NAJDOLEŽITEJŠIE UDALOSTI DNEŠNÉHO DŇA
- 8:00 Finálne CPI z Nemecka
- 9:15 PPI zo Švajčiarska
- 14:30 US CPI a maloobchodné tržby - aj keď bude výsledok deformovaný dôsledkami hurikánov a očakáva sa, že celková inflácia vzrástla predovšetkým kvôli cenám benzínu a moloobchodné tržby by sa mali podľa konsenzu vyšplhať na najvyšiu hladinu za posledného 2.5 roka. Trh sa bude sústreďovať na predovšetkým na jadrovú infláciu zložku "control group" v rámci maloobchodných tržieb. Aj keď deviácie na obe strany spustia silnú reakciu, horšie výsledky (negatívna deviácia) by mohli spustiť silnejší výpredaj, keďže trhový konsenzus očakáva lepšie dáta.
- 16:00 US Prvotná spotrebiteľská nálada UoM
- 16:00 US Inflačné očakávania UoM
- Barnier by mal dnes predstaviť ponuku 2-ročného prechodného obdobia pre UK na zasadaní ambasádorov pri EÚ (pozri nižšie)
- Trump bude dnes adresovať dlho kritizovanú iránsku nukleárnu dohodu. Od Trumpa sa očakáva, že nebude certifikovať aktuálnu dohodu, no ani ju celkom neodmietne. Ropa by mala smerom do prejavu posilňovať (ak Trump dohodu úplne zruší a bude chcieť zaviesť sankcie, ropa by mala aj naďalej posilňovať - korelácia ropy a kanadského doláru je v poslednom období slabšia. Sankcie sa totiž už v minulosti viazali predovšetkým na ropu). Od Trumpa sa očakáva, že nebude certifikovať aktuálnu dohodu, no ani ju celkom neodmietne
Centrálny Bankári
- 11:30 ECB Mersch (mierny jastrab)
- 14:30 Rosengren (nehlasujúci, mierny jastrab)
- 16:00 ECB Constancio (holub)
- 16:25 FED Evans (hlasujúci, holub)
- 17:30 FED Kaplan (hlasujúci, mierny jastrab)
- 19:20 BOE Carney (investori budú sledovať ako sa bude vyjadrovať ohľadom zvyšovaní sadzieb - posledne použitý jazyk hovorí zvyšovaní sadzib v nasledujúcich mesiacoch)
- 22:10 ECB Lautenschlager (jastrab)
- (nie je určený čas) ECB Draghi a Coeure (holub)
Dnes bude hovoriť aj US minister financií Mnuchin (nie je určený čas) a nemecký minister financií Schaeuble (14:00).
Najdôležitejšími témami tohto týždňa sú ďalšie kolá vyjednávaní týkajúce sa Brexitu a NAFTA. Monetárna politika bude komunikovaná mnohými rečníkmi. Potenciálne môže byť rozhodnuté o novom predsedovi FEDu (aj keď včera Mnuchin povedal, že by sa tak malo stať až v budúcom mesiaci) a oznámená môže byť aj nová parlamentná koalícia na Novom Zélande. V kontexte makroekonomických dát bude najdôležitejšou udalosťou CPI a maloobchodné tržby z US a netreba zabúdať ani na ďalší vývoj okolo ďalšieho pripomienkovania daňovej reformy.
NAJDOLEŽITEJŠIE UDALOSTI ÁZIJSKEJ SEÁNSY
- Ázijské akciové indexy boli zväčša obchodované pozitívne a nenadviazali na miernu konsolidáciu, ktorá sa odohrala počas americkej seánsy (indexy uzatvorili mierne negatívne). Napriek tomu zisky ázijských indexov boli limitované zmiešanými výsledkymi čínskej obchodnej bilancie. ASX a NIkkei boli obchodované pozitívne a austrálsky index bol podporovaný defenzívnymi akciami. Čínske indexy sa obchodovali nerozhodne potom, čo PBOC nebola aktívna na trhoch, no neskôr ponúkla prostriedky cez je MLF kanál.
Ázijské akciové indexy
- Najsilnejšími menami boli komoditné meny, čo reflektovalo len pozitívny sentiment na trhoch (nijaký konkrétny katalyzátor na trhoch nenastal)
- Najslabšou menou bol USD, ktorý poklesol pod úroveň 93 (US index). Nepomohli mu ani lepšie dáta PPI zo včera a pokračuje v poklese, ktorý je vedený negatívnym sentimetom na USD - holubičia zápisnica FOMC (v skutočnosti zápisnica nebola radikálne holubičia a potvrdzovala, že FED zvýši sadzby tento rok, otázne však je ako bude centrálna banka postupovať budúci rok), konflikt so Severnou Kóreou a horšie vyhliadky na prijatie daňovej reformy (Trump si môže dovoliť stratiť iba dva hlasy a proti sa vyjadrili už dvaja Senátori – McCain a Paul. Po nedávnej hádke s Corkerom môže Trump stratiť svoju väčšinu.)
Index mien
ÁZIA
- PBOC nebola na trhoch aktívna
- Japonské 10-ročné dlhopisy sa obchodovali spočiatku nevýrazne v kontexte risk on sentimetnu, no neskôr počas seánsy prišlo k nákupom BOJ na dlhom konci
- Čínska obchodná bilancia (v USD) vyšla zmiešane, no rozhodne nehovorí o spomalení čínskej eknomiky: 28.47 mld. (očakávaných 38 mld), export: 8.1 % (očakávaých 10 %), import 18.7 % (očakávaných 14.7)
- Líder strany Nový Zéland ako prvý Peters oznámil, že je nepravdepodobné, že sa jeho strana vyjadrí do soboty, s ktorou stranou/stranami vytvorí koálíciu (NZD dlhoodbo oslabuje smerujúc do rozhodnutia o skladbe koalície.Včera však bol najsilnejšou menou a po rozhodnutí o vytvorení koálície môžeme očakávať silnú reakciu na NZD)
EÚ / UK
- ECB Draghi sa vyjdaril, že zblízka monituje trh práce a rast miezd (výsledky rastu miezd budú ešte sledovanejšie)
- Včera vyšla správa, že ECB zvažuje redukovať QE na 30 mld na mesiac od januára 2018 a minimálne do septembra 2018. Konsenzom medzi členmi je údajne aj to, že sa v októbri ohlási predĺženie nákupov aktív (QE), no zhoda nepanuje okolo objemu nákupov.
- ECB Coeure (holub) povedal, že si centrálna banka musí byť vedomá možných riziík vyplývajúcich z neštandardných monetárnych opatrení (nič čo by pohlo s EUR)
- Nemecký minister financií Schaueble povedal, že je optimistický a je presvedčený, že Nemecko bude mať novú koáliciu do nového roka. Dodal, že "soft Brexit" je cestou, ako znížiť škody napáchané Brexitom či už pre UK alebo EÚ
- Taliansko odmietlo skoršie volby potom, čo taliansky premiér vyhral parlamentné hlasovanie o volebnej reforme
- Na októbrovom samite by mali lídri z EÚ blokovať rozpravu o obchodnej dohode spoejné s Brexitom (Financial Times)
- UK Bývalý kancelár konzervatívcov žiada, aby bol Hammond (minister financií) odvolaný z funkcie.
- UK BBC konštatovalo, že je zvláštne, že BOE zvyžuje zvyšovanie úrokové sadzby
- Hlavný vyjednávač pri EÚ Barnier sa včera vyjadril, že vyjednávania ohľadom "rozvodového účtu " sa nachádzajú na mŕtvom bode a GBP reágovala silným vvýpredajom. Barnier sa totiž ešte niekoľko dní dozadu vyjadril, že vyjednávania vykazovali "významný pokrok" a vyjadril sa pochvalne aj keď opatrne o prejave UK PM May.
- Včera nemecké noviny (Handelsblatt) po vyhlásení Barniera o vyjednávaniach, ktoré uviazli na mŕtvom bode uverejnili, že Barnier chce ponúknuť UK 2-ročné "prechodné obdobie" pre prístup k spoločnému trhu v prípade, že si UK splní svoje záväzky (vyplatí rozvodový účet) a počas tohto obdobia bude dodržiavať pravidlá členských štátov. Barnie by mal tento návrh predstaviť na dnešnom zasadaní ambasádorov pri EU. Návrh ako taký nepredstavuje nič nové, keďže UK by podľa neho musela dodržiavať počas dvojročného obdobia všetky pravidlá, ktoré dodržiavala doteraz. Precedens ale spočíva v tom, že ide o vôbec prvý pokus EÚ navhrhúť niečo UK. Kým doteraz bol proces vyjednávania spojený s predstavou, že EÚ chce potrestať UK za vystúpenie z únie a bola to UK, ktorá musela prichádzať s návrhmi. takto je zrazu "soft brexit" reálnejší aTaktiež možno uzavrieť, že GBP stále reáguje agresívne na správy spojené s Brexitom (GBP by mala aj naďalej posilňovať).
USA
- Podľa posledného prieskumu hlavných dílerov (veľké banky), ktorý obchodujú priamo s FEDom, by mala centrálny banka zvyšiť v roku 2017 ešte raz a v roku 2018 tri-krát (tak ako to projektuje Dot Plot)
- FED Brainard (hlasujúca, holub) povedala, že inflačné ťažkosti v US vyzerajú viac štrukturálne ako len cyklicky a pripomenula, že neustále nízka neutrálna (rovnovážna) úroková sadzby má významné implikácie
- FED Rosengren (nehlasujúci, mierny jastrab) považuej za vhodné zvýšiť sadzby v roku 2017 ešte raz a tri-krát tak urobiť v roku 2018. Dodal, že nízka inflácia dáva FEDu priestor pre zvyšovanie sadzieb postupným spôsobom
- FED Bullard (hlasujúci, mierny holub) povedal, že zvyšovať sadzby, keď je nízka inflácie môže spôsobiť opätovné zníženie inflácie a taktiež môže spustiť recesiu
- FED Bostic (nehalsujúci) zopakoval, že si nie je istý či FED zvýši sadzby v decembri a dodal, že sa ekonomika blíži rýchlo k plnej zamestnanosti
KOMODITY
- Komodity si pripísali mierne zisky. Zlato bolo mierne podporované, keďže USD oslaboval a očakávajú sa výsledky CPI po holubičej zápisnici FOMC. Ropa pokračuje v posilňovaní a poháňa ju a očakávanie prejvau prezidenta Trumpa, ktorý sa dnes bude vyjdrovať k nukleárnej dohode s Iránom. Meď posilňovala kvôli pozitívnemu sentimetnu, Taktiež čínske dáta obchodnej bilancie odhalila vysoké importy želznej rudy a uhlia.