Tržní očekávání
Forex: Dolaroví investoři čekají na zveřejnění zápisu z posledního jednání FOMC
22.05.2024 Světový ekonomický kalendář dnes nabídne pouze méně zajímavé statistiky dubnových prodejů stávajících domů. Důležitým reportem ale bude zápis z posledního jednání FOMC, který bude zveřejněn ve večerních hodinách. Z regionu bude pozornost namířena k našim severním sousedům, odkud se dočkáme (nejenom) dubnové průmyslové produkce, která leccos naznačí i o výkonnosti tuzemských průmyslníků v daném měsíci.
Forex: Česká koruna na pozitivní vlně, jaké impulsy ji mohou posunout dál?
21.05.2024 Česká koruna zažívá v posledních několika týdnech velmi pozitivní období - stojí za ním primárně “jestřábí” revize prognózy ČNB a vyšší domácí inflace, která vedla k omezení tržních sázek na pokles sazeb a k růstu tržních výnosů na krátkém konci české křivky. Dvouleté české swapové sazby (na které je koruna historicky citlivá) vyskočily z 3,9 % do okolí 4,3 %. Navíc se v mezičase vylepšily globální podmínky pro všechny středoevropské měny - začaly klesat tržní dolarové výnosy a své zisky zastavil americký dolar. Co čekat dál?
Ekonomický kalendář: Inflace CPI z Kanady a další projevy bankéřů FOMC 🎯
21.05.2024 Hlavním tématem dnešního dne na finančních trzích může být opět inflace. V USA budeme mít možnost vyslechnout názory dalších členů FOMC. Mezitím bude v Kanadě zveřejněna zpráva o inflaci CPI za duben.
USD/JPY: nahoru a pouze nahoru!
20.05.2024 Japonský jen opět přichází o býčí dynamiku. Pár USD/JPY po krátkodobé korekci znovu zamířil nahoru a potvrdil tak odolnost vzestupného trendu. Abychom byli spravedliví, dolarový index už druhý den roste a reaguje tak na jestřábí výroky tvůrců politiky Fedu. Přesto se ale pár USD/JPY z hlediska dynamiky mezi hlavními dolarovými páry obchoduje solidně. Kupci aktivně dobývají zpátky ztracené pozice. V krátkodobém horizontu se tedy instrument může vrátit do oblasti nad úrovní 156. Tato dynamika je výsledkem nejen oživení amerického dolaru, ale také oslabení jenu.
Forex: Americká jádrová inflace ubere na tempu
15.05.2024 Spotřebitelské ceny v USA v dubnu zřejmě vzrostly meziměsíčně o čtyři desetiny, stejně jako tomu bylo v předchozích dvou měsících. O jednu desetinu by ale měla ubrat na tempu její jádrová složka. Zveřejněny by měly být i americké maloobchodní tržby za duben, které podle našeho odhadu vykáží solidní růst. Naopak evropská průmyslová produkce nepotěší meziměsíčním poklesem. Naznačují to alespoň již zveřejněné statistiky z velkých národních ekonomik. Růst HDP celé eurozóny bude pro první kvartál letošního roku pravděpodobně potvrzen na úrovni 0,3 % q/q.
Forex: Region si připisuje zisky
14.05.2024 Z domácích dat byl zveřejněn deficit běžného účtu. Ten vykázal díky bilanci zboží a služeb a přílivu peněz z EU vysoký přebytek ve výši 64,3 mld. CZK. Za první čtvrtletí byl letošní přebytek běžného účtu dokonce nejvyšší od roku 2016. Kurz koruny na zveřejněná data nicméně nijak zásadně nereagoval a v průběhu dne se pohyboval v úzkém pásmu 24,73-24,80 EUR/CZK. Ve srovnání s pondělním obchodováním byl o 0,2 % silnější. Posilovaly i zbylé dvě regionální měny. Polský zlotý zpevnil o 0,4 % na 4,27 EUR/PLN, maďarský forint pak o 0,2 % na 386,40 EUR/HUF. Za posílením maďarského forintu stálo prohlášení viceguvernéra maďarské centrální banky Virága, že banka sníží do konce června sazby zřejmě na úroveň 6,75-7,00 % ze stávajících 7,75 %. Předchozí prohlášení zmiňovala 6,5-7,00 %.
ČEZ: Podstatně lepší čísla nad nejvyššími odhady, návrh dividendy zatím nezazněl
14.05.2024 Za první čtvrtletí 2024 dosáhla EBITDA 40,3 mld. CZK (+24 % y/y), čímž překonala tržní očekávání o +16,2 %. Čistý zisk ve výši 13,6 mld. CZK (+25 % y/y) je nad konsensem dokonce o +29,1 %. Celoroční cíle zůstaly beze změny navzdory vysokému tempu plnění. Návrh dividendy nezazněl, očekáváme ho v následujících dnech.
Forex: Tuzemský trh práce potvrdí svou utaženost
10.05.2024 Podíl nezaměstnaných v tuzemsku by měl podle nás v dubnu klesnout na 3,8 %, očekávání trhu je ještě o desetinu níže. Číslo ale obchodování na tuzemských finančních trzích neovlivní. Pro ty bude spíše zajímavější zveřejnění zápisu z posledního jednání bankovní rady ČNB. Světový ekonomický kalendář přinese jediné zajímavější číslo v podobě americké spotřebitelské důvěry dle University of Michigan za květen. Sledována bude i jeho struktura, zejména pokud jde o inflační očekávání amerických domácností.
Forex: Koruna dnes posílila, k euru se dostala po hladinu 25,00 EUR/CZK
09.05.2024 Česká koruna dnes posílila k oběma hlavním světovým měnám, podle analytiků k tomu přispěla i dnes zveřejněná čísla o příznivém vývoji maloobchodních tržeb. K euru se česká měna dostala pod hranici 25 korun, proti předchozímu závěru zpevnila o osm haléřů a okolo 17:00 se obchodovala v kurzu 24,93 EUR/CZK. Vůči dolaru si česká měna polepšila o sedm haléřů na 23,13 USD/CZK. Vyplývá to z informací na serveru Patria Online.
Forex: Euro za méně než 25 korun
09.05.2024 Pro českou měnu byl dnešní den úspěšný. Vůči euru se jí totiž podařilo posílit pod hladinu 25,00 EUR/CZK, když se kurz v odpoledních hodinách dostal dokonce na dosah úrovně 24,90 EUR/CZK. I když tendence ke zhodnocování tamních měn byla patrná i na okolních regionálních trzích, koruně navíc prospěla silná data maloobchodních tržeb za březen, která byla dnes ráno zveřejněna.
Forex: Tuzemská průmyslová produkce zůstává volatilní
07.05.2024 Dnešek bude zejména o datech z českého a německého průmyslu. Německé tovární objednávky a exportní výkon by měly za březen vykázat růst. Naopak tuzemská průmyslová produkce podle nás v březnu meziměsíčně klesla o 1,7 %, především vlivem slabé výroby aut. Nadále by tak mělo platit, že vývoj tuzemského průmyslu je v posledních měsících velmi volatilní. Zveřejněny budou také březnové maloobchodní tržby v eurozóně, které podle tržního konsensu meziměsíčně rostly.
Forex: Důvěra v ekonomiku eurozóny postupně roste
06.05.2024 Důvěra v evropskou ekonomiku se nadále zlepšuje. Indikátor Sentix měřící důvěru investorů v ekonomiku eurozóny v květnu zaznamenal zlepšení z -5,9 b. na -3,6 b. a dosáhl nejvyšší úrovně od února 2022. Výsledek zároveň překonal tržní očekávání, když podle konsensu mělo dojít k pouze drobnému nárůstu na -5,0 b. Konečný odhad PMI ze služeb za duben pak pro eurozónu přinesl vzestupnou revizi z 52,9 b. na 53,3 b. Ceny v evropském výrobním sektoru nadále klesají. V březnu se snížily meziměsíčně o 0,4 % a meziročně byly nižší o 7,8 %.
💲 USD posiluje před Fedem
01.05.2024 Powell a další členové Fedu opakovaně naznačili, že k rozhodnutí o snížení potřebují více jistoty. Údaje spíše přispívají k přesvědčení, že se vzdalujeme od inflačního cíle, a někteří dokonce naznačují, že dalším krokem bude možný návrat ke zvyšování úrokových sazeb. I když se to v tuto chvíli zdá jako nepravděpodobný scénář, neměli bychom samozřejmě zapomínat srovnávat současnou inflaci se situací v 70. letech, kdy jsme po prvním sestupu inflace zaznamenali po několika měsících nárůst na ještě vyšší úrovně. Právě tomuto scénáři se bude chtít Fed vyhnout. Vzhledem k tomu, že americká centrální banka nemá pod kontrolou situaci na trzích s ropou, musí Fed na riziko vyšších cen ropy v podmínkách geopolitického napětí reagovat více jestřábím postojem.
Ranní okénko - Úterý ve znamení smíšeného sentimentu německých analytiků
16.04.2024 Dnes v 11 hodin očekáváme zveřejnění výsledků měsíčního průzkumu vnímání německé ekonomiky, který vydá instituce ZEW za měsíc duben. Tento měsíc se očekává zlepšení sentimentu jak ohledně výhledu, tak současného stavu německého hospodářství, přičemž zveřejňovaná čísla představují poměr mezi 350 finančními analytiky. V případě současného stavu však nálada i přes zlepšení nejspíš zůstane převážně negativní (očekává se -76,0 v dubnu vs -80,5 v březnu), a to s ohledem na pokles německé ekonomiky v posledním kvartále minulého roku a stále ochablý průmysl. Šestiměsíční výhled by ovšem mohl naznačit možný růst HDP vzhledem k příznivé situaci na trhu práce a taktéž z pravděpodobného snížení úrokových sazeb na červnovém zasedání ECB. Vyhlídky pro růst eurozóny ale zůstávají slabé, riziko představuje i současná geopolitická situace.
Forex: ECB sazby nezmění, ponechá však trh žít v naději na červnové snížení sazeb
11.04.2024 Eurodolarový trh se dnes dopoledne musí rychle vzpamatovat z šoku, který mu připravila včerejší vysoká inflační data v USA a jež přivodila v celku dramatický propad měnového páru. Odpoledne je totiž na pořadu zasedání ECB. Zde by sice k žádné akci nemělo dojít, nicméně trh bude bedlivě naslouchat prezidentce Ch. Lagardeové, zdali bude chtít jakkoliv nabourat tržní očekávání, která vidí zahájení cyklu uvolňování měnové politiky v eurozóně v červnu. Podle našeho názoru prezidentka ECB se sice k ničemu nezaváže, ale úvahy ohledně červnového termínu nenaruší, čímž ovšem euru k ziskům nepomůže.
Příliš vysoká zaměstnanost
05.04.2024 Tržní očekávání ohledně pozvolna slábnoucího trhu práce vypadají čím dál víc jako přání než realita. Březnový report ministerstva práce byl opět jeden z těch silných, a to hlavně na úrovni zaměstnanosti. Počet pracovních míst se za březen zvedl o 303 tisíc po 270 tis. v únoru.
Forex: Volatilita dolarové výnosové křivky zpět na scéně
05.04.2024 Americký trh dluhopisů se dal opět do pohybu. Volatilita dolarové výnosové křivky v posledních dnech výrazně vzrostla, přičemž dnes odpoledne ji ještě mohou přiživit data z americké trhu práce. Co se to děje? V centru všeho jsou měnící se očekávání ohledně krátkodobého výhledu pro politiku Fedu, který zcela zásadně naboural méně příznivý inflační výhled pro tento a možná i příští rok. V důsledku toho například vzrostla pětiletá tržní inflační očekávání o 30 bazických bodů a tržní očekávání pro Fed sazby pro konec tohoto roku dokonce o více než 80 bazických bodů.
Známky oživení zelených kovů (měď, lithium)
19.03.2024 Ceny mědi od druhé poloviny října vzrostly o 14,3 %, z toho jen tento týden o 5,3 %. Může za to omezování produkce ze strany významných těžebních společností, uzavření dolu Cobre Panamá (největšího na světě) a očekávaný celosvětový hospodářský růst.
Ochladnutí postoje k akciím může otestovat odolnost britské libry
13.03.2024 V tomto čtvrtletí si zatím vede GBP ze všech měn zemí G10 nejlépe, teď však bude její odolnost podrobena zkoušce. Většina dobrých zpráv už se do cen promítla a mzdové tlaky pomalu vrcholí. Britská libra vykazuje v poslední době značnou korelaci s náladami na akciových trzích a případný nárůst volatility může ohrozit i sílu této měny. Spekulativní dlouhé pozice jsou celkem napjaté a technické ukazatele napovídají, že se pár GBP/USD patrně blíží překoupení.
Inflační cíl se v únoru naplnil
11.03.2024 Po více než pěti letech se podařilo opět v České republice dosáhnout inflačního cíle, když se inflace snížila z lednových 2,3 % na rovná 2 % v únoru. Cenový vývoj tak předčil naše i tržní očekávání.
Denní shrnutí: US500 získává přes 1,00 % a Bitcoin testuje 68 000 USD
07.03.2024 Čtvrteční seance byla pro investory na Wall Street příznivá. Americké indexy si připsaly více než 1,00 % a opět se přiblížily historickým maximům.
Kiwi ztrácí býčí momentum v důsledku rozhodnutí RBNZ a celkového poklesu rizikového apetitu
07.03.2024 Novozélandský dolar oslabil poté, co novozélandská centrální banka (Reserve Bank of New Zealand) minulý týden ponechala oficiální měnovou sazbu (OCR) beze změny. Trh tento výsledek očekával, ale přece jen existovala značná pravděpodobnost, že RBNZ zvýší sazbu ještě jednou, a zachování současné měnové politiky tak vedlo k určitému zklamání. RBNZ snížila odhadovanou maximální sazbu z 5,69 % na 5,60 %, a přestože se během zasedání diskutovalo o zvýšení sazeb, představitelé nakonec dospěli k "silnému konsenzu" ponechat sazbu beze změny.
Denní shrnutí: Zlato testuje 2 150 USD, NYCB se propadá o 40 %
06.03.2024 Indexy na Wall Street se dnes obchodují na vyšší úrovni, čímž částečně smazaly včerejší výprodej. S&P 500 si připisuje 0,5 %, Dow Jones se obchoduje o 0,2 % výše, Nasdaq poskočil o 0,6 % a Russell 2000 s malou kapitalizací přidává 0,4 %.
Forex: Fed nechce se snižováním úroků pospíchat
22.02.2024 Zveřejnění podrobného zápisu z posledního zasedání centrální banky bývá příležitostí k tomu, aby monetární autorita dovysvětlila svoji politiku a nasměrovala tržní očekávání “správným směrem”. Včera zveřejněný podrobný zápis z jednání FOMC, aneb tzv. “Minutes” byl přesně takovým dokumentem a to přesto, že nevyvolal masivní tržní reakci. Fed však vyslal několik důležitých informací, o které je třeba se podělit.
Trhy, kterým je třeba věnovat pozornost příští týden (19.02.2024)
16.02.2024 Makroúdaje z USA byly tento týden smíšené - vysoký index spotřebitelských cen a slabé údaje o maloobchodních tržbách vysílaly smíšené signály o dopadu měnové politiky. Zveřejnění zápisu ze zasedání FOMC příští týden může poskytnout více informací o tom, proč Fed není přesvědčen o snižování sazeb. Kromě zápisu z jednání se investoři dočkají také zprávy o výsledcích společnosti Nvidia - hvězdy probíhající rallye v oblasti umělé inteligence! Nezapomeňte v nadcházejícím týdnu sledovat USD/TRY, DE40 a US100.
Přehodnocení rizik bude vyvíjet tlak na kanadský dolar. Přehled vývoje USD, CAD, JPY
15.02.2024 Vyšší než očekávané údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA otřásly trhem a odsunuly načasování prvního snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Údaje o CPI vyvinuly tlak na akciové trhy, zvýšily výnosy amerických státních dluhopisů a posílily americký dolar.
Forex: HDP eurozóny za Q4 23 bude revidován směrem nahoru
14.02.2024 Kalendář ve Spojených státech je dnes prázdný. V eurozóně bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za závěrečné čtvrtletí loňského roku. Ten bude zřejmě v důsledku lepšího výsledku průmyslové výroby revidován směrem nahoru z 0,0 % na 0,2 %. Prosincový průmysl podle našeho odhadu meziměsíčně vzrostl o více než dvě procenta. Za výsledkem stál především výrazný růst irské průmyslové produkce. V Česku žádná další data zveřejněna nebudou.
Forex: Americká inflace srazila korunu i euro na slabší úrovně
13.02.2024 Německý ZEW index v únoru vzrostl ve složce očekávání z lednových 15,2 bodu na 19,9 bodu. Překonal tak tržní očekávání, přičemž rostl již sedmý měsíc v řadě. Ve složce hodnotící současnou situaci si nicméně již druhý měsíc v řadě pohoršil. Zveřejněná data tak signalizují opatrný optimismus. I tak ale očekáváme, že německá ekonomika bude až do závěrečného čtvrtletí letošního roku stagnovat.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 12.02.2024
12.02.2024 Burzy během minulého týdne opět posilovaly. S&P 500 přidal 1,4 %. Hlavní americký akciový benchmark uzavřel týden na historickém maximu a zároveň překonal hranici 5 000. Bezprostředním faktorem byly výsledky společnosti Arm – ta potvrdila zájem o čipy ze strany Big Tech firem. Očekává se, že velké technologické firmy budou masivně nakupovat čipy s ohledem rozvoje infrastruktury okolo umělé inteligence. Aktuálně se však indexy nachází na úrovních hraničící s překoupeností – určitá korekce je tak pravděpodobná.
Podíl nezaměstnaných v lednu stoupl
08.02.2024 Podíl nezaměstnaných osob v lednu vzrostl z prosincových 3,6 % na 4,0 % a o jednu desetinu tak překročil naše i tržní očekávání. Na výsledku se podílel vliv sezónních faktorů, kdy v zimních měsících tradičně ubývají zaměstnanci v zemědělském sektoru či stavebnictví. Po sezónním očištění zůstal podíl nezaměstnaných prakticky beze změny na listopadové úrovni (3,6 %). Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 16 tisíc na 295,5 tisíc (NSA), ve srovnání s lednem 2023 byl vyšší o 16 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 5 tisíc na 266,8 tisíc. Na jedno volné pracovní místo v lednu připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích pěti měsících.
Měnové páry EUR/USD a GBP/USD: Obchodní plán pro začínající obchodníky na 5. února
05.02.2024 V pátek upoutala pozornost investorů zpráva Ministerstva práce Spojených států, která nečekaně odrážela zesílení "přehřívání" trhu práce. Zaprvé, nárůst počtu pracovních míst (353 tis.) byl téměř dvojnásobný oproti konsenzuální prognóze (180 tis.) a znamenal nejvyšší hodnotu za poslední rok. Prosincové údaje byly navíc revidovány směrem nahoru z 216 tis. na 333 tis. Tyto údaje výrazně převyšují očekávaných 70–100 tisíc měsíčně, které předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell považuje za úměrné nárůstu populace v produktivním věku.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB tento týden opět sníží úrokové sazby
05.02.2024 Klíčovou domácí událostí je čtvrteční zasedání ČNB k měnové politice. Projednávána bude nová prognóza, předpokládáme snížení úrokových sazeb o 25bb, což je v souladu s tržním konsensem. Tržní kontrakty ovšem zaceňují 50bb. Prosincová data z reálné ekonomiky ukážou na pokračující potíže v průmyslu, a naopak známky pomalu ožívající spotřeby v podobě maloobchodních tržeb. Naopak pokud jde o globální ekonomický kalendář, ten je tento týden relativně slabý, a to zejména pokud jde o americká data. Z Evropy bude pozornost směřovat zejména na německé statistiky průmyslové produkce.
Doporučení pro obchodování párů EUR/USD a GBP/USD na 5. února. Bude dolar dále růst?
05.02.2024 Měnový pár EUR/USD se v pátek obchodoval negativně, a to výhradně kvůli údajům z amerického trhu práce. V důsledku toho se obnovil klesající trend a medvědi pocítili opětovný příliv síly. Cena klesla na své předchozí lokální minimum na úrovni 1,0757. V pátek se jí již podruhé nepodařilo překonat úroveň 1,0889.
💲 USD klesá před daty NFP
02.02.2024 Tržní očekávání naznačují, že investorům bude nabídnuta silná zpráva o NFP za leden později dnes, po solidních datech zveřejněných za prosinec. Prosincová zpráva ukázala nejen nárůst přes 200 tisíc pracovních míst, ale také pokles míry nezaměstnanosti na 3,7 %. Na druhou stranu se objevily i některé negativní faktory a nutno říci, že lednová data jsou často matoucí. Vyvolá negativní překvapení v dnešních datech obavy o americkou ekonomiku a zvýší šance na březnové snížení sazeb?
Ekonomický kalendář: Rozhodnutí ECB o úrokových sazbách a HDP za 4. čtvrtletí v USA
25.01.2024 Dnešní kalendář obsahuje několik důležitých publikací. V první části dne se pozornost investorů zaměří především na rozhodnutí ECB, která oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách. Tržní očekávání předpokládají zachování úrokových sazeb na stejné úrovni. Důležitější se však může ukázat konference předsedkyně Lagardeové a předpoklady banky týkající se perspektivy prvního snížení sazeb v tomto roce.
Denní shrnutí: Jsou výsledky tchajwanských voleb pro trhy skutečně úlevou?
15.01.2024 Trh přisuzuje snížení sazeb Federálního rezervního systému v březnu přibližně 85% pravděpodobnost. Měnový pár EUR/USD konsoliduje mezi hodnotami 1,09 a 1,10. Existuje však velká pravděpodobnost rychlejšího snížení sazeb ze strany USA. Barclays předpokládá pokles PCE inflace do konce roku na 1,9 % a jádrové PCE inflace do konce roku na 2,4 %, což naznačuje snižování sazeb na každém zasedání, počínaje březnovým snížením.
Vyšší inflace jako další překážka pro březnové snížení sazeb Fedu
11.01.2024 Data o spotřebitelských cenách v USA skončila nad odhady. Rozdíl je sice drobný, ale to je v případě těchto statistik pravidlem a neznamená to, že tržní reakce nemůže být významná. Sentiment se však před daty zlepšil a mohl by tak být přece jen odolnější než třeba hned zkraje roku. Růst cen za prosinec dosáhl 0,3 procenta meziměsíčně, zatímco se čekalo 0,2.
Měny s vysokým výnosem začnou ztrácet na přitažlivosti
11.01.2024 S příchodem roku 2024 se pozornost obrací od dluhopisových výnosů a inflačního narativu k relativitě a odolnosti růstu. Nejspíš ještě nějakou dobu potrvá, než se z propadu USD stane obecně přijímaný fakt. Nejdřív si musí i u další centrální banky světa ověřit pravdivost narativu vyšší a dlouhodobější inflace. V prostředí medvědího dolaru, kde vše závisí na výnosech z dluhopisů, mají JPY i další asijské měny značný prostor k opětovnému růstu, ale klíčovými riziky zůstávají geopolitika a volby.
Podíl nezaměstnaných v prosinci mírně stoupl
09.01.2024 Podíl nezaměstnaných osob v prosinci vzrostl z listopadových 3,5 % na 3,7 % a naplnil tak naše i tržní očekávání. Na výsledku se podílel vliv sezónních faktorů, kdy v zimních měsících tradičně ubývají zaměstnanci v zemědělském sektoru či stavebnictví. Po sezónním očištění dosáhl podíl nezaměstnaných 3,6 %. Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 16 tisíc na 279 tisíc, ve srovnání s listopadem 2022 byl vyšší o 7,4 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 6,9 tisíce na 271,8 tisíc. Jejich počet klesl i po sezónním očištění. Na jedno volné pracovní místo v prosinci připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích čtyřech měsících.
ECB a Fed budou v blízké době hrát přetahovanou
09.01.2024 Devizový trh zůstává nestabilní. Všechno se momentálně netočí kolem úrokových sazeb centrální banky, ale kolem jejich odhadů. Inflace v Evropské unii a Spojených státech klesla v prosinci pod 3 % a přiměla tak trh očekávat první kroky centrálních bank k uvolnění měnové politiky. Navzdory četným výrokům členů měnověpolitických výborů všech tří centrálních bank se trh rozhodl, že je bude ignorovat, s vírou, že pokud inflace směřuje ke 2 %, je čas mluvit o snižování sazeb.
🔴EURUSD se drží nad 1,10 před daty PCE
22.12.2023 Závěrečná předvánoční seance na globálních finančních trzích je zatím klidná. Obchodní rozsahy jsou úzké, protože investoři se těší na dlouhý prázdninový víkend. Obchodníkům však bude dnes ve 14:30 nabídnut důležitý údaj z USA – měsíční datový balíček za listopad, včetně inflace PCE, což je preferované měřítko inflace Fedu.
Fed má poslední šanci přibrzdit očekávání nižších sazeb
15.12.2023 Poslední údaje o americké inflaci jsou nejednoznačné. Celková i jádrová inflace sice meziměsíčně vzrostly, ale meziročně se celková inflace snížila a jádrová zůstala beze změny. Z podrobností a dlouhodobých trendů vyplývá, že pokračuje dezinflace, ale dnešní oznámení může být poslední šancí Fedu, jak zklidnit očekávání ohledně poklesu sazeb, která už trh zohledňuje v cenách. Podle nás existují tři scénáře, jak může vypadat bodový diagram Fedu pro rok 2024 a jaké tržní dopady může vyvolat.
Inflace v USA bez překvapení
12.12.2023 Data o spotřebitelských cenách v zámoří dopadla zhruba v souladu s očekáváními. Meziměsíčně ceny stouply o 0,1 pct oproti konsensu 0,0 pct, v případě jádrového indexu to bylo očekávaných 0,3 procenta. Meziroční změny pak dopadly přesně podle odhadů, tedy celková inflace 3,1 a jádrová inflace 4,0 procenta. Dezinflace sice pokračuje, ale oproti říjnu už pouze drobně. Dál ji táhnou zejména energie.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Fed i ECB ponechají tento týden sazby beze změny
11.12.2023 Americká i evropská centrální banka ponechají tento týden sazby beze změny, zásadní obrat nečekáme ani v jejich rétorikách. ECB by mohla předběžně oznámit, že od jara začne redukovat reinvestice z pandemického programu. Americká inflace v listopadu zřejmě díky nižším cenám pohonných hmot dále zvolní, její jádrová složka se však i nadále bude držet poměrně vysoko. I přes nižší ceny na tamních čerpacích stanicích prodeje pohonných hmot v listopadu poklesly, stejně tak prodeje aut. Americké maloobchodní tržby tak v listopadu zřejmě mírně meziměsíčně poklesnou.
Forex: Data z české ekonomiky mírně vylepšila její obrázek
08.12.2023 Sérii tento týden zveřejňovaných dat na domácí půdě odstartovaly mzdy za třetí čtvrtletí letošního roku. Ty v nominálním vyjádření průměrně rostly o 7,1 % y/y po růstu o 8,0 % v Q2. V mezičtvrtletním srovnání mzdová dynamika dosáhla 1,0 %. V reálném vyjádření byly mzdy meziročně o 0,8 % nižší, v mezikvartálním srovnání však již druhé čtvrtletí rostly. Celkově se v průměru nacházely zhruba na úrovni konce roku 2017. Zatím pouze umírněný růst reálných mezd se pak odráží ve vývoji českých maloobchodních tržeb. Ty bez prodejů aut v říjnu meziměsíčně vzrostly v reálném vyjádření o 0,6 % po zářijovém poklesu o 0,5 %. Meziročně však byly stále nižší o 1,4 % (po očištění o vliv rozdílného počtu pracovních dní). Už vůbec se nedařilo tuzemským službám, které byly v říjnu nižší o 0,4 % po zářijovém růstu o 0,5 %.
Trh práce v listopadu stagnoval
08.12.2023 Podíl nezaměstnaných osob v listopadu stagnoval na říjnových 3,5 % a naplnil tak naše i tržní očekávání. Beze změny zůstal i po sezónním očištění (3,7 %). Počet uchazečů o zaměstnání ve srovnání s předchozím měsícem stoupl o 2,5 tisíce na 263 tisíc, ve srovnání s listopadem 2022 byl vyšší o 6,8 tisíc. Počet volných pracovních míst meziměsíčně poklesl o 1,8 tisíce na 278,7 tisíc. Na jedno volné pracovní místo v listopadu připadal jeden uchazeč, stejně jako tomu bylo v předchozích třech měsících.
Forex: Debata o snižování sazeb v USA zatím není na pořadu dne
08.12.2023 Finanční trhy dnes budou sledovat hlavně listopadové statiky z amerického trhu práce, které podle nás potvrdí jeho přetrvávající napětí. Na otevření debaty o snižování úrokových sazeb je proto v USA z našeho pohledu stále příliš brzy. Ve středoevropském regionu bude zveřejněna maďarská inflace a zápis z posledního zasedání polské centrální banky. U nás MPSV publikuje listopadový podíl nezaměstnaných osob.
Forex: Koruně solidní data k silnějším úrovním nepomohla
07.12.2023 Auta v říjnu táhla tuzemskou průmyslovou výrobu i zahraniční obchod. Průmyslová produkce svým meziročním růstem o 8 % y/y překvapila trhy výrazně pozitivně (oček. 5,1 % y/y). Meziměsíčně se zvýšila o 2,8 %, na čemž se podepsalo hlavně zlepšení situace v dodavatelských řetězcích automobilového sektoru. Tržní očekávání v souvislosti s tím překonal rovněž říjnový přebytek zahraničního obchodu a solidně meziměsíčně rostlo i stavebnictví. Navzdory nakonsenzuálním datům z domácí ekonomiky se dnes koruna po většinu dne obchodovala lehce nad hladinou 24,30 EUR/CZK, kde včera zavřela. Mírné oslabení dnes zaznamenaly také ostatní měny středoevropského regionu.
Auta táhla průmyslovou výrobu i zahraniční obchod
07.12.2023 Zmírnění problémů v subdodavatelských řetězcích výrazně pomohlo českému automobilovému průmyslu. To se pak odrazilo i ve výsledcích říjnové průmyslové produkce a zahraničního obchodu, které výrazně překonaly tržní očekávání. Známky mírného oživení přinesly i výsledky českého stavebnictví.
Koruna ztrácí svou největší výhodu
27.11.2023 České koruně se během podzimu daří umazávat část ztrát, které akumulovala od dubna. Důvod můžeme najít v jestřábí rétorice guvernéra ČNB Michla, který se snaží ponecháním úroků na 7,00 % podpořit i kurz koruny. Ostatní indikátory i tržní očekávání ale hrají proti dalšímu posilování naší domácí měny.
Forex: Pokračující napětí na americkém trhu práce a slabší průmysl za říjen
16.11.2023 Pokles průmyslové produkce v USA za říjen bude primárně důsledkem stávek v daném měsíci, listopad by měl vše kompenzovat. Týdenní statistiky počtu nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti potvrdí, že trh práce v USA zůstává nadále napjatý. Z domova se dočkáme říjnových cen v primárních okruzích. Oproti tržnímu konsensu vnímáme riziko na straně o něco vyšší cenové dynamiky.
📈 US500 na klíčové rezistenci před CPI
14.11.2023 Inflace CPI je pro Fed jedním z klíčových údajů. Fed samozřejmě věnuje větší pozornost jádrové inflaci CPI a inflaci PCE. V tomto ohledu je obzvláště důležité věnovat pozornost základnímu čtení, protože se očekává, že si zachová dynamiku z minulého měsíce, což v kombinaci s nedávnými jestřábími komentáři bankéřů Fedu může posílit předpojatost předpokládající možnost dalšího zvyšování sazeb (to je narativ, který v delším časovém horizontu může významně ovlivnit finanční nástroje spojené s měnovou politikou Fedu).
NAPŘÍČ TRHY
14.11.2023 Tok důležitých amerických makro čísel začíná proudit dnešním dnem, když je na pořadu výsledek říjnové inflace. Podle našich odhadů by trh neměl být zásadně překvapen, neboť společně s ním počítáme, že celková inflace dále zpomalí a to jednak díky nižším cenám benzínu a jednak díky vyšší srovnávací základně. Pro centrální bankéře bude pochopitelně důležitější pohled na tzv. jádrovou inflaci (popřípadě její další snížení), aneb vývoj spotřebitelských cen pokud z něj vyzobneme volatilní položky, jako jsou ceny potravin a energií (popř. i další položky, které vykazují velkou setrvačnost jako např. ceny bydleni).
Překvapí AMD svými výsledky po dnešním zasedání? 🔎
31.10.2023 Advanced Micro Devices (AMD.US) se připravuje na oznámení svých výsledků za třetí čtvrtletí po skončení dnešního zasedání, 31. října. V den zveřejnění zisků společnost mírně ztrácí, podobně jako v dlouhodobějším horizontu, který je od poloviny roku 2023 v sestupném trendu. Můžeme po výsledcích očekávat změnu tohoto trendu?
Týdenní zpráva z FOREX trhu: ČNB - pokles sazeb se blíží, tento týden ale ještě ne
30.10.2023 Klíčovou domácí událostí tohoto týdne je zasedání bankovní rady ČNB k projednání nové Zprávy o měnové politice a rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb. Trh čeká jejich snížení již tento týden, zrovna tak mírná většina analytiků. Podle nás se tak ale ještě tento týden nestane. Rychlý odhad HDP za Q3 ukáže, že naše ekonomika zřejmě mezičtvrtletně nepatrně poklesla. Pro eurozónu naopak za stejné období očekáváme mírný růst. Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu naznačí opatrně se zlepšující sentiment. Tomu mimo jiné pomáhá klesající inflace, jak ukážou říjnové statistiky z Německa, respektive eurozóny. Další série solidních čísel přijde z amerického trhu práce. Fed ponechá na svém středečním zasedání úrokové sazby nezměněné, bude ale potvrzena mantra vyšších sazeb po delší dobu.
Moneta: Výsledky vysoko nad odhady trhu, očekávaný růst celoročního čistého zisku
26.10.2023 Moneta zveřejnila výsledky za třetí kvartál tohoto roku, které na rozdíl od tržního očekávání meziročně vzrostly a překonaly konsensus na všech úrovních. Vysoké náklady na financování byly více něž kompenzovány provizemi prodeje produktů třetích stran. Provozní náklady klesly a nižší, než očekávané byly i náklady na riziko. Čistý zisk vzrostl o +19,4 % y/y a překonal konsensus o vysokých +22 %. Moneta nově cílí na čistý zisk nad 5 mld. CZK, to odpovídá navýšení o +6,4 % proti předchozí projekci.
BREAKING: ROPA na denních minimech po reportu EIA
25.10.2023 US Energy Information Administration (EIA) dnes v 16:30 zveřejnila oficiální týdenní zprávu o změně zásob energie v USA. Tržní očekávání ukazovala na malý nárůst zásob ropy a také na pokles zásob benzínu a destilátů. Včera zveřejněná zpráva API však poukázala na velké poklesy ve všech třech kategoriích.
Ekonomický kalendář: Čtvrtletní výsledky Meta Platforms a IBM, jakož i rozhodnutí BoC 📌
25.10.2023 Dnešní makroekonomický kalendář pro investory může být ve znamení projevů dvou šéfů centrálních bank a rozhodnutí Bank of Canada. Tržní očekávání naznačují, že úrokové sazby budou ponechány beze změny na úrovni 5,0 %.
Forex: Americký trh práce zůstává napjatý
19.10.2023 Dnešní globální kalendář je relativně chudý a zveřejněné indikátory zřejmě obchodování na finančních trzích nijak zásadně neovlivní. Počet nových uchazečů o podporu v nezaměstnanosti v USA za minulý týden zůstal zřejmě velmi nízko a potvrdil přetrvávající utaženost na tamním trhu práce. Jeden z prvních říjnových sentiment indikátorů v podobě výhledu podnikatelů z okolí Philadelphie podle tržních očekávání zaznamená zlepšení. Naopak na rezidenčním trhu v USA je patrná nižší aktivita. Ta se nejprve koncentrovala do oblasti nabídky, nyní se zdá, že ve světle zvýšených nákladů na financování slábne poptávka. Tento obrázek by měla potvrdit dnes data o prodejích stávajících nemovitostí za září.
Forex: Koruna opětovně atakuje 24,70 EUR/CZK
18.10.2023 I když globální finanční trhy vstoupily do dnešního dne v zádech s lepšími čísly čínského HDP za třetí čtvrtletí, zásadnější dopad do obchodování to nemělo. Zveřejněný čínský růst za Q3 23 ve výši 1,3 % mezičtvrtletně sice překonal tržní očekávání, jedná se do určité míry o kompenzaci přechozího slabšího čtvrtletí. Bez odezvy zůstala i finální čísla inflace v eurozóně za září, která byla potvrzena na dříve zveřejněném odhadu. Odpolední americká data o počtu nově zahájených staveb a vydaných stavebních povolení také nijak nepřekvapila. Ve výsledku dnes na trhu eura s dolarem panoval mírně klesající trend eura.
⬇️ EURUSD klesá před CPI
12.10.2023 Inflace CPI je jedním z klíčových údajů ze strany Fedu. Fed samozřejmě klade větší důraz na jádrovou inflaci CPI, nemluvě o inflaci PCE. Fed však již zaznamenal trend zvrácení inflace, i když to může být narušeno některými faktory, jako je jasné oživení cen pohonných hmot, oživení cen aut nebo silnější odraz inflace výrobců. Existuje značné riziko, že při návratu k rostoucím cenám ropy a dosažení cen 100 USD za barel může CPI do konce letošního roku překročit 4,0 %. Za zmínku stojí, že měsíční inflace se v srpnu zvýšila o 0,6 % m/m. Růst nad 0,2 % m/m není v souladu s udržením inflačního cíle a nárůst nad 0,4 % m/m může vést k většímu odrazu cen na přelomu let 2023/2024.
Forex: Odeznívání jádrové inflace v USA může utvrdit Fed ohledně stability sazeb
12.10.2023 Dění na finančních trzích budou dnes opět dominovat cenové statistiky z USA, konkrétně zářijová inflace. Ta by podobně jako včera zveřejněné výrobní ceny měla být ovlivněna zdražením pohonných hmot, byť v menší míře. V meziročním vyjádření by v září měla klesnout na 3,6 % ze srpnových 3,7 %. Jádrová inflace by měla rovněž zpomalit, a to jak v meziročním, tak i meziměsíčním vyjádření. Pokračující odeznívání jádrových cenových tlaků by mělo nahrávat scénáři, ve kterém americká centrální banka úrokové sazby již nezvýší, ale ponechá je vyšší po delší dobu zejména vzhledem k robustnímu výkonu tamní ekonomiky. S tímto scénářem se současně ztotožňují i finanční trhy.
Forex: Koruna beze změny, korunové sazby ale pokračují v poklesu
11.10.2023 Růst cen v americké výrobní sféře dnes překvapil směrem nahoru, když meziměsíční růst o 0,5 % předčil tržní očekávání činící +0,3 %. K růstu významně přispělo zdražení pohonných hmot v souvislosti s vývojem cen surové ropy v září. To by se mělo také podepsat na zítra zveřejněné spotřebitelské inflaci v USA, byť menší měrou s ohledem na jejich nižší váhu. V případě výrobních cen bez potravin a energií bylo překvapení mírnější (0,3 % m/m vs konsensus 0,2 %). Překvapení směrem nahoru však mělo omezený dopad na finanční trhy, které budou zřejmě ještě vyhlížet zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu dnes večer. Ten by mohl poodhalit další kroky americké centrální banky, zejména v souvislosti s aktualizovaným dot-plotem, který pro letošek implikuje ještě jedno zvýšení sazeb. Finanční trhy však od zaceňování dalšího zvýšení úrokových sazeb v posledních týdnech upustily.
Ranní okénko - Trh snižuje sázky na hiky Fedu, zvyšuje na cuty ČNB
11.10.2023 Dnes budou hrát prim zejména americká data v podobě cen výrobců a zápisků z posledního zasedání Fedu. Americké ceny ve výrobě během září podle odhadu analytiků rostly meziměsíčně o 0,3 %, meziročně pak stejně jako v srpnu o 1,6 %. Důležitý je především stabilní vývoj jádrové inflace ve výrobě, kde meziměsíční změna dosáhla za poslední rok v průměru 0,2 %, což je akceptovatelné tempo pro Fed a stejné tempo by mělo být zaznamenáno i za září.
Nečekaně silný pokles zářijové inflace
10.10.2023 Po nejpomalejším zpomalení inflace v srpnu (pouze o 0,3 p. b.) během tohoto roku došlo k opětovnému zrychlení dezinflačního procesu, který předčil naše i tržní očekávání. Meziroční inflace poklesla z 8,5 % na 6,9 % v září. Hlavním důvodem takto razantního poklesu je vysoká srovnávací základna z loňského roku, ale rovněž významný podíl měl nižší růst cen potravin a nákladů na bydlení.
Forex: Koruna před zasedáním ČNB drží pozice
25.09.2023 Po rozkolísaném obchodování se koruna v minulém týdnu stabilizovala a po většinu času zůstala v úzkém pásmu okolo 24,40 EUR/CZK. Výraznější volatilitu tak nepřineslo ani zasedání Fedu, kde sice nedošlo ke zvýšení sazeb, zejména výhled na možný letošní hike a pomalejší snižování v příštím roce ale negativně dopadl na euro vůči dolaru. Pro korunu tak bylo zásadní zejména dění na tuzemském trhu, kdy z komentářů členů bankovní rady zaujal především ten od viceguvernéra Jana Fraita, který připustil možnost snižování sazeb na listopadovém nebo prosincovém zasedání. Trh ale informaci ponechal víceméně bez reakce, a i nadále tržní očekávání implikují pokles sazeb do konce letošního roku o necelých 20bb.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 25.09.2023
25.09.2023 Včerejší týden ukázal poklesový trend. S&P 500 odepsal 2,9 % a nachází se tak na nejslabší úrovni od začátku června. Výkonnost Stoxx Europe 600 dosáhla -1,9 %. VIX s ohledem na výprodeje vystoupal na 17 bodů. Hlavním poklesovým faktorem je zasedání Fedu a jeho politika higher for longer. Investoři se domnívají, že delší období vyšších sazeb mohou firmy již pocítit. Doposud americké firmy nepociťovaly akutní problémy s refinancováním svých dluhů, v roce 2024 se však setkáme se značnou potřebou korporací refinancovat své závazky. Podle našeho názoru zůstávají rizika stále nakloněna směrem dolů.
EUR/USD: Zůstává pod tlakem
18.09.2023 Měnový pár EUR/USD se nadále obchoduje pod tlakem. Přestože ECB minulý týden oznámila nové zvýšení úrokových sazeb, euro nakonec vůči americkému dolaru reagovalo negativně.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Evropský HDP bude revidován mírně směrem dolů
04.09.2023 Spojené státy zahájí tento týden státním svátkem. Z dat stojí za pozornost červencový zahraniční obchod, který v důsledku vyšších importů prohloubí svůj schodek, a index ISM ze služeb, který se dále mírně posune pod svůj dlouhodobý průměr. Německé tovární objednávky ani průmyslová produkce nepotěší měsíčním poklesem.
US Open: Wall Street bojuje o směr poté, co byla zveřejněna pracovní data!
01.09.2023 Americké indexy dnes otevřely mírně výše, protože trhy sázejí na to, že konec cyklu zvyšování sazeb je za námi. Tento týden byl obzvláště důležitý, protože několik makroekonomických zpráv naznačovalo, že zaostávající trh práce začíná slábnout. V polovině týdne zpráva o volných pracovních místech ukázala náhlý pokles dostupných pozic a dnes ve 13:30 BST jsme obdrželi další balíček pracovních údajů. To ukázalo, že míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla nad prognózy na 3,8 %. Skutečná zpráva naznačovala malý výpadek v nezemědělských i soukromých mzdách. Údaje o růstu mezd byly meziročně mírně nižší, než se očekávalo, a to 4,3 %.
Forex: Data z amerického trhu práce ukazují na jeho ochlazování
01.09.2023 Zpřesněný odhad tuzemského HDP potvrdil, že česká ekonomika vzrostla během Q2 23 o 0,1 % q/q. Potěšila zveřejněná struktura, když ukázala na oživení spotřeby domácností (+0,2 % q/q) i silný růst investic (3,4 % q/q). Lépe, než trh očekával, dopadl i průzkum mezi českými nákupními manažery. Průmyslový PMI stoupl z 41,4 bodu na 42,9 bodu. V důsledku poklesu nových objednávek i výrobní činnosti tak sice zůstal stále výrazně pod padesátibodovou hranicí, do budoucnosti se ale průmyslníci v ročním horizontu dívají s rostoucím optimismem.
Tuzemský průmysl zůstává v útlumu
01.09.2023 Nálada v tuzemském průmyslu zůstala i v srpnu na bodu mrazu. Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu sice překonal tržní očekávání a mírně vzrostl na 42,9 bodů, nadále však indikuje poměrně znatelný pokles aktivity. Srpnový výsledek v Česku kopíruje vývoj v Německu, kde rovněž došlo ke stabilizaci PMI indexu, ale výrazně pod hranicí 50 oddělující pásmo expanze a recese.
Český PMI se v srpnu mírně zvýšil
01.09.2023 Index nákupních manažerů PMI se v sprnu zvýšil z červencových 41,4 bodu na 42,9 bodu a předčil tak naše i tržní očekávání. Ukazatel se však stále nachází hluboko pod padesátibodovou hranicí, značící fázi kontrakce. Sem ho tlačí silné propady ve výrobě i nových zakázkách. To se pak odráží ve snaze firem redukovat zaměstnanost, snižovat nákupy vstupů a vyskladňovat. Firmy tak měly v srpnu více volných kapacit, přičemž rozpracovanost klesla nejprudším tempem za poslední tři roky. Zlepšení situace v dodavatelských řetězcích pak vedlo k dalšímu tlaku na snižování cen vstupů a tím i nákladů firem. Ty pak situaci využívaly k podpoře prodeje a poskytování zákaznických slev. I tak ale čeští producenti dále snižovali objem výroby a výstup tak klesal již patnáctý měsíc v řadě.
Inflace v eurozóně povzbudí jestřábí letku v ECB
31.08.2023 Dnes dopoledne bude publikováno nejdůležitější číslo před zářijovým zasedáním ECB – výsledek srpnové inflace v eurozóně. Tržní očekávání jsou nastavena na mírný pokles jak celkové meziroční inflace (z 5,3 % na 5,1 %), tak i jádrové složky (z 5,5 % na 5,3 %). Pokračující desinflační vývoj má však jeden háček – úroveň inflace, zvláště jádrové, zůstává nadále až příliš vysoká, což by mělo před zářijovým zasedáním ECB povzbudit jestřábí křídlo uvnitř Rady guvernérů.
Akciové trhy: Pražská burza oscilovala kolem nuly
17.08.2023 Hlavní index pražské burzy PX (+0,02 %, 1 361,72 b.) sice otevřel slabší o asi 0,5 %, ale prakticky okamžitě se vrátil nad rovnovážnou úroveň. Většinu dne se pak obchodoval lehce nad nulou, kde taky dnešní seanci uzavřel. Podobně jako v předchozích komentářích dodávám, že dnešní celkový zobchodovaný objem byl prázdninově nízký. Dnes to bylo zhruba jen čtyřicet procent dlouhodobého průměru.
Býk nebo medvěd? Je to jedno Čekají investiční svět další propady, nebo můžeme propadnout optimismu?
15.08.2023 Index největších amerických společností S&P 500 vzrostl od začátku letošního roku zhruba o 17 % a o více než 25 % už tak překonal loňské říjnové minimum. Trh se tím technicky dostal z medvědí do býčí fáze.
Tuzemská inflace v červenci zvolnila pod 9 %
10.08.2023 Hlavní trhy nervózně přešlapují na místě a vyčkávají na významnější impuls. Skokový nárůst tržních výnosů v souvislosti se snížením ratingu amerického vládního dluhu je zdá se zapomenut – desetiletý papír se vrátil zpět k hranici 4,0 %. Akciové trhy sice mírně ztrácejí, v zásadě však drží dobyté pozice z posledních měsíců.
Forex: Týden ve znamení inflačních čísel
07.08.2023 Konec minulého týdne se na globálních trzích nesl ve znamení smíšených čísel z amerického trhu práce. Počet nově vytvořených pracovních míst v červenci mírně zaostal za očekáváním (+187 tis. vs. +200 tis.), ale pokles míry nezaměstnanosti (z 3,6 % na 3,5 %) a především nad očekávání rychlý růst mezd (meziročně 4,4 %) nadále signalizují enormní napětí na trhu práce.
Pražská burza pátý týden v řadě posílila, index PX stoupl o 0,9 procenta
04.08.2023 Pražská burza pátý týden v řadě posílila, index PX stoupl proti minulému týdnu o 0,9 procenta na 1365,9 bodu. Největší nárůst zaznamenaly akcie Kofoly, největší pokles postihl akcie Pilulky. Vyplývá to z internetových stránek burzy. V minulém týdnu pražská burza přidala 1,5 procenta.
Průmyslová aktivita zůstává v hlubokém útlumu
01.08.2023 Tuzemský PMI průmyslové aktivity za červenec pozitivně překvapil. Po červnových 40,8 bodu totiž index za červenec vzrostl na 41,4 bodu a překonal veškerá tržní očekávání včetně našeho nejoptimističtějšího odhadu na trhu ve výši 41,0 bodu. Trh přitom v průměru počítal se zhoršením ukazatele na 40,1 bodu.
Dvojitá rána pro euro
28.07.2023 Dozvědět se teď pravdu o úrokových sazbách centrální banky je doslova nemožné. Federální rezervní systém i Evropská centrální banka zakládají svou měnovou politiku na datech. Zpomalení inflace v USA i v eurozóně naznačuje, že červencové zvýšení sazeb může být pro obě centrální banky posledním. Není divu, že EUR/USD byl jako na horské dráze.
Moneta: Výsledky překonaly očekávání, zvýšení celoročního cíle
27.07.2023 Moneta zveřejnila výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí tohoto roku. Reportovaná čísla překonala očekávání prakticky na všech úrovních. Čistý zisk je 1 263 mil. CZK (‑20,2 % y/y), což překonalo konsensus o +7,6 %. Čistý úrokový výnos (2 167 mil. CZK, -11,8 % y/y) byl ovlivněn vysokým růstem nákladů na financování. Čistá úroková marže zůstala na kvartální bázi stabilní na 2,1 %. Podíl úvěrů v selhání zůstává na historickém minimu 1,3 %. Management Monety zvýšil celoroční cíle na čistý zisk.
Forex: Americká centrální banka dnes naposledy zvedne úrokové sazby
26.07.2023 Dnes je na programu jediná ale o to sledovanější událost, a to zasedání amerického Fedu. Ten podle nás i tržního konsensu zvedne pásmo sazeb o 25 bb na 5,25-5,50 %. Důvodem bude hlavně napjatý trh práce. Podle nás by však mělo jít o poslední zvýšení, když růst cen v USA zvolnil a zpomaluje také tamní ekonomika. Ta by měla v první polovině příštího roku podle naší prognózy vstoupit do recese. První snížení úrokových sazeb Fedu čekáme v Q1 24. My jsme včera zveřejnili nové Ekonomické výhledy.
Forex: Německé IFO je dalším zklamáním v řadě
25.07.2023 Německý IFO index podnikatelské důvěry podobně jako včera zveřejněné PMI indikátory zklamal. Celkový index klesl z červnových 88,6 b. na 87,3 b. v červenci, zatímco byl očekáván mírnější pokles na 88,0 b. Důvěra německých podnikatelů tak byla nejnižší od loňského listopadu. K dalšímu zhoršení došlo jak u složky hodnotící současnou ekonomickou situaci, tak i z hlediska očekávání podnikatelů pro následujícího půl roku. Za odhady však zaostalo hodnocení současné situace, zatímco zhoršení na straně očekávání bylo zhruba v souladu s tržním konsensem. Celkově je červencový IFO index další v řadě pesimisticky vyhlížejících indikátorů z evropské ekonomiky, které ukazují na zpomalování její růstové dynamiky.
Forex: Po včerejšku hrozí, že i dnešní ukazatele sentimentu zklamou
25.07.2023 Po včerejším zklamání, které přinesly evropské PMI, hrozí, že obdobně dopadnou i dnešní indikátory v podobě německého ZEW indexu a americké spotřebitelské důvěry.
Zápis z RBA ovlivnil AUDUSD
18.07.2023 V zápisu z jednání RBA bylo uvedeno, že inflace v Austrálii zůstává vysoká a napjatý trh práce naznačuje potenciál pro nadprůměrný růst cen a mezd. Bankovní rada se nicméně rozhodla ponechat hotovostní sazbu beze změny na úrovni 4,1 % s ohledem na výrazné zpřísnění měnové politiky, ke kterému již došlo, a nejistotu spojenou s hospodářským výhledem. Rada guvernérů připustila, že v budoucnu bude nutné další zpřísnění, aby se inflace vrátila k cíli, ale že situaci znovu posoudí na svém srpnovém zasedání na základě dalších údajů a aktualizovaných prognóz. RBA je i nadále odhodlána vrátit inflaci k cíli v přiměřeném časovém horizontu.
Týden na akciových trzích: Evropské parkety zaostaly za zámořskými
02.06.2023 Z pohledu akciových trhů byla tento týden nejdůležitější dohoda o americkém dluhovém stropu.
CHNComp pod tlakem po slabých indexech PMI
31.05.2023 Futures na Hang Seng (CHNComp) se dnes obchodovaly níže po zveřejnění slabých čínských indexů PMI za květen. Index PMI ve zpracovatelském průmyslu klesl ze 49,2 na 48,8, zatímco tržní očekávání ukazovala na nárůst na 49,4. Mezitím PMI ve službách klesl z 56,4 na 54,5, zatímco trh očekával pokles pouze na 55,1. Jednalo se o třetí pokles PMI ve výrobě v řadě, druhý měsíc po sobě, kdy index zůstal pod hranicí 50, což signalizuje pokles, a také o nejnižší hodnotu od prosince 2022. V případě PMI ve službách se jednalo o druhý pokles v řadě a nejnižší hodnotu od ledna 2023.
Euro zažívá další neúspěchy
26.05.2023 Německá vláda ještě v lednu možnost recese vyloučila, ale propad německého HDP zvyšuje hrozbu recese. Slabá spotřebitelská aktivita a škrty ve vládních výdajích vedly v prvním čtvrtletí k poklesu německého HDP o 0,3 %. S 0,5% poklesem od října do prosince přišla první recese od konce pandemie. Tato okolnost zasadila EUR/USD těžkou ránu.
US500 před zveřejněním zápisu FOMC klesá ❗
24.05.2023 Dnes ve 20:00 bude zveřejněn zápis ze zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC), které se konalo 2. a 3. května. Zpráva ze zápisu je trhy velmi očekávána, neboť by mohla poskytnout další náhled na měnovou politiku FEDu 📈.
Bitcoin bude nadále bojovat
19.05.2023 Po překonání jarních problémů se bitcoin stabilizoval a snaží se zjistit, čím vlastně je. Jistotou nebo hazardem? V Británii navrhují klasifikovat kryptoměny jako hazard, aby upřednostnili bezpečnost před plány vlády Rishi Sunaka přilákat investice. Na jednu stranu by si kryptoprůmysl oddechl, protože by přestaly útoky regulačních orgánů. Na druhou stranu, důsledky by mohly být mnohem horší než přínosy.
Fidelity International: Je „vyšší s delší splatností“ nově normální u korporátních dluhopisů?
18.05.2023 Náklady na financování pro firmy letos v důsledku rostoucích úrokových sazeb prudce stouply a v dohledu není cesty, jak z toho ven. Možná by bylo nejlepší se nyní připravit na nové prostředí, které jsou úroky vyšší a splatnost delší.
Trhy jsou před zprávou o inflaci v USA opatrné. Přehled USD, EUR, GBP
11.05.2023 Trhy byly ve středu ráno opatrné z důvodu očekávání výsledků jednání mezi Bidenem a předsedou Sněmovny reprezentantů McCarthym o dluhovém stropu USA. Žádná ze stran není ochotna jednat o krátkodobých řešeních, která by umožnila zvýšit výpůjční strop, a nejsou připraveny na kompromisy. Nemělo by se očekávat rychlé řešení a možná při hledání řešení nastane riziko defaultu.
Kryptoměny získávají. Ethereum se přiblížilo k 1900 USD 📊
10.05.2023 Náladu na trhu kryptoměn zlepšila rally na indexu Nasdaq, kde býci převzali kontrolu po údajích o inflaci v USA. Další nižší údaj o inflaci alespoň v rámci očekávání podpořil tržní očekávání kolem měkčí politiky Fedu. Nejvíce získávají menší kryptoměny jako Graph, Stepn, Filecoin, ale stále je to také dnes poskakující Bitcoin a Ethereum, které přitahují největší pozornost investorů na kryptotrhu.
Forex: Po včerejších zasedáních Fedu a ČNB je dnes na řadě ECB
04.05.2023 Dnešní zasedání ECB by mělo opět přinést zvýšení všech tří klíčových sazeb. Otázkou ale je, zdali evropská centrální banka na květnovém zasedání zařadí nižší stupeň utahování měnové politiky, tj. 25bodový hike po sérii 50bodových zvýšení. Podle nás ne. Dnešní seance bude nicméně zřejmě ještě nést dozvuky včerejšího zasedání amerického Fedu. Dvojici centrálních bank v tomto týdnu doplnila včera i ČNB, která překvapila trhy svým jestřábím tónem. To vedlo ke značnému přecenění trajektorie úrokových sazeb finančním trhem.
Jestřábí rebelie v ČNB, 3 hlasy pro 25bb hike ovšem nestačily
03.05.2023 ČNB svým rozhodnutím nepřekvapila a podle očekávání rozhodla posedmé v řadě o stabilitě sazeb. Základní úroková sazba tak setrvává na 7 %, kam se po sérii zvýšení dostala v červnu 2022. Překvapil ovšem poměr hlasování, kdy tři členové bankovní rady zvedli ruku pro 25bb hike, na předchozím zasedání hlasoval pro zvýšení pouze jeden ze sedmi členů. Součástí rozhodnutí i nadále zůstává ochota České národní banky bránit nadměrným výkyvům koruny, byť od loňského podzimu intervence ve prospěch koruny nebyly třeba. Nová prognóza otevírá prostor pro snižování sazeb od druhé poloviny letošního roku, guvernér Michl ovšem její vyznění na tiskové konferenci mírnil, a i na příštím zasedání se podle něj bude rozhodovat o stabilitě nebo zvýšení sazeb.
Euro hraje na nervy
27.04.2023 Trhy jsou jako lidé: když nevědí, co dělat, jsou nervózní. Začnou skákat z jednoho extrému do druhého a hledají cestu ven. Už dlouho jsme neviděli takovou horskou dráhu v páru EUR/USD. Stoupá, pak klesá ještě rychleji, pak zase stoupá, čímž zcela vyrovná ztráty z předchozího dne. Před jednáním Fedu a ECB, a tímto množstvím dat, je velmi těžké učinit rozhodnutí, a proto se nemůžete ubránit nervozitě.
RBA prověřuje zprávu o australské inflaci
25.04.2023 Zpráva o vývoji inflace v Austrálii za první čtvrtletí letošního roku bude na začátku týdne jedním z nejdůležitějších údajů pro investory a obchodníky. Očekává se, že údaje o inflaci vezme v úvahu australská centrální banka (RBA) a mohou ovlivnit hodnotu australského dolaru vůči ostatním hlavním měnám.
RBA prověřuje zprávu o australské inflaci
25.04.2023 Zpráva o vývoji inflace v Austrálii za první čtvrtletí letošního roku bude na začátku týdne jedním z nejdůležitějších ...
Tesla - co očekávat od výsledků za první kvartál?
19.04.2023 Společnost Tesla (TSLA.US) dnes po skončení obchodní seance zveřejní výsledky za 1. čtvrtletí roku 2023 a podá zprávu o čtvrtletí, v němž zaznamenala rekordní počet dodávek. Tržní konsensus předpokládá, že tržby společnosti Tesla dosáhnou 23,54 miliardy USD. To by představovalo meziroční růst o přibližně 24 %. Tržní očekávání, pokud jde o zisk na akcii, činí 0,87 USD na akcii.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Vyjádření ekonomů | Dlouhodobé investice | Bilanční suma | Další snižování sazeb | První odhad HDP | Maďarská inflace | Propad ekonomiky | Růst v eurozóně | BCPP | Časové řady | Realitní trh | Německá míra nezaměstnanosti | Cena platiny | Hlava a ramena | Výnosy dluhopisů | ChatGPT | Zpravodajský server | Euro k americkému dolaru | Průmyslová výroba v září | Směnný kurz | Subdodávky | Dlouhé pozice | Opětovný pokles | Analytický tým FXstreet.cz | Války | Ekonomické uzavírky | Lithium | Americký ADP | Vývoj | Graph | Češi | Zpřísňování úvěrových podmínek | Data z trhu práce | Australská centrální banka | Superúterý | Allianz | Trh nemovitostí | Zveřejněné údaje | Hlavní trendy | US2000 | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | Sentix indikátor | Jana Steckerová | Česká ekonomika letos | Odhady výsledků | Globální hrozby | DPH | EUR | Kryptoaktiva | Spotřebitelské výdaje | Riziko inflace | Nezaměstnanost v eurozóně | Pokračování růstu | Accenture | Oživení cen | Hlavní úrokové sazby | Dnešní obchodování | Okénko finančního trhu | Itálie | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Pokles akcií | Stoxx | Stavební produkce | CBDC | Česká vláda | Klíčový ukazatel | Epidemická situace | PEPP | Ekonom Evropské centrální banky | Údaj o HDP | Očekávání | Volatilní | Korelace | Finanční injekce | Jüan | Politico | Inflace v září | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Analýza | Proti-inflační riziko | Swiss Life | Inflační riziko | První odhady HDP | Isabel Schnabelová | Pozitivní nálada | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Schodek státního rozpočtu | Ark | Ruské invaze na Ukrajinu | NYCB | Oživení ekonomiky | Trh práce | Devon Energy | Evropská komise | Volatilní vývoj | Pro investory | Diverzifikace | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | iShares | Swiss | Aktuální anomálie | Investice | Zpráva z akciového trhu | Britská centrální banka | DXY | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Geopolitické riziko | Potenciál | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Support | Návrat inflace | Akvizice | Lednová inflace | Index aktivity | Evropské ceny výrobců | Pokles cen energií | Náklady na financování | Chování | Cyklus zvyšování sazeb | Fiskální impuls | ADP report | Vývoj spreadu | Ifo | Webinář | Japonské akcie | Investiční svět | Invaze na Ukrajinu | Situace kolem Ukrajiny | Tvorba pracovních míst v USA | Prognózy | Zajištění proti riziku | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Indikátor investičního sentimentu | Intervence | Výkon ekonomiky | Kryptoburzy | Broadcom | CAD | Slabá koruna | Ministr financí | Indikátory důvěry Evropské komise | Měnový pár GBP/USD | Klesly akcie | Experti | Sentiment indikátory | Rekord | Raiffeisenbank | Bitcoiny | Průměrný výnos | Evropský index | Evropské měny | Nákupy aktiv | FTSE MIB | Měsíční předpovědi | Bidenova administrativa | Důvěra v ekonomiku | Kurz EUR | IHS | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Asijské trhy | Obchodní seance | Index Nikkei | Český statistický úřad | Impuls | Market alert | EUR/USD | Spotřebitelé | Oblasti supportu | Morgan Stanley | Von der Leyenová | MSCI All-Country World | Předseda představenstva | Šéf Fedu Jerome Powell | Reality | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Švédská koruna | Analýza makroindikátorů | Strach | Český průmysl | Čistý příjem | Streamovací služby | PMI z Německa | Neckline | Americký akciový trh | Rezistence | Kansas City | Akvizice Wüstenrotu | Akcie společnosti | ETH | Tuzemské hospodářství | Pesimistická nálada | CSI 300 | Aktuální vývoj | Benchmark | Facebook | Rostoucí výnosy | Russell 2000 | Nová data ČSÚ | Opatrný optimismus | Lagardeová | AEX | Průměrné mzdy | Rozhodnutí o úrokových sazbách | Měnové zasedání | Cenné papíry | Americké podniky | Výnos | Klíčový údaj | New York Community | Medvědí výhled | Vlna pandemie | Měnový pár USD/JPY | IHNED | Výraznější impuls | Asijské akcie | Ceny uhličitanu | Delta | Rizikovost | Vývoj na trzích | SMA | Vzdělávání | Snížení likvidity | Oživení čínské ekonomiky | Šéf Fedu | Opatření v Číně | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Zkrocení inflace | Šéfové | Akcie Photon Energy | Akcie Erste | Index DOW | Import | Jak bude reagovat trh? | Exchange | Čínská aktiva | Otestování rezistence | Snižování sazeb ČNB | Státní dluh | Zasedání centrálních bank | Akcie Alibaba Group | Zpomalující ekonomika | Směřování měnové politiky | Kontrakty | INR | Posílení | Ferrari | Výsledky ČEZ | AI | Propad cen | Údaje o hrubém domácím produktu | Poplatky a provize | AUDUSD | Investiční výhled | Platební neschopnosti | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Sentiment na trhu | JPY | Dodávky ruského plynu | Rekordní deficit | FTX | Výrobní sektor | Spotřebitelské inflace | Růst hrubého domácího produktu | Společnost Xiaomi | Odhad HDP | Snižování cen výrobců | Ekonomiky v eurozóně | Ekonomický sentiment | Německý export | Uber Technologies | Podnikové objednávky | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Peníze | Produkce v průmyslu | Pandemie COVID-19 | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Maloobchod v USA | Francie | Dosáhnout zisku | Konsensus analytiků | Nakupovat akcie | ČNB Rusnok | Obavy z inflace | Šéf ECB | Medvědí trh | Prognóza | FTSE 100 | Zprávy z pražské burzy | Služby | Kurz eura k dolaru | Největší světové ekonomiky | Americké ekonomiky | FedWatch | Měnová politika Fedu | Saxo Bank | Index DE40 | Šéf britské centrální banky | Běžný účet platební bilance | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Amgen | Energetické úspory | Apetit investorů | Americký Fed | Intervenční režim | Představitelé ECB | Prodeje aut | Ropa WTI | Nižší daně | Commodity index | Bohumil Trampota | Výsledek hospodaření | Jestřábí komentáře | Polský PMI | Kč/USD | Bankovní rada ČNB | Vakcinace | Nová makroekonomická prognóza | Britové | Stav devizových rezerv | Přímé intervence | Růst společnosti | Vývoj dolarového indexu | Dell Technologies | Brexit | GBP/JPY | Chemický průmysl | ZEW index | Plány | Přebytek běžného účtu | Dolar dnes | Dollar Index | Valná hromada | Viceguvernér ČNB | Pozornost investorů | Burzy | USD/EUR | Silný hráč | Ceny elektřiny | Euroskupina | Total | JDE | Odliv kapitálu | Tvorba pracovních míst | Maďarsko | EURUSD | Cash flow | Proražení | Američtí centrální bankéři | Očištěný čistý zisk | Posílení koruny | ČSOB | Export | Americký index S&P 500 | Americký dolar dnes | O2 | Spekulovat | Podmínky na trhu | Cenové tlaky | Pokles inflace v USA | Korunový trh | Snižování sazeb v USA | Podpůrné programy | Snižování úroků | WIG20 | Pověst | Tempo zdražování | Britská měna | Výsledek inflace | Vládní opatření | Středoevropské měny | Patria Online | Šok | Vít Hradil | NFP | Ceny ve výrobě | Ceny emisních povolenek | Úroková sazba | Hodnocení současné situace | Riziková averze | Avast | Desinflační tendence | Evropská inflace | Italský premiér | Next Finance | Akcie Avastu | Sazby hypoték | Nasdaq Composite | Výkon | Manažeři | Rekordní schodek státního rozpočtu | Ekonomická aktivita | Prudké pohyby | Unie | Dovoz | Volatility | Kofola | Bezpečná měna | Nikkei | NextEra | Obchodování na finančních trzích | Aktuální kurzy | Propad investic | Pozitivní zprávy | Americký prezident | ISM pro sektor služeb | Dot plot | Slabé akcie | Xiaomi | Tovární objednávky | Vklady | Data z amerického trhu práce | Čínské úřady | Zasedání FOMC | Roční růst | České hospodářství | Kapitál | MT5 Supreme Edition | Válka na Ukrajině | Krátká pozice | Tesla (TSLA.US) | Investing.com | Největší ztráty | Data z tuzemské ekonomiky | P.A. | Nové zprávy | Čtvrtletní výsledky | Růst ekonomiky USA | Elon Musk | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vládní výdaje | Vyšší náklady | Investovat | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Mario Draghi | Firemní zisky | Caterpillar | MT5 | Christine Lagardeová | Vyšší úrokové sazby | Mezinárodní agentura pro energii | 1 milion | Bloomberg Grains Index | Stratégové | Výrobní ceny | Fincentrum | Marek Mora | Zlepšení sentimentu | Globální ekonomiky | Portfolio | Tržní reakce | Zpřísňování měnové politiky | Tučné zisky | Jádrová PCE inflace | Světový obchod | Richard Bechník | Průmyslové objednávky | Finanční instituce | Lepší výsledky | Prezident | EUR/CZK | Zájem investorů | Britský premiér | Americký index | Rekordní zisk | Euforie | CAC 40 | Formace hlava a ramena | Makrodata | Americké akciové burzy | Investoři | Trojúhelníkové formace | Nastavení úrokových sazeb | Minimální mzda | Nejistoty | Čeští centrální bankéři | Fidelity | Prodat část akcií | Německá průmyslová produkce | Negativní sentiment | Investiční | Evropská měna | AMD | Raytheon | Kapitálové rezervy | Karina Kubelková | Prezident ECB | Inflační čísla | Obchodní napětí | Pesimismus | Index PPI | Grayscale | Advanced Micro Devices | Inflace | Jádrový index | Bez rizika | Zisk | Boj s inflací | Nízké úrokové sazby | Tržní podíl | Vyšší hodnoty | Moderna | Červencová inflace | Nabídka | Commonwealth Bank | DAX30 | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Souhrn finančních trhů | Airbnb | Forward guidance | Zveřejnění zprávy | Uložení peněz | Volatilita na trzích | Anglie | Vývoj sazeb | VIG | WSJ | Zápis z posledního zasedání | Finanční výkonnost | US500 | Kurz eura vůči dolaru | Mimořádná opatření | BP | Cíl ČNB | Obchodní příležitost | TRY | Sestupný trend | Obchodní plán | Český PMI index | Analýza páru EUR/USD | EMEA | Globální sentiment | Kč/EUR | EUR/PLN | Zpráva | New York Community Bank | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Ekonomické dopady | Česká měna | Představitelé Fedu | Prodej | Makroekonomické ukazatele | Statistiky z trhu práce | Zobchodované objemy | Obchodování s měnami | Colt CZ | Zasedání Evropské centrální banky | Německý DAX | Důvěra domácností | Hlavní události | Brusel | JOLTS | Patria | Uber | Hrubý domácí produkt (HDP) | EUR/GBP | Opatření proti šíření epidemie | Koruny na trhu | Libra k americkému dolaru | Data z ekonomiky | Management | Bloomberg | Úrok | Americké ministerstvo energetiky | Evropské ekonomiky | Americké HDP | Agentura Reuters | GBP | Obchodní ředitel | Nová prognóza | Zhoršování situace | Dlouhodobé investování | Silnější zlotý | JPM.US | ADR | Posilování eura | Spotřebitelský sentiment | Bohatý | Obchodní týden | Tržní kapitalizace | Zpomalení ekonomického růstu | Jan Kubíček | Dobré výsledky | Akcie VIG | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Akcionáři | Dluhopisové výnosy | S&P | Pandemie COVID | Ziskovosti společnosti | Alert | Prezidentka ECB | Americké prezidentské volby | Příjmy a výdaje | Quantum | Vzdělání | Předáním moci | Evropská data | Vysoký přebytek | Zprávy | Dolary | Obchodování | Zvýšení daní | CTS | BREAKING | Akciové burzy | SPX | Dluhopisoví tradeři | Tisková konference ECB | Rekordní růst | Spotřebitelské ceny v USA | Index STOXX Europe | Evropské trhy | Přebytek obchodní bilance | Americký maloobchod | Meta | Reálné mzdy | Akcie v Evropě | Nákupy dluhopisů | Index Stoxx 600 | Averze k riziku | Průmyslové komodity | České koruny | Britský statistický úřad | Evropské akcie | Cena ropy na světových trzích | Situace v Británii | BlackRock (BLK.US) | Ceny ropy | ZEW | Pandemie COVID 19 | Úsporný energetický tarif | UBS | Zasedání OPEC | Zahraniční investoři | České firmy | Akcie Philip Morris ČR | Finanční nástroje | Fungování trhů | Silný růst | Objem dluhopisů | Eurostat | Covid | Bydlení | Evropské akciové indexy | Deflace | Snížení DPH | Investiční aktivita | Vojenský konflikt | CZ | Růst inflace | Cena ropy brent | YCC | Obchodování na pražské burze | Německé firmy | Snižování cen | Obchodování na trzích | Míra | EURCZK | Program nákupu aktiv | Praha | Depozitní sazby | Phillips 66 | CME FedWatch Tool | Tapering | Hospodaření státu | Terminální úroková sazba | Tržní úrokové sazby | 3M | Panama | Intervence ČNB | Prognóza Fedu | Očekávání úrokových sazeb | Dnešní data | Odhady trhu | Projev Jeroma Powella | Odhad inflace | Firmy | Raphael Bostic | Kevin Tran Nguyen | Australský dolar | Obchodovat | Index US100 | François Villeroy de Galhau | Zpřesněný odhad | Koruna | Financial | E15 | Výrazný pokles | Finanční služby | Nástroj | Výsledky | HUF | Kroky centrálních bank | Anomálie vývoje kurzu koruny | Dění na finančních trzích | Finanční výsledky | Dění na akciových trzích | Zápis ze zasedání Fedu | Kurz dolaru | Pokles HDP | Zdražování pohonných hmot | DMA | Epidemické situace | Včerejší obchodování | Onemocnění | Index cen průmyslových výrobců | Tržní ceny | Supreme Edition | Riziko recese | Inflační tlaky | Státy Evropské unie | Hlavní měny | Minulá výkonnost | Bank of America | Harmonizovaný index spotřebitelských cen | Výsledky firem | Fiat Chrysler | TIM | Propad | Ruská invaze | Údaje | Fundamentální analýza | Akcie Moneta Money Bank | Globální dodavatelské řetězce | Vakcína | Retracement | Pandemie koronaviru | Výkonnost | Eli Lilly | Český index nákupních manažerů | Obchodní války | Opční program | Měnový pár EUR/PLN | Silná americká data | Očekávání analytiků | OPEC+ | Pandemie nemoci COVID-19 | RBI | Videokonference | BHS | Snižování sazeb | Podíl nezaměstnaných | Objem | Zvyšování mezd | Likérka Stock | Zpomalování ekonomiky | Propad exportu | Obavy z recese | Čínské hospodářské oživení | Federální rezervní systém | Oživení v Číně | Britské libry | Bilion | Obchodování s akciemi | Společnost Nvidia | Inverze výnosové křivky | Výsledky společnosti | Míra úspor domácností | Americké měny | EU | Vale | Podnikatelská nálada | Index S&P 500 | Graf | Instrument | MT4 Supreme Edition | Odliv dividend | Trendová čára | mmBtu | Majoritní vlastník | Ekonomická situace | US dollar | Regulátor | Hlavní indexy | Státní rozpočet | RMB | Hrubý domácí produkt | Upgrade | Ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Zvýšené riziko | Průmyslová výroba | Důchod | Technické ukazatele | Oživení americké ekonomiky | Pfizer | Distribuce | CME FedWatch | Pár EUR/USD | Akcionáři společnosti | Eurodolar | Kansas | Devalvace | Deficit | Zveřejněná data | Polsko | Kolaps | Rio Tinto | Reakce trhu | Zbrojovka | Hlavní reposazba | FRA | Stavebnictví | Ústup inflace | Cenová hladina | Směnárny | Institut Ifo | Hypotéky | OECD | Současná situace | Lukáš Kovanda | Aktuální hodnoty měny | Nájmy | tradingeconomics.com | High | Rostoucí trend | Finanční krize | Ministryně práce a sociálních věcí | Přijetí | Zasedání Bank of Canada | Evropa | Pokles produkce | Jackson Hole | Pokles ceny | Tvrdý brexit | Kurz akcií | Index spotřebitelské důvěry | HUF/EUR | Odchod z EU | Disciplína | TIPS | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Jednání FOMC | Reálný HDP | Lednový efekt | Turecká centrální banka | Ceny zemědělských výrobců | BYD | KB | Tým InstaForex | Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF | Deficit rozpočtu | Česká koruna | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Jádrový index spotřebitelských cen | Německý PMI | Oslabení amerického dolaru | G10 | Zpomalení inflace | Inflace v EU | Trump | Organizace pro výživu a zemědělství | Medvědi | Ekonomická důvěra | Prohloubení schodku | CHF | ex | Britský FTSE 100 | Běžný účet | Technické analýzy | Silnější dolar | Ekonomické ukazatele | Růst amerického HDP | Obchodování v Asii | Seznam Zprávy | Obchodování s českou korunou | Euro dnes | Vstupy | Inflace ve Spojených státech | Odhad růstu světové ekonomiky | GBPUSD | Ministerstvo energetiky | GDPNow | Akcie Komerční banky | Nejprudší pokles | Inflace v Polsku | Provozní výnosy | GBP/AUD | Rakousko | Problémy se subdodávkami | Christopher Dembik | Stříbro | Naše ekonomika | USDCAD | PX index | Německý HDP | Instituce | COPPER | Restriktivní opatření | Odhad amerického HDP | Bank of Japan | Americké objednávky | Akciový index | Globální ceny | Podnikatelská důvěra | Aktuální problémy | Hlavní ekonom Evropské centrální banky | Býčí signál | Dobrý trader | Dobrá data | Důvěra spotřebitelů | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | Index WIG20 | Uvolněná fiskální politika | Pozornost | Dopad pandemie | Index nákupních manažerů (PMI) | MetaTrader | Růst výnosů u amerických dluhopisů | Nový výhled | Kongres | Španělská ekonomika | Výdělky | Uvolněné fiskální politiky | Medián | Pozitivní vliv | Vývoj měnového páru USD/JPY | Veřejný sektor | National Australia Bank | Index cen výrobců | Automobilový průmysl | Evropská ekonomika | Snížení ekonomické aktivity | Kanada | S&P 500 | Zvýšená volatilita | Ekonomický a strategický výzkum | Equinor | Disney | Trh | Nárůst zásob | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Erste Bank | Indikátory sentimentu | ProCent | Výkyvy | Výrazný růst | Měnová autorita | MWh | Ceny zboží | Fed | Zahraniční obchod | Změny sazeb | Rostoucí výnosy státních dluhopisů | Reálná hodnota | Korekce | Spotřebitelská důvěra v USA | Zastavení ekonomické aktivity | Velké banky | Ceny benzínu v USA | Kurz forintu | Pražské burzy | Zveřejnění výsledků | Výběry | Nejistota | Omezení COVID | First Republic | Konkurenceschopnost | Estee Lauder | Dopad na trhy | Růst tržeb | Uvolňování karanténních opatření | Globální recese | Plný úvazek | CME | Pokles cen ropy | HDP v eurozóně | Všechny indikátory | Skupina ČEZ | Makroekonomické údaje | NFP data | Posílení dolaru | ANO | Stock | Americké zásoby ropy | Evropský regulátor | Rating | Dezinflace | Futures na Wall Street | 4G | Americký ADP report | Ebury | Asijské indexy | ECB dnes | Microsoft | Riziková aktiva | Příležitosti | Vládní dluhopisy | Riksbank | Data z USA | Evropské obchodování | Odhad růstu HDP | Repo operace | Společnost Tesla | Členové Fedu | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | Demokratické strany | Vývoj úrokových sazeb | Propouštění zaměstnanců | Mondelez International | Mediánová mzda | Cybertruck | Trendová linie | Vlny koronaviru | Hazard | Kurz dolarů | Markéta Šichtařová | Nvidia | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Vývoj dolaru | Masivní propad | Důvěra | Pravděpodobnost | Vývoj eura | Markets | Polský zlotý | Představitelé americké centrální banky | Německá vláda | Tomáš Kudla | Apreciace | Tržní sentiment | Kurzový vývoj | Německý Ifo index | Představitel Fedu | Inflace v Austrálii | Rizikovější aktiva | Představenstvo | Ministryně práce | Hlavní ekonom Evropské centrální banky (ECB) | Twitter | Pokles úrokových sazeb | Pozitivní zpráva | Tržní odhad | Trendové linie | Další růst | Výpadky | Objem obchodů | CFTC | FIAT | Tomáš Pfeiler | Makroekonomické zprávy | Pokles eura | Invest | Rozvojová banka | Gazprom | Růst těžby ropy | Centrální banka | CL | Andrew Bailey | Šíření viru | Výsledky bank | Opatření | QE | Odhad vývoje HDP | Měnové otázky | Americká průmyslová produkce | Commonwealth Bank of Australia (CBA) | Nájemné | BIS | Donald Trump | Podnikatelé | Korunové sazby | Energetický sektor | Představitelé centrální banky | Čistý zisk | Jádrová inflace | Index nákupních manažerů ve výrobě | Dluhové krize | Čtvrtletní výsledky společnosti | Výnosy státních dluhopisů | Firma Twitter | Inflace v říjnu | Český maloobchod | Centrum | ING | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Úvěrová aktivita v eurozóně | Obchodní bilance | Vedení ČEZ | Apple | Pokles dolaru | Maloobchod v únoru | Ruská invaze na Ukrajinu | iShares Lithium & Battery Producers | Obchodní komora | Společnost XTB | Černý pátek | Březnová inflace | Eskalace | Erste Group | API | Konflikt Rusko-Ukrajina | BLK.US | Fixed income | Ceny komodit | Evropský datový kalendář | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | EUR/HUF | Škoda | Úspory | Konjunkturální průzkum | CZK | Kov | Reuters | Index nákupních manažerů | Přebytek zahraničního obchodu | Situace na Ukrajině | Denní minima | Anglo American | Kompozitní index | Ceny zemního plynu | Státní dluhopisy | Zpomalení globální ekonomiky | Guvernér Michl | Elektromobily | Americký dolar | Index US500 | Depozitní sazba | Euro vůči dolaru | Situace okolo koronaviru | Situace | Výstupy | Negativní sentiment investorů | Souhrnný index | Zásoby benzinu | Rekordní maximum | Předseda | Moneta | Finanční trhy dnes | Obchodování na zámořských trzích | Europe 600 | Utahování měnové politiky | Tvrdá ekonomická data | Americký trh | Arm | Vývoj reálného ročního příjmu | Negativní dopad | J&T | Traders | Rok 2024 | Silná data | Guvernér Fedu | Nálada na trzích | Evropská unie | Boeing | Index amerického dolaru (DXY) | HDP v USA | Ekonomické vztahy | Ekonomiky | Průměrné mzdy v ČR | Google | Internet of Things (IoT) | Webináře zdarma | Záporné sazby | Rychlý růst | Tržby | US100 | Fiskální stimul | Evropské banky | Libra | Otevření Číny | Makro | Dobrá nálada | Platební bilance | Stagnace | CFD | Růst mezd | Vývoj spotřebitelské inflace | Centrální banky | OKX | Velikost pozice | Inflace v květnu | Nová data | Česká průmyslová výroba | Open | Snížení sazeb | Chicago Mercantile Exchange | DOT | Mutace koronaviru | CME Group | Důvěra v průmyslu | Zvýšení základní sazby | Nákup akcií | Příprava | Silnější euro | Pohyby na trhu | Ztráta | Dividenda | Rostoucí náklady | Nový ekonomický výhled | Close | AMD.US | Pandemie nemoci | Centrální banky světa | Koruna dnes | Alibaba Group | Nový rekord | Bankéři z Fedu | Rizika | Úroky | Nová mutace koronaviru | Přenos | Kurzy | Ranní nadhoz | Cena | Investiční banky | Akcie Philip Morris | Fond | Slabší euro | Předstihové ukazatele | Miners | WisdomTree | Silný trh | Objem peněz | Partners | Růst ekonomiky eurozóny | Ekonomické údaje | Zápis z posledního zasedání Fedu | Ceny akcií | TABAK | Údaje o indexu spotřebitelských cen | Konsensus | S&P500 | Vývoj úrokových sazeb ČNB | Ruský trh | MUFG | Čínská ekonomika | Ceny | Prudký pokles | Technologie | MetaTrader 5 | Finální odhad | ČNB | TSLA.US | Protiinflační kroky | Rozhodnutí americké centrální banky | Oslabení kurzu | NBP | Jiří Rusnok | Agentura Bloomberg | Ranní zpráva | Pokles | Daňová sazba | Finance | Rozvolnění protipandemických opatření | Americké statistiky | E-mini | Global X Lithium & Battery Tech | Útlum aktivity | Kalendář tento týden | Čínský růst | Kurz české koruny | Nižší ceny ropy | Zboží dlouhodobé spotřeby | Asijská rozvojová banka | Americké společnosti | Finančnictví | Jan Vejmělek | Mzdy v ČR | Utahování měnových podmínek | Poplatek | Rabobank | Listopadová bilance zahraničního obchodu | Index ISM | Analytici Goldman Sachs | Otevírání ekonomik | Situace na trhu | Americká ekonomika | HG měď | Stabilita sazeb | NVDA | Důvěryhodnost | Obchodník | Freeport-McMoRan | Dluhopisy | Rada guvernérů | Akciový trh | NATGAS | COVID-19 | Vyšší sazby | Vysoká poptávka | Data z reálné ekonomiky | Obchodování na americkém trhu | Inflace zpomaluje | BoE Andrew Bailey | Tempo poklesu | Investor | BHS Timur Barotov | Nálada německých podniků | Maloobchodní tržby | Vysoké inflace | John Maynard Keynes | Index cen | Spotové operace | PMI ve výrobě | Výše úrokových sazeb | Index PX | Čínská vláda | EBIT | Daně | Indexy pohyb | Saxo | Lídři | Inflace v červenci | Pivot | Kryptoměna | Měnověpolitické zasedání | FOREX | Pokles indexu | Obavy z globální recese | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Celkové provozní výnosy | Zisky | ERA | Návrh dividendy | Nálada spotřebitelů | BNP Paribas | Historické rekordy | Trend klesající | EURIBOR | Doporučení | Globální ekonomika | Pozitivní výsledek | Allianz SE | USD/TRY | Anomálie | Inflace v ČR | Pivot Fedu | Poptávka | Parita na trhu eura | Index pražské burzy PX | Ratingové agentury | Obchodníci | Očekávání do budoucna | Zasedání Bank of England | Světové obchodní organizace | SQM | HSBC | Pullback | Časovat trh | Rizikové averze | Hang Seng | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Přecenění | Akcie Pilulky | Podnikání na kapitálovém trhu | Rusko-ukrajinský konflikt | Pojištění vkladů | Globální trhy | Růst cen | Výsledek zahraničního obchodu | Jasný směr | Dluhový strop | Kancléř Olaf Scholz | Zdravotní pojištění | Růst HDP | RSI | Hodnota akcií | Africký mor prasat | Asset management | Kurz NZD | Repo sazby | IFO index | Financování | Zvýšení inflace | Analytik J&T Banky | ČSÚ | Zasedání RBA | IoT | Invaze | Historická minima | Výrobce čipů | Index NFIB | Omezení dodávek | Stres | Tisková zpráva | GMT | Americké akciové trhy | Americká lehká ropa | Photon Energy | Swiss Life Select | NZD | Pokles ekonomiky | Překoupení | Arcadium Lithium | Nárůst výnosů | Růst úroků | Dnešní PMI | Republikáni | EBITDA | USDJPY | Tovární objednávky v Německu | Sentiment v Německu | Kalendář událostí | Globální poptávka | Reporty | Investiční poradenství | Stavební výroba | Zlepšení ekonomického výhledu | GfK | Úrokový diferenciál | Zvýšené úrokové sazby | Wüstenrot | FT | Klouzavý průměr | Evropské země | Průměrná mzda | Philadelphia Fed index | Dolarové sazby | DNO | Malé podniky | Investiční výdaje | Dnešní čísla | Výrobní aktivity | Odliv kapitálu na finančním účtu | Automatizace obchodování | Spotřebitel | Inflace CPI | Hospodářský růst | Payrolls | Prezident Fedu | Tržní sazby | Šíření koronaviru | Posílení eura | Růst ekonomiky | Odhodlání | Jaderné elektrárny | Kapitálové trhy | Podnikání | WTI | United Auto Workers | Bod | Miliardy korun | RBNZ | Spekulace | Parita na trhu eura s dolarem | Data PMI | Restart ekonomiky | HDP | Inflační data v USA | Predikce vývoje | O2 CR | ROCE | Americká měna | Projevy centrálních bankéřů | Pracovní síla | EMU | Problémy | Členové Rady guvernérů Fedu | Saúdská Arábie | Kupci | GlassNode | Ziskovost | OCI | Bankéři | Firma | Sázet | Měny regionu | Cena ropy | Německý kancléř Olaf Scholz | Celoroční výsledky | Členské státy | Uvolňování karantén | Fundamentální výhled | Nižší výdaje | Pokles cen akcií | Značné riziko | Marže | Využití kapacit | Účet platební bilance | USD graf | Domácí měna | Prezident USA | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Aktualizovaná prognóza | Koruna zpevnila | Předběžné výsledky | Glassnode | Pojišťovna VIG | Ředitel banky | Omikron | Erste | Mírná korekce | Pomalejší inflace | Alphabet | Struktura | Dnešní globální kalendář | Global X | Ropa | Elektronické obchodování | Zkušenosti | Kanadský dolar | Signály | PCE inflace | Fed funds | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Tržby v eurozóně | Kalendář ekonomických událostí | Raiffeisenbank a.s. | Jens Klatt | MPSV | IHS Markit | Ekonomické recese | Statistiky | Stoxx 600 | Polská měna | Růst průmyslu | Francouzský ministr financí | Dluhopisové trhy | SWIFT | FX | Americká cla | JPM | Propad HDP | Pfizer/BioNTech | Rozhodování | Proof of Stake | Technologický Nasdaq | Krachy bank | Polská průmyslová výroba | Kurz | Market | Americký PMI | Cenné papíry Erste | 256/2004 | EMA | Unicredit | Maloobchod v květnu | Fibonacciho retracement | Pokles výnosů | Rozkolísaný | Horizon | UST | Dolar | Reserve Bank of New Zealand | Debata | Merck | Zbrojovky | Kurzy měn | BH Securities | Omezení těžby | Akcie na pražské burze | Hodnoty měny | Fundamentální pozadí | Euro | Oracle | Údaje o vývoji trhu práce | Úspěšný týden | Federální rezervní banky | Datový kalendář | Nižší riziková averze | Wolfstreet | JPMorgan (JPM.US) | Kukuřice | Investujte | Klid | Měď | Ekonomický institut | Proinflační | Mnichovský ekonomický institut | Hodnocení rizik | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | AUD | Spojené státy americké | SGD | Binance | Christine Lagarde | Program OMT | Indikátor důvěry | Německá průmyslová výroba | Vysokofrekvenční obchodování | Obchod | JP Morgan | Medvědí trend | Pegas Nonwovens | Domácí data | Ohlédnutí | Predikce | Německý vývoz | Vývoj meziročního růstu průmyslové výroby | Akcie bankovní skupiny Erste | Bank of Canada | Bollingerova pásma | Obchodování s emisemi | Citigroup | Obchodní aktivita | Softbank | Inovace | Rozhodnutí Bank of England | Rada ČNB | Růst akcií | Hospodářství | MIB | 0x | Globální finanční krize | Pandemická situace | EV | Zájem o dluhopisy | Referendum | Vývoj kurzu eura | Spojené státy | Evropské méně | Polský zlotý a maďarský forint | Vzestupný trend | Dopolední obchodování | Konsensus trhu | Ranní glosa | Nárůst nezaměstnanosti | xStation 5 | Investoři a obchodníci | Nižší ceny | Vítězství nad inflací | Zaměstnanost a ekonomika | Cenové stability | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Růst důvěry | Převis | Rekordní propad | Odhady PMI | Platforma | Koronavirové krize | Nástroje měnové politiky | CATL | Vývoz | PBOC | Teplé počasí | Zprávy o měnové politice | Týdenní zpráva | Desetileté dluhopisy | Týden na akciových trzích | SEC | Americké ceny | Recese | Stratég Saxo Bank | ASX 200 | Vývoj výnosu 10letého amerického vládního dluhopisu | IMF | Kazuo Ueda | Mzdový růst | Švýcarský frank | Německý ZEW index | Tomáš Raputa | Obchodní smlouvy | Vývoj pandemie | CZK/EUR | Stimul | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Sněmovna reprezentantů | Kmen omikron | Největší propad | Stav americké ekonomiky | Stavební povolení | Silný americký dolar | Počet nových žádostí o podporu | Deflační tlaky | Výrobce hraček | Denní graf | Meziměsíční inflace | Guvernér BoE | Koronavirové pandemie | Schodek | Úroveň supportu | František Táborský | Inflace ve Spojeném království | Energetické krize v Evropě | Dluhopis | Frank | Ministři | Měnové politiky centrální banky | Meziroční růst spotřebitelských cen | Nízká cena ropy | Mondelez | Negativní nálada | Výrobce hraček a her | Kurz eura | Silicon Valley | Zpráva z amerického trhu práce | Inflace v Evropské unii | Dnešní zpráva | Údaje z USA | 3М | Dlužníci | Investopedia | Čínské indexy | Vystoupení z EU | Analytik skupiny | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | Statistika z amerického trhu práce | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Unipetrol | Snížení produkce | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Politická nejistota | Rychlý růst mezd | Odliv peněz | Přebytek bilance | Meziroční míra inflace | Index důvěry | FOMC minutes | Měnový kurz | Finanční skupina | Očekávání pohybu trhu | Základní sazby | Brent (OIL) | Ceny benzínu | Negativní zprávy | Úspěchy | Analytik Komerční banky | NEST | Kiwi | Buy the dip | Staking pooly | Autoprůmysl | Bilance Fedu | Vysoké ceny | Rostoucí inflace | Předpokládaný vývoj | Očekávané události | Technologický sektor | Eskalace napětí | Jan Procházka | Hang Seng (CHNComp) | Odpovědnost | Henry Hub | Euro posiluje | Blockchain | Cena elektřiny | Výprodej | PMI indexy | Soukromé podniky | Události ve světě | Předpovědi | Konflikt na Ukrajině | Vlna výprodejů | Bondy | Mince | Zasedání centrální banky | Investiční stratég | Inverzní výnosová křivka | Zásoby ropy | Odkup akcií | Americké volby | Světové ekonomiky | Oslabení | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | Global 2000 | Pokles sazeb | Adidas | Produkty obchodované s finanční pákou | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Růst eurozóny | Data z Ameriky | Kroky Fedu | Míra inflace | Windfall tax | Přebytek obchodu | Vládní bondy | Manufacturing | Spotřebitelská důvěra | MMF | Pomalé oživení | Ekonomický výhled | Známky oživení | Nařízení | Prohlášení | Ruský Gazprom | Inflace v Německu | Scotiabank | Americký Senát | Komerční banka | BTC | Úsilí | KOSPI | Fed index | Indexy | Altcoiny | Citi | Obchodování v Evropě | Zvyšování sazeb | Odborníci | Hospodářské krize | Německý index IFO | Zpřísnění měnové politiky | Mezinárodní měnový fond | Gold | Guvernér centrální banky | Nálada na trhu | Úrokové diferenciály | Průmysl | Bazický bod | Očekávané výsledky | Western Union | Makroekonomické strategie | Energetické krize | Makroekonomická data | Tempo růstu | Bilance ECB | Aktivita firem | USD index | Nadhodnocení | Break-Even | ARM | Pohonné hmoty | Divergence | Biliony | Zdražování energií | Commonwealth Bank of Australia | Bilion dolarů | ETF | Vývoj cen na světových komoditních trzích | Akciové trhy | České dluhopisy | Struktura HDP | Hlavní evropské indexy | Loterie | Martin Gürtler | Zhoršení výhledu | Vývoje kurzu | Moneta Money Bank | Ministerstvo financí | Varování | Kryptoprůmysl | Guidance | Družba | Reinvestování | Snížení volatility | APP | Obchodní aktivity | Peněžní zásoby | Ministr zdravotnictví | Spojení | Ekonomické výhledy | Objednávky | Tomáš Holub | Investment Banking | Long | WHO | Rally | Bankovní rada | Vysoké výnosy | Recese v USA | Smíšené obchodování | Pojišťovna | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Futures na indexy | Počet zaměstnaných | Nálady na trhu | Členství v EU | Spokojenost | Hry | Dnešní údaje | Intesa Sanpaolo | SXXP | Osobní příjmy | Pokles inflace | Aktiva | Základní úroková sazba | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Bankovní unie | Časopis Forbes | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Ekonomické zprávy | Zvyšování úrokových sazeb | Indexy na Wall Street | České měny | Investiční kapitál | Očekávaný vývoj | Nejlepší výsledky | Tuzemský průmysl | Okénko trhu | Filecoin | Business | Staking | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | Ceny výrobců v eurozóně | Albemarle | WFC | První odhad | Pokles cen | Překvapení trhu | Jestřábí přístup | Sankce | Zlepšující sentiment | Peněžní trh | Průmyslová výroba v tuzemsku | ČBA | Řízení výnosové křivky | FedWatch Tool | Program kvantitativního uvolňování | Nový týden | Zhoršování pandemické situace | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Průmyslový sektor | Zdravotnictví | České ceny výrobců | NZD/USD | Čínské akcie | Producenti ropy | Economic | Ministryně financí | Vysoká dividenda | Sentix | Trhy dnes | Empire State Index | Indexy PMI | Pochybnosti | Slovensko | Vedení ECB | Trinity | Stratég | Signál k nákupu | Špatné zprávy | Prodeje automobilů | Pokračování poklesu | Podnikatelská nálada v Německu | Ekonomika eurozóny | Big tech | Týdenní zpráva z FOREX trhu | WFC.US | Řetězce | Zotavení | Zrychlení inflace | Sentiment | Dnešní statistiky | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Lucembursko | Největší pokles | Politika | Profesionální investoři | Vladimír Vávra | Banky pro mezinárodní platby | Akcie zbrojovky | PLN | Kapitalizace | Míra nezaměstnanosti | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Investiční ředitel | Anomálie vývoje kurzu | Dnešní seance | Tier 1 | Americké futures | České mzdy | Strach z inflace | Pravidla hry | Průmyslové ceny | Deutsche Telekom | Nike | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Velká Británie | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | JPMorgan | Maloobchodní tržby v USA | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | Pokles průmyslové výroby | Softwarové firmy | Spotřebitelská důvěra v Německu | Členové bankovní rady | Objemy obchodů | Dnešní kalendář | Průzkum PMI | Úrokový výnos | Obchodování na devizovém trhu | Žádosti o podporu | Optimismus investorů | Tržní očekávání nastavení úrokových sazeb | Nálada | Geopolitická rizika | Indie | Letectví | J&T Banka | Burza dnes | Měnové páry | Cíle | Technologické akcie | Měnové politiky | Ceny v českém průmyslu | Vnímání | Hlavní rizika | Marathon Petroleum | Snížení základní úrokové sazby | Úspěch koruny | iShares Lithium & Battery Producers UCITS ETF | Ekonomika | Průmyslové společnosti | První zvýšení sazeb | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu | Výnosová křivka | Historická maxima | Ekonomická data | Elektřina | WTO | Situace v průmyslu | Karanténa | Nárůst volatility | Zlevnění ropy | Dobrá čísla | Pandemický program | Investiční aktivity | Commerzbank | Zhodnocení | Směřování FEDu | Spořící účty | Americký kongres | Zvyšující se inflace | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | BTC/USD | Evropské akciové trhy | Vysoké zhodnocení | Výhled | Poklidné obchodování | Operátor O2 | Velmi volatilní | Růst cen v USA | České akcie | Glapinski | Paroplynové elektrárny | Německé banky | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Růst cen výrobců | Americké ministerstvo | Timur Barotov | Americký trh práce | Obchodní analýza | Zápis ze zasedání FOMC | Deriváty | Ethereum | IfW | Zpráva o trhu práce | Indikátor Ichimoku | Euro vůči americkému dolaru | Patrik Novotný | Indexy nákupních manažerů | Energetické společnosti | Propouštění | Index Hang Seng | Trendové čáry | Sentix index | Tradeři | Bloomberg Intelligence | Zaměstnanci | PayPal | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Kapitálová přiměřenost | Finanční trhy | ČNB dnes | Údaje o maloobchodních tržbách | Nízké ceny ropy | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Největší banky | Data o inflaci | Expanze | Globální finanční trhy | Konsolidace | Fondy | Walt Disney | Týdenní výkon | Inflační výhled | ČEZ | Cenové hladiny | Průmyslová výroba ČR | Německé ekonomiky | USA inflace | Hrubá marže | Růst průmyslové produkce | Financial Times | Provize | Počet Američanů žádajících o podporu | PMI za leden | USD za barel | Nikkei 225 | Spread | Eura kurz | Obavy investorů | Společnost Intel | Theresa Mayová | Český státní rozpočet | Intel | Peněžní trhy | New York | Riziko korekce | Tradingové webináře | St. Louis | MSFT | Finanční údaje | Parita na trhu | Saldo zahraničního obchodu | Krize | Bernstein | Stabilita úrokových sazeb | Zvýšení úroků | Horizontální linie | Investing | Euro včera | Německé tovární objednávky | Zotavení ekonomiky | Aktivita v sektoru služeb | Snížení úrokové sazby | Růst spotřebitelských výdajů | Zpřesněná data | Zpětný odkup akcií | Klíčové faktory | Krize na Ukrajině | G20 | Maloobchodní prodej | Guvernér ČNB | Pokles poptávky | CEO | Oslabení dolaru | Navyšování cen | Oslabení polského zlotého | Napadení Ukrajiny | Majoritní akcionář | Společnost Walt Disney | Člen rady guvernérů | Prezidentské volby | Hodnota dolaru | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Zklamání investorů | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Výplata | Big Tech | Prodeje | Ředitelka | Trh s lithiem | Generální ředitel | Inflační data | Devizové rezervy | České vlády | Sázky na pokles | Problémy v Číně | Burza | Oživení globální ekonomiky | Semináře | Provozní náklady | Ekonomický kalendář | Guvernér Rusnok | Buy | Americká inflace | Rozvoj | Růst cen komodit | Klouzavé průměry | RBA | Výprodeje | Reinvestice | Australská centrální banka (RBA) | Rozhovor | Dlouhá pozice | Španělský IBEX | Wall Street výsledky | Spotřeba domácností | Transakce | Švýcarské banky | Březnová data | Slabší dolar | Měny | Obchodní jednání | Volby | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sezónnost | Růst cen potravin | Reposazba | Zpráva COT | Zaměstnanost | Inflace v Japonsku | MNB | Profitovat | Glencore | Irsko | Energie | Analytici společnosti | Michal Brožka | Wood & Company | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Program QE | DE30 | Fed dnes | Makroprostředí | Dividendy | Měna | Jasný signál | Dodávky plynu | Údaje o HDP | Finanční sektor | Úrokové sazby | Oslabení eura | Sazby | Akcie Stock | Silný pokles | Historie | Internet of Things | Ichimoku | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Karanténní opatření | Ukončení nákupu aktiv | České maloobchodní tržby | Pozice dolaru | Thomson Reuters | Zlotý | USD | Spotřebitelská poptávka | Protiepidemická opatření | Banky | Mining | Miliardy dolarů | Americký ISM | Růst aktivity | Jednání ČNB | Finanční trh | Růst poptávky | MetaTrader4 | Velké ekonomiky | Kurz koruny vůči euru | Algoritmické obchodování | Infineon | Globální poptávka po ropě | Regionální měny | Eni | Optimismus na trhu | Nové prognózy | Klíčová rezistence | Patria.cz | Globální ekonomický kalendář | Akcie ČEZ | ABN Amro | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Člen bankovní rady | Rusko | Smíšené výsledky | Citrix | Ceny výrobců | Akcionář | Miliardy USD | Evropské indexy nákupních manažerů | Poradce | Podnikové investice | Reálné úrokové sazby | Další růst sazeb | Obchodní den | Zkušenost | Americké akciové indexy | GBP/EUR | Signál | Peter Garnry | Írán | Zdražování | DAX30 CFD | Afrika | Pracovní síly | Předstihové indikátory | Odhady růstu | Výsledkové sezóny | Domácí měny | Britská vláda | Nejvolatilnější | EPS | Britský FTSE | České sazby | ADP | Hodnota zlata | Náklady na zajištění | Repo sazba | Advanced Micro Devices (AMD.US) | Přijetí eura | Biliony dolarů | Kupní síla | Úbytek | Ropy | C.US | Nové žádosti o podporu | Nejvyšší deficit | CHNComp | Míra úspor | NFIB | Obiloviny | Výdaje | Produkce energií | Změny trendu | Silný trend | Koruna posílila | Zisk EBITDA | Ztráty | Společnost | Italská ekonomika | Covidové pandemie | Rezervní měny | Úvěrová aktivita | Sázky | Forbes | Výrobní inflace | Milan Vaníček | Ocenění akcií | Dynamika mezd | Colt | Radomír Jáč | Kurzotvorné zprávy | Utažení měnové politiky | Vysoká volatilita | Očekávaná inflace | BMW | Cena akcií | Volatilita trhů | Lehman Brothers | Kurz euro | Non-Farm Payrolls | ASX | CAC40 | Dopad koronaviru | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Ropný trh | Americká spotřebitelská důvěra | Umělé inteligence | Britské měny | Eura | Tisková konference | Osobní výdaje | Výsledek HDP | Koruna posiluje | Investujte na Forexu | Nízká nezaměstnanost | Inflační cíl | Zhodnocování měn | Organizace | Akcie Erste Group | Komodity | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Expedia | Services | Leverage | VIX | Zmírnění inflace | Úrokové náklady | Růst | Únorová bilance zahraničního obchodu | Dopad na finanční trhy | Česká národní banka | Silná koruna | Zobchodovaný objem | Fed včera | Polská centrální banka | Letošní maximum | Výhled pro zlato | Ceny výrobců v USA | Příjmy | Ekonomické indikátory | Pohyby cen | Centrální bankéři | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | ČTK | Zajištění | Administrativa | Obchodování na trhu | Inflace v Číně | Výnosy amerických státních dluhopisů | Snížení inflace | Růst průmyslové výroby | Index | Wall Street Journal | Komoditní | Lockdown | Implikovaná volatilita | Pilbara Minerals | Akcie Alibaba | MiFID II | Eva Zamrazilová | Cenová akce | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | 1D | Index amerického dolaru | Česká inflace | Výsledková sezóna | Měnové politiky centrálních bank | Tuzemská měna | Index STOXX Europe 600 | ISM index | Valuace | Automotive | Dubnová inflace | Tuzemské automobilky | Tomáš Lébl | Devizové rezervy ČNB | Produktivita práce | Kvantitativní utahování (QT) | AUD/USD | Zasedání bankovní rady | Komise v přenesené pravomoci | Africký mor | Prohlášení Fedu | Bilance | Worldgovernmentbonds | STMicroelectronics | Prodejní ceny | Americké firmy | Sazba Fedu | Trading | Americká vláda | Brexitová dohoda | Očekávání nastavení úrokových sazeb | STEPN | Daně z příjmů právnických osob | PMI v eurozóně | CEE | Meziroční inflace | Investiční doporučení | Němečtí investoři | Pracovní den | Pracovní trh | GM | Mattel | Německý ekonomický institut | Průmysl v Německu | Odhady HDP | Úrokové sazby ČNB | Investice firem | Tržby společnosti | MongoDB | FOMC | Cathie Wood | Generali Investments CEE | Investování | Přeshraniční obchod | Brent | USD/INR | Míra inflace v USA | Společnost S&P Global | Výhled dolaru | Vakcinační strategie | Světové hospodářské krize | Kompenzace | Bilance ČNB | Eskalace konfliktu | HDP ve Spojených státech | Rozkolísání trhů | Měnový pár | Průmyslový index Dow Jones | Cestování | Depreciace | Průmyslníci | Fáze trhu | Očekávaný růst | Úvěrové linky | Analytička | Pracovní místa | Reálné ekonomiky | Posilování koruny | Evropské PMI | Včerejší seance | Poptávka po ropě | Očekávání ziskovosti | Dnešní statistika | Data ČSÚ | Akvizice společnosti | J.P. Morgan Asset Management | James Bullard | Swapy | Kabinet | Česká zbrojovka | Guvernér | Société Générale | Zisk na akcii | Ekonomika USA | John Williams | Americký trh nemovitostí | Mzda | Akciové indexy | Data o HDP | Obchodní signály | Události tohoto týdne | NERV | Banka | Akciový index S&P 500 | Tesla | Onemocnění COVID-19 | Americké centrální banky | Celoroční projekce | Navýšení úrokových sazeb | 5G | Inflační překvapení | Rostoucí ceny ropy | FTSE | Vývoj měnového páru | Úvěrové podmínky | Sentiment investorů | Průzkum | Ekonomický vývoj | Hodnocení ekonomiky | Cenový vývoj | Závěr roku | Komoditní měny | IEA | Analytik J&T | Podnikatelská aktivita v eurozóně | Zprávy z ekonomiky | MF | Data z průmyslu | Guvernér Glapinski | Panika na trzích | Kurz EUR/USD | Globální kalendář | Celoroční výhled | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Instrumenty | Riziko | Růst cen ropy | S&P Global | Admiral Markets | Současný stav | Akcie v Asii | Návratnost | Růst amerických výnosů | Pražská burza | Invaze Ruska na Ukrajinu | ECB | Prognózy ČNB | Volby na Tchaj-wanu | Energetický tarif | HDP USA | Technické nastavení | Vyhlídky | NATO | Vyšší mzdy | Výhled hospodaření | Důvěra investorů | Filmová společnost | Sazby ČNB | Spotové ceny | Předpověď | Omezení pohybu | HDP eurozóny | Očkování | Úrokové výnosy banky | Report ADP | xStation | S&P/ASX 200 | Pokračující pokles | Průzkumy | Lednová nezaměstnanost | Očekávání investorů | Hospodaření státního rozpočtu | Americká centrální banka | Vývoj na devizovém trhu | Alibaba | Vysoké ceny energií | Newstream | Srovnávací základna | Kurz koruny k euru | Bitcoin | Forwardové sazby | Automobilky | Asie | Hospodářský růst v eurozóně | Světové ceny ropy | Technologické společnosti | Výsledky průzkumu | Ropa Brent | Španělsko | Výnosové křivky | Hospodaření | Visa | Oslabení koruny | Short | Přehled | Měsíční data | Makléř Wood & Company | Evropská průmyslová produkce | Makro data | Podpora | Zhoršení nálady | Ceny na čerpacích stanicích | Růst spotřebitelských cen | Futures | Plyn | Ekonomické události | Zpráva o inflaci | Ceny ve výrobní sféře | Futures trhy | Vliv ceny ropy | Dílčí index | Vývoj kolem brexitu | Inflace v eurozóně | Nemovitosti | Ceny uhličitanu lithného | Vývoj kurzu koruny | Prodej akcií | Indikace | Nejbližší support | FXstreet.cz | Data z americké ekonomiky | Obchody | Zvýšení úrokových sazeb | Německo | Internetové prodeje | Japonsko | Obnovitelné zdroje | Nepříznivý signál | Prezident Trump | Drahý kov | Americká data | Index CSI 300 | Růst výnosů | Mezinárodní agentura pro energii (IEA) | Technologické firmy | Wells Fargo | Budoucí vývoj | Překonání cílů | Intraday | xStation5 | Američané | Klesající trend | Důvěra v českou ekonomiku | Aktivita v průmyslu | Ranní zpráva z akciového trhu | Ekonom ECB | Počet pracovních míst | Generali Investments | Index spotřebitelských cen | Ministři financí | Index CHNComp | Hospodářské výsledky firem | Index CPI | Prognóza ČNB | Tradingové webináře zdarma | Aleš Michl | Prosincová inflace | Koronavirus | Hlavní ekonom ECB | Opatření proti šíření koronaviru | Podstatné kurzotvorné zprávy | Profesionální obchodník | Asijské měny | Spotřebitelská důvěra ve Francii | MT4 | Schůzce FOMC | Situace na americkém trhu práce | PMI indikátor | Výsledek hlasování | Měny&Sazby | Nízká inflace | Makroekonomický kalendář | Obchodní partner | Nejvýraznější pokles | Devizové trhy | Solidní růst | ZIL | Rozhodnutí ČNB | Burze | Surové ropy | Charu Chanana | Členské země kartelu OPEC | ČR | Zasedání americké centrální banky | Nejnovější údaje | Propad akcií | Vice | MJ | Rozpočet | Finanční podmínky | Statistika | Statistický úřad | Čínský koronavirus | USDIDX | Unijní ministři | Forex kalendář | Partnerství | Analytici | Marathon | Tomáš Nidetzký | Huobi | USD/CZK | Zveřejnění zpráv | Zadlužení | Next Finance Markéta Šichtařová | Účetní ztráty | Naše prognóza | Equity | Snižování úrokových sazeb | Kartel OPEC | Vysoká inflace | Analytik skupiny AXA | Federal Reserve | Spekulativní pozice | Napětí na trzích | Zemědělství | Situace na trhu práce | Sazby ECB | Důvěra ve Francii | Hlubší deficit | Volatilní položky | Výroba automobilů | Den nezávislosti | Nákladová inflace | Nesoulad | Vývoj na trhu | Colosseum | Provozní zisk | Mexické peso | Luboš Růžička | ISM indexy | Horší data | Nižší růst | Prognózy inflace | Krize v Evropě | Dobré zprávy | Kurz koruny | Důvěra v eurozóně | Evropská centrální banka | Evropské indexy | Conference Board | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Měsíční report | Česká ekonomika | Konsenzus | TSLA | Roční výnos | Zdražování cen | Index Exportu | Co bude | UAW | Desinflační trend | Očekávání trhu | Maďarský forint | Trh práce v USA | Drahé kovy | Nová prognóza ECB | Indikátor | Novozélandský dolar | Royal Dutch Shell | Sazba ČNB | CNBC | Býčí trh | Denní změna | Akcie Kofoly | Větší pozice | Ztráty zaměstnání | Kovid | Kurz eura k americkému dolaru | Americká centrální banka (Fed) | Trh s elektromobily | Panika | Švédsko | Aktivum | Setkání centrálních bankéřů | Akční plán | Eurozóna | Odpor | Forward | Ekonomické vyhlídky | IG | Měnové podmínky | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Marketingová komunikace | Korelace Bitcoinu | Investiční rozhodnutí | Fitch | Vlna omikronu | Pšenice | ISM | Bilance běžného účtu | Domácnosti | Železná ruda | Vývoj těžby ropy | Vývoj inflace | HICP | Americké banky | Osobní příjem | Britský trh práce | Nižší produkce | Oživení amerického trhu práce | Zpřísňováním měnové politiky | Teorie obchodování | Portfolio manager | FXstreet | Ekonomiky eurozóny | Splatnost | Pokles dovozů | Podnikatelská aktivita | Klidné obchodování | Tuzemská inflace | Sektor služeb | Bankovní rada České národní banky | Německý kancléř | Měnová politika | Krypto | Zastavení výroby | Ceny v průmyslu | Závislost | EK | Snižování produkce | Mitsubishi | Meta Platforms | Prognózy a doporučení | Napětí mezi USA a Čínou | Pozornost trhu | Očekávání do budoucnosti | Inflace spotřebitelských cen | TLTRO | Německá centrální banka | Ekonomický institut Ifo | Prezidentka Christine Lagardeová | Ekonomický cyklus | Velké technologické firmy | Pokles průmyslové produkce | Markit | Politické napětí | Solana | XTB | XTB Research | Dnešní zasedání ČNB | Protekcionismus | Maďarská měna | Christopher Waller | Vývoj ceny | Bulharsko | Restrikce | Optimismus | Nastavení sazeb | Likvidita | Hlavní ekonom | Participace | Poslanecká sněmovna | Pozornost obchodníků | Oživení ekonomik | Načasování | FRED | Risk | Prostor pro další růst | Webináře | Dnešní ekonomický kalendář | Maďarská centrální banka | Plány Fedu | Nová prezidentka ECB | Německé dluhopisy | Wells Fargo (WFC.US) | Zasedání amerického Fedu | Analytika | Odraz ceny | Růst čínské ekonomiky | Etherea | Inflační očekávání | Čínské vlády | Forexu | Nikki Haleyová | Sazby beze změny | Obchodování s Bitcoiny | Pandemie | Kroky ČNB | Miliardy | Čína | Trader | Míra nezaměstnanosti v březnu | DAX | IBEX | Dow Jones | Poptávka po plynu | UCITS ETF | Trend cen | Ocenění | Wood Mackenzie | FED sazby | Parita | Fiskální politika | Devizový trh | Celkový výsledek | Oživení německé ekonomiky | Vyjádření ČNB | Rostoucí úrokové sazby | Počasí | Růst české ekonomiky | Maloobchodní tržby v ČR | Německý index DAX | DE40 | MIFID | Deutsche Bank | Nárůst sazeb | Kurzová volatilita | Olaf Scholz | Intervence centrální banky | Prohloubení deficitu | Index pražské burzy | ONS | Vývoj ceny průměrného ojetého vozu v USA | Tržby v maloobchodě | UCITS | Dnešní datový kalendář | Ekonomové | Důvěra v Německu | Americké trhy | Oslabování koruny | Český HDP | České ceny | Hlavní index PX | CZK/USD | Žlutý kov | Generativní AI | Americká centrální banka dnes | Analytik | Activision Blizzard | Index PMI | Bloomberg Commodity Index | Mzdová dynamika | Barclays | Ekonomické krize | Americké obchodování | Dodavatelské řetězce | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Kvantitativní utahování | Strategy Research | Důvěra v tuzemskou ekonomiku | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Domácí události | CAPEX | DPH v Německu | Americký HDP | Obchodování páru EUR/USD | Předkrizové úrovně | Zpomalení růstu | Ranní okénko | Intervenovat | Hospodářský výhled | Ekonomické prognózy | Nominální mzda | Poskytování úvěrů | Tým FXstreet.cz | Evropská rada | Tempo růstu PPI | Forex aktuálně | Poptávky po ropě | Analytici banky | Inženýrské stavitelství | Stagflace | Pokles německé ekonomiky | Světové centrální banky | Vyhlídky ekonomiky | Virus | Výsledky hospodaření | Výnosy | Redukce | Vyšší inflace | Nonfarm Payrolls | Potenciál poklesu | Nastavení měnové politiky | Wall Street | Průměrná cena | Kurz EURUSD | Pozice | CNY | Šéf amerického Fedu | Epidemie koronaviru | Zpracovatelský průmysl | Výrobní náklady | Index DAX | Práce | Vnější prostředí | Počet nezaměstnaných | Geopolitické události | Ekonomická recese | Restrukturalizace | G7 | GasNet | I-Trader | Automatické systémy | AXA | Silné inflační tlaky | David Vagenknecht | Biden | Budoucnost | Dynamika HDP | Koronavirová epidemie | Aktuální situace | Výhledy | Invaze Ruska | Šíření koronavirové nákazy | Solidní výsledky | Průmyslová výroba v USA | Eskalace konfliktu na Ukrajině | Úspěch | NASDAQ 100 | Tempo inflace | Druhá vlna | Průmysl a zahraniční obchod | Fiskální balík | Pokles zásob | Ceny mědi | Japonský jen | Prezident Federální rezervní banky | FIXED | Dilema centrálních bankéřů | Aktuální kurz | Šance | Ekonomický růst | Začít spekulovat | Šířící se koronavirus | Akciový stratég | Růst průměrné mzdy | Grains Index | Politici | Nákup dluhopisů | Kotace | KRW | Jerome Powell | Ceny v dopravě | Jestřáb | Stoupající sentiment | Zlepšení nálady | Index FTSE 100 | Přerušení výroby | Nárůst rizikové averze | Odvětví | Prodej aut | Sazby Fedu | Poradenství | Trhy v USA | Finanční situace | Emitenti | Bilance zahraničního obchodu | Měny s vysokým výnosem | Výkyvy kurzu | Institut IfW | TWD | Celková inflace | Dna | Obnovení růstu | Citigroup (C.US) | Nedostatek likvidity | Merck KGaA | Základní sazba | Výsledky za první pololetí | Rates | Aktuální sentiment | Poptávky po dolaru | Výhled centrální banky | InstaForex | Novinky | Oslabení maďarského forintu | Volkswagen | Obchodní příležitosti | Přehled kurzů | Podniky | Retail | Ekonom | USA | Globální ekonomický růst | Obchodní válka | Vyšší výnosy | Nové letošní maximum | Analytický tým | CFD DAX30 | Janet Yellen | Zlato | Federal Reserve Bank | Průzkum ČSÚ | Polský průmysl | Býčí trend | MSCI ACWI | Míra inflace v Číně | Vztah k riziku | HFT | Zastropování cen | USD/CAD | Zpomalování inflace | Graf dne | Geopolitika | Philip Morris | Počet zahájených bytů | Záchranný balík | Nasdaq | Jan Frait | Společná evropská měna | Philip Lane | PMI index | Zpracování kovů | Index Nikkei 225 | PMI ve službách | Geopolitická situace | Tržby z průmyslové činnosti | Odhady analytiků | Přehled měnového trhu | Konflikt mezi Íránem a Izraelem | Zrychlení růstu | Geopolitické napětí | Listopadové maloobchodní tržby | Ekonomické restrikce | Spekulanti | Očekávané výsledky hospodaření | Inflace v USA | Německá nezaměstnanost | Psychologický efekt | Hike | Futures na americké akciové indexy | J.P. Morgan | Výprodeje akcií | Domácí poptávka | Tuzemská nezaměstnanost | Likvidity na trhu | Tržní ocenění | CFA | Světové akciové trhy | Rekordní pokles | ECB Christine Lagardeová | Výroba aut | Údaje o inflaci | IG Metall | Zpomalení hospodářského růstu | Německá inflace | Vývoj vakcíny | Belgie | Bezpečnost | Indikátor ekonomického sentimentu | CZG | Operativní zisk | Průlom | Blockchain etherea | Světové trhy | Investment | Holubičí Fed | Prognóza ECB | Novozélandská centrální banka | Sentiment v eurozóně | Výraznější pokles | IOT | Firemní výsledky | Lufthansa | Obchodní dohody | Fidelity International | Globální obchod | BlackRock | Horizon Therapeutics | Čistá úroková marže | USD/JPY | Výhled měnové politiky | Klesající inflace | Astrazeneca | Zpráva o vývoji inflace | Zápis z minulého jednání ČNB | Záporné úrokové sazby | Cyklus utahování měnové politiky | Šíření nákazy | USD GBP | Průmysl v březnu | Kryptoměny | TradingEconomics | Zbyněk Stanjura | Ekonomické aktivity | Ark Invest | Zvyšování úroků | Strategie ECB | Wood & Company Vladimír Vávra | Inflace v Kanadě | Čistý dluh | Amazon | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Investiční společnosti | Mzdy | Hlavní finanční trhy | American Express | Akcie | Stimuly | Uvolnit měnovou politiku | Klíčové zasedání | Holubice | Admiral Markets Forex Kalendář | Fundamenty | Růst cen průmyslových výrobců | Evropský průmysl | Maloobchodní tržby v eurozóně | Ukazatele | Británie | Propad průmyslové výroby | Vývoj jádrové inflace | Američtí zákonodárci | MSCI All-Country | Nálada nákupních manažerů | Stabilita | Výnos dluhopisů | Dolarový pár | Zápis z Fedu | CELO | Chování spotřebitelů | Vojtěch Benda | Cena zemního plynu | COT | Krátkodobý výhled | AXA ČR a SR | Makléř | OIBDA | Bankovní prázdniny | City | Zlepšení | Baker Hughes | Sentiment trhu | Zahraniční forex
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
