Pokles sazeb
Forex: Silný trh práce v USA zmírnil sázky na pokles sazeb Fedu
07.06.2024 V Evropě bylo hlavní událostí tohoto týdne zasedání ECB. Na něm došlo podle očekávání poprvé od roku 2019 ke snížení úrokových sazeb, a to o 25 bb. V nové prognóze centrální banky byla celková i jádrová inflace pro letošní i příští rok revidována směrem nahoru. Celková inflace podle ní letos dosáhne v průměru 2,5 % (+0,2 pb), jádrová 2,8 % (+0,2 pb). Nad cílem by měla dynamika obou cenových indexů zůstat i v příštím roce, kdy ECB očekává jejich růst o shodných 2,2 %. Vzestupnou revizi zaznamenal také letošní růst HDP eurozóny (z 0,6 % na 0,9 %).
ECB poprvé snižuje sazby, další kroky však halí nejistota
07.06.2024 Evropská centrální banka včera poprvé od roku 2019 přistoupila ke snížení depozitní sazby, a to o čtvrt procentního bodu na 3,75 %. Hlavním důvodem je dosavadní progres v desinflačním procesu. Pro trhy ani analytiky nešlo o překvapení, neboť centrální bankéři tento krok dopředu zřetelně avizovali, což se odrazilo i na minimální reakci eurové křivky nebo eurodolaru. Včerejší rozhodnutí se opírá o aktualizovanou makroekonomickou prognózu.
ECB dnes odstartuje cyklus snižování úrokových sazeb
06.06.2024 Evropská centrální banka na svém dnešním zasedání započne cyklus uvolňování měnové politiky snížením depozitní sazby o 25bps na 3,75 %. Tento krok je trhy plně zaceněn, a i z našeho pohledu je tzv. ložený. Rada guvernérů se totiž pro pokles sazeb evidentně rozhodla již před delší dobou a jednotliví centrální bankéři vysílali trhu vcelku jasné signály. Hlavním argumentem pro nižší sazby bude z pohledu ECB progres na inflační frontě. To by ostatně měla ilustrovat i nová prognóza, která přinese jen kosmetické změny – mírně rychlejší tempo růstu HDP a lehce vyšší inflaci v tomto roce.
Forex: ECB dnes zahájí cyklus snižování úrokových sazeb
06.06.2024 Hlavní událostí dneška by mělo být zahájení cyklu snižování úrokových sazeb ze strany ECB. Ty by měly jít dolů o 25 bb, nicméně jejich další pokles bude pravděpodobně pouze pozvolný. V tuzemsku bude zveřejněn dubnový vývoj průmyslové produkce. Od té vlivem obnovené výroby aut očekáváme meziměsíční nárůst o 1,2 % po březnovém poklesu o 1,7 %. Z Německa pak přijdou statistiky továrních objednávek a z USA bilance zahraničního obchodu a týdenní počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
Makroekonomický výhled na tento týden: Trh práce (USA), zasedání ECB
03.06.2024 V tomto týdnu bude pozornost trhu směřovat především k eurozóně, konkrétně k zasedání ECB, která rozhodne o dalším vývoji úrokových sazeb. Predikuje se pokles sazeb o 25 bazických bodů. Neméně důležitý bude report z trhu práce ve Spojených státech, a to především směrem k dalšímu vývoji monetární politiky amerického Fedu.
Forex: Korunu nerozhodilo zhoršení ekonomického sentimentu
27.05.2024 Česká koruna v pátečním odpoledni zlehka posílila dál pod úrovně 24,70 EUR/CZK. Negativně se na koruně nepodepsalo lehké zhoršení ekonomického sentimentu (horší průmysl, lepší služby a obchod). Tento týden je na domácí události opět slabší, v centru pozornosti na devizových trzích ve střední Evropě bude další vývoj sázek na pokles sazeb v eurozóně a v USA, respektive dynamika na eurodolaru.
Forex: Česká koruna na pozitivní vlně, jaké impulsy ji mohou posunout dál?
21.05.2024 Česká koruna zažívá v posledních několika týdnech velmi pozitivní období - stojí za ním primárně “jestřábí” revize prognózy ČNB a vyšší domácí inflace, která vedla k omezení tržních sázek na pokles sazeb a k růstu tržních výnosů na krátkém konci české křivky. Dvouleté české swapové sazby (na které je koruna historicky citlivá) vyskočily z 3,9 % do okolí 4,3 %. Navíc se v mezičase vylepšily globální podmínky pro všechny středoevropské měny - začaly klesat tržní dolarové výnosy a své zisky zastavil americký dolar. Co čekat dál?
Červnový pokles sazeb ECB potvrzen
17.05.2024 Evropská centrální banka již na svých posledních dvou zasedáních začala trhy připravovat na obrat kurzu a začátek cyklu uvolňování měnové politiky. Včerejší mediální ofenzíva centrálních bankéřů v čele s guvernérem francouzské centrální banky Francoisem Villeroyem trhy i analytiky dále utvrdila, že k prvnímu poklesu úrokových sazeb o 25 bazických bodů dojde již na nejbližším zasedání 6. června. Argumenty pro nižší sazby v eurozóně se nehledají těžko. Hospodářský růst v prvním čtvrtletí sice mírně ožil, ale eurozóna má za sebou více než rok trvající stagnaci.
Jan Frait a Tomáš Holub uvažovali o rychlejším snížení sazeb
10.05.2024 Viceguvernér České národní banky (ČNB) Jan Frait a člen bankovní rady Tomáš Holub zvažovali rychlejší uvolňování měnové politiky. Nakonec se ale na květnovém jednání připojili k většině bankovní rady a podpořili pokles základní úrokové sazby o půl procentního bodu na 5,25 procenta. Vyplývá to ze záznamu z jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Ze záznamu rovněž plyne, že část bankovní rady má obavy z rychlejšího tempa růstu cen služeb.
Poznatky ze schůzky FOMC: Proč může inflační riziko podrazit Fedu nohy
09.05.2024 I když se Federální rezervy snažily vyslat vyrovnané poselství, oznámily, že v červnu začne zpomalení kvantitativního zpřísňování (Quantitative Tightening, QT), a bezprostřední snižování základní sazby označily za nepravděpodobné, trh vnímá jejich tón celkově jako holubičí. Příčinou je rozhodnutí snížit měsíční limit QT ze 30 miliard USD, navrhovaných některými politickými činiteli, na 25 miliard USD.
Hypoindex: Průměrná sazba hypoték počátkem května klesla na 5,52 procenta
08.05.2024 Průměrná sazba hypoték na počátku května mírně klesla z dubnových 5,57 procenta na 5,52 procenta. Je tak nejníže od května 2022. Vyplývá to z údajů Swiss Life Hypoindexu, který se zpracovává na základě nabídkových sazeb na začátku každého měsíce. Metodika odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro 80 procent hodnoty nemovitosti.
Hypotéky už letos výrazně nezlevní, Čechům se přesto vrací dobrá spotřebitelská nálada. Ekonomika má nebývalou šanci „přistát“ měkce
08.05.2024 Česká národní banka zbrzdí tempo snižování svých úrokových sazeb, výrazné zlevnění hypoték už proto letos nečekejme. I tak lze vystihnout vzkaz, jejž o minulém týdnu vyslala tuzemská centrální banka veřejnosti. I přesto se běžným spotřebitelům vrací dobrá nálada. Ulevuje se však také vládě. Pokles úroků totiž znamená snížení nákladů obsluhy státního dluhu, který v uplynulých letech znatelně nabobtnal.
Swiss Life Hypoindex květen 2024: Úrokové sazby hypoték (ne)překvapivě stagnují, banky vytvářejí „polštář“
08.05.2024 Měsíční splátka hypotéky na 3,5 mil. Kč sjednané do 80 % ceny nemovitosti, a se splatností 25 let a při průměrné nabídkové sazbě 5,52 % p. a. činila v květnu 21 540 korun.
Forex: Jak sebevědomá bude ECB vstříc strnulému Fedu?
07.05.2024 Zatímco americký Fed bude v tomto roce snižovat sazby pravděpodobně jen velmi ztuha, ECB by měla zahájit cyklus uvolňování měnové politiky již na svém červnovém zasedání. Podle některých komentářů z Rady guvernérů jde dokonce o hotovou věc. Z pohledu trhů je však zásadnější téma, jak významně si ECB dovolí divergovat od politiky Fedu na horizontu příštích 6-12 měsíců.
Analýza: Pokles sazeb ČNB banky zohledňují snížením úroků spořicích účtů
06.05.2024 Snižování úrokových sazeb ČNB zohledňují banky ve svých spořicích produktech. Řada z nich opět snížila základní sazby či upravila podmínky pro jejich poskytnutí. Nejvyšší sazba na spořicím účtu ale stále jen lehce převyšuje šest procent. Vyplývá to z analýzy společnosti Portu, kterou má ČTK k dispozici. Česká národní banka ve čtvrtek opět snížila sazby o půl bodu na 5,25 procenta.
Forex: Páteční detaily prognózy a setkání s analytiky potvrzují politiku “opatrnosti”
06.05.2024 Páteční setkání analytiků v ČNB a detaily nové prognózy ještě “přitvrdily” jestřábí vyznění čtvrtečního zasedání ČNB. Vyčkáme ještě na zápis ze zasedání a pokud nás v něm nic zásadního nepřekvapí, doladíme náš oficiální výhled na sazby - budeme počítat nově pouze s poklesy sazeb o 25bps na každém zasedání v tomto roce na 4,0 % (konec roku 2024) a na 3,5 % v roce 2025.
Forex: Koruna se po zasedání pokouší testovat 25,00 EUR/CZK
03.05.2024 Koruna po zasedání ČNB v reakci na jestřábí vyznění prognózy i komentáře (viz úvodník) začala posilovat a atakovala hranici 25,00 EUR/CZK. Dnes se ještě může pozornost stočit k detailům prognózy rozebíraným tradičně na setkání s analytiky. Celkově nám v tuto chvíli přijdou sázky trhů pro české sazby na konec tohoto roku jako příliš vysoké (FRA ukazují 4,25-4,50 %). I proto již nečekáme od domácích fundamentů pro korunu v nejbližších týdnech novou výraznější vzpruhu. Navíc (jak píšeme výše), případné další zisky koruny by z ní mohly udělat rychle proti-inflační faktor (vracející do hry rychlejší pokles sazeb). Nevylučujeme sice, že se koruna v nejbližších dnech může znovu pokusit testovat 25,00 EUR/CZK, pro její úspěch však budou o poznání důležitější globální faktory - zejména pohyb zahraničních sazeb či eurodolaru.
Mnoho povyku pro nic
03.05.2024 Česká národní banka znovu snížila úrokové sazby o 50 bb a klíčová repo sazba tak klesla na 5,25 %. Rozhodnutí bylo tentokrát jednohlasné. Inflace se dostala na dvouprocentní cíl, poblíž kterého by se podle ČNB měla udržet i na celém horizontu prognózy. Bankovní rada ale nadále upřednostňuje pomalejší pokles sazeb, než ukazuje prognóza ČNB. Důvodem je hlavně slabší koruna a rychlý růst cen služeb. Na každém z dalších dvou zasedání očekáváme snížení úrokových sazeb opět o 50 bb. Na konci letošního roku by pak podle nás měla repo sazba klesnout na 3,5 %, což by zároveň měla být její terminální úroveň. Poblíž 3,5 % vidí neutrální sazbu podle slov guvernéra Michla také většina bankovní rady. Prognóza ČNB však bude sazby nadále směrovat ke 3 % a k žádné změně tak v tomto ohledu nakonec nedošlo.
ČNB snížila úrok na 5,25 procenta a zlepšila výhled ekonomiky, koruna posílila
02.05.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 5,25 procenta. Rozhodnutí bylo jednomyslné, řekl guvernér ČNB Aleš Michl. Pokles sazeb odpovídal očekávání finančního trhu. K dalšímu snižování sazeb bude bankovní rada podle Michla přistupovat opatrně s ohledem na vývoj ekonomiky a proces může kdykoli přerušit. Koruna v reakci na guvernérova vyjádření posílila a uzavřela obchodování na 24,99 EUR/CZK. ČNB dnes také představila novou makroekonomickou prognózu, ve které zlepšila odhad letošního růstu české ekonomiky na 1,4 procenta a snížila odhad průměrné letošní inflace na 2,3 procenta.
ČNB dle očekávání snižuje úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu, další redukce sazeb ale bude pomalejší, než se čekalo
02.05.2024 Bankovní rada České národní banky dnes rozhodla snížit základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu na 5,25 procenta. Taková redukce se široce čekala, takže krok ČNB výrazněji nezahýbe kursem koruny, byť devizoví obchodníci budou bedlivě naslouchat zdůvodnění a dalšímu výhledu, s nimiž na dnešní tiskové konferenci přijde guvernér centrální banky Aleš Michl. Většina bankovní rady ČNB evidentně soudí, že riziko vzedmutí inflačních tlaků je při současné výši úrokových sazeb stále poměrně slabé. Soudí tedy, že i nová úroveň sazby, 5,25 procenta, je dostatečně restriktivní, aby nevedla k závažnějšímu zrychlení inflace i přes poměrně silnou úroveň zejména amerického dolaru.
Forex: Finanční trhy dnes očekávají pokles sazeb ČNB o 25 bb nebo 50 bb
02.05.2024 ČNB by na dnešním zasedání podle nás i konsenzu analytiků měla potřetí v řadě snížit úrokové sazby o 50 bb. Tržní instrumenty jsou však v očekávání rozpolceny mezi pokles o 25 bb a 50 bb, a tak bychom se na tržních sazbách i kurzu koruny mohli dočkat po zveřejnění rozhodnutí určité reakce. ČNB by nám měla nabídnout také svůj pohled na neutrální úrokovou sazbu, která se dle dosavadních vyjádření členů bankovní rady nachází výše, než na dosud uvažovaných 3 %. Ve Spojených státech dnes očekáváme další proinflační data v podobě nadkonsenzuálního růstu jednotkových mzdových nákladů za Q1 24, což by na trzích mohlo částečně korigovat holubičí vyznění včerejšího zasedání Fedu.
ČNB dnes rozhodne o úrokových sazbách, čeká se jejich snížení
02.05.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodne o dalším nastavení úrokových sazeb. Analytici oslovení ČTK očekávají, že bude pokračovat v jejich snižování, se kterým začala loni v prosinci. Většinou očekávají pokles základní úrokové sazby o půl procentního bodu, nevylučují ale ani možnost polovičního kroku. V současnosti je základní úroková sazba 5,75 procenta, snížení by ji dostalo na nejnižší úroveň od začátku května 2022.
Forex: Euro čeká na dnešní inflaci a HDP
30.04.2024 Měnový pár EUR/USD se odrazil od hladiny 1,0710, ale technický obraz zůstává z krátkodobého pohledu neutrální a investoři vyčkávají na nové impulsy. Dnešní inflační čísla (i po sérii včerejších národních inflací) pravděpodobně ukáží relativně stabilní celkovou inflaci (2,4-2,5%), zatímco jádrová inflace by měla zvolnit (z 2,9% na 2,7%). To by mělo trhy jen utvrdit v sázkách na červnový pokles sazeb v eurozóně - pro euro lehce negativní (i když již široce očekávané). Další lehce negativní zprávou pro euro však mohou být také výsledky HDP za první kvartál - předpokládáme mezikvartální růst “jen” o 0,1%.
Komodity: Ropa zlevňuje díky mírovým rozhovorům a nižším vyhlídkám na pokles sazeb v USA
29.04.2024 Ceny ropy na začátku týdne klesají. Dolů je tlačí jednání o příměří mezi Izraelem a palestinským hnutím Hamás v Káhiře, které zmírňuje obavy z širšího konfliktu na Blízkém východě. Údaje o březnové inflaci ve Spojených státech pak snížily vyhlídky na brzké snížení úrokových sazeb.
Forex: Dolar zůstává naladěn na pozitivní vlnu
29.04.2024 Dolar po inflačních číslech v pátek zůstal naladěn na silnou notu a pokouší se usadit pod 1,0700 EUR/USD. V tomto týdnu předpokládáme relativně jestřábí vyznění amerického Fedu, který může kontrastovat se zvolněním jádrové inflace v eurozóně. Ani první odhad HDP v eurozóně přitom nebude nijak silný a i když to pro trhy nebude velké překvapení, data jednoduše budou podporovat stávající očekávání trhů na dřívější a rychlejší pokles sazeb v Evropě. V takovém prostředí těžko věřit, že euro sebere dostatek sil k “pozitivnímu” obratu.
Analytici čekají další snížení úroků ze strany ČNB
28.04.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) ve čtvrtek znovu sníží základní úrokovou sazbu ze současných 5,75 procenta. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK, otázkou ale podle nich bude rozsah tohoto kroku. Většina z nich očekává pokles sazeb o půl procentního bodu, nevylučují ale ani poloviční rozsah. Členové bankovní rady v uplynulých týdnech upozorňovali, že je i přes inflaci na dvouprocentním cíli ČNB potřeba zachovat opatrný přístup. Proti výraznějšímu poklesu sazeb se vyslovil i člen rady Tomáš Holub, který v březnu neúspěšně navrhoval snížení o 0,75 procentního bodu.
Mohou vyšší sazby Fedu vést k rychlejšímu snižování sazeb v eurozóně?
26.04.2024 Oddalování momentu prvního poklesu sazeb v USA začíná pomalu ale jistě názorově štěpit evropské centrální bankéře. Strnulost inflace, odolný trh práce a možná i riziko dalšího povolebního nárůstu amerických deficitů vedou americký Fed k velké obezřetnosti - trhy nejenže přestávají věřit poklesu sazeb, ale na trzích se objevují i první sázky na jejich růst (podle analýzy Financial Times opční trhy dávají zhruba 20% šanci na růst sazeb v následujících 12 měsících).
Forex: PMI a s nimi i důvěra evropských podnikatelů pozvolna sílí
23.04.2024 Hlavními makroekonomickými daty dneška budou předběžné odhady PMI za duben. Podobně jako u dalších předstihových indikátorů z evropské ekonomiky by mělo dojít k jejich mírnému zlepšení. Nadále ale bude existovat významný rozdíl mezi hodnocením situace v oblasti služeb a průmyslu. Před blížící se mediální karanténou bychom se mohli dočkat také dalších komentářů od tuzemských centrální bankéřů. Prostoru pro to budou mít dnes dostatek, a to díky konání Diskuzního fóra ČNB na univerzitě v Pardubicích. Na něm vystoupí guvernér A. Michl, viceguvernérka E. Zamrazilová a člen bankovní rady J. Procházka.
USDIDX posiluje o 0,1 % díky jestřábímu postoji Bostice z Fedu
18.04.2024 Futures na americký dolar (USDIDX) dnes posilují o více než 0,1 %, k čemuž přispěly komentáře člena Federálního rezervního systému Raphaela Bostice. Dnešní údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA ukázaly na stále velmi nízké hodnoty, což naznačuje poměrně silný trh práce. Navíc ještě lepší obrázek o trhu dnes ukázaly regionální údaje Fedu z Filadelfie. Dnešní komentář Fedu Williams byl také poměrně jestřábí (ne tak jestřábí jako Bostic). Analytici J.P. Morgan naznačili, že šance na nesnížení sazeb jsou vysoké a šance na zvýšení sazeb naopak nízké. Na druhou stranu ředitelka MMF Georgieva sdělila, že je stále optimistická, že Fed je schopen snížit sazby v roce 2024, a "neměli bychom se připravovat na rychlý pokles sazeb".
Forex: Koruna odolává vyšším sazbám v zahraničí
16.04.2024 Tuzemské měně se včerejší seance vydařila a nehledě na další růst amerických tržních sazeb se vrátila pod hladinu 25,30 EUR/CZK. Domácí kalendář je v tomto týdnu relativně prázdný (s výjimkou cen výrobců ve středu), proto bude korunový trh sledovat především dění na hlavních trzích, zvláště pak vývoj tržních sazeb. Zároveň by již mohli být v permanenci i členové bankovní rady ČNB vzhledem k tomu, že do květnového zasedání zbývají přibližně dva týdny. My nadále předpokládáme pokles sazeb o 50bps, největší pozornost však bude věnována případným změnám tzv. neutrální úrokové sazby, tedy “doletové zóny” ČNB v tomto cyklu.
Banky poskytly v březnu hypotéky za 18 mld. Kč, o půlku více než loni
12.04.2024 Banky a stavební spořitelny v ČR poskytly v březnu hypoteční úvěry za 18 miliard korun, což je proti únoru růst o 15 procent a proti loňskému březnu růst o polovinu. Úrokové sazby nových úvěrů zrychlily pokles na 5,19 procenta z únorových 5,36 procenta. Je to nejnižší hodnota od června 2022. Vyplývá to ze statistik České bankovní asociace Hypomonitor. Data dodávají všechny banky a stavební spořitelny poskytující hypotéky na českém trhu.
ECB chce snížit sazby v červnu, rozhodnou příchozí data
12.04.2024 Zatímco ve Spojených státech se pod vlivem vyšších inflačních čísel postupně odepisují sázky na pokles sazeb ze strany Fedu, v Evropě vše směřuje k začátku cyklu uvolňování měnové politiky. Alespoň tak vyznívá výsledek včerejšího zasedání ECB, která sice ponechala sazby na 4 %, ale signalizovala trhům záměr na příštím červnovém zasedání jít s úrokovými sazbami směrem dolů. Podle centrální banky je dosavadní vývoj klíčových inflačních ukazatelů povzbudivý.
Forex: Americká inflace zatlačila korunu zpět do defenzivy
11.04.2024 Obchodování na korunovém trhu bylo včera jako na houpačce. Zatímco březnová inflace v tuzemsku, která v souladu s očekáváním zůstala meziročně stabilní na 2 %, poslala korunu na lehce silnější úrovně, překvapivě vyšší americká inflace znamenala návrat na 25,40 EUR/CZK. Kombinace rostoucích tržních sazeb a klesajících sázek na pokles sazeb ze strany Fedu měla za následek výprodej rizikových aktiv, což se české měně nemůže zamlouvat. Dnes může rozvířit vlny také zasedání ECB, přičemž trhy budou zvláště citlivé na jakékoli jestřábí signály, které by mohly korunu zatlačit dále do defenzivy.
Forex: ECB dnes sazby nesníží, tento krok čekáme až v červnu
11.04.2024 ECB ponechá na dnešním zasedání nastavení měnových podmínek nezměněné. První snížení úrokových sazeb předpokládáme v červnu, a to o 25 bb. Komunikace centrálních bankéřů by ale vzhledem k nejistotě ohledně další trajektorie dezinflace měla podle nás zůstat jestřábí. Takovouto rétoriku zřejmě uslyšíme i od vystoupení představitelů amerického Fedu. Americké ceny průmyslových výrobců v březnu zpomalily svou meziměsíční dynamiku, v meziročním vyjádření ale zrychlily.
Forex: Koruna v lehké defenzivě vyhlíží inflaci
09.04.2024 Česká koruna se včera dostala do velmi lehké defenzivy a oslabila mírně nad 25,30 EUR/CZK. Slabší únorový maloobchod, ani průmysl příliš vzrušení nevyvolaly, korunový trh však již vyhlíží středeční výsledek inflace. Ta v minulých dvou měsících skončila výrazně pod očekáváním trhu a krátkodobě zatlačila korunu do defenzivy. Celková inflace v březnu dle našeho odhadu meziročně mírně zpomalila z 2 % 1,9 %. Vzhledem k relativně nízké úrovni inflace je tentokrát prostor pro výraznější překvapení menší, i proto předpokládáme méně výraznou reakci koruny. Trh očekává stabilní inflaci na 2 %, zatímco pro ČNB půjde opět o pozitivní překvapení (2,9 %). Pokud však významně neustřelí jádrová inflace, pro centrální banku se toho vlastně příliš nezmění a v květnu bude opět na stole pokles sazeb o 50bps. Zajímavější impulsy pak mohou pro českou měnu dorazit z hlavních trhů.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Inflace v tuzemsku klesla v březnu těsně pod 2% cíl ČNB
08.04.2024 Středem pozornosti tohoto týdne budou cenové statistiky. Tuzemská inflace se podle nás v březnu podívala těsně pod 2 % y/y, a ta jádrová inflace dále zpomalila z únorových 2,8 % na 2,5 % y/y. V USA by inflace měla v meziročním vyjádření mírně zrychlit na 3,4 % (po 3,2 % v únoru), na meziměsíční bázi by to však mělo znamenat zpomalení z 0,4 % na 0,3 %.
Příliš vysoká zaměstnanost
05.04.2024 Tržní očekávání ohledně pozvolna slábnoucího trhu práce vypadají čím dál víc jako přání než realita. Březnový report ministerstva práce byl opět jeden z těch silných, a to hlavně na úrovni zaměstnanosti. Počet pracovních míst se za březen zvedl o 303 tisíc po 270 tis. v únoru.
Swiss Life Hypoindex duben 2024: Strmý pád sazeb se nekoná
05.04.2024 Očekávání poklesu úroků hypoték spojovaná se změnou sazeb České národní banky se zatím pohledem klientů naplnila jen částečně. Zatímco ČNB snížila 20. března 2024 dvoutýdenní repo sazbu o pět desetin procentního bodu na 5,75 % p. a., úroky hypoték až tak výrazně neklesly. Průměrná nabídková sazba hypoték klesla k počátku dubna podle Swiss Life Hypoindexu o pět setin procentního bodu.
Hypoindex: Průměrná sazba hypoték počátkem dubna klesla na 5,57 procenta
05.04.2024 Průměrná sazba hypoték na počátku dubna klesla z březnových 5,62 procenta na 5,57 procenta. Zůstává tak nadále blízko nejnižších hodnot od června 2022. Vyplývá to z údajů Swiss Life Hypoindexu, který se zpracovává na základě nabídkových sazeb na začátku každého měsíce. Metodika odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro 80 procent hodnoty nemovitosti.
Forex: Proč podzimní volby v USA mohou ohrožovat českou korunu?
04.04.2024 Česká koruna byla na začátku roku 2024 viditelně pod tlakem ze dvou hlavních důvodů. Za prvé, ČNB začala snižovat úrokové sazby dříve než ECB a Fed. Navíc trhy v průběhu prvního kvartálu odkládaly své sázky na první pokles sazeb v USA, což se koruně logicky nelíbilo. A za druhé, poptávka po průmyslovém zboží šla globálně ke konci roku 2023 a na začátku roku 2024 dolů - to se podepsalo na náladě v exportně orientovaném průmyslu a pravděpodobně i na jeho ochotě zajišťovat otevřené eurové pozice na začátku tohoto roku (svoji roli sehrála “menší atraktivita” forwardových kurzů daná nižším úrokovým diferenciálem).
Forex: Koruna po Velikonocích mírně oslabila k euru i vůči dolaru
02.04.2024 Koruna dnes ztrácela k oběma hlavním světovým měnám. V porovnání s posledním závěrem před velikonočními svátky oslabila vůči euru o čtyři haléře na 25,34 EUR/CZK a k dolaru o desetník na 23,53 USD/CZK. Vyplývá to údajů serveru Patria Online kolem dnešních 17:00.
Většina členů ČNB při rozhodování o sazbách usilovala o srozumitelný postup pro trh
02.04.2024 Většina bankovní rady České národní banky (ČNB) při rozhodování o úrokových sazbách usilovala o srozumitelný postup a nechtěla překvapit trh, proto se přiklonila k poklesu o 0,5 procentního bodu na 5,75 procenta. Viceguvernér Jan Frait a člen rady Tomáš Holub byli pro rychlejší pokles sazeb s ohledem na aktuální ekonomická data. Vyplývá to ze záznamu z březnového jednání, který dnes ČNB zveřejnila. Ze záznamu rovněž plyne, že členové bankovní rady nebyli výrazně znepokojeni slabším kurzem koruny, než očekávala prognóza centrální banky.
Forex: Koruna těží z “opatrného” snižování domácích sazeb
21.03.2024 Snížení sazeb o 50bps nebylo pro trhy velkým překvapením, i když drobná část investorů mohla mít vsazeno na agresivnější pokles sazeb. Koruně však pomohla relativně jestřábí vyjádření guvernéra Michla, který akcentoval přetrvávající pro-inflační rizika. Koruna v reakci posílila do blízkosti 25,20 EUR/CZK. Během dneška by teoreticky koruně mohlo hrát do karet vyznění včerejšího zasedání Fedu (ve hře jsou dál 3 cuty - viz eurodolar) a oslabení amerického dolaru.
ČNB snižuje sazby opět o 50 bb, i přes slabou ekonomiku a inflaci na cíli
20.03.2024 Česká národní banka na březnovém zasedání snížila úrokové sazby opět o 50 bb a potvrdila odhodlání nadále pokračovat v pouze pozvolném uvolňování měnové politiky. Hlavními důvody jsou slabší koruna a přetrvávající rychlý růst cen služeb. Oba tyto faktory budou podle guvernéra Michla rozhodující pro další vývoj úrokových sazeb. Na každém ze zasedání v květnu, červnu a srpnu očekáváme jejich snížení o 50 bb, čímž by se zmírnil současný nesoulad mezi výši úrokových sazeb a vývojem ekonomiky a inflace. Do konce roku by podle naší prognózy měla repo sazba klesnout na 3,5 %. Bankovní rada nadále označuje politicky neutrální úroveň sazeb ve výši 3 % za příliš nízkou. V této souvislosti by centrální banka měla v květnu zveřejnit analýzu, která se neutrální úrovni bude věnovat.
ČNB snížila úrokovou sazbu na 5,75 pct., experti čekají zlevnění úvěrů
20.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 5,75 procenta. Dva ze sedmi členů bankovní rady navrhovali pokles sazby až na 5,5 procenta. Výsledek jednání odpovídal očekáváním analytiků. Podle nich je ČNB obezřetná zejména kvůli vyššímu růstu cen služeb a slabšímu kurzu koruny, přestože inflace v únoru klesla na dvouprocentní cíl centrální banky. Snížení sazeb podle expertů povede k dalšímu poklesu úroků tuzemských bank u vkladů i úvěrů, způsobí také růst cen nemovitostí.
Česká národní banka opět snížila své úrokové sazby
20.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes rozhodla o snížení úrokových sazeb o půl procentního bodu.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
20.03.2024 1) Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 5,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Základní úroková sazba se tak dostala na úroveň, na které byla naposledy v polovině června 2022. Analytici pokles sazeb v tomto rozsahu očekávali.
ČNB snižuje sazby opět o 50 bb, navzdory slabé ekonomice a inflaci na cíli
20.03.2024 Česká národní banka dnes podruhé v řadě snížila úrokové sazby o 50 bb. Základní repo sazba tak klesla na 5,75 %. Toto rozhodnutí bylo zejména po výrocích od některých centrálních bankéřů z minulého týdne poměrně široce očekáváno.
Analytici: Dnešní snížení úrokových sazeb není překvapením
20.03.2024 Dnešní snížení úrokových sazeb České národní banky (ČNB) o půl procentního bodu není pro finanční trh překvapením. ČNB je obezřetná zejména kvůli vyššímu růstu cen služeb a slabšímu kurzu koruny. Vyplývá to z reakcí analytiků pro ČTK. Ti předpokládají, že ČNB bude úroky snižovat i na dalších zasedáních. Bankovní rada ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 5,75 procenta. Krok ČNB podle nich povede k poklesu úroků tuzemských bank u vkladů i úvěrů.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu o půl procenta
20.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 5,75 procenta. Informoval o tom ředitel odboru komunikace ČNB Jakub Holas. Základní úroková sazba se tak dostala na úroveň, na které byla naposledy v polovině června 2022. Analytici pokles sazeb v tomto rozsahu očekávali.
Forex: ČNB dnes opět sníží úrokové sazby, Američané si ještě počkají
20.03.2024 Z pohledu korunových investorů je klíčovou událostí dneška zasedání bankovní rady ČNB k měnové politice. V souladu s tržním konsensem předpokládáme snížení základní sazby o 50 bb na 5,75 %. Americká centrální banka dnes podle nás ponechá úrokové sazby beze změny. Tady letos čekáme trojí snížení po 25 bb s tím, že cyklus snižování dolarových sazeb začne nejdříve v červnu.
Forex: Koruna před jednáním rady ČNB oslabovala k euru i dolaru
19.03.2024 Česká koruna dnes oslabovala. Vůči euru klesla ve srovnání s pondělním závěrem o šest haléřů na 25,28 EUR/CZK. K dolaru si pak pohoršila o deset haléřů, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,28 USD/CZK. Ve středu bude jednat bankovní rada České národní banky (ČNB), analytici čekají další snížení úrokové sazby.
Forex: Nervózní koruna vyhlíží zasedání ČNB
19.03.2024 Tuzemská měna včera zlehka oslabovala a je zpět nad úrovní 25,20 EUR/CZK. Na korunovém trhu je evidentně zvýšená nervozita před zítřejším zasedáním ČNB, přestože jak peněžní trh, tak i analytici očekávají jednoznačně pokles sazeb o 50 bazických bodů. Na lehce lepší čísla tuzemských producentů, stejně jako na setrvačné cenové tlaky ve službách koruna nereagovala, podobně jako finální inflační čísla publikovaná Eurostatem. Ve zbytku týdne očekáváme na koruně větší míru rozkolísanosti, a to nejen s ohledem na zasedání ČNB, ale také na středeční jednání Fedu.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Navzdory slabé ekonomice a nízké inflaci sníží ČNB sazby opět pouze o 50 bb
18.03.2024 Klíčovými událostmi tohoto týdne pro korunový trh budou zasedání České národní banky, ale i amerického Fedu. Tuzemští centrální bankéři dali v minulém týdnu poměrně jasně najevo, že i přes slabou ekonomiku a inflaci na dvouprocentním cíli chtějí pokračovat v pouze pozvolném snižování úrokových sazeb. Na středečním zasedání tedy očekáváme jejich pokles o dalších 50 bb. V USA je situace jiná.
Analytici očekávají další snižování sazeb ČNB
17.03.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude ve středu pokračovat ve snižování základní úrokové sazby. Shodují se na tom analytici oslovení ČTK. Většina z nich je přesvědčena, že bankovní rada stejně jako v únoru sníží sazbu o půl procentního bodu ze současných 6,25 procenta. Současná inflace by sice podle analytiků hovořila i pro razantnější pokles sazeb, ČNB ale musí vzít v potaz i oslabení koruny, stejně jako přetrvávající inflační tlaky ve službách.
Forex: Inflace klesla na cíl ČNB, ta chce ale sazby snižovat pomalu
15.03.2024 Uplynulý týden byl bohatý na data z tuzemské ekonomiky. Inflace překvapila mírně nižší hodnotou, když klesla z lednových 2,3 % y/y na rovná 2 % v únoru, zatímco tržní konsensus čekal 2,1 %. ČNB ve své únorové prognóze odhadovala 2,8 % y/y, velká část odchylky od skutečnosti však vznikla již v lednu, kdy došlo k mírnějšímu přecenění, než s jakým centrální banka počítala.
Vliv inflace: jak zprávy ovlivňují akcie, dolar a výnosy dluhopisů
15.03.2024 Podle ministerstva práce se index cen výrobců (PPI) pro konečnou poptávku minulý měsíc zvýšil o 0,6 %, čímž překonal odhad růstu o 0,3 %, který předpovídali dotázaní ekonomové, po neočištěném růstu o 0,3 % v lednu.
Forex: Koruna si připsala drobné zisky
14.03.2024 Koruna si během včerejší obchodní seance připsala další drobné zisky pod hladinou 25,30 EUR/CZK. Celkově ale zůstává korunový trh bez výraznějších výkyvů a vyčkává na páteční výsledek průmyslu, poslední důležité číslo před zasedáním ČNB v příštím týdnu. Naším základním scénářem zůstává pokles sazeb o 50 bazických bodů, což je nyní plně zaceněno také v korunové křivce. Z pohledu koruny by tento výsledek tedy nemusel vést k dramatické rozkolísanosti, důležitý ale bude i doprovodný komentář bankovní rady a guvernéra Michla.
Forex: Jestřábí ofenzíva ČNB poslala korunu pod 25,30 EUR/CZK
13.03.2024 Korunu včera povzbudily jestřábí komentáře členů bankovní rady, díky čemuž se posunula pod hranici 25,30 EUR/CZK. Viceguvernérka Eva Zamrazilová se vymezila vůči agresivním tržním sázkám a zmínila, že na nejbližším zasedání zvažuje pokles sazeb o 25bps, nebo 50bps. Variantu snížení sazeb o půl procentního bodu s největší pravděpodobní podpoří i Jan Kubíček vzhledem ke slabší koruně. To jsou z našeho pohledu jasné signály ve prospěch opětovného snížení sazeb o 50bps v příštím týdnu. Jde zároveň o scénář, se kterým počítá i korunová křivka, což by mohlo alespoň částečně tlumit volatilitu na korunovém trhu po měnově-politickém zasedání.
O současné investiční horečce
12.03.2024 Burza a krypto začínají být pořádně nabité. Index akcií S&P 500 dosáhnul hodnot nad 5 100 bodů, kryptoměna Bitcoin atakovala úrovně přes 70 000 USD. Můžeme si jednoznačně říci, že současná „rally“ na finančních trzích čím dál tím více připomíná Dot-com bublinu z počátku tisíciletí. Jaké jsou faktory, které ovlivňují tento vývoj? Máme nějaká vodítka z minulosti? Hrozí výraznější propad?
Inflace v únoru zvolnila na dvě pct., podle analytiků stále není překonána
11.03.2024 Meziroční růst spotřebitelských cen v Česku v únoru zpomalil na dvě procenta z lednových 2,3 procenta. Inflace je tak nejnižší od prosince 2018, uvedl dnes Český statistický úřad (ČSÚ). Tempo růstu cen dosáhlo cíle České národní banky (ČNB) a skončilo o 0,8 procentního bodu pod její prognózou. Analytici však upozorňují na přetrvávající inflační tlaky ve službách, proto podle nich nelze mluvit o úplném překonání inflace. Zpomalení inflace také neznamená návrat cen na dřívější úroveň, ale nižší tempo jejich růstu.
Inflační tlaky ve službách stále existují
11.03.2024 I přes únorové zpomalení meziroční inflace na dvě procenta z lednových 2,3 procenta stále přetrvávají inflační tlaky ve službách. Upozornili na to analytici, které oslovila ČTK, při hodnocení dnes zveřejněných dat Českého statistického úřadu (ČSÚ). Právě zdražování služeb bude podle nich důvodem pro další opatrnost České národní banky (ČNB) při snižování úrokových sazeb. V nadcházejících měsících se podle analytiků inflace může zvýšit v řádu desetin procenta.
Inflace v únoru dál zvolňuje, jsme na cíli a můžeme ještě níž
11.03.2024 Spotřebitelské ceny v únoru vzrostly o + 0,3 % meziměsíčně, což je lehce pod naším odhadem i odhadem trhu (0,4 % m/m). Meziroční dynamika tak dál zvolnila z 2,3 % v lednu na 2,0 % - tedy přesně na cíl centrální banky.
ČNB před březnovým zasedáním čeká inflace, průmysl a maloobchod
11.03.2024 Česká národní banka tento týden dostane poslední důležitou sadu čísel před březnovým zasedáním. Kromě klíčové únorové inflace to budou zejména lednové výsledky maloobchodu a průmyslu, které napoví, zda je pesimismus poslední prognózy ČNB na místě (z pohledu HDP, kde centrální banka patří k největším pesimistům na trhu). U inflace předpokládáme další, byť už jen kosmetické zpomalení meziroční dynamiky z 2,3 % na 2,2 %.
Forex: Jan Procházka vidí “doletovou zónu” ČNB na 3,5-4,0 %
08.03.2024 Koruna na včerejší výsledek zasedání ECB v zásadě nereagovala, dnes by jí však mohla hrát do karet nižší averze k riziku na globálních trzích, podpořená dalšími zisky amerických akciových trhů. Na úrovni 25,30 EUR/CZK nepřinesly na korunový trh větší vzruch ani včerejší komentáře člena bankovní rady Jana Procházky. Ten zdůraznil, že pokles sazeb bude pozvolný, přičemž důležitou proměnnou je kurz koruny. Jan Procházka zároveň vidí vyšší dlouhodobou rovnovážnou sazbu na úrovni 3,5-4,0 %, což je důležité z pohledu „doletové zóny“ ČNB, resp. úrovně, kde by měl skončit aktuální cyklus snižování sazeb.
Průměrná sazba hypoték počátkem března stoupla na 5,62 procenta
07.03.2024 Průměrná sazba hypoték na počátku března nepatrně stoupla z únorových 5,6 procenta na 5,62 procenta. Zůstává tak nadále blízko nejnižších hodnot od června 2022. Vyplývá to z údajů Swiss Life Hypoindexu, který se zpracovává na základě údajů k pátému pracovnímu dni každého měsíce. Metodika odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro 80 procent hodnoty nemovitosti.
ECB dnes představí novou prognózu, sazby ale nezmění
07.03.2024 Dnešní zasedání Evropské centrální banky bude jedno z dalších v řadě, kdy zůstanou úrokové sazby beze změny na 4,0 %. Pozornost trhů tak bude znovu směřovat primárně na doprovodnou komunikaci centrální banky, včetně tiskové konference Christine Lagarde. Rada guvernérů bude mít navíc k dispozici novou makro prognózu, která může otevřít dveře budoucímu snižování sazeb.
Kvůli vysokým úrokovým sazbám čelí zelené akcie dál nepříznivým podmínkám
06.03.2024 Zelené akcie čelí zvýšenému tlaku už od chvíle, kdy se po příchodu vakcín proti COVIDu zotavily komodity a následně vzrostla inflace na nejvyšší úroveň od 70. let. Letošní rok jim měl přinést úlevu. Na jeho počátku promítal trh do cen očekávaný značný pokles sazeb (počítalo se, že Fed sníží sazby až sedmkrát). Vzhledem k neústupné inflaci a robustní ekonomice je ale všechno jinak a teď už trh počítá jen se 3-4 poklesy sazeb. Tato změna narativu zeleným akciím nijak neprospěla. Nepomohla ani rychle se šířící horečka kolem kryptoměn, polovodičů, AI, obrany a kybernetického zabezpečení.
Prostor ke snižování sazeb v USA je letos značně omezený, nemovitosti nezlevní
06.03.2024 „V silné ekonomice s vysokou úrovní fiskálních výdajů a zdravým soukromým sektorem existuje jen omezený prostor pro snižování sazeb, aniž by se znovu rozhořely inflační tlaky,“ říká analytik BHS Timur Barotov.
Cena bitcoinu je dnes v korunách nejvyšší v dějinách, činí více než 1,5 milionu korun
04.03.2024 V dolarech dnes překonává úroveň 65 000 a roste k historickému rekordu. Stoupá navzdory varování z Evropské centrální banky, že jde o „měnu zločinu“, jejíž vnitřní hodnota je nulová.
Proč zůstanou peníze drahé? Tři „déčka“, která budou formovat trhy v této dekádě
29.02.2024 Zatímco ČNB již úrokové sazby začala snižovat, hlavní centrální banky v čele s Fedem a ECB zatím vyčkávají na správný moment. Tento cyklus uvolňování měnové politiky bude ale jiný než v minulosti. Za prvé, cesta sazeb dolů bude pozvolnější než směrem nahoru, což je dáno obavou centrálních bank z proinflačních rizik po bezprecedentním inflačním požáru.
Cena bitcoinu nyní po letech překonala úroveň 60 tisíc dolarů, roste k historickému rekordu ve výši necelých 69 tisíc dolarů. Bitcoin stoupá navzdory varování z Evropské centrální banky, že jde o „měnu zločinu“, jejíž vnitřní hodnota je nulová
28.02.2024 Cena nejstarší a nejrozšířenější kryptoměny světa, bitcoinu, dnes odpoledne středoevropského času překonala psychologickou hranici 60 tisíc dolarů, a to poprvé od listopadu 2021. Po jejím prolomení nyní může být jen otázkou času, než překoná dosavadní historický rekord, takřka 69 tisíc dolarů, jehož dosáhla rovněž v listopadu 2021. Stalo by tak navzdory četným varováním z oficiálních míst, včetně z Evropské centrální banky.
Cena bitcoinu roste k novému historickému rekordu. Navzdory varování z Evropské centrální banky, že jde o „měnu zločinu“, jejíž vnitřní hodnota je nulová
28.02.2024 Cena nejstarší a nejrozšířenější kryptoměny světa, bitcoinu, dnes atakuje psychologickou hranici 60 tisíc dolarů, a to poprvé od listopadu 2021. Po jejím případném prolomení může být jen otázkou času, než překoná dosavadní historický rekord, takřka 69 tisíc dolarů, jehož dosáhla rovněž v listopadu 2021. Stalo by tak navzdory četným varováním z oficiálních míst, včetně z Evropské centrální banky.
Forex: Koruna bude sledovat odpolední zasedání MNB
27.02.2024 Česká koruna zůstává dál v mírné defenzivě a vyčkává na výraznější impulsy - tento týden zejména domácí PPI a PMI a pak následně detailní odhad HDP za čtvrtý kvartál. Dnes může s napětím také sledovat výsledek zasedání maďarské MNB - pokud dojde na mírnější pokles sazeb (naše očekávání), může ji to lehce pomoci.
Forex: Úvěrová aktivita v eurozóně se pomalu ale jistě zvyšuje
27.02.2024 Lednový měnový přehled z eurozóny podle nás překvapí robustnějším meziroční růstem peněžního agregátu M3 a postupně oživující úvěrovou aktivitou. Spotřebitelská důvěra v Německu i ve Francii ukáže pouze nepatrné zlepšení z velmi nízkých hodnot. Nálada spotřebitelů je podprůměrná i v USA, v posledních měsících se ale solidně zotavuje, což potvrdí i únorové číslo. Z regionu se dočkáme snížení sazeb ze strany maďarské centrální banky. Obáváme se mírnějšího poklesu, než s jakým počítá tržní konsensus.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Dezinflace v eurozóně pokračuje rychlejším tempem ve srovnání s USA
26.02.2024 Inflace v eurozóně podle nás v únoru výrazně zpomalila o 0,3 pb na 2,5 % y/y, stejně tak jako ta jádrová na 3,0 % (vs 3,3 % v lednu). Naproti tomu deflátor soukromé spotřeby (PCE) v USA na meziměsíční bázi v lednu zřejmě zrychlil na 0,3 % a 0,4 % v případě toho jádrového. To by mělo plynout z již zveřejněných dat CPI a PPI, která byla nad očekávání vyšší. Pokračující vlna dezinflace v eurozóně a náznaky pomaleji odeznívajících inflačních tlaků v USA mohou posílit sázky investorů na výraznější pokles sazeb ECB oproti Fedu. Zpřesněný odhad tuzemského HDP za Q4 23 podle nás ukáže na revizi směrem nahoru o 0,2 pb. Česká ekonomika by tak ve výsledku ve Q4 vzrostla o 0,4 % q/q. Minulý týden jsme vydali aktualizovanou prognózu inflace a trajektorie sazeb ČNB.
Forex: Koruna v závěru týdne nepatrně oslabila k euru i dolaru
23.02.2024 Koruna v závěru týdne nepatrně oslabovala. Vůči euru dnes ve srovnání se čtvrtečním závěrem klesla o dva haléře na 25,36 EUR/CZK. K dolaru si pak česká měna pohoršila o haléř, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,45 USD/CZK.
Akcie nadopované růstem Nvidia dělají vrásky Fedu
23.02.2024 Rally pokračuje! Tento týden investory příjemně překvapily výsledky Nvidia, které poslaly nahoru nejen akcie samotné společnosti, ale povzbudily optimismus napříč akciovými trhy.
Forex: Sazby ČNB budou kvůli nízké inflaci klesat rychleji, koruna už ale dále neoslabí
22.02.2024 Vlivem nižšího lednového čísla jsme snížili náš odhad inflace pro letošní rok z 2,7 % na 2,1 %. Celková i jádrová inflace po zbytek roku pravděpodobně zůstanou v tolerančním pásmu ČNB. Ta tak podle nás urychlí tempo snižování úrokových sazeb, a to i s ohledem na slabou ekonomiku. V březnu a květnu očekáváme snížení repo sazby o 75 bb a její pokles na 3,5 % do konce roku. Korunové tržní sazby s kratší splatností by měly dále klesat. U delších splatností podobný prostor nespatřujeme. Oslabení koruny k euru v posledním půlroce do značné míry souviselo se zužováním úrokového diferenciálu. To ale podle nás pokračovat nebude a koruna by tak mohla s přispěním oživující domácí i zahraniční poptávky a oslabení amerického dolaru do konce roku mírně posílit.
Forex: Koruna v úvodu týdne mírně oslabila k oběma hlavním světovým měnám
19.02.2024 Česká koruna v úvodu týdne mírně oslabila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru klesla ve srovnání s pátečním závěrem o tři haléře na 25,48 EUR/CZK. K dolaru si pak pohoršila o čtyři haléře, v 17:00 se podle serveru Patria Online obchodovala za 23,67 USD/CZK. Analytik Komerční banky Jan Vejmělek uvedl, že trh s českou korunou byl dnes klidný.
Ranní okénko - V rámci revize prognózy očekáváme nižší inflaci a rychlejší pokles sazeb
19.02.2024 Ekonomický kalendář hlásí pro předposlední únorový týden volnější tempo, kdy vycházejí především předstihové ukazatele, která jsou sice zajímavá v kontextu dalšího ekonomického vývoje, trh k nim ale obecně přistupuje více rezervovaně a do dění na finančních trzích tak tyto čísla obvykle příliš nepromlouvají. Výjimku tento týden můžou představovat jen středeční zápisky z posledního zasedání Fedu, které by mohly více přiblížit načasování prvního snížení sazeb. Jediný tuzemský ekonomický údaj bude představovat páteční průzkum nálady u spotřebitelů a firem.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Předstihové indikátory z evropské ekonomiky zřejmě mají své dno za sebou, …
19.02.2024 Ukazatele PMI z evropského průmyslu by měly navázat na vzestupný trend z předchozích měsíců, stále ale pravděpodobně zůstanou poměrně hluboko v pásmu kontrakce. Ani ve spotřebitelském sektoru není kvůli předchozímu poklesu kupní síly domácností situace zcela optimistická.
Forex: Návrat inflace do blízkosti cíle by mohl urychlit pokles sazeb
16.02.2024 Tuzemská inflace za leden překvapila výraznějším poklesem, a to i v jádrové složce. Meziroční růst spotřebitelských cen v lednu zpomalil na pouhých 2,3 % po prosincových 6,9 %. Na tom se podílel meziroční pokles cen potravin podpořený snížením sazby DPH, stejně tak ale i nižší jádrová inflace. Ta klesla z prosincových 3,6 % na 2,9 % y/y a těsně se tak dostala do tolerančního pásma centrální banky. Překvapivě slabý byl také meziměsíční vývoj jádrových cen, které podle našeho odhadu po sezonním očištění v průměru zhruba stagnovaly. V posledních měsících loňského roku přitom meziměsíční jádrová inflace rostla a v anualizovaném vyjádření se pohybovala poblíž 3 %.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
16.02.2024 1) Americká kryptoměnová burza Coinbase vykázala ve čtvrtém čtvrtletí poprvé za dva roky zisk, a to díky vysokému objemu obchodů podpořenému oživením zájmu o kryptoměny. Čistý zisk činil 273,4 milionu USD (6,5 miliardy Kč) po ztrátě 557 milionů USD ve stejném období předchozího roku, uvedla firma ve zprávě pro akcionáře.
ČNB bude při dalším zasedání zohledňovat kurz české koruny
16.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) bude při dalším snižování úrokových sazeb zohledňovat i vývoj kurzu koruny. Při výrazném oslabení měny by mohla pokles sazeb přibrzdit nebo i zastavit. Vyplývá to ze záznamu z posledního jednání bankovní rady o nastavení sazeb v minulém týdnu. ČNB před týdnem snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta, což podpořilo šest ze sedmi členů. Viceguvernér Jan Frait navrhoval pokles o 0,75 procentního bodu, uvádí záznam.
Změny v oblasti financování bydlení: přehled a prognózy pro rok 2024
16.02.2024 V druhém měsíci roku 2024 Česka národní banka (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o 0,5 procentního bodu na 6,25 %. Toto rozhodnutí bylo motivováno snahou stimulovat ekonomiku a zlepšit podmínky na trhu s hypotékami. V rámci tohoto trendu je pro březen očekáváno další snížení, kde analýzy naznačují možný pokles sazeb až na úroveň 4 %. Hypoteční trh by se tak měl dočkat očekávaného oživení. Ne všechny novinky pro letošní rok jsou ale pozitivní.
Forex: Lednová inflace hlásí výrazný pokles, čeká nás prudší pokles sazeb
16.02.2024 Lednová inflace v Česku vzrostla meziměsíčně pouze o 1,3 % a v důsledku toho meziroční dynamika zvolnila na 2,3 % a skončila viditelně pod naším odhadem (2,8 %), odhadem trhu (2,9 %) i odhadem ČNB (3,0 %). Oproti našemu odhadu rostly pomaleji ceny potravin a o něco méně také v lednu zdražily energie. Hlavním překvapením však byl prudký pokles cen v segmentu imputované nájemné (-1,0 %). Jedná se tak trochu o “černou skříňku”, která zohledňuje ceny vlastnického bydlení a vstupují do něho kromě cen nemovitostí například ceny stavebních prací.
Inflace se přiblížila svému dvouprocentnímu cíli
15.02.2024 Česká inflace v lednu klesla na 2,3 % y/y po prosincových 6,9 %. Pokles tak byl oproti očekávání trhu (2,9 %) a prognóze ČNB (3,0 %) výraznější. My jsme pro leden odhadovali inflaci ve výši 2,7 % y/y. Ke zmírnění meziročního růstu spotřebitelských cen mimo jiného pomohlo odeznění efektu nízké srovnávací základny, který byl spojený se zavedením úsporného energetického tarifu koncem roku 2022.
Inflace se přiblížila svému dvouprocentnímu cíli
15.02.2024 Česká inflace v lednu klesla na 2,3 % y/y po prosincových 6,9 %. Pokles tak byl oproti očekávání trhu (2,9 %) a prognóze ČNB (3,0 %) výraznější. My jsme pro leden odhadovali inflaci ve výši 2,7 % y/y. Ke zmírnění meziročního růstu spotřebitelských cen mimo jiného pomohlo odeznění efektu nízké srovnávací základny, který byl spojený se zavedením úsporného energetického tarifu koncem roku 2022.
Lednová inflace hlásí výrazný pokles, čeká nás výraznější pokles sazeb
15.02.2024 Lednová inflace v Česku vzrostla meziměsíčně pouze o 1,3 % a v důsledku toho meziroční dynamika zvolnila na 2,3 % a skončila viditelně pod naším odhadem (2,8 %), odhadem trhu (2,9 %) i odhadem ČNB (3,0 %). Oproti našemu odhadu rostly pomaleji ceny potravin a o něco méně také v lednu zdražily energie. Hlavním překvapením však byl prudký pokles cen v segmentu imputované nájemné (-1,0 %).
Forex: Holubičí ČNB a vyšší sazby v zahraničí zvyšují tlak na korunu
14.02.2024 Tuzemská měna se po zasedání ČNB dostala do hluboké defenzivy a během včerejšího obchodování oslabila až k hranici 25,40 EUR/CZK. Proti koruně přitom působí jak domácí faktory, tak především dění na hlavních zahraničních trzích. V prvním případě jde o dozvuky únorového zasedání centrální banky. To přineslo holubičí překvapení v podobě nové prognózy, která implikuje prudký pokles úrokových sazeb na 3 % na konci letošního roku a v polovině 2025 dokonce na 2,6 %.
2024: Rok plný investičních výzev a příležitostí
13.02.2024 Rok 2024 přináší řadu událostí, které mohou významně ovlivnit investiční scénu - od geopolitických volby až po ekonomické politiky centrálních bank. S poklesem inflace a očekávaným snižováním úrokových sazeb se otevírají nové možnosti pro dluhopisové i akciové fondy. Richard Bechník, hlavní analytik společnosti Swiss Life Select, zdůrazňuje význam přizpůsobení investičních strategií aktuálním trendům. Jak mohou investoři využít těchto příležitostí a co by měli mít na paměti při plánování svých investic v letošním roce?
Kde centrální banka zakotví?
13.02.2024 Pokud to ČNB dovolí koruna, čeká nás v nejbližších měsících relativně svižné uvolňování měnové politiky – úrokové sazby budou klesat minimálně po 50bps krocích. Méně jasné ovšem je, co se bude dít ve druhé polovině roku. A ještě méně, na jakých nových úrovních nakonec úrokové sazby v následujícím roce zakotví. To je přitom klíčový parametr nejen pro trajektorii krátkodobých sazeb, ale také pro dlouhý konec výnosové křivky – tržní desetileté sazby. Na čem rovnovážná úroková sazba závisí?
Rozhodnutí ČNB a další vývoj na EUR/CZK
12.02.2024 V minulém týdnu došlo k prvnímu razantnějšímu uvolnění domácí měnové politiky. Bankovní rada České národní banky (ČNB) snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. To bylo o 25 bazických bodů více, než očekávali analytici. Rozhodnutí se ve světle mimořádně slabých hospodářských výsledků domácí ekonomiky zdá poměrně logické. Trochu jinak situace vypadá z pohledu měnového kurzu. Na páru s EUR/CZK dochází již od dubna 2023 k setrvalému oslabování domácí měny. Od rekordních hodnot 23 Kč EUR/CZK se kurz posunul již znatelně nad 25 Kč. A jaký je současný výhled pro ekonomiku a měnový kurz?
Forex: Eurodolar vyhlíží americkou inflaci
12.02.2024 Eurodolar se v posledním týdnu při absenci makro čísel prvního řádu zasekl na úrovni 1,0800. Jestřábí komentáře ze strany šéfa Fedu J. Powella, který de facto vyloučil pokles sazeb v březnu, kontrovala prominentní členka Rady guvernérů ECB I. Schnabel. Podle ní se musí mít centrální banka zvláště na pozoru před přetrvávajícími proinflačními riziky (rychlý růst mezd) a bude muset nadále brzdit ekonomiku, aby nedošlo k dalšímu vzedmutí inflace. To vše mělo za následek viditelný pokles tržních sazeb ve Spojených státech a eurozóně. V tomto týdnu bude makro kalendář na eurodolaru přece jen zajímavější. Nejdůležitější číslo přijde na řadu již zítra – výsledek americké inflace za leden. Trh očekává pokles celkové meziroční inflace na 2,9 %, zatímco jádrová složka by měla zvolnit na 3,7 %. Jakákoli výraznější odchylka od koncensu by mohla opětovně zvýšit volatilitu na trzích a to nejen na eurodolaru, ale také sazbách.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: Rozluštění lednové inflační hádanky
12.02.2024 Ve čtvrtek ČSÚ publikuje široce očekávanou lednovou inflaci. Ta má potenciál výrazně ovlivnit úroveň meziroční inflace po zbytek celého roku, a tedy i komunikaci a další kroky ČNB. Podle našeho odhadu meziroční růst spotřebitelských cen na začátku letošního roku poklesl na 2,7 %, zvýšenou nejistotu však přináší změny některých daní a vah spotřebního koše. Lednová inflace je již v úterý na programu i v USA. Také tam se pravděpodobně snížila pod 3 % y/y. V eurozóně očekáváme ve středu silný údaj o prosincové průmyslové produkci, který by měl zčásti přispět k vzestupné revizi dynamiky tamního HDP v Q4 23.
Forex: Rychlejší pokles sazeb korunu nepotěšil
09.02.2024 Tuzemská prosincová data z reálné ekonomiky přinesla opatrný optimismus. Průmysl zakončil rok 2023 silným meziměsíčním nárůstem, když výrazně ožila především výroba automobilů. Na optimistické vlně jinak pesimistický loňský rok uzavřela i stavební výroba. Dařilo se však pouze pozemnímu stavitelství, když výstup inženýrského naopak meziměsíčně klesl. Bilance zahraničního obchodu zůstala i v prosinci v plusu, avšak nižším, než jsme my i finanční trhy očekávali. Postupné oživování domácí poptávky v prosinci potvrdily statistiky maloobchodních tržeb a tržeb ve službách.
Holubičí ČNB přidává na razanci
09.02.2024 Česká národní banka včera v souladu s naším očekáváním snížila základní repo sazbu o 50bps na 6,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo šest členů bankovní rady, jeden člen preferoval pokles o 75bps. Centrální banka se tak po prosincovém snížení sazeb o 25bps rozhodla dále postupovat s větší razancí s tím, jak roste její přesvědčení o zkrocení inflace. Rozhodnutí bankovní rady se opírá o novou holubičí prognózu.
Česká národní banka šlápla na plyn
08.02.2024 Česká národní banka dnes v souladu s naším očekáváním snížila základní repo sazbu o 50bps na 6,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovalo šest členů bankovní rady, jeden člen preferoval pokles o 75bps. Centrální banka se tak po prosincovém snížení sazeb o 25bps rozhodla dále postupovat s větší razancí.
ČNB snížila základní úrokovou sazbu na 6,25 procenta, koruna oslabila
08.02.2024 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes snížila základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 6,25 procenta. Jeden ze sedmi členů rady navrhoval pokles až na šest procent. Koruna v reakci na snížení sazeb oslabila o 24 haléřů na 25,21 EUR/CZK, je tak nejslabší od května 2022. Podle analytiků centrální banka úrokovou sazbu snížila kvůli přesvědčení, že inflace v Česku slábne. Podle nové prognózy ČNB by lednová meziroční inflace měla klesnout ke třem procentům z prosincových 6,9 procenta, za celý rok bude průměrně 2,6 procenta. ČNB také zhoršila odhad vývoje hospodářství, hrubý domácí produkt (HDP) podle ní letos vzroste o 0,6 procenta, když v listopadu čekala 1,2 procenta.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Další snižování sazeb | Nejrozšířenější kryptoměny | První odhad HDP | Cena zlata v letošním roce | Aktualizovaný výhled | Uvolněné měnové politiky | Maďarská inflace | Fanoušek Bitcoinu | Cap | Finanční produkt | Snížení úroků | Realitní trh | Poptávka po novostavbách | Výnosy dluhopisů | Filip Louženský | Zvyšování cen | Ludwig von Mises | Úspory | Marcela Fialková | Světové akcie | UDI | Analytický tým FXstreet.cz | Opětovný pokles | Údaje z USA | Války | Snižování cen u novostaveb | Lithium | Vývoj | Jakub Seidler | Češi | Broker Consulting Martin Novák | Tereza Kaiseršotová | Podíl bitcoinů | Data z trhu práce | Trh nemovitostí | Panevropský index | Makléřská společnost | Americké blue-chips | Ceny bytů | Radim Dohnal | Kurz dolaru k euru | Jana Steckerová | Zdražovat | Měnový pár EUR/CZK | DPH | EUR | Štěstí | Spotřebitelské výdaje | Bundesbank | Velké finanční krize | Banky a stavební spořitelny | Nezaměstnanost v eurozóně | Dražší půjčky | Accenture | Hlavní úrokové sazby | Nižší zisky | Člen bankovní rady Aleš Michl | Automobilový sektor | Dnešní obchodování | Vývoj ceny akcie Vonovia v EUR | CME Group | Itálie | Hypoteční expert | Euro proti dolaru | Snížit úrokové sazby | Okénko finančního trhu | Stoxx | Bitcoinový fond od BlackRocku | Epidemická situace | PEPP | Google Trends | Vývoj ceny zlata | Texas | Očekávání | Platební instituce | Korelace | Aktuální kurzy měn | Inflace v září | Volatilní | Trh dluhopisů | Evropské centrální banky | Úrokové sazby v eurozóně | PMI v eurozóně | Swiss Life | Inflační riziko | Ruská centrální banka | Vývoj depozitní sazby | Pozitivní nálada | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Nastavení měnové politiky | Trh práce | Evropská komise | Souhrnný indikátor | Pro investory | Oživení ekonomiky | EURTRY | Swiss | Investice | Britská centrální banka | Spotřebitelský sektor | Potenciál | Support | Návrat inflace | Globální dluhopisové trhy | Nízké sazby | Rezistence | Podnikatelské aktivity | Akvizice | Lednová inflace | Česká měna dnes | Pokles cen energií | Cyklus zvyšování sazeb | Škoda Auto | yardeni.com | ADP report | Zajímavé výnosy | Úroková sazba Fedu | Recese ekonomiky USA | Chování | Ifo | Institucionální obchodníci | Náklady na financování | Dezinflační proces v eurozóně | Argos Capital | Světové ceny potravin | Invaze na Ukrajinu | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | NYSE | Intervence | Výkon ekonomiky | Jaroslav Tupý | Slabá koruna | Experti | Sentiment indikátory | Guvernér | Rekord | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Gepard Finance | Bitcoiny | Průměrný výnos | Člen bankovní rady ČNB | Návrh zákona | Madrid | Evropský index | Evropské měny | FTSE MIB | Creditas | Zvýšení minimální mzdy | Úrokové sazby v USA | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Reálné příjmy domácností | Obchodní seance | Český statistický úřad | Impuls | Důvěra v ekonomiku | EUR/USD | Růst akciových indexů | General Electric | VÚB | Americké centrální banky | Nálada v průmyslu | Dění ve světě | Nabídka nemovitostí v ČR | Nejvyšší inflace | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Market alert | Von der Leyenová | Reality | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Výhled ekonomiky | Bezpečný přístav | Strach | PMI z Německa | Ceny producentů | Cena bitcoinu | ČNB úrokové sazby | Deaktivace | Klouzavý průměr | Akcie společnosti | Jestřábí komentáře | Tuzemské hospodářství | Brent | Aktuální vývoj | Desetileté výnosy | Cena pšenice | Indikátor důvěry v ekonomiku | Opatrný optimismus | Americký akciový trh | Lagardeová | Průměrné mzdy | Měnové riziko | Přebytek běžného účtu | Trh s dluhopisy | Měnové zasedání | Cenné papíry | Americké podniky | Russell 2000 | Výnos | DeFi | Nová prognóza ČNB | Olívia Lacenová | Přecenění zboží | Kurzotvorné informace | Nákupy státních dluhopisů | Výkon průmyslu | Soukromá spotřeba | Tisk peněz | IHNED | Asijské akcie | Delta | Klíčový údaj | HOOD | TNOTE | SMA | USMCA | Vzdělávání | Daniel Rajnoch | Šéf Fedu | Investiční strategie | Slabá poptávka | Růst sazeb | Rozhodnutí o sazbách | Nejvyšší inflace v Evropské unii | Zkrocení inflace | Jiné měny | Index DOW | Cestování | Analytik Broker Consulting | Zvýšení sazeb Fedu | Německý akciový index DAX | Oživení čínské ekonomiky | Londýn | Splátky dluhů | Snižování sazeb ČNB | Státní dluh | Jednociferná inflace | Historické zkušenosti | Zasedání centrálních bank | Výraznější impuls | Turecká měna | Průmyslové aktivity | Směřování měnové politiky | Kontrakty | Značka Gucci | Capitalinked.com Radim Dohnal | Depreciace | Propad cen | Kryptoměna Bitcoin | Očekávání ČNB | Růst v průmyslu | AUDUSD | Ekonomické překvapení | AI | Hodnota indexu | Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti | MSCI World Energy | CPI v České republice | JPY | Snižování úrokových sazeb v USA | Avast | Spotřebitelské inflace | Index německé burzy | Polovodiče | Růst hrubého domácího produktu | Cena americké ropy | Odhad HDP | Fiskální rok | Posilování dolaru | Vývoj indexu PMI | Tweety Donalda Trumpa | Projekce | Znehodnocení | Kontrakce | Peníze | Vývoj amerického akciového indexu S&P 500 | Ukazatel | Bankovní rady ČNB | Francie | Měnověpolitické zasedání Fedu | Akciové indexy | Konsensus analytiků | Meziroční růst cen | Americká ropa | Obavy z inflace | Hlavní centrální banky | Šéf ECB | Prognóza | Výhled v eurozóně | FTSE 100 | Služby | Hlavní události tohoto týdne | Moneta | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Největší světové ekonomiky | Tuzemská ekonomika | Amgen | Barel ropy | Přebytek ropy | Americký Fed | Představitelé ECB | ČSOB Smart | Dlouhodobý investiční produkt | Ropa WTI | Dolary | Uvolnění měnové politiky v eurozóně | Výsledek hospodaření | Lockheed Martin | Prodeje aut | Bankovní rada ČNB | Portfolio manažer Cyrrus | Reálné ekonomiky | Hershey | Newstream | Měny v regionu | Představitelé ČNB | Developeři | Brexit | Kč/USD | ZEW index | Vývoj dolarového indexu | Stav devizových rezerv | Nové mutace | Technická analýza | Dolar dnes | Tokeny | Pozornost investorů | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | Na burze | Robinhood | Viceguvernér ČNB | Odliv kapitálu | Trh s nemovitostmi | Broker | Výnosy bezpečných dluhopisů | Proražení | Posílení koruny | Velká krize | Ministerstvo financí | Export | Tvorba pracovních míst | Američtí centrální bankéři | FedEx | EURUSD | Inflačně mzdová spirála | Cenové tlaky | Vývoj ceny akcie Nvidia | ČSOB | Italská vláda | Swapy | Zastavení poklesu | Spekulovat | Vysoké sazby | Vládní opatření | Komunikace ČNB | Snižování úroků | Korunový trh | Šok | Ceny ve výrobě | ING Jakub Seidler | Propad průmyslové výroby | Riziková averze | The Economist | Ruský prezident | Pozitivní signál | Ekonom společnosti | Hongkong | Středoevropské měny | Italský premiér | ICO tokeny | Trh s ropou | Ekonomická aktivita | Regulace | Výsledek inflace | NFP | Úroková sazba | Rozhodnutí bankovní rady ČNB | Vít Hradil | Ceny uhličitanu | Patria Online | Noviny | Sazby hypoték | Těžba bitcoinů | Tichomoří | Německý export | Intervenční činnost České národní banky | Unie | Ekonomika USA | Výkon | Realitymix | Nasdaq Composite | Next Finance | Tovární objednávky | Aktuální kurzy | PMI ze sektoru služeb | Reálné hodnoty | Hypotéky v Česku | UniCredit Bank | Roční růst | PayPal Holdings Inc | Kapitál | Zasedání FOMC | Dot plot | CISCO | Úrokové krytí | P.A. | NFP report | Oživení trhu | České hospodářství | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Data z amerického trhu práce | Nové zprávy | Vyšší náklady | Investovat | Vklady | Data z tuzemské ekonomiky | Měnový pár EUR/USD | Umělé inteligence (AI) | Nervozita | Elon Musk | BlackRock | Akcie Vonovia v EUR | Globální ekonomiky | Investing.com | Americký prezident | EOG | Der Spiegel | Nominální hodnota | Vystoupení představitelů amerického Fedu | Německý akciový index | Investoři v USA | Vonovia SE | Fincentrum | Výrobní ceny | Doktorát z ekonomie | Marek Mora | Christine Lagardeová | Akciový index S&P 500 | Tržní reakce | Vyšší úrokové sazby | Portfolio | Měnové instituce | Vývoj meziroční inflace | Světový obchod | Roger | Trend cen | Penále | Růst spotřebitelských cen v USA | EUR/CZK | Příležitosti pro nákup | Euforie | CAC 40 | Richard Bechník | Zpřísňování měnové politiky | Jestřábí postoj | Makrodata | Prezident | Čínští výrobci | Britský premiér | Investoři | Průmyslové objednávky | Praní špinavých peněz | Globální vývoj | Nastavení úrokových sazeb | Nejistoty | Fidelity | Výhled pro rok 2021 | Negativní sentiment | Evropská měna | Bitcoin praní špinavých peněz | Karina Kubelková | Snížení nákladů | Prezident ECB | Média | Inflační čísla | Ropné společnosti | Dark Web | Jednotná evropská měna | Nárůst ceny | Odeznívání inflace | Zisk | FXstreet.cz | Boom | Pesimismus | Josef Kupec | Obchodní dohoda | Ekonomický vývoj | Moderna | Globální akciové trhy | Inflace v lednu | Boj s inflací | Ekonom ING | Makroekonomická prognóza | Bank of England | Investiční | Inflační překvapení | Forward guidance | Souhrn finančních trhů | Růst ceny Bitcoinu | Krachy několika bank | Vývoj sazeb | WSJ | Zápis z posledního zasedání | Vyšší ceny | Průzkum | Odložení brexitu | Hlavní úroková sazba | Cíl ČNB | Fingood | Ekonom BHS | IEA | Zadlužení | Dvoutýdenní repo sazby | Hold | KPMG Josef Kupec | Zdravotní péče | Program Antivirus | US500 | Kč/EUR | Investiční horizont | Akcie Vonovia | Hlavní ekonom ING | Odhad spotřebitelské důvěry | EUR/PLN | Analýzy | TRY | EUR/GBP | Data z průmyslu | Odhad analytiků | Slevy | Makroekonomické ukazatele | Posilování amerického dolaru | Nabídka | Zpráva | Zasedání Evropské centrální banky | Prémie | Ekonomické dopady | Německý DAX | Představitelé Fedu | Prodej | Hlavní události | Viceguvernérka | Patria | Oslabování dolaru | Analytik Purple Trading | Drewry | Rozpočtová politika | Česká měna | Nová prognóza | Data z ekonomiky | Pomoc ekonomice | Úrok | Hrubý domácí produkt (HDP) | Evropské ekonomiky | Implikace | Eurové úvěry | Zasedání Fedu | Management | Americké HDP | Porovnání vývoje | JOLTS | Agentura Reuters | GBP | Obchodní ředitel | Althea Spinozzi | Vyhlídky | Spotřebitelský sentiment | Odhad vývoje hlavní úrokové sazby | Ekonomické expanze | Bohatý | Úrokové sazby 3M PRIBOR | Tržní kapitalizace | USDA | Jan Kubíček | Implikovaný odhad vývoje hlavní úrokové sazby v USA | S&P Global | Akcionáři | Dluhopisové výnosy | Posilování eura | Zvýšení úrokové sazby | Centrální banky | S&P | Ziskovosti společnosti | Americká centrální banka FED | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Alert | Německé ceny | Obchodování | Automobilky | Dobré výsledky | Zprávy | Prezidentka ECB | Index Stoxx 600 | Růst cen ropy | Majitel | Měnová sekce | Dluhopisoví tradeři | Narušení dodávek | Silný růst | Meta | UBS | Nadšení | Nákupy dluhopisů | West Texas Intermediate | Jana Vaisová | Oznámení | Nezaměstnanost v USA | NATO | Averze k riziku | BREAKING | Reálné mzdy | Severomořská ropa | Evropské trhy | Ceny stříbra | ZEW | Akcie v Evropě | Prognózy ČNB | Úsporný energetický tarif | Ceny ropy | Zahraniční investoři | Normalizace měnové politiky | České firmy | Úvěrové aktivity | Byty | Evropské akcie | Objem dluhopisů | Ceny Bitcoinu | Zpomalující inflace | Deflace | Investiční aktivita | Broker Trust | Petr Fiala | Covid | Snížení DPH | Turecká lira | Asijská seance | CZ | Bydlení | Cena ropy brent | Základní úrokové sazby ČNB | Pozornost finančních trhů | Snižování cen | Gucci | PwC | Belgie | Cena akcie Vonovia | Hospodaření státu | Reálná mzda | Listopadová inflace | Praha | Polská národní banka | Míra | Tržní úrokové sazby | 3M | Petr Král | EURCZK | Depozitní sazby | FTSE | Marek Pokorný | Sazby centrálních bank | Prognóza Fedu | Dnešní data | České banky | Odhad inflace | Firmy | Kevin Tran Nguyen | Zadlužování | Inflační tlaky v české ekonomice | Páka | Očekávání investorů | Raphael Bostic | České koruny | Patria Finance Tomáš Vlk | Enormní zájem | Ekonomický růst | Nio | xStation | Zpřesněný odhad | USD/CZK | Meziroční inflace v eurozóně | Uplynulý rok | Nástroj | Výsledky | Dominik Stroukal | Kurz CZK | Vyšší poptávka | Přehled | HUF | Ekonomické oživení | Dění na finančních trzích | Koruna | Pokračující pokles | Zápis ze zasedání Fedu | Výrazný pokles | Německá průmyslová a obchodní komora | Corporate Governance | Fundamentální zprávy | Dnes ČNB | Inflace v Česku | Dluhopisové fondy | Veřejné služby | ČNB Petr Král | Kroky centrálních bank | Kupující | Bitcoin | Akcie bankovních společností | Kurz koruny | Akciové tituly | Inflační tlaky | Minulá výkonnost | Finanční výsledky | Bank of America | Pokles HDP | Kurz dolaru | TIM | DMA | Propad | Petr Lajsek | Broker Consulting Index | Silný dolar | Retracement | Automobilový průmysl | Finanční domy | Sazby ČNB | Oldřich Dědek | Konec roku | Asociace | Swapová výnosová křivka | Hypotéza | Údaje | Soukromé firmy | Poměr Forward PE | Výkonnost | Pandemie koronaviru | Nomura | Základní úroková sazba | Zůstatek | Oslabení měny | Hypoteční trh | Tržní kapitalizace bitcoinu | Snížení poptávky | OPEC+ | Obchodní války | Hedgové fondy | Alibaba | Očekávání analytiků | BHS | Objem | Makroekonomický výhled | Tisková konference ČNB | Hospodaření státního rozpočtu | Zvyšování mezd | Obavy z recese | Graf | Sázka | Americké tovární objednávky | Spoření | Next Finance Markéta Šichtařová | Federální rezervní systém | Pohyb S&P 500 | Elektrické vozy | Týden na finančních trzích | Magnificent Seven | Bilion | Inverze výnosové křivky | Britské libry | Opce | Propad liry | Zákonodárci | Investovat do Bitcoinu | Výsledky společnosti | Srovnávací základna | Ceny plynu v Evropě | Podnikatelská nálada | Pochybení | Americké měny | Cena akcií Tesly | Kurz koruny k euru | Letní měsíce | CBRE | Ekonomické události | Předstihové indikátory v eurozóně | Index S&P 500 | Státní rozpočet | Hlavní indexy | Zvýšené riziko | Dlouhodobý výhled | Vývoj amerického dolarového indexu | Průmyslová výroba | Hrubý domácí produkt | Postoj americké centrální banky | Vývoj inflačních očekávání | Studie | Analytik Trinity Bank | Spotové ceny | Slabší koruna | Eurodolar | Průraz | Short | Deficit | Ukončení intervencí | S&P 500 Index | Polsko | Pár EUR/USD | Reakce trhu | FRA | Výnosové křivky | Cenová hladina | Stavebnictví | Bankéř | Zveřejněná data | Devizové rezervy ČNB | Kering | Index volatility | Reshoring | Americká centrální banka | Spotřebitelská nálada | Hypotéky | Lukáš Kovanda | Současná situace | EY | Aktuální hodnoty měny | Ústup inflace | Nájmy | tradingeconomics.com | Vít Endler | Přijetí | High | Evropa | Česká spořitelna | Jackson Hole | Tvrdý brexit | HUF/EUR | Viceguvernérka ČNB | Rostoucí trend | USD/PLN | OPEC | Finanční krize | Jednání FOMC | Reálný HDP | Masivní výprodeje | Pokles ceny | Andrej Babiš | Ceny zemědělských výrobců | BYD | Investice do nemovitostí | Poptávka po nemovitostech | KB | Ústavní soud | Zvyšování napětí | Ceny ropy WTI | Deficit rozpočtu | Dnešní makroekonomické ukazatele | Ekonomická situace | Maloobchod | Optimistická očekávání | Realitymix.cz | Indikace | Jakub Holas | Oslabení amerického dolaru | Turecká centrální banka | Mnozí investoři | Novela zákona | Zpomalení inflace | Trump | Provozní ztráty | Česká koruna | UBS Global | FTSEurofirst | Kurzarbeit | Prohloubení schodku | ForexLive | Úrokový swap | Index Dow Jones Industrial Average | Britský FTSE 100 | Německý PMI | Technické analýzy | Silnější dolar | G10 | Hotovost | Euro dnes | Vstupy | Inflace ve Spojených státech | Objem úvěrů na bydlení | Kvantitativní zpřísňování | Eagle Bulk Shipping | Dezinflační proces | GBPUSD | Swiss Life Hypoindex | Britská měna | Běžný účet | Tuzemské banky | Rozhodnutí ČNB | Dlouhodobější trend | Ekonom UniCredit Bank | HDP USA | Problémy se subdodávkami | Ekonomické ukazatele | Stříbro | USDCAD | Oslabení koruny | Instituce | ČNB Jakub Holas | Turecko | Ziskové marže | Restriktivní opatření | GDPNow | Bank of Japan | Inflace v Polsku | Rozpočtový deficit | Porovnání vývoje Forward PE | Vývoj akciového indexu S&P 500 | Naše ekonomika | Depozitní sazby ECB | Zvýšení sazeb ČNB | Harmonizovaná inflace | Ředitel odboru komunikace | Boris Johnson | Růst výnosů | LNG | Tuzemští devizoví obchodníci | Dobrá data | Americké akcie | Purple Trading Jaroslav Tupý | Prudké oslabení | Německý HDP | Czech Fund | Koruny vůči euru | Nový výhled | Kongres | Denní rozpětí | Výdělky | Agresivní pokles | Rekordní minimum | Pozitivní vliv | Poradenství | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Klesající trend | Evropská ekonomika | Rosněfť | Pozornost | Důvěra spotřebitelů | Země EU | Premiér Petr Fiala | Výsledky HDP | Počet pracovních míst | Trh | Medián | Kryptoměnová burza Coinbase | Dividendové akcie | Volby v USA | Komise | University of Michigan | Veřejný sektor | Války na Ukrajině | Dezinflační tendence | Výkyvy | Výrazný růst | CNN Prima News | Ekonomický a strategický výzkum | Průmysl v eurozóně | Prosincová inflace | S&P 500 | Fed | Zahraniční obchod | Korekce | Kanada | JDE | Marriott | Zvýšení mezd | Indikátory sentimentu | Spotřebitelská důvěra v USA | Růst spotřebitelských cen | Generali Investments | ProCent | Vývoj ekonomiky | Equa Bank | Korunové sazby | Ceny zboží | Důvěra v Německu | Česká bankovní asociace | Zveřejnění výsledků | Prognóza ČNB | Konkurenceschopnost | Investiční produkt | Dopad na trhy | JRD | Velké banky | Mzda | Dluhopisy Saxo Bank | Fond od BlackRocku | Oživení české ekonomiky | MT4 | Volkswagen AG | Posílení dolaru | Nejistota | ANO | Růst tržeb | IRS | Kupní cena | HDP v eurozóně | CME | Pokles cen ropy | Trumpova administrativa | Rating | Broker Consulting | Makroekonomické údaje | ATH | Dezinflace | Prodeje existujících domů | Ebury | Microsoft | Příležitosti | ECB dnes | Asijské indexy | Vládní dluhopisy | Data z USA | Evropské obchodování | Daňové úlevy | Inflační vývoj | Spotřebitelská inflace | Japonsko | Defi | Letadla | Mario Draghi | Long pozice | Riksbank | Kurz dolarů | Vývoj úrokových sazeb | Výhled pro rok 2023 | Národní ekonomická rada vlády | Exporty | Vzestupný trend | Masivní propad | Důvěra | Pravděpodobnost | Markets | Index Nasdaq | Geosan Development | Devizové intervence | Markéta Šichtařová | Unce zlata | Tomáš Kudla | Polský zlotý | Apreciace | Tržní sentiment | Vývoj výnosu 10letých amerických vládních dluhopisů | Rizikovější aktiva | Hnutí Hamás | Měny&Sazby | Ekonomie | Marriott International | Německý Ifo index | Pokles úrokových sazeb | Statistiky z Číny | Velké zisky | Twitter | Zasedání americké centrální banky | Fluktuace | Výpadky | 3M PRIBOR | Objem obchodů | Pozitivní zpráva | MJ | Ceny na realitním trhu | FIAT | Tomáš Pfeiler | Další růst | AA | Invest | Spotová cena | Centrální banka | Hypotéky v ČR | Životní prostředí | Aktivum | CL | QE | Měnové otázky | Tržní situace | Směřování | LIBOR | Čínský koronavirus | Výhled pro rok | Donald Trump | Devizové trhy | Partnerství | Čistý zisk | Jádrová inflace | Podnikatelé | Energetický sektor | Rumunsko | Dolar (USDIDX) | Analytici | Centrum | Prudký pokles cen | Společnosti | Zpomalení ekonomiky | Kurz české měny | ING | Vice | Rozpočet | Komodita | TopForex | Apple | Blog | Ruská invaze na Ukrajinu | Bankovní tituly | Obchodní komora | Hamás | Globální index | Březnová inflace | Vysoká inflace | API | Nejlevnější hypotéky | Polský PMI | Ceny komodit | Lukáš Raška | Konjunkturální průzkum | Reálná úroková míra | EUR/HUF | Forward PE u akciových indexů | ČNB Aleš Michl | Škoda | Mluvčí | CZK | Analytik Cyrrusu | Další růst úrokových sazeb | Reuters | Index nákupních manažerů | Důvěra v eurozóně | Vývoj kurzu koruny | Kartel OPEC | Setkání centrálních bankéřů | Nastavení sazeb | Denní minima | Pokles sazeb hypoték | Dobré zprávy | Ve vatě | Společnost XTB | Česká republika | Provozní zisk | Kompozitní index | Ceny zemního plynu | Zpomalení globální ekonomiky | Guvernér Michl | Elektromobily | Americký dolar | Depozitní sazba | Euro vůči dolaru | Eskalace | Vyšší riziko | Situace | Výstupy | USDIDX | Trinity Bank Lukáš Kovanda | DIP | Zprávy z ekonomiky | Overbalance | Nový Hypoindex | Zakladatel | Předseda | Snižování úrokových sazeb | Finanční trhy dnes | Český hrubý domácí produkt | Finanční systém | Štěpán Hájek | Cheniere Energy | Vývoj německého akciového indexu DAX | Profesionálové | Utahování měnové politiky | Státní dluhopisy | Prognózy inflace | Deficit veřejných financí | Americký trh | Analytici Morgan Stanley | Růstový impuls | Čeští spotřebitelé | Vysoké úroky | Negativní dopad | J&T | Zesílení inflačních tlaků | Rok 2024 | Silná data | Guvernér Fedu | Růst americké ekonomiky | Evropská unie | HDP v USA | Evropská centrální banka | Ekonomiky | Google | Záporné sazby | Konflikt na Blízkém východě | Rychlý růst | Nižší růst | PE u akciových indexů | Libra | Koronavirová krize | Ondřej Šťastný | Otevření Číny | Makro | Dobrá nálada | Zvýšení základní úrokové sazby | SMA 100 | Inflace v květnu | Nová data | Platební bilance | Cena akcie | Růst ceny zlata | Životní úroveň | Stagnace | Snížení sazeb | Tržby | Pokračování trendu | Dow Jones Industrial Average | DOT | Balík opatření | Luboš Růžička | Růst mezd | Závazek | Zvýšení základní sazby | Financovat | Vývoje cenové hladiny CPI v eurozóně | Prodeje domů | Oživení ekonomické aktivity | Sazba ČNB | Ztráta | Řecko | Kurz EUR/CZK | Rozpočtové politiky | Burza Coinbase | Česká ekonomika | Říjnová inflace | Výhled české ekonomiky | Bitcoin a další kryptoměny | Koruna dnes | SatoshiLabs | Deglobalizace | Americká centrální banka (Fed) | Květnová inflace | Nový rekord | Rizika | Úroky | Přenos | Americký průmysl | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Proinflační rizika | Kurzy | Index DAX | Ranní nadhoz | Portu | Cena | Investiční banky | Fond | Vývoj české ekonomiky | Finanční prostředky | Burze | Slabší euro | Předstihové ukazatele | Silný trh | Rezervy bank | Partners | Air | Globální rizika | Ekonomické údaje | Antivirus | ECB | Vývoj inflace | ISM | Izrael | Ceny akcií | TABAK | Zájem o hypotéky | Konsensus | Analytik Raiffeisenbank | Ruský trh | Termínované vklady | Proroctví | Pokles úroků | Vyšší úroky | Ceny | Prudký pokles | Skokové oslabení | Koronakrize | Raiffeisenbank Helena Horská | Hypoteční sazby | Finální odhad | ČNB | Devizoví obchodníci | Situace na trhu práce | Rozhodnutí americké centrální banky | Oslabení kurzu | NBP | Optimismus na akciových trzích | Jiří Rusnok | Mluvčí Raiffeisenbank | Trh práce v USA | Pokles | Ekonomiky eurozóny | Sazby ECB | Finance | Růst cen nemovitostí | FXstreet | Kalendář tento týden | Kurz české koruny | Nižší ceny ropy | Zboží dlouhodobé spotřeby | Vývoj akciového indexu | Kurz eura k americkému dolaru | Dluhy | Polská ekonomika | Finance Group | Poměr risk-reward | Finančnictví | Měnová politika | Nowcast | Jan Vejmělek | Dluhopisový trh | Pokles výnosů dluhopisů | Indikátor | Poplatek | Zemědělci | Emise | Předsedkyně Evropské komise | Index ISM | Tržní očekávání | Situace na trhu | Silnější kurz | Fitch | Analytik | Americká ekonomika | Býčí trh | NVDA | Dluh USA | Obchodník | Portfolio manažer | Dluhopisy | Množství peněz | Rada guvernérů | Inflační trajektorie | Broker Consulting index hypotéčních úvěrů | PVM | FOREX | COVID-19 | Vyšší sazby | Data z reálné ekonomiky | Ceny akcie Vonovia | Růst ceny | Údaj NFP | Tempo poklesu | Konsenzus | Deposit facility | Tématické reporty | Investor | BHS Timur Barotov | Opatření vlády | Maloobchodní tržby | Vysoké inflace | Index cen | Spotové operace | Americký index S&P 500 | Paypal Holdings | Výše úrokových sazeb | Index PX | EBIT | ERA | Daně | Saxo | Lídři | Coinbase | Kryptoměna | Měnověpolitické zasedání | České HDP | Statistici | Momentum | Daně z příjmů | TLTRO | DSTI | Doporučení | Růst čínské ekonomiky | Vývoj ceny ropy WTI | Čína | Prodávající | Zisky | Prostor pro pokles | Nálada spotřebitelů | BNP Paribas | EURIBOR | Spready | Yardeni | Intervence na devizovém trhu | Swap | USD/TRY | Inflace v ČR | Jestřábí hlasy | Poptávka | Ustupující inflace | Obchodníci | Cena zlata | Michaela Pudilová | Zasedání Bank of England | Obchodovat | CBRT | Vývoj měnového páru GBP/USD | Fincentrum & Swiss Life Select | Trinity Bank | Přecenění | Dividenda | Turecký prezident | Capital | Globální trhy | ČSOB Dominik Rusinko | Index FTSEurofirst 300 | Růst cen | Výsledek zahraničního obchodu | Korekce na akciích | Worldgovernmentbonds | Kryštof Míšek | Zvýšení inflace | Bankovní rada České národní banky | Zdravotní pojištění | Růst HDP | Situace na trzích s energiemi | Navýšení cel | Hypoteční sazba | Rheinmetall | MSCI World | Repo sazby | Americké akciové trhy | Obchodování na koruně | EUR/MWh | IFO index | Dluhová krize | Financování | Pokles průmyslové produkce | ČSÚ | Technologický Nasdaq | Co bude | Nová makrodata | Ursula von der Leyenová | RBI | Ziskové pozice | Invaze | Historická minima | Tisková zpráva | Americká lehká ropa | Swiss Life Select | Medvědi | Pokles ekonomiky | Růst úroků | Analytici Next Finance | Rozhodování ECB | Republikáni | Zvýšené úrokové sazby | USDJPY | Kalendář událostí | Reporty | Růst produktivity | Stavební výroba | Line | Sazba hypotečních úvěrů | Úrokový diferenciál | Akciové fondy | Úročení spořicích účtů | Průměrná hodnota | Meziroční inflace v ČR | Postoj FOMC | Odměny za těžbu | Průměrná mzda | Philadelphia Fed index | Dolarové sazby | DNO | Fiskální politika | Dnešní čísla | DSCR | Spotřebitel | Hospodářský růst | Payrolls | Participace | Tržní sazby | Kurz měny | XTB Štěpán Hájek | Propad koruny | Americké státní dluhopisy | Odhodlání | Kurz USD/EUR | Rezervy | Podnikání | WTI | Monetární politika | ETF fondy | DAX | Bod | Miliardy korun | Podmínky na trhu | Trh s bydlením | RBNZ | PRIBOR | Vzrušení | Pokladniční poukázky | Česká nezaměstnanost | Únorová inflace | HDP | Netradiční investice | ROCE | Projevy centrálních bankéřů | Načasování | Pracovní síla | Problémy | EMU | Erste | Saúdská Arábie | Ropa | Zasedání amerického Fedu | Ziskovost | OCI | Bankéři | Firma | Sázet | Nejvyšší objem | Měny regionu | Cena ropy | Rizika vyšší inflace | Inflace | Reálné příjmy | Forexu | Značné riziko | Marže | Účet platební bilance | Domácí měna | Německá ekonomika | Koruna zpevnila | Capitalinked.com | Referendum | Guvernér ČNB Aleš Michl | Omikron | Kurz USD | Trhy v USA | Zprostředkovatelé | Alphabet | Struktura | Index PMI | Zkušenosti | Restrikce | Zasedání měnového výboru | Tuzemský HDP | Signály | Monetizace | Facebook | Ceny akcie Nvidia | Spotřební daně | Předsednictví EU | Fed funds | Konjukturální průzkum | Optimismus | Lira | Raiffeisenbank a.s. | Noví členové bankovní rady | Spekulace na pokles | Jak zprávy ovlivňují akcie | Nižší úrokové sazby | Ekonomické recese | Statistiky | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Ekonomové | Tempo růstu HDP | Dluhopisové trhy | Ekonomka | Dostupnější peníze | Stagflace | FX | Zpomalení růstu | Propad HDP | Optimismus napříč akciovými trhy | Rozhodování | Magnificent | Naše prognóza | Polská měna | Pohonné hmoty v ČR | Američané | Kurz | Market | Datový kalendář | 256/2004 | Unicredit | Živý stream | Inflační očekávání trhu | Pokles výnosů | UST | Dolar | Nálada na globálních trzích | Poskytování hypoték | BH Securities | Vývoj německého akciového indexu | Risk | Hodnoty měny | Dominion Energy Inc | Euro | Makroekonomické faktory | Povinné rezervy bank | Úspěšný týden | Indikátor důvěry | Costco | Debata | Deficit státního rozpočtu | Důležité fundamenty | Rostoucí společnosti | Pravidelný příjem | Proinflační | CZGB | Boj s koronavirem | Růst ekonomiky | Být trpělivý | AUD | Guvernér ČNB | Vývoj trhu | Bod zlomu | Fiat money | Jiří Sýkora | Papírové dolary | Úvěrová delikvence | EU | Obchod | Christine Lagarde | Místopředseda představenstva | Přerušení dodávek ruského plynu | Capitalinked | Predikce | Fibo | Radomír Lapčík | Prima | Zahraniční kapitál | Citigroup | Softbank | Negativní zprávy | Dluhopisomat | Hospodářství | Hlavní ekonomka | Nákup nemovitostí | Dark Web: Sex, drogy a bitcoiny | Ohlédnutí | EV | Finančníci | Odhad HDP v eurozóně | EBITDA | Německé podniky | Vývoj kurzu eura | Vývoje cenové hladiny CPI | Americký ISM | Ranní komentář | Nárůst nezaměstnanosti | Kapitalizace bitcoinu | Intermediate | Globální akciový index | Nižší ceny | Ceny benzínu | Tržní hráči | Spojené státy | Meziroční inflace | Cenové stability | Zasedání ECB | Credit Suisse | Analytik investiční společnosti | Portfolia | Tesla | Převis | Další kryptoměny | Porovnání vývoje Forward PE u akciových indexů | Odhady PMI | Kurz domácí měny | Expert | Podpora ekonomiky | Koronavirové krize | Největší česká banka | Vývoz | Teplé počasí | Týdenní zpráva | Federální rezervy | Zasedání britské centrální banky | Americké ceny | Recese | Index strachu | Vyjádření představitelů | Mzdový růst | Záloha | Růst akcií | Německý ZEW index | Bank of Canada | Erdogan | Komerční banka | Inflace v Evropské unii | CZK/EUR | Pandemie | NZDUSD | Firemní dluhopisy | Analytik Portu | Index Dow Jones | Britská ekonomika | Situace na Blízkém východě | Nižší DPH | Výnosy | NZD | Největší propad | Mzdové požadavky | Počet nových žádostí o podporu | Deflační tlaky | Inflace v Německu | Sekce měnové | Spekulace | Denní graf | Meziměsíční inflace | Manažerka | Koronavirové pandemie | Globální finanční krize | Air Products | Produkce ropy | Inflace ve Spojeném království | Štěpán Křeček | Americké burzy | Bilance zahraničního obchodu | Nálada na akciových trzích | Zlotý | Know-how | DAX 30 | Zpracovatelský průmysl | Prudký propad | Transparentní | Kurz eura | Růst cen zlata | Dnešní zpráva | Helicopter money | Prohlášení | Změna sazeb | Kurz eurodolaru | Patria Finance | KPMG | Ceny energií | Hospodářské vyhlídky | Cena Brentu | Jan Brázda | Americké indexy | Ceny potravin | Rychlý růst mezd | Meziroční míra inflace | Očekávaný růst | Index důvěry | Měnový kurz | Empire State Index | Základní sazby | Polská centrální banka (NBP) | Analytik Komerční banky | NEST | Prezident Donald Trump | Nouzový stav | Zvýšení cen ropy | OSN | Soud | Panika | Plánování | Cena elektřiny | Purple Trading Petr Lajsek | Kanadský dolar | Předpovědi | Údaje z Číny | Global Wealth Management | Bondy | Martin Novák | Mince | Tomáš Raputa | Investiční stratég | Zásoby ropy | Evropské méně | Ceny plynu | Světové ekonomiky | Benzín | Trend | Cenová válka | Střadatelé | Adam Greguš | Dow Jones Industrial | Meziroční inflace v září | Akciové futures | Oslabení | Míra inflace | Windfall tax | Fundamentální data | Manufacturing | Akcie společnosti Nvidia | Spotřebitelská důvěra | MMF | CNN | Pomalé oživení | Obrovská ztráta | Prudký pokles sazeb | Nařízení | Americká cla | Míra nejistoty | Sazba hypoték | Měnový pár | Nemovitostní trh | Schodek | BTC | Fed index | Bankovní sektor | AUD/USD | Indexy | Citi | Altcoiny | Zvyšování sazeb | Odborníci | Oživení poptávky | Severomořská ropa Brent | Holubice | Zpřísnění měnové politiky | UDI Group | Baterie | Mezinárodní měnový fond | Guvernér centrální banky | Národní ekonomická rada vlády (NERV) | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Bazický bod | Odhad růstu hrubého domácího produktu | Napjatá situace | Tempo růstu | Marže společností | Meziroční růst spotřebitelských cen | Aktivita firem | Bankovnictví | Znehodnocení měny | Americké dluhopisy | Nadhodnocení | Tomáš Holub | Pohonné hmoty | Silná koruna | Divergence | Zdražování energií | Bilion dolarů | ETF | Akciové trhy | Kurzy měn | Hlavní evropské indexy | Omezení těžby | Analytik České bankovní asociace | Zhoršení výhledu | Myšlenka | Moneta Money Bank | UnitedHealth | Varování | Obchodní bilance | Guidance | Počty nových žádostí o podporu | Politická rozhodnutí | Kurz amerického dolaru | Peněžní zásoby | Ekonomika Spojených států | Výprodej | EOG Resources Inc | Ekonomické výhledy | Long | WHO | Rally | Inverzní výnosová křivka | Bankovní rada | Výrazný propad | Zasedání České národní banky | Spokojenost | Michaël van de Poppe | Bear | Osobní příjmy | Klid | Aktiva | Pokles inflace | HDP za Q2 | Cenový strop | Růst zaměstnanosti | Zasedání centrální banky | Problémy v dodavatelských řetězcích | České měny | Dopad na korunu | Výnosy z dluhopisů | Tuzemský průmysl | Okénko trhu | Poradenské firmy | Vladimír Pikora | Objem úvěrů | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Výnosnost | Indikátory | Orsted | JP Morgan | Porovnání vývoje cen bytů | Ceny ropy Brent | Úsilí | Pokles cen | Omezení DSCR | Investments | Akcie Nvidia | Čínská centrální banka | Riziková aktiva | Jan Procházka | Poptávka investorů | Société Générale | Peněžní trh | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Odhad letošního růstu | Helena Horská | ČBA | Řízení výnosové křivky | ČNB Tomáš Nidetzký | Vývoj kurzu | Fiskální politiky | Tradingový portál | Zdravotnictví | Energetické krize | Akcie Tesly | Economic | Martin Gürtler | Diskontní sazba | Brazílie | Sentix | Trhy dnes | 3М | Tomáš Cverna | Indexy PMI | Vývoj depozitní sazby ECB | Pochybnosti | Index akcií | Šéfka ECB | Data ze Spojených států | Nemovitosti v Česku | Pandemická situace | Trinity | Nájemní bydlení | Stratég | Špatné zprávy | Známky oživení | Pokračování poklesu | Majetek | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Summit EU | CFG | Dna | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Purple Trading | Řetězce | Fio banka | Zotavení | Období nejistoty | Sentiment | Zrychlení inflace | Poptávky po ropě | Dnešní statistiky | Stoxx Europe 600 | Breaking | Růst úrokových sazeb | Výsledek zasedání | Největší pokles | Politika | Konkurence | Sazby | Utaženější měnové politiky | Čínský jüan | Q4 tržby | PLN | Kapitalizace | Bilance | Míra nezaměstnanosti | Applied Materials | Burzovní cena | Zasedání bankovní rady | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Dnešní seance | Americké futures | MAM | Americký dluh | Průmyslové ceny | Nike | Forint | Nálada podnikatelů | Velká Británie | Německý průmysl | Makroekonomická data | PLN/EUR | Výnosy amerických dluhopisů | Další vývoj | Investment Banking | Rekordní propad | Spotřebitelská důvěra v Německu | Real Estate | Členové bankovní rady | Dnešní kalendář | Úrokový výnos | Podíl nevýkonných úvěrů | Comfort Finance Group | Nálada | Aktivita ve službách | Geopolitická rizika | Indie | Zveřejnění hospodářských výsledků | J&T Banka | Měnové páry | Implikovaný odhad vývoje hlavní úrokové sazby | Technologické akcie | Měnové politiky | Snížení základní úrokové sazby | Vnímání | Index volatility VIX | Předstihový ukazatel | Dnešní ekonomický kalendář | Hospodářská recese | Ekonomika | Vývoj hlavní úrokové sazby | Internetová bublina | Výnosová křivka | Pracovní síly | Šance | Historická maxima | Ekonomická data | Stratég Saxo Bank | Elektřina | Situace v průmyslu | Dobrá zpráva | Hospodářské noviny | Karanténa | Investiční aktivity | Zhodnocení peněz | Proinflační působení | Zhodnocení | Státní podpora | Spořící účty | Poradenské společnosti | Ceny zlata | Evropské akciové trhy | Výhled | Velmi volatilní | Analytik skupiny | Zerohedge | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Americké ministerstvo | Průměrná nominální mzda | Timur Barotov | Americký trh práce | Investiční prostředí | Japonská ekonomika | Zápis Fedu | Vysoké ceny | Nemovitosti v ČR | Bilance Fedu | Economist | Hry | Digitální daň | Akciový index DAX | Odpovědnost | Zlevnění potravin | Počty nakažených | Úrokové sazby | Propouštění | Vlastní bydlení | Zaměstnanci | PayPal | Jaromír Gec | Bankovní krize | Technologický index Nasdaq | ČNB dnes | Finanční trhy | Banka Creditas | Doba splatnosti | Výsledek zasedání Fedu | Cyrrus | Data o inflaci | Expanze | Růst cen energií | Prostor pro růst | Zrušení superhrubé mzdy | Konsolidace | Dlouhodobý trend | Fondy | Investiční příležitosti | Mladá fronta Dnes | XTB Tomáš Cverna | Comfort Finance | Situace v Číně | ČEZ | Cenové hladiny | Austrálie | Německé ekonomiky | USA inflace | Růst průmyslové produkce | Financial Times | USD za barel | Spread | Vývoj ceny akcie | Obavy investorů | Hodnota kryptoměn | Vývoj měnového páru EUR/USD | Významné riziko | New York | Dřevo | Krize | Obligace | Optimistický výhled | Průměrná úroková sazba | Zajišťování | Portál FXstreet.cz | Německé tovární objednávky | Růst spotřebitelských výdajů | Situace na trzích | Komise v přenesené pravomoci | Americké akciové indexy | CoinGecko | G20 | Pozitivní trendy | Bitcoinový fond | Norská centrální banka | Slabá čísla | Index strachu VIX | Oslabení dolaru | Objednávky | NFT | Prezident Erdogan | Slabší kurz | Ředitel Ekospolu | Člen rady guvernérů | Prezidentské volby | Dollar | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Úročení vkladů | Dolarový index | Akciové trhy v USA | Globální trh | Vývoj ceny ropy | Stabilita úrokových sazeb | Nový cyklus | Akcie Tesla | Trading | ODS | Ředitelka | Generální ředitel | Devizové rezervy | Sex, drogy a bitcoiny | Index spotřebitelských úvěrů | Sázky na pokles | DIHK | Rally pokračuje | Cíle | Burza | Provozní náklady | Ekonomický kalendář | Index MSCI | Guvernér Rusnok | První odhad | Koronavirus | Zvyšování úrokových sazeb | Americká inflace | Zvýšení úrokových sazeb ČNB | Žádosti o podporu | Výprodeje | Reinvestice | CEE | Analytik ČSOB | Rozhovor | Spotřeba domácností | Transakce | Březnová data | Dnešní údaje | Slabší dolar | Technologický index | Měny | Obchodní jednání | Snížení úrokových sazeb | Vývoj koruny | Sezónnost | Růst cen potravin | Zaměstnanost | MNB | Profitovat | Irsko | Energie | Newyorský index S&P 500 | Roklen | Inflace v březnu | Hypoindex | Které akcie | Tradeři | PMI ve zpracovatelském průmyslu | Značný pokles | DE30 | USDX | Jádrová inflace v eurozóně | BHS Štěpán Křeček | FOMC | 4fin | Měna | Inflace v prosinci | Dow Jones | Jasný signál | The Wall Street Journal | Rozhodnutí FOMC | Finanční sektor | Daňové příjmy | Oslabení eura | David Marek | Zásoby benzinu | Silný pokles | Teroristický útok | Uvolnění měnové politiky | MSCI | Karanténní opatření | Fed Williams | České maloobchodní tržby | Jestřábí postoj americké centrální banky | Thomson Reuters | Oslabování české měny | USD | LinkedIn | Spotřebitelská poptávka | Ekonomické zotavení | Miliardy dolarů | Aktuální výnosová křivka | Jednání ČNB | Nákup nemovitosti | Cena americké ropy WTI | Finanční trh | Růst poptávky | Opatření na podporu ekonomiky | Index polovodičů | Růstové vyhlídky | Rozhodnutí centrální banky | Česká národní banka | Data z Německa | Regionální měny | Nové prognózy | Globální finanční trhy | Central Group | Výnosy desetiletých dluhopisů | Bitcoinové fondy | Patria.cz | Tightening | Sberbank | Sentiment na trzích | Prezident Putin | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Platformy | IPO | Rusko | Ceny výrobců | Iracionální | Obchodní aplikace | Miliardy USD | Ceny komodit na světových trzích | Poradce | Tržby společnosti | Reálné úrokové sazby | Obchodní den | Další růst sazeb | Španělsko | Zkušenost | GBP/EUR | Tradingový portál FXstreet.cz | Signál | Peter Garnry | Zdražování | Vývoj meziroční inflace v ČR | Měny rozvíjejících se trhů | Předstihové indikátory | Přelom roku | Analytik portálu | EPS | Rotace | České sazby | ADP | 1D | Repo sazba | Přijetí eura | Biliony dolarů | Kupní síla | Investiční doporučení | Úbytek | Komodity | Ropy | Historie | Nové žádosti o podporu | Míra úspor | Člen bankovní rady | Eagle Bulk Shipping (EGLE.US) | TradingEconomics | Druhá vlna pandemie | Výdaje | Guvernér české národní banky | Možnost dalšího růstu | Mzdová vyjednávání | Silný trend | Koruna posílila | Ekonomický dopad | Zajímavé investiční příležitosti | Společnost | Petr Dufek | Kurz koruny vůči euru | Vyšší úroveň | LTV | Úvěrová aktivita | Důchody | Český statistický úřad (ČSÚ) | Likvidní | Tomáš Vlk | Maloobchodní tržby v listopadu | Sázky | Snížení úrokové sazby | Výrobní inflace | Maloobchodní tržby v USA | Dynamika mezd | Česká inflace | Historicky nejnižší | Radomír Jáč | Utažení měnové politiky | Očekávaná inflace | Ceny v dopravě | Fibo retracement | BMW | Cena akcií | Šíření koronaviru | Kupci | Špatná data | Rozšíření | Dopad koronaviru | Volatilita | Německé hospodářství | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | D1 | Ropný trh | Uhlí | Americké ministerstvo financí | Umělé inteligence | Eura | Tisková konference | Schodek rozpočtu | Neúspěch | Výsledek HDP | XPeng | Ztráty | Fundamentální výhled | Internetové bankovnictví | Akciový trh | Lehman Brothers | Inflační cíl | Organizace | Ceny stavebních prací | Gap | Ceny pohonných hmot | Úrokové swapy | VIX | Inflační data | Zmírnění inflace | Úrokové náklady | Růst | Měnové trhy | Index Dow Jones Industrial | Polská centrální banka | Inflační výhled | Příjmy | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | Trend klesající | Akcie Vonovia SE | Propad ceny | Výsledková sezóna v USA | Vítězství Donalda Trumpa | Zajištění | Dominion Energy | Domácí měny | Propad cen ropy | Snížení inflace | BIDU | Index | Dubnová inflace | Wall Street Journal | Rychlý růst cen | Lockdown | MiFID II | Fundament | Čínský trh | Centrální bankéři | Eva Zamrazilová | Kryptoměnová burza | Bohatství | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | Útlum ekonomiky | Výsledková sezóna | Měnové politiky centrálních bank | Ceny nemovitostí | Pokles německé ekonomiky | ČTK | Vývoj výnosu 2letých českých vládních dluhopisů | Tuzemská měna | ISM index | Automotive | Put | Dominik Rusinko | Japonský jen | Pracovní trh | Tuzemské automobilky | Výhled trhů | Velké recese | Úrokové sazby v Polsku | Druhá vlna | Marže Nvidia | Nová prognóza Fedu | Zveřejněné údaje | Trh s bitcoiny | Analytik Patria Finance | Bankovní asociace | Martin Machala | Ekonomka Raiffeisenbank | ČR | Index nálady investorů | Ownest | Nákladové tlaky | Dluhopisy Saxo | Zemědělství | Dot-com | Vývoj konfliktu | Ceny nových aut | Index spotřebitelských cen | Dánsko | Jerome Powell | Nárůst sazeb ČNB | Zisk na akcii | Halving | Podnikání na kapitálovém trhu | Investiční platformy | Bonita | Přerušení výroby | Odvětví | Proti-inflační riziko | Sazby v Polsku | Petr Fiala (ODS) | Broker Consulting Index spotřebitelských úvěrů | Výnosy dvouletých dluhopisů | Investování | Nadopování trhů | Příjmy domácností | Repo sazba ČNB | Kompenzace | Banka | Opční trhy | Medvědí trend | Jasné signály | Hypomonitor | Americké vládní dluhopisy | Skokové oslabení koruny | Cenové války | Slábnoucí inflace | Čínská makrodata | Americké ekonomiky | Zúžení úrokového diferenciálu | Dynamika HDP | David Vagenknecht | Růst akcií Nvidia | Jakub Němec | Bezpečné přístavy | Německé HDP | PwC ČR | ČNB Eva Zamrazilová | FedWatch | Bydlení v Evropě | Pracovní místa | XTB | Tržní hodnota | CAD | CNBC | Posílení | DJI | Vývoj měnového kurzu | Posilování koruny | Americký dolar dnes | Včerejší seance | Snižování sazeb v USA | Vysoké úrokové sazby | Analýza | Vývoj válečného konfliktu | Polský zlotý a maďarský forint | Maďarsko | Oživení hospodářství | Nabídka bytů | Vývoj měnového páru | Úvěry a hypotéky | Riziko | Dopady obchodní války | Předčasné splacení hypotéky | Události tohoto týdne | Analytička | Zprávy o měnové politice | Americký index | Progres | Ekonomické stavby | Emerging markets | Členka Rady guvernérů | Výjimečná situace | Průmyslníci | Očekávání úrokové sazby | Markéta Fišerová | ATRIS | Bankovní rada České národní banky (ČNB) | NERV | Deloitte | Česká vláda | HDP eurozóny | Monster Beverage | Nearshoring | Nesplácené úvěry | Evžen Korec | Nové ETF | Výroba počítačů | Akciové trhy ve Spojených státech | Index německé burzy DAX | Bloomberg | Oživení exportu | Dluhopis | Změny pracovních míst | HDP Německa | Ministr financí | FTSEurofirst 300 | Zvyšování úroků | Důvěra investorů | Nervozita na trzích | Energetický tarif | Pražská burza | FinGO | Financial | Jan Bureš | Poptávka po ropě | Tržní hodnota kryptoměn | Nové zákony | Videokonference | Předpověď | Wall Street | Hospodářská politika | Těžební kapacity | Vysoké ceny energií | Výsledky Nvidia | Plyn | Spotřebitelské ceny v únoru | Průzkumy | Proinflační faktory | Vratislav Jůza | Podíl nezaměstnaných | Futures | Snižování sazeb | Petr Beneš | Televize CNBC | Nvidia | Nemovitosti | Statistika | Intervence ČNB | Inflace v Evropě | Ropa Brent | David Eim | Zhoršení nálady | Mzdová dynamika | Schůzce FOMC | Jan Frait | Výsledek hlasování | News | Nejziskovější | Hospodaření | Inflace v eurozóně | Spekulativní věci | Posunutí kurzového závazku | Členka rady guvernérů | Měsíční data | Ceny uhličitanu lithného | Dubnová inflace v eurozóně | Americký akciový index S&P 500 | Dnešní ADP | Nízká inflace | Měnové politiky v USA | Vysoká cena | Obchody | Index CPI | CHF | Analytika | Spekulativní aktivum | Pokles české ekonomiky | Týdenní výhled | finGOOD | Americká data | Intervenovat ve prospěch koruny | Zvýšení úrokových sazeb | Inflace v únoru | Parlamentní volby | Akciový index | Těžba ropy | Odhad amerického HDP | Americký dolar (USDIDX) | Oblečení | Pozice | Navýšení sazeb | Vývoj amerického akciového indexu | Aleš Michl | xStation5 | Podpora | Výroba automobilů | Vonovia | Činnost České národní banky | Tomáš Hudeček | ECB ve Frankfurtu | MWh | Colosseum | Ruská invaze | Maloobchodní prodeje | Portfólia | Počty nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti | Volatility | Hlavní ekonom | Optimismus spotřebitelů | EU a USA | Očekávání trhu | Německo | Stavební spořitelny | Akcioví investoři | Znehodnoceni dolaru | Polská NBP | Maďarský forint | Sebenaplňující proroctví | Bohuslav Čížek | Plán vlády | Opatření | Novozélandský dolar | Rozdávání peněz | Finanční svět | Splácení hypotéky | Inflace v říjnu | Bezrealitky | Nové zakázky | Zpřísňováním měnové politiky | ZIM Integrated Shipping | Vliv inflace | Shazování peněz z vrtulníku | Právo | Domácnosti | Instrumenty | Prime | Japonská centrální banka | Forward PE | Splatnost | Marketingová komunikace | Zahraniční forex | Globální akciový index MSCI | Dostupná data | Zvýšená nervozita | Interpretace | Pozornost trhu | Inflace spotřebitelských cen | Elektromobilita | Nejvýraznější propad | Makroprostředí | Spotřebitelská důvěra v eurozóně | Závislost | Fixace úrokové sazby | Vývoj ceny akcie Vonovia | Kapitálové zisky | Překážky | Fáze obchodní dohody | Eurozóna | RPSN | Nabídka nemovitostí | Měsíční report | Makroekonomický kalendář | Velcí hráči | Tuzemská inflace | Pšenice | Nájemné | Aktuální prognóza | Nové hypotéky | Úvěrová aktivita v eurozóně | Air Bank | Kritický týden | EK | Forward | Společnost Nike | Celková nabídka | Next | Solidní růst | Hodnoty NFT | Návrat k normálu | Pokles dovozů | Sazby beze změny | Statistický úřad | AAA | SEC | Inflační očekávání | Fiskální stimuly | Kroky ČNB | Ceny v průmyslu | Tržby v maloobchodě | Paradox | Celkový výsledek | Počasí | Finanční podmínky | MIFID | Nárůst sazeb | Americké trhy | Krypto | Motivace | Vývoj ceny | Vojta Ostatek | CZK/USD | ČTK mluvčí | Těžaři | Turbulence na trzích | Miliardy | Hypoteční banky | Lombardní úroková sazba | Ředitel investiční platformy | ZIM.US | Oslabování koruny | Cyklus zvyšování úrokových sazeb | Maďarská centrální banka | Globální investoři | Navýšení úrokových sazeb | Žlutý kov | Rada ČNB | Yield | Tomáš Jícha | Generali Investments CEE | Wealth Management | Recese ekonomiky | Český HDP | Odhad růstu ekonomiky | Manažer Cyrrus | Investing | Oslabení české koruny | Indonésie | Americký státní dluh | Partners Banka | Ranní okénko | Blue-chips | Konzervativci | Silná data z trhu práce | Výrobní náklady | FED sazby | Guyana | Libor Vojta Ostatek | Redukce | Vyšší inflace | Pips | Průměrná cena | Sázky na pokles sazeb | MIC | Intervenční činnost | Zasedání MNB | Cenový vývoj | Americká centrální banka dnes | Práce | EOG Resources | Intervence centrální banky | Prognóza Ministerstva financí | Analytik XTB | West Texas Intermediate (WTI) | Hlubší schodek | Větší pokles | CNY | Nominální růst | Reakce koruny | Akcie bank | G7 | Standardní investiční příležitosti | Ztráty dolaru | Technické faktory | Zlepšující sentiment | Rovnovážný kurz | Silné inflační tlaky | Holubičí rétorika | Budoucnost | Ocenění | Banky | Aktuální situace | Aktualizovaná prognóza | Výhledy | Společnost BYD | Trh NFT | Nejstarší kryptoměna | Durace | AMZN | Vnitřní hodnota | Nominální růst HDP | Dubnový vývoj | Zvyšování úrokových sazeb hypoték | Průměrný kurz koruny | ASEAN | Evropské dluhopisy | Rostoucí počty nakažených | Fio banka, a.s. | Quantitative tightening | Rozhodnutí bankovní rady | Americké statistiky | Indikátory v eurozóně | Akciový stratég | Nesoulad | Prodeje | Jak investovat | Kurz EUR | Pokles nezaměstnanosti | Ceny akcie Vonovia v EUR | Dnešní ADP report | Finanční situace | InvestBay | Mimořádná situace | Realistická očekávání | Celková inflace | Obnovení růstu | All Time High | Úrokové sazby ČNB | Sláva | Hlavní index německé burzy | Index hypotéčních úvěrů | Úrokové sazby na hypotékách | Uvolňování měnové politiky v USA | Základní sazba | Úroková míra | Hypoteční banka | Globalizace | Domácí události | Výhled centrální banky | Novinky | Fisker | Sazby v eurozóně | Přehled kurzů | Aktuální sentiment | Robinhood Markets | USA a Čína | Vývoj ceny ropy Brent | Ekonom | USA | Fáze expanze | Názory analytiků | Patrik Novotný | Vyšší výnosy | Americká kryptoměnová burza | Koruna oslabuje | Dolarové úrokové sazby | Analytický tým | Zlato | Akontace | Zlevnění hypoték | Platební instituce Roger | Konkrétní měny | Burza v Miláně | Labor Day | Zastropování cen | Dnešní události | Zpomalování inflace | Nasdaq | Dekarbonizace | Společná evropská měna | Růst cen v ČR | Fincentrum Hypoindex | Zpracování kovů | Šíření koronavirové nákazy | Volkswagen | Geopolitická situace | Odhady analytiků | Geopolitické napětí | Zrychlení růstu | Spekulanti | Inflace v USA | Vlasta Pěchoučková | Hodnota všech kryptoměn | Hike | Výroční konference | Výprodeje akcií | Domácí poptávka | Evropské společnosti | CFA | Tržní ocenění | Levnější půjčky | Portu Filip Louženský | Údaje o inflaci | Výroba aut | Německá inflace | Nissan | Černá labuť | Bezpečnost | Světové trhy | Odhad vývoje hlavní úrokové sazby v USA | Dnešní zasedání ČNB | Investment | UBS Global Wealth Management | Vývoje cenové hladiny CPI v České republice | Martin Vašek | Masivní investice | Výraznější pokles | Obchodní dohody | Globální obchod | Středoevropské měny dnes | Ředitel odboru komunikace ČNB | USD/JPY | Klesající inflace | Záporné úrokové sazby | Daně z příjmů právnických osob | SPX | Fio | XTB Research | Kryptoměny | Kapitálové výnosy | Ekonomické bubliny | Průměrná sazba hypoték | Ekonomické aktivity | Fabio Panetta | Rychlost | Zvýšený zájem | Amazon | Nominální mzda | Spotřebitelské ceny | Další pokles | J.P. Morgan | Úvěr | Investiční společnosti | Mzdy | mBank | Akcie | Úspěch | Stimuly | Uvolnit měnovou politiku | ČNB snížila sazby | Zlevňování hypoték | Fundamenty | Volby | Evropský průmysl | Ukazatele | Li Auto | Británie | Hlavní finanční trhy | Umění | CPI v eurozóně | Období nejtvrdších lockdownů | Nonfarm Payrolls | Členové bankovní rady ČNB | Stabilita | Pokles reálných mezd | Úrokové sazby České národní banky | Vojtěch Benda | Mikuláš Splítek | Vývoj jádrové inflace | Analytik JRD | Aktuálně trh | ZIM Integrated Shipping (ZIM.US) | Zlepšení | Zlepšení nálady | ONE | Měnové podmínky | Tým FXstreet.cz | Podniky | EGLE.US | Sazby Fedu | Obnovitelné energie | Tomáš Nidetzký | Intervenovat
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
