Nižší růst
MMF aktualizoval výhled. Německo bude těsně nad nulou. Rusko naopak poroste. Sankce evidentně selhaly
29.04.2024 Mezinárodní měnový fond (MMF) v dubnu aktualizoval svoji prognózu a řekl nám, jaký očekává vývoj hlavních ekonomik světa. Nabídl obrázek, který ovšem není pěkný. Data ukazují, že Evropa se stává skanzenem. Budeme mít další slabý rok, kdy se budeme pohybovat těsně nad nulou, zatímco jiným se bude dařit lépe. Nůžky mezi námi a Ruskem se podle dat přivřou. Tak to ale přece být nemělo.
Tesla po výsledcích za 1. čtvrtletí vzrostla v premarketu o 12 %.
24.04.2024 Tesla (TSLA.US) včera po ukončení seance na Wall Street oznámila zprávu o výsledcích za 1. čtvrtletí 2024. Zpráva se ukázala být zklamáním ve srovnání se středními očekáváními analytiků sestavenými agenturou Bloomberg. Akcie se však během včerejšího obchodování po hodině shromáždily a drží si tyto zisky i dnes před uvedením na trh, protože někteří říkají, že výsledky nejsou tak špatné, jak se obávali.
Ranní okénko - První odhad růstu HDP za 1.Q 2024 v USA či data ohledně PMI v tomto týdnu
22.04.2024 V tomto týdnu dorazí podstatné ekonomické údaje především ze Spojených států amerických. Tím nejzásadnějším bude pravděpodobně ve čtvrtek zveřejněný první odhad růstu americké ekonomiky v prvním čtvrtletí letošního roku. Podle odhadu analytiků by výkon tamního hospodářství v anualizovaném vyjádření měl být vyšší o 2,3 %, což by tak byl sice nižší růst oproti druhé polovině loňského roku, ale stále vyšší než by si představovat Fed pro dosažení svého inflačního cíle. Fed bude také pozorně sledovat páteční cenový index PCE, který se vyvíjí lépe, než index CPI, ale podle trhu i ten mírně stoupne, z 2,5 % na 2,6 %. Dále se dozvíme nejnovější výsledky indexu nákupních manažerů (PMI) v USA, Německu i celé eurozóně.
BREAKING: EUR po minutách ECB kleslo
04.04.2024 Evropská centrální banka dnes ve 12:30 BST zveřejnila zápis ze svého posledního měnověpolitického zasedání (7. března 2024). Zatímco zápisy z ECB jsou vždy pozoruhodné, očekávalo se, že dnešní zveřejnění nemusí být žádnou událostí. Sazby zůstaly nezměněny a nové ekonomické projekce naznačovaly nižší růst HDP a vyšší inflaci ve srovnání s projekcemi z prosince 2023. ECB neposkytla žádné jasné pokyny ohledně sazeb, ale prezidentka ECB Lagardeová ve svém projevu před dvěma týdny uvedla, že červnové zasedání by mohlo být dobrým okamžikem pro snížení sazeb.
Klíčové body z tiskové konference Jerome Powella po rozhodnutí FOMC! 🗽
20.03.2024 Fed ponechal úrokové sazby beze změny v rozmezí 5,25-5,50 %, v souladu s očekáváním trhu. Politické prohlášení neobsahovalo žádné zásadní změny oproti lednové verzi. Nové ekonomické projekce se ukázaly být spíše jestřábí - prognóza HDP byla zvýšena, prognóza jádrové inflace byla zvýšena a nové dot-ploty se ukázaly být také jestřábí. Zatímco medián projekcí pro letošní rok zůstává 4,60 %, tedy 3 snížení oproti současným úrovním, pouze 1 člen FOMC očekává 4 a více snížení, to je ve srovnání s 5 členy v prosincových projekcích. Medián pro rok 2025 byl zvýšen z 3,60 % na 3,90 %, což naznačuje 3 snížení, nikoliv 4 jako dříve. Nicméně navzdory jestřábím projekcím byla reakce trhu holubičí, USD klesl a indexy posílily. Pozornost trhu se nyní obrací k Powellovi, který se pokusí rozhodnutí podrobněji vysvětlit.
Forex: Inflační tlaky v USA odeznívají pomaleji, než se očekávalo
14.03.2024 Dnešní smršť vyjádření představitelů ECB víceméně potvrdila, že první snížení sazeb by mohlo přijít již během léta, přičemž často byl skloňován červen. Centrální bankéři ovšem nadále podmínili rozhodnutí o začátku uvolňování měnové politiky příchozími daty, které potvrdí pokračující a udržitelný pokles inflace ke dvouprocentnímu cíli.
Spotřebitelé podpoří růst slovenské ekonomiky a udrží inflační tlaky silné
14.03.2024 Slovenská ekonomika letos zůstane odolná a její růst podle nás mírně zrychlí na 1,6 % oproti růstu o 1,1 % zaznamenaném za rok 2023. K tomu přispěje spotřeba domácností podpořená rostoucími reálnými příjmy a také fixní investice tažené prostředky z fondů EU. Čistý vývoz by měl naopak po velmi silném roce 2023 přispět záporně.
BREAKING: NFP silnější, než se očekávalo, EURUSD tiká výše 🔔
08.03.2024 14:30, Spojené státy americké – Údaje o zaměstnanosti za únor: Nezemědělské mzdy: skutečných 275 tisíc; předpověď 198K; předchozí 229K; Soukromé nezemědělské mzdy: skutečných 223 tisíc; předpověď 160K; předchozí 177K;
Forex: Koruna v očekávání, co přinese zasedání ECB
04.03.2024 Minulý týden nabídl údaje, které měly potenciál zahýbat s kurzem české koruny. Z tuzemské ekonomiky to byl středeční výsledek cen výrobců, který zajisté pozorně sleduje i Česká národní banka jako jeden ze signálů možného budoucího vývoje spotřebitelské inflace. Lednový údaj cen v průmyslu potvrzuje, že cenové tlaky v české ekonomice jsou na ústupu a dávají bankovní radě prostor pro další snižování sazeb.
Inflace v lednu výrazně klesla – končí inflační roky
15.02.2024 „Lednová inflace naznačuje, jak by se mohly vyvíjet spotřebitelské ceny v letošním roce. Informace, které dnes zveřejnil Český statistický úřad, dávají důvod k optimismu; po třech inflačních letech jsme vstoupili do roku, kterým by nás měla provázet nižší inflace. Ta dosáhla svého posledního vrcholu loni v lednu (17,5 %) a od té doby se růst spotřebitelských cen zmírňuje. Letos v lednu inflace klesla z prosincových 6,9 % na 2,3 %, což je nejnižší hodnota od března 2021. Za skokovým lednovým poklesem stojí mimo jiné odeznění vlivu úsporného tarifu na energie z roku 2022, který ovlivňoval srovnávací základnu inflace v posledních měsících loňského roku,“ komentuje vývoj inflace Petr Kymlička, partner poradenské skupiny Moore Czech Republic.
VIDEO: Výsledková sezóna s XTB: Tesla vidí výrazně nižší růst produkce aut než v roce 2023, akcie -7,5 %
25.01.2024 Včera večer po zavření trhu přinesla výsledky i oblíbená americká automobilka Tesla. Výsledky byly na první pohled takové, jak se čekalo a nepřinesly v podstatě žádné velké překvapení. V rámci reportu se ale objevila jedna věta, která zřejmě poslala akce dolů. Více v našem videu.
GBP/USD. Co je s librou?
03.01.2024 Pár GBP/USD se propadl a vytvořil nová lokální minima. Medvědi v jednu chvíli stlačili cenu pod support 1,2650 (střední linie indikátoru Bollingerova pásma, která v denním časovém rámci odpovídá linii Kijun-sen) a sebevědomě směřují ke značce 26. Hnací silou poklesu je greenback, který na začátku úterní seance výrazně posílil na celém trhu. Dolarový index dosáhl nejvyšší úrovně za téměř dva týdny, protože odrážel větší zájem obchodníků o americkou měnu.
Tisková konference ECB po rozhodnutí
14.12.2023 Evropská centrální banka dnes na svém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Nový soubor prognóz ukázal na pomalejší celkovou i jádrovou inflaci v letech 2023 a 2024 a také na nižší růst HDP. V horizontu prognózy (až do roku 2026) se neočekává pokles jádrové inflace na 2% cíl. Očekává se, že reinvestice PEPP zpomalí ve druhé polovině roku 2024 a zastaví se do konce příštího roku.
Ranní okénko - Vychází české HDP za 3.Q 2023
31.10.2023 Za pár minut vydá Český statistický úřad hlavní údaj dnešního dne, kterým je úvodní odhad HDP za třetí čtvrtletí tohoto roku v České republice. Ve druhé polovině roku jsme očekávali její postupné oživení, především díky vyšší spotřebě domácností, ale data například z maloobchodu ukazují, že české domácnosti zůstávají obezřetné pravděpodobně s příchodem zimní sezóny, a tak jejich spotřeba zůstává i nadále na nižších úrovních. Zejména z tohoto důvodu snižujeme náš původní odhad mezičtvrtletního růstu z 0,5 % na 0,2 %. Medián trhu je ještě pesimističtější, když predikuje stagnaci (0,0 %). Na pomoc tuzemské ekonomice by mohla přispěchat Česká národní banka, pokud by se na jejím čtvrtečním zasedání našla většina v bankovní radě, která by zvedla ruku pro snížení základní úrokové sazby. Tímto krokem by se začaly uvolňovat podmínky nejen v podnikatelské sféře, ale také na hypotečním trhu, který značně zamrznul.
Indikátory americké recese
21.10.2023 Čtvrteční projev šéfa americké centrální banky (Fed) Jerome Powella spustil další vlnu prodejů. Padaly akcie i dluhopisy, jejichž 10letý výnos se dostává do blízkosti 5,00 % p.a., což je situace, jakou finanční trhy nezažily od roku 2007.
Ranní okénko - Trh snižuje sázky na hiky Fedu, zvyšuje na cuty ČNB
11.10.2023 Dnes budou hrát prim zejména americká data v podobě cen výrobců a zápisků z posledního zasedání Fedu. Americké ceny ve výrobě během září podle odhadu analytiků rostly meziměsíčně o 0,3 %, meziročně pak stejně jako v srpnu o 1,6 %. Důležitý je především stabilní vývoj jádrové inflace ve výrobě, kde meziměsíční změna dosáhla za poslední rok v průměru 0,2 %, což je akceptovatelné tempo pro Fed a stejné tempo by mělo být zaznamenáno i za září.
Nečekaně silný pokles zářijové inflace
10.10.2023 Po nejpomalejším zpomalení inflace v srpnu (pouze o 0,3 p. b.) během tohoto roku došlo k opětovnému zrychlení dezinflačního procesu, který předčil naše i tržní očekávání. Meziroční inflace poklesla z 8,5 % na 6,9 % v září. Hlavním důvodem takto razantního poklesu je vysoká srovnávací základna z loňského roku, ale rovněž významný podíl měl nižší růst cen potravin a nákladů na bydlení.
Válka v Izraeli a česká koruna
09.10.2023 Víkendový překvapivý a brutální útok z Pásma Gazy na Izrael prozatím finančními trhy příliš neotřásl. Zvýšené vnímání blízkovýchodního politického rizika pomohlo k ziskům zlata i ropy o několik procent.
Negativní zprávy ze sektoru maloobchodu
06.10.2023 Maloobchodní tržby bez prodeje aut se meziročně snížily o 2,8 %, což je výraznější pokles, než který očekávali všichni analytici. Jedná se již o šestnáctý pokles v řadě, ale v minulých měsících se propad tržeb zmenšoval. Ani meziměsíční srovnání nám nepřineslo určitou vlnu optimismu, když po třech předchozích nárůstech tentokrát tržby poklesly o 0,8 %. Sektor maloobchodu trpí především kvůli nízké spotřebě domácností a zdá se, že její oživení bude pomalejší a postupnější především kvůli opatrnostnímu motivu, kdy domácnosti mohou vyčkávat, co přinese nadcházející zimní sezóna.
Mohou evropské akcie dál ignorovat špatné zprávy?
21.08.2023 Když pomineme první měsíce pandemie, je současný ekonomický růst v Evropě nejhorší od období 2011-2013. Letos v zimě navíc nelze vyloučit ani novou energetickou krizi. Německo upadlo do recese a tamní průmysl je na kolenou. Jak dlouho ještě mohou investoři ignorovat varovná znamení? Výsledková sezóna ve 2. čtvrtletí jen potvrdila, že je růst výnosů v Evropě už tři kvartály záporný. Vzhledem k těmto vyhlídkám a skutečnosti, že se Německo znovu stává „nemocným mužem Evropy", jsou ceny evropských akcií oproti americkým nejnižší od roku 2006. Investoři se v rekordních počtech odvracejí od Evropy směrem k USA.
Ceny v zemědělství dál klesají. Výjimku tvoří ovoce, zelenina a vejce
16.08.2023 „Ceny obilovin výrazně klesly, zároveň se oproti loňskému roku zlepšila situace ohledně energií i pohonných hmot. Mělo by tedy docházet ke snižování cen pečiva na pultech obchodů. Zákazníci si však v červenci museli meziročně připlatit 4,50 koruny za kilogramový bochník chleba,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Vysněná 2 %
11.08.2023 Tento týden jsme se dozvěděli vývoj inflace v USA i v České republice. Média se věnovala především celkovému růstu cen, který meziročně ve Spojených státech mírně zrychlil z 3,0 na 3,2 %, kdežto u nás zpomalil z 9,7 na 8,8 %. Nic nového, postupně se blížíme k cílovaným dvěma procentům a slovy centrálních bankéřů „dokud si nebudeme jisti udržitelnosti inflace v blízkosti cíle, žádné snižování sazeb nebude“.
Inflace v Česku dále zvolňuje
11.08.2023 Svižný desinflační vývoj pokračuje v Česku i v letních měsících. V červenci vzrostly spotřebitelské ceny meziročně o 8,8 % (vs. 9,7 % v červnu), v souladu s odhadem trhu. Mírně nad očekávání zrychlila meziměsíční dynamika inflace z 0,3 % na 0,5 %. Hlavním důvodem je významný růst cen v oddíle rekreace a kultura (+5,3 %), což odráží především sezónní zdražení dovolených (+22,8 %). K růstu cen došlo také v případě ubytování a stravování, podobně jako u pohonných hmot.
Forex: Nová prognóza ČNB vidí nižší růst i inflaci
04.08.2023 Česká národní banka ponechala úrokové sazby podle očekávání beze změny. Značnou část trhu ovšem zaskočila formálním ukončením intervenčního režimu oznámeného v květnu 2022, což bylo riziko na něž jsme v souvislosti se srpnovou prognózou upozorňovali. Koruna v reakci na oznámení oslabila a to přibližně o 1 %. I když se po krátkodobých ztrátách může měnový pár stabilizovat, koruna po odstranění “garance” ze strany ČNB bude do budoucna zranitelnější. Jednak vůči veškerým zahraničním šokům a jednak bude pravděpodobně i více než v minulosti svázaná s dynamikou sousedních středoevropských měn (vůči kterým v uplynulém roce výrazněji posílila).
ČNB ponechala úrokové sazby beze změny, vymezí se proti sázkám na jejich rychlý pokles
03.08.2023 Bankovní rada České národní banky (ČNB) dnes podle očekávání rozhodla ponechat základní úrokovou sazbu na 7 %. Rozhodnutí bylo předem jasné a žádný jiný scénář tentokrát nepřipadal v úvahu. Na čem už ale mezi analytiky panuje mnohem menší shoda, jsou budoucí kroky České národní banky. Zatímco část z nich očekává rychlé snižování sazeb až na začátku roku 2024, analytici Ebury naopak očekávají první snížení sazeb už v průběhu 4. čtvrtletí. A to přesto, že guvernér Aleš Michl opakovaně upozorňuje, že ČNB bude udržovat sazby výše po delší dobu.
Ranní okénko - Česká inflace pod 10 %, nižší růst cen v americké výrobě
14.07.2023 Inflační týden se chýlí ke svému konci a po zásadních datech z USA a včerejší inflaci v ČR dorazí v průběhu dneška na trh již jen méně významná data. V případě tuzemské ekonomiky půjde o běžný účet platební bilance, který se měl podle mediánového odhadu trhu měl v květnu dostat těsně do červených čísel.
Ceny v zemědělství prudce klesly
16.06.2023 „Po 26 měsících došlo k poklesu cen zemědělských výrobců. Meziročně se ceny v zemědělství snížily o 10,2 procenta, což bylo způsobeno především výrazným zlevněním v rostlinné výrobě,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Evropská centrální banka zvýšila úrokové sazby, bude s tím pokračovat i v létě
15.06.2023 Evropská centrální banka (ECB) dnes zvýšila svoji základní úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu na 4 %. V rámci aktuálního cyklu zpřísňování měnové politiky jde teprve o druhé standardní zvýšení sazeb. Od července minulého roku až do letošního března totiž ECB sazby zvyšovala vždy o 50 nebo 75 bazických bodů. Dnešní rozhodnutí ECB bylo poměrně předvídatelné a široce očekávatelné. Mimo jiné právě proto, že centrální banka snížila tempo zpřísňování měnové politiky už na svém květnovém zasedání, po kterém ale zároveň dala jasně najevo, že ve zvyšování sazeb bude nadále pokračovat.
V rostlinné výrobě klesly ceny. Stalo se tak poprvé od října 2020
18.05.2023 „Ceny v rostlinné výrobě začaly konečně klesat. To umožní snížení cen krmiv, což by v následujícím období mohlo stabilizovat ceny v živočišné výrobě. Ceny zemědělských výrobců díky tomu přestanou tlačit na růst cen v obchodech a u mnohých potravin budeme svědky zlevňování,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
🔼 US500 si před NFP připisuje 0,6 %
05.05.2023 Takové klíčové události, jako jsou rozhodnutí FOMC nebo ECB, jsou již za námi a nedokázaly na trzích vzbudit optimismus. Navíc chuť k riziku nadále ovlivňují problémy bankovního sektoru. Nyní přišel čas na poslední vrcholnou událost tohoto týdne - zveřejnění údajů z amerického trhu práce za duben!
Ekonomika EU po stagnaci opět vykazuje růst, v prvním čtvrtletí o 0,3 procenta
28.04.2023 Ekonomika Evropské unie v prvním čtvrtletí letošního roku vzrostla proti předchozím třem měsícům podle sezonně přepočtených dat o 0,3 procenta. V rychlém odhadu to dnes uvedl statistický úřad Eurostat, jehož údaj o desetinu procentního bodu předčil očekávání ekonomů. V posledním loňském čtvrtletí ekonomika EU stagnovala a hrubý domácí produkt (HDP) vykázal nulový růst. V meziročním srovnání se HDP za první čtvrtletí zvýšil o 1,3 procenta.
BREAKING: US100 klesá v reakci na horší výsledky HDP!
27.04.2023 Nižší růst - jak naznačuje model GDPNow, ovšem zároveň jsme svědky vyšších cenových tlaků. Z pohledu dalšího rozhodování Fedu se nejedná vůbec o jednoduchá data. Americké ekonomika by potřebovala podporu, nicméně vyšší statistiky inflace nedávají pro takovou podporu prostor. Index US100 ztrácí, naopak dolar mírně sílí.
Ceny ropy a zlata ovlivněny strachem z bankovní krize
28.03.2023 Futures na americkou ropu WTI se dostaly k 70 USD za barel poté, co uzavřely minulý týden o skoro 4 % výše. Kvůli tomu, že bankovní turbulence vyvolávají strach z recese, americké úřady přemýšlí o rozšíření nouzového úvěrového nástroje, což je teď jedna z několika možností.
Ranní okénko - Fed letošní pokles sazeb nečeká, trh se zdráhá věřit
23.03.2023 Včerejší zasedání Fedu mohlo přinést řadu negativních scénářů, zatímco možností jak uspokojit trh bylo jen minimum. Americký akciový trh tak nakonec reagoval poměrně prudkým poklesem i přesto, že Fed výrazněji nepřekvapil. Standardní 25bb hike byl z velké části očekáván a nová prognóza příliš odlišností proti té původní nenabízí. Pro letošní rok nechává prostor pro poslední hike, což by ještě před 14 dny bylo vnímáno velmi pozitivně.
Výrobci dál zdražují, ale pomalejším tempem
15.03.2023 „To, že inflaci zřejmě dochází dech, potvrzuje vývoj cen výrobců. Výrazné zlepšení situace hlásí průmyslníci i zemědělci. K poklesu tempa růstu cen výrobců přispívá nižší poptávka ze strany spotřebitelů, kterým se propadají reálné příjmy,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Obchodování Ulta Beauty po zisku za 4. čtvrtletí
14.03.2023 Americký kosmetický řetězec Ulta Beauty zaznamenal na konci roku 2022 poprvé ve své historii zisk, který přesáhl 10 miliard dolarů. Přestože se objevily obavy ze zpomalující ekonomiky a spotřebitelů, kteří si více uvědomují náklady, analytici se o akcie zajímají.
Po dvou měsících dosahuje deficit takřka 120 mld. Kč
01.03.2023 Za první dva měsíce letošního roku hospodařil stát s deficitem ve výši 119,7 mld. Kč. Únor patří obvykle mezi měsíce, kdy se vládní finance dostávají do výraznějšího deficitu a v záporných číslech skončil v únoru rozpočet vždy během posledních 5 let. Letošní deficit je přesto i na historické poměry relativně vysoký, kdy hlavním důvodem je silný meziroční růst běžných výdajů.
Jak dopadla výsledková sezóna S&P 500 za 4. kvartál 2022?
28.02.2023 „94 % společností z indexu již vykázalo své zisky. Silný růst tržeb je doprovázen padajícími zisky. V první polovině roku se očekává pokračování tohoto trendu dolů, “ říká analytik BHS Timur Barotov.
EURUSD pod trendovou linií 📉 Harker a Williams komentují měnovou politiku USA 💵
15.02.2023 Americký dolar vůči euru posiluje poté, co americká inflace včera vykázala nižší tempo poklesu a členové Federálního rezervního systému se vyjadřovali poměrně jestřábím tónem, což signalizuje prodloužení cyklu zvyšování sazeb. Kromě toho vůdce republikánů McDonell včera naznačil, že strana nebude stát v cestě zvýšení dluhového limitu a sníží tak riziko "defaultu" USA. Mírně holubičí zprávu Patricka Harkera, šéfa filadelfského Fedu, vyvážil jestřábí Thomas Williams, šéf newyorského Fedu.
Inflace v lednu zrychlila na 17,5 %, méně než jsme čekali
10.02.2023 Tuzemské spotřebitelské ceny vzrostly v lednu meziměsíčně v průměru o výrazných 6 %. Meziroční inflace zrychlila z prosincových 15,8 % na 17,5 % v lednu. To bylo mírně nad tržním konsensem 17,1 % y/y, zároveň však výrazně pod naší prognózou ve výši 18,7 %. Česká národní banka pro leden předpovídala 17,6 % y/y, Ministerstvo financí pak čekalo 16,2 %. Rozptyl odhadů byl kvůli zvýšené nejistotě vyšší než je obvyklé.
Index ISM v eurozóně vzrostl
24.01.2023 V lednu podle předběžných odhadů vzrostl index nákupních manažerů ISM v průmyslu na 48,8 b. oproti 47,8 b. v prosinci. Index ISM ve službách vzrostl na 50,7 b. oproti 49,8 b. Trhy odhadovaly nižší růst 48,5 b. v průmyslu a 50,1 b. ve službách.
Obavy ze zisků jsou přehnané
12.01.2023 VÝNOSY: V roce 2023 začne zvyšování úrokových sazeb Fedu dohánět ekonomiku i zisky společností, což převrátí scénář loňských odolných zisků a klesajících ocenění. Výsledková sezóna za 4. čtvrtletí, která začíná v pátek, je k tomu předehrou a může dojít k prvnímu poklesu v USA od 3. čtvrtletí 2020. My však nejsme tak skeptičtí a vidíme další "ne tak špatnou" sezonu, kdy nižší, ale odolné zisky a marže přinesou úlevu znepokojeným investorům. Konsenzus předpokládá pokles zisků v indexu S&P 500 o -2 % a růst evropského indexu Stoxx 600 o 14 %. Vedení společnosti se zaměří na pokyny pro rok 2023.
Akcie i dluhopisy zůstávají pod tlakem měnové politiky
16.12.2022 Dnes dopoledne vyšly o něco horší britské maloobchodní tržby, naopak indexy PMI za eurozónu dopadly překvapivě dobře. Naznačují, že průmysl i služby v prosinci zmírnily svůj pokles, přestože se čekalo udržení tempa směrem dolů. Oli Rehn z ECB zopakoval, že trh nedostatečně zahrnuje do cen předpokládaný vrchol sazeb. Po sérii informací z centrálních bank však nové zprávy nepoutají příliš pozornosti a do konce roku už žádný další podstatné statistiky nejsou na programu.
Zlevňování potravin není na obzoru
16.12.2022 „Vzhledem k vývoji cen u zemědělských výrobců a potravinářů nelze očekávat, že by se ceny potravin v českých supermarketech v následujících měsících výrazně snižovaly. Za levnějšími potravinami lze nadále cestovat do Polska,“ říká hlavní ekonom BHS Štěpán Křeček.
Ranní okénko - Fed zvýšil sazby o 50bb, trh mu jestřábí výhled ale nevěří
15.12.2022 Americká centrální banka včera zvýšila v souladu s očekáváními sazby o 50bb a zpomalila tak své tempo. Trhy ovšem nepotěšila, když spolu s nižším hike doručila také jestřábí prognózu, která vidí růst sazeb v příštím roce nad 5 % a jen velmi vlažné snižování v roce 2024. Fed tak vyslal jasný signál, že sazby budou vyšší a na vyšších úrovních setrvají déle, než trh očekává. Zatímco k mírnému posunu na kratší straně výnosové křivky došlo, situace na druhé straně ukazuje, že trh Fedu nevěří. Desetileté dluhopisy zakončily den takřka bez pohybu a hluboká inverze naznačuje, že trh nečeká od vysokých sazeb delší trvání. Tržní očekávání jsou tak i po meetingu nastavenu níže – sazby by vrcholu měly dosáhnout začátkem příštího roku poblíž 4,8 %, i nadále první snižování trh očekává už v závěru roku 2023.
Kupní síla mezd dále prudce padá
05.12.2022 Meziroční růst průměrné mzdy v ČR podle dnes zveřejněných dat v letošním třetím čtvrtletí zrychlil. Ve třetím čtvrtletí činil 6,1 % y/y po 4,4 % y/y ve druhém čtvrtletí. Zrychlení meziroční dynamiky bylo způsobeno zejména nižší srovnávací základnou loňského třetího čtvrtletí, které bylo ve znamení odeznění mimořádných odměn v sektoru zdravotnictví a sociální péče souvisejících s pandemií.
Mzdový růst se letos oddělil od vývoje produktivity práce, kupní síla mezd tak prudce padá
05.12.2022 Meziroční růst průměrné mzdy v ČR podle dnes zveřejněných dat v letošním třetím čtvrtletí zrychlil. Ve třetím čtvrtletí činil 6,1 % y/y po 4,4 % y/y ve druhém čtvrtletí. Zrychlení meziroční dynamiky bylo způsobeno zejména nižší srovnávací základnou loňského třetího čtvrtletí, které bylo ve znamení odeznění mimořádných odměn v sektoru zdravotnictví a sociální péče souvisejících s pandemií.
Disney - další obří volný pád? Akcie se po výsledcích propadly o 8 % 📉
09.11.2022 Akcie společnosti Disney (DIS.US) před otevřením burzy na Wall Street ztrácejí kvůli nižším než očekávaným tržbám z klíčových obchodních segmentů, rostoucím nákladům a sníženým prognózám. Společnost varovala před zpomalením v oblasti streamování:
Invesco: Globální trhy – co sledovat v listopadu?
04.11.2022 Ekonomika eurozóny vykazuje známky dalšího oslabování a Čína oznámila data, která odhalila složitou cestu k hospodářskému oživení.
💲 USD klesá před zveřejněním NFP
04.11.2022 Údaje o zaměstnanosti v USA za říjen (13:30) mohou napovědět, co Fed udělá na konci roku. Fed dal jasně najevo, že trh práce zůstává silný a možná bude potřeba ho trochu ochladit, aby se zchladila inflace. Fed jako takový může skutečně chtít vidět nižší přírůstek zaměstnanosti, zrychlení míry nezaměstnanosti a výrazné zpomalení růstu mezd. Je takový výsledek možný?
ČNB nepřekvapila a ponechala sazby beze změny
04.11.2022 Česká národní banka dnes podle očekávání úrokové sazby nezměnila. Zatímco nová prognóza ČNB ukazuje na potřebu jejich dalšího výrazného zvýšení, většina bankovní rady preferuje pokračující stabilitu. Na dalším zasedání podle guvernéra Michla úrokové sazby buď vzrostou nebo zůstanou beze změny, vše bude záviset na nově zveřejněných datech. Guvernér zároveň připustil, že sazby mohou zůstat vyšší po delší dobu. Oproti prognóze ČNB neočekáváme, že by bankovní rada sazby dále zvyšovala. To se projeví ve vyšší inflaci a slabší koruně. Tu ČNB bude i nadále bránit proti nadměrným výkyvům.
ČNB nepřekvapila a ponechala sazby beze změny
03.11.2022 Česká národní banka v souladu s očekáváními ponechala úrokové sazby beze změny. Základní repo sazba tak zůstává na sedmi procentech. Nová bankovní rada vedená guvernérem Michlem pokračuje ve vyčkávací holubičí politice, když opakovaně uvádí, že dosavadní úroveň úrokových sazeb je již dostatečná ke zkrocení vysoké inflace. Častými argumenty jsou snižující se úvěrová aktivita, nižší růst peněžní zásoby či slábnoucí ekonomika. Inflace byla navíc ve třetím čtvrtletí v průměru o zhruba dva procentní body nižší, než ČNB čekala.
Forex: ČNB zůstává ve vyčkávacím módu
03.11.2022 Po včerejším zvýšení sazeb Fedu o očekávaných 75 bb a jestřábím vyznění tiskové konference bude i dnešní den na finančních trzích v režii centrálních bank. K navýšení sazeb o 75 bb podle nás sáhne Bank of England. Od ČNB čekáme stejně jako finanční trh ponechání dvoutýdenní repo sazby na současných 7 %, kde bude podle nás muset zůstat alespoň do poloviny příštího roku. Bilanci rizik naší prognózy však stále vnímáme jako vychýlenou ve směru vyšších úrokových sazeb. Předpokládáme také, že ČNB bude i nadále pokračovat v intervencích proti oslabení koruny na devizovém trhu.
Pohled na nové ekonomické projekce FOMC
21.09.2022 FOMC dnes oznámila další zvýšení sazeb o 75 základních bodů, čímž se fondy Fedu dostaly do rozmezí 3,00-3,25 %. Takové rozhodnutí se očekávalo, a proto se pozornost soustředila na doprovodné prohlášení a také na nový soubor ekonomických projekcí.
Proč jsem nekoupil akcie Netflixu?
01.08.2022 Technologické akcie se v letošním roce řadí mezi ty obzvlášť ztrátové. Nepřeje jim pesimistický obrat v investičním sentimentu spojený se zvyšováním úrokových sazeb v USA ani faktický konec protipandemických opatření, který přece jen vrátil život z online prostředí zpět do reálu.
Forex: Fed přitlačil na pilu s 75bodovým hikem a novou projekcí
16.06.2022 Ceny vstupních materiálů pro český průmysl nadále zdražovaly vysokým tempem. Dnes budou ještě investoři vstřebávat včerejší 75bodový hike od Fedu. Projekce úrokových sazeb členů FOMC naznačují 3,4 % pro letošní rok a vrchol na 3,8 % v příštím roce. Scénář hladkého přistání se pomalu oddaluje, nicméně J. Powell v něj stále pevně věří i navzdory agresivnějšímu utahování měnové politiky. V reakci na mimořádné zasedání ECB evropské akciové indexy zamířily výše.
Indexy a kryptoměny korigovaly po zveřejnění inflace z USA
11.05.2022 Data inflace z USA zhoršila tržní sentiment. Analytici čekali uklidnění situace, nicméně inflační tlaky jsou v největší světové ekonomice stále výrazné. Index CPI sice vykázal za duben nižší růst, nicméně to bylo důsledkem hlavně nižšího dopadu cen dopravy a také vyšší srovnávací základny z minulého roku. Další položky inflačního koše zůstaly bez výrazné změny, nebo dokonce vzrostly.
Forex: ČNB dál zvýšila úrokové sazby, čeká nižší růst ekonomiky a vyšší inflaci
05.05.2022 Česká národní banka dnes zvedla základní úrokovou sazbu na nejvyšší úroveň za víc než 20 let a v nové prognóze čeká pro letošní rok nižší hospodářský růst a vyšší inflaci než dosud. Zvýšení základní úrokové sazby o 0,75 procentního bodu na 5,75 procenta bylo pro trh překvapením. Podle analytiků to prodraží hypotéky, na které dosáhne méně lidí, a zhorší se rovněž podmínky financování podniků. Na dalších měnových zasedáních může bankovní rada ČNB sazby dále zvýšit, uvedl guvernér ČNB Jiří Rusnok.
Ranní okénko - Fed potěšil trhy, dnes je na řadě ČNB
05.05.2022 Po včerejším zasedání Fedu je dnes na řadě domácí centrální banka. Analytici (včetně nás) jednomyslně očekávají zvýšení sazeb o 50bb, neznamená to ale, že ČNB nemůže překvapit. Fed včera trhy uklidnil. Doručil očekávané zvýšení sazeb o 50bb a nepřichystal překvapení v podobě nečekaně rychlejšího zvýšení. O něco pomalejší bude v prvních měsících i snižování bilance. Neobvykle konkrétní tisková konference navíc vyloučila jakékoliv pochyby ohledně dalších dvou zasedáních, kde přijdou znovu hiky o 50bb. Není proto překvapením, že americký akciový trh si díky tomu zažil nejlepší den za poslední dva roky.
Může Federální rezervní systém zabránit stagflaci zvýšením úrokových sazeb?
04.05.2022 Americký Federální rezervní systém čelí při dnešním rozhodování o úrokových sazbách ekonomickému protivětru, neboť vysoká inflace a nižší růst vedou k riziku stagflace. Jediné, co ve scénáři stagflace chybí, je vysoká nezaměstnanost. V letošním roce byl zatím růst zaměstnanosti v USA stabilní a další informace o stavu trhu práce přinesou dnešní výsledky ADP a údaje Non-Farm Payrolls zveřejněné tento pátek 6. května.
Pandemie, válka a pevný výnos
26.04.2022 Globální trhy opakovaně utrpěly různé rány. Po pandemii, obchodní válce, brexitu a velkým finančním krizím v USA a eurozóně je to nyní velký konflikt.
Dluhopisy pod tlakem, znovu se trhají od akcií
21.04.2022 Růst akciových trhů dnes pokročil, když investoři dál čerpají optimismus z výsledků a naopak nepřicházejí zprávy, které by jim náladu zkazily. Náladu, ale vzhledem ke své váze i indexy, slušně zvedá Tesla, která rostla i přes 10 procent. Americké akciové indexy ovšem později slevují z úvodního růstu, a jejich zisky jsou jen kolem půl procenta. DAX nebo CAC 40 stoupají přes procento, ale Londýn v Evropě dál zaostává.
Nejlepší čínské akcie a ETF v roce 2022
24.03.2022 Čínské akcie se poslední dobou hodně skloňují zejména s možným delistováním z burz v USA. Čína je země s obrovským ekonomickým potenciálem. Přestože se tento stát částečně otevřel svobodnému trhu, čínské společnosti jsou často nadále kontrolovány vládou a jejich chování je v některých případech netransparentní. Čínské akcie přitom nabízejí velmi zajímavé možnosti k investování.
Fed zvýšil sazbu o 0,25 %. Hrozí vysoká inflace a nižší růst ekonomiky, tvrdí Powell
18.03.2022 Fed ve středu zvýšil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu a informoval, že úroková sazba by se mohla do konce letošního roku vyšplhat do rozmezí mezi 1,75 % až 2 %. Je tedy evidentní, že Fed začal bojovat proti vysoké inflaci, která se nachází na nejvyšších úrovních za posledních 40 let. V prohlášení došlo ke zhoršení odhadu růstu ekonomiky z původně avizovaných 4 % na 2,8 %. Americká centrální banka také upozornila na nejistoty spojené s válkou na Ukrajině.
Forex: Nižší růst ekonomiky při vyšší inflaci
18.03.2022 Válka na Ukrajině ovlivnila vývoj globální ekonomiky. Obavy ohledně možného přerušení dodávek energií z Ruska vyhnaly ceny komodit směrem vzhůru, což jen přiživí již tak silné inflační tlaky. Nedostatek energií z Ruska by navíc mohl negativně dopadnout na reálný výkon ekonomik, především těch evropských, které jsou na těchto dovozech vysoce závislé.
Ranní okénko - Ceny výrobců rostou o více než 21 %, první ukazatele projeví vliv války na Ukrajině
15.03.2022 Ekonomický kalendář dnes v 9 odstartovaly české ceny průmyslových výrobců, které meziročně ukázaly opět pádivé hodnoty okolo 20 %. Německý ZEW index, měřící sentiment u aktérů na finančním trhu, bude jedním z prvních měkkých ukazatelů reflektujících válku na Ukrajině a čeká ho tak s největší pravděpodobností strmý pád. Lednový průmysl z eurozóny ještě „postižený“ válkou nebude a proti prosinci by měl víceméně stagnovat.
Akcie Shopify klesají před otevřením trhu navzdory lepším výsledkům za Q4
16.02.2022 Shopify (SHOP.US) před otevřením trhu klesá o více jak 5 % navzdory faktu, že kanadský e-commerce gigant reportoval lepší než očekávané výsledky za Q4. Na horším sentimentu se podepsal slabší výhled na celý fiskální rok 2022.
Akcie Meta klesají v reakci na riziko regulací
08.02.2022 Akcie společnosti Meta Platforms (FB.US) padají kvůli obavám z nárůstu regulatorních opatření vztahujících se na bezpečnost uživatelských dat a investory znervózňuje také slabší výhled hospodaření.
HDP ve 3. čtvrtletí stoupl víc, než se čekalo, ekonomika přesto zaostává
07.01.2022 Česká ekonomika loni ve třetím čtvrtletí podle Českého statistického úřadu (ČSÚ) meziročně stoupla o 3,3 procenta a mezičtvrtletně o 1,6 procenta. Proti jeho předchozímu odhadu je sice hrubý domácí produkt (HDP) o něco vyšší, nicméně podle analytiků tuzemská ekonomika v dohánění úrovně před epidemií koronaviru zaostává. Důvodem je vývoj v průmyslu, na kterém z velké části stojí. V listopadu ale průmyslová výroba po třech měsících poklesu meziročně vzrostla a do plusu se dostal po pěti měsících i zahraniční obchod Česka. Růst stavebnictví zpomalil, informoval dnes ČSÚ.
Týdenní zpráva z FOREX trhu: PF 2022
20.12.2021 Děkujeme Vám za celoroční přízeň v tomto obtížném roce a přejeme Vám krásné prožití vánočních svátků v klidu a rodinné pohodě. Ať je rok 2022 pro nás všechny lepší, než byl ten stávající! S našimi ranními zprávami se po krátké vánoční přestávce vrátíme 4. ledna 2022.
Forex: Úrokové sazby míří na 4 %
16.12.2021 Centrální banka na následujícím prosincovém zasedání naváže na předchozí svižné zvyšování úrokových sazeb a k jejich současné úrovni podle nás připočte dalších 75 bb. Repo sazba by se tak měla dostat na 3,5 %. Rizika této prognózy vnímáme jako vyrovnaná. Cyklus současného utahování měnové politiky by měl podle nás skončit v únoru příštího roku, kdy by repo sazba měla dosáhnout vrcholu ve výši 4 %.
O2 zvýšila za tři čtvrtletí zisk o 12,9 % na 4,89 miliardy Kč
19.11.2021 Operátor O2 zvýšil letos za tři čtvrtletí čistý zisk meziročně o 12,9 procenta na 4,89 miliardy korun. Provozní výnosy stouply o 2,9 procenta na 30,08 miliardy korun. Hlavními zdroji růstu byly výnosy z O2 TV, mobilních dat, informačních a komunikačních technologií a růst výnosů na Slovensku. Firma to dnes oznámila v tiskové zprávě. Majoritním vlastníkem O2 je investiční skupina PPF, která ovládá přes 90 procent akcií.
O2 CR: Vysoká spotřeba mobilních dat, kvartální výsledky vzrostly a překonaly odhady trhu
19.11.2021 Dnešní kvartální výsledky operátora O2 CR za třetí čtvrtletí meziročně vzrostly a překonaly odhady trhu. EBITDA dosáhla 3,78 mld. CZK (+6,9 % y/y) při tržbách 10,01 mld. CZK (+0,7 % y/y). Nižší náklady spolu s mírně rostoucími výnosy znamenají růst EBITDA marže. Čistý zisk vzrostl meziročně o +15,0 % na 1,91 mld. CZK. EBITDA překonala konsensus trhu o 3,6 % a čistý zisk o 5,1 %. O2 CR prezentovalo tradičně silné výsledky, stabilní tržby a přísnou nákladovou disciplínu.
Horší výhled pro růst, spekulace o inflaci pokračují. Trhy dnes nemají jasný směr
12.10.2021 Během dnešního obchodování se o více než 5 procent zvedla cena uhlí, ale jinak na hlavních trzích těžko hledáme nějaký zásadní pohyb či společnou myšlenku. Akcie jsou vesměs dole, ale nijak výrazně. Americké indexy se nacházejí pod nulou jen těsně, evropské odepisují v případě těch hlavních 0,3-0,6 pct. Najdou se však i některé zelené výjimky, jako v Itálii či Španělsku.
Atlantský Fed snížil výhled na americké HDP za Q3
02.09.2021 Ještě včerejší model vývoje HDP za Q3 Atlandského Fedu (GDPNow) ukázal vzestup odhadu z 5,1 % na 5,3 % (anualizovaně). Po dnešním zveřejnění obchodní bilance, průmyslových objednávek a dat prodeje automobilů však prudce klesl na 3,7 %. Stojí za zmínku, že banka Morgan Stanley snížila svůj růstový odhad na 2,9 % z předchozích 5,3 % (V Q4 však stále očekává vzestup o 6,7 %). Své odhady nedávno snížily také banky Goldman Sachs a Bank of America.
Lepší výběr daní a nižší růst výdajů zpomalují prohlubování deficitu státního rozpočtu
01.09.2021 Stát hospodařil za prvních osm měsíců letošního roku s deficitem 298,1 mld. Kč. Celkové příjmy vzrostly meziročně o 1,8 % a výdaje o 7,3 %. Meziměsíční prohloubení deficitu dosáhlo pouze 18,7 mld. Kč, zatímco průměrné tempo za první polovinu roku bylo kolem 55 mld. Kč měsíčně. Na lepším vývojem oproti plánovanému státnímu rozpočtu se shodně podílejí vyšší příjmy i nižší výdaje.
Shrnutí páteční seance: Akcie v USA po ztrátách Amazonu klesly, dolar posílil
01.08.2021 Americké akcie v pátek oslabily. Výrazně k tomu přispěla firma Amazon.com, která varovala, že čeká nižší růst tržeb. Za celý měsíc si však index S&P 500 udržel zisk a vzrostl již šestý měsíc za sebou.
Forex: Ústup pandemie a návazných restrikcí zlepšuje náladu v eurozóně i USA
29.06.2021 Předstihové indikátory z obou stran Atlantického oceánu potvrdí pokračující zlepšování nálady, zejména v sektorech, které se znovu otevírají. Červnová německá inflace naznačí, jak budou vypadat čísla za celou eurozónu. Ta budou zveřejněna zítra a měla by v meziročním vyjádření ukázat na návrat pod dvě procenta. Z domova se dnes dočkáme sektorových účtů za Q1 21. Celková čísla HDP již pravděpodobně změněna nebudou. Zajímavé bude sledovat, jak v době dramatických restrikcí vypadala investiční aktivita nefinančních podniků či sektoru veřejných institucí, na straně domácností pak pozornost upoutá vývoj míry úspor.
Týdenní výhled trhu: BOE a PMI v centru pozornosti
21.06.2021 Volatilita minulého týdne zdůraznila význam zasedání centrálních bank a rozhodování o úrokových sazbách. Když Fed změnil svůj tón, americký dolar se plošně zvýšil a způsobil otřesy na světových trzích.
Průmysl má nakročeno k celoročnímu dvoucifernému růstu
07.06.2021 Průmyslová produkce v dubnu meziměsíčně pokračovala v expanzi mírně nad odhady navzdory omezeným dodávkám výrobních komponent. Meziroční srovnání je extrémně silně umocněno loňským propadem. Zahraniční obchod překvapil silným meziměsíčním růstem zejména na straně exportu. Stavebnictví v dubnu setrvalo v útlumu. Z hlediska finančního trhu data z výroby překvapila jen mírně pozitivně.
Ranní okénko - Americkou inflaci dále požene statistický efekt z minulého roku
12.05.2021 Výkonost průmyslu v eurozóně pravděpodobně vzrostla. Nasvědčují tomu již dostupné údaje z některých států a předstihové indikátory. Inflace v Americe v dubnu patrně meziročně přidala z 2,6 % na 3,6 % především kvůli statistickému efektu nízké srovnávací základny.
ČNB ponechala sazby beze změny, jak se čekalo
06.05.2021 Česká národní banka podle očekávání na dnešním měnově politickém zasedání úrokové sazby neměnila. Základní repo sazba tak zůstává 0,25 % a změn nedoznala ani diskontní a lombardní sazba (0,05 % a 1,00 %). Hlavní důvodem pro pokračující stabilitu úrokových sazeb je i nadále nejistota ohledně dalšího vývoje pandemie a ekonomiky. Stále nízký podíl proočkované populace totiž nevylučuje výskyt další pandemické vlny. Není navíc zcela zřejmé, jak se bude vyvíjet hospodářství poté, co dojde k rozvolnění protiepidemických opatření a ke snížení podpory ze strany státu. Sami centrální bankéři již dříve uvedli, že preferují stabilitu úrokových sazeb po celé první pololetí, když nechtějí zpřísňování měnové politiky uspěchat. Předčasné zvýšení sazeb by totiž mohlo ohrozit oživení ekonomiky, které bude v prvních fázích ještě křehké.
Forex: Vyšší úrokové sazby ČNB nejdříve v druhém pololetí
06.05.2021 Hlavní událostí dneška je měnově politické zasedání ČNB. Ta by podle nás měla úrokové sazby nechat beze změny, když nejistota kolem pandemie zůstává i nadále zvýšená. Centrální banka dnes také zveřejní novou prognózu, jenž by ve srovnání s tou minulou měla pro letošní rok obsahovat nižší růst ekonomiky, a naopak mírně vyšší inflaci. Tuzemské maloobchodní tržby v březnu pravděpodobně meziměsíčně poklesly, když na ně negativně působilo zpřísnění protiepidemických opatření. Celoevropské prodeje v oblasti maloobchodu se naproti tomu podle očekávání trhu zvýšily. Německé tovární objednávky v březnu zřejmě pokračovaly v růstu, jenž byl podle našeho odhadu tažen zakázkami ze zahraničí.
5 událostí, které dnes stojí za pozornost
05.04.2021 1) Japonský index Nikkei 225 dnes stoupl o 0,79 % čímž překonal o 89,25 bodu hranici 30 tisíc bodů, nad níž se nepodíval od ledna roku 1990. O něco nižší růst jihokorejského Kospi o 0,26 % na 3 120,83 bodu byl dán mimo jiné oznámením firmy LG Electronics, že ukončí ztrátovou výrobu chytrých mobilních telefonů. Akcie technologického giganta kvůli tomu odepsaly dvě a půl procenta.
Pražská burza oslabovala, ztrácely akcie VIG, Este Bank i ČEZ
16.03.2021 Pražská burza, která v pondělí zavřela na nejsilnější hodnotě od začátku epidemie koronaviru, dnes oslabila. Index PX klesl o 0,32 procenta na 1078,08 bodu. Dolů ho táhly hlavně akcie pojišťovny VIG a Erste Bank a po zveřejnění výsledků ztrácela i elektrárenská společnost ČEZ. Vyplývá to z údajů burzovního webu.
Forex: Americký maloobchod by měla podpořit zlepšující se epidemická situace
17.02.2021 Regionální a evropský kalendář je dnes téměř prázdný a trh tak bude čekat až na odpolední data z USA. Ta přinesou výsledky amerických maloobchodních tržeb a průmyslové produkce. Po slabém prosincovém výkonu by lednové maloobchodní prodeje měly podle nás vzrůst meziměsíčně o 1,4 %. Pomoci by v tom měla i zlepšující se epidemická situace v USA. Meziměsíční nárůst produkce o 0,7 % by podle našeho odhadu měl vykázat i tamní průmysl. Americký Fed dnes zveřejní zápis z posledního zasedání.
Forex: Indexy nákupních manažerů klesnou
22.01.2021 Indexy nákupních manažerů v eurozóně za leden ukáží nižší růst výroby a klesající aktivitu ve službách. V prvním čtvrtletí se Evropa stále potýká s rizikem recese, což ovlivní i očekávání vůči středoevropským ekonomikám a měnám. Index PMI pravděpodobně klesl i v USA, kde má ovšem menší sledovanost.
Forex: Tuzemská inflace by se již měla dostat pod 3 %
10.11.2020 Dnes bude zveřejněna tuzemská inflace za říjen. Ta by podle nás měla zpomalit na 2,8 % ze zářijových 3,2 %. Významně k tomu přispěje zlevnění elektřiny a zemního plynu. Na nižší růst spotřebitelských cen bude i nadále působit meziroční pokles cen pohonných hmot a zvolňující růst cen potravin. Jádrová inflace však podle nás setrvá výrazně nad 3 %. Vypjatá koronavirová situace na evropském kontinentu povede k poklesu německého ZEW indexu. Koruna se zřejmě i dnes poveze na vlně pozitivního sentimentu.
Biden už nyní pokořil minimálně Trumpovo „ego“
06.11.2020 Zatímco Trump se soustředil na „předčasné“ prohlášení se za vítěze amerických prezidentských voleb a vyjádření, že v případě jiného scénáře napadne výsledky voleb, Biden si bez velkých slov dokázal ukradnout většinu srdcí Američanů. Během čtvrtečního odpoledne vedl podle Associated Press počtem sčítaných hlasů nad Trumpem 264:214. Na to, aby dosáhl vytouženého vítězství potřebuje kandidát na nového amerického prezidenta aspoň 270 hlasů.
ČNB na posledním jednání nekonvenční nástroje nediskutovala
03.07.2020 Česká národní banka ponechala minulou středu úrokové sazby beze změny, dvoutýdenní repo sazba tak zůstala na 0,25 %. Pro toto rozhodnutí hlasovali všichni členové bankovní rady. Dnes centrální banka zveřejnila podrobný zápis z posledního jednání.
Květen – postupný návrat do normálu
30.06.2020 Celkový objem aktiv bankovního sektoru zpomalil v květnu své tempo růstu na 0,6 % meziměsíčně. Stejně jako v předchozím měsíci došlo k nárůstu dluhových cenných papírů v držení bank, i když v mnohem menší míře +43 mld. Kč, a zvýšily se i vklady a úvěry u centrálních bank. Také úvěry a ostatní pohledávky za klienty po dubnovém propadu opět mírně vzrostly, a to o 0,1 %.
Forex: Růst cen v domácí ekonomice zpomalí, částečně již vlivem nižší poptávky
10.06.2020 Dnešek bude o datech květnové inflace, která budou zveřejněna jak v České republice, tak i v USA. Zatímco česká inflace by měla dále zpomalit a dostat se již pod 3 %, ta americká pravděpodobně setrvá na dubnových hodnotách. Na pomalejší růst spotřebitelských cen budou v obou případech stále působit především nižší ceny pohonných hmot. V opačném směru zaúřadují vyšší ceny potravin. Ač v případě ČR se již očekává i vliv nižší poptávky, ten bude zesilovat hlavně v následujících měsících. Dnes také zasedá americký Fed, který by měl pokračovat v nákupech aktiv. Změna sazeb se však neočekává.
Rozbřesk: Další snížení sazeb ČNB na spadnutí. Americká recese a maďarské QE?
29.04.2020 Už příští čtvrtek bude centrální banka znovu rozhodovat o snížení její hlavní úrokové sazby. Na rozdíl od předchozích dvou jednání, kdy celkem repo sazbu ČNB srazila o 125 základních bodů na aktuální jedno procento, se budou centrální bankéři rozhodovat nad regulérní prognózou, o jejímž vyznění lze samozřejmě jen spekulovat. ČNB totiž prozatím nijak nenaznačila, s jak hlubokým a dlouhým propadem ekonomiky vlastně „počítá“. Nedávné komentáře o čtyř až pětiprocentním poklesu jsou nejspíše už pasé, a proto samotná prognóza bude tentokrát ostřeji sledovaným výstupem než kdykoliv jindy.
Ekonomický kalendář: Coca-Cola a Netflix budou reportovat hospodářské výsledky
21.04.2020 Globální trhy reagují negativně na propad ceny květnového kontraktu ropy WTI do negativního teritoria. Tento WTI futures se dostal až na zápornou úroveň -37,63 dolarů. Prodejci tedy platili kupcům, že od nich ropu odeberou. Přestože se jednalo o situaci výrazně ovlivněnou blížící se expirací kontraktu, tak se jedná zároveň o důkaz nadprodukce na ropných trzích, a zvláště pak v USA, kde jsou možnosti transportu ropy ve srovnání s Brentem značně omezené. Asijské akcie klesly a do negativního teritoria otevřela také Evropa. Americké futures se taktéž pohybují v záporných číslech.
Obavy spotřebitelů rostou
24.02.2020 Spotřebitelská důvěra se v únoru opět zhoršila a ještě o něco více prohloubila své záporné saldo. Kolem současných úrovní se nacházela naposledy v roce 2014. Spotřebitelé se o něco více obávali zhoršení ekonomické situace a jejich vlastní finanční situace. Mírně se naopak zlepšila nálada průmyslníků, kteří v příštích třech měsících očekávají vyšší tempo jejich výrobní činnosti. Výrazně stoupla důvěra v obchodu, která se dostála na nejvyšší úroveň od října 2018. Naopak stavaři byli v únoru méně optimističtí. Souhrnný indikátor důvěry tedy poklesl na úroveň 6,9 bodu, kde byl naposledy v březnu 2014.
Okénko trhu - německý průmysl se dál propadá
07.02.2020 Německá průmyslová produkce zaznamenala v prosinci nejvýraznější propad od finanční krize. Zatímco tržní konsenzus počítal jen s nepatrným meziměsíčním poklesem o 0,2 %, průmyslová produkce v prosinci spadla o 3,5 %. Pokles byl plošný napříč odvětvími, výjimkou byla jen výroba energií. Špatný závěr roku pak znamenal prohloubení meziročního poklesu o více než 3 p.b. až na -6,8 %. Dnešní údaje tak navázaly na včerejší data o továrních objednávkách, která rovněž silně zklamala. Výrazně slabší ukazatele z průmyslu negativně ovlivní i růst hrubého domácího produktu v loňském závěrečném čtvrtletí. Mezikvartální dynamika HDP by se tak mohla znovu ponořit do záporných hodnot. Slabá výroba v nejsilnější evropské ekonomice zároveň negativně ovlivní i výsledky průmyslu za celou eurozónu. Posle odhadů analytiků Bloombergu by německá data mohla odepsat z růstu průmyslu v eurozóně až 1,1 pb. Po řadě optimisticky vyznívajících indikátorů, které naznačovaly odražení ode dna, jsou poslední údaje ledovou sprchou. Zdá se, že pro řadu analytiků je oživení spíše zbožným přáním, reálná ekonomická data zatím nic takového nepotvrzují.
Ranní zpráva z FOREX trhu: Nižší růst na věčné časy
17.01.2020 Čínská ekonomika v závěru roku stabilizovala svůj růst. Pro tento rok však očekáváme další zpomalení. Americkému trhu nemovitostí se v druhé polovině roku daří. Finální odhad spotřebitelské inflace v eurozóně podle nás nepřinese žádnou změnu. Koruna mírně koriguje své předchozí zisky.
Nejdůležitější rok pro akcie od 2008
07.02.2018 Akcie jsou na rekordních maximech a téměř všude jsou přeexponované. To však nutně neznamená bublinu. Znamená to ale, že pravděpodobně dojde ke korekci. Podle Saxo Bank by investoři měli sledovat pohyb cen a hledat známky super-exponenciálního růstu. Stejně tak by si měli dát pozor na politiku centrální banky a samozřejmě na inflaci.
Aktivita v čínských továrnách rostla v září nejrychleji za 5 let
01.10.2017 Aktivita ve zpracovatelském sektoru Číny rostla v září nejrychleji od roku 2012. Továrny zvyšovaly výrobu díky silné poptávce a vysokým cenám. Výroba, počet nových objednávek a výstupní ceny rostly nejvíce za poslední rok a dále zrychlil stavební sektor. Zpráva, kterou včera zveřejnil čínský statistický úřad, zmírňuje obavy ze zpomalení čínské ekonomiky před důležitým politickým zasedáním.
Realitní trh – výhled a změny
28.08.2017 V roce 2017 jsou klíčové hnací síly výstavba a cenová politika, zatímco poptávka po bydlení pro jednu rodinu (jednogenerační standardní byt, dům) je i nadále silná – zrcadlí se do ní rok 2016. Pozitivní přírůstek pracovních míst a přitažlivé úrokové sazby nadále přinášejí kupující na trh; problémem některých lokálních trhů může být cenová bublina, kdy cena neodpovídá nárůstu příjmů a v případě změny ekonomického kurzu tato bublina rychle praskne s katastrofálními následky jak pro kupující, tak i pro finanční instituce. Důvěra spotřebitelů se zlepšuje, protože růst zaměstnanosti zůstává pozitivní, úrokové sazby zůstávají přitažlivé a spotřebitelé nadále mohou počítat s růstem reálné životní úrovně.
Související klíčová slova:
Střední Evropa | Německé ministerstvo hospodářství | Další snižování sazeb | Zvyšování sazeb ČNB | Odhad vývoje ekonomiky | První odhad HDP | Aktualizovaný výhled | Zpomalení čínské ekonomiky | Realitní trh | Makroekonomické predikce | Vývoj deficitu | Výnosy dluhopisů | Uvolněné měnové politiky | Neel Kashkari | Ziskový potenciál | Zvyšování cen | Analytický tým FXstreet.cz | Války | Oděvy | Vývoj | Češi | Data z trhu práce | Zveřejněné údaje | Globální růst | Ceny bytů | Jana Steckerová | Měnový pár EUR/CZK | DPH | Americká automobilka | EUR | Daně z nemovitosti | Nominální mzdový růst | Spotřebitelské výdaje | Standard & Poor's | Accenture | Hlavní úrokové sazby | Dnešní obchodování | Itálie | Stoxx | Stavební produkce | Klíčový ukazatel | Uvolnění podmínek | Epidemická situace | PEPP | Tencent Holdings | Akcie čínských společností | Finanční aktiva | Společnost Avast | Očekávání | Volatilní | Luckin Coffee | Inflace v září | Evropské centrální banky | Růst platů | Analýza | Nejdůležitější čínské indexy | Tencent Music Entertainment Group | Frankfurt | Výkyvy v hodnotě | EUR/JPY | Kvartální výsledky | Zasedání ČNB | Veřejné finance | Nálada amerických spotřebitelů | Oživení ekonomiky | Trh práce | Evropská komise | Pro investory | Souhrnný indikátor | Philip Morris ČR | iShares | Investice | Britská centrální banka | Ceny bydlení | Aktuální kurzy měn | Rozvolnění | Potenciál | Support | Akvizice | Lednová inflace | Česká měna dnes | Chování | Cyklus zvyšování sazeb | Dění na světových burzách | Škoda Auto | Růst amerického dolaru | Ifo | Prognózy | Britská libra | ČNB Jiří Rusnok | Šéf Fedu Powell | Intervence | Ministr financí | Indikátory důvěry Evropské komise | Vysoké úrokové sazby | Fibonacciho posloupnosti | Skupina Saxo Bank | Rekord | Nižší sazby | Raiffeisenbank | Evropské měny | Vývoj mezd | Uvolňování měnové politiky | Pokles zisku | Index Nikkei | Český statistický úřad | Impuls | Rozpočtový výhled | EUR/USD | Ceny akcie Netflixu | Tržby za služby | Spotřebitelé | Morgan Stanley | Šéf Fedu Jerome Powell | Goldman Sachs | Strach | Český průmysl | Čistý příjem | Americký akciový trh | Rezistence | Akcie společnosti | Chování trhu | CSI 300 | Aktuální vývoj | Olívia Lacenová | Facebook | Russell 2000 | Lagardeová | AEX | Průměrné mzdy | Demografie | Cenné papíry | Výnos | Nová prognóza ČNB | Soukromá spotřeba | IHNED | Asijské akcie | Vzdělávání | Šéf Fedu | Slabá poptávka | Růst sazeb | Tomáš Kouřil | Index DOW | Import | Zvýšení dluhového limitu | Londýn | Investiční portfolio | Zasedání centrálních bank | Zpomalující ekonomika | Kontrakty | Vývoj žádostí o dávky v nezaměstnanosti | MSCI World Energy | Posílení | AI | JPY | Metaverse | Výrobní sektor | Spotřebitelské inflace | P/E | Růst hrubého domácího produktu | Odhad HDP | Zahájení intervencí | Bilance obchodu | Posilování dolaru | Prodeje rodinných domů | Nová bankovní rada | Projekce | Peníze | Výhled do budoucna | Index NASDAQ 100 | Zpracovatelský sektor | Ukazatel | Francie | Zastropování cen energií | Nakupovat akcie | Meziroční růst cen | Certifikáty | Prognóza | Evropské firmy | Růst akciových trhů | Největší světové ekonomiky | Americké ekonomiky | Čerpání peněz | Saxo Bank | Běžný účet platební bilance | Oblasti tradingu | Tuzemská ekonomika | Investiční strategie | Odhady ekonomů | Americký Fed | Představitelé ECB | Prodeje aut | Bohumil Trampota | Zájem obchodníků | Tipy na zajímavé akcie | Standard & Poor's 500 | Lockheed Martin | Měny v regionu | Kč/USD | Bankovní rada ČNB | Upravený zisk | Růst společnosti | Developeři | Vývoj dolarového indexu | Na burze | Brexit | ZEW index | Plány | Trh s nemovitostmi | Pozornost investorů | Burzy | USD/EUR | Ceny elektřiny | JDE | Slovenská vláda | EURUSD | Cash flow | Proražení | Růst výrobních cen | Očištěný čistý zisk | FedEx | Index ISM ve službách | Čínský realitní sektor | Měnové riziko | Posílení koruny | ČSOB | Export | Americký index S&P 500 | NFLX | O2 | Spekulovat | Vysoká cena | Cenové tlaky | Disney (DIS.US) | Korunový trh | Slábnutí ekonomik | CashFlow | Kapitálové strategie | Pověst | Vládní opatření | Středoevropské měny | Patria Online | Šok | NFP | Ceny ve výrobě | Obchodní tipy | Úroková sazba | Hodnocení současné situace | Avast | Price-to-Earnings | Výkon | Ekonomická aktivita | Regulace | Unie | Dovoz | Admirals | Měnový fond | Nikkei | Instagram | Aktuální kurzy | Americký prezident | Dot plot | Tovární objednávky | UniCredit Bank | Roční růst | Trpělivost | Kapitál | Válka na Ukrajině | Tesla (TSLA.US) | Investing.com | Elektrárenská společnost | Rostoucí ceny energií | Největší ztráty | P.A. | Nové zprávy | Čtvrtletní výsledky | Zvýšení sazeb | GBP/USD | Vybírání zisků | Investovat | Dluhopisy s vysokým výnosem | Ulta Beauty | MT5 | Christine Lagardeová | Tiff Macklem | Coca-Cola | Vyšší úrokové sazby | Jindřich Fremuth | Výrobní ceny | Statistický úřad Eurostat | Globální ekonomiky | Portfolio | Maloobchodní prodejce | Zpřísňování měnové politiky | Finanční instituce | Lepší výsledky | Prezident | EUR/CZK | Americký index | CAC 40 | Volatility | Jestřábí postoj | Investoři | Nastavení úrokových sazeb | Nejistoty | Situace kolem koronaviru | Boom | Nejnovější výsledky | Investování do čínských ETF | Slovenská ekonomika | Negativní sentiment | Investiční | AMD | Média | Nové mutace | Inflační čísla | Pesimismus | Advanced Micro Devices | Inflace | Jádrový index | Bez rizika | Zisk | Berlín | Inflace v lednu | Nabídka | Bank of England | Ekonom BHS | Gary Gensler | Předpověď akcií | Zdravotní péče | VIG | Zápis z posledního zasedání | BABA | Vývoj ceny akcie Apple | US500 | Anheuser-Busch InBev | BP | Cíl ČNB | DIS.US | Fiskální rok | Dvoutýdenní repo sazby | Úvěrové krize | Nižší poptávka | Kč/EUR | EUR/PLN | Zpráva | Analýzy | Prémie | Válka | Česká měna | Představitelé Fedu | Prodej | Tencent | Makroekonomické ukazatele | Performance | Rozpočtová politika | Vývoj inflace v USA | Zasedání Evropské centrální banky | Invesco | Demokraté | Německý DAX | Hlavní události | JOLTS | Patria | Uber | Hrubý domácí produkt (HDP) | UnitedHealth Group | Management | Bloomberg | Evropské ekonomiky | Automobilka | Americké HDP | Zahraniční společnosti | Agentura Reuters | GBP | Obchodní ředitel | Nová prognóza | ADR | Bohatý | Vítězství Joe Bidena | Vývoj ceny akcie Netflixu | Dobré výsledky | Akcie VIG | Vývoj měnového páru EUR/CZK | Finanční ředitel | S&P | Prezidentka ECB | Dotace | Výkonnost indexu | Skupina PPF | Obchodování a investice | Zprávy | Obchodování | Rizikovější měny | Výrazné ztráty | BREAKING | FB | Tisková konference ECB | Aktuální obchodní příležitosti | Evropské trhy | Americký maloobchod | Meta | Reálné mzdy | Oznámení | USD/ILS | České koruny | Evropské akcie | Ceny ropy | ZEW | Nejlepší čínské akcie | Silný růst | Nové regulace | Eurostat | Exxon Mobil | Covid | Bydlení | Deflace | Investiční aktivita | CZ | Růst inflace | Cena ropy brent | Snižování cen | TopForex | PwC | Míra | Praha | Hong Kong | Sazby centrálních bank | Pokles tržeb | Tržní úrokové sazby | 3M | Převodník měn | Digitální měny | Hamburk | Intervence ČNB | Prognóza Fedu | Dnešní data | Odhady trhu | Firmy | Kevin Tran Nguyen | Obchodovat | Nio | Příjmy a výdaje | Index US100 | Růst zadlužení | Zpřesněný odhad | Koruna | Financial | Výrazný pokles | Porovnání meziročního vývoje | Nástroj | American Airlines | Výsledky | HUF | Pokles HDP | Inflace v Česku | Cena akcií společnosti | Index cen průmyslových výrobců | Tržní ceny | Riziko recese | Inflační tlaky | Siemens | Minulá výkonnost | Bank of America | TIM | Propad | Údaje | Fundamentální analýza | Indikátory americké recese | Asociace | Zajímavé akcie a ETF | Výkonnost | Cenový index PCE | Barrick Gold | Obchodní války | Americká banka | Ant Financial | Očekávání analytiků | Pád ceny | Customer Experience | RBI | TIO Markets | BHS | Snižování sazeb | Objem | Cyklické tituly | Obavy z recese | Federální rezervní systém | Pojišťovny | Výsledky společnosti | Investovat do Bitcoinu | Ceny akcie Apple | Index S&P 500 | Postavení na trhu | Graf | Volodymyr Zelenskyj | Ekonomická situace | Hlavní indexy | Hrubý domácí produkt | Průmyslová výroba | Důchod | Pfizer | Case-Shiller | Investování v Číně | Eurodolar | Ant | Deficit | Zveřejněná data | Polsko | Reakce trhu | Ekonomický růst v Evropě | FRA | Stavebnictví | Žádosti o dávky v nezaměstnanosti | London School of Economics | Cenová hladina | Hypotéky | Aktuální hodnoty měny | Rostoucí trend | Finanční krize | Přijetí | Evropa | Pokles ceny | Obchodování a investování | Index spotřebitelské důvěry | HUF/EUR | Beta | USD/PLN | OPEC | Ukrajina | Reálný HDP | Ceny zemědělských výrobců | Deficit rozpočtu | Česká koruna | Dnešní makroekonomické ukazatele | Maloobchod | Earnings | Zpomalení inflace | Maastrichtská kritéria | Trump | Dnešní růst | FactSet | Brands | Medvědi | CHF | Běžný účet | Obchodování v Asii | Vstupy | Čínský statistický úřad | Akcie Barrick Gold | Neuspokojivé výsledky | Obchodní strategie | GBPUSD | GDPNow | Rakousko | Kristina Hooper | Instituce | Turecko | Bank of Japan | Přehled o dění na světových burzách | Akciový index | Dluhopisoví investoři | Aktuální problémy | Signál na akcie | Aktivita ve zpracovatelském sektoru | Dobrá data | Důvěra spotřebitelů | Americké akcie | Statistické údaje z USA | Pozornost | Index nákupních manažerů (PMI) | MetaTrader | Nový výhled | Kongres | Výdělky | Divize | Ceny akcií v USA | Medián | Vývoj měnového páru USD/JPY | Index cen výrobců | Automobilový průmysl | Evropská ekonomika | Vysoké ztráty | Moore Czech Republic | Kanada | Výsledky HDP | S&P 500 | Ekonomický a strategický výzkum | Disney | Trh | Komise | University of Michigan | Vydělávání peněz | Války na Ukrajině | Erste Bank | Tlumit inflační tlaky | ProCent | Výkyvy | Výrazný růst | Fed | Zahraniční obchod | Luis De Guindos | Korekce | Vývoz ropy | Miroslav Singer | Spotřebitelská důvěra v USA | Vývoj ekonomiky | Dow Jones 30 | Zveřejnění výsledků | Nejistota | Krize eurozóny | Růst tržeb | Yahoo | Oživení české ekonomiky | Makroekonomické údaje | ANO | Poměr P/E | V4 | Ebury | Obchodování s Čínou | Microsoft | Riziková aktiva | Nejslabší růst | Příležitosti | Prezidentka Christine Lagardeová | Akcie Alibaba (BABA) | Data z USA | Odhad růstu HDP | Členové Fedu | Spotřebitelská inflace | Siemens Energy | Trendová linie | Obchodování jedním kliknutím | Exxon | Nvidia | Exporty | JPMorgan Chase & Co. | Důvěra | E-commerce | Pravděpodobnost | Markets | Polský zlotý | ILO | Index Nasdaq | Německá vláda | Tomáš Kudla | Tržní sentiment | Německý Ifo index | Statistické údaje | Bankovní akcie | Makroekonomika | Twitter | Pokles úrokových sazeb | Další růst | Invest | Centrální banka | CL | EU | Šíření viru | Opatření | Důvěra v německou ekonomiku | Finanční ředitelka | QE | LYNX | Akcie Advanced Micro Devices | Nájemné | Energetický sektor | Čistý zisk | Jádrová inflace | Dluhové krize | Kurz české měny | Inflace v říjnu | Centrum | Společnosti | Americká automobilka Tesla | Izraelský šekel | Riziko pro investory | Apple | Oživení na americkém trhu práce | Společnost XTB | Eskalace | Ceny komodit | EUR/HUF | ČNB Aleš Michl | Škoda | Úspory | Konjunkturální průzkum | CZK | Reuters | Index nákupních manažerů | Týdenní Forex kalendář | Dnešní výsledky | VaR | Baidu | Chevron | Kompozitní index | Státní dluhopisy | Guvernér Michl | JD.com | Elektromobily | Americký dolar | Depozitní sazba | Euro vůči dolaru | Situace | Výstupy | Steen Jakobsen | Eskalace konfliktu na Blízkém východě | Předseda | Moneta | Růstový potenciál | Finanční systém | Hlavní ekonom Saxo Bank | Utahování měnové politiky | Ceny obilovin | Americký trh | Negativní dopad | J&T | Rok 2024 | Guvernér Fedu | Ústup pandemie | Vypuknutí pandemie | Evropská unie | Boeing | Ekonomiky | Průměrné mzdy v ČR | Akcie Netflixu | Google | Webináře zdarma | Výsledky za Q4 | Akcie společnosti Disney | Rychlý růst | Online prostředí | Tržby | US100 | Evropské banky | Libra | Projev šéfa americké centrální banky | Makro | Zvýšení základní úrokové sazby | Platební bilance | Stagnace | CFD | Růst mezd | iShares China Large Cap UCITS ETF | Centrální banky | Rekordní hodnoty | Velikost pozice | Nová data | Snížení sazeb | DOT | Závazek | Obchodování Ulta Beauty | Zvýšení základní sazby | Multi-asset | FB.US | Financovat | NTES | Prodeje domů | StreetAccount | Dividenda | Rostoucí náklady | Koruna dnes | Alibaba Group | Nový rekord | Rizika | Úroky | Refinitiv | Přenos | Kurzy | Bloomberg TV | Cena | Silné oživení | Fond | Vstup do pozice | Výkonost průmyslu v eurozóně | Růst ekonomiky eurozóny | Ekonomické údaje | Ceny akcií | Izrael | TABAK | Konsensus | EBay | NEO | Čínská ekonomika | Ceny | Prudký pokles | Technologie | Energetická krize | MetaTrader 5 | Finální odhad | ČNB | TSLA.US | Změna režimu | VW | Jiří Rusnok | Ranní zpráva | Pokles | Finance | MGM | Čínské renminbi | Margin | Large Cap | Kurz české koruny | Zboží dlouhodobé spotřeby | Makroekonomická situace | KO | Tencent Music | Finance Group | Potenciální zisk | Jan Vejmělek | Mzdy v ČR | Poplatek | Zemědělci | Index ISM | Tržní očekávání | Americká ekonomika | Aktuální makrotrend | Obchodník | Dluhopisy | Rada guvernérů | Alibaba Group Holding | COVID-19 | Vyšší sazby | Vysoká poptávka | Odvody | Potenciální riziko pro investory | Růst ceny | Údaj NFP | Regulátoři | Tempo poklesu | Investor | Akcie Apple | BHS Timur Barotov | Maloobchodní tržby | Vysoké inflace | Index cen | Alokace | Obchodní bilance | Německý ministr financí | Výsledkové zprávy | Výhled pro Evropu | Index PX | Čínská vláda | Daně | Saxo | Lídři | Pivot | Sport | Měnověpolitické zasedání | FOREX | České HDP | Alibaba (BABA) | Momentum | Daně z příjmů | Celkové provozní výnosy | Shanghai Composite | Joe Biden | CoreLogic | Růst zisků | Zisky | ERA | Doporučení | Globální ekonomika | Swap | Miliardy eur | Inflace v ČR | BASF (BAS) | Poptávka | Velké riziko | Koronavirová situace | iShares Global Clean Energy UCITS ETF (INRG) | Obchodníci | Banka Morgan Stanley | Akcie Meta | Otevírání ekonomiky | Akcie BASF | Rizikové averze | Hang Seng | Breakout | Rusko-ukrajinský konflikt | Globální trhy | Růst cen | Výsledek zahraničního obchodu | Růst HDP | Hodnota akcií | Siemens Healthineers | Shopify | MSCI World | Repo sazby | IFO index | Financování | ČSÚ | Invaze | Výběr daní | Internetové společnosti | Více riskovat | EBITDA | Ekonomický růst Číny | Uzavření trhů | Reporty | Investiční poradenství | Úrokové sazby na hypotékách | Stavební výroba | Koncentrace | GfK | Úrokový diferenciál | Průměrná hodnota | TIOmarkets | Klouzavý průměr | Průměrná mzda | Dolarové sazby | DNO | Investiční výdaje | Dnešní čísla | Jitan Solanki | Pokles trhů | Objem aktiv | Automobilka Tesla | Spotřebitel | Hospodářský růst | Vydělávat peníze | Payrolls | Prezident Fedu | Akcie Disney (DIS.US) | Šíření koronaviru | Růst ekonomiky | Americké státní dluhopisy | Společenské změny | Odhodlání | Kapitálové trhy | Podnikání | WTI | Netflix Investor Relations | Bod | Miliardy korun | Podnikání na kapitálovém trhu | XPeng | NetEase | Trh s bydlením | Spekulace | Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj | HDP | Pfizer a BioNTech | O2 CR | ROCE | Problémy | Ziskovost | Bankéři | Firma | Cena ropy | Nižší výdaje | Vývoj rozdílu mezi výnosy | Trading Central | Značné riziko | Marže | Účet platební bilance | Německá ekonomika | Inflace v listopadu | Vysoké zisky | Omikron | Erste | Alphabet | Struktura | Vedení společnosti | Ropa | Výsledky Tesly | Zkušenosti | Tuzemský HDP | Signály | Ceny zeleniny | Raiffeisenbank a.s. | Provozní zisk EBITDA | Statistiky | Stoxx 600 | Světová ekonomika | Korporátní dluhopisy | Valné hromady | SAP | Diverzifikovat | SWIFT | Oslabuje dolar | Konjukturální průzkum | Rozhodování | Kurz | Market | Ekonomka | INRG | 256/2004 | Unicredit | Měsíční mzda | Rozkolísaný | Dolar | Debata | Kurzy měn | BH Securities | Hodnoty měny | Euro | Medvědí scénář | Negativní vývoj | Byznys | Cykly | Dostatečný kapitál | Wolfstreet | Důležité fundamenty | Kukuřice | Investujte | Akciový trh | Proinflační | Lockdowny | Inflace cen | Prohlášení guvernéra Rusnoka | Rozvíjející se trhy | AUD | Caixin/Markit | Spojené státy americké | Christine Lagarde | ishares China | Indikátor důvěry | Výnosy z nemovitostí | Breakout Trader | Obchod | JP Morgan | Millennium | Predikce | Bank of Canada | Bollingerova pásma | Citigroup | Rozhodnutí Bank of England | Plán Evropské komise | Rada ČNB | Růst akcií | Hospodářství | Pandemická situace | EV | Akciové portfolio | Spojené státy | Vzestupný trojúhelník | Josef Dudek | Konsensus trhu | xStation 5 | Zisková marže | Zasedání ECB | Credit Suisse | Portfolia | Převis | Dynamika růstu | Rekordní propad | Platforma | Koronavirové krize | Vývoz | Týdenní zpráva | Desetileté dluhopisy | SEC | Americké ceny | Recese | Vyjádření představitelů | Merkelová | Mzdový růst | Globální indexy | Báze | Německý ZEW index | Tomáš Raputa | CZK/EUR | Stimul | Růst globální ekonomiky | Index Dow Jones | Digitalizace | Začít investovat | Denní graf | Koronavirové pandemie | Schodek | Růstový trend | Úroveň supportu | František Táborský | Štěpán Křeček | Meziroční růst spotřebitelských cen | Změna politiky | Kapitálové výdaje | Transparentní | Tržby v eurozóně | Kurz eura | Silicon Valley | Cap | Údaje z USA | Bankovní sektor | 3М | Čínské indexy | Změna sazeb | Ceny energií | Americké indexy | Dávky v nezaměstnanosti | Ceny potravin | Lenka Kalivodová | Základní sazby | Negativní zprávy | Úspěchy | Short pozice | Multi-Asset obchodování | Vysoké ceny | Rostoucí inflace | Technologický sektor | Společnost ČEZ | Odpovědnost | Předpovědi Saxo Bank | Cena elektřiny | Výprodej | Předpovědi | Akciové futures | Silicon Valley Bank | Americké volby | Světové ekonomiky | Ceny plynu | Oslabení | Rostoucí ceny | Trend | Střadatelé | Akcie a ETF | Pokles sazeb | Ekonomika Evropské unie | Meziroční inflace v září | Časový rámec | Míra inflace | Verizon | Přebytek obchodu | Energetika | Spotřebitelská důvěra | MMF | CNN | Hospodářský cyklus | Štěstí | Nařízení | Ropné akcie | Prohlášení | Očekávání úrokové sazby | Komerční banka | Úsilí | KOSPI | Ceny v zemědělství | Indexy | Zvyšování sazeb | Caixin | Členové OPEC | Zpřísnění měnové politiky | Transparentnost | Mezinárodní měnový fond | Gold | Česká národní banka (ČNB) | Průmysl | Očekávané výsledky | Makroekonomická data | Tempo růstu | Regulační orgány | Nadprodukce | Růst průmyslových zakázek | Francouzská ekonomika | Zdražování energií | Nejvyšší růst | ETF | Akciové trhy | Zajímavé akcie | Model GDPNow | Martin Gürtler | Moneta Money Bank | Ministerstvo financí | UnitedHealth | Reinvestování | APP | Peněžní zásoby | Spojení | Objednávky | Long | Rally | Bankovní rada | Recese v USA | Klíčový support | Střední třída | Zasedání České národní banky | Počet zaměstnaných | Míra nejistoty | Hry | Dnešní údaje | Osobní příjmy | Pokles inflace | Aktiva | Fundamentální analýzy | PDD | Základní úroková sazba | Růst zaměstnanosti | Ekonomické zprávy | Nemovitosti v ČR | Discovery | Zvyšování úrokových sazeb | České měny | Tuzemský průmysl | Okénko trhu | Nárůst cen energií | Business | Business model | Vladimír Pikora | Komise v přenesené pravomoci (EU) | Indikátory | První odhad | Ceny ropy Brent | Pokles cen | Čínská centrální banka | Sankce | Veřejný dluh | Mimořádné zasedání ECB | SP500 | Příliv investorů | Technologická společnost | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA | Čínští investoři | Nový týden | Výsledky voleb | Fiskální politiky | Long signál na akcie | Zdravotnictví | Akcie Tesly | Long signál | Čínské akcie | Contracts for difference | Economic | Energiewende | PPF | Ekonom Komerční banky | Sentix | Trhy dnes | Snížení cen | Cash-flow Netflixu | Čistá zisková marže | Indexy PMI | Investiční skupina PPF | Slovensko | Stratég | Zisk na akcii (EPS) | Špatné zprávy | Trh s kryptoměnami | Prodeje automobilů | ISM ve službách | Ekonomika eurozóny | Týdenní zpráva z FOREX trhu | Řetězce | Sentiment | Zhoršení pandemie | Breaking | Růst úrokových sazeb | Největší pokles | Politika | Letecké společnosti | PLN | Míra nezaměstnanosti | Ben Laidler | Komunikace | Ceny průmyslových výrobců | Americké futures | Yahoo Finance | Indikátory důvěry | Poplatky | Forint | Evergrande | Německý průmysl | PLN/EUR | Další vývoj | JPMorgan | Dnes zveřejněná data | Zasedání FED | BASF | Cena pohonných hmot | Členové bankovní rady | Indexy S&P | Investování do ETF | Žádosti o podporu | Nálada | Indie | U.S. Bancorp | Cíle | Technologické akcie | Měnové politiky | Problém u Netflixu | Vnímání | Marathon Petroleum | Snížení základní úrokové sazby | Investiční příležitosti | Výkonnost indexu S&P 500 | Ekonomika | První zvýšení sazeb | Výnosová křivka | Ekonomická data | WTO | Dobrá zpráva | Volný peněžní tok | Warner Bros | Karanténa | Dobrá čísla | Investiční aktivity | Zhodnocení | Úrokové sazby ECB | Ceny zlata | Výhled | Operátor O2 | Klesající cena | Těžaři ropy | Auta | Americký akciový index | Komerční banky | Timur Barotov | Americký trh práce | Obchodní účet | Obchodní analýza | Embargo | Zlevnění potravin | Indexy nákupních manažerů | Propouštění | Zaměstnanci | Bankovní krize | Jaromír Gec | Politika Fedu | Finanční trhy | ČNB dnes | Expanze | Globální finanční trhy | Konsolidace | Fondy | Dlouhodobý trend | Ukrajinský prezident | Comfort Finance | Epidemie nemoci | Situace v Číně | ČEZ | Austrálie | USA inflace | Hrubá marže | Renminbi | Financial Times | USD za barel | Nikkei 225 | Vývoj ceny akcie | Obavy investorů | Vývoj měnového páru EUR/USD | Intel | Významné riziko | Tradingové webináře | Realitní bubliny | Dřevo | Krize | Bernstein | Investing | Euro včera | Německé tovární objednávky | Pocity | Guvernér ČNB | Slabší kurz | Majoritní akcionář | Vratislav Zámiš | Základní úrokové sazby | Kvantitativní uvolňování | Nezaměstnanost | Trhy | Dolarový index | Vývoj ceny ropy | Nový cyklus | Alipay | Prodeje | Ředitelka | Generální ředitel | České vlády | SHOP.US | Burza | Čistá marže | Letecká společnost | Semináře | Provozní náklady | Ekonomický kalendář | Index MSCI | Americká inflace | Rozvoj | Cenová bublina | Reinvestice | Spotřeba domácností | Transakce | Slabší dolar | Nabídka a poptávka | Měny | Volby | Snížení úrokových sazeb | Růst cen potravin | Zaměstnanost | Profitovat | Irsko | Energie | Peněžní tok | Zpravodajství | Michal Brožka | Ekonomika EU | PMI ve zpracovatelském průmyslu | USDX | BHS Štěpán Křeček | Fed dnes | Dividendy | Měna | Jasný signál | Údaje o HDP | Rozhodnutí FOMC | Úrokové sazby | Oslabení eura | Sazby | Silný pokles | Historie | Trader Workstation | Uvolnění měnové politiky | Odhad letošního růstu | MSCI | České maloobchodní tržby | Thomson Reuters | Oslabování české měny | Zlotý | USD | Spotřebitelská poptávka | Protiepidemická opatření | Banky | Standardní odchylky | Miliardy dolarů | Růst aktivity | Snížení zisku | Finanční trh | Růst poptávky | Data z Německa | Regionální měny | Nové prognózy | Vyspělé ekonomiky | Akcie ČEZ | Pravděpodobnost recese | EIA | Přehled kurzů nejdůležitějších měn | Bezpečnější investice | Platformy | IPO | Rusko | Ceny výrobců | Akcionář | Miliardy USD | Provozní marže | Poradce | Pinduoduo | Další růst sazeb | Makroekonomické události | Americké akciové indexy | GBP/EUR | Signál | Peter Garnry | Írán | Zdražování | Pracovní síly | Pozemky | Předstihové indikátory | Nejlepší ropné akcie | Odhady růstu | Výsledkové sezóny | Domácí měny | EPS | ADP | Repo sazba | Přijetí eura | Kupní síla | Short signál | Ropy | Míra úspor | Vývoj měnového páru EUR/JPY | Výdaje | Rafinerie | Zisk EBITDA | Ztráty | Společnost | Akcie ropy | Úvěrová aktivita | ESPN | Sázky | Index MSCI World | Výrobní inflace | Obchodujte | Historicky nejnižší | Radomír Jáč | NIO Inc | Utažení měnové politiky | Cena akcií | Non-Farm Payrolls | Rozšíření | CAC40 | Volatilita | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti | Mimořádné zasedání | Evropské dluhopisy | Britské měny | Eura | Tisková konference | Organizace | Komodity | Obilí | Ceny stavebních prací | Ceny pohonných hmot | Celkové příjmy | Růst | Německé hospodářství | Česká národní banka | Silná koruna | Fed včera | Příjmy | Centrální bankéři | Průmyslová produkce v eurozóně | Hospodářské výsledky | ČTK | Propad ceny | Výsledková sezóna v USA | WU | Zajištění | Snížení inflace | BIDU | Zisky společnosti | Index | Komoditní | Rychlý růst cen | Lockdown | Implikovaná volatilita | Akcie Alibaba | Cenový index | MiFID II | Shopify (SHOP.US) | Eva Zamrazilová | Průmyslová produkce | Meziroční růst | Úročení | 1D | Uhlí | Česká inflace | Výsledková sezóna | Ceny nemovitostí | Varovné signály | Tuzemská měna | ISM index | Vliv války | Dnešní zprávy | Britské maloobchodní tržby | AUD/USD | Program odkupu aktiv | Komise v přenesené pravomoci | Válečné dluhopisy | Bilance | Comfort Finance Group | iShares Global Clean Energy | Petr Kymlička | Investiční skupina | Trading | Jak koupit akcie | Daně z příjmů právnických osob | CEE | Meziroční inflace | Makrotrend | TradingView | Investiční doporučení | CAD | Coffee | Vliv války na Ukrajině | Čínské firmy | Samolibost | Úrokové sazby ČNB | Tržby společnosti | Akciové trhy v Asii | FOMC | Vyšší ceny ropy | Německá kancléřka | Generali Investments CEE | Investování | Brent | Aktivita v čínských továrnách | UCITS ETF (INRG) | Dlouhodobá předpověď | Akcie NIO | Warner Bros. Discovery | Barrick Gold (GOLD) | Chuť k riziku | Eskalace konfliktu | Nová prognóza Fedu | Index technologického trhu Nasdaq | Short signál na akcie | Měnový pár | Byznys model | Válka v Izraeli | Průmyslníci | Analytička | Pracovní místa | Reálné ekonomiky | Change | Nižší úrokové sazby | Garance | Akcie Nio (NIO) | Guvernér | Shenzhen Composite | Volatilita na finančních trzích | Politická situace | Zisk na akcii | Mzda | Akciové indexy | Data o HDP | Nigérie | Události tohoto týdne | Banka | Cenový růst | Akciový index S&P 500 | Tesla | Americké centrální banky | Praní špinavých peněz | 5G | Inflační překvapení | Bankovní asociace | FTSE | Vývoj měnového páru | Průzkum | Ekonomický vývoj | Růstová fáze | Hodnocení ekonomiky | Koupit akcie | Období stagflace | Viceguvernérka | Zasedání Fedu | Instrumenty | Růst cen ropy | S&P Global | Admiral Markets | Pražská burza | ECB | Prognózy ČNB | Byty | Vývoj středoevropských měn | Vyhlídky | Vývoj jádrové spotřebitelské inflace | Výhled hospodaření | Obchodovat s akciemi | Akcie kybernetické bezpečnosti | Kupující | Sazby ČNB | Předpověď | HDP eurozóny | Očkování | Report ADP | xStation | Trigger | Spotřební daně | Trading Central Technical Ideas Lookup | Velikost obchodu | Politika centrální banky | Americká centrální banka | Alibaba | Srovnávací základna | Bitcoin | Uvolňování měnové politiky v USA | Automobilky | Asie | Technologické společnosti | Sazby na hypotékách | Ropa Brent | Růst sazeb ČNB | Španělsko | Rekordní minimum | Výnosové křivky | Makléř Fio banky | Hospodaření | Oslabení koruny | Short | Přehled | Měsíční data | Atlantský Fed | Výkonnost indexů | Růst spotřebitelských cen | Futures | Plyn | Prezident Volodymyr Zelenskyj | Disney+ | Inflace v eurozóně | Prodeje potravin | Nemovitosti | Obchodní přístup | FXstreet.cz | Náhoda | Akcie Shopify | Obchody | Zvýšení úrokových sazeb | Německo | Japonsko | Pokračování expanze | Americká data | Akcie společnosti Meta Platforms | Růst EBITDA | Růst výnosů | Akcie Advanced Micro Devices (AMD) | Inflace v únoru | Peníze na financování | Wells Fargo | xStation5 | Klesající trend | Natixis | Počet pracovních míst | Úrokové sazby centrálních bank | Generali Investments | Index spotřebitelských cen | Index CPI | Prognóza ČNB | Tradingové webináře zdarma | Aleš Michl | Průmysl v eurozóně | Prosincová inflace | Zvýšení mezd | Koronavirus | Procter & Gamble | MT4 | Pinduoduo Inc | Správy majetku | Výsledková sezóna s XTB | XPEV | Měny&Sazby | Nízká inflace | Solidní růst | Akcie v USA | Burze | Surové ropy | Česká republika | ČR | Zasedání americké centrální banky | Šekel | Snížení úroků | Vice | MJ | Rozpočet | Růst cen plynu | Statistika | Statistický úřad | JPMorgan Chase & Co | Opce | Forex kalendář | Vyšší ceny | Analytici | Marathon | USD/CZK | Viceprezident | Zadlužení | Vlastnictví | Naše prognóza | Dot-com | Globální akcie | Lyxor MSCI China UCITS ETF | Snižování úrokových sazeb | Vysoká inflace | Zemědělství | Těžaři | Sazby ECB | Prime | Produkty s pákovým efektem | Provozní zisk | Situace v Německu | Prognózy inflace | Kurz koruny | Maloobchodní prodeje | Evropská centrální banka | Conference Board | Přehled o dění | Řetězec | Česká ekonomika | Konsenzus | Růst výnosů dluhopisů | Nové zakázky | TSLA | Obchodní model | Vzdělávací webináře | Co bude | Očekávání trhu | Maďarský forint | Drahé kovy | Indikátor | Počet zákazníků | Společnost Admirals | Aktivum | Eurozóna | Ekonomické vyhlídky | Vytěsnění minoritních akcionářů | Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby | Marketingová komunikace | Investiční rozhodnutí | Video | Pšenice | ISM | Finanční prostředky | Domácnosti | Kurzové intervence | Vývoj inflace | HICP | Největší evropská ekonomika | Americké banky | Dostupná data | Zpřísňováním měnové politiky | FXstreet | Ekonomiky eurozóny | Bankovní daň | Tuzemská inflace | Sektor služeb | Bankovní rada České národní banky | Měnová politika | Závislost | Ulta Beauty Inc | EK | Meta Platforms | Pozornost trhu | Xtrackers CSI 300 Swap UCITS ETF 1C | Epidemie nemoci covid-19 | Markit | XTB | XTB Research | Nejnovější zprávy | Ruské embargo | Vývoj ceny | Restrikce | Optimismus | Nastavení sazeb | Oslabení české koruny | Riziko | Výkonost průmyslu | Hlavní ekonom | Poslanecká sněmovna | Oživení ekonomik | Advanced Micro Devices (AMD) | FRED | Risk | Trade | Webináře | Maďarská centrální banka | Dlouhodobý investor | Analytika | Inflační očekávání | Katastrofy | Etoro | Větší pokles | Alphabet (Google) | Sazby beze změny | Pandemie | Miliardy | Čína | Trader | DAX | Expirace | Dow Jones | UCITS ETF | Ocenění | Fiskální politika | Devizový trh | Počasí | Růst české ekonomiky | Velká korekce | MIFID | Deutsche Bank | Olaf Scholz | Sankce na Rusko | Cenné papíry VIG | Objem investic | Ceny kovů | Výkon dolaru | UCITS | Ekonomové | Americké trhy | Oslabování koruny | České ceny | CZK/USD | Analytik | Index PMI | Recese ekonomiky | Odhad růstu ekonomiky | Dodavatelské řetězce | Prezidentka ECB Christine Lagardeová | Bankrot | Výzva | CAPEX | Luxusní auta | Zpomalení růstu | Ranní okénko | Výhled růstu německé ekonomiky | Intervenovat | Poskytování úvěrů | Tým FXstreet.cz | Stagflace | Regulační rámec | Místní centrální banka | Výsledky hospodaření | Výnosy | Redukce | Vyšší inflace | Nastavení měnové politiky | Wall Street | Průměrná cena | Ministerstvo hospodářství | Průmyslové podniky | Pozice | CNY | Společnost Exxon Mobil | Index PCE | Epidemie koronaviru | Zpracovatelský průmysl | Zvolení Bidena | WP | Práce | Počet nezaměstnaných | Cílová cena | Dílčí indexy | Nominální růst | Jak obchodovat | Vlády | Zisk Tesly | David Vagenknecht | Biden | Budoucnost | Dynamika HDP | Aktuální situace | Rostoucí příjmy | Intradenní obchodník | Úspěch | NASDAQ 100 | Peking | Nominální růst HDP | JPMorgan Chase | Měnové politiky v USA | Šance | Ekonomický růst | EBITDA marže | Akciový stratég | Růst průměrné mzdy | Politici | Jerome Powell | Přerušení výroby | Odvětví | Poradenství | Finanční situace | Bilance zahraničního obchodu | Tržní cena | Celková inflace | Akcie BASF (BAS) | Dna | Rostoucí ceny komodit | Raketový růst | Základní sazba | Německý ukazatel | Globalizace | MSCI China | Volkswagen | Obchodní příležitosti | Přehled kurzů | Podniky | Vývoj ceny ropy Brent | Mark-to-Market | Ekonom | USA | Japonský index Nikkei | Vyšší výnosy | Nový fiskální rok | Analytický tým | Produkce ve stavebnictví | Zlato | Pohyb cen | Asijské akciové trhy | Anheuser-Busch inBev | Akcie Barrick Gold (GOLD) | Daň z příjmu | Zastropování cen | Geopolitika | Philip Morris | Nasdaq | Vysoký veřejný dluh | Content assets | Index Nikkei 225 | PMI ve službách | Odhady analytiků | SAMR | Zrychlení růstu | Inflace v USA | Hike | Akcie Disney | CFA | Verizon Communications | ECB Christine Lagardeová | Výroba aut | Údaje o inflaci | Vývoj měnového páru USD/ILS | JD | Německá inflace | Graf akcie | Bezpečnost | Prognóza ECB | Odhad letošního růstu HDP | Investiční byty | Sentiment v eurozóně | Výraznější pokles | Obchodní dohody | Realitní sektor | BlackRock | USD/JPY | Šíření nákazy | Fio | Konec protipandemických opatření | Kryptoměny | TradingEconomics | Ekonomické aktivity | Obchodní výhled | Rychlost | Čistý dluh | Amazon | Spotřebitelské ceny | Další pokles | Investiční společnosti | Mzdy | Akcie | Tencent Music Entertainment | Stimuly | Chudoba | Holubice | Fundamenty | Evropský průmysl | Maloobchodní tržby v eurozóně | Ukazatele | Netflix | Americké úřady | Británie | Pokles evropské ekonomiky | Vývoj jádrové inflace | Stabilita | Vývoj technologií | Pokles reálných mezd | Makléř | Zlepšení | Růst ceny ropy | Zahraniční forex | Pražský PX
Nejčastější klíčová slova:
USD | EUR | USA | Index | Pozice | Trh | Výhled | Rezistence | Reuters | ČTK | Banky | Banka | Obchodování | Indikátor | FOREX | Trading | Růst | Cena | Graf | EUR/USD
