Boj s inflací
Co čekat od ECB: Jen jednou je málo
03.06.2024 Na snížení úrokových sazeb, které může ECB oznámit již příští týden, se její odpovědní činitelé připravují už celé týdny. I když inflace dosud neklesla na 2% hladinu, kterou si centrální banka stanovila za svůj cíl, ECB evidentně vidí příležitost mírně rozvolnit monetární politiku a přitom udržet celkový restriktivní tón. Vzhledem k úporné inflaci v USA a geopolitickému napětí, které žene ceny komodit výš, však trhy dychtivě čekají, nakolik bude banka ochotná svou politiku letos zmírnit, a bojí se případné politické chyby. Tyto obavy nejspíš ECB donutí, aby i do budoucna vycházela z dostupných dat.
Problémy s druhým kolem inflace budou i v Evropě
31.05.2024 Poslední čísla Eurostatu odhadů inflace za měsíc květen přinášejí smutné zjištění. Stejně jako v USA to na konec inflace nevypadá. Podle předběžných odhadů se meziroční míra inflace v eurozóně v květnu 2024 poprvé po pěti měsících zvýšila na 2,6 % z 2,4 %. Evropští politici a vedení ECB se radovali předčasně z vítězství nad inflací. Celá situace se komplikuje a evropské trhy podle očekávání reagují negativně.
Analýza páru EUR/USD ze dne 13. května. Austan Goolsbee: Důležitá je dlouhodobá, ne krátkodobá inflace.
14.05.2024 Vlnová analýza páru EUR/USD v grafu 4H zůstává beze změny. Momentálně pozorujeme konstrukci předpokládané vlny 3 v 3 nebo C segmentu klesajícího trendu. Pokud tomu tak skutečně je, kotace budou ještě nějakou dobu klesat, protože tvorba první vlny tohoto segmentu skončila poblíž úrovně 1,0450. Třetí vlna tohoto trendového úseku by tedy měla skončit pod ní.
Akciové trhy v ohrožení? Očekávání o úrokových sazbách se mění!
25.04.2024 Ještě na začátku letošního roku se zdálo, že boj s inflací probíhá dobře a že americká ekonomika je navzdory vysokým sazbám silná. Události posledních týdnu však začaly poukazovat na fakt, že možná ještě není vyhráno. Co tedy můžeme očekávat v následujících týdnech od americké ekonomiky? Na tuto otázku se pokusíme nalézt odpověď v následujícím článku.
Denní přehled: Wall Street klesá, bitcoin drží před halvingem 64 500 dolarů
19.04.2024 Konec týdne na trzích je pro býky nervózní a zklamáním. Poklesy pozorujeme především na akciových trzích. Nejvíce dnes ztrácejí technologické společnosti.
Je inflace v USA neporazitelná?! | Investiční Memento #72
19.04.2024 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 72. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Jaká jsou rizika drahé ropy?
16.04.2024 Rostoucí cena ropy není špatná zpráva pouze pro řidiče. V aktuální makroekonomické situaci může rychle rostoucí cena ropy mít katastrofické následky. Cena americké lehké ropy vzrostla od začátku roku o více než 19 %. Nic nenasvědčuje tomu, že bychom se měli vrátit na úrovně z konce roku 2023. Z technického hlediska je růst ceny ropy silný.
Živé vysílání: Wall Street Open 11.4.2024
11.04.2024 Zveřejnění americké inflace investory překvapilo a zdá se, že šlo o změnu v dosavadních inflačních reportech. Ukazuje se znovu, že centrální banky nemají boj s inflací tak pod kontrolou, jak se zdálo. Dosavadní propad na akciích je zatím velmi mírný a nejedná se ani o větší korekci. Ta by však mohla přijít, jelikož se pohled trhu na sazby a inflaci mírně změnil.
Investiční výhled společnosti Fidelity International na 2. čtvrtletí: Podstatou je správné načasování
11.04.2024 Inflace v průběhu roku klesá a trhy jsou odolné. To jsou příznivé signály, které přiměly společnost Fidelity International k vylepšení základního scénáře (ve svém investičním výhledu na druhé čtvrtletí roku 2024) pro rok 2024 na „měkké přistání“. Podle něj dojde ke stabilizaci růstu v blízkosti trendu.
Tisková konference ČNB - Klíčové body
20.03.2024 Bankovní rada ČNB dnes ve 14:30 zveřejnila rozhodnutí snížit úrokové sazby o dalších 50 bazických bodů. 2T repo sazba nyní dosahuje 5,75 %, zatímco diskontní sazba 4,75 % a lombardní 6,75 %.
Dluhopisy jsou stále vysoce atraktivní
01.03.2024 Za první 2 měsíce letošního roku došlo k výraznému ztlumení holubičích očekávání v USA. Překonání akciových maxim indexů S&P 500 a Nasdaq spolu s nezaměstnaností pod 4 % a deficitem federálního rozpočtu přes 6 % HDP nedává americké centrální bance (Fed) příliš možností pro uvolnění měnové politiky.
Vyšší CPI znamená vysokou volatilitu sazeb i do budoucna
16.02.2024 Z ekonomických údajů vyplývá, že nás čeká pokračování makroekonomických trendů z roku 2023. Tomu však neodpovídá prosincová otočka Federálního rezervního systému. Kvůli neústupné inflaci bude patrně nutné zavádět volnější monetární politiku pomaleji, což ohrozí dlouhodobé instrumenty s pevným výnosem. Navíc chce americké ministerstvo financí ve druhém čtvrtletí zvýšit objem vydávaných kuponových dluhopisů na úroveň dosaženou zatím jen v dobách pandemie COVIDu-19. Vytvořilo by tak umělé dno, pod něž se výnosy z amerických dluhopisů patrně nepropadnou. Kvůli diverzifikaci má i nadále smysl investovat do desetiletých amerických vládních dluhopisů, ale u dluhopisů s ultradlouhou durací bychom byli raději opatrní.
Rozhodnutí České národní banky
08.02.2024 Česká národní banka už minulým snížením započala období poklesu úrokových sazeb. Na straně jedné tímto krokem jasně říká, že boj s inflací považuje v horizontu měnové politiky v podstatě za vyhraný a je prostor přestat omezovat agregátní poptávku. Tím skrze nižší sazby a oživení investic i spotřeby stimuluje HDP, byť zejména vnější prostředí stále zůstává české ekonomice nepříznivě nakloněno. Na druhou stranu jde ale stále pouze o první krok, neboť i při takto masivním snížení sazeb je jejich absolutní úroveň obecně příliš vysoká pro signifikantní zvýšení korunové úvěrové aktivity. Proti dosažení inflačního cíle pak naopak působí kurz, který přibližně od dubna 2023 konstantně depreciuje a je otázkou, jakou si ČNB stanovila úroveň, při níž je připravena proti výkyvu kurzu intervenovat.
S&P 500 na cílové čáře: vliv zisků a úrokových sazeb z USA
07.02.2024 Úterý přineslo indexu S&P 500 jen malé zisky, protože investoři svědomitě analyzovali smíšené zprávy amerických gigantů, vyhodnocovali výroky představitelů Fedu a hledali náznaky blížícího se snížení úrokových sazeb.
2024: Snižování úrokových sazeb a velký návrat dluhopisů
24.01.2024 Právě začínající rok 2024 na finančních trzích má jedno hlavní, naprosto určující téma - snižování úrokových sazeb hlavních centrálních bank světa. Pojďme se nyní podívat, jak by to mohlo probíhat a jaký vliv to může mít na hlavní třídy aktiv.
Všichni mluví o dluhopisech
23.01.2024 Kvůli slábnoucímu růstu, zpomalující inflaci a geopolitickému napětí lze v roce 2024 na trzích očekávat zvýšenou volatilitu. Centrální banky budou nejspíš s agresivním snižováním sazeb váhat, což vyvolá na dluhopisových trzích nejistotu. Investoři by se měli soustředit na kvalitní vládní dluhopisy, ale lze uvažovat i nad selektivními investicemi do dluhopisů firemních.
NASDAQ loni vzrostl nejvíce od roku 1999. Co bude dál?
04.01.2024 Rok 2023 je za námi a my můžeme zhodnotit, jak se dařilo nejoblíbenějším akciovým indexům. Stručně by se dalo říci, že akciové trhy jako celek mají za sebou jeden z nejlepších roků ve své historii. Samozřejmě i v rámci indexů najdeme společnosti, které skončily rok v záporných číslech, ale pokud vezmeme trh jako celek, byla jeho výkonnost vysoce nadprůměrná. Pojďme se tedy podívat na ty nejpopulárnější.
Analytici: Pavlova výzva k plnění závazku přijetí eura je správný krok
02.01.2024 Výzva prezidenta Petra Pavla, aby ČR po letech začala dělat konkrétní kroky, které zemi dovedou k naplnění závazku přijetí eura, je správná. Shodli se na tom analytici, které ČTK oslovila. Ekonomické přínosy přijetí eura jsou ale podle nich minimálně sporné. Pavel ve včerejším novoročním projevu řekl, že společná evropská měna je logickou budoucností.
Boj s inflací již brzy vyhrajeme
11.12.2023 „Inflační epizoda pomalu končí a již v příštím roce by se inflace měla pohybovat v okolí svého cíle ve výši 2,0 procenta. Zkrocení inflace umožní, aby rostly reálné mzdy zaměstnanců, což podpoří spotřebu. Díky tomu se naše ekonomika vrátí k mírnému růstu,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Proč bychom se neměli ve všem spoléhat na centrální banky v roce 2024?
08.12.2023 Od posledního poklesu akcií v říjnu se zdá, že trhy žijí v euforii z toho, že snížení úrokových sazeb se blíží. Centrální banky se zdají být zachránci celé ekonomické situace. Boj s inflací se zdá být vyhrán a teď nás čekají jen světlé zítřky. Tato interpretace má však spoustu trhlin. Pojďme si uvést několik argumentů, proč nepodléhat současné euforické vlně na trzích.
Graf dne - EURUSD (22.11.2023)
22.11.2023 EUR/USD zřejmě začíná korekci, kterou vyvolalo včerejší zveřejnění zápisu z jednání Fedu. I když je to tvrdé, investoři nadále udržují základní scénář, podle něhož se začne se snižováním úrokových sazeb již v květnu a do té doby nedojde k jejich dalšímu zvyšování. Za předpokladu bezpečného scénáře bez recese tak může být americký dolar i nadále pod tlakem. Nicméně nedávná vyjádření členů FOMC zjevně směřují k ochlazení pozitivního sentimentu mezi investory. Bankéři poukazují na to, že konec boje s inflací se ještě neblíží a sám Fed si není jistý, zda pro boj s inflací udělal dost. Jádrová inflace bez cen bydlení zůstává příliš vysoká, což představuje problém v podnikatelském sektoru. Po včerejším zápisu z jednání Fedu se očekávání ohledně úrokových sazeb Fedu změnila jen málo.
Forex: Dolar je k euru téměř beze změny, investoři se stále soustředí na politiku Fedu
10.11.2023 Americký dolar je vůči euru téměř beze změny, euro se kolem 18:30 SEČ prodávalo za 1,0671 EUR/USD. Investoři se dál soustředí na politiku americké centrální banky (FED) poté, co její šéf Jerome Powell ve čtvrtek naznačil, že by mohla znovu zvýšit sazby, pokud inflace zůstane nad jejím inflačním cílem. Mezitím oslabuje japonský jen, protože obchodníci nadále očekávají, že by japonská centrální banka mohla intervenovat na podporu této měny, která se potýká s problémy. Dolar k japonskému jenu posiloval o 0,1 procenta na 151,53 USD/JPY.
Americký státní dluh jako Ponziho pyramida
08.11.2023 Pokud bylo v roce 2023 něco překvapením, byla to přísná měnová politika amerického Fedu. Prakticky od poloviny roku 2022 se při každém zasedání Fedu uzavíraly sázky, že Fed brzy otočí. Tyto šance na otočku byly živeny především v březnu 2023, kdy padla Silicon Valley Bank. Fed vše ustál a sazby dál zvyšoval až do dnešní podoby.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
01.11.2023 1) Dnes večer je na programu výsledek měnového zasedání Fedu. Jako obvykle půjde o velmi sledovanou událost, která však má v našich očích menší význam než jindy. Měnový výbor nebude prezentovat novou prognózu a tu zářijovou využije k tomu, aby doložil svůj trvající boj s inflací. Tehdy zveřejněné dots totiž počítají s dalším letošním růstem sazeb. Trh a podle nás ani Fed už na to tolik nastavené nejsou, předseda Powell však v komentáři bude mluvit o zvýšení sazeb jako o reálné možnosti. Důvodem je to, že čas snižování je ještě daleko před námi a Fed potřebuje podpořit svou tezi o vysokých sazbách po delší dobu. Ve výsledku tedy z menší části zůstane možnost zvednutí sazeb v tržních očekáváních, podstatné změny by se konat neměly a celková reakce může být poměrně malá.
Ranní shrnutí (26.10.2023)
26.10.2023 Indexy asijsko-pacifických trhů se obchodují níže, což odráží negativní náladu, která byla včera patrná na Wall Street.
WEBINÁŘ: Končí éra drahých peněz a padá koruna. Kam zamíří Česko? Středa 18. 10. od 15:00
17.10.2023 Česká ekonomika je v bodě zlomu. Boj s inflací vrcholí, úrokové sazby určující cenu peněz v ekonomice zřejmě brzy začnou klesat. Jak rychle a prudce to bude? Uvidíme sazby opět tak nízko jako před covidem? Síla koruny se zlomila již před časem a na českou měnu dopadá mix těžkých faktorů. Co od české měny čekat v nejbližších měsících a jaký má potenciál dlouhodobě? Co čekat od české ekonomiky, která se nedokázala vyškrábat zpět před covid a teď zásadně vychládá průmysl i ochota Čechů dále utrácet? Kdy se dostane znovu do formy a co jí brání přeřadit na vyšší rychlost?
Přehled páru GBP/USD. 10. 10. Fed plánuje být v listopadu opatrný ohledně zpřísňování měnové politiky
10.10.2023 Měnový pár GBP/USD v pondělí rovněž pokračoval ve své korekci směrem nahoru, která je založena čistě na technických důvodech. Připomeňme (a na ilustraci výše je to dobře vidět), že britská libra již více než dva měsíce klesá a za tuto dobu přišla o zhruba 1000 bodů, což je poměrně výrazné. Po takovém poklesu je přirozeně nutná korekce směrem nahoru. Indikátor CCI třikrát vstoupil do přeprodané zóny, takže pohyb nahoru prostě musel začít, ale i v tomto případě se trh opozdil v korekci. Dolar nabízí skvělé vyhlídky růstu do konce roku, ale v blízké budoucnosti je nutná korekce.
NAPŘÍČ TRHY
05.10.2023 Noční můra globálních trhů v podobě masivního výprodeje vládních dluhopisů ve vyspělých zemí je zpět. Asi netřeba připomínat, že v obou nedávných případech vedl prudký nárůst "bezrizikových" úrokových sazeb nakonec ke karambolu, který jej zastavil. Ovšem jen dočasně. Při prvním incidentu loni v září ve Velké Británii musela Bank of England nejprve zachránit kolabující domácí penzijní fondy, ve druhém případě tento rok v březnu hodil Fed záchranné laso problémovým regionálním americkým bankám, které vzaly střadatelé útokem.
Pohonné hmoty v Česku po dlouhé době zlevňují. Prudký pád cen ropy stahuje dolů i ruský rubl, který včera opět oslabil a prodával se za „potupný“ méně než jeden americký cent
05.10.2023 Několikaměsíční zdražování pohonných hmot v Česku se v uplynulém týdnu zastavilo. Ceny pohonných hmot jsou však nadále poblíž svých už takřka ročních maxim. Navíc zlevnění je zřejmě jen přechodné a nejpozději od poloviny října se obnoví zdražování. Nejprodávanější benzin Natural 95 zlevnil od minulé středy v průměru o sedm haléřů na 40,51 koruny za litr a nafta o dva haléře na 40,41 koruny. Vyplývá to z údajů společnosti CCS, která ceny sleduje.
Síla amerického dolaru drtí rubl, přestože je Kongres rozhádaný jako málokdy. V Kremlu se z rozhádaného Kongresu ani moc neradují, mají totiž bolehlav právě ze slabého rublu
04.10.2023 Je to paradoxní. Americký Kongres se otřásá v základech, frakce Republikánské strany jsou rozhádané natolik, že se tomu diví dokonce i exprezident Trump, ratingová agentura Moody’s varuje, že Spojeným státům sníží hodnocení dluhu – poprvé od roku 1917. A dolar přesto posiluje, nejvíce za posledních skoro deset let. Zato v Kremlu, v němž – zvenčí viděno – je voda na rozdíl od Kongresu zcela stojatá, se evidentně „třepou“, kam až zase spadne rubl. Vždyť včera se přechodně propadl nad psychologicky a ideologicky důležitou hranici 100 za dolar.
Dosáhne ropa 100 dolarů za barel? 🛢️
27.09.2023 Ropa je jedním z hlavních faktorů přispívajících k problému nekontrolovatelné inflace na celém světě. Když Rusko zaútočilo na Ukrajinu, nejistota ohledně dodávek vyhnala ceny na téměř 130 dolarů za barel. Když však trh viděl, že neexistují žádné globální problémy s dodávkami ropy, cena od června předchozího roku do června letošního roku výrazně klesla. Ale rekordní celosvětová poptávka a silné globální omezení těžby ze strany OPEC+ přivedly zpět duch 100 dolarů za barel. To může naznačovat, že boj s inflací zdaleka nekončí.
Americká vláda hraje proti Federálnímu rezervnímu systému
26.09.2023 „Krátkodobá úleva za cenu budoucích potíží. To je způsob, kterým americká vláda neutralizuje snahy Fedu,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Komodity: Ceny ropy klesají poté, co Rusko zmírnilo zákaz vývozu pohonných hmot
25.09.2023 Ceny ropy na začátku týdne klesají poté, co Rusko zmírnilo zákaz vývozu pohonných hmot. Během dne ale i přechodně posilovaly kvůli obavám z nižších dodávek. Investoři s obavami sledují zvýšené úrokové sazby, které by mohly omezit poptávku.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 22.9.2023
22.09.2023 Akcie v USA výrazně oslabily. Výnosy u dluhopisů americké vlády vzrostly kvůli výhledu americké centrální banky (Fed). Investoři očekávají, že restriktivní měnová politika Fedu se bude držet déle, než se předpokládalo.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 21.9.2023
21.09.2023 Americké akcie včera oslabily. Americká centrální banka (Fed) nechala podle očekávání základní úrokovou sazbu beze změny a zvýšila výhled růstu ekonomiky. Šéf Fedu Jerome Powell varoval, že boj s inflací ještě zdaleka neskončil.
Graf dne - GBPUSD (20.09.2023)
20.09.2023 Po nečekaném poklesu inflace ve Spojeném království trh reagoval prudkým poklesem páru GBP/USD. Britská libra v důsledku nižších hodnot oslabila, protože investoři nyní vidí nižší pravděpodobnost pokračování ve zvyšování úrokových sazeb ze strany Bank of England (BoE).
Analytik: Koruna k euru oslabila na devítiměsíční minima a nemá důvod posílit
08.09.2023 Koruna proti euru od začátku září oslabila o 1,2 procenta na 24,35 Kč za euro, a dostala se tak na nejslabší úrovně za posledních devět měsíců. Od začátku roku je slabší o 0,84 procenta. ČTK to dnes řekl analytik XTB Štěpán Hájek. Posílit podle něj nyní česká měna nemá důvod. Podle odhadů i dalších analytiků není vyloučený pokles kurzu až k hranici 24,50 Kč za euro.
Polsko potápí korunu
08.09.2023 Polská centrální banka (NBP) ve středu zcela nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu z 6,75 % na rovných 6,00 %. Polský zlotý ze svého nudně stabilního kurzu EUR/PLN 4,45, kde se držel celé léto, rázem poskočil nad 4,60.
Míra inflace v Turecku se znovu citelně zvyšuje, dostala se na 58,9 procenta
04.09.2023 Míra inflace v Turecku v srpnu pokračovala v silném růstu a dostala se na 58,9 procenta. Oznámil to dnes turecký statistický úřad. Nejvíce se zvýšily ceny v kategorii hotely, kavárny a restaurace, kde meziroční vzestup činil 89,3 procenta. Nejslabší meziroční nárůst, téměř o 25 procent, statistici registrují v kategorii bydlení. V červenci míra inflace v Turecku činila 47,8 procenta.
Shrnutí páteční seance: Akcie v USA po zprávě z trhu práce převážně posílily, zpevnil dolar
03.09.2023 Akcie ve Spojených státech v pátek po zprávě z amerického trhu práce převážně vzrostly. Nárůst nezaměstnanosti v srpnu podle analytiků posílil očekávání, že americká centrální banka (Fed) tento měsíc ponechá úrokové sazby beze změny. Na forexovém trhu posiloval dolar.
USD/JPY jako na horské dráze
30.08.2023 Dnes ráno se pár dolar/jen aktivně zotavuje ze včerejšího prudkého poklesu. V úterý se pár propadl z maxima 147,375 v reakci na šokující ekonomická data z USA. Pojďme se podívat na to, co oslabilo směnný kurz a jeho další vyhlídky.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Data z amerického trhu práce ukáží solidní tvorbu pracovních míst
28.08.2023 Páteční NFP report potvrdí, že americký trh práce zůstává utažený. To bude patrné i z červencového vývoje osobních příjmů a výdajů Američanů, které zřejmě porostou. Naopak ziskové marže firem, které budou zveřejněny společně se zpřesněným odhadem HDP za Q2, budou mezičtvrtletně nižší. Data z trhu nemovitostí ukáží na jeho další ochlazení.
BREAKING: TRY prudce stoupá po masivním zvýšení sazeb CBRT
24.08.2023 Turecká centrální banka (CBRT) dnes ve 13:00 SEČ oznámila své poslední rozhodnutí o měnové politice. Očekávalo se, že CBRT přinese zvýšení sazeb o 250 bazických bodů, čímž se 1týdenní repo sazba dostane na 20,00 %. Ukázalo se však, že skutečné zvýšení bylo mnohem větší, než se očekávalo, když 1týdenní repo sazba byla zvýšena na 25 %!
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 07.08.2023
07.08.2023 Během minulého týdne burzy oslabovaly. S&P 500 ztratil 2,4 %, během minulého týdne předvedl nejhorší denní výkonnost od dubna. Stoxx Europe 600 odepsal 2,4 %. VIX během minulého týdne vyskočil na úroveň okolo 17 bodů. Pokles na trzích odstartovalo rozhodnutí agentury Fitch. Nicméně jde o výběr zisků – trhy se stále nachází na euforických úrovních. Další mírná korekce je proto velmi pravděpodobná.
Čeká americký dolar další oslabení? | Investiční Memento #41
14.07.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 41. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
Inflace se dostala pod 10 procent
13.07.2023 „Spotřebitelské ceny již pět měsíců v řadě zmírňují svůj růst a lze očekávat, že tento příznivý trend bude pokračovat i v následujících měsících,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Invesco: Měsíční přehled vývoje na trzích za červen 2023
12.07.2023 Červen byl pro globální akciové trhy převážně pozitivním měsícem, protože ve všech hlavních regionech se trhy odrazily od květnových ztrát. Inflace v Evropě a USA se zmírňuje, přičemž v USA bylo po posledním zasedání Federálního rezervního systému pozastaveno zvyšování úrokových sazeb. Evropská centrální banka a Bank of England budou ve zvyšování sazeb prozatím pokračovat. V Číně přetrvávají obavy kolem post-covidové ekonomiky, ale nezabránily jejím ziskům. Dařilo se i Austrálii, Japonsku a Indii. Trhy s pevným výnosem zůstaly pod tlakem kvůli dalšímu zvyšování úrokových sazeb ze strany některých centrálních bank.
RANNÍ SOUHRN FINANČNÍCH TRHŮ PRO DEN 10.07.2023
10.07.2023 Během minulého týdne burzy zkorigovaly. S&P 500 odepsal 1,2 %, stále se však nachází na nejsilnějších úrovních od loňského března. Stoxx Europe 600 odepsal o 3,1 %. Opět jde spíše o korekci předchozí euforie. VIX se přiblížil hranici 15 bodů. Bezprostředním spouštěčem korekce byly některá data z US trhu práce, nicméně payrolls zabránily razantnějšímu propadu. Lze konstatovat, že se akcie stále obchodují na euforických úrovních a určitá korekce je proto velmi pravděpodobná.
Americká konjuktura pod drobnohledem
03.07.2023 Finanční trhy uzavřely (český) školní rok v pozitivním rozmaru, když evropská a americká inflační čísla zveřejněná minulý pátek byla nakonec nepatrně nižší než se čekalo. Ne že by snad trhy naskočily na vlnu, že vítězství v boj s inflací je již na dosah a tudíž v ECB i Fed si již v červenci může od zvyšování sazbe odpočinout. Nicméně obavy z velmi agresivní restrikce dotyčných centrální bank přece jenom lehce ustoupily do pozadí. Otázkou je na jak dlouho.
Analytici: Revize HDP je jen kosmetická, ekonomika se těžko odráží ode dna
30.06.2023 Revize meziročního vývoje hrubého domácího produktu (HDP) v prvním čtvrtletí o 0,1 procentního bodu dolů je podle analytiků jen kosmetická změna, která nic nemění na hlavních trendech. Problém podle nich představuje snížená spotřeba domácností a nadále platí, že se ekonomika jen těžko odráží ode dna. Podle dnešního zpřesněného údaje Českého statistického úřadu HDP v prvním čtvrtletí meziročně klesl o 0,5 procenta, mezičtvrtletně stagnoval.
Aktuální prognóza pro GBP/USD na 23. 6. 2023
23.06.2023 Včera se vše točilo kolem zasedání Bank of England, jehož výsledky přinesly mimořádně nepříjemné překvapení. Investoři, kteří se po zprávě o inflaci rozhodli neriskovat a rozhodli se být opatrní, měli naprostou pravdu. I když na první pohled měl hlavní výsledek jednání vést k růstu libry, protože BoE zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů, přičemž se očekávalo zvýšení ze 4,50 % na 4,75 %. Vše však závisí na následných komentářích a prohlášeních. BoE své rozhodnutí zdůvodnila zejména vysokou mírou inflace a nutností ji nejprve snížit na cílové úrovně. Jinými slovy, úrokové sazby budou dále růst, dokud inflace nezpomalí na 2,0 %. Nezáleží na tom, co se stane s ekonomikou, která už nyní jistě míří do recese.
I když teď pohonné hmoty zdražují, neboť čerpadláři si zvyšují marže, řidiče čeká levné léto. Majitelé „dieselů“ se však v jeho polovině musí připravit na cenový skok vzhůru
22.06.2023 Pohonné hmoty v Česku v uplynulém týdnu vzrostly, přestože cena ropy se i v přepočtu do korun – a tedy po zohlednění kursu české měny k dolaru – drží už od začátku května na poměrně stabilizované úrovni. V uplynulých sedmi dnech ovšem nastal vzestup cen velkoobchodně prodávaných paliv na komoditní burze v Rotterdamu, například v případě nafty a v korunovém vyjádření zhruba pětiprocentní.
USD čeká na zelenou od Powella
21.06.2023 Americká měna pokračuje v růstu, podporována spekulacemi trhu o pokračování agresivní měnové politiky v USA. Dolar by však mohl kdykoli brzy výrazně zrychlit svůj růst, pokud by dostal jestřábí podporu od předsedy Fedu. Pomůže Jerome Powell dolaru nabrat tempo?
Štěpán Křeček: Když je zle, věřím dolaru. Když se situace zlepšuje, přesouvám se do koruny
19.06.2023 Koruna zůstane silná, myslí si Štěpán Křeček, hlavní ekonom BH Securities. „Je to dáno tím, že v tuzemsku jsou stále vyšší sazby než v eurozóně,“ říká Křeček. Dodává ale také, že roli hrají firemní úvěry v eurech, které podniky následně směňují do koruny a vytváří tak poptávku po české měně. Křeček také prozradil, kterým měnám aktuálně věří nejvíce. V rozhovoru se dozvíte, zda by bankovní rada ČNB měla ještě sáhnout po zvýšení úrokové sazby nebo ji naopak začít snižovat.
💲USD před zveřejněním CPI oslabuje
13.06.2023 Inflace ve světě klesá, i když ji většina centrálních bank stále považuje za velký problém, takže je třeba udržovat vysoké úrokové sazby. Nicméně u některých regionů je vidět, že boj s inflací je téměř vyhraný. Budeme to moci říci i o Spojených státech?
Lira rozšiřuje pokles po zveřejnění CPI📉
05.06.2023 Turecké liře se nedaří zastavit pokračující silný pokles (dnes -0,82 % vůči USD) a faktorem, který dnes přispěl k výprodeji, byl mírně vyšší než očekávaný údaj o inflaci.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Tvorba pracovních míst v USA zpomaluje, zůstává ale vysoká
29.05.2023 Data z amerického trhu práce (Nonfarm Payrolls, ADP report, JOLTS Job Openings) potvrdí, že tempo tvorby nových pracovních míst sice zpomaluje, úroveň ale zůstává vysoká. Indikátory důvěry na obou březích Atlantiku by měly ukázat mírně zlepšení situace jak u spotřebitelů, tak i v produkční sféře. Klíčovou událostí v eurozóně bude zveřejnění květnové inflace. Ta by měla výrazně zpomalit. Její jádrová složka nicméně klesne pouze nepatrně a vysoká zůstane i v nadcházejících měsících. V Česku bude zveřejněn zpřesněný odhad HDP za Q1. Ten pravděpodobně potvrdí, že ekonomika mezičtvrtletně rostla o 0,1 %. Zpřesněné odhady budou publikovány i v Maďarsku a Polsku. Krom toho bude oznámen i český PMI za květen. Ten podle našeho odhadu přinese další mírné zhoršení podmínek ve zpracovatelském průmyslu.
Forex: Euro tento týden sláblo, neprospěla mu horší data
26.05.2023 Zahraničnímu dění tento týden dominovaly indikátory důvěry a zpřesněné odhady HDP pro Německo a Spojené státy. Na obou březích Atlantiku se zhoršila důvěra v průmyslu, naopak služby překvapily dalším zlepšením. Hůře dopadl ve složce očekávání i německý IFO index. Německá data korunoval zpřesněný odhad HDP za Q1, který přinesl výraznou revizi směrem dolů (na -0,3 % q/q z 0,0 % q/q) a ukázal, že německá ekonomika se již nachází v recesi. Klesala jak spotřeba domácností, tak i vlády.
Ropa za 50 nebo 100 dolarů?
17.05.2023 Rok 2022 byl pro ropu jako jedna velká houpačka, letos jsme však očekávali mírné uklidnění situace. Opak je však pravdou a i v první polovině roku 2023 potvrzuje ropa pověst jednoho z nejvolatilnějších aktiv. Aktuálně na ropu působí několik protichůdných sil, které si v dnešním článku shrneme. Jaký je očekávaný krátkodobý a dlouhodobý vývoj cen ropy?
Michl: Meziroční inflace by do tří měsíců měla klesnout pod deset procent
15.05.2023 Meziroční inflace by do tří měsíců měla klesnout pod deset procent. Trend jejího postupného poklesu podle něj začal v únoru, kdy klesla na 16,7 procenta. Na dnešním setkání se studenty Vysoké škole ekonomické v Praze to řekl guvernér České národní banky (ČNB) Aleš Michl. V dubnu inflace činila 12,7 procenta.
Vladimír Bezděk: Nyní se hraje o inflační očekávání
15.05.2023 Tradingový portál FXStreet.cz přináší rozhovor s Vladimírem Bezděkem, předsedou představenstva AVANT investiční společnost, která spravuje fondy se 100 miliardami korun. Bezděk v rozhovoru pro FXStreet.cz říká, že pokud současný boj s inflací skončí na pěti procentech, žádná výhra to nebude. Řeč přišla také na to, kde jsou aktuálně investiční příležitosti a jak se dá investovat v době klesající ekonomiky.
Evropská centrální banka bude dál bojovat s inflací, euro posílí
04.05.2023 Evropská centrální banka (ECB) dnes zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu na 3,75 %. Jde o první standardní zvýšení sazeb od července loňského roku, kdy ECB začala s aktuálním cyklem zpřísňování své měnové politiky. Dosud zvyšovala sazby vždy o 50 nebo 75 bazických bodů. Trhy s tímto rozhodnutím spíše počítaly, i když někteří experti připouštěli další zvýšení o 0,5 procentního bodu. Mezi nimi byli i analytici společnosti Ebury. ECB totiž zatím nemá svůj boj s inflací vyhraný. Její jádrová složka se v dubnu držela na 5,6 %, tedy poblíž rekordních maxim. Silná dynamika cen napříč kategoriemi, jako jsou potraviny, zboží a služby, ukazuje, že inflační tlaky jsou silné v celé ekonomice.
ECB dnes zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu
04.05.2023 Evropská centrální banka (ECB) zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,75 procenta. Rada guvernérů rozhodla o zvýšení úroků posedmé za sebou, i když tempo zvyšování zpomalilo. Zpřísňováním měnové politiky se banka snaží dostat pod kontrolu inflaci, která stále zůstává vysoká. ECB v dnešním prohlášení současně uvedla, že od července přestane znovu investovat peníze ze splatného dluhu v rámci svého programu nákupu aktiv APP.
Rozhodnutí ČNB neměnit úrokové sazby není podle analytiků překvapivé
03.05.2023 Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky (ČNB) o ponechání základní úrokové sazby na sedmi procentech podle analytiků není překvapivé, a to i přes zvýšená proinflační rizika, na něž ukazuje vývoj ekonomiky. Analytici ale očekávají, že se tato rizika projeví pomalejším snižováním sazeb v závěru roku, než dosud trh předpokládal.
ČNB základní úrokovou sazbu nemění, odmítla signální navýšení úroku. Svůj boj s inflací prostřednictvím silné koruny má za dostatečný
03.05.2023 Bankovní rada České národní banky na svém dnešním zasedání rozhodla základní úrokovou sazbu ponechat na stávající úrovni sedmi procent, na níž je už bezmála rok. Většina bankovní rady tak nevyšla vstříc jestřábím hlasům, aby přistoupila k signálnímu zvýšení sazeb. Svůj boj s inflací prostřednictvím verbální intervence za silnou korunu, v níž bude pokračovat i po dnešku, má při dané úrovni základní sazby za dostatečný. Někteří experti totiž spekulovali, že ČNB může chtít vyslat trhům signál, navýšením úroku na 7,25 procenta, že to se svým bojem s inflací myslí opravdu vážně a nechce dopustit její trvalejší vzedmutí.
ČNB i přes jestřábí komentáře odhodlaně drží nízké úrokové sazby
03.05.2023 Dnešní rozhodnutí bankovní rady České národní banky ponechat základní úrokovou sazbu na 7 procentech bylo sice pravděpodobné, ale zdaleka ne tak očekávané jako to březnové. Poslední data z české ekonomiky totiž ukazují, že inflační očekávání zůstávají velmi vysoká a že tato očekávání se minimálně v průmyslových odvětvích promítají i do vysokého růstu mezd. Inflační tlaky jsou navíc stále podporovány velmi uvolněnou fiskální politikou a životem na dluh.
Rizikový sentiment se může vrátit díky rozhodnutí Fedu o měnové politice
03.05.2023 Očekává se, že Federální rezervní systém dnes zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů a poté signalizuje pauzu ve své kampani agresivního zvyšování sazeb uprostřed pokračujících turbulencí na finančním trhu. Nemělo by však být překvapením, pokud banka oznámí, že její boj s inflací nekončí a že trhy zaznamenají ještě minimálně jedno zvýšení sazeb o 0,25 %. Ostatně nedávná ekonomická data na takový vývoj poukazují.
Ranní okénko - Poslední hike Fedu a pokračující stabilita ČNB
03.05.2023 Dnes odpoledne rozhodne o nastavení úrokových sazeb ČNB, ve večerních hodinách pak Fed. Od ČNB se téměř výhradně očekává, že ponechá sazby beze změny. Dvoutýdenní repo sazba tím setrvá na 7 %. S ohledem na nedávné jestřábější výroky některých členů bankovní rady ČNB ale zazněly i názory upozorňující na možnost hiku o 25bb. Tento scénář nám ale přijde nepravděpodobný. Jádrová inflace, i když nadále zvýšená, je na ústupu a poptávka oslabená. Obavu ohledně vyšší persistence inflace ale mohou v bankovní radě vytvářet mzdy, respektive indikace o jejich svižnějším růstu, než prognóza ČNB očekávala. Další obavou, jež někteří členové bankovní rady zmínili, je deficit státní kasy. Kromě samotného rozhodnutí o sazbách bude tradičně následovat tisková konference a tentokrát centrální banka vydá aktualizovanou makroekonomickou prognózu. Ta nastíní očekávánou trajektorii úrokových sazeb.
Fidelity International: Jaké jsou předpoklady kapitálového trhu v klimatické krizi?
28.04.2023 Obavy, že investoři možná nemají dostatečné nástroje k tomu, aby zvážili dopady klimatických rizik na svá investiční portfolia rostou, a to zejména pokud to vnímáme z vrchní perspektivy. To je zásadní, protože předpoklady kapitálového trhu (CMA) se promítají do návrhů strategické alokace aktiv (SAA). Abychom pomohli překlenout tyto nedostatky, začleňujeme do naší analýzy makroekonomických a finančních rizik i klimatické scénáře.
Proč americký dluh straší investory?
28.04.2023 Na témata jako inflace, recese a bankovní krize si pomalu zvykáme. K nim se pomalu přidá i zvětšení stropu amerického dluhu.
Výhled pro dolar: Agresivní měnová politika znovu nabývá na síle
20.04.2023 Tento týden zveřejnila agentura Reuters rozhovor s prezidentem Federálního rezervního systému St. Louis Jamesem Bullardem, ve kterém zdůraznil, že zvýšení úrokových sazeb v USA je nezbytné pro boj s inflací. Vzhledem k nedávným údajům, které ukazují, že inflace zůstává perzistentní a celková ekonomika bude nadále pomalu růst, je podle něj zvýšení úrokových sazeb nutné.
El-Erian vidí velké riziko v Credit Crunch
13.04.2023 Prostředí vysokých úrokových sazeb a hlavně rychlost jejich růstu, vytváří v ekonomice nepředvídatelné turbulence. Nevíme, kdy přijdou, ale víme s jistotou, že se někde objeví. Jednu takovou možnost nastínil ve svém článku pro Financial Times Mohamed El-Erian, známý ekonom a hlavní analytik u německé pojišťovny Allianz. To prakticky znamená, že je zodpovědný za strategii největšího fondu s obligacemi. A protože obligace jsou jedním z nejvíc postihnutých aktiv, není divu, že se El-Erian často vyjadřuje v médiích, aby upozornil na problémy celého sektoru.
Akciový výhled na Q2: Vzhůru do neznáma
12.04.2023 Letošní rok investorům připomínal horskou dráhu. Hned zpočátku začaly akcie raketově stoupat a během ledna posílily téměř o 7 %. Investoři nabyli přesvědčení, že propad skončil a místo měkkého přistání přijde z Číny růstový impuls, který naopak urychlí růst.
Zrušení nejnižší sazby DPH státu „přihraje“ 24 miliard korun ročně, ale zvýší inflaci, neboť zdraží léky či vodu. Pokud už zvedat daně, pak je lepší vrátit se před zrušení superhrubé mzdy
11.04.2023 Chystané změny daně z přidané hodnoty jsou vlastně zvýšením daně, v rozporu s původními sliby vládních stran. Ministerstvo financí má pravdu v tom, že zamýšlené snížení počtu sazeb DPH, ze tří na dvě, představuje zjednodušení daňového systému. To je kýžené. Jenže způsob, jakým ke snížení počtu sazeb vláda hodlá dospět, bude v celkovém efektu daň lidem navyšovat.
SB upravila výhled globálního růstu pro rok 2023 na dvě z lednových 1,7 procenta
10.04.2023 Světová banka upravila výhled globálního růstu pro rok 2023 na dvě procenta z lednových 1,7 procenta. Dnes, kdy začíná každoroční jarní zasedání Mezinárodního měnového fondu (MMF) a Světové banky (SB), to podle agentury Reuters uvedl prezident SB David Malpasse. Varoval ale, že zpomalení ze silnějšího růstu v roce 2022 zvýší dluhové problémy rozvojových zemí.
Začíná jarní zasedání Mezinárodního měnového fondu a Světové banky
10.04.2023 Ve stínu ruské vojenské invaze na Ukrajinu a nedávných otřesů v bankovním sektoru začíná dnes ve Washingtonu každoroční jarní zasedání Mezinárodního měnového fondu (MMF) a Světové banky (SB). Mezi hlavními tématy bude podle zveřejněného programu například boj s inflací, růst světové ekonomiky nebo její fragmentace.
Analýza Invesca: Nálada na trhu se zlepšila. Vydrží?
06.04.2023 Březen se ve Spojených státech zaměřuje na vysokoškolský basketbal a March Madness®. Letos tento termín nabyl většího významu vzhledem k šílenství, které jsme viděli na trzích v průběhu března. Na začátku měsíce se objevily bankovní problémy, které se dále zhoršovaly. Následovalo extrémní prostředí „risk-off“, když ve spojených státech došlo ke klasickému runu na banky, a i v Evropě se v bankách objevilo určité napětí. Tvrdili jsme, že tyto problémy byly specifické pro některé banky, nikoli systémové, a byli jsme přesvědčeni, že tvůrci politik jsou velmi citliví na rizika vzniklá agresivním zpřísňováním a jednají rychle a účinně, aby problémy zastavili.
Americký pre-market 5. 4. 2023. Optimismus akciového trhu klesá.
05.04.2023 Futures na americké akciové indexy klesly, když jestřábí zprávy centrálních bank Nového Zélandu a Austrálie signalizovaly pokračující boj s inflací a oživily obavy ze zpomalení ekonomiky. Obchodníci si dnešní projevy amerických politiků vykládali různě a po nedávné rally raději vybírali zisky.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 4.4.2023
04.04.2023 Vývoj na akciovém trhu ve Spojených státech byl včera smíšený. Růst cen ropy vyvolal obavy ze zvyšování úrokových sazeb, pomohl ale také vzhůru energetickým společnostem. Akcie výrobce elektromobilů Tesla oslabily, protože dodávky jeho vozů za první čtvrtletí zaostaly za očekáváním.
Forex: Dolar oslabuje, trhy vyhodnocují dopad snížení těžby ropy skupinou OPEC+
03.04.2023 Dolar dnes oslabuje. Trh vyhodnocuje nedělní oznámení skupiny předních těžařů ropy OPEC+ o dalším snížení těžby. Omezení těžby ropy podle některých analytiků zkomplikuje boj s inflací. Trh čeká na reakci centrálních bank. Euro k dolaru kolem 17:55 SELČ rostlo o půl procenta na 1,0894 EUR/USD.
Pre-market v USA 3. 4. 2023
03.04.2023 Americký akciový trh v březnu výrazně vzrostl a zahájil druhé čtvrtletí roku 2023. Dnešní zprávy o omezení těžby ropy ze strany OPEC+ zvýšily cenu ropy, což vedlo k obnovení obav z nárůstu inflace. To naznačuje, že Fed by se musel vyvarovat holubičí rétoriky, protože boj s inflací zdaleka nekončí. Americké státní dluhopisy změnily svou výnosovou křivku, přičemž výnos na dvouletém dluhopisu, který je zranitelný vůči politice Fedu, prudce vzrostl o 7 bazických bodů.
Invesco: Politici se snaží uklidnit a trhy čelí krizi důvěry
30.03.2023 Minulý týden nám přinesl holubičí zvýšení sazeb od dvou hlavních centrálních bank, několik důležitých prohlášení politiků a centrálních bankéřů, kteří se snažili zasáhnout proti potížím v bankovním sektoru, a na trzích jízdu jako na horské dráze. Co z toho všeho vyplývá? Já se například domnívám, že ačkoli se cesta k měkkému přistání ekonomiky možná zúžila, bankovní minikrize se může ukázat jako maskované požehnání, které dříve ukončí zvyšování sazeb a zabrání tomu, aby centrální bankéři svým příliš tvrdým postojem poslali ekonomiky do širší recese.
Zvýšení DPH na 23 procent? Když už vláda musí zvyšovat daně, nechť zví, že sociálně citlivější, méně inflační a rozpočtově výnosnější je zvýšení daně z příjmů zaměstnanců
28.03.2023 Vládní hnutí STAN navrhuje zvýšení základní sazby DPH ze stávajících 21 na 23 procent. Samozřejmě, zaštiťuje se snahou o ozdravení veřejných financí. Samozřejmě, daňové inkaso veřejných rozpočtů by se tím zvýšilo. Ovšem za cenu dalšího přilití oleje do inflačního kotle.
Pražská burza oslabila podruhé v řadě, nedařilo se akciím Erste Bank
23.03.2023 Pražská burza podruhé v řadě oslabila, index PX dnes klesl o 0,25 procenta na 1325,32 bodu. Dolů ho stáhly především akcie rakouské Erste Bank. Ve ztrátě ale zakončily obchodování i další banky nebo energetická společnost ČEZ. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Tři důvody proč je situace na trzích ojedinělá
23.03.2023 Kdo sleduje burzovní zprávy pravidelně, může mít pocit, jako bychom byli na kolotoči, který se rychle rozjíždí a stejně prudce zastavuje. A tak stále dokola. Pouze periody mezi jednotlivými krizemi se zkracují. Krize během Covidu trvala dva měsíce, válka na Ukrajině ani ne měsíc, velká bankovní krize několik dní. Trh má neuvěřitelnou schopnost zapomínat na to, co bylo. Před dvěma dny byla média plná strachu ze systémové krize bank. Dnes se zdá, že obchodování je klidně plynoucí řeka.
Fed zvedl sazby a zveřejnil nové ekonomické projekce
23.03.2023 „Americký Fed zvedl klíčovou úrokovou sazbu o 0,25 % v souladu s očekáváním trhů a poskytl ekonomické projekce do budoucích let, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Ranní zpráva pro tradery: Co se děje na finančních trzích 23.3.2023
23.03.2023 Americké akcie včera na závěr obchodování prudce oslabily. Reagovaly na vystoupení šéfa americké centrální banky (Fed) Jeroma Powella, který varoval, že boj s inflací pokračuje. Fed podle očekávání zvýšil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu.
FED sazby
22.03.2023 „Americká centrální banka FED šlape na brzdu a zmírňuje svoji jestřábí politiku. Patrně se zalekla aktuálních problémů bankovního sektoru a nechce eskalovat napětí v ekonomice. I když Silicon Vally Bank patrně nezpůsobí otřes bankovního sektoru, je třeba ekonomiku uklidnit a zvýšení sazeb pouze o 25 bazických bodů je oním kýženým gestem. Nikdo totiž neví, jak by další razantnější zvýšení základní úrokové míry působilo na trh práce. Proto FED nyní staví na první místo zastavení eskalace paniky před boj s inflací.“
Fed podle očekávání zvýšil základní úrok o čtvrt procentního bodu
22.03.2023 Měnový výbor americké centrální banky (Fed) na závěr dvoudenního zasedání podle očekávání zvýšil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu do pásma 4,75 procenta až pět procent. Banka však ve svém prohlášení naznačila, že je blízko pozastavení dalšího zvyšování nákladů na úvěry v souvislosti s nedávnými otřesy na finančních trzích po pádu dvou amerických bank.
UBS koupí Credit Suisse za více než 3 mld. Franků
20.03.2023 Napětí v americkém a evropském bankovním sektoru bude dál hlavním hybatelem tržního dění v tomto týdnu. Je pravděpodobné, že riziková aktiva v čele s akciemi a měnami rozvíjejících se trhů zůstanou nervózní. Rychlá reakce amerického Fedu a ministerstva financí (stoprocentní garance vkladů + mechanismus na dodávání likvidity) i snaha švýcarské vlády přes víkend “horkou nití” ušít mega-fůzi UBS a Credit Suisse ukazují, že se politici a centrální bankéři snaží za každou cenu držet finanční napětí pod poklicí. To však nemusí být vůbec jednoduché.
Už zase padají americké banky. Máme se připravit na další globální krizi?
14.03.2023 Když jsem chodil do školy, pídil jsem se po tom, co je zdrojem krize. Teorie na to byly různé, vždy ale fungovaly jen za určitých podmínek, které nebylo pokaždé snadné naplnit. A pak tam byla teorie cyklu takzvané Rakouské školy, která zjednodušeně říkala, že za to může vždy stejný faktor, a tím je centrální banka. Jako studentovi se mi tato teorie nelíbila, protože hodit vše na centrální bankéře mi přišlo až moc zjednodušující. Dnes dávám této teorii za pravdu.
Ranní okénko - Boj s inflací se odkládá na neurčito, trh sází na prudký pokles sazeb
14.03.2023 Dnes vychází v USA únorová inflace. Ta bude jedním z posledních dílků před zasedáním Fedu, které je naplánované na příští týden. Po turbulentním dění v americkém bankovním sektoru ale na výsledné cifře patrně bude záležet méně, než se původně čekalo. Inflační tlaky v americké ekonomice sice setrvávají a meziměsíční růst dosáhne hodnoty okolo 0,4 %. Trh přesto v posledních několika dnech výrazně posunul svá očekávání a namísto původně předpokládaného vrcholu sazeb poblíž 5,8 % nyní očekává vrchol o procentní bod nižší.
Studená válka o ropu. Bude stát 140 nebo 40 dolarů?
27.02.2023 Jako studená válka by se dal v současnosti popsat stav trhu s ropou. Na jedné straně stojí USA, které se snaží zoufale srazit ropu na co nejnižší hodnoty v rámci svého boje s inflací. Nebojí se tak uvolnit své ropné zásoby, které jsou již na nejnižších hodnotách za posledních 40 let. Co se stane, až USD nebudou mít jak se říká “kde brát”? Na druhé straně pak stojí Rusko, které v rámci své odpovědi na západní sankce omezí svou ropnou produkci o 500 tisíc barelů denně s platností od března. To představuje přibližně 5 % ruské produkce a 0,5 % celosvětové denní produkce. Na vše se z povzdálí dívá kartel OPEC, který má cenu ropy ve svých rukou. Pojďme se ale blíže podívat na jednotlivé faktory, které budou letos ovlivňovat cenu ropy.
Tiká na trzích časovaná bomba? | Investiční Memento #26
24.02.2023 Máte rádi memečka? Protože analytici, investoři a obchodníci je přímo milují a mnohdy se jimi informují o aktuálně nejdůležitějších investičních událostech. Investor a člen Purple Trading Clubu, Petr Lajsek, pro vás každý týden prochází internetové diskuze a fóra a sbírá ty nejpovedenější z vtípků. Ty pak rozebere, dodá k nim kontext a doplňující informace z trhů. To vše pak shrne do videa, na které se stihnete podívat u odpoledního kafe. Dnes vyšlo v pořadí již 26. vydání Investičního Mementa. Na co se můžete těšit?
83 % domácností má obavy z inflace. Čtvrtina musí sahat do úspor. Vyplývá to ze zjištění ČSOB
20.02.2023 Růst inflace a zvyšující se životní náklady výrazně zamávaly s rozpočty českých domácností. Největší dopad přitom pociťují Češi v oblasti výdajů na bydlení (64 %), a to včetně cen energií. Čtvrtina domácností pak byla nucena kvůli současné situaci využít k pokrytí běžných výdajů vlastní úspory, nebo dokonce půjčku. Vyplývá to z průzkumu, který pro finanční skupinu ČSOB realizovala výzkumná agentura STEM/MARK.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Nálada spotřebitelů a podnikatelů se dále zlepšuje
20.02.2023 Indikátory sentimentu, jejichž velký počet bude tento týden zveřejněn, by měly ukázat na pokračující růst důvěry v další vývoj ekonomik. Týkat by se to mělo spotřebitelů i podnikatelů. Konečný odhad lednové inflace v eurozóně podle nás přinese mírnou revizi z 8,5 % na 8,6 % y/y. Zpřesněné odhady německého a amerického HDP by naopak měly zůstat zhruba beze změny. Zatímco německá ekonomika vlivem slabé spotřeby domácností ve Q4 22 mírně mezičtvrtletně klesla, ta americká svižně rostla.
Forex: Odolná poptávka může Fedu ztížit boj s inflací
17.02.2023 Poptávka amerických domácností podpořená silný trhem práce zůstává robustní, což může Fedu zkomplikovat boj s inflací. Americké maloobchodní tržby v lednu zaznamenaly velmi silný růst. Meziměsíčně byly vyšší o 3 % (v nominálním vyjádření) po předchozím poklesu o 1,1 %. Lednový meziměsíční nárůst tak byl oproti tržnímu konsensu o celý jeden procentní bod vyšší. Významně k tomu přispěla silná čísla prodejů aut, avšak i bez nich maloobchodní tržby rostly svižným tempem o 2,3 % m/m (oproti konsensu více než dvojnásobek). Oživení spotřebitelské poptávky by v USA bylo v souladu se silným trhem práce (počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti zůstává nízký, když se nadále drží pod hranicí 200 tis.), postupně se zmírňující inflací a s tím souvisejícím nárůstem důvěry domácností.
První zaškobrtnutí Fedu při měkkém přistání
15.02.2023 V současnosti je nejdůležitějším makroekonomickým údajem americká inflace. Její hodnota bude určovat americkou měnovou politiku v následujících měsících a možná i letech.
Investoři jsou připraveni na zprávu o inflaci v USA
14.02.2023 Zpráva o inflaci v USA je valentýnským dárkem, na který investoři a obchodníci čekali. Zpráva rozhodne, zda se americký Federální rezervní systém (Fed) rozhodne pro další zpřísnění měnové politiky. Ve Spojeném království dosáhl index FTSE 100 nového rekordu, když pokračuje v rally 2023.
Znovuotevření čínské ekonomiky podpoří globální ekonomiku a ztíží boj s inflací
13.02.2023 „Renesance čínské ekonomiky s sebou přinese kromě stimulačního efektu globální ekonomiky také tlak na růst cen, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Dopravní systém | Další snižování sazeb | ČSOB Aleš Blažek | Vlna investic | Projekce Fedu | Propad ekonomiky | HealthCare Technologies | Vysoká zadluženost | Špatná aktiva | Cap | Cenový kanál | Manažer Finmex Academy | Realitní trh | Pokles na trzích | Revidované ekonomické projekce Fedu | Prostor k růstu | Pád cen ropy | ChatGPT | Špatná aktiva finančního sektoru | Neel Kashkari | Výnosy dluhopisů | Výplach | Euro k americkému dolaru | Obsluha státního dluhu | Ruská mobilizace | Guvernér australské centrální banky | Dlouhé pozice | Úspory | BHS expres | Krize na energetickém trhu | Analytický tým FXstreet.cz | Války | Plovoucí LNG terminály | Lithium | Vývoj | Německé pojišťovny | Kupovat dluhopisy | Jakub Seidler | Češi | Rychlé zisky | Data z trhu práce | TD Securities | Australská centrální banka | Ryan Detrick | Allianz | Trh nemovitostí | Nákupu státních dluhopisů | Globální růst | Boj centrálních bank | Pozitivní carry | Radim Dohnal | Nákup ropy | Jana Steckerová | Global forex | Akciové společnosti | Zdražovat | Americké ropné zásoby | DPH | EUR | Státní kasa | Spotřebitelské výdaje | Independent Advisor Alliance | Zvýšení zisku | Přijmout euro | Riziko inflace | Transněfť | Standard & Poor's | Global macro | Další snížení těžby | ENEL | Tvorba pracovních míst v USA | Záchranný plán | Klaviyo | Itálie | Snížit úrokové sazby | Stoxx | Očekávání v USA | Prudce zlevňující ropa | Ochránit úspory | Očekávání | Korelace | O žebrácké holi | Aktuální kurzy měn | Volatilní | Evropské centrální banky | Pumpování likvidity | Thomas Martin | Nikl | Američtí voliči | Zvýšení vládních podpor | EUR/JPY | Alternativní investice | Extrémně volatilní | Zasedání ČNB | Navyšování mezd | Výroby baterií | Veřejné finance | Nastavení měnové politiky | Bear market | Ruské invaze na Ukrajinu | NYCB | Threads | Trh práce | Evropská komise | Diverzifikace | Oživení ekonomiky | Krize v Evropě | iShares | Aramco | Investice | Britská centrální banka | Alexandr Novak | DXY | Vývoj inflace v Eurozóně | MACD | Potenciál | Naivita evropských představitelů | Odpor | Americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Výkon dolaru | Natixis Investment Managers | Support | Návrat inflace | Celkový objem obchodů | Rezistence | Podnikatelské aktivity | CCR | Lednová inflace | REITs | Česká měna dnes | Cyklus zvyšování sazeb | Hluboká recese | Škoda Auto | ADP report | Smíšené zprávy | Chování | Ifo | Webinář | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | NYSE | Intervence | Společnost Transněfť | Depozitum | Mimořádné daně | Úsporný balíček | Experti | LSEG | Svaz průmyslu a dopravy | Guvernér | Rekord | Ministr dopravy | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Bitcoinového ETF | Prognostici | Bitcoiny | Stop-Loss | Evropský index | Evropské měny | Creditas | Bidenova administrativa | Největší světová ekonomika | Černé labutě | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Kurz jednotné evropské měny | Reálné příjmy domácností | Obchodní seance | Impuls | Důvěra v ekonomiku | Spekulativní sázky | EUR/USD | Bruno Le Maire | Americké centrální banky | Vanguard | Spotřebitelé | Morgan Stanley | GE HealthCare Technologies | Reality | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Bezpečný přístav | Strach | Český průmysl | Cena bitcoinu | Klouzavý průměr | Akcie regionálních bank | Price Action | Akcie společnosti | Jestřábí komentáře | Krátkodobé výnosy | Brent | Desetileté výnosy | Kondice ekonomiky | Americký akciový trh | Lagardeová | Stav trhů | Vývoj deposit u komerčních bank | Prezident Federální rezervní banky | Trh s dluhopisy | Equiti Capital | Cenné papíry | Russell 2000 | Výnos | Poškodit ekonomiku | New York Community | Nákupy státních dluhopisů | 100 miliard dolarů | Soukromá spotřeba | IHNED | Delta | Investment Managers | Uzavření příměří | Index Philadelphia | Vzdělávání | Šéf Fedu | Investiční strategie | Typický investor | Světová kryptoměna | Růst sazeb | ECB a monetární politika | Rozhodnutí o sazbách | IDEA | Zkrocení inflace | Šéfové | Jiné měny | Index DOW | Cestování | Tlak na růst inflace | Dodatečný výnos | Zákaz vývozu | Airbus SE | Forexový trh | Splátky dluhů | Graf EURUSD | Státní dluh | Hluboké recese | Objem vkladů | Čínská poptávka po ropě | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Nízká korelace | Pokles cen nemovitostí | Capitalinked.com Radim Dohnal | Depreciace | Propad cen | Kryptoměna Bitcoin | Online obchodování | Volatility portfolia | Index DXY | Praxe | AI | Investiční výhled | Sentiment na trhu | JPY | Členové eurozóny | Obchodní tipy | Spotřebitelské inflace | Polovodiče | Výrobní sektor | Odhad HDP | Posilování dolaru | Rozvoj společnosti | Hodnota realit | Svaz průmyslu | Školení Finmex | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Růst měnového páru | Peníze | Střední ekonomická třída | Pandemie COVID-19 | Výhled do budoucna | Federální úřady | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | Volební rok | Bankovní rady ČNB | Francie | Maloobchod v USA | Eurové příjmy | Oslabení liry | Návratnost | Akciové indexy | Zastropování cen energií | ČNB Rusnok | Francouzský rozpočet | Americká lehká ropa WTI | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Výsledky Apple | Prognóza | Federální rezervní systém (FED) | Nákup akcií | FTSE 100 | Evropské firmy | Tlak na zvyšování sazeb | Pokles tržeb | Velké problémy | Aleš Blažek | Moneta | Měnová politika Fedu | Snížení rizika | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Český trh práce | Přístup k financím | Heatmap | Barel ropy | Americký Fed | Globální hospodářský růst | ČSOB Smart | Měnová krize | Ropa WTI | Dolary | Ředitel skupiny ČSOB | Bancorp | Jiří Cihlář | Bankovní rada ČNB | Příjmy domácností | Reálné ekonomiky | Nižší daně | Developeři | Rijád | Bankovní domy | Dell Technologies | Otřesy na finančních trzích | Brexit | Kč/USD | MTI | Nová makroekonomická prognóza | Vývoj dolarového indexu | Vývoj měnového páru EUR/PLN | Technická analýza | Dolar dnes | Přímé intervence | Prodávat akcie | Plány | CSI300 | Qualcomm | Banka Goldman Sachs | Růst trhu | Pozornost investorů | Deficit zahraničního obchodu | Chuck Carlson | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | Na burze | Americký prezident Joe Biden | Energetické akcie | Akciový výhled | Viceguvernér ČNB | Aplikace pro rozvoz potravin | KBW | Trh s nemovitostmi | Investiční analytik | Globální krize | Broker | Proražení | Nové emise | Síla amerického dolaru | Velká krize | Přetrvávající vysoká inflace | Lidé z IT prostředí | Tvorba pracovních míst | Blue chip | Masové propouštění | Cenový skok | Růst cen plynu | EURUSD | Institut Ifo | Pokles kurzu | Klimatické změny | Cenové tlaky | ČSOB | Šéfka ECB Christine Lagardeová | Garance | Swapy | Spekulovat | Béžová kniha | Společnost s proměnlivým základním kapitálem | Analytici XTB | Vysoké sazby | Interpretace výsledků | Vládní opatření | Centrální banky USA (Fed) | Energetická společnost | Statistika z USA | Snižování úroků | Šok | Hodnocení současné situace | Širší index S&P 500 | AVANT investiční společnost | The Economist | Pověst | Bogdan Maioreanu | Evropská inflace | Průměrná volatilita | Rozvahy Fedu | Tempo zdražování | Trh s ropou | Fialova vláda | Ekonomická aktivita | Regulace | NFP | Béžová kniha Fedu | BofA Global Research | Růst mezd | Úroková sazba | Vít Hradil | Ranní zpráva pro tradery | Patria Online | Noviny | Měnový fond | Unie | Ekonomika USA | Dovoz | Státní výdaje | Forma SICAV | Inflační spirála | Nasdaq Composite | Next Finance | Zvednutí sazeb | Vyšší střední ekonomická třída | Hospodaření vlády | Výzkumy | Penzijní fondy | Nikkei | Tovární objednávky | Administrátor | Aktuální kurzy | Obchodování na finančních trzích | Daňové škrty | Zvyšování sazeb Fedu | Politická situace | Trpělivost | Kapitál | Zasedání FOMC | Prezidentské kampaně | Rostoucí ceny energií | P.A. | Čtvrtletní zisk | Čtvrtletní výsledky | NFP report | Největší ztráty | Oživení trhu | Čínské úřady | Úrovní podpory | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Data z amerického trhu práce | American Express (AXP.US) | Myšlenkové schéma | Vyšší náklady | Investovat | Dvojitý vrchol | Vklady | Data z tuzemské ekonomiky | Měnový pár EUR/USD | Nervozita | Akcie výrobce osobních počítačů | BlackRock | Globální ekonomiky | Vybírání zisků | Investing.com | Americký prezident | Myšlení | Pro tradery | 1 milion | Slickcharts | Stratégové | Firemní zisky | Výrobní ceny | Christine Lagardeová | Akciový index S&P 500 | Tržní reakce | Vyšší úrokové sazby | Daňová podpora | Portfolio | Statistický úřad Eurostat | Dluhové problémy | Západní sankce | EUR/CZK | Zájem investorů | Zlepšení sentimentu | Dovoz ropy | Pevné terminály | Euforie | Zpřísňování měnové politiky | Turecký statistický úřad | Prezident | Energetické akcie v Evropě | Lepší výsledky | Finanční instituce | Investoři | Cenový růst | Globální vývoj | Nastavení úrokových sazeb | Britské akcie | Výnosy z amerických dluhopisů | Futures na S&P 500 | Nejistoty | OCBC | Fidelity | Marc Chandler | Nízké úrokové sazby | Zvedání sazeb | Negativní sentiment | Evropská měna | Karina Kubelková | Média | Inflační čísla | Úsporný tarif | Heiken Ashi | Investice do dluhopisů | Venezuela | Jednotná evropská měna | Jádrový index | Zisk | FXstreet.cz | Boom | Krize 2008 | Pesimismus | Globální spotřebitelská důvěra | Ekonomický vývoj | Globální akciové trhy | Bloomberg News | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Míra inflace ve Spojených státech | Ruské ropy | Investiční | Týdenní pivotní body | Tempo zvyšování úrokových sazeb | Inflační překvapení | Global Finance | Souhrn finančních trhů | Jednotné měny | Zveřejnění zprávy | Mary Dalyová | Rostoucí ceny ropy | Uložení peněz | VIG | WSJ | Zápis z posledního zasedání | Vyšší ceny | Panama papers | Co bude dál? | Aegon | Průzkum | BP | iPhone | Ekonom BHS | Christian Lindner | Zadlužení | AXP.US | Pád banky | iShares Listed Private Equity | Funkční období | Nižší poptávka | Zdravotní péče | Sestupný trend | US500 | Globální sentiment | Kč/EUR | Investiční horizont | EUR/PLN | Důvěra v ekonomiku eurozóny | Analýzy | Analýza páru EUR/USD | Obchodní plán | Technický výhled trhu | TRY | EUR/GBP | Makroekonomické ukazatele | Noví investoři | Nabídka | P/E | Zpráva | ExxonMobil | Prémie | Americké banky | Invesco | Meme akcie | Demokraté | Představitelé Fedu | Prodej | Důvěra domácností | Brusel | Patria | Vývoj amerického dluhu | Analytik Purple Trading | Česká měna | Nová prognóza | Colt CZ | Akcie a dluhopisy | Platební neschopnost | Natixis | Rating USA | Janet Yellenová | Úrok | Evropské ekonomiky | Skupina OPEC+ | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | PVM Oil Associates | Management | Americké HDP | Porovnání vývoje | JOLTS | Agentura Reuters | Půjčka | GBP | Obchodní ředitel | Co se děje na finančních trzích | Althea Spinozzi | Vyhlídky | Spotřebitelský sentiment | Korekční pohyb | First Republic Bank | Zhoršování situace | Tržní kapitalizace | Marek Odehnal | S&P Global | Globalt | Akcionáři | Dluhopisové výnosy | Vliv na ceny | Zvýšení úrokové sazby | Centrální banky | S&P | Rekordní hodnoty | Exprezident Trump | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Pandemie COVID | Obchodování | Zvýšení daní | Výrazné ztráty | Legislativa | Dobré výsledky | Výkonnost indexu | Signál k prodeji | Eurobondy | Zprávy | Prezidentka ECB | Vesa | Mzdy v Česku | Index Stoxx 600 | Růst cen ropy | Majitel | Silný růst | Nekontrolovatelné státní výdaje | Meta | UBS | Nákupy dluhopisů | Ropné zásoby | Murray | Projev šéfa centrální banky | BREAKING | Reálné mzdy | Cena ropy na světových trzích | Severomořská ropa | Evropské trhy | Ceny stříbra | Vývoj deposit | ZEW | Akcie v Evropě | Aktuální inflace | Prognózy ČNB | Ropovod | GCI | Ceny ropy | Obchodování a investice | Zemní plyn | Normalizace měnové politiky | Fenomén | Časový horizont | Armageddon | Úvěrové aktivity | Evropské akcie | Eurostat | Ruský rubl | Dupont | Deflace | Silné cenové tlaky | Kristalina Georgievová | Kurz EUR/USD | Růst inflace | Covidové krize | Covid | Snížení DPH | Šokující předpovědi Saxo Bank | Úvěrování | Turecká lira | Airbus | CZ | Bydlení | Tržní podmínky | Cena ropy brent | Základní úrokové sazby ČNB | Snižování cen | Vojenský konflikt | Occidental Petroleum | Daně z neočekávaných zisků | PwC | PLTR | Win Thin | Udržitelnost | Velcí spekulanti | Míra | Tržní úrokové sazby | Petr Novotný | 3M | Fondy zaměřené na pohledávky | 10leté bondy | Program nákupu aktiv | Depozitní sazby | FTSE | Měnová politika americké centrální banky | Phillips 66 | Technická recese | Očekávání úrokových sazeb | Prognóza Fedu | Dnešní data | Hedgeové fondy | Petrochemická společnost | Analýza transakcí | Firmy | Vláda USA | Zadlužování | Tlak medvědů | Zrušení nejnižší sazby DPH | Australský dolar | Šokující předpovědi Saxo | American Express | České koruny | Penzijní společnost České pojišťovny | Situace ve Spojených státech | Ekonomický růst | xStation | Statista | Zpřesněný odhad | USD/CZK | Nástroj | Výsledky | Dominik Stroukal | Vyšší poptávka | Míra úspor domácností | Přehled | HUF | Ekonomické oživení | Vývoj měnového páru USD/TRY | Koruna | Pokračující pokles | Výrazný pokles | Zdražování pohonných hmot | Inflace v Česku | Cukr | Tržní ceny | Thorsten Polleit | Rozvoz potravin | Kupující | Bitcoin | Akcie bankovních společností | Kurz koruny | Akciové tituly | Inflační tlaky | Finmex | Minulá výkonnost | Asie | Bank of America | TIM | Akcie leteckých společností | Propad | Petr Lajsek | Exxon Mobil | Zvyšování daní | S&P/ASX 200 | Marka | Silný dolar | Riziko recese | Finanční domy | Sazby ČNB | Oldřich Dědek | Konec roku | Asociace | Eli Lilly | Ekonomický propad | Údaje | Hlavní měny | Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) | Výkonnost | SVB Financial | Nomura | OPEC+ | SAE | Obchodní války | Alibaba | Americká banka | Mimořádná daň | Očekávání analytiků | Report ADP | Western Alliance Bancorp | BHS | Technologické společnosti | Objem | Tisková konference ČNB | Poptávka po úvěrech | Zvyšování mezd | Obavy z recese | Třetí pilíř | Graf | Sázka | Spoření | Federální rezervní systém | Andrew McCaffery | Klima | Bilion | Energetické podniky | Inverze výnosové křivky | Vývoj amerického státního dluhu za poslední rok | Saxo Bank Steen Jakobsen | Zlevňující ropa | Krátkodobé obchody | Britské libry | Opce | Zákonodárci | Pojišťovny | Tempo růstu spotřebitelských cen | Propuštění | Americké měny | Vysoká cena ropy | Instrument | Regulátor | Index S&P 500 | Hráči na trhu | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Zvýšené riziko | CTA | Zajištění bezpečnosti umělé inteligence | Nákup libry | Dlouhodobý výhled | Ceny na čerpacích stanicích | Demokraté a Republikáni | Propad do chudoby | Terminál | Průmyslová výroba | Důchod | Guvernéři centrálních bank | Ajay Banga | Hrubý domácí produkt | Vývoj inflačních očekávání | Boj centrálních bank s inflací | Analytik Trinity Bank | Americký podnik | Slabší koruna | Eurodolar | Průraz | Cena plynu | Short | Deficit | Polsko | Neutrální výhled | Pár EUR/USD | Kolaps | Ratingová agentura | Významné zisky | Reakce trhu | Zpráva o inflaci | FRA | Výnosové křivky | Nakupovat státní dluhopisy | Kontext | Ropa WTI na D1 | Cenová hladina | Hlavní akciové trhy | Stavebnictví | Bankéř | Zveřejněná data | Devizové rezervy ČNB | Přední ekonomové | Reshoring | Americká centrální banka | Spotřebitelská nálada | Hypotéky | Recep Tayyip Erdogan | Lukáš Kovanda | Současná situace | Školení | Aktuální hodnoty měny | Ústup inflace | Nájmy | tradingeconomics.com | Přijetí | High | Evropa | Změny na trhu | Jackson Hole | HUF/EUR | Dopady války na Ukrajině | Vesa Equity | USD/PLN | OPEC | Finanční krize | Ukrajina | Jednání FOMC | CVS | Specialista na online obchodování | Index spotřebitelské důvěry | Quadient | Třetí vlna | Ceny zemědělských výrobců | Základní úroková sazba | Beta | Bezpečné útočiště | Akcie včera | Dnešní makroekonomické ukazatele | Ekonomická situace | Maloobchod | Indikace | Ponziho schéma | Logistika | Oslabení amerického dolaru | Turecká centrální banka | Projev šéfky ECB | Earnings | Zpomalení inflace | Maastrichtská kritéria | Trump | Hospodářský propad | FactSet | Pomoc lidem | Česká koruna | UBS Global | Dow Jonesův index | OECD | Futures trhy | Index Dow Jones Industrial Average | Tlak na banky | Technické analýzy | Silnější dolar | Investiční společnost | G10 | Mexiko | Hotovost | Napětí na Ukrajině | Obhospodařovatel | Inflace ve Spojených státech | Objem úvěrů na bydlení | Kvantitativní zpřísňování | Severní křídlo | Úrokové sazby Fedu | GBPUSD | Výraznější recese | Britská měna | Běžný účet | Tuzemské banky | Rozhodnutí ČNB | Provozní výnosy | HDP USA | Ekonomické ukazatele | Stříbro | Těžby Bitcoinu | Prezident Trump | Oslabení koruny | Seznam Zprávy | Opatření vlád | Ztrátové pozice | Instituce | Turecko | Přeprodané oblasti | Ziskové marže | Dopady inflace | Ministerstvo financí USA | Bank of Japan | Inflace v Polsku | Americké objednávky | Kristina Hooper | Podnikatelská důvěra | Naše ekonomika | Instacart | Americké CPI | Zvýšení sazeb ČNB | Nejprudší pokles | Úročení neinvestovaných prostředků | Růst výnosů | LNG | Western Alliance | Libra vůči dolaru | Aktivita ve zpracovatelském sektoru | Rozhodnutí vlády | Guvernér ČNB Rusnok | Americké akcie | FKI | Německý HDP | Rizika drahé ropy | Kongres | Výdělky | Pozitivní vliv | Poradenství | Vývoj měnového páru USD/JPY | Klesající trend | Evropská ekonomika | Dluh vládních institucí | Drahota | Rubl | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Následky bankovní krize v USA | CVS Health | Celosvětová poptávka | Navýšení dluhového stropu | Zvýšená volatilita | Počet pracovních míst | Zhodnocení kapitálu | Trh | Medián | Kryptoměnová burza Coinbase | Finanční společnosti | Snížení těžby | Komise | University of Michigan | Války na Ukrajině | Erste Bank | Viktor Orbán | Výkyvy | ICU | Výrazný růst | Průmysl v eurozóně | Prosincová inflace | S&P 500 | Fed | Nezastavitelný státní dluh | Luis De Guindos | Korekce | JDE | Upozornění | Indikátory sentimentu | Spotřebitelská důvěra v USA | Zákonodárce | Růst spotřebitelských cen | Ministři financí | ProCent | Zavření Číny | Hnutí ANO | Money management | Kroky k přijetí eura | Vývoj ekonomiky | Ukazatel nákladů na úvěrové riziko (CCR) | Ceny zboží | Zestátnění | Globální problémy | Odveta | Tržní výhled | Vietnam | Prezident Joe Biden | Prognóza ČNB | Konkurenceschopnost | Globální recese | Dividendové tituly | Velké banky | Index Standard & Poor's | Mzda | Dluhopisy Saxo Bank | Šokující předpovědi | Úprava státního příspěvku | MT4 | Swingové minimum | Volkswagen AG | Posílení dolaru | Nejistota | ANO | Stock | Plný úvazek | Kupní cena | HDP v eurozóně | Pokles cen ropy | CMA | Rating | Broker Consulting | Dezinflace | Alligator | Ebury | Zpráva pro tradery | Světová banka | Vývoj BTC/USD | Výnosy u dluhopisů | Microsoft | Trh dnes | USD/CHF | Příležitosti | ECB dnes | Vývoj amerického akciového indexu | Asijské indexy | Dopad na cenu | Vladimír Bezděk | Svaz průmyslu a dopravy ČR | Vládní dluhopisy | Data z USA | Míra inflace v květnu | Haruhiko Kuroda | Repo operace | Spotřebitelská inflace | Japonsko | Shortování | Demokratické strany | David Monoszon | Očekávané výnosy | Obchodní instrument | Známý investor | Exporty | Drahé energie | Propouštění zaměstnanců | Důvěra | Programování | Živé vysílání | Pravděpodobnost | Markets | Hazard | Index Nasdaq | Exxon | Německá vláda | Markéta Šichtařová | Tomáš Kudla | Polský zlotý | Překoupenost | Zajištění bezpečnosti | Rizikovější aktiva | Měny&Sazby | Představenstvo | Důvěra v českou ekonomiku | Německý Ifo index | Pokles úrokových sazeb | Spotřební zboží | ABN | Twitter | Zasedání americké centrální banky | Fluktuace | Objem obchodů | CFTC | FIAT | Podpůrná opatření | Tomáš Pfeiler | Pokles eura | Krach | Další růst | AA | Jiří Tyleček | Centrální banka | Call opce | Oslabení globalizace | Aktivum | Růst akcií společností | CL | Zničení poptávky | QE | Americká průmyslová produkce | JPMorgan Chase & Co | Ycharts | Výhled pro rok | Čistý zisk | Visa | Vývoj akciového indexu Nasdaq | Patrik Urban | Jádrová inflace | Podnikatelé | Dluhové krize | Energetická společnost ČEZ | Energetický sektor | Rumunsko | Analytici | Investiční apetit | Tamas Varga | Společnosti | Pandemie covidu | Zpomalení ekonomiky | Kurz české měny | ING | Grafy | Vice | Hlavní akciové indexy | Private equity | Rozpočet | Tržní výhled pro rok | Mezinárodní investoři | Náklady spojené s bydlením | Směnný kurz | Apple | Vývoj peněžní zásoby | Oblasti rezistence | Bankovní krach | Pokles dolaru | Ruská invaze na Ukrajinu | Bankovní tituly | Sazby na dluhopisech | Globální index | Akcie ve Spojených státech | Dolar k japonskému jenu | Ceny komodit | Nízká volatilita | Konjunkturální průzkum | Dopady na trhy | Firemní úvěry | EUR/HUF | Americký trh s bydlením | Počet uživatelů mobilního bankovnictví | Škoda | CZK | Analytik Cyrrusu | Investiční Memento | Kov | Finmex Academy | Reuters | Index nákupních manažerů | Lidé z IT | Dnešní výsledky | Anna Stupnytska | Vývoj kurzu koruny | Ekonomická třída | Úvěrové podmínky | Dluh americké vlády | Londýnská burza | Setkání centrálních bankéřů | Revidované ekonomické projekce | Chevron | Provozní zisk | Kompozitní index | Ceny zemního plynu | Ekonomický institut Ifo | Americký dolar | Depozitní sazba | Společnost XTB | Česká republika | Situace | Souhrnný index | USDIDX | Trinity Bank Lukáš Kovanda | Arm | Zakladatel | Předseda | Růstový potenciál | BofA | Finanční systém | Štěpán Hájek | Vyšší riziko | Kontroly na úvěry | Viceprezident | Růst v Číně | Utahování měnové politiky | Další růst úrokových sazeb | Deficit veřejných financí | Ripple | Růstový impuls | Vysoké úroky | Singapurský dolar | Skokový nárůst cen energií | Steen Jakobsen | Negativní dopad | Státní dluhopisy | Rok 2024 | Silná data | Guvernér Fedu | Maďarský premiér | NAFTA | Růst americké ekonomiky | Evropská unie | Vysoká valorizace | Boeing | Evropská centrální banka | Splácení dluhu | Ekonomiky | Europe 600 | Webináře zdarma | Organizace ADP | Americký trh | Blue chips | Libra | Celková ekonomika | Příjmy a výdaje | Otevření Číny | Makro | Zvýšení základní úrokové sazby | US100 | Rekordní inflace | Důvěra v domácí ekonomiku | Inflace v květnu | Nová data | Platební bilance | Open | Poradce premiéra | Životní úroveň | Stagnace | Dow Jones Industrial Average | DOT | Tržby | Nezávislost centrální banky | Výkyv poptávky | Důvěra v průmyslu | Závazek | Očekávaná data | Zvýšení základní sazby | Snížení sazeb | Financovat | Vývoj na akciovém trhu ve Spojených státech | Orbán | Sazba ČNB | Ztráta | Slušné zisky | Rozpočtové politiky | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Burzovní zprávy | Futures kontrakty | Rostoucí náklady | Green Deal | Válka o ropu | FDIC | Ministerstvo financí | Pravděpodobnost zvýšení sazeb | Chris Zaccarelli | Koruna dnes | Deglobalizace | Americká centrální banka (Fed) | Květnová inflace | Horší data | Bankéři z Fedu | Rizika | Úroky | Skupina OPEC | XTB | Prezident SB | Speciální daň | Přenos | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Online investiční konference | Kurzy | Philadelphia SE | IG | Cena | Silné oživení | Investiční banky | Conference Board | Fond | Finanční rizika | Tradingové webináře zdarma | Burze | Vyšší úrok | Předstihové ukazatele | Půlení bitcoinu | Silný trh | Investice do ETF | Oslabení kurzu koruny | Akcie dnes | Ekonomické údaje | IG Markets | ECB | Vývoj inflace | ISM | Izrael | Ceny akcií | HICP | Voda | Konsensus | S&P500 | Analytik Raiffeisenbank | Čínská ekonomika | Termínované vklady | Vyšší úroky | Ceny | Prudký pokles | Technologie | Vládní politika | Energetická krize | Překonání akciových maxim | ČNB | Přesun výroby z Evropy do Ameriky | ERM II | Vesa Equity Investment | Zajímavé příležitosti | Oslabení kurzu | Balík opatření | NBP | Jiří Rusnok | Nedostatek plynu | Ranní zpráva | Pokles | Ekonomiky eurozóny | Sazby ECB | Finance | Životní pojišťovny | Malé ztráty | Růst cen nemovitostí | Verbální intervence | Výběr zisků | FXstreet | Čínský růst | Globální inflace | Kurz české koruny | Zboží dlouhodobé spotřeby | Makroekonomická situace | Drahé kovy | Vývoj akciového indexu | Dluhy | Investiční portfolia | Ochranné příkazy | Počet uživatelů | Centrální banka Nového Zélandu | Finance Group | Rekordní zisky | Americké společnosti | Měnová politika | Švýcarská centrální banka | Hedge | Americká ministryně financí | Dluhopisové investice | Dluhopisový trh | Utahování měnových podmínek | Indikátor | Nová prognóza ECB | Špatná makroekonomická data | Emise | Rabobank | Velký problém | Index ISM | Tržní očekávání | Analytici Goldman Sachs | Fitch | Analytik | Americká ekonomika | Býčí trh | Stabilita sazeb | Důvěryhodnost | Rostoucí cena ropy | Obchodník | Vývoj cen ropy | Pád cen | Dluhopisy | Množství peněz | Režim devizových intervencí | Snížení těžby ropy | Rada guvernérů | PVM | FOREX | COVID-19 | Vyšší sazby | Odvody | Růst ceny | Krize v USA | Regulátoři | Konsenzus | Záchranný program | Investor | BHS Timur Barotov | Maloobchodní tržby | Investování v recesi | Vysoké inflace | Index cen | Americký index S&P 500 | Alokace | Proinflační riziko | Banka Credit Suisse | Výše úrokových sazeb | Index PX | Čínská vláda | ERA | Daně | Indexy pohyb | Saxo | Carsten Brzeski | Akcie výrobce elektromobilů | Coinbase | Pivot | Kryptoměna | Potravinářství | Inflace v Turecku | Zprávy z trhů | Statistici | Obavy z globální recese | Momentum | Daně z příjmů | Pozitivní sentiment | Největší světová kryptoměna | Doporučení | Konsorcium | Měkké přistání | Růst světové ekonomiky | Vývoj ceny ropy WTI | Čína | Růst zisků | Prodávající | Trader | Zisky | Bývalý prezident | Nálada spotřebitelů | BNP Paribas | Payback | Nové kvantitativní uvolňování | EURIBOR | Signature Bank | Globální ekonomika | Spready | USD/TRY | Miliardy eur | Inflace v ČR | Lael Brainardová | Poptávka | Velké riziko | Ustupující inflace | Obchodníci | Cena zlata | Bulharsko | Propady na akciových trzích | Zasedání Bank of England | Obchodovat | CBRT | Zvýšení ceny | Vývoj amerického dluhu za posledních 10 let | Parita | Vývoj měnového páru GBP/USD | Rizikové averze | Trinity Bank | Přecenění | Investiční trendy letošního roku | Dividenda | Přeprodané zóny | Globální trhy | Tamás Varga | Pojištění vkladů | Růst cen | Dluhový strop | Bankovní rada České národní banky | Závislost na Rusku v oblasti energií | Růst HDP | RSI | Pivotní body | MSCI World | Zvýšení produkce | Průměrná volatilita páru GBP/USD | Repo sazby | Americké akciové trhy | Deutsche Bank | IFO index | Nárůst výnosů | Financování | Evropské země | Pokles průmyslové produkce | ČSÚ | Technologický Nasdaq | Co bude | RBI | Invaze | Práce s pohledávkami | Výrobce čipů | Omezení dodávek | Stres | Reálné příjmy obyvatelstva | Historické maximum | Occidental | Americká lehká ropa | Medvědi | Video | Analýza indikátorů | Růst úroků | Kryptotrh | Republikáni | Zvýšené úrokové sazby | FRED | USDJPY | Švýcarská národní banka | PacWest Bancorp | Globální poptávka | Investiční poradenství | Vývoj na indexu CAC40 | Cena severomořské ropy Brent | Koncentrace | Ruský vicepremiér | Regulační orgány | Úrokový diferenciál | Tečkový graf | Objem aktiv | Vydávání dluhopisů | Fondy kvalifikovaných investorů (FKI) | Elektroauta | Dolarové sazby | DNO | Mali | Fiskální politika | Dnešní čísla | Výrobní aktivity | Spotřebitel | Ekonomická data z USA | Meziroční vývoj jádrové inflace | Hospodářský růst | Payrolls | Tržní sazby | Penzijní společnost | Největší americká banka | XTB Štěpán Hájek | Americké státní dluhopisy | Premiér Viktor Orbán | Odhodlání | Inflace v Maďarsku | Jaderné elektrárny | Podnikání | Bohumil Trampota | WTI | Hrozba recese | Standard & Poor's 500 | Monetární politika | DAX | Bod | Miliardy korun | Podmínky na trhu | Zpřísnění finančních podmínek | Změny klimatu | Silnější koruna | Část traderů | Trh s bydlením | RBNZ | Pokladniční poukázky | Reserve Bank of Australia | Získané peníze | Únorová inflace | HDP | ROCE | Americká měna | Načasování | Nord Stream | Problémy | EMU | Změny trhu | Následky bankovní krize | Erste | Saúdská Arábie | Ropa | Zasedání amerického Fedu | OCI | Bankéři | Firma | Sázet | Cena ropy | Inflace | Reálné příjmy | Značné riziko | Marže | Účet platební bilance | Alokace aktiv | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Koruna zpevnila | Capitalinked.com | Referendum | Trhy v USA | Americká centrální banka FED | Mírná korekce | Zprostředkovatelé | Alphabet | Snížení úrokových sazeb v USA | Index PMI | Zkušenosti | Fibonacciho úrovně | Přenesení výroby | Restrikce | Zasedání měnového výboru | Signály | Problémy v bankovním sektoru | Monetizace | PCE inflace | Nárůst zisků | Konjukturální průzkum | Optimismus | Lira | Raiffeisenbank a.s. | Evropská spotřebitelská důvěra | Nižší úrokové sazby | Ekonomická katastrofa | Statistiky | Akcie padají | Slevy oproti nabídkové ceně | Liz Trussová | Stoxx 600 | SVB a Signature | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Palantir | Ekonomové | LME | Dluhopisové trhy | Ekonomka | Diverzifikovat | Stagflace | FX | Zpomalení růstu | Rozhodování | Naše prognóza | Mobilizace | Michal Stupavský | Obavy ECB | Američané | Kurz | Market | Americký PMI | Banka JP Morgan | Datový kalendář | 256/2004 | Rizikový sentiment | Měnový stratég | Pokles výnosů | Horizon | UST | Fundamentální pozadí | Dolar | Vývoj na akciovém trhu | Obchodování ropy | Jak se stanovuje cena elektřiny | BH Securities | Průzkum společnosti | Risk | Železnice | Hodnoty měny | Euro | Fanoušci kryptoměn | Vývoj inflace v USA | Přísná měnová politika | Pantheon Macroeconomics | Reserve Bank of New Zealand | Debata | Deficit státního rozpočtu | Měď | Ekonomický institut | Proinflační | Růst ekonomiky | Inflace cen | Rozvíjející se trhy | AUD | Guvernér ČNB | Průměrný zaměstnanec | Palantir Technologies | Čínská měna | Včerejší statistika z USA | ishares China | Federální rezervní banky | Sazba Evropské centrální banky | Investiční ředitel společnosti | EU | Obchod | Místopředseda představenstva | Capitalinked | Predikce | Propad cen akcií | Kypr | Citigroup | Rozhodnutí Bank of England | Index VIX | Výkon světové ekonomiky | Hospodářství | Krize důvěry | Jednotná měna | ARM | Vývoj na akciových trzích | Ceny pohonných hmot v ČR | Jestřáb | Výhodný nákup | Nárůst nezaměstnanosti | Stagflační trend | Ceny benzínu | Tržní hráči | Spojené státy | Vítězství nad inflací | Meziroční inflace | IDEA Cerge-EI | Exprezident | Cenové stability | Investiční manažeři | Zasedání ECB | Správce fondu | Credit Suisse | Barel WTI | Philip Lowe | Portfolia | Tesla | Růst důvěry | Převis | Dynamika růstu | Expert | Vývoz | Týdenní zpráva | Samsung | Recese | Index strachu | Index relativní síly (RSI) | The University of Manchester | Celosvětový růst | Kazuo Ueda | Švýcarský frank | Růst akcií | Bank of Canada | Chuť riskovat | Investoři a obchodníci | Erdogan | Bannockburn Global Forex | Komerční banka | CZK/EUR | Stimul | Pandemie | xStation 5 | Napětí na Blízkém východě | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Digitalizace | Výnosy | NZD | Největší propad | Zvětšení stropu amerického dluhu | Počet nových žádostí o podporu | Inflace v Německu | Spekulace | Denní graf | Meziměsíční inflace | Globální finanční krize | Inflace ve Spojeném království | Kurzová rizika | Štěpán Křeček | Desetiletý vývoj na indexu CAC40 | Rána pro Joe Bidena | Zlotý | Frank | Ministři | Prudký propad | ERM | Ekonomické teorie | Cenový strop na ruskou ropu | Matěj Široký | Petr Čermák | Negativní nálada | Kurz eura | Silicon Valley | Ekonomické krize | Členské státy | Údaje Eurostatu | Prohlášení | Centrální banka USA | Poskytování úvěrů | Zbrojovky | Patria Finance | Ceny energií | Americké indexy | Globální HDP | Unipetrol | Snížení produkce | CEBR | Ceny potravin | Obrat trendu | Intel | Meziroční míra inflace | Očekávaný růst | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Úspěchy | Analytik Komerční banky | Rostoucí inflace | Země eurozóny | Panika | Společnost ČEZ | Projev šéfa Fedu | Výkon amerického dolaru | Předpovědi Saxo Bank | Emise dluhopisů | Cena elektřiny | Purple Trading Petr Lajsek | Kanadský dolar | Předpovědi | Prostředí vysokých úrokových sazeb | Údaje z Číny | Global Wealth Management | Bondy | Vyhlídky americké ekonomiky | Tomáš Raputa | Silicon Valley Bank | Investiční stratég | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Nord Stream 1 | Benzín | Rostoucí ceny | Trend | Hospodářské oživení | Střadatelé | Pokles sazeb | Ray Dalio | Dow Jones Industrial | Finanční společnost | Růst eurozóny | Zásoby plynu | Bankovní asociace | Akciové futures | Výnosy z 10letých dluhopisů | Oslabení | Kroky Fedu | Americký dolar k japonskému jenu | Míra inflace | Měnová politika ECB | Vládní bondy | Evropský statistický úřad | Zdražování ropy | Energetika | Manufacturing | Payback energetických investic | Akcie energetických společností | Spotřebitelská důvěra | MMF | Soukromý sektor | Nařízení | Měnový pár | Nemovitostní trh | Oblasti umělé inteligence | Schodek | BTC | KOSPI | Bankovní sektor | AUD/USD | Indexy | Citi | Přesun výroby z Evropy | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Global Forex | Severomořská ropa Brent | Směřování americké zahraniční politiky | ASX 200 | Aktivní investování | Vývoj 10letého výnosu amerických vládních dluhopisů | Zpřísnění měnové politiky | Mezinárodní měnový fond | Zhoršení ratingu | Akciová společnost | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Bolest | Očekávané výsledky | Lehká ropa WTI | Investování do akcií | Míra inflace v Turecku | Východní Asie | Senátorka | Pyramida | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Emise akcií | Výrobní závody | Tempo růstu | Podnikatel | DRFG | Snížení daně | Bilance ECB | Bankovnictví | Čínská poptávka | Libye | Americké dluhopisy | Nadhodnocení | Tomáš Holub | Pohonné hmoty | Silná koruna | Biliony | Divergence | Bilion dolarů | ETF | Nové dluhopisy | Velká bankovní krize | Akciové trhy | Jaroslav Šura | Jeremy Hunt | Kurzy měn | Struktura HDP | Omezení těžby | Měnový výbor Fedu | Silná inflace | Moneta Money Bank | Varování | Obchodní bilance | Express | Guidance | Index Nasdaq (US100) | Družba | LLY | Viceprezident ECB | APP | Politická rozhodnutí | Obchodní aktivity | Vysoká valorizace aktiv | Peněžní zásoby | Výprodej | Národní bezpečnost | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Pojišťovna | Macron | Klíčový support | Střední třída | Členství v EU | Bear | Mohamed El-Erian | Bonusy | Společnost Saxo Bank | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | SXXP | Pokles inflace | Prodejní tlak | HDP za Q2 | Širší index | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Intuice | České měny | Vzestupný trend | Ceny ropy dnes | Výnosy z dluhopisů | Nárůst cen energií | Business | Poradenské firmy | Vladimír Pikora | Objem úvěrů | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Výnosnost | Brown Brothers Harriman | Indikátory | Zastavení dodávek | JP Morgan | Ceny ropy Brent | Zdanění | Úsilí | Pokles cen | Základní úrok | Plug Power | Ropovod TAL | Akcie Nvidia | Veřejný dluh | Riziková aktiva | Zvedání úrokových sazeb | Société Générale | Holubičí tón | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Inovace | Nejlepší výsledky | Tradingový portál | Zdravotnictví | Energetické krize | Obchodní rozhodnutí | Čínské akcie | Economic | Ministryně financí | Martin Gürtler | Diskontní sazba | Brazílie | Vývoj na finančních trzích | Sentix | Robert Holzmann | Trhy dnes | Poměr rizika a výnosu | 3М | Správné načasování | Šéfka ECB | Členské země | Vedení ECB | Trinity | Stratég | Výhled pro rok 2024 | Prodeje automobilů | Zisky firem | Vlnová analýza | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Členské země Evropské unie | Dna | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Řetězce | Sentiment | Poptávky po ropě | Online obchodování a investice | Stoxx Europe 600 | Silná konkurence | Breaking | Investiční fondy | Růst úrokových sazeb | Politika | Profesionální investoři | SPD | Konkurence | Hospodářské recese | Nálada na trhu | Sazby | Vývoj deposit u komerčních bank v USA | PLN | Kapitalizace | Bilance | Míra nezaměstnanosti | Reálné výnosy | Zasedání bankovní rady | Slábnutí rublu | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Analytické zprávy | Konsensus trhu | Investiční ředitel | Tier 1 | Spoření na důchod | Americké futures | Cebr | MAM | Centrální banky USA | ECOFIN | Pravidla hry | Americký dluh | ETF společnosti BlackRock | Indikátory důvěry | Oslabování eura | Ekonomické prognózy | Forint | Velká Británie | Zprávy z krypto | Makroekonomická data | PLN/EUR | Další vývoj | Pomoc firmám | Zasedání FED | Členové bankovní rady | Indexy S&P | Úrokový výnos | Fibonacci | Podíl nevýkonných úvěrů | Comfort Finance Group | Optimismus investorů | Nálada | Napětí na trzích | Představitelé centrální banky | Geopolitická rizika | FAO | Indie | Nákupy | Měnové páry | Energetická krize v Evropě | Technologické akcie | Měnové politiky | Centrální bankéř | Vnímání | SVB | Ministr financí Jeremy Hunt | Živobytí | Ekonomika | Vývoj ceny ropy od začátku roku | Výnosová křivka | Pracovní síly | Šance | Ekonomická data | Stratég Saxo Bank | Elektřina | CBS | WTO | Politika centrálních bank | Hospodářské noviny | Karanténa | Investiční aktivity | Sankce | Commerzbank | Zhodnocení | Střední podniky | Vývoj amerického dluhu k HDP | Spořící účty | Americký kongres | Úrokové sazby ECB | Výhled | Index technologického trhu | Tržní vývoj | Auta | Americký akciový index | Oživení akcií | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Timur Barotov | Americký trh práce | Obchodní analýza | Austan Goolsbee | Deriváty | Ethereum | Investiční prostředí | Vysoké ceny | Economist | Hry | Odpovědnost | Nový býčí trh | Úrokové sazby | Krátkodobé dluhopisy | Sympozium v Jackson Hole | Propouštění | Vlastní bydlení | Ceny dováženého zboží | Zaměstnanci | Jaromír Gec | Bankovní krize | Politika Fedu | Evropský trh | ČNB dnes | Finanční trhy | Banka Creditas | Cyrrus | PacWest | Data o inflaci | Expanze | eBook | Překonání akciových maxim indexů | Růst cen energií | Otevření ekonomiky | Prostor pro růst | Zrušení superhrubé mzdy | Konsolidace | Fondy | Hedge fond | Investiční příležitosti | Comfort Finance | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | HDP Číny | Německé ekonomiky | USA inflace | ODEHNAL & PARTNEŘI | Financial Times | USD za barel | Spread | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Peněžní trhy | Caixin | Západní ekonomiky | Společnost Klaviyo | New York | Tradingové webináře | St. Louis | GS | Krize | iShares Listed Private Equity UCITS ETF | Obligace | Zvýšení úroků | Portál FXstreet.cz | Životní styl | Mises Institute | Školení Finmex academy | Situace na trzích | Vysoké ceny ropy | Massachusetts | Omezení produkce | Kraft Heinz | Komise v přenesené pravomoci | Americké akciové indexy | Salmán | Spotřební daň z pohonných hmot | Míra inflace v eurozóně | Informace z trhu | Pokles poptávky | CEO | Oslabení dolaru | Objednávky | Těžby bitcoinů | Prezident Erdogan | Meziroční míra inflace v eurozóně | Credit Crunch | Prezidentské volby | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Indikátor CCI | Vývoj ceny ropy | Boj proti inflaci | Americké výnosy | Akcie Tesla | Trading | ODS | Dialog | Generální ředitel | Ceny aktiv | Devizové rezervy | České vlády | Japonský ministr financí | Sázky na pokles | Cíle | Devizy | Trhy v Číně | Burza | Semináře | Provozní náklady | Ekonomický kalendář | AXP | Index MSCI | Akcie společnosti Apple | Koronavirus | Zvyšování úrokových sazeb | Americká inflace | Rozvoj | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Růst cen komodit | Likvidita | RBA | Žádosti o podporu | Federální společnost pro pojištění vkladů | Výprodeje | Reinvestice | CEE | Rozhovor | Spotřeba domácností | Volatility trhu | Měny | Snížení úrokových sazeb | Výnosy 10letých dluhopisů | Sezónnost | Růst nezaměstnanosti | Zaměstnanost | Akcie ČEZ | Vedlejší účinky | MNB | Profitovat | Spořit a investovat | Energie | Analytici společnosti | Jamie Dimon | Nákup EUR | Vlnová analýza páru EUR/USD | Pohonné hmoty v Česku | Tradeři | USDX | Nezaměstnanosti v Německu | Povolený strop | BTC/USD | Jádrová inflace v eurozóně | BHS Štěpán Křeček | Fed dnes | FOMC | Dividendy | Měna | Dow Jones | Jasný signál | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | David Marek | Silný pokles | Desetiletý vývoj na indexu | Uvolnění měnové politiky | Sympozium | MSCI | EUR/CHF | Euro na dolar | České maloobchodní tržby | Pozice dolaru | Thomson Reuters | USD | Měnový výbor | W1 | Miliardy dolarů | Jednání ČNB | Klíčové události tohoto týdne | Finanční trh | Úročení neinvestovaných prostředků u XTB | Růst poptávky | JPMorgan | Vklady střadatelů | Růstové vyhlídky | Česká národní banka | Půlení | Regulační orgán | Risk On | Regionální měny | Překoupené oblasti | Nové prognózy | Globální finanční trhy | Patria.cz | Vyspělé ekonomiky | Sberbank | Náklady na obsluhu dluhu | ABN Amro | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Partneři | Rusko | Ceny výrobců | Iracionální | Miliardy USD | Poradce | Vicepremiér | Tržby společnosti | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Španělsko | Zkušenost | GBP/EUR | Tradingový portál FXstreet.cz | Signál | Peter Garnry | Výrazný zisk | Írán | Zdražování | Osobní výdaje | Předstihové indikátory | Americký podnikatel | Výsledkové sezóny | Development | Nejvíce peněz | Britská vláda | EPS | Rotace | ADP | Repo sazba | Přijetí eura | Kupní síla | CPI v USA | Investiční doporučení | Komodity | Ropy | Historie | Malé zisky | Úspěšné obchodování | Míra úspor | Index S&P 500 (US500) | Člen bankovní rady | SICAV | TradingEconomics | Obiloviny | Forex trader | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Větší riziko | Výdaje | Guvernér české národní banky | Protiinflační kroky | Zajímavé investiční příležitosti | Společnost | Petr Dufek | Kurz koruny vůči euru | Vyšší úroveň | Vývoj amerického státního dluhu | Rezervní měny | Úvěrová aktivita | Tomáš Vlk | Odhady růstu | Sázky | Výrobní inflace | Maloobchodní tržby v USA | Ocenění akcií | Colt | Radomír Jáč | Ukončení války | Retailoví investoři | Fondy kvalifikovaných investorů | Negativní výhled | Očekávaná inflace | Volatilita trhů | Non-Farm Payrolls | ASX | Špatná data | Rozšíření | CAC40 | Hlavní manažer | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Země OPEC | Americké ministerstvo financí | Umělé inteligence | Eura | Tisková konference | Schodek rozpočtu | Neúspěch | Koruna posiluje | Vypuknutí pandemie | Ztráty | Akciový trh | Lehman Brothers | Inflační cíl | Nizozemsko | Bankovní systém | Organizace | Aktiva pod správou | Prodat dluhopisy | Invesco Ltd. | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Vývoj české koruny | Úrokové swapy | VIX | Světlo na konci tunelu | Inflační data | Zmírnění inflace | Úrokové náklady | Daň z mimořádných zisků | Investovat peníze | Růst | Index Dow Jones Industrial | Elizabeth Warrenová | Fed včera | Polská centrální banka | Energetické komodity | Příjmy | Zvýšení daně | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Risk-off | Emitent | Zajištění | Domácí měny | Propad cen ropy | Zprávy z krypto průmyslu | Snížení inflace | Index | Dubnová inflace | Wall Street Journal | Market rally | Pohyby kurzu | Ruská vláda | Komoditní | Akcie Alibaba | MiFID II | Čínský trh | Centrální bankéři | Eva Zamrazilová | Kryptoměnová burza | Bohatství | Investiční fond | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Malý prostor | Útlum ekonomiky | Pandemie covidu-19 | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Hlavní investiční analytik | ČTK | Tuzemská měna | Politická dohoda | Valuace | Put | Japonský jen | Pracovní trh | Zpomalení růstu ekonomiky | LOGeco | Politika amerického Fedu | Růst čínských akcií | Drahá elektřina | Zadluženost | Přehled měnového trhu | Celkový objem úvěrů | Zakotvená inflace | Technický výhled | Dílčí ekonomické ukazatele | Aktuálně investiční příležitosti | Odhady HDP | Zveřejněné údaje | Měnový pár EUR/HUF | Salman Ahmed | Ekonomický přínos | Tržní ekonomiky | Investičně-poradenské firmy | Keir Starmer | Akcie Snowflake | Známý ekonom | Hodnota fondového kapitálu | Zákon o investičních společnostech a fondech | Klíčové centrální banky | Úrokové sazby ve Spojených státech | Cena severomořské ropy | ČR | Dobrá čísla | EURTRY | Dluhopisy Saxo | Kryptoměnový trh | Vyhlídky dolaru | Růst poptávky po ropě | Znovuotevření čínské ekonomiky | Vývoj na trhu | Index spotřebitelských cen | Dánsko | Jerome Powell | Nárůst sazeb ČNB | Ekonom BH Securities | Zisk na akcii | Koncové ceny elektřiny | Míra inflace v dubnu | Ekonomická témata | Důchodové komise | Měnový pár GBP/USD | Eskalace konfliktu | Anticyklické investice | Podnikání na kapitálovém trhu | Kartel OPEC | Odvětví | Americký výrobní sektor | Bankrot | Offline Štěpána Křečka | Vláda v Berlíně | Rady expertů | Měnová politika v USA | Škrtání dotací | Úložka | Investování | Dluhopisy EU | Výsledky americké banky | Kompenzace | Banka | Medvědí trend | Konference 2022 | Investiční skupina | Kolaps HDP | Boris Tomčiak | Japonský HDP | Dragon | Mzdová spirála | Ukazatel nákladů na úvěrové riziko | Korporace | Snowflake | Panelové diskuze | Akumulace | Páteční NFP report | Peněžní úrok | Vysoká inflace | Nejnovější prognóza | Americké ekonomiky | David Vagenknecht | Tvrdá ekonomická data | Výhled globálního růstu | Jihokorejské akcie | Snižování úrokových sazeb | Nálada na trzích | Pracovní místa | Proinflační rizika | Zájem o ropu | Řízení a rozvoj společnosti | Rezignace | Vstup do eurozóny | Munich | Posílení | Vlastnictví | Fire Sales | Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb | Posilování koruny | Včerejší seance | Snižování sazeb v USA | Více peněz | Riziková prémie | Největší banky | Vysoké úrokové sazby | IMF | Analýza | Maďarsko | Sektor služeb | Rozdělení ČEZ | Vývoj měnového páru | Fond zaměřený na řešení odpadního vodního hospodářství | Saudi Aramco | Velkoobchodní ceny elektřiny | Válka na Ukrajině | Riziko | Přesun výroby | Události tohoto týdne | Bear market rally | Oživení ekonomik | AVANT | Americký index | Kapitálový poměr Tier 1 | Zákon o investičních společnostech | Expanzivní fiskální politika | ATRIS | Stavební výdaje | Deloitte | Česká vláda | Finanční riziko | Extrémní nárůst | Americké vlády | HDP eurozóny | Erkanová | Zasedání Mezinárodního měnového fondu | Akcie Eli Lilly | Válka | Státní investiční fond | Bloomberg | Silicon Valley Bank (SVB) | Zajištění federálních výdajů | CCI | HDP Německa | Ministr financí | Zvyšování úroků | Studená válka | Britský ministr financí | Závislost na dolaru | Pražská burza | Investiční příležitosti určené kvalifikovaným investorům | Zvýšení DPH | Politika centrální banky | Poptávka po ropě | Koncové ceny | Ekonomické podmínky | Intervenční režim | Kapitálová pozice | Předpověď | Ekonomické projekce Fedu | Inflace ve službách | Investiční trendy | XTB Jiří Tyleček | Firemní úvěry v eurech | Výkonnost indexů | Konflikt v Evropě | Wall Street | Vysoké ceny energií | Základní kapitál | Plyn | Růst cen průmyslových výrobců | Průzkumy | Proinflační faktory | Podíl nezaměstnaných | Futures | Evropský statistický úřad Eurostat | Snižování sazeb | Návrat poptávky | Turecký ministr financí | Nvidia | Large-cap | Aktiva finančního sektoru | Martin Maršovský | Nemovitosti | Statistika | Intervence ČNB | Akcie Adobe | Inflace v Evropě | Ropa Brent | Zhoršení nálady | Mzdová dynamika | Sazby na hypotékách | Akciová společnost s proměnlivým základním kapitálem | Jana Mücková | Hospodaření | Inflace v eurozóně | Členka rady guvernérů | Snížení daní | Měsíční data | Zavádění odvodů | Americký akciový index S&P 500 | James Bullard | PCE inflace v USA | Vysoká cena | Zavádění odvodů na zaměstnance | Obchody | Index CPI | Inflační epizoda | Prohlášení politiků | CHF | Analytika | PLUG | Míra nezaměstnanosti v Německu | Index nákupních manažerů (PMI) | Manažeři | Americká data | Zvýšení úrokových sazeb | Inflace v únoru | Akciový index | CitFin | Těžba ropy | Euro k dolaru | Akcie společnosti Meta Platforms | Pozice | Společnost Boeing | Navýšení sazeb | Index Nasdaq Composite | Aleš Michl | xStation5 | Recese americké ekonomiky | Podpora | Ruská invaze | Budoucí vývoj | Podstoupení rizika | First Republic | Generální ředitel skupiny ČSOB | Estee Lauder | Portfólia | Volatility | Eurový úvěr | Vítězství | Investiční konference 2022 | New York Community Bancorp | Snižování inflace | Akcie v USA | Očekávání trhu | Životní náklady | LNG terminály | Zastavení růstu | Zájem o rizikovější aktiva | Surové ropy | Úroky na hypotékách | Německo | Ekonomické zpomalení | Fundraising | Maďarský forint | Bohuslav Čížek | Švédsko | Opatření | Portugalsko | Novozélandský dolar | SICAV v Česku | Příjmy obyvatelstva | Pojišťovnictví | Investovaná částka | Nakládání s aktivy | Finanční svět | Hodnota kapitálu | Equity | Nové zakázky | Průmyslníci | Vyšší ceny ropy | Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech | ČSOB Bohatství | Ruská ropa | Domácnosti | Kurzové intervence | Prime | Japonská centrální banka | Investice do výroby baterií | El-Erian | Záporné reálné úrokové sazby | BAT | Splatnost | Marketingová komunikace | CERGE-EI | BNP | Negativní zpráva | Investice do cenných papírů | MacroPolicy Perspectives | Průměrná úložka | Interpretace | Pozornost trhu | Nejvýraznější propad | Vstupu do EU | Akciové trhy jako celek | Britské státní dluhopisy | Závislost | Mzdově-inflační spirála | Bureau of Economic Analysis | CAD | Eurozóna | Technický nástroj | VESA | Instrumenty | Velcí hráči | Koš | Tuzemská inflace | Nájemné | Aktuální prognóza | Christopher Waller | Futures na ropu | Webináře | Kwasi Kwarteng | Standard Chartered | TOP dividendové tituly | Sazby beze změny | Statistický úřad | Spektrum aktiv | Proinflační faktor | AAA | SEC | Index technologického trhu Nasdaq | Zvýšení úroků v USA | Bancor | Akcie Broadcomu | Inflační očekávání | Etoro | Francouzský prezident | Fiskální stimuly | UCITS ETF | Terminály na zkapalněný zemní plyn | Počasí | Ceny energií v Evropě | Napětí mezi USA a Čínou | Rychle rostoucí ceny | Rusko a OPEC | Larry Fink | Páteční NFP | MIFID | Podnik | Nárůst sazeb | Americké trhy | ONS | Krypto | Meta Platforms | Anticyklický charakter | Vývoj ceny | Ceny kovů | CZK/USD | Burzovní trhy | Miliardy | Závislost na Rusku | Podíl Evropy | Oslabování koruny | Devizový trh | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Maďarská centrální banka | Průmyslové podniky | Navýšení úrokových sazeb | Žlutý kov | Jan Bureš | Rada ČNB | Tomáš Jícha | Wealth Management | Barclays | Kyriakos Mitsotakis | Juraj Karpiš | Ruské firmy | Investing | Dodavatelské řetězce | SNY | CoinDesk | UCITS | Indonésie | Americký státní dluh | Ranní okénko | Rostoucí úrokové sazby | Zastavení dodávek ruského plynu | Sankce vůči Rusku | Zkapalněný zemní plyn | Banka First Republic | Logistické firmy | MetLife | Řešení odpadního vodního hospodářství | Enel | Tržní výhled pro rok 2024 | FED sazby | Problém s dodávkami plynu | Znovuotevření Číny | Vyhozené peníze | Prudký růst cen | Forma SICAV v Česku | Face the Nation | Kapitálový poměr | Vyšší inflace | Bankovní systém USA | Lidstvo | Mobilizace v Rusku | Cenově mzdová spirála | Bankovní vklady | Filip Pertold | Americký regulátor | MIC | Vrchol inflace | Vládní deficit | Index PCE | Inflace ve světě | Dodávání likvidity | Vydání dluhopisů | Hlavní ekonom | Vývoj událostí | Práce | Obnovení dodávek | Analytik XTB | Hafize Gaye Erkanová | Pokračování současného trendu | CNY | Ekonomická recese | Celý svět | Reakce koruny | Akcie bank | Pokles libry | Zpřísňováním měnové politiky | Biden | Stav trhu s ropou | ENEL SpA | Budoucnost | Ocenění | Banky | Aktuální situace | Motivace | Ceny v Česku | Kvantitativní utahování | NASDAQ 100 | Platby na eura | Durace | Cyklická recese | Čas na nákup | Dnešní zprávy | JPMorgan Chase | Bloomberg Terminal | Rozhodnutí bankovní rady | Akciový stratég | Jan Frait | Kartel OPEC+ | Politici | Vnější prostředí | Jak investovat | Kurz EUR | Výrobce elektromobilů | Kotace | Objem zakázek | Index FTSE 100 | Jak zhodnotit peníze | Úvěry v eurech | Vlády | Ukončení války na Ukrajině | Spotřebitelské ceny v ČR | Poměr nákladů a výnosů | Ministr financí Kwasi Kwarteng | Finanční situace | Zahraniční měny | Český běžný účet | Analytici banky | Inflační šok | Výkyvy kurzu | Celková inflace | Vývoj amerických ropných rezerv | Joe Biden | Rostoucí ceny komodit | Index relativní síly | Nové peníze | Oživení globální ekonomiky | Česmad Bohemia | Úrokové sazby ČNB | Sláva | Ruská ekonomika | Pohledávky | Úrokové sazby na hypotékách | Základní sazba | Úroková míra | Šokující předpovědi Saxo Bank pro rok 2023 | Globalizace | Tlaky na růst mezd | Novinky | EPC | Přehled kurzů | USA a Čína | Omyl | Vývoj ceny ropy Brent | Ekonom | USA | WhatsApp | Obchodní válka | Vyšší výnosy | Analytický tým | Estée Lauder | Janet Yellen | Zlato | Guvernér rakouské centrální banky | Platy státních zaměstnanců | Akciová společnost s proměnlivých základním kapitálem | Ekonomické prostředí | Alokovat kapitál | Chuť nakupovat nemovitosti | Dopady na euro | Daň z příjmu | Zastropování cen | Graf dne | Zpomalování inflace | Geopolitika | Horizon Investment Services | Příležitost vstoupit na trh | Nasdaq | Společná evropská měna | Philip Lane | Proaktivní přístup | Hlavní ekonom BH Securities | Válečná ekonomika | Peníze do bank | Volkswagen | Geopolitická situace | Eurový příjem | Odhady analytiků | Ministerstvo práce | Geopolitické napětí | Spekulanti | Inflace v USA | GE HealthCare | Hike | Futures na americké akciové indexy | Domácí poptávka | CFA | Tržní ocenění | Kapitalový výnos | Síla koruny | ECB Christine Lagardeová | Nejvyšší výnosy | Aktuální situace v Česku | Výhled růstu ekonomiky | BIC | Vládní úsporný balíček | Tržní kapitalizace firmy | Bezpečnost | Největší bankovní krach | Průlom | Oživení v automobilovém průmyslu | Investment | Prognóza ECB | Nakupovat nemovitosti | Nakoupit ropu | Vývoj zisků | UBS Global Wealth Management | Zásobníky | Francouzská centrální banka | Globální ekonomický růst | Novozélandská centrální banka | Banky v ohrožení | Financování státního dluhu | Začínající obchodníci | ČSOB Premiéra | Fidelity International | Realitní sektor | Čistá úroková marže | Anna Píchová | Odliv prostředků | Ronald Ižip | USD/JPY | Drahá ropa | Nasdaq (US100) | Nepokoje v Číně | Sezonalita | Zakladatel fondu | Výnosy na amerických dluhopisech | SPX | Kryptoměny | Změny úrokových sazeb | HealthCare | Šéf Světové banky | Ekonomické aktivity | Obchodní výhled | Ponziho pyramida | Výrobce elektromobilů Tesla | Rychlost | Amazon | Nominální mzda | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Downgrade | Objem celkových klientských vkladů | Úvěr | Investiční společnosti | Mzdy | Akcie | Úspěch | Nouzová opatření | Stimuly | Frontier Group Holdings | Fundamenty | Volby | Evropský průmysl | Ukazatele | Británie | Umělá inteligence | Američtí zákonodárci | Financování státu | Nonfarm Payrolls | FX intervence | Stabilita | Daniel Münich | Valorizace aktiv | Pokles reálných mezd | Dolarový pár | Dotovaná sazba | Česká investiční společnost | Junk bonds | Krátkodobý výhled | Vývoj jádrové inflace | Americká vláda | Zlepšení | Růst ceny ropy | ECB Luis De Guindos | Zlepšení nálady | Týdenní pivot | Politický tlak | Manažer Finmex | Měnové podmínky | Zkrachovalé banky | Tým FXstreet.cz | Podniky | Sazby Fedu | Euro vůči americkému dolaru | Pohyb dolaru | Konkurent | Intervenovat
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
