Tři klacky pod nohy USD

Napsal: Tomáš Raputa 31.07.2017 06:47 Sekce: Fundamentální analýza

Americký dolar to v posledních týdnech schytává ze všech stran. Dolarový index porovnávající jeho hodnotu oproti koši měn se dostal na minima od května 2016 a není daleko od postupného odevzdávání zisků, které nashromáždil v dolarové nákupní horečce na přelomu let 2014/15. Mezinárodní měnový fond brzký obrat nevidí, považuje americkou měnu stále o 10-20 % nadhodnocenou.

V první řadě je „greenback“ pod palbou kvůli politickému vývoji v Bílém domě. Nadšení z reforem (od daňové, přes zdravotnictví, investice do infrastruktury až k reformě zahraničního obchodu) po několika stopkách v Kongresu rychle opadlo. Optimismus nedodává ani vyšetřování ruské podpory Trumpova týmu těsně před loňskými volbami. Není divu, že prezidenta Trumpa podporuje v jeho krocích pouze 39 % Američanů, což jej po půl roce v úřadě řadí na historické dno.

Vývoj v souhlasném (tmavě) či nesouhlasném (červeně) postoji občanů USA k prezidentu Trumpovi:

Za druhé se americké ekonomice nedaří podle očekávání, která byla nastavena až příliš vysoko. Ve druhém čtvrtletí sice podle prvního odhadu vzrostl HDP o relativně slušných 2,6 % v celoročním vyjádření, šlo ale o růst z nízké základny, který byl silně podpořen restartem investic a produkce na ropných polích. Od prvního čtvrtletí roku 2015 se růst nedostal nad únikovou rychlost 3 %, čímž se mírní obavy z přehřívání ekonomiky a další růst úrokových sazeb ve Washingtonu se tak nejspíše odkládá, což dolaru škodí.

Vývoj mezičtvrtletního růstu ekonomiky USA (anualizovaně):

Zařazení vyšší rychlosti americké ekonomiky mohou naznačit data zveřejněná tento týden, o která by se mohl dolar opřít. V úterý se dozvíme index ISM v průmyslu a také červencové prodeje aut, které v tomto roce doposud vyznívaly negativně. V pátek pak přijde na řadu NFP report z trhu práce, kde bude speciální pozornost kladena na možný zvrat ve zpomalujícím růstu mezd.

Třetím klackem pod nohy dolaru je až překvapivě silný ekonomický růst u největších obchodních partnerů USA. Evropa se konečně dostává do únikové rychlosti a Kanada s Mexikem se nezalekly proklamovaných obchodních bariér Bílého domu ani nízkých cen komodit. Z těchto zemí slyšíme volání po vyšších úrokových sazbách, což je v kontrastu se zpomalující měnovou restrikcí ve Spojených státech. Dolaru by logicky pomohlo i zpomalení růstu či inflace u těchto zemí. První vlaštovkou může být odhad inflace v eurozóně, který přijde na řadu už dnes v pondělí v 11:00.

Vývoj amerického dolarového indexu (denní graf – D1):

Tomáš Raputa
Analytický tým FXstreet.cz

Zdroje: Huffington Post, bea.gov, MT4

Čtěte více

• Tržní rizika při obchodování
  V případě, že obchodujete na forexu či jiném akciovém či derivátovém trhu, měli byste vnímat všechna možná rizika, se kterými se v rámci každodenního obchodování můžete setkat. Tržní riziko si lze představit jako možnost, že trader utrpí ztrátu v důsledku různých faktorů ovlivňujících celkové tržní klima. V tomto příspěvku se budeme zabývat právě různými druhy rizik, na které by si měl obchodník dávat na finančním trhu pozor.
• Tržní volatilita na Forexu – pomocník, nebo nepřítel?
  Kde není volatilita, tam se obchodům přiliš nedaří. Avšak přílišná volatilita může zase velice jednoduše vést k “vypálení” účtu. Jak tedy k volatilitě přistupovat, na jaké druhy ji rozlišovat a kde ji hledat? O tom bude dnešní krátký článek.
• Tržní výhled na listopad
  Zatím co je Svět posedlý volbami v USA, my se podíváme na Čínu a její měnu. Čína byla vždy pro globální ekonomiku „problémem o kterém nikdo nemluví“. Navzdory globální finanční krize si udržovala silné úrovně růstu a během propadu hlavních trhů udržovala světovou poptávku, a to i za cenu rostoucího zadlužování, které nad Čínou způsobilo stahující se mračna.
• Tržní výhled pro rok 2023: Co můžeme očekávat?
  Poslední roky byly na trzích jako na horské dráze, po bleskovém propadu na počátku pandemie jsme zažili euforický růst jenom proto, abychom se v druhé polovině roku 2022 začali znovu propadat směrem dolů. Čeho bychom se tedy mohli dočkat v roce 2023? Přijde recese nebo obrat?
• Tržní vývoje, které mohou nastat po US volbách
  Napříč tomu, že se internetem šíří velmi pozitivní zprávy o kvartálním vývoji americké ekonomiky, která dosáhla růstu přes 33%, tak stejně jako v případě mnohých předchozích amerických prezidentských voleb, se nyní dostavila na trhy značná nejistota, která nejspíše ani v následujících několika týdnech jen tak nezmizí.
• Tři dobré a jedna špatná zpráva pro Německo
  Konec října přinesl pro Německo sadu makrodat, ukazující na naději pro německou ekonomiku. Otázka je, jestli to bude stačit a jestli se sentiment výrazně nezačne kazit po oznámení výsledků voleb v USA.
• Tři důvody proč je situace na trzích ojedinělá
  Kdo sleduje burzovní zprávy pravidelně, může mít pocit, jako bychom byli na kolotoči, který se rychle rozjíždí a stejně prudce zastavuje. A tak stále dokola. Pouze periody mezi jednotlivými krizemi se zkracují. Krize během Covidu trvala dva měsíce, válka na Ukrajině ani ne měsíc, velká bankovní krize několik dní. Trh má neuvěřitelnou schopnost zapomínat na to, co bylo. Před dvěma dny byla média plná strachu ze systémové krize bank. Dnes se zdá, že obchodování je klidně plynoucí řeka.
• Tři důvody pro medvědí trend EUR/USD
  Dnes se v rámci fundamentální analýzy podíváme na měnový pár EUR/USD a jeho determinanty. Vycházet budeme z modelu z dílny investiční banky JP Morgan, která analyzuje eurodolar na základě tří hlavních indikátorů:
• Tři faktory, které mohou ještě zkomplikovat rozhodování Fedu
  Trhy už téměř počítají s tím, že se úrokové sazby amerického dolaru sníží 18. září 2024. Podle nástroje FedWatch Tool je pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů na úrovni 71,5 %. Šance, že Fed sníží sazby o 50 bazických bodů, je 28,5 %. Pro trhy je tedy otázkou, zda půjde o snížení o 25 nebo 50 bazických bodů. Možnost, že sazby zůstanou beze změny, si prakticky nikdo nepřipouští.
• Tři grafy, které razantně mění příběh krize
  Tato recese je jiná. Ano, za každým ekonomickým zpomalením stojí rozdílný příběh, ať už v USA v moderní době šlo o propad cen akcií nebo obrovský objem nesplácených hypoték. V minulosti šlo ale pokaždé o podobný průběh s postupným utlumováním ekonomické aktivity v důsledku nízké poptávky následovaným bankroty a růstem nezaměstnanosti.
• Tři obchodní příležitosti: AUD/USD, Dow Jones a zlato
  Do příštích dnů vyhlížím a jsem připraven obchodovat následující tři obchodní příležitosti.
• Tři osoby v jedné !
  Toto není článek o schizofrenii nebo o dr. Jekyll a panu Hyde.
• Tři taktiky, které zlepší vaše obchodní výsledky
  Obchodníci na finančních trzích využívají velmi různorodé obchodní strategie. Někteří upřednostňují technickou analýzu, jiní zase fundamentální analýzu. Některým obchodníkům více vyhovuje scalping a jiným zase swingový či poziční trading. Některým obchodníkům se osvědčilo obchodování na základě indikátorů technické analýzy a jiným zase čisté Price Action strategie. Broker Axiory Europe se snaží nejen poskytovat kvalitní služby pro obchodníky s nejvyššími možnými standardy, ale také jedinečné zkušenosti a vzdělávací materiály, které aktivním obchodníkům pomáhají k lepším výsledkům.
• Tři úspěšní obchodníci vysvětlili využití AOS v praxi
  Společnost Bossa uspořádala v polovině října další zajímavý seminář, tentokrát na téma Automatické obchodní systémy. AOS dokáží ušetřit obchodníkovi spoustu času tím, že podle nastavených pravidel realizují řadu úkonů, které by obchodník musel vykonávat manuálně. A nemusí se jednat o složité systémy, ale může to být i sada jednoduchých pokynů.
• Tři velká rizika pro finanční trhy
  Finanční trhy, ale i realita je dnes čím dál víc komplikovanější a málo, kdo je schopen podchytit všechny příčiny a rizika. Přesto najdeme dnes hromadu článků, které se snaží velmi jednoduchým způsobem popsat rizika na trhu. Ano, je to značné zjednodušení. Rizik je určitě víc než tři. Na druhou stranu většina neprofesionálních investorů nemá čas pitvat jednotlivé analýzy. Kde tedy jsou největší rizika trhů podle odborníků?
• TUI: akcie na odepsání nebo černý kůň trhu?
  Největší německá cestovní kancelář TUI je od začátku pandemické krize v jejím epicentru. Cestovní ruch se propadl téměř na nulu, i během relativně uvolněného letního kvartálu klesly tržby TUI o 84 %. Akcie se tak během roku 2020 propadly ze 7,13 eur na 1,91 eura. V posledních měsících cena akcií TUI roste díky optimistické vyhlídce vakcinace. Vysoká volatilita zasáhla akcie TUI i po oznámení navýšení kapitálu skrz úpis nových akcií. Jaký dopad tento krok bude mít na investice stávajících i nových investorů?
• Tulipánová horečka roku 1637
  Jedním z nejvíce fascinujících aspektů lidského chování je naše tendence k pohlcení davem a následné ztrátě logického uvažování. Mnohokrát jsme tak nadšení, že náš smysl pro realitu a naše racionální myšlení je ohroženo. V tomto článku bude popsána jedna z prvních velkých bublin na finančním trhu - Tulipánová horečka. Historie se opakuje a lidská mentalita a uvažování se zdá být v čase neměnné. Čtěte tedy následující řádky pozorně a snažte se v nich hledat paralelu s dnešními bublinami na finančních trzích a najít poučení pro vaše obchodní seance.
• Tulipmánia a jej neskutočný pád
  Tulipmánia je jednou z najznámejších a najstarších bublín na svete, kedy počas vrcholu ošialu dali kupujúci za jednu tulipánovú cibuľku 24 vozov s obilím, 8 prasiat, 4 kravy, 4 sudy piva, 1000 libier masla a niekoľko hrudiek syra. Áno, len za jednu jedinú cibuľku. V tomto článku prinesiem menej známe fakty, o ktorých ste možno nevedeli.
• Tunelové vidění v tradingu
  Trading je náročná disciplína. Od obchodníka vyžaduje mnoho věcí a jednou z nich je maximální soustředění a zaujetí. Bez toho není možné dělat precizně tuto práci. Jenže jako všechno, i toto s sebou přináší určité úskalí.
• Turbulentní přestřelku těsně vyhráli medvědi, index S&P 500 ale je nad důležitým supportem
  Americký akciový index S&P 500 má za sebou divoký týden s nedivokým výsledkem. Celkově odepsal 0,46 % a udržel se nad důležitou hladinou podpory.

 




Diskuse ke článku

Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.

Přihlásit se | Nová registrace