitativní uvolňování | Akciové tituly | Tržní ceny | Obchodování s korunou | DMA | Riziko recese | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Asociace | HDP eurozóny | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Spotřebitelská inflace | Průzkumy | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Patrick Harker | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Pokles úrokových sazeb | Short | Tomáš Pfeiler | ČNB Tomáš Holub | Vepřové maso | Stavebnictví | Spotřebitelská nálada | Krize | Investiční výzkum | Rostoucí trend | CVS | TIPS | Míra zisku | OECD | CHF | Měnový trh | Oslabení koruny | Nízká nezaměstnanost | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Inflace v únoru | Německý HDP | James Bullard | Otočení trendu | Koruny vůči euru | Frustrace | Příliv kapitálu | Arista Networks | Volby v USA | Průmysl v eurozóně | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Prosincová inflace | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | Obchodování s CFD | QE | Skokové oslabení | MT4 | Růst tržeb | Cena | Maloobchodní prodeje | Vystoupení z EU | Německo | Prodeje domů | Makroekonomické ukazatele | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Rozpočet | Setkání centrálních bankéřů | Evropské indexy | Americký trh | Dobrá nálada | Snížení sazeb | Nižší růst | DOT | CME Group | BAT | Česká ekonomika | Kurzy | Finanční prostředky | Slabší euro | Raiffeisenbank Helena Horská | Risk Management | Nové rekordy | PX Pražské burzy | Ekonomická data | Situace na trhu | Přehled kurzů | Spekulace na růst | Drahé kovy | Inflace v listopadu | Evropské akciové indexy | Etherea | Ekonomická data z USA | Tempo inflace | Solana | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Prohloubení deficitu | Volby do Kongresu | DAX | ANET | Erste | Ekonomická rizika | Fiskální balíček | Debata | Kurzy měn | Akcie společnosti | Kypr | Indikátor důvěry | Báze | Dolarové úrokové sazby | Zlato | Ekonomika | Měny&Sazby | Evropské méně | Slabé euro | Inflace v Německu | Geopolitika | Pozitivní výsledky | Denní graf | CFA | SEC | Schodek | Míra nejistoty | Indikátory | Odpovědnost | Kultura | Jan Procházka | Oslabení | Akciové futures | Finanční situace | Nominální mzda | Arcane Research | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Šéfka Fedu | Práce | Úspěch | Portfolio manažeři | Jestřábí přístup | Intel | LTRO | Navyšování cen | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Prognóza ECB | Ekonomické prognózy | Kryptoměny | Maloobchodní tržby v USA | Forex trading | Repo sazba | Inflační data | Bezpečnost | Potenciál zisku | Index Nasdaq (US100) | Cena americké ropy WTI | Banky | Ceny v Česku | Buy | Akcie ČEZ | Daňové změny | Výrobci čipů | Automotive | Vlády | Eskalace konfliktu na Ukrajině | CBOT | Kotace | Investiční společnosti | Síť X | Šance | Tržby společnosti | Bilance zahraničního obchodu | Fundamenty | Bankrot | Očekávaný růst | Zisk na akcii | Volatilní položky | Ray Dalio | Wall Street | Halliburton | Průlom | Instrumenty | Analýza | Data ze Spojených států | Ministr financí | Kurz EUR | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Omicron | Sazby Fedu | Nejsilnější sektory S&P | ČR | Vyšší ceny ropy | XTB | Meta Platforms | Asijské akciové trhy | Výraznější pokles | Americká centrální banka dnes | CAPEX | Intervenovat | Zvyšování úroků | Americký Fed | Program nákupu dluhopisů | Čínské akcie | API | Ratingové agentury | Jádrový CPI | Pozice | Euro proti dolaru | Vítězství nad inflací | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Ekonomická expanze | Mzdový růst | Nejslabší akcie S&P | Štěpán Křeček | TTF | Creditas | Inflační report | Chevron | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Jakub Seidler | Červencová inflace | Vyšší volatilita | Hedge | Slabší koruna | Market | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Oděvy | Cenné papíry | Las Vegas | Royal Bank of Scotland | ČNB Petr Král | Stoxx | Lídři | Bankéři z Fedu | LSEG | Support | Dluhový strop | Valná hromada | XOM | Amsterdam | FX | Rozvíjející se trhy | Poslanci | Inflační tlaky | Uvolňování měnové politiky | Soud | Pokračování růstu | Inflace ve Španělsku | Obchodní aktivity | Kurz amerického dolaru | Cenové indexy | Spokojenost | Kvartální výsledky | Služby | Lednová inflace | Americký průmysl | Marek Mora | CVS Health | Rizikovější aktiva | Zvýšená volatilita | Snižování sazeb ČNB | Tržní očekávání | Návrat inflace | OPEC | Řetězce | Fio banka | Zrychlení inflace | Sentiment | Jestřábí hlasy | SNB | Index ISM | Experti | Investoři | Nižší sazby | Míra nezaměstnanosti | Nejsilnější akcie | Okénko trhu | Alibaba Group | Bohatý | Petr Lajsek | Indikátory důvěry | Spotřebitelé | Akcenta | Výstupy | Zkrocení inflace | Program nákupů dluhopisů | Přecenění | Rostoucí výnosy | Embargo | Měnový pár GBP/USD | Indexy nákupních manažerů | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Čínská vláda | Report ADP | Ceny potravin | Nikkei 225 | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Meziroční růst cen | Index Dow Jones | ZEW index | Auta | Projekce | Inflace v březnu | Spotřebitelská poptávka | Velké banky | Nařízení | Bond | Další růst sazeb | Měny rozvíjejících se trhů | České sazby | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Guvernér Rusnok | Ben Laidler | Hodnocení současné situace | Struktura | IPO | Dnešní obchodování | Očekávaná inflace | P.A. | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Škoda | Pokles poptávky | Generace Z | Hospodářské výsledky | Holubičí rétorika | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Jádrový index | Únorová inflace | Karina Kubelková | Cenové stropy | Inflace v lednu | USD | Vývoj dolarového indexu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Cena americké ropy | Cestování | Sentiment indikátory | Kabinet | Emoce | Zvýšení základní sazby | Loonie | Počet nových žádostí o podporu | Under Armour | Investing.com | Vyšší úrokové sazby | Richard Bechník | Silný dolar | Výkonnost fondů | Odhad inflace | Posilování amerického dolaru | Dnešní čísla | iPhone | Viceguvernérka | USDA | Posilování eura | Cena ropy | Prezidentka ECB | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Prognózy ČNB | Americké ministerstvo | Čínská centrální banka | Earnings | CZ | Program nákupu aktiv | Digitální měny | Meziroční vývoj jádrové inflace | Australský dolar | Pokles investic | Board of Trade | Pokles HDP | Propad | Konec roku | Bankovnictví | Dezinflace | Rakousko | Mistrovství | Zpomalování ekonomiky | ANO | Tempo růstu spotřebitelských cen | Objemy obchodů | Pokles sentimentu | Proinflační faktory | Finanční ztráty | Economic | Nemovitosti | Makro data | Turecká centrální banka | Evropský trh | Data z americké ekonomiky | Markets | Úrokové sazby Fedu | Repo operace | Dluhopisoví investoři | Rok 2024 | Dividendové akcie | Aleš Michl | Kanada | Zájem o investice | Ruská invaze | CPI v USA | Nejistota | CME | HDP v eurozóně | Německý Ifo index | Kryptoměna | Makroekonomický kalendář | Nvidia | Investment | Internetové společnosti | Česká republika | Swap | Ceny komodit | Indexy | Bilance běžného účtu | Kurz CZK | Státní dluhopisy | Americký dolar | Kurz eura vůči dolaru | US100 | Makro | Situace v Německu | Evropská centrální banka | Slušné zisky | Americká centrální banka (Fed) | Koruna dnes | Prezidentské volby v USA | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | IFO index | ECB | HICP | Nižší ceny ropy | NBP | Voda | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Stabilita sazeb | Růst ceny | Forward | Měnová politika | CPI index | Ziskovost | Doporučení | Inflační očekávání | Srovnávací základny | Směnárna | Výsledek zahraničního obchodu | Tuzemský HDP | Swiss Life Select | Krypto | Evropské země | Fiskální balík | Payrolls | ROCE | Spekulace | Vzrušení | Aktualizovaná prognóza | Averze vůči riziku | Omikron | Raketový růst | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Hodnoty měny | Lockdowny | EU | Bankovní sektor | Redukce | Miliardy | Černé zlato | Silné euro | Společná evropská měna | Zpracovatelský průmysl | Tržní ocenění | Inflační vlna | PMI ve službách | Globální trh | 2222 | Globální finanční trhy | Kurz euro | Vedlejší účinky | Prodeje | Základní sazba | Akciový trh | Největší kryptoměny | Uhlí | Vnější prostředí | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Investor | Nákup dluhopisů | USD/JPY | Put | SMCI | Trump 2.0 | Americké vlády | Jerome Powell | Ukazatele | Měnový pár | Americké obchodování | Šíření koronaviru | Strategy Research | Dynamika HDP | Banka | Produkce ropy | Vlastnictví | Růst cen průmyslových výrobců | Polský zlotý a maďarský forint | Jihokorejské akcie | Baker Hughes | Olaf Scholz | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Německá inflace | Ocenění | V4 | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Růst | Obchodování | Banka | Banky | ČTK | Pokles | Indikátor | Trading | Cena | 3М | Pivot
