Štěpán Hájek
Produkční škrty OPECu brzdí propad ropy
27.05.2019 Ropa má za sebou nejhorší týden od začátku letošního roku poté, co WTI ztratila 6,6%, ačkoliv se jí v pátek podařilo umazat alespoň část ztrát. Za ztrátami stála kombinace několika faktorů v čele s probíhající obchodní válkou USA a Číny. Své však sehrály produkční škrty ropného kartelu OPEC, které zastavily další propad ceny. Ropný kartel bude zasedat 25. června, kdy bude přehodnocovat produkční politiku na následujících 6 měsíců, což výrazně ovlivní budoucnost ropného trhu.
Korekce díky obchodní válce, na kterou akcie čekaly
16.05.2019 Obchodní válka mezi USA a Čínou během minulého roku a začátkem měsíce května opakovaně dostává akciový trh pod tlak. Ten by se však mohl z krátkodobé hrozby růstu protekcionismu rychle vzpamatovat a s obchodní dohodou mezi dvěma největšími ekonomikami navázat na nejdelší býčí trh v historii. Jaké americké společnosti obchodní válka zasáhne nejvíce a jaké akcie by mohly po krátkodobém výprodeji být zajímavou investiční příležitostí?
Trump má kromě Číny zaměřeno i na další země
14.05.2019 Celní přestřelka mezi dvěma největšími ekonomikami eskaluje a obchodní války jsou opět téma, které investory zajímá především. Trump hrozí dalšími cly a do voleb v roce 2020 pravděpodobně nenechá nit suchou ani dalších svých obchodních spojencích. Na druhou stranu si musí zabezpečit přízeň svých voličů, kterou zajistí stabilní ekonomický růst a silný trh práce. Celkovou náladu konec konců odráží akciový trh a ten naznačil, že mu aktuální obchodní napětí příliš nevyhovuje.
Optimismus kolem obchodní dohody se pomalu vytrácí
09.05.2019 Obchodní dohoda USA a Číny je v ohrožení a investoři se zbavují rizikovějších aktiv, jako jsou akcie a některé komodity. Čínská delegace již dorazila do Washingtonu na končenou fázi obchodních vyjednávání spolu s čínským vicepremiérem ve víře dosažení konsenzu se Spojenými státy, který by vedl k obchodní dohodě. Podle Trumpa je Čína zodpovědná za krach dohody a bude tak čelit zvýšení celních přirážek na některé čínské dovozy. Do pátku, kdy by mělo být jasněji mámě ještě necelé dva dny. Kam se budou investoři přesouvat svá aktiva v případě eskalace obchodního konfliktu dvou největších ekonomik?
Australská centrální banka prozatím drží sazby beze změny
07.05.2019 Jako první z centrálních bank rozvinutých ekonomik mohla dnes ráno přistoupit ke snížení úrokových sazeb australská centrální banka (RBA). Před zasedáním se množily spekulace, že banka uvolní svou měnovou politiku kvůli slabým inflačním tlakům. Nakonec však banka překvapila, když ponechala sazby beze změny a pomohla australskému dolaru ke zpevnění. Snížení sazeb i přesto zůstává jedno z hlavních témat, bude záležet na vývoji inflačních tlaků a trhu práce.
Kde Uber ztrácí tolik peněz?
02.05.2019 Alternativní taxislužby Uber a Lyft míří na burzu a přidají se tak možná do zástupu technologických společností, kterým patří 21. století. IPO společnosti Lyft proběhlo již koncem března a její akcie od té doby ztrácí téměř 14%. Obě společnosti čelí vysokým ztrátám a cílem IPO je tak získání dalšího kapitálu pro vývoj. To však investory neodradilo a zájem o akcie by měl exponenciálně narůstat. Na čem ale Uber a Lyft tolik ztrácí?
Amerika vylétla nad 3%, ale čeká jí tvrdé přistání
30.04.2019 Minulý týden byl v USA zveřejněn růst HDP za první čtvrtletí, který výrazně předčil očekávání analytiků a naplnil přání Donalda Trumpa o více jak 3% růstu. Za silným prvním čtvrtletím však nestojí tradiční ukazatele silné ekonomiky, ale jednorázový nárůst zásob a exportu. Naopak tradiční tahoun HDP v podobě spotřeby domácností a podnikatelských investic zklamal. Většina z toho co první čtvrtletí vyzdvihlo do nebes ho tak v druhém čtvrtletí stáhne s výrazně nižšímu výsledku.
Americké indexy jsou na nových maximech
24.04.2019 Americké akciové futures indexy včerejším close vytvořily nová rekordní maxima, čemuž pomohly lepší než očekávané výsledky některých amerických společností. K růstu se odhodlal také americký dolar, přičemž výsledky dalších zajímavých společností nás ještě čekají. Od začátku roku přidal akciový index S&P 500 necelých 17% a jeho růst nemusí být zdaleka u konce. Spojené státy čeká obchodní dohoda s Čínou a o dalším vývoji může napovědět páteční zveřejnění amerického HDP.
Euru možná pomůže Čína
18.04.2019 Fundament v Evropě se nadále zhoršuje poté, co dnes dopoledne byly zveřejněny PMI členský státu eurozóny. Především nálada ve výrobním sektoru se nelepší a pod tlak se dostává euro. Oživení ekonomického růstu v Číně a blížící se obchodní dohoda se Spojenými státy však dává Evropě naději, že se blýská na lepší časy. Zatím můžeme mluvit pouze o naději, jelikož Evropa má vlastní problémy a nová hrozba celní přestřelky s USA může vše ještě více zkomplikovat.
Jedna velká konsolidace
16.04.2019 Mnoho obchodníkům příliš nevoní aktuální rozpoložení na většině devizových trhů, které se dlouhodobě spíše hledají, a trendovější pohyb bychom hledali velmi těžko. Většina trhů konsoliduje v širším obchodním pásmu a čas od času trhy vykolejí z jejich klidného průběhu zveřejnění nějakého fundamentu. Jak dlouho budeme muset ještě čekat, než se trhy rozhoupou k nějaké větší akci? Stojí za aktuálním sentimentem geopolitické faktory nebo nejistota z vývoje globálního růstu?
Britskou ekonomiku čeká silný kvartál, pomůže to libře?
11.04.2019 Ekonomika Velké Británie má navzdory přetrvávající nejistotě kolem brexitu nakročeno na velmi silný první kvartál. Britští výrobci minulý měsíc zintenzívněli svou aktivitu, jakožto přípravy na brexit. Ve středu lídři zemí Evropské unie odsouhlasili odklad odchodu Británie z bloku na 31. října. Británie může případně opustit unii dřív, pokud parlament odsouhlasí dohodu s EU. Mezitím se však musí začít připravovat na volby do Evropského parlamentu.
Měny rozvíjejících se ekonomik jsou stále atraktivní investice
09.04.2019 Výrazným výprodejem si minulý rok prošly měny rozvíjejících se ekonomik a nebyla za tím vždy špatná kondice v domácí ekonomice. Růst úrokových sazeb v USA a s tím spojený silnější americký dolar se z velké části podepsaly na horším sentimentu. Již koncem roku se některé měny zdály silně podhodnocené, a ačkoliv za první kvartál žádné výraznější zpevnění nepřišlo, index MSCI naznačuje, že zde prostor pro zpevnění stále je.
FED nepotřebuje uvažovat nad snížením úrokových sazeb
04.04.2019 Ekonomický poradce Bílého domu Larry Kudlow minulý týden řekl, že by FED měl okamžitě snížit úrokové sazby o 50 bazických bodů. Ekonomická data přicházející z největší světové ekonomiky však tento názor nepodpírají a vše nasvědčuje tomu, že by banky měla udržovat svůj stávající kurz. Akciové trhy pokračují v růstu poté, co zaznamenaly nejsilnější kvartál od roku 2009. Riziko globální recese však stále existuje, pokud se nepodaří USA a Číně vyjednat během následujících měsíců obchodní dohodu.
Riziková aktiva mají za sebou nejsilnější kvartál za poslední dekádu
02.04.2019 Riziková aktiva za sebou mají jeden z nejlepších prvních kvartálů v historii. Benchmark pro akciový trh, akciový index S&P 500 od začátku roku přidal 13,1% a zaznamenal největší nárůst za první kvartál od roku 1998. Stejně tak ropa WTI využila od začátku roku znovuobnoveného apetitu po rizikových aktivech a za první kvartál rostla o 27,5%. Jedná se o největší narůst za první kvartál od roku 2009. Jestli podobný růst bude pokračovat či nikoliv je podmíněno hned několika faktory v čele s kondicí v globální ekonomice.
Rekordní růst palladia je u konce
29.03.2019 Palladium včera ztrácelo již třetí den v řadě a zaznamenalo největší pokles za posledních devět let. Zahraniční média hovoří kvůli výraznému nárůstu ceny o splasknutí bubliny. Za propadem mohou být obavy ze zpomalení globálního růstu spolu s opakovaným varováním, že růst ceny kovu na rekordní maxima nedopovídá jeho hodnotě. Trh s palladiem je dlouhodobě v deficitu a poptávka výrazně převyšuje nabídku. Cena palladia za unci je i tak stále vyšší, jak cena zlata, a to za 1388 dolarů za unci.
Některé měny jsou více náchylné na vývoj v Číně
26.03.2019 Probíhající obchodní válka USA a Číny a nejistota kolem vývoje vyjednávání obchodní dohody dokázala již koncem minulého roku přibrzdit růst druhé největší ekonomiky světa. Obavy ze zpomalení Číny přetrvávají i nadále a některé měny mohou být na její zpomalení více náchylné. Především se jedná o měny zemí závislých na produkci komodit, tedy měny komoditní. Hospodářský růst je klíčový pro růst poptávky po komoditách a při jeho zpomalení se vystavují riziku komoditní měny jako je australský nebo novozélandský dolar.
Fundamentální pohled na kanadský dolar za první čtvrtletí
21.03.2019 Na páru s americkým dolarem je od začátku roku kanadský dolar v mírném zisku, to však neodráží v jaké je aktuálně kondici. Začátkem ledna mu výrazně pomohl růst rizikových aktiv včetně ropy. Právě s vývojem ceny ropy je kanadský dolar úzce propojen kvůli silné závislosti kanadské ekonomiky na exportu ropy. Zároveň začátkem roku mírně klesla poptávka po americkém dolaru, jakožto bezpečném přístavu. Pokud však odmažeme silné lednové zpevnění kanadského dolaru, tak měnový pár USDCAD osciluje v širším cenovém pásmu a většinu času spíše oslabuje.
Dolar může růst i navzdory stabilním úrokovým sazbám
19.03.2019 Americkému dolaru se minulý týden příliš nevydařil a vymazal téměř všechny zisky, které od začátku letošního roku získal. I přesto na americkém dolaru převládá optimismus a málokdo z předních investorů by si letos vsadil na jeho pokles. FED přitom letos nechystá ani jedno zvýšení úrokových sazeb oproti minulému roku, kdy zvýšil sazby čtyřikrát. Ve prospěch amerického dolaru vyznívá nejen úrokový diferenciál, který má USA s ostatními zeměmi, ale také ekonomika země, ta je v mnohem lepší kondici, než v ostatních zemích.
Rostoucí americká produkce brzdí růst ceny ropy
13.03.2019 Sankce, které zavedla administrativa Spojených států na dva klíčové vývozce ropy Venezuelu, a Irán způsobily v průběhu roku výkyvy na trhu s ropou, žádných výraznějších výpadků dodávek, ke kterým mohlo dojít, nicméně nedošlo. Jedním z důvodů je rostoucí americká ropná produkce, která by mohla koncem roku atakovat 13 mil. barelů za den. Začátkem nového roku přitom OPEC a jeho spojenci kvůli obavám z příliš velkého množství ropy na trhu opět utáhly kohoutky. Saudská Arábie dokonce čerpá méně ropy, než původně odsouhlasila.
Centrální banky se připravují na nejhorší
08.03.2019 Centrální banky si začínají uvědomovat, že se ekonomika dostává do poslední fáze hospodářského cyklu, kontrakce. FED již koncem roku začal krotit svůj původní záměr postupně zvyšovat úrokové sazby a v letošním roce již nepočítá ani s jedním zvýšením. Minimálně jedno zvýšení úrokových sazeb měla v letošním roce v plánu ECB i to je už minulost. Na svém posledním zasedání zmínila, že počítá s ponecháním aktuálních sazeb na stávajících úrovních do konce letošního roku. V Austrálii nebo na Novém Zélandu dokonce uvažují nad snížením úrokových sazeb, aby podpořily hospodářský růst.
Poslední šance? Britští vyjednavači se vrací do Bruselu
05.03.2019 Poté co začátkem ledna britská premiérka Theresa Mayová utrpěla porážku v britském parlamentu, když byl odmítnut její návrh dohody o vystoupení z unie, nyní vše nasvědčuje tomu, že dojde k odložení termínu odchodu. Stanovený termín na 29. března se nevyhnutelně blíží a Británie není připravena na plán B, který by zajistil, aby Británie neopustila unii bez dohody. Podle Mayové je jediným možným řešením hlasovat pro dohodu, kterou připravila s kolegy v Bruselu. S největším pravděpodobností však na hlasování 12. března opět dojde k jejímu odmítnutí a poslanci budou o den později možná hlasovat o odložení termínu odchodu.
Británie krvácí skrz libru
22.02.2019 Britská premiérka Theresa Mayová se nyní snaží doladit dohodu, která se podařilo dohodnutou koncem minulého roku s EU. Hlavním kamenem úrazu je tzv. irská pojistka, ta je také důvod, proč se nepodařilo dohodu prosadit v britském parlamentu. Mayová nyní intenzivně pracuje právě na změně tzv. irské pojistky. Předseda EK Juncker se již vyjádřil, že nevidí prosazení dohody v britském parlamentu příliš optimisticky. Spolu s nejistotou kolem brexitu se začíná zhoršovat také sentiment v domácí ekonomice a také výhled pro britskou libru. S jejím růstem v letošním roce nepočítají ani investiční banky.
Trhy věří v obchodní dohodu USA a Číny
19.02.2019 Americká delegace se minulý týden setkala s čínským prezidentem v Pekingu, což vnímaly trhy jako velmi pozitivní impuls k dalšímu růstu. V pozadí rostoucí důvěry v dosažení obchodní dohody a zažehnání hrozby dalšího vládního shutdownu v USA se tak akciovým indexům podařilo růst již osmý týden v řadě. Optimismus posiluje také fakt, že americký prezident Donald Trump je ochotný posunout plánovaný deadline z konce března o 60 dní, pokud nebude dosaženo obchodní dohody. Obchodní vyjednávání na vyšších úrovních budou pokračovat tento týden ve Washingtonu. Pokud nebude do 1. března dosaženo dohody, Spojené státy by měly reagovat zvýšením celních přirážek na některé čínské dovozy.
Britské firmy přesouvají své investice mimo Británii
12.02.2019 Britské společnosti se stejně jako další zahraniční společnosti začaly připravovat na možnost tvrdého brexitu a odklonily do Evropské unie investice ve výši 10 mld. dolarů. Se zjištěním přišla nová studie Londýnské školy ekonomie a to ve stejný den, kdy zveřejněná makrodata poukázala za čtvrtý kvartál na pokles investic v Británii o 3,7%. V nadcházejících dnech by se opět měli sejít vyjednavači EU a Británie, aby diskutovali o dalších krocích týkajících se vystoupení Británie z unijního bloku.
Euru se množí špatné zprávy, hospodářský růst mu ani letos nepomůže
07.02.2019 Euro dnes dostalo další impuls pro pokračování v prodejní aktivitě. Dá se tak usuzovat podle prognózy, kterou dnes zveřejnila Evropská komise, jelikož opět srazila svůj odhad pro hospodářský růst. Prognóza dnes dorazila poté, co včera dorazily z Německa data průmyslových objednávek, která poukázala na zhoršující se sentiment v největší ekonomice Evropy. Hlavní evropská měna dnes ztrácí již čtvrtou seanci v řadě a zatím nic nenapovídá tomu, že by se mělo z dlouhodobějšího hlediska něco změnit.
Kam zmizely problémy Evropy?
05.02.2019 Jeden z největších problému Evropy v roce 2018 byl italský rozpočet a zadlužení italské vlády. Při pohledu na vývoj finančních trhů v Evropě se zdá, že největší problém Evropy někam zmizel. Alespoň tak lze usuzovat z vývoje italských akcií a dluhopisů, které na tom nejsou od začátku roku nijak zle. Hrozba z Itálie je však stále reálná a může vyvolat paniku napříč finančním sektorem v Evropě. Nejnebezpečnější veřejný dluh v hodnotě 1,5 bilionu euro je koncentrován v italských bankách v Římě a Miláně. Dluh země již přerostl 132% ročního HDP.
Ropa má za sebou nejlepší leden v historii
01.02.2019 Ropa WTI za první měsíc v roce 2019 rostla o více jak 18% a zaznamenala tak nejlepší měsíc leden v historii. Ropě se podařilo stabilizovat její cenu poté, co 3 měsíce po sobě ztrácela. Cenu ropy nyní podporuje v růstu několik fundamentů včetně produkčních škrtů ze strany OPEC+, slabého amerického dolaru a sankce na venezuelskou státní ropnou firmu. Ropě se zároveň podařilo svést se na znovuobnoveném apetitu po rizikových aktivech, kde od začátku roku rostou také akciové indexy.
Zpomalující Čína stojí za zhoršujícími se výsledky amerických společností
29.01.2019 Aktuálně probíhá v USA výsledková sezona a se svými reporty přišlo již několik společností včetně společnosti Caterpillar a Nvidie. Jejich výsledky, ale také několika dalších společností nedokázaly dorovnat očekávání ekonomů a stále častěji se hovoří o zpomalování globálního růstu ekonomiky. Nikoho pak nepřekvapí, že za zpomalením stojí z velké částí druhá největší ekonomika, Čína.
Naučme Čínu se chovat, než nás všechny přeroste
25.01.2019 Aktuálně probíhají obchodní vyjednávání mezi USA a Čínou za účelem dosažení férovějšího a volnějšího obchodu. Americká administrativa již zavedla cla na dovoz čínských výrobků v hodnotě 250 mld. dolarů a podle posledních dat se jí podařilo zpomalit druhou největší ekonomiku. Co však Spojené státy štve možná trochu více a moc se o tom nemluví, je fakt, že čínská ekonomika začíná pomalu srovnávat s krok s tou americkou a té se nevyhnutelně blíží její konec na vrcholu, jakožto největší ekonomiky světa. Spojené státy chtějí snížit obchodní deficit, přitom dělají službu nadcházejícím generacím. Netřeba připomínat jak například společnost Huawei sbírá osobní data uživatelů.
Poptávka po americkém dolaru může ještě růst
22.01.2019 Americký dolar opět využívá své nálepky bezpečného přístavu a rostoucí poptávka v prostředí geopolitických rizik mu jen prospívá. Dolar by tedy mohl zopakovat scénář z minulého roku, kdy byl na devizových trzích suverénně nejsilnější měnou. Za nejaktuálnějším růstem poptávky stojí zveřejněná data z Číny, která poukazují na zpomalení růstu druhé největší ekonomiky spolu s dalším zhoršením výhledu Mezinárodního měnového fondu pro růst globální ekonomiky. Za dolarem však nebude v letošním roce pravděpodobně stát FED, který ustoupil ze svého původního záměru dále zvyšovat úrokové sazby.
Forex seminář: Mechanický vs. diskréční přístup k obchodování
18.01.2019 Na světě je 7 miliard lidí. Pokud by všichni chtěli být tradery, bude na světě 7 miliard unikátních obchodních technik. Možná i více. Každý z nás je jiný a jedinečný. Každý má různé vášně, odlišný postoj k životu, jinou povahu, odlišný každodenní koloběh života.
OPECu možná klesne produkce více, než se očekávalo
18.01.2019 Produkce ropného kartelu OPEC a jeho spojenců v prosinci klesla více, než se očekávalo a poslala tak měsíc před zahájením produkčních škrtů býčí signál pro investory na ropě. Největší producent kartelu Saudská Arábie snížila produkci o 468 000 bpd na něco málo přes 10,5 mil. bpd. Ropný kartel s jeho spojenci na prosincovém zasedání kartelu odsouhlasily od nového roku produkční škrty za účelem stabilizace ceny ropy.
Mayová odjíždí z Bruselu s prázdnou
14.12.2018 Britská premiérka Theresa Mayová včera navštívila dvoudenní summit EU v Bruselu ve víře pokusit se znovu vyjednat brexitovou dohodu. Do Londýna se však bude vracet s prázdnýma rukama a v britském parlamentu lze tak očekávat další velmi vášnivou debatu. Jediným hmatatelným východiskem čtvrtečního jednání je zdůraznění lídrů EU, že tzv. irská pojistka, která je hlavním zádrhelem v Británii, by byla v případě aktivace jen dočasným řešením. O dohodě o brexitu už znovu vyjednávat není možné.
Ranní analýza: EURUSD padá pod 1.13, dnes maloobchodní prodeje v USA
14.12.2018 Včerejší seanci na devizových trzích ovlivnilo zasedání ECB, ačkoliv jsme se žádné změny v dosavadní rétorice nedočkali. Dnes ráno silně zpevňuje americký dolar a je silnější na většině z měnových párů. Akciové indexy začátkem dnešní seance mírně ztrácí a ropa WTI se dostala na týdenní maxima.
Přehled dne: Zasedání ECB rozvlnilo trhy, banka ukončila QE
13.12.2018 Dnes zasedala ECB, a jakožto nejdůležitější fundament dnešního dne ovlivnila vývoj na devizových trzích. Akciové indexy dnes přešly do konsolidace bez výraznější volatility a během dnešní seance spíše stagnují. Ropa opět otestovala úrovně kolem 50 dolarů za barel a mírně zpevňuje.
Apple, Aplhabet a Facebook jsou od začátku roku ve ztrátě
13.12.2018 Akcie technologických společností, které si získaly za posledních pár let na popularitě, nyní částečně stály za výprodeji na akciových trzích kvůli jejich obrovské kapitalizaci. Skupina technologických akcií FAANG v loňském roce neporazitelně rostla a pro investory tvořila základ jejich portfolia. Neexistoval snad ani jeden investor, který by nedržel akcie alespoň jedné ze společností, a vyplatilo se. Zdálo se, že rok 2018 zkopíruje vývoj toho předchozího a akciové tituly ve většině případů rostly dvouciferným tempem, Amazon a Netlix si své zisky dokonce dále drží. Kombinace geopolitických rizik a negativního sentimentu nakonec dopadla i na populární technologické akcie a tři tituly společností Apple, Alphabet a Facebook své letošní zisky dokázaly dokonce kompletně vymazat.
Ranní analýza: Dolar mírně koriguje své zisky, dnes zasedá ECB
13.12.2018 Americký dolar během včerejší seance korigoval své dřívější zisky a nijak mu nepomohlo odpolední zveřejnění růstu americké inflace. Akciové indexy k večeru opět korigovaly dřívější zisky podpořené pozitivními zprávami z Číny. Ropa WTI opět testuje úrovně kolem 50 dolarů za barel.
Přehled dne: Americká jádrová inflace zrychlila na 2,2%, indexy opět mírně zpevňují
12.12.2018 Pro změnu klidnější seance, kdy na devizových trzích koriguje své včerejší zisky americký dolar a dává tak prostor pro posílení ostatním měnám. Akciové trhy mírně rostou a opět je posilují pozitivní zprávy z Číny týkající se obchodního sporu s USA.
Ranní analýza: Dolaru pomohl růst amerických výnosů, dnes americká inflace
12.12.2018 Americký dolar včera díky růstu amerických výnosů z dluhopisů vystoupal velmi blízko letošním maximům. Akciové indexy k večeru smazaly odpolední ztráty podpořené pozitivní zprávou o vývoji obchodního sporu mezi USA a Čínou. Do zelených čísel se opět vrátila ropa.
Libru čeká těžký konec roku
11.12.2018 Britská premiérka Theresa Mayová včera pomyslně utekla z bojiště, když odvolala dnešní hlasování dolní komory britského parlamentu o brexitové dohodě. Důvodem je podle premiérky potřeba dále jednat s Bruselem o tzv. irské pojistce. Dolní sněmovna by potřebovala od Bruselu dostatečné záruky, které by jí uspokojily. Britská libra se dostala po zveřejnění zprávy o odložení hlasování pod další prodejním tlak. Nijak výrazně jí nepomohly ani dnešní velmi solidní data z britského trhu práce, což naznačuje, že libru čeká velmi složitý závěr letošního roku.
Ranní analýza: Dolar je začátkem týdne opět silnější, dnes data z britského trhu práce
11.12.2018 Začátek týdne se opět nesl v nervózním duchu. Na devizových trzích výrazně ztrácela libra a táhla sebou i ostatní měny proti americkému dolaru. Podobně na tom byly akciové indexy, které opět ovládli prodejci, nakonec však dokázaly část ztrát zkorigovat.
Algoritmy stojí za výprodeji na akciových trzích
06.12.2018 Akciové trhy jsou opět pod tlakem a to navzdory pozitivním výstupům z víkendového summitu G20 v Argentině, kde se prezidenti dvou největších ekonomik Číny a USA dohodli na 90denním příměří v obchodním sporu, během kterého na sebe nebudou zavádět další cla. Akciové trhy vnímaly zprávy pozitivně a v pondělí otevřely silným nákupním gapem. Pozitivní nálada však příliš dlouho nevydržela a hned druhý den se akciové indexy opět ocitly pod prodejním tlakem. Důvodů může být hned několik v čele s klesajícími výnosy z amerických dluhopisů. Čím dál častěji se však hovoří o vysokofrekvenčním obchodování, které může stát za nedávnými výprodeji.
Výnosová křivka se poprvé od roku 2007 invertovala
04.12.2018 Po většinu letošního roku investory a také všechny ostatní účastníky trhu strašila zplošťující se výnosová křivka. Inverzní výnosová křivka totiž dokázala v minulosti velmi spolehlivě předpovědět recesi v ekonomice a zplošťující se křivka předznamenávala inverzi. Včera večer rozdíl mezi 3 a 5letými výnosy z amerických dluhopisů klesl na - 0,14 bodů a to poprvé od roku 2007. Nejsledovanější je rozdíl mezi 2 a 10letými výnosy, ten se zatím dále zplošťuje, podle historie však víme, že inverzi lze očekávat i u dalších výnosových křivek.
Na summitu G20 bude jedno z témat padající cena ropy
29.11.2018 V Argentině se bude tento víkend konat summit G-20, kde se budou řešit nejdůležitější otázky světové ekonomiky. Jednou z hlavních otázek by měla být obchodní válka Číny a USA, což budou investoři bedlivě sledovat kvůli účasti prezidentů obou zemí. Nedávný propad ceny ropy si určitě získal pozornost vůdců G20 a mohl by je donutit přehodnotit svou produkční politiku. To vše pouhý týden před zasedáním kartelu OPEC a dalších ropných producentů ve Vídni.
Nastane přesun peněz zpět do emerging markets ekonomik?
27.11.2018 Jak už to ve světě finančních aktiv bývá, peníze se přelévají z jednoho místa na druhé. Jednou za to může nervozita na trzích, jindy geopolitická rizika a někdy pouhý sentiment na trzích. Občas se stane, že se sejde několik důvodů pro přesun peněz do jiných aktiv a trhy pak působí možná trochu zmateně. Máme před sebou poslední měsíc roku 2018 a můžeme říci, že obrovský objem peněz, který zavalil rozvíjející se ekonomiky, se v letošním roce vrátil zpět do Spojených států. Ty se koncem roku zdají být podhodnocené a mnoho investičních bank se shoduje, že by rok 2019 mohl patřit opět rozvíjejícím se ekonomikám.
Dohoda o brexitu je na spadnutí
22.11.2018 Británie a Evropská unie odsouhlasily návrh politické deklarace o budoucnosti vztahů po odchodu Británie z unijního bloku. Donald Tusk dnes novinku oznámil na twitteru s tím, že od něj členské státy unie dostaly zmíněný návrh. Vyjednávací týmy Británie a unie návrh textu odsouhlasily, podle Tuska panuje shoda i na politické úrovni a na mimořádném summitu v Bruselu zbývá text odsouhlasit lídrům zbylých 27 zemí. Na zprávy pochopitelně reaguje britská libra spolu s dalšími měnami a také britský akciový trh.
Kde hledat klíč ke konci propadu ropy
20.11.2018 Ropa od začátku října rekordně ztrácí poté, co se podívala na svá nová letošní minima a zároveň nejvyšší úrovně z roku 2016. Silný medvědí trh zasáhl již celý svět od obchodníků s dluhopisy po politické vůdce. Všichni aktivní, ale také pasivní účastníci na trhu nyní budou hledat záchytné body, které budou klíčové pro budoucnost ropného trhu. Faktorů, které působí na vývoj ceny ropy je hned několik, my se však podívá na pár nejdůležitějších a to podle jejich aktuální relevance pro trhy.
Silnější dolar se může postarat o další korekci na akciích
14.11.2018 Za nedávným výprodejem může stát faktor, o kterém se doposud moc nemluvilo a to americký dolar. Ten od konce září výrazně zpevňuje své pozice a začátkem týdne dokonce překonal letošní maxima. Měnová politika centrální banky a její výhled pro postupný růst sazeb podporují americký dolar v růstu a dá se tedy očekávat pokračování dosavadního trendu. Akcie jsou ohroženy několika faktory, silnější dolar však znervózňuje investory kvůli tlaku, který vyvíjí na korporátní ziskové marže a růst zisků.
OPEC možná znovu omezí těžbu
08.11.2018 Ceny ropy jsou na několikaměsíčních minimech, ropa WTI se obchoduje dokonce za méně jak na začátku roku. Ropné zásoby po celém světě rostou a obavy z nedostatku ropy byly možná až trochu přehnané. Americká ropná produkce je na nových historických maximech, mezitím Spojené státy udělily několika zemím výjimku z nedávno zavedených sankcí na dovoz iránské ropy. Venezuelská produkce dále klesá, ale ani to nestačí, aby se cena ropy vzpamatovala a vrátila na vyšší úrovně. O víkendu se v Abu Dhabi setkají členové kartelu OPEC a pravděpodobně budou projednávat omezení ropné produkce.
Sentiment investorů v Evropě se nelepší
06.11.2018 I přes uklidnění na akciových trzích během posledních dní se sentiment v Evropě výrazně nemění a panují zde mnohem větší obavy, než na druhé straně Atlantiku. Nic na tom nemění ani výsledková sezona, která dopadla poměrně pozitivně a potvrzuje zdraví v regionu. Křehká nálada investorů může být varovným signálem nejen pro růst cen akcií, ale také ekonomický růst v eurozóně. Evropský benchmark akciový index STOXX 600 v říjnu ztratil více jak 6% navzdory nárůstu o 1,7% ke konci měsíce, německý akciový index DAX pak realizoval ztrátu přes 9%.
Ropný trh zasáhnou od příštího týdne sankce na Irán
01.11.2018 Předpovědi, že na trhu s ropou bude kvůli americkým sankcím na iránský obchod s ropou chybět více, jak 1 milion barelů denně se nakonec vůbec nemusí naplnit. Podle posledních dat nebude vše tak černé, protože iránské exporty jsou stále poměrně velké. Trumpovo administrativě se podařilo snížit iránské exporty ještě předtím, než vstoupí v platnost jejich sankce, výraznější pokles však nemusí ani dorazit, protože Čína a Indie hodlají v nákupech iránské ropy pokračovat.
Jak poznat, že propad akcií našel své dno
30.10.2018 Akciové trhy jsou za posledních měsíc pod další vlnou výprodejů a nic na tom nemění ani výsledková sezona, která ve většině případů pozitivně překonává očekávání. Akcie konkrétních společností, které překonávají očekávání, rostou, indexy však zůstávají zatím pozadu a převládá negativní sentiment.
Japonsko a Čína se chystají zlepšit své obchodní vztahy
25.10.2018 Japonský ministr Šinzo Abe se dnes v Pekingu setká s čínským prezident Si Ťin-Pchingem a schůzka by měla trvat až do soboty. Jejich schůzka bude významná především, protože se jedná o první samostatnou cestu japonského vrchního představitele za uplynulých sedm let. Čína a Japonsko by měly podepsat během týdne řadu dohod a to uprostřed nervózního prostředí, kdy Spojené státy vyvíjí obchodní tlak na Čínu. Oba asijské státy by měly dospět k užším obchodním vztahům.
Geopolitické napětí dostalo DAX nejníže od prosince 2016
23.10.2018 Akciové trhy po turbulentním průběhu minulého týdne začaly nový týden korekcí a navázaly na prodejní aktivitu z předminulého týdne. Negativní sentiment, který se na trhy opět vrátil, přiživily spekulace ohledně vraždy saudskoarabského opozičního novináře, ze kterého viní západní svět Saudskou Arábii. Největší rány však inkasoval evropský akciový trh, kdy se DAX dostal na nejnižší úrovně od konce roku 2016, zatímco spor o italském dluhopisu nadále znervózňuje evropské trhy.
Přehled dne: Dolar začátkem týdne posiluje, ropa pokračuje v korekci
22.10.2018
Začátek nového týdne zatím promítá průběh toho minulého a americký dolar razantně zpevňuje své dosavadní pozice....
Přehled dne: Dolar začátkem týdne posiluje, ropa pokračuje v korekci
22.10.2018 Začátek nového týdne zatím promítá průběh toho minulého a americký dolar razantně zpevňuje své dosavadní pozice. Na akciových trzích je dnes zatím vše beze změny a čeká se na iniciativu amerických obchodníků. Nervozita z trhů zatím výrazně neustupuje a VIX se drží v blízkosti 20 bodů.
Aktuální dění na EUR/USD
19.10.2018 Nejobchodovanější měnových pár na devizových trzích, EUR/USD poslední dobou hledá svůj směr a poté, co americký dolar zastavil svůj růst, zastavilo euro svůj pokles. Měnový pár již delší dobu konsoliduje v širokém pásmu s hranicemi na úrovních 1,13 a 1,18 a od začátku června nedorazilo na trh přesvědčení, které by nastartovalo další trend. Pohled z fundamentálního, ale také technického hlediska může napovědět, kam by se mohlo euro v následujících týdnech podívat.
Akciové indexy by mohly zopakovat únorový scénář
16.10.2018 Podle všeho se na akciích rýsuje zajímavá příležitost pro nákup. Akciové trhy minulý zachvátila panika a většina investorů vybrala své zisky, když se většina akciových indexů dostala blízko svých letošních maxim. Strach investorů z výnosnosti akcií při utahování měnové politiky a dluhopisových výnosech nad 3% nakonec trhy neustály a dostaly se pod výraznější vlnu výprodejů.
Podle Trumpa FED zešílel a může za včerejší korekci na akciích
11.10.2018 Během včerejší seance se akciové trhy dostaly pod silný prodejní tlak a jednodenní ztráta je druhá největší do únorové korekce. Rostoucí nervozita posledních dní tak vygradovala na úrovně, kdy vše dolehlo právě na akciové trhy, příčiny jsou přitom podobné jako v případě únorové korekce. Trhy opět vylekal růst amerických výnosů z dluhopisů, které byly nejvyšší za posledních 7 let, a nervozita investorů z dopadu vyšších sazeb na výnosnost akcií rozpoutala včerejší výprodej. S další kritikou přišel americký prezident Donald Trump, ten řekl, že FED zešílel, pokud chce pokračovat v utahování měnové politiky. Jedná se již o několikátou kritiku na adresu FEDu od amerického prezidenta.
Růst amerických výnosů opět straší investory
09.10.2018 Guvernér americké centrální banky Jerome Powell minulý týden pomohl svým projevem výnosům z amerických dluhopisů, aby se dostaly na nejvyšší úrovně za posledních 7 let. Určitě si vzpomínáte na únorovou korekci na akciových trzích, kterou částečně způsobil právě růst výnosů z desetiletých splatností k 3%. Právě aktuální růst výnosů opět živý spekulace o další korekci a investoři neskrývají svou nervozitu. Nejedná se však pouze o finanční sektor, v ohrožení je také americká inflace, jakožto nejdůležitější ekonomická proměnná na světě.
Mayové dochází čas a o brexitu zdaleka není rozhodnuto
05.10.2018 Velká Británie spolu s britským sterlingem čelí neustálé nejistotě ohledně podoby brexitu a jakým způsobem se chystá opustit EU. Podle posledních zpráv se britská premiérka Theresa Mayová bude snažit protlačit dohodu parlamentem do dvou týdnů, aby zamezila množícím se obavám o jejím sesazení z postu premiérky. Právě za dva týdny, konkrétně 17. řijna se sejdou lídři 27 zemí EU a budou diskutovat o vývoji jednání kolem brexitu. Druhý den, tedy 18. října, následuje řádný summit, který bude klíčový pro následné finální rozhodnutí na mimořádném summitu v listopadu.
USMCA nahrazuje NAFTU, kanadský dolar může dále růst
02.10.2018 Kanadský dolar včera dostal stimul, který by mu konečně mohl pomoci ve výraznějším zpevnění svých pozic. Konkrétně se podařilo v noci na pondělí americkým a kanadským vyjednávacím týmům dosáhnout dohody o podobě budoucích vztahů. Počínaje včerejším dnem je tak minulostí původní dohoda o severoamerickém volném obchodu jinak známá jako NAFTA, kterou nahrazuje nová dohoda mezi USA, Kanadou a Mexikem se zkratkou USMCA. Nová dohoda sebou také přinese několik změn oproti původní dohodě.
Spojené státy zavedly nová cla na čínské zboží
18.09.2018 Poslední dva týdny se hodně spekulovalo o zavedení připravovaných amerických cel na čínské zboží o objemu 200 mld. dolarů, které americká administrativa připravovala již od července. Včera po zavření akciové burzy v USA vydal americký prezident Donald Trump prohlášení o zavedení 10% cel na výše zmíněný objem čínského zboží. Původně Trump pověřil úřad obchodního zmocněnce, aby prověřil zvýšení cel na 25%, to nakonec vstoupí v platnost začátkem příštího roku, pokud nebude dosaženo obchodní dohody mezi USA a Čínou. Nová cla vstoupí v platnost příští týden.
Přehled dne: Americký dolar opět v defenzivě kvůli Trumpovým clům
17.09.2018
Hlavním katalyzátorem pohybů na devizových trzích je opět vývoj amerického dolaru, který dnes výrazněji ztrácí. ...
Přehled dne: Americký dolar opět v defenzivě kvůli Trumpovým clům
17.09.2018 Hlavním katalyzátorem pohybů na devizových trzích je opět vývoj amerického dolaru, který dnes výrazněji ztrácí. To dává prostor ostatním měnám, aby zpevnily své pozice proti dolaru. Prodejním tlakem začaly týden také americké akciové indexy.
Ranní analýza: Akcie jsou opět atraktivní, Ropu a dolar ovládli prodejci
14.09.2018
Americký dolar pokračuje ve ztrátách, které prohloubil dnes ráno, když otevřel na indexu amerického dolaru velký...
Ranní analýza: Akcie jsou opět atraktivní, Ropu a dolar ovládli prodejci
14.09.2018 Americký dolar pokračuje ve ztrátách, které prohloubil dnes ráno, když otevřel na indexu amerického dolaru velkým prodejním gapem. Kvůli včerejší zprávě o růstu nabídky ropy na trhu se ropa dostala pod prodejní tlak, který zastavila až včera večer a dnes dopoledne konsoliduje na podobných úrovních.
Nabídka ropy je na historických maximech
13.09.2018 Ropa se prozatím drží na zvýšených úrovních, ale má zaděláno na výraznější korekci. Lze tak usuzovat z měsíčního reportu Mezinárodní energetické agentury (IEA), který poukázal na výrazný nárůst nabídky ropy na globálním trhu, která se dostala na rekordních 100 milionů barelů za den. Vyšší produkci zaznamenal především ropný kartel OPEC, kterému se podařilo více než vyrovnat sezonní propady od nečlenů kartelu. To vše uprostřed zhoršujícího se výhledu pro růst poptávky po ropě kvůli potencionálnímu zpomalení Indie a Číny.
Čína chystá uvalení sankcí na USA
11.09.2018 Čína se chystá reagovat na probíhající obchodní válku a vyčkávání amerického prezidenta na rozhodnutí o případném uvalení dovozních cel na čínské zboží o objemu 200 mld. dolarů. Konkrétně chce Čína požádat WTO (Světová obchodní organizace) o schválení uvalení sankcí na USA. Čína se může ocitnout v problémech, jelikož eskalace obchodních válek mezi dvěma největšími ekonomikami se začíná přiostřovat poté, co Trump řekl, že je připraven uvalit další cla na objem zboží 267 mld. dolarů.
První ústupky ohledně Brexitu pomáhají libře
06.09.2018 Pomyslné misky vah se během posledních několika dní převážily na stranu „soft“ brexitu, který by zajistil Británii odchod z EU s dohodou o podobě vzájemných vztahů a setrvání na jednotném trhu.
Měny rozvíjejících se ekonomik by opět měly podpořit v růstu dolar
04.09.2018 Krize rozvíjejících se ekonomik je zpět a s ní i spojená nervozita, která může opět podpořit v růstu americký dolar, jakožto bezpečný přístav pro investory. Minulý týden vše znovu odstartovalo argentinské peso a turecká lira. Peso dokonce překonalo v procentuální ztrátě proti dolaru tureckou liru. Peso ztratilo od začátku roku více jak 50%, zatímco turecká lira ztratila téměř 44%.
Kanadský dolar drží eso v rukávu a může překonat ostatní měny
30.08.2018 Na kanadském dolaru zatím lehce převládá optimismus a může být ještě mnohem lépe. Je několik faktorů proč kanadský dolar nedokázal posilovat, ačkoliv je na tom kanadská ekonomika poměrně dobře a s jeho provázaností s americkou ekonomikou by měla také přeřadit na vyšší stupeň. Fundament na kanadském dolaru se však začíná otáčet k lepšímu a zbytek roku by mohl patřit této komoditní měně.
Indie je příliš náchylná na vývoj cen ropy
28.08.2018 Ropa se vrátila do růstového modu a v kombinaci s indickou měnou na historických minimech představuje hrozbu pro hospodářský růst v Indii. Ceny ropy v Indii tak letí raketově nahoru a importy ropy prohlubují deficit na běžném účtu, který měří tok zboží, služeb a investic dovnitř a ven ze země. Indie je jedním z největších importérů ropy na světě a do roku 2024 by mohla její poptávka přerůst tu čínskou. Rozšiřující se deficit bude mít za následek další oslabení měny a země se ocitne v začarovaném kruhu.
Co se děje na euru?
23.08.2018 Evropská měna se na páru s americkým dolarem dostala do výraznějšího býčího trendu a to i navzdory poměrně negativnímu fundamentu v Evropě a velmi pozitivnímu fundamentu na straně druhé v USA. Vezmeme-li v úvahu, jak se euro dostalo na aktuální úrovně a to především díky jednorázovému faktoru, kterým nebyl nikdo jiný, než Donald Trump. Ten opět začal kritizovat americkou centrální banku za zvyšování úrokových sazeb a připomněl, že bude v kritice pokračovat, dokud bude banka zvyšovat sazby, netřeba připomínat jeho nedávné politické trable. Zároveň obvinil ostatní z devalvace měn proti americkému dolaru, to vše dostalo americký dolar pod tlak.
Analýza indexu S&P 500
21.08.2018 V právě probíhajícím týdnu by se měla uskutečnit schůzka mezi diplomaty z Číny a USA. Tato zpráva dorazila na trhy již koncem minulého týdne a trhy jsou od té doby pozitivně naladěny. Pozitivní sentiment se zatím drží akciových trhů, na čemž vydělává i ropa.
Je komoditní super-cyklus u konce?
16.08.2018 Komodity se až na výjimky ocitly během prvních 6 ti měsíců pod prodejním tlakem, kterému bezesporu přispěla i rostoucí geopolitická rizika. Mezitím se však začíná mluvit o dalším fenoménu, který může způsobit další a mnohem výraznější výprodeje na komoditních trzích. Tím je konec komoditního super-cyklu, ten je úzce vzpjat s cyklem ekonomickým. Nicméně poptávka po komoditách na rozdíl od akcií prudce klesá, na čemž se podílí Čína i FED.
Poptávka po ropě může dále klesat
15.08.2018 Poptávka od dvou největší asijských importéru, Číny a Indie roste výrazně pomaleji, než jaké bylo očekávání. To odhaluje slabší růst tamních ekonomik a narušuje jeden z hlavních pilířů držící ceny ropy vysoko uprostřed eskalující situace kolem obchodních válek. Obě země dohromady tvoří poptávku po 12% světové nabídky ropy a jejich růst byl motorem pro trh s ropou.
Čína může obchodní válku vyhrát těmito čtyřmi zbraněmi
31.07.2018 Obchodní války nabírají nový směr, pro globální ekonomiku pozitivní, jelikož dochází k uvolňování obchodních bariér a dovozních cel. Obchodní války byly a stále jsou jedním z největších strašáků nejen pro finanční trhy, ale i pro celou globální ekonomiku, včetně České republiky. Setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa a předsedy Evropské komise Jeanem-Clauda Junckera by mělo vést k cíli, jaký si Spojené státy vytyčily na prvopočátku obchodních válek a to nulová cla a odstranění všech obchodních bariér. Již začátkem června podepsala EU s Japonskem dosud největší dohodu o volném obchodu, která odstraní téměř všechna cla ve vzájemném obchodu. Je tedy evidentní, že když se chce, tak to jde. Agresivní politika Donalda Trumpa se začíná pomalu vyplácet, jen na stejnou hru musí přistoupit i další státy, se kterými jsou Spojené státy v obchodním sporu.
Ranní analýza: Euro zůstává pod prodejním tlakem, dnes HDP v USA
27.07.2018 Máme za sebou zajímavou obchodní seanci, kterou ovlivnilo především zasedání ECB a následný doprovodný komentář Maria Draghiho v podobě tiskové konference. Pokud si chcete přečíst podrobnosti tiskové konference, podívejte se na včerejší článek přímo věnovaný tiskové konferenci.
Ranní analýza: Euro zůstává pod prodejním tlakem, dnes HDP v USA
27.07.2018
Máme za sebou zajímavou obchodní seanci, kterou ovlivnilo především zasedání ECB a následný doprovodný komentář ...
Technicko-fundamentální analýza na EUR/USD, zlato a index S&P 500
25.07.2018 Máme za sebou polovinu týdne a o žádné slávě se zatím hovořit nedá. Především pak na devizovém trhu, kde se mezi sebou přetahují býci a medvědi o to kdo ponese pomyslný prapor v podobě trendu. Trhům se zatím vyhýbají obloukem fundamenty a makroekonomické zprávy, které by měly schopnost hýbnout trhem. Na forexové trhy jakoby spadla deka a většina z nich si hledá poměrně dlouho svůj směr. Například o americkém dolaru se stále mluví, že posiluje, oslabuje, pak zase posiluje a najednou Trump. Realita je taková, že od konce května začal vytvářet širokou oblast konsolidace, kde neustále oslabuje a posiluje. Jednou za oslabení může Trump, poté zachrání dolar růst amerických výnosů, jak tomu bylo v posledních několika dnech. Situace se nemění ani na ostatních měnách, nicméně je poměrně zřetelné, že dolar i tak udává tempo a to nejen na devizovém trhu ale i tom komoditním. Podívejme se tedy podívat na dlouhodobější technickou analýzu tří nejobchodovanějších instrumentů z různých částí finančního světa.
Obchodní války vs. výsledková sezona
19.07.2018 Minulý týden odstartovala ve Spojených státech dlouho očekávaná výsledková sezona za druhé čtvrtletí. Očekávání jsou zatím vskutku obrovská a to nejen v korporátní sféře, ale i v ostatních sektorech. Dosavadní výsledky, které máme k dispozici, indikují jeden z nejlepších kvartálů. Mnoho analytiků v USA během druhého kvartálu dokonce upravili nahoru své prognózy, což se stalo pouze dvakrát za posledních 30 kvartálů. Prozatím překonalo prognózy zisků firem kolem 90% ze všech společností, které mají své výsledky za sebou. V konečném zúčtování bude číslo pochopitelně menší, nicméně pozitivní sentiment se pravděpodobně neotočí o 180 stupňů.
Britská ekonomika se začíná vzpamatovávat
04.07.2018 Britská ekonomika se i navzdory předpovědím různých agentur začíná rozjíždět a výhled se najednou začíná zlepšovat. Britská obchodní komora ještě koncem června odhadovala nejpomalejší růst od roku 2009. Na zlepšující se fundament poukazují čísla zveřejněná od začátku aktuálního týdne a především pak dnešní PMI za sektor služeb. Právě sektor služeb je dominantním v britské ekonomice a rostl nejrychlejším tempem za posledních 8 měsíců. Především to s dalšími pozitivními výsledky za sektor stavebnictví a výroby zvyšuje pravděpodobnost, že by mohla Bank of England na zasedání již příští měsíc zvýšit úrokové sazby.
Druhá polovina roku může být pro ropu ještě zajímavější
28.06.2018 Během posledních několika týdnů se nám vrátila na finanční trhy geopolitická rizika a nervozita u investorů opět začala růst. Tak trochu svojí vlastní píseň si hrála kapela OPEC, které občas pomohly v růstu cen právě geopolitická rizika. Rizikem číslo jedna bylo bezesporu odstoupení USA od jaderné dohody s Iránem. To by mohlo potencionálně znamenat pokles nabídky ropy až o 1mil. barelů denně. Dlouhodobější výpadky dodávek ropy z Venezuely a Libye nakonec donutily OPEC k tomu aby na červnovém zasedání přerušil produkční škrty a zvýšil produkci o 1mil. barelů denně. Původní plán zvýšení produkce o 1,5 mil. barelů nakonec neprošel i kvůli nevoli Iránu, který nakonec přistoupil k navýšení o 1 mil. barelů, což trh vnímá pozitivně, nicméně by mělo dojít spíše k postupné stagnaci růstu, ale ropa začala místo toho další býčí etapu.
Jsou americké akcie stále atraktivní?
19.06.2018 Pojďme společně zavzpomínat na začátek letošního roku, případně i konec toho minulého. Tentokrát se zaměříme na americký akciový trh, podle kterého se odvíjí finanční trhy na celém světě. Rok 2017 se nesl v duchu téměř lineárního růstu bez výraznější korekce a debaty o možné korekci sílily začátkem roku letošního. Trochu se však spekulovalo, co by mohlo být spouštěčem korekce, ale všichni zůstávali pozitivně naladěni a očekávali další růst amerického akciového trhu i v roce 2018.
Americké akcie jsou stále velmi atraktivní, ale ...
19.06.2018 Pojďme společně zavzpomínat na začátek letošního roku, případně i konec toho minulého. Tentokrát se zaměříme na americký akciový trh, podle kterého se odvíjí finanční trhy na celém světě. Rok 2017 se nesl v duchu téměř lineárního růstu bez výraznější korekce a debaty o možné korekci sílily začátkem roku letošního. Trochu se však spekulovalo, co by mohlo být spouštěčem korekce, ale všichni zůstávali pozitivně naladěni a očekávali další růst amerického akciového trhu i v roce 2018.
Podle fundamentu by měl EUR/USD pokračovat v prodejní aktivitě
15.06.2018 Ve čtvrtek zasedala ECB, která ponechala podle očekávání sazby beze změny, a důležité bylo, zda začne komunikovat ukončení kvantitativního uvolňování. Nakonec změnila rétoriku ohledně sazeb i konce kvantitativního uvolňování, což dostalo pod výrazný prodejní tlak evropskou měnu. Rétoriku ECB upravila tak, že nyní bude kvantitativní uvolňování pokračovat do konce září o objemu 30 mld. EUR a od října se sníží objem nákupů aktiv na 15 mld. EUR, který bude pokračovat do konce letošního roku. Od roku 2019 pak bude ECB držet bilanci nakoupených aktiv a používat aktiva na refinancování aktiv stávajících. Rétorika ohledně úrokových sazeb se navzdory signálům nijak nezměnila a úrokové sazby by měly zůstat na současných úrovních ještě dlouho po ukončení kvantitativního uvolňování, pravděpodobně do léta příštího roku.
ECB vyhnalo z eura všechny býky, bude důležité zda udrží trend
15.06.2018
Včerejší seance byla pro forexové obchodníky více jak zajímavá, přičemž se o rozruch postarala především ECB. Ta...
Britská inflace zůstává nejníže za rok 2018
13.06.2018 Dnes dopoledne zveřejněná britská data inflace nijak výrazně býky na britské libře nepotěšila. Inflace si sice udržela své tempo, ale většinový konsenzus nepřekonala a tím pádem nepřišla na trhy ani zvýšená volatilita. Meziročně inflace rostla za květen o 2,4% a vyrovnala tak růst cen z dubna, zároveň se drží na nejnižší od března roku 2017. Květnový přírůstek pak činil 0,4%. Jádrová inflace očištěná o ceny energií a potravin rostla o 2,1%. Celkově inflační zpráva poukazuje na pokles cen téměř ve všech sektorech mezi dubnem a květnem. Pozitivní růst inflace zapříčinil růst cen za dopravu o 0,28%. Ceny energií tedy zaznamenávají díky vyšším cenám ropy systematický nárůst, kdy cena benzínu za květen rostly o 4,6 centů za litr. Bydlení a služby způsobily tlak na pokles cen společně s cenou za elektřinu, která rostla o 0,1%.
Americká cla na ocel a hliník mohou nejvýrazněji ovlivnit Kanadu
06.06.2018 Minulý týden v pátek vešly v platnost americká cla ve výši 25% na dovoz ocele a 10% na dovoz hliníku. V případě Evropské unie, Kanady, Mexika, Austrálie, Jižní Koreje, Argentiny a Brazílie se jednalo nejdříve o dočasné vyjmutí z tarifů do 1. května 2018. Jižní Korea se stala první zemí, která byla z cel vyjmutá a poté jí následovala Austrálie, Brazílie a Argentina. Trvalou výjimku nedostala Evropská unie, Kanada a Mexiko. Pro všechny ostatní země platí dovozní cla na ocel a hliník již od 23. března 2018. Některé země již zveřejnily seznam výrobků, na které se chystají uvalit odvetná cla.
Geopolitická rizika hýbou finančními trhy
22.05.2018 Od rizika k riziku, tak by se dalo nazvat poslední geopolitické dění ve světě. Takové prostředí bývá vodou na mlýn pro finanční trhy, jelikož trhy milují volatilitu a tu většinou geopolitické napětí vyvolává. To však není přímo téma posledních dnů, kdy trhy sice vstřebávají geopolitická rizika, avšak výraznější volatilita se zatím trhům vyhýbá. Jinak vnímají geopolitická rizika akcie, devizové trhy nebo komodity.
Uvidíme cenu ropy opět na 100 dolarech za barel?
18.05.2018 Ropa Brent se dostala během čtvrteční seance nad 80 dolarů za barel a její růst nemusí být u konce, právě naopak. Cena ropy může ještě růst a lze očekávat zdražení benzínu až o dalších 50 haléřů, ale také jsou zde faktory hovořící pro pokles ceny ropy.
Americké akcie posilují, dolar však ztrácí sílu
14.05.2018
Konec minulého týdne odnesl slabší americký dolar, který pokračuje ve ztrátách i začátkem aktuálního týdne. Pomě...
Trump definitivně odstoupil od jaderné dohody s Iránem
09.05.2018 Americký prezident Donald Trump v úterý oznámil, že USA jednostranně odstupuje od mezinárodní dohody o jaderném programu s Iránem. Naplnilo se tak očekávání předešlých dní a Donald Trump pokračuje v agresivní zahraniční politice. Spolu s USA podepsala v roce 2015 jadernou dohodu Francie, Británie, Německo, Čína a Evropská unie. Na rozdíl od USA však ostatní státy chtějí v dohodě dále zůstat a urgují USA, aby nepodnikaly kroky, které by jim ztížily v budoucnu život.
Hospodářský růst eurozóny podle očekávání zpomalil
02.05.2018 Dnes byly zveřejněny předběžné výsledky odhadu HDP v Eurozóně a potvrzují to, co jsme si již mysleli. Růst HDP za první čtvrtletí o 0,4% je nejhorší expanze za posledních 6 kvartálů. Jedná se o pokles z 0,7%, kterých dokázal dosáhnout hospodářský růst poslední 3 kvartály po sobě. Meziročně rostlo HDP o 2,5%, kdy se však také jedná o pokles z 2,7%. Ekonomové s podobným zpomalením počítali a trhy zůstaly téměř bez reakce. Jedná se však o další z fundamentů hovořící pro pokles evropské měny. Zatímco Mario Draghi přikládal horší čísla především sezonnosti a horšímu počasí v prvních třech měsících, výrobní sektor pokračuje v oslabování a některé firmy se obávají stále silného eura.
Desetileté výnosy jsou nad 3 %, hrozí inverzní výnosová křivka
25.04.2018 Americké desetileté výnosy se dostaly na magickou úroveň 3%, ale co to vůbec znamená a proč to může trhy trápit? Především je třeba připomenout situaci z přelomu ledna a února, kdy se právě desetileté výnosy dostaly velmi blízko úrovně 3%, což bylo považováno za jeden z hlavních katalyzátorů výprodeje na akciových trzích. Již koncem minulého týdne se dostaly výnosy na dosah 3% a akciový trh byl opět pod tlakem, především kvůli nervozitě investorů. Ta se vrací na trhy i v týdnu aktuálním, kdy VIX vystoupal k 19 bodům především díky proražení úrovně 3% u výnosů.
Ropa je nejvýše od roku 2014
19.04.2018 Zastupitelé ropného kartelu OPEC a Ruska se mají sejít tento týden v Saudské Arábii. Zatímco ve světe rostou geopolitická rizika ohrožující dodávky ropy, které tlačí výše cenu ropu, OPEC a Rusko chtějí pokračovat v produkčních škrtech.
Ohlédnutí za prvním kvartálem roku 2018
10.04.2018 První kvartál roku 2018 přinesl mnoho zajímavých událostí, které se projevily i do vývoje finančních trhů. Co se týče globální ekonomiky jako takové, zásadní změny jsme se nedočkali, přičemž všechny instituce a centrální banky očekávají pokračování expanze. Podle jejich projekcí lze usuzovat, že by expanze měla pokračovat minimálně do konce příštího roku a s tím by měla klesat i nezaměstnanost.
Finanční trhy se začínají měnit, situace na akciích tomu napovídá
27.03.2018 Aktuální situace na trzích, především na těch akciových se zdá být trochu zvláštní. Poté co americký akciový index S&P 500 ztratil 2 dny po sobě přes 2%, dohromady za týden přes 6%, začátkem nového týdne začali být býci velmi aktivní. Okamžitě odmítli jakýkoliv další propad ceny na nižší úrovně a realizovali za pouhý den zisk 2,7%. To se může zdát jako celkem slušný zisk, pokud bychom však byli svědky výrazného zlepšení fundamentu nebo něčeho podobného. To se však nestalo a jednalo se pouze o korekci předchozího pohybu. Zisk 2,7% za pouhou jednu obchodní seanci je největším za poslední 2 roky. Zároveň trh S&P 500 realizoval zisk větší jak 2% během jedné seance poprvé od konce roku 2016.
Trump prý plánuje speciální tarify na Čínu
22.03.2018 Americký president Donald Trump plánuje podle blízkého zdroje zavést speciální tarify v hodnotě 50 miliard dolarů. Především se jedná o reakci USA na porušování patentů a kopírování produktů amerických značek. Konkrétně by se měly tarify týkat více jak stovky různým čínských produktů. Hodnota tarifů je založena na přibližné ztrátě, kterou utrpěla americká ekonomika kvůli porušení a kopírování patentů.
Související klíčová slova:
Aktuální reakce trhů | Akciové společnosti | Zbrojovka | Vakcinace | Akcie Komerční banky | Ekonomické problémy | Primark | Gate | Největší banky | Hlavní centrální banky | Silnější koruna | Jackson Hole | Cena platiny | WTO | AMC | Vývoj ceny zemního plynu | Výkon | Zvyšování sazeb | Šuniči Suzuki | Hlavní ekonom | Daňové reformy | Kč/EUR | Fiskální stimul | Akcie Erste | Egypt | Akcie Tesly | Australská centrální banka | Vysoké valuace | Zkušenosti | Cenová hladina | Cap | Světové akcie | Energetické firmy | Nízká cena ropy | Nárůst objemů | Zpochybnění výsledku | Alphabet | Zdroje informací | Slovenská UniCredit Bank | Vstupy | Intervenovat na forexovém trhu | Pozice velkých fondů | FDA | Exporty | J&T | Cena pšenice | MVI | Analytik Cyrrusu | Valdis Dombrovskis | Pfizer | Spolkový statistický úřad | Richard Rumpel | Obchodník | EUR | Mince | Řecko | Vyhlášení mobilizace | Trend | Kolaps | Index strachu | XTB Online trading konference 2024 | Pokles sazeb | Rozkolísaný | Michal Stupavský | Hlavní index německých akcií DAX | Regionální měny | Signature Bank | Siemens Energy | Diverzifikované portfolio | Dění na finančních trzích | Postupné otevírání ekonomiky | Ceny zinku | Nafouknutá bublina | Volatility | Nikl | Koruna zpevnila | Makroprostředí | Irská pojistka | Mezinárodní měnový fond | Automobilka Volkswagen | O2 CR | Patria Finance | Statistiky | IG Markets | Tempo růstu | Investiční banky | Korelace | Vysoká rizika | Práce s grafy | Makroekonomika | Makroekonomické zprávy | Britský akciový trh | Výkyvy | Marže společností | Britská libra | Aktiva | Ruské invaze na Ukrajinu | Vládní opatření | Polské akcie dnes | Výrobce panenek Barbie | Širší index | Podíl na trhu | Vývoj finančních trhů | Evropská komise | Online trading konference XTB | Spojení | Bonusové materiály | Záznam konference | Japonský akciový trh | Pravděpodobnost | Inflační cíle | Ziskovost bank | Japonská měna | Organizace zemí vyvážejících ropu | Krytí vyšších nákladů | Investment Management | Deutsche Boerse | Modernizace přenosových sítí | Majitel Facebooku | Americké dluhopisy | Výnosy z amerických dluhopisů | Unce zlata | Podstoupení rizika | Managed floating | Cenové stability | Index PX | Více peněz | TradeCZ | Zasedání ECB | PurpleZone | Nifty 50 | Diverzifikace | Zveřejnění výsledků | Turecký akciový index BIST 100 | Budoucnost těžby břidlicové ropy | Český statistický úřad | Analytik společnosti XTB | Gold | Depozitní sazba | Index volatility VIX | Plynovody | Bilanční suma | Výsledkové sezóny | Goldman Sachs | Šéf Fedu Jerome Powell | Znehodnocování měn | Rakouský index ATX | Makléřské zkoušky | Investice do umělé inteligence | Reality | Indické akcie | První obchodní den | Výkon amerického dolaru | Geopolitické napětí | Inspirace | PLN | Lagardeová | Finanční instrumenty | Zerohedge | Separatisté | Hospodaření ČEZ | Poplatky | Přísná opatření | Ethereum | Rostoucí ceny | Koupit akcie | Brokerské domy | Ropa Brent | Růst sazeb | Německý DAX | Snížení produkce | Expanze | Exchange | Zlato a stříbro | Americký akciový index | Podpora ekonomice | Break-Even | Investing | Posilování dolaru | Rostoucí inflace | Akcie společnosti Pfizer | Zlatý důl | Objem obchodů s kryptoměnami | Členové eurozóny | Saúdská Arábie | Investiční trendy roku | Karol Hajduček | Ředitel XTB | Petr Fiala | Nezaměstnanost | Vratislav Zámiš | Pandemie | Růst cen | Deflace | Pandemie COVID-19 | Závěrečný kurz | Jak s tradingem začít | Index akcií | REITs | Výprodeje | Velké problémy | Zpráva | Pokles EUR/USD | Snížení úrokových sazeb | Ekonomický přínos | Nová historická maxima | Dolarový index | Strach | Dividendy | Odvětví vyspělých technologií | Bankovní rada ČNB | Analýzy | Burza | Vyšší dividenda | Brexit | Raiffeisen Bank International | Velkoobchodní cena plynu | Obchodovaný měnový pár | Index německých akcií DAX | Martin Jaroš | Úspěšný týden | Ranní zpráva pro tradery | Lukoil | Forex Exchange | Generativní umělá inteligence | Kryptoměna Bitcoin | Portu Gallery | Vysoké riziko | EUR/MWh | Cena zlata | Akcie dnes | Dolary | Risk On | Americká inflace | Anthropic | XTB Online Trading | Tržní příležitosti | Propady na akciích | Home Credit | Index hongkongských akcií | Dodávky ruského plynu | Vyjádření ČNB | Graf ropy | Bitcoinové burzy | Dovozní cla | Vývoj ceny ropy WTI | Základní úrokové sazby | Raiffeisenbank Vít Hradil | Diverzifikované ETF | PAMP | Platební instituce Roger | Gap | Obchodovat na burze | Růst německé ekonomiky | Tuzemská měna | Vývoj amerického dolaru | Událost roku | Bývalý prezident | Dow Jonesův index | Hlavní index Hang Seng | Tomáš Jícha | Jiří Cihlář | Volatilita | Bayer | Top Gun | Standard & Poor's 500 | EUR/PLN | Evropská měna | Pokles dolaru | Vývoj ceny ropy Brent | Roman Dvořák | Ceny pohonných hmot | Viceguvernér ČNB | Vstoupit na burzu | Vicepremiér | Ekonomické zotavení | Zveřejněná data | BP | VIG | Trading Room | Uvolnění měnové politiky | ČSOB | Proražení | Implikovaná křivka | CZK | Implikace | Vysoké sazby | Polymetal International | Akciový index CAC 40 | Výhled | Philip Morris | Oznámení | Portu Marek Malina | Trpělivost | Investiční platforma | Kurz liry | Snahy investorů | Obchodni metody | Dovoz ropy | EIA | Americký prezident | Optimismus investorů | Praní špinavých peněz | Německá bankovní společnost | Covid | Nové trhy | Chilské peso | Breakout | Obavy investorů | Support a resistance | Jaroslav Brychta | České banky | Akce centrálních bank | Title Transfer Facility | Burger King | Pozitivní sentiment | Reakce amerického dolaru | Atraktivní investice | BossaFX | Raiffeisen | Boom | Britské akcie | Analytické služby | Průmysl | Inflace | Graf vývoje | Vývoj měnového páru | Kryptoměnové burzy | Obchodník na finančních trzích | Investiční cyklus | Jan Smolen | Irsko | Vývoj cen ropy | Centrální banky | Tržní reakce | Česká měna | Pricing power | Disciplína | Portu Filip Louženský | Čisté úrokové výnosy | Budoucnost investic | Přijetí | Geopolitická situace | Německý index DAX | Rezervní měna | New York | Graf ropy WTI | NFP report | Polská centrální banka | Výkonnost indexu | Největší společnosti | Benxy (Zonky) | Výnosy z desetiletých dluhopisů USA | Obchodní plán | Americké dolary | Státní energetické společnosti | Pokerový hráč | Invaze | Influenceři | Panelová diskuze | Indické úřady | Francouzský akciový index CAC 40 | Business Insider | Globální spotřebitelská důvěra | EURCZK | Reakce trhu | Wood and Company | Komoditní měny | Akciové indexy v USA | Investment management | Vstup do ERM II | Nejvyšší produkce v historii | Pohyby na trzích | Ceny cukru | Turecko | Největší výnosy | Výsledky firem | Vysoké ceny energií | Válka | Pandemie koronaviru | Zlato.cz | Polské akcie | Obchodní příležitosti | Alibaba | Karaberd | Snižování sazeb | TASS | Vyhlášení mobilizace v Rusku | Dodávky ropy | Czech Fund | Ondřej Janata | Hodinový graf | Vladimír Pikora | Investiční analytik | Izrael | Nejvyšší produkce | Investiční brambora | Vice | Futures | Akciový index BIST 100 | Sušánka & partneři | Pokles v produkci | Akcie společnosti Moderna | Začít obchodovat na burze | Prezident Trump | Akcie Gamestop | Akciové trhy | Efekt sankcí | Sell | Nervozita na akciovém trhu | Kontrakt na burze | Nord Stream | Burzy cenných papírů | Index WIG | Tradingové konference | Jan Růžička | Donald Trump | Starteepo Dušan Jilčík | MVI David Marášek | Pivotové low | Obchodní seance | Nord Stream AG | Mobilizace v Rusku | Pochybení | Zpráva pro dolar | Švédská měna | Fiskální politiky | Odvětví | Akciový index MOEX | Utahování měnové politiky | Problémy Evropy | Akcie Boeingu | Plošná karanténa | Další růst | Kroky k přijetí eura | LIBOR | Moderna | Cushing v Oklahomě | Růst palladia | Specifika obchodování | Živá vysílání | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Směnný kurz | Ruský akciový index | MIFID | Kurz české měny | Meta (Facebook) | Trh v rovnováze | Domácnosti | Ceny zemního plynu | Roier | Zpomalení globální ekonomiky | Trading konference 2023 | Jednání skupiny OPEC | Cena stříbra | Thajsko | Coca-Cola | Výnosy českých státních dluhopisů | Výhled české ekonomiky | Moneta | Occidental | Očekávání analytiků | První veřejná nabídka akcií (IPO) | Obchodování o Vánocích | CL | Vysoká cena mědi | ISEQ | Link | Protiinflační tlaky | Nákup akcií | Index SSE Composite | Tvrdá ekonomická data | RRR | Juraj Karpiš | Vývoj zlata | Akcie producentů mědi | Inflace zpomaluje | Martin Jakubec | Analytici | Rozbité prasátko | XTB Online trading | Bublina na trhu s nemovitostmi | Akciové indexy v Asii | Cena palladia | Epidemiologická situace | Ekonomický institut Ifo | Aspekty obchodování | Kč/USD | Očekávané reakce trhu | FRED | Obchodování kryptoměn | Jan Berka | Zajímavé firmy | Fundamentální pohled | Marketingová komunikace | Trading konference 2024 | OpenAI | Daňové přiznání | Deutsche Bank | Nižší produkce | Quincy Krosbyová | Ceny elektřiny | Obchodní války | Byznys | Akcie Johnson & Johnson | Země EU | Francouzský CAC 40 | Oldřich Dědek | Růst akcií | Stanovená cena | Globální akciový index MSCI | Index MOEX | Vstoupit do obchodu | Úplný začátečník | Akcie banky | Akciový trh v USA | Žít a přežít jako trader | Online trading konference 2024 | Devizové rezervy ČNB | Silnější americký dolar | Komoditní výhled | Pokles ceny | Zbyněk Stanjura | Pokles inflace v USA | Graf | Zdravotní péče | Obchodní praktiky | Očekávání trhu | Čech | Býčí signál | Vývoj indexu VIX | ECB dnes | Akciová debata | Tisková zpráva | Příjmy do státní pokladny | Šíření nákazy | Nesoulad | Globální ekonomiky | Bublina na trhu | Snižování úrokových sazeb | Odhodlání | Bull | Řízení rizika | Čínský index SSE Composite | PwC | Výnosy | Sazba ČNB | TradeCZ.cz | Poptávka | Dluhopisy | Analytik Fio | Náhled na trhy | Monetární politika | Miroslav Novák | Systémové riziko | Produkty s motivy Barbie | Devalvace | Zlatý důl Karaberd | Zaměstnanost | Ekonomiky | Historická minima | TLTRO | Finanční skupina PPF | Německá energetická společnost | All India Sugar Trade Association | Nový trend | Výnosy z desetiletých dluhopisů | Konference XTB | Členové bankovní rady | Devizové intervence | Hrubý domácí produkt (HDP) | IMC Exploration Group | Carry trades | Výrobce panenek | Foreign Exchange | Grafické karty | Svatý grál | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Průmyslová produkce | Jaromír Sladkovský | Rozhodnutí ČNB | Nedůvěra investorů | Argentinské peso | Kanadský dolar | Inside | Indická rupie | Zápis z posledního zasedání Fedu | Přístup k pandemii | Trump-Kim | Šíření nákazy COVID-19 | Státní dluh | Index pražské burzy PX | Bydlení | Fio | Zlato jako investice | Makléřská společnost | Peníze | Zisky ČEZ | Forexové trhy | BH Securities | Dobrá zpráva pro dolar | Pozitivní očekávání | Portu | Akcie ve Spojených státech | CySEC | Sociální sítě | Akcie německé společnosti | Postavení USA | Brent | Komoditní burzy | BNP Paribas | Politika | Stimul | Vývoj geopolitické situace | Agentura Kjódó | xStation | Očekávání | Zonky | Kurz novozélandského dolaru | Expert | Pohonné hmoty | Měď | Zpomalení čínské ekonomiky | Vstupu do EU | Evropské burzy | Palladium | Ycharts | Vybírání zisků | Výhled na rok | Margin | Ukončení obchodní války | Vyhlídky v Brazílii | Jak dopadne dnešní inflace | Theresa Mayová | Vyšší výnosy | Odchod z EU | Zvýšení sazeb | Investujeme | Graf EURUSD | Hluboké recese | Obchodní příkazy | Escondida v Chile | Super-cyklus | Napadení Ukrajiny | InvestNight | Tellurian | Akciová debata Jaroslava Brychty | Války na Ukrajině | Energetická skupina ČEZ | Americký výrobce letadel | ETF fondy | Vojtěch Boháč | Americký S&P 500 | Invaze na Ukrajinu | Nakupovat akcie | Základní sazby | Energetický sektor | Vývoj na akciových trzích | Opatření proti šíření koronaviru | Evropské měny | Tomasz Porada | Financovat | Standard & Poor's | Americká centrální banka FED | Růst cen zlata | Slušný zisk | Obchodní příležitost | Zdražovat | Zásoby ropy | P/E | Politická nejistota | Situace na trzích | Negativní dopad | Novozélandský dolar | Představenstvo ČEZ | Janet Yellenová | Lukáš Kovanda | Růst | Analytika | Důvěra ve vyšší ceny | Nabídka | Americký index | Příležitosti | Megatrendy | Itálie | Snížit úrokové sazby | Výpadky | EUR/CZK | BIST 100 | Americká lehká ropa | Ochrana před inflací | MiFID II | Marek Vaňha (Golden pocket) | Akcie firmy | Výhled cen | Hlavní akciové indexy | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Živý komentář | Fundamentální analýza | Libye | Hodnota na burze | Prognóza | NZDUSD | L.F. Investment | Výnosová křivka | Místopředseda Evropské komise | Pozitivní nálada | Výrazný propad | CSA Global | Nálada investorů | Analytik České bankovní asociace | Zkušený obchodník | Sankce vůči Rusku | Roční míra inflace | Trh práce | E-commerce | Tok investic | Swiss | Program kvantitativního uvolňování | Dnešní seance | Růst cen akcií | Britská centrální banka | Zavedení embarga | Mercedes | Trumpův návrat | Obchodní sdružení | Obchodní model | Veřejný dluh | Objem akciových obchodů na pražské burze | Vysoká inflace | Akcie ve světě | Akvizice | Spotřebitel | Ropný trh | Růst amerického dolaru | Očekávaná korekce | Podnikání na kapitálovém trhu | Zápis ze zasedání Fedu | Pochybnosti | Finanční společnosti | Ruská agrese | Purple Trading Petr Lajsek | Republikáni | Ukončení intervencí | Nastavení měnové politiky | Objem obchodů | Objem akciových obchodů | Jesse Powell | Ceny dluhopisů | Velká Británie | Vakcíny na koronavirus | Trumpova protekcionistická politika | Gold.plus | Americká centrální banka | Indikátor | Technologické akcie | Poptávka po zlatých fondech | Zpomalení hospodářského růstu | Klíčové události | Cena bitcoinu | Vyzkoušet si trading | Ceny výrobců | Long | ČNB kurz | Chování | Akcie americké společnosti Mattel | Kontrakty | Konference 2024 | Zpomalení ekonomiky | BitStock | Inflace v eurozóně | Ropné společnosti | Makroekonomická data | Floating | Biotechnologická společnost Moderna | Lira | Klíčové zasedání | Umělá inteligence | Koruna posílila | Pandemie covidu-19 | Venezuelský bolívar | Ceny palladia | Koruna | Geopolitická rizika | Platforma XTB | Zasedání centrálních bank | Adam Šoukal | Saxo | Aktuální predikce | ATRIS | Výnosové křivky | Akciový index DAX | Americké akciové burzy | Úrokový rozdíl | Ukrajinská hřivna | Caterpillar | Posílení rublu | Snižování úrokových sazeb v USA | Oslabování koruny | Zpětné převzetí | Vítězství Bidena | Bear market rally | S&P500 | Společnost Uniper | Vývoj ceny akcií Mattel | Úrokové sazby | Nejznámější kryptoměny | Forex seminář | Meziroční růst | Americké státní dluhopisy | Tečkový graf | Oxford Economics | Investujte zodpovědně | Makroekonomický výhled trhů | Trh s dluhopisy | Oslabení eura | Ropa cena | Největší kryptoměnové burzy | Cena kakaa | Vývoj kurzu | Záporné ceny | Plynovod Nord Stream 1 | Sázky na pokles | Derivát | Fincentrum | Tomáš Vobořil | Roklen24 | Ruská burza | Trh | Michal Brožka | Barel ropy | Ruský plyn | Deficit rozpočtu | Fiskální stimul v USA | Moskva | SAE | Celkové objemy | Švédská centrální banka | KDU-ČSL | Jednatel MVI | Makroekonomické události | Portfolio manažer | MSCI | Centrální banky USA (Fed) | Koruna oslabuje | Vývoj ceny plynu | Problémy | Šíření viru | Intervenční režim | Kurzy akcií | Přední bitcoinové burzy | Ruský prezident | Sentiment na trzích | Prodej zlata | Stanovení dividendy | Open | Rubl | Počasí | Ekonom společnosti | Společnosti | Spirit AeroSystems | Price Action obchodní strategie | Index | Taxomat | Krize v Turecku | Nový rekord | Sequoia | Komoditní index | Společnost Golden Gate | Dlouhodobý růst | Index MSCI World | Koupit dolary | Trh Start | ECB Christine Lagardeová | Komerční banka | Historie | Dolar roste | Intervence České národní banky | Konsolidace | Očekávání úrokových sazeb v USA | Zpomalení v Číně | MMF | Vývoj ceny stříbra | Čínský akciový trh | Odhady výsledků | Jan Rožek | Vládní koalice | Bolívar | Zpřísnění měnové politiky | Windfall daně | Nejoblíbenější strategie | Vývoj zisků | Eura | Penzijní fondy | Komise | Předáním moci | Nejistoty | Kurz koruny | Gold.plus Martin Stránský | Nejziskovější | Tržní kapitalizace | Cenové patterny | Obchodování na devizovém trhu | Dolarová rally | Kapitál | ČNB intervence | Jiří Rusnok | Dividendový potenciál | Zvýšení dluhového stropu | Zkapalněný zemní plyn (LNG) | FinTech | Posílení | Index KOSPI | Equity risk | Britský akciový index FTSE 100 | PDVSA | Petr Plecháč | Představitelé Fedu | Agentura Reuters | Obiloviny | Vstup do ERM | Golden Gate Pavel Ryba | Majitel | Společnost Moderna | Index STOXX Europe | Ruská armáda | Čína a Spojené státy | Česká zbrojovka | Nasdaq v New Yorku | Kov | S&P | Regulátoři | Big Tech | Vít Hradil | Vývoj na světových trzích | Objednávky | Americké měny | Index BIST 100 | Unie | Ondřej Klečka | US CPI | Ceny plynu | Obchodování na finančních trzích | Energetická skupina | Inflace ve Spojených státech | Důvěra investorů | Sázky | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Surový cukr na světových trzích | Měny rozvíjejících se ekonomik | Vstup do eurozóny | Kurz dolaru | Akcie ve Spojených státech včera | Akciové indexy | Zisk bank | Marka | David Monoszon | Očekávání úrokových sazeb | Česká firma | Nástrahy tradingu | Coinbase | Christine Lagardeová | Ropné zásoby | Soukromý sektor | Obchodní plány | Polský zlotý | Fundamentální zprávy | Bankovní rada České národní banky | Forever 21 | Lukáš Novotný | Technické analýzy | Obchodní napětí | Mineral Ventures Invest | Živý komentář US CPI | Martin Gregor | Bank of Canada | IEA | Makro a měnová politika | Vladimír Holovka | Participace | Vývoj ceny akcií Nvidia | Kartel OPEC | Ropný kartel | Vývoj inflace | Hang Seng | Tradingová strategie | Finlord | Rekordní hodnoty | Deficit | Firma | Investiční teze | Korekce na trzích | Směnárny | Index Stoxx 600 | Akcie technologických firem | Statistický úřad | Ceny Bitcoinu | České inovativní firmy | Patterny | Vítězství Donalda Trumpa | Firma Avast | Podnikání | Poptávka po korunách | Karaberd v Arménii | Budoucnost | Vývoj ceny zinku | Měny z regionu | Růst daní | Cukr | Analýza fundamentu | Virus | Technologický index Nasdaq | Pokračující pokles | Akcie v obranném sektoru | Americká banka | Petr Horáček | Akcie Googlu | Sektor služeb | Obchodní dohody | Index Hang Seng | Graf EUR/USD | Živý komentář XTB | Vít Endler | Akcie plynárenských firem | Plynárenské firmy | Ekonomické sankce | Finfluencing | Výhra Bidena | PGNiG | Dividendový výnos | Title Transfer Facility (TTF) | Rada guvernérů | GOLDEN POCKET | Investiční inspirace | Obchodní přístup | Česká koruna | Chování velkých hráčů | Vzácné a průmyslové kovy | Twitter | Nord Stream 1 | Člen bankovní rady Aleš Michl | Jednání ČNB | Sezonalita | Opatření | Benzín | Instacart | Devizové trhy | Podnikatelé | Prudké oslabení | Akciový index | Vývoj ceny platiny | GoldenPocket | Ondřej Mikulčík | Pozornost | Akcie Mattelu | Index Nasdaq Composite | Egyptská libra | 3М | Bankéři | Ředitel Raiffeisen investiční společnosti | Začít obchodovat | Švýcarská centrální banka | Závazek | Surový cukr | XTB Marek Nemky | Rady pro začínající | Akcie Pilulky | Korporátní dluhopisy | Produkce cukru | Tomáš Kudla | Souhrnný čistý zisk | Bohatství | Oblast rezistence | Ifo | Momentum | Bundesnetzagentur | Vojtěch Slovák | Summit EU | Analytik skupiny | Investice do palladia | Index nákupních manažerů | Purple Trading cTrader | Koronavirová pandemie | Burze | Správci majetku | Americká měna | Vysoká volatilita | Nákupy centrálních bank | Poptávka po zlatě | Equity | Jakub Dvořák | Purple Trading Štěpán Hájek | Spekulace na pokles | Bitcoin | Člen bankovní rady | Cena plynu | Cena zlata dnes | Nezasloužené zisky | Polovodičové společnosti | Balance | LVMH | Čínský trh | Platforma | Euro vůči americkému dolaru | Souhrnný čistý zisk bank | Akcie na pražské burze | Vyšší sazby | Pozornost obchodníků | Zájem o akcie | Tomáš Cverna | Investice do zlata | Pozastavení obchodování | Analytik Raiffeisenbank | Akcie společnosti Mattel | Konec medvědího trhu | Polský akciový index | Obchodníci | Finanční influenceři | Cenový graf | Obchodovat | Vývoz do Británie | Vývoj ceny cukru | Cash is trash | Koronavirus | Online trading konference 2023 | Analytik investiční společnosti | Přední investoři | Uniper | Rolls-Royce | Vývoj ceny uhlí | Video | Analytik Portu | Americké dovozy | Patria Online | Česká národní banka (ČNB) | Celková inflace | ČR do ERM | Escondida | Americké indexy | Digitální zlato | Golden Gate CZ | Futures ropy | Finance | Válka na Ukrajině | Největší ztráty | Odliv zahraničního kapitálu | Komentář XTB | Aktivita na akciovém trhu | Omezení těžby | Atraktivita amerického dolaru | USA | Důvěra v ekonomiku | Růst úrokových sazeb | Pražský index PX | Platformy | Kurz domácí měny | Prezident Donald Trump | Ole Hansen | Pár EUR/USD | Kapitálové trhy | Archegos | Čistý zisk | Prostor pro další růst | Překážky | Ekonomické aktivity | Cenový index | Nálada na trhu | Budoucnost ropy | Náklady a daně | Motivy Barbie | Jak obchodovat | Mluvčí banky | Stříbro | Ekonomický poradce | Mluvčí Kremlu | Nastavení sazeb | Sankce | Finanční instituce | Británie | Equity risk premium | Světové trhy | Velmi volatilní | Pokles cen | Trading konference XTB | Volby | Bezpečnější investice | Ropa | Akcionáři Monety | Next Finance Vladimír Pikora | Joe Biden | Výdaje | Index německých akcií | Přijetí eura | ETF | Globální akciový index | Klouzavý průměr | Průmyslové komodity | Rekordní deficit | Elitní investoři | Index ATX | SWIFT | Vysoké zisky ČEZ | Jan Šrajer | Znovuotevření Číny | Rusko a Ukrajina | Cena amerického dluhopisu | Cenový index PCE | Intervenovat na devizovém trhu | Oznámení ruské invaze | Zpomalení české ekonomiky | Majors | West Texas Intermediate (WTI) | Millennium | Zvolení Trumpa | Pokračování trendu | Přední ekonomové | Statistici | Vývoz komodit | Farmacie | UBS | Dow Jones | Zpomalení inflace | Jak velcí hráči ovlivňují trh | Ekonomové | Oslabení české koruny | Můj trading | David Marášek | Bitcoiny | Aktivní obchodník | Vývoj kurzu EUR/USD | MarkeTimers | Ruské akcie | Hike | Boháč | Měnová politika ČNB | Spojené státy | TradingView | Technická korekce | Propad koruny | Trading | Index varšavské burzy | Růst HDP | Pokles trhů | Makléř Wood and Company | Novodobé obchodování | Větší korekce | Purple Trading Jaroslav Tupý | PPF | Zvyšování úrokových sazeb | U grafů to začíná i končí | Conseq Investment Management | Investice světových firem | Market rally | Investor Warren Buffett | Inflační ekonomika | Wood & Company | Index volatility | Parita kupní síly | Skejwin | Spojení Monety | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Filip Louženský | Oslabení kurzu | Předseda Evropské rady | Vysoká cena | Zpochybnění voleb | Klesly akcie | Boeing | Japonský Nikkei 225 | Irská IMC | Kurz dolarů | Vývoj | Inside Bar | Jan Sušánka | Vývoj ceny pšenice | Americké burzy | Jiří Kovařík | Cyklické akcie | První veřejná nabídka akcií | DRFG | Vyhlídky americké ekonomiky | Úroková sazba | Adam Dulovec | Inflační výhled | Start-upy | Časový rámec | Windfall tax | Vliv ceny ropy | Živý komentář FOMC | Čistý zisk bank | Mobilizace | Kalifornie | Cena dřeva | Technologický index | Podnikatelská nálada | Produkční škrty | Amazon | Členové kartelu OPEC | Investiční poradenství | Slevy | Intervenční režim na podporu koruny | Rizikové averze | Investiční doporučení | Nadhodnocení | Západní sankce | Událost roku pro tradery | Speciální daně | Americké akcie | Facebook | Marek Malina | Ruská centrální banka | Největší investiční trendy | RISK-ON | Dnešní zasedání Fedu | Bidenovo vítězství | Akcie BMW | Akcie Applu | České měny | Skryté příležitosti | Šéfka ECB | Volatilní | Oslabující domácí ekonomika | EUR/USD | Nízké sazby | Severomořská ropa Brent | Zahájení obchodování | Pin Bar | Obchodní komora | BNY Mellon | Německé společnosti | Zisky firem | Intervence | Konflikt na Ukrajině | Trh s kryptoměnami | Investiční zlato | Spotřebitelská důvěra | Pfizer a BioNTech | Makro pohled | Člen bankovní rady ČNB | Další vývoj | West Texas Intermediate | Kryptoburzy | David Bystrzycki | Ekonomická recese | Měnové politiky | G20 | Vývoj akciového indexu Nikkei 225 | Finanční služby | Akcie First Republic | Kurz japonské měny | Investiční trendy | Obchodování na kapitálových trzích | CSI 300 | Marek Vaňha | Onemocnění | Akcie Amazonu | Sazby ČNB | Rok 2025 | 787 Dreamliner | Dánové | Aktuální situace | Zasedání britské centrální banky | Carige | Fiskální politika | Uvalení speciální daně | Zlotý | Platina | Bank Millennium | Akcenta Miroslav Novák | Ceny plynu a elektřiny | Ekonomická situace | Index Russell | Cenová válka | Indonéská rupie | Dna | Hongkongský index Hang Seng | Martin Stránský | Fingood | Centrální bankéři | Japonský ministr financí | Index FTSE 100 | JD | Japonská ekonomika | Akcie Deutsche Bank | Investiční strategie | Bezpečný přístav | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Pokles rizika | Apple (AAPL) | Obchodní bilance v USA | Odliv kapitálu | Ceny komodit na světových trzích | Hlavní událost roku | Miliardy dolarů | Nervozita na finančních trzích | AI | Vývoj českých akcií | Sentimentu pro trading | Geologické expertizy | Snížení úroků | Daimler | Analytik Komerční banky | Cena komodity | Vládní výdaje | Arménie | Obilí | Prezidentské volby | Silná koruna | Světové měny | Boris Tomčiak | Propad ceny | Miliardy korun | Těžba ropy v USA | Tisková konference | Bankovní systém | Aleš Vávra | Gigant Gazprom | Kraken | Platební bilance | Ukrajinské hřivny | Růst mezd | MarkeTimers.com | Automobilka | Čistý zisk bank a spořitelen | Obchodovat na trzích | Posilování koruny | Princip Price Action | Aktuální očekávání | Nákupy dluhopisů | Společnost Nvidia | Sazby | ČR do ERM II | Obchodní pozice | Inflace v České republice | Invaze ruských vojsk | Vladimír Vávra | Roman Ziruk | Patria | Stagnující indexy | Pohled na trh | Americký index S&P 500 | České koruny | Obchodování na komoditních trzích | Růstové akcie | Konsolidace na akciích | Komise v přenesené pravomoci | Český ekonom | Místopředseda představenstva | Vrchol inflace | Vývoj akciového indexu | Poptávka po surovině | Hlavní akciové indexy v USA | Úrok | Vítězství Joe Bidena | Online trading | Investovat | Komoditní | Rekordní maxima | Cena severomořské ropy Brent | MOEX | Expanzivní fiskální politika | Ekonomické oživení | Generální ředitel | Ekonomický růst v Evropě | Ether | Zisk bank a spořitelen | Rozpočtový balíček | Regulátor | Slábnoucí zlato | Výkonnostní trading | Komoditní super-cyklus | Hlavní index německých akcií | Boj s inflací | Příležitosti na akciových trzích | Průzkum | Globální akciové indexy | Panenka Barbie | Firmy | Cena plynu pro evropský trh | Debata Jaroslava Brychty | Wood & Company Vladimír Vávra | Komentář FOMC | IMC Exploration Group (IMC) | Ruské společnosti | Tvrdý brexit | Stratég Saxo Bank | AISTA | Panika | Obchodní ředitel XTB | Reálné mzdy | Zajištění | Averze k riziku | Trades | Výrobce léků | Zájem investorů | Vyšší ceny | Euro dnes | Repo sazby | Provozní zisk | Ekonomický propad | Dlouhodobé investice | Obchodní přebytky | Úvahy o dodatečném zdanění | Oslabení měny | Makroekonomika a sentiment trhu | Výsledky společnosti | Brokerské společnosti | Investování | Česká a slovenská UniCredit Bank | Vlna investiční inspirace | Distribuce | All India Sugar Trade Association (AISTA) | Kurz ukrajinské hřivny | Fed | M2 | Air Bank | Maďarský forint | Kurz hřivny | Prodej zlata v Česku | Výrobce letadel Boeing | Dnešní fundamenty | NASDAQ 100 | Důležité makroekonomické události | Vyšetřování | Boris Johnson | HDP ČR | Euro k dolaru | Pivotové high | Dividendy ČEZ | Automobilový průmysl | Generali Investments | Ondřej Hartman (FXstreet.cz) | Novo Nordisk | Společnost Meta | Trhy | Trade | Akcie společnosti Nvidia | Monetizace | Emerging markets | Společnost Instacart | Jiří Tyleček | Aktuální stav | Vývoj akciového indexu Nasdaq | InvestNight 2024 | Jan Raška | FTSE | Doněcké lidové republiky | Vysokofrekvenční obchodování | Výprodejní tlak | Ředitel Raiffeisen | Měnové trhy | Utahování měnových podmínek | Rizika | Rada ČNB | Žlutý kov | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Eurozóna | Fond | Riziková prémie | Cena benzínu | ISM | Zvýšení volatility | Omezení pohybu kapitálu | Odmítnutí dohody o snížení těžby ropy | Kritéria konvergence | Restrukturalizace | Dušan Jilčík | Nadbytek ropy | Zisky rafinérií | Fitch | Pšenice | Vývoj ceny mědi | Price Action strategie | Dluhopisový trh | Zuzana Filipová | Predikce celoročního zisku | Zpomalování inflace | Finlord Boris Tomčiak | Ropa a Plyn | Úspory | JD.com | Klíčové výhody | Cena zinku | Velcí hráči | Japonský Nikkei | Ronald Ižip | Řízení peněz | Otevírání ekonomiky | Konfluence | Energetické společnosti | SSE Composite | xStation 5 | Oblasti umělé inteligence | Zasedání centrální banky | Vysoké ceny | Seminář | Ondřej Koběrský | Důl Karaberd | Zkušený trader | Wood and Company Lukáš Novotný | Mateřská společnost | Riziková aktiva | Mnoho ziskových obchodů | Britský FTSE | Růst ekonomiky | Stagflace | Ropný kartel OPEC | Ředitelka | Klíčové faktory | Pohledávky | Výsledky hospodaření | Ministerstvo financí | Bilance | Poptávka po americkém dolaru | Trhy očima Štěpána Hájka | Jan Zahradník | Americké akciové indexy | Cena kávy | Ondřej Hartman | Výsledky společnosti Nvidia | Hodnota dluhopisu | Banky v EU | Bankovní asociace | Výsledky Nvidie | Vladimir Putin | Tesla | Záporné úrokové sazby | Norbert Nepela | Americký akciový index S&P 500 | Low | David Vagenknecht | Stabilita | Skepse | Španělsko | Burza dnes | Solidní růst | Ekonomický růst | Forexový trh | Americké trhy | Inflace v USA | Komodity | Zvolení Bidena | GS | Nálada na finančních trzích | Akcie Meta | Mzdy | Poradenství | Finanční ústavy | CAD | Vstup Coinbase na burzu | Termínový kontrakt | Růst ekonomiky eurozóny | Analytik Fio banky | Roundup | Sentiment trhu | Bossainfo | ETF na bitcoin | Měnová krize | Cukr na světových trzích | Situace na finančních trzích | Americká ropa WTI | Vstup na burzu | Na burze | Ceny akcií Mattel | Akcionáři | Analytička | Společnost | Ruský rubl | Tisková konference ECB | Aktuální makroprostředí | Zpřísňování měnové politiky | Evropské trhy | Kolaps finančních trhů | FAANG | Seniorní analytik | Hospodaření | Online investiční konference | Sociální transfery | Zahraniční obchod | Ztráta | Zisk z finanční a provozní činnosti | Inovativní firmy | Severomořská ropa | Největší důl | Dolar k japonskému jenu | Tradingové konference XTB | SolarEdge | Dodržovat obchodní plán | Ztráty zaměstnání | Institucionální investoři | Koronavirová doba | Optimismus na akciových trzích | IMC | Conseq | FXstreet | Kurzy akcií českých bank | Maďarská centrální banka | Velké riziko | Jakub Kraľovanský (Trader 2.0) | EBITDA | Reporty | Krytí vyšších nákladů na energie | Turbulence na trzích | Kukuřice | Obchod | Cyrrus Vít Hradil | Purple Trading | Alokovat kapitál | Negativní zprávy | Akcie energetických společností | GE Money Bank | Obchodní přebytek | Tradeři | Britská automobilka | Dmitrij Peskov | Ceny ropy Brent | Plán restrukturalizace | Francouzský index | Volkswagen | Formy zdanění | MSCI All Country World | Turecký akciový index | Pracovní trh | Eskalace konfliktu | Legendární investor | Astrazeneca | XTB Online trading konference | Tomáš Vlk | Vývoj na trhu | EK | Nejlepší investiční příležitosti | Riziko | Vývoj ceny kukuřice | Jan Frait | Analytik | Trinity | MAM | Nájemné | Právo | Capitalinked | JPY | Credit Suisse | Pražské burzy | FT | Citi | Pivot | Pokles výnosů | Swiss Life | SARS | Slabá koruna | Yahoo Finance | Bank of America | Transakce | USDX | Gazprombank | Úvěrová aktivita | Finanční trh | Meta | GE money | Turecká lira | Portfolio | Pesimismus | Nástroj | GBP | Nadšení | Trading konference | Buffett | Plyn | Mimořádná daň | Pokles cen ropy | Vývoj dolaru | Lukáš Raška | Index tokijské burzy | Německá ekonomika | Čína | Know-how | Risk | Inovace | Ozempic | J.P. Morgan | Ceny | Siemens | Představenstvo | Financování | Akcie Meta Platforms | Zvýšení ceny | Hrozba recese | Recese | Zahraniční kapitál | Pokles | Gazprom | Oslabení amerického dolaru | Bankovní tituly | Akcie americké společnosti | Celosvětový růst | Deutsche Börse | LPL Financial | FTSE 100 | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Mírná korekce | WIG | Hubnutí | Změna politiky | Války | Impuls | Ukrajina | Čínské měny | Zemědělské komodity | Raiffeisenbank | Břidlicové ropy | Data z trhu práce | Guvernér ČNB Rusnok | ČNB Rusnok | Proinflační | Centrální banka | BBC | Předpovědi | Predikce | Novo | Největší světová ekonomika | Americký dolar k japonskému jenu | Jedno euro | WTI | USD/RUB | Zápis z posledního zasedání | Silný americký dolar | Salesforce | Yahoo | Praxe | Největší ekonomika světa | Divergence | Biliony | GameStop | Uvolněné měnové | Úrokové sazby v eurozóně | Evropské centrální banky | Moneta Money Bank | EUR/JPY | Libra | Investiční možnosti | Philip Morris ČR | Odborníci | Rozvolnění | Cena severomořské ropy | Průmyslový sektor | Ekonom Komerční banky | Vývoj na finančních trzích | Webinář | Výsledek voleb | Klima | Stratég | Tržní výhled | Instituce | Erste Bank | USDCAD | Panevropský akciový index | Forint | Americký ministr financí | Morgan Stanley | Prezident Vladimir Putin | Ceny zlata | Solidarita | Předseda představenstva | Commerzbank | Výnos | Zboží každodenní spotřeby | Výnosy z dluhopisů | České akcie | Insider | Podcast | Index DOW | IHNED | Trhy dnes | ČEZ | Německé ekonomiky | Frank | ERM | Kapitálové výdaje | Index Nasdaq | Marek Nemky | Graf zlata | Optimalizace | CFD | Benchmark | Americká investiční banka | Index strachu VIX | Algoritmy | CEO | 256/2004 | Platební instituce | Vývoj ceny palladia | Trinity Bank | Rozhovor | Spotřeba domácností | Marian Jurečka | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Přebytek ropy | Tržní hodnota firmy | Austrálie | Silný pokles | Minulá výkonnost | Summit G20 | Akcie Photon Energy | Vývoj měnového páru EUR/USD | Hasbro | Historická maxima | Posílení koruny | Společnost Siemens | Miliardy USD | Index technologického trhu | Obchodní den | Stoxx Europe 600 | Rostoucí ceny energií | Společnost Rohlik | Ceny akcií | Ceny energií | FTX | Cena akcií | Index CAC 40 | GBP/USD | Inflační cíl | RTS | VIX | RUB | Výběr zisků | Akcie společnosti Apple | Propad poptávky | BOSSA | Růst akciových trhů | Euforie | Írán | Největší světové ekonomiky | EPS | Vyhlídky eurozóny | Index STOXX Europe 600 | Makroekonomický výhled | Jasný signál | Pracovní místa | Protistrana | Bez rizika | Shopify | Ukrajinská ekonomika | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Akciové trhy v USA | Tržní hodnota | Polymetal | BTCUSD | Funkční období | Zisk | Cena Etherea | Devalvace měny | ČNB | Bank of England | EURUSD | Pokles kurzu | Nová bankovní rada | Demokraté | Spekulovat | Nord Stream 2 | Vývoj ceny akcií | Rizikové měny | Středoevropské měny | Analytik Purple Trading | Avast | Rizikovější měny | Rating | Dovoz | Silná data | Nasdaq Composite | Zahraniční investoři | Pozitivní zprávy | Obchodování | Jan Vejmělek | GCI | Vzdělání | Dnešní data | Statista | Úroky | MSCI World | Eurostat | Prezident | Akciový index S&P 500 | Růst inflace | Marek Pokorný | Cena mědi | Týden na finančních trzích | Hypoteční trh | Prémie | Evropa | Měna | Indexy v Asii | Management | Nasdaq | Trump | Mateřské firmy | Zprávy | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Ceny ropy | Byty | Lockdown | Reliance | Francie | Předpověď | XTB Jiří Tyleček | Údaje | Dodávky plynu | Technologické společnosti | Automobilky | Pojišťovny | Výkonnost indexů | Inflační vývoj | Omezení pohybu | Kontext | Německý akciový index | Biden | Luhanské lidové republiky | Růst zlata | Italská vláda | Finanční krize | Sberbank | DPA | FXstreet.cz | Obchody | Britská měna | Společnost Novo Nordisk | Obchodování se CFD | Technologické firmy | Investiční nástroje | ProCent | Růst spotřebitelských cen | Platforms | Začátečník | Zvýšení těžby | Zpráva pro tradery | Portfólia | Společnost Meta Platforms | Japonsko | Zemní plyn | Zasedání americké centrální banky | Marže | Směřování | Prudký růst inflace | Nový koronavirus | Grafy | Aktivum | Japonská centrální banka | Společnost XTB | Propad akcií | Finanční svět | Lego | Začínající trader | Dobré zprávy | Situace | USD/CZK | Mario Draghi | Šíření koronavirové nákazy | Europe 600 | Růst dolaru | Google | Miliardy eur | Tržby | Stagnace | Index Russell 2000 | Finanční systém | Roční výnos | Unijní diplomacie | Časový horizont | Konsensus | Obchod s ropou | ERM II | Dluhy | Hedge fondy | Francouzský index CAC 40 | Euro STOXX | Golden Gate | Býčí trh | FOREX | Konsenzus | Signály | Inflace v ČR | DISH | Cenový propad | Sequoia Capital | Sazby beze změny | Psychologie | Guvernér | Trader | Cizí měny | Ceny akcií Nvidia | Dividenda | Peking | Index pražské burzy | Resistance | Hospodářské noviny | Spready | HDP | Oživení ekonomiky eurozóny | Devizový trh | Načasování | Hlavní akciový index | Hospodářské vyhlídky | Omyl | Dodávky zemního plynu | Ekonom | Restrikce | Optimismus | Rozhodování | Index Nikkei 225 | SVB a Signature | Kurzy.cz | Demo účet | Dolar | Euro | Banka First Republic | Zkapalněný zemní plyn | Bitstock.com | Klid | Investování je rizikové | JP Morgan | Zdanění | Index euro | Radim Krejčí | Pandemická situace | Průměrná cena | Politici | USD/CAD | Dopady na ekonomiku | Obchodní bilance | Index PCE | Vládní deficit | Meziroční růst spotřebitelských cen | Vyšší inflace | Brazílie | Optimismus na trzích | Trhy v USA | Nouzový stav | Politika ČNB | Výprodej | Měnové páry | Bonusy | Tomáš Holub | Martin Gürtler | Analytik finančních trhů | Míra inflace v eurozóně | Akumulace | Invaze Ruska na Ukrajinu | Krypto burza | Hřivna | Domácí měny | ČTK | Novinky | Odhad letošního růstu | Retail | Stimuly | Světové indexy | Guvernér ČNB | Ztráty | Zásobníky | Česká národní banka | Brazilský real | Crédit Agricole | Výhled trhů | Americké firmy | Životní styl | Japonský jen | Meziroční inflace | Klesající inflace | Index amerického dolaru | FOMC | US dolar | Akcie | Byznys model | Zvýšení ratingu | Ruský útok na Ukrajinu | Obchodování na devizových trzích | Kupci | Pavel Peterka | WELL | Největší ekonomiky | NERV | Ekonomický cyklus | Société Générale | Obchodovat s akciemi | Výhody | Pražská burza | Základní úroková sazba | Aktuální kurz | Podniky | ZIL | Hospodářské výsledky společnosti | Black Friday | Makléř | Týden na trzích | Jakub Kraľovanský | Vývoj ceny | Analytik XTB | Akciový index Nikkei | Evropské akcie dnes | Index cen | Světová ekonomika | Češi | Alternativní investice | Převis | Capitalinked.com Radim Dohnal | Podpora ekonomiky | Vývoz | Reuters | OPEC+ | USDJPY | Index VIX | Úroková míra | Bear market | Radim Dohnal | Price Action | Bankovní společnost | Vývoj ekonomiky | Prostor k růstu | Britská ekonomika | Technologie | ČSA | Největší propad | Skupina PPF | Společnost Apple | Uvolněné měnové politiky | Pokles úroků | Prognózy | Ceny pšenice | Daniel Gladiš | Lukáš Nádvorník | X (dříve Twitter) | Kurz | Daně | DNO | Ministři | Spoluzakladatel | Negativní nálada | Živé vysílání | Swingový výhled | Růst zisků | Globální růst | Sell in May and go away | Jádrová inflace | Rusko-ukrajinský konflikt | Zvýšení těžby ropy | Pozornost investorů | Online trading konference | Americká ekonomika | Panevropský index | AMD | Energetická společnost | Intermediate | Snížení těžby | Ruská Sberbank | Investice do kryptoměn | Měnová politika Fedu | Japonské akcie | Rekord | Světové ekonomiky | Výsledky | Míra inflace | Bolest | Aerolinky | Možnosti obchodování | Zdražování energií | Silnější dolar | Bankovní rada | Peněžní zásoba | Bear | Investice | Firma ČEZ | Evropské banky | Čínský index | Microsoft | Business | Pro investory | Fidelity | Platební společnost | Potenciál | Podnikatelské aktivity | Zdravotnictví | Česká měna dnes | Big tech | Rally | Investujte | Členství v EU | Konkurence | Pokles inflace | Akcie zbrojovky | Nové daně | Kapitalizace | Vyjádření analytiků | Švédská koruna | Komoditní stratég | Komunikace | Kazuo Ueda | Oživení ekonomiky | Tržní trendy | Photon Energy | Indie | Bod | Call opce | Fitch Ratings | Obchodování na burzách | Ekonomika eurozóny | Myšlenka | Ekonomická aktivita | Aktuální vývoj | Růst ceny zlata | CFDs | Makrodata | Zisky | Investiční stratég | Investiční prostředí | Makroekonomický vývoj | Frakování | Delta | Regulace | Šéf Fedu | 100 miliard dolarů | Američtí těžaři | Cyrrus | USMCA | Johnson & Johnson | Fondy | Německý akciový index DAX | USD za barel | Skalpování | SAP | Hospodářství | Důvěra | Pád akcií | Michel Barnier | Streamovací služby | Index Standard & Poor's | Oslabení dolaru | Situace v Číně | CAC 40 | Očekávání ČNB | ODS | Americký akciový trh | Russell 2000 | Ukazatel | Index MSCI | Slabší dolar | Exotické měny | Měny | Profitovat | Capitalinked.com | Akcie VIG | Oblasti tradingu | Bankovní domy | Předběžné výsledky | Ropa WTI | Finanční sektor | Burzy | Hospodářský růst | Cena akcie | Spread | Cash flow | Trh s ropou | Dynamika růstu | Ekonomický institut | Export | Hyperinflace | Rusko | Iracionální | Kryptoburzy FTX | Poradce | Vývoj ceny ropy | Signál | České firmy | Unicredit | Index SSE | GBPUSD | Řízení rizik | Partneři | Radomír Jáč | Čtvrtletní výsledky | Mark Carney | Zvýšení úroků | Burzy v USA | SUGAR | Britské měny | UniCredit Bank | Zhodnocení | Organizace | Index NASDAQ 100 | Nervozita | Algoritmické obchodování | Leverage | 1 milion | Pro tradery | Reakce investorů | Graf indexu | Praha | Britská vláda | Eva Zamrazilová | Negativní sentiment | Fundament | Jižní Korea | Technologičtí giganti | Valuace | Prodeje aut | Výsledková sezóna | Hodnota bitcoinu | Air | Rozšíření | Skupiny PPF | Technická analýza | AEX | Ruský prezident Vladimir Putin | Dvoutýdenní repo sazby | Plány | Nižší poptávka | Smíšené výsledky | Resistence | Odložení brexitu | STAN | COVID-19 | Ranní zpráva | Ceny americké ropy | Silný trh | Největší IPO | WIG20 | Rohlík | NFP | Devizové rezervy | Hypotéky | Next Finance | Rekordní růst | Nikkei | Instagram | Konvergence | Čtvrtletní zisk | Spekulativní investoři | Ekonomika USA | Americké společnosti | Data z amerického trhu práce | Umělé inteligence (AI) | Elon Musk | Akcie Microsoftu | Myšlení | ZEW | Společnost Pfizer | Fenomén | Evropské akcie | Euro Stoxx 50 | Analytik portálu | Americký trh práce | TIM | Marek Brávník | Energie | NAHB | Objem | Umělé inteligence | Investiční | Nálada | Americké centrální banky | Sloučení | Příjmy | Česká společnost | Prodej | Onemocnění COVID-19 | Rok 2024 | Podnikatelská nálada v Německu | Vývoj akciového indexu Nikkei | Zlaťáky | Zasedání Fedu | Bloomberg | Eli Lilly | KB | Guvernér centrální banky | Novatek | Trh kryptoměn | Finanční skupina | Invaze ruských vojsk na Ukrajinu | Evropská unie | Růst amerických výnosů | Equity křivka | Dopady na trhy | Ceny stříbra | Vývoj ceny bitcoinu | Britský FTSE 100 | Akcie v Evropě | Rozvoj | Hlavní indexy | Silný růst | Rutina | Vyhlídky | Finanční trhy | Evropská ekonomika | Míra | Slabý dolar | Colt | Komoditní trhy | Korekce | Květnový kontrakt | LNG | Výrazný pokles | Makroekonomie | Kvantitativní uvolňování | Obchodní strategie | Americký výrobce | Rosněfť | Asociace | Vakcína | Očekávání investorů | Výkonnost | Energetická firma | Akcie výrobce čipů | Kjódó | Kurz koruny k euru | Intervence ČNB | Index S&P 500 | Instrument | Hodnota firmy | Hrubý domácí produkt | Trumpova administrativa | Vývoje kurzu | Přehled | Short | Tomáš Pfeiler | Makléř Wood & Company | Agentura Bloomberg | Patria Finance Tomáš Vlk | Stavebnictví | Krize | Institut Ifo | Rostoucí trend | High | Měnové otázky | OECD | Rozbor | Nabídka akcií | Centrum | Index Nikkei | Oslabení koruny | Zprávy o vakcíně | Supercyklus | Zvýšení úrokových sazeb | Růst výnosů | Růst sazeb ČNB | Těžba ropy | Otočení trendu | Zakladatel | Volby v USA | Vysoké ztráty | S&P 500 | JDE | Podpora | Ceny zboží | MWh | Prognóza ČNB | QE | MT4 | First Republic | Růst tržeb | Starteepo | Skupina ČEZ | Snížení těžby ropy | Cena | Vývoj akciového indexu DAX | Maloobchodní prodeje | T. Rowe Price | Vystoupení z EU | EU a USA | NYMEX | Markéta Šichtařová | Překoupenost | Německo | Útok na Ukrajinu | Makroekonomické ukazatele | Krach | MJ | Komerční banky | Apple | Zadlužení | Komodita | Propad akciových trhů | Obchodní partner | Čeští spotřebitelé | Americký trh | Arm | Cheniere Energy | Snížení sazeb | Prime | P2P | DOT | Close | BAT | Ceny kukuřice | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Kurzy | IG | Slabší euro | Partners | Největší americká banka | Ekonomická data | Spekulace na růst | Drahé kovy | Rozhodnutí bankovní rady | Evropské akciové indexy | Evropská automobilka Volkswagen | Propad ropy | Úrokový diferenciál | Co bude | Medvědi | Technologický index Nasdaq Composite | DAX | Zbrojovky | Erste | Ekonomická rizika | Podnik | Pasivní investování | Fiskální balíček | Světová obchodní organizace | Forexu | Vývoj ceny kávy | Debata | Kurzy měn | Reputace | Server CNBC | Podhodnocený | Inverzní výnosová křivka | Profesionální trader | Akcie společnosti | Obchodní válka | Fiskální stimuly | Mercedes-Benz | Zastavení dodávek | Zlato | Relativní stabilita | Ekonomika | Ján Hájek | Evropské méně | Geopolitika | Akcie kryptoměnové burzy | Graf indexu S&P 500 | Denní graf | SEC | Střední podniky | Poptávka po akciích | Odpovědnost | Oslabení | Invaze Ruska | Finanční situace | Energetické krize | Evropské akciové trhy | Práce | Výnosnost | Úspěch | Těžaři ropy | OMV | Investiční příležitosti | Centrální banky USA | Ceny kávy | Likvidita | Cíle | ČNB dnes | Novozélandská centrální banka | Kryptoměny | Nákup zlata | Repo sazba | Bezpečnost | Hlavní událost roku pro tradery | Inflační data | Evropský akciový trh | Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) | Nifty | Likvidní | Banky | Buy | Býčí scénář | Akcie ČEZ | Bublina | Vypuknutí pandemie | Více příležitostí | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Americká vláda | Express | Investiční společnosti | Ceny mědi | Šance | Investiční instrumenty | Investiční platformy | Mattel | Fundamenty | Bankrot | Úrokové výnosy | Netflix | Poptávka po ropě | Zisk na akcii | CZG | Wall Street | Průlom | Instrumenty | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Ministr financí | Umění | cTrader | Zlepšení | L.F. Investment Limited | Japonský index Nikkei | Irák | Světové akciové trhy | ČR | Dot-com | XTB | Kontrakt | Akcie na světových trzích | Meta Platforms | Jednatel | Manažeři fondů | Veřejná nabídka akcií | Index amerických akcií | Výraznější pokles | Index MSCI All Country World | Intervenovat | Zvyšování úroků | Lithium | Americký Fed | Čínské akcie | Pozice | Stock | Čínská ekonomika | Současná situace | Portfolia | Americké zásoby ropy | ChatGPT | Ekonomická expanze | Dodávky suroviny | Pullback | Demokratické strany | Singapurský dolar | Štěpán Křeček | TTF | Dlouhé pozice | Platební neschopnosti | Švýcarský frank | Vývoj měnového páru USD/JPY | Výrobce čipů | Hillary Clintonová | Obchodní ředitel | Jakub Seidler | Hedge | Slabší koruna | Market | Společnost ČEZ | Technologický sektor | Nákupu státních dluhopisů | Cenné papíry | Stoxx | Lídři | Medvědí trh | Support | Valná hromada | Americký Senát | Farmaceutické společnosti | Brokeři | McDonald's | FX | Rozvíjející se trhy | Vývoj ceny zlata | Obchodní deficit | Texas | Posílení amerického dolaru | Dobré načasování | Inflační tlaky | Větší zisky | Pokračování růstu | Plyn kótovaný na nizozemské burze | Import | Družba | Obchodní aktivity | Investice do bitcoinu | Investiční banka | Londýnské burzy | Služby | Ceny energetických komodit | Negativní vývoj ekonomiky | Prudké zdražování | Marek Mora | Rizikovější aktiva | Snižování sazeb ČNB | Patrik Klempár | OPEC | Plynovod Nord Stream | Ministryně financí | Broker | Peněžní zásoby | Řetězce | Sentiment | Experti | Jaroslav Tupý | Investoři | Prodejní tlak | Míra nezaměstnanosti | Veřejná nabídka akcií (IPO) | Spotify | Evropský index | Bohatý | Petr Lajsek | Největší pokles | Pokles zisku | Occidental Petroleum | Obchodní bariéry | Spotřebitelé | Akcenta | Výstupy | Výkonný ředitel | Obchodní spor | Karanténa | Rostoucí výnosy | Německé automobilky | Akcie v Hongkongu | Vzdělávání | Růst hrubého domácího produktu | Politika Fedu | Slabá poptávka | Polsko | Reddit | Coinbase Global | Jeden dolar | Ceny potravin | Nikkei 225 | Massachusetts | AUDUSD | Německá společnost | Rezistence | Bankovní rady ČNB | Index Dow Jones | Gemini | ZEW index | Projekce | Analytici společnosti | Saxo Bank | Americký výrobce čipů | Základní úrok | Nařízení | Noviny | Další růst sazeb | Rostoucí náklady | Zdražování | Ropy | Makroekonomická situace | Adyen | Výrobní sektor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | IPO | Ocenění akcií | Dnešní obchodování | Měnový pár EUR/USD | Předseda | Koruna posiluje | Pokles poptávky | Energetické komodity | Hospodářské výsledky | Růst cen potravin | Americké ekonomiky | Nárůst ceny | Úročení | Obchodní vztahy | Karina Kubelková | USD | WallStreetBets | Vývoj dolarového indexu | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Americká média | Tištění peněz | Síla amerického dolaru | Peso | Ceny americké ropy WTI | Macy’s | Tokio | Forexové intervence | Americký dolar dnes | O2 | Kabinet | Zvýšení základní sazby | Zvýšení daní | Zprostředkovatelé | Technologické tituly | Nové příležitosti | Biotechnologická společnost | D1 | Investing.com | HDP v USA | Warren Buffett | Vyšší úrokové sazby | Roger | Provozní zisk před odpisy (EBITDA) | Dominik Stroukal | Praktické tipy | Silný dolar | BMW | Francouzský akciový index | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Co se děje na finančních trzích | Posilování eura | Kurz akcií | Vývoj akcií | Cena ropy | Zpomalení ekonomického růstu | Akcie v Japonsku | Obavy z recese | Akciové burzy | Úpis akcií | CZ | Earnings | Krátkodobé obchodování | Index RTS | Výrobce letadel | Australský dolar | Vysoké ceny ropy | Maastrichtská kritéria | Propad | Trading forex | Nákupy akcií | ANO | Britské libry | Tempo růstu spotřebitelských cen | Benxy | Časové období | Objemy obchodů | Thajský baht | Oživení inflace | Americká společnost | Vydělat peníze | Nemovitosti | Provozní zisk před odpisy | Evropský trh | Ebury | Markets | High risk | finGOOD | BlackBerry | Úspěšný trading | Invest | Dividendové akcie | Výrobce čipů Nvidia | Akcie Pfizeru | Aleš Michl | Kanada | Zestátnění | CPI v USA | Nejistota | Dnes ČTK | Plný úvazek | HDP v eurozóně | Profesionální obchodník | Kryptoměna | Ekonomie | Čeští investoři | Finanční ředitelka | Opce | Akcie Nvidie | Nvidia | Investment | ING | Martin Klass | Malina | Britský regulátor | Zahraniční investice | Ceny komodit | Indexy | DIP | Vývoj kurzu koruny | Státní dluhopisy | Americký dolar | Barbie | Zamyšlení | Akcie Monety | Blue chips | 737 MAX | Makro | Evropská centrální banka | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Průmyslová komodita | Koruna dnes | Německá centrální banka | Obchodovat ropu | ECB | Stoxx 600 | Sazby ECB | Ekonomiky eurozóny | Zinek | Výkonnost akcií | XTB Štěpán Hájek | Hospodářská krize | Stabilita sazeb | Růst ceny | Měnová politika | Alokace | Index euro stoxx 50 | Ziskovost | Doporučení | Odraz ceny | Růst čínské ekonomiky | Inflační očekávání | Hardware | Plynárenský gigant | Zvýšení inflace | Parita | Swiss Life Select | Vývoz plynu | Krypto | Evropské země | Dreamliner | VET | Reakce koruny | ROCE | Spekulace | Vzrušení | Profesionální tradeři | Vysoké zisky | Referendum | Raketový růst | Americká cla | Zasedání amerického Fedu | Negativní vývoj | Enphase Energy | Clemens Fuest | Cena niklu | Mnichovský ekonomický institut | Banka JP Morgan | Zemní plyn (LNG) | EU | Bankovní sektor | Koronavirové epidemie | Společnost Benxy (Zonky) | Ekonomický výhled | Redukce | Miliardy | Portu Marek Pokorný | ARM | Andreessen Horowitz | Sterling | Společná evropská měna | Digitální daň | Zpracovatelský průmysl | Spekulanti | Cushing | Analytické fórum | MasterCard | Pravidelnost | SVB | Plynárenské společnosti | Správce aktiv | Poptávky po ropě | Cloudové služby | Slábnoucí americký dolar | Nákupní signál | Prodeje | Základní sazba | Výrobce elektromobilů | Daň z mimořádných zisků | Kabelky | Akciový trh | Uhlí | Rizikový apetit | Zasedání bankovní rady | Investovat peníze | Investor | USD/JPY | Put | Americké vlády | Jerome Powell | Uvalení cel | Ukazatele | American Express | Měnový pár | Obchodování na burze | Šíření koronaviru | Emitenti | Hlavní trh | Světové akciové indexy | Banka | Cyrrus Tomáš Pfeiler | Produkce ropy | Vlastnictví | Polský zlotý a maďarský forint | Markit | Index technologického trhu Nasdaq | Američané | Počet zaměstnaných | Čínské investice | Trader 2.0 | Makléřské společnosti | Nízká inflace | Průmyslové kovy | Globální akcie | CNBC | Protiruské sankce | Odklon od fosilních paliv | SPX | Domácí poptávka | Statistika | Spotřebitelské ceny | Domácí průmysl | Jihoafrický rand | Ocenění | Index DAX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banka | Obchodování | Banky | Růst | ČTK | Indikátor | Pokles | Trading | Cena | FOREX | Pivot
