Investiční aktivita
Forex: Zápis z posledního zasedání Fedu šokující odhalení nepřinese
06.01.2021 Z pohledu dat bude dnešek patřit spíše k těm méně zajímavým. Ve Spojených státech bude zveřejněn zápis z posledního zasedání americké centrální banky. Ten potvrdí, že banka hodlá se stávajícím objemem nákupů pokračovat, zatímco růst úrokových sazeb je v nedohlednu. Finální kompozitní evropský indikátor PMI zůstane těsně pod 50bodovou hranicí. Stahuje ho tam oblast služeb. Český listopadový zahraniční obchod zřejmě vykáže další výrazný přebytek.
Státní v minulém roce hospodařil s rekordním deficitem 367,4 mld. Kč
05.01.2021 Státní rozpočet skončil v minulém roce s deficitem 367,4 mld. Kč, což je téměř dvojnásobek doposud rekordního roku 2009. Loňský výsledek je historicky rekordní i v relativním vyjádření vůči HDP, který zmíněný rok překonalo o dva procentní body na -6,8 %. Nicméně prosincová data pouze potvrdila trendy předchozích měsíců a na finálním obrázku hospodaření státu příliš nezměnila. Celkové příjmy klesly oproti roku 2019 o 3,1 %, zatímco výdaje narostly o 18,8 %.
Analýza makroindikátorů: Průmysl a export expandují navzdory druhé vlně pandemie
08.12.2020 Průmysl sice v říjnu zpomalil, ale i tak ve druhé pandemické vlně slušně roste především za silné podpory zahraniční poptávky. Listopad bude asi slabší, ale žádné drama by to být nemělo. Zahraniční poptávka zároveň výrazně povzbudila export, zatímco dovozy zůstaly slabší. Stavebnictví na začátku čtvrtého čtvrtletí klesá.
Zahraniční obchod opět pozitivně překvapil
08.12.2020 Říjnový zahraniční obchod skončil s přebytkem 33,4 mld. Kč. Trh přitom počítal pouze s 20,5 mld. Kč. Po zářijovém excelentním výsledku tak zahraniční obchod přinesl další pozitivní překvapení. Hlavní zásluhu na něm měla bilance motorových vozidel, kde byl přebytek meziročně o 7,7 mld. Kč vyšší. Roli sehrál i menší deficit bilance s ropou a zemním plynem, a to o 4,1 mld. Kč. Vývozy byly meziročně vyšší o 5,6 %. Na importech je stále patrná utlumená investiční aktivita i vliv pandemických opatření. V meziročním srovnání tak byly o 1,7 % nižší. Ve srovnání s minulým měsícem však rostly vývozy (o 4,7 %) i dovozy (o 3,4 %).
Ranní okénko - Míra nezaměstnanosti v eurozóně pravděpodobně mírně vzrostla
02.12.2020 Dnes budeme sledovat dění v eurozóně. Za listopad dorazí míra nezaměstnanosti, která dle trhu vzrostla na 8,4 % z říjnových 8,3 %. RBI počítá s nárůstem na 8,5 %. Mírný trend narůstající nezaměstnanosti bude pak pravděpodobně pozorovatelný i v příštích měsících. Zaprvé, ekonomické uzavírky napříč členskými státy vedou ke škrtům pracovních pozic, zejména pak v odvětví služeb. Dále hrozí, že dojde po skončení druhé vlny pandemie k trvajícímu zrušení některých pracovních míst, která byla původně pouze dočasně pozastavena. Tím by se navýšil počet lidí na úřadech práce.
Analýza makroindikátorů: Po silném oživení o 6,9 % ve 3Q, HDP na konci roku znovu klesne
01.12.2020 Dnes zveřejněný zpřesněný odhad ČSÚ o vývoji tuzemského HDP přinesl významnější revizi předběžných čísel oznámených koncem října. Česká ekonomika ve třetím čtvrtletí letošního roku vzrostla mezičtvrtletně o 6,9 %, což je o 0,7 p.b. více než původně statistický úřad odhadoval. Její meziroční pokles se tak zmírnil z -10,9 % ve druhém čtvrtletí na -5,0 %.
Po silném oživení HDP na konci roku znovu klesne
01.12.2020 Dnes zveřejněný zpřesněný odhad ČSÚ o vývoji tuzemského HDP přinesl významnější revizi předběžných čísel z konce října. Česká ekonomika ve třetím čtvrtletí letošního roku vzrostla mezičtvrtletně o 6,9 %, což je o 0,7 p.b. více než původně statistický úřad odhadoval. Její meziroční pokles se tak zmírnil z -10,9 % ve druhém čtvrtletí na -5,0 %.
Hluboký nádech před dalším ponorem
01.12.2020 Zpřesněný odhad hrubého domácího produktu za třetí kvartál přinesl výraznější revizi směrem nahoru. Mezičtvrtletní růst české ekonomiky byl tak zvýšen z 6,2 % na 6,9 %. V meziročním srovnání činí pokles HDP dle zpřesněných údajů -5,0 % namísto -5,8 %, které statistický úřad původně odhadoval. Oproti druhému kvartálu se tak meziroční pokles ekonomiky zmírnil z -10,9 % na -5,0 %.
Stavební výroba překvapila mírně lepším výsledkem
06.11.2020 Stavební výroba v září příjemně překvapila. Meziročně sice poklesla o 8,2 %, i tak to ale byl nejlepší výsledek od dubna letošního roku. Ve srovnání s minulým měsícem se už dostala do plusu, když po očištění o sezónní faktory stoupla o 0,6 %. Produkce v pozemním stavitelství ve srovnání se stejným obdobím loňského roku poklesla o 6,7 %, produkce inženýrského stavitelství byla meziročně nižší o 6,7 %. Nutno však podotknout, že data ovlivnila i vysoká srovnávací základna z loňského roku.
Ekonomicky je Česko stále dost svobodné. Opravdu?
10.09.2020 Česká republika dosáhla v nejnovějším vydání indexu ekonomické svobody druhého nejlepšího umístění v historii. Zatímco v roce 1990 obsadilo tehdejší Československo 101. příčku, za více než čtvrtstoletí nástupnická Česká republika přeskočila takřka osmdesátku zemí a loni se ocitla 22. místě. Letos si to trochu pokazila, neboť sestoupila na 25. místo. Nutno ale vzít v potaz, že na body si oproti loňsku polepšila, jen to tři země zvládly ještě výrazněji natolik, že ji přeskočily. Na druhou stranu, zveřejněná data jsou vždy o dva roky zpožděná, takže ta loňská byla za rok 2017 a letošní zase za rok 2018. Česko si však nesporně polepšilo v celém končícím desetiletí, jelikož třeba v roce 2010 obsadilo až 52. pozici.
Zahraniční obchod zaznamenal další zlepšení
07.09.2020 Podle předběžných údajů skončila v červenci bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách přebytkem 13,4 mld. Kč. Po sezónním očištění se jedná o 22 mld. Kč. Výsledné saldo je nižší než jsme očekávali. Současně byla revidována celoroční bilance za rok 2019 o +2,1 %. Pro letošní červen došlo k revizi na 35,2 mld. Kč z původně avizovaných 34,1 mld. Kč. Tahounem červencového pozitivního salda zahraničního obchodu byl růst přebytku bilance motorových vozidel o 6,1 mld. Kč. Deficit bilance s ropou a zemním plynem byl o 4,7 mld. Kč pod hodnotou ze stejného období minulého roku. Za tím stál efekt kombinace nižších cen na světových trzích a nižšího dovezeného množství. Příznivě se na výsledku podílel také růst salda bilance strojů a zařízení o 2,7 mld. Kč. a ostatních dopravních prostředků o 1,9 mld. Kč.
Česká ekonomika překvapila odolností
31.07.2020 Podle předběžného odhadu ČSÚ vykázal český hrubý domácí produkt ve druhém čtvrtletí letošního roku meziroční pokles o 10,7 %, což odpovídá snížení o 8,4 % oproti předchozímu kvartálu. Ačkoliv se jedná o bezpečně nejhorší výsledek v tuzemské historii, výsledek přesto pozitivně předčil očekávání. Podle statistiků se na výsledku negativně podílela spotřeba domácností, pokles zahraniční poptávky i utlumená investiční aktivita. Lze předpokládat, že nejpozitivnějším faktorem pravděpodobně byly výdaje veřejného sektoru. Pokud jde o jednotlivé sektory, pokles vykázaly téměř všechny, speciálně pak průmysl, obchod, doprava, ubytování a pohostinství.
Zahraniční obchod v květnu pozitivně překvapil
07.07.2020 Podle předběžných údajů skončila v květnu bilance zahraničního obchodu se zbožím v běžných cenách mírným přebytkem 1,3 mld.Kč. Výsledek předčil tržní očekávání, která počítala se schodkem o více než 8 mld. Kč. Vývoz pokračoval v poklesu, který se však v květnu snížil na 29,8 % meziročně, zatímco na straně importů pokles dosáhl -24,9 %.Celkovou bilanci zahraničního obchodu se zbožímovlivnily doznívající opatření proti šíření koronaviru, tedy odstávky výrob a přerušení provozu firem, které narušily dodávky zboží. Současně poptávka zůstává i nadále velmi utlumená. To se projevuje zejména podstatným snížením kladného salda obchodu s motorovými vozidly (meziročně o 22,5 mld.), nižší přebytky vykázal i obchod s elektrickými přístroji a strojním zařízením. Na druhé straně příznivě působil nižší deficit obchodu s ropou a zemním plynem a to zejména zásluhou nižších cen ropy na globálních trzích.
Podmínky ve výrobě zůstávají náročné
01.07.2020 Český index nákupních manažerů ve výrobě si v červnu polepšil o dalších 5,3 bodu na hodnotu 44,9 a naznačil postupující zlepšování podmínek v průmyslu. Zveřejněná skutečnost byla v souladu s naším i tržním odhadem. Z průzkumu nicméně vyplývá, že obchodní podmínky zůstávají i nadále náročné. Výrobní objemy pokračovaly v poklesu, jeho tempo však bylo oproti předchozím měsícům nižší. K tomu přispěla skutečnost, že řada firem rozjela výrobu a začala zpracovávat nedodělky. Nových zakázek se však stále nedostávalo. Zákaznická poptávka byla často brzděna nedostatkem investic a to zejména v automobilovém sektoru či zastavením stavebních projektů. Nevyužité kapacity pak přiměly firmy k další redukci pracovních sil. V rámci udržení a získání klientů výrobci v červnu opět snížili své ceny.
Forex: Strach z návratu pandemie nutí trhy k opatrnosti
26.06.2020 Finanční trhy obchází strašák vyššího počtu nakažených COVID-19 a možného obnovení bezpečnostních opatření. Z toho těží bezpečná aktiva, zatímco rozvíjející se trhy trpí pod tlakem výprodejů. To neprospívá ani středoevropskému regionu včetně koruny. Ta včera testovala úroveň 26,80 za euro a podle nás na slabších hodnotách zůstane i v nejbližších dnech.
Forex: Koruna testuje úroveň 26,80 za euro
25.06.2020 Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA již druhý týden negativně překvapil trh. 1,48 mil žádostí tak definitivně zchladilo očekávání rychlého oživení amerického trhu práce. Naopak pozitivní signál z americké ekonomiky vyslalo rychlejší oživení objednávek zboží dlouhodobé spotřeby za květen. Část tohoto překvapení však jde na vrub negativní revizi předchozích čísel. I tak se ale zdá, že investiční aktivita by mohla podpořit hospodářské oživení v druhé polovině roku. Finální odhad HDP za první čtvrtletí pak už jen potvrdil pokles ekonomiky o 5 %.
Ranní nadhoz - Evropa dnes bude sčítat nezaměstnané
03.06.2020 Druhý odhad statistického úřadu o dvě desetiny procentního bodu zlepšil předchozí údaj – český hrubý domácí produkt tak v prvním čtvrtletí 2020 meziročně spadl o 2,0 %. Oproti poslednímu loňskému čtvrtletí došlo ke snížení výkonu tuzemské ekonomiky o 3,3 %. Za propadem stojí především investiční aktivita a zahraniční poptávka, naopak vyšší výdaje vládních institucí přispěly pozitivně a bránily ještě hlubšímu propadu ekonomiky. České hospodářství nečekají lehké časy ani v nejbližších měsících. Podstatnou část dubna byla ještě v platnosti karanténní opatření, což znamená delší odstávky a ztížené výrobní podmínky.
Fondy soukromého kapitálu loni v ČR investovaly do 23 firem
02.06.2020 Fondy soukromého kapitálu loni v ČR investovaly do 23 společností. V roce 2018 to bylo 19 firem. Co se týká celkového objemu investovaných peněz, v roce 2019 meziročně narostl o 127 procent. Objem nových peněz od investorů, tedy fundraising, dosáhl téměř 100 milionů eur (267 milionů Kč), což je třetina roku 2018. Vyplývá to ze společné zprávy společnosti Deloitte a Czech Private Equity & Venture Capital Association (CVCA).
Okénko trhu - Kurzarbeit v Německu využívá rekordní počet zaměstnanců
02.06.2020 Druhý odhad statistického úřadu o dvě desetiny procentního bodu zlepšil předchozí údaj – český hrubý domácí produkt tak v prvním čtvrtletí 2020 meziročně spadl o 2,0 %. Oproti poslednímu loňskému čtvrtletí došlo ke snížení výkonu tuzemské ekonomiky o 3,3 %. Za propadem stojí především investiční aktivita a zahraniční poptávka, naopak vyšší výdaje vládních institucí přispěly pozitivně a bránily ještě hlubšímu propadu ekonomiky. Výdaje domácností mezičtvrtletně klesly o 2 %, v meziročním srovnání pak stagnovaly. Na straně tvorby byl pokles přidané hodnoty nejvíce ovlivněn vývojem v odvětví obchodu, dopravy, ubytování a pohostinství (pokles o 4,9 %) a zpracovatelském průmyslu (-3,4 %). Mezi úspěšná odvětví české ekonomiky se v prvním čtvrtletí řadily informační a komunikační činnosti, kde přidaná hodnota meziročně přidala téměř 4 %. České hospodářství nečekají lehké časy ani v nejbližších měsících. Podstatnou část dubna byla ještě v platnosti karanténní opatření, což znamená delší odstávky a ztížené výrobní podmínky. Hospodářský pokles se tak bude táhnout ještě dlouhé měsíce a do kladných hodnot (v meziročním srovnání) se zřejmě letos již nepodíváme.
Zpřesněný odhad zmírnil propad HDP
02.06.2020 Druhý odhad statistického úřadu o dvě desetiny procentního bodu zlepšil předchozí údaj – český hrubý domácí produkt tak v prvním čtvrtletí 2020 meziročně spadl o 2,0 %. Oproti poslednímu loňskému čtvrtletí došlo ke snížení výkonu tuzemské ekonomiky o 3,3 %. Za propadem stojí především investiční aktivita a zahraniční poptávka, naopak vyšší výdaje vládních institucí přispěly pozitivně a bránily ještě hlubšímu propadu ekonomiky. Výdaje domácností mezičtvrtletně klesly o 2 %, v meziročním srovnání pak stagnovaly.
Forex: Pozitivní sentiment na trzích pomáhá koruně
02.06.2020 Pozitivní sentiment přetrval na finančních trzích i zkraje aktuálního týdne. Z toho těžila i koruna, když včera zpevnila o další 0,5 % a její kurz oproti euru se posunul až do blízkosti EUR/CZK 26,7. Posilovaly i ostatní měny regionu.
Výroba se nesměle odráží ode dna
01.06.2020 Český index nákupních manažerů ve výrobě si v květnu polepšil o 4,5 bodu na hodnotu 39,6 a naznačil tak mírné zlepšení podmínek v průmyslu. Data nicméně ukázala na pokračující pokles objemů výroby i nových zakázek následkem propadu poptávky způsobeného pandemií koronaviru. Tržní očekávání byla mírně pesimističtější, když počítala s růstem indexu jen na 38,5 bodu. Karanténní opatření na trzích našich hlavních obchodních partnerů výrazně omezovala příliv zakázek ze zahraničí. Nevyužité kapacity pak přiměly firmy k redukci pracovních sil, a to i přes vládní programy na podporu zaměstnanosti. Úbytek pracovních sil tak pokračoval druhým nejrychlejším tempem od července 2009. Pokles zaměstnanosti navíc svědčí o pesimistickém výhledu a pokračující nejistotě. V rámci udržení a získání klientů výrobci v květnu opět snížili své ceny.
Ranní nadhoz - výrobní PMI naznačí pro květen mírné zlepšení
01.06.2020 Spotřebitelské ceny v eurozóně v květnu meziměsíčně klesly o 0,1%, což znamenalo další zvolnění meziroční inflace o 0,2 p.b. na 0,1%. Zveřejněné údaje byly v souladu s očekáváním analytiků. Pokles inflace až téměř k nulové hladině znamenal další vzdálení se od cíle Evropské centrální banky, který je nastaven na úroveň těsně pod 2 %. Jádrová složka cen po vyloučení potravin a energií dosáhla 1,1%, tedy stejné hodnoty jako v dubnu.
Okénko trhu - předstihové ukazatele se nesměle zlepšují
25.05.2020 Český statistický úřad dnes publikoval údaje o indikátorech důvěry za květen. Z výsledků konjunkturálního průzkumu vyplývá, že souhrnný indikátor ekonomické důvěry si oproti dubnu polepšil o 0,3 bodu na hodnotu 75,1. Úroveň ukazatele se však stále nalézá poblíž historicky minimálních hodnot. Co se týká dílčích složek, tak u podnikatelů klesl indikátor o dalších 2,2 bodu na 71,6, naopak sentiment spotřebitelů poskočil o 11,8 bodu a dosáhl 91,9. Největší skepse mezi podnikateli nadále panuje v sektoru služeb, když tento subindex odepsal v květnu další 5,5 bodu, čímž spadl na 65. Naopak lehce se zvedl sentiment v průmyslu a obchodě, zlepšení těchto ukazatelů v řádu desetin však zdaleka nestačí kompenzovat předchozí dramatické propady. Podstatně lépe vypadá situace ve stavebnictví, kde se index, i přes dílčí poklesy v posledních měsících, stále drží na řádově podstatně vyšších hodnotách přes 104 bodů. V květnovém průzkumu pak překvapil zejména nárůst důvěry u spotřebitelů, když tento dílčí index poskočil o téměř 12 bodů. Oproti dubnu se snížily obavy respondentů ze zhoršení jejich ekonomické situace, slaběji pak vnímali i riziko zhoršení finanční situace, či ztráty zaměstnání.
Zub koronaviru se nevyhnul ani zahraničnímu obchodu
07.05.2020 Zahraniční obchod za březen zaostal za našimi i tržními očekáváními. Náš odhad počítal s přebytkem na úrovni 20 miliard korun, výsledné číslo však bylo pouze 3,1 mld. CZK. Ve srovnání s loňským rokem je tak saldo o 12,6 mld. nižší. Příčiny není nutné složitě hledat, za zhoršením stojí koronavirus. Ten se podepsal především na saldu s motorovými vozidly, které se snížilo o 12,9 mld. CZK. A to automobilky stály v uvozovkách pouze druhou polovinu března. V dubnu tedy bude propad v tomto segmentu pravděpodobně ještě mnohem hlubší. Saldo obchodní bilance se ale zhoršilo i v dalších segmentech, jako například u elektrických zařízení (o 3,9 mld. CZK), strojů a zařízení (o 2,2 mld. CZK), či farmaceutických výrobků (o 3,1 mld. CZK). Naopak příznivě na celkovou bilanci působil nižší deficit zahraničního obchodu s ropou a zemním plynem (o 5,5 mld. CZK). Cena ropy se v březnu propadla z únorových 50-55 USD za barel až pod 30 dolarů za barel v březnu. Kromě ceny saldo navíc vylepšuje i nižší potřeba ropu dovážet z důvodu uzavření řady průmyslových podniků.
Dolar ráno slábne. USA sdělí propad ekonomiky a zasedá Fed
29.04.2020 Dnešek přinese kromě další sady firemních výsledků také předběžný údaj o americkém HDP za první kvartál. To už bylo zasaženo opatřeními proti koronaviru, a třebaže šlo vlastně jen o dva poslední týdny, dopad na ekonomiku byl zřejmě dost velký. Za 1Q pravděpodobně vykáže další pokles investiční aktivita, útlum uvidíme v zahraničním obchodě, ale silně na HDP dolehne i klíčová položka - spotřeba. Pokles ekonomiky se odhaduje na 4 procenta (tradičně v mezikvartálním anualizovaném pojetí).
Týdenní zpráva z finančního trhu: ECB zacílí na koronavirus, prostor snížit sazby jako Fed ale nemá
09.03.2020 Svět vstupuje do dalšího týdne boje proti koronaviru COVID-19, a to s poměrně značnou panikou (ropa je již u 30 dolarů za barel). Po razantním snížení dolarových sazeb v minulém týdnu zasedá tento čtvrtek ECB. Jak jsme již diskutovali, měnová politika je v řešení současné situace málo účinná, fiskální politika má možnost přesněji zacílit na problémy konkrétních sektorů, potíže s cash-flow či posílit kondici zdravotního sektoru. Navíc ECB má prostor pro snížení sazeb dost omezený. Očekáváme od ní, že podpoří financování malých a středních podniků, případně zvýší odkupy korporátních dluhopisů. Snížení sazeb předpokládáme až v Q2 20 v případě, že se zvýší hrozba nenaplnění scénáře „V“, tedy rychlého oživení v dalších měsících po současném útlumu.
Ranní nadhoz - ČSÚ potvrdí zpomalení HDP v závěru loňského roku
03.03.2020 Český index nákupních manažerů ve výrobě v únoru vzrostl o 1,3 bodu na 46,5, tedy nejvyšší hodnotu za posledních 9 měsíců. Tento výsledek byl v souladu s tržním očekáváním. I přes dílčí zlepšení ukazatele v posledních měsících však hodnoty indexu nadále zůstávají hluboko v pásmu kontrakce. Navíc přetrvávají značné nejistoty ohledně budoucího vývoje. Zotavení německé ani evropské ekonomiky se nedostavuje, údaje v následujících měsících pak mohou být významně ovlivněny dopady koronaviru.
Forex: Šířící se koronavirus zůstává pro finanční trhy hybatelem číslo jedna
03.03.2020 OECD včera varovala, že šířící se koronavirus povede k oslabení hospodářského růstu na nejslabší hodnotu za poslední dekádu. Česká ekonomika již zpomaluje, což potvrdí zpřesněná data za Q4 19. Struktura odhalí, že slabá je zahraniční poptávka a investiční aktivita. Nad vodou ekonomiku drží spotřebitelé. Evropská data o inflaci a nezaměstnanosti trhy zásadně neovlivní.
Stát v únoru hospodařil s největším deficitem v historii
02.03.2020 Státní rozpočet hospodařil za první dva měsíce tohoto roku s deficitem 27,4 mld. Kč. Oproti stejnému období minulého roku je tak výsledek horší o 7,5 mld. Kč. Zároveň je to také nejhorší únorový výsledek v moderní historii.
Ranní nadhoz - Tuzemská inflace a HDP na pořadu dnešního dne
14.02.2020 Běžný účet platební bilance ČR dosáhl v prosinci schodku 14,4 mld. Kč, tedy znatelně hlubšího, než se očekávalo. Na tomto výsledku se významně podílel pokles salda zboží a služeb. Odliv důchodů z přímých investic pak činil 24,4 mld. Kč. Běžný účet nakonec v závěru roku ztratil dech tak prudce, že v souhrnu za celý rok 2019 skončil schodkem 3,4 mld. Kč. Záporného výsledku tak dosáhl poprvé od roku 2013.
Okénko trhu - Evropský průmysl se v prosinci propadl hlouběji
12.02.2020 Ve včerejším projevu v americkém kongresu ujistil prezident americké centrální banky J. Powell, že Fed důkladně monitoruje riziko šířící se nákazy zejména ve vztahu k americké ekonomice. Podle něj je zřejmé, že koronavirus se negativně podepíše na stavu tamní ekonomiky, je však brzy předjímat, jakým způsobem a v jakém rozsahu. Otázkou pro tvůrce měnové politiky zůstává, zda se bude jednat o efekt trvalý, či naopak dočasný. Upozornil kongresmany, že v případě výraznějšího ekonomického zpomalení musí být připraveni ekonomiku podpořit fiskálními stimuly. Důvod je současné nižší nastavení sazeb, které podle něj v případě potřeby nenabízí dostatečný prostor k podpoře ekonomiky. Na závěr však opět zopakoval, že současné nastavení sazeb je podle názoru centrálních bankéřů adekvátní stavu tamní ekonomiky.
Ranní nadhoz - Tuzemská nezaměstnanost by měla sezónně narůst
10.02.2020 Po prodloužených novoročních prázdninách nabádá nyní čínská vláda k restartu ekonomiky. Výzva se týká především klíčových odvětví, jako je letectví. I přesto stále převládá strach z nákazy a mnohé firmy se tak rozhodly pro bezpečnější variantu, tedy další odklad spuštění provozů. Čím déle bude současná situace přetrvávat, tím významněji se podepíše na růstu čínské ekonomiky.
Stavebnictví v závěru roku pozitivně překvapilo
06.02.2020 Stavební výroba v prosinci meziročně vzrostla o 6,3 %, což je téměř trojnásobné tempo, než byl průměr loňského roku. Po propadu produkce v podzimních měsících tak stavebnictví stále ukazuje solidní kondici. K tomu přispěly vyšší teploty oproti předchozímu roku, které dovolily větší množství stavebních prací, a vyšší počet pracovních dní.
Zahraniční obchod opět zklamal
06.02.2020 Již třetí měsíc v řadě zahraniční obchod zklamal. Deficit za prosinec na úrovni 6,7 miliard korun zaostal jak za našimi, tak za tržními očekáváními. Za hlubším deficitem nestály ani tak větší vánoční nákupy, jako snížení kladného salda bilance s motorovými vozidly (o 5 miliard korun). K horšímu výsledku přispělo i prohloubení schodku potravinářskými a farmaceutickými výrobky. Lépe naopak dopadla bilance s chemickými látkami, počítači a optickými přístroji. Celkový vývoz meziročně poklesl o 2,4 %, dovoz pak o 1,5 %.
Ranní nadhoz finančních trhů 4.2.2020
04.02.2020 Hospodaření státu skončilo v lednu schodkem -8,0 mld. Kč. Deficit na počátku roku je překvapující, vzhledem k tomu, že první měsíce roku bývají z hlediska bilance tradičně pozitivní. Na příjmové straně oproti plánu silně zaostává výběr daně z příjmu právnických osob a na straně výdajů došlo k předplacení některých plateb do rozpočtu evropské unie. Podle našich očekávání by měl státní rozpočet v tomto roce skončit ještě v hlubším deficitu (-58 mld. Kč), než očekává vládní návrh (-40 mld. Kč).
Stát hospodařil v lednu s největším deficitem od roku 2003
03.02.2020 Státní rozpočet zakončil první měsíc nového roku deficitem 8,0 mld. Kč. Oproti minulému lednu je tak výsledek horší o 16,8 mld. Kč. Zároveň je to také nejhorší výsledek hospodaření od roku 2003.
Okénko trhu - PMI za leden potvrdily stoupající sentiment
03.02.2020 Hospodaření státu skončilo v lednu schodkem -8,0 mld. Kč. Deficit na počátku roku je překvapující, vzhledem k tomu, že první měsíce bývají z hlediska bilance tradičně pozitivní. Na příjmové straně oproti plánu silně zaostává výběr daně z příjmu právnických osob. Na druhou stranu se i nadále daří výběru daně z příjmu fyzických osob a pojistnému na sociální a zdravotní pojištění. Na straně výdajů zaujme významný nárůst sociálních dávek vlivem zvýšení důchodů a rodičovského příspěvku. V lednu zároveň došlo k předplacení některých plateb do rozpočtu evropské unie. Příjmová strana státního rozpočtu zaostávala oproti plánu již loni, a ani letos nebude situace příznivější. Ekonomika bude zpomalovat, což sníží výběr daní. Podle našich očekávání by měl státní rozpočet v tomto roce skončit ještě v hlubším deficitu (-58 mld. Kč), než očekává vládní návrh (-40 mld. Kč).
Ranní nadhoz - Británie k dnešní půlnoci opouští EU
31.01.2020 Inflace v Německu (EU harmonizovaná) dosáhla v lednu hodnoty 1,6 % a je tak nejvyšší za posledních devět měsíců. Zaostala sice mírně za očekáváními, přesto se jedná v porovnání s předchozím měsícem o zrychlení o desetinu procentního bodu. To je dobrá zpráva pro ECB, která již několik let vede ne zcela úspěšný boj s příliš nízkou inflací a podle mnohých již i téměř vyčerpala možnosti, jak ji přiblížit cíli.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Velká Británie po 47 letech opouští Evropskou unii
31.01.2020 Ekonomika eurozóny v závěru minulého roku lehce zvýšila svou dynamiku. V meziročním srovnání je naopak růst nižší. I tak lze považovat současné tempo za solidní. Růst cen v eurozóně v lednu mírně zrychlil. Americká ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí předchozího roku podle očekávání zpomalila. Překvapivě nízký byl i růst cen, což potvrdí dnešní statistika deflátorů osobní spotřeby. K dnešní půlnoci Velká Británie opustí Evropskou unii. Brexitová sága tím však ani zdaleka není u konce.
Okénko trhu - Ekonomická důvěra v eurozóně vzrostla
30.01.2020 Americká centrální banka Fed na včerejším měnověpolitickém zasedání podle očekávání ponechala základní úrokovou sazbu beze změny, nachází se tak i nadále v rozmezí 1,50-1,75 %. Šéf Fedu Powell zopakoval, že z pohledu bankéřů si kondice americké ekonomiky nežádá intervenci, přičemž poukázal hlavně na silný trh práce. Americká inflace se sice nachází mírně pod cílem, nicméně Fed je přesvědčen, že k žádoucím úrovním pomalu ale jistě směřuje. Jedinou změnou, ke které došlo, tak bylo zvýšení sazby na přebytečné rezervy o 5 bazických bodů na 1,6 %.
Analýzy makroindikátorů: Průmyslová výroba klesá pod odhady
10.01.2020 Průmyslová výroba klesla v listopadu více, než se čekalo především kvůli nižší výrobě aut a dalších dopravních prostředků. Slabost ve výrobě bude v nejbližších měsících pokračovat. Loni průmyslová výroba skončila se zhruba nulovým růstem a podobný výsledek čekáme i pro letošek. Stavebnictví za podpory příznivého počasí v listopadu výrazně rostlo.
Příjmy domácností rostou, polepšily si i firmy
10.01.2020 Finální odhad růstu HDP za třetí čtvrtletí potvrdil, že česká ekonomika postupně zpomaluje. Mezičtvrtletní růst byl potvrzen na úrovni 0,4 %, ve srovnání s 0,6 % za druhé čtvrtletí. V meziročním srovnání dynamika dosáhla 2,5 %.
Stavebnictví se v listopadu vrátilo k růstu
10.01.2020 Stavební výroba v listopadu meziročně vzrostla o 4,5 %, což více než dvojnásobně převyšuje průměrné tempo růstu v letošním roce. Po třech měsících meziročního poklesu se tak stavebnictví vrátilo k růstu. K tomu přispěly vyšší teploty oproti předchozímu roku, které dovolily větší množství stavebních prací, což pravděpodobně vykompenzovalo i menší počet pracovních dní.
Vývoz v listopadu klesal rychleji než dovoz
09.01.2020 Listopadová bilance zahraničního obchodu v národním pojetí skončila přebytkem 10,2 mld. Kč, což v porovnání s loňským listopadový výsledek znamená pokles o 6,9 mld. Kč. Výsledek je pro trh spíše zklamáním, jelikož očekávání byla nastavena zhruba o 6 mld. Kč výše. V listopadu klesl vývoz meziročně o 6,2 % a dovoz pak o 4,4 %, což bylo ovlivněno zejména tím, že letošní listopad měl o jeden pracovní den méně. Poprvé v loňském roce tak export klesal rychleji než import. Říjnový výsledek byl revidován o cca 1 mld. nahoru na 8,5 mld. Kč. Stále dobře si vede vývoz automobilů, kterých se v listopadu vyvezlo za 93 mld. Kč, což je ovšem zhruba o 3,5 mld. Kč méně než v loňském roce. Celkovou bilanci negativně ovlivnilo zejména výrazné prohloubení schodku bilance počítačů a elektronických a optických přístrojů, jejichž vývoz klesl meziročně o necelých 6 mld. Kč.
Stát v minulém roce hospodařil se zanedbatelným deficitem
03.01.2020 Státní rozpočet zakončil uplynulý rok v deficitu 28,5 mld. Kč. Oproti listopadu se deficit snížil o 10,1 mld. Kč. Jedná se tak o nejhorší výsledek státního rozpočtu za poslední čtyři roky. Z historického hlediska to lze považovat za nadprůměrný výsledek hospodaření.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Německé podnikové objednávky naznačí úspěšný vstup do Q2 18
07.06.2018 Struktura růstu ekonomiky eurozóny během Q1 18, která bude zveřejněna dnes dopoledne, odhalí, že za zpomalením dynamiky z loňských průměrných 0,7 % q/q na 0,4 % q/q stál čistý export. Ten dokonce z růstu odebral. Tahounem byly investice. V kombinaci s povzbudivými čísly německých dubnových podnikových objednávek by to měla být pro společnou evropskou měnu příznivá zpráva. Regionální kalendář zajímavý není.
Makro: Australská ekonomika ve 4Q meziročně rostla o 3,0pct
02.03.2016 Hrubý domácí produkt Austrálie očištěný o sezónní vlivy rostl ve čtvrtém čtvrtletí o 0,6% pomaleji než o 1,1% po revizi ve třetím čtvrtletí (oč. 0,7%) a následoval růst o 0,3% ve druhém a o 0,9% v prvním čtvrtletí. Mezičtvrtletní růst nejvíce podpořily výdaje domácností, vládních institucí a zásoby, fixní investice přispívaly negativně, zahraniční obchod HDP nijak neovlivnil, uvedl statistický úřad.
Makro: Australská ekonomika ve 3Q překonala očekávání
02.12.2015 Hrubý domácí produkt Austrálie očištěný o sezónní vlivy se ve třetím čtvrtletí zvýšil o 0,9% po revidovaném růstu o 0,3% ve druhém čtvrtletí (oč. 0,7%), což bylo nejpomalejší tempo od 1Q13. Mezičtvrtletní růst nejvíce podpořil zahraniční obchod (1,5p.b.), výdaje na spotřebu (0,5p.b.), fixní investice (-1,0p.b.) a zásoby (-0,1p.b.) přispívaly negativně, uvedl předběžný odhad statistického úřadu.
Související klíčová slova:
Typy komoditních trhů | Odhad vývoje ekonomiky | První odhad HDP | Vyjádření ekonomů | Propad ekonomiky | Zpomalení čínské ekonomiky | Uvolněné měnové politiky | Růst v eurozóně | Realitní trh | ChatGPT | Nárůst objemů | Fundamentální vs. Technická analýza | Geopolitické konflikty | Ozvěny trhu | Války | Snižování stavů | Lithium | Vývoj | Terminální úroková sazba | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Čistý zisk Skansky | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Panattoni | Globální ekonomické trendy | Pandemická opatření | Úvěrový trh | Investiční firma | Standard & Poor's | Hlavní úrokové sazby | Salesforce | Nezaměstnanost v lednu | Akciové společnosti | Itálie | Euro proti dolaru | Čínské renminbi | City | Stavební produkce | Epidemická situace | Fondy soukromého kapitálu | Očekávání | Jüan | Inflace v září | Evropské centrální banky | Úrokové sazby v eurozóně | Souhrnný indikátor | Prodej podílů | Investiční apetit | Analýza společnosti | Produkce v průmyslu | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Pro investory | Nálada amerických spotřebitelů | Ruské invaze na Ukrajinu | Trh práce | Evropská komise | Celková výplata | Investice | Francouzská automobilka | Online prostředí | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Lednová inflace | Hlava a ramena | ADP report | Ifo | PMI z Německa | Nákupní centra | Nálada v eurozóně | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Vyšší úroky | Tržby v maloobchodě | Experti | Rekord | Raiffeisenbank | Bitcoiny | Oživení ekonomiky | Evropský index | Evropské měny | Creditas | Inflační výhled | Uvolňování měnové politiky | Vyšší firemní daně | Obchodní seance | Impuls | Český statistický úřad | EUR/USD | Zasilatelské společnosti | Spotřebitelé | Digitální aktiva | Výkonný ředitel | Český průmysl | Přístupy k obchodování | Ekonomiky v eurozóně | Geopolitické napětí | Tuzemské hospodářství | Stochastický oscilátor | Náklady na financování | Aktuální vývoj | Zboží každodenní spotřeby | Očekávání inflace | Lagardeová | Průměrné mzdy | Krátkodobé cenové pohyby | Investing | Měnové zasedání | Výnos | Indikátory důvěry Evropské komise | Goldman Sachs | Zpřesněné údaje | Delta | Retracementy | USMCA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Lokální finanční trhy | Soukromá spotřeba | Kurzotvorné informace | Ekonomická důvěra v eurozóně | Růst sazeb | Očekávání ČNB | KBC/ČSOB | ESG | Import | Miliardy dolarů | Ukazatel | Dlouhodobý trend | ČEZ | O2 Czech Republic | 200denní klouzavý průměr | Ekonomové | Snižování sazeb ČNB | Směřování měnové politiky | Ferrari | Podnikání v ČR | JPY | Měnový výbor ruské centrální banky | Růst hrubého domácího produktu | IPO | Odhad HDP | Studium externích faktorů | Brent | Kansas City | Formování cenových trendů | Podnikové objednávky | Kontrakce | Peníze | Zahraniční forex | Vývoj měnové politiky | Pandemie COVID-19 | Stimul | Partneři | Průmyslové zakázky | Plány | Nezaměstnanosti v Německu | Škoda | Rozhovor | Prognóza | Výhled poptávky | MiFID II | Služby | SZIF | Výrazný přebytek | Dnešní obchodování | Pomalý růst | Čerpání peněz | Běžný účet platební bilance | Měny | Stochastický | Export | Americký Fed | Globální hospodářský růst | Tuzemská ekonomika | Výsledek hospodaření | Strach | Podzimní prognóza ČNB | Vít Hradil | Burza | Snowflake | Developeři | Komoditní | USD | ZEW index | Pozornost investorů | Sezónní výkyvy v cenách | USD/EUR | Cenové tlaky | Ceny elektřiny | Výrazný vzestup | Finanční trh | Výraznější impuls | Pavel Prokop | Úspěšné obchodování s komoditami | Proražení | ČSOB Index očekávání firem | Posílení koruny | Ekonomické zotavení | Prodej automobilů | Hospodářská stagnace | Výroční zprávy | Faktory ovlivňující ceny komodit | HUF | Vládní opatření | Agentura Fitch | OPEC (Organizace zemí vyvážejících ropu) | AI | Nervozita | Ekonomická aktivita | Regulace | Hospodářské problémy | Reálné ekonomiky | Kofola | Měnový fond | Apple | Hodnocení současné situace | Graf indexu | Tovární objednávky | Fitch Ratings | Graf platiny | Zvýšení sazeb | Vládní balíček | EUR/CZK | P.A. | Nárůst ceny | Bezpečné přístavy | UniCredit Bank | HDP eurozóny | Unie | Posílení | Představitelé Fedu | Evropa | Inflační cíl | Pro tradery | Ekonomický vývoj | Zasedání Fedu | SPX | Vinci | Viceguvernér ČNB | Hospodářské výsledky | Investoři | Česká televize | Patria Online | Tržní reakce | Nejistoty | Politická nestabilita | Inflační čísla | Americké ekonomiky | Vývoz do Číny | Aktuální kurzy | Kurz eura k dolaru | Class A | Globální akciové trhy | Červencová inflace | Kapitál | Fungování | FXstreet.cz | Zápis z posledního zasedání | Knight | Dividendová politika | Pracovní místa | Globální ekonomiky | Rozpočtový deficit | Německé HDP | Makroekonomická prognóza | Reckitt Benckiser | IFRS | Kč/EUR | Depozitní úroková sazba | Slabý růst ekonomiky | Hospodaření státního rozpočtu | Jestřábí komentáře | WSJ | Zisk | Německý DAX | Důvěra domácností | Cestování | GBP/EUR | Včerejší obchodování | Bank of England | Katar | Sentiment indikátory | Evropské ekonomiky | Generální ředitel Renaultu | BP | Americké HDP | TJX Companies | Patria | Nike | Vládní výdaje | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Růst německé ekonomiky | FedEx | Konflikty | Jan Kubíček | Hlavní události | O2 | Venture Capital | CZK | Energie | Vysoké sazby | S&P | NFP | Koruna | Investiční činnosti | Dezinflace | Úroková sazba | Mzdový nárůst | Handelsblatt | Inflace v eurozóně | Objem divestic | Česká nezaměstnanost | Zasedání Evropské centrální banky | Inflační překvapení | Dovoz | Silná data | JOLTS | Zemědělské komodity | Meta | Portfolio | Německé firmy | Investiční banka | Zahraniční investoři | Hypoteční trh | Investovat | Zadlužení | Pozitivní zprávy | Praha | NFP report | České hospodářství | Data z tuzemské ekonomiky | Investing.com | Patria investiční společnost | Přidaná hodnota | Výstupní body | Kevin Tran Nguyen | Petr Král | Evropská data | Veřejný sektor | ZEW | Obrat trendu | Dnešní data | Pepa Zeman | Očekávaný vývoj | Inflace v Polsku | Výsledky | Události tohoto týdne | Sazby | ČNB Petr Král | Inflační tlaky | Ekonomické oživení | ProCent | Minulá výkonnost | Analytik | PIE | Ekonomický kalendář | Fundamentální analýza | Retracement | Zadlužování | TIM | Akciový index S&P 500 | Prezident | Růst dovozu | Pesimismus | Silný dolar | Zavřené automobilky | BHS | Stavebnictví | Makroekonomický výhled | Carlyle | Monster Beverage | Tržní úrokové sazby | Nárůst výdajů | Červnová inflace | Objem | Tržní kapitalizace | Vývoj měnového páru | Podnikatelská nálada | Předpověď | METROSTAV | Přehled | Tržní podíl | Firmy | Odhad inflace | Finance | Recese ve Spojených státech | Investice do technologií | Slabší koruna | Data z průmyslu | EUR/PLN | Zpráva | P/E | Polsko | Kolaps | Koronavirové mutace | Strach z návratu pandemie | Silný růst | Ratingová agentura | FRA | Fibonacci retracement | Členské země EU | Intervence ČNB | Aktuální hodnoty měny | Hrubý domácí produkt (HDP) | Státní rozpočet | Jackson Hole | Lukáš Kovanda | Tvrdý brexit | HUF/EUR | Geopolitická situace | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Očekávání firem | Jednání FOMC | Bloomberg | Prognóza Ministerstva financí | Riziko hospodářského poklesu | KB | GBP | Graf ropy WTI | Nabídka | Maloobchod | Měna | Rekordní hodnoty | S&P Global | Centrální banky | Cenový šok | Nasdaq | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Trump | Indikátory sentimentu | Snížení cen komodit | Deficit | Data z americké ekonomiky | Dobré výsledky | Prezidentka ECB | Prohloubení schodku | Silnější dolar | Zprávy | Nálada firem v ČR | Státní dluhopisy | Genesis | Dnešní makroekonomické ukazatele | Reálné mzdy | Rok 2020 | Averze k riziku | Provozní výnosy | Futures | Opatření vlád | Instituce | Bydlení | Ceny ropy | Byty | Restriktivní opatření | Evropské akcie | Bank of Japan | Americké objednávky | Podnikatelská důvěra | Bezpečné investice | Předstihové indikátory | Italská vláda | Dobrá data | Americké akcie | Silná ekonomika | Vyhlídky | Výkonost průmyslu | Vojenský konflikt | CZ | Kongres | Vlny koronaviru | Finanční výsledky | Bitcoin a další kryptoměny | Zveřejněná data | Výsledky HDP | Guvernér ČNB | Skluz | České fondy | Reakce trhu | Trh | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Pokles tržeb | Komise | Divize | Vládní podpory | Kurz EUR/USD | Embargo na ropu | Pokles investic | České koruny | CNN Prima News | Odhady trhu | Korekce | Spotřebitelská důvěra v USA | Asociace | Zpřesněný odhad | Pokračování expanze | Vývoj ekonomiky | Největší ekonomika světa | Výrazný pokles | Analytická společnost | Česká bankovní asociace | Krátkodobé obchodování | Zveřejnění výsledků | Konkurenceschopnost | Problémy Německa | Akcie | Francie | Obchodní strategie | Pokles HDP | Repo sazba | Plyn | Oživení české ekonomiky | Objem exportu | Posílení dolaru | Propad | Index cen průmyslových výrobců | Americké zásoby ropy | Dopady koronaviru | Rating | Životní úroveň | Očekávání investorů | Polská inflace | Pandemie koronaviru | Hospodářské problémy Německa | Příležitosti | Čeští investoři | Odliv dividend | Americká měna | Spotřebitelská inflace | Zařízení | Kryptoměna | Automobilky | Exporty | Národní ekonomická rada vlády | Ropa Brent | Důvěra | Pravděpodobnost | Index Nasdaq | Dividendový výnos | ANO | Data z USA | Srovnávací základna | Genesis Capital | CBRE | Výkyvy v cenách | Tržní odhad | Měnová politika | Podnikatelé | Objem obchodů | Graf | Podpůrná opatření | Vít Endler | Centrální banka | Hrubý domácí produkt | Životní prostředí | Ceny komodit | Běžný účet | ONE | Oživení americké ekonomiky | Pokles úrokových sazeb | Aktivita na trhu | Evropská centrální banka | Údaje ministerstva | Zvýšení úrokových sazeb | Čistý zisk | Jádrová inflace | Eurodolar | Stabilní hospodaření | Kovy | Fundamentální faktory | Fed | Opatření vlády | Bilance | Zpracovatelský sektor | Institut Ifo | Americká centrální banka | Míra nezaměstnanosti v Německu | Naše ekonomika | Měsíční data | Další růst | Růst eurozóny | Vyšší inflace | Šířící se koronavirus | Aktuální prognóza | Makro data | ČNB Aleš Michl | Reuters | Přebytek zahraničního obchodu | Výnosy XTB | Brexit | Chevron | Výsledek zahraničního obchodu | Spotřebitelská nálada | Analýzy | Vývoj peněžní zásoby | Finanční trhy dnes | Utahování měnové politiky | Deficit zahraničního obchodu | Čerpání peněz z fondů EU | Politické události | BHS Štěpán Křeček | EURUSD | Česká měna | COCOA | Rozšíření podnikání | Vývoj tržeb | Firemní daně | Další rozvoj | Data z amerického trhu práce | Obchodování | Rychlý růst | Zemní plyn | Kakao | Český hrubý domácí produkt | Výrazné ztráty | Fiskální stimul | Sazby beze změny | Německý PMI | Stavební spoření | CFD | Index spotřebitelské důvěry | Nová data | 3M | Evropská měna | Medián | Snížení daní | Indikátory ekonomického sentimentu | Akciový index | Čínské měny | Řecko | Propad exportu | Výhled vývoje ekonomiky | Míra | Hospodaření státu | Úroky | Makroekonomický kalendář | Ranní nadhoz | Očekávání analytiků | Silné oživení | Problémy ekonomiky Německa | Vice | Vývoj české ekonomiky | Květnová inflace | Investice do akcií | Předstihové ukazatele | 3M PRIBOR | Silný trh | Průmyslová výroba v ČR | Dluhopisy | Růst ekonomiky eurozóny | Německé podnikové objednávky | Káva | Růst amerického HDP | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | ESA 2010 | OpenAI | Ceny | Prudký pokles | Technologie | CHF | Energetická krize | Harmonizovaná inflace | Finální odhad | ČNB | Jiří Rusnok | MT4 | Ranní zpráva | Zahraniční obchod | Pokles | Platební bilance | Ochrana proti inflaci | Onemocnění | Vývoj akciového indexu | Pozornost | Finance Group | Země EU | Růst české ekonomiky | Znalost | Jan Vejmělek | Prognóza ČNB | Aleš Michl | Finančnictví | Technologické firmy | Růst tržeb | Ředitel firemního bankovnictví | Index ISM | Tržní očekávání | Omicron | Americká ekonomika | Podpora | Obchodník | Tuzemští obchodníci | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Finanční krize | Společnost XTB | Tempo poklesu | Index cen | Index PX | Čínská vláda | EBIT | Daně | ECB | Nejistota | Investice do umělé inteligence | OECD | Portfólia | Historická data | Zlepšení nálady | Pozitivní sentiment | Lot | Sektor služeb | Ekonomická důvěra | Dlouhodobí investoři | Centrum | Zisky | Měny&Sazby | Ekonom UniCredit Bank | Prezident Trump | EURIBOR | Americká data | Vývoj HDP | Růst výnosů | Podniky | Devizové trhy | Koronavirová situace | Ratingové agentury | Společná měna | EUR Index | Cena zlata | Marže | Zastavení výroby | Organizace zemí vyvážejících ropu | Trinity Bank | Přecenění | Růst cen | Momentum | Zdravotní pojištění | RSI | Útlum aktivity | Exxon | Repo sazby | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Dnes na trzích | MJ | Financování | ČSÚ | Index DAX | JDE | Makroekonomické ukazatele | Generali Investments | Výhled poptávky po ropě | Automobilový průmysl | Zasedání americké centrální banky | Pomalý růst HDP | Ekonomický a strategický výzkum | Pokles ekonomiky | Prodávající | USDJPY | Snížení sazeb | Společnosti | Fitch | Maďarský forint | Dílčí index | Opatření proti šíření koronaviru | Překoupený trh | Indikátory | Prodeje potravin | Jedno euro | Index nákupních manažerů ve výrobě | Geopolitické faktory | QE | Estee Lauder | Průměrná mzda | Dolarové sazby | Cena | Český maloobchod | Dnešní čísla | Maďarská měna | První odhad | ICT | Česká republika | Hospodářský růst | BAT | Prezident Fedu | Tržní sazby | Odhodlání | Americký dolar | Zajímavé příležitosti | Ekonomika | WTI | Bod | Miliardy korun | Polský zlotý | PRIBOR | Index nákupních manažerů | Čína | EU | O2 CR | Konjunkturální průzkum | Domácnosti | Španělsko | Cena ropy | Průměrná hrubá měsíční mzda | Nižší výdaje | Úrokový diferenciál | Inflace | Utáhnout měnovou politiku | Kurzový vývoj | Značné riziko | Využití kapacit | Domácí měna | Situace | Zlato a stříbro | Německý Ifo index | Trh kryptoměn | Daně z příjmů | Euro vůči dolaru | Investiční příběh | Mírná korekce | Struktura | Skanska | Zkušenosti | Aktivita v průmyslu | Ceny v průmyslu | ROCE | Spotřební daně | Ústup pandemie | Koronavirus | USD/CZK | TJX | Poskytování úvěrů | Jednání ECB | Nové zakázky | Statistiky | Ekonomické recese | Peněžní zásoba | Americké akciové trhy | Koruna dnes | Růst průmyslu | Optimismus | Propad HDP | Ekonomiky eurozóny | Česká ekonomika | NAFTA | Stagnace | Kurz | IFO index | Unicredit | Měsíční mzda | Silnější euro | Růst mezd | Google | Horší data | Ekonomické zpomalení | Grafy | Tržby | Míra úspor domácností | Institucionální investoři | Strategie obchodování | Nastavení měnové politiky | Nižší růst | Aktivum | DeepL | Úspěšný týden | Ranní okénko | Boční trend | Deficit státního rozpočtu | EUR/HUF | Čínský růst | Měď | Úspory | Přehled kurzů | Ekonomický institut | Proinflační | Vrchol indexu | Rozvíjející se trhy | Trh práce v USA | AUD | Ruský think tank | Binance | Ekonomické restrikce | Pilulka Lékárny | Odvětví české ekonomiky | Počet obyvatel | Predikce | Analytici | Elektromobily | Prima | Dobré zprávy | Kurz koruny | Důvěra v eurozóně | AFI Europe | Vysoká inflace | Conference Board | Hospodářství | Konsensus | Zpracovatelský průmysl | EV | Ekonomické aktivity v eurozóně | Pokles dovozů | Tuzemská inflace | Equity | Vyšší sazby | Snižování úrokových sazeb | Graf ropy (CL) | Trh se zlatem | Private equity | Geopolitické události | Zasedání ECB | Portfolia | Poptávka | Koronavirové krize | Vývoz | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Technologické inovace | Energetické krize | Moody's | Kroky ČNB | Americké ceny | Miliardy eur | Recese | Makro | Poptávka a nabídka | FXstreet | Německý ZEW index | CZK/EUR | Coinbase | Výhled na rok | Počet nových žádostí o podporu | Aktuální stav | Růst americké ekonomiky | Burzovní cena | Sekce měnové | Koronavirové pandemie | Růstový trend | Příjmy a výdaje | Kofola ČeskoSlovensko | František Táborský | Štěpán Křeček | Capital Finance | PitchBook | Frank | Výhled na rok 2024 | Měnové páry | Kapitálové výdaje | Balance | Guvernér | ISM | Kurz eura | Ziskovost | Předkrizové úrovně | ČSOB Pavel Prokop | Ztráty zaměstnání | Automobilka Renault | Konsenzus | Ceny energií | Doporučení | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Hry | Lenka Kalivodová | Průmyslová výroba v lednu | Nálada spotřebitelů | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Globální trhy | Capital | Znalost trhu | Rizika | Eurozóna | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Ekonomická recese | Silná poptávka | Pracovní síly | Rostoucí inflace | Ekonomický institut Ifo | Nárůst tržeb | Helena Horská | Hodnota indexu | Konflikt na Ukrajině | Mince | Zásoby ropy | Světové ekonomiky | Akciový index DAX | Channel | Růst cen nemovitostí | Rostoucí ceny | Trend | Pokles sazeb | Pokles akcií | Časový rámec | Odhad letošního růstu | Míra inflace | Daňové změny | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | Podnikové investice | MMF | CNN | Signály | EBITDA | Lockdowny | Nařízení | Cyklus utahování měnové politiky | BTC | Indexy | Zvyšování sazeb | PMI ve službách | Vývoj inflace | Oživení poptávky | Riziková aktiva | Výrobní PMI | Martin Gürtler | Mezinárodní měnový fond | Nejlepší výsledky | Pšenice | Průmysl | Očekávané výsledky | Podnikání | Globální potravinové zásobování | Pokles průmyslové produkce | Rozvolnění protipandemických opatření | Tempo růstu | GfK | Snížení daně | Aktivita firem | Bankovnictví | Český státní rozpočet | Ekonomická data z USA | Bankovní rada České národní banky | NBP | Nakupovat zlato | Počasí | Bankéři | Nejvyšší růst | ETF | Akciové trhy | Struktura HDP | Krypto burza | Zhoršení výhledu | Spekulanti | Zlotý | Růst HDP | Situace na trhu | Reporty | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Investiční výdaje | Spojení | Koncentrace | EUR/MWh | Rally | Silná koruna | Česká národní banka | Bankovní rada | IPO Coinbase | Americké banky | Recese v USA | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Zpomalování inflace | Spokojenost | Co bude | Intesa Sanpaolo | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Tisková zpráva | Sentix index | Významné výkyvy cen | HDP za Q2 | Německá inflace | Průmysl a zahraniční obchod | České měny | Dušan Ševc | Zlepšení ekonomického výhledu | Business | MIFID | Vladimír Pikora | Drahé kovy | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Ceny výrobců v eurozóně | Pokles cen | Obchodování s komoditami | Investments | Veřejný dluh | Vysoké inflace | Brexitová sága | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ČBA | Měny regionu | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | MPSV | RBI | Klouzavý průměr | Firma | Graf ropy | Technologický pokrok | Ekonom Komerční banky | Sentix | Trhy dnes | Snížení cen | Německý statistický úřad | Pochybnosti | StabilityAI | Schodek zahraničního obchodu | Trinity | Stratég | Nájemní bydlení | FOREX | Prodeje automobilů | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | DSCR | Načasování | Řetězce | Zotavení | Sentiment | Spekulace | Dnešní statistiky | Zajištění úvěru | Maďarská centrální banka | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | Doporučení Koupit | Politika | CoinShares | Pozornost trhu | Globální finanční trhy | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Komunikace | Celková inflace | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Indikátory důvěry | Konsolidace | Forint | Výprodej | Velká Británie | Ratingová agentura Fitch | PLN/EUR | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Ekonom | Otevírání ekonomiky | Členové bankovní rady | 1D | Obnovení růstu | Trader | Zasedání amerického Fedu | Očekávání trhu | Měnové politiky | Nominální růst | Řecká ekonomika | Sentiment v USA | Růst vývozu | Vývoj hlavní úrokové sazby | Ekonomická data | Invaze | Investiční aktivity | Zhodnocení | Euro | Ceny zlata | Analytické společnosti | Výhled | Fiskální politika | Dividenda | Americký akciový index | Komerční banky | Průměrná nominální mzda | Americký trh práce | Hlubší deficit | Míra inflace v eurozóně | Deriváty | Kurzy měn | Embargo | Debata | Úspěch | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Zvyšování úrokových sazeb | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Evropský trh | Finanční trhy | Redukce | Statistický úřad | Aktuální situace | Ekonomické trendy | Výsledek zasedání Fedu | Naše prognóza | Vládní konsolidační balíček | Pandemická omezení | Cyrrus | Dobrý výsledek | Expanze | Makroekonomické analýzy | Prostor pro růst | Fondy | Walt Disney | Comfort Finance | Komoditní trhy | Situace v Číně | Austrálie | Kukuřice | Německé ekonomiky | DAX | Růst průmyslové produkce | PMI za leden | Klid | Risk | USD za barel | Burze | Středoevropské měny dnes | Banka Creditas | Saldo zahraničního obchodu | Optimalizace | HCOB | Německé tovární objednávky | Pasiva | Problémy | Zpřesněná data | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Celkový výsledek | Cíle | Pozitivní očekávání | Slabší kurz | Počet zahájených bytů | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Ondřej Vičar | Obchodní aktivita | Výplata | ODS | Ropa | Strategie obchodování s komoditami | Ekonomka | Analýzy makroindikátorů | DIHK | Provozní náklady | Německé akcie | Americká inflace | Rozvoj | Klouzavé průměry | Dílčí indexy | Výdaje | Obavy ECB | Transakce | Objem dovozu | Dolar | Think tank | STAR | Sankce | Snížení úrokových sazeb | Moving Average | Zisk Skansky | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Hodnoty měny | Nová italská vláda | Spotřeba domácností | Slabší dolar | Průzkum společnosti | Mzda | Inflační data | DE30 | Politické rozhodnutí | Datový kalendář | Index ČSOB | Jasný signál | The Wall Street Journal | Údaje o HDP | Daňové příjmy | Mezinárodní ratingové agentury | Oslabení eura | Obchodní podmínky | Silný pokles | Základní sazba | Uvolnění měnové politiky | Municipality | Index podnikatelské nálady | Karanténní opatření | Australská ekonomika | Thomson Reuters | Mnichovský ekonomický institut | Guvernér Rusnok | Spotřebitelská poptávka | Růstové vyhlídky | Data z Německa | Čtení cenových patternů | Regionální měny | JP Morgan | Zahraniční obchod za březen | Globální ekonomický kalendář | Náklady na obsluhu dluhu | Sentiment na trzích | Inovace | Obchod | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | NEST | Rusko | Pokles nezaměstnanosti | Ředitel Renaultu | Ceny výrobců | Měnový výbor | Úsilí | Miliardy USD | Reálné úrokové sazby | Oslabení | Spojené státy | Makroekonomické události | Evropské méně | Signál | Zdražování | S/R zóny | Měny rozvíjejících se trhů | Development | ADP | FOMC | Úbytek | Ceny americké ropy WTI | Ropy | Purple Trading | Důvěra amerických spotřebitelů | Úspěšné obchodování | Objem investic | Pohonné hmoty | Míra úspor | Devizové rezervy | Druhá vlna pandemie | Nejslabší růst | Koruna posílila | Společnost | Petr Dufek | LTV | Úvěrová aktivita | List The Wall Street Journal | Sázky | Obchodování s kryptoměnami | KBC | Nové prognózy | Ředitelka | Ceny americké ropy | Allergan | Historicky nejnižší | Komerční banka | Radomír Jáč | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Generální ředitel | SEC | Inflace v Německu | Snížení základní úrokové sazby | Tržní ocenění | Rozšíření | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Příliv investic | HoReCa | Další kryptoměny | Společná evropská měna | Nálada | Střední podniky | Aktuální nálada ve firmách | Umělé inteligence | Index PCE | Eura | Stimuly | Organizace | Průzkum hlavních trhů | Ceny pohonných hmot | Celkové příjmy | Banky | Výsledky hospodaření | Epidemie koronaviru | Růst | Akciový trh | Polská centrální banka | 3М | Materiály | Energetické komodity | Příjmy | Federální vláda | Finanční situace | Risk-off | Propad ceny | VMware | Zajištění | Známky oživení | Propad cen ropy | Snížení inflace | Obchodní bilance | Pandemie | Nálada firem | Nominální mzda | Index | Wall Street Journal | PCE index | Schodek | Rychlý růst cen | Lockdown | Čínský trh | Nálada ve firmách | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Konsolidační balíček | ISM index | Produkce ve stavebnictví | Meziroční inflace | Zveřejněné údaje | Klíč k úspěchu | Analytický tým | Problém s nedostatkem čipů | Tvorba fixního kapitálu | Fenestra Wieden | Výkyvy v cenách zemědělských produktů | Hluboká znalost trhů | Jerome Powell | Forward guidance | Odvětví | Dnešní datový kalendář | Kombinace indikátorů | Poradenství | Inflační riziko | Výkyvy | Německé maloobchodní tržby | Volatilní | Burzovní cena plynu | Stoupající sentiment | Aktuální kurzy měn | Schodek státního rozpočtu | Obchodní příležitosti | Vývoz v listopadu | Problémy ekonomiky | Volatilita cen | Société Générale | Investiční strategie | Německý průmysl | Český statistický úřad (ČSÚ) | Dnešní ekonomický kalendář | Klesající inflace | Propad ceny ropy | Sezónní výkyvy | Analýza makroindikátorů | Okénko trhu | Očekávaný růst | TradingEconomics | Ampere | Ukazatele | Index očekávání firem | Coinbase vstupuje na burzu | CNY | Investice firem | Měnové podmínky | Prohlášení | Nástup druhé vlny koronaviru | Březnová data | Meta Platforms | Situace na trhu práce | Banka | Vývoj hlavní úrokové sazby v eurozóně | Mutace omicron | Firemní výsledky | Covid | Vysoký přebytek | Výrobní ceny | Česká bankovní asociace (ČBA) | Šok | Dluhové trhy | Hospodaření | Analytický tým FXstreet.cz | Astrazeneca | Investorský sentiment | Investiční činnost | Maďarsko | Výrobní sektor | Cenové pohyby | Vzestupný trend | Výroční zprávy společnosti | Fundraising | Řízení rizik | Volatilita cen komodit | Český rozpočet | Ropné trhy | Prodeje aut | Data Watch | XAG/USD | Chemický průmysl | Forward | Cenové války | Graf indexu Nasdaq | Technické ukazatele | Trhy | Vakcinace | Technická analýza | Průmyslové kovy | Na burze | Agentura Reuters | Rozpočtové deficity | Ekonomické aktivity | Analytička | ČSOB | Nárůst poptávky | Obchodování na devizových trzích | Středoevropské měny | XPT/USD | Ekonomiky | Období korekce | Kurzarbeit v Německu | Zasedání FOMC | S&P 500 | Sazby hypoték | Deloitte | Zasedání Bank of Japan | Rakousko | Americký prezident | Prosincová bilance zahraničního obchodu | cTrader | Kurz EUR | Vyšší úrokové sazby | Zpřísňování měnové politiky | Cílová cena | Expanzivní fiskální politika | Onemocnění COVID-19 | Ministr financí | Ekonom BHS | Britský premiér | Realitní bublina | EK | Koruny vůči euru | Německá spotřebitelská důvěra | Zrychlení růstu | Dopad brexitu | Proinflační rizika | Luca de Meo | Ekonomický růst | Krize | Automobilka | Pandemie COVID | Odezvy trhu | Ratingový výhled | Reálný HDP | ČSOB Data Watch | Průmyslové aktivity | Negativní dopad | Indikátor ekonomického sentimentu | Americký trh | Údaje | Zamyšlení | Hlavní rizika | Obchodník s komoditami | Obchodníci | Ztráty | Tvorba hrubého fixního kapitálu | Hlavní ekonom Cyrrusu | Sazby Fedu | Důvěra investorů | Generali Investments CEE | Omezení cestování | Kupující | EU fondy | Překážky | Riziko recese | Normalizace trhu | Finep | Euro vůči americkému dolaru | Vývoje kurzu | Podíl nezaměstnaných | Posilování české koruny | Hledání bezpečných investic | Míra nejistoty | Snižování sazeb | Raiffeisenbank a.s. | Důvěra spotřebitelů | Ředitel investiční platformy | Renminbi | Odhad vývoje HDP | Investiční společnost | Nemovitosti | Stříbro | finGOOD | Provozní výsledky | Zdroje energie | Mzdová dynamika | DAX (DE30) | Asijské seance | Cukr | Odhady HDP | Spoření | Společnost OpenAI | Marketingová komunikace | WIFO | Nedostatek stavebních materiálů | Platina (XPT/USD) | Státní kasa | Zemědělství | Hlavní ekonom | Měnové páry s eurem | Pandemická situace | Koruna posiluje | Tesla | Volatility | Alternativa ke zlatu | Ztráta | Rozpočet | Index sledující rizika | Kobalt | Vývoj na trhu | Výkonná ředitelka | Pozitivní vliv | Proti-inflační riziko | Inflace v české ekonomice | Měkké komodity | Čerpání peněz z fondů | Maďarský HDP | Český trh | Bezpečná aktiva | Fibonacci | Německo | Druhá vlna | Prodeje | Formace hlava a ramena | Bankovky | Český index nákupních manažerů | Zpracovatelské metody | Inženýrské stavitelství | Spotřebitelské ceny | Průmyslové podniky | Investiční platformy | Investování | Americký HDP | Instrumenty | Vývoj jádrové inflace | Automotive | Start-upy | Obnovení dodávek | Odhad amerického HDP | Žádosti o podporu | Veřejné investice | Zuzana Picková | Tvrdá data | Volby | Tolerance rizika | Sněmovní volby | MWh | David Šnajdr | Evropské země | Oslabování koruny | Mzdy | Zbyněk Stanjura | Ekonom Cyrrusu | Biden | Šíření koronaviru | Čistý dluh | Slovensko | Pozice | Americký kongres | Statistika | Výhled růstu HDP | Objemy investic | Podnikání na kapitálovém trhu | Zlepšení | Bilance zahraničního obchodu | Úrokové sazby | Riziko | Nejvíce peněz | Ranní glosa | Ministerstvo financí | Bankovní asociace | Těžební technologie | Zvýšené volatility | Platina | Turistická sezona | Datank | Příjmy domácností | Setkání centrálních bankéřů | Rezistence | USA | Různé typy komoditních trhů | Poptávky po ropě | NERV | Fingood | Stříbro (XAG/USD) | IEA | Volatility akciových trhů | Hlavní úrokové sazby v eurozóně | Vývoj mezd | České sazby | Pražská burza | Americký akciový index S&P 500 | MF | Krátkodobí obchodníci | CVCA | Výkon | Genesis Capital Equity | Comfort Finance Group | Významné události | ZIL | HDP v eurozóně | Výsledky za první pololetí | Ocenění | Pražský PX | Indikátor | Výnosy dluhopisů | Oživení poptávky po službách | Růst českého HDP | Graf Kakaa (Cocoa) | Snížit úrokové sazby | Dodavatelské řetězce | Růstové momentum | Nákupy aktiv | Finanční zdroje | Další pokles | Levná ropa | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Czech Private Equity & Venture Capital Association | Inflace v USA | Splácení dluhu | Opouští EU | Kurzarbeit | Lufthansa | Aktuální nálada | Řecký dluh | Změny v regulačních politikách | Nálada na globálních trzích | Měny v regionu | Americký akciový trh | Potravinové zásobování | Úvěrové aktivity | Práce | Centrální bankéři | Depozitní sazby | Americký ISM | Prodej | Investice proti inflaci | Felbermayr | Krypto trh | Rok 2024 | Počet nových klientů | Americké centrální banky | Období nejistoty | Údaje o vývoji HDP | Největší ekonomika | Ekonomika USA | Průmyslová výroba | Cena plynu | Posilování eura | Investiční | Hypotéza | Průzkum | Berlín | Přebytek bilance zahraničního obchodu | Bitcoin | Výkonnost | Výroba aut | Ústup inflace | Akcie v Evropě | Daně z příjmů právnických osob | Mint rezidenční fond | Energetický sektor | Růst poptávky | Hospodářské oživení | Budoucnost | Tempo růstu spotřebitelských cen | Snížení spotřeby | Výkyvy cen | Vakcína | Rozhodování | Sazby centrální banky | Opatření | Příležitosti pro obchodování | Distribuce | Index S&P 500 | Ekonomická situace | Růst spotřebitelských cen | Česká koruna | Závislost | Kurz české měny | Obnovitelné zdroje | BFM | Krypto | Pavel Sobíšek | Objem zakázek | HDP | Vývoj akciového indexu DAX | Meziroční růst spotřebitelských cen | Restrikce | Maloobchodní tržby | Zemědělské produkty | CL | Vstupní a výstupní body | Kosmetická společnost | Zlepšující sentiment | Zasedání bankovní rady | Fond | Zlato | Komise v přenesené pravomoci | Luboš Růžička | Sazba ČNB | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | CZK/USD | Šance | Statistici | Oscilátor | Damoklův meč | Členské země | Hlavní ekonomka | Evropský průmysl | Rozhodnutí bankovní rady | Inflační očekávání | Graf Kakaa | Stavební výroba | Podíl firem | XTB | Vývoz do Německa | Změny ve výrobních nákladech | Stabilita | Dna | Tým FXstreet.cz | Estée Lauder | Manufacturing PMI | Zakladatel fondu | Růst ekonomiky | Index PMI | Údaje o zásobách v USA | Inovace v zemědělství | PMI index | Renault | Zklidnění trhů | Komodity | Denní graf | Americká centrální banka FED | Agentura Moody's | Společnost Binance | Tomáš Raputa | Tuzemská nezaměstnanost | Miliardy | Česká národní banka (ČNB) | Kryptoměny | Zpracování komodit | Objednávky | Vlastnictví | Velmi volatilní | Německé dluhopisy | Belgie | CAD | Výnosy | Stanovení pevných stop-lossů | Plynová krize | ČTK | ČNB dnes | Býčí trend | Jádrová inflace v eurozóně | Jan Frait | Sentiment v eurozóně | Náměstek ředitele | Vysoké úrokové sazby | Vlády | Solidní růst | AUD/USD | David Vagenknecht | Disney | Ekonomické indikátory | ČSOB Data | Analýza | ČR | Pozitivní sentiment na trzích | Hike | Americké firmy | Americká vláda | Rezidenční fond | Investiční doporučení | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Ekonomika Španělska | Domácí poptávka | Trading | CEE | Wall Street | News | Británie | Nižší úrokové sazby | Dnešní videokomentář | Propad průmyslové výroby | Nesoulad | Podstata komodit | Vojtěch Benda | Ruská ekonomika | Podmínky ve výrobě
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | Cena | FOREX | Pivot
