Americká inflace
O podivné dichotomii amerických měkkých a tvrdých makro-indikátorů
28.05.2024 Jedním z výrazných rysů post-covidového období v americké ekonomice byla nepřehlédnutelná dichotomie vývoje tzv. měkkých a tvrdých makroekonomických indikátorů. Zatímco spotřebitelské či podnikatelské nálady vykazovaly a aktuálně i vykazují hodnoty, které by odpovídaly recesi či stagnaci, tak tvrdá data - zejména pak ta z trhu práce - dosud hovořila jinou řečí.
Týden na trzích: Obavy z inflace vytvořily prostor pro pozitivní překvapení
20.05.2024 Americká inflace za měsíc duben definitivně rozpustila krátkodobé obavy z téměř nulového snížení úrokových sazeb. Ačkoliv inflace nedopadla příliš pozitivně, trh se obával, že by mohla znovu překvapit výše, což samotné stačilo k tomu, aby se indexy posunuly na nová historická maxima. Pokud se však podíváme na americké makro za poslední měsíce, máme před sebou spíše smíšený obrázek, který nenasvědčuje silné ekonomické expanzi v nejbližších měsících. To je však pro inflaci dobrá zpráva. Tento týden nás čekají výsledky Nvidie, která bude určovat trend i na dalších technologických akciích.
Forex: Slabší data v USA posunula eurodolar k 1,0900
16.05.2024 Nepatrně nižší než očekávaná americká inflace za duben způsobila, že trh opět včera začal regulérně sázet na snížení sazeb Fedu již v září. To se logicky muselo eurodolaru líbit, takže se posunul k hladině 1,0900. Dolaru však rovněž nepomohly americké maloobchodní tržby, které v reálném vyjádření poklesly (což vedlo i k negativní korekci našeho nowcastu pro americké HDP na hodnotu 1,7 %). Dnešek by mohl být opět pro eurodolar zajímavý, neboť ve hře budou jednak důležitá data (např. nálada od Philly Fedu) a vystoupí také řada centrálních bankéřů na obou stranách Atlantiku.
Ranní komentář: Americká inflace, pád výnosů a S&P500 na novém maximu
16.05.2024 Americké indexy včera pokračovaly v růstu a navyšovaly svá historická maxima. K pozitivní náladě přispěly i výsledky inflace, na meziměsíční bázi rostla o něco pomaleji než očekával konsenzus. I tak ale zůstává výrazně nad dvouprocentním cílem Fedu, a to hlavně díky růstu cen služeb. Dnešek přinese několik dalších makrodat z USA a dočkáme se také výsledků Walmartu, JD.com a John Deere.
Výhled pro pár EUR/USD na 16. května. Trh viděl v údajích o inflaci v USA skryté poselství.
16.05.2024 Pár EUR/USD se ve středu dál obchodoval směrem nahoru. Jak jsme předpokládali, volatilita byla včera o něco vyšší. Zpráva o inflaci představuje pro forexový trh velmi důležitou událost, takže musela následovat reakce. Vezměte ale na vědomí, že podobnou reakci trhu jsme čekali i nečekali. Na jedné straně jsme vás varovali, že pár může růst nebo klesat, pokud se skutečná hodnota bude shodovat s prognózou. A přesně to se také stalo. Poté, co se pár pohyboval rovnoměrně oběma směry, ale trh obnovil nákupy. Na jakém základě? Tatáž zpráva o inflaci v USA očividně nedávala důvod k novým prodejům dolaru.
Inflace bez překvapení zlepšuje vyhlídky pro akcie i dluhopisy
15.05.2024 Americká inflace za duben vyšla na úrovni hlavních čísel podle očekávání. Meziroční růst spotřebitelských cen klesl na 3,4 z březnových 3,5 procenta, jádrová inflace se pak snížila na 3,6 z 3,8 procenta. To je hlavní předpoklad, aby na finančních trzích klesla nejistota a poptávka investorů získala novou vzpruhu. V detailech sice není všechno ideální, ale negativa nejsou tak výrazná, aby sentiment zkazila. Meziměsíční změny cen se u celkového i jádrového indexu mírně snížily na 0,3 procenta. Směrem nahoru působí ceny energií nebo oděvů, tempo si drží náklady na bydlení včetně položky imputovaného nájemného a zrychlily ceny rekreací či ostatních služeb.
Americká inflace podle očekávání
15.05.2024 Inflace v dubnu klesla podle očekávání trhů na 3,4 % meziročně oproti 3,5 % v březnu. Jádrová inflace klesla na 3,6 % oproti 3,8 % meziročně.
Forex: Americká inflace znovu na scéně - přijde další překvapení?
15.05.2024 Včerejší velmi umírněná reakce americké výnosové křivky na zveřejnění výrobní inflace udržela dolar v defenzivě, přičemž americké měně nepomohl ani šéf Fedu Powell, který poskytl velmi neutrální komentář. Z něj vyplynulo, že J. Powell je stále přesvědčen, že měsíční inflační čísla sestoupí k číslům, která byla pozorována na konci minulého roku (byť jeho jistota v tento scénář je nyní nižší poté, co viděl inflační data za první tři měsíce roku). I proto bude odpoledne zveřejněné dubnové americké inflační číslo všemi velmi ostře sledované. Náš nowcast pro dubnovou americkou inflaci totiž indikuje, že by jádrová meziroční inflace měla díky dalšímu poklesu cen zboží nepatrně zpomalit (konkrétně z 3,8 % na 3,6 %). Trh je sice nastaven obdobně, avšak reakce americké výnosové křivky a eurodolaru může být výrazná, i když odchylka bude jen nepatrná.
Ekonomický kalendář: Americká inflace PPI, německý index ZEW
14.05.2024 Futures na evropské indexy ukazují na víceméně stabilní zahájení dnešní hotovostní seance na starém kontinentu. Stalo se tak po poklidné asijsko-pacifické seanci, během níž se regionální indexy obchodovaly bez větší volatility. Zdá se, že trhy jsou před nadcházejícími údaji o inflaci v USA ve vyčkávacím režimu. Zatímco klíčová zpráva o CPI bude zveřejněna zítra, obchodníkům bude dnes nabídnut tisk inflace PPI, který může sloužit jako nápověda. Kromě toho se dnes v 16:00 předseda Fedu Powell zúčastnímírné diskuse s uzlem ECB, takže komentáře k měnové politice nelze vyloučit. Pokud jde o nadcházející výsledkové zprávy, obchodníkům budou dnes nabídnuty výsledky společností Home Depot (HD.US) a Alibaba Group (BABA.US).
Americká inflace ukáže trhům směr
13.05.2024 Pokles americké jádrové inflace se zastavil příliš vysoko. I po odeznění řady jednorázových šoků stále rostou ceny bez volatilních potravin a energií v USA o 3,8 % meziročně. Ve středu se dozvíme další pokračování tohoto letošního překvapivě nehezkého příběhu.
Akciové trhy: Pražská burza v dubnu rostla, většina ostatních oslabila
30.04.2024 Vyšší americká inflace a silný tamní trh práce potvrdily, že ústup cenových tlaků je pomalejší, než se čekalo. To znamená, že Fed sníží sazby později. Podle našeho odhadu až v březnu příštího roku. To samozřejmě rizikovým aktivům typu akcií nepřeje.
USD/JPY: tipy na obchodování pro začátečníky během evropské seance dne 16. dubna
16.04.2024 Odpoledne došlo k otestování úrovně 153,94, a to v době, kdy se ukazatel MACD právě začal pohybovat směrem vzhůru od nuly, což potvrdilo správný vstupní bod pro nákup amerického dolaru během probíhajícího býčího trhu. V důsledku toho USD/JPY vzrostl o více než 40 pipsů. Solidní údaje o maloobchodních tržbách v USA opět potvrdily obavy ekonomů, že americká inflace zase nabírá na síle. Je tedy nepravděpodobné, že bychom letos v létě mohli počítat se snížením sazeb. To vytváří ještě větší nerovnováhu na měnových párech s japonským jenem, který nemůže najít podporu ani u forexových intervencí centrální banky, ke kterým, mimochodem, už dlouho nedošlo. Pokud jde o dlouhé pozice v takovém býčím trhu, hodlám využít korekcí a pullbacků. Vstupovat do dlouhých pozic během breakoutu na současných maximech je poměrně nebezpečné, takže nezapomínejte na stop příkazy. Co se týče intradenní strategie, budu se spoléhat spíše na realizaci scénářů č. 1 a č. 2.
Co můžeme příští týden čekat od eura?
15.04.2024 Nadcházející týden se jeví jako poměrně nudný, zejména pro euro. V Evropské unii se odehraje relativně málo významných událostí, ale domnívám se, že v tuto chvíli ani nejsou potřeba. V uplynulých dvou týdnech trh překonal bariéru, která mu bránila ve zvýšení poptávky po dolaru. Nejprve vykázala vyšší hodnoty, než trh očekával, celá řada zpráv o americkém trhu práce a nezaměstnanosti, a poté nad očekávání zrychlila také americká inflace. Kombinace těchto zpráv jasně ukázala, že je předčasné snít o snížení sazeb Federálního rezervního systému. Vzhledem k tomu, že trh se dříve při prodeji dolaru řídil vlastním očekáváním brzkého uvolnění politiky Fedu, je situace opačná. Poptávka může vzrůst, protože je nepravděpodobné, že by Fed v příštích měsících snížil sazby.
Týden na akciových trzích: Pražská burza roste šestým týdnem v řadě
12.04.2024 Nejsledovanějším údajem tohoto týdne byla americká inflace. V březnu byla o desetinu vyšší, než se čekalo. To by si investoři mohli vyložit i tak, že nebude třeba spěchat se snižováním sazeb. Změnilo se očekávání na počet snížení úrokových sazeb Fedu v letošním roce. To trhy poslalo dolů. Nově se čeká jen dvojí uvolnění měnové politiky. K prvnímu by mělo dojít ve třetím kvartále.
Forex: Koruna po zasedání ECB mírně posiluje
12.04.2024 Tuzemská měna se včera vrátila pod hranici 25,40 EUR/CZK, kam ji zavlála nad očekávání vysoká americká inflace. Zasedání ECB dopadlo v souladu s očekáváním, přičemž postupný obrat rétoriky evropských centrálních bankéřů, stejně jako signalizace poklesu sazeb na červnovém zasedání je pro korunu lehce povzbudivou zprávou (viz úvodník). na druhou stranu, koruně by se nemusel zamlouvat scénář slábnoucího eura na frontě s dolarem vzhledem k možnosti divergentního vývoje měnových politik na obou stranách Atlantiku.
Vysoká americká inflace vygumovala šance na červnové snížení sazeb Fedu
11.04.2024 Taková americká inflační čísla globální trh s vládními dluhopisy nechtěl vidět. Inflace v USA totiž v březnu stejně jako v únoru poskočila o vysokých 0,4 % (meziměsíčně), což implikuje, že meziroční celková inflace zrychlila z 3,2 % na 3,5 % a tzv. jádrová složka stagnuje na 3,8 %.
Forex: Americká inflace zatlačila korunu zpět do defenzivy
11.04.2024 Obchodování na korunovém trhu bylo včera jako na houpačce. Zatímco březnová inflace v tuzemsku, která v souladu s očekáváním zůstala meziročně stabilní na 2 %, poslala korunu na lehce silnější úrovně, překvapivě vyšší americká inflace znamenala návrat na 25,40 EUR/CZK. Kombinace rostoucích tržních sazeb a klesajících sázek na pokles sazeb ze strany Fedu měla za následek výprodej rizikových aktiv, což se české měně nemůže zamlouvat. Dnes může rozvířit vlny také zasedání ECB, přičemž trhy budou zvláště citlivé na jakékoli jestřábí signály, které by mohly korunu zatlačit dále do defenzivy.
Denní shrnutí: Zveřejnění CPI v USA vyvolalo propad na Wall Street
10.04.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují níže po propadu, který vyvolaly jestřábí údaje o inflaci v USA. S&P 500 a Nasdaq klesají o 1 %, Dow Jones se obchoduje o 1,2 % níže a Russell 2000 s malou kapitalizací se propadá o 3 %.
BREAKING: USD po zveřejnění americké inflace posiluje
10.04.2024 Dnes ve 14:30 byla zveřejněna americká inflace CPI za březen. Měnový pár EUR/USD v prvotní reakci na zveřejnění oslabuje o 0,5 % na 1,08.
Forex: Super-silná data z amerického trhu práce dolar nenakopla
08.04.2024 Další super-silný report z amerického trhu práce, který byl ovšem opět ovlivněn masivním najímáním pracovníků ve veřejném sektoru, dolaru v pátek příliš nepomohl. Americká měna dokonce nedokázala profitovat ani z dalších jestřábích výroků představitelů Fedu. Tento týden bude mít dva důležité mezníky - za prvé to bude ve středu americká inflace za březen, za druhé pak o den později zasedání ECB. Tato konstelace by měla nahrávat rozšiřování úrokového diferenciálu ve prospěch dolarových sazeb a tudíž teoreticky pomáhat dolaru.
Dolar navyšuje svůj handicap v měnovém závodě skupiny Big Ten
28.03.2024 Je konec čtvrtletí, ideální čas na revizi investičních portfolií. Jejich přehodnocení by mohlo vyvolat nečekané pohyby na finančních trzích. Credit Agricole věří, že oslabí pozice amerického dolaru, ale pětiměsíční rally amerických akciových indexů, nejdelší od roku 2013, naznačuje něco jiného. Investoři mohou zpeněžit své dlouhé (long) pozice na akciích. Ze zhoršujícího se globálního rizikového apetitu budou těžit především medvědi na měnovém páru EUR/USD.
Je čas, aby se zlato zklidnilo
27.03.2024 Zlato od začátku roku vzrostlo o 5,1 % a poprvé v historii překonalo významnou hranici 2 200 USD za unci. Trajektorie růstu páru XAU/USD vypadá robustně, nicméně otázkou zůstává: mají býci dostatečnou hybnost k udržení rally? Zdá se, že předchozí výhody drahého kovu byly vyčerpány a nové nejsou na obzoru. Možná je čas na korekci.
Dolar nesmí klesnout
26.03.2024 Je euro slabé? Nebo je dolar tak silný? Skutečnost, že měnový pár EUR/USD klesl na nejnižší úroveň za poslední čtyři týdny, nutí investory si klást otázky. Soudě podle německých předstihových ukazatelů a evropské podnikatelské aktivity se ekonomika eurozóny postupně zvedá ze země. Načasování a rozsah plánu Evropské centrální banky na uvolnění měnové politiky zůstává stejný: trh očekává, že začne v červnu, a centrální banka podle všeho sníží depozitní sazbu o 75 bazických bodů do konce roku 2024. Možná je důvodem vrcholu páru síla dolaru?
Přehled dění na finančních trzích
18.03.2024 Slavný americký ekonom a nositel Nobelovy ceny za ekonomii Robert Shiller je v investorské komunitě znám mimo jiné jako autor velice populárního a hojně používaného valuačního ukazatele hlavního amerického akciového indexu S&P 500, kterým je tzv. cyklicky očištěný poměr P/E neboli CAPE (cyclically adjusted price-to-earnings ratio). CAPE není obyčejné P/E, ale v jeho jmenovateli je průměr inflačně očištěných zisků za uplynulých 10 let, takže tento valuační indikátor počítá s průměrnou ziskovostí amerických korporací napříč ekonomickým cyklem. Jeho aktuální hodnota přitom činí 34,0x, což je bez nadsázky extrémně vysoká úroveň.
Insider transakce v Kofole, VIG zveřejnil skvělé výsledky a výhled
18.03.2024 V minulém týdnu nejvíce ovlivnila trhy americká inflace, která na meziroční bázi ve srovnání s ledem vzrostla. Pravým opakem byl vývoj indexu spotřebitelských cen v tuzemsku, který se dostal na 2% úroveň. Kromě makroekonomických dat byly zveřejněny výsledky VIG a tento týden ve čtvrtek před otevřením trhu nás čekají výsledky ČEZ. Podrobnější informace se dozvíte již nyní v našem pravidelném videu.
Graf dne - EURUSD (15.03.2024)
15.03.2024 Na měnovém páru EUR/USD došlo včera k masivnímu výprodeji, který byl podpořen posílením dolaru a růstem výnosů desetiletých amerických dluhopisů. Příčinou bylo další překvapení ve včerejších amerických makročíslech, která naznačila stále velmi nízký počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a pokles pokračujících žádostí. Navíc únorová americká inflace PPI – celková i bez dopravy – překvapila jak v meziroční, tak v meziměsíční dynamice, což přidalo určité obavy k úterní zprávě o CPI, která byla vyšší, než se předpokládalo. Rovněž zveřejněné stavy podnikových zásob v USA vykázaly 0 % meziměsíční růst oproti očekávaným 0,2 % a v poslední době klesají, zatímco tržby rostou.
Živé vysílání: Wall Street Open 13.3.2024
13.03.2024 Americká inflace druhý měsíc po sobě překvapila nahoru, což by pro mnoho investorů byl signál ke snížení rizikovosti portfolia, ale stal se pravý opak. Z inflace se stává sekundární fundament, který není příliš zásadní pro dlouhodobý vývoj, mají trhy jasno. Novou realitu musí zohlednit každý investor i trader. Zatímco jsou indexy na historických maximech, dosavadní růst není zdaleka jen o velkých technologiích, ale pozitivní nálada je cítit ve většině sektorů. Bude býčí trh pokračovat, nebo ho něco zastaví?
Výhled pro EUR/USD na 13. března. Další superzábavný den
13.03.2024 Měnový pár EUR/USD v úterý prodloužil slabou medvědí korekci. Očekávali jsme, že zpráva o inflaci v USA vyvolá na trhu emoce. Dolar vzrostl, ale jeho síla byla překvapivá. Americký dolar posílil o výrazných 20 pipsů poté, co vyšlo najevo, že americká inflace nadále stagnuje. Index spotřebitelských cen na konci února meziročně vzrostl na 3,2 %. Jak jsme již několikrát zmínili, pravděpodobnost ještě pozdějšího zahájení uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému se nadále zvyšuje. Spolu s tím by měl růst i americký dolar, pokud se trh nevrátí ke svým starým zvykům nakupovat dolar bez pádných důvodů.
Ranní okénko - Americká inflace znovu překonala očekávání trhu
13.03.2024 Dnešní ekonomický kalendář je relativně prázdný, kdy jedinou zajímavější informaci bude představovat výsledek průmyslové produkce v rámci eurozóny. Očekáván je meziměsíční i meziroční pokles daný mj. obecně více volatilním vývojem v Irsku. Globální trh tak bude spíše dozpracovávat včerejší vyšší výsledek americké inflace, tuzemský finanční trh pak bude i nadále ovlivněn očekáváními ohledně březnového zasedání ČNB (20. března). Zatímco nižší lednová inflace je silným argumentem pro razantnější snížení sazeb o 75bb, komentáře členů bankovní rady naznačují přetrvávající opatrnost, zejména kvůli slabšímu kurzu koruny.
Americká inflace může zůstat nad 3 % celý rok
13.03.2024 Tak jako lednová i únorová americká spotřebitelská inflace překvapila poněkud vyšší hodnotou, což nás chtě nechtě nutí revidovat celoroční výhled směrem vzhůru. Nebudeme v tom ovšem sami a k něčemu takovému bude muset zřejmě přikročit i Fed příští týden, když jeho odhady (zejména) pro jádrovou inflaci pro roky 2024 a 2025 se aktuálně jeví jako příliš nízké.
Forex: Irsko stáhne evropskou průmyslovou produkci výrazně do záporu
13.03.2024 Evropská průmyslová produkce v lednu zřejmě meziměsíčně propadla o výrazná tři procenta. Za výsledkem ale stál především výsledek tradičně volatilního irského průmyslu, který byl meziměsíčně nižší o téměř třicet procent. Celkově je ale vstup průmyslu v eurozóně do letošního roku opravdu slabý. V následujících měsících však očekáváme, a to vzhledem k solidnímu růstu mezd domácností a pozvolna se lepšícím předstihovým indikátorům, zlepšení i v této oblasti.
Ranní komentář: Americká inflace, výsledky Porsche a zase ten Boeing
13.03.2024 Akciové trhy včera dokázaly růst a jejich tahounem byl v USA opět hlavně technologický sektor v čele s polovodiči. Pod tlakem se naopak ocitly aerolinky, na které začínají doléhat problémy Boeingu. Z makra stála včera za pozornost hlavně americká inflace, které rostla o něco rychleji než trh očekával. Na FX je situace stabilizovaná, zatímco bitcoin a další kryptoměny pokračují v růstu.
EUR/USD. Americká inflace v únoru náhle zrychlila. Co nám říkají údaje?
13.03.2024 Zveřejněná zpráva o inflaci v USA se ukázala být poměrně kontroverzní. Téměř všechny její složky vyšly v "zeleném" a ukázaly se být silnější, než se předpokládalo. Jádrová inflace však stále vykazovala klesající trend, a to i přes pomalejší tempo zpomalování. To účastníky trhu zaskočilo: obchodníci jednoduše nevěděli, jak na zprávu reagovat. Zpočátku ceny prudce klesly k hranici 9. čísla, ale pohyb směrem dolů již nenásledoval. Poté převzali iniciativu kupující, kteří cenu vytlačili až na úroveň 1,0945. Své pozice však neudrželi, protože zpráva o inflaci nakonec zafungovala ve prospěch amerického dolaru.
Denní shrnutí: Vyšší inflace v USA nezastavila rally na Wall Street
12.03.2024 Americká inflace CPI byla vyšší, než se očekávalo, a dosáhla 3,2 % r/r a jádrová inflace 3,8 % r/r. Jádrová inflace vzrostla o 0,4 % m/m, a to již druhý měsíc v řadě, což není v souladu s tím, že by Fed dosáhl svého inflačního cíle k datu prognózy.
Forex: Po vyjádření viceguvernérky Zamrazilové koruna mírně posílila
12.03.2024 Kurz koruny dnes posílil o 0,2 % na 25,67 EUR/CZK. Na silnější úrovně mu pomohla Eva Zamrazilová, která prohlásila, že se na březnovém zasedání bude rozhodovat mezi 25bodovým a 50bodovým snížením úrokových sazeb. Maximální uvolnění měnových podmínek by však mělo být podle ní 50bodové. Současné tempo snižování úrokových sazeb považuje rozumné. V odpoledních hodinách pro agenturu Reuters poskytl rozhovor člen bankovní rady Jan Kubíček. Ten řekl, že s tím, jak se inflační tlaky ustálily a kurz koruny stabilizoval, může centrální banka tento měsíc opět snížit úrokové sazby o 50 bb. Očekává, že centrální banka bude uvolňovat měnové podmínky pomalejším tempem, a to na úroveň kolem 4 % do konce roku.
Americký index spotřebitelských cen
12.03.2024 „Únorová zpráva o inflaci byla mimořádně sledovaná a její celkové výsledky překonaly očekávání ekonomů. Tato zpráva podtrhuje, že boj Fedu o sražení inflace zpět pod 2 % bude těžký, protože "lepivější" složky - jako je například bydlení - jsou i nadále tvrdohlavé.
GBP/USD: Libra se dostává pod tlak kvůli možnému uvolnění měnové politiky ze strany Bank of England
12.03.2024 Průměrná mzda ve Spojeném království zůstala pozadu a za poslední tři měsíce loňského roku vzrostla pouze o 6,1 %, což je nejnižší růst od října 2022 a nižší než 6,2% nárůst v předchozím období. Podle prognóz zůstane na úrovni 6,2 %. Míra nezaměstnanosti mezitím vzrostla z 3,8 % na 3,9 %, čímž překonala prognózu 3,8 %. Počet nových pracovních míst se snížil na 21 tis.
Forex: Únorová americká inflace napoví, nakolik byl leden výjimečný
12.03.2024 Eurodolarový začal týden ve velmi poklidném duchu, když pozornost se již upíná k americkým číslům, která budou zveřejněna dnes odpoledne. Jde o únorovou spotřebitelskou inflaci, která bude společně s maloobchodními tržbami (ve čtvrtek) posledním důležitým číslem před zasedáním Fedu příští týden. Únorová data pak budou především o tom, jak se vyvíjela jádrová inflace, která v lednu překvapivě zrychlila a nabourala tak příběh o nevyhnutelném sestupu inflace k 2 %. My si stejně jako trh myslíme, že by jádrová inflace měla činit 0,3 % meziměsíčně a 3,7 % meziročně, nicméně, zejména s ohledem na nevyzpytatelnou povahu složky bydlení, nelze vyloučit překvapení oběma směry. Byť i jen desetinová odchylka skutečného čísla od konsensu může mít na eurodolar výrazný dopad (vyšší inflace => eurodolar dolů).
Forex: Americká inflace těsně nad třemi procenty
12.03.2024 V souladu s tržním konsensem předpokládáme únorovou stagnaci meziroční dynamiky spotřebitelských cen v USA na lednových 3,1 %. Jádrová inflace by měla jít níže, my předpokládáme podkonsensuální výsledek. Finálních čísel únorové inflace se dočkáme i z Německa. Tady překvapení nečekáme, potvrzen by měl být předběžný odhad. Z domova zveřejní ČSÚ lednové statistiky maloobchodních tržeb. Známky oživení domácí spotřebitelské poptávky budou zřejmé, vzhledem k tržnímu očekávání se ale obáváme zklamání.
Plán obchodování měnových párů EUR/USD a GBP/USD na 12. března
12.03.2024 Ačkoli situace na trhu práce zůstala i přes mírný pullback beze změny, trend, který se objevil včera, může nabrat nabrat na obrátkách a pokračovat, neboť prognóza naznačuje, že americká inflace zrychlí z 3,1 % na 3,2 %. Pokud se tak stane, Federální rezervní systém do léta úrokové sazby nesníží. Mnozí se však domnívají, že ke snížení dojde již na jaře, takže revize těchto očekávání nevyhnutelně povede k posílení dolaru. Navíc údaje z trhu práce ve Velké Británii pravděpodobně zvýší tlak na libru, protože podle prognózy míra nezaměstnanosti vzroste z 3,8 % na 3,9 %.
Zmaří americká inflace akciovou rally?
11.03.2024 V úterý budou v centru pozornosti investorů především americká inflační data za únor. Předpokládá se meziměsíční růst cenové hladiny o 0,4 % zejména z důvodu růstu cen pohonných hmot, jádrové složky pak o 0,3 %. Meziročně by měla inflace stagnovat na 3,1 %, jádrová by se měla mírně snížit na 3,7 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
Je kryptozima u konce?! | Investiční Memento #67
16.02.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 67. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Živé vysílání: Wall Street Open 15.02.2023
15.02.2024 Po úterní seanci, kdy vyšší americká inflace vylekala riziková aktiva se akciové trhy vrací k původnímu růstu. Výnosy se však vrací udržitelně na vyšší úrovně, což je riziko pro dividendové společnosti, které si musí obhájit svou pozici aktiva s pravidelnou výplatou kupónu. Trh se totiž i nadále drží růstových společností, které mají silný příběh ziskovosti. Nejnovější vývoj již od 15:20 na vysílání Wall Street Open.
Analýza S&P 500, DAX a EUR/USD - vystavila horká americká inflace stopku býkům?
14.02.2024 A je to tady. Úterní data o vyšší inflaci v USA šokovala trhy a ty reagovaly logickým poklesem, zatímco americký dolar posiloval. Otázka je, jestli toto může být spouštěč významnější korekce, kterou mnozí obchodníci netrpělivě vyhlížejí.
Forex: Vyšší americká inflace poslala korunu k 25,40 EUR/CZK
14.02.2024 Nad očekávání vysoká americká inflace včera otřásla trhy a měla za následek prudký propad akciových indexů, další růst amerických sazeb a silnější dolar. To je prostředí, ve kterém se koruně pochopitelně dařit nemůže, a její kurz tak vystoupal až do těsné blízkosti 25,40 EUR/CZK. Ukazuje se, že koruna je citlivá nejen na domácí impulsy, ale v ještě větší míře na vývoji na globálních trzích, kde se celkový sentiment viditelně obrací. Pokud by v této situaci ve čtvrtek překvapila inflace výrazně nižším číslem (trh: 2,9 %, náš odhad: 2,8 %), tuzemskou měnu by nadále čekaly relativně krušné časy.
Forex: Dolar čerpá sílu z vyšší inflace
14.02.2024 Americká inflace překvapila v lednu vyšším číslem - poklesla pouze na 3,1 % (z 3,4 %), zatímco trhy předpokládaly pokles na 2,9 %. Setrvačná zůstává zejména inflace služeb, která také překvapila vyšším číslem, a na rozdíl od prosince zůstala stabilní na 3,9 %. Vyšší inflační tlaky vedly k omezení sázek na pokles amerických sazeb v nejbližších měsících a pomohly americkému dolaru. Ten se dostal do těsné blízkosti 1,0700 EUR/USD, kde leží klíčová technická bariéra - na její proražení však zatím USD sílu neměl.
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Ranní komentář: Inflace je stále problém, další sada výsledků a smíšené dojmy z Microsoft copilota
14.02.2024 Americká inflace včera překvapila vyšším než očekávaným růstem ,a to hlavně díky stále vysoké inflace ve službách. Včerejší výsledky dostaly pod tlak akciové trhy i dluhopisy, zatímco dolar zpevňoval na většině měnových párů. Akcie si ale i tak drží své zvýšené valuace a dnes ráno se situace na trzích stabilizuje.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
Americká inflace klesá pomaleji
13.02.2024 Celková inflace klesla v lednu meziročně na 3,1 % oproti 3,4 % v prosinci. Trhy očekávaly pokles na 2,9 % meziročně. Jádrová inflace zůstala na 3,9 % jako v prosinci, přičemž trhy očekávaly pokles na 3,7 % meziročně.
Ekonomický kalendář: Inflace v USA v centru pozornosti
13.02.2024 Evropské indexy zahájily dnešní obchodování poklesem, a to navzdory včerejšímu smíšenému obchodování na Wall Street a dnešnímu optimistickému obchodování v Asii. Německý DAX klesá o 0,5 %, britský FTSE 100 se obchoduje o 0,2 % níže, francouzský CAC40 klesá o 0,3 % a nizozemský AEX se propadá o téměř 0,8 %.
Forex: Americká inflace míří pod tři procenta
13.02.2024 V souladu s tržním konsensem předpokládáme, že spotřebitelské ceny v USA během ledna vzrostly o 0,2 %. To by znamenalo, že meziroční inflace se dostane pod tři procenta. Ta jádrová ale zůstává výše. Německý ZEW index finančních investorů ukáže za únor stále nepříznivé hodnocení současné situace a mírné zlepšení, pokud jde o očekávání. Z domova se dočkáme prosincového běžného účtu platební bilance. Výrazně nižší přebytek jde na vrub i díky nižšímu přebytku bilance zahraničního obchodu.
EUR/USD. Oči všech se upírají k americkému indexu spotřebitelských cen
13.02.2024 Pár EUR/USD se v pondělí pokusil zahájit vzestupný pohyb, protože obchodníci se vzhledem k plošné slabosti dolaru snažili vymanit z pásma kolem hodnoty 1,7. Pár ale neuspěl a na začátku americké obchodní seance převzali kontrolu prodejci, kteří cenu vrátili na výchozí pozice.
EUR/USD. Medvědi si berou oddechový čas
07.02.2024 Medvědi na měnovém páru EUR/USD konsolidovali v rámci 7. čísla, ale dál se neodvážili. Úroveň supportu 1,0710 (spodní linie Bollingerova pásma na 4hodinovém grafu) se udržela, zatímco její překonání by otevřelo cestu k hlavní cenové bariéře na úrovni 1,0620 (střední linie Bollingerova pásma na měsíčním časovém rámci). Obchodníci si berou oddechový čas, ačkoli medvědí sentiment nadále přetrvává.
Americké akcie vystoupaly na nová historická maxima
24.01.2024 Uplynulý týden přinesl další markantní růst amerických akcií, které si tak vedou znovu nejlépe mezi rozvinutými trhy. Hlavní americký index S&P 500 uzavřel na rekordní hodnotě 4839 bodů, čímž překonal úroveň dosaženou na začátku roku 2022 před začátkem války na Ukrajině. Přestože trhy spíše předpokládají, že americký Fed v březnu ještě sazby nesníží, technologické akcie procházejí další mohutnou „rally“. Jaké jsou hlavní fundamenty, na kterých současný růst stojí? Má ještě trh určitý prostor nebo akcie předběhly již příliš svůj skutečný fundament?
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 15.01.2024
15.01.2024 Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 2,0 %. Hlavní americký akciový benchmark se nachází pouze 0,2 % pod historickým maximem. Stoxx Europe 600 posílil mírně: o 0,1%. Hlavním důvodem je pokles dluhopisových výnosů, který se odehrál navzdory výraznějšímu CPI. Souvisí zejména s apetitem investorů – viz. extrémní úspěch některých aukcí vládních bondů (např. Španělsko). Nicméně můžeme polemizovat, nakolik je pokles yieldů udržitelný. Investoři v USA sázejí na 6,5 cutů během 2024, což je scénář, který není v souladu s rétorikou představitelů FOMC.
Ranní komentář: Výsledky bank, ztráta Fedu, bitcoinové ETF a slabý zájem o EV
15.01.2024 Minulý týden přinesl hned několik zajímavých momentů. Překvapila americká inflace, která rostla o něco rychleji než trh očekával. Dopad na výhled pro pád sazeb byl ale zcela minimální. Velké americké banky reportovaly výsledky, které nijak nenadchly, a kryptosvět se radoval ze schválení několika bitcoinových ETF. Nálada na trzích zůstává pozitivní a volatilita je nízká. Dnes je v USA svátek, ale další dny přinesou opět důležitá makrodata a další korporátní výsledky.
Denní shrnutí: Smíšené výsledky amerického bankovnictví, Bitcoin prodlužuje "sell-the-fact"
12.01.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují beze změny po poměrně smíšených výsledcích amerických bank za 4. čtvrtletí. S&P 500 a Nasdaq se obchodují beze změny, zatímco Dow Jones a Russell 2000 klesají každý o přibližně 0,3 %.
Krypto revoluce! ETF na BTC je zde! | Investiční Memento #62
12.01.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 62. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Forex: Americká inflace přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu
12.01.2024 Jak se dalo očekávat, tak americká inflační čísla přinesla na eurodolarový trh větší volatilitu. Trh včetně nás překvapila vyšší než očekávaná celková inflace (na vině byly vyšší ceny elektrické energie), která zrychlila na 3,4 % meziročně. Trh (včetně nás) je tak nucen přehodnocovat nejen odhady pro letošní rok, ale také vyhlídky na snižování sazeb Fedu. V tuto chvíli přestávají být sázky na to, že by Fed sazby snížil sazby již v březnu, jako nereálné, což potvrdily i komentáře amerických centrálních bankéřů (Mesterová a Barkin). Dolar tedy v reakci na včerejší inflační data posílil, ale nebylo to kupodivu na dlouho, takže se stále pohybuje pod hranicí 1,1000. Dnes budou na pořadu opět inflační data z USA, když tentokrát půjde o výrobní inflaci. Velkou reakci trhu však nečekejme.
Forex: Tuzemská inflace vlivem technického efektu v prosinci setrvala poblíž 7 %
11.01.2024 Dnešní den ovládnou statistiky prosincové inflace u nás a v USA. Ta tuzemská podle nás v prosinci setrvala poblíž 7 % y/y vlivem technického efektu. Bez něj by podle našeho odhadu byla již jen mírně nad 4 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny klesly o 0,4 %, když zlevnily pohonné hmoty a zejména vlivem sezónnosti také potraviny. Meziměsíční dynamika jádrové inflace by se v anualizovaném vyjádření měla udržet v pásmu 2-3 % a v meziročním vyjádření zpomalit na 3,5 %. Americká inflace by naopak měla mírně zrychlit, když ceny energií nebudou již tak výrazně tlačit na zpomalování jako v předešlých měsících. Jádrová inflace i přes mírné zpomalení zůstane zvýšená, hlavně v souvislosti se stále poměrně silným růstem cen spojených s bydlením.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Zatímco česká inflace opět mírně klesne, ta americká by měla naopak vzrůst
08.01.2024 Tento týden zveřejněné indikátory z české ekonomiky pravděpodobně nepotěší. Po říjnovém oživení podle naše odhadu v listopadu došlo k meziměsíčnímu poklesu průmyslové produkce i maloobchodních tržeb. Slabá ekonomika ale pomáhá zkrotit inflaci. Ta podle nás v ČR klesla z listopadových 7,3 % y/y na 6,9 % v prosinci. V USA naopak inflace pravděpodobně nepatrně zrychlila, a to z 3,1 % na 3,2 % y/y. Německý průmysl podle našeho odhadu již neklesal, žádná sláva ale listopadový výsledek podle nás také nebude. To však nebude jediný indikátor z Evropy. Tento týden jich bude zveřejněna celá řada.
Kdo bude mít nakonec pravdu: Fed nebo trhy?
13.12.2023 Málokdo očekává jiný výsledek dnešního zasedání Fedu než to, že úrokové sazby na amerického dolaru zůstanou po třetí za sebou bez změny. V tomto ohledu to bude další nudné zasedání Fedu, které nějak zásadně nezmění situaci na trhu. O vzruch mezi investory se však může postarat zveřejnění tzv. dotplotu. Ale i zde je třeba připomenout, že dotplot není závazný program pro americký Fed. Tento dokument jen ukazuje sentiment amerických centrálních bankéřů pro následující roky. Co je na celé situaci zajímavé je názorová opozice mezi Fedem a finančními trhy.
Forex: Fed ponechá sazby beze změny
13.12.2023 Americká inflace za listopad dopadla nakonec blízko tržních očekávání, když se v meziročním vyjádření snížila o desetinu p.b. na 3,1 %. Navzdory stále relativně setrvačným tlakům v jádrové složce by neměla inflační čísla významněji ovlivnit dnešní zasedání Fedu. Od americké centrální banky se všeobecně očekává stabilita sazeb a tržní hráče tak bude v daleko větší míře zajímat doprovodná komunikace a tisková konference J. Powella, která se pravděpodobně ponese v opatrném a neutrálním duchu. Ostře sledovaná bude zároveň i nová prognóza Fedu, která nadále nabídne scénář hladkého přistání. Podobně to bude i s aktualizovanými dot plots. U těch vidíme největší riziko pro slabší dolar, pokud by mělo dojít k významnějšímu přepsání výhledu na sazby směrem dolů - aktuálně počítají centrální bankéři s dvojím snížením sazeb v příštím roce, zatímco trh kalkuluje přibližně s -110bps.
Forex: Sazby i komunikace Fedu dnes pravděpodobně zůstanou beze změny
13.12.2023 Hlavní událostí dnešního dne a společně se zítřejším zasedáním ECB i celého týdne je pro globální trhy rozhodnutí amerického Fedu. Ten podle nás ponechá úrokové sazby beze změny, když trh práce v USA zůstává napjatý a inflace klesá jen pozvolna. Z hlediska ekonomických dat dnešek nabídne říjnovou průmyslovou produkci za celou eurozónu. Zveřejněné údaje pro většinu členských států ukazují na další pokles, který odhadujeme ve výši -0,7 % m/m. V meziročním srovnání by měl průmysl klesnout o 5,2 %. Významně se na tom podle nás podílela nižší produkce energetického průmyslu v souvislosti s neobvykle teplým říjnovým počasím. Po včerejších spotřebitelských cenách bude dnes v USA zveřejněn vývoj průmyslových cen.
Ranní komentář: Americká inflace nepřekvapila, pád akcií Oracle a Epic Games vs Google
13.12.2023 Včerejší seance přinesla výsledky americké inflace, která ale dopadla podle očekávání a dopad na trhy byl minimální. Indexy v USA včera mírně rostly, zatímco Evropa tentokrát spíše zaostávala. Dnes pozor na zasedání americké centrální banky. Ta by sice měla ponechat sazby beze změny. Zveřejní ale nové ekonomické projekce a výhled pro vývoj sazeb do dalších let, což může velmi napovědět o tom, jak se názor Fedu na další vývoj sazeb za posledních pár měsíců změnil.
Forex: Americká inflace zpomaluje, ale jen pozvolna
12.12.2023 Americká inflace v listopadu klesla z 3,2 % y/y na 3,1 %, ta jádrová pak stagnovala na 4 % y/y. To bylo v obou případech v souladu s očekáváními. V meziměsíčním vyjádření spotřebitelské ceny vzrostly v průměru o 0,1 % (desetinu nad konsensem), v případě jádrové složky o 0,3 %. K inflaci v USA nadále významně přispívá imputované nájemné. To se meziměsíčně zvýšilo o 0,5 % po říjnových 0,4 % a jeho meziroční růst činil stále vysokých 6,9 %. Aby inflace dosáhla dvouprocentního cíle musel by přitom podle našeho odhadu růst imputovaného nájemného klesnout alespoň na 3,5 % y/y.
Forex: Americká inflace zvolnila, Fed však nijak neovlivní
12.12.2023 Eurodolar zůstává na začátku týdne ukotven v relativně úzkém obchodním pásmu 1,0700-1,0800 EUR/USD. Dnes bude eurodolarový trh zajímat zejména listopadový výsledek americké inflace, která by měla v meziročním vyjádření mírně poklesnout na 3,1 %. Z pohledu Fedu by se však nemělo jednat o zásadní impuls, pokud nedojde k velkému překvapení, zejména v inflačním jádru. Nadále tedy platí, že od Fedu změnu sazeb nečekáme a trhy budou zajímat především možné změny v tzv. dot plots, tj. posunu názorů centrálních bankéřů na sazby v příštím roce.
Ranní komentář: Cigna a Macy's výrazně rostou, T-Mobile vs Verizon a AT&T, dnes americká inflace
12.12.2023 Akciové trhy včera opět mírně rostly. Dařilo se hlavně akciím v sektoru polovodičů a velmi pěkné zisky si připsaly také například společnosti Cigna a Macy’s. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná a trhy vyčkávají na nové fundamenty, kterých bude tento týden celá řada. Dnes pozor hlavně na výsledky americké inflace.
Forex: Koruna po vyšší tuzemské inflaci posílila
11.12.2023 Během minulého týdne dorazilo na finanční trh větší množství českých ekonomických dat, povětšinou ale šlo o čísla, které trh ponechává bez větší reakce a jinak tomu nebylo ani tentokrát. Koruna se díky tomu vyhnula větší volatilitě a setrvala v úzkém pásmu mezi 24,30-24,40 EUR/CZK. Impuls ke změně nepřinesl ani projev guvernéra ČNB Aleše Michla na schůzi rozpočtového výboru PS PČR, který se nesl spíše v mírně holubičím duchu, když guvernér Michl nevyloučil letošní snížení sazeb („…ať už do konce roku mírně, pomalu, rozvážně snížíme sazby, nebo ne, zůstaneme jestřáby, kteří udělají všechno pro to, aby ochránili naši republiku před další velkou inflací“). Větší reakci na globálním trhu nevyvolal ani páteční report z amerického trhu práce, kdy o něco lepší výsledky nejdříve rezonovaly na trhu v očekávání přísnější měnové politiky a vedly k mírnému posílení dolaru vůči dalším měnám, v průběhu dne se ale tyto obavy rozplynuly.
Ranní okénko - Tento týden vychází česká a americká inflace, zasedá ECB a Fed
11.12.2023 Tento týden se nese na vlně důležitých ekonomických dat, kdy za několik málo minut dorazí informace o vývoji cen v české ekonomice. To bude představovat poslední zásadní informaci před zasedáním ČNB, které je naplánováno na příští čtvrtek. Globální trhy pak budou vyčkávat na úterní výsledek inflace z americké ekonomiky a středeční zasedání Fedu. Trhy v posledních týdnech začaly zaceňovat brzké a rychlé snižování sazeb, to v aktualizované prognóze ale Fed pravděpodobně nepodpoří, a i nadále bude naznačovat pouze opatrné tempo snižování v příštím roce. Podobné vyznění pak lze očekávat i od čtvrtečního zasedání ECB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Klesající inflace živí risk on sentiment
21.11.2023 Trhy dostaly v minulém týdnu velice silný impuls, když americká inflace v měsíci říjnu zpomalila více než se čekalo. Následovalo významné oslabení amerického dolaru, a naopak posilovala riziková aktiva, kam patří také akciové indexy. Risk on sentiment tedy pokračuje a aktuálně to nevypadá, že by býky mělo s blížícím se koncem roku 2023 něco výrazně ohrozit.
Forex: Eurodolar
20.11.2023 Eurodolar stále není schopen vzpamatovat se z výprodeje, který zahájila o něco nižší říjnová americká inflace. Na tu totiž navázala poměrně slabá data z amerického trhu práce, takže úvahy trhu se nyní již jednoznačně ubírají směrem k tomu, kdy Fed začne snižovat úrokové sazby. Tento týden bude z pohledu dat a důležitých události poměrně chudý. Dnes a zítra však může být pozornost upřena na aukce amerických vládních dluhopisů (americké ministerstvo financí dnes prodává 20letý dluhopis).
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Důvěra evropských podnikatelů by se měla odrážet ode dna
20.11.2023 Z hlediska nově zveřejněných dat tento týden přinese především indikátory sentimentu za listopad. Publikovány budou předběžné odhady PMI a IFO index. Navzdory tomu, že očekáváme mírné zlepšení, úroveň podnikatelské důvěry by měla nadále zůstat nízká. Finální odhad německého HDP by pak měl potvrdit mezičtvrtletní pokles tamní ekonomiky v Q3 o 0,1 %. Důvodem by měla být nižší spotřeba domácností a slabší čistý vývoz. Maďarská centrální banka podle nás tento týden sníží základní úrokovou sazbu o 100 bb. ECB i Fed pak zveřejní zápis z posledního zasedání. Likvidita na finančních trzích bude ale omezená kvůli oslavám Dne díkůvzdání v USA.
Co sledovat tento týden?
20.11.2023 Ekonomický kalendář na nadcházející týden je naplněn řadou mimořádně důležitých makro publikací. Půjde především o zápis z jednání Fedu a ECB, odhady PMI za listopad téměř všech hlavních světových ekonomik, rozhodnutí CBRT o úrokových sazbách a četné projevy centrálních bankéřů. Volatilita na trzích byla minulý týden velmi vysoká a nadcházející týden může být charakteristický ještě větší dynamikou změn. Doporučujeme proto sledovat kotace měnových párů US100, EUR/USD a USD/TRY!
Forex: Koruna dnes mírně posílila vůči euru i dolaru
16.11.2023 Koruna dnes mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru si ve srovnání se středečním závěrem polepšila o tři haléře na 24,45 EUR/CZK. K dolaru pak posílila o pět haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,48 USD/CZK.
Forex: Americká inflace ukázala na ústup poptávkových tlaků
16.11.2023 Hlavními ekonomickými údaji tohoto týdne byly ty z USA. Americká inflace byla v říjnu oproti očekávání mírně nižší. V meziročním vyjádření došlo k jejímu poklesu ze zářijových 3,7 % na 3,2 %, zatímco tržní konsensus činil 3,3 %. Meziměsíčně spotřebitelské ceny v USA stagnovaly. Na nižší cenovou dynamiku působil především meziměsíční pokles cen energií ovlivněný zlevněním surové ropy, a částečně také mírně nižší ceny zboží. Ceny ojetých automobilů se nadále snižovaly.
NAPŘÍČ TRHY
15.11.2023 Pomalejší růst americké jádrové inflace se přes výrazný pokles amerických výnosů nakonec propsal až do střední Evropy. Americký dvouletý výnos poklesl o více než 20bps, zatímco desetiletý o 17bps a poprvé od poloviny září se podíval na delší “výlet” pod 4,50 %. Nízké americké výnosy a slabý dolar působí samozřejmě jako živá voda na všechny měny rozvíjejících se trhů včetně koruny. A to byl hlavní důvod, proč se ve včerejším obchodování české koruně podařilo dostat pod 24,50 EUR/CZK.
Forex: Americké maloobchodní tržby se v říjnu snížily
15.11.2023 Americké maloobchodní tržby zřejmě v říjnu meziměsíčně poklesly a částečně tak korigovaly jejich výrazný zářijový růst. Svůj vliv sehrály i nižší ceny pohonných hmot. Podobný osud čeká i evropskou průmyslovou produkci. Ta by po solidním srpnovém výsledku měla výrazně propadnout. Naznačují to alespoň již zveřejněné výsledky z jednotlivých členských zemí. Průmyslová produkce v eurozóně by tak klesala již čtvrté čtvrtletí v řadě. Na domácí půdě je kalendář událostí prázdný.
Pražská burza i podruhé v tomto týdnu vzrostla, dnes přidala 0,46 procenta
14.11.2023 Pražská burza i podruhé v tomto týdnu vzrostla, když před tím klesala šest obchodních dnů po sobě. Index PX dnes přidal 0,46 procenta na 1374,04 bodu. O téměř dvě procenta si polepšily akcie Erste Bank, o procento cenné papíry energetické společnosti ČEZ. Vyplývá to z internetových stránek burzy. Česká koruna posílila k euru a výrazně vůči dolaru.
Forex: Region i euro posilují
14.11.2023 Rozhovor pro Seznam zprávy poskytl viceguvernér Jan Frait. Podle jeho slov v ČNB zatím panuje dilema, kdy ke snížení sazeb přistoupit. Prosincové zasedání bude podle jeho vyjádření o tom, jak jednotliví centrální bankéři budou vnímat bilanci rizik a zda si budou jisti tím, že se nová prognóza ČNB naplní. Zároveň dnes centrální banka zveřejnila termíny zasedání na příští rok. První velké zasedání (tedy včetně nové prognózy) se uskuteční 8. února, tedy ještě před zveřejněním lednové inflace (15.12.). Na něm očekáváme první 50bodové snížení úrokových sazeb. Na prosincovém zasedání (21.12.) změnu v nastavení měnové politiky neočekáváme.
Forex: Eurodolar stále osciluje v těsné blízkosti hladiny 1,0700
14.11.2023 Eurodolar stále osciluje v těsné blízkosti hladiny 1,0700, přičemž dnes odpoledne zveřejněná americká inflace za měsíc říjen bude nepochybně dobrou záminkou k vyšší volatilitě. My však v případě tohoto čísla překvapení neočekáváme (viz úvod) a tak se mohou do hry dostat i jiné záležitosti - např. hrozba snížení ratingu Itálie. Agentura Bloomberg totiž v souvislosti s páteční revizí italského ratingu ze strany Moody’s upozornila, že tato agentura drží v případě vládního dluhu této země rating Baa3 s negativním výhledem. Moody’s přitom bude revidovat rating poprvé od okamžiku, kdy se italská vláda (v září) rozhodla uvolnit rozpočtovou politiku (deficit by měl dosáhnout i letos 5,3 % HDP, přičemž vládní dluh činí přes 140 % HDP). Strach některých investorů ze snížení italského ratingu do spekulativního stupně může vyvolat výprodej italského dluhu, což by za jinak stejných okolností mělo vést k oslabení eura.
NAPŘÍČ TRHY
14.11.2023 Tok důležitých amerických makro čísel začíná proudit dnešním dnem, když je na pořadu výsledek říjnové inflace. Podle našich odhadů by trh neměl být zásadně překvapen, neboť společně s ním počítáme, že celková inflace dále zpomalí a to jednak díky nižším cenám benzínu a jednak díky vyšší srovnávací základně. Pro centrální bankéře bude pochopitelně důležitější pohled na tzv. jádrovou inflaci (popřípadě její další snížení), aneb vývoj spotřebitelských cen pokud z něj vyzobneme volatilní položky, jako jsou ceny potravin a energií (popř. i další položky, které vykazují velkou setrvačnost jako např. ceny bydleni).
Ranní komentář: Spolupráce Mety a Amazonu, Open AI přetahuje zaměstnance Googlu, dnes americká inflace
14.11.2023 Začátek týdne na trzích proběhl bez větších změn. Akcie i bondy si své ocenění podržely a stabilní byla situace také na FX. Dnešek bude podstatě zajímavější, protože nás čekají výsledky americké inflace. Ta by měla meziročně opět zvolnit na 3.3 %, i když jádrová inflace má zůstat na stále vysokých 4.1 %.
Forex: Eurodolar
13.11.2023 Eurodolar vcelku snadno vstřebal fakt, že inflační očekávání amerických domácností měřená Univerzitou Michigan vzrostla na nejvyšší úrovně od roku 2011, a stále sedí v blízkosti úrovně 1,07. Rovněž reakce na zhoršení výhledu ratingu USA ze strany agentury Moody's byla minimální. Trh již zřejmě vyhlíží zítřejší důležité číslo, kterým bude americká inflace za měsíc říjen. Dodejme, že kromě několika důležitých amerických dat bude eurodolar tento týden konfrontován i s možnou uzavírkou americké vlády, která opět hrozí, neboť v pátek vyprší dočasná dohoda o financování americké vlády.
Ranní okénko - Tento týden vychází americká inflace a výsledek maloobchodu
13.11.2023 Tento týden patří zejména ekonomickým datům z USA, kdy v úterý vyjde výsledek říjnové inflace, který by po pauze měl ukázat pokračující desinflační proces a pokles blíže směrem ke 3 %. Dorazí také údaj o cenách amerických výrobců nebo vývoji tržeb v maloobchodu. To vše může více dopadat na vývoj na finančním trhu, vzhledem k určité nejistotě ohledně prosincového zasedání Fedu. Většinově sice trh sází na stabilitu sazeb (85% šance), v případě výraznějšího překvapení u čísel z tohoto týdne ale může trh ještě znejistět.
Ranní komentář: S&P500 jen 4 % od all-time high, Netflix-Max bundle a problémy německého stavebnictví
13.11.2023 Akciové trhy za sebou mají další úspěšný týden. S&P 500 rostl v devíti z posledních deseti seancí a za poslední dva týdny už přidal přes 7 %. Nálada na trzích zůstává stabilizovaná a k jejímu zlepšení přispěl i pád výnosů na delším konci výnosové křivky. V Novém týdnu nás čeká opět několik korporátních čísel (Target. Walmart) a z makra bude investory zajímat hlavně americká inflace.
Fed ponechal podle očekávání základní úrokovou sazbu beze změny
01.11.2023 Americká centrální banka (Fed) dnes na závěr dvoudenní schůzky svého měnového výboru ponechala základní úrokovou sazbu podle očekávání beze změny v pásmu 5,25 až 5,50 procenta. V prohlášení o tom informoval měnový výbor Fedu, který ovšem nevyloučil další zvýšení úrokových sazeb. Ty se nyní nacházejí nejvýše za 22 let. Naposledy je Fed zvýšil koncem července.
EUR/USD. Obchodníci jsou opatrní. Pozornost na HDP Číny a konflikt na Blízkém východě
19.10.2023 Pár EUR/USD obchoduje v úzkém pásmu s hranicemi na úrovni č. 5. Smíšené fundamentální signály udržely obchodníky v opatrnosti: býci i medvědi váhají s otevřením velkých pozic a raději zůstávají v režimu vyčkávání. Trh zamrzl v očekávání výrazného impulsu, který by mohl pozici dolaru buď posílit, nebo oslabit, což umožní býkům konsolidovat se v rámci 6. čísla a v dlouhodobém horizontu otestovat hladinu rezistence na 1,0700 (linie Tenkan-sen na týdenním grafu). Ale zatím musí obchodníci pracovat se smíšenými signály. Například americká inflace vykazuje známky zpomalení (jádrový CPI, jádrový PCE index, mzdové ukazatele), na druhé straně cenové tlaky zůstávají silné (všeobecný index spotřebitelských cen, PPI). Takto smíšené výsledky nepomohly ani medvědům, ani býkům na EUR/USD. Po krátkém poklesu se pár vrátil do oblasti č. 5.
Co sledovat tento týden?
16.10.2023 Hlavní index spotřebitelských cen v USA zůstal v září nečekaně beze změny, ale peněžní trhy si stále nejsou jisté, zda Fed ještě letos přistoupí k dalšímu zvýšení sazeb. Zatímco geopolitika se stává stále důležitějším faktorem, který je třeba na trzích sledovat, obchodníci by neměli zapomínat na řadu prvotřídních dat, která jsou na tento týden naplánována. Nezapomeňte v nadcházejícím týdnu sledovat USD/CAD, GBP/AUD a CHN.cash!
Inflace v USA v důsledku zdražení benzinu vzrostla
13.10.2023 Inflace v USA v září dosáhla 3,7 %. Jedná se o třetí měsíc po sobě, kdy inflace měřená indexem spotřebitelských cen vzrostla, zatímco jádrová inflace klesla. K růstu inflace nejvíce přispěla cena benzinu, která se u amerických čerpacích stanic za tento měsíc zvýšila o 8,5 %. Pro srovnání, ve stejné době při stejných světových cenách pohonné hmoty v Polsku klesly o 3,1 %.
Okamžik, na který bitcoin čekal! | Investiční Memento #53
13.10.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 53. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Přehled páru GBP/USD. 13. 10. 2023. Americká inflace a reakce trhu na ni vše zkomplikovaly
13.10.2023 Také měnový pár GBP/USD se ve čtvrtek prudce a nečekaně propadl. Jak jsme již zmínili, příčina spočívá v americké inflaci. Přesněji řečeno, příčinou je samotný trh. Není jasné, proč trh najednou začal nakupovat dolary na základě zprávy, která podle všech parametrů odpovídá definici "neutrální". To však probereme podrobněji níže. Prozatím je třeba poznamenat, že cena se opět usadila pod hranicí klouzavého průměru a pokračování korekce směrem nahoru je nyní otázkou. Ani po týdnu růstu britské měny nepovažujeme současnou korekci za dostatečnou. Libra za poslední dva měsíce klesla o 1100 bodů, takže korekce o 280 bodů se zdá nepřesvědčivá. Raději bychom viděli další část korekce a věříme, že v blízké budoucnosti bude nový vzestup páru pravděpodobný.
BREAKING: Americká inflace mírně nad očekáváním
12.10.2023 Hlavní index YoY: Zveřejněno: 3,7 % Očekávalo se: 3,6 %. Předchozí: 3,7 %. Jádrová YoY: Zveřejněno: 4,1 % Očekávalo se : 4,1 %. Předchozí: 4,3 %.
Ranní okénko - Vrátí se americká inflace na sestupnou dráhu?
12.10.2023 Nejzajímavějším údajem dnešního dne bude vývoj americké inflace a výsledek může napovědět o dalším postupu Fedu. Dezinflační proces probíhá od loňského června, ale v letních měsících se zastavil, když v červenci i v srpnu inflace mírně povyrostla. Nyní trh očekává opětovný pokles, ale měl by být spíše kosmetického charakteru (ze 3,7 % na 3,6 %). Takový vliv již nebudou mít pohonné hmoty, ačkoli i v září pokračoval růst jejich cen ale nižším tempem než v předchozích měsících. Fed tak jako tradičně bude svou pozornost upínat spíše k výsledku jádrové inflace, která by se v meziročním vyjádření měla snížit ze 4,3 % na 4,1 %, ale meziměsíčně se predikuje její nárůst podobně jako v srpnu o 0,3 %. Pokud toto číslo vyjádříme v anualizované podobě, tak se jádrová inflace pohybuje těsně pod 4 %, což může Fed činit neklidným.
EUR/USD. Předběžný přehled týdne. Americká inflace a "ozvěna" událostí v Izraeli
09.10.2023 Nadcházející obchodní týden bude pro obchodníky s dolarovými páry klíčový. Na jeho konci americký dolar buď obnoví svůj vzestup, nebo dále oslabí.
Ranní okénko - V tomto týdnu vyjde česká a americká inflace
09.10.2023 Z Česka tento týden dorazí takřka kompletní set ekonomických dat včetně inflace, vývoje v průmyslu, zahraničním obchodu, stavu platební bilance a údaji o nezaměstnanosti. S trhy ale bude hýbat především nečekaná eskalace dění na blízkém východě, z ekonomických dat pak bude hrát roli čtvrteční americká inflace spolu se zápisky z posledních zasedání ECB a Fedu. Minulý pátek zveřejněné zápisky ze zasedání ČNB již ukázaly spíše holubičí pohled, kdy někteří členové favorizují relativně brzké snižování sazeb.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Zásoby dieselu | Německé ministerstvo hospodářství | Objem transakcí | SE1.US | Aktualizovaný výhled | Maďarská inflace | Propady na akciích | Vývoj eurodolaru | Kryptozima | Cenový kanál | PPI v USA | Pumpování peněz | Růst v eurozóně | BCPP | Realitní trh | Výsledky ČEZu | Výnosy dluhopisů | Zpravodajský server | Uvolněné měnové politiky | Neel Kashkari | Zásoby zemního plynu | Výplach | Klid před bouří | Dlouhé pozice | Opětovný pokles | Analytický tým FXstreet.cz | Války | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Home Depot (HD.US) | Data z trhu práce | Pokračování klesajícího trendu | Trh nemovitostí | Zveřejněné údaje | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | Aktuality z komoditních trhů | Sázkaři | Jana Steckerová | Vývoj indexu jádrové inflace | Měnový pár EUR/CZK | Německé ceny výrobců | DPH | EUR | Americká obchodní bilance | Spotřebitelské výdaje | Výroba aut v USA | Paul Krugman | Robert Kaplan | Nezaměstnanost v eurozóně | Standard & Poor's | Globální dluhopisový index | HOOD.US | Pokračování růstu | Předpověď vývoje kurzu | Burzy v Evropě | ABNB | Accenture | Hlavní úrokové sazby | Dnešní obchodování | Meziroční vývoj spotřebitelské inflace | Itálie | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Pokles akcií | Stoxx | Stavební produkce | CBDC | Česká vláda | Klíčový ukazatel | Zavedení embarga EU | Epidemická situace | PEPP | Vývoj ceny zlata | Varianta omikron | Finanční aktiva | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Volatilní | Korelace | Jüan | Pumpování likvidity | Britské dluhopisy | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Poslanci | Analýza | T-Mobile | Swiss Life | L.F. Investment | Růst amerických akcií | Pozitivní nálada | EUR/JPY | Alternativní investice | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Vývoj hospodaření | Ceny nových aut | Schodek státního rozpočtu | Ark | Ruské invaze na Ukrajinu | Oživení ekonomiky | Market cap | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Diverzifikace | Rozpočtová pravidla | Skupina G7 | Masivní propouštění | Nulový úrok | Philip Morris ČR | iShares | Swiss | Investice | Britská centrální banka | Ceny bydlení | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Spotřebitelský sektor | Výkonný ředitel | Saldo běžného účtu | Potenciál | MACD | Support | Návrat inflace | ERSTE (RBAG.CZ) | Globální dluhopisové trhy | Nízké sazby | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Lednová inflace | Index aktivity | Přesnost | Pokles cen energií | Chování | Cyklus zvyšování sazeb | Prodat USD | ADP report | Růst amerického dolaru | Úroková sazba Fedu | Ifo | Webinář | Ceny producentů | Argos Capital | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | Šéf Fedu Powell | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Penzijní systém | Jaroslav Tupý | Ministr financí | Wendy's (WEN.US) | Vysoké úrokové sazby | Měnový pár GBP/USD | Experti | Počáteční zisky | Rekord | CPI v Británii | Raiffeisenbank | Bitcoiny | Člen bankovní rady ČNB | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Měsíční předpovědi | Černé labutě | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Zavedení embarga | Asijské trhy | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | EUR/USD | Nálada v průmyslu | Dění ve světě | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Krypto burzy | Předseda představenstva | Reality | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Bezpečný přístav | Strach | Český průmysl | PMI z Německa | Cena bitcoinu | Jestřábi z Fedu | Americký akciový trh | Rezistence | COT report | Akcie společnosti | Uzdravování | ETH | ZEW indexy | Počet případů koronaviru | Tuzemské hospodářství | Benchmark | Facebook | Rostoucí výnosy | Russell 2000 | Opatrný optimismus | Organizace OSN pro výživu a zemědělství (FAO) | Lagardeová | AEX | Průměrné mzdy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Výnos | P/S | Nová prognóza ČNB | Klíčový údaj | Kurz eura k dolaru | Přecenění zboží | Kurzotvorné informace | 100 miliard dolarů | Mean-reversion | Výkon průmyslu | IHNED | Výraznější impuls | BreakEven | Oslabující americký dolar | Delta | Schválení ETF | Rizikovost | HOOD | Uzavření příměří | Vývoj na trzích | SMA | Konference v Jackson Hole | Vzdělávání | Oživení čínské ekonomiky | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Smíšený signál | Technický indikátor | Relief rally | Zkrocení inflace | Jiné měny | Akcie Erste | ESG | Index DOW | Ceny zemního plynu i elektřiny | Graf EURUSD | Zvýšení dluhového limitu | Exchange | Forexový trh | Snižování sazeb ČNB | Italská průmyslová produkce | Státní dluh | Zasedání centrálních bank | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Posílení | BuzzFeed | Výsledky ČEZ | AI | Propad cen | Slábnoucí inflace | Očekávání ČNB | Praxe | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Labouristé | JPY | Metaverse | FTX | Výrobní sektor | Spotřebitelské inflace | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Bilance obchodu | Posilování dolaru | Pár USD/CAD | Futures v Evropě | Podnikové objednávky | Vzácné kovy | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Peníze | Výhled do budoucna | Federální rezervní systém (FED) | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | TeamViewer | Bankovní rady ČNB | Vývoj měnové politiky | Omezení výplaty dividend | Francie | Trend cen | Investiční aktiva | Měnověpolitické zasedání Fedu | MONET.CZ | Nakupovat akcie | Meziroční růst cen | Český trh práce | Americká ropa | Obavy z inflace | Ursula von der Leyen | Prognóza | FTSE 100 | Evropské firmy | Výrazný vzestup | Služby | TABAK.CZ | Technologie blockchainu | Velké problémy | Hlavní události tohoto týdne | Největší světové ekonomiky | Americké ekonomiky | FedWatch | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Barel ropy | Stochastický | Realitní bublina | After-market | Americký Fed | Představitelé ECB | Goldmani | Prodeje aut | Ropa WTI | Sloučení | Micron | Dividendová politika | Commodity index | Bohumil Trampota | Simon Peters | Standard & Poor's 500 | Jestřábí komentáře | Polské maloobchodní tržby | Kč/USD | Německé HDP | Vakcinace | Zhoršování situace v průmyslu | Technická analýza | Nová makroekonomická prognóza | CIBC | Stav devizových rezerv | Rozhodnutí ECB o sazbách | Developeři | Vývoj dolarového indexu | Aktuální očekávání | Na burze | ZEW index | Plány | P/E | Vývoj průměrné mzdy | TerraUSD | Dolar dnes | Evropské burzy | Trh s nemovitostmi | Viceguvernér ČNB | Pozornost investorů | Burzy | Investiční analytik | Zásoby zemního plynu v USA | App Store | Americké makro | USD/EUR | Poměr PE | Cena americké ropy | Ceny elektřiny | Globální krize | Americký prezident Joe Biden | Robinhood | Klimatické změny | Odliv kapitálu | Představitel ECB | Bond | Tvorba pracovních míst | Analytik Saxo Bank | Maďarsko | EURUSD | Proražení | Američtí centrální bankéři | Růst výrobních cen | Posílení koruny | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Český běžný účet | ČSOB | Export | Pokles kurzu | Dluhopisový index | Čínské technologické firmy | O2 | Spekulovat | Kofola (KOFOL.CZ) | Krafton | Americká ropa WTI | Vysoká cena | Meziměsíční růst spotřebitelských cen v USA | Béžová kniha | Cenové tlaky | Výnos desetiletého dluhopisu | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Sýrie | Podpůrné programy | Prodej automobilů | CD Projekt | WIG20 | HD.US | Tempo zdražování | Southwest Airlines | Držení pozice | Výsledek inflace | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Vývoj spotřebitelské inflace v Číně | Středoevropské měny | Patria Online | Rekordní nárůst | Šok | Vít Hradil | NFP | Ceny ve výrobě | Varianta delta | Úroková sazba | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Avast | Hongkong | Evropská inflace | Průměrná volatilita | ByteDance | Price-to-Earnings | Zavedení eura | Nasdaq Composite | Výkon | Ekonomická aktivita | Prudké pohyby | Regulace | Zvednutí sazeb | Unie | Dovoz | Kofola | Admirals | Britská měna | Měnový fond | Výzkumy | Nejbohatší | Instagram | Obchodování na finančních trzích | Aktuální kurzy | Medvědí svíčka | Pozitivní zprávy | Americký prezident | Konvergence | Růst prodejů | Dot plot | CISCO | Meziroční vývoj jádrové inflace CPI | Tovární objednávky | Venture Capital | Vklady | Data z amerického trhu práce | Zlato a dluhopisy | Dolar slábne | NFP report | Zvyšování sazeb Fedu | Zasedání FOMC | Roční růst | Nová makrodata | Fitch Ratings | Trpělivost | Kapitál | Válka na Ukrajině | CFD (Rozdílové smlouvy) | Čínská makrodata | Rostoucí ceny energií | Největší ztráty | Data z tuzemské ekonomiky | Propad amerického akciového trhu | P.A. | Nové zprávy | Nerozhodné euro | Kapitálový trh | Elon Musk | Regulatorní riziko | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vnímání rizika | Zvýšení dluhového stropu v USA | Vybírání zisků | Investovat | Dvojitý vrchol | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Christine Lagardeová | Expanzivní fiskální politika | Tiff Macklem | Investice do těžby | Coca-Cola | Ekonomická situace | Vyšší úrokové sazby | Investoři v USA | 1 milion | Slabost americké ekonomiky | Stratégové | Finanční ztráty | Výrobní ceny | Fincentrum | Euro Stoxx 50 | Marek Mora | Nejsilnější růst | Zlepšení sentimentu | Globální ekonomiky | Tržní reakce | Zpřísňování měnové politiky | YTD | Nejznámější kryptoměna | Richard Bechník | BABA.US | Průmyslové objednávky | Price-to-Earnings Ratio | Lepší výsledky | Prezident | EUR/CZK | Zájem investorů | Americký index | Situace na akciových trzích | Euforie | CAC 40 | Liz Truss | Volatility | FANG | Makrodata | Investoři | US výnosy | Sója | Nastavení úrokových sazeb | Úsporný tarif | Slabý trh | Nejistoty | Fidelity | Německá průmyslová produkce | Boom | Nejnovější výsledky | NAHB | Negativní sentiment | Investiční | Evropská měna | AMD | Raytheon | Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) | Krátké (short) pozice | Kapitálové rezervy | Inflační čísla | Hamás | Index PPI | Uzavření vzdušného prostoru | Rozhodnutí Fedu o sazbách | Inflace | Nárůst ceny | Jádrový index | Odeznívání inflace | Zisk | Hlavní kryptoměna | Boj s inflací | Vývoj průmyslu | Cestovní kanceláře | Decentralizovaný systém | Vyšší hodnoty | Globální akciové trhy | Moderna | Červencová inflace | NFT tokeny | Inflace v lednu | Nabídka | Makroekonomická prognóza | Ruské ropy | Bank of England | Souhrn finančních trhů | Airbnb | Forward guidance | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Covidové uzávěry | Zveřejnění zprávy | Zdravotní péče | Hodnotové akcie | Volatilita na trzích | Vývoj sazeb | WTI a Brent | VIG | WSJ | AT&T | Zápis z posledního zasedání | BABA | US500 | Jednotná evropská měna | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | DIS.US | Dvoutýdenní repo sazby | Hold | Růst německé ekonomiky | Funkční období | Nižší poptávka | TRY | Makrokalendář | Sestupný trend | Obchodní plán | Analýza páru EUR/USD | Cestovní ruch | Globální sentiment | Kč/EUR | EUR/PLN | Posilování amerického dolaru | Zvyšování úrokových sazeb v USA | Zpráva | Recese ve Spojených státech | Analýzy | Ekonomické dopady | Prémie | Česká měna | Americký S&P 500 | Představitelé Fedu | Prodej | Tencent | Makroekonomické ukazatele | Performance | Rozpočtová politika | Vývoj inflace v USA | Statistiky z trhu práce | Získané peníze | Colt CZ | Platební neschopnost | Zasedání Evropské centrální banky | Inflační situace | Invesco | Meme akcie | Demokraté | Primární emise akcií | Německý DAX | Důvěra domácností | Hlavní události | Patria | Analytik Purple Trading | Oslabení USD | USDA | UnitedHealth Group | Dobrá zpráva pro dolar | Data z ekonomiky | Rating USA | Management | Bloomberg | Úrok | Americké ministerstvo energetiky | Evropské ekonomiky | Implikace | Beyond Meat | Americké HDP | Porovnání vývoje | Agentura Reuters | GBP | Nová prognóza | Zhoršování situace | Nobelovy ceny za ekonomii | Silnější zlotý | JPM.US | Posilování eura | J&J | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Bohatý | Obchodní investice | Aktuální prognózy | Obchodní týden | Prodej dluhopisů | Tržní kapitalizace | Růstové akcie | Jan Kubíček | Dobré výsledky | MAR.US | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Rozhodnutí centrálních bank | Emoce | Dluhopisové výnosy | JDE | Zvýšení úrokové sazby | XAU/USD | S&P | Německé ceny | Prezidentka ECB | Rozhodnutí soudu | Akcie společnosti Amazon | Majitel | Hospodářské dopady | Evropská data | Zprávy | Odezvy trhu | Dolary | Obchodování | Zvýšení daní | Výrazné ztráty | BREAKING | Nejznámější kryptoměny | Rostoucí životní náklady | Spotřebitelské ceny v USA | Kryptoaktivum | Index STOXX Europe | Evropské trhy | Přebytek obchodní bilance | Americký maloobchod | Meta | Reálné mzdy | Jim Cramer | Akcie v Evropě | Nákupy dluhopisů | Averze k riziku | Průmyslové komodity | Treasuries | České koruny | Evropské akcie | Cena ropy na světových trzích | Normalizace měnové politiky | Poměr rizika a zisku | Ceny ropy | ZEW | Úsporný energetický tarif | Zasedání OPEC | Finanční nástroje | Covidové krize | Silné cenové tlaky | Nové žádosti o podporu v USA | Nové signály | Silný růst | Objem dluhopisů | Eurostat | Exxon Mobil | Covid | Bydlení | Zpomalující inflace | Deflace | Investiční aktivita | Vojenský konflikt | CZ | Dubnová čísla | Růst inflace | Cena ropy brent | Šokující předpovědi Saxo Bank | Insider transakce | Obchodování na Wall Street | Listopadová inflace | Investiční banka | Snižování cen | Tesco | Míra | EURCZK | Slabý dolar | Program nákupu aktiv | Praha | Depozitní sazby | Berkshire Hathaway | Hong Kong | CME FedWatch Tool | Tapering | ETF na bitcoiny | Tržní úrokové sazby | 3M | Digitální měny | Zasedání OPECu | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Bloomberg Grains Index | Dnešní data | Volný čas | Odhady trhu | České banky | Projev šéfky ECB | Odhad inflace | Zvýšení dluhového stropu | Firmy | Raphael Bostic | Program nákupu státních dluhopisů (PEPP) | Kevin Tran Nguyen | Australský dolar | Futures na evropské indexy | Nordea | Příjmy a výdaje | Index US100 | Konec energetické krize | Další rozvoj | Zpřesněný odhad | Koruna | Investment management | Maloobchodní sektor | Financial | Kryptoměnové burzy | Výrazný pokles | Finanční služby | Porovnání meziročního vývoje | Nástroj | Akcie bankovních společností | Výsledky | HUF | Dění na finančních trzích | Finanční výsledky | Kurz dolaru | Pokles HDP | Zdražování pohonných hmot | Inflace v Česku | DMA | Epidemické situace | Včerejší obchodování | DJIA | Index cen průmyslových výrobců | Oldřich Dědek | Předseda dozorčí rady | Riziko recese | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Konec roku | Bank of America | Úroda | Nižší low | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | TIM | Propad | Ruská invaze | Údaje | Fundamentální analýza | Lubomír Kovařík | Dopady koronaviru | Petr Lajsek | Asociace | Zvyšování daní | Silný dolar | Globální dodavatelské řetězce | CZKCASH | Vakcína | Retracement | Zelená čísla | Pandemie koronaviru | Výkonnost | Hudebních vydavatelství | Fiskální odpovědnost | Očekávání analytiků | Decentralizace | OPEC+ | BHS | Snižování sazeb | Podíl nezaměstnaných | Objem | Airbnb (ABNB.US) | Tempo růstu spotřebitelských cen | Obavy z recese | Sázka | Federální rezervní systém | Oživení v Číně | Britské libry | Bilion | Obchodování s akciemi | Cenový šok | Klima | Problémy amerických bank | Saxo Bank Steen Jakobsen | Napětí na akciových trzích | Den díkůvzdání | Carry trade | Pojišťovny | Výsledky společnosti | Míra úspor domácností | Americké měny | Společnost Nokia | Cenné papíry a burzy | Index S&P 500 | Graf | Instrument | Odliv dividend | Stablecoiny | Národní měny | Hráči na trhu | Patrick Harker | Ekonomika Itálie | Regulátor | Vládní dluh | Shortovat | Hlavní indexy | Omezené riziko | Dlouhodobý výhled | Upgrade | Zvýšené riziko | Průmyslová výroba | LYFT.US | AMC | EU50 | Pfizer | Distribuce | Case-Shiller | Ukončení intervencí | Posílení amerického dolaru | Studie | Blízký východ | Poptávka po bezpečných aktivech | CME FedWatch | Pár EUR/USD | Bitcoin dnes | Eurodolar | Slabší koruna | Cena plynu | Bitcoinové ETF | Deficit | EDF | Nakupovat státní dluhopisy | Zveřejněná data | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Hlavní akciové trhy | Reakce trhu | Zbrojovka | FRA | Stavebnictví | Ústup inflace | Předpokládaná výše hlavní úrokové sazby | Cenová hladina | Výhled na příští rok | Kering | Italská vláda | KOMB.CZ | Hypotéky | Recep Tayyip Erdogan | Dopady války na Ukrajině | OECD | Současná situace | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | IBEX 35 | Růst eura | Nájmy | tradingeconomics.com | High | Rostoucí trend | Finanční krize | Přijetí | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Nárůst cen ropy | Jackson Hole | Andrej Babiš | Alibaba Group (BABA.US) | Index spotřebitelské důvěry | HUF/EUR | TIPS | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Podvážení | Jednání FOMC | Turecká centrální banka | Johnson & Johnson | KB | Tým InstaForex | Projev Lagardové | Deficit rozpočtu | DAX (DE30) | Česká koruna | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Jádrový index spotřebitelských cen | Německý PMI | Obrat v měnové politice | Logistika | Oslabení amerického dolaru | G10 | Earnings | Zpomalení inflace | Trump | Foreign Exchange | Dnešní fundamenty | Měnový trh | Prohloubení schodku | CHF | Index Dow Jones Industrial Average | ex | Britský FTSE 100 | Dezinflační proces | Běžný účet | Technické analýzy | Silnější dolar | Ekonomické ukazatele | Růst amerického HDP | Obchodování v Asii | E*Trade | EUR/USD a GBP/USD | Seznam Zprávy | Obchodování s českou korunou | Evropské akciové indexy | Americký index S&P 500 | Euro dnes | Vstupy | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Ministerstvo financí USA | Inflace ve Spojených státech | Nárůst HDP | Rozpočtový deficit | Odvětví české ekonomiky | Ziskové marže | GBPUSD | Rally na akciích | Ministerstvo energetiky | Akcie společnosti ČEZ | GDPNow | Fatih Birol | Akcie Komerční banky | GBP/AUD | Stříbro | WEN | CIBC Capital Markets | USDCAD | CitFin | Parlamentní volby | PX index | Německý HDP | Korporátní výsledky | Instituce | Turecko | Přeprodané oblasti | Restriktivní opatření | Bank of Japan | Akciový index | Globální ceny | Americké CPI | Dluhopisoví investoři | Dividendové akcie | Euro k dolaru | LNG | Western Alliance | Býčí signál | Mutace viru | Dobrá data | Důvěra spotřebitelů | Americké akcie | Fair Value Gap | Purple Trading Jaroslav Tupý | Strop na ruskou ropu | Drahota | Pozornost | Peloton | FOREX | Kongres | Prodeje dluhopisů | Výdělky | Nákupní příležitost | Melvin | Trojité dno | Volby v USA | Dění v USA | Medián | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Veřejný sektor | Heiken Ashi | Index cen výrobců | Akcie Amazonu | Obchodování s korunou | NU Holdings | Automobilový průmysl | Evropská ekonomika | Dezinflační tendence | Informace z kryptoměnového trhu | Průměrný roční výnos | Dubnová meziměsíční inflace | Index Nasdaq Composite | Kanada | Výsledky HDP | Indikátor RSI | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Komise pro cenné papíry a burzy | Obchodovat | Německé podnikové objednávky | Sociální síť | Medvědi | Trh s futures | Disney | Trh | Komise | University of Michigan | Marriott | Války na Ukrajině | Erste Bank | Indikátory sentimentu | ProCent | Výkyvy | Výrazný růst | Vyplnění GAPU | Měnová autorita | Ceny zboží | Fed | ABNB.US | RBI | Zahraniční obchod | Dnešní zasedání Fedu | Společnost ByteDance | Ekonomické škody | Korekce | Upozornění | Spotřebitelská důvěra v USA | Ideální čas | Statistics | Velké banky | Money management | Vývoj ekonomiky | Otevření obchodu | Šokující předpovědi | Polský premiér | Pražské burzy | Zpráva pro dolar | Volkswagen AG | Zveřejnění výsledků | Výběry | Nejistota | First Republic | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Tržní výhled | Dopad na trhy | Růst tržeb | CME | Pokles cen ropy | HDP v eurozóně | Všechny indikátory | Skupina ČEZ | Zvýšení těžby | Velké americké banky | Pohyby na finančních trzích | ATH | CEZ1.CZ | Posílení dolaru | ANO | Stock | Exportní průmysl | Americké zásoby ropy | Apollo | Anthony Fauci | Poměr P/E | Obchodní systém | Pád Silicon Valley Bank | Rating | Dezinflace | Alligator | Asijské indexy | ECB dnes | SNB | Americké úrokové sazby | Tempo růstu PPI v USA | Koronavirová pandemie | Konsolidace na indexech | Microsoft | Trh dnes | USD/CHF | Riziková aktiva | Příležitosti | Vládní dluhopisy | Riksbank | Data z USA | Evropské obchodování | Celkový sentiment | Odhad růstu HDP | Členové Fedu | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | Sada dat | Změny cen | Organizace OSN pro výživu a zemědělství | Sell | Vývoj úrokových sazeb | Bavlna | Tlak na USD | Propouštění zaměstnanců | Letadla | Long pozice | Vlny koronaviru | Hazard | Kurz dolarů | Exxon | Nvidia | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Důvěra | E-commerce | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Markets | Polský zlotý | Index Nasdaq | Německá vláda | Apreciace | Tržní sentiment | Kurzový vývoj | Německý Ifo index | Web3 | Úroveň parity | Inflace CPI v USA | Bund | Výprodej na kryptu | Twitter | Pokles úrokových sazeb | Francouzská společnost | Krach | Trendové linie | Activision | ForexFactory.com | Další růst | Výpadky | Zisky akcií | Podpůrná opatření | Tomáš Pfeiler | Makroekonomické zprávy | Invest | Centrální banka | CL | Andrew Bailey | Životní prostředí | Inflace v Británii | Principal Global Investors | Šíření viru | Výsledky bank | Rozbor | Opatření | QE | Program nákupu státních dluhopisů | Odhad vývoje HDP | Americká průmyslová produkce | Severomořská ropa | Omezení cestování | Nájemné | Donald Trump | Podnikatelé | Korunové sazby | Energetický sektor | Čistý zisk | Celkové výsledky | Jádrová inflace | Příkaz Stop | Výnosy státních dluhopisů | Kurz české měny | Rumunsko | Inflace v říjnu | Český maloobchod | Centrum | Technické problémy | Firemní akcie | ING | Společnosti | Fundamentální faktory | Zpomalení ekonomiky | Zprávy o vakcíně | Indikátory ekonomického sentimentu | Proočkovanost | Obchodní rozhodnutí | BMBL | Vedení ČEZ | J Sainsbury | Apple | Ztráty dolaru | Pokles dolaru | Ruská invaze na Ukrajinu | Bankovní tituly | Společnost XTB | Polská inflace | Březnová inflace | Akcie ve Spojených státech | Erste Group | API | Akciový výprodej | Ceny komodit | Evropský datový kalendář | EUR/HUF | Úspory | Konjunkturální průzkum | CZK | PEPSICO | Index DAX (DE30) | Kov | Reuters | Orderflow | Přebytek zahraničního obchodu | Dnešní výsledky | Nejnovější prognóza | Maximalizace zisku | Chevron | Kompozitní index | Ceny zemního plynu | Státní dluhopisy | Guvernér Michl | JD.com | Hackerský útok | Americký dolar | Obraty | Bureau of Labor Statistics | Depozitní sazba | Euro vůči dolaru | Situace | Výstupy | Steen Jakobsen | Overbalance | Primární emise | Předseda | Cenné papíry Komerční banky | Měny v Evropě | Moneta | Růstový potenciál | Štěpán Hájek | Europe 600 | Tištění peněz | Utahování měnové politiky | Maďarská ekonomika | Reakce ceny | Americký trh | Růstový impuls | Negativní dopad | Akcie Monety | Oživení na americkém trhu práce | Analytický tým XTB | Traders | Rok 2024 | Počet žádostí o podporu | Silná data | Guvernér Fedu | Velikosti bilance Fedu | Ústup pandemie | Nálada na trzích | Vypuknutí pandemie | Sentiment spotřebitelů | Boeing | Politická krize | Cvičení | Příkaz | Ekonomiky | Google | Webináře zdarma | Konflikt na Blízkém východě | Rychlý růst | Tržby | US100 | Fiskální stimul | Libra | Futures na železnou rudu | Otevření Číny | Makro | Moody's | Opatření centrálních bank | Kofola ČeskoSlovensko | Platební bilance | Stagnace | Ztráty peněz | CFD | Dow Jones Industrial Average | Růst mezd | Vývoj spotřebitelské inflace | Centrální banky | Rekordní hodnoty | Velikost pozice | Inflace v květnu | Nová data | Open | Snížení sazeb | Kurzotvorné impulsy | Pokračování trendu | Cenové akce | DOT | Indické akcie | Vánoce | Risk on sentiment | ČNB Vojtěch Benda | Mutace koronaviru | CME Group | Očekávaná data | Zvýšení základní sazby | Financovat | Silnější euro | Ztráta | Dividenda | Rostoucí náklady | Říjnová inflace | Close | Bitcoin a další kryptoměny | Koruna dnes | Sam Bankman-Fried | Alibaba Group | Vysoký výnos | Květnová inflace | Měkké komodity | MONET | Rizika | Úroky | Refinitiv | Institucionální investoři | Kurzy | Plodiny | Vyšší úrok | Indexy amerického akciového trhu | Francouzský CAC 40 | Ranní nadhoz | Cena | Zpomalující růst | Investiční banky | Fond | Slabší euro | Předstihové ukazatele | Silný trh | Zasedání RBNZ | Partners | BYND | Air | Fed Funds Rate | Káva | Ekonomické údaje | Vývoj německé ekonomiky | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | Izrael | TABAK | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Konsensus | S&P500 | Ruský trh | Čínská ekonomika | Proroctví | Patterny | Pokles úroků | Ceny | Hike ECB | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | Energetická krize | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Zajímavé příležitosti | Největší výnosy | Cigna | Rozhodnutí americké centrální banky | NBP | Nobelovy ceny | Klíčové centrální banky | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Ranní zpráva | Benchmarky | Pokles | Finance | Výběr zisků | Large Cap | Kurz české koruny | Nižší ceny ropy | Zboží dlouhodobé spotřeby | Velký růst | Velikonoce | Polská ekonomika | Dluhy | KO | Take-Profit | Finance Group | Největší rizika | Apollo Global Management | Conseq | Propad cen komodit | Nowcast | Jan Vejmělek | Hedge | Utahování měnových podmínek | EU | Applied Materials | Euro STOXX | Ministr zahraničí | Index ISM | Tržní očekávání | Analytici Goldman Sachs | Situace na trhu | Zásoby benzinu | Americká ekonomika | HG měď | Stabilita sazeb | NVDA | PEP.US | Obchodník | Vývoj cen ropy | Freeport-McMoRan | Dluhopisy | Množství peněz | Rada guvernérů | COVID-19 | Vyšší sazby | Data z reálné ekonomiky | Inflace zpomaluje | BoE Andrew Bailey | Růst ceny | Tempo růstu CPI v USA | Regulátoři | Tempo poklesu | TUI AG | Investor | BHS Timur Barotov | Maloobchodní tržby | Vysoké inflace | Index cen | Spotové operace | Alokace | Obchodní bilance | Výsledkové zprávy | Výše úrokových sazeb | Pablo Hernández de Cos | Index PX | Daně | CPI index | Indexy pohyb | Saxo | Inflace v červenci | Investment Management | Pivot | Coinbase | Kryptoměna | Měnověpolitické zasedání | Posilování kurzu koruny | Pokles indexu | Vývoj indexu jádrové inflace v USA | Výsledkové sezóny v USA | Zásoby ropy v USA | Žádosti o podporu v USA | Dovoz z Číny | Momentum | Pozitivní sentiment | Joe Biden | Růst zisků | Prodávající | Zisky | cTrader Purple Trading | CHN.cash | ERA | Nálada spotřebitelů | Současné ceny | ECB rozhodnutí o sazbách | E*Trade Financial | Signature Bank | Doporučení | Globální ekonomika | Pozitivní výsledek | Swap | USD/TRY | Miliardy eur | Představitelé centrální banky | Inflace v ČR | Vývoj HDP | Poptávka | Cisco Systems | Ustupující inflace | Index pražské burzy PX | Toyota | Vysoké valuace | Delta Air Lines | Ratingové agentury | Obchodníci | Cena zlata | Otevírání ekonomiky | Zasedání Bank of England | HSBC | Pullback | CBRT | Zvýšení ceny | Technický výhled | Rizikové averze | Uvedení na burzu | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Přecenění | Capital | Pojištění vkladů | Globální trhy | Růst cen | Výsledek zahraničního obchodu | Kryštof Míšek | Dluhový strop | Růst HDP | Cenový pohyb | RSI | Shopify | Ropa a Plyn | Zvýšení produkce | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Repo sazby | Euro dolar | IFO index | Dnes na trzích | Financování | Zvýšení inflace | BioNTech | ČSÚ | Index výdajů | Invaze | Omezení dodávek | Stres | Pokles zájmu investorů | GMT | Impulzy k posílení | Americké akciové trhy | Swiss Life Select | NZD | Pokles ekonomiky | Nárůst výnosů | Růst úroků | Republikáni | USDJPY | Těžby kryptoměn | Kalendář událostí | Zprávy z USA | Uzavření trhů | Globální poptávka | Reporty | Investiční poradenství | Zlepšení ekonomického výhledu | Stav devizových rezerv ČNB | Koncentrace | Kryptotrh | Úrokový diferenciál | Zvýšené úrokové sazby | Tomáš Volf | Americký regulátor | Cloud Village | Kapitalizace bitcoinu | Ranní komentář | Ekonomický šok | Klouzavý průměr | Průměrná mzda | Philadelphia Fed index | Dolarové sazby | DNO | Malé podniky | Distillate inventories | Přehřátý trh | Investiční výdaje | Výrobní aktivity | Index CAC 40 | Objem aktiv | Dění kolem brexitu | Oil inventories | NY FED | Spotřebitel | Ekonomická data z USA | Meziroční vývoj jádrové inflace | Kryptoměnový trh | Inflace CPI | Hospodářský růst | Společnost Oracle | Růst dolaru | Payrolls | Prezident Fedu | Holubičí postoj | Tržní sazby | Šíření koronaviru | Posílení eura | Růst ekonomiky | Christine Lagardová | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Volatilita je nízká | Podnikání | WTI | LVMH | Hrozba recese | Bod | Propad akciových indexů | RBNZ | Spekulace | Paládium | Bumble (BMBL.US) | Únorová inflace | HDP | VET | O2 CR | ROCE | Americká měna | Projevy centrálních bankéřů | Nečekané pohyby | Nord Stream | EMU | Problémy | Saúdská Arábie | Kupci | GlassNode | Ziskovost | OCI | Bankéři | Firma | Sázet | Měny regionu | Cena ropy | Utáhnout měnovou politiku | Marže | Účet platební bilance | Domácí měna | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Hospodářské vyhlídky | Aktualizovaná prognóza | Koruna zpevnila | Svatý grál | Předběžné výsledky | Glassnode | Averze vůči riziku | Walt Disney (DIS.US) | Ether | Pojišťovna VIG | Omikron | Erste | Výsledky NFP | Alphabet | Daňové zatížení | Struktura | Ingredience | Ropa | Zkušenosti | Akcie Alphabet | Mario Centeno | Kanadský dolar | Signály | Fed funds | Analytické společnosti | Kalendář ekonomických událostí | Raiffeisenbank a.s. | MPSV | Ekonomické recese | Statistiky | Peněžní zásoba | Akcie padají | Letecká doprava | Stoxx 600 | Strop pro elektřinu | Polská měna | Zprávy z Fedu | Dluhopisové trhy | Blizzard | FX | Konjukturální průzkum | JPM | Rozhodování | Technologický Nasdaq | Michal Stupavský | Kurz | Market | 256/2004 | Double top | Pokles výnosů | Kaisa | Koupěschopnost | Analýza EUR/USD | Horizon | UST | Emise akcií | Dolar | Reserve Bank of New Zealand | Debata | Merck | Zbrojovky | Akcie PepsiCo | Americká výnosová křivka | ANZ | Kurzy měn | BH Securities | Krize v eurozóně | Omezení těžby | Hodnoty měny | Fundamentální pozadí | Euro | Oracle | Nálada německých finančníků | Medvědí scénář | Negativní vývoj | Deere | Byznys | Úspěšný týden | Cykly | Federální rezervní banky | Datový kalendář | NortonLifeLock | JPMorgan (JPM.US) | Důležité fundamenty | Kukuřice | Nálada na globálních trzích | Klid | Akciový trh | Měď | Proinflační | Lockdowny | Kypr | Stock Spirits | Libanon | Boj s koronavirem | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | Pražský index PX | AUD | Sony | Binance | Dividendový výnos | Pilulka Lékárny | Christine Lagarde | Indikátor důvěry | Vzrušení | Obchod | Medvědí trend | JP Morgan | Domácí data | Ohlédnutí | Predikce | Zdanění | Fibo | Úroveň rezistence | Bank of Canada | Bollingerova pásma | Prima | Úřad práce | ETF na bitcoin | Citigroup | Obchodní aktivita | Ole Hansen | Rozhodnutí Bank of England | Problémy v bankovním sektoru | Tomáš Cverna | Růst akcií | Hospodářství | MIB | Index výdajů na osobní spotřebu | Precedens | Globální finanční krize | Pandemická situace | EV | Zájem o dluhopisy | Dolarové dluhopisy | Propad sentimentu | Purple Trading | Vývoj kurzu eura | Spojené státy | Tržní hráči | Evropské méně | Vzestupný trend | Největší zisk | Příliv přímých zahraničních investic | Josef Dudek | Konsensus trhu | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | Ztrátový týden | Globální akciový index | Investoři a obchodníci | Nižší ceny | Cenové stability | Zasedání ECB | Úrovně supportu | Credit Suisse | Cigarety | Portfolia | BMBL.US | Převis | Další kryptoměny | Conseq Investment Management | Odhady PMI | Platforma | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Index výrobní aktivity | Energetické firmy | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Týden na akciových trzích | SEC | M2 | Americké ceny | Finanční tituly | Recese | Index strachu | Stratég Saxo Bank | Vyjádření představitelů | Mzdový růst | Globální indexy | Cena surové ropy | Báze | Německý ZEW index | Tomáš Raputa | Erdogan | Odhad HDP v eurozóně | Pozitivní výsledky | CZK/EUR | NY Fed index | Stimul | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Kmen omikron | Akcie Applu | Největší propad | Stavební povolení | Počet nových žádostí o podporu | Aktuální stav | Sekce měnové | Přehřátí ekonomiky | Denní graf | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Schodek | Růstový trend | Úroveň supportu | František Táborský | Obchodování měnových párů | Štěpán Křeček | Ministři | Prudký propad | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bankman-Fried | Cenový strop na ruskou ropu | Matěj Široký | Tržby v eurozóně | Kurz eura | Silicon Valley | Komentáře Fedu | Olympijské hry | Monthly Treasury Statement | Cap | Bankovní sektor | 3М | Centrální banka USA | Čínské indexy | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Ceny energií | Cena Brentu | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Začátek výsledkové sezóny | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Obrat trendu | Rychlý růst mezd | Meziroční míra inflace | Index důvěry | Měnový kurz | Základní sazby | Avalanche | Polská centrální banka (NBP) | Ceny benzínu | Negativní zprávy | Úspěchy | Analytik Komerční banky | NEST | Austan Goolsbee | Buy the dip | Nouzový stav | Bilance Fedu | Silná poptávka | CySEC | Vysoké ceny | Rostoucí inflace | Doporučení Koupit | Technologický sektor | OSN | Soud | Odpovědnost | Výrazný pohyb | Předpovědi Saxo Bank | Cena elektřiny | Agentura Fitch | Optimismus na trzích | Výprodej | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Bondy | Mince | Zasedání centrální banky | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Inverzní výnosová křivka | Zásoby ropy | Americké volby | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Oslabení | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | Nová auta | Dění na trhu | Adidas | Pokles sazeb | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Růst eurozóny | Akcie na burze | Prodejní signál | Kroky Fedu | Časový rámec | Míra inflace | Verizon | Vládní bondy | Energetika | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Soukromý sektor | United Airlines | Průmyslová výroba v eurozóně | MAN | Spotify | Ekonomický výhled | Štěstí | Známky oživení | Nařízení | Prohlášení | Akcie automobilky Tesla | Inflace v Německu | Scotiabank | Americký Senát | Komerční banka | BTC | Úsilí | Fed index | Indexy | Citi | Altcoiny | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Severomořská ropa Brent | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Transparentnost | Guvernér centrální banky | Nálada na trhu | Průmysl | Bazický bod | Americké žádostí o podporu | Napjatá situace | Energetické krize | Makroekonomická data | Tempo růstu | Bilance ECB | Bankovnictví | Infrastrukturní balíček | Aerolinky | USD index | Růst ekonomiky EU | Americké dluhopisy | Bonusy | Break-Even | Pohonné hmoty | Biliony | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | Nejvyšší růst | ETF | Akcie klesají | Akciové trhy | Struktura HDP | Value Gap | Hlavní evropské indexy | Měnový výbor Fedu | Silná inflace | Martin Gürtler | Barel WTI | Zhoršení výhledu | Vývoje kurzu | Myšlenka | Ministerstvo financí | Saúdové | UnitedHealth | Varování | Kryptoprůmysl | Největší propady | Počty nových žádostí o podporu | Družba | APP | Kurz amerického dolaru | Obchodní aktivity | Objednávky | Tomáš Holub | Long | WHO | Rally | Ekonomika Slovenska | Bankovní rada | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Průměrná míra inflace | Macron | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Futures na indexy | Akcie Pfizer | Míra nejistoty | Hry | Dnešní údaje | Osobní příjmy | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Trade Financial | Použití finanční páky | Základní úroková sazba | Prodejní tlak | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Futures na kávu | Ekonomické zprávy | Discovery | Zvyšování úrokových sazeb | Problémy v dodavatelských řetězcích | Indexy na Wall Street | České měny | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Okénko trhu | Vladimír Pikora | Bariéra | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | První odhad | Slábnoucí dolar | Ceny ropy Brent | Pokles cen | TikTok | Omezení nákupů aktiv | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Jestřábí přístup | Technologický index | Sankce | Obchodní operace | SP500 | ČEZ (CEZ1.CZ) | Zvedání úrokových sazeb | Poptávka investorů | Španělský IBEX 35 | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Holubičí tón | FedWatch Tool | Nájemné v USA | Program kvantitativního uvolňování | Výsledky amerických společností | Nový týden | Výsledky voleb | Vývoj kurzu | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | Akcie Tesly | Čínské akcie | Riziko ztráty | Economic | Ministryně financí | Časový úsek | PPF | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Trhy dnes | Mateřská společnost | Macy's | Indexy PMI | Pochybnosti | Danske Bank | Schodek zahraničního obchodu | Akcie Moderna | Slovensko | Trinity | Stratég | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Zisky firem | Vlnová analýza | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Počty nových žádostí o podporu v USA | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Řetězce | Truflation | Zrychlení inflace | Sentiment | Kurzové riziko | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Zveřejnění výsledků HDP | Největší pokles | Politika | Hospodářské recese | Vladimír Vávra | Čínský jüan | Akcie zbrojovky | PLN | Kapitalizace | Podnikání na kapitálovém trhu | Komoditní stratég | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Backwardation | SPX 500 | Dnešní seance | Americké futures | České mzdy | MAM | Centrální banky USA | BHP | Pravidla hry | Průmyslové ceny | Nejnovější údaje o inflaci | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Epic Games | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | JPMorgan | Maloobchodní tržby v USA | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Japonský akciový index | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Indexy S&P | FundStrat | Úrokový výnos | Polský HDP | Žádosti o podporu | Výhled na americké akciové trhy | Nálada | Indie | FAO | Nákupy | Zátěžové testy | ForexFactory | Burza dnes | Energetická krize v Evropě | Cíle | Technologické akcie | Měnové politiky | Výrazná inflace | Vnímání | SVB | Index volatility VIX | Snížení základní úrokové sazby | Ekonomika | MasterCard | cTrader | První zvýšení sazeb | Zklidnění situace | Oxford Economics | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Obchodování s cizími měnami | Pandemický program | Investiční aktivity | Soukromí zaměstnavatelé | Zhodnocení peněz | Commerzbank | Varianty koronaviru | Zhodnocení | Globální trh | Směřování FEDu | Ministr energetiky | Ceny zlata | Poptávka po americkém dolaru | Evropské akciové trhy | Vysoké zhodnocení | Výhled | Kurz EUR | Velmi volatilní | Index technologického trhu | Poptávka po dolaru | Glapinski | ESM | Slovo recese | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Americký trh práce | Obchodní analýza | Deriváty | Ethereum | Investiční prostředí | Zpráva o trhu práce | Embargo | Economist | Filadelfský Fed | Indikátor Ichimoku | Zlevnění potravin | Euro vůči americkému dolaru | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Vlastní bydlení | Sentix index | Tradeři | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Technologický index Nasdaq | Evropský trh | Finanční trhy | ČNB dnes | Hospodaření americké federální vlády | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Cyrrus | Dobrý výsledek | Největší banky | PacWest | Cenové rozpětí | Data o inflaci | Expanze | Globální finanční trhy | eBook | Insider | Akcie Erste Bank | Růst cen energií | Prostor pro růst | Znovuotevření ekonomiky | Konsolidace | Fondy | Komise pro cenné papíry | XTB Tomáš Cverna | Walt Disney | Comfort Finance | Týdenní výkon | Inflační výhled | Slabá čísla | Bílý dům | Situace v Číně | Měnové unie | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | HDP Číny | Německé ekonomiky | USA inflace | Růst průmyslové produkce | Renminbi | Financial Times | USD za barel | Politická rozhodnutí | Spread | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | New York | Tradingové webináře | St. Louis | MSFT | Názory na měnovou politiku | GS | Saldo zahraničního obchodu | Dřevo | Krize | Bernstein | Pád akcií | Price-to-earnings ratio | Akcie ropných společností | Stabilita úrokových sazeb | Zvýšení úroků | Zajišťování | Distribuce plynu | Německé tovární objednávky | Dluhopis | Snížení úrokové sazby | Zpřesněná data | Porsche | Situace na trzích | Vysoké ceny ropy | Kraft Heinz | G20 | Guvernér ČNB | Informace z trhu | Pokles poptávky | Oslabení dolaru | Společnost Moderna | NFT | Algoritmy | Člen rady guvernérů | Konzervativní strana | Prezidentské volby | Vstup long | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Indikátor CCI | Podíl akcií | Vývoj ceny ropy | Robert Shiller | Prodeje | Americké výnosy | Akcie Tesla | Graf indexu | Spojené arabské emiráty | Inflační data | Devizové rezervy | České vlády | Problémy v Číně | SHOP.US | Burza | Úřad pro energetické informace | Letecká společnost | Semináře | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Index MSCI | Guvernér Rusnok | První ETF | Buy | Rozvoj | Investovat do akcií | Tržní výhled pro rok 2023 | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | RBA | Akcie Boeing | Federální společnost pro pojištění vkladů | Americká administrativa | Evropský akciový trh | Výprodeje | Reinvestice | Obchodování s CFD | Rozhovor | Plán obchodování | Španělský IBEX | Spotřeba domácností | Transakce | Ropa WTI a Brent | Březnová data | Slabší dolar | Nabídka a poptávka | Měny | Vyšetřování | Filadelfský Fed index | Volby | Pokles EUR/USD | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sankce proti Rusku | Sezónnost | Růst cen potravin | Růst nezaměstnanosti | Zpráva COT | Zaměstnanost | Akcie Intelu | MNB | Profitovat | Glencore | Irsko | Nová historická maxima | Energie | Analytici společnosti | Instant Trading EU | Michal Brožka | Macy’s | Nejbližší rezistence | Inflace v březnu | Pandemie covidu-19 | Wood & Company | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Program QE | DE30 | USDX | Fed dnes | Velkoobchodní tržby | Měna | Inflace v prosinci | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | HoReCa | Finanční sektor | Úrokové sazby | Oslabení eura | Sazby | Silný pokles | Historie | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | Index podnikatelské nálady | Sainsbury | MSCI | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Pozice dolaru | Thomson Reuters | Zlotý | USD | Spotřebitelská poptávka | Banky | Standardní odchylky | Miliardy dolarů | Jednání ČNB | Finanční trh | Růst poptávky | Velké ekonomiky | Kurz koruny vůči euru | Nový trend | Rozhodnutí centrální banky | Data z Německa | Francouzský index | Likvidní | Risk On | Sea Ltd | Regionální měny | Překoupené oblasti | Optimismus na trhu | Nové prognózy | Výnosy desetiletých dluhopisů | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Výplach na trzích | Sberbank | Stav ekonomiky | Sentiment na trzích | Akcie ČEZ | Brazilský real | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Člen bankovní rady | IPO | Rusko | Smíšené výsledky | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Miliardy USD | Snižování daní | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Západní ekonomiky | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Makroekonomické události | Zkušenost | Mistrovství světa ve fotbale | Americké akciové indexy | GBP/EUR | Signál | Inflace Spojených států | Írán | Zdražování | Pracovní síly | Vyšší úroveň | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Odhady růstu | Výsledkové sezóny | Tržby obchodníků | Federální rezervy | Britská vláda | Nejvolatilnější | Rotace | Britský FTSE | České sazby | ADP | Repo sazba | Biliony dolarů | Kupní síla | CPI v USA | Termínový kontrakt | Kartel OPEC+ | Rozdílové smlouvy | Ropy | Úspěšné obchodování | Důvěra amerických spotřebitelů | Nové žádosti o podporu | Krachy firem | Míra úspor | NFIB | Druhá vlna pandemie | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Větší riziko | Letecký průmysl | Výdaje | Produkce energií | Silný trend | Koruna posílila | Rafinerie | Ztráty | Společnost | Rezervní měny | Ekonomické důsledky | Důchody | Český statistický úřad (ČSÚ) | Maloobchodní tržby v listopadu | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Sázky | Futures na americké akcie | Kryptosvět | Výrobní inflace | Měnový výbor | Obchodujte | Ocenění akcií | Dynamika mezd | Colt | Kurzotvorné zprávy | Thomas Barkin | Retailoví investoři | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | Německá burza | Jestřábí Fed | Cena akcií | Mark Carney | Lehman Brothers | Non-Farm Payrolls | Cena americké ropy WTI | Rozšíření | CAC40 | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Ropný trh | Americké ministerstvo financí | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Vienna Insurance Group | Britské měny | Eura | Tisková konference | Neúspěch | Koruna posiluje | Prodat dluhopisy | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | RBAG | Bankovní systém | Organizace | Průmyslová výroba v ČR | Vývoj hospodaření americké federální vlády | Komodity | Obilí | Kryptoburza | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Zmírnění inflace | Růst | Německé hospodářství | Index Dow Jones Industrial | Ceny surovin | Česká národní banka | Zobchodovaný objem | Polská centrální banka | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Vývoj amerického dolaru | Ekonomické indikátory | Centrální bankéři | Průmyslová produkce v eurozóně | Jádrová inflace v eurozóně | Hospodářské výsledky | ČTK | Risk-off | Aukce státních dluhopisů | Zajištění | Propad poptávky | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | Propad cen ropy | BOSSA | Snížení inflace | Zisky společnosti | Index | PCE index | Pohyby kurzu | Komoditní | Rychlý růst cen | Přelom roku | Lockdown | Cenový index | MiFID II | Shopify (SHOP.US) | Fundament | Šéfka ECB | Eva Zamrazilová | Price Value Gap | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | 1D | Uhlí | Index amerického dolaru | Akcie čínských firem | Thermo Fisher | SONY.US | Česká inflace | Cenové stropy | Výsledková sezóna | Merge | Tuzemská měna | Nákupní signál | Index STOXX Europe 600 | Odliv vkladů | ISM index | Valuace | Kryptoměnový svět | Automotive | Nokian | MSCI All Country World | Analýza indikátorů | Dubnová inflace | Uvolnění ekonomiky | Hospodaření firem | Crédit Agricole | Nositel Nobelovy ceny | AUD/USD | Zasedání bankovní rady | Hlavní fundamenty | Komise v přenesené pravomoci | Investovat peníze | US CPI | Proražení supportu | Opatření ECB | Vysoce likvidní | Bilance | Alokace aktiv | Světová rada pro zlato | Comfort Finance Group | Akcie Merck | Obavy z omicronu | Sazba Fedu | Trading | Lyft (LYFT.US) | Béžová kniha americké centrální banky | Odpočinek | Inflace v Německu v květnu | Americký desetiletý výnos | Pozitivní sentiment na trzích | PMI v eurozóně | CEE | Meziroční inflace | Silná data z trhu práce | Jestřábí politika | Akcie na burze v Hongkongu | TradingView | Investiční doporučení | CAD | Halving | Pracovní den | USD za tunu | Nejhodnotnější firmy světa | Poskytování likvidity | Pracovní trh | Dohody OPEC+ | Čínské firmy | Prognostici | Týden na trhu | Ceny ropy a zemního plynu | Úrokové sazby ČNB | Býčí rally | Investice firem | Esther Gore | Polský zlotý a maďarský forint | Nakupovat | FOMC | Vyšší ceny ropy | 1M | Aktualizace Ethereum | Akcie finančních titulů | Tržní vývoj | Cathie Wood | Investování | Pád amerických bank | Brent | Komerční banka (KOMB.CZ) | Míra inflace v USA | Techy | Bank Term Funding Program | Moët Hennessy Louis Vuitton | Omezení stimulů | Propad na Wall Street | Rozhodování o obchodování | Výhled dolaru | Očekávání inflace | Ceny ropy a plynu | Schválení spotového ETF na bitcoiny | Vývoj devizových rezerv | Výsledky americké banky | Americké vlády | Velké zisky | Kompenzace | Významnější korekce | Melvin Capital | Inflační index | Nová prognóza Fedu | Index technologického trhu Nasdaq | Rozkolísání trhů | Realitní bublina v Číně | Měnový pár | Cestování | Nordea Markets | Průmyslníci | Schválení bitcoinových ETF | Očekávaný růst | Zájem zahraničních investorů | Analytička | Pracovní místa | Reálné ekonomiky | Výplaty dividend | Včerejší seance | Poptávka po ropě | Deficit zahraničního obchodu | Dobrá čísla | Ceny BTC | James Bullard | Swapy | Kabinet | Česká zbrojovka | Výsledky Nvidie | Ovlivňování | Guvernér | Energetická skupina ČEZ | Akciové trhy v Evropě | Indická rupie | Société Générale | Politická situace | Mutace omicron | Zisk na akcii | Progres | Rostoucí nezaměstnanost | Mzda | Akciové indexy | Obchodní signály | Dolar roste | Instant Trading EU Ltd. | Guru | Události tohoto týdne | NERV | Banka | Purple Strike | Cenový růst | Akciový index S&P 500 | Tesla | Rolls-Royce Holdings | Pokles americké jádrové inflace | Tisková konference Bank of Canada | Rekordní minima | Globální vývoj | Americké centrální banky | Mário Centeno | Inflační překvapení | Rostoucí ceny ropy | Bankovní asociace | Počet občanů | FTSE | Vývoj měnového páru | Sentiment investorů | Průzkum | Ocado | FVG | Ekonomický vývoj | Cenový vývoj | Zprávy z pražské burzy | Nárůst volatility | IEA | Tým XTB | MF | Commitment of Traders | Insolvence | Data z průmyslu | Guvernér Glapinski | Snižování nákupu aktiv | Silicon Valley Bank (SVB) | Atraktivita zlata | iPhone 15 | iPhone | Kurz EUR/USD | Celoroční výhled | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Ripple | Korekční pohyb | Růst cen ropy | Index bank | BYND.US | Akcie v Asii | Návratnost | Růst amerických výnosů | Pražská burza | ECB | CCI | Prognózy ČNB | Byty | Lyft | Index pražské burzy PX (CZKCASH) | Pokles valuací | Energetický tarif | Vyhlídky | NATO | Klesající tendence | Vyšší mzdy | Energetická skupina | Zdanění energií | Důvěra investorů | Kupující | Akciové tituly | Špatné výsledky | Citlivost trhu | Sazby ČNB | Spotové ceny | Předpověď | HDP eurozóny | Očkování | Marka | Pokračující pokles | Spotřební daně | Průzkumy | Státní svátek | Růst spotřebitelských cen v USA | Očekávání investorů | Americká centrální banka | Počet zaměstnaných | Alibaba | Vysoké ceny energií | Newstream | Toyota Motor | Srovnávací základna | Kurz koruny k euru | Spoření | Bitcoin | Forwardové sazby | Automobilky | Vydělat peníze | Technologické společnosti | Výsledky průzkumu | Ropa Brent | Španělsko | Výnosové křivky | Futures na americké indexy | Makléř Fio banky | Inflace v Evropě | Vývoj devizových rezerv ČNB | Hospodaření | Oslabení koruny | Short | Přehled | Měsíční data | Makléř Wood & Company | Evropská průmyslová produkce | Podpora | Zhoršení nálady | Charles Evans | Ceny na čerpacích stanicích | Růst spotřebitelských cen | Futures | Plyn | Index volatility | Ekonomické události | S&P Case-Shiller | Zpráva o inflaci | Futures trhy | Proinflační faktory | TUI | Inflace v eurozóně | Spotřebitelská nálada | Podnikatelské klima | Počet nezaměstnaných v Německu | Úřad pro energetické informace (EIA) | Boris Johnson | Prodeje potravin | Nemovitosti | Target | Indikace | Fundamenty z USA | Nejbližší support | FXstreet.cz | Čínská poptávka | Data z americké ekonomiky | Obchody | Kumulativní účinky | Zvýšení úrokových sazeb | Německo | Dlouhodobější trend | Dění na Ukrajině | Drahý kov | Marriott International (MAR.US) | Americká data | Vyplácení dividend | Růst výnosů | Inflace v únoru | Technologické firmy | Wells Fargo | Budoucí vývoj | DBS | Oslabování amerického dolaru | KOFOL.CZ | xStation5 | Američané | Klesající trend | Příliv kapitálu | Aktivita v průmyslu | Ekonom ECB | Počet pracovních míst | Index spotřebitelských cen | Ministři financí | Walmart | L.F. Investment Limited | Index CPI | Prognóza ČNB | Tradingové webináře zdarma | Dlouhé (long) pozice | Aleš Michl | Geopolitické faktory | Akcie stabilní | Průmysl v eurozóně | Statistiky z Číny | Sázkové kanceláře | Prosincová inflace | Ukončení kvantitativního uvolňování | Omicron | Koronavirus | Hlavní ekonom ECB | Capital Group | CPI v Kanadě | Výhled pro EUR/USD | Prezident Joe Biden | Podstatné kurzotvorné zprávy | Úřad pro ekonomickou analýzu | Asijské měny | MT4 | Schůzce FOMC | Capital Markets | Investiční Memento | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Situace na americkém trhu práce | Silný propad | Marriott International | Měny&Sazby | Cílové ceny | Červnová inflace | Zemní plyn | Nízká inflace | Makroekonomický kalendář | Snižování inflace | Nejvýraznější pokles | Devizové trhy | Solidní růst | Logistické problémy | Obchodníci dnes | Akcie v USA | Očekávané výnosy | Burze | Úrokové míry | Právo | Surové ropy | Fluktuace | ČR | Zasedání americké centrální banky | Nejnovější údaje | Hotovost | Propad akcií | Vice | MJ | Coca-Cola (KO.US) | Rozpočet | Zajištění proti inflaci | Statistika | Statistický úřad | Čínský koronavirus | Bidenův plán | Směřování | JPMorgan Chase & Co | NAFTA | Tempo růstu CPI | Unijní ministři | Portugalsko | Týden na trzích | Partnerství | Vyšší ceny | Aukce | Analytici | Intervenovat ve prospěch koruny | USD/CZK | Přehřátý trh práce | Zadlužení | Průmyslové kovy | Bollinger Bands | Globální akciový index MSCI | Argentina | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Naše prognóza | Equity | Snižování úrokových sazeb | Výnosy dvouletých dluhopisů | Kartel OPEC | Znovuotevírání ekonomiky | Vysoká inflace | Akciové alokace | Šokující předpovědi Saxo | Videohry | Doom | Napětí na trzích | Zemědělství | Lael Brainardová | Situace na trhu práce | Sazby ECB | Archer Daniels Midland | Obchodování na globálních trzích | Volatilní položky | Výroba automobilů | Den nezávislosti | Síla dolaru | Nesoulad | Vývoj na trhu | Tuzemský maloobchod | Luboš Růžička | Francouzský index CAC 40 | Rozšiřování úrokového diferenciálu | Horší data | Proinflační rizika | Nižší růst | Prognózy inflace | Krize v Evropě | HDP v Maďarsku | Dobré zprávy | Delta mutace | Kurz koruny | Maloobchodní prodeje | Portfólia | Údaj za září | Evropská centrální banka | Evropské indexy | Conference Board | Graf EUR/USD | Ceny kukuřice | Řetězec | Měsíční report | Česká ekonomika | Konsenzus | Rosbank | Růst výnosů dluhopisů | Jednání ECB | Nové zakázky | Průmyslové společnosti | Omezování nákupů aktiv | Růst čínského HDP | Potíže s likviditou | Saúdskoarabský ministr energetiky | Roční výnos | Zdražování cen | Co bude | Santa Claus Rally | Očekávání trhu | Životní náklady | Maďarský forint | Trh práce v USA | Produkce ropy | Drahé kovy | Nová prognóza ECB | Indikátor | Due diligence | Stagflační tendence | Překoupený trh | Výsledky amerických bank | Velké objemy | Cena benzínu | Snižování rizika | CNBC | Býčí trh | Kryptoburza Binance | Denní změna | Akcioví investoři | Narůstající ceny | Voda | BAT | Domácí průmysl | Americká centrální banka (Fed) | Švédsko | Aktivum | Eurozóna | Odpor | Motorová nafta | Forward | Ekonomické vyhlídky | Vládní koalice | Měnové podmínky | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Marketingová komunikace | Fair Value | Video | Fitch | Prognóza americké centrální banky | Ghana | Pšenice | ISM | Finanční prostředky | Bilance běžného účtu | Aristoteles | Domácnosti | Železná ruda | Kurzové intervence | Vývoj inflace | Americké banky | Aktuální prognóza | Dluhopisový trh | Nižší produkce | Velcí hráči | Vývoj velikosti bilance Fedu | Akcie automobilky | Dostupná data | Zpřísňováním měnové politiky | Hedge fondy | FXstreet | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | SPX | Tuzemská inflace | Interpretace | GS.US | Sektor služeb | Investiční cíle | Měnová politika | Krypto | Emerging markets | Ceny v průmyslu | EK | Hladiny rezistence | Nedůvěra investorů | Meta Platforms | Zvýšená nervozita | Gasoline inventories | Pozornost trhu | Inflace spotřebitelských cen | Keir Starmer | Ekonomický cyklus | Významné události | Tvrdá data | Cenový propad | Pokles průmyslové produkce | UTC | Solana | XTB | Nejnovější zprávy | Porovnání vývoje výnosu | Pokles světové ekonomiky | Christopher Waller | Dohody OPEC | Vývoj ceny | Míra inflace v Německu | Restrikce | Optimismus | Ministerstvo financí dnes | Nastavení sazeb | Dovoz ruské ropy | Likvidita | Riziko | Hlavní ekonom | Participace | Poslanecká sněmovna | Tvrdá práce | SPD | Načasování | Pád burzy | FRED | Futures na ropu | Risk | Esther Georgeová | Trade | Webináře | Dnešní ekonomický kalendář | Pákistán | Maďarská centrální banka | Extrémní volatilita | Moskva | Pozitivní komentáře | Zasedání amerického Fedu | Analytika | Pohyb koruny | Tlak na zvyšování sazeb | Etherea | Inflační očekávání | Katastrofy | Etoro | Francouzský prezident | Čínské vlády | Forexu | Sazby beze změny | Dnes index PX | Pandemie | Miliardy | Čína | Trader | Termínové kontrakty | Zasedání britské centrální banky | DAX | IBEX | Data ze Spojených států | Dow Jones | Poptávka po plynu | Zájem o riziková aktiva | UCITS ETF | Ocenění | FED sazby | Parita | Fiskální politika | Devizový trh | Největší kapitál | Regulatorní prostředí | Celkový výsledek | Rostoucí úrokové sazby | Tržní fundamenty | Exekutivní příkaz | Počasí | Monetární politika | Šíření varianty omikron | Německý index DAX | DE40 | Platina | Oživení německé ekonomiky | MIFID | Deutsche Bank | Nárůst sazeb | Olaf Scholz | Prohloubení deficitu | Index MSCI All Country World | Index pražské burzy | Vývoj na měnovém trhu | ONS | Akcie bank | Výkon dolaru | Tržby v maloobchodě | UCITS | Dnešní datový kalendář | Evropský index (Stoxx Europe 600) | Ekonomové | Arabica | Realitní služby | Americké trhy | Data z pracovního trhu | Oslabování koruny | Český HDP | Emise | Hlavní index PX | CZK/USD | Žlutý kov | Americká centrální banka dnes | Analytik | Activision Blizzard | Finanční situace firem | Bloomberg Commodity Index | Mzdová dynamika | Motivace | Recese ekonomiky | Obchodní myšlenka | Dodavatelské řetězce | SNY | Kvantitativní utahování | Skandály | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Bankrot | EdF | Konzervativci | DPH v Německu | Covidová situace | Spotřebitelské ceny v ČR | Předkrizové úrovně | Zpomalení růstu | Ranní okénko | Intervenovat | Black Friday | Poskytování úvěrů | Tým FXstreet.cz | Tempo růstu PPI | Price-to-sales ratio | Poptávky po ropě | Ojetiny | Stagflace | Goldman Sachs (GS.US) | Pokles německé ekonomiky | Nový Zéland | Prudký růst cen | Výsledky hospodaření | KOMB | Výnosy | Redukce | Vyšší inflace | Virtuální mince | Nonfarm Payrolls | Nastavení měnové politiky | Wall Street | Průměrná cena | Ministerstvo hospodářství | Home Depot | Fúze | Pozice | Ticker | CNY | Pražský parket | KPMG | Index PCE | Epidemie koronaviru | Zpracovatelský průmysl | PEP | Podnikatelské aktivity v USA | Výhody | Index DAX | Americká seance | Rostoucí mzdy | USD/CNY | Práce | Základní úroková sazba Fedu | Projev šéfky ECB Lagardové | Vnější prostředí | Pokles bitcoinu | Počet nezaměstnaných | Cílová cena | Korporace | Dílčí indexy | Paweł Majtkowski | Tokeny | Restrukturalizace | G7 | Private equity | Americký ekonom | Jak obchodovat | Vlády | Silné inflační tlaky | David Vagenknecht | Holubičí rétorika | Biden | Budoucnost | Dynamika HDP | Aktuální situace | Výhledy | Úspěch | NASDAQ 100 | Výhled trhů | Peking | 737 MAX | Tempo inflace | Ekonomický potenciál | Druhá vlna | Průmysl a zahraniční obchod | Fiskální balík | Klaas Knot | Pokles zásob | WEN.US | JPMorgan Chase | Japonský jen | Prezident Federální rezervní banky | Znovuotevření Číny | Aktuální kurz | Šance | Ekonomický růst | Šířící se koronavirus | Růst průměrné mzdy | Grains Index | Rizikový sentiment | Politici | Makroekonom | Jak investovat | Ekologie | Kotace | Ministři financí EU | Pokles nezaměstnanosti | Jerome Powell | Jestřáb | Zlepšení nálady | Index FTSE 100 | Nárůst rizikové averze | Odvětví | Sazby Fedu | Impulzy | Poradenství | Trhy v USA | Finanční situace | Průmysl a stavebnictví | FUNDING | Bilance zahraničního obchodu | Tržní cena | Přísná měnová politika | Celková inflace | Dna | Obnovení růstu | Vývoj měnového páru USD/CNY | Pokles spotřebitelských cen | Evropský kalendář | CEZ1 | Dnešní videokomentář | Sláva | Raketový růst | Záporné reálné úrokové sazby | Základní sazba | Průmyslová produkce v srpnu | VanEck | Poptávky po dolaru | InstaForex | MSCI China | Kontrakt | Oslabení maďarského forintu | Dolarová výnosová křivka | Volkswagen | Rolls-Royce | Přehled kurzů | Robinhood Markets | Podniky | Omyl | Ekonom | USA | Býčí scénář | Technologické bubliny | Globální ekonomický růst | Obchodní válka | PX (CZKCASH) | Vyšší výnosy | Dolarové úrokové sazby | Analytický tým | Zlato | Inflační report | Býčí trend | Výprodejní tlak | Zastropování cen | USD/CAD | Dnešní události | Zpomalování inflace | Graf dne | Geopolitika | Shelter | Philip Morris | RISK-ON | Nasdaq | Americké zásoby zemního plynu | Jan Frait | Společná evropská měna | Philip Lane | Rebalancování indexů | Ray Dalio | Proaktivní přístup | Letošní úroda | Fluktuace kurzu | Geopolitická situace | Intradenní strategie | Odhady analytiků | Zrychlení růstu | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Spekulanti | Inflace v USA | Hike | Výsledky amerických voleb | Domácí poptávka | Tuzemská nezaměstnanost | Tržní ocenění | CFA | Propady cen | Výroba aut | Údaje o inflaci | JD | Zpomalení hospodářského růstu | Německá inflace | RBAG.CZ | Robinhood Markets (HOOD.US) | DPH u elektřiny | Schválení spotového ETF | CZG | Průlom | Oživení v automobilovém průmyslu | Světové trhy | John Deere | Investment | Výprodej dluhopisů | Holubičí Fed | Prognóza ECB | Výraznější pokles | Firemní výsledky | Začínající obchodníci | Terra | BlackRock | USD/JPY | Klesající inflace | Astrazeneca | Záporné úrokové sazby | Cyklus utahování měnové politiky | Fio | Průmysl v březnu | Kryptoměny | Ruská armáda | Futures na stříbro | Změny úrokových sazeb | Low | TradingEconomics | Downing Street | Zbyněk Stanjura | Ekonomické aktivity | Ark Invest | Zvyšování úroků | Wood & Company Vladimír Vávra | INTC | Květnový růst | Rychlost | Amazon | Francouzská průmyslová produkce | Cena surové ropy Brent | Pandemie v Česku | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Investiční společnosti | Mzdy | Hlavní finanční trhy | Akcie | Stimuly | Jan Drahota | Holubice | Ycharts | Fundamenty | Růst cen průmyslových výrobců | Čínský renminbi | Evropský průmysl | Maloobchodní tržby v eurozóně | Ukazatele | Netflix | Británie | Pokles evropské ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | CPI v eurozóně | Překonání historického maxima | Varování před riziky | Stabilita | CELO | Chování spotřebitelů | Vojtěch Benda | Louis Vuitton | Cena zemního plynu | Vývoj indexu ISM | COT | Krátkodobý výhled | Makléř | Dopady pandemie | City | Zlepšení | ONE | Sentiment trhu | Zahraniční forex
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
