V rámci dividendových akcií najdete jednu skupinu, která vyplácí často velmi zajímavé a vysoké dividendy. Je to REIT neboli Real Estate Investment Trust. REIT mají svá specifika, některé mohou být velmi rizikové, proto dnešní poslední díl seriálu o dividendovém investování budeme věnovat právě této skupině akcií.

Můžete číst dále, nebo si můžete tento díl pustit jako podcast na Spotify ZDE, na YouTube ZDE nebo na Apple Podcasts ZDE.

Co je to REIT?

REIT neboli Real Estate Investment Trust (poznámka: množné číslo označujeme jako REITs neboli Real Estate Investment Trusts) jsou společnosti, které vlastní, spravují nebo financují různé typy nemovitostí, jako jsou třeba kanceláře, nákupní centra, bytové komplexy, průmyslové areály, datová centra nebo hotely.

Zisk, který REITs v rámci své činnosti vytvoří, distribuuje ve formě dividendy svým akcionářům.

REITs najdete převážně ve Spojených státech, kde jich existuje velké množství, například jenom na New York Stock Exchange se aktuálně obchoduje 157 společností, které mají status REIT.

Aby se nějaká společnost mohla kvalifikovat jako REIT, musí splňovat určitá zákonem stanovená kritéria, například minimálně 75 % z příjmů musí pocházet z realitních aktivit a minimálně 90 % svých zisků musí vyplácet akcionářům ve formě dividend.

Rozdíl mezi REIT a běžným nemovitostním fondem

Pokud vás napadlo, že REITs jsou vlastně takové nemovitostní fondy, které známe i zde v České republice, v principu máte pravdu.

Rozdíl mezi REIT a nemovitostním fondem je podobný jako rozdíl mezi ETF a podílovým fondem: akcie většiny REITs se obchodují na burze podobně jako klasické akcie nebo jako ETF, zatímco nemovitostní fondy se na burze neobchodují.

Díky tomu, že se akcie REITs obchodují na burze, mohou i běžní investoři investovat do různých sektorů realitního trhu, aniž by museli nemovitosti přímo vlastnit.

Základní druhy REIT

Existují různé druhy REITs, v dnešním díle probereme pouze základy.

První dělení REITs je podle toho, na jakou činnost se REIT zaměřuje, zde najdeme dva základní druhy REITs:

Druh #1: Equity REIT

Equity REITs vlastní a spravují nemovitosti (cokoli od hotelů, kancelářských budov po průmyslové areály či zdravotnická zařízení), příjem těchto REITs je primárně z nájmů.

Druh #2: Mortgage REIT

Mortgage REITs nemovitosti nevlastní ani nespravují, místo toho poskytují hypotéky nebo investují do různých cenných papírů krytých hypotékami. Příjmy těchto REITs jsou primárně z úroků z hypoték nebo půjček. Tyto REITs najdete pod označením mREITs (mREIT).

Informace, zda je určitý REIT Equity REITs nebo Mortgage REITs, je veřejně dostupná a najdete jí třeba na Yahoo Finance.

Na obrázku níže vidíte printscreen informací z Yahoo Finance ohledně společnosti Realty Income Corporation, která je Equity REIT.

Na dalším obrázku níže vidíte printscreen informací z Yahoo Finance ohledně společnosti MFA Financial, Inc., která je Mortgage REIT.

Dělení REITs podle typu nemovitostí v jejich portfoliu

Další dělení REITs je podle toho, na jaký typ nemovitostí se specializují, například:

· Office REITs, které se specializují na kanceláře a kancelářské budovy či celé office parky.

· Gaming REITs, které se specializují na zábavní parky či kasina.

· Industrial REITs, které se specializují na různé typy průmyslových nemovitostí, od obchodních domů po distribuční nebo skladovací centra.

· Retail REITs, které se specializují na větší či menší nákupní centra, outlety apod.

· Residential REITs, které se specializují na rezidenční nemovitosti určené pro bydlení, od velkých bytových domů po menší rodinné domy.

· Health Care REITs, které se specializují na různé typy zdravotnických nemovitostí, od nemocnic, po různá medical centra či zařízení.

· Data centers REITs, které se specializují na datová centra.

Existují REITs, které se zaměřují pouze na jeden typ nemovitostí, jsou ale i REITs, které mají ve svém portfoliu více typů nemovitostí.

Pokud budete chtít zjistit, jaký typ nemovitostí má daný REIT v portfoliu, nejlepší zdroj jsou webové stránky daného REIT, kde najdete, do jakých nemovitostí nebo typů aktiv daný REIT investuje.

Proč mají REITs vysoké dividendové výnosy?

Na začátku jsem uváděla, že REITs mají obecně vyšší dividendové výnosy. Je tomu tak proto, že podle americké legislativy REIT musí vyplatit minimálně 90% svého zisku akcionářům ve formě dividendy.

Oproti tomu jiné společnosti, které status REIT nemají, vyplácí dividendu ve výši, kterou rozhodne valná hromada společnosti.

Jak vysoké dividendové výnosy REITs mají?

Výši dividendových výnosů REITs je možné najít na webových stránkách americké asociace REITs známé pod zkratkou NAREIT (National Association of Real Estate Investment Trusts):

Aktuální data (k září 2024) jsou následující:

Roční průměrný dividendový výnos všech REITs (tj. Equity REITs i Mortgage REITs) je 3,85 %.

Roční průměrný dividendový výnos Equity REITs je 3,58 %.

Pro porovnání, roční dividendový výnos indexu S&P 500 je 1,22 %.

Pokud přemýšlíte, proč je dividendový výnos Equity REITs nižší než dividendový výnos všech REITs, tak odpověď je jasná: za vyšší výnos vždy platíte vyšším rizikem.

Mortgage REITs jsou rizikovější než Equity REITs

Mortgage REITs jsou obecně považovány za rizikovější než Equity REITs, a to hned z několika důvodů.

Důvod #1 - Stabilita příjmů

Jak jsme uváděli výše, Mortgage REITs poskytují hypotéky nebo investují do cenných papírů krytých hypotékami, výnosy těchto REITs závisí na schopnosti dlužníků splácet své hypotéky. Pokud dlužníci přestanou splácet, hodnoty aktiv Mortgage REITs mohou prudce klesnout.

Equity REITs oproti tomu vlastní a spravují nemovitosti napřímo. To snižuje riziko, protože příjmy z pronájmu nemovitostí jsou stabilnější než výnosy z hypoték, zejména v době recese či ekonomické nejistoty.

Důvod #2 - Riziko pákového efektu

Mortgage REITs často používají vysokou páku, tj. půjčují si velké množství peněz, aby mohly například investovat do hypotečních úvěrů. Vysoká páka zvyšuje potenciální výnosy, ale zároveň zvyšuje riziko ztrát.

Equity REITs také nakupují nemovitosti na páku, ale půjčky bývají zajištěné nemovitostmi. Hodnota nemovitostí je obvykle stabilnější a časem roste, na rozdíl od hodnoty hypotečních úvěrů.

Důvod #3 - Výplata dividend

Mortgage REITs mívají vyšší dividendové výnosy, protože se spoléhají na příjmy z úroků, což je jejich hlavní zdroj příjmu. Pokud se však sníží platební schopnost dlužníků, sníží se příjmy z úroků, tím pádem Mortgage REITs mají nižší zisk a vyplatí méně na dividendě.

Equity REITs mají dividendy stabilnější, protože jejich příjmy jsou z pronájmu nemovitostí. Nájemní smlouvy jsou často dlouhodobé a poskytují stabilnější příjmy.

Kde najít informace o REIT

Pokud vás REITs zaujaly a uvažujete, že byste je zahrnuli do svého portfolia, na stránkách americké asociace NAREIT https://www.reit.com najdete velké množství zajímavých informací.

Na stránkách NAREIT také naleznete adresář 171 REITs, které jsou členem asociace NAREIT https://www.reit.com/investing/reit-directory.

Závěrem

Dnešní díl je závěrečný díl seriálu o dividendovém investování, doufám, že vás seriál bavil a přinesl vám zajímavé a užitečné informace o dividendovém investování.

Pokud vás zaujaly REITs z dnešního dílu a uvažujete, že byste je zahrnuli do svého portfolia, tak se můžete těšit na samostatný seriál jenom o REITs, ve kterém probereme REITs podrobněji.

Marika Čupa pro portál FXstreet.cz

Upozornění: Toto není investiční doporučení

Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.

Zdroje použité pro dnešní díl:

• https://www.reit.com/what-reit
• https://www.reit.com/data-research/reit-market-data/reit-industry-financial-snapshot

Související články

Dividendy: Dividendové strategie (8. díl)
Dividendové investování se může zdát velmi přímočaré, prostě koupíte akcie, které vyplácí dividendy. Je to opravdu tak jednoduché? I v dividendovém investování existuje více strategií, podle kterých dividendoví investoři vybírají dividendové akcie do svého portfolia.

Dividendy: Dividendové ETF (7. díl)
Pro investory, kteří chtějí investovat do dividendových akcií, ale nemají čas nebo chuť vybírat jednotlivé dividendové akcie, existuje zajímavá alternativa, a to dividendové ETF neboli Exchange Traded Fund. V dnešním díle se dozvíte, jaké existují druhy dividendových ETF, jaké mají výhody a nevýhody a jak funguje u dividendových ETF výplata dividend investorům.

Dividendy: Evropské dividendové akcie (6. díl)
Dobré dividendové akcie nejsou jenom ve Spojených státech amerických, i v Evropě je celé množství zajímavých dividendových akcií, včetně České republiky.

Dividendy: Dividendoví aristokrati (5. díl)
Řada společností si zakládá na tom, že jsou dlouhodobě atraktivní pro dividendové investory. Mezi těmito společnostmi existuje elitní skupina dividendových akcií, které se nazývají dividendoví aristokrati.

Dividendy: Které důležité finanční ukazatele sledovat (4. díl)
Při nákupu jakékoli akcie, nejen dividendové, se řada investorů zaměřuje na různé finanční ukazatele. Kromě ukazatelů, které jsme si vysvětlili v seriálu o investování do akcií, se dividendoví investoři zaměřují na další typy ukazatelů.

Dividendy: Časové pojmy důležité pro dividendové investování (3. díl)
Každý dividendový investor by měl znát určitá data a časové pojmy, které jsou pro dividendy specifické. Neznalost vás totiž může stát peníze. V dnešním díle vám proto vysvětlíme čtyři základní data a časové pojmy, které jsou důležité a běžně používané ve světě dividendového investování: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date a vše si ukážeme na příkladu akcií společnosti Coca-Cola.

Dividendy: Jaké druhy dividend společnosti vyplácí? (2. díl)
V minulém díle jsme uváděli, že dividenda je podíl akcionáře na zisku společnosti, dividend ale existuje více druhů. V dnešním díle probereme jednotlivé druhy dividend a uvedeme vám, jaké jsou jejich výhody a nevýhody. Kromě toho se také dozvíte, které typy společností vyplácejí dividendy a proč.

Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
Dividendové investování je styl investování, při kterém se investor zaměřuje na nákup akcií společností, které svým akcionářům pravidelně vyplácejí dividendy, tedy podíly na zisku.

Škola tradingu
Vítejte v naší unikání sekci, kde můžete zcela zdarma projít školou tradingu (škola obchodování) a naučit se tak všechny potřebné základy z oblasti nejoblíbenějších finančních trhů: Forex, akcie, akciové indexy, komodity, ETF a kryptoměny. To jsou hlavní trhy, které budete jako trader obchodovat a o všech těchto trzích jsme připravili sérii článků, kde se vše naučíte od úplných základů až po pokročilé znalosti. Postupně také budou přibývat nové články.

Akcie: Úvod do světa akcií a akciového trhu (díl 1.)
Pokud se hodláte pustit do investování do akcií, je zásadní orientovat se v tom, co jsou akcie, akciový trh a kde a kdy obchodování s akciemi probíhá. To vše je obsahem dnešního úvodního seriálu o Investování do akcií pro začátečníky.

Video seriál pro začátečníky: Sedm důvodů, proč začít investovat do akcií
V rámci vzdělávání spouští FXstreet.cz nový vzdělávací seriál na téma investování do akcií a ETF. Seriál je určený pro všechny, kteří nemají žádné nebo jen velmi malé zkušenosti s investováním do akcií, ale chtějí začít investovat.

Investování a obchodování ETF
Zde najdete všechny informace o investování a obchodování ETF (Exchange Traded Funds).

Čtěte více

• Akcie: Základy technické analýzy akcií (díl 7.)
  V dnešním díle se lehce zanoříme do světa technické analýzy akcií. Probereme, co je to trend a představíme vám dva zajímavé nástroje, které můžete využít při analýze akciových grafů: jedná se o S/R zóny (supporty, rezistence) a klouzavé průměry. Připravte se na to, že se naučíte, co tyto nástroje jsou a jak je na grafu interpretovat. Věříme, že vám dnešní díl pomůže stát se zase o něco vzdělanějším investorem.
• Budujete pasivní příjem? Tak nezapomeňte na tyto 3 dividendové krále
  Budování pasivního příjmu je velmi důležité pro každého dlouhodobého investora nejen kvůli inkasování dividendy, ale také kvůli samotné povaze dividendových akcií. Ty jsou totiž obvykle mnohem odolnější vůči negativním ekonomickým cyklům, díky čemuž dokážou portfolio ochránit od větších kapitálových propadů. V tomto článku se podíváme na 3 dividendové krále, jejichž akciový vývoj je sice odlišný, nicméně i tak v nich analytici z Wall Street vidí potenciál.
• Dividendy: Časové pojmy důležité pro dividendové investování (3. díl)
  Každý dividendový investor by měl znát určitá data a časové pojmy, které jsou pro dividendy specifické. Neznalost vás totiž může stát peníze. V dnešním díle vám proto vysvětlíme čtyři základní data a časové pojmy, které jsou důležité a běžně používané ve světě dividendového investování: Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date a vše si ukážeme na příkladu akcií společnosti Coca-Cola.
• Dividendy: Dividendové ETF (7. díl)
  Pro investory, kteří chtějí investovat do dividendových akcií, ale nemají čas nebo chuť vybírat jednotlivé dividendové akcie, existuje zajímavá alternativa, a to dividendové ETF neboli Exchange Traded Fund. V dnešním díle se dozvíte, jaké existují druhy dividendových ETF, jaké mají výhody a nevýhody a jak funguje u dividendových ETF výplata dividend investorům.
• Dividendy: Dividendové strategie (8. díl)
  Dividendové investování se může zdát velmi přímočaré, prostě koupíte akcie, které vyplácí dividendy. Je to opravdu tak jednoduché? I v dividendovém investování existuje více strategií, podle kterých dividendoví investoři vybírají dividendové akcie do svého portfolia.
• Dividendy: Dividendoví aristokrati (5. díl)
  Řada společností si zakládá na tom, že jsou dlouhodobě atraktivní pro dividendové investory. Mezi těmito společnostmi existuje elitní skupina dividendových akcií, které se nazývají dividendoví aristokrati.
• Dividendy: Evropské dividendové akcie (6. díl)
  Dobré dividendové akcie nejsou jenom ve Spojených státech amerických, i v Evropě je celé množství zajímavých dividendových akcií, včetně České republiky.
• Dividendy: Jaké druhy dividend společnosti vyplácí? (2. díl)
  V minulém díle jsme uváděli, že dividenda je podíl akcionáře na zisku společnosti, dividend ale existuje více druhů. V dnešním díle probereme jednotlivé druhy dividend a uvedeme vám, jaké jsou jejich výhody a nevýhody. Kromě toho se také dozvíte, které typy společností vyplácejí dividendy a proč.
• Dividendy: Které důležité finanční ukazatele sledovat (4. díl)
  Při nákupu jakékoli akcie, nejen dividendové, se řada investorů zaměřuje na různé finanční ukazatele. Kromě ukazatelů, které jsme si vysvětlili v seriálu o investování do akcií, se dividendoví investoři zaměřují na další typy ukazatelů.
• Dividendy: Úvod do světa dividendového investování (1. díl)
  Dividendové investování je styl investování, při kterém se investor zaměřuje na nákup akcií společností, které svým akcionářům pravidelně vyplácejí dividendy, tedy podíly na zisku.
• Nastal konečně čas na nákup akcií?
  Letošní rok na akciových trzích rozhodně není nudný. Výpadky v dodavatelských řetězcích, vysoké ceny ropy a dalších komodit, desítky let nevídaná inflace, kterou se centrální banky zatím marně snaží dostat pod kontrolu, zvyšování úrokových sazeb v bezprecedentním tempu, a válka na Ukrajině. To vše je zcela ojedinělý mix velkých událostí, který akciové trhy rozhodně nenechal v klidu.
• Top 3 akcie populárních platforem vhodné nejen pro mladé investory
  Postupný přesun do virtuálního světa vytváří pro investory zajímavou příležitost svézt se na popularitě jednotlivých platforem. V tomto článku se proto podíváme na akcie společností, které budou určitě znát především mladší generace. Tyto společnosti totiž očekávají v nadcházejících dvou letech skokový růst tržeb, což díky rostoucí popularitě může opravdu nastat. Vysoká očekávání investorů podepisují také analytici z Wall Street, kteří predikují cenový růst právě u těchto tří akcií.
• TOP 3 dividendoví králové, kteří výrazně obohatí vaše portfolio
  Dividendové akcie jsou mezi investory oblíbené především díky jejich schopnosti generovat pasivní příjem. Samozřejmě i u těchto akcií může vzniknout jak kapitálový výnos, tak i ztráta, které jsou způsobeny poklesem nebo růstem ceny akcií.
• TOP 3 největší investoři světa – BlackRock, Vanguard a State Street
  Každý investor sní o tom, že jednoho dne bude vlastnit takové portfolio akcií, ve kterém bude téměř nemožné prodělat peníze. Pokud je toto i vaším snem, můžete se inspirovat těmito třemi giganty, kteří vlastní podíl téměř ve všech akciových společnostech, na které si vzpomenete.
• TOP 3 technologické akcie v korekci. Jedná se o nejlepší ceny v tomto roce?
  Bez technických korekcí a občasných cenových propadů by nebylo možné, aby akciové trhy rostly. Jedná se o jejich přirozené chování, které investoři využívají k dokupování akcií za lepší cenu. Takzvaná strategie buy the dip právě počítá s nákupy cenových propadů, což může být v současné době jedna z hojně využívaných strategií mnoha investorů. Známé akcie technologických společností, na které se v tomto článku podíváme, se nacházejí v cenové korekci, ale disponují vysokými očekáváními od analytiků z Wall Street. Pojďme se tedy z blízka podívat na jejich technickou a fundamentální analýzu.
• TOP 3 trendové akcie, které investory potěší i díky tučné dividendě
  Investoři mohou díky akciím generovat hned dva druhy příjmů. Tím prvním je výnos z kapitálového zhodnocení, který je dosahován růstem ceny akcií. Druhý způsob, jak generovat zisk, pak představují dividendy. Ideální situace tak nastává v okamžiku, kdy cena akcií roste a navíc společnost vyplácí například kvartální dividendu. V tomto článku se proto zaměříme na tři akcie, které tato přísná kritéria bezezbytku splňují.