Rizikové averze
Ekonomický kalendář: Pauza v energetické krizi podporuje trhy v růstu
07.10.2021 Trhy vnímají uklidnění situace na trhu energetických komodit a pozitivní posun v řešení dluhového stropu v USA a rostou. Po Asii se dobrá nálada dostala také do Evropy. Pokles rizikové averze je vidět také na forexu. Švýcarský frank a japonský jen patří dnes patří mezi nejméně výkonné měny.
PX dokázal v tomto týdnu růst
24.09.2021 Poslední seance tohoto týdne se nese v negativním duchu. Kvůli nárůstu rizikové averze souvisejícím s problémy čínského developera Evergrande klesají akciové indexy napříč kontinenty. Trhy znejistil také zákaz kryptoměn v Číně. Obchodníci navíc čekají na výsledky nedělních voleb v Německu.
BREAKING: Indexy dostaly zásah kvůli novinkám okolo Evergrande
23.09.2021 Na trzích je k vidění vzestup rizikové averze. Evropské indexy a americké futures dostaly zásah, zatímco zlato vyskočilo vzhůru. Dle posledních zpráv požádala čínská administrativa lokální vlády, aby se připravily na pád developera Evergrande a zhodnotily dopad takového scénáře. Projekty započaté společností Evergrande by mohli převzít jiní developeři. Lokální vlády však byly požádány o zásah pouze v případě, že by se nepodařilo zabránit neřízenému bankrotu. Zprávy tak ukazují, že přestože by se mohlo podařit vyrovnat aktuálně splatné závazky společnosti Evergrande, tak problém není zdaleka vyřešen.
Bitcoin se odrazil od šestitýdenního minima
21.09.2021 Cena Bitcoinu se odrazila do blízkosti $43 000 z šestitýdenního minima na $40 200, kterého tato kryptoměna dosáhla dnes brzy ráno. Impulsem byl pokles rizikové averze na trzích. Ty doufají, že problémy čínského developera Evergrande Group se podaří vyřešit bez výrazného přesahu na globální finanční trhy.
Graf dne: PLATINUM (21.09.2021)
21.09.2021 Po včerejším výprodeji se situace na platině stabilizuje. Pokles však nebyl tak prudký jako na paládiu. Kvůli zvýšení rizikové averze cena platiny ztratila 2 %. Důležitým faktorem byl posilující americký dolar. Dnešní situace je však již odlišná. Nálada na trzích se zlepšila a USD se vzdává části svých včerejších zisků.
Forex: Maďarská centrální banka dnes znovu zvýší úrokové sazby
21.09.2021 Hlavní událostí ve středoevropském regionu dnes bude zasedání maďarské centrální banky. Ta podle našeho názoru bude pokračovat se zpřísňováním své měnové politiky, když tamní růst spotřebitelských cen i nadále setrvává výrazně nad inflačním cílem. Očekáváme zvýšení základní úrokové sazby o 25 bb na 1,75 %. Pozornost mohou v regionu přitáhnout také výsledky polských maloobchodních tržeb za srpen. Kalendář makroekonomických dat pro zbytek Evropy a USA je v podstatě prázdný.
Forex: Většina bankovní rady ČNB je pro zvýšení sazeb o 50 bb
20.09.2021 Německé ceny průmyslových výrobců v srpnu rostly mírně pomalejším meziměsíčním tempem, které však bylo i tak oproti odhadům analytiků skoro dvojnásobné. Nastala tak podobná situace jako v případě ČR. Průmyslové ceny se u našich sousedů zvýšily oproti červenci o 1,5 %, zatímco trh očekával 0,8 %. V meziročním vyjádření jejich růst zrychlil z 10,4 % na 12,0 %. Platí tak i nadále, že výrobní sektor zůstává významným zdrojem proinflačních rizik. Polská průmyslová produkce v srpnu zaostala za očekáváními, když se meziročně zvýšila o 13,2 %, zatímco analytici očekávali růst o 14,6 %. Zde tedy pokračuje negativní vliv chybějících vstupů do výroby. Polská data jsou zároveň také negativním signálem před zveřejněním dat z českého průmyslu, k němuž dojde zhruba za dva týdny.
Rychlé shrnutí
20.09.2021 Akcie v Asii pokračují v korekci. Pod tlakem je především realitní trh a banky. Developer Evergrande klesá o 15 %.
Nejsilnější růst zaznamenala na pražské burze MONETA (MONET.CZ)
01.09.2021 Obchodování na finančních trzích se první obchodní den nového měsíce nese spíše na pozitivní vlně. Jednou z mála výjimek je německý DAX (DE30), který krátce před koncem seance ztrácí desetinu procenta. Hlavní index pražské burzy PX (CZKCASH) vzrostl o 0,48 % a seanci uzavřel na 1290,45 bodech. Dosud rostl ve všech seancích tohoto týdne. Obchodované objemy dosáhly na 603,3 mil. korun.
Graf dne: OIL.WTI (24.08.2021)
24.08.2021 Akciové a komoditní trhy si díky poklesu rizikové averze procházejí solidním růstem. Ropa patří k instrumentům, kterým se daří růst nejvíce. Po prudkém propadu ze závěru minulého týdne přišly více než 5% zisky. Cena OIL.WTI dosáhla zóny rezistence na $66,00. Jedna z krátkodobých trendových čar se nachází v této oblasti a stejně tak zde nalezneme také horní limitu lokální tržní geometrie. Průraz nad tuto zónu by vydláždil cestu k otestování druhé trendové čáry, která se v současnosti nachází v blízkosti úrovně 38,2 % retracementu poslední korekce ($67,60). Pokud bude rostoucí trend pokračovat, tak hlavní rezistence je definována posledními lokálními maximy na 50 % retracementu ($69,50) a průraz nad tuto úroveň by naznačil krátkodobý obrat trendu.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
20.08.2021 1) Japonské akcie dnes uzavřely nejníže za letošní rok. Dolů je táhly automobilky a na ně navázaná odvětví. Toyota ve čtvrtek snížila svůj plán výroby, což umocnilo obavy ohledně oživení ekonomiky po pandemii covidu-19. Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 klesl o 0,98 % na 27 013,25 bodu, což je nejnižší hodnota od loňského 28. prosince. Za celý týden tento burzovní ukazatel ztratil 3,4 %, což je nejhlubší týdenní ztráta od poloviny května. V polovině února index překonal poprvé od srpna 1990 hranici 30 000 bodů.
Měny rozvíjejících se trhů rostou díky slabosti USD
02.08.2021 Vývoj na akciových trzích je dnes poklidný a podobně se vyvíjí situace na Fx... alespoň co se týká hlavních měn. USD patří k nejslabším měnám ze skupiny G10. Profitovat se s poklesem rizikové averze naopak daří Emerging Markets. Fed zůstává holubičí a klesající sazby v USA nejsou pro investory příliš atraktivní. Příležitosti tak hledají také na rozvíjejících se trzích. Turecká lira a jihoafrický rand rostou nejvíce. TRY se obchoduje v zisku 1,1 % a ZAR na páru s USD roste o 1,3 %. Maďarský forint (HUF) přidává 0,8 %, i když se se projevuje také očekávání růstu sazeb. Na turecké liře hrají roli statistiky PMI ve výrobě, které dnes ukázaly na nejlepší náladu v odvětví za posledních 6 měsíců. ZAR se pak stále vzpamatovává z propadů způsobených nepokoji a svoji roli hraje také vzestup cen zlata.
Forex: Průmysl a ČNB – témata pro korunu
02.08.2021 Koruně se uplynulý týden vydařil, když z počátečních cca EUR/CZK 25,70 stačila posílit až ke dnešním zhruba EUR/CZK 25,50 a připsala si tak solidních 0,8 %. Větší zásluhu na tomto ovšem patrně měl vývoj v zahraničí nežli v tuzemsku, odkud ostatně dorazil jediný významnější údaj – růst HDP za druhý letošní kvartál – který navíc přinesl spíše zklamání. Podobně jako koruna si vedl polský zlotý (zisk 0,7 %) a ještě lépe pak maďarský forint (1,1 %), kterému pomohlo zvýšení sazeb tamní centrální bankou. Za úspěchem koruny tak patrně stál hlavně pokles globální rizikové averze. Že byl výlet koruny do okolí EUR/CZK 25,70 pouze dočasnou epizodou jsme ostatně předpokládali a nyní se česká měna vrátila na námi prognózovanou trajektorii postupného posilování.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tuzemská inflace v červnu mírně zpomalila
12.07.2021 Inflace v ČR v červnu podle našeho odhadu zpomalila z 2,9 % na 2,6 %. To však bylo dáno především vyšší srovnávací základnou loňského roku, když v meziměsíčním vyjádření očekáváme naopak vyšší cenovou dynamiku. Růst spotřebitelských cen by měl nepatrně zvolnit také v USA, a to z 5,0 % na 4,9 %. Zde budou tento týden zveřejněny i červnové statistiky maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Pozornost finančních trhů přitáhne rovněž asijský kontinent, když Čína zveřejní výsledky své ekonomiky za druhé čtvrtletí. Růst tamního HDP by měl sice zrychlit v mezičtvrtletním vyjádření z 0,6 % na 1,0 %, ani tak však nepůjde o úplně oslnivý výsledek.
Forex: Trhy se obávají dalšího negativního vývoje pandemie
09.07.2021 Finanční trhy tento týden ovládly obavy ohledně možného příchodu další vlny koronaviru. Počet nových případů onemocnění totiž roste ve velkém počtu zemí, a to ještě tento vývoj nezahrnuje dopady letní turistické sezóny. Investoři se tak začínají obávat, aby tento negativní trend nezbrzdil probíhající oživení jednotlivých ekonomik.
Forex: ECB nově cílí na rovná dvě procenta
09.07.2021 Dnešní kalendář je téměř prázdný a nabídne pouze data italské průmyslové produkce. Její květnový vývoj pravděpodobně příliš neoslní, stejně jako tomu bylo v ostatních evropských státech. Na finančních trzích je v posledních dnech zřejmý nárůst rizikové averze, který souvisí se zvyšujícím se počtem nových případů onemocnění covid-19 ve velkém počtu zemí. Tržní úrokové sazby tak včera pokračovaly v poklesu a směrem dolů již zamířily také akciové trhy. Společné měně evropského kontinentu včera ke slabším hodnotám pomohlo překvapivě brzké ohlášení nové měnově politické strategie od ECB, která nyní bude cílit inflaci na rovná dvě procenta. Pro trhy je to holubičí signál o tom, že výrazně uvolněná politika ECB bude ještě nějakou dobu pokračovat.
🏆 Zlato těží z nejistoty na trzích 🔼
08.07.2021 Ceny zlata dnes rostou o více než 0,7 %. Přestože vzestup není nijak výrazný, tak určitě stojí za to sledovat. Trhy dnes trpí nárůstem rizikové averze. Evropské i americké akciové trhy výrazně klesají. Nejistota se promítá také na dluhopisový trh. Výnosy z amerických desetiletých dluhopisů klesly až k úrovni 1,25 %. Na druhou stranu korekce na EURUSD může být důsledkem změny strategie cílů měnové politiky ECB.
BREAKING: Statistiky žádostí o podporu překvapivě vzrostly
08.07.2021 Prvotní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA překvapivě vzrostly na 373 tisíc po 371 tisíc v předcházejícím týdnu (revidovány z 364 tisíc). Počet prvotních i pokračujících žádostí zároveň nedosáhl na konsenzus - byl horší.
PX dnes klesl, hlavní zásluhu měla Este Bank (RBAG.CZ)
08.06.2021 Hlavní akciové indexy dnes bojují o zisky. Trhy čekají na zprávy, které by je mohly posunout výše. Mírný růst výnosů z dluhopisů však ukazuje na vzestup rizikové averze. Hlavním tématem na trzích zůstává inflace. Ve čtvrtek budou zveřejněna inflační data z USA, která by mohla trhy přesvědčit k výraznějšímu pohybu. Burza cenných papírů Praha dnes ukázala poklidnou seanci. Vývoj se v průběhu dne mírně zhoršoval a index PX (CZKCASH) končil seanci na denních minimech. Ztratil 0,19 % a závěr ho zastihl na 1 177,99 bodech. Z blue chips zaznamenaly nejvyšší ztrátu Erste Bank (RBAG.CZ;-1,2 % na 869,20 Kč) a O2 (TELEC.CZ;-0,84 % na 295,50 Kč). Obě akcie však v posledních seancích výrazně rostly. Obstojný zisk naopak předvedla Komerční banka (KOMB.CZ;+0,38 % na 792 Kč). Osmi set korunová úroveň však stále zůstává nepokořena. Česká koruna dnes měla tendenci k poklesu. V 17. hodin se pár EURCZK obchodoval na úrovni 25,43 a USDCZK na 20,86.
📉Americký dolar pod tlakem❗
25.05.2021 Během dnešní seance pokračuje oslabování amerického dolaru na všech hlavních frontách. Jedním z důvodů může být intervence PBOC, která chce udržet stabilní kurz juanu. Svoji roli hraje také pokles rizikové averze po komentářích některých členů FOMC včetně Bostice, Brainarda a Bullarda, kteří ve svých komentářích snižují obavy z vysoké inflace. Dolarový index (USDIDX)byl v poslední době pod tlakem. Při pohledu na graf je zřetelné, že se index pohybuje v relativně příkrém klesajícím kanálu. Cena dnes navíc prorazila pod únorová minima. Pokud bude negativní sentiment na americké měně pokračovat, tak se můžeme pod supportem dočkat akcelerace downtrendu směrem k letošním minimům na 89,20.
Forex: Růst výrobních cen v březnu výrazně zrychlil
20.04.2021 Zveřejněn dnes bude březnový vývoj průmyslových cen v ČR a Německu. Jejich meziroční růst pravděpodobně dále povyskočí, a to vlivem vyšší ceny ropy na světových trzích. Ta se vrátila zpět nad 60 USD za barel, zatímco loni v březnu se po vypuknutí pandemie propadla k 20 USD. Konečné ceny průmyslového zboží mohou vzhůru tlačit také dražší vstupy do výroby v důsledku narušení dodavatelských řetězců. Meziroční růst tuzemských výrobních cen by tak podle nás měl zrychlil z 1,4 % na 2,6 %, v případě Německa se pak očekává obdobné zrychlení z 1,9 % na 3,3 %.
Forex: Evropské stavebnictví se nachází ve výrazném útlumu
19.04.2021 Dnešek byl na nová data velice chudý, zveřejněna byla pouze bilance běžného účtu eurozóny a vývoj tamní stavební výroby. Přebytek běžného účtu se v únoru snížil o přibližně 10 mld. na 25,9 mld. EUR. Významný vliv zde zřejmě měla nižší exportní výkonnost evropského průmyslu v důsledku chybějících vstupů do výroby. Evropské stavebnictví podle dnes zveřejněných čísel v únoru výrazně prohloubilo svůj meziroční pokles z 2,6 % na 5,8 %. V oblasti pozemního stavitelství klesla produkce o 4,8 %, v inženýrském stavitelství pak dokonce o 10,4 %. Na negativním vývoji se sice podepsala letošní chladná zima, i bez tohoto vlivu však stavebnictví v eurozóně zůstává i nadále ve výrazném útlumu. Neprospívá mu především přetrvávající vysoká míra nejistoty, která odrazuje firmy od náročnější investic do rozšiřování výroby. Zlepšení by v tomto ohledu mohla přinést druhá půle letošního roku, kdy už by mohla být pročkována větší část evropské populace. Zvyšovat by se průběžně mohly také vládní investice, a to s ohledem na čerpání fondů EU.
Ekonomický kalendář: Na programu jsou reporty velkých bank a projevy centrálních bankéřů
14.04.2021 Evropské trhy otevřely novou seanci růstem po pozitivním vývoji v Asii. Určité zvýšení rizikové averze včera přineslo přerušení očkování vakcínou JNJ, ale situace se rychle stabilizovala. Z pohledu fundamentů toho dnes není na programu mnoho. Dočkáme se pravidelných zásob DoE a některých druhořadých dat z Evropy. Nicméně svůj dopad mohou mít projevy guvernéra Fedu Powella a guvernérky ECB Lagardové. S projevem večer vystoupí také americká ministryně financí Yellenová. Obchodníci musí vzít v úvahu také zveřejnění výsledků tří velkých amerických banky - JPMorgan, Goldman Sachs a Wells Fargo. Všechny budou reportovat před otevřením trhů, takže již v průběhu seance budou reporty těchto bank prosakovat do dění na globálních trzích.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v eurozóně pokračuje v růstu
29.03.2021 V tuzemsku bude tento týden zveřejněn konečný odhad vývoje HDP ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku, který by však měl pouze potvrdit mezičtvrtletní nárůst ekonomiky o 0,6 %. PMI ze zpracovatelského průmyslu i přes množící se potíže ve výrobním sektoru v březnu pravděpodobně mírně vzrostl na 58 bodů. Ze zahraničí budeme sledovat především březnovou inflaci v eurozóně, jenž se podle našeho odhadu zvýšila vlivem vyšších cen pohonných hmot na 1,3 %. Zveřejněny budou také statistiky z trhu práce. Zatímco německá nezaměstnanost bude vlivem přetrvávajících restrikcí zřejmě stagnovat, ta americká by měla pokračovat v poklesu.
Forex: Koruna posílila zpět ke 26 CZK/EUR
26.03.2021 Koruna tento týden uzavřela obchodování mírně nad 26 CZK/EUR, v jeho průběhu však zaznamenala výraznější výkyvy a v jednu chvíli se dostala až ke 26,30 CZK/EUR. K těmto hodnotám ji vyneslo především oslabující euro k americkému dolaru, které ztrácelo v průběhu celého týdne a uzavíralo poblíž 1,1800 EUR/USD. Na finančních trzích byl totiž zřejmý mírný nárůst rizikové averze, který se projevil v nižších cenách akcií, a naopak ve vyšším ocenění dluhopisů. Výnosy na dluhopisových titulech tak nepatrně korigovaly předchozí nárůst, oproti počátku letošního roku však zůstávají i nadále výrazně vyšší. Finanční trhy už totiž vyhlíží oživení globální ekonomiky a zároveň se začínají obávat nárůstu inflace, která by mohla být výsledkem uvolněních hospodářských politik. Mimo výše zmíněných globálních vlivů však na korunu působí kladný rozdíl mezi tuzemskými a zahraničními úrokovými sazbami. Ten je dán očekáváním trhu, že ČNB začne se zpřísňováním měnové politiky dříve než ECB či americký Fed. Čeští centrální bankéři stále hovoří o druhé půli letošního roku. Kladný úrokový diferenciál byl tak zřejmě hlavním důvodem, který pomohl koruně zpět k 26 CZK/EUR.
Tři trhy, které stojí za to v tomto týdnu sledovat (15.3.2021)
15.03.2021 Situace na finančních trzích vypadá stále poklidně. Ke snížení rizikové averze přispěly v minulém týdnu 2 důležité události. Evropská centrální banka se rozhodla urychlit nákupy aktiv prostřednictvím krizového programu PEPP. Tento krok by měl přispět k nižší úrovni výnosů, které se v minulých týdnech staly hrozbou rally na akciích. Druhou událostí je schválení stimulačního balíčku v USA ve výši $1,9 bilionu, který mimo jiné znamená, že většina Američanů dostane šek ve výši až $1400. A část z této podpory jistě skončí na finančních trzích.
Které TOP americké společnosti budou v tomto týdnu zveřejňovat hospodářské výsledky? (22.02.2021)
22.02.2021 Na začátku tohoto týdne jsme svědky zvýšené rizikové averze na finančních trzích. Hlavním tématem zůstává růst úrokových sazeb v USA, což by mohlo být brzdou současné akciové rally. Guvernér Fedu Powell se v úterý a ve středu pravděpodobně v Kongresu nevyhne otázkám tímto směrem. Co se týká výsledkové sezóny, tak většina firem už své reporty za Q4 zveřejnila. Stále máme před sebou výsledky mnoha zajímavých společností, které ovlivní další dění na akciových trzích.
📈 US500 a US100 opět na rekordech
15.02.2021 Futures na Wall Street zakončily minulý týden na rekordních úrovních a růst pokračuje také dnes. Mezi důležité faktory patří urychlení procesu vakcinace a snížení rizikové averze na trzích. Standardní seance na amerických indexech dnes kvůli Dni prezidentů v USA neproběhne. Nicméně futures na akciové indexy se budou obchodovat až do 19. hodiny. Index S&P 500 se obchoduje se ziskem 5 % od počátku roku a Nasdaq 100 a Dow Jones rostou v tomto období v pořadí o 7 % a 3 %. Index malých společností Russell 2000 je skutečným vítězem obchodování na akciových trzích v posledních týdnech. Od počátku roku už přidává 16 %!
🔻GBPUSD propadá po proražení supportu❗
04.02.2021 Britská libra v průběhu ledna posilovala, což bylo částečně důsledkem poklesu rizikové averze po Brexitu, o kterém se jednalo až téměř do konce roku. Velká Británie se soustředí na rychlou vakcinaci, která by měla pomoci v rychlém ekonomickém oživení. Nicméně aktuální restrikce patří mezi nejvíce přísné a ekonomická aktivita trpí. Navíc rostoucí výnosy z amerických dluhopisů pomáhají dolaru a pár EURUSD testuje úroveň 1,20. A šance na prolomení není vůbec nízká. To vše zvyšuje tlak na GBPUSD. Na grafu je zřetelné, že pár prorazil klínovou formaci a také se dostal pod krátkodobou zónu supportu. Prostor k dalšímu poklesu je z technického pohledu otevřený. Dostane se pár až k základně klínu na úrovni 1,32?
US100 se dostal zpět nad 13 100 bodů
01.02.2021 Ačkoliv jsme na konci minulého týdne byli svědky nárůstu rizikové averze, dnes se zdá, že se vše vrací do "normálu". Americké indexy začaly dnešní seanci na růstové vlně. Obchodníci si užívají pozitivní nálady, které se významně projevila už během evropské seance. Z technického pohledu na graf Nasdaq (US100) je zřejmé, že se cena odrazila od supportu na úrovni 12 750 bodů. Tato úroveň je definována 61,8 % Fibo retracementem, předchozími cenovými reakcemi a také rostoucí trendovou čárou. Aktuálně se US100 obchoduje nad 13 100 body. Pokud bude dobrá nálada pokračovat a cena poroste (současné momentum je tomuto scénáři nakloněno), tak může být otevřena cesta k úrovni rezistence na 13 400 bodech.
Index PX masivně ztrácel, následoval západoevropské indexy
27.01.2021 Evropské akciové indexy dnes bojují s masivními ztrátami a hluboko v červených číslech je také Wall Street. Vzestup rizikové averze se nevyhnul ani Praze. Index PX (CZKCASH) propadl o 1,76 % na 2024,19 bodů. To znamená nejnižší úrovně od 7. ledna. Objem obchodů se vyšplhal na 535,9 mil. Kč. Z pražských Blue Chips se do plusu nedostala ani jediná společnost. Ztráty zasáhly nejvíce bankovní sektor. Komerční banka (KOMB.CZ) ztratila výrazných 3,62 % na ďábelských 666 Kč. Po druhé vysoké ztrátě v několika dnech atakuje nejnižší úroveň od počátku roku. Moneta Money Bank (MONET.CZ), pondělní hvězda, opět pohasla. Přišla o 1,77 % a seanci zakončila na 72,00 Kč. Nejnižší ztrátu z burzovní bankovní trojky zaznamenala Erste Bank (RBAG.CZ;-1,77 % na 668 Kč). ČEZ (CEZ1.CZ) možná trochu překvapivě udržel cenu na otevírací hodnotě. Zakončil seanci beze změny na 529 Kč, když si obchodním dnem prošel bez výraznější volatility.
Forex: Finanční trhy dostihla americká politika
12.01.2021 Finanční trhy začaly druhý týden letošního roku na negativní vlně. Investoři s odstupem vstřebávají zemětřesení na americké politické scéně a možné odvolání dosluhujícího prezidenta. Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů podporují silnější dolar, který nehraje do karet středoevropskému regionu. Tomu nepřidává na popularitě ani nelepšící se pandemická situace.
Česká burza jako na houpačce, rostla nejvíce od půlky listopadu, Moneta (MONET.CZ) +4,79 %
22.12.2020 Česká akcie reagovaly pozitivně na pokles rizikové averze na globálních trzích a index PX(CZKCASH) smazal značnou část včerejších ztrát. Vzrostl o 2,44 % na 1001,9 bodů. Jednalo se o nejvyšší růst od 16. listopadu, kdy se finanční trhy vezly na "vakcínovém" optimismu. Celkový objem obchodů na pražské burze dosáhl na 290,3 mil. Kč. Včerejší nejvyšší ztráty dnes přetavil bankovní sektor v nejvyšší zisky z celého indexu. Z blue chips nejvíce vzrostly akcie banky Moneta (MONET.CZ;+4,79 % na 67,80 Kč) a Erste Bank (RBAG.CZ;+3,41 % na 648,40 Kč). Komerční banka (KOMB.CZ) nabídla růst akcií o 2,25 % na 636 Kč. ČEZ (CEZ1.CZ) nabídl pouze mírný růst o 0,2 % na 492 Kč. Vzhledem ke včerejší umírněné ztrátě a cenové rally z minulého týdne se však nejedná o zklamání. Zajímavý byl také růst dividendového titulu Philip Morris (TABAK.CZ;+1,23 % na 14 840 Kč).
Forex: Podpoří zasedání ČNB korunu?
14.12.2020 Minulý týden dorazila z tuzemska řada klíčových ekonomických dat. Inflace spotřebitelských cen v listopadu dále snížila tempo růstu na meziročních 2,7 % a skončila tak mírně pod odhadem trhu (2,8 %) i ČNB (2,9 %). Maloobchodní tržby pozitivně překvapily, i když na nich již byla patrná druhá vlna pandemie. Průmyslová výroba si po zohlednění všech sezónních faktorů meziročně polepšila o 1,3 %. Na vývoj koruny to však zásadní vliv nemělo. Začátkem týdne byla obchodována poblíž hranice EUR/CZK 26,50. Posléze posílila k EUR/CZK 26,35 a během týdne si tak připsala zisk o zhruba půl procenta. České měně prospěl pokles rizikové averze na finančních trzích. K tomu přispěla také dohoda mezi lídry EU na záchranném fiskálním balíčku, která před tím byla blokována Polskem a Maďarskem. Zisky minulý týden zaznamenaly i ostatní měny regionu – polský zlotý a maďarský forint.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Od ČNB žádné překvapení pod stromeček nečekejme
14.12.2020 ČNB ani na prosincovém zasedání nastavení měnové politiky měnit nebude. Vývoj ekonomiky ve třetím čtvrtletí byl sice lepší, než centrální banka čekala, nejistota ohledně dalšího průběhu koronavirové pandemie je však i nadále vysoká. Výrobní sektor ale vůči její druhé vlně zůstává poměrně odolný. Průmyslová produkce v eurozóně tak podle našeho odhadu v říjnu vzrostla meziměsíčně o 2,1 %, ta americká však po předchozích nárůstech již zřejmě v listopadu pouze stagnovala. Výhled evropského výrobního sektoru zůstává optimistický také pro zbylé dva měsíce roku. Potvrdit by to měly prosincové indexy PMI nebo německé IFO. Tento týden zasedá i americký Fed, ten však nastavení své měnové politiky zřejmě také měnit nebude.
Index PX (CZKCASH) opět v červených číslech, Komerční banka (KOMB.CZ) táhla poklesy
11.12.2020 V poslední seanci tohoto týdne se českým titulům opět nedařilo. Index PX ztratil 0,83 % a seanci zakončil na úrovni 968,51 bodů. Za celý týden index ztratil 0,28 %. První tři seance týdne byly růstové, ve čtvrtek a v pátek však PX ztrácel. Objem obchodů s akciemi na pražské burze dnes dosáhl na 438 mil. Kč. Poklesy táhl bankovní sektor v čele s Komerční bankou (KOMB.CZ;-1,75 % na 619 Kč) a Erste Bank (RBAG.CZ);-1,56 % na 643,80). Ztráty Monety Money Bank (MONET.CZ) nebyly tak výrazné. Společnost přišla o 0,45 % a seanci zakončila na úrovni 65,90 Kč. Zvýšená riziková averze dnes dohnala také ČEZ (CEZ1.CZ), který přišel o 1,06 % a závěrečná cena klesla na 465 Kč. Do zisku se dnes naopak dostaly akcie Philip Morris (TABAK.CZ) a O2 (TELEC.CZ).
Forex: Na finančních trzích už začínají být zřetelné blížící se vánoční svátky
11.12.2020 Česká koruna tento týden zaznamenala vyšší míru volatility. Pondělní obchodování zahájila poblíž 26,50 CZK/EUR, v průběhu týdne pak na okamžik posílila až k 26,20 CZK/EUR, hned poté však následovala mírná korekce nad 26,30 CZK/EUR. Tam se koruna obchodovala také v průběhu dneška. Posílil i polský zlotý a maďarský forint. K vyšší volatilitě na měnových trzích přispívá zejména postupně se snižující likvidita v souvislosti s blížícími se vánočními svátky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Přes výrazný pokles ekonomiky si trh práce zatím vede dobře
30.11.2020 Tento týden bude bohatý na data z domácí ekonomiky. Zpřesněný odhad HDP by měl potvrdit mezičtvrtletní vzestup během Q3 20 o zhruba 6 %. S oživením ekonomické aktivity se zřejmě obnovil také růst mezd. V reálném vyjádření však na ně stále působila vyšší míra inflace, mzdy tak podle nás setrvaly v meziročním poklesu. Předstihové ukazatele za Q4 20 již indikují zhoršující se tendence vlivem druhé vlny koronaviru. Ta dopadá především na sektor služeb, mírné zhoršení ale očekáváme i ve zpracovatelském průmyslu. Přesto by tamní PMI mělo setrvat nad 50 body. V zahraničí budeme také sledovat statistiky z trhu práce, zveřejněna bude nezaměstnanost v Německu, eurozóně i v USA. Z politických událostí zaujme dnešní zasedání ministrů Euroskupiny, kteří budou pokračovat v jednáních o bankovní unii a reformě Evropského stabilizačního mechanismu (ESM).
Forex: Finanční trhy stále hledí přes růžové brýle
27.11.2020 Důvěra v ekonomiku eurozóny se v listopadu podle očekávání snížila. Souhrnný indikátor ekonomického sentimentu klesl z říjnových 91,1 b. na 87,6 b. a skončil tak mírně nad tržním odhadem, který počítal s výraznějším poklesem na 86,0 b. Snížení důvěry v evropskou ekonomiku samozřejmě souvisí s nástupem druhé vlny koronaviru. Ta se v průběhu listopadu projevila ve většině evropských států a velká část z nich tak byla nucena znovu zavést restriktivní opatření, která se dotkla zejména odvětví služeb. Není tak překvapením, že k největšímu poklesu sentimentu došlo právě v tomto sektoru. Indikátor důvěry ve službách klesl z předchozích -12,1 b. na -17,3 b., tedy dokonce více než se čekalo. Oproti jarním měsícům, kdy se sentiment podnikatelů v oblasti služeb dostal až pod -40 b., se však stále nacházíme na výrazně vyšších úrovních. Důvěra v evropském výrobním sektoru se v listopadu snížila jen nepatrně a stále tak zůstává na dosah hodnot z konce loňského roku. Zpracovatelského průmyslu se totiž opětovně zaváděná opatření přímo nedotýkají a tamní sentiment tak nepřestává v pozitivním slova smyslu překvapovat. Obdobný obrázek jako dnešní indikátory Evropské komise nabídly i pondělní indexy PMI. Zveřejněn dnes byl také finální odhad evropské spotřebitelské důvěry, který však jen potvrdil její další pokles z říjnových -15,5 b. na listopadových -17,6 b.
Index pražské burzy PX (CZKCASH) po včerejším poklesu rostl
20.11.2020 V Evropě dnes převážila mírně pozitivní (a ospalá) nálada doprovázená nízkými objemy. Německý DAX přidával hodinu před koncem seance 0,2 % a pohyboval se v blízkosti úrovně 13 112 bodů. Ještě o něco rychlejším tempem rostl pražský index PX. Dnes uzavřel silnější o 0,39 % na 942,15 bodech. Bankovní akcie dnes zakončily smíšeně. Moneta Money Bank (MONET.CZ) rostla o 1,24 % na 65,30 Kč a Komerční banka (KOMB.CZ) přidala 1,41 % na 576 Kč. Naopak Erste Bank (RBAB.CZ) ztratila 0,99 % a seanci zakončila na 618,40 Kč. Akciím Čezu se podařilo alespoň mírně zredukovat včerejší ztrátu. Rostly o 0,43 % na 470 Kč. Objem obchodů na pražské burze dnes dosáhl na 291,2 mil. Kč.
Forex: Tento týden se nesl na vlně optimismu
13.11.2020 Na finančních trzích jsme v tomto týdnu byli svědky další vlny optimismu. Ta pramenila jednak z toho, že Joe Biden podle všech dostupných informací zvítězil v amerických prezidentských volbách a s největší pravděpodobností se tak stane 46. prezidentem Spojených států. Dosavadní prezident Donald Trump sice zatím prohru nepřiznal a obrátil se na soudní systém se stížností, odhady však hovoří o jen minimální šanci na úspěch. Od Bidena si zejména Evropská unie slibuje snažní a pravděpodobně i rychlejší uzavření vzájemné dohody o zahraničním obchodu. Euro posilovalo vůči dolaru především v závěru minulého týdne, kdy se již rýsovaly obrysy Bidenova vítězství a svého maxima nad 1,1900 EUR/USD dosáhlo v pondělních odpoledních hodinách, tedy krátce poté, co o minulém víkendu většina zpravodajských agentur prohlásila Bidena za vítěze.
Forex: Lagardová vystoupí na fóru ECB
11.11.2020 Tak takhle prázdný kalendář už tu dlouho nebyl. Jedinou událostí dne bude vystoupení prezidentky ECB Lagardové na fóru ECB. Vzhledem k inflaci v záporu a dalšímu šíření koronaviru bude její vystoupení zřejmě holubičí a naznačí potřebu přijetí dalších opatření. Absence jakýchkoli makroekonomických událostí tak přitáhne pozornost zpět k evergreenům. Tedy ke koronaviru, brexitu či povolebnímu dění v Americe. Na finančních trzích tak lze očekávat spíše zklidnění, případně korekci zisků, které si euro i česká měna v minulých dnech připsaly.
Forex: Důvěra v německou ekonomiku se propadla
10.11.2020 V Německu byl dnes zveřejněn listopadový ZEW index. Ten kvůli druhé vlně pandemie ve složce očekávání již druhý měsíc v řadě klesal. Dostal se až na úroveň 39 bodů, což je nejméně od dubna, kdy Německo zasáhla první vlna pandemie. Průzkum byl však prováděn před oznámením firem Pfizer a BioNTech o 90% účinnosti testované vakcíny proti nemoci covid-19. Prosincový indikátor má tak naději na zlepšení. Na evropských akciových trzích dnes panovala pozitivní nálada a indexy si připisovaly zisky. Prostor pro posilování společné evropské měny se však zřejmě již vyčerpal a tak zisky, které si připsala díky naději na vakcínu i vítězství Joe Bidena v amerických volbách již dále nerozšiřovala. Ve srovnání s předchozím obchodním dnem naopak mírně korigovala směrem k úrovním okolo 1,1820 EUR/USD.
Forex: Tuzemská inflace by se již měla dostat pod 3 %
10.11.2020 Dnes bude zveřejněna tuzemská inflace za říjen. Ta by podle nás měla zpomalit na 2,8 % ze zářijových 3,2 %. Významně k tomu přispěje zlevnění elektřiny a zemního plynu. Na nižší růst spotřebitelských cen bude i nadále působit meziroční pokles cen pohonných hmot a zvolňující růst cen potravin. Jádrová inflace však podle nás setrvá výrazně nad 3 %. Vypjatá koronavirová situace na evropském kontinentu povede k poklesu německého ZEW indexu. Koruna se zřejmě i dnes poveze na vlně pozitivního sentimentu.
Forex: Důvěra v evropskou ekonomiku klesá
09.11.2020 Třetí čtvrtletí bylo celosvětově ve znamení rychlého oživení ekonomik včetně té německé. To rovněž potvrdil první odhad tamního HDP, které vzrostlo mezičtvrtletně o 8,2 %. K odražení německé ekonomiky ode dna významně pomohly dobré výsledky zahraničního obchodu, které pokračovaly i v září. Podle dnes zveřejněných dat zářijová bilance německého zahraničního obchodu skončila přebytkem 20,8 mld. EUR, zatímco trh počítal s 16 mld. EUR. Překvapily především nižší importy, které meziměsíčně stagnovaly. Vliv na to zřejmě měly slabší dovozy zboží investiční povahy. Exporty se naopak dále zvyšovaly, meziměsíčně o 2,3 %. Z teritoriálního hlediska rostly zejména vývozy Německa do Číny, které byly v září meziročně o 10,6 % vyšší. Na druhou stranu vývozy do USA byly stále o necelých 6 % nižší. Ani vývozy do Číny však nedokázaly zabránit tomu, že vývoz Německa mimo EU byl stále ve srovnání s loňským rokem o 4,4 % nižší. Celkový vývoz pak za loňskem zaostával o 3,8 %.
Měsíčník finančních trhů – Říjen 2020
02.11.2020 Globální akciové trhy v říjnu pokračovaly v propadu, který se koncentroval především do posledního týdne v měsíci, a to v důsledku prudce rostoucích čísel nově nakažených na obou stranách Atlantiku a nových protikrizových opatřeních ve spoustě zemí Evropy, které budou mít na HDP v letošním posledním čtvrtletí opět silně negativní dopad. Ve výsledku nejširší globální akciový index MSCI All Country World odepsal 2,5 %. Globální dluhopisové trhy dokázaly vykompenzovat akciové ztráty pouze omezeně, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays připsal nepatrný zisk 0,1 %.
❗ 3 trhy 3 události 📊
29.10.2020 Dnes čekáme na tři důležité události. Investoři by měli očekávat zvýšenou volatilitu a v průběhu odpoledne a večera trhy sledovat.
Měsíčník finančních trhů – Září 2020
06.10.2020 Globální akciové trhy v září korigovaly enormně silné zisky z předchozích pěti měsíců, když nejširší globální akciový index MSCI All Country World odepsal 3,4 %. Přitom jsme nebyly svědky žádného významného katalyzátoru, který by měl výprodeje spustit. Jednalo se tak pravděpodobně o prosté vybírání předchozích zisků. Přitom od začátku roku je index MSCI All Country přesně na nule. Příliš se v září nedařilo ani globálním dluhopisovým trhům, když nejširší globální dluhopisový index Bloomberg Barclays odepsal 0,4 %. Nicméně od začátku roku globální dluhopisové trhy stále připisují nadstandardní zhodnocení 5,7 %.
Forex: Koruna otloukánkem regionu
05.10.2020 Uplynulý týden naplno vyjevil, že zatímco jarní oslabení koruny souviselo spíše s globálním nárůstem rizikové averze, to aktuální je ryze českým specifikem. Koruna zahajovala týden na úrovni EUR/CZK 27,15, tedy podobně slabá, jako byla v květnu, během první virové vlny. Její tradiční souputníci – polský zlotý a maďarský forint – od té doby sčítaly zisky, když zlotý si vůči euru připsal 1,2 % a forint dokonce 1,5 %. Koruna tentokráte viditelně zaostala, když se za týden její kurz prakticky nezměnil. Tuzemská data přitom za tímto vývojem zřejmě hledat nelze, jelikož kalendář byl na ně poměrně skoupý. Český index nákupních manažerů sice velmi mírně zaostal za očekáváními, ale naplnil předpokládaný návrat do růstového teritoria. Zářijový deficit státního rozpočtu pak spíše potěšil, když sice suverénně překonal historický rekord, ovšem jeho trajektorie potvrdila, že schválený letošní schodek na úrovni 500 mld. Kč je více než dostatečný. Korunu tak mohla vyděsit zřejmě pouze dvě česká specifika – vládní diskuze na téma deficitů pro příští léta, ze které na první pohled čiší neochota k jakékoliv normalizaci veřejných financí směrem k udržitelnějším schodkům, či grafy počtu Čechů infikovaných koronavirem, které po vzoru oblíbeného národního sportu čím dál více připomínají hokejku. O tom, že aktuální úprk z korunových pozic není tažen globálními obavami z pandemie, ostatně svědčí i to, že „index strachu“ VIX nijak významně neroste a v žebříčku nejprudších oslabení od začátku září koruně mezi 24 „emerging markets“ měnami patří nelichotivá pátá příčka.
🔻 DE30 padá kvůli strachu z pandemie
25.09.2020 Akciové trhy se na počátku seanci snažily vzpamatovat, ale opět jsme svědky nárůstu rizikové averze a poklesu trhů. DE30 patří do skupiny nejvíce klesajících indexů. Ztrácí již více než 2 % a aktuálně se obchoduje v okolí 12 350 bodů. Po průrazu trojúhelníkové formace se další důležitý support nachází až na úrovni 11 870 bodů.
Co bylo, co bude… na finančních trzích
03.08.2020 Nálada na trzích byla v minulém týdnu smíšená. Akciím na Wall Street se dařilo. Index S&P 500 rostl o 1,73 %. Evropa na tom byla o poznání hůře. Německý DAX klesl o 2,8 % a v negativním teritoriu skončily také další důležité evropské indexy. Americkým akciovým trhům pomohly spekulace o novém fiskálním stimulu s potvrzení holubičího postoje Fedu, který opět přislíbil podporu, pokud by byla potřeba. V závěru týdne byla také zveřejněna data vývoje HDP z důležitých ekonomik. Německé HDP kleslo ve Q2 o 10,1 % a trhy negativně překvapilo. Americké ekonomika sice klesla o 32,9 % za Q2 (odlišný výpočet), ovšem trh čekal ještě horší výsledek.
Crypto newsletter: Bitcoin spadl pod úroveň $9100
17.07.2020 Konsolidace, která probíhala v posledních několika týdnech, skončila na většině kryptoměnách ztrátami. Hodnota některých alternativních kryptoměn jako Stellar, Tezos, Cardano, VeChain a Chainlink zaznamenaly jedny z nejvyšších propadů. Tržní dominance Bitcoinu klesna na 62,4 %. Kapitalizace všech digitálních měn v oběhu dosáhla na téměř 269 mld. dolarů, přestože průměrný denní objem klesl na 53 mld. dolarů.
Ozvěny trhu: Dolar vítězí, viru navzdory
02.07.2020 Máme za sebou první polovinu roku, která bude bezesporu patřit mezi ty, které se zapíší do dějin, a to vlivem pandemie covid-19 a jejího dopadu do globální ekonomiky a finančních trhů. Ty reagovaly na obavy z ekonomických důsledků restriktivních vládních opatření dramatickým nárůstem rizikové averze a v podstatě úprkem od jakýchkoliv rizikovějších aktiv směrem k těm bezpečnějším. Tyto tendence byly zřejmé i na devizovém trhu.
Forex: Indexy evropské PMI indikátory čeká další zlepšení
01.07.2020 Dnešní den bude ve znamení indikátorů důvěry PMI. Ty se v eurozóně již dostaly na úroveň před koronavirovou krizí. V letních měsících je čeká další výrazný růst. Zlepšit by se měly i PMI v regionu. Přes 50bodovou hranici se ale v červnu nedostanou. Bilance českého státního rozpočtu v červnu zřejmě výrazně prohloubí svůj schodek. Na vině bude výpadek daňových příjmů i výdaje spojené s podporou ekonomiky.
Forex: Koruna dnes posílila vůči oběma hlavním světovým měnám
30.06.2020 Koruna dnes posílila vůči oběma hlavním světovým měnám. K 17:00 zpevnila proti předchozímu závěru k euru o 15 haléřů na 26,65 Kč/EUR a k dolaru o deset haléřů na 23,73 Kč/USD. Vyplývá to z údajů na serveru Patria Online.
Forex: Region v plusu
30.06.2020 Společná evropská měna dnes mírně ztrácela. Náladu jí nevylepšilo ani vyjádření německé vlády, že nákupy dluhopisů Evropskou centrální bankou jsou v pořádku a německá centrální banka se na nich může i nadále podílet. Červnová inflace v eurozóně byla o desetinu vyšší, než trh čekal (0,3 % y/y). Trh jí ale nechal více méně bez povšimnutí. Euro pak v průběhu dne oslabilo o 0,2 % a posunulo se na hladinu 1,1230 EUR/USD.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Finální odhad ČSÚ stvrdí pokles české ekonomiky v 1Q o 2 %
29.06.2020 V tuzemsku budou tento týden publikovány finální odhady vývoje HDP v prvním čtvrtletí, které by měly potvrdit pokles české ekonomiky o 3,3 % mezičvrtletně a o 2 % meziročně. Vyjde také červnové PMI, které ukáže na nárůst důvěry ve zpracovatelském průmyslu. Hranici 50 bodů však zatím nepřekročí. ČNB zveřejní zápis z posledního měnově politického zasedání. V Evropě vyjdou nové statistiky z trhu práce a také předběžné údaje červnové inflace. Údaje z trhu práce upoutají pozornost i v USA.
Rychlé shrnutí
18.06.2020 Obchodování během asijské seance je zatím smíšené. Nikkei, ASX a Kospi ztrácejí, zatímco indexy v Číně rostou. V záporných hodnotách se pak pohybují futures na indexy v Evropě i v USA.
Graf dne: Pokud se riziko na trzích bude zvyšovat, tak růst USDBRL má nemalý potenciál
15.06.2020 Finanční trhy mají za sebou několik týdnů výjimečného růstu, který na mnoha instrumentech anuloval předchozí "koronavirový" propad. Žádný strom však neroste do nebe. Vývoj reálné ekonomiky má za finančními trhy notné zpoždění a hrozící druhá vlna koronaviru zvyšuje rizikovou averzi. Pár USDBRL by mohl být jedním z instrumentů, které by mohly na přetrvávající nejistotě výrazně profitovat. Brazílie patří k zemím nejvíce postiženým koronavirem. I přes dramatický nárůst počtu onemocnění však brazilský real v posledních týdnech výrazně posílil. Pár USDBRL oslabil až o 19 % a i přes šestiprocentní korekci nemá před sebou silné překážky dalšího růstu. Rizikovou averzi potvrzují také další oslabující měny Emerging Markets. Brazílie patří mezi ekonomiky závislé na vývozu komodit a Čína je jejím největším zákazníkem. V případě zhoršující se ekonomické situace v nejlidnatější zemi světa by byl tlak na oslabování BRL největší.
Forex: Týden centrálních bankéřů
15.06.2020 Americká data ukáží tento týden ekonomiku v průběhu oživení, které je rychlé, ale částečné. Guvernér Fedu v Senátu pohovoří o stavu ekonomiky a měnové politice. ECB dodá další dávku dlouhodobé likvidity. Evropská rada bude diskutovat záchranný fond, ale dohoda je zatím nepravděpodobná. Bude zasedat mnoho centrálních bank. V ČR by před mediální karanténou mohly zaznít názory členů bankovní rady ČNB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Průmysl v Evropě byl v dubnu paralyzován covidem-19
08.06.2020 Dubnové statistiky průmyslové výroby z velkých evropských zemí i eurozóny jako celku ukážou na dramatický dopad vládních opatření v boji s pandemií covid-19. Květnové rozvolňování ale bude znamenat, že duben byl nejhorším měsícem. To bude platit i o tuzemském průmyslu. Z domova se též dočkáme květnové inflace, která se po půl roce vrátí do tolerančního pásma. Klíčová bude tento týden politika. Před Evropskou radou v příštím týdnu a čtvrteční euroskupinou budou zítra ministři financí EU dolaďovat názory na rozpočet EU, na víceletý výhled pro roky 2021 až 2027 a na návrh Evropské komise ohledně rozvojového fondu. Na druhé straně Atlantiku bude zasedat Fed. Nečekáme změnu měnové politiky, pouze utvrzení, že centrální bankéři budou ekonomiku podporovat tak dlouho, jak bude potřeba.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zveřejněn bude zpřesněný odhad vývoje českého HDP za první čtvrtletí
01.06.2020 Tento týden budou zveřejněny indikátory podnikatelského sentimentu, zahrnující PMI z evropských ekonomik (včetně té české) a z USA pak indexy ISM. Jejich květnové hodnoty by již měly ukázat na zlepšení nálady podnikatelů ve většině ekonomik světa, a to vlivem uvolňování protiepidemických opatření. Z Německa a USA dále dorazí nová data z trhu práce hovořící o dalším nárůstu nezaměstnanosti. Tento týden zasedá i ECB, změna úrokových sazeb se však nečeká. Zítra ČSÚ oznámí zpřesněné odhady vývoje českého HDP v prvním čtvrtletí, ve čtvrtek pak čísla o vývoji mezd. Jejich růst pravděpodobně výrazně zpomalil. Kalendář domácích událostí uzavřou páteční maloobchodní tržby, které byly v dubnu podle odhadů zhruba o třetinu nižší než před rokem.
EURUSD testuje dvouměsíční maximum na úrovni 1,11
29.05.2020 EURUSD se dostal nad horní limitu pásma 1,08 - 1,10, kde se obchodoval v průběhu tohoto týdne. Růst páru akceleroval po průrazu horní limity tohoto pásma a nyní testuje úroveň 1,11. Jedná se o nejvyšší úroveň pro EURUSD od 30. března. Euru se začalo dařit poté, co Evropská komise představila nový záchranný plán pro evropskou ekonomiku. Společné evropské měně pomáhá také pokles rizikové averze.
Graf dne: Bloomberg dolarový index se vrací k proraženému supportu
27.05.2020 Americký dolar v posledních seancích výrazně oslaboval, což je dobře vidět na posledním vývoji dolarového indexu společnosti Bloomberg, který monitoruje vývoj USD k deseti hlavním světovým měnám. Index prorazil klíčový support, od kterého se v posledních týdnech několikrát odrazil. Včera klesl o 1 % a dostal se na nejnižší úroveň od poloviny března. Hlavním důvodem byl pokles rizikové averze a návrat obchodníků k rizikovým aktivům. Dnes se však situace postupně obrací. Americkému dolaru se daří hlavně na páru s GBP, který má v tomto indexu nejvyšší váhu. USD výrazně roste také na páru s AUD. Hlavním důvodem síly USD je návrat rizikové averze na finanční trhy. Dolar se snaží korigovat část předchozích ztrát. Australská měna naopak výrazně oslabuje kvůli plánům Číny uvalit cla na dovoz uhlí.
DAX se dostal nad dubnová maxima
25.05.2020 Německý index DAX roste o téměř 2,5 % a podařilo se mu dostat až nad maxima z 30. dubna na 11 332,3 bodů. Dle posledních zpráv je německá vláda blízko záchrany leteckého přepravce Lufthansy za 9 miliard euro.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Německý ZEW index ukáže, že cesta vzhůru bude trnitá
19.05.2020 Po nečekaně silném nárůstu optimismu německých finančních investorů nám květnový ZEW index ukáže, že cesta ze současného koronavirového marasmu nebude přímočará. Naději do budoucna dají dílčí americké statistiky z trhu nemovitostí, i když samotná dubnová čísla rozhodně dobrá nebudou. Duben by ale měl být i v USA tím nejhorším měsícem.
Forex: Trhy se radují ze zprávy o slibném vývoji vakcíny
18.05.2020 Globální i lokální finanční trhy polily z počátkem nového týdne živou vodou zprávy o slibném vývoji vakcíny proti covid-19 z dílny americké biotechnologické firmy Moderna (její akcie dnes otevřely o více než 30 bodů výše oproti pátečnímu závěru; od poloviny března si připsaly více než 300 %). Její experimentální vakcína vykazuje znaky pozitivní reakce imunitního systému. Pokles rizikové averze se obecně projevil nejenom na akciových trzích, ale patrný byl i vzestup tržních úrokových sazeb a výnosů státních dluhopisů na obou stranách Atlantického oceánu. Na měnovém páru euro versus dolar ze situace samozřejmě profitovalo euro. Pozitivní odezva byla patrná i na středoevropských devizových trzích. Nejvíce si připsala nejrizikovější měna regionu – maďarský forint, a to více než půl procenta. O tři desetiny procenta si polepšila koruna, jejích kurz posílil k hladině 27,60 CZK/EUR, nejmenší profit (0,2 %) zaznamenal polský zlotý.
Graf dne: Gold/Silver ratio klesá na dvouměsíční minima
15.05.2020 Zlato dnes pokračuje ve významném růstu na třítýdenní maxima. Atakuje úroveň 1750 dolarů za unci, kde se naposledy obchodovalo v roce 2012. Zlatu pomáhá nárůst rizikové averze kvůli pokračující nejistotě související s koronavirem. Špatné výsledky fundamentů dnes doplnilo zhoršování vztahů mezi USA a Čínou. Svoji roli hraje také omezená těžba. Ještě vyšším růstem si však prochází stříbro, které jen od včerejška zdražilo o dolar. Dnes úspěšně atakovalo úroveň 16,50 dolarů za unci a dostalo se tak nejvýše od poloviny března. Poměr cen zlata a stříbra (Gold/Silver ratio) tak pokračuje v poklesu z rekordních úrovní, kam se právě v polovině března dostal. Z hodnoty 125,66 dnes kleslo zpět ke 105. Poměr cen klesá při aktuálním růstu obou kovů. Za posledních 20 let se poměr cen zlata a stříbra nejčastěji pohyboval mezi 50 a 70.
Centrální banka znovu sníží svou základní úrokovou sazbu
30.04.2020 Česká národní banka na řádném měnově politickém zasedání ve čtvrtek 7. května pravděpodobně sníží svou základní úrokovou sazbu o dalších 50bb na 0,50%. Učiní tak v důsledku očekávání pouze pozvolného obnovení růstu zahraniční poptávky, a to i přes probíhající rozvolňování vládních nařízení v domácí ekonomice. Ve zbytku letošního roku náš základní scénář počítá již se stabilitou úrokových sazeb, rizika jsou však vychýlená směrem k jejich dalšímu poklesu. V roce 2021, kdy by česká ekonomika měla opět robustně růst, očekáváme postupnou normalizaci měnových podmínek, jak prostřednictvím vyšších úrokových sazeb, tak i posilujícího kurzu koruny. V nejbližším období však koruna setrvá na slabších hodnotách, nad hranici 28 CZK/EUR, kdy by již ČNB pravděpodobně zakročila, by se nicméně dostat neměla. Za nejpravděpodobnější nekonvenční nástroj české měnové politiky považujeme kurzový závazek, k jeho zavedení je však ještě dlouhá cesta.
BREAKING: Dobrá nálada tlačí dolar na nižší úrovně, EURUSD vyskočil na týdenní maxima
28.04.2020 Na trzích jsme dnes svědky poklesu rizikové averze. Akciové trhy v Evropě rostou a podobně jsou na tom také futures na Wall Street. Pod tlakem je naopak americký dolar. Pár EURUSD dnes vyskočil nad 1,0875 a obchoduje se tak v blízkosti týdenních maxim. Pár USDJPY propadl pod 107,00 poprvé za posledních 6 týdnů.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Deflace tuzemských cen průmyslových výrobců je na spadnutí
21.04.2020 Meziroční dynamika cen průmyslových výrobců spadla v březnu zřejmě na hranu deflace, za duben již ceny vykáží pokles. Bude to jeden ze střípků do mozaiky dalšího uvolnění měnové politiky v tuzemsku. Maďarská centrální banka dnes oznámí detaily svého programu kvantitativního uvolňování. Polský březnový průmysl zaznamená významný meziroční pokles kvůli koronaviru. Tradičně se jedná o předstihový ukazatel tuzemské průmyslové produkce. Tentokráte se ale obáváme mnohem horšího českého čísla. Opatření ve srovnání s Polskem začala dříve a byla razantnější. Z Německa bychom se naopak mohli dočkat první vlaštovky v podobě ZEW indexu očekávání finančních analytiků. Vše se dnes bude odehrávat se světle kolapsu trhu s ropou.
Forex: Úvod týdne ve znamení rizikové averze
20.04.2020 Úvod týdne byl na světových trzích ve znamení nárůstu rizikové averze a kolapsu cen černého zlata. Cena americké ropy WTI spadla během dne o téměř 40 % a přiblížila se hladině 11 dolarů za barel. Takto nízko byla naposledy v roce 1998. Trh doplácí na slábnoucí poptávku a rychle rostoucí zásoby vytěžené ropy, kterých se producenti snaží zbavit v podstatě za každou cenu. Zejména energetický sektor se pak podepisuje na ztrátách akciových trhů, na devizových trzích ze situace obecně profituje americký dolar. Euru příliš neprospěl vývoj cen německých průmyslových výrobců za březen. Data potvrdila prohlubování deflačních tendencí v tomto primární okruhu.
Související klíčová slova:
Zvyšování sazeb ČNB | Akciové indexy na Wall Street | CECEEUR | Maďarská inflace | Měsíčník finančních trhů | Uvolněné měnové politiky | Realitní trh | Polský průmysl | Cena platiny | Zásoby zemního plynu | Euro k americkému dolaru | Výnosy dluhopisů | Oslabení maďarského forintu | Ozvěny trhu | Války | VOLX | Opětovný pokles | Ministr zahraničí | Vývoj | Dolarový index DXY | Data z trhu práce | US2000 | VIX index (VOLX) | Jana Steckerová | Člen bankovní rady Aleš Michl | DPH | General Dynamics | EUR | Banka Moneta | FDA | Riziko inflace | Globální dluhopisový index | BNTX.US | Výkyvy | Itálie | Pokračování výsledkové sezóny | Stoxx | PEPP | Vývoj ceny zlata | Cena severomořské ropy | Justin Drake | Rozpočet EU | Očekávání | Ceny energetických komodit | Korelace | Russell 2000 (US2000) | Volatilní | Evropské centrální banky | Maloobchodní tržby v eurozóně | Produkční ceny | Crypto Exchange | Globální dluhopisové trhy | Zasedání ČNB | PMI v eurozóně | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Souhrnný indikátor | Oživení ekonomiky | Crypto | Investice | Britská centrální banka | DXY | Rozvolnění | USD/ZAR | ex | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Diverzifikace | TLTRO III | Akvizice | Posílení | Hlava a ramena | Lokální finanční trhy | Globální ekonomické zpomalení | Ekonomické dopady koronaviru | Česká měna dnes | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | ADP report | Ifo | Japonské akcie | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | Špatná nálada | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Chování | Rekord | Raiffeisenbank | Člen bankovní rady ČNB | Rozhovor | ČEZ | Evropské měny | Nákupy aktiv | Evropský kalendář | Dění na trzích | Měsíční předpovědi | IHS | Uvolňování měnové politiky | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Trading | Spotřebitelé | Investing | Reality | Goldman Sachs | Bezpečný přístav | Český průmysl | Cena bitcoinu | Dot plot | Price Action | Akcie společnosti | Důvěra v ekonomiku | Pesimistická nálada | CSI 300 | Benchmark | Cena pšenice | Rostoucí výnosy | Stimul | Lagardeová | Průměrné mzdy | Kansas City | Vývoj ceny ropy | Výnos | Finanční trh | Nikola | Brent | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | IHNED | Asijské akcie | Delta | Vývoj na trzích | SMA | Russell 2000 | Slabá poptávka | Graf indexu | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Zkrocení inflace | Zvýšení sazeb Fedu | Politico | Exchange | Forexový trh | Investiční strategie | Krach americké banky | Zastavení dodávek plynu | Zasedání centrálních bank | Směřování měnové politiky | Podniky | Kontrakty | Strach | Oživení čínské ekonomiky | Očekávání ČNB | AUDUSD | Index DXY | Investiční výhled | Platební neschopnosti | Makroekonomické statistiky | JPY | Odpojení Ruska | Odhad HDP | Pfizer (PFE.US) | Posilování dolaru | Ekonomický sentiment | Nárůst ceny | Projekce | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Kontrakce | Peníze | Pandemie COVID-19 | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Výrobní sektor | Vývoj měnové politiky | MONET.CZ | Bydlení | Meziroční růst cen | Den prezidentů | Prognóza | Online prostředí | Běžný účet platební bilance | Barel ropy | Palladium | Americký Fed | Představitelé ECB | Vakcíny proti koronaviru | O2 | Výsledek hospodaření | Produkce v průmyslu | Bankovní rada ČNB | Kontrakt na burze | Brexit | ZEW index | Míra nezaměstnanosti v Německu | Burza cenných papírů Praha | Viceguvernér ČNB | Kurz eura k dolaru | Burzy | USD/EUR | Americké ekonomiky | Ceny elektřiny | Kapitál | Kč/USD | Nová bankovní rada | Odliv kapitálu | Bond | Evropské PMI | Akcionáři | Proražení | Prodeje aut | Záchranný fond | Hlavní index tokijské burzy Nikkei 225 | Posílení koruny | USD | Export | Vladimir Putin | ČNB Mora | Německé HDP | Dluhopisový index | NFP | Ekonomický kalendář | Akcie společnosti Moderna | DISCA | Šéfka ECB Christine Lagardeová | GBP/JPY | Prodej automobilů | Nové mutace | Vývoj ceny zemního plynu | Cena americké ropy | Plány | Zasedání FOMC | Vládní opatření | Na burze | Šok | Varianta delta | Hodnocení současné situace | Riziková averze | ČSOB | Kanadské maloobchodní prodeje | Makro data | Tvorba pracovních míst | Ekonomická aktivita | Regulace | OXY.US | Maďarsko | Noviny | Korunový trh | Společnost Pfizer | Úroková sazba | Německý zahraniční obchod | Ekonomiky | Tovární objednávky | Prodej | ZAR | Tempo zdražování | Swapy | Cenové tlaky | Data z tuzemské ekonomiky | Ruský prezident | HDP v USA | Česká zbrojovka | Kapitálový trh | GBP/USD | Zvýšení sazeb | Výsledek inflace | Šíření mutace | Vládní výdaje | Středoevropské měny | Akciové trhy v Evropě | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Patria Online | Dovoz | Šíření nemoci | Obchodování na finančních trzích | VIX index | Důvěra v českou ekonomiku v dubnu | Nikkei | Celkový objem obchodů | Energie | Výrobní ceny | Komoditní | Marek Mora | Nejsilnější růst | Kurz jüanu | Největší ztráty | EUR/CZK | Data z amerického trhu práce | Zájem investorů | Nové zprávy | Válka na Ukrajině | Euforie | Maturity | Akciové indexy | Čeští centrální bankéři | Obrat trendu | Investoři | Investing.com | Souhrn finančních trhů | Portfolio | Bloomberg | Výnosy z amerických dluhopisů | Globální ekonomiky | Nejistoty | Situace kolem koronaviru | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Evropská měna | Moderna | Vyšší úrokové sazby | Christine Lagardeová | Euro Stoxx 50 | Grayscale | MSCI Emerging Markets | Zisk | Tezos | Recese v Evropě | Zpřísňování měnové politiky | BABA.US | Rekordní minima | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Vývoj ceny cukru | Údaje o průmyslové výrobě | Finanční instituce | Nárůst rizikové averze | Bank of England | Lepší výsledky | Globální akciové valuace | Vývoj ceny pšenice | Prezident | Zápis z posledního zasedání | BABA | JPM.US | BP | Nastavení úrokových sazeb | Nová prognóza | Dvoutýdenní repo sazby | Hlavní měny | Bed Bath & Beyond | Funkční období | Čínské hospodářství | Cena mědi | Kapitálové rezervy | Kč/EUR | Odhad spotřebitelské důvěry | Boj s inflací | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Globální akciové indexy | Investiční | Průzkum | Vývoj měnového páru | Hlavní úroková sazba | Zasedání Evropské centrální banky | Invesco | Nezájem investorů | Německý DAX | Hlavní události | Důvěra domácností | Patria | EP | Analytik Purple Trading | Evropské trhy | TRY | US500 | Evropské ekonomiky | Beyond Meat | Data z průmyslu | Reálné mzdy | Spotřebitelský sentiment | Zpráva | PFE | Bohatý | Hlavní kryptoměny | Technologické tituly | EUR/PLN | Vítězství Joe Bidena | Představitelé Fedu | Covid | Ekonomické dopady | Dluhopisové výnosy | S&P | Česká měna | Evropská data | Obchodování | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Brexit bez dohody | Libra k americkému dolaru | Nákupy dluhopisů | GBP | České koruny | HDP Německa | Management | Cena ropy na světových trzích | Pokles české ekonomiky | ZEW | Akcie Philip Morris | Dobré výsledky | Zasedání OPEC | Centrální banky | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zpomalení ekonomického růstu | Německé ceny | S&P/ASX 200 | Předpověď | Zprávy | Ruský rubl | Zpomalující inflace | Deflace | CRO | Dolary | Moskevská burza | Tovární objednávky v USA | Akcie v Asii | BREAKING | Zemědělské komodity | Růst inflace | Turecká lira | Sazby ČNB | Asijská seance | Přebytek obchodní bilance | Pozornost finančních trhů | Averze k riziku | Occidental Petroleum | Snižování cen | Praha | Ceny ropy | Index RTS | Míra | Index MSCI Emerging Markets | Obchodování s českou korunou | Evropské akcie | Tržní úrokové sazby | 3M | Silný růst | Rostoucí trendové čáry | Futures | Dnešní data | xStation | Vakcína | Vyhlídky | Firmy | CZ | Kevin Tran Nguyen | NATO | Index US100 | Cena ropy brent | Bitcoin | Listopadová inflace | Investment management | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Nástroj | Výsledky | HUF | Depozitní sazby | Ekonomické oživení | Dění na finančních trzích | EURCZK | Špatné výsledky | Technická recese | David Vagenknecht | Kurz koruny k euru | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | BNTX | TIM | Australský dolar | CZKCASH | Zpřesněný odhad | XTB Jiří Tyleček | Retracement | Koruna | E15 | Výrazný pokles | Vyšší poptávka | Měny rozvíjejících se ekonomik | Akciový index | Míra zadlužení | Tržní ceny | Medián | Bloomberg dolarový index | Včerejší obchodování | OPEC+ | Francie | Onemocnění | Dopady koronaviru | Objem | Makroekonomický výhled | Propad | ECB rozhodnutí o sazbách | Pokračující pokles | Výkonnost | HDP eurozóny | Pandemie koronaviru | Oživení v Číně | Údaje | Makroekonomické ukazatele | Prodej akcií | Český index nákupních manažerů | Očekávání analytiků | Alibaba | Pokles ceny | Trendová čára | Strach z druhé vlny | Nejvýraznější ztráty | Státní rozpočet | Hospodaření státního rozpočtu | Kanada | Ceny cukru | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Pfizer | ISM indexy | Slabší koruna | První obchodní den | Průraz | Cena plynu | Deficit | Akcie České zbrojovky | Graf | Polsko | Koronavirové mutace | Index S&P 500 | Zbrojovka | Reakce trhu | Plyn | USDRUB | Ropa Brent | Výnosové křivky | KOMB.CZ | Aktuální hodnoty měny | Vývoje kurzu | Zasedání Bank of Canada | Evropa | HUF/EUR | USD/PLN | OPEC | Argentinské peso | Ukrajina | Jednání FOMC | Podvážení | Pár EUR/USD | Schlumberger | VTB | Eurodolar | Akcie včera | Open interest | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Akciové valuace | Peněžní prostředky | Zveřejněná data | Spotřebitelská nálada | Inflace v eurozóně | Americká centrální banka | Zpomalení inflace | Index Bloomberg Barclays | Trump | Stavebnictví | Index volatility | Silnější dolar | Euroskupina | Maďarský forint | High | Rostoucí trend | Finanční krize | Euro dnes | Vstupy | Komoditní index Bloombergu | Akciové výnosy | Alibaba Group (BABA.US) | GBPUSD | Akcie Komerční banky | Indikace | Problémy se subdodávkami | Stříbro | USDCAD | CHF | Projev Lagardové | Instituce | DAX (DE30) | Česká koruna | Turecko | Restriktivní opatření | Podpora | COIN | Bank of Japan | Vlna koronaviru | Průmysl v eurozóně | OECD | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Americké CPI | G10 | Šíření nemoci COVID-19 | JNJ | Pohyb koruny vůči euru | Burza cenných papírů | Nejistota | Dobrá data | Rozhodnutí ČNB | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Debata | UBS Group | Běžný účet | Pozitivní vliv | Drahý kov | Index Nikkei | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Sazby ECB | Evropská ekonomika | Ziskové marže | Rally na akciích | Americká data | Výprodejní tlak | Zvýšená volatilita | NKLA.US | Růst výnosů | Obchodníci s ropou | Trh | Snížení daní | Růst sazeb ČNB | Komise | Nižší růst | University of Michigan | ETF Invesco China Technology | Války na Ukrajině | Akcie General Dynamics | Erste Bank | Úrokové sazby | Technologické firmy | Výrazný růst | Evropské maloobchodní tržby | Nejvýraznější pokles | Fed | Oslabování amerického dolaru | Zahraniční obchod | Stellar | Korekce | Klesající trend | Rubl | Spotřebitelská důvěra v USA | Důvěra spotřebitelů | Pozornost | Bankovky | Mezinárodní finanční instituce | RBC | Vývoj ekonomiky | Počet pracovních míst | Amazon | Pražské burzy | Zveřejnění výsledků | Tržní výhled | Dopad na trhy | S&P 500 | DISCA.US | Graf dne | Automobilový průmysl | Kurzový vývoj | Indikátory sentimentu | Ekonomický a strategický výzkum | JDE | Latinská Amerika | Ruská invaze na Ukrajinu | Posílení dolaru | Situace | Růst spotřebitelských cen | Zemní plyn | Přenos | Ministři financí | Ceny zboží | MWh | Futures na Wall Street | ISM | Tuzemská inflace | Znalost | Ruská invaze | Vývoj na komoditních trzích | Wells Fargo | Příležitosti | Otevření obchodu | Credit Suisse Group AG | Nová strategie | Vládní dluhopisy | Data z USA | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Volatility | Úspory | Změny cen | NKLA | Pokles sentimentu | Důvěra v průmyslu | CEZ1.CZ | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Ekonomické problémy | Důvěra | Pravděpodobnost | Asijské indexy | Markets | Světová banka | Index Nasdaq | Mexické peso | ADP report zaměstnanosti | Burzovní ukazatel | ECB dnes | Cena zemního plynu | Bankovní akcie | Rizikovější aktiva | Stabilita sazeb | Pokles úrokových sazeb | Společnost XTB | Tržní odhad | Výpadky | Objem obchodů | Tomáš Pfeiler | Makroekonomické zprávy | Celkový sentiment | Obchodníci | Centrální banka | Apple | Očekávané výnosy | Ekonomické zpomalení | Inflace v říjnu | Inflační očekávání | Výkyvy kurzu koruny | Analytici | Vlny koronaviru | Devizové intervence | Německá vláda | Grafy | QE | Polský zlotý | Odhad vývoje HDP | Surové ropy | Tržní sentiment | Kurzový závazek | 3М | Červnová inflace | Donald Trump | Německý Ifo index | Jádrová inflace | Šíření koronavirové nákazy | Míra úspor domácností | PFE.US | Zasedání americké centrální banky | Krach | Portugalsko | Snížení sazeb | Společnosti | Spotová cena | Rozpočet | Další růst | Americká průmyslová produkce | Golden Gate | Aktivity v Číně | USD/CZK | BioNTech (BNTX.US) | Bankovní tituly | Silnější euro | Krypto | Globální index | Březnová inflace | API | Platební bilance | Výroba automobilů | Payrolls | Analytik Cyrrusu | Mzdová dynamika | Reuters | Konsenzus ekonomů | Letadlo | Prognózy inflace | Ceny kukuřice | CZK | Kompozitní index | Dobré zprávy | Index US500 | Depozitní sazba | Vlna pandemie | Overbalance | Cyklus růstu | Složitá debata | Finanční trhy dnes | Utahování měnové politiky | EPP | Doporučení | BBBY | Dolar | Růst české ekonomiky | Makro | Silná data | Společnosti vyrábějící vakcíny | Živý komentář | Floating | Záporné sazby | Rychlý růst | Evropské banky | Libra | Zvýšení základní úrokové sazby | Nová data | CL | Open | Evropská unie | Růst ceny zlata | MRNA.US | Dění na akciových trzích | DOT | US100 | Nálada nákupních manažerů | Konjunkturální průzkum | Moderna (MRNA.US) | Cvičení | Jednání o brexitu | ČNB Vojtěch Benda | Alibaba Group | FOREX | Vývoj USD | Úroky | Splatnost | Cena | Dluhové krize | RTS index | Květnová inflace | Odpor | MONET | Předstihové ukazatele | INFO.US | Silný trh | BYND | Snižování úrokových sazeb | Akcie dnes | Ztráta | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | TABAK | Dění na Ukrajině | S&P500 | Ruský trh | Čínská ekonomika | Ceny | Index nákupních manažerů | Energetická krize | Finální odhad | ČNB | Ceny zemního plynu | Ranní zpráva | Pokles | GS.US | USDIDX | Akciové portfolio | Ceny komodit | Těžaři | Proroctví | Výběr zisků | Kalendář tento týden | Guvernér Fedu | Nálada na trzích | USDCZK | TLTRO | Bilance běžného účtu | BioNTech | Americké společnosti | Komodita | Jan Vejmělek | Proočkovanost | Setkání centrálních bankéřů | Koruna dnes | Finanční systém | EUR/HUF | Maloobchodní tržby | Americký dolar | Euro vůči dolaru | CARA | Index ISM | Tržní očekávání | Štěpán Hájek | Americká ekonomika | Komodity ropa | Francouzský prezident | Indexy v Číně | Credit Suisse Group | Kurz koruny | Počet žádostí o podporu | Americký trh | Kurz eura vůči dolaru | MRNA | COVID-19 | Negativní dopad | Data z reálné ekonomiky | Bankrot | Blue chips | Tempo poklesu | Růst mezd | Index MSCI All Country World | Evropská centrální banka | Index PX | Daně | Lídři | Moneta | Investment Management | Rizika | Kryptoměna | ECB | Nákup akcií | BAT | Pracovní trh | Česká ekonomika | Institucionální investoři | Momentum | Německá centrální banka | Pozitivní sentiment | Horší data | Marketingová komunikace | Evropský průmysl | Fond | Čína | Vývoj ceny ropy WTI | Prezident Vladimir Putin | Zisky | HICP | Konsensus | Index tokijské burzy Nikkei 225 | Index tokijské burzy | Konsenzus | Historické rekordy | Signature Bank | Vývoj inflace | Globální ekonomika | Miliardy eur | Pozitivní výsledek | Restrikce | Průmysl a stavebnictví | Ranní okénko | Zboží dlouhodobé spotřeby | NBP | Koronavirová situace | Vysoké valuace | Toyota | Očekávání do budoucna | Investování do Bitcoinu | Cena zlata | Výsledkové sezóny v USA | Stabilita | Verbální intervence | Dluhopisy | Coinbase | Růst ceny | Conseq | Ekonomiky eurozóny | Zastavení výroby | Euro STOXX | Otevírání ekonomik | Rusko-ukrajinský konflikt | Silnější kurz | Trh práce v USA | Tržní nálada | Růst cen | Drahé kovy | Americký index S&P 500 | Vyšší sazby | Indikátor | Měnová politika | Vysoké inflace | Alokace | PMI ve výrobě | Index DAX | Analytika | Moskva | MSCI World | Repo sazby | Americké akciové trhy | Indexy pohyb | Pád cen | IFO index | Financování | Index pražské burzy | ČSÚ | Pšenice | Fiskální balíček | Omezení dodávek | Hodnoty měny | Nastavení měnové politiky | Pokles ekonomiky | Růst světové ekonomiky | Růst HDP | Finance | Americké banky | USDJPY | Inflace v ČR | Globální poptávka | Poptávka | Růst spotřebitelských cen v Německu | Volby do Evropského parlamentu | Ruský RTS index | Guvernér | Globální trhy | Očekávání trhu | Spotřebitelské ceny v Česku | Denní pokles | Obchodování na akciových trzích | Německý index DAX | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Distillate inventories | Obchodovat | Ethereum 2.0 | Kuny | Oil inventories | EUR/MWh | Beyond Meat (BYND.US) | Spotřebitel | Hospodářský růst | Cena severomořské ropy Brent | Nové rekordy | Kurz měny | Nákaza virem | XTB Štěpán Hájek | Posílení eura | Odhodlání | Uzavření trhů | Inflace v Maďarsku | WTI | Hrozba recese | Bod | Reporty | Medvědi | Paládium | Online trading | Úrokový diferenciál | Co bude | Data PMI | Problémy Credit Suisse | Pfizer a BioNTech | RBI | Predikce vývoje | Nord Stream | EMU | Cíle | Pokles zásob | Bankéři | TOP americké společnosti | Poslanecká sněmovna | Barclays | Podnikání | Cena ropy | Inflace | Problémy | Měny regionu | Žádosti o podporu | Obnovení růstu | Marže | Účet platební bilance | ROCE | Fiskální politika | Domácí měna | Německá ekonomika | Statistiky z trhu práce | Celkový výsledek | DAX | HDP | Ceny kávy | Projevy centrálních bankéřů | Kurz USD | Mírná korekce | Důvěra v Německu | Alphabet | Ceny niklu | Asset alokace | Zbrojovky | Signály | Omikron | Spotřební daně | Devizový trh | Lira | Načasování | Vyšší inflace | Erste | Napadení Ukrajiny Ruskem | Ropa | Statistiky | China Telecom | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Dluhopisové trhy | JPM | FX | Index PMI | Ekonom | COIN.US | Michal Stupavský | Deutsche Bank | RUB | Kurz | Market | Forexu | Vývoj ceny niklu | Discovery (DISCA.US) | Raiffeisenbank a.s. | Ropa a Plyn | Růst akcií | Relativní stabilita | Naše prognóza | Lehman Brothers | UST | Merck | Optimismus | Rozhodování | Facebook | Předkrizové úrovně | Snížení spotřební daně | Tomáš Holub | Ceny pšenice | Vývoj ceny kávy | USA | Deficit státního rozpočtu | Kukuřice | Měď | Proinflační | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | Euro | Yield | AUD | Datový kalendář | Rada ČNB | Analytické fórum | Nekonvenční měnové politiky | Společná evropská měna | Cena niklu | Přerušení dodávek ruského plynu | Predikce | Fibo | Hlavní americké indexy | ASX 200 | Index VIX | Hospodářství | Banky | Stagflace | Pražský index PX | Výnosy státních dluhopisů | Indikátor důvěry | Zastavení dodávek | Ohlédnutí | Zpomalení růstu | Obchod | Koronavirové epidemie | Růst ekonomiky | Martin Gürtler | Průmyslové ceny | Vývoj na akciových trzích | Uhlí | Globální akciový index | Americký ISM | EU | Redukce | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Růst důvěry | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Komerční banka | Koronavirové krize | Nasdaq (US100) | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Týdenní zpráva | xStation 5 | Gate | Akcie Credit Suisse | Úroveň rezistence | Rostoucí ceny komodit | Recese | Index strachu | Zpomalování inflace | Vyjádření představitelů | Alokace investičních portfolií | Globální indexy | Švýcarský frank | Bank of Canada | Německý ZEW index | Halving | CZK/EUR | Britská ekonomika | Výhled na rok | Eskalace konfliktu | Aktuální situace | USD/CAD | Největší propad | Počet nových žádostí o podporu | Miliardy | Spekulace | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | František Táborský | Silný support | Realitní společnosti | Globální pandemie | Mobilní operátor | Frank | Důležitý support | Ministři | Negativní nálada | Kurz eura | Zlepšení nálady | Hospodářské noviny | Silné euro | Polská průmyslová produkce | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Americké indexy | Globální HDP | Snížení produkce | Ceny potravin | Japonský jen | Šance | Základní sazby | Brent (OIL) | Analytik Komerční banky | Averze vůči riziku | Prezident Donald Trump | Poměr cen | Technologický sektor | OSN | Akcionáři ČS | Eskalace napětí | Blockchain | Boje na Ukrajině | PMI indexy | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Ceny plynu | Evropské méně | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Rostoucí ceny | Trend | Shrnutí obchodování | OXY | Kroky Fedu | Míra inflace | KOMB | Cena americké ropy WTI | RTS | Indexy PMI | Manufacturing | PBOC | Spotřebitelská důvěra | MMF | Odhad letošního růstu HDP | USD/RUB | Ekonomický výhled | Finanční situace | ChainLink | Oslabení | Nařízení | Míra nejistoty | Akciové futures | SWIFT | Ceny benzínu | Schodek | BTC | Fed index | Bankovní sektor | KOSPI | Indexy | Zvyšování sazeb | Obchodní bilance | Zlepšení | Zpřísnění měnové politiky | Gold | Průmysl | Úsilí | Druhá vlna koronaviru | Napjatá situace | Tempo růstu | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bankovnictví | Pohonné hmoty | Zpracovatelský průmysl | ETF | Akciové trhy | Hlavní evropské indexy | Nasdaq-100 (US100) | Moneta Money Bank | Vánoční svátky | Počty nových žádostí o podporu | Šéfka Fedu | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | GD.US | Cykly | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Komoditní index | Recese v USA | Euro Stoxx 600 | Macron | Výrazný propad | Klíčový support | Pandemie | Zasedání České národní banky | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | HDP za Q2 | Růst zaměstnanosti | Ministerstvo financí | NVAX | Výprodej | Discovery | Indexy na Wall Street | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Nezaměstnanost v Německu | Investování | Business | BlackRock | GBPJPY | Ceny v Česku | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | WFC | PMI ve službách | Pokles cen | Veřejný dluh | Cena stříbra | Index euro | Ministři financí EU | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Program kvantitativního uvolňování | Nový týden | Fiskální politiky | Konsolidace | Energetické krize | Čínské akcie | Producenti ropy | Ministryně financí | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Trhy dnes | Index akcií | Schodek zahraničního obchodu | Pandemická situace | Stratég | Prodeje automobilů | ISM ve službách | Vývoj ceny hliníku | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | WFC.US | Řetězce | Evropský akciový trh | Sentiment | Investiční společnosti | Stoxx Europe 600 | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | ECB Christine Lagardeová | Politika | Riziková aktiva | Letecké společnosti | Akcie ČEZu | Pražská burza | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Konsensus trhu | Dnešní seance | Tier 1 | Novavax | Americké futures | Indikátory důvěry | Forint | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Napětí kolem Ukrajiny | CAR | Geopolitická rizika | Technologické akcie | Měnové politiky | Výrazná inflace | Daňoví poplatníci | SVB | Index volatility VIX | Martin Stránský | Dnešní ekonomický kalendář | Ekonomika | Zklidnění situace | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Koruna oslabuje | Karanténa | Akcie Coinbase | Jerome Powell | Pandemický program | Investiční aktivity | Sankce | Proinflační působení | Zhodnocení | Ceny zlata | Výhled | Velmi volatilní | ESM | Komerční banky | Ropa Brent (OIL) | Americké ministerstvo | Komise v přenesené pravomoci | Americký trh práce | Ethereum | Occidental Petroleum (OXY.US) | Akciový trh | Embargo | Vysoké ceny | Obchodní dohody | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | FOMC | Trendové čáry | Sentix index | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Finanční trhy | Burza dnes | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Klesající úrokové sazby | Daň z příjmu | Akcie | Růst cen energií | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | Komoditní trhy | Situace v Číně | Růst průmyslové produkce | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | CZK/USD | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Významné riziko | GS | Výsledky maloobchodních tržeb | Rizikový apetit | Ceny ropy Brent | Cena kontraktu | Managed floating | Euro včera | ČNB dnes | Zpřesněná data | Pokles poptávky | Šéfka ECB | Index strachu VIX | Napadení Ukrajiny | Slabší kurz | Rally na ropě | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Vývoj ceny stříbra | Na devizovém trhu intervenovat | Americké výnosy | Coinbase (COIN.US) | JAP225 | Ceny aktiv | Měny emerging markets | Sázky na pokles | Americká inflace | Rozvoj | OIL.WTI | Průměrná míra inflace | Měny | Trh s kryptoměnami | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Vzestup inflace | MNB | Profitovat | Výprodeje | Spotřeba domácností | Index MSCI | Březnová data | Vývoj koruny | Slabší dolar | Inflace v březnu | DE30 | Průmyslníci | Nejistoty na finančních trzích | Oživení globální ekonomiky | Pokles ekonomické aktivity | Finanční sektor | Oslabení eura | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Ukončení nákupu aktiv | Thomson Reuters | Oslabování české měny | Americké počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Guvernér Rusnok | JPMorgan | Reakce investorů | Regionální měny | Algoritmické obchodování | Patria.cz | Druhá vlna | Ruský prezident Vladimir Putin | Zasedání bankovní rady | Centrální bankéři | Sentiment na trzích | Zlotý | EIA | Protikoronavirová opatření | Rusko | Miliardy USD | Další růst sazeb | Obchodní den | Pracovní den | Býčí scénář | Index Nasdaq (US100) | Signál | Mzda | Zdražování | Protiepidemická opatření | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | ADP | Repo sazba | CPI v USA | Americké tajné služby | Ropy | Malé zisky | Historie | Americké vládní dluhopisy | SLB.US | CHNComp | Míra úspor | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Uvalené sankce | Koruna posílila | Společnost | Likvidní | Sázky | Forbes | Pokles reálných mezd | Utažení měnové politiky | Brazilský real | Úrokové sazby ČNB | Očekávaná inflace | Fibo retracement | Ethereum Foundation | Fundamenty | Česká inflace | ASX | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Květnový růst | Panika | Meziroční inflace | Americké ministerstvo financí | Nálada | Zemědělství | Americká spotřebitelská důvěra | Riziko | Burze | Tisková konference | Eura | RBAG | Bankovní systém | Organizace | Gap | Ceny pohonných hmot | Ruská měna | VIX | Růst | Vyšší úroveň | Polská centrální banka | Příjmy | Nejistoty na trzích | Rusko a Ukrajina | Průmyslová produkce v eurozóně | Odhad letošního růstu | Výsledková sezóna v USA | Zajištění | Domácí měny | Obchodování na trhu | Výnosy amerických státních dluhopisů | Propad cen ropy | Index | Nikola (NKLA.US) | Bilance zahraničního obchodu | Doněcké lidové republiky | Rychlý růst cen | Lockdown | Statistika | Eva Zamrazilová | Aerospace & Defense | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Růst cen komodit | Pandemie covidu-19 | Výsledková sezóna | Invesco China Technology | Americká centrální banka FED | Tuzemská měna | ISM index | Valuace | Australská měna | City | Čínské realitní společnosti | Gold.plus Martin Stránský | ETSY.US | Portfolio dluhopisů | Prodej zboží | Michal Stupavský, CFA | Důsledky koronaviru | Proaktivní přístup | Velké evropské banky | Objem obchodů na pražské burze | General Dynamics (GD.US) | Další pokles | Šíření koronaviru | ICT | Americká politika | Obchodování ve ztrátě | Německá nezaměstnanost | Prohlášení | Kurzové intervence | Evropská průmyslová produkce | Květnová průmyslová produkce | Novavax (NVAX.US) | Pád amerických bank | Nezaměstnanosti v Německu | Odezva finančních trhů | Základní úroková sazba | Nižší úrokové sazby | Volatilní položky | Zisky české měny | Trend oslabování | Dluhopis | Jestřábí ECB | Evropský maloobchod | Vývoj cen komodit | MiFID II | Dnešní obchodování | Odvětví | TABAK.CZ | Vakcinace | Reálné ekonomiky | Přebytek běžného účtu | CAD | EURUSD | Etsy (ETSY.US) | RUS50 | Američtí centrální bankéři | Astrazeneca | Dění v Afghánistánu | Analytička | Ekonomika USA | Unie | Růst cen průmyslových výrobců | Zásoby zemního plynu v USA | Mutace omicron | Automobilky | Španělsko | Vklady | Solidní růst | Expanzivní fiskální politika | Události tohoto týdne | Americký index | Pesimismus | Ministr obchodu | Zpřísňováním měnové politiky | Americké centrální banky | Česká burza | Sebenaplňující se proroctví | Průběh krize | Janet Yellenová | Onemocnění COVID-19 | Deník N | Třída aktiv | Emerging markets | UBS | Ceny stříbra | Ekonomický růst | Odezvy trhu | Omezování nákupů aktiv | Crypto newsletter | Zadlužení veřejného sektoru | Vypuknutí pandemie | Omicron | Snižování sazeb | Podíl nezaměstnaných | Konec roku | Sberbank | Hospodaření | Biden | Luhanské lidové republiky | Obchodní bilance Číny | Globální sentiment | Nemovitosti | Přehled | Inflace v únoru | Euro k dolaru | Zvýšení úrokových sazeb | Průmyslová produkce v srpnu | Akcie General Dynamics (GD.US) | Ruské akcie | Průmyslové kovy | Gold/Silver Ratio | Vývoj ceny mědi | Tomáš Nidetzký | Sektor služeb | HDP v eurozóně | Prognóza ČNB | xStation5 | Hotovost | Německo | Aleš Michl | MT4 | Poměr cen zlata a stříbra | Maloobchodní prodeje | Jiří Tyleček | Korunové sazby | Zadlužení | Český HDP | Cardano | Vývoj ceny kukuřice | Vice | DPH v Německu | Hlavní ekonom | Domácnosti | Finanční svět | Závazky společnosti | Chorvatsko | Dobrá nálada | Tržby v maloobchodě | Ústup pandemie | Formace hlava a ramena | Ruská centrální banka | Ruská ekonomika | Vysoká inflace | XTB | Termínové kontrakty | Vojtěch Benda | Inflace spotřebitelských cen | Důvěra ve zpracovatelském průmyslu | Slabší euro | Vyšší ceny ropy | Ceny hliníku | Index Euro Stoxx 600 | Kontrakt | Ceny v eurozóně | Panika na finančních trzích | Platina | Výraznější pokles | Závislost | Vývoj měnového páru USD/RUB | Spotřebitelské ceny | Tématické reporty | Gold.plus | Oslabování koruny | Sazby beze změny | Index pražské burzy PX | Nárůst sazeb | Americké trhy | Pohyb koruny | Dluhopisový trh | Burzy v Evropě | Pozice | Tajné služby | Evropské indexy | Polský zlotý a maďarský forint | Developer Evergrande | Makroekonomický kalendář | Sankce vůči Rusku | Průmyslové podniky | Americký HDP | Zvyšování úroků | Index euro stoxx 50 | Daňové změny | Jihoafrický rand | Rostoucí úrokové sazby | MIFID | Podnikatelé | Časový horizont | Zasedání amerického Fedu | Ocenění | Dominance bitcoinu | CEO | Ruský ministr | Rezistence | Intervenovat | Aktivum | NASDAQ 100 | Oslabení české koruny | Burza | První odhad | Zvyšování úrokových sazeb | Hlavní akciové indexy na Wall Street | Geopolitika | České PMI | Inflační cíl | Británie | Hospodářské výsledky | Měnový pár | Registrace automobilů | Celková inflace | Výkonnost dolaru vůči koši hlavních světových měn | Likvidita | EMA | Opatření | Globální finanční trhy | Gasoline inventories | Index vládních dluhopisů | Sazby | Kvantitativní utahování | Člen bankovní rady | Intervenovat na forexovém trhu | CEZ1 | Evropská rada | Vývoj ceny ropy Brent | Inflační výhled | Cenový pokles | Výrazný pokles ekonomiky | Index Nikkei 225 | Bloomberg Barclays | Dow Jones | Základní sazba | Měna | Philip Morris | Nástup druhé vlny koronaviru | Nasdaq | Výkonnost dolaru | Akciové burzy | Česká národní banka | Ekonomické indikátory | Výsledky hospodaření | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Růst poptávky | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Joe Biden | Dubnová inflace | CFA | Axi | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Etsy | Hang Seng | Posílení polského zlotého | RBAG.CZ | CZG | Investment | Krize | Maďarská centrální banka | Tržní cena | Podnikání na kapitálovém trhu | Práce | Spojené státy | Balíček na podporu ekonomiky | Volatilní obchodování | Globální investoři | Kryptoměny | Analytik XTB | Evropská spotřebitelská důvěra | Globální index vládních dluhopisů | Oživení ekonomik | Evropské akciové trhy | HDP report | Schlumberger (SLB.US) | Cena kávy | Situace na trhu | Nálada na finančních trzích | Investiční doporučení | Úspěch | Rozhodnutí bankovní rady | Kurz české měny | MSCI All Country World | Hlavní akciové indexy | Volby | Statistický úřad | Banka | Rozvolnění restrikcí | Kurz USD/CZK | Kov | Stagnace | Tržby | Eurozóna | Záporné úrokové sazby | Zrychlení růstu | Ceny mědi | Kurz české koruny | Koronavirus | Akcie v Číně | Ekonomické aktivity | Dramatický dopad | AUD/USD | Bilance | Politici | Očkování | Evropské země | Zlato | Dopady pandemie | Instrumenty | Mzdy | NVAX.US | Měnové podmínky | Šíření nákazy | NZD | Americký ministr obchodu | Wall Street | Poradenství | Maďarský forint (HUF) | ČR | Ukazatele | Důvěra v českou ekonomiku | Tržby v eurozóně | Silicon Valley | SPX | Ekonomické sankce | Objednávky | BYND.US | Vývoj ceny | Analytik | Tradeři | Napětí mezi USA a Čínou | Výnosy | Výdaje | ČTK | Inflace v USA | Ztráty | Indikátor ekonomického sentimentu | Komodity | Důvěra v německou ekonomiku | Dodavatelské řetězce | XTB Research
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Pozice | Index | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Indikátor | Trading | FOREX | Růst | Cena | Pokles | Graf
