Nová data
I přes výrazný růst cen nemovitostí realitní bublina v ČR nehrozí
05.06.2024 Ceny nemovitostí v České republice v posledních letech výrazně rostou, zejména ve velkých městech a jejich okolí. Tento růst je způsoben kombinací faktorů, jako je nedostatečná nabídka nových bytů, nižší úrokové sazby hypotečních úvěrů a rostoucí poptávka, ať už ze strany investorů nebo zájemců o vlastní bydlení. Mimořádnou situaci na českém realitním trhu potvrzují také nová data evropského statistického úřadu Eurostat: v letech 2010 až 2022 zdražily byty a domy v ČR o 126 procent. Průměrný nárůst v zemích Evropské unie je přitom pouhých 47 procent.
Ranní okénko - Inflace v eurozóně by neměla zneklidnit ECB
31.05.2024 Dnes se zejména poohlédneme zpět za výkonem české ekonomiky v prvním čtvrtletí, jelikož již za několik okamžiků bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za první kvartál tohoto roku. Předpokládáme, že by k výrazné revizi dojít nemělo a že po očištění o sezónní vlivy v prvním čtvrtletí ekonomika expandovala tempem 0,5 % k/k a 0,4 % r/r.
Ranní okénko - Přehled týdne: spotřebitelský sentiment v zahraničí a inflace v Evropě
27.05.2024 Tento týden nabídne ekonomické události převážně ze zahraniční, těmi nejdůležitějšími ukazateli budou zejména průzkumy tržního sentimentu napříč Evropou a Spojenými státy, ale také inflace v eurozóně. Začátek týdne bude především ve znamení dat z Německa, jelikož v USA je státní svátek (Den obětí války) a v ČR budou nová data publikována až na konci týdne. Týden uzavře odhad cenového vývoje v eurozóně, který bude důležitý pro potvrzení plánované trajektorie měnové politiky ECB.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Vývoj evropských mezd potvrdí očekávání, že ECB sníží sazby již v červnu
20.05.2024 Data z amerického trhu nemovitostí ukážou, že své dno má již za sebou. O závratném oživení ale hovořit nelze. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v důsledku nižších nákupů letadel skončí zřejmě v záporu. Naopak evropské indexy PMI podle našeho odhadu přinesou další mírné zlepšení, stejně tak i spotřebitelská důvěra. Co očekávat od centrálních bank, by mohl napovědět zápis z minulého zasedání Fedu a průzkum ECB ohledně výsledků mzdových vyjednávání. Ten by mohl finanční trhy utvrdit v tom, že ECB skutečně sníží sazby již v červnu letošního roku.
Forex: Další posilování koruny pod 25 EUR/CZK v režii nových dat o inflaci
13.05.2024 Minulý týden mnoho zásadních událostí nepřinesl, česká koruna se proto po většinu pracovního týdne držela na hranici 25 EUR/CZK. Zvrat přišel až ve čtvrtek po zveřejnění objemu maloobchodních tržeb, které byly výrazně vyšší oproti tržnímu konsenzu. Ačkoli se zveřejněná čísla týkala měsíce března, pozitivní výsledek maloobchodu pomohl vnést na trh více optimismu ohledně dalšího vývoje české ekonomiky, když došlo k meziročnímu růstu tržeb o 6,1 % v reálném vyjádření. Spotřeba českých domácností by tak v tomto roce mohla být ještě silnější, než jsme předpokládali. Koruna na tyto zprávy zareagovala posílením poblíž úrovni 24,90 EUR/CZK, kde se držela do konce týdne. Z hlediska měsíčního vývoje tak minulý týden přinesl další pokračování trendu sílící koruny.
Ranní okénko - Týden uzavřou data z českého trhu práce
10.05.2024 Dnes bude v České republice aktualizována statistika nezaměstnanosti o data za měsíc duben. Dle našeho i tržního odhadu by měla klesnout z březnových 3,9 % na 3,7 %, čímž by došlo k pokračování sestupného trendu z úrovně 4 % z počátečních měsíců tohoto roku. Vedle očekávaného růstu poptávky z řad firem a optimistického sentimentu spotřebitelů, jejichž vyšší domácí kupní síla se projevuje v růstu maloobchodních tržeb, začínají s rostoucími teplotami působit i pozitivní sezónní vlivy, které by měly postupně pomoci nezaměstnanost stlačit až na úroveň 3,5 %.
US OPEN: Býci znovu získají kontrolu po rovnoměrném otevření na Wall Street 🎯
09.05.2024 Ve čtvrtek indexy v USA otevírají kolem včerejších závěrečných úrovní, dokonce mírně dolů. Nicméně několik minut po otevření vidíme, že býci se snaží znovu získat kontrolu a obnovit indexy k růstu. Akciovým trhům v posledních dnech pomohl slábnoucí dolar a klesající výnosy dluhopisů. Po jestřábí obratu minulý měsíc nyní vidíme pokus býků znovu převzít kontrolu. Trh před pouhými dvěma týdny revidoval předpovědi pro první snížení sazeb před Fedem. Nová data z americké ekonomiky, jako je nejnovější zpráva NFP, data ISM nebo dnešní žádosti o nezaměstnanost, však naznačují, že trh práce se po mírném oživení v prvním čtvrtletí letošního roku začíná stabilizovat.
Forex: Koruna dnes téměř stagnovala k euru, vůči dolaru mírně posílila
06.05.2024 Česká měna dnes zakončila k euru téměř beze změny, kolem 17:00 byla proti pátečnímu závěru o haléř silnější na 25,02 EUR/CZK. Vůči dolaru zpevnila o tři haléře na 23,21 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
ČNB – tisková konference bankovní rady, 2. května 2024
02.05.2024 ČNB na tiskové konferenci po dnešním zasedání vyslala do trhu poměrně jestřábí vzkaz: úrokové sazby budou klesat pozvolněji, než předpokládal hlavní scénář předchozí prognózy z počátku letošního února.
Forex: Finanční trhy dnes očekávají pokles sazeb ČNB o 25 bb nebo 50 bb
02.05.2024 ČNB by na dnešním zasedání podle nás i konsenzu analytiků měla potřetí v řadě snížit úrokové sazby o 50 bb. Tržní instrumenty jsou však v očekávání rozpolceny mezi pokles o 25 bb a 50 bb, a tak bychom se na tržních sazbách i kurzu koruny mohli dočkat po zveřejnění rozhodnutí určité reakce. ČNB by nám měla nabídnout také svůj pohled na neutrální úrokovou sazbu, která se dle dosavadních vyjádření členů bankovní rady nachází výše, než na dosud uvažovaných 3 %. Ve Spojených státech dnes očekáváme další proinflační data v podobě nadkonsenzuálního růstu jednotkových mzdových nákladů za Q1 24, což by na trzích mohlo částečně korigovat holubičí vyznění včerejšího zasedání Fedu.
ČNB příští týden podle Michla možná sníží úrokové sazby
23.04.2024 Česká národní banka (ČNB) příští týden možná ještě sníží úrokové sazby. Poté ale bude k dalšímu snižování sazeb přistupovat velmi opatrně, řekl dnes guvernér ČNB Aleš Michl na Diskusním fóru ČNB v Pardubicích. Snižovat úrokové sazby začala ČNB loni v prosinci, od té doby klesla základní úroková sazba ze sedmi procent na 5,75 procenta.
Ranní okénko - Nezaměstnanost katalyzátorem ekonomického dne
09.04.2024 Již za několik okamžiků Ministerstvo práce a sociálních věcí vydá aktualizaci statistiky nezaměstnanosti v ČR o nová data za měsíc březen. Naše prognóza počítá s poklesem podílu nezaměstnaných na 3,8 %, což by představovalo mírné zlepšení oproti prvním dvěma měsícům tohoto roku, kdy nezaměstnanost dosahovala 4 %. Ani na začátku roku i přes nedobrou kondici české ekonomiky nezaměstnanost neroste. Trh práce tak zůstává i nadále napjatý, což může v dlouhodobém horizontu nejen brzdit českou ekonomiku, ale také vytvářet proinflační riziko.
Analytici: Za zlepšením HDP v závěru loňského roku stály vládní výdaje
28.03.2024 Za zlepšením odhadu hrubého domácího produktu (HDP) v závěru loňského roku stály vyšší výdaje vlády na spotřebu a investice. Základem hospodářského oživení, které údaje potvrzují, ale je rostoucí spotřeba domácností, shodují se analytici v hodnocení dnešních dat Českého statistického úřadu (ČSÚ). Statistici revidovali data o vývoji ekonomiky směrem vzhůru, když ve čtvrtém čtvrtletí HDP meziročně vzrostl o 0,2 procenta a mezičtvrtletně o 0,4 procenta. Počátkem března uváděli meziroční pokles o 0,2 procenta a mezičtvrtletní růst o 0,2 procenta. Za celý rok HDP klesl o 0,2 procenta, předchozí data ČSÚ hovořila o poklesu 0,4 procenta.
Zlato i „digitální zlato“ – bitcoin – jsou nejdražší v dějinách. Kvůli obavě z bobtnajícího amerického dluhu i z Trumpa v Bílém domě
11.03.2024 Tyto dny jsou na světových burzách věru nebývalé. Prakticky v jeden moment se totiž na historickém cenovém rekordu ocitají jak zlato jako takové, tak také „digitální zlato“ neboli „zlato 21. století“, tedy nejstarší a nejrozšířenější kryptoměna světa, bitcoin. To je trochu paradox.
Bitcoin poprvé v historii vyskočil nad 70 000 dolarů. Na dějinný rekord jej vyhnal nárůst míry nezaměstnanosti v USA na dvouleté maximum
08.03.2024 Cena nejstarší a nejrozšířenější kryptoměny světa, bitcoinu, v dnes odpoledne pokořila úterní historický rekord. Bitcoin se krátce prodával za více než 70 000 dolarů za kus, s maximem na úrovni 70 085,88 dolaru, vyplývá z dat agentury Bloomberg.
Forex: Sazby ECB dnes zůstanou beze změny, první snížení by mohlo přijít v červnu
07.03.2024 Hlavní událostí dneška je zasedání ECB. Ta by měla opět ponechat úrokové sazby beze změny. My i finanční trh očekáváme jejich první snížení až v červnu. To už bude jasné, jak silný byl růst mezd na začátku letošního roku a jak na to zareagovala jádrová inflace. Z ekonomických dat bude dnes zveřejněn lednový vývoj továrních objednávek v Německu.
Forex: Silná data německého obchodu a obezřetný Powell
06.03.2024 Silná data o lednovém vývoji německého zahraničního obchodu dnes poskytla podporu společné evropské měně. Ta vůči americkému dolaru posílila o přibližně 0,3 %. Bilance německého zahraničního obchodu zaznamenala meziměsíční zlepšení z 23,3 na 27,5 mld. EUR, zatímco se očekávalo naopak zhoršení na 21 mld. EUR. Výrazným nárůstem překvapil hlavně vývoz, který byl meziměsíčně vyšší o 6,3 % oproti očekávaným +1,5 %. Zhruba dvojnásobný byl pak oproti konsensu růst dovozu, který v lednu dosáhl 3,6 % m/m. Tato data trhy potěšila, když z Německa poslední dobou přicházejí hlavně zprávy negativního charakteru. Vývoj evropských maloobchodních tržeb za leden byl naopak zhruba v souladu s konsensem, když došlo k jejich meziměsíčnímu růstu o pouhých 0,1 %. Trend utlumeného vývoje spotřebitelské poptávky tak v eurozóně pokračuje. Meziročně byly maloobchodní tržby nižší o 1 %.
ČNB očekávala horší vývoj ekonomiky ve čtvrtém kvartálu
01.03.2024 České ekonomice se ve čtvrtém čtvrtletí dařilo mírně lépe, než předpokládala Česká národní banka (ČNB). Hrubý domácí produkt (HDP) meziročně klesl o 0,2 procenta, když ČNB čekala pokles 0,5 procenta. K lepšímu než očekávanému výsledku přispěla zejména bilance zahraničního obchodu. Oživování české ekonomiky začalo o něco dříve, než centrální banka předpokládala, uvedl dnes ředitel sekce měnové ČNB Petr Král.
Sedláci jsou naštvaní a lidé se začínají bát deflace
28.02.2024 Český statistický úřad dnes zveřejnil nová data o vývoji cen v jednotlivých segmentech ekonomiky.
Potraviny v České republice zlevňují. V okolních zemích však ceny rostou
28.02.2024 „Podle údajů Eurostatu došlo v lednu 2024 k poklesu cen potravin v České republice o 4,8 procenta. Oproti tomu ceny potravin ve všech našich sousedních státech vzrostly. Nová data o vývoji cen zemědělských výrobců navíc naznačují, že by zlevňování některých druhů potravin mělo pokračovat i v následujících měsících,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 6,25 procenta, koruna oslabila
08.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Jeden ze sedmi členů rady navrhoval pokles až na šest procent. Koruna v reakci na snížení sazeb oslabila o 24 haléřů na 25,21 EUR/CZK, je tak nejslabší od května 2022. Podle analytiků centrální banka úrokovou sazbu snížila kvůli přesvědčení, že inflace v Česku slábne. Podle nové prognózy ČNB by lednová meziroční inflace měla klesnout ke třem procentům z prosincových 6,9 procenta, za celý rok bude průměrně 2,6 procenta. ČNB také zhoršila odhad vývoje hospodářství, hrubý domácí produkt (HDP) podle ní letos vzroste o 0,6 procenta, když v listopadu čekala 1,2 procenta.
Jeden člen bankovní rady ČNB chtěl ještě výraznější pokles sazeb
08.02.2024 Pro snížení základní úrokové sazby o půl procentního bodu hlasovalo šest ze sedmi členů bankovní rady České národní banky (ČNB). Jeden člen navrhoval ještě razantnější pokles o 0,75 procentního bodu, řekl dnes guvernér ČNB Aleš Michl. Písemný záznam z jednání bankovní rady, včetně toho, kdo ze členů hlasoval pro jaký postup, zveřejní centrální banka 16. února.
Analytici: HDP loni klesl kvůli inflaci, nová data naznačují změnu k lepšímu
30.01.2024 Loňský pokles hrubého domácího produktu (HDP) o 0,4 procenta je důsledek vysoké inflace, kvůli které se snížila spotřeba domácností. Údaje za poslední čtvrtletí roku, kdy se HDP mezikvartálně zvýšil o 0,2 procenta, naznačují obrat hospodářské situace k lepšímu, letošní rok už by měl přinést ekonomický růst. V hodnocení dnes zveřejněných údajů Českého statistického úřadu (ČSÚ) se na tom shodují analytici oslovení ČTK.
Český HDP ve třetím čtvrtletí klesl o 0,8 pct., brzdí ho spotřeba domácností
05.01.2024 Česká ekonomika loni ve třetím čtvrtletí meziročně klesla o 0,8 procenta. Ve srovnání s předchozím kvartálem se hrubý domácí produkt (HDP) snížil o 0,6 procenta. Vyplývá to ze zpřesněných údajů, které dnes zveřejnil Český statistický úřad. Nová data představují zhoršení proti předchozímu odhadu z prosince, který počítal s meziročním poklesem o 0,7 procenta a mezikvartálním o 0,5 procenta. Podle analytiků stojí za propadem HDP zejména nízká spotřeba domácností, která navzdory očekávání ve třetím čtvrtletí neoživila.
Česko má nejvyšší inflaci v celé EU, klíčovým „viníkem“ je přitom takzvaný úsporný tarif, ukazují nová data Eurostatu. Česko svojí inflací překonává dokonce už i Maďarsko
19.12.2023 Česká republika vykazovala letos v listopadu vůbec nejvyšší míru meziroční inflace v celé EU. Vyplývá to z dat, která dnes zveřejnil Eurostat. Takzvaná harmonizovaná inflace – tedy inflace srovnatelná napříč unijními zeměmi – dosáhla v listopadu v Česku meziroční úrovně rovných osmi procent. Inflace v Česku tak převyšuje dokonce i inflaci v druhém Maďarsku (viz graf níže). Nejnižší inflaci hlásí Belgie, kde se už ceny dokonce meziročně propadají, a to o 0,8 procenta. Průměr EU pak odpovídá hodnotě 3,1 procenta.
Trh práce v USA ochladí sázky na pokles sazeb
08.12.2023 Zatímco se čekalo další ochlazení amerického trhu práce, nová data spíše ochladí sázky na pokles úrokových sazeb Fedu. Listopadová čísla totiž naopak ukazují, že se trh práce drží v dobré kondici a probíhající změny nemusejí být tak výrazné. Zaměstnanost stoupá slušným tempem, když pracovních míst přibylo 199 tis. oproti očekávaným 183 tis. Nová místa přibývají zejména v sektoru školství a zdravotnictví, výrazně přispívá vláda a také pohostinství. V listopadu vidíme obrat ve zpracovatelském průmyslu, kde přibylo 28 tisíc nových míst.
Auta táhla průmyslovou výrobu i zahraniční obchod
07.12.2023 Zmírnění problémů v subdodavatelských řetězcích výrazně pomohlo českému automobilovému průmyslu. To se pak odrazilo i ve výsledcích říjnové průmyslové produkce a zahraničního obchodu, které výrazně překonaly tržní očekávání. Známky mírného oživení přinesly i výsledky českého stavebnictví.
Drobné náznaky lepšícího se vývoje stavební produkce
07.12.2023 Tuzemská stavební produkce v říjnu meziměsíčně vzrostla o 1,2 % po stagnaci v září. Nová data však zároveň přinesla zhoršení předchozích údajů. To se týkalo především srpnové stavební produkce. Ta podle původních dat vzrostla meziměsíčně o výrazná 2 %, po revizi však její růst činil pouze 0,5 %. Zatímco tedy původně data ukazovala na to, že stavebnictví se konečně vymanilo z meziročního poklesu, nyní už to neplatí. Vlivem vyšší základny naopak došlo k urychlení tempa meziročního poklesu ze zářijových -0,4 % na -0,9 % v říjnu (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Ve srovnání s předpandemickým únorem 2020 byla stavební produkce letos v říjnu nižší o 3,6 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Další pokles inflace v eurozóně a nadále silná spotřeba v USA
27.11.2023 Meziroční inflace v eurozóně se podle našeho odhadu v listopadu snížila na 2,6 %, v Německu v metodice HICP dokonce na 2 %. Jádrová inflace ale v eurozóně zůstává vysoko (3,8 % y/y) a pokles celkové inflace by měl do značné míry odrážet pouze efekt vysoké srovnávací základy loňského roku. Případné navýšení sázek na tempo snižování úrokových sazeb ECB v příštím roce by tedy z našeho pohledu bylo v návaznosti na listopadový údaj předčasné. Americká ekonomika by v tomto týdnu měla z hlediska spotřebitelské poptávky vykázat další solidní čísla, přestože indikátory sentimentu pravděpodobně zůstanou spíše slabé. V ČR bude v pátek zveřejněn druhý odhad HDP za Q3. Očekáváme potvrzení prvního odhadu (-0,3 % q/q), avšak s rizikem sestupné revize.
Forex: Německý HDP v Q3 klesl, pesimismus ale začíná ustupovat
24.11.2023 Německá ekonomika v Q3 poklesla mezičtvrtletně o 0,1 %, předstihové indikátory se ale v Německu i eurozóně jako celku již odrazily ode dna. HDP v Německu v letošním třetím čtvrtletí dolů táhla spotřeba domácností, která mezičtvrtletně poklesla o 0,3 %. Solidní růst o 0,6 % q/q byl naopak patrný u investic. Ve čtvrtém čtvrtletí by ale podle našeho odhadu již ekonomika našeho hlavního obchodního partnera v poklesu pokračovat neměla, když očekáváme její mírný růst o 0,2 % q/q.
Forex: Koruna v závěru týdne oslabila k oběma hlavním světovým měnám
10.11.2023 Koruna dnes po dvoudenním posilování otočila směr a oslabila k oběma hlavním světovým měnám. K euru to bylo ve srovnání se čtvrtečním závěrem o tři haléře na 24,53 EUR/CZK. Vůči dolaru pak koruna klesla o 12 haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 22,98 USD/CZK.
Alarmující propad průmyslu versus vzestup zahraničního obchodu: Co to znamená pro českou ekonomiku?
06.11.2023 Dnes byla Českým statistickým úřadem zveřejněna nová data o české ekonomice, která přinášejí smíšené zprávy. Nejzávažnějším zjištěním je pokles průmyslu o 5 %, což vyvolává obavy. Dalším znepokojivým faktorem je pokles vydání stavebních povolení o 10,2 % oproti minulému roku. Na druhé straně, oblast zahraničního obchodu přináší naději s přebytkem téměř 13 miliard Kč.
Tisková konference ČNB - Klíčové body
02.11.2023 Bankovní rada ČNB dnes ve 14:30 ponechala úrokové sazby na stávající úrovni. Měnový pár EUR/CZK od zveřejnění až do začátku tiskové konference guvernéra Aleše Michla poklesl asi o 0,4 %.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Forex: Klidný závěr týdne na devizových trzích
27.10.2023 Závěr týdne žádný vzruch na devizové trhy nepřinesl. Euro vůči dolaru končí týden nepatrně slabší. To klíčové se ale odehrálo již v průběhu týdne, a to před zasedáním ECB. To ve finále žádnou událostí pro obchodníky nebylo. Úrokové sazby se dle očekávání nezměnily. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Další kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Nadále čekáme, že sazby ECB půjdou dolů až v roce 2025 s ohledem na přetrvávající inflační rizika, plynoucí zejména z napjatého trhu práce.
Forex: Dozvuky včerejšího zasedání ECB a silných dat z USA
27.10.2023 Data z USA včera sice ukázala silný růst americké ekonomiky v letošním třetím čtvrtletí, v závěru letošního roku však očekáváme jeho výrazné snížení. To by měla naznačit i dnešní dynamika reálných osobních příjmů za září, která podle našeho odhadu zůstala nízko. Ponechání úrokových sazeb beze změny ze strany ECB ani vyznění tiskové konference včera nepřekvapilo. Stále tak předpokládáme setrvání měnověpolitických sazeb v eurozóně na současné úrovni i po celý příští rok.
Forex: ECB ponechala sazby beze změny
26.10.2023 Zasedání ECB překvapení nepřineslo. Úrokové sazby zůstaly v souladu s tržním konsenzem i naší prognózou na současné úrovni. Nová data dle centrální banky potvrdila její střednědobý výhled inflace, ve kterém cenová dynamika zůstává „příliš vysoko po příliš dlouhou dobu“. Dalších kroky budou podle ECB závislé na nových datech. Jakákoliv diskuze ohledně snižování úrokových sazeb je však podle prezidentky Lagardeové „naprosto předčasná“. Zmíněna byla pokračující slabost ekonomiky eurozóny s rizikem prognózy jejího růstu vychýleným směrem dolů. Vyznění dnešního zasedání vnímáme jako potvrzující naši prognózu, podle které by úrokové sazby ECB měly na současných úrovních setrvat i po celý příští rok.
Forex: ECB dnes ponechá úrokové sazby beze změny
26.10.2023 Vzhledem k trendově klesající jádrové složce inflace a narůstajícím ekonomickým nejistotám předpokládáme, že ECB ponechá na svém zítřejším zasedání nastavení měnové politiky nezměněné. Z druhé strany Atlantiku se dočkáme silných dat v podobě prvního odhadu HDP za Q3 23 či týdenních statistik z tamního trhu práce. Domácí kalendář je prázdný. Doporučujeme se tedy seznámit s novou makroekonomickou prognózou Komerční banky a výhledy pro klíčové segmenty finančních trhů.
ECB: sazby zůstanou beze změny po delší období
24.10.2023 Evropská centrální banka již avizovala, že další zvyšování úrokových sazeb by nemuselo být potřeba. Měnová politika tak na čtvrtečním zasedání zůstane s největší pravděpodobností beze změny. Výzvou pro centrální banku bude růst dlouhodobých úrokových sazeb, který také výrazně přispívá k utahování měnových podmínek, a tím ohrožuje případný hospodářský růst. Zároveň by ale rostoucí mzdy a utažený trh práce mohly v příštím roce vést k dalšímu zrychlení inflace. ECB tak s dalšími kroky bude chtít pravděpodobně vyčkat na nová data z reálné ekonomiky (HDP za třetí čtvrtletí bude zveřejněn v prosinci) a také na revizi strategie využívání jejích klíčových nástrojů, která by měla proběhnout na jaře.
Benzín je v Polsku o rekordních 8,40 Kč/l levnější než v Česku, říkají dnešní nová data Evropské komise. Panikařící lidé tam horečně vykupují pohonné hmoty, hrozí jejich fatální nedostatek a „maďarský scénář“
28.09.2023 Pohonné hmoty v Polsku jsou dramaticky levnější než ty v Česku. Rozdíl činí v případě benzínu průměrně 8,43 Kč/l, v případě nafty průměrně 8,34 Kč/l. Vyplývá to z dat, která dnes zveřejnila Evropská komise. Jedná se o průměry, resp. rozdíly průměrů, vždy za celou zemi; například v pohraničí se ceny od těch průměrných mohou i poměrně výrazně lišit. Takto široce rozevřené cenové nůžky mezi cenami pohonných hmot v Česku a v Polsku jsou zcela mimořádné a dost možná rekordní – alespoň tedy v novodobé historii obou zemí od 90. let minulého století.
ČNB sazby opět nezměnila, podle Michla budou vyšší, než doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes opět ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Je to desáté takové rozhodnutí v řadě, úroveň sazby se nezměnila od loňského června. Trh stabilitu sazeb očekával, kurz koruny proto na rozhodnutí bankovní rady výrazněji nereagoval. Guvernér ČNB Aleš Michl na tiskové konferenci řekl, že bankovní rada očekává úrokové sazby v příštích čtvrtletích vyšší, než doporučuje prognóza centrální banky. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb.
Michl: Rada ČNB bude držet sazby výš, než jí doporučuje prognóza
27.09.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) očekává, že úrokové sazby budou v nadcházejících čtvrtletích na vyšší úrovni, než doporučuje prognóza banky. Na tiskové konferenci po dnešním jednání rady to řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Prognóza přitom předpokládá snižování sazeb. Dnes bankovní rada ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech.
BREAKING: USD klesá po horších datech Conference Board
26.09.2023 Dnes v 16:00 byla zveřejněna řada zpráv ze Spojených států. Nejsledovanější byl Conference Board, u kterého se očekávalo mírné zhoršení oproti srpnu. Aktuální zpráva ukázala větší než očekávaný pokles z 106,1 na 103,0. Kromě dat CB byl investorům nabídnut také index Richmond Fed za září a nová data o prodeji domů za srpen. První z nich se ukázal být pozitivním překvapením, zatímco údaje o prodeji nových domů byly mírně nižší, než se očekávalo.
Technická analýza páru BTC/USD na 21. září 2023
21.09.2023 Federální rezervní systém (Fed), resp. americká centrální banka, včera oznámil své rozhodnutí o úrokových sazbách. Nepřekvapilo. Měnové orgány ponechaly úrokové sazby beze změny. Co to znamená pro trh s kryptoměnami?
Další velké riziko pro finanční trhy - Americký shutdown
20.09.2023 Americká vláda nemá na růžích ustláno. Ihned poté, co bylo na začátku prázdnin vyřešeno navýšení amerického dluhového stropu, na konci září vznikl další problém - schválení amerického rozpočtu pro následující rok. Kongres Spojených států nemusí tento rozpočet schválit, což má potenciál značně komplikovat globální politickou situaci. Vojenská pomoc Ukrajině nebo Tchaj-wanu se může zpomalit, nebo dokonce zastavit, ale to není jediný možný důsledek.
Ranní okénko - Americká ekonomika se dále vyhýbá recesi
18.08.2023 Konec týdne se tentokrát ponese spíše v odpočinkovém režimu, kdy ekonomický kalendář je vesměs prázdný. Z eurozóny dorazí finální výsledek inflace za červenec, změna proti prvnímu odhadu se ale neočekává. Eurostat by tak měl potvrdit, že v červenci cenová hladina na území eurozóny mírně poklesla (-0,1 %), meziročně byly ceny i tak vyšší o 5,3 %. Z USA žádná nová data na trh nedorazí, očekávány nejsou ani významnější výsledky amerických společností. S minimem impulsů by tak měla být i volatilita nižší.
Vysněná 2 %
11.08.2023 Tento týden jsme se dozvěděli vývoj inflace v USA i v České republice. Média se věnovala především celkovému růstu cen, který meziročně ve Spojených státech mírně zrychlil z 3,0 na 3,2 %, kdežto u nás zpomalil z 9,7 na 8,8 %. Nic nového, postupně se blížíme k cílovaným dvěma procentům a slovy centrálních bankéřů „dokud si nebudeme jisti udržitelnosti inflace v blízkosti cíle, žádné snižování sazeb nebude“.
Nejzajímavější tržní pohyby v červenci: Nový meme stock, ropa i norská koruna
07.08.2023 Letošní turbulentní rok přináší opravdu zajímavé pohyby i v typicky pomalejších letních měsících. Analytici XTB pro Vás proto v tomto článku připravili šest instrumentů, které v posledních týdnech zaznamenaly ty největší růsty a poklesy:
V Česku poprvé po více než deseti letech klesají nabídkové ceny nemovitostí, ukazují nová data ČSÚ. V Praze uskutečněné ceny novostaveb padají více než během finanční krize před 14 lety
08.07.2023 V Česku nebývale zlevňují nemovitosti. V prvním letošním čtvrtletí klesly ceny nových bytů v Praze meziročně o šest procent, což je nejvýraznější propad minimálně od roku 2009, od kdy ČSÚ svoji příslušnou statistiku zveřejňuje. Jedná se přitom o realizované ceny bytů v novostavbách, tedy ceny, za které transakce skutečně probíhá.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z trhu práce napoví, co čekat od Fedu
03.07.2023 Z pohledu globálních trhů bude hlavní údaj v podobě červnového počtu nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA zveřejněn až v samotném závěru týdne. Očekáváme zpomalení tvorby nových pracovních míst na 250 tis., stále se však bude jednat o silný údaj. Tržní reakci by mohl vyvolat také zápis z posledního zasedání Fedu. Jak u nás, tak v Německu i eurozóně je v tomto týdnu na programu několik statistik týkajících se průmyslu. Celkově se obáváme poměrně slabých dat, která budou indikovat, že výrazné oživení v průmyslu se v Evropě prozatím odkládá. Z domácích statistik dnes budeme sledovat kromě červnového PMI ze zpracovatelského průmyslu rovněž bilanci státního rozpočtu ke konci prvního pololetí, která ukáže i pro další vývoj důležité sezónní inkaso DPPO.
Forex: Jestřábí komunikace ČNB pokračuje
30.06.2023 Dnes zveřejněný zápis ze zasedání ČNB se opět nese v duchu zdůrazňování rizik ve směru vyšších sazeb. Mezi zmíněná proinflační rizika se z pohledu bankovní rady stále řadí fiskální politika, hrozba ztráty ukotvenosti inflačních očekávání a související riziko mzdově-inflační spirály. Směrem k vyšším sazbám by podle centrální banky mohlo působit také případné výraznější zvyšování zahraničních úrokových sazeb, které by mohlo vyvolávat tlaky na oslabení koruny.
Škody na životním prostředí způsobené těžbou bitcoinu klesly o 50 %
28.06.2023 Zatímco se cena bitcoinu připravuje na prolomení úrovně 30 600 USD, nejnovější údaje ukázaly, že těžba bitcoinů je jednou z největších energeticky náročných činností. Data také odhalují, že intenzita emisí bitcoinů klesla z více než 500 g/kWh v červenci 2021 na 296 g/kWh v červnu 2023.
Forex: ČNB ponechá sazby beze změny
21.06.2023 Světový kalendář je dnes úplně prázdný. V Polsku budou zveřejněna data z tamní průmyslové produkce, která by mohla napovědět, co očekávat na tomto poli v Česku. Klíčovou domácí událostí bude nicméně zasedání České národní banky. Ta ponechá úrokové sazby s největší pravděpodobností beze změny. Následná tisková konference se zřejmě ponese v jestřábím duchu, a to i přesto, že poslední data ukazují, že inflace odeznívá rychleji, než ČNB očekávala. První snížení sazeb očekáváme v září letošního roku. Tržní sazby zaceňují uvolnění měnové politiky o zhruba sto bazických bodů do konce roku, což považujeme za přehnané.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Repo sazba ČNB tento týden oslaví rok na 7 %
19.06.2023 Hlavní událostí týdne bude u nás z pohledů finančních trhů měnověpolitické zasedání ČNB. Přestože rétorika zůstane pravděpodobně nadále jestřábí s cílem podpořit korunu, k nárůstu úrokových sazeb patrně opět nedojde. Kromě preference většiny bankovní rady to totiž podporují i celkově protiinflační data ve srovnání s poslední prognózou z dílny centrální banky. V pátek budou zveřejněny předběžné PMI v eurozóně, které podle nás ukážou na mírně zlepšení podnikatelského sentimentu.
Dolar si chce koupit čas
14.06.2023 Pokud někdo doufal, že zpráva s daty o květnové inflaci v USA pomůže Jeromu Powellovi sjednotit rozdělený Federální výbor pro volný trh, byl zklamán. Zpomalení růstu spotřebitelských cen na 4 % je silným argumentem pro pauzu v procesu zpřísňování měnové politiky Fedu. Jádrová inflace na úrovni 5,3 % zároveň naznačuje, že práce centrální banky zdaleka nekončí. Není divu, že pár EUR/USD zareagoval na tuto důležitou událost z ekonomického kalendáře nervózně.
Ranní okénko - Nová data o inflaci v USA, jaká bude reakce Fedu?
13.06.2023 Nejpodstatnější dnešní zprávou pro globální trhy bude zajisté zpráva o inflaci v USA, která může výrazně napovědět o dalším postupu Fedu. Trh očekává, že meziroční inflace by měla poklesnout z dubnových 4,9 % na 4,1 % v květnu. Jádrová inflace by se také měla snížit, a to z 5,5 % na 5,2 %. Pokud by se tyto údaje ukázaly jako realistické, je pravděpodobné, že Fed na svém středečním zasedání ponechá základní úrokovou sazbu na stejné úrovni jako nyní.
Americký pre-market 31. 5. 2023: Americký akciový trh klesá z ročních maxim
31.05.2023 Futures na americké akciové indexy postupně klesají poté, co včera dosáhly ročních maxim. Podobný tlak je vidět i na evropském trhu, protože čínské ekonomické potíže ovlivňují sentiment investorů. Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 se propadly o 0,2 % a 0,3 % v návaznosti na nedávné zotavení na Wall Street, které vyvolalo humbuk v oblasti umělé inteligence. Výnosy státních dluhopisů klesly, zatímco dolar poprvé za čtyři dny vzrostl.
Víme, kdo bude nový CEO Twitteru! | Investiční Memento #32
12.05.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 32. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
BREAKING: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA rostou!
04.05.2023 Výsledek byl mírně vyšší, než se očekávalo, ale žádného významného rozdílu nebylo dosaženo. Wall Street zůstala bez výrazné reakce na nová data.
BREAKING: Americký cenový index PCE vzrostl více, než se čekalo!
28.04.2023 Zveřejněná data ukázala v souhrnu vyšší než očekávaný cenový růst. Fed vidí vyšší inflaci, která by mu mohla znemožnit brzké uvolňování měnové politiky. Cenový index PCE je klíčovým ukazatelem pro americkou centrální banku.
Forex: Nálada evropských podnikatelů se zlepšuje
21.04.2023 Dnes pozornost finančních trhů upoutá především zveřejnění předběžných odhadů PMI indikátorů za duben. V případě Německa i celé eurozóny očekáváme zlepšení nálady podnikatelů jak v oblasti zpracovatelského průmyslu, tak i služeb. Přispět by k tomu měly mizící obavy z recese či finanční krize, nižší ceny energií na velkoobchodních trzích a také oživení čínské ekonomiky.
Forex: Ceny v německém výrobním sektoru klesají půl roku v kuse
20.04.2023 Německé ceny průmyslových výrobců v březnu překvapily výraznějším poklesem. Meziměsíčně se ceny snížily v průměru o 2,6 %, zatímco tržní konsensus očekával pokles o 0,6 %. Ceny v německém výrobním sektoru tak klesají již půl roku v kuse, oproti únoru (-0,3 % m/m) navíc výrazně rychlejším tempem. Březnový pokles cen přitom souvisel s dalším zlevněním energií, a to v průměru o 7,6 % m/m. Samotné ceny elektřiny a plynu klesly ještě více, konkrétně o průměrných 8,7 %.
Ozvěny trhu: Nová data zamotala centrálním bankéřům hlavu
12.04.2023 Minulý týden přinesl únorová data z reálné ekonomiky. Nezklamala, nicméně ani zatím nerozlouskla otázku, zda mělká recese, kterou jsme pozorovali ve druhé polovině loňského roku opravdu skončila. Naše lednová prognóza s tím počítá, když předpokládáme ten nejmenší možný mezičtvrtletní růst o 0,1 %.
💲USD roste díky očekávanému zvýšení sazeb
10.04.2023 Dolar dnes posílil přes 0,3 %. EUR/USD klesl pod 1,0900 a testoval úroveň blízkou 1,0850. Americký dolar je po pátečních dobrých datech z amerického trhu práce konečně na vyšších úrovních. Vzhledem k tomu, že v pátek byl v USA volný den, mohou investoři plně vyhodnotit data z amerického trhu práce až dnes. Nová data zvyšují pravděpodobnost zvýšení sazeb v květnu v USA na 70 %.
Lidé velmi výrazně šetří. Už se ale oklepeme z nejhoršího
14.03.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil nová data z maloobchodu. Reálné tržby se v maloobchodě v lednu meziročně snížily o 7,7 %. Za nepotravinářské zboží klesly o 9,5 % a za potraviny o 8,0 %. Pokles maloobchodu tak trvá již devět měsíců v řadě, což ekonomiku velmi dusí. Nicméně zdá se, že to nejhorší máme už za sebou, protože propad už není tak velký jako na podzim.
Nová data o inflaci a průmyslové produkci představují zklamání. Také se méně staví
10.03.2023 Český statistický úřad (ČSÚ) dnes zveřejnil data o inflaci a průmyslové a stavební produkci. Z čísel vyplývá, že spotřebitelské ceny v únoru meziměsíčně vzrostly o 0,6 %. Meziročně vzrostly o 16,7 %, což je o 0,8 procentního bodu méně než v lednu.
Prognóza pro EUR/USD na 9. 3. 2023
09.03.2023 Ve středu se pár EUR/USD obrátil ve prospěch eura a růst směrem ke korekční úrovni 1,0609 je od té doby pomalý. Včerejší růst byl tak minimální, že si stěží zaslouží zmínku. Projevy Christine Lagardeové a Jeromea Powella nebo zpráva ADP neměly žádný patrný dopad na dispozice obchodníků. V důsledku toho se v současné době potýkáme s technickým oživením kotací po prudkém poklesu. Nicméně pátek se rychle blíží a mimořádně významné údaje ve Spojených státech mohou přilákat medvědy zpět na trh.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Domácí inflace zahajuje sestupnou dráhu
06.03.2023 V USA bude hlavní statistikou tohoto týdne únorový počet nově vytvořených pracovních míst v nezemědělském sektoru. Těch podle našeho odhadu v únoru přibylo 280 tis. Americký trh práce tak zůstává napjatý, začínají se však objevovat signály, že by se v průběhu letoška mohl zchlazovat. Třetí čtení HDP eurozóny za Q4 22 by podle nás mohlo přinést lehkou sestupnou revizi, zatímco průmyslová produkce v Německu se zřejmě v lednu po slabém prosinci zvýšila. Data z tuzemska by v tomto týdnu celkově měla přinést příslib určitého zlepšení reálné ekonomiky. Domácí inflace zůstává výrazná, její únorové snížení na 16,9 % y/y by ale mělo předznamenat pozvolný klesající trend.
Forex: Posilování koruny stále nebere konce
03.03.2023 Inflace v eurozóně odeznívá pomaleji, než se čekalo. Ačkoli se zpřísnění měnové politiky začíná spolu se zmírňováním proinflačních nabídkových faktorů projevovat v ústupu inflačních tlaků, nová data v tomto týdnu ukázala jejich překvapivě vysokou perzistenci. Spotřebitelská inflace v eurozóně v únoru zpomalila pouze o 0,1 pb na 8,5 % y/y, zatímco tržní konsenzus činil 8,3 % y/y. Dynamika jádrových cen navíc nečekaně zrychlila na rekordních 5,6 % y/y.
TECHNICKÁ ANALÝZA: Akciové indexy, Bitcoin, ETH, On-chain, Dolar, Bondy a VIX (2023-02-22)
22.02.2023 Včera se po jednodenním bankovním svátku otevřely trhy také v USA. Akciové indexy oslabily, zatímco dolar zpevnil a výnosy na US bondech rostly. Vystřízlivění z minulého týdne, zdá se, pokračuje i v tomto týdnu, a to nás ještě ty nejzajímavější fundamenty teprve čekají. Nová data on-chain signalizují možný obrat trhu. Vstup do bull marketu může trvat i měsíce, přičemž předchozí události nemusí nyní předznamenávat stejný průběh jako v minulosti.
Americká inflace ustupuje pomaleji
14.02.2023 Lednová data o spotřebitelských cenách v USA vyvolala na finančních trzích dost rozpačitou reakci s prudkými změnami směru. Investoři úplně nevědí, co s čísly, která byla částečně podle očekávání, částečně nad nimi a zároveň se do nich propsaly technické změny. Podle našeho názoru jsou data lehce negativní. Meziměsíční změna cen byla podle očekávání poměrně výrazná spolu s tím, že ceny energií otočily vzhůru a v lednu proběhla i jednorázová úprava cen v řadě oblastí.
Česká ekonomika je v recesi, ta ale nepotrvá dlouho
31.01.2023 Český statistický úřad dnes zveřejnil předběžný odhad hrubého domácího produktu (HDP) za čtvrtý kvartál. Ekonomika podle nových dat poklesla mezikvartálně o 0,3 % a meziročně o 0,4 %. Česká republika tak upadla do mírné technické recese.
Nová data o americké inflaci by mohla určit směr Fedu
26.01.2023 Ještě předtím, než se bude konat zasedání výboru Fedu, bude zveřejněna zpráva o jádrovém PCE, která bude mít určitě vliv na rozhodnutí centrální banky ohledně měnové politiky. Prognózy říkají, že bude nadále klesat, ze 4,7 % meziročně v listopadu na 4,4 % meziročně v prosinci.
Inflace v USA živě dnes od 14:15. Můžeme čekat dobré zprávy?
12.01.2023 Již tradičně bude dnes XTB vysílat živý komentář ke zveřejnění americké inflace za minulý měsíc. V poslední době jsme pozorovali zpomalování indexu CPI z předešlých maxim, a to především díky klesajícím cenám energie a pohonných hmot.
Powell nechce dělat klimatickou politiku. Obchodování je dnes smíšené
10.01.2023 Dnešní vystoupení Jeroma Powella mělo za téma nezávislost centrálních bank. Ačkoli témata bývají různá, následná debata většinou sklouzne k aktuální měnové politice. Tentokrát ale ne. Šéf Fedu tak využil příležitost, že nemusí reagovat na aktuální dění a s reakcí může počkat třeba až na dobu po zveřejnění dalších inflačních dat. Z jeho projevu jsme se tak například dozvěděli, že Fed není a ani se nestane hráčem v klimatické politice. S tím lze sice souhlasit, je to rozumnější přístup než u ECB, ale pro dnešní obchodování jde samozřejmě o nepodstatnou informaci. A do hry dnes nevstupovala ani nová data či zásadní firemní výsledky.
Koruna k euru pod 24,00, evropské trhy v euforické náladě
04.01.2023 Česká měna dnes překonala kulatou hranici 24,00 na páru s eurem a svezla se mírně pod ni. Posilování koruny je poměrně vytrvalé a v poslední době mu nemusí pomáhat ani ČNB svými zásahy. Dnes zřejmě pomohl celkový zájem o riziko na hlavních trzích a svou roli asi hraje i pokles výnosů, který je v eurozóně na kratších splatnostech rychlejší než doma. V kontextu posledních pár měsíců se však důvody pro výrazné zisky koruny stále hledají těžko.
Ameriku brzdí výnosy a Fed, Evropa se drží
19.12.2022 Evropské akcie po pozitivním úvodu zhruba drží své pozice a pohyby hlavních indexů během dne jsou nevýrazné. DAX , CAC 40 či FTSE 100 si připisují zhruba půl procenta. Naproti tomu Amerika se v první fázi obchodování dostává pod tlak, a to zejména Nasdaq , který už je 0,8 pct dole.
Forex: PMI v Evropě zůstávají nízko, jejich pesimismus se ale zatím výrazněji neprojevil
16.12.2022 Index nákupních manažerů (PMI) zůstal pravděpodobně i v prosinci jak v Německu, tak eurozóně viditelně pod 50 body, což nadále indikuje zhoršování ekonomických podmínek. Data z reálné ekonomiky nicméně dosud výrazně pesimistické vyznění těchto indikátorů nepodporovala. V eurozóně tak sice na jednu stranu roste pravděpodobnost recese, podle včera představené prognózy ECB by však měla být krátká a mělká. Z domácích dat dnes budou zveřejněny listopadové ceny průmyslových výrobců, jejichž meziroční růst podle našeho odhadu znovu zpomalil.
Forex: ECB zvýšila úrokové sazby o 50 bb
15.12.2022 ECB dnes rozhodla v souladu s očekáváním o navýšení úrokových sazeb o 50 bb. Toto tempo utahování měnové politiky hodlá podle svého vyjádření udržet i nadále, protože má před sebou v boji s inflací ještě dlouhou cestu. Centrální banku k tomu vedou nová data, která vyústila ve výrazné přehodnocení prognózy celkové i jádrové inflace v příštím roce směrem vzhůru.
Češi letos vymírají nebývale soustavným tempem, ukazují nová data ČSÚ
12.12.2022 V letošním roce Češi vymírají nebývale soustavným tempem. V každém z uplynulých tří čtvrtletí roku byl totiž počet zemřelých Čechů vyšší než ten živě narozených. To je nebývalé.
Dluhopisy na závěr týdne padají, akcie jsou na tom smíšeně
09.12.2022 Konec týdne částečně ovlivnila nová data ze zámoří, ale jejich efekt není plošný. Report o amerických výrobních cenách přinesl překvapení směrem nahoru - hlavní i jádrový index sice zpomalily, ale ne tak výrazně, jak se čekalo.
Včerejší propad se dnes v Evropě mění na nevýrazné obchodování
06.12.2022 Investoři na hlavních trzích si až včera všimli, že nové zprávy úplně neladí s jejich představou o rychlé otočce Fedu. Spouštěčem negativní reakce byl index ISM ze sektoru služeb, který vykázal za listopad nečekaně silné hodnoty, poté co v pátek trhy zvládly přejít obvykle výrazně důležitější report o zaměstnanosti a mzdách.
Slušná data nepomohla euru ani akciím. Fed dodá detaily ke zvýšení sazeb
23.11.2022 Podnikatelská aktivita v eurozóně není v listopadu tak špatná, jak se čekalo. Předběžné indexy nákupních manažerů sice nadále ukazují na útlum, ale ten je mírnější než v předchozím měsíci. Průmyslový index za celý blok vystoupal na 47,3 a index ve službách aspoň zůstal na 48,6 bodu namísto odhadovaného dalšího poklesu. Podobně vidíme zlepšení čísel i v Británii.
Raphael Bostic: Nemá smysl zvyšovat sazbu o více než 100 bazických bodů
23.11.2022 Není o čem mluvit, protože v prvních dvou dnech týdne zpravodajské pozadí chybělo. Dnes ale dostaneme první data, která by mohla mít šanci trh ovlivnit. Poměrně důležité jsou zprávy s údaji o podnikatelské aktivitě. Obvykle se očekává, že obchodníci na ně zareagují, když jsou buď výrazně vyšší, nebo nižší – což teď trh neočekává ani trochu. To se ale stává jen velmi zřídka. Od dnešních zpráv o obchodní aktivitě tedy neočekávám žádné překvapivé hodnoty ani silné reakce.
Fed a Čína zvedají náladu, nová data se ale nepovedla. Vývoj v Evropě smíšený
15.11.2022 Po včerejším zaváhání se nálada zlepšuje a opět na týchž tématech. Prvním z nich je inflace, potažmo politika Fedu. Lael Brainardová, jinak jedna z holubic v měnovém výboru, trhy v podstatě ujistila o tom, že se na půlku prosince chystá zvýšení sazeb o 50 bps. Před inflací trh počítal se 75.
Inflace v Česku zpomalila na 15,1 %
10.11.2022 Spotřebitelské ceny v Česku meziročně v říjnu vystoupaly o 15,1 %. Očekávání analytiků byla nastavena na růst o 17,9 % y/y po růstu o 18,0 % y/y v září. Zpomalení meziročního cenového růstu bylo ovlivněno zejména cenami v oddíle bydlení, kde ceny elektřiny klesly o 38,2 %. Naopak v oddíle potraviny a nealkoholické nápoje meziroční růst cen opět zrychlil. Podobným tempem rostly ceny naposledy na jaře. Ještě vyššího výkyvu jsme se dočkali v meziměsíčních datech. Po růstu o 0,8 % m/m v září se očekával vzestup cen o 0,9 % m/m. Dočkali jsme se však propadu cen o 1,4 % m/m
Náladu před důležitými daty vylepšuje Čína
04.11.2022 Po dalším negativním dni na Wall Street se Evropa zvedá, když klíčové akciové indexy si připisují přes procento k dobru. Americké futures pak naznačují pozitivní start v zámoří. Lepší tržní nálada se opírá hlavně o pokračující spekulace na změny v čínské politice nulové tolerance k covidu a na snížení rizika vyloučení čínských akcií z amerických trhů. Americký audit údajně úspěšně pokračuje v inspekci čínských firem.
Akcie i dluhopisy dál padají, koruně pomohla ČNB
03.11.2022 Hlavní finanční trhy dnes ještě jedou na dozvucích včerejšího Fedu, který zklamal naděje na holubičí obrat. Nová data od ISM dnes ukázala, že kondice amerického sektoru služeb chřadne rychleji, než se čekalo, ale to pohled investorů už příliš neovlivnilo.
Akcie i dluhopisy rostou, začalo se sázet na mírnější Fed
01.11.2022 Včerejšek Americe nevyšel, ale dnes si trhy snaží spravit chuť. Slušně rostou jak evropské akciové indexy, tak americké futures. DAX roste o 1,2 pct a patří v Evropě k těm slabším, futures pak naznačují pro S&P 500 v úvodu růst o 0,9 pct. A nejen to, výrazně se dnes daří dluhopisům, přičemž výnosy na 10Y splatnosti klesají v USA i Evropě zhruba o 10 bazických bodů.
Evropa opatrně pozitivní, data překvapila směrem nahoru
31.10.2022 V Evropě po rozpačitém úvodu začal převládat růst a hlavní akciové indexy se nacházejí většinou pár desetin procenta v plusu. Amerika však naznačuje spíše korekci pátečního rychlého růstu. Mezitím na dluhopisových trzích vidíme nárůst výnosů, a to na obou stranách Atlantiku. Eurodolar se po poklesu stabilizuje u 0,9935. Koruna k euru zůstává u 24,50.
Náladu investorů dnes podpořila GS, energie zlevňují
18.10.2022 Zprvu jsme na hlavních trzích sledovali růst akcií a opatrnost dluhopisů, které příliš neměnily své pozice. Dluhopisové trhy se později přidaly k růstu, ale ten není příliš výrazný. Akcie v USA odstartovaly vysoko v zeleném a následně se stahují o trochu níž a přidávají asi 1,5 procenta.
Forex: Evropa zůstává v zajetí negativního sentimentu
17.10.2022 Indikátory nálady spotřebitelů v eurozóně i německých investorů v tomto týdnu zřejmě potvrdí, že pesimismus ohledně současné situace i nejbližšího vývoje je na starém kontinentu stále silný. Neoslní patrně ani zářijová průmyslová produkce v USA, od které čekáme meziměsíční stagnaci. Domácí ceny průmyslových výrobců sice pravděpodobně v září s přispěním snížení světových cen ropy meziměsíčně mírně poklesly, cenové tlaky v tuzemské výrobní sféře však mohou v následujících měsících opět zesílit. Kromě makroekonomických dat budou trhy sledovat i případný posun v evropské regulaci cen energií. Svůj dlouho očekávaný návrh má v úterý představit Evropská komise.
Forex: Nová data podporují další utahování měnové politiky v USA
14.10.2022 Inflační tlaky v USA zůstávají výrazné. Meziroční inflace v září dosáhla 8,2 %, čímž lehce překonala tržní konsenzus, který činil 8,1 %. Tržní úrokové sazby včera v reakci na tato data výrazně vzrostly, na krátkém konci výnosové křivky až o 15-20 bb. Dolar sice ve čtvrtek krátce po zveřejnění americké inflace v páru s eurem posílil až o 0,7 %, zisky ale neudržel a v pátek odpoledne se pohyboval poblíž 0,9700 EUR/USD, kde celý týden i otevíral.
TECHNICKÁ ANALÝZA: SP500, Bitcoin, ETH, On-chain, Komodity, Dluhopisy a VIX (2022-10-12)
12.10.2022 Začátek obchodního týdne se nese ve znamení nervózního vyčkávání na nová data inflace z USA. Výnosy na amerických vládních dluhopisech signalizují, že investoři sází na nutnost dalšího utahování ze strany Fedu, není ovšem jasné, co všechno je již v trzích tzv. naceněno. Nová data on-chain dávají jasně najevo, že zájem o Bitcoin či Ethereum neutichá, nicméně na současných cenách bychom možná rádi viděli poněkud větší aktivitu.
Inflace, výsledky i fiskál. Zdroje obav nevysychají
11.10.2022 Investoři mají stále dost důvodů k nervozitě a podle toho to také na trzích vypadá. Důležitou roli hrají události, které jsou na programu tento týden, a to americká inflace za září a start výsledkové sezóny. Podmínky nedovolující Fedu ustoupit z protiinflační politiky i pravděpodobné zhoršení výhledů pro zisky firem jsou jasným problémem na obzoru.
Závěr týdne v červeném s přispěním dat i Fedu
07.10.2022 Konec týdne se nevydařil. Většina dne byla spíše vyčkávací a většinou i pozitivní, ale o směru nakonec rozhodla nová americká data. Trh práce sice nijak výrazně nepřekvapil, ale tím, že potvrdil svou sílu, dokázal náladu investorů náležitě pokazit. S ochlazením, které by v návaznosti motivovalo Fed k mírnějšímu přístupu, to opět nevyšlo, a naděje z posledních dnů byly zklamány.
Forex: Intervence ČNB v srpnu zeslábly, záznam potvrdil neshody v bankovní radě
07.10.2022 Záznam z posledního zasedání znovu ukázal názorovou rozpolcenost uvnitř bankovní rady ČNB. Pětičlenná většina vedená guvernérem Michlem vyhodnotila rizika prognózy jako výrazná a jdoucí oběma směry. Aktuální výše úrokových sazeb je podle nich adekvátní současné situaci a nová data hovoří ve prospěch stability úrokových sazeb. Na této úrovni však budou muset sazby setrvat po delší dobu. Mezi členy bankovní rady převažovala shoda, že inflace se patrně již nachází blízko vrcholu.
Raketový start Wall Street navazuje na optimismus v Evropě
04.10.2022 Evropské akcie se po silném úvodu trochu zklidnily, ale zisky navyšují dál. Amerika začala rovnou skokem nahoru a zisky drží. Na hlavních indexech vidíme běžně růst přes 3 procenta. Dluhopisům se také daří dobře, třebaže výnosy už nepadají tak strmě jako včera. Mezitím eurodolar navyšuje své zisky a už je jen půl procenta pod paritou. Libra se k dolaru dostává nad 1,1400.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Nejrozšířenější kryptoměny | Bublina v ČR | Zdražuje zlato | Bilanční suma | První odhad HDP | Uvolněné měnové politiky | Maďarská inflace | Snížení úroků | Realitní trh | Sílící euro | Neel Kashkari | Výnosy dluhopisů | Měnové zasedání bankovní rady | Euro k americkému dolaru | Stlačení inflace | Zvyšování cen | Dlouhé pozice | Největší centrální banky světa | Analytický tým FXstreet.cz | Ozvěny trhu | Války | Snižování stavů | Míra nezaměstnanosti v USA | Vývoj | Jakub Seidler | Češi | Rychlé zisky | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Panevropský index | Nákupu státních dluhopisů | Ceny bytů | Vyšší ceny ropy | Jana Steckerová | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | Denní graf USD/HUF | DPH | EUR | Spotřebitelské výdaje | Archegos Capital | Nezaměstnanost v eurozóně | Repo sazba ČNB | Nedostatek čipů | ABNB | Hlavní úrokové sazby | Salesforce | Automobilový sektor | Dnešní obchodování | Itálie | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Šíření nemoci COVID-19 | Stavební produkce | Dolary | Velké riziko pro finanční trhy | PEPP | Texas | Vyhlídky do budoucnosti | Německé průmyslové objednávky | Očekávání | Jüan | Aktuální kurzy měn | Nový Zéland | Cena žlutého kovu | Inflace v září | Volatilní | London Stock Exchange | Evropské centrální banky | PMI v eurozóně | Inflační riziko | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Vývoj na akciích | Intervence NBP | Americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Schodek státního rozpočtu | Ark | Trh práce | Evropská komise | Diverzifikace | Pro investory | Plynovod Nord Stream 2 | Oživení ekonomiky | Philip Morris ČR | Investice | DXY | Jestřábi z Fedu | Rozvolnění | Potenciál | Support | Návrat inflace | Dodávky ruského plynu | Rezistence | Podnikatelské aktivity | Lednová inflace | Index aktivity | Výkonný ředitel | Program nákupů dluhopisů | Česká měna dnes | ADP report | Růst amerického dolaru | Vývoj spreadu | Chování | Ifo | ZEW indexy | Situace kolem Ukrajiny | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Boční trend | Experti | Sentiment indikátory | Rekord | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Rostoucí šance | Člen bankovní rady ČNB | Madrid | Maloobchodní tržby v Číně | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Creditas | Dění na trzích | Richmondský Fed index | Hodnota eura | Uvolňování měnové politiky | Index prosperity | Obchodní seance | Pracovní místa | Český statistický úřad | Impuls | Dollar General (DG.US) | Důvěra v ekonomiku | EUR/USD | Index ekonomické nálady | Americké centrální banky | Vlastní digitální měny | Dění ve světě | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Strach | Ceny producentů | Cena bitcoinu | Price Action | Akcie společnosti | ETH | Jestřábí komentáře | Brent | Aktuální vývoj | Opatrný optimismus | Nová data ČSÚ | Americký akciový trh | Lagardeová | Nord Stream 2 | Přebytek běžného účtu | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Russell 2000 | Výnos | Nová prognóza ČNB | Úspory | Techy | Soukromá spotřeba | IHNED | Události v ČR | Delta | TABAK.CZ | SMA | Vzdělávání | Šéf Fedu | Investiční strategie | Slabá poptávka | Růst sazeb | Centrální banky světa | Jiné měny | Index DOW | Euro STOXX | Oživení čínské ekonomiky | Exchange | Krátkodobé dno | Dollar Tree Inc (DLTR.US) | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Depreciace | Propad cen | Kancléřka Merkelová | Pokles cen nemovitostí | Index DXY | Praxe | Nasdaq100 | Jednání OPEC+ | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Makroekonomické statistiky | JPY | Avast | Nejvýraznější růst | Počet živě narozených | Emisní cena akcií | Instituty | Odhad HDP | Poradce Bílého domu | Posilování dolaru | Směřování trhu | Znehodnocení | Růst měnového páru | Peníze | Apellis Pharmaceuticals Inc. | Pandemie COVID-19 | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Vývoj měnové politiky | Francie | Dosáhnout zisku | Akciové indexy | Meziroční růst cen | ČNB Rusnok | Americká ropa | DLTR.US | Obavy z inflace | Fiskální rok | Macy's Inc | Medvědí trh | Prognóza | Federální rezervní systém (FED) | FTSE 100 | Pokles tržeb | Kurz eura k dolaru | Měnová politika Fedu | Běžný účet platební bilance | Největší světové ekonomiky | Tuzemská ekonomika | Energetické úspory | Přebytek ropy | Americký Fed | Ropa WTI | Tupperware (TUP.US) | Konsensus | Prodeje aut | Bankovní rada ČNB | Růst mezd | Reálné ekonomiky | Plynovod Nord Stream 1 | Měny v regionu | Developeři | Česká republika | Brexit | Kč/USD | ZEW index | Vakcinace | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Evropské PMI | Výhled poptávky | AEX | Technická analýza | Dolar dnes | Extrémní růst | Plány | Qualcomm | Proinflační rizika | Banka Goldman Sachs | Deficit zahraničního obchodu | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | Tomáš Odstrčil | Na burze | Viceguvernér ČNB | Cash flow | Proražení | Nákup plynu | Posílení koruny | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Tvorba pracovních míst | Blue chip | Akciové trhy v Evropě | Americká ropa WTI | EURUSD | Hyperinflace | Růst výnosové křivky | Cenové tlaky | Bedřich Skalický | ČSOB | Moore Advisory CZ | Zastavení poklesu | Spekulovat | Fear of Missing Out | Prodej automobilů | Gilead | Analytici XTB | O2 | Růst dluhopisových výnosů | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Statistika z USA | Česká zbrojovka | Vyšší dividenda | Snižování úroků | Šok | Širší index S&P 500 | Hodnocení současné situace | Klouzavý průměr | Riziková averze | Pozitivní signál | Středoevropské měny | Zámořské indexy | Výsledky za první čtvrtletí | IT sektor | Ekonomická aktivita | Regulace | Výsledek inflace | NFP | Sýrie | Úroková sazba | Kofola | Vít Hradil | Patria Online | Noviny | Sazby hypoték | Měnový fond | Těžba bitcoinů | Příjmy domácností | Unie | Dovoz | Výkon | Růst prodejů | Nastavení měnové politiky | Nasdaq Composite | Next Finance | Penzijní fondy | Tovární objednávky | Aktuální kurzy | Obchodování na finančních trzích | Nejbohatší | UniCredit Bank | Růst HDP | Kapitál | MT5 Supreme Edition | Zasedání FOMC | Akcie Mastercard | Dot plot | P.A. | Německé maloobchodní tržby | Oživení trhu | Nastavení sazeb | Pozitivní zprávy | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Data z amerického trhu práce | Vládní výdaje | Vývoj státního rozpočtu | Nové zprávy | Investovat | Data z tuzemské ekonomiky | Nervozita | Elon Musk | Šíření nemoci | MT5 | Viry | Data o HDP | Globální ekonomiky | Bed Bath & Beyond | Tržní pohyby | Investing.com | Vybírání zisků | Americký prezident | Der Spiegel | Apellis Pharmaceuticals | Investoři v USA | 1 milion | Stratégové | Výrobní ceny | Marek Mora | Akciový index S&P 500 | Tržní reakce | Vyšší úrokové sazby | Portfolio | EUR/CZK | Zájem investorů | Zlepšení sentimentu | Euro Stoxx 50 | Banka JPMorgan | Hodnota indexu | CAC 40 | Zpřísňování měnové politiky | BABA.US | Makrodata | Prezident | Investoři | Průmyslové objednávky | Cenový růst | Epidemie koronaviru | Zájem o bitcoin | Nastavení úrokových sazeb | Futures na S&P 500 | Nejistoty | Fidelity | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Evropská měna | AMD | Jeff Bezos | Vzdělávací webináře | NAHB | Prezident ECB | Média | Inflační čísla | Úsporný tarif | Finanční pomoc | Jádrový index | Odeznívání inflace | Patrie | Zisk | Insolvence | FXstreet.cz | Pesimismus | Inflace v lednu | DAX30 | Boj s inflací | Borsa Italiana | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Investiční | Airbnb | Forward guidance | Bezprecedentní propad | Mary Dalyová | Rostoucí ceny ropy | VIG | Berlín | Sentiment investorů | AT&T | Zápis z posledního zasedání | Vyšší ceny | Průzkum | BABA | BP | Cíl ČNB | Ekonom BHS | IEA | Zadlužení | Dvoutýdenní repo sazby | Hold | Asijské burzy | Zdravotní péče | Cenový rekord | Makrokalendář | US500 | Kč/EUR | EUR/PLN | Odhad spotřebitelské důvěry | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Technický výhled trhu | Data z průmyslu | Americký S&P 500 | Profesionální obchodník | Makroekonomické ukazatele | Posilování amerického dolaru | Nabídka | P/E | Zpráva | Ekonomické dopady | Americké banky | České PMI | Demokraté | Představitelé Fedu | Německý DAX | Prodej | Hlavní události | Brusel | Viceguvernérka | Patria | Analytik Purple Trading | Aktivita ve výrobním sektoru | Rozpočtová politika | Česká měna | Nová prognóza | Platební neschopnost | Data z ekonomiky | Pomoc ekonomice | Janet Yellenová | Úrok | Hrubý domácí produkt (HDP) | Objem intervencí | Evropské ekonomiky | Zasedání Fedu | Management | Agentura Reuters | GBP | Obchodní ředitel | Zdražování potravin | Vyhlídky | Spotřebitelský sentiment | Pokles vývozu | Bohatý | Automobilka | Přebytek obchodní bilance | JPM.US | Růstové akcie | Huawei | Dopady koronavirové krize | Emoce | Dluhopisové výnosy | Centrální banky | S&P | Vývoj akcií | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Admiral Markets | Evropská data | Pandemie COVID | Německé ceny | Obchodování | Výrazné ztráty | Automobilky | Dobré výsledky | Svátek v USA | Zprávy | Prezidentka ECB | Silný růst | Rekordní růst | Vysoký přebytek | Růst amerických výnosů | Guru | Jak na to | Akciové burzy | NATO | FB | Průmyslové komodity | Averze k riziku | BREAKING | Poslední americký shutdown | Reálné mzdy | Riziko hospodářského poklesu | Evropské trhy | Americký maloobchod | ZEW | Akcie v Evropě | Aktuální inflace | Prognózy ČNB | Treasuries | Úsporný energetický tarif | Ceny ropy | Wells Fargo | Fungování trhů | Úvěrové aktivity | Byty | Evropské akcie | Next Finance Markéta Šichtařová | Eurostat | Ceny Bitcoinu | Zpomalující inflace | Deflace | Silné cenové tlaky | Míra nezaměstnanosti v eurozóně | Investiční aktivita | Zemědělské komodity | Růst inflace | Covid | Úvěrování | Airbus | CZ | Bydlení | Německé firmy | Tržní podmínky | Propad české ekonomiky | Pozornost finančních trhů | Dobré zprávy | Snižování cen | Aktivita v průmyslu | PLTR | Praha | Listopadová inflace | Opatření proti koronaviru | Cathie Wood | Evropský parlament | Míra | Tržní úrokové sazby | 3M | Obchodování na trzích | Rekordní ceny | Petr Král | EURCZK | Program nákupu aktiv | Depozitní sazby | FTSE | Den nezávislosti | Sazby centrálních bank | E15 | Prognóza Fedu | Dnešní data | Odhad inflace | Firmy | Digitální měny | Strach z druhé vlny | Zadlužování | Australský dolar | Odhady trhu | Sójové boby | České koruny | Růst zadlužení | Patria Finance Tomáš Vlk | xStation | Zpřesněný odhad | USD/CZK | Meziroční inflace v eurozóně | Nástroj | Špatné výsledky | Výsledky | Investiční záměry | Přehled | HUF | Ekonomické oživení | Koruna | Výrazný pokles | Zápis ze zasedání Fedu | Pokles investic | Fundamentální zprávy | Inflace v Česku | Projev Jeroma Powella | Cukr | Moneta | ČNB Petr Král | Supreme Edition | Bitcoin | Kurz koruny | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Včerejší obchodování | Onemocnění | Cena ropy WTI | Bank of America | Pokles HDP | Kurz dolaru | TIM | Fundamentální analýza | Propad | Petr Lajsek | Riziko recese | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | CZKCASH | Automobilový průmysl | Sazby ČNB | Dopady koronaviru | Oldřich Dědek | Asociace | Ekonomický propad | Hypotéza | Údaje | Cenový index PCE | Denní graf USD/NOK | Výkonnost | Pandemie koronaviru | Odpor | Nomura | Hypoteční trh | ARM.US | OPEC+ | Pandemie nemoci COVID-19 | Obchodní války | Alibaba | Americká banka | Očekávání analytiků | Chuck Schumer | CME Group | Report ADP | BHS | Technologické společnosti | Objem | Tisková konference ČNB | Výsledky průzkumu | Airbnb (ABNB.US) | Obavy z recese | Společnost Arm | Index podnikatelské nálady ISM | Graf | Sázka | Spoření | Federální rezervní systém | Klima | Bilion | Vývoj ceny benzínu | Den díkůvzdání | Deprese | Posilování české koruny | Akcie Volkswagen | Investovat do Bitcoinu | Obchodování s akciemi | Pojišťovny | Podnikatelská nálada | Pochybení | Americké měny | Kurz koruny k euru | Instrument | Ekonomické události | Lobbing v EU | Regulátor | Index S&P 500 | Čísla o inflaci | Hlavní indexy | Nákup libry | Cena Facebook akcie | Digitální zlato | Průmyslová výroba | Google | EU50 | FTC | Lobbing | Naše hospodářství | Hrubý domácí produkt | Oživení americké ekonomiky | Studie | Velmi bohatý | CME FedWatch | Omezení pohybu | Slabší koruna | Eurodolar | Cena plynu | London Stock Exchange (LSE) | Short | Deficit | Polsko | Pár EUR/USD | Bitcoin dnes | Reakce trhu | Zbrojovka | Zpráva o inflaci | Výnosové křivky | Výplaty dividend | Euro vůči dolaru | Cenová hladina | Hlavní akciové trhy | Stavebnictví | Bankéř | Zveřejněná data | Americká centrální banka | Hypotéky | Lukáš Kovanda | Ústup inflace | Aktuální hodnoty měny | Růst průmyslových cen | Výhled na příští rok | Evropa | Nárůst cen ropy | Data centrální banky USA | Jackson Hole | HUF/EUR | Přípravek remdesivir | USD/PLN | OPEC | IBEX 35 | Spotřebitelské výdaje v USA | Finanční krize | Ukrajina | Výroba v eurozóně | Růst eura | Jednání FOMC | CVS | Reálný HDP | Pokles ceny | Index spotřebitelské důvěry | Nová data o inflaci | Ceny zemědělských výrobců | Poptávka po nemovitostech | KB | Ústavní soud | Beta | Bezpečné útočiště | Dnešní makroekonomické ukazatele | Program nákupu dluhopisů | Ekonomická situace | Maloobchod | Indikace | Obrat v měnové politice | Ruský plyn | Míra zisku | Oslabení amerického dolaru | Udržení inflace | Novela zákona | Zpomalení inflace | Trump | Zpomalování světové ekonomiky | DAX (DE30) | Hospodářský propad | Česká koruna | Dow Jonesův index | OECD | Kurzarbeit | Futures trhy | Silnější dolar | G10 | Data z americké ekonomiky | Dnešní fundamenty | Ekonomická aktivita v eurozóně | Hotovost | Euro dnes | Vstupy | Inflace ve Spojených státech | Inflace ve Francii | Měnový trh | GBPUSD | Ekonomická důvěra | Běžný účet | Rozhodnutí ČNB | Dlouhodobý vliv | Ekonom UniCredit Bank | Rakousko | HDP USA | Ekonomické ukazatele | USDCAD | Prezident Trump | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Opatření vlád | Drahý kov | Instituce | Turecko | ex | Restriktivní opatření | Zastropování cen elektřiny | Americké objednávky | PX index | Podnikatelská důvěra | Naše ekonomika | FAANG | Zvýšení sazeb ČNB | Harmonizovaná inflace | Nejprudší pokles | Růst výnosů | LNG | Aktuální problémy | Dobrá data | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Německý HDP | MetaTrader | Frustrace | Nový výhled | Kongres | Dluhopisoví investoři | Ekonomické aktivity v eurozóně | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Klesající trend | US100 | Evropská ekonomika | Nákupy akcií | Rubl | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Výsledky HDP | Trh s futures | Korporátní zprávy | Trh | Medián | Finanční společnosti | Snížení těžby | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Jednání OPEC | Vládní podpory | Erste Bank | Výkyvy | Výrazný růst | CNN Prima News | Ekonomický a strategický výzkum | S&P 500 | Fed | ABNB.US | Zahraniční obchod | USD/NOK | Korekce | Kanada | JDE | Indikátory sentimentu | Spotřebitelská důvěra v USA | Růst spotřebitelských cen | Generali Investments | ProCent | Český trh | Vývoj ekonomiky | Pražské burzy | Důvěra v Německu | Zveřejnění výsledků | Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA | Prognóza ČNB | Konkurenceschopnost | Dopad na trhy | Velké banky | Mzda | Opatření proti šíření koronaviru | Yahoo | Oživení české ekonomiky | MT4 | Ekonom ECB | Nejistota | ANO | Stock | Americké zásoby ropy | Růst tržeb | Akciové indexy v USA | Úrokové sazby centrálních bank | HDP v eurozóně | CME | Trumpova administrativa | Rating | Dezinflace | Agentura S&P | Ebury | Růst na pražské burze | Koronavirová pandemie | Microsoft | Příležitosti | ECB dnes | Asijské indexy | Data z USA | Obavy z růstu inflace | Odhad růstu HDP | Spotřebitelská inflace | Japonsko | Celkový sentiment | Letadla | Dollar Tree | Obchodní instrument | Kurz dolarů | Vývoj úrokových sazeb | Pohyby v červenci | Pomoc Ukrajině | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Dražší energie | Drahé energie | Propouštění zaměstnanců | Masivní propad | Ekonomické problémy | Vlny koronaviru | Důvěra | Pravděpodobnost | Vývoj eura | Markets | Prosperity | Index Nasdaq | Exxon | Německá vláda | Markéta Šichtařová | Tomáš Kudla | Polský zlotý | Tržní sentiment | Rizikovější aktiva | Měny&Sazby | Vystoupení šéfa Fedu | Německý Ifo index | Pokles úrokových sazeb | Trendové linie | Velké zisky | Twitter | Zasedání americké centrální banky | Fluktuace | Výpadky | 3M PRIBOR | Pozitivní zpráva | CFTC | MJ | Statistiky ze stavebního sektoru | Podpůrná opatření | Nejvýraznější pokles | Další růst | Výhled poptávky po ropě | Data o výrobní inflaci | Gazprom | Centrální banka | Zprávy o vakcínách | Důvěra spotřebitelů v evropskou ekonomiku | Životní prostředí | Aktivum | Walmart | Rozbor | CL | QE | Americká průmyslová produkce | Odhad vývoje HDP | LYNX | Šíření viru | Donald Trump | USDCZK | Devizové trhy | Pokles prodeje | Visa | Čistý zisk | Jádrová inflace | Podnikatelé | Facebook (FB) | Energetický sektor | Analytici | Margin call | Společnosti | Guvernér | FX Forecast | Vice | Hlavní akciové indexy | Rozpočet | Zemědělství | Apple | Ceny nemovitostí v Británii | Zájem o investice | Březnová inflace | Rizikovější investice | FX FORECAST | Nízká volatilita | Kryptoměnové komunity | Konjunkturální průzkum | EUR/HUF | ČNB Aleš Michl | CZK | Analytik Cyrrusu | Investiční Memento | Index DAX (DE30) | Kov | Reuters | Index nákupních manažerů | Indikátory ekonomického sentimentu | Baidu | Vliv na obchodování | Londýnská burza | Setkání centrálních bankéřů | Chevron | Kompozitní index | Guvernér Michl | Americký dolar | Londýnské akciové burzy | Depozitní sazba | Společnost XTB | Situace | Souhrnný index | Vývoj mezičtvrtletní změny HDP | DIP | Arm | Měny zemí | Palo Alto | Euronext | Předseda | Finanční trhy dnes | Utahování měnové politiky | Deficit veřejných financí | UniCredit Bank Pavel Sobíšek | Státní dluhopisy | USDIDX | Rok 2024 | Silná data | DPA | ISM indexy | Boeing | HDP v USA | Evropská centrální banka | Ekonomiky | Čeští spotřebitelé | Záporné sazby | Americký trh | Rychlý růst | Nižší růst | Blue chips | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | Příjmy a výdaje | Koronavirová krize | Makro | GameStop | Opatření centrálních bank | Zvýšení základní úrokové sazby | CFD | Inflace v květnu | Růst americké ekonomiky | Platební bilance | Open | Růst ceny zlata | Stagnace | Pokračování trendu | DOT | Tržby | Očekávaná data | Zvýšení základní sazby | Snížení sazeb | Financovat | Příprava | Sazba ČNB | Ztráta | Řecko | Slušné zisky | Česká ekonomika | Rostoucí náklady | Nálada investorů | Mutace koronaviru | Nižší úrokové sazby | Ministerstvo financí | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Pandemie nemoci | Close | Bitcoin a další kryptoměny | Koruna dnes | Americká centrální banka (Fed) | Květnová inflace | Horší data | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Rizika | Úroky | Refinitiv | XTB | Přenos | Americký průmysl | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Kurzy | Index DAX | Cena | Conference Board | Fond | Vývoj české ekonomiky | Burze | Silný trh | Vývoj hodnoty | Epidemiolog | Akcie dnes | ECB | Zápis z posledního zasedání Fedu | Vývoj inflace | ISM | Izrael | Ceny akcií | HICP | TABAK | S&P500 | Největší pády | Čínská ekonomika | Německá kancléřka | Ceny | Prudký pokles | Koronakrize | Technologie | Energetická krize | MetaTrader 5 | ČNB | Zasedání Rady guvernérů | Situace na trhu práce | Evropské akciové indexy | Oslabení kurzu | VW | NBP | Směřování trhů | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Vývoj americké nezaměstnanosti | Trh práce v USA | Ranní zpráva | Pokles | Ekonomiky eurozóny | Sazby ECB | Finance | Rozvolnění protipandemických opatření | Růst cen nemovitostí | Nový meme stock | Výběr zisků | FXstreet | Útlum aktivity | Kalendář tento týden | Margin | Globální inflace | Kurz české koruny | Zboží dlouhodobé spotřeby | Drahé kovy | Kurz eura k americkému dolaru | Dluhy | Finance Group | Ebury G10 FX Forecast | Měnová politika | Jan Vejmělek | Prudké cenové výkyvy | Dluhopisový trh | Utahování měnových podmínek | Indikátor | Poplatek | Nová prognóza ECB | Ministr zahraničí | Index ISM | Tržní očekávání | Otevírání ekonomik | Hodnota majetku | Situace na trhu | Zisky dolaru | Silnější kurz | Fitch | Americká ekonomika | Býčí trh | Stabilita sazeb | Bankovní asociace | Dluh USA | Obchodník | Vývoj cen ropy | Akcie týdne | Spiegel | Dluhopisy | FOREX | COVID-19 | Vyšší sazby | Data z reálné ekonomiky | Bezpečnostní situace | Inflace zpomaluje | Růst ceny | Tempo poklesu | Konsenzus | ROE | Remdesivir | Výraznější recese | Investor | Vysoké inflace | Maloobchodní tržby | Index cen | Spotové operace | Proinflační riziko | Bull | Výše úrokových sazeb | Index PX | Čínská vláda | Společnost Facebook | ERA | Daně | Lídři | Pivot | Kryptoměna | Měnověpolitické zasedání | Epidemiologické situace | Zprávy z trhů | Statistici | Zásoby ropy v USA | Žádosti o podporu v USA | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | TLTRO | Doporučení | Čína | Růst zisků | Důvěra investorů v německou ekonomiku | Zisky | Vývoj ceny benzínu v USA | Prostor pro pokles | Nálada spotřebitelů | Historické rekordy | Nejzajímavější tržní pohyby | Spready | Obchodujeme | Pozitivní výsledek | Miliardy eur | Inflace v ČR | Vývoj HDP | Poptávka | Velké riziko | Ustupující inflace | Vysoké valuace | Delta Air Lines | Obchodníci | Ratingové agentury | Otevírání ekonomiky | Bulharsko | Pullback | Obchodovat | Realitní bublina v ČR | Rizikové averze | Hang Seng | Trinity Bank | Přecenění | Dlouhodobé dluhopisy | Moore Advisory | Dividenda | Propad ropy | Globální trhy | Hongkongský index Hang Seng | Ceny akcií v USA | Pokles akcií | Růst cen | Hrubý domácí produkt (HDP) Německa | Zvýšení inflace | Bankovní rada České národní banky | RSI | APLS.US | SPX500 | Zvýšení produkce | Repo sazby | Americké akciové trhy | IFO index | Nárůst výnosů | Financování | Evropské země | Pokles průmyslové produkce | ČSÚ | Technologický Nasdaq | Co bude | Nová makrodata | RBI | Výhled německé ekonomiky | BIDU.US | Medvědi | Video | Pokles ekonomiky | Analytici Next Finance | Republikáni | FRED | USDJPY | Uchovatel hodnoty | Změny HDP | Uzavření trhů | Investiční poradenství | Dnešní report | Stavební výroba | GfK | Line | Regulační orgány | Úrokový diferenciál | Spotřebitelské ceny v Česku | Hodnota amerického dolaru | Revize výhledu | Úročení spořicích účtů | Obchodování na akciových trzích | Průměrná mzda | UTC | DNO | Fiskální politika | Spotřebitel | SolarEdge | Hospodářský růst | Payrolls | Prezident Fedu | Tržní sazby | Posílení eura | Americké státní dluhopisy | Christine Lagardová | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Palo Alto Networks | Rezervy | Podnikání | Výkon dolaru | WTI | Monetární politika | DAX | Bod | Miliardy korun | Podmínky na trhu | Změny klimatu | Silnější koruna | RBNZ | PRIBOR | Macy's Inc (M.US) | HDP | ROCE | Americká měna | Načasování | Nord Stream | Problémy | EMU | Erste | Saúdská Arábie | Ropa | Vývoje ceny | Emisní cena | Ziskovost | OCI | Bankéři | Firma | Sázet | Cena ropy | Inflace | Reálné příjmy | Forexu | Drobní investoři | Kukuřice | Marže | Využití kapacit | Ceny benzínu v USA | Účet platební bilance | Protekcionismus | Domácí měna | Německá ekonomika | Předběžné výsledky | Guvernér ČNB Aleš Michl | Omikron | TUP.US | Trhy v USA | Alphabet | Struktura | Druhá vlna | Index PMI | Data centrální banky | Zkušenosti | Fibonacciho úrovně | Restrikce | Tuzemský HDP | Signály | Monetizace | Facebook | Optimismus | Raiffeisenbank a.s. | Evropská spotřebitelská důvěra | Agentura DPA | Peněžní zásoba | Statistiky | Kukuřice (CORN) | Akcie padají | Bali | Francouzská obchodní bilance | Zahájení obchodování | MPSV | Palantir | Čínský index | Ekonomové | SAP | Dluhopisové trhy | Stagflace | FX | Zpomalení růstu | Rozhodování | DG | Naše prognóza | BlackRock | Zajímavé pohyby | Fiskální balíček | Polská měna | Američané | Kurz | Market | Datový kalendář | Nancy Pelosiová | 256/2004 | Unicredit | Měsíční mzda | Ropa a Plyn | Pokles výnosů | UST | Dolar | Nálada na globálních trzích | Růst dolaru | ANZ | BH Securities | Průzkum společnosti | Hodnoty měny | Ropa roste | Euro | Negativní vývoj | Deere | Úspěšný týden | Důležitý support | Vývoj inflace v USA | Akcie na pražské burze | Indikátor důvěry | Zápis ze zasedání ECB | Výnosy státních dluhopisů | Debata | Deficit státního rozpočtu | Investujte | Měď | Proinflační | Hodnocení rizik | Boj s koronavirem | Růst ekonomiky | AUD | Guvernér ČNB | Dividendový výnos | Federální rezervní banky | Německá průmyslová výroba | EU | Obchod | Průmysl v Německu | Christine Lagarde | Domácí data | Predikce | Společnost Arm Holdings (ARM.US) | Německý vývoz | Zavření škol | Prima | Citigroup | Obchodní aktivita | Negativní zprávy | Palo Alto Networks Inc | Dluh eurozóny | Hospodářství | MIB | Zájem o dluhopisy | Počty nových případů | EBITDA | Vývoj kurzu eura | ARM | Vývoj na akciových trzích | Jestřáb | Ranní komentář | Nižší ceny | Ceny benzínu | Tržní hráči | Spojené státy | Další posilování | Meziroční inflace | Cenové stability | Volatilita akciových trhů | Zasedání ECB | Credit Suisse | Cigarety | Tesla | Převis | Další kryptoměny | Odhady PMI | Koronavirové krize | Dopady koronavirové pandemie | Nástroje měnové politiky | Vývoz | Teplé počasí | Světové finanční krize | Týdenní zpráva | Aktivity v eurozóně | Akcie Credit Suisse | Nejnovější zpráva | Recese | Index strachu | Emisní povolenky | Mzdový růst | Švýcarský frank | Báze | Růst akcií | BIS | Německý ZEW index | Investoři a obchodníci | Obchodní smlouvy | Komerční banka | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Stimul | Pandemie | xStation 5 | Firemní dluhopisy | Index Dow Jones | Sněmovna reprezentantů | Nižší DPH | Výnosy | NZD | Největší propad | Výrobní index | Počet nových žádostí o podporu | Inflace v Německu | Sekce měnové | Spekulace | Denní graf | Meziměsíční inflace | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Štěpán Křeček | Americké burzy | Bilance zahraničního obchodu | Nálada na akciových trzích | Zlotý | DAX 30 | Zpracovatelský průmysl | Frank | Matěj Široký | Negativní nálada | Tržby v eurozóně | Kurz eura | Pivot Pointy | Ekonomické krize | Americké ministerstvo práce | Společnost Arm Holdings | Jerome Powell | Prohlášení | Poskytování úvěrů | Čínské indexy | Patria Finance | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Intel | Meziroční míra inflace | Očekávaný růst | Měnový kurz | Empire State Index | Dostupnost bydlení | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Čínský průmysl | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Buy the dip | Averze vůči riziku | Denní změna | Nouzový stav | Cena surové ropy | Rostoucí inflace | Předpokládaný vývoj | Železná ruda | Technologický sektor | Soud | Eskalace napětí | Panika | Projev šéfa Fedu | Plánování | Nákaza koronavirem | Agentura Fitch | Předpovědi | Údaje z Číny | Vlna výprodejů | Bondy | Activision Blizzard | Tomáš Raputa | Zásoby ropy | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | Cenová válka | Pokles sazeb | Produkty obchodované s finanční pákou | Meziroční inflace v září | Růst eurozóny | Akciové futures | Oslabení | Míra inflace | Windfall tax | Platforma | Přebytek obchodu | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Biotechnologické společnosti | United Airlines | Průmyslová výroba v eurozóně | CNN | Ekonomický výhled | Nařízení | Míra nejistoty | Nemovitostní trh | Schodek | Poradenství | Závislost amerického Fedu | Americký Senát | BTC | Fed index | Bankovní sektor | AUD/USD | Indexy | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Výrobní PMI | Mezinárodní měnový fond | Akciová společnost | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Bazický bod | Americké žádostí o podporu | Tempo růstu | České mzdy | Meziroční růst spotřebitelských cen | Bilance ECB | Akciový optimismus | Aerolinky | Americké dluhopisy | Francouzská ekonomika | Americká výnosová křivka | Tomáš Holub | Pohonné hmoty | Silná koruna | Biliony | Divergence | Bilion dolarů | Alibaba (BABA.US) | ETF | Federální obchodní komise | Akciové trhy | Kurzy měn | Hlavní evropské indexy | Zprávy z Fedu | Omezení těžby | Analytik České bankovní asociace | Vývoje kurzu | Moneta Money Bank | Saúdové | Varování | Obchodní bilance | Guidance | Počty nových žádostí o podporu | Obavy z omikronu | APP | Výprodej | Rally | Reálná ekonomika | Bankovní rada | Smíšené obchodování | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Bonusy | Výplatní poměr | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | Pokles inflace | Prodejní tlak | Růst zaměstnanosti | Discovery | České měny | Dopad na korunu | Tuzemský průmysl | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Výnosnost | Indikátory | JP Morgan | Slábnoucí dolar | Úsilí | Pokles cen | Algoritmus | Aktuální zpomalení inflace | Investments | Čínská centrální banka | Veřejný dluh | Riziková aktiva | Obchodní operace | SP500 | Rubikon | Poptávka investorů | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odhad letošního růstu | ČBA | Nejslabší růst | Výsledky amerických společností | Nový týden | Měnový pár | Belgie | ČNB Tomáš Nidetzký | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Zdravotnictví | Plynovod Nord Stream | NZD/USD | Čínské akcie | Economic | Ministryně financí | Zdraví | Martin Gürtler | Brazílie | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Snížení cen | 3М | Tomáš Cverna | Macy's | Indexy PMI | Pochybnosti | Trinity | Známky oživení | Prodeje automobilů | Zisky firem | Majetek | Ekonomika eurozóny | Dna | Týdenní zpráva z FOREX trhu | G10 FX Forecast | Purple Trading | WFC.US | Řetězce | Zisk na akcii (EPS) | Sentiment | Zrychlení inflace | Poptávky po ropě | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Vojenská pomoc Ukrajině | Politika | Konkurence | Evropská rada | Sazby | PLN | Bilance | Rentabilita | Míra nezaměstnanosti | Zasedání bankovní rady | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Dnešní seance | Americké futures | Centrální banky USA | Pravidla hry | Americký dluh | Průmyslové ceny | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Nálada podnikatelů | Americké akcie dnes | GDP | Zakladatel firmy | Německý průmysl | Zprávy z krypto | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Citibank | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Průzkum PMI | Indexy S&P | Úrokový výnos | Fibonacci | Comfort Finance Group | Optimismus investorů | Nálada | Představitelé centrální banky | Indie | Nákupy | Implikovaná volatilita akciových trhů | Měnové páry | Technologické akcie | Účetní období | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Centrální bankéř | Vnímání | Dnešní ekonomický kalendář | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Výnosová křivka | Pracovní síly | Šance | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Výrobní index PMI | Karanténa | Zlevnění ropy | Sankce | Proinflační působení | Zhodnocení | Poradenské společnosti | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Signály z Fedu | Evropské akciové trhy | Výhled | Velmi volatilní | ESM | EQIX.US | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Americký trh práce | Růst cen výrobců | Ethereum | Japonská ekonomika | Embargo | Vysoké ceny | Bilance Fedu | Hry | Nadšení akciových trhů | Odpovědnost | Indexy nákupních manažerů | Počty nakažených | Úrokové sazby | Propouštění | Index Hang Seng | Vlastní bydlení | Měnové unie | Zaměstnanci | PayPal | Jaromír Gec | Bankovní krize | Politika Fedu | Evropský trh | ČNB dnes | Finanční trhy | Optimismus na trzích | Banka Creditas | Odkup akcií | Biliony USD | Těžaři ropy | Cyrrus | Dobrý výsledek | Data o inflaci | Expanze | Růst cen energií | Hospodářský cyklus | Prostor pro růst | Konsolidace | Dlouhodobý trend | Fondy | Kalendář makroekonomických dat | XTB Tomáš Cverna | Comfort Finance | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | USA inflace | Růst průmyslové produkce | USD za barel | Počet nakažených | Spread | Vývoj měnového páru EUR/USD | Západní ekonomiky | New York | Indexy amerického akciového trhu | GS | Výsledky maloobchodních tržeb | Krize | Buy | Euro včera | Ropné nadšení | Německé tovární objednávky | Zotavení ekonomiky | Zpřesněná data | Situace na trzích | IBEX | Komise v přenesené pravomoci | Americké akciové indexy | Britské firmy | Bitcoinový fond | Slabá čísla | Informace z trhu | CEO | Oslabení dolaru | Objednávky | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Deeskalace | Boj proti inflaci | Americké výnosy | Ceny producentů v USA | Akcie Tesla | Trading | Ředitelka | Generální ředitel | MF | Devizové rezervy | České vlády | Sázky na pokles | Cíle | Burza | Ceny dluhopisů | Ekonomický kalendář | Guvernér Rusnok | První odhad | Koronavirus | Univerzita Johnse Hopkinse | Zvyšování úrokových sazeb | Americká inflace | Rozvoj | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Likvidita | Žádosti o podporu | Americká administrativa | Reinvestice | OIL.WTI | Zákaz výplaty dividend | CEE | Rozhovor | Spotřeba domácností | Transakce | Obchodovat s akciemi | Dnešní údaje | Slabší dolar | Hodinový graf | Měny | Trh s kryptoměnami | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Výnosy 10letých dluhopisů | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | MasterCard | Zpráva COT | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Energie | Jamie Dimon | Dmitrij Peskov | Michal Brožka | Macy’s | Implikovaná volatilita | Větší korekce | PMI ve zpracovatelském průmyslu | DE30 | USDX | BTC/USD | BHS Štěpán Křeček | FOMC | Dividendy | Měna | Inflace v prosinci | Dow Jones | Jasný signál | Pokles ekonomické aktivity | Rozhodnutí FOMC | Oslabení eura | Ropa dnes | Zásoby benzinu | Uvolnění měnové politiky | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | Thomson Reuters | USD | Index podnikatelské aktivity | Spotřebitelská poptávka | Miliardy dolarů | Holubice | Ceny realit | Dodávky LNG | Jednání ČNB | Finanční trh | Růst poptávky | JPMorgan | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Česká národní banka | Půlení | Reakce investorů | Data z Německa | Regulační orgán | Citlivost trhu | Regionální měny | Nové prognózy | Globální finanční trhy | Bitcoinové fondy | Patria.cz | Sentiment na trzích | Pravděpodobnost recese | EIA | Šíření nákazy | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Rusko | Vysoké riziko | Ceny výrobců | Poradce | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Španělsko | Zklamání investorů | Aktuální spready | Intradenní obchodník | GBP/EUR | Signál | Zdražování | Institut ZEW | Osobní výdaje | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Výsledkové sezóny | EPS | Rotace | ADP | 1D | Repo sazba | Uptrend | Kupní síla | Investiční doporučení | Short squeeze | Úbytek | Nejrozšířenější kryptoměna | Komodity | Ropy | Soudní dvůr Evropské unie | Nové žádosti o podporu | Míra úspor | Člen bankovní rady | TradingEconomics | Výdaje | Změny trendu | Protiinflační kroky | Koruna posílila | Společnost | Petr Dufek | Kurz koruny vůči euru | Vyšší úroveň | Český statistický úřad (ČSÚ) | Likvidní | Tomáš Vlk | Sázky | Futures na americké akcie | Maloobchodní tržby v USA | Obchodujte | Dnešní německé Ifo | Zvýšení volatility | Dynamika mezd | Česká inflace | Radomír Jáč | Utažení měnové politiky | Negativní výhled | Cena akcií | Šíření koronaviru | Špatná data | CAC40 | Volatilita | Německé hospodářství | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Obchodování na devizových trzích | Ropný trh | Uhlí | Americké ministerstvo financí | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Eura | Tisková konference | Koruna posiluje | Vypuknutí pandemie | Ztráty | Investujte na Forexu | Akciový trh | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Nizozemsko | Klimatické technologie | Organizace | Nová data centrální banky | Ceny stavebních prací | Gap | Ceny pohonných hmot | VIX | Světlo na konci tunelu | Inflační data | Stock Exchange | Růst | Polská centrální banka | Příjmy | Pohyby cen | Vzestupný trend | Hospodářské výsledky | Trend klesající | Zajištění | Propad poptávky | Domácí měny | Inflace v Číně | Propad cen ropy | Zprávy z krypto průmyslu | Snížení inflace | BIDU | Evropská průmyslová produkce | Syfovre | Index | Dubnová inflace | Rychlý růst cen | Lockdown | Hlavní americké indexy | Cenový index | MiFID II | Fundament | Centrální bankéři | Halliburton | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Výrazný pokles čínského HDP | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | ČTK | Tuzemská měna | ISM index | Valuace | Automotive | DG.US | Japonský jen | Pracovní trh | Tuzemské automobilky | Výhled trhů | Analýza | Základní úroková sazba | Cena ropy WTI (OIL.WTI) | Krátká pozice | Časové řady | SPAC | Kurzy dolaru | Analytik Patria Finance | Akciové trhy v Asii | Výhled růstu HDP | Nejvyšší výnos | Vývoj amerického akciového indexu | Nákladové tlaky | DLTR | Ekonomický cyklus | Americké obchodování | Index spotřebitelských cen | Čínské firmy | Dánsko | Nárůst sazeb ČNB | Zisk na akcii | Odvětví | Ministerstvo financí ČR | Vývoj německé ekonomiky | Facebook akcie | Eurodolar dnes | Investování | Extrémně levné | Propad průmyslu | Důvěra v českou ekonomiku | Banka | Důvěra v eurozóně | Největší centrální banky | Ekonomický růst | Obnova ekonomiky | EQIX | Nvidia | Nadnárodní společnosti | Vysoká inflace | Počet zemřelých | Daimler | Pokles čínského HDP | Americké ekonomiky | Zúžení úrokového diferenciálu | Dynamika HDP | David Vagenknecht | Zpřesněná data o HDP | ČR | Ceny obilovin | Německé HDP | Dollar General | Efekt na trhy | Dobrá nálada | FedWatch | GAP.US | Průzkum ECB | Posílení | Graf akcie | Posilování koruny | Včerejší seance | Snižování úrokových sazeb | Počet žádostí o podporu | Největší banky | Německý ústavní soud | Vysoké úrokové sazby | Polský zlotý a maďarský forint | Maďarsko | Vývoj měnového páru | Válka na Ukrajině | Riziko | Události tohoto týdne | Impeachment | Analytička | Instagram | Americký index | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | NERV | Deloitte | Ropný průmysl | Vývoj celkové a jádrové inflace v USA | Porovnání meziročního vývoje | Vypnutí plynu | HDP eurozóny | PFNonwovens | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Bloomberg | Dluhopis | Soudní dvůr | Průmyslové kovy | Zprávy o měnové politice | Ministr financí | Odezvy trhu | Důvěra investorů | Závislost na dolaru | Ekonomická teorie | Energetický tarif | Regulační úřad | Česká vláda | DJIA | Vakcína | Politika centrální banky | Evropské indexy nákupních manažerů | Státní svátek | Český nemovitostní trh | Videokonference | Předpověď | American Airlines | Očkování | Trigger | Wall Street | Vysoké ceny energií | Plyn | Spotřebitelské ceny v únoru | Americký shutdown | Růst cen průmyslových výrobců | Průzkumy | Převodník měn | Proinflační faktory | Podíl nezaměstnaných | Futures | Snižování sazeb | Omicron | Zájem o riziko | Nemovitosti | Intervence ČNB | Ropa Brent | Inflace v Evropě | Německé dluhopisy | Zhoršení nálady | Palantir akcie | Výsledek hlasování | Šíření varianty omikron | Ceny novostaveb | Generali Investments CEE | Hospodaření | Inflace v eurozóně | Lael Brainardová | Snížení daní | Měsíční data | Nord Stream 2 AG | Americký akciový index S&P 500 | James Bullard | Růst dovozu | Analytik | Obchody | Index CPI | Rostoucí mzdy | CHF | Pokles české ekonomiky | Index nákupních manažerů (PMI) | Propad akcií | Google akcie | Americká data | Zvýšení úrokových sazeb | Akcie PLTR | Inflace v únoru | Akciový index | Odhad amerického HDP | Pořízení vlastního bydlení | Chování spotřebitelů | Růst tržeb maloobchodu | Statistika | Evropa v datech | Index Nasdaq Composite | Aleš Michl | xStation5 | Technická rezistence | Recese americké ekonomiky | Podpora | Obchodování na globálních trzích | Výroba automobilů | Ceny starších bytů | Dílčí index | Budoucí vývoj | Výkon domácí ekonomiky | Červnová inflace | Estee Lauder | Maloobchodní prodeje | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Volatility | Nejnovější údaje | Halving | Pozice | Americké vlády | Latinská Amerika | Akcie v USA | Očekávání trhu | Cena surové ropy Brent | E-commerce | Surové ropy | Sílící dolar | Německo | Technický výhled | Statistiky z pracovního trhu | FOMO | Znehodnoceni dolaru | Evropské aerolinky | Cenové výkyvy | Zoom Video Communications | Maďarský forint | Podílový list | Data ČSÚ | Švédsko | Opatření | Portugalsko | Novozélandský dolar | Aukce | Podnikání na kapitálovém trhu | Bankrot | Nové zakázky | Realitní bublina | Domácnosti | Japonská centrální banka | Silnější euro | Vládní opatření proti šíření koronaviru | Bilance běžného účtu | BAT | Splatnost | FOMO (Fear of missing out) | Marketingová komunikace | Lednová inflace v USA | Týdenní nárůst | Evropské indexy | Jednání ECB | Pozornost trhu | Nejvýraznější propad | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Závislost | CAD | Překážky | Volatilita na finančních trzích | Cena Facebook | Eurozóna | Investiční rozhodnutí | Měsíční report | Pražská burza | Tupperware | Instrumenty | Makroekonomický kalendář | Velcí hráči | Koš | Tuzemská inflace | Pšenice | Nájemné | Aktuální prognóza | Kazachstán | Politické napětí | Webináře | Tržní nálada | EK | Forward | Hlavní ekonom ECB | Ekonomické vyhlídky | Next | Solidní růst | CARA | Negativní sentiment investorů | Podnikatelská aktivita | Sazby beze změny | Statistický úřad | Statistiky z eurozóny | SEC | Data ze Spojených států | Inflační očekávání | Výbor ekonomických poradců | Kroky ČNB | Gilead Sciences | Ceny v průmyslu | Nastavení trhů | Paradox | Tržní pohyby v červenci | Podnikatelské klima | Pavel Sobíšek | Počasí | Pokles EUR/CZK | Opatření proti šíření nemoci | Napětí mezi USA a Čínou | MIFID | Podnik | Nárůst sazeb | Americké trhy | Krypto | Německý index DAX | Vývoj ceny | CZK/USD | Těžaři | Zahraniční forex | Miliardy | Maďarská centrální banka | České ceny | Průmyslové podniky | Navýšení úrokových sazeb | Rada ČNB | Riziko pro finanční trhy | Etherea | Český HDP | Forex kalendář | Antimonopolní úřad | Investing | Oslabení české koruny | Dodavatelské řetězce | Poptávka po riziku | Předkrizové úrovně | Ranní okénko | FED sazby | Velkoobchodní ceny elektřiny | Sektor služeb | Vyhlídky ekonomiky | Redukce | Vyšší inflace | Sázky na pokles sazeb | Daňové změny | Dnešek na trzích | Nejistoty na finančních trzích | MIC | Index PCE | Cenový vývoj | Hlavní ekonom | Práce | Analytik XTB | Větší pokles | CNY | Oživení ekonomik | G7 | Dlouhodobý investor | Zpřísňováním měnové politiky | Zlepšující sentiment | Emerging markets | Silné inflační tlaky | Firemní zprávy | Biden | Banky | Aktuální situace | Výhledy | Motivace | Živý komentář | Ceny v Česku | NASDAQ 100 | Sezónní vlivy | Kvantitativní utahování | Fiskální balík | Klaas Knot | Evropské dluhopisy | Čínské vlády | ARM Holdings | Analýzy makroindikátorů | Výsledky hospodaření | Vývoj jádrové inflace v eurozóně | Norská koruna | Slabý trh | Země platící eurem | Rozhodnutí bankovní rady | Inženýrské stavitelství | Americké statistiky | Hodnocení ekonomiky | Lockdowny | Nesoulad | Prodeje | Politici | Vnější prostředí | DAX30 CFD | Vlády | ČNB tisková konference | Spotřebitelské ceny v ČR | Graf ropa | Finanční situace | Meziroční inflace v Německu | Bidenův plán | Výkyvy kurzu | Celková inflace | Obnovení růstu | Joe Biden | Solidní výsledky | Pražský PX | Pokles spotřebitelských cen | Hospodářské statistiky | Úrokové sazby ČNB | Sláva | Akcie Facebook | HDP report | Základní sazba | Postupné otevírání ekonomiky | Domácí události | Novinky | Obchodní příležitosti | Přehled kurzů | Aktuální sentiment | SEDG | Energetická náročnost | Ekonom | USA | Target | Banky pro mezinárodní platby | WhatsApp | Koruna oslabuje | Analytický tým | Estée Lauder | Zlato | Riziko deflace | Zastropování cen | Graf dne | Philip Morris | Počet zahájených bytů | Nasdaq | Společná evropská měna | Philip Lane | Akcie společnosti GameStop | Zpracování kovů | PMI ve službách | Italské dluhopisy | Šíření koronavirové nákazy | Volkswagen | Odhady analytiků | Ministerstvo práce | Geopolitické napětí | Zrychlení růstu | Listopadové maloobchodní tržby | Spekulanti | Inflace v USA | Tropická bouře | Psychologický efekt | M.US | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Futures na americké akciové indexy | Propad indexu | Domácí poptávka | Nárůst rizikové averze | Equinix | Údaje o inflaci | Výroba aut | Ceny nových bytů | Výhled růstu ekonomiky | Německá inflace | Průlom | Výprodej dluhopisů | Prognóza ECB | Admiral Markets Forex Kalendář | Výraznější pokles | Firemní výsledky | Equinix (EQIX.US) | CFD DAX30 | Internetové obchody | USD/JPY | Klesající inflace | Vývoj celkové a jádrové inflace | Záporné úrokové sazby | Daně z příjmů právnických osob | USD/HUF | Vojenská pomoc | Kryptoměny | Ekonomické aktivity | Apellis Pharmaceuticals Inc (APLS.US) | Podíl Číny | Ark Invest | Obchodní výhled | Rychlost | Amazon | Americký HDP | Nominální mzda | Další pokles | Spotřebitelské ceny | Investiční společnosti | Mzdy | Akcie | Úspěch | Růst japonské ekonomiky | Stimuly | Zlevňování hypoték | Fundamenty | Volby | Maloobchodní tržby v eurozóně | Ukazatele | Netflix | Arm Holdings (ARM.US) | Británie | Hlavní finanční trhy | Druhý odhad amerického HDP | Baidu (BIDU.US) | Stabilita | WTI (OIL.WTI) | Země G7 | Vojtěch Benda | COT | Krátkodobý výhled | Sentiment ve světě | Vývoj jádrové inflace | Americká vláda | Zlepšení | Cena dolaru | Zlepšení nálady | Týdenní pivot | Měnové podmínky | Tým FXstreet.cz | Podniky | Sazby Fedu | Omezování nákupů aktiv | Tomáš Nidetzký | CORN | Intervenovat
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
