Přecenění
Rizika vyšší inflace v příštím roce zesílila a ČNB tak počká až na únor
15.12.2023 Data o vývoji tuzemské ekonomiky a inflace nadále indikují potřebu uvolnění měnové politiky. Výrazný růst regulovaných cen energií od ledna vyvolal vlnu zpráv o chystaném zvyšování cen dalšího zboží a služeb. Inflace bude v roce 2024 vyšší, než jsme původně odhadovali (2,8 % vs 1,9 %). Rizika jsou navíc vychýlena v proinflačním směru. Stále si tak myslíme, že v prosinci zůstanou sazby beze změny a k jejich snížení ČNB přistoupí až v únoru.
Forex: Koruna posílila k úrovni 24,40 EUR/CZK
14.12.2023 Koruna včera v reakci na holubičí obrat amerického Fedu posílila přibližně o 10 haléřů k úrovni 24,40 EUR/CZK. Dnes musí být koruna znovu ve střehu vzhledem k odpolednímu zasedání ECB, od které nečekáme tak agresivní holubičí otočku jako u Fedu, ale spíše posun k relativně neutrální rétorice. I tu by si však mohly trhy zmlsané Fedem vyložit po svém a dále zaceňovat poměrně agresivní pokles sazeb v eurozóně. Z pohledu ČNB a blížícího se zasedání interpretujeme včerejší holubičí překvapení ze strany Fedu jako další argument pro snížení sazeb o čtvrt procentního bodu již v prosinci. Ostatně v podobném duchu hovořil i člen bankovní rady Jan Procházka. Komentář Evy Zamrazilové naproti tomu působil relativně neutrálně - sama vidí prosincové zasedání 50:50. Viceguvernérka zároveň zopakovala nejistotu ohledně efektu lednového přecenění.
Forex: ECB pozdrží signály ohledně snižování sazeb v příštím roce
14.12.2023 Dnešní zasedání ECB podle nás nepřinese změnu v nastavení úrokových sazeb. Rétorika by měla zároveň zůstat neutrální. Na jednu stranu zřejmě vyzdvihne příznivý dezinflační trend a na stranu druhou opět zdůrazní opatrnost a obecnou nejistotu ohledně dalšího setrvalého poklesu inflace a dosáhnutí dvouprocentního cíle. Na zasedání by zároveň již mohlo padnout rozhodnutí o rozšíření kvantitativního utahování skrze omezení reinvestic splatných instrumentů v rámci programu PEPP. To by mohlo začít již na jaře příštího roku. ECB zřejmě zůstane opatrná v signalizaci snižování sazeb v příštím roce, trh je však již celkem agresivní, když očekává pokles sazeb o zhruba 125 bb do konce příštího roku.
Forex: Koruna si dnes mírně polepšila k dolaru, k euru stagnovala
13.12.2023 Česká měna dnes stagnovala vůči euru a mírně zpevnila k dolaru. K jednotné evropské měně si ve srovnání s úterním podvečerem polepšila o jeden haléř na 24,50 EUR/CZK. Vůči dolaru koruna zpevnila o čtyři haléře na 22,70 USD/CZK. Vyplývá to z údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Forex: Finanční trhy vyčkávají na letošní poslední zasedání Fedu
13.12.2023 Pokles průmyslové produkce v eurozóně o 0,7 % m/m v říjnu pouze potvrdil již zveřejněná data z jednotlivých členských ekonomik. Slabší říjnová čísla souvisela také s nižší výrobou v energetickém průmyslu s ohledem na neobvykle teplé počasí. Přestože se předstihové indikátory sentimentu v eurozóně již odrážejí ode dna, průmyslová produkce v Q4 23 zřejmě růst HDP eurozóny nepodpoří. Ceny průmyslových výrobců (PPI) v USA v listopadu meziměsíčně stagnovaly a meziročně byly vyšší o 0,9 %, což bylo jen nepatrně pod tržním konsensem (1,0 %). Bez cen potravin a energií meziroční nárůst PPI činil 2,0 % (vs konsensus 2,2 %). Data tak jen potvrdila tamní dezinflační trend.
Inflace podle očekávání zvolnila
12.12.2023 Ceny v souladu s naším očekáváním v listopadu meziměsíčně vzrostly jen kosmeticky (+0,1 %), což vedlo ke zvolnění meziroční dynamiky inflace z 8,5 % na 7,3 %. Při pohledu do struktury inflace nás překvapil rychlejší nárůst cen elektrické energie (+1,6 %), který je pravděpodobně dán koncem delších fixací u některých klientů (k velkým změnám tarifů v listopadu totiž nedocházelo). Na druhou stranu o něco výrazněji meziměsíčně zlevnily ceny potravin a nealkoholických nápojů (-0,4 %).
Strategie ČR 4Q23
11.12.2023 Zde najdete nejnovější vydání našeho makroekonomického čtvrtletníku Strategie Česká republika pro Q4'23.
Inflace klesla k 7 % y/y, nebýt statistické základny, byla by již pod 5 %
11.12.2023 Česká inflace v listopadu klesla na 7,3 % y/y po říjnových 8,5 %. To bylo jen nepatrně nad naším odhadem a tržním konsensem (oboje 7,2 %). ČNB očekávala listopadové číslo ve výši 7,1 % y/y. Meziroční inflace zůstává na zvýšených úrovních kvůli vlivu nižší srovnávací základny. V posledním loňském čtvrtletí došlo k zavedení úsporného energetického tarifu, který výrazně snížil ceny elektřiny. Nebýt tohoto statistického efektu, tak by listopadová inflace podle ČSÚ činila 4,7 % y/y.
Inflace sice brzdí, ale zůstává vysoko
11.12.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil inflaci za listopad. Spotřebitelské ceny meziměsíčně vzrostly o 0,1 % a meziročně o 7,3 %, což bylo o 1,2procentního bodu méně než v říjnu. To je dobrý výsledek.
Inflace, ČR, listopad 2023
11.12.2023 Pokles meziroční inflace z říjnových 8,5 % na 7,3 % v listopadu byl o něco mírnější, než se čekalo, přesto ale data jasně potvrzují, že říjnový nárůst meziroční inflace byl jednorázovou záležitostí.
Inflace podle očekávání zvolnila
11.12.2023 Ceny v souladu s naším očekáváním v listopadu meziměsíčně vzrostly jen kosmeticky (+0,1 % meziměsíčně), což vedlo ke zvolnění meziroční dynamiky inflace z 8,5 % na 7,3 %. Při pohledu do struktury inflace nás překvapil rychlejší nárůst cen elektrické energie (+1,6 %), který je pravděpodobně dán koncem delších fixací u některých klientů (k velkým změnám tarifů v listopadu nedocházelo). Na druhou stranu o něco výrazněji meziměsíčně zlevnily ceny potravin a nealkoholických nápojů (-0,4 %). Vývoj je však značně nerovnoměrný - zlevňující maso a vejce versus zdražující zelenina a sýry. A o něco výrazněji také poklesly ceny pohonných hmot (-3,4 % meziměsíčně).
Inflace klesla k 7 % y/y, nebýt statistické základy, byla by již pod 5 %
11.12.2023 Česká inflace v listopadu klesla na 7,3 % y/y po říjnových 8,5 %. To bylo jen nepatrně nad naším odhadem a tržním konsensem (oboje 7,2 %). ČNB očekávala listopadové číslo ve výši 7,1 % y/y. Meziroční inflace zůstává na zvýšených úrovních kvůli vlivu nižší srovnávací základny. V posledním loňském čtvrtletí došlo k zavedení úsporného energetického tarifu, který výrazně snížil ceny elektřiny. Nebýt tohoto statistického efektu, tak by listopadová inflace podle ČSÚ činila 4,7 % y/y.
Inflace by mohla v listopadu lehce zvolnit
11.12.2023 Inflace v tomto týdnu bude pravděpodobně posledním výraznějším dílkem do skládačky informací před prosincovým zasedáním ČNB. Předpokládáme meziměsíční stagnaci cen a zvolnění meziroční dynamiky z 8,5 % na 7,3 %. To je sice podobně jako v říjnu velmi lehce nad listopadovou prognózou (o 0,2 p.b.), překvapení by však mělo být i nadále zejména dílem o něco dražších potravin.
Analytici čekají zpomalení meziroční inflace v listopadu k sedmi procentům
10.12.2023 Meziroční inflace v Česku v listopadu zpomalila k sedmi procentům z říjnových 8,5 procenta. Ve srovnání s předchozím měsícem spotřebitelské ceny mírně klesly, shodují se analytici oslovení ČTK. V prosinci výraznou změnu meziroční inflace nečekají, v lednu se podle nich skokově sníží. Český statistický úřad (ČSÚ) zveřejní listopadovou inflaci v pondělí.
Forex: Koruna dnes opět posílila vůči euru i dolaru
06.12.2023 Koruna dnes opět posílila. Vůči euru zpevnila česká měna ve srovnání s úterním závěrem o čtyři haléře na 24,30 EUR/CZK. K dolaru si pak polepšila o dva haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,51 USD/CZK.
Zlepšení reálné ekonomiky a pokles inflace k 7 %
06.12.2023 Spotřebitelské výdaje se v říjnu pravděpodobně zvýšily. Odhadujeme, že maloobchodní tržby bez aut meziměsíčně vzrostly o 1,0 %. Navzdory tomu výdaje domácností zůstávají utlumené vzhledem k výrazně nižší kupní síle, kterou erodovala inflace. Průmyslová produkce podle nás v říjnu rovněž vzrostla, a to výrazně o 3,5 % m/m. Pomohlo odeznívání problémů v dodavatelských řetězcích, které ve Q3 postihly tuzemské automobilky.
Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2024: Konečná
05.12.2023 Společnost Saxo, specialista na online obchodování a investice, vydává každoroční Šokující předpovědi pro rok 2024. Ty se zaměřují na řadu nepravděpodobných, ale přitom ne zcela doceňovaných událostí, které by v případě, že by k nim opravdu došlo, mohly pořádně rozvířit finanční trhy.
Forex: Koruna těží z lepšího výhledu Moody’s
27.11.2023 Minulý týden byl i vzhledem k částečně přerušenému obchodování na americkém trhu poklidnější a výraznější volatilitě se vyhnula také koruna. Té naopak svědčily nižší objemy v závěru týdne, kdy díky zprávě o vylepšení výhledu ratingu České republiky ze strany agentury Moody’s posílila domácí měna až k hranici 24,30 EUR/CZK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
Forex: Důvěra evropských podnikatelů by se měla mírně zvýšit, i tak ale zůstane nízká
23.11.2023 Předběžné odhady PMI eurozóny za listopad by podle našeho odhadu měly vykázat nepatrný nárůst, a to jak v průmyslu, tak i ve službách. Navzdory tomu ale zůstanou v pásmu kontrakce, zejména vlivem oslabené poptávky. ECB zveřejní zápis z posledního zasedání. Jeho vyznění by se nadále mělo nést v duchu vážení rizik souvisejících s možným negativním vývojem ekonomiky v důsledku pesimistických předstihových indikátorů a proinflačními riziky souvisejícími s napjatým trhem práce. Další zvyšování sazeb ECB je již podle nás pasé, jejich snižování ale očekáváme až v roce 2025. Aktivita na finančních trzích bude dnes nižší kvůli oslavám dne Díkůvzdání v USA.
Forex: ČNB se obává míry lednového přecenění
22.11.2023 Podle členky bankovní rady ČNB Kariny Kubelkové je lednové přecenění zboží a služeb spojeno s velkou nejistotou a mohlo by být podle ní nakonec výraznější, než ČNB čeká. Kubelková zároveň uvedla, že obavy tohoto typu hrály roli při listopadovém měnověpolitickém zasedání, kde ČNB rozhodla o ponechání úrokových sazeb beze změny. Kubelková řekla, že ČNB se ve své politice nachází kolem bodu zlomu, kdy je rozhodování běžně spojeno s větší nejistotou. Nyní k tomu podle ní přispívá i nejistota ohledně reakce firem na předpokládané zvýšení regulovaných složek energií. Nejasná je i rychlost růstu mezd v příštím roce.
NAPŘÍČ TRHY
22.11.2023 Z posledního rozhovoru viceuvernérky Evy Zamrazilové vyplývá, že před prvním poklesem úrokových sazeb chce mít skutečně jistotu ohledně lednové inflace - zejména efektu lednového přecenění a dopadu zvýšení regulovaných složek do cen energií. Zamrazilová zopakovala obavy zmíněné v posledním zápisu ze zasedání ČNB - riziko spojené s předčasným poklesem úrokových sazeb v prostředí špatně ukotvených inflačních očekávání je podle ní větší, než rizika spojená s negativním dopadem vyšších úrokových sazeb na hospodářský růst.
Forex: Evropská spotřebitelská důvěra se mírně zvýší
22.11.2023 Ve Spojených státech budou dnes zveřejněny objednávky zboží dlouhodobé spotřeby za říjen. Ty zřejmě výrazně poklesnou. Důvěra v tamní ekonomiku podle Michiganské univerzity by mohla naopak mírně stoupnout, stejně tak i listopadová spotřebitelská důvěra v eurozóně. Solidně podle tržních očekávání v říjnu rostly polské maloobchodní tržby. Na domácí půdě žádná data zveřejněna nebudou.
Forex: Koruna osciluje kolem 24,50 EUR/CZK
21.11.2023 Z centrálních bankéřů rozhovor pro Hospodářské noviny poskytla viceguvernérka Eva Zamrazilová. Ta zopakovala, že centrální bankéři čekají na více signálů z ekonomiky, včetně struktury HDP a vývoje mezd, aby správně určili čas pro snížení úrokových sazeb. Zároveň dodala, že ČNB zvažuje dva rizikové scénáře. Ten první je, že lednové přecenění bude silné, ceny energií budou vyšší, než centrální banka očekává. Započít snižovat úrokové sazby v této situaci by podle Evy Zamrazilové nebyl dobrý nápad.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Forex: Americká inflace ukázala na ústup poptávkových tlaků
16.11.2023 Hlavními ekonomickými údaji tohoto týdne byly ty z USA. Americká inflace byla v říjnu oproti očekávání mírně nižší. V meziročním vyjádření došlo k jejímu poklesu ze zářijových 3,7 % na 3,2 %, zatímco tržní konsensus činil 3,3 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny v USA stagnovaly. Na nižší cenovou dynamiku působil především meziměsíční pokles cen energií ovlivněný zlevněním surové ropy, a částečně také mírně nižší ceny zboží. Ceny ojetých automobilů se nadále snižovaly.
ČNB v pasti minulosti
13.11.2023 ČNB ponechala na svém posledním zasedání sazby bez změny. Při vzpomínce na odpor členů Bankovní rady k vyšším sazbám a při pohledu na makroekonomické fundamenty posledních měsíců to mohlo pro leckoho být překvapivé rozhodnutí. Vždyť růst ekonomiky zůstal ve třetím čtvrtletí záporný, poptávka domácností je nadále pod předpandemickou úrovní roku 2019 a nijak rychle neroste, jádrová inflace za třetí čtvrtletí byla stejná (0,5 %) jako v roce 2020, nová prognóza čeká v prvním čtvrtletí sazby o 1,5 p.b. nižší, než jsou teď... Argumentů pro snížení sazeb by nebyl nedostatek.
NAPŘÍČ TRHY
13.11.2023 Zápis z posledního zasedání bankovní rady sice vysílá vesměs jestřábí signály, to však směrem k prosincovému zasedání nakonec nemusí být to nejzásadnější. Zápis ze září ostatně jako by trh připravoval na listopadový pokles sazeb a ten nakonec nepřišel. O prosincovém zasedání tak rozhodnou především domácí čísla a nálada na globálních trzích - zejména sázky na další pohyb sazeb v eurozóně a v USA a s tím související tlak na středoevropských devizových trzích. Z pohledu prosincového zasedání může být sice pro část bankovní rady nepříjemné zjištění, že říjnová inflace byla vyšší, než předpokládala listopadová prognóza (8,5 % versus 8,3 % odhadované ČNB).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Pokles inflace v USA táhnou levnější energie, růst cen bydlení zůstává vysoký
13.11.2023 Nejdůležitějšími daty tohoto týdne budou ta z USA. Zveřejněna zde bude říjnová inflace, která se podle nás snížila z 3,7 % y/y na 3,3 %. Pomohly k tomu ale hlavně levnější energie, jádrová inflace pravděpodobně stagnovala na 4,1 % y/y. Maloobchodní tržby a průmyslová produkce podle nás meziměsíčně klesly. V prvním případě šlo pouze o korekci předchozího rychlého růstu, v tom druhém pak o vliv stávek v automobilovém průmyslu. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení mezičtvrtletního poklesu ekonomiky o 0,1 %. Na tom se podepsal i horší výkon evropského průmyslu, který byl podle našeho odhadu v září meziměsíčně nižší o 1,2 %.
Forex: Ekonomika je slabá, sazby ale do konce roku zřejmě neklesnou
10.11.2023 Výkon české ekonomiky podle tento týden zveřejněných dat zůstal i v září slabý. Průmyslová produkce se po srpnové stagnaci meziměsíčně snížila o 1,8 %. V meziročním srovnání došlo k poklesu o 7,8 %, což bylo oproti tržnímu konsensu (-5,4 %) výrazně více. Meziměsíčně nižší byla výroba jak v energetickém průmyslu (-6,9 % m/m), kde byl znát zejména vliv neobvykle teplého počasí, tak i v tom zpracovatelském (-1,3 %). Za celé třetí čtvrtletí propadla výroba ve zpracovatelském průmyslu o výrazných 2,9 %.
MF zhoršilo výhled ekonomiky, čeká letos pokles HDP o 0,5 procenta
10.11.2023 Ministerstvo financí zhoršilo letošní výhled ekonomiky, hrubý domácí produkt (HDP) podle něj klesne o 0,5 procenta. V srpnové prognóze předpokládalo pokles o 0,2 procenta. Důvodem zhoršení je slabší spotřeba domácností v důsledku vysoké inflace, řekl dnes novinářům ministr financí Zbyněk Stanjura (ODS). Průměrnou inflaci letos ministerstvo očekává 10,8 procenta, proti srpnu zlepšilo odhad o 0,1 procentního bodu.
NAPŘÍČ TRHY
06.11.2023 Prosincové detaily z prognózy ČNB ze setkání s analytiky ukazují dobře, proč se zatím bankovní radě do snižování úrokových sazeb nechtělo. Základní scénář prognózy počítá s vyššími sazbami v tomto roce a s o něco nižší trajektorií sazeb v roce příštím. Dolů sice tlačí sazby nižší než očekávaná dynamika mezd a horší výkon eurozóny, na druhou stranu expertní doladění tlačí sazby spíše vzhůru (jedná se zejména o vyšší růst administrativních cen).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nižší srovnávací základna zrychlí českou inflaci
06.11.2023 Ve Spojených státech bude tento týden zveřejněn deficit zahraničního obchodu. Ten se zřejmě v důsledku růstu importů v září výrazně prohloubil. Značná část zboží pravděpodobně skončila v zásobách, což pomohlo americké ekonomice v Q3 k téměř pětiprocentnímu mezikvartálnímu anualizovanému růstu. V eurozóně bude pozornost patřit německé průmyslové produkci za září. Ta podle našeho odhadu meziměsíčně rostla. Naopak výstup českého průmyslu v září ve srovnání s předchozím měsícem o další více než jedno procento poklesl. Podíl českých nezaměstnaných osob v říjnu stagnoval. Klíčovou událostí pak bude páteční zveřejnění domácí inflace. Ta by měla stoupnout na 8,4 % z 6,9 % v září. Důvodem bude vliv nižší srovnávací základny související s loňským zavedením energetického úsporného tarifu. Nebýt tohoto čistě statistického efektu, inflace by podle našeho odhadu byla o 2 až 3 procentní body nižší. Polská centrální banka na svém středečním zasedání ponechá podle kolegů z SG sazby beze změny.
ČNB chce silnou korunu
04.11.2023 Česká národní banka (ČNB) na čtvrtečním zasedání nechala hlavní úrok beze změny na 7,00 %. Tento krok překvapil trh mírně jestřábím směrem a za podpory globálního optimismu na trzích si koruna připsala slušné zisky oproti euru.
Forex: Po ponechání sazeb beze změny koruna posílila
03.11.2023 Na domácí půdě bylo klíčovou událostí tohoto týdne zasedání České národní banky. Ta ponechala repo sazbu na 7 %. Toto rozhodnutí podpořilo pět radních, zbylí dva hlasovali pro snížení repo sazby o 25 bb na 6,75 %. Svou roli pravděpodobně sehrála obava o dostatečnou ukotvenost inflačních očekávání v souvislosti s očekáváným (byť technickým) zvýšením meziroční inflace v letošním závěrečném čtvrtletí a nejistotou ohledně míry tradičního lednového přecenění zboží a služeb. Koruna ve čtvrtek reagovala zpevněním o 0,7 % na 24,46 EUR/CZK. Mírně posílila ještě i v pátek (pod 24,40 EUR/CZK). Kolem těchto úrovní se pohybovala i během pátečního obchodování. Ostatní regionální měny se vyvíjely rozdílně. Polský zlotý zůstal po celý týden víceméně beze změny (na 4,45 EUR/PLN), maďarský forint pak posílil pod hladinu 380 EUR/HUF, tedy o 1,3 %.
NAPŘÍČ TRHY
03.11.2023 Centrální banka ponechala v souladu s našimi očekáváními úrokovou sazbu beze změny na úrovni 7,00 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo 5 členů bankovní rady, zatímco 2 členové se vyjádřili pro pokles o 25 bps. Většina trhu počítala s poklesem sazby o 25bps, a i proto česká koruna v reakci na rozhodnutí posílila o více než 15 haléřů. Navíc tisková konference se nesla opět na jestřábí vlně a nově tak počítáme s prvním poklesem sazeb v prosinci pouze o 25bps na 6,75 % (původně -50 bps). Rizika jsou přitom podle nás vychýlena spíše směrem k pozdějšímu startu uvolňování měnové politiky.
Forex: Americký trh práce stále odolává
03.11.2023 Klíčovou statistikou dnes bude z pohledu globálních trhů americký NFP report za říjen. Přestože by se počet nových pracovních míst v nezemědělském sektoru měl oproti září výrazně snížit, stále se podle nás bude jednat o úroveň potvrzující napětí na tamním trhu práce. Americká ekonomika tak nadále odolává utaženým měnovým podmínkám. Na domácím trhu dnes budou dominovat dozvuky včerejšího rozhodnutí ČNB o ponechání úrokových sazeb beze změny. Tuzemská centrální banka také zveřejní úvodní kapitolu Zprávy o měnové politice a svou novou prognózu podrobněji představí na čtvrtletním setkání s analytiky.
Sazby zůstávají beze změny, dolů podle nás půjdou až příští rok
02.11.2023 Bankovní rada ČNB navzdory tržním očekáváním ale v souladu s naší prognózou dnes ponechala úrokové sazby beze změny. Jestřábím dojmem vyzněla tisková konference guvernéra Michla, na které zmínil především proinflační rizika. Ta se podle něj týkají hlavně vlivu stále vysoké meziroční inflace, která navíc oproti září v posledních třech letošních měsících vlivem nižší srovnávací základny zrychlí, na mzdová vyjednávání a úpravy cen. Tato rizika do konce roku nepominou, a proto i nadále očekáváme, že k prvnímu snížení sazeb dojde až v únoru příštího roku. Následně sazby půjdou vlivem pouze pozvolného oživení ekonomiky poměrně rychle dolů. Na konci roku 2024 tak repo sazba podle naší prognózy klesne na 4 %, politicky neutrální úrovně 3 % by však měla dosáhnout až na konci roku 2025.
ČNB nechala úrokovou sazbu na sedmi procentech, koruna výrazně posílila
02.11.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) i na dnešním zasedání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Část trhu přitom očekávala, že centrální banka dnes zahájí snižování sazeb vzhledem k nízké meziměsíční inflaci a útlumu ekonomiky. Podle guvernéra ČNB Aleše Michla ale při rozhodování převážily obavy z proinflačních rizik a z možného zakotvení vyšších inflačních očekávání v ekonomice. Koruna v reakci na rozhodnutí ČNB zpevnila o 19 haléřů na 24,49 CZK/EUR, končí nejsilnější za víc než tři týdny.
Forex: ČNB sazby nezměnila, koruna zpevnila
02.11.2023 Bankovní rada ČNB ponechala repo sazbu na 7 %. Toto rozhodnutí podpořilo pět radních, zbylí dva hlasovali pro snížení repo sazby o 25 bb na 6,75 %. V souladu s naším očekáváním tak převážil opatrný přístup současného vedení centrální banky. Svou roli při rozhodování bankovní rady pravděpodobně sehrála hlavně obava o dostatečnou ukotvenost inflačních očekávání v souvislosti s očekáváným (byť technickým) zvýšením meziroční inflace v letošním závěrečném čtvrtletí a nejistotou ohledně míry tradičního lednového přecenění zboží a služeb. Nadále očekáváme, že k prvnímu snížení úrokových sazeb (o 50 bb) dojde až v únoru příštího roku, kdy by již mohl být znám vývoj lednové inflace a zároveň - na rozdíl od prosincového předvánočního zasedání - již na trzích bude dostatečná likvidita. Více o naší prognóze píšeme v nových Ekonomických výhledech.
Forex: ČNB nadále drží sazby beze změny, snížení přijde až příští rok
02.11.2023 Bankovní rada České národní banky na dnešním zasedání rozhodla o ponechání úrokových sazeb na stávající výši, což bylo v souladu s naší prognózou. Základní repo sazba tak zůstává na sedmi procentech. Analytický konsensus a finanční trh však již očekávaly snížení sazeb, a to o 25 bb.
Forex: Hlavní událostí dnešního dne na českých trzích bude zasedání ČNB
02.11.2023 Hlavní událostí dnešního dne na českých trzích bude zasedání ČNB, na kterém bude “ve hře” otázka prvního snížení úrokových sazeb. Předpokládáme, že centrální bankéři dostanou revidovanou prognózu, která bude ukazovat letos i příští rok na o něco slabší hospodářský růst. Celkové vyznění prognózy se asi výrazně nezmění a bude z ní pravděpodobně vyplývat doporučení začít s opatrným snižováním úrokových sazeb. Proč by tedy centrální bankéři měli ještě čekat? V prosinci mohou podle nás mít k dispozici lepší představu o nejistém efektu lednového přecenění (ceny permanentek a předplatné) a budou mít v ruce detaily ohledně HDP za třetí kvartál včetně dynamiky mezd. Na druhou stranu, poslední slabé HDP a relativně holubičí Fed mohou podporovat argumenty pro listopadový start snižování úrokových sazeb.
Forex: Zasedání ČNB a debata o prvním snížení sazeb
02.11.2023 Na rozdíl od konsensu analytiků, který očekává snížení úrokových sazeb ČNB o 25 bb, my předpokládáme, že i po dnešku zůstanou úrokové sazby beze změny. K tomu nás vede předpokládaná obezřetnost většiny bankovní rady ohledně nejistoty kolem lednového přecenění zboží a služeb a také potencionálně ztížená komunikace rozhodnutí s ohledem na výrazné zrychlení meziroční inflace v říjnu vlivem statistického efektu nízké srovnávací základny v loňském roce. Kromě ČNB bude dnes zasedat i britská BoE, která by měla ponechat úrokové sazby beze změny, stejně jako na předešlém zasedání.
Měsíční report finančních trhů (říjen 2023)
01.11.2023 Nejsilnější měnou se v měsíci říjnu stal švýcarský frank, který dokázal posílit vůči americkému dolaru o 0,59 %. Naopak nejslabší měnou byl novozélandský dolar, který vykázal ztrátu přes 3,09 %. Cenový vývoj jednotlivých měnových párů se v říjnu výrazně lišil především volatilitou, na což se podíváme blíže společně s komoditními trhy, kde zlato a stříbro dokázaly výrazně posílit, přičemž jejich růst byl hnán negativním geopolitickým napětím ve světě. Cena ropy WTI nevykázala v říjnu téměř žádnou změnu a měsíc uzavřela tam, kde jej i otevřela. Akciový index S&P 500 oslabil pod hodnotu dlouhodobého klouzavého průměru a struktura trhu nevykazuje žádné supportní zóny. Pojďme se nyní již podívat na konkrétní trhy, abychom si dění na konkrétních trzích mohli detailněji popsat.
Související klíčová slova:
Hodnocení akcií | Inflační šok | Další snižování sazeb | Střednědobý klouzavý průměr | Čekací doba | Společnost CTP | Tuzemské automobilky | ChatGPT | Protiinflační tlaky | Zvyšování cen | Pohled na akcie | Výnosy dluhopisů | Války | Vývoj | Rizikové prémie | Opětovný pokles | Češi | Data z trhu práce | Allianz | Společnost Invesco | Jana Steckerová | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | Sazby v eurozóně | EUR | Spotřebitelské výdaje | Snížit úrokové sazby | Očekávání v USA | Hlavní úrokové sazby | Měnový report | Worldgovernmentbonds | Itálie | Euro proti dolaru | Sektor financí | Stavební produkce | PEPP | Očekávání | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Úrokové sazby v eurozóně | Krize na Blízkém východě | EUR/JPY | Kvartální výsledky | Podnikání společnosti | Pro investory | Zasedání ČNB | Hurikán | Venezuela | Trh práce | Evropská komise | Investice | Britská centrální banka | Spotřebitelský sektor | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Návrat inflace | Nové technologie | Nákupní momentum trhu | Akvizice | Frankfurt | Finanční stabilita | Lednová inflace | Česká měna dnes | Inflační očekávání veřejnosti | PMI v eurozóně | ADP report | Ifo | Blackstone | Prognózy | Britská libra | Intervence | Výkon ekonomiky | Nižší sazby | Broadcom | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Diverzifikace | Pokles cen energií | Vstupní náklady | Raiffeisenbank | Zdroje příjmů | Výprodeje akcií | Člen bankovní rady ČNB | Oživení ekonomiky | Ekonom Jan Čapek | Rada guvernérů Evropské centrální banky | Úrokové sazby v USA | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Bruno Le Maire | Údaj za září | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Geopolitické napětí | Saxo Bank | Chování | Český průmysl | Období poklesu | Reality | Předseda představenstva | Levice | SOK | Akcie společnosti | Zpráva pro euro | Komunikační služby | Náklady na financování | Aktuální vývoj | Podřízené dluhopisy | Měnový pár GBP/USD | Opatrný optimismus | Lagardeová | Meziroční vývoj růstu průmyslu | Cenné papíry | Výnos | P/S | Nová prognóza ČNB | Americký dolar včera | Přecenění zboží | Exchange | Výhled ekonomiky | Goldman Sachs | Delta | Výnosová křivka | SMA | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Slabá poptávka | Růst sazeb | Strukturální faktory | IHNED | Zkrocení inflace | Airbus SE | Vývoj základní úrokové sazby v USA | Podíl na zisku | Splátky dluhů | Pevný výnos | Snižování sazeb ČNB | Nízkoinflační bezpečný přístav | Investor Warren Buffett | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Ferrari | Online obchodování | Americký akciový trh | Odhad HDP | Praxe | Labouristé | Zmírnění obav | JPY | Další zdroje příjmů | Čistá marže | Nejvýraznější růst | Spotřebitelské inflace | Růst spotřebitelských výdajů | Philip Morris International | Index Russell | Čistý příjem | Úsporný balíček | Brent | CEO | Americký konglomerát | Kontrakce | Stimul | Peníze | Repo sazba ČNB | Růst měnového páru | Strach | Pandemie COVID-19 | REITs | Russell 2000 | Ukazatel | Měsíční report komodit a indexů | Covid19 | Meziroční růst cen | Rozhovor | Hlavní centrální banky | Prognóza | Služby | Zisky bank | Zájem o investování | Projekce | Běžný účet platební bilance | Měny | Jasné signály | Americký Fed | Investiční strategie | Tuzemská ekonomika | Micron | Bezpečný přístav | Ropa WTI | Dividendy | Burza | Bankovní rada ČNB | Viceguvernérka | Představitelé ČNB | Developeři | Oživení čínské ekonomiky | ZEW index | Zúžení úrokového diferenciálu | Inflační trajektorie | Valná hromada | Burzy | USD/BRL | Ceny elektřiny | Výrazný vzestup | Nákupní momentum | Swapové body | Produktivita práce v USA | Zastropování cen | Proražení | Vývoj hodnoty devizových rezerv Švýcarska | Zvyšování tržního podílu | Obraty | Představitelé ECB | Posílení koruny | Export | Berkshire | Meziroční vývoj růstu průmyslu v eurozóně | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Ekonomické výhledy | EUR/CZK | Odhad růstu HDP | AI | Mzdová vyjednávání | Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) | Ekonomická aktivita | Regulace | Kofola | Noviny | Fungování | Hodnocení současné situace | Investor Warren | Partneři | Dnešní obchodování | IPO | Růst prodejů | Hospodářské výsledky | Rovnovážný kurz | Tovární objednávky | Akcie Tesla | Nižší úroky | Parlamentní volby | Akcie třídy | GBP/USD | P.A. | Zvýšení sazeb | Index NASDAQ 100 | Vyšší náklady | Dvojitý vrchol | Měnový pár EUR/USD | Remon Vos | Média | Finanční trh | Vyšší hodnoty | Inflační cíl | Nízké ceny energií | Marek Mora | Pro tradery | FedEx | Slabý růst ekonomiky | Dnešní statistika | Intercontinental Exchange | Hershey | Makrodata | Strategie Česká republika | Investoři | Bank of England | Americké ekonomiky | Podnikové dluhopisy | Nejistoty | Fidelity | Německá průmyslová produkce | MiFID II | AMD | Negativní sentiment | Inflační čísla | Vývoj meziroční inflace | First Solar | Liz Truss | Kapitál | Jádrový index | Odeznívání inflace | Další růst | Pracovní místa | AVGO.US | Znehodnocujícího platidla | Finanční instituce | Nikkei | Inflace v lednu | Propad investic | Reálné ekonomiky | Posílení | Dobrý výnos | USD | Makroekonomická prognóza | Zápis z posledního zasedání | Dot plot | Nová makroekonomická prognóza | Cíl ČNB | Posilování koruny | Stav devizových rezerv | Data z trhu práce USA | Včerejší seance | Dvoutýdenní repo sazby | Nižší poptávka | Banka Goldman Sachs | Aktuální informace | Zisk | Jestřábí komentáře | Provozní marže | Slevy | Biotechnologie | Sentiment indikátory | Vývoj základní úrokové sazby | Německý DAX | Eurostat | Uložení peněz | Patria | Analýzy | Nike | Evropské ekonomiky | Americké HDP | NFP report | Potenciální rizika | Spotřebitelský sentiment | Hlavní události | Bohatý | Pokles inflace v USA | Cenové tlaky | CZK | Jan Kubíček | Rizikové měny | NVDA.US | Akcionáři | NFP | Vysoké sazby | Investovat | Peso | Nový kapitál | Vít Hradil | Patria Online | Analytik Purple Trading | S&P | Úroková sazba | Úsporný energetický tarif | Silná data | Unie | Hlavní úrokové sazby SNB | Dobrá nálada | InterContinental | Obchodování na finančních trzích | Meta | Deflace | Cílování inflace | Růst stříbra | Turecká lira | Berkshire Hathaway | The New York Times | Momentum trhu | Data z tuzemské ekonomiky | Sazby v USA | Prezident | Vybírání zisků | Myšlení | Zprávy | Kevin Tran Nguyen | ZEW | Nordea | Dnešní data | Jan Čapek | Dluhopisy s vysokým výnosem | Ziskové obchodní příležitosti | Spotřebitelské ceny v USA | Warren Buffett | Výsledky | Události tohoto týdne | ATRIS | Coca-Cola | Globální ekonomiky | Veřejné služby | HUF | Inflační tlaky | Průzkum | Dnes ČNB | Siemens | Minulá výkonnost | Portfolio | Zadlužování | Cena ropy WTI | Bank of America | Německé ceny | Zelená čísla | Retracement | Cenový růst | Americký index | TIM | Akciový index S&P 500 | Extrémní nárůst | Manchester United | Energie | Silný dolar | Ceny zemědělských výrobců | Odhad inflace | Fiskální rok | Šokující předpovědi Saxo Bank | Úsporný tarif | Hospodářský výsledek | P/E | Tržní úrokové sazby | Makroekonomický výhled | Pesimismus | Objem | Dobré výsledky | Asie | Tržní kapitalizace | Boj s inflací | Gama | Colt CZ | Obchodování a investice | Vývoj měnového páru | Závěr roku | Firmy | Investiční aktivita | Dlouhodobý výhled | Vývoj akcií | Předstihové indikátory | Bydlení | Dolar včera | Holding Colt CZ Group SE (Colt CZ) | Posílení amerického dolaru | Studie | Investice do technologií | EUR/PLN | Slabší koruna | Nástroj | Zpráva | Válka | Prémie | Francouzský ministr | FRA | Zvyšování mezd | Inflace v Česku | Cenová hladina | Měna | Rok 2024 | Pokles úrokových sazeb | Kering | iPhone | Hypotéky | Hrubý domácí produkt (HDP) | Ceny ropy | Nasdaq | Státní rozpočet | Aktuální hodnoty měny | tradingeconomics.com | JOLTS | Nadšení | Deficit | Lukáš Kovanda | Zasedání Fedu | Česká spořitelna | Nárůst cen ropy | Korekční pohyb | USD/PLN | OPEC | Výroba v eurozóně | Bloomberg | Lednový efekt | Specialista na online obchodování | Nová prognóza | GBP | Fifth Third Bancorp | Udržitelnost | Nabídka | S&P Global | Maloobchod | Centrální banky | Jádrový index spotřebitelských cen | Oslabení amerického dolaru | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Zpomalení inflace | Rostoucí obavy | Trump | Cena akcií společnosti | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Prezidentka ECB | Vysoký přebytek | Marek Odehnal | Silnější dolar | Společnost Arm | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Společnost Nvidia | Reálné mzdy | TSMC | Treasuries | Problémy se subdodávkami | Dnešní makroekonomické ukazatele | Instituce | Evropské akcie | Přeprodané oblasti | Bank of Japan | Konjunktura | Americké objednávky | Obrat v měnové politice | Silný růst | Ropa Brent | Mexiko | Internet věcí | Energetický tarif | Střednědobý výhled | Snížení DPH | Breakout na vyšší hodnoty | Purple Trading Jaroslav Tupý | Vyhlídky | CZ | Cena ropy brent | Listopadová inflace | Vývoj měnového páru USD/JPY | Indikátor RSI | Zvýšená volatilita | Depozitní sazby | Zastavení intervencí | Meziroční inflace v eurozóně | Trh | Inflace ve Spojených státech | Komise | University of Michigan | Zavedení umělé inteligence | Války na Ukrajině | Intervenční režim | Odhad meziroční inflace | Výrazný růst | České koruny | Makroekonomie | Korekce | Zpřesněný odhad | ProCent | Výrazný pokles | Agentura Bloomberg | Index Nikkei | Buffett | Vývoj ekonomiky | AVGO | Zveřejnění výsledků | Výběry | Vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Vietnam | Francie | Konkurenceschopnost | Financials | Pokles HDP | Zahraniční bilance | Americký výrobce | Den díkůvzdání | Oživení české ekonomiky | L'Oréal | Propad | Posílení dolaru | Turecko | Pokračující pokles | Sazby ČNB | IRS | HDP eurozóny | Očekávání investorů | Rating | Dezinflace | Ekonomické události | SNB | Microsoft | Příležitosti | Technické analýzy | xStation | Sellier & Bellot | Výběr akcií | Technologické společnosti | Vládní dluhopisy | Spotřebitelská inflace | Akcenta | Změny cen | ANO | Hrubý domácí produkt | Letadla | Automobilky | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Důvěra | Pravděpodobnost | Futures | Index Nasdaq | Data z USA | Srovnávací základna | Zahraniční obchod | Pojišťovny | Spotřební zboží | Výsledky společnosti | Medián | Vysoký výnos | Graf | Růst Nvidie | Akciový index | Centrální banka | Růst tržeb | Disciplína | Plyn | Inflační vývoj | Pár EUR/USD | Eurodolar | Spotřebitelská nálada | Čistý zisk | Výnosové křivky | Jádrová inflace | FinGO | Stavebnictví | Hospodaření | Zveřejněná data | Zpomalení ekonomiky | Fed | Americká centrální banka | Vývoj cenového spotřebitelského indexu | Růst spotřebitelských cen | Výrobce munice | Časové řady | Zvýšení zisku | Apple | Měsíční data | Údaje o inflaci | Běžný účet | Makro data | ČNB Aleš Michl | Reuters | Britská měna | Portu | Unilever | Agresivnější klesající trend | Dluh americké vlády | Platforms | Hodnota měny | Brexit | Investment | W1 | Guvernér Michl | Německý PMI | Londýnské akciové burzy | Depozitní sazba | Nákupní gap | Obchody | Jan Procházka | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Brutální výprodej | ING | Martin Klass | Finanční trhy dnes | Sazby ECB | Deficit zahraničního obchodu | Pozornost | EURUSD | Seznam Zprávy | Česká měna | S&P 500 | EP | Nižší růst | High Yield | Data z amerického trhu práce | Obchodování | Rychlý růst | Sell-off | Zemní plyn | Předseda | Libra | Ekonomika Itálie | Americký dolar | Rekordní minima | Graf komodity | Komodity ropa | Snížení sazeb | Čeští spotřebitelé | Nová data | 3M | Indikátory sentimentu | Evropská měna | Harrisová | Investment management | Zvýšení základní sazby | BofA | Financovat | Dominik Rusinko | Aleš Michl | Majitel | Philip Morris | Říjnová inflace | Rostoucí příjmy | Supportní úroveň | Karty | Airbus | Míra | Bankéři z Fedu | Úroky | CCC | Americký průmysl | MT4 | Vývoj hlavní úrokové sazby SNB | Hoteliéři | Očekávání analytiků | Předstihové ukazatele | ERÚ | AUD/JPY | Budoucí vývoj | Silný trh | Relativní výkon | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Prosincová inflace | Indikace | TABAK | Recese v Česku | Japonsko | Klesající trend | Epidemie | Termínované vklady | Čínská ekonomika | ECB | Pokles úroků | Ceny | Prudký pokles | Technologie | CHF | Současný stav | Finální odhad | Překonání akciových maxim | ČNB | Rumunsko | Horší data | Pokles | Prognóza ČNB | Surové ropy | Území Guyany | Bund | Vývoj akciového indexu | Carry trade | Žádosti o podporu | Vystoupení šéfa Fedu | Finance Group | FXstreet | Bancorp | DOT | MJ | Charles Schwab | Cenové minimum | Rezervní měna | Skluz | Tržní očekávání | ATH | Broadcom (AVGO.US) | Americká ekonomika | NVDA | Nejistota | Portfolio manažer | Doporučení | COVID-19 | Zboží dlouhodobé spotřeby | Data z reálné ekonomiky | Economic | Finanční krize | Pokles ceny | Česká republika | Carry trade pozice | Společnost XTB | Holding Colt CZ | Tempo poklesu | Index PX | Daně | Globální finanční trhy | Alan Greenspan | Portfólia | Investment Management | OECD | Sport | Pokles indexu | SWKS.US | Pesimistické scénáře | Ekonom ECB | Růst zisků | Zisky | Snižování inflace | Fio banka, a.s. | Oslabení koruny | Bankovní rada České národní banky | EURIBOR | Sell | Americká data | Nvidia | Inflace ve Švýcarsku | Allianz SE | USD/TRY | Boj proti inflaci | Růst výnosů | Jestřábí hlasy | Vývoj války na Ukrajině | Cena zlata | Pullback | Vývoj měnového páru GBP/USD | Trinity Bank | Latinská Amerika | Vice | Breakout | CARA | Agresivní pokles | Růst cen | Akcie LVMH | Sada dat | Momentum | Měsíční report finančních trhů | RSI | Útlum aktivity | Repo sazby | Výdaje | Financování | ČSÚ | Finanční společnosti | IoT | Finance | JDE | Makroekonomické ukazatele | Generali Investments | Hotovost | Pokles ekonomiky | Růst úroků | USDJPY | Švýcarská národní banka | Společnosti | Maďarský forint | Americký výrobce elektromobilů | Ceny zboží | Porsche | Rozhodnutí ČNB | TSM | Line | Partnerství | Vyšší ceny | ICE | Graf akciového indexu S&P 500 | Šokující předpovědi | Vývoj akciového indexu Nasdaq | MU.US | ERA | Zahájení obchodování | Nájemné | Denní pokles | Skokové oslabení | Průměrná mzda | DNO | Dolarové sazby | Cena | Nvidia (NVDA.US) | Dnešní čísla | ECB dnes | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | NY FED | CME | Meziroční vývoj jádrové inflace | Malina | Colt CZ Group | Hospodářský růst | RBI | Tržní sazby | Posílení eura | Odhodlání | ARM.US | Zajímavé příležitosti | Prodávající | Bohumil Trampota | WTI | Mexické peso | Philip Lane | Bod | Miliardy korun | Přenos | Suez | MSCI ACWI | Silnější koruna | Historické maximum | Polský zlotý | PRIBOR | Finanční analytici | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Únorová inflace | Next | Spekulace | Komodity zlato | Republikáni | Obchodování na americkém trhu | Konjunkturální průzkum | Saúdská Arábie | Celková inflace | Tradeři | Novozélandský dolar | Očekávané výnosy | Domácnosti | Cena ropy | Akcie třídy A | Světová rezervní měna | Inflace | Report komodit | Tržby | TSM.US | Marže | Valuace akcií | Účet platební bilance | Další růst úroků | Domácí měna | Situace | Statistiky z trhu práce | Zlato a stříbro | Německý Ifo index | Diskont | Koruna zpevnila | Daně z příjmů | Alphabet | Struktura | Report komodit a indexů | Zkušenosti | Americká průmyslová produkce | Peněžní tok | PCE inflace | Lednové přecenění | Nálada na trzích | Lira | USD/CZK | Pokračování rally | US100 | Statistiky | Pivovary | Vývoj meziroční jádrové inflace v USA | Plusové swapové body | Dluhopisové trhy | ConocoPhillips | Růst mezd | Situace v Německu | Akcie Nvidie | Dobrá zpráva pro euro | Korunové sazby | Sazby beze změny | Vysoká hodnota | Kurz | Diferenciál mezi Švýcarskem a eurozónou | Evropská centrální banka | IFO index | Pandemie covidu | Inflace v říjnu | ISM | 256/2004 | Stagnace | Grafy | Aktivum | Výnos do splatnosti | Trumpova vláda | Klouzavý průměr SMA | Antimonopolní úřad | Conference Board | Nižší ceny ropy | Vývoj hodnoty | EUR/HUF | Investujte | Zvýšení volatility | Úspory | Odolnost ekonomiky | Conseq | Jednání ČNB o úrokových sazbách | Proinflační | Šokující předpovědi Saxo | Konsensus | Fanoušci kryptoměn | Analytik | Známky konjunktury | Vklady klientů | Odpor | AUD | Ranní okénko | Historická minima | Německá průmyslová výroba | Predikce | Analytici | Elektromobily | Kurz koruny | Citigroup | Důvěra v eurozóně | Softbank | Dosavadní vývoj inflace | Vysoká inflace | Rada guvernérů | Vývoj německé ekonomiky | Hospodářství | Zápis ze zasedání ECB | Equity | Tuzemská inflace | Vyšší sazby | Arm | Snižování úrokových sazeb | Výprodeje na finančních trzích | Důvody pro posílení | BlackRock | AUM | Nižší ceny | Vítězství nad inflací | Konglomerát | Jefferies | Alokace | Cenové stability | USA inflace | Zasedání ECB | Portfolia | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Poptávka | Vývoz | Teplé počasí | Kurz švýcarského franku | Týdenní zpráva | Kroky ČNB | Ziskovost | Recese | Hospodářský pokles | Konsenzus | Nárůst výnosů | Makro | Mzdový růst | Švýcarský frank | Obavy o poptávku | Německý ZEW index | CZK/EUR | Růst globální ekonomiky | Situace na Blízkém východě | Nižší DPH | Počet nových žádostí o podporu | Postranní pohyb | Sekce měnové | Signály | Klouzavý průměr | Meziměsíční inflace | Růstový trend | Příjmy a výdaje | Americké státní dluhopisy | 7 dní s korunou | Kofola ČeskoSlovensko | Slušné zisky | Vývoj měnového páru EUR/CHF | Frank | Prudký propad | Miroslav Novák | Negativní nálada | Inflace v listopadu | Výhled české ekonomiky | Americká centrální banka (Fed) | Ekonom Čapek | Patria Finance | Naše prognóza | Ceny energií | Ceny potravin | Přehřátý trh | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Býčí trh | Neomezené množství | Měnový kurz | Základní sazby | Investiční příležitosti | Rizika | Eurozóna | Analytik Komerční banky | Výhledy | Nastavení trhů | Saxo | Měsíční report | Projev šéfa Fedu | Předpovědi Saxo Bank | Cena elektřiny | Makroekonomické prostředí | Místopředseda představenstva | Předpovědi | Silicon Valley Bank | Americké volby | Zpomalující růst | Ceny plynu | Světové ekonomiky | ROCE | Růst HDP | CrowdStrike | Rostoucí ceny | Trend | Obchodovat | Depozitní úrokové sazby | Pokles sazeb | Snížení rizika | Majors | Míra inflace | Energetika | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | Ekonomové | MMF | Průmyslová výroba v eurozóně | EBITDA | Nařízení | Indexy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Vývoj inflace | Oživení poptávky | Průmysl | Oslabení kurzu | Východní Asie | Podnikání | Pokles průmyslové produkce | Růst produktivity | Monetární politika | Tempo růstu | Pokles akcií | GfK | Bankovnictví | Pokles hodnoty eura | Nadhodnocení | Divergence | ETF | Průmysl a zahraniční obchod | Akciové trhy | Struktura HDP | Úrokové sazby | Saúdové | Oživení eurozóny | Varování | Průmyslové firmy | SWKS | Německý index DAX | Počty nových žádostí o podporu | Snižování úroků v USA | Snížení volatility | Situace na trhu | Bankéři | Kurz amerického dolaru | Investiční výdaje | Spojení | Rally | Bankovní rada | DAX | Zasedání České národní banky | Spokojenost | Co bude | Cenový růst stříbra | Payrolls | Fibonacciho retracement | Osobní příjmy | Aktiva | Pokles inflace | Prohloubení deficitu | Použití finanční páky | Fiskální politika | Yield | Indexy na Wall Street | České měny | Nárůst cen energií | Vladimír Pikora | Podíl na trhu | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátor | Barclays | Slábnoucí dolar | Pokles cen | Růst ceny | Veřejný dluh | Vysoké inflace | Proinflační riziko | Raiffeisenbank a.s. | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | ČBA | Řízení výnosové křivky | Fiskální politiky | Zdravotnictví | Cykly | Čínské akcie | Euro | Riziko ztráty | Trhy dnes | Snížení cen | Technology | Materiály | Výsledek voleb | Snížení ratingu | Trinity | Stratég | Úrokové sazby SNB | FOREX | Ekonomika eurozóny | Debata | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Načasování | Fio banka | Řetězce | Americký index S&P 500 | Zotavení | Relativní výkon hlavních měnových párů | Sentiment | Dnešní statistiky | Měnová unie | Maďarská centrální banka | Výsledek zasedání | Politika | Konkurence | Duke Energy Corp | Generativní AI | PLN | Kapitalizace | Zdanění | Míra nezaměstnanosti | Konjukturální průzkum | Komunikace | NEST | Obnovení růstu | Ceny průmyslových výrobců | Německá ekonomika | Zasedání centrální banky | Dnešní seance | Deutsche Bank | Poplatky | Forint | Výprodej | Velká Británie | Růst libry | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Dnes zveřejněná data | Graf komodity Zlato | Ekonom | Akcenta Miroslav Novák | Optimismus | Průměrná míra inflace | Real Estate | Členové bankovní rady | Úrokový výnos | Zdraví ekonomiky | Indie | Očekávání trhu | Výsledek zahraničního obchodu | Technologické akcie | Měnové politiky | Hlavní ekonomické události | Tomáš Holub | Výprodej akcií | Vývoj hlavní úrokové sazby | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | Komodity ropa WTI | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Očekávání pro rok | Zhodnocení | Proinflační působení | Nákup nemovitostí | Dolar | Snížení základní úrokové sazby | Záznam z posledního zasedání ČNB | Silicon Valley | Akciový stratég | Výhled | FOMC | Americký akciový index | Komerční banky | Rada ČNB | Národní bezpečnost | Americký trh práce | Hodnoty měny | Sláva | Colt CZ Group SE | Finanční podmínky | Zlevnění potravin | Počasí | Vývoj meziročního růstu cen | Jaromír Gec | FRED | Medvědi | Finanční trhy | Miliardáři | Statistický úřad | Výsledek zasedání Fedu | Negativní vývoj | Tempo růstu HDP | Cyrrus | Dobrý výsledek | Klid | Data o inflaci | Expanze | Klesající úrokové sazby | Překonání akciových maxim indexů | Prostor pro růst | XTB Tomáš Cverna | Comfort Finance | ARM | Cenové hladiny | Stagflace | Německé ekonomiky | USD za barel | Odborníci České spořitelny | Nový týden | Spread | Schodek | Vývoj měnového páru EUR/USD | Středoevropské měny dnes | Významné riziko | New York | Spready | Dividendový výnos | Tomáš Cverna | Ekonomika | Obchodní bilance | Portál FXstreet.cz | EU | USD/MXN | Problémy | Zpětný odkup akcií | Santa Claus Rally | Plánování | Válečná krize na Blízkém východě | Investiční bankovnictví | Konsensus trhu | Slabší kurz | Prezidentské volby | Vratislav Zámiš | Inflace na Slovensku | Základní úrokové sazby | Nezaměstnanost | Dolarový index | Podíl akcií | Měnová politika ČNB | Inflace v Německu | ODS | Ropa | JAP225 | Ceny aktiv | České vlády | Sázky na pokles | 0x | Provozní náklady | Dluhopis | Americká inflace | Rozvoj | Makroekonomická data | Klouzavé průměry | Manažerka | Rizika vyšší inflace | Vývoj indexu S&P 500 | Hodinový graf | Graf komodity Stříbro | Snížení úrokových sazeb | Sezónnost | Oslabení české koruny | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | MSCI Europe | Cenový vývoj | Bankovní sektor | Výprodeje | Spotřeba domácností | Míra inflace v eurozóně | Vývoj koruny | Meziroční růst spotřebitelských cen | Inflace v prosinci | Jasný signál | Finanční sektor | Oslabení eura | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Pozice dolaru | Thomson Reuters | Spotřebitelská poptávka | Měnové páry | FED sazby | Snížení zisku | 3М | JP Morgan | Obchod | Indexy PMI | Výhled pro rok 2024 | Růstové vyhlídky | Data z Německa | Regionální měny | Eni | Oslabení | Graf komodity Ropa WTI | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | Pohonné hmoty | Globální finanční krize | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Úsilí | Graf akciového indexu | Purple Trading | Poradenské firmy | Miliardy USD | Tržní hráči | Spojené státy | Evropské méně | Signál | Salmán | Zdražování | Development | Shelter | Člen bankovní rady | Výsledkové sezóny | Ředitelka | EPS | Komerční banka | Volný peněžní tok | ADP | Projev šéfa Fedu Powella | Kupní síla | Trhy | CPI v USA | Překoupené oblasti | Vývoj 10letého výnosu amerických vládních dluhopisů | Dlouhodobý klouzavý průměr | Rozdílové smlouvy | Ropy | Platforma | Hry | Singapur | Big Tech | Míra úspor | Výnosnost | Devizové rezervy | Společnost Arm Holdings | Koruna posílila | Společnost | Covidové pandemie | Úspěch | Sázky | Představitelé centrální banky | Nové prognózy | Dynamika mezd | Historicky nejnižší | Pozitivní výsledky | Radomír Jáč | AXA | Inflační data | Generální ředitel | Úvěrový rating | Cena akcií | Zvyšování úrokových sazeb | Denní graf komodity | Slovensko | Rozšíření | Společná evropská měna | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Schwab | Nálada | Umělé inteligence | Míra nejistoty | Indikátory | Tisková konference | Eura | Výsledek HDP | Graf měnového páru | Výkon hlavních měnových párů | Vysoké ceny | Riziková aktiva | Organizace | ECB Christine Lagardeová | Odpovědnost | Brazílie | Hrubá marže | Ceny stavebních prací | Gap | Ceny pohonných hmot | Akcie Deutsche Bank | Úrokové náklady | Růst | Fed včera | Polská centrální banka | Silné momentum | Nákup nemovitosti | Příjmy | Developer CTP | Průmyslová produkce v eurozóně | Finanční situace | Skupina firem | Brexit průmyslu | Emitent | Investujte zodpovědně | VMware | Zajištění | Snížení inflace | Colt | Pandemie | Index | PCE index | Výsledky maloobchodních tržeb | Rychlý růst cen | Cenový index | Fundament | Jaká bude inflace | Martin Gürtler | Eva Zamrazilová | Bohatství | Meziroční růst | Průmyslová produkce | Úročení | Ceny nemovitostí | Hlavní investiční analytik | Konsolidační balíček | Tuzemská měna | ISM index | Valuace | Potenciál pokračujícího růstu | MXN | Hospodářské noviny | Aktivita na finančních trzích | Volby | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Výrobce elektromobilů | EUR/CHF | Rizikový kapitál | Holding Colt CZ Group | MasterCard | Arm Holdings (ARM.US) | Výrobce luxusního zboží | Cíle | Volatility portfolia | Bezpečnost | Jednání ČNB | Historie | Zveřejněné údaje | Repo sazba | Holubičí Fed | Zlotý | Velká očekávání | Nejbližší rezistence | Výkyvy | Volatilní | Předčasné volby | ODEHNAL & PARTNEŘI | Viceguvernérka České národní banky | Osobní výdaje | Ekonom Evropské centrální banky | Akcie vzrostly | Francouzské akcie | Banky | Vyšší úroveň | Německý průmysl | Základní sazba | 1D | Český statistický úřad (ČSÚ) | Obchodní podmínky | Prodeje | PCE inflace v USA | ARM Holdings | Americká politika | TradingEconomics | Největší banka | Oblast překoupenosti | Francouzský parlament | Vývoj hodnoty devizových rezerv | Komise v přenesené pravomoci | Pozitivní trendy | Očištěný zisk na akcii | Vývoj akcií Berkshire Hathaway | Meta Platforms | Index Russell 2000 | Česká inflace | Šance | Bankovní rady ČNB | Zastropování cen energií | Rychlost | Rizikový apetit | Společnost Arm Holdings (ARM.US) | Comfort Finance Group | Vyšší cla | Oslabení dolaru | Podnikání na kapitálovém trhu | MF | BBB | Covid | Negativní vývoj války | Fio | Výrobní ceny | Express | Skokové oslabení koruny | Návratnost | Zbyněk Stanjura | Odvětví | Šok | Čistý dluh | Úrokové sazby ČNB | Oslabování ropy | Obchodní příležitosti | Analytický tým FXstreet.cz | Dna | Dostupná data | Apple Intelligence | Investiční společnosti | Prudké oslabení | Výprodeje na finančních trzích ve Francii | Průmyslníci | Ceny v dopravě | Vysoké úroky | Odhad poptávky po ropě | Oslabování eura | Inflace v České republice | Vývoj devizových rezerv | Poradenství | NZD/USD | LVMH | Marek Chudoba | Korunový trh | Daně z příjmů právnických osob | Centrální bankéři z Fedu | Sentiment investorů | British American Tobacco | Cílová cena | Prodeje aut | Data Watch | Forward | Upravený zisk | Bankovní problémy | Polské maloobchodní tržby | Technická analýza | Na burze | Agentura Reuters | Akcie | Strategie ČR | Přebytek běžného účtu | Christine Lagardeová | Obří deficit | 3M PRIBOR | Investiční analytik | Měnový pár | Ekonomické aktivity | Inflace v USA | Investice firem | Analytička | Vývoj růstu průmyslu v eurozóně | ČSOB | Zisk na akcii | Snižování úroků | Koupit akcie | Úrok | Mzda | Středoevropské měny | Ekonomiky | Očekávaný růst | Měnová politika | Sazby hypoték | Evropa | Tesla | Úrokové výnosy | Portu Marek Malina | Americké prezidentské volby | Netradiční měnové páry | Norsko | Stabilita | Negativní dopad | Vklady | Británie | Prohlášení | Vyšší úrokové sazby | Regulační úřad | Celoroční projekce | Prognózy ČNB | Dynamika HDP | Expanzivní fiskální politika | Nejvyšší objem | Nejlevnější hypotéky | Problémy v dodavatelských řetězcích | Bilance zahraničního obchodu | Banka | Stárnutí populace | Nesměrový cenový vývoj | Výsledek amerických voleb | Proinflační rizika | Marketingová komunikace | Negativní fundament | Akciové burzy | Pokles hodnoty | Finanční výsledky | TRY | Předpověď | Výprodej na francouzských trzích | Země eurozóny | Nesoulad | Finanční výkazy | Société Générale | Ekonomický růst | Geico | 5G | Nové emise | Nový model | Krize | Asociace | Management | Pandemie COVID | Pivovary CZ | Pražská burza | High | Soudní spory | Americký trh | Údaje | Analytický tým | Rotace | Úvěry a hypotéky | Americký akciový index S&P 500 | Vzestupný trend | Prognóza Ministerstva financí | Regulační orgány | Micron (MU.US) | Míra volatility | Výhody | Měnové politiky v USA | Konec roku | Ekonomiky eurozóny | Michal Bárta | CAD | Podíl nezaměstnaných | Zvolení Donalda Trumpa | Stabilita úrokových sazeb | Volná pracovní místa | Snižování sazeb | Zdraví | Politika ČNB | USD/CHF | Nemovitosti | Stříbro | Visa | Úrovní podpory | Práce | Supercyklus | Mzdová dynamika | Silná data z trhu práce | Francouzská vláda | Fiskální udržitelnost | Holding Colt CZ Group SE | Podniky | Regulace AI | Průmysl v eurozóně | Dlouhodobější trend | Hospodářské politiky | Konsolidace | S&P Global Inc | Kanada | Kontrakt US100 | Finanční ztráty | Inflace v únoru | Astrazeneca | Index spotřebitelských cen | Akcie firem | ČSOB Data | Volatility | Ekonomické podmínky | Ministr financí | Ztráta | Rozpočet | Colt CZ Group SE (Colt CZ) | xStation5 | Měsíční report komodit | Poptávky po ropě | Otočení britské politiky | Ekonomika Francie | Zasilatelské společnosti | Vánoce | Denní graf měnového páru | Tomáš Jícha | Pozitivní vliv | Pracovní síly | Závazek | Směřování | AUD/USD | Pandemie covidu-19 | Inflace v české ekonomice | Guvernér ČNB | Odhady analytiků | Instrument | SMA 200 | Koruna dnes | Inflace v eurozóně | Navýšení cel | Německo | Uvolňování měnové politiky v USA | Upisování | Světlo na konci tunelu | USD/JPY | Štěstí | Růstový potenciál | NASDAQ 100 | Dceřiné společnosti | Akciový trh | Ceny na čerpacích stanicích | Doba splatnosti | Inflace spotřebitelských cen | Duke Energy | Směrnice | Vyhlášení předčasných voleb | Ztráty | Průmyslová produkce v srpnu | Nálada na globálních trzích | Japonský jen | FXstreet.cz | Bilance | Snížení úroků | Equal weight | Základní potraviny | NZD | Šéfka ECB | Koš | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Investování | Pocity | Supportní zóny | Kotace | Nákupy luxusního zboží | Oslabování koruny | Mzdy | Aktuálně trh | Přehřátý trh práce | Zadlužení | Obchodníci | Náměstek ministra financí | Ukazatele | Státní dluhopisy | Válečná krize | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Deere | Pozice | Dluhopisy | Trading | Platební bilance | EK | Oslabení kurzu koruny | Makroekonomický kalendář | Chudoba | Situace na trhu práce | Přísná měnová politika | SMA 20 | Fidelity International | Čína | Inflace v ČR | Koruna | Nárůst nezaměstnanosti | Generali Investments CEE | Trade | ČR | MIFID | Nastavení měnové politiky | Zasedání bankovní rady | Currency | Ukazatel EBITDA | Stabilita sazeb | Zlepšení nálady | Vývoj války | Ministerstvo financí | Vypuknutí válečného konfliktu | Guvernér | Obchodní model | Low | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Rezistence | Úrokový diferenciál | Korporace | Emitenti | Obecné trendy | USA | Zemědělství | Výraznější pokles | Kanadský dolar | Evropská spotřebitelská důvěra | Sazby | Vysoké ceny nemovitostí | XTB | Riziko | Úrokové sazby ve Spojených státech | Kontrakt | Miliardy dolarů | Vývoj jádrové inflace | Peter Garnry | Riziková prémie | Poptávka po ropě | Jan Frait | Hlavní ekonom | Ceny v průmyslu | Bankovní asociace | Vývoj mezd | Ocenění | České sazby | Burze | Francouzský ministr financí | Brazilský real | Úvěrové aktivity | Meziroční inflace | 13F | Výkon | Střední hodnota | American Express | Měsíční měnový report | Česká vláda | Vývoj růstu průmyslu | Marek Malina | Rozhodný den | Zisk na akcii (EPS) | Růst průmyslových cen | Fúze | Domácí poptávka | Tlak ze strany prodejců | Konkurent | Denní graf | Analytik ČSOB | Report finančních trhů | Úroková míra | Klouzavý průměr SMA 50 | Pozitivní výnosy | Tržby v maloobchodě | Dlouhodobý investor | Globální sentiment | XTB Research | Salman Ahmed | Investičně-poradenské firmy | Inflační report | Rozhodování Fedu | Investiční stratég | CAPEX | Statistika | Další pokles | Inflace v lednu 2024 | Azure | Tým FXstreet.cz | Index Nikkei (JAP225) | CTP | Akcie Kofoly | Akcie ARM | Fungování finančních trhů | Intervenovat | Virgin Money | Emise | Ceny producentů | Ztráta ruského trhu | Lednový růst spotřebitelských cen | Kvartální hospodářské výsledky | Konsensus analytiků | Dodavatelské řetězce | Poptávková recese | Válka na Ukrajině | Pražský PX | Globální vývoj | Prodej | Analytik XTB | Pokles společnosti | Invesco | Výsledek inflace | Období silného fundamentu | Investiční | Nastavení úrokových sazeb | Akcie First Solar | IOT | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Oznámení | Ekonomika USA | Produktivita práce | Výsledek jednání ČNB | Průmyslová výroba | Ústup inflace | Posilování eura | Politický šok | Německý HDP | Držení plné zaměstnanosti | Progres | Akcie Berkshire Hathaway | Hypotéza | Bitcoin | HICP | Výkonnost | Česká ekonomika | Slabší růst ekonomiky | Výhled roku | Výroba aut | Růst cen ropy | Blackwell | Hospodářské oživení | Budoucnost | Steen Jakobsen | Monopoly | Celkový sentiment | Rozhodování | Opatření | Situace na japonském jenu | Index S&P 500 | Ekonomická situace | Závislost | Česká koruna | SYRI | Výhled roku 2024 | Ranní komentář | Zlato | HDP | Výkyvy na finančních trzích | Investování je rizikové | Nová generace | Bureau of Economic Analysis | Krátkodobí spekulanti | Restrikce | Výhled pro rok | Maloobchodní tržby | Rozhodnutí bankovní rady | Likvidita | CL | Výroba automobilů | KKR | New York Times | Inflace CPI | Sazba ČNB | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Statistici | Voda | Spekulanti | Realitní sektor | ČSOB Data Watch | Zdanění bohatých | Dezinflační trend | Carsten Brzeski | Dnešní report | Objednávky | Inflační očekávání | Meziroční vývoj jádrové inflace ve Švýcarsku | Zpracování kovů | Stavební výroba | Aktiva pod správou | Pandemie Covid19 | Náměstek ředitele | Základní úrokové sazby v USA | USD/CAD | Analytik Portu | Výrobci čipů | Čínské vlády | Uhlí | Akcie Berkshire | Fundamenty | Dnešní zasedání ČNB | Cenový pokles | Růst ekonomiky | Index PMI | Zprávy o měnové politice | Raketový růst | Premiérka Liz Truss | Průměrná cena | Hotovostní pozice | Deficit federální vlády | Analýza | Vyšší inflace | ČNB dnes | Omezení pomoci Ukrajině | Železnice | Komodity | Pražský index PX | Správa | Odkup akcií | Online obchodování a investice | Miliardy | Výnosy | Třídy akcií | Velmi volatilní | Česká národní banka (ČNB) | Maloobchodní tržby v USA | Zahraniční měny | Tomáš Raputa | Vývoj meziroční jádrové inflace | Applied Materials | Nikkei (JAP225) | Hlavní ekonom ECB | Vlády | Utaženější měnové politiky | Kryptoměny | Investiční doporučení | Poptávka po produktech Apple | Holding | Vítězství | Prodeje čipů | Výroba ve zpracovatelském průmyslu | Centrální bankéři | Energetický regulační úřad | Robotaxi | Investor | Zlepšení | Solidní růst | Nejvyšší výnosy | Nonfarm Payrolls | Pokles německé ekonomiky | ČTK | Nižší úrokové sazby | Výsledky Nvidie | Měnové podmínky | Amazon | Americká vláda | Opční trhy | Kurs koruny | Výrobní inflace | Tržby společnosti | Vysoké úrokové sazby | CEE | Zvyšování úroků | Česká národní banka | Skyworks | Wall Street | Vítězství Donalda Trumpa | Alokace aktiv | Premiérka | Změny úrokových sazeb | Akcie velkých technologických společností | Index DAX | Základní úroková sazba | Nebezpečí | Graf dne | ECI | Nakupovat | Americké vlády | Spotřebitelské ceny
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | Pozice | USA | Index | Výhled | Trh | Rezistence | Reuters | Banky | ČTK | Banka | Obchodování | Růst | Indikátor | Trading | Pokles | FOREX | Cena | Pivot
